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NotesMember2020-01-012020-06-300001633917PYPL:未承诺的信贷额度成员2021-06-300001633917PYPL:未承诺的信贷额度成员2020-12-310001633917PYPL:应计支出和其他流动负债会员2021-06-300001633917PYPL:应计支出和其他流动负债会员2020-12-310001633917PYPL: 保护计划成员2021-03-310001633917PYPL: 保护计划成员2020-03-310001633917PYPL: 保护计划成员2020-12-310001633917PYPL: 保护计划成员2019-12-310001633917PYPL: 保护计划成员2021-04-012021-06-300001633917PYPL: 保护计划成员2020-04-012020-06-300001633917PYPL: 保护计划成员2021-01-012021-06-300001633917PYPL: 保护计划成员2020-01-012020-06-300001633917PYPL: 保护计划成员2021-06-300001633917PYPL: 保护计划成员2020-06-300001633917pypl:客户支持和运营会员2021-04-012021-06-300001633917pypl:客户支持和运营会员2020-04-012020-06-300001633917pypl:客户支持和运营会员2021-01-012021-06-300001633917pypl:客户支持和运营会员2020-01-012020-06-300001633917US-GAAP:销售和营销费用会员2021-04-012021-06-300001633917US-GAAP:销售和营销费用会员2020-04-012020-06-300001633917US-GAAP:销售和营销费用会员2021-01-012021-06-300001633917US-GAAP:销售和营销费用会员2020-01-012020-06-300001633917PYPL:技术和开发费用会员2021-04-012021-06-300001633917PYPL:技术和开发费用会员2020-04-012020-06-300001633917PYPL:技术和开发费用会员2021-01-012021-06-300001633917PYPL:技术和开发费用会员2020-01-012020-06-300001633917US-GAAP:一般和管理费用会员2021-04-012021-06-300001633917US-GAAP:一般和管理费用会员2020-04-012020-06-300001633917US-GAAP:一般和管理费用会员2021-01-012021-06-300001633917US-GAAP:一般和管理费用会员2020-01-012020-06-30
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2021 年 6 月 30 日.
或者
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在从到的过渡期内.
委员会档案编号 001-36859
PayPal 控股有限公司
(其章程中规定的注册人的确切姓名)
| | | | | | | | | | | |
特拉华 | | | 47-2989869 |
(州或其他司法管辖区 公司或组织) | | | (美国国税局雇主 证件号) |
北第一街 2211 号 | 圣何塞, | 加利福尼亚 | 95131 |
(主要行政办公室地址) | | | (邮政编码) |
(408) 967-1000
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.0001美元 | PYPL | 纳斯达克全球精选市场 |
用勾号指明注册人是否:(1)在过去的12个月中(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去的90天内是否受到此类申报要求的约束。是的 ☒没有☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的 ☒没有☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☒ | 加速过滤器 | ☐ |
非加速过滤器 | ☐ | 规模较小的申报公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 o |
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。
是的 ☐没有☒
截至 2021 年 7 月 23 日,有 1,175,032,150注册人的已发行普通股,面值0.0001美元,这是注册人发行的唯一一类普通股或有表决权的股票。
PayPal 控股有限公司
目录
| | | | | | | | | | | |
| | | 页码 |
第一部分 | 财务信息 | 4 |
| 第 1 项。 | 简明合并资产负债表 | 4 |
| | 简明合并损益表 | 5 |
| | 简明综合收益表 | 6 |
| | 股东权益简明合并报表 | 7 |
| | 简明合并现金流量表 | 9 |
| | 简明合并财务报表附注 | 10 |
| 第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 40 |
| 第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 56 |
| 第 4 项。 | 控制和程序 | 59 |
第二部分。 | 其他信息 | 60 |
| 第 1 项。 | 法律诉讼 | 60 |
| 第 1A 项。 | 风险因素 | 60 |
| 第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 62 |
| 第 3 项。 | 优先证券违约 | 62 |
| 第 4 项。 | 矿山安全披露 | 62 |
| 第 5 项。 | 其他信息 | 62 |
| 第 6 项。 | 展品 | 63 |
签名 | | 64 |
第一部分:财务信息
项目 1: 财务报表
PayPal 控股有限公司
简明的合并资产负债表
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日 2021 | | 十二月三十一日 2020 |
| (以百万计,面值除外) |
| (未经审计) |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 5,745 | | | $ | 4,794 | |
短期投资 | 6,650 | | | 8,289 | |
应收账款,净额 | 693 | | | 577 | |
贷款和应收利息,扣除备抵金美元574和 $838分别截至2021年6月30日和2020年12月31日 | 3,283 | | | 2,769 | |
| | | |
应收资金和客户账户 | 35,670 | | | 33,418 | |
预付费用和其他流动资产 | 1,190 | | | 1,148 | |
流动资产总额 | 53,231 | | | 50,995 | |
长期投资 | 6,968 | | | 6,089 | |
财产和设备,净额 | 1,848 | | | 1,807 | |
善意 | 9,564 | | | 9,135 | |
无形资产,净额 | 920 | | | 1,048 | |
其他资产 | 1,285 | | | 1,305 | |
总资产 | $ | 73,816 | | | $ | 70,379 | |
负债和权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付账款 | $ | 260 | | | $ | 252 | |
| | | |
应付资金和应付给客户的金额 | 38,370 | | | 35,418 | |
应计费用和其他流动负债 | 2,489 | | | 2,648 | |
应缴所得税 | 149 | | | 129 | |
流动负债总额 | 41,268 | | | 38,447 | |
递延所得税负债和其他长期负债 | 2,698 | | | 2,930 | |
长期债务 | 8,945 | | | 8,939 | |
负债总额 | 52,911 | | | 50,316 | |
承付款和或有开支(注13) | | | |
股权: | | | |
普通股,$0.0001面值; 4,000授权股份; 1,175和 1,172分别截至2021年6月30日和2020年12月31日的已发行股份 | — | | | — | |
优先股,$0.0001面值; 100已获授权、未发行的股票 | — | | | — | |
按成本计算的库存股, 123和 117分别截至2021年6月30日和2020年12月31日的股份 | (10,030) | | | (8,507) | |
额外的实收资本 | 16,580 | | | 16,644 | |
留存收益 | 14,647 | | | 12,366 | |
累计其他综合收益(亏损) | (292) | | | (484) | |
PayPal 股东权益总额 | 20,905 | | | 20,019 | |
非控股权益 | — | | | 44 | |
权益总额 | 20,905 | | | 20,063 | |
负债和权益总额 | $ | 73,816 | | | $ | 70,379 | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
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简明合并收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (以百万计,每股数据除外) |
| (未经审计) |
净收入 | $ | 6,238 | | | $ | 5,261 | | | $ | 12,271 | | | $ | 9,879 | |
运营费用: | | | | | | | |
交易费用 | 2,524 | | | 1,843 | | | 4,799 | | | 3,582 | |
交易和信用损失 | 169 | | | 440 | | | 442 | | | 1,031 | |
客户支持和运营 | 521 | | | 423 | | | 1,039 | | | 822 | |
销售和营销 | 628 | | | 414 | | | 1,230 | | | 785 | |
技术和开发 | 746 | | | 631 | | | 1,487 | | | 1,236 | |
一般和行政 | 522 | | | 512 | | | 1,046 | | | 998 | |
重组和其他费用 | 1 | | | 47 | | | 59 | | | 76 | |
运营费用总额 | 5,111 | | | 4,310 | | | 10,102 | | | 8,530 | |
营业收入 | 1,127 | | | 951 | | | 2,169 | | | 1,349 | |
其他收入(支出),净额 | 229 | | | 848 | | | 59 | | | 713 | |
所得税前收入 | 1,356 | | | 1,799 | | | 2,228 | | | 2,062 | |
所得税支出(福利) | 172 | | | 269 | | | (53) | | | 448 | |
净收入 | $ | 1,184 | | | $ | 1,530 | | | $ | 2,281 | | | $ | 1,614 | |
| | | | | | | |
每股净收益: | | | | | | | |
基本 | $ | 1.01 | | | $ | 1.30 | | | $ | 1.94 | | | $ | 1.38 | |
稀释 | $ | 1.00 | | | $ | 1.29 | | | $ | 1.92 | | | $ | 1.36 | |
| | | | | | | |
加权平均份额: | | | | | | | |
基本 | 1,174 | | | 1,173 | | | 1,174 | | | 1,173 | |
稀释 | 1,186 | | | 1,184 | | | 1,188 | | | 1,185 | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
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综合收益的简明合并报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (以百万计) |
| (未经审计) |
净收入 | $ | 1,184 | | | $ | 1,530 | | | $ | 2,281 | | | $ | 1,614 | |
扣除重新分类调整后的其他综合收益(亏损): | | | | | | | |
外币折算调整(“CTA”) | 31 | | | 52 | | | (22) | | | (119) | |
净投资对冲CTA(亏损)收益 | — | | | (16) | | | — | | | 55 | |
现金流套期保值的未实现收益(亏损),净额 | 32 | | | (92) | | | 230 | | | 52 | |
现金流套期保值未实现收益(亏损)的税收(支出)收益,净额 | — | | | 1 | | | (3) | | | (1) | |
未实现(亏损)投资收益,净额 | (2) | | | 7 | | | (17) | | | 22 | |
未实现(亏损)投资收益的税收优惠(支出),净额 | — | | | (2) | | | 4 | | | (6) | |
其他综合收益(亏损),扣除税款 | 61 | | | (50) | | | 192 | | | 3 | |
综合收入 | $ | 1,245 | | | $ | 1,480 | | | $ | 2,473 | | | $ | 1,617 | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
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简明的股东权益合并报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 国库股 | | 额外的实收资本 | | 累积其他 综合收益(亏损) | | 留存收益 | | 非控股权益 | | 总计 公平 |
|
| (以百万计) |
| (未经审计) |
截至2020年12月31日的余额 | 1,172 | | | $ | (8,507) | | | $ | 16,644 | | | $ | (484) | | | $ | 12,366 | | | $ | 44 | | | $ | 20,063 | |
| | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,097 | | | — | | | 1,097 | |
国外 CTA | — | | | — | | | — | | | (53) | | | — | | | — | | | (53) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
现金流套期保值的未实现收益,净额 | — | | | — | | | — | | | 198 | | | — | | | — | | | 198 | |
现金流套期保值未实现收益的税收支出,净额 | — | | | — | | | — | | | (3) | | | — | | | — | | | (3) | |
未实现的投资亏损,净额 | — | | | — | | | — | | | (15) | | | — | | | — | | | (15) | |
未实现投资亏损的税收优惠,净额 | — | | | — | | | — | | | 4 | | | — | | | — | | | 4 | |
已发行和假设的普通股和股票奖励,扣除为员工税预扣的股份 | 7 | | | — | | | (870) | | | — | | | — | | | — | | | (870) | |
回购普通股 | (5) | | | (1,323) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,323) | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 387 | | | — | | | — | | | — | | | 387 | |
非控股权益的变化 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (44) | | | (44) | |
截至2021年3月31日的余额 | 1,174 | | | $ | (9,830) | | | $ | 16,161 | | | $ | (353) | | | $ | 13,463 | | | $ | — | | | $ | 19,441 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,184 | | | — | | | 1,184 | |
国外 CTA | — | | | — | | | — | | | 31 | | | — | | | — | | | 31 | |
| | | | | | | | | | | | | |
现金流套期保值的未实现收益,净额 | — | | | — | | | — | | | 32 | | | — | | | — | | | 32 | |
| | | | | | | | | | | | | |
未实现的投资亏损,净额 | — | | | — | | | — | | | (2) | | | — | | | — | | | (2) | |
| | | | | | | | | | | | | |
已发行和假设的普通股和股票奖励,扣除为员工税预扣的股份 | 2 | | | — | | | 12 | | | — | | | — | | | — | | | 12 | |
回购普通股 | (1) | | | (200) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (200) | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 407 | | | — | | | — | | | — | | | 407 | |
截至2021年6月30日的余额 | 1,175 | | | $ | (10,030) | | | $ | 16,580 | | | $ | (292) | | | $ | 14,647 | | | $ | — | | | $ | 20,905 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
PayPal 控股有限公司
股东权益简明合并报表(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 国库股 | | 额外的实收资本 | | 累积其他 综合收益(亏损) | | 留存收益 | | 非控股权益 | | 总计 公平 |
| | | | | | |
| (以百万计) |
| (未经审计) |
截至2019年12月31日的余额 | 1,173 | | | $ | (6,872) | | | $ | 15,588 | | | $ | (173) | | | $ | 8,342 | | | $ | 44 | | | $ | 16,929 | |
采用当前的预期信用损失标准 | — | | | — | | | — | | | — | | | (168) | | | — | | | (168) | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 84 | | | — | | | 84 | |
国外 CTA | — | | | — | | | — | | | (171) | | | — | | | — | | | (171) | |
净投资对冲CTA收益 | — | | | — | | | — | | | 71 | | | — | | | — | | | 71 | |
现金流套期保值的未实现收益,净额 | — | | | — | | | — | | | 144 | | | — | | | — | | | 144 | |
现金流套期保值未实现收益的税收支出,净额 | — | | | — | | | — | | | (2) | | | — | | | — | | | (2) | |
未实现的投资收益,净额 | — | | | — | | | — | | | 15 | | | — | | | — | | | 15 | |
未实现投资收益的税收支出,净额 | — | | | — | | | — | | | (4) | | | — | | | — | | | (4) | |
已发行和假设的普通股和股票奖励,扣除为员工税预扣的股份 | 8 | | | — | | | (382) | | | — | | | — | | | — | | | (382) | |
回购普通股 | (8) | | | (800) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (800) | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 295 | | | — | | | — | | | — | | | 295 | |
截至2020年3月31日的余额 | 1,173 | | | $ | (7,672) | | | $ | 15,501 | | | $ | (120) | | | $ | 8,258 | | | $ | 44 | | | $ | 16,011 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,530 | | | — | | | 1,530 | |
国外 CTA | — | | | — | | | — | | | 52 | | | — | | | — | | | 52 | |
净投资对冲CTA亏损 | — | | | — | | | — | | | (16) | | | — | | | — | | | (16) | |
现金流套期保值的未实现亏损,净额 | — | | | — | | | — | | | (92) | | | — | | | — | | | (92) | |
现金流套期保值未实现亏损的税收优惠,净额 | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | 1 | |
未实现的投资收益,净额 | — | | | — | | | — | | | 7 | | | — | | | — | | | 7 | |
未实现投资收益的税收支出,净额 | — | | | — | | | — | | | (2) | | | — | | | — | | | (2) | |
已发行和假设的普通股和股票奖励,扣除为员工税预扣的股份 | 1 | | | — | | | 52 | | | — | | | — | | | — | | | 52 | |
回购普通股 | (1) | | | (220) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (220) | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 361 | | | — | | | — | | | — | | | 361 | |
截至2020年6月30日的余额 | 1,173 | | | $ | (7,892) | | | $ | 15,914 | | | $ | (170) | | | $ | 9,788 | | | $ | 44 | | | $ | 17,684 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
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所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
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简明的合并现金流量表
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月 |
| 2021 | | 2020 |
| (以百万计) |
| (未经审计) |
来自经营活动的现金流: | | | |
净收入 | $ | 2,281 | | | $ | 1,614 | |
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: | | | |
交易和信用损失 | 442 | | | 1,031 | |
折旧和摊销 | 616 | | | 590 | |
基于股票的薪酬 | 758 | | | 635 | |
递延所得税 | (103) | | | 31 | |
战略投资的净收益 | (163) | | | (764) | |
其他 | 77 | | | (2) | |
资产和负债的变化: | | | |
应收账款 | (112) | | | 47 | |
| | | |
应付账款 | 41 | | | (48) | |
应缴所得税 | 20 | | | 114 | |
其他资产和负债 | (793) | | | (55) | |
经营活动提供的净现金 | 3,064 | | | 3,193 | |
来自投资活动的现金流: | | | |
购买财产和设备 | (468) | | | (399) | |
出售财产和设备的收益 | 1 | | | 120 | |
应收本金贷款的变动,净额 | (316) | | | 3 | |
购买投资 | (20,240) | | | (14,844) | |
投资的到期日和销售 | 18,683 | | | 9,793 | |
收购,扣除获得的现金和限制性现金 | (469) | | | (3,612) | |
应收资金 | 127 | | | (1,145) | |
用于投资活动的净现金 | (2,682) | | | (10,084) | |
来自融资活动的现金流: | | | |
发行普通股的收益 | 89 | | | 71 | |
购买库存股 | (1,523) | | | (1,000) | |
与股权奖励净股结算相关的预扣税款 | (940) | | | (421) | |
融资安排下的借款 | — | | | 6,966 | |
根据融资安排还款 | — | | | (3,000) | |
应付资金和应付给客户的金额 | 3,004 | | | 6,623 | |
其他筹资活动 | — | | | (15) | |
融资活动提供的净现金 | 630 | | | 9,224 | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (34) | | | (72) | |
现金、现金等价物和限制性现金的净变化 | 978 | | | 2,261 | |
期初的现金、现金等价物和限制性现金 | 18,040 | | | 15,743 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 19,018 | | | $ | 18,004 | |
| | | |
补充现金流披露: | | | |
支付利息的现金 | $ | 109 | | | $ | 78 | |
为所得税支付的现金,净额 | $ | 380 | | | $ | 70 | |
| | | |
下表将简明合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金与简明合并现金流量表中显示的相同金额的总额进行了对账: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 5,745 | | | $ | 6,353 | |
短期投资 | 18 | | | 18 | |
应收资金和客户账户 | 13,255 | | | 11,633 | |
简明合并现金流量表中显示的现金、现金等价物和限制性现金总额 | $ | 19,018 | | | $ | 18,004 | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
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简明合并财务报表附注
(未经审计)
注释 1—重要会计政策的概述和摘要
概述和组织
PayPal Holdings, Inc.(“PayPal”、“公司”、“我们” 或 “我们的”)于2015年1月在特拉华州注册成立,是一家领先的技术平台和数字支付公司,为全球商家和消费者提供数字和移动支付。PayPal致力于实现金融服务的民主化,以改善个人的财务状况,并为全球各种规模的企业家和企业增加经济机会。我们的目标是使我们的商家和消费者能够随时随地在任何平台上管理和转移资金,使用任何设备进行付款或收款。我们还通过我们的PayPal、Venmo和Xoom产品和服务促进个人对个人的支付,并通过我们的Honey平台为我们的消费者简化和个性化购物体验。我们的综合支付解决方案,包括我们的核心PayPal、PayPal信用卡、Braintree、Venmo、Xoom、Zettle和Hyperwallet产品和服务,构成了我们的专有支付平台。
我们在全球范围内开展业务,监管环境瞬息万变,其特点是全球监管机构高度关注支付行业的各个方面,包括打击恐怖主义融资、反洗钱、隐私、网络安全和消费者保护。适用于我们的法律法规,包括在数字和移动支付问世之前颁布的法律法规,正在通过立法和监管行动以及司法解释不断发展。新的或不断变化的法律法规,包括其解释和实施的变化,以及与违规行为相关的处罚和执法措施的增加,可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。我们会密切关注这些领域,并专注于为客户设计合规的解决方案。
重要的会计政策
列报基础和合并原则
简明的合并财务报表包括PayPal及其全资和控股子公司的财务报表。所有公司间余额和交易均已在合并中清除。报告的非控股权益是我们简明合并资产负债表中股权的一部分,代表非PayPal拥有的股权,记录在我们控制的合并实体的股权中,我们拥有的股权不到100%。由于非控股权益的金额微乎其微,因此未在简明的合并损益表中单独列报。
对我们有能力对被投资方施加重大影响但无法控制的实体的投资使用权益会计法进行核算。对于此类投资,我们在被投资者的经营业绩中所占的份额包含在其他收益(支出)中,扣除我们的简明合并收益表,投资余额包含在简明合并资产负债表的长期投资中。对我们没有能力对被投资方行使重大影响力的实体的投资按公允价值或成本减去减值(如果有)进行核算,并根据可观察到的价格变动所产生的变动进行了调整,这些变动包含在其他收益(支出)中,扣除我们的简明合并损益表。我们的投资余额包含在简明合并资产负债表的长期投资中。
我们会在每项投资之初确定,如果发生某些事件,我们会重新评估我们投资的实体是否被视为可变利益实体(“VIE”)。如果我们确定一项投资是VIE,我们将评估我们是否是主要受益人,这将需要整合。截至2021年6月30日,没有VIE符合整合资格,因为这些实体的结构使我们无法指导可能对其经济表现产生重大影响的活动。我们的VIE投资的账面价值在简明的合并资产负债表中采用长期投资的权益会计方法,被列为非有价股权证券。我们的最大亏损敞口(代表资金承诺和任何未来的融资承诺)为美元144百万和美元105截至2021年6月30日和2020年12月31日,分别为百万人。
这些简明合并财务报表和附注应与我们于2021年2月5日向美国证券交易委员会提交的截至2020年12月31日年度的10-K表年度报告(“2020年10-K表格”)中包含的经审计的合并财务报表和附注一起阅读。
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简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
管理层认为,这些简明合并财务报表反映了所有调整,仅包括正常的经常性调整,这些调整是公允列报所有中期简明合并财务报表所必需的。前几年的某些金额已重新分类,以符合截至2021年6月30日的三个月和六个月的财务报表列报方式。
改叙
从2020年第四季度开始,我们将某些与客户余额相关的现金流从经营活动产生的现金流重新分类为简明合并现金流量表中投资活动产生的现金流和来自融资活动的现金流。上期金额已重新分类,以符合本期列报方式。这些变化对我们先前报告的合并净收益、财务状况、现金、现金等价物和限制性现金的净变动,或简明合并现金流量表中报告的总现金、现金等价物和限制性现金没有影响。
本期列报将我们的简明合并现金流量表中应收资金和客户账户以及应付给客户的金额的所有变动分别归类为来自投资活动的现金流和来自融资活动的现金流,无论现金流与我们的支付平台上的哪种产品有关。由于客户资金的限制和使用,本期列报方式更有意义地反映了与客户资金流动相关的现金流量。
下表显示了变更对先前报告的简明合并现金流量报表中这些现金流列报方式的影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的六个月 |
| (以百万计) |
| |
| 如先前报道的那样 (1) | | 调整 | | 重新分类 |
| | | | | |
提供的净现金(用于): | | | | | |
经营活动(2) | $ | 3,887 | | | $ | (694) | | | $ | 3,193 | |
投资活动(3) | (10,073) | | | (11) | | | (10,084) | |
筹资活动(4) | 8,519 | | | 705 | | | 9,224 | |
汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (72) | | | — | | | (72) | |
现金、现金等价物和限制性现金的净增长 | $ | 2,261 | | | $ | — | | | $ | 2,261 | |
(1) 正如我们在2020年7月30日向美国证券交易委员会提交的截至2020年6月30日的季度10-Q表格中所报告的那样。
(2) 受经营活动影响的财务报表项目是 “其他资产和负债”。
(3) 受投资活动影响的财务报表项目是 “应收资金”。
(4) 受融资活动影响的财务报表项目是 “应付资金和应付给客户的金额”。
估计数的使用
根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制简明合并财务报表要求管理层做出估算和假设,这些估算和假设会影响简明合并财务报表之日报告的资产负债金额和或有资产负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。我们会持续评估我们的估计,包括与交易和信贷损失准备金、意外亏损、所得税、收入确认以及商誉和无形资产估值相关的估计。我们的估计基于历史经验和其他各种假设,我们认为这些假设在当时情况下是合理的。随着新事件的发生以及有关新型冠状病毒(“COVID-19”)疫情持续影响的更多信息的出现,这些估计值可能会发生变化。实际业绩可能与这些估计有所不同,任何此类差异都可能对我们的财务报表具有重大意义。
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简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
最近的会计指导
2020年,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了ASU 2020-04版, 参考利率改革(主题 848): 促进参考利率改革对财务报告的影响。修订后的指导方针为参考利率改革的会计影响提供了过渡减免。在有限的时间内,本指南为将GAAP应用于某些合同修改、套期保值关系以及其他受参考利率改革预计将终止的参考利率影响的交易提供了可选的权宜之计和例外情况。修订后的指南有效期至2022年12月31日。我们对伦敦银行同业拆借利率(“LIBOR”)的敞口主要限于可供出售债务证券的微不足道的部分,因此,我们预计参考利率改革不会对我们的简明合并财务报表产生重大影响。
如适用,我们已经采用或将要采用财务会计准则委员会发布的其他新会计公告。我们认为这些会计声明都没有或将对我们的简明合并财务报表或披露产生重大影响。
注意事项 2—收入
PayPal允许其客户发送和接收付款。我们主要通过在我们的支付平台上为客户完成付款交易和其他增值服务来赚取收入。我们的收入分为两类:交易收入和其他增值服务的收入。
收入分列
我们根据首席运营决策者(“CODM”)如何管理业务、围绕资源分配做出运营决策以及评估运营绩效来确定运营细分市场。我们的CODM是我们的首席执行官,负责审查我们的合并经营业绩。我们的运作方式是 一分段并拥有 一可报告的细分市场。根据向CODM提供并经过我们审查的信息,我们认为,通过我们的主要地理市场和收入类别(交易收入和其他增值服务的收入),最恰当地描述了我们的收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性以及它们如何受到经济因素的影响。这些类别中记录的收入来自类似的服务,这些服务的相关费用的性质和相关的收入确认模型基本相同。
下表显示了我们按主要地域市场和类别分列的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (以百万计) |
主要地域市场 | | | | | | | |
美国(“美国”) | $ | 3,272 | | | $ | 2,651 | | | $ | 6,335 | | | $ | 5,120 | |
英国(“英国”) | 587 | | | 586 | | | 1,212 | | | 1,064 | |
其他国家(1) | 2,379 | | | 2,024 | | | 4,724 | | | 3,695 | |
净收入总额(2) | $ | 6,238 | | | $ | 5,261 | | | $ | 12,271 | | | $ | 9,879 | |
| | | | | | | |
收入类别 | | | | | | | |
交易收入 | $ | 5,797 | | | $ | 4,945 | | | $ | 11,418 | | | $ | 9,160 | |
其他增值服务的收入 | 441 | | | 316 | | | 853 | | | 719 | |
净收入总额(2) | $ | 6,238 | | | $ | 5,261 | | | $ | 12,271 | | | $ | 9,879 | |
(1) 其他国家类别中没有一个国家的收入超过总收入的10%。
(2) 总净收入包括 $62百万和美元154截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月,分别为百万美元,以及美元121百万和美元401截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月中分别为百万美元,这不代表会计准则编纂主题606范围内确认的收入, 与客户签订合同的收入。此类收入涉及利息、费用和贷款和应收利息所得收益,以及套期保值收益或亏损以及客户余额基础某些资产的利息。
净收入归因于商家所在的国家,或者如果是跨境交易,则可以分别从消费者和商家居住的国家获得。从其他增值服务中获得的收入通常归因于客户或合作伙伴居住的国家。
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(未经审计)
注意事项 3—每股净收益
每股基本净收益的计算方法是将该期间的净收益除以该期间已发行普通股的加权平均数。摊薄后的每股净收益的计算方法是将该期间的净收益除以该期间普通股和可能具有摊薄作用的普通股的加权平均数。未偿股权激励奖励的稀释效应反映在应用库存股法摊薄后的每股净收益上。摊薄后每股净收益的计算不包括所有反稀释普通股。
下表列出了所示期间基本和摊薄后每股净收益的计算结果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (以百万计,每股金额除外) |
分子: | | | | | | | |
净收入 | $ | 1,184 | | | $ | 1,530 | | | $ | 2,281 | | | $ | 1,614 | |
分母: | | | | | | | |
普通股的加权平均份额——基本 | 1,174 | | | 1,173 | | | 1,174 | | | 1,173 | |
股权激励奖励的稀释作用 | 12 | | | 11 | | | 14 | | | 12 | |
普通股的加权平均股数-摊薄 | 1,186 | | | 1,184 | | | 1,188 | | | 1,185 | |
每股净收益: | | | | | | | |
基本 | $ | 1.01 | | | $ | 1.30 | | | $ | 1.94 | | | $ | 1.38 | |
稀释 | $ | 1.00 | | | $ | 1.29 | | | $ | 1.92 | | | $ | 1.36 | |
普通股等价物不包括在摊薄后的每股收益中,因为它们的影响本来是反稀释的 | 3 | | | — | | | 2 | | | 1 | |
注意 4—业务合并
2021 年完成的收购
在截至2021年6月30日的三个月和六个月中,我们完成了 三收购被视为业务合并。这些收购的总购买价格为 $524百万,主要由现金对价组成。购买对价的分配产生了大约 $85数百万项与技术、客户和营销相关的无形资产,估计使用寿命从 一到 七年,净资产为美元16百万美元,初始商誉约为 $423百万,这要归因于被收购公司的员工队伍以及这些收购预计将产生的协同效应,包括收购的技术与我们现有的产品集成。我们预计商誉不会因所得税而扣除。这些收购的收购价格分配是在初步基础上编制的,随着获得更多信息,某些资产、负债和税收估算的分配可能会发生变化。
自每次收购之日起,我们已将收购业务的财务业绩纳入我们的简明合并财务报表。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月中,尚未列报与这些收购相关的收入和支出以及预计的经营业绩,因为这些收购的影响对我们的整体运营并不重要。
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(未经审计)
收购于 2020 年完成
蜂蜜科学公司
我们于2020年1月完成了对Honey Science Corporation(“Honey”)的收购,收购了所有已发行股份,总对价约为美元4.0十亿,包括大约 $3.6十亿美元现金和大约 $400百万美元的假定限制性股票、限制性股票单位和期权,但须遵守归属条件。我们相信,我们对Honey的收购将增强我们的价值主张,使我们能够进一步简化和个性化消费者的购物体验,同时提高转化率并增加商家的消费者参与度和销售额。
下表汇总了收购对价与所购资产和假设负债的公允价值的最终分配:
| | | | | |
| (以百万计) |
善意 | $ | 2,962 | |
客户清单和用户群 | 115 | |
市场营销相关 | 30 | |
开发的技术 | 572 | |
无形资产总数 | $ | 717 | |
应收账款,净额 | 50 | |
递延所得税负债,净额 | (58) | |
其他净负债 | (36) | |
总购买价格 | $ | 3,635 | |
收购的无形资产主要包括客户合同、商品名称/商标和预计使用寿命为 三年。收购对价超过收购的净有形和可识别无形资产的公允价值的部分被记为商誉,这要归因于Honey的员工队伍以及通过持续的客户获取、交叉销售计划和产品改进预计将产生的协同效应。出于所得税的目的,商誉不可扣除。
在本次收购中,我们假设限制性股票、限制性股票单位和期权,授予日公允价值约为 $400百万,代表业务合并后的支出。授予的股权是向某些受保留安排约束的Honey前雇员发行的股票和假定的Honey员工补助金的组合,后者的归属期限最长为 四年并且需要继续就业.
注意 5—商誉和无形资产
善意
下表列出了截至2021年6月30日的六个月中的商誉余额和对这些余额的调整:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 2020 | | 善意 已收购 | | 调整 | | 6月30日 2021 |
| (以百万计) |
商誉总额 | $ | 9,135 | | | $ | 423 | | | $ | 6 | | | $ | 9,564 | |
在截至2021年6月30日的六个月中获得的商誉归因于 三收购在该期间内完成,详见 “附注4—业务合并”。截至2021年6月30日的六个月中,对商誉的调整与外币折算调整有关。
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(未经审计)
无形资产
可识别的无形资产的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 年 6 月 30 日 | | 2020年12月31日 |
| 总账面金额 | | 累计摊销 | | 净账面金额 | | 加权平均使用寿命(年) | | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 净账面金额 | | 加权平均使用寿命(年) |
| (以百万计,年除外) |
无形资产: | | | | | | | | | | | | | | | |
客户清单和用户群 | $ | 1,230 | | | $ | (853) | | | $ | 377 | | | 6 | | $ | 1,206 | | | $ | (797) | | | $ | 409 | | | 6 |
市场营销相关 | 324 | | | (300) | | | 24 | | | 3 | | 321 | | | (278) | | | 43 | | | 3 |
开发的技术 | 1,059 | | | (701) | | | 358 | | | 3 | | 999 | | | (577) | | | 422 | | | 3 |
所有其他 | 451 | | | (290) | | | 161 | | | 7 | | 449 | | | (275) | | | 174 | | | 7 |
无形资产,净额 | $ | 3,064 | | | $ | (2,144) | | | $ | 920 | | | | | $ | 2,975 | | | $ | (1,927) | | | $ | 1,048 | | | |
无形资产的摊销费用为 $110百万和美元115截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月,分别为百万美元。无形资产的摊销费用为美元216百万和美元229截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月中,分别为百万美元。
截至2021年6月30日,预计未来无形资产摊销情况如下(以百万计):
| | | | | |
财政年度: | |
2021 年剩余 | $ | 203 | |
2022 | 363 | |
2023 | 126 | |
2024 | 111 | |
2025 | 84 | |
此后 | 33 | |
总计 | $ | 920 | |
注意 6—租赁
PayPal签订了各种租约,主要是房地产经营租赁。我们将这些物业用于行政和行政办公室、数据中心、产品开发办公室以及客户服务和运营中心。
尽管我们的大多数租赁协议都不包含明确的利率,但我们确实有一些租赁协议,这些协议可能会根据消费者价格指数或其他参考指数进行更改。如果相关指数发生变化,则不对租赁负债进行重新计量,而是被视为可变租赁付款,在发生这些付款债务的时期内予以确认。
短期租赁豁免适用于所有期限少于12个月的租约。
PayPal的租赁组合包含少量转租。当当前租赁的房地产空间可用且超出运营需求时,可能会出现转租情况。
截至2021年6月30日,我们没有融资租约。
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(未经审计)
租赁费用的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (以百万计) |
租赁费用 | | | | | | | |
运营租赁费用 | $ | 42 | | | $ | 42 | | | $ | 87 | | | $ | 80 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
转租收入 | (2) | | | (1) | | | (4) | | | (2) | |
租赁费用,净额 | $ | 40 | | | $ | 41 | | | $ | 83 | | | $ | 78 | |
与租赁有关的补充现金流信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (以百万计) |
为计量租赁负债所含金额支付的现金 | | | | | | | |
来自经营租赁的运营现金流 | $ | 42 | | | $ | 38 | | | $ | 84 | | | $ | 73 | |
为换取经营租赁负债而获得的使用权(“ROU”)资产 | $ | 10 | | | $ | 2 | | | $ | 11 | | | $ | 246 | |
与租赁有关的补充资产负债表信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日 2021 | | 十二月三十一日 2020 |
| (以百万计,加权平均数字除外) |
经营租赁 ROU 资产 | $ | 638 | | | $ | 707 | |
其他当期经营租赁负债 | 137 | | | 144 | |
经营租赁负债 | 608 | | | 642 | |
经营租赁负债总额 | $ | 745 | | | $ | 786 | |
加权平均剩余租赁期限—经营租赁 | 6.6年份 | | 6.9年份 |
加权平均折扣率—经营租赁 | 3 | % | | 3 | % |
截至2021年6月30日,我们运营租赁的未来最低租赁付款额如下:
| | | | | |
| 经营租赁 |
财政年度: | (以百万计) |
2021 年剩余 | $ | 85 | |
2022 | 139 | |
2023 | 126 | |
2024 | 110 | |
2025 | 94 | |
此后 | 272 | |
总计 | $ | 826 | |
减去:现值折扣 | (81) | |
租赁责任 | $ | 745 | |
运营租赁金额包括我们不可取消的经营租约下的最低租赁付款,主要用于办公和数据中心设施。列出的金额符合合同条款,预计与我们现有租赁下的实际结果不会有显著差异。
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(未经审计)
在2020年第一季度,随着买方-出租人获得对该设施的控制权,我们以卖方-承租人的身份签订了售后回租安排。我们出售了数据中心,同时与买方签订了运营租赁协议,以获得将该设施用于以下用途的权利 八年。该公司收到了大约$的收益119百万美元,扣除销售成本,这使销售交易的净收益微乎其微。
在截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月中,我们产生的资产减值费用为美元26百万和美元21在我们简明合并损益表中的重组和其他费用中分别为百万美元。减值包括减少我们的ROU租赁资产,金额为美元21百万和美元17分别为百万美元,这归因于我们不再用于核心业务运营的某些租赁空间。与截至2021年6月30日的六个月中记录的减值费用相关的部分租赁空间正在转租。
截至2021年6月30日,我们还有额外的运营租约,主要用于房地产和数据中心,最低租赁付款总额为美元31百万元和租赁条款不等 三到 九年,将于2021年第三季度及以后开始。
注意 7—其他财务报表详情
累计其他综合收益(亏损)
下表汇总了截至2021年6月30日的三个月中其他综合收益(亏损)累计余额的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 现金流套期保值的未实现收益(亏损) | | 未实现的投资亏损 | | 国外 货币 翻译调整(“CTA”) | | 净投资对冲CTA收益 | | 预计的税收优惠 | | 总计 |
| (以百万计) |
期初余额 | $ | (125) | | | $ | (4) | | | $ | (251) | | | $ | 24 | | | $ | 3 | | | $ | (353) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | (57) | | | (2) | | | 31 | | | — | | | — | | | (28) | |
减去:从累计其他综合收益(“AOCI”)中重新分类的损失金额 | (89) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (89) | |
本期净其他综合收益(亏损) | 32 | | | (2) | | | 31 | | | — | | | — | | | 61 | |
期末余额 | $ | (93) | | | $ | (6) | | | $ | (220) | | | $ | 24 | | | $ | 3 | | | $ | (292) | |
下表汇总了截至2020年6月30日的三个月中其他综合收益(亏损)累计余额的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 现金流套期保值的未实现收益(亏损) | | 未实现的投资收益 | | 国外 CTA | | 净投资对冲CTA收益(亏损) | | 预计税收支出 | | 总计 |
| (以百万计) |
期初余额 | $ | 150 | | | $ | 17 | | | $ | (321) | | | $ | 40 | | | $ | (6) | | | $ | (120) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | (59) | | | 7 | | | 52 | | | (16) | | | (1) | | | (17) | |
减去:从AOCI重新分类的收益金额 | 33 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 33 | |
本期净其他综合收益(亏损) | (92) | | | 7 | | | 52 | | | (16) | | | (1) | | | (50) | |
期末余额 | $ | 58 | | | $ | 24 | | | $ | (269) | | | $ | 24 | | | $ | (7) | | | $ | (170) | |
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(未经审计)
下表汇总了截至2021年6月30日的六个月中其他综合收益(亏损)累计余额的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 现金流套期保值的未实现收益(亏损) | | 未实现的投资收益(亏损) | | 国外 CTA | | 净投资对冲CTA收益 | | 预计的税收优惠 | | 总计 |
| (以百万计) |
期初余额 | $ | (323) | | | $ | 11 | | | $ | (198) | | | $ | 24 | | | $ | 2 | | | $ | (484) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | 82 | | | (17) | | | (22) | | | — | | | 1 | | | 44 | |
减去:从AOCI重新归类的损失金额 | (148) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (148) | |
本期净其他综合收益(亏损) | 230 | | | (17) | | | (22) | | | — | | | 1 | | | 192 | |
期末余额 | $ | (93) | | | $ | (6) | | | $ | (220) | | | $ | 24 | | | $ | 3 | | | $ | (292) | |
下表汇总了截至2020年6月30日的六个月中其他综合收益(亏损)累计余额的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 现金流套期保值的未实现收益 | | 未实现的投资收益 | | 国外 CTA | | 净投资对冲CTA收益(亏损) | | 预计税收支出 | | 总计 |
| (以百万计) |
期初余额 | $ | 6 | | | $ | 2 | | | $ | (150) | | | $ | (31) | | | $ | — | | | $ | (173) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | 127 | | | 22 | | | (119) | | | 55 | | | (7) | | | 78 | |
减去:从AOCI重新分类的收益金额 | 75 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 75 | |
本期净其他综合收益(亏损) | 52 | | | 22 | | | (119) | | | 55 | | | (7) | | | 3 | |
期末余额 | $ | 58 | | | $ | 24 | | | $ | (269) | | | $ | 24 | | | $ | (7) | | | $ | (170) | |
下表详细介绍了在下述期间从AOCI中进行改叙的情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
有关 AOCI 组件的详细信息 | | 从AOCI重新分类的收益(亏损)金额 | | 损益表中受影响的行项目 |
| | 截至6月30日的三个月 | | |
| | 2021 | | 2020 | | |
| | (以百万计) | | |
现金流套期保值的(亏损)收益—外汇合约 | | $ | (89) | | | $ | 33 | | | 净收入 |
未实现的投资收益(亏损) | | — | | | — | | | 其他收入(支出),净额 |
| | $ | (89) | | | $ | 33 | | | 所得税前收入 |
| | — | | | — | | | 所得税支出(福利) |
该期间的改叙总数 | | $ | (89) | | | $ | 33 | | | 净收入 |
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(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
有关 AOCI 组件的详细信息 | | 从AOCI重新分类的收益(亏损)金额 | | 损益表中受影响的行项目 |
| | 截至6月30日的六个月 | | |
| | 2021 | | 2020 | | |
| | (以百万计) | | |
现金流套期保值的(亏损)收益—外汇合约 | | $ | (148) | | | $ | 75 | | | 净收入 |
未实现的投资收益(亏损) | | — | | | — | | | 其他收入(支出),净额 |
| | $ | (148) | | | $ | 75 | | | 所得税前收入 |
| | — | | | — | | | 所得税支出(福利) |
该期间的改叙总数 | | $ | (148) | | | $ | 75 | | | 净收入 |
其他收入(支出),净额
下表核对了其他收入(支出)的组成部分,净额见下表:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (以百万计) |
利息收入 | $ | 13 | | | $ | 22 | | | $ | 28 | | | $ | 55 | |
利息支出 | (57) | | | (55) | | | (115) | | | (92) | |
战略投资的净收益 | 283 | | | 888 | | | 163 | | | 764 | |
其他 | (10) | | | (7) | | | (17) | | | (14) | |
其他收入(支出),净额 | $ | 229 | | | $ | 848 | | | $ | 59 | | | $ | 713 | |
注意 8—应收资金和客户账户和投资
下表汇总了截至2021年6月30日和2020年12月31日的应收资金和客户账户、短期投资和长期投资所依据的资产:
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日 2021 | | 十二月三十一日 2020 |
| (以百万计) |
应收资金和客户账户: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 13,255 | | | $ | 13,222 | |
定期存款 | 345 | | | 233 | |
可供出售的债务证券 | 17,218 | | | 15,001 | |
应收资金 | 4,852 | | | 4,962 | |
应收资金和客户账户总额 | $ | 35,670 | | | $ | 33,418 | |
短期投资: | | | |
定期存款 | $ | 1,121 | | | $ | 1,519 | |
可供出售的债务证券 | 5,511 | | | 6,689 | |
限制性现金 | 18 | | | 81 | |
短期投资总额 | $ | 6,650 | | | $ | 8,289 | |
长期投资: | | | |
定期存款 | $ | 41 | | | $ | 31 | |
可供出售的债务证券 | 3,753 | | | 2,819 | |
限制性现金 | — | | | 7 | |
战略投资 | 3,174 | | | 3,232 | |
长期投资总额 | $ | 6,968 | | | $ | 6,089 | |
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(未经审计)
截至2021年6月30日和2020年12月31日,我们包含在应收资金和客户账户、短期投资和长期投资中的可供出售债务证券的估计公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 年 6 月 30 日(1) |
| 格罗斯 摊销 成本 | | 格罗斯 未实现 收益 | | 格罗斯 未实现 损失 | | 估计的 公允价值 |
| (以百万计) |
应收资金和客户账户: | | | | | | | |
美国政府和机构证券 | $ | 7,510 | | | $ | 1 | | | $ | (3) | | | $ | 7,508 | |
外国政府和机构证券 | 1,886 | | | — | | | (2) | | | 1,884 | |
公司债务证券 | 3,968 | | | 2 | | | (2) | | | 3,968 | |
资产支持证券 | 1,003 | | | — | | | — | | | 1,003 | |
市政证券 | 489 | | | — | | | — | | | 489 | |
短期投资: | | | | | | | |
美国政府和机构证券 | 1,578 | | | — | | | — | | | 1,578 | |
外国政府和机构证券 | 374 | | | — | | | — | | | 374 | |
公司债务证券 | 2,750 | | | 1 | | | — | | | 2,751 | |
资产支持证券 | 134 | | | — | | | — | | | 134 | |
长期投资: | | | | | | | |
美国政府和机构证券 | 291 | | | — | | | — | | | 291 | |
外国政府和机构证券 | 1,737 | | | — | | | (2) | | | 1,735 | |
公司债务证券 | 1,473 | | | 1 | | | (2) | | | 1,472 | |
资产支持证券 | 255 | | | — | | | — | | | 255 | |
可供出售的债务证券总额(2) | $ | 23,448 | | | $ | 5 | | | $ | (11) | | | $ | 23,442 | |
(1) “—” 表示给定头寸中未实现的总收益或未实现亏损少于100万美元。
(2) 不包括公允价值期权下以外币计价的可供出售债务证券。请参阅 “注释 9—资产和负债的公允价值计量。”
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日(1) |
| 格罗斯 摊销 成本 | | 格罗斯 未实现 收益 | | 格罗斯 未实现 损失 | | 估计的 公允价值 |
| (以百万计) |
应收资金和客户账户: | | | | | | | |
美国政府和机构证券 | $ | 7,929 | | | $ | 4 | | | $ | — | | | $ | 7,933 | |
外国政府和机构证券 | 1,504 | | | 2 | | | — | | | 1,506 | |
公司债务证券 | 2,011 | | | — | | | — | | | 2,011 | |
市政证券 | 637 | | | — | | | — | | | 637 | |
短期投资: | | | | | | | |
美国政府和机构证券 | 1,510 | | | — | | | — | | | 1,510 | |
外国政府和机构证券 | 277 | | | — | | | — | | | 277 | |
公司债务证券 | 4,900 | | | 2 | | | — | | | 4,902 | |
长期投资: | | | | | | | |
美国政府和机构证券 | 28 | | | — | | | — | | | 28 | |
外国政府和机构证券 | 1,305 | | | — | | | (1) | | | 1,304 | |
公司债务证券 | 1,255 | | | 4 | | | — | | | 1,259 | |
资产支持证券 | 228 | | | — | | | — | | | 228 | |
可供出售的债务证券总额(2) | $ | 21,584 | | | $ | 12 | | | $ | (1) | | | $ | 21,595 | |
(1) “—” 表示给定头寸中未实现的总收益或未实现亏损少于100万美元。
(2) 不包括公允价值期权下以外币计价的可供出售债务证券。请参阅 “注释 9—资产和负债的公允价值计量。”
摊销成本总额和估计公允价值余额不包括可供出售债务证券的应计应收利息, 总额为 $47百万和美元42截至2021年6月30日和2020年12月31日,分别为百万美元,并已计入我们简明合并资产负债表中的其他流动资产。 截至2021年6月30日和2020年12月31日,未实现总额
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(未经审计)
我们的可供出售债务证券的亏损和估计公允价值包括在应收基金和客户账户、短期投资以及认为不需要信贷损失备抵的长期投资中,按这些个别证券处于持续亏损状态的时间长短合计如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年6月30日(1) |
| 少于 12 个月 | | 12 个月或更长时间 | | 总计 |
| 公允价值 | | 格罗斯 未实现 损失 | | 公允价值 | | 格罗斯 未实现 损失 | | 公允价值 | | 格罗斯 未实现 损失 |
| (以百万计) |
应收资金和客户账户: | | | | | | | | | | | |
美国政府和机构证券 | $ | 3,413 | | | $ | (3) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,413 | | | $ | (3) | |
外国政府和机构证券 | 1,255 | | | (2) | | | — | | | — | | | 1,255 | | | (2) | |
公司债务证券 | 1,115 | | | (2) | | | — | | | — | | | 1,115 | | | (2) | |
资产支持证券 | 334 | | | — | | | — | | | — | | | 334 | | | — | |
短期投资: | | | | | | | | | | | |
美国政府和机构证券 | 978 | | | — | | | — | | | — | | | 978 | | | — | |
外国政府和机构证券 | 143 | | | — | | | — | | | — | | | 143 | | | — | |
公司债务证券 | 157 | | | — | | | — | | | — | | | 157 | | | — | |
资产支持证券 | 18 | | | — | | | — | | | — | | | 18 | | | — | |
长期投资: | | | | | | | | | | | |
美国政府和机构证券 | 41 | | | — | | | — | | | — | | | 41 | | | — | |
外国政府和机构证券 | 1,103 | | | (2) | | | — | | | — | | | 1,103 | | | (2) | |
公司债务证券 | 753 | | | (2) | | | — | | | — | | | 753 | | | (2) | |
资产支持证券 | 153 | | | — | | | — | | | — | | | 153 | | | — | |
可供出售的债务证券总额 | $ | 9,463 | | | $ | (11) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 9,463 | | | $ | (11) | |
(1) “—” 表示给定头寸的未实现亏损总额或公允价值低于100万美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日(1) |
| 少于 12 个月 | | 12 个月或更长时间 | | 总计 |
| 公允价值 | | 格罗斯 未实现 损失 | | 公允价值 | | 格罗斯 未实现 损失 | | 公允价值 | | 格罗斯 未实现 损失 |
| (以百万计) |
应收资金和客户账户: | | | | | | | | | | | |
美国政府和机构证券 | $ | 262 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 262 | | | $ | — | |
外国政府和机构证券 | 353 | | | — | | | — | | | — | | | 353 | | | — | |
公司债务证券 | 641 | | | — | | | — | | | — | | | 641 | | | — | |
市政证券 | 50 | | | — | | | — | | | — | | | 50 | | | — | |
短期投资: | | | | | | | | | | | |
美国政府和机构证券 | 270 | | | — | | | — | | | — | | | 270 | | | — | |
外国政府和机构证券 | 72 | | | — | | | — | | | — | | | 72 | | | — | |
公司债务证券 | 392 | | | — | | | — | | | — | | | 392 | | | — | |
长期投资: | | | | | | | | | | | |
美国政府和机构证券 | 28 | | | — | | | — | | | — | | | 28 | | | — | |
外国政府和机构证券 | 405 | | | (1) | | | — | | | — | | | 405 | | | (1) | |
公司债务证券 | 97 | | | — | | | — | | | — | | | 97 | | | — | |
资产支持证券 | 15 | | | — | | | — | | | — | | | 15 | | | — | |
可供出售的债务证券总额 | $ | 2,585 | | | $ | (1) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,585 | | | $ | (1) | |
(1) “—” 表示给定头寸的未实现亏损总额或公允价值低于100万美元。
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(未经审计)
未实现的亏损尚未计入收入,因为我们既不打算在收回摊销成本基础之前出售证券,也不预计更有可能被要求出售证券。公允价值的下降主要是由于市场状况的变化,而不是信贷损失。我们将继续监测投资组合的表现,并评估是否出现了预期信贷损失造成的减值。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月中,重新归类为未实现损益收益的金额并不重要。
我们包含在应收资金和客户账户、短期投资和按合同到期日分类的长期投资中的可供出售债务证券如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 年 6 月 30 日 |
| 摊销成本 | | 公允价值 |
| (以百万计) |
一年或更短 | $ | 13,865 | | | $ | 13,867 | |
一年到五年后 | 9,063 | | | 9,055 | |
五年到十年之后 | 472 | | | 472 | |
十年后 | 48 | | | 48 | |
总计 | $ | 23,448 | | | $ | 23,442 | |
战略投资
我们的战略投资包括公开交易的有价股权证券和非有价股权证券,后者主要是对私人控股公司的投资。我们的有价股票证券具有易于确定的公允价值,在简明合并资产负债表中按公允价值记录为长期投资,公允价值的变动计入其他收益(支出),扣除简明合并收益表。有价股权证券总额为美元2.1十亿和美元2.4截至2021年6月30日和2020年12月31日,包括证券出售的影响,分别为10亿美元。
我们的非流通股权证券记录在简明合并资产负债表中的长期投资中。截至2021年6月30日和2020年12月31日,我们的非有价股权证券为美元48百万和美元10分别是百万美元,我们有能力对被投资方施加重大影响力,但无法控制权。我们使用权益会计法对这些股权证券进行核算。其余的非流通股权证券没有易于确定的公允价值,我们按成本减去减值(如果有)来衡量这些股票投资,并根据对同一发行人的相同或相似投资(“衡量替代方案”)的有序交易中可观察到的价格变化进行调整。这些投资的所有已实现和未实现的损益,以及我们使用权益法核算的投资收益或亏损份额,均在扣除简明合并损益表的其他收益(支出)中确认。我们的非有价股权证券的账面价值总额为美元1.1十亿和美元789截至2021年6月30日和2020年12月31日,分别为百万人。
测量替代调整
在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月中,对计量替代方案下的非有价股票证券账面价值的调整如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (以百万计) |
账面金额,期初 | $ | 801 | | | $ | 520 | | | $ | 779 | | | $ | 497 | |
与非有价股权证券相关的调整: | | | | | | | |
净增加量(销售额)(1) | 3 | | | 34 | | | 13 | | | 25 | |
未实现收益总额 | 205 | | | — | | | 217 | | | 45 | |
未实现亏损和减值总额 | — | | | (2) | | | — | | | (15) | |
账面金额,期末 | $ | 1,009 | | | $ | 552 | | | $ | 1,009 | | | $ | 552 | |
(1) 净增加(销售额)包括购买量、证券销售减少额以及随后选择或不再适用衡量替代方案时的重新分类。
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(未经审计)
下表汇总了2021年6月30日和2020年12月31日持有的投资在衡量备选方案下分别计入的累计未实现收益总额以及与非有价股票证券相关的累计未实现亏损和减值总额:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 年 6 月 30 日 | | 2020年12月31日 |
| (以百万计) |
累计未实现收益总额 | $ | 593 | | | $ | 378 | |
累计未实现亏损和减值总额 | $ | (27) | | | $ | (27) | |
| | | |
战略投资的未实现收益(亏损),不包括使用权益法核算的收益(亏损)
下表汇总了分别于2021年6月30日和2020年6月30日持有的有价和非有价股权证券的未实现净收益(亏损),不包括使用权益法核算的未实现收益(亏损):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (以百万计) |
未实现净收益 | $ | 241 | | | $ | 888 | | | $ | 92 | | | $ | 756 | |
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(未经审计)
注意 9—资产和负债的公允价值计量
定期按公允价值计量和记录的金融资产和负债
下表汇总了截至2021年6月30日和2020年12月31日我们定期按公允价值计量的金融资产和负债:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 年 6 月 30 日 | | 的报价 的活跃市场 相同的资产 (第 1 级) | | 重要的其他 可观测的输入 (第 2 级) |
| | (以百万计) |
资产: | | | | | | |
现金和现金等价物(1) | | $ | 244 | | | $ | — | | | $ | 244 | |
短期投资(2): | | | | | | |
| | | | | | |
美国政府和机构证券 | | 1,578 | | | — | | | 1,578 | |
外国政府和机构证券 | | 1,048 | | | — | | | 1,048 | |
公司债务证券 | | 2,751 | | | — | | | 2,751 | |
资产支持证券 | | 134 | | | — | | | 134 | |
| | | | | | |
短期投资总额 | | $ | 5,511 | | | $ | — | | | $ | 5,511 | |
应收资金和客户账户(3): | | | | | | |
现金和现金等价物 | | 155 | | | — | | | 155 | |
美国政府和机构证券 | | 7,508 | | | — | | | 7,508 | |
外国政府和机构证券 | | 4,199 | | | — | | | 4,199 | |
公司债务证券 | | 4,019 | | | — | | | 4,019 | |
资产支持证券 | | 1,003 | | | — | | | 1,003 | |
市政证券 | | 489 | | | — | | | 489 | |
应收资金和客户账户总额 | | $ | 17,373 | | | $ | — | | | $ | 17,373 | |
衍生品 | | 94 | | | — | | | 94 | |
长期投资(2),(4): | | | | | | |
美国政府和机构证券 | | 291 | | | — | | | 291 | |
外国政府和机构证券 | | 1,735 | | | — | | | 1,735 | |
公司债务证券 | | 1,472 | | | — | | | 1,472 | |
资产支持证券 | | 255 | | | — | | | 255 | |
有价股权证券 | | 2,117 | | | 2,117 | | | — | |
长期投资总额 | | $ | 5,870 | | | $ | 2,117 | | | $ | 3,753 | |
金融资产总额 | | $ | 29,092 | | | $ | 2,117 | | | $ | 26,975 | |
负债: | | | | | | |
衍生品 | | $ | 210 | | | $ | — | | | $ | 210 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
(1) 不包括 $ 的现金5.5十亿美元未按公允价值计量和记录。
(2) 不包括 $ 的限制性现金18百万美元和定期存款 $1.2十亿美元未按公允价值计量和记录。
(3) 不包括现金、定期存款和美元应收资金18.3十亿标的应收资金和未按公允价值计量和记录的客户账户。
(4) 不包括美元的非有价股权证券1.1十亿美元使用计量替代方案或权益法会计进行计量。
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(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 | | 的报价 的活跃市场 相同的资产 (等级 1) | | 重要的其他 可观测的输入 (第 2 级) |
| | (以百万计) |
资产: | | | | | | |
现金和现金等价物(1) | | $ | 867 | | | $ | — | | | $ | 867 | |
短期投资(2): | | | | | | |
美国政府和机构证券 | | 1,510 | | | — | | | 1,510 | |
外国政府和机构证券 | | 277 | | | — | | | 277 | |
公司债务证券 | | 4,902 | | | — | | | 4,902 | |
短期投资总额 | | 6,689 | | | — | | | 6,689 | |
应收资金和客户账户(3): | | | | | | |
现金和现金等价物 | | 1,770 | | | — | | | 1,770 | |
美国政府和机构证券 | | 7,933 | | | — | | | 7,933 | |
外国政府和机构证券 | | 4,296 | | | — | | | 4,296 | |
公司债务证券 | | 2,135 | | | — | | | 2,135 | |
市政证券 | | 637 | | | — | | | 637 | |
应收资金和客户账户总额 | | 16,771 | | | — | | | 16,771 | |
衍生品 | | 42 | | | — | | | 42 | |
长期投资(2), (4): | | | | | | |
美国政府和机构证券 | | 28 | | | — | | | 28 | |
外国政府和机构证券 | | 1,304 | | | — | | | 1,304 | |
公司债务证券 | | 1,259 | | | — | | | 1,259 | |
资产支持证券 | | 228 | | | — | | | 228 | |
有价股权证券 | | 2,443 | | | 2,443 | | | — | |
长期投资总额 | | 5,262 | | | 2,443 | | | 2,819 | |
金融资产总额 | | $ | 29,631 | | | $ | 2,443 | | | $ | 27,188 | |
负债: | | | | | | |
衍生品 | | $ | 410 | | | $ | — | | | $ | 410 | |
(1) 不包括 $ 的现金3.9十亿美元未按公允价值计量和记录。
(2) 不包括 $ 的限制性现金88百万美元和定期存款 $1.6十亿美元未按公允价值计量和记录。
(3) 不包括现金、定期存款和美元应收资金16.6十亿标的应收资金和未按公允价值计量和记录的客户账户。
(4) 不包括美元的非有价股权证券789百万使用计量替代方案或权益法会计进行计量。
我们的有价股票证券使用活跃市场(1级)中相同资产的报价进行估值。所有其他金融资产和负债的估值使用不太活跃的市场中相同工具的报价、可比工具的现成定价来源或使用市场可观察输入(第二级)的模型。
我们的大多数衍生工具都使用定价模型进行估值,这些定价模型考虑了合同条款以及适用的多个输入,例如汇率、利率收益率曲线、期权波动率和股票价格。通常,我们的衍生工具主要是短期的 一个月到 一年持续时间。某些被指定为现金流套期保值的外币合约的期限可能长达 18月。
截至2021年6月30日和2020年12月31日,我们没有任何需要按公允价值计量的资产或负债,如果没有可观测的市场价值,需要高水平的判断才能确定公允价值(第三级)。
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(未经审计)
根据公允价值期权,我们选择将以子公司本位币以外的货币计价的可供出售债务证券入账。选择公允价值期权使我们能够将此类投资的公允价值变动所产生的任何收益和损失计入简明合并损益表,从而显著减少在确认与客户负债相关的相应外汇损益时可能出现的会计不对称性。 下表汇总了截至2021年6月30日和2020年12月31日我们在公允价值期权下可供出售债务证券的估计公允价值:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 年 6 月 30 日 | | 2020年12月31日 |
| (以百万计) |
应收资金和客户账户 | $ | 2,366 | | | $ | 2,914 | |
短期投资 | $ | 674 | | | $ | — | |
| | | |
下表汇总了截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月中,其他收益(支出)中确认的公允价值变动的收益(亏损),净额与公允价值期权下的可供出售债务证券相关的净收益(亏损):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (以百万计) |
应收资金和客户账户 | $ | 27 | | | $ | 17 | | | $ | (40) | | | $ | (3) | |
短期投资 | $ | 4 | | | $ | (6) | | | $ | (7) | | | $ | (24) | |
| | | | | | | |
非经常性地按公允价值计量和记录的金融资产
下表汇总了我们截至2021年6月30日和2020年12月31日持有的金融资产和负债,在截至2021年6月30日的六个月和截至2020年12月31日的年度中,分别记录了非经常性公允价值计量:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 年 6 月 30 日 | | | 重要的其他 可观测的输入 (第 2 级) |
| | (以百万计) |
使用衡量替代方案衡量的非有价股权投资(1) | | $ | 443 | | | | $ | 443 | |
其他资产(2) | | 86 | | | | $ | 86 | |
总计 | | $ | 529 | | | | $ | 529 | |
(1) 不包括美元的非有价股权投资566在截至2021年6月30日的六个月中,计量替代方案中没有发生任何明显的价格变化。
(2) 包括截至2021年6月30日根据减值费用以公允价值记录的ROU租赁资产。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 | | | 重要的其他 可观测的输入 (第 2 级) |
| | (以百万计) |
使用衡量替代方案衡量的非有价股权投资(1) | | $ | 335 | | | | $ | 335 | |
其他资产(2) | | 44 | | | | 44 | |
总计 | | $ | 379 | | | | $ | 379 | |
(1) 不包括美元的非有价股权投资444在截至2020年12月31日的年度中,计量替代方案中没有发生任何明显的价格变化。
(2) 包括截至2020年12月31日根据减值费用以公允价值记录的ROU租赁资产。
我们以成本减去减值(如果有)来衡量计入衡量替代方案下的非有价股权投资,并根据对同一发行人的相同或相似投资的有序交易中可观察到的价格变化进行了调整。与办公室运营租赁相关的ROU租赁资产的减值损失最初是使用从可观察到的市场数据中得出的每平方英尺的估计租金收入计算的。
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(未经审计)
未按公允价值计量和记录的金融资产和负债
我们的金融工具,包括现金、限制性现金、定期存款、贷款和应收利息、净额、某些客户账户和应收票据,均按摊销成本记账,该成本接近其公允价值。我们的固定利率票据形式的长期债务的账面价值约为美元8.9十亿美元,公允价值约为美元9.5截至 2021 年 6 月 30 日,已达十亿。我们的固定利率票据的账面价值约为美元8.9十亿美元,公允价值约为美元9.7截至 2020 年 12 月 31 日,已达十亿。如果这些金融工具在财务报表中按公允价值计量,则现金将被归类为第一级;限制性现金、定期存款、某些客户账户和长期债务将被归类为二级;其余金融工具将被归类为公允价值层次结构中的第三级。
注意 10—衍生工具
衍生工具摘要
我们持有衍生品的主要目标是减少与外币汇率变动相关的收益和现金流的波动性。我们的衍生品使我们面临信用风险,以至于我们的交易对手可能无法满足协议的条款。我们力求通过将我们的交易对手限制在主要金融机构范围并将风险分散到主要金融机构以及签订抵押担保安排来降低此类风险。此外,将持续监测此类信用风险对任何一个交易对手造成的潜在损失风险。我们不将任何衍生工具用于交易或投机目的。
现金流套期保值
我们有大量以外币计价的国际收入和成本,这使我们面临外币风险。我们有一个外币风险敞口管理计划,在该计划中我们指定了某些外币兑换合约,期限通常为 18几个月或更短的时间,以减少主要与以外币计价的预测收入相关的现金流的波动性。外币兑换合约的目标是帮助降低适用的美元/外币汇率变动对美元等值现金流产生不利影响的风险。这些衍生工具被指定为现金流套期保值,因此,衍生品的收益或亏损最初作为AOCI的一个组成部分报告,随后在预测的交易影响收益的同一时期重新归类为收入。我们通过将衍生工具的关键条款与对冲项目的预测现金流的关键条款进行比较来每季度评估我们的外币兑换合约的有效性;如果关键条款相同,我们得出结论,对冲将完全有效。我们不将衍生工具公允价值变动的任何部分排除在对冲有效性的评估之外。我们报告衍生工具产生的现金流与这些衍生品对冲标的套期保值项目的现金流分类一致。因此,在我们的简明合并现金流量表中,与指定为现金流套期保值的衍生品相关的现金流被归类为经营活动产生的现金流。
截至 2021 年 6 月 30 日,我们估计为 $107与我们在AOCI中包含的现金流套期保值相关的数百万净衍生品亏损预计将在未来12个月内重新归类为收益。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月中,我们没有停止任何现金流套期保值,因为最初预测的交易很可能不会发生,因此,在对冲交易发生之前,没有将任何收益或损失重新归类为收益。如果我们选择停止现金流套期保值,并且最初预测的交易很可能会发生,我们将继续在AOCI中报告衍生品的收益或亏损,直到预测的交易影响收益,此时我们也会将其重新归类为收益。在我们停止现金流套期保值后持有的衍生品的收益和亏损以及未被指定为现金流套期保值的衍生工具的损益记录在与该衍生品相关的同一财务报表细列项目中。
净投资对冲
我们使用了将于2020年到期的远期外币兑换合约来降低与投资外国子公司相关的外币兑换风险。该衍生品被指定为净投资对冲工具,因此,该衍生品的损益作为外币折算的一部分记录在AOCI中。与该工具相关的累计收益和亏损将保留在AOCI中,直到外国子公司被出售或进行实质性清算,届时它们将被重新归类为收益。在我们简明的合并现金流量表中,与指定为净投资对冲工具的衍生品相关的现金流按投资活动产生的现金流进行分类。
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(未经审计)
在截至2020年6月30日的三个月和六个月中,我们确认了 $16百万美元的未实现亏损和美元55在其他综合收益的外币折算部分中指定为净投资套期保值的外币兑换合约的未实现收益分别为百万美元。截至 2021 年 6 月 30 日,我们做到了 不没有净投资套期保值。我们有 不t将与AOCI净投资对冲相关的任何收益或损失重新归类为所列任何时期的收益。
未指定为套期保值工具的外币兑换合约
我们有一个外币风险敞口管理计划,在该计划中,我们使用外币兑换合约来抵消以子公司本位币以外的货币计价的资产和负债的外币兑换风险。这些合约未被指定为套期保值工具,它们减少但不能完全消除外币汇率变动对我们资产和负债的影响。调整某些外币计价的货币资产和负债所产生的收益和亏损记入其他收入(支出),净额被这些外币兑换合约的损益所抵消。与用于对冲外币计价的货币资产和负债的非指定衍生品相关的现金流在简明合并现金流量表中按经营活动产生的现金流进行分类。
衍生合约的公允价值
截至2021年6月30日和2020年12月31日,我们未偿还的衍生工具的公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 资产负债表地点 | | 6月30日 2021 | | 十二月三十一日 2020 |
| | | (以百万计) |
衍生资产: | | | | | |
被指定为套期保值工具的外币兑换合约 | 其他流动资产 | | $ | 37 | | | $ | — | |
被指定为套期保值工具的外币兑换合约 | 其他资产(非流动) | | 15 | | | — | |
未指定为套期保值工具的外币兑换合约 | 其他流动资产 | | 42 | | | 42 | |
衍生资产总额 | | | $ | 94 | | | $ | 42 | |
| | | | | |
衍生负债: | | | | | |
被指定为套期保值工具的外币兑换合约 | 其他流动负债 | | $ | 144 | | | $ | 287 | |
被指定为套期保值工具的外币兑换合约 | 其他长期负债 | | — | | | 35 | |
未指定为套期保值工具的外币兑换合约 | 其他流动负债 | | 66 | | | 88 | |
衍生负债总额 | | | $ | 210 | | | $ | 410 | |
| | | | | |
| | | | | |
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(未经审计)
净额结算主协议-抵消权
根据与我们的外币兑换合约相应交易对手签订的主净额结算协议,在遵守适用的要求的前提下,我们允许我们使用一方向另一方支付的单一净金额对同类型的交易进行净结算。但是,我们选择在简明的合并资产负债表中按总额列报衍生资产和衍生负债。与我们的外币兑换合约相关的抵消权可能抵消美元的资产和负债63截至 2021 年 6 月 30 日的百万美元和美元34截至 2020 年 12 月 31 日,百万人。我们已经签订了抵押担保安排,规定在某些金融工具的净公允价值从合同规定的门槛波动时收到或过账抵押品。 下表提供了交易的抵押品:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 6月30日 2021 | | 十二月三十一日 2020 |
| | (以百万计) |
已发布的现金抵押品(1) | | $ | 135 | | | $ | 340 | |
收到的现金抵押品(2) | | $ | 11 | | | $ | 1 | |
| | | | |
(1) 有权收回与我们简明合并资产负债表中其他流动资产中确认的衍生负债相关的现金抵押品。
(2) 有义务退还与我们简明合并资产负债表中其他流动负债中确认的衍生资产相关的交易对手现金抵押品。
衍生合约对简明合并损益表的影响
下表提供了简明合并报表中与指定为套期保值工具的衍生工具相关的收入和已确认损益金额的位置:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (以百万计) |
| 净收入 |
简明合并损益表中列报的总金额,其中记录了现金流套期保值的影响 | $ | 6,238 | | | $ | 5,261 | | | $ | 12,271 | | | $ | 9,879 | |
从AOCI重新归类为现金流套期保值的外汇合约的(亏损)收益 | $ | (89) | | | $ | 33 | | | $ | (148) | | | $ | 75 | |
| | | | | | | |
下表提供了简明合并报表中与未指定为套期保值工具的衍生工具相关的已确认收益或亏损金额的位置和金额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (以百万计) |
在其他收入(支出)中确认的外汇合约(亏损)收益,净额 | $ | (43) | | | $ | (5) | | | $ | (2) | | | $ | 32 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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(未经审计)
衍生合约的名义金额
衍生品交易以名义金额计量;但是,该金额并未记录在资产负债表上,单独来看,也不是衡量衍生工具风险状况的有意义指标。名义金额通常不兑换,而仅用作确定这些合约下外币兑换支付价值的基础基础。 下表提供了我们未偿还衍生品的名义金额:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 年 6 月 30 日 | | 2020年12月31日 |
| (以百万计) |
被指定为套期保值工具的外汇合约 | $ | 5,664 | | | $ | 5,335 | |
未指定为套期保值工具的外汇合约 | 18,714 | | | 16,098 | |
总计 | $ | 24,378 | | | $ | 21,433 | |
注意 11—贷款和应收利息
消费者应收账款
我们在结账时向消费者提供循环和分期付款信贷产品。大多数分期贷款允许消费者在一段时间内为产品付款 12几个月或更短。截至2021年6月30日和2020年12月31日,包括循环和分期贷款以及应收利息在内的消费应收账款的未清余额为美元2.5十亿和美元2.2分别为十亿。
我们密切监控消费应收账款的信贷质量,以评估和管理相关的信用风险敞口。信用风险管理从初始承保开始,一直持续到贷款的全额偿还。为了评估申请贷款的消费者,除其他指标外,我们使用内部开发的风险模型,该模型使用来自外部来源的详细信息,例如征信机构(如果有)和内部历史经验,包括消费者以前使用我们的信贷产品(如果有)的还款记录。我们利用拖欠状况和趋势来协助做出新的和持续的信贷决策,调整我们的模型,规划我们的收款做法和策略,并确定我们的消费贷款和应收利息备抵额。
消费者应收账款拖欠和补贴
下表显示了截至2021年6月30日和2020年12月31日的消费贷款和应收利息的拖欠状况。由于我们的大多数消费贷款本质上是循环贷款,因此它们是按总额披露的,而不是按发放年份披露的。这些金额基于循环贷款的开票日期或分期贷款的合同还款日期之后的天数。“当前” 类别表示自账单日期或合同还款日起 29 天之内的余额(如适用)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 年 6 月 30 日 | | 2020年12月31日 |
| | 摊销成本基础循环 | | 百分比 | | 摊销成本基础循环 | | 百分比 |
| | (以百万计,百分比除外) |
当前 | | $ | 2,445 | | | 97.1 | % | | $ | 2,124 | | | 97.9 | % |
30-59 天 | | 23 | | | 0.9 | % | | 15 | | | 0.7 | % |
60-89 天 | | 15 | | | 0.6 | % | | 11 | | | 0.5 | % |
90-179 天 | | 35 | | | 1.4 | % | | 19 | | | 0.9 | % |
消费贷款和应收利息总额(1), (2), (3) | | $ | 2,518 | | | 100.0 | % | | $ | 2,169 | | | 100.0 | % |
(1)不包括其他美元消费信贷产品的应收账款50百万和美元56截至2021年6月30日和2020年12月31日,分别为百万人。
(2)包括分期贷款 $875百万和美元556截至2021年6月30日和2020年12月31日,分别为百万个,几乎所有这些都是最新的,源自报告日期之前的12个月内。
(3)截至2020年12月31日的余额包括公司主要在2020年第二季度作为我们 COVID-19 付款减免计划的一部分向某些消费者提供的付款假期的影响。
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(未经审计)
下表汇总了截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月的消费贷款和应收利息备抵的活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 年 6 月 30 日 | | 2020年6月30日 |
| 应收消费贷款 | 应收利息 | 津贴总额(1) | | 应收消费贷款 | 应收利息 | 津贴总额(1) |
| (以百万计) |
期初余额 | $ | 299 | | $ | 53 | | $ | 352 | | | $ | 49 | | $ | 8 | | $ | 57 | |
为采用信贷损失会计准则而进行的调整 | — | | — | | — | | | 24 | | 4 | | 28 | |
规定 | (44) | | (3) | | (47) | | | 226 | | 47 | | 273 | |
扣款 | (48) | | (8) | | (56) | | | (36) | | (7) | | (43) | |
回收率(2) | 10 | | — | | 10 | | | 15 | | — | | 15 | |
其他(3) | 5 | | 1 | | 6 | | | (6) | | — | | (6) | |
期末余额 | $ | 222 | | $ | 43 | | $ | 265 | | | $ | 272 | | $ | 52 | | $ | 324 | |
(1) 不包括美元的其他消费信贷产品的补贴4百万和美元6截至2021年6月30日和2020年6月30日,分别为百万人。
(2) 截至2020年6月30日的六个月的回收主要与全额扣除的美国消费信贷应收账款有关,这些应收账款无需出售给Synchrony Bank。
(3)包括与外币调整相关的金额。
截至2021年6月30日的六个月的收益主要归因于消费者投资组合信贷质量的改善以及当前和预计的宏观经济状况。由于消费者借款人的财务状况存在高度不确定性,以及预计和实际宏观经济状况持续波动,投资组合发放准备金以及为应对我们当前预期信用损失模型的局限性而进行的定性调整的影响部分抵消了这一点。
与我们的应收消费贷款投资组合相关的当前预期信贷损失准备金在我们简明合并损益表的交易和信贷损失中确认。我们的应收消费贷款组合所得利息的应收利息准备金在其他增值服务的收入中确认为收入减少。应收贷款继续累计利息,直到被扣除为止。
我们在客户余额变为当月扣除应收消费者应收账款余额 180账单日期或合同还款日期后的天数。破产账户将在内部扣款 60收到破产通知后的几天。收回的扣款记作我们贷款和应收利息备抵额的减少额。
商业应收账款
我们通过我们的PayPal营运资金(“PPWC”)和PayPal商业贷款(“PPBL”)产品(统称为我们的商户贷款服务)为某些中小型商户提供信贷产品。我们购买与独立特许金融机构向美国商户发放的信贷相关的应收账款,并负责提供与该投资组合相关的服务。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月中,我们购买了大约美元780百万和美元1.4分别有数十亿美元的应收信贷。截至2021年6月30日和2020年12月31日,我们的商业贷款、预付款以及应收利息和费用池中的未清余额总额为美元1.3十亿和美元1.4扣除出售给一家独立特许金融机构的参与权益的美元后,分别为10亿美元54百万和美元59分别是百万。
通过我们的PPWC产品,商户可以借入PayPal处理的年度付款额的一定百分比,并根据商家的总体信用评估收取固定的贷款或预付款费用。贷款和预付款通过PayPal处理的商家未来付款额的固定百分比来偿还。通过我们的PPBL产品,我们根据对申请企业和企业主的评估,为商家提供固定费用的短期商业融资。PPBL 还款通过定期付款收取,直到余额得到满足。
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(未经审计)
利息或费用在贷款或预付款延期时是固定的,并被确认为递延收入,包含在我们简明合并资产负债表上的应计费用和其他流动负债中。固定利息或费用根据还款期内的偿还金额分摊为其他增值服务的收入。如果可用,我们会根据商家使用PayPal的付款处理历史来估算PPWC的还款期。对于 PPWC,一般要求至少 10贷款或预付款原始金额的百分比加上固定费用必须每90天偿还一次。我们计算商家未来还款额的还款率,因此贷款或预付款和固定费用的偿还通常应在 9到 12自贷款或预付款之日起的几个月。我们每月根据应收账款的还款活动重新计算还款期。因此,实际还款期取决于商家的实际付款处理量。对于PPBL,我们在贷款的合同期限内定期获得固定的付款,通常范围为 3到 12月。
我们会积极监控还款期长于原始预期或合同还款期的应收账款,以及我们延长或购买的商业贷款和预付款的信贷质量,以便我们能够评估、量化和管理我们的信用风险敞口。为了评估寻求贷款或预付款的商家,除其他指标外,我们使用内部开发的风险模型,该模型利用从多个内部和外部数据来源获得的信息来预测商家及时满意地偿还贷款或预付款金额以及相关利息或费用的可能性。这些模型的主要驱动因素包括商家的年度付款量、PayPal的付款处理历史记录、PayPal信贷产品的先前还款记录(如果有)、来自消费者和商业信贷局报告的信息以及在申请过程中获得的其他信息。我们利用拖欠状况和趋势来协助作出(或在美国,协助独立特许金融机构做出)持续的信贷决策,调整我们的内部模型,规划我们的收款策略,并确定我们对这些贷款和预付款的补贴。
商户应收账款拖欠和津贴
下表显示了按发放年份分列的商业贷款、预付款以及应收利息和费用本金的拖欠情况。这些金额是根据未付金额的预计还款日或合同还款日之后的天数计算的。“当前” 类别是指合同还款日或预计还款日后29天之内的余额(视情况而定)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年6月30日 |
(以百万计,百分比除外) |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 总计 | | 百分比 |
当前 | | $ | 713 | | | $ | 257 | | | $ | 155 | | | $ | 6 | | | $ | — | | | $ | 1,131 | | | 87.7% |
30-59 天 | | 12 | | | 25 | | | 22 | | | 2 | | | — | | | 61 | | | 4.7% |
60-89 天 | | 3 | | | 13 | | | 13 | | | 1 | | | — | | | 30 | | | 2.3% |
90-179 天 | | 1 | | | 21 | | | 21 | | | 1 | | | — | | | 44 | | | 3.5% |
180 天以上 | | — | | | 7 | | | 14 | | | 2 | | | — | | | 23 | | | 1.8% |
总计(1) | | $ | 729 | | | $ | 323 | | | $ | 225 | | | $ | 12 | | | $ | — | | | $ | 1,289 | | | 100% |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年12月31日 |
(以百万计,百分比除外) |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 总计 | | 百分比 |
当前 | | $ | 786 | | | $ | 250 | | | $ | 6 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,042 | | | 75.4% |
30-59 天 | | 55 | | | 47 | | | 3 | | | — | | | — | | | 105 | | | 7.6% |
60-89 天 | | 27 | | | 32 | | | 3 | | | — | | | — | | | 62 | | | 4.5% |
90-179 天 | | 57 | | | 78 | | | 7 | | | — | | | — | | | 142 | | | 10.3% |
180 天以上 | | 6 | | | 20 | | | 5 | | | — | | | — | | | 31 | | | 2.2% |
总计(1) | | $ | 931 | | | $ | 427 | | | $ | 24 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,382 | | | 100% |
(1)余额包括主要在2020年第二季度提供的付款假期的影响,以及公司作为我们 COVID-19 付款减免计划的一部分而提供的修改计划的影响(如下文将进一步讨论)。
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(未经审计)
下表汇总了截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月中商户贷款、预付款以及应收利息和费用备抵的活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 年 6 月 30 日 | | 2020年6月30日 |
| 商户贷款和垫款 | 应收利息和费用 | 津贴总额 | | 商户贷款和垫款 | 应收利息和费用 | 津贴总额 |
| (以百万计) |
期初余额 | $ | 440 | | $ | 43 | | $ | 483 | | | $ | 171 | | $ | 20 | | $ | 191 | |
为采用信贷损失会计准则而进行的调整 | — | | — | | — | | | 165 | | 17 | | 182 | |
规定 | (70) | | (9) | | (79) | | | 284 | | 27 | | 311 | |
扣款 | (110) | | (9) | | (119) | | | (130) | | (13) | | (143) | |
回收率 | 20 | | — | | 20 | | | 7 | | — | | 7 | |
期末余额 | $ | 280 | | $ | 25 | | $ | 305 | | | $ | 497 | | $ | 51 | | $ | 548 | |
截至2021年6月30日的六个月的收益主要归因于当前和预计的宏观经济状况的改善。这部分被该期间的发放准备金所抵消,以及为考虑当前环境和未来时期不同程度的预期商户表现而进行的定性调整的影响,包括向商户提供的贷款修改计划有效性的不确定性,如下文所述,以及宏观经济状况的持续波动。
对于商户贷款和预付款,拖欠的确定基于贷款或预付款的当前预期或合同还款期以及固定利息或费用支付期与最初的预期或合同还款期的比较。当还款额达到时,我们会从PPBL产品下的未清应收账款中扣除 180合同还款日期过了几天。当还款额达到时,我们会从PPWC产品下的未清应收账款中扣除 180比我们预期的还款时间晚了几天,而且商家最近没有付款 60天数,或还款日期为 360过期天数,无论卖家是否在最后一天内付款 60天。破产账户将在内部扣款 60收到破产通知的天数。商业贷款和预付款的信贷损失准备金在交易和信贷损失中确认,应收利息和费用准备金被确认为简明合并资产负债表中应计费用和其他流动负债中包含的递延收入的减少。收回的扣款记作我们贷款和应收利息备抵额的减少额。
陷入困境的债务重组(“TDR”)
在商户能够证明自己遇到财务困难的情况下,贷款或垫款以及相关的应收利息或费用可能会发生变化,如果不进行修改,我们很可能无法收取所有到期款项。这些修改旨在为商家提供经济救济,并帮助我们减轻损失。
这些修改包括将期限延长了大约 1到 5.5几年,同时将犯罪状态改为当前状态。其中某些贷款或预付款的费用在延长期内保持不变。或者,对某些贷款和预付款进行了修改,以取代贷款或垫款延期时的初始固定费用结构,在修订后的剩余期限内适用的固定年利率,该年利率将继续按固定利率累积利息,直到到期日或扣除期限(以较早者为准)。在截至2021年6月30日的六个月中,这些修改对我们的简明合并收益表的影响微乎其微。
TDR的准备金与我们投资组合中的其他贷款分开评估,并通过使用修改后的期限和利率假设估算当前的预期信贷损失来确定。除宏观经济假设外,还使用历史损失估算值来确定预期的信用损失率。此外,我们还包括定性调整,其中纳入了我们当前预期信贷损失的定量估算中未包含的增量信息。
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(未经审计)
下表显示了截至2021年6月30日的三个月和六个月中修改为TDR的商户贷款和应收利息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年6月30日的三个月 |
| | 账户数量 (以千计) | | 未清余额(1) (单位:百万) | | 加权平均付款期限延长 (以月为单位) |
贷款和应收利息 | | 1 | | | 8 | | | 36 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年6月30日的六个月 |
| | 账户数量 (以千计) | | 未清余额(1) (单位:百万) | | 加权平均付款期限延长 (以月为单位) |
贷款和应收利息 | | 3 | | | $ | 39 | | | 36 |
(1) 余额截至修改日期。
修改后,当商家的付款变为付款违约时,该商家被视为付款违约 60比预期还款日期或合同还款日期晚了几天。对于修改后违约的贷款,将对当前预期信用损失的更高估计值计入总体预期信贷损失。在截至2021年6月30日的三个月和六个月中,被归类为TDR但随后拖欠还款的商户贷款和应收利息金额微乎其微。
注意 12—债务
固定利率票据
2020年5月18日和2019年9月26日,我们发行了到期日不同的固定利率票据,本金总额为美元4.0十亿和美元5.0分别为十亿。2020年5月和2019年9月债务发行时发行的票据是优先无抵押债务,统称为 “票据”。
截至2021年6月30日和2020年12月31日,我们的未偿本金总额均为美元9.0十亿美元与票据有关。 下表概述了附注:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 到期日 | | 有效利率 | | 6月30日 2021 | | 十二月三十一日 2020 |
| | | (单位:百万) | | |
2019年9月发行的美元债券5.0十亿: | | | | | | | | | | | |
固定利率 2.200% 笔记 | 9/26/2022 | | 2.39% | | | | $ | 1,000 | | | $ | 1,000 | | | |
固定利率 2.400% 笔记 | 10/1/2024 | | 2.52% | | | | 1,250 | | | 1,250 | | | |
固定利率 2.650% 笔记 | 10/1/2026 | | 2.78% | | | | 1,250 | | | 1,250 | | | |
固定利率 2.850% 笔记 | 10/1/2029 | | 2.96% | | | | 1,500 | | | 1,500 | | | |
| | | | | | | | | | | |
2020年5月发行的美元债券4.0十亿: | | | | | | | | | | | |
固定利率 1.350% 笔记 | 6/1/2023 | | 1.55% | | | | 1,000 | | | 1,000 | | | |
固定利率 1.650% 笔记 | 6/1/2025 | | 1.78% | | | | 1,000 | | | 1,000 | | | |
固定利率 2.300% 笔记 | 6/1/2030 | | 2.39% | | | | 1,000 | | | 1,000 | | | |
固定利率 3.250% 笔记 | 6/1/2050 | | 3.33% | | | | 1,000 | | | 1,000 | | | |
定期债务总额 | | | | | | | $ | 9,000 | | | $ | 9,000 | | | |
| | | | | | | | | | | |
未摊销的保费(折扣)和发行成本,净额 | | | | | | | (55) | | | (61) | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
定期债务的账面总额 | | | | | | | $ | 8,945 | | | $ | 8,939 | | | |
票据的实际利率包括票据利息、债务发行成本的摊销和债务折扣的摊销。票据记录的利息支出,包括债务折扣的摊销和债务发行成本,为美元56百万和美元112在截至2021年6月30日的三个月和六个月中,分别为百万美元。票据记录的利息支出,包括债务折扣的摊销和债务发行成本,为美元45百万和美元78截至2020年6月30日的三个月和六个月分别为百万美元。
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(未经审计)
其他可用设施
我们在世界各地维持未承诺的信贷额度, 借款能力约为美元80百万和美元30截至2021年6月30日和2020年12月31日,总额分别为百万人。这种可用的信贷包括我们可以酌情提取和使用资金用于一般公司用途的便利。这些设施的利率条款因地区而异,反映了信用评级较高的公司的现行市场利率。截至2021年6月30日,这些信贷额度下的大部分借贷能力都可用,但须遵守借款的习惯条件。
未来的本金支付
截至2021年6月30日,与我们的长期债务相关的未来本金支付情况如下(以百万计):
| | | | | |
2021 年剩余 | $ | — | |
2022 | 1,000 | |
2023 | 1,000 | |
2024 | 1,250 | |
2025 | 1,000 | |
此后 | 4,750 | |
总计 | $ | 9,000 | |
除上述规定外,我们的2020年10-K表格中披露的信息没有重大变化。
注意 13—承付款和意外开支
承诺
截至 2021 年 6 月 30 日和 2020 年 12 月 31 日,大约 $3.6十亿和美元3.0PayPal信用账户持有人分别有10亿美元的未使用信用额度可供使用。实际上,我们所有未使用信用额度的PayPal信用账户持有人都在英国。虽然这个金额代表了未使用的可用额度总额,但我们没有,也没有预料到所有PayPal信用账户持有人会在任何给定时间点使用其全部可用额度。此外,构成未使用信用额度的个人信贷额度将根据账户使用情况和客户信誉等因素进行定期审查和终止。
诉讼和监管事宜
概述
我们持续参与法律和监管程序。这些诉讼中有许多处于初期阶段,可能要求赔偿金额不确定。如果我们认为此类事项可能造成的损失并且可以合理估计,则我们在当时的财务报表中计入估计的负债。如果只能确定估计损失的范围,我们将在该范围内的累积金额,根据我们的判断,该范围内的估计值反映了最有可能的结果;如果该范围内的估计值都不比任何其他金额更好,则我们累积该区间的低端。对于那些合理可能出现不利结果但不太可能的诉讼,我们已经披露了对合理可能的损失或损失范围的估计,或者我们得出结论,对合理可能的损失或直接由诉讼产生的损失范围(即金钱损害赔偿或在判决或和解中支付的金额)的估计并不重要。如果我们无法估计法律诉讼中可能或合理可能的损失或损失范围,我们已经披露了这一事实。在评估法律诉讼的实质性时,除其他因素外,我们会评估索赔的金额以及原告寻求的非金钱补救措施(例如禁令救济)的潜在影响,这些补救措施可能要求我们以可能对我们的业务产生重大不利影响的方式改变业务惯例。关于本附注13中披露的事项,我们无法估计使用此类非金钱补救措施可能造成的损失或损失范围。
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(未经审计)
截至2021年6月30日,我们认为可能发生损失且可以合理估计的法律和监管程序中应计的金额并不严重。除非本附注13中描述的诉讼另有说明,否则根据目前获得的信息,我们得出结论,诉讼直接产生的超过我们记录的应计金额的合理可能的损失(即金钱损害赔偿或在判决或和解中支付的金额)也不是重大损失。确定此类事项的法律储备金或可能造成的损失涉及判断,可能无法反映所有不确定性和不可预测的结果。我们可能遭受超过记录金额的损失,此类金额可能是重大的。如果我们的任何估计和假设发生变化或被证明不正确,可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
监管程序
我们必须遵守由美国财政部外国资产控制办公室(“OFAC”)实施的美国经济和贸易制裁。2015年3月,在实施实时交易扫描计划之前,我们与OFAC就2009年至2013年期间因制裁合规行为而可能出现的违规行为达成和解。随后,我们自行报告了其他无意中处理但随后被确定为可能的违规交易,并且我们收到了OFAC的新传票,要求提供有关其中某些交易的更多信息。此类自我报告的交易可能会导致对我们的索赔或诉讼,包括诉讼、禁令、损害赔偿、罚款或处罚,或者要求我们以可能导致重大损失、需要大量管理时间、导致大量运营资源转移或以其他方式损害我们的业务的方式改变我们的业务惯例。
PayPal Australia Pty Limited(“PPAU”)于2019年5月22日向澳大利亚交易报告和分析中心(“AUSTRAC”)自行报告了潜在的违规行为。这起自我报告的事项与PPAU在一段时间内根据2006年《反洗钱和反恐融资法》(“AML/CTF法”)错误地提交了所需的国际资金转账指令有关。2019年9月23日,PPAU收到AUSTRAC的通知,要求PPAU任命一名外部审计师(一家不是我们独立审计师的公司的合伙人),审查PPAU遵守其根据反洗钱/反恐融资法案所承担义务的某些方面。外部审计师于2019年11月1日被任命。根据经修订的AUSTRAC通知条款的要求,PPAU于2019年12月31日、2020年3月13日、2020年5月6日和2020年7月7日向AUSTRAC发布了外部审计师的中期报告,并于2020年8月31日发布了最终报告。
AUSTRAC已通知PPAU,其执法团队正在调查外部审计师在其2020年8月31日的最终报告中报告的事项。PPAU将继续在所有方面与AUSTRAC合作,包括补救活动、持续定期与AUSTRAC合作、回应提供信息和文件的请求,以及向AUSTRAC报告基于反洗钱/反恐融资法实施情况的国际资金转账指令。我们目前无法估计对我们的业务或财务报表的潜在影响(如果有)。如果AUSTRAC发起的任何相关执法、诉讼或其他事项产生不利结果,则可能导致可执行的承诺、禁令、损害赔偿、罚款或处罚,或者要求我们以可能导致重大损失、需要大量管理时间、导致大量运营资源转移或以其他方式损害我们的业务的方式改变我们的业务惯例。
我们已收到消费者金融保护局(“CFPB”)与Venmo未经授权的资金转账和收款程序以及相关事宜有关的民事调查要求(“CID”)。刑事调查局要求出示文件并对书面问题作出答复。我们正在就这些CID与CFPB合作。
我们已经收到了CFPB发出的与某些提供教育服务的商户相关的营销和使用PayPal积分的CID。刑事调查局要求出示文件、书面报告和书面问题的答案。我们正在与CFPB就该CID进行合作。
我们已经回应了美国证券交易委员会执法部(“SEC”)发出的传票和提供信息的请求,这些信息涉及支付给发行带有我们许可品牌的借记卡的银行的交换汇率是否符合美联储系统理事会第二条的规定,以及报告从公司品牌卡计划中获得的营销费用。我们正在与美国证券交易委员会合作进行这项调查。
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一般事项
其他第三方不时声称我们侵犯了他们的知识产权,其他人将来可能会声称我们侵犯了他们的知识产权。我们面临专利纠纷,随着我们的产品和服务范围和复杂性的不断扩大,我们预计将越来越多地面临涉及我们业务各个方面的更多专利侵权索赔。此类索赔可能会直接或间接地针对我们的公司和/或我们的客户(他们可能有权根据与我们的合同获得合同赔偿)提出,并且由于我们的收购,我们面临此类索赔的风险增加,尤其是在我们推出与此类收购有关的新产品或服务的情况下。我们过去曾被迫对此类索赔提起诉讼,我们相信还会对我们提起更多指控此类索赔的诉讼。知识产权索赔,无论是否有理,辩护和解决都非常耗时且昂贵,可能需要我们以不利的条件签订昂贵的特许权使用费或许可协议,或者可能需要我们以不利的条件签订昂贵的特许权使用费或许可协议,或支付大量款项以解决索赔或满足法院裁定的损害赔偿。
我们不时参与正常业务过程中出现的其他争议或监管调查,包括客户提起的诉讼(个人诉讼或集体诉讼),除其他外,指控我们的价格、规则或政策不当披露,我们的做法、价格、规则、政策或客户/用户协议违反了适用法律,或者我们的行为不公平和/或没有按照此类价格、规则、政策或协议行事。除了这些类型的争议和监管调查外,我们的业务还受到监管和/或法律审查和/或质疑,这可能反映了支付行业日益受到全球监管的关注,如果与其他监管和立法行动合并,此类行动可能会给我们的业务和客户带来代价高昂的新合规负担,并可能导致成本增加,交易量和收入减少。此外,随着我们业务规模和范围的发展和扩大,包括我们平台上的活跃账户和支付交易数量、我们提供的产品和服务的范围和日益增加的复杂性以及我们的地域业务,这些争议和查询的数量和重要性也在增加。针对我们的任何索赔或监管行动,无论是否有理,都可能耗费时间,导致昂贵的诉讼、和解支付、损害赔偿(包括某些司法管辖区某些诉讼原因的法定损害赔偿)、罚款、罚款、禁令救济或通过不利判断或和解增加经商成本,要求我们以昂贵的方式改变业务惯例,需要大量的管理时间,导致大量运营资源的转移,或其他原因损害我们的业务。
赔偿条款
我们与eBay签订的关于我们与eBay分离的协议为eBay和我们规定了特定的赔偿和责任义务。eBay 和我们之间出现了争议,将来可能会出现其他争议,此类事项的不利结果可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。此外,我们在协议下对eBay拥有的赔偿权可能不足以保护我们,我们对eBay的赔偿义务可能很大。
在正常业务过程中,我们在与有商业关系的各方签订的某些协议中纳入了有限的赔偿条款。根据这些合同,对于任何第三方就我们的域名、商标、徽标和其他品牌要素提出的索赔,我们通常会赔偿受赔方蒙受或蒙受的损失,使其免受损害,并同意向受赔方赔偿,前提是此类商标与主题协议有关。我们为其他类型的第三方索赔提供了赔偿,这些赔偿主要与知识产权、保密性、故意不当行为、数据隐私义务和某些违约索赔有关。如果信用卡协会因我们或客户的行为而对处理商处以罚款,我们还向我们的支付处理商提供了赔偿。由于我们先前的赔偿索赔历史有限,而且每种特定情况所涉及的事实和情况都独特,因此无法确定这些赔偿条款下的最大潜在损失。
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(未经审计)
PayPal参与了由美国小企业管理局管理的美国政府的薪资保护计划。根据该计划发放的贷款由我们合作的独立特许金融机构提供资金。我们因为这些贷款提供发放服务和贷款服务而收取费用,并保留与这些活动相关的运营风险。在某些情况下,我们已同意就该计划提供的贷款服务向特许金融机构提供赔偿。
迄今为止,我们的赔偿条款没有发生任何与个人或集体相关的重大费用。
资产负债表外的安排
截至2021年6月30日和2020年12月31日,我们没有对我们的合并财务状况、经营业绩、流动性、资本支出或资本资源产生或合理可能对当前或未来产生实质影响的资产负债表外安排。
保护计划
对于在我们的支付平台上完成的某些交易,我们为商家和消费者提供保护计划。这些计划旨在保护商家和消费者免受主要因欺诈和交易对手表现而造成的损失。如果购买的商品未送达或与卖家的描述不符,我们的买家保护计划通过全额补偿消费者购买的商品来保护符合条件的消费者。我们的卖家保障计划通过向卖家支付符合条件的销售的全额款项,为卖家提供保护,使其免受因交易未经买家授权而提出的索赔或未收到商品的索赔。这些保护计划被视为担保类担保,我们估算并记录支付交易完成期间的相关交易成本和信用损失。
截至2021年6月30日和2020年12月31日,交易损失备抵金为美元105百万和美元144分别为百万。负客户余额的备抵金为 $261百万和美元270截至2021年6月30日和2020年12月31日,分别为百万人。 下表显示了与我们相关的交易损失准备金和负客户余额的变化 截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月的保护计划:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (单位:百万) |
期初余额 | $ | 368 | | | $ | 396 | | | $ | 414 | | | $ | 399 | |
规定 | 273 | | | 271 | | | 554 | | | 518 | |
已实现的亏损 | (304) | | | (313) | | | (651) | | | (583) | |
回收率 | 29 | | | 19 | | | 49 | | | 39 | |
期末余额 | $ | 366 | | | $ | 373 | | | $ | 366 | | | $ | 373 | |
注意 14—股票回购计划
在截至2021年6月30日的六个月中,我们回购了大约 6百万股普通股,价格约为美元1.5十亿美元,平均成本为 $250.84。这些股票是根据我们于2018年7月批准的股票回购计划在公开市场上购买的。截至 2021 年 6 月 30 日,总额约为 $6.9根据我们2018年7月的股票回购计划,仍有10亿美元可用于未来回购我们的普通股。
目录
PayPal 控股有限公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注意 15—基于股票的计划
股票薪酬支出
我们的股权激励计划的股票薪酬支出是根据授予时的估计公允价值来衡量和确认的。
在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月中,根据我们的股权激励计划记录股票薪酬支出对我们的经营业绩的影响如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (以百万计) |
客户支持和运营 | $ | 77 | | | $ | 64 | | | $ | 149 | | | $ | 116 | |
销售和营销 | 48 | | | 47 | | | 96 | | | 86 | |
技术和开发 | 147 | | | 133 | | | 286 | | | 246 | |
一般和行政 | 129 | | | 116 | | | 248 | | | 203 | |
股票薪酬支出总额 | $ | 401 | | | $ | 360 | | | $ | 779 | | | $ | 651 | |
资本化为内部使用软件和网站开发成本的一部分 | $ | 18 | | | $ | 11 | | | $ | 34 | | | $ | 21 | |
注意 16—所得税
截至2021年6月30日的三个月和六个月中,我们的有效税率为 13% 和 (2) 分别为%。截至2020年6月30日的三个月和六个月中,我们的有效税率为 15% 和 22分别为%。在上述期间,我们的有效税率与21%的美国联邦法定税率之间的差异主要是由于按不同税率征税的外国所得、包括股票薪酬福利在内的离散税收调整以及截至2020年6月30日的六个月中与集团内知识产权转让相关的税收支出的结果。
注意 17—重组和其他费用
在2020年第一季度,管理层批准了对现有全球员工队伍的战略裁员,这是重组员工队伍的多阶段过程的一部分,同时重新设计了跨越多个季度的运营结构。截至2021年6月30日的三个月,相关的重组费用微乎其微,截至2021年6月30日的六个月中,相关的重组费用为美元27百万。在截至2020年6月30日的三个月和六个月中,相关的重组费用为美元26百万和美元55分别为百万。在2020年战略削减中,我们主要产生了员工遣散费和福利费用以及其他相关咨询费用,截至2021年6月30日,几乎所有这些费用均已累计。
下表汇总了截至2021年6月30日的六个月中的重组准备金活动:
| | | | | |
| 员工遣散费和福利及其他相关费用 |
| (以百万计) |
截至2021年1月1日的应计负债 | $ | 55 | |
收费 | 27 | |
付款 | (61) | |
截至2021年6月30日的应计负债 | $ | 21 | |
此外,在截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月中,我们产生的资产减值费用为美元26百万和美元21分别是百万美元,这是由于某些租赁物业的退出导致某些ROU租赁资产减少和相关的租赁权益改善。有关其他信息,请参见 “注释6—租赁”。
项目2:管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
本10-Q表季度报告包含1933年《证券法》第27A条和1934年《证券交易法》第21E条所指的前瞻性陈述,包括涉及预期、计划或意图的陈述(例如与未来业务、未来经营业绩或财务状况、新的或计划中的功能或服务、合并或收购或管理策略相关的陈述)。此外,我们的前瞻性陈述还包括与冠状病毒疫情的预期影响相关的预期。这些前瞻性陈述可以用 “可能”、“将”、“将”、“应该”、“可以”、“期望”、“预测”、“相信”、“估计”、“打算”、“战略”、“未来”、“机会”、“计划”、“项目”、“预测” 等词语以及其他类似的表述来识别。这些前瞻性陈述涉及风险和不确定性,可能导致我们的实际业绩和财务状况与前瞻性陈述中表达或暗示的业绩和财务状况存在重大差异。此类风险和不确定性包括我们在截至2020年12月31日止年度的10-K表年度报告(“2020年10-K表格”)第一部分第1A项(“2020年10-K表格”)中讨论的风险因素,以及本10-Q表第二部分第1A项 “风险因素” 中规定的风险因素,以及我们未经审计的简明合并财务报表、相关附注和本报告中出现的其他信息以及我们向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的其他文件。在本报告发布之日之后,我们无意更新任何前瞻性陈述以反映实际业绩或未来事件或情况,除非法律要求,否则我们不承担任何义务。鉴于这些风险和不确定性,提醒读者不要过分依赖此类前瞻性陈述。您应阅读以下 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”,以及未经审计的简明合并财务报表和本报告中出现的相关附注。除非另有明确说明或上下文另有要求,否则提及 “我们”、“我们”、“公司” 和 “PayPal” 是指PayPal Holdings, Inc.及其合并子公司。
商业环境
该公司
我们是一家领先的技术平台和数字支付公司,为全球商家和消费者提供数字和移动支付。PayPal致力于实现金融服务的民主化,以改善个人的财务状况,并为全球各种规模的企业家和企业增加经济机会。我们的目标是使我们的商家和消费者能够随时随地在任何平台上管理和转移资金,使用任何设备进行付款或收款。我们还通过我们的PayPal、Venmo和Xoom产品和服务促进个人对个人的支付,并通过我们的Honey平台为我们的消费者简化和个性化购物体验。我们的综合支付解决方案,包括我们的核心PayPal、PayPal信用卡、Braintree、Venmo、Xoom、Zettle和Hyperwallet产品和服务,构成了我们的专有支付平台。
监管环境
我们在全球范围内开展业务,监管环境瞬息万变,其特点是全球监管机构高度关注支付行业的各个方面,包括打击恐怖主义融资、反洗钱、隐私、网络安全和消费者保护。适用于我们的法律法规,包括在数字和移动支付问世之前颁布的法律法规,正在通过立法和监管行动以及司法解释不断发展。新的或不断变化的法律法规,包括其解释和实施的变化,以及与违规行为相关的处罚和执法措施的增加,可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。我们会密切关注这些领域,并专注于为客户设计合规的解决方案。
信息安全
近年来,像我们这样的全球支付和技术公司的信息安全风险显著增加。尽管我们已经开发了旨在保护我们管理的数据、防止数据丢失和其他安全事件以及有效应对已知和潜在风险的系统和流程,并预计将继续花费大量资源来加强这些保护,但我们仍然面临这些风险,无法保证我们的安全措施能够提供足够的安全性或防止漏洞或攻击。有关我们信息安全风险的更多信息,请参阅我们2020年表格10-K中的第一部分第1A项 “风险因素”,该部分进行了补充,如果不一致,则取代了下文(如果适用)本表格10-Q第二部分第1A项 “风险因素”(如果适用)。
新冠肺炎
冠状病毒(“COVID-19”)疫情导致世界各地的政府当局和企业实施了许多旨在遏制和限制 COVID-19 传播的措施,包括旅行限制、边境封锁、隔离、就地避难和封锁令、口罩和社交距离要求以及业务限制和关闭。COVID-19 的传播促使我们对业务惯例进行了重大修改,包括允许大多数员工在家工作,为我们的办公室制定严格的健康和安全协议,限制实际参与会议、活动和会议,以及对员工旅行施加限制。我们将继续积极监控情况,并可能采取进一步的行动,这些行动可能会根据联邦、州或地方当局的要求或我们认为符合员工、客户或业务合作伙伴的最大利益来改变我们的业务惯例。
COVID-19 的传播还加速了从店内购物和传统店内支付方式(例如现金)向电子商务和数字支付的转变,并导致客户对更安全的支付和交付解决方案(例如非接触式支付方式、在线购买和店内提货)的需求增加,以及历来在店内占有强劲表现的某些垂直领域的在线支出大幅增加。总的来说,我们的业务受益于这些行为转变,包括净活跃账户和支付量的显著增加。在某种程度上,随着限制 COVID-19 传播的缓解措施的取消或放松,以及有效的 COVID-19 疫苗问世并广泛分发,消费者会恢复到 COVID-19 之前的行为,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
COVID-19 疫情导致的全球市场和经济状况迅速变化,已经影响并将继续影响我们的运营和业务。COVID-19 疫情和相关的全球经济不可预测性对我们的业务、财务状况和经营业绩的更广泛影响仍不确定。有关 COVID-19 疫情如何影响和可能继续对我们的业务产生负面影响的更多信息,请参阅下文有关相应领域的具体讨论,另请参阅 2020 年 10-K 表格中的第一部分第 1A 项 “风险因素”。
英国脱欧
英国(“英国”)于2020年1月31日正式退出欧盟(“欧盟”)和欧洲经济区(“EEA”)(通常称为 “英国脱欧”),过渡期将于2020年12月31日到期。PayPal(欧洲)S.á.r.l. et Cie,SCA(“PayPal(欧洲)”)在英国根据临时许可制度在其护照许可(过渡期结束时的状态)范围内在英国开展业务,等待英国金融监管机构授予新的英国授权。我们目前无法确定英国脱欧将对我们的业务产生的长期影响,这将部分取决于目前管理英国和欧洲经济区之间跨境商品和服务提供的新关税、贸易和监管框架的影响,以及要求PayPal(欧洲)获得新的英国授权才能在英国市场长期经营业务所产生的财务和运营后果。有关英国脱欧将如何影响我们业务的更多信息,请参阅我们2020年10-K表格中的第一部分第1A项 “风险因素”,该部分进行了补充,如果不一致,则取代了下文第二部分第1A项 “10-Q表风险因素”(如果适用)。
英国脱欧可能导致金融、股票和外汇市场的不稳定,包括英镑和欧元价值的波动。我们有外币兑换风险管理计划,旨在帮助减少外币汇率变动的影响。下表列出了在本报告所述期间我们在英国和欧盟(不包括英国)的总净收入以及总贷款和应收利息中所占的百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
来自英国的净收入 | 9 | % | | 11 | % | | 10 | % | | 11 | % |
来自欧盟(不包括英国)的净收入 | 20 | % | | 18 | % | | 20 | % | | 18 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 2021 年 6 月 30 日 | | 2020年12月31日 |
英国客户应付的贷款总额和应收利息总额 | 48 | % | | 50 | % |
来自欧盟(不包括英国)客户的贷款和应收利息总额 | 18 | % | | 14 | % |
运营结果概述
下表汇总了我们截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月的简明合并财务业绩:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 百分比增长/(减少) | | 截至6月30日的六个月 | | 百分比增长/(减少) |
| 2021 | | 2020 | | | 2021 | | 2020 | |
| (以百万计,百分比和每股数据除外) |
净收入 | $ | 6,238 | | | $ | 5,261 | | | 19 | % | | $ | 12,271 | | | $ | 9,879 | | | 24 | % |
运营费用 | 5,111 | | | 4,310 | | | 19 | % | | 10,102 | | | 8,530 | | | 18 | % |
营业收入 | $ | 1,127 | | | $ | 951 | | | 19 | % | | $ | 2,169 | | | $ | 1,349 | | | 61 | % |
营业利润率 | 18 | % | | 18 | % | | ** | | 18 | % | | 14 | % | | ** |
其他收入(支出),净额 | $ | 229 | | | $ | 848 | | | (73) | % | | $ | 59 | | | $ | 713 | | | (92) | % |
所得税支出(福利) | $ | 172 | | | $ | 269 | | | (36) | % | | $ | (53) | | | $ | 448 | | | (112) | % |
有效税率 | 13 | % | | 15 | % | | ** | | (2) | % | | 22 | % | | ** |
净收入 | $ | 1,184 | | | $ | 1,530 | | | (23) | % | | $ | 2,281 | | | $ | 1,614 | | | 41 | % |
摊薄后每股净收益 | $ | 1.00 | | | $ | 1.29 | | | (23) | % | | $ | 1.92 | | | $ | 1.36 | | | 41 | % |
经营活动提供的净现金(1) | $ | 1,306 | | | $ | 1,772 | | | (26) | % | | $ | 3,064 | | | $ | 3,193 | | | (4) | % |
除非另有说明,否则表格中的所有金额均四舍五入至最接近的百万。因此,某些金额可能无法使用提供的四舍五入金额进行重新计算。
(1) 已对前一期间的数额进行了修订,以符合目前的列报方式。有关更多信息,请参阅本表格10-Q第一部分第1项中简明合并财务报表附注中的 “附注1—重要会计政策概述和摘要”。
** 没有意义
截至 2021 年 6 月 30 日和 2020 年 6 月 30 日的三个月
在截至2021年6月30日的三个月中,净收入与去年同期相比增长了9.77亿美元,增长了19%,这主要是由于总支付量(“TPV”,定义见下文 “净收入”)增长了40%。
在截至2021年6月30日的三个月中,总运营支出与去年同期相比增加了8.01亿美元,增长了19%,这主要是由于交易支出的增加,在较小程度上是由于销售和营销费用、技术和开发费用以及客户支持和运营费用的增加。这些增长被交易和信贷损失以及重组和其他费用的下降部分抵消。
在截至2021年6月30日的三个月中,由于净收入的增长,营业收入与去年同期相比增长了1.76亿美元,增长了19%,但部分被运营支出的增加所抵消。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月,我们的营业利润率均为18%。截至2021年6月30日的三个月的营业利润率受到交易和信贷损失减少的积极影响。
在截至2021年6月30日的三个月中,净收入与去年同期相比减少了3.46亿美元,下降了23%,这是由于其他收入(支出)净减少了6.19亿美元,这主要是由于战略投资的净收益低于上期所致,但前面讨论的1.76亿美元的营业收入增长以及主要由税收支出减少所得税支出减少9,700万美元所得税支出减少的部分抵消与战略投资净收益减少有关。
截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月
在截至2021年6月30日的六个月中,净收入与去年同期相比增长了24亿美元,增长了24%,这主要是由45%的TPV增长所推动的。
在截至2021年6月30日的六个月中,总运营支出与去年同期相比增加了16亿美元,增长了18%,这主要是由于交易支出的增加,在较小程度上,销售和营销费用、技术和开发费用以及客户支持和运营支出的增加,但部分被交易和信贷损失的减少所抵消。
在截至2021年6月30日的六个月中,由于净收入的增长,营业收入与去年同期相比增长了8.2亿美元,增长了61%,但部分被运营支出的增加所抵消。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月中,我们的营业利润率分别为18%和14%。截至2021年6月30日的六个月中,营业利润率受到收入增长超过运营支出增长的积极影响,后者受益于交易和信贷损失的减少。
在截至2021年6月30日的六个月中,净收入与去年同期相比增加了6.67亿美元,增长了41%,这是由于前面讨论的营业收入增加了8.2亿美元,所得税支出减少了5.01亿美元,这主要是由截至2020年6月30日的六个月中与集团内部知识产权转让相关的税收支出,本期没有可比活动以及相关的税收优惠的增加采用离散的税收调整。这被其他收入(支出)减少6.54亿美元所部分抵消,净收入主要是由战略投资的净收益与前一时期相比减少所致。
外币汇率的影响
我们有大量以外币计价的国际业务,主要是英镑、欧元、澳元和加元,这使我们面临外币兑换风险,这可能会对我们的财务业绩产生不利影响。美元兑英镑、欧元、澳元和加元以及我们开展国际业务时使用的其他货币的走强或疲软,会影响我们以这些外币产生的净收入和支出折算成美元。在截至2021年6月30日的三个月和六个月中,我们约有48%的净收入来自居住在美国境外的客户。在截至2020年6月30日的三个月和六个月中,我们的净收入约有50%和48%分别来自居住在美国境外的客户。由于我们在国际上创造了可观的净收入,因此我们面临在美国境外开展业务的风险。参见2020年表格10-K中的第一部分第1A项,风险因素,在不一致的范围内,取代了下文第二部分第1A项 “本表10-Q的风险因素”(如果适用)。
我们使用适用于本期交易货币金额的上期外币汇率来计算外币汇率变动对我们业务的同比影响。虽然外币汇率的变化会影响我们报告的业绩,但我们有一个外币兑换风险管理计划,在该计划中,我们将某些外币兑换合约指定为现金流套期保值,旨在减少外币汇率变动对收益的影响。在预测的交易影响收益的同一时期,这些外币兑换合约的收益和损失被确认为交易收入的组成部分。
在截至2021年6月30日的三个月和六个月中,相对于美元的外币同比变动对我们报告的业绩产生了以下影响:
| | | | | | | | | | | |
| 截至2021年6月30日的三个月 | | 截至2021年6月30日的六个月 |
| (以百万计) |
对净收入的有利影响(不包括套期保值影响) | $ | 237 | | | $ | 427 | |
对冲影响 | (89) | | | (148) | |
对净收入的有利影响 | 148 | | | 279 | |
对运营开支的不利影响 | (101) | | | (174) | |
对营业收入的净有利影响 | $ | 47 | | | $ | 105 | |
尽管我们签订外币兑换合约是为了帮助减少外币汇率变动对收益的影响,但无法预测或消除这种风险敞口的总体影响。
此外,对于在我们的支付平台上以多种货币进行的交易,我们通常每天设置外币汇率,如果我们错误地设置了外币汇率,或者由于在设置外币汇率和交易发生之间外币汇率波动所致,我们可能会面临财务风险。鉴于我们以子公司本位币以外的货币计价的资产和负债也存在外币兑换风险,因此我们还有一项额外的外币兑换风险管理计划,在该计划中,我们使用外币兑换合约来抵消外币汇率变动对资产和负债的影响。我们资产和负债的外币汇兑损益记入其他收入(支出),净额并被外币兑换合约的损益所抵消。这些外币兑换合约减少了但并未完全消除外币汇率变动对我们资产和负债的影响。
财务业绩
净收入
我们的收入分为以下两类:
•交易收入:按交易向商家和消费者收取的净交易费用主要基于在我们的支付平台上完成的TPV。TPV 的增长直接受到我们在支付平台上启用的支付交易数量的影响。当我们启用跨境交易(即商家和消费者位于不同国家的交易)时,为了便于客户将资金从他们的PayPal或Venmo账户即时转账到他们的借记卡或银行账户,促进加密货币的购买和销售以及其他杂项费用,我们通过进行货币兑换的交易赚取额外费用。
•其他增值服务的收入: 净收入主要来自通过合作伙伴关系、推荐费、订阅费、网关费以及我们向商家和消费者提供的其他服务获得的收入。我们还通过主要从应收贷款组合中获得的利息和费用以及某些标的客户余额资产的利息来获得收入。
活跃账户、支付交易数量、每个活跃账户的支付交易数量以及TPV是管理层用来衡量我们业务绩效的关键非财务绩效指标(“关键指标”),定义如下:
•一个 活跃账户是直接在 PayPal 或平台访问合作伙伴注册的账户,该账户在过去12个月内在我们的支付平台或通过我们的Honey平台完成了交易,不包括网关独家交易。平台访问合作伙伴是指第三方,其客户可以通过该第三方的登录凭据访问PayPal的支付平台。活跃账户的数量为管理层提供了更多视角,以了解我们的支付和蜂蜜平台上的账户增长以及我们平台的整体规模。
•付款交易数量 是在我们的支付平台上成功完成或由PayPal通过合作伙伴支付解决方案启用的付款总数(扣除付款撤销),不包括网关专属交易。
•每个活跃账户的付款交易数量 反映了过去 12 个月期间内的支付交易总数除以该期间末的活跃账户。每个活跃账户的支付交易数量使管理层能够深入了解客户在给定时期内在我们的支付平台上参与支付活动的次数。
•TPV是指在我们的支付平台上成功完成或由PayPal通过合作伙伴支付解决方案启用的付款金额,不包括网关专属交易,不包括网关专属交易。
由于我们的交易收入通常与TPV增长以及在我们的支付平台上完成的支付交易数量相关,因此管理层使用这些指标来深入了解我们支付平台的规模和实力、客户的参与度以及作为当前和未来表现指标的潜在活动和趋势。我们提供这些关键指标是为了加强投资者对我们业务表现和经营业绩的评估。
净收入分析
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月中,我们的净收入组成部分如下(以百万计):
交易收入
与去年同期相比,截至2021年6月30日的三个月和六个月中,交易收入分别增长了8.52亿美元,增长了17%,增长了23亿美元,增长了25%。交易收入的增长主要归因于我们的核心PayPal和Braintree产品和服务,这些产品和服务是由TPV和支付交易数量的强劲增长推动的,这两者都主要源于我们的活跃账户的增加。在本期间,我们受益于旅游和活动垂直行业的复苏,这些行业在去年因 COVID-19 疫情而受到不利影响。这些有利影响本期交易收入增长的因素被TPV和我们在eBay市场平台上从商家那里获得的收入的下降所抵消,我们预计在今年剩余时间内,TPV和收入将继续下降。
在2020年第一季度,由于 COVID-19 疫情的最初影响,我们的TPV和交易收入受到不利影响。从2020年第二季度开始,从店内支付方式向数字支付的转变(如上所述)继续使我们的业务受益。
下图显示了截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月的相应关键指标(以百万计):
*反映适用期结束时的活跃账户。
付款交易数量
TPV
下表提供了相关指标的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 百分比增长/(减少) | | 截至6月30日的六个月 | | 百分比增长/(减少) |
| 2021 | | 2020 | | | 2021 | | 2020 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
每个活跃账户的付款交易数量 | 43.5 | | | 39.2 | | | 11 | % | | 43.5 | | | 39.2 | | | 11 | % |
| | | | | | | | | | | |
跨境 TPV 的百分比 | 16 | % | | 17 | % | | ** | | 17 | % | | 17 | % | | ** |
** 没有意义
截至2021年6月30日,我们的活跃账户为4.03亿,而截至2020年6月30日为3.46亿,增长了16%。截至2021年6月30日的三个月,支付交易数量为47亿笔,而截至2020年6月30日的三个月中为37亿笔,增长了27%。截至2021年6月30日的六个月中,支付交易数量为91亿笔,而截至2020年6月30日的六个月中为70亿笔,增长了30%。截至2021年6月30日的三个月,总价值为3,110亿美元,而截至2020年6月30日的三个月中为2220亿美元,增长了40%。截至2021年6月30日的六个月中,TPV为5,960亿美元,而截至2020年6月30日的六个月中为4,120亿美元,增长了45%。
与去年同期相比,截至2021年6月30日的三个月和六个月中,交易收入的增长速度慢于TPV和支付交易数量,这主要是由于eBay市场平台TPV以更高的利率下降,平台合作伙伴、大型商家和其他市场产生的TPV比例增加,他们通常支付更低的利率和更高的交易量,以及套期保值的不利影响。在截至2021年6月30日的三个月和六个月中,向客户收取的价格的变化并未对交易收入的增长产生重大影响。
其他增值服务的收入
在截至2021年6月30日的三个月和六个月中,其他增值服务的收入分别增长了1.25亿美元,增长40%,增幅为1.34亿美元,增长19%,这主要归因于我们与Synchrony Bank(“Synchrony”)的收入份额增加、主要受国际市场增长推动的应收消费贷款组合的利息和费用收入以及美国贷款还本付息的费用收入。由美国小企业管理的政府的薪资保护计划(“PPP”)政府(“SBA”),并于 2020 年 3 月根据《冠状病毒援助、救济和经济安全法》(“CARES 法案”)颁布,以应对 COVID-19 疫情。我们因提供贷款发放服务和贷款服务而收取费用,并保留与这些活动相关的运营风险。截至2021年6月30日的三个月和六个月中,其他增值服务的收入受到应收商业贷款组合利息和费用收入下降的负面影响,这是由于利率降低导致未偿贷款和某些资产基础客户账户余额的利息收入减少。
截至2021年6月30日,应收消费和商户贷款总余额为39亿美元,截至2020年6月30日为40亿美元,同比下降4%,这是由于2020年可接受风险参数的修改导致发放额减少导致我们的商户应收账款组合下降,但部分被包括分期信贷产品扩展在内的发放额增加导致的应收消费品组合的增长所抵消。
为了应对 COVID-19 疫情,我们在2020年采取了主动和被动的措施,以支持根据我们的信贷产品产品向我们提供贷款和应收利息的商户和消费者。这些措施旨在帮助减少客户遇到的财务困难,包括提供还款期限,允许某些借款人延期还款,在某些情况下通过修改贷款来修改还款条件。这些措施对未来时期利息和费用收入的确认产生了不利影响,并可能继续产生不利影响。鉴于围绕 COVID-19 疫情的不确定性,包括其持续时间和严重程度、相关的全球经济状况及其可能对我们商家和消费者财务状况产生的最终影响,此类行为的范围及其对我们利息和费用收入的潜在影响无法确定。此外,因Synchrony而有未偿贷款和应收利息的消费者可能会遇到类似的困难,导致Synchrony确认的损失增加,这可能会导致我们在未来时期从Synchrony获得的收入份额减少。如果由Synchrony资助的PayPal品牌信贷计划的总回报率在特定季度未达到最低回报率(“最低回报门槛”),则我们在该期间的收入份额将为零。此外,如果由Synchrony管理的PayPal品牌信贷计划的总回报率在连续四个季度及下个季度未达到最低回报门槛,我们将需要向Synchrony付款,但须遵守某些限制。截至2021年6月30日,由Synchrony资助的PayPal品牌信贷计划的总回报率超过了最低回报门槛。
运营费用
下表汇总了我们的运营费用和用于评估每种指标趋势的相关指标:
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| 截至6月30日的三个月 | | 百分比增长/(减少) | | 截至6月30日的六个月 | | 百分比增长/(减少) |
| 2021 | | 2020 | | | 2021 | | 2020 | |
| (以百万计,百分比除外) |
交易费用 | $ | 2,524 | | | $ | 1,843 | | | 37 | % | | $ | 4,799 | | | $ | 3,582 | | | 34 | % |
交易和信用损失 | 169 | | | 440 | | | (62) | % | | 442 | | | 1,031 | | | (57) | % |
客户支持和运营 | 521 | | | 423 | | | 23 | % | | 1,039 | | | 822 | | | 26 | % |
销售和营销 | 628 | | | 414 | | | 52 | % | | 1,230 | | | 785 | | | 57 | % |
技术和开发 | 746 | | | 631 | | | 18 | % | | 1,487 | | | 1,236 | | | 20 | % |
一般和行政 | 522 | | | 512 | | | 2 | % | | 1,046 | | | 998 | | | 5 | % |
重组和其他费用 | 1 | | | 47 | | | (98) | % | | 59 | | | 76 | | | (22) | % |
运营费用总额 | $ | 5,111 | | | $ | 4,310 | | | 19 | % | | $ | 10,102 | | | $ | 8,530 | | | 18 | % |
交易费用率(1) | 0.81 | % | | 0.83 | % | | ** | | 0.80 | % | | 0.87 | % | | ** |
交易和信用损失率(2) | 0.05 | % | | 0.20 | % | | ** | | 0.07 | % | | 0.25 | % | | ** |
(1) 交易费用率的计算方法是将交易费用除以 TPV。
(2) 交易和信用损失率的计算方法是将交易和信用损失除以TPV。
** 没有意义。
交易费用
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月的交易支出如下(百万美元):
在截至2021年6月30日的三个月和六个月中,交易费用与去年同期相比分别增加了6.81亿美元,增长了37%,12亿美元,增长34%,这主要是由于截至2021年6月30日的三个月和六个月中,TPV分别增长了40%和45%。与去年同期相比,截至2021年6月30日的三个月和六个月的交易费用率下降主要是由于产品组合的有利变化。截至2021年6月30日的六个月中,交易费用率的下降也归因于商户组合和资金组合的有利变化。
当我们从客户的信用卡或借记卡、银行账户或其他资金来源提取资金时,我们的交易费用率受到产品组合、商户组合、区域组合、资金组合以及支付处理商和其他金融机构收取的摊款变化的影响。使用信用卡或借记卡为交易提供资金的成本通常高于从银行或通过内部来源(例如PayPal或Venmo账户余额或PayPal积分)为交易提供资金的成本。在截至2021年6月30日的三个月和六个月中,大约有1%的TPV由PayPal信用额度资助,而2020年同期的这一比例约为2%。在截至2021年6月30日的三个月和六个月中,大约39%和40%的TPV分别来自美国境外。在截至2020年6月30日的三个月和六个月中,大约40%和39%的TPV分别来自美国境外。随着我们向客户扩大替代资金来源的可用性和展示范围,我们的融资组合可能会发生变化,这可能会增加或降低我们的交易支出率。
交易和信用损失
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月中,我们的交易和信贷损失的组成部分如下(以百万计):
与去年同期相比,截至2021年6月30日的三个月和六个月中,交易和信贷损失分别减少了2.71亿美元,下降了62%,下降了5.89亿美元,下降了57%。
截至2021年6月30日的三个月,交易损失为2.73亿美元,而截至2020年6月30日的三个月中交易亏损为2.71亿美元,增长了200万美元,增长了1%。截至2021年6月30日的六个月中,交易亏损为5.54亿美元,而截至2020年6月30日的六个月为5.18亿美元,增长了3,600万美元,增长了7%。截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月,交易损失率(交易损失除以TPV)分别为0.09%和0.12%,截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月中分别为0.09%和0.13%。在截至2021年6月30日的三个月和六个月中,交易亏损的增加主要是由于TPV的增长,但持续的风险缓解策略所带来的好处大大抵消了这一增长,这导致我们在截至2021年6月30日的三个月和六个月中交易损失率与去年同期相比有所下降。COVID-19 疫情和相关的全球经济状况影响的持续时间和严重程度仍然未知。对宏观经济状况的负面影响可能会增加商户破产、破产、业务倒闭或其他业务中断的风险,这可能会对我们的交易损失产生不利影响,特别是对于在商品或服务交付或使用日期之前出售商品或服务的商户而言。
与去年同期相比,截至2021年6月30日的三个月和六个月中,信贷损失分别减少了2.73亿美元,下降了162%,下降了6.25亿美元,下降了122%。截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月中,信贷损失的组成部分如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
净扣除额(1) | $ | 52 | | | $ | 68 | | | $ | 128 | | | $ | 153 | |
预留版本(发布)(2) | (156) | | | 101 | | | (240) | | | 360 | |
信用损失 | $ | (104) | | | $ | 169 | | | $ | (112) | | | $ | 513 | |
(1) 净扣除额包括由消费者和商业应收账款回收额部分抵消的本金扣除。
(2) 储备金积累(发放)表示不包括外币调整在内的本金应收账款备抵的变化,以及前期采用信贷损失会计准则的影响。
在截至2021年6月30日的三个月和六个月中,收益归因于贷款和应收利息储备金的净释放,这是由于当前和预计的宏观经济状况有所改善,包括预计失业率降低、预计消费信用卡扣款率降低、预计家庭收入增长的改善以及未偿贷款的信贷质量有所改善,但部分被该期间的发放准备金所抵消。储备金的净释放还反映了对我们的商业和消费者投资组合补贴进行定性调整的影响。这些定性调整导致储备金增加,这是由于我们的消费者和商业借款人的财务状况存在高度不确定性,包括向商户提供的贷款修改计划有效性的不确定性,以及预计和实际宏观经济状况的持续波动。在截至2020年6月30日的三个月和六个月中,信贷损失与我们的贷款和应收利息投资组合准备金的增加有关,这是宏观经济预测恶化所致,这反映了COVID-19 疫情的预期影响,也是确定我们当前预期信贷损失的因素,导致了储备金的增加。
截至2021年6月30日和2020年6月30日,消费贷款和应收利息余额分别为25亿美元和15亿美元,同比增长70%,这要归因于我们在国际市场和美国的分期信贷产品的增长以及PayPal信贷在国际市场的增长。截至2021年6月30日和2020年6月30日,我们未偿还的应收消费贷款中分别约有68%和89%来自英国消费者。与2020年6月30日相比,英国截至2021年6月30日的未偿应收消费贷款百分比下降是由于消费贷款组合的整体增长,尤其是来自其他市场的分期信贷产品的增长。
下表提供了有关我们的消费贷款信贷质量和应收利息余额的信息:
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日 |
| 2021 | | 2020 |
当期消费贷款和应收利息的百分比 | 97.1 | % | | 97.7 | % |
未偿还90天以上的消费贷款和应收利息的百分比(1) | 1.4 | % | | 1.4 | % |
净充值率(2) | 3.8 | % | | 4.9 | % |
(1)表示分期信贷产品的账单日起90天到消费者或合同还款日后的余额百分比。
(2)净扣除率是指消费贷款应收账款净信贷损失(不包括欺诈损失)的年度比率,占该期间平均每日消费贷款金额和应收利息余额的百分比。
我们为某些中小型商户提供信贷产品,我们称之为我们的商户贷款产品。截至2021年6月30日,扣除出售的参与利息后的未偿商户贷款、预付款以及应收利息和费用总额为13亿美元,而截至2020年6月30日为25亿美元,同比下降48%。商户贷款、预付款以及未偿还的利息和费用减少的主要原因是由于我们可接受的风险参数的修改以及向商家通过PPP借款的转变,发放额减少。我们不拥有与通过PPP发放的贷款相关的应收账款。截至2021年6月30日,我们未偿还的商户应收账款中约有80%和10%分别来自美国和英国的商户,而截至2020年6月30日,这一比例分别为86%和8%。
下表提供了有关我们的商户贷款、预付款以及应收利息和费用余额的信贷质量的信息:
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| 6月30日 |
| 2021(1) | | 2020 |
在最初的预期或合同还款期内商户应收账款的百分比 | 87.7 | % | | 85.6 | % |
在原预计还款期或合同还款期结束后未清90天以上的商户应收账款百分比 | 5.3 | % | | 5.2 | % |
净充值率(2) | 8.7 | % | | 7.0 | % |
(1) 包括商户参与陷入困境的债务重组计划的影响,如本10-Q表第一部分第1项中简明合并财务报表附注中的 “附注11——贷款和应收利息” 中所述。
(2) 净扣除率是商户贷款和预付款净信贷损失(不包括欺诈损失)的年度比率,占该期间商业贷款、预付款以及利息和费用余额的平均每日金额的百分比。
从2020年第三季度开始,我们批准了某些商户的贷款修改,旨在为他们提供经济救济并帮助我们减轻损失。由于包括还款条款和费用和利率结构在内的结构发生了重大变化,相关贷款和利息应收账款被视为困难的债务重组。
为应对 COVID-19 疫情的影响,我们在 2020 年对信贷产品的可接受风险参数进行了修改,从而实施了许多风险缓解策略,包括减少最大贷款规模、收紧资格条款以及贷款和垫款从自动承保转为手动承保。截至2021年6月30日,可接受风险参数的这些变化导致商户应收账款减少。尽管 COVID-19 疫情对经济环境的影响仍不确定,但疫情时间越长越严重,对我们的借贷基础(主要由中小型商户组成)产生重大不利影响的可能性就越大。
有关更多信息,请参阅本表格10-Q第一部分第1项中简明合并财务报表附注中的 “附注11——应收贷款和利息”。
客户支持和运营
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月的客户支持和运营费用如下(百万美元):
在截至2021年6月30日的三个月和六个月中,客户支持和运营费用分别增加了9,800万美元,增长23%,2.17亿美元,增长26%,这主要是由于员工相关费用、客户入职和合规成本以及支持我们活跃账户和支付交易增长的承包商和咨询成本的增加。
销售和营销
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月的销售和营销费用如下(百万美元):
与去年同期相比,在截至2021年6月30日的三个月和六个月中,销售和营销费用分别增加了2.14亿美元,增长了52%,增长了4.45亿美元,增长了57%,这主要是由于营销计划支出增加,包括获取新客户账户和推广新产品体验,以及较小程度上与员工相关的费用。
技术和开发
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月的技术和开发支出如下(百万美元):
在截至2021年6月30日的三个月和六个月中,与去年同期相比,技术和开发支出分别增加了1.15亿美元,增长18%,2.51亿美元,增长20%,这主要是由于与承包商和顾问相关的成本、员工相关费用、用于交付我们产品的云计算服务以及折旧费用增加。
一般和行政
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月的一般和管理费用如下(以百万计):
与去年同期相比,在截至2021年6月30日的三个月和六个月中,一般和管理费用分别增加了1,000万美元,增长了2%,增长了4,800万美元,增长了5%,这主要是由于员工相关支出的增加被专业服务费用的减少部分抵消。截至2021年6月30日的六个月中,增长也归因于与软件服务相关的支出。
重组和其他费用
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月的重组和其他费用如下(百万美元):
在截至2021年6月30日的三个月和六个月中,与去年同期相比,重组和其他费用分别减少了4,600万美元和1,700万美元。
在2020年第一季度,管理层批准了对现有全球员工队伍的战略裁员,这是重组员工队伍的多阶段过程的一部分,同时重新设计了跨越多个季度的运营结构。截至2021年6月30日的三个月,相关的重组费用微乎其微,截至2021年6月30日的六个月中,相关的重组费用为2700万美元。在截至2020年6月30日的三个月和六个月中,相关的重组费用分别为2600万美元和5,500万美元。在2020年战略削减中,我们主要产生了员工遣散费和福利费用以及其他相关咨询费用,截至2021年6月30日,几乎所有这些费用均已累计。有关相关重组负债的信息,请参阅本10-Q表第一部分第1项中简明合并财务报表附注中的 “附注17——重组和其他费用”。
此外,在截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月中,由于某些租赁物业的退出导致某些使用权租赁资产减少和相关的租赁权益改善,我们分别产生了2600万美元和2,100万美元的资产减值费用。
其他收入(支出),净额
在截至2021年6月30日的三个月和六个月中,其他收入(支出)净额与去年同期相比分别减少了6.19亿美元,下降了73%,下降了6.54亿美元,下降了92%,这主要是由于战略投资的净收益与前一时期相比有所减少。
所得税支出(福利)
在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月,我们的有效所得税税率分别为13%和15%。截至2021年6月30日的三个月,我们的有效所得税税率与去年同期相比有所下降,这主要是由于与战略投资净收益减少相关的税收支出的减少。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月中,我们的有效所得税税率分别为(2)%和22%。截至2021年6月30日的六个月中,我们的有效所得税税率与去年同期相比下降的主要原因是,在截至2020年6月30日的六个月中,与集团内部知识产权转让相关的税收支出,本期没有可比活动,以及与包括股票薪酬扣除在内的离散税收调整相关的税收优惠增加。
流动性和资本资源
我们需要流动性和资本渠道来为我们的全球业务提供资金,包括客户保护计划、信贷产品、资本支出、业务投资、潜在收购和战略投资、营运资金和其他现金需求。下表汇总了我们截至2021年6月30日和2020年12月31日的现金、现金等价物和投资:
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| 2021 年 6 月 30 日 | | 2020年12月31日 |
| (以百万计) |
现金、现金等价物和投资(1)(2) | $ | 16,171 | | | $ | 15,852 | |
(1) 不包括截至2021年6月30日和2020年12月31日分别为357亿美元和334亿美元的应收资金和客户账户相关的资产。
(2) 不包括截至2021年6月30日和2020年12月31日分别为1,800万美元和8,800万美元的限制性现金总额,以及截至2021年6月30日和2020年12月31日的32亿美元的战略投资。
外国现金、现金等价物和投资
截至2021年6月30日,我们的外国子公司持有的现金、现金等价物和投资为77亿美元,截至2020年12月31日为70亿美元,分别占现金、现金等价物和投资总额的48%和44%。截至2020年12月31日,根据F小节 “全球无形低税收收入”(“GILTI”),我们的所有现金、现金等价物和外国子公司持有的投资均需缴纳美国税收,或2017年《减税和就业法》下的一次性过渡税。从美国联邦税收的角度来看,后续向美国的遣返无需纳税,但可能需要缴纳州或外国预扣税。我们全球现金管理活动的一个重要方面是满足客户获得现金的要求,同时履行我们在不同司法管辖区的监管财务比率承诺。我们的全球现金余额不仅是为我们的业务提供运营流动性所必需的,也是为了支持我们对受监管子公司的全球监管要求。因此,并非我们所有的现金都可用于一般公司用途。
可用信贷和债务
我们在全球不同地区维持未承诺的信贷额度,总借款能力约为8000万美元,我们可以根据自己的意愿提取资金并将其用于一般公司用途。截至2021年6月30日,这些信贷额度下的大部分借贷能力都可用,但须遵守借款的习惯条件。
除上述情况外,我们在2020年10-K表格中披露的可用信贷和债务没有重大变化。有关更多信息,请参阅本10-Q表格第一部分第1项中简明合并财务报表附注中的 “附注12——债务”。
我们与一家金融机构签订了现金池安排,用于现金管理。该安排允许根据我们在金融机构中持有的总运营现金余额(“现金存款总额”)从金融机构提取现金。该安排还允许我们在商定的限额内提取超过现金存款总额的金额。金融机构使用提款的净余额和现金存款总额作为计算我们在该安排下的净利息支出或收入的基础。截至2021年6月30日,我们共提取了34亿美元的现金,抵消了我们在现金池安排下在金融机构中持有的34亿美元现金存款总额。
应收贷款的流动性
我们的应收贷款组合的增长增加了我们的流动性需求,任何无法满足这些流动性需求的能力都可能对我们的业务产生不利影响。我们将继续评估应收贷款组合的合作伙伴关系和第三方资金来源。2018年6月,卢森堡金融行业监督委员会(“CSSF”)同意,PayPal的管理层可以指定我们在卢森堡银行子公司持有的欧洲客户余额的35%用于欧洲和美国的信贷活动。在2021年第一季度,又批准了7亿美元用于资助此类信贷活动。截至2021年6月30日,管理层批准的用于信贷活动的累计金额总计为27亿美元,约占当日可供我们公司使用的欧洲客户余额的27%,这些余额是根据CSSF维持的财务法规确定的。如有必要,我们可能会根据批准资金的使用情况和预期的信贷资金需求,定期寻求指定额外的客户余额。尽管我们的目标是利用外部来源的资本扩大信贷产品的可用性,但无法保证我们会成功实现这一目标。在某些特殊情况下,可能会要求企业流动性来履行与欧洲客户余额相关的义务。
信用评级
截至2021年6月30日,标准普尔金融服务有限责任公司、惠誉评级公司和穆迪投资者服务公司继续对我们进行投资评级。我们预计这些信用评级机构将继续监测我们的表现,包括我们的资本结构和经营业绩。我们的目标是评级为投资等级,但随着情况的变化,有些因素可能会导致我们的信用评级被下调或列入观察名单,以备降级。如果发生这种情况,可能会提高我们的借款利率,包括信贷协议下的借款利率。
损失风险
我们的买家和卖家保护计划造成的损失风险特定于个人客户、商家和交易,也可能受到这些计划的地区差异、变更或修改(包括监管要求变更的结果)的影响。在本报告中包含的这些简明合并财务报表中列报的时期内,我们的交易损失率介于TPV的0.09%至0.13%之间。历史损失率可能无法预示未来的业绩。COVID-19 疫情和相关的全球经济状况影响的持续时间和严重程度仍然未知。对宏观经济状况的负面影响可能会增加商人破产、破产、业务倒闭或其他业务中断的风险,这可能会对我们的交易损失造成不利影响,特别是对于在商品或服务交付或使用日期之前出售商品或服务的商户而言。
股票回购和收购
在截至2021年6月30日的六个月中,根据2018年7月批准的股票回购计划,我们在公开市场回购了约15亿美元的普通股。截至2021年6月30日,根据2018年7月的股票回购计划,共有约69亿美元可用于未来回购普通股。
2021年第二季度,我们完成了三次收购,总金额为5.24亿美元,主要包括现金对价。
其他注意事项
2020年,我们宣布承诺投资5.35亿美元支持种族平等。截至2021年6月30日,我们已通过慈善捐款、向小型企业提供补助金、支持和加强多元化和包容性计划的内部投资,以及旨在加强我们与为代表性不足的少数族裔社区服务的社区银行和信用合作社的关系的经济机会基金,以及直接投资于黑人和少数族裔主导的初创企业和以少数群体为重点的投资基金等举措来部署几乎所有承诺。
我们的流动性、资本渠道和借贷成本可能会受到信用评级、财务业绩和全球信贷市场状况的下降以及包括本10-Q表格中讨论的与COVID-19 疫情相关的因素在内的各种其他因素的不利影响。此外,我们的流动性、资本渠道和借贷成本也可能受到我们参与的任何法律或监管程序的结果的负面影响。有关我们业务面临的这些风险和其他风险的进一步讨论,参见我们2020年10-K表格的第一部分第1A项,风险因素,经补充后取代的部分第1A项 “风险因素”,以及本表格10-Q第一部分第1项简明合并财务报表附注中的 “附注13——承诺和意外开支”,以进一步讨论我们的业务面临的这些风险和其他风险。
我们认为,我们现有的现金、现金等价物和投资、预计将从运营中产生的现金以及我们预期的资本市场准入,以及通过第三方来源提供的潜在外部资金,将足以在可预见的将来为我们的经营活动、预期的资本支出和信贷产品提供资金。根据市场状况,我们可能会不时发行债务,包括通过私募或公开募股,为我们的运营活动提供资金、融资收购、进行战略投资、根据股票回购计划回购股票或降低资本成本。
现金流
下表汇总了我们的简明合并现金流量表:
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月 |
| 2021 | | 2020 |
| (以百万计) |
提供的净现金(用于): | | | |
经营活动(1) | $ | 3,064 | | | $ | 3,193 | |
投资活动(1) | (2,682) | | | (10,084) | |
筹资活动(1) | 630 | | | 9,224 | |
汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (34) | | | (72) | |
现金、现金等价物和限制性现金的净增长 | $ | 978 | | | $ | 2,261 | |
(1) 对上期金额进行了修订,以符合本期的列报方式。有关更多信息,请参阅本表格10-Q第一部分第1项中简明合并财务报表附注中的 “附注1—重要会计政策概述和摘要”。
运营活动
在截至2021年6月30日的六个月中,我们的经营活动产生了31亿美元的现金,这主要是由于22亿美元的营业收入,以及对非现金支出的调整,包括7.58亿美元的股票薪酬、6.16亿美元的折旧和摊销以及4.42亿美元的交易和信贷损失准备金。净收益还根据我们战略投资的1.63亿美元净收益、1.12亿美元的应收账款变动、1.03亿美元的递延所得税变动以及7.93亿美元其他资产和负债的变化进行了调整,这些变动主要与该期间发生的实际现金交易损失有关。
在截至2020年6月30日的六个月中,我们的经营活动产生了32亿美元的现金,这主要是由于13亿美元的营业收入,以及对非现金支出的调整,包括10亿美元的交易和信贷损失准备金、6.35亿美元的股票薪酬以及5.9亿美元的折旧和摊销。净收入还根据我们战略投资的7.64亿美元净收益和1.14亿美元的应付所得税变动进行了调整。
在截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月中,缴纳的所得税现金净额分别为3.8亿美元和7,000万美元。
投资活动
在截至2021年6月30日的六个月中,用于投资活动的净现金为27亿美元,主要是由于购买了202亿美元的投资,4.69亿美元的收购(扣除收购的现金),购买4.68亿美元的房地产和设备,以及扣除3.16亿美元的应收本金贷款的变化。187亿美元投资的到期日和销售额以及客户1.27亿美元的应收资金变动部分抵消了这些现金流出。
在截至2020年6月30日的六个月中,用于投资活动的净现金为101亿美元,主要用于购买148亿美元的投资,36亿美元的收购(扣除收购的现金),11亿美元的应收客户资金变动,以及购买3.99亿美元的房地产和设备。这些现金流出被98亿美元投资的到期日和销售以及1.2亿美元的不动产和设备出售收益所部分抵消。
筹资活动
在截至2021年6月30日的六个月中,我们通过融资活动产生了6.3亿美元的现金,这主要是由于应付资金和应付给客户的金额发生了30亿美元的变化,但部分被根据股票回购计划回购15亿美元普通股以及与9.4亿美元股权奖励净股结算相关的预扣税款所抵消。
在截至2020年6月30日的六个月中,我们从融资活动中产生了92亿美元的现金,这主要来自于以固定利率票据形式发行长期债务的现金收益,以及根据我们的70亿美元信贷协议的借款收益以及应付给客户的66亿美元金额的变化。这些现金流入被根据我们的30亿美元信贷协议偿还的未偿借款、根据股票回购计划回购10亿美元的普通股以及与4.21亿美元股权奖励净股结算相关的预扣税款部分抵消。
汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响
在截至2021年6月30日的六个月中,外币汇率对现金、现金等价物和限制性现金产生了3,400万澳元的负面影响,这主要是由于美元兑澳元汇率的波动,在较小程度上,欧元和瑞典克朗汇率的波动。在截至2020年6月30日的六个月中,由于美元兑某些外币(主要是巴西雷亚尔)走强,外币汇率对现金、现金等价物和限制性现金产生了7200万美元的负面影响。
资产负债表外的安排
截至2021年6月30日,我们没有任何对我们的合并财务状况、经营业绩、流动性、资本支出或资本资源具有或合理可能对当前或未来产生重大影响的资产负债表外安排。
项目 3:关于市场风险的定量和定性披露
市场风险是指利率、外币汇率和股票投资风险等市场因素的不利变化导致的市场风险敏感型工具可能遭受的经济损失。管理层制定并监督管理我们的投资、融资和外币衍生品活动的政策的实施,以降低市场风险。我们持续监控风险敞口。
利率风险
我们面临与投资组合相关的利率风险,以及作为客户账户在简明合并资产负债表中持有的客户余额基础的利率敏感资产。
截至2021年6月30日和2020年12月31日,我们的总现金、现金等价物和投资组合(不包括限制性现金和战略投资)中分别约有36%和30%以现金和现金等价物形式持有。客户账户中我们在简明合并资产负债表上持有的客户余额所依据的资产以利息和非计息银行存款、定期存款和可供出售债务证券进行维持。根据我们运营的某些司法管辖区的适用监管要求和商法的定义,我们力求在持有符合条件的流动资产的同时保留本金,金额至少等于所有客户余额总额的100%。我们不为应付给客户的款项支付利息。
如果利率提高100个基点,那么截至2021年6月30日和2020年12月31日,我们的可供出售债务证券投资组合的公允价值将分别减少约2.35亿美元和1.73亿美元。
我们有90亿美元的固定利率债务,到期日各不相同。由于这些票据按固定利率计息,因此不会导致与利率变动相关的任何财务报表风险。但是,当利率变化时,这些票据的公允价值会波动。我们还承诺提供50亿美元的循环信贷额度。根据我们的债务评级,我们有义务为该融资机制下的借款支付利息以及其他惯常费用,包括预付费用和未使用的承诺费。该融资机制下的借款(如果有)按浮动利率计息。因此,在借款的范围内,我们面临与利率波动相关的风险。截至2021年6月30日和2020年12月31日,我们在该信贷额度下均未偿还金额。有关更多信息,请参阅本10-Q表第一部分第1项中简明合并财务报表附注中的 “附注12——债务”。
利率还可能对客户的支出水平以及支付欠我们的未付金额的能力和意愿产生不利影响。较高的利率通常会导致客户向我们或抵押贷款、信用卡和其他消费和商业贷款的贷款人承担更大的还款义务,这可能会降低我们的客户履行对我们的义务的能力,从而导致拖欠款、扣款以及贷款和应收利息备抵增加,这可能会对我们的净收入产生不利影响。
外币汇率风险
我们在国际上有大量以外币计价的业务,主要是英镑、欧元、澳元和加元,这使我们面临外币汇率风险,这可能会对我们的财务业绩产生不利影响。我们以各种外币进行业务交易,并拥有可观的国际收入和成本。此外,我们还向我们的国际子公司收取知识产权和技术的使用以及某些企业服务的费用。我们的现金流、经营业绩以及受外币汇率波动影响的某些公司间余额可能与预期存在重大差异,并且由于外币波动和相关的套期保值活动,我们可能会录得重大收益或亏损。我们通常是外币的净接收国,因此受益于美元的疲软,并受到美元相对于外币走强的不利影响。
我们制定了外币兑换风险管理计划,旨在识别重大外币风险敞口,管理这些风险敞口,并通过执行外币兑换合约,减少货币波动对合并现金流和经营业绩的潜在影响。这些外币兑换合约被视为衍生工具;有关我们的外币兑换合约的更多详情,请参阅本10-Q表第一部分第1项中简明合并财务报表附注中的 “附注10——衍生工具”。
我们使用外币远期外汇合约来保护我们预测的美元等值收益和对外国子公司的投资免受外币汇率的不利变动的影响。这些套期保值合约减少了但并未完全消除不利的外币汇率变动的影响。出于会计目的,我们将这些合约指定为现金流和净投资套期保值。衍生品的收益或亏损最初作为累计其他综合收益(“AOCI”)的组成部分报告。随后,现金流套期保值被重新分类为财务报表细列项目,其中对冲项目记录在预测交易影响收益的同一时期。与净投资对冲相关的累计收益和亏损将保留在AOCI中,直到外国子公司被出售或进行实质性清算,届时它们将被重新归类为收益。
我们考虑了外币汇率的历史趋势,并确定短期内所有货币的汇率有可能发生20%的变化。如果美元在2021年6月30日和2020年12月31日下跌20%,那么AOCI中记录的与我们的税前外币远期合约相关的金额将分别减少约11亿美元。如果美元在2021年6月30日和2020年12月31日上涨20%,那么AOCI中记录的与我们的税前外币远期合约相关的金额在相应日期将分别增加约11亿美元。
我们还有一项额外的外币兑换管理计划,在该计划中,我们使用外币兑换合约来抵消以子公司本位币以外的货币计价的资产和负债的外币兑换风险。这些合约未被指定为套期保值工具,它们减少但不能完全消除货币汇率变动对我们资产和负债的影响。我们资产和负债的外币汇兑损益记入其他收入(支出),净额并被外币兑换合约的损益所抵消。
如果不考虑外币兑换合约的抵消影响,所有货币的20%汇率的不利变化将对截至2021年6月30日和2020年12月31日的所得税前收入分别造成约4.18亿美元和3.53亿美元的负面影响。截至2021年6月30日生效的外币兑换合约将对所得税前收入产生约4.34亿美元的积极影响,从而产生约1,600万美元的净正面影响。截至2020年12月31日的外币兑换合约将对所得税前收入产生约3.69亿美元的积极影响,从而产生约1,600万美元的净正面影响。这些合理可能的20%不利汇率变化适用于资产负债表日以子公司本位货币以外的货币计价的总货币资产和负债,以计算这些变化将在短期内对我们的所得税前收入产生的不利影响。
股权投资风险
我们的战略投资受到各种与市场相关的风险的影响,这些风险可能会大大降低或增加投资组合的账面价值。截至2021年6月30日和2020年12月31日,我们的战略投资总额均为32亿美元,分别占我们现金、现金等价物和投资组合总额的16%和17%。我们的战略投资包括公开交易的有价股权证券和非有价股权证券,后者主要是对私人控股公司的投资。我们需要通过简明的合并损益表记录对这些战略投资价值的所有调整。因此,我们预计,由于与有价股票证券投资相关的公允价值的变化以及与计量替代方案下的非有价股票证券相关的可观测价格的变化,未来时期我们的净收益将出现波动。根据市场状况,这些变化可能是实质性的。假设截至2021年6月30日,我们的战略投资账面价值将发生10%的负面变化,这可能在短期内发生,这将导致投资组合的账面价值减少约3.17亿美元。当事件和情况表明此类资产的公允价值下降低于账面价值时,我们会审查根据衡量备选方案核算的非有价股票投资的减值情况。我们的分析包括对近期经营业绩和趋势的回顾、近期证券的购买和销售以及其他公开数据。
项目 4: 控制程序
(a) 评估披露控制和程序。 根据1934年《证券交易法》第13a-15(b)条或第15d-15(b)条对我们的披露控制和程序(定义见1934年《证券交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条)的评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至本报告所涉期末,我们的披露控制和程序是有效的。
(b) 内部控制的变化。 在截至2021年6月30日的季度中,我们的财务报告内部控制没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
第二部分:其他信息
项目 1: 法律诉讼
本10-Q表第一部分第1项简明合并财务报表附注中 “附注13——承诺和突发事件——诉讼和监管事项” 下载列的信息以引用方式纳入此处。
第 1A 项:风险因素
我们面临各种风险和不确定性,这可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况、未来业绩和普通股的交易价格产生重大影响。您应仔细阅读以下信息以及我们于2021年2月5日向美国证券交易委员会提交的截至2020年12月31日止年度的10-K表年度报告(“2020年10-K表格”)第一部分第1A项 “风险因素” 中显示的信息。以下信息是补充性的,在不一致的情况下,取代了我们的2020年10-K表中 “风险因素” 部分中显示的某些信息。应仔细审查这些风险因素,以及我们的简明合并财务报表及其附注以及本报告中出现的其他信息,以获取有关影响我们的风险的重要信息。
法律、监管和合规风险
我们的业务受到广泛的政府监管和监督。我们未能遵守广泛、复杂、重叠且经常变化的规则、法规和法律解释可能会对我们的业务造成重大损害。
加密货币监管
加密货币的监管仍是一个不断演变的领域,我们预计它可能会受到额外的监管和许可要求的约束,包括由于我们的加密货币产品范围扩大以及我们提供这些产品的司法管辖区数量的增加。不断变化的监管环境可能要求我们进行产品变更,限制某些司法管辖区的产品供应,或实施额外的、可能代价高昂的控制措施。如果我们未能遵守适用于我们的法规、要求或禁令,我们可能会面临监管或其他执法行动,并可能面临罚款和其他后果。
此外,与我们的加密货币产品相关的财务和第三方风险,例如不当访问和盗窃我们的托管人持有的加密货币资产,托管人的保险范围不足以偿还我们的所有此类损失,托管人未能保持对向我们提供的托管和结算服务的有效控制,托管人无法购买或清算所持有的加密货币,以及交易对手金融机构违约的财务或履约义务,都可能产生重大和不利的影响影响我们的财务业绩并严重损害我们的业务。
客户数据的隐私和保护
与 “隐私和数据保护法”(定义见 “第 1 项”)相关的法律和监管环境2020年表格(10-K)中的 “商业—政府监管” 继续以我们无法预测的方式发展和演变,包括云计算、人工智能、加密货币和区块链技术等技术。如果我们未能遵守向用户传达的隐私政策或隐私和数据保护法,或认为我们未能遵守隐私和数据保护法,都可能导致数据保护机构、政府实体或其他机构对我们提起诉讼或采取行动。此类诉讼或诉讼可能会使我们面临巨额罚款、处罚、判决和负面宣传,这可能要求我们改变业务惯例,增加合规的成本和复杂性,并对我们的业务造成重大损害。此外,遵守不一致的隐私和数据保护法律可能会限制我们向客户提供产品和服务的能力。有关数据保护和信息安全的更多信息,请参阅 “第 1 项。我们的 2020 年 10-K 表格中的 “商业—政府监管”。
PayPal依靠多种合规方法将欧洲经济区(“EEA”)个人的个人数据传输到美国,包括用于内部传输某些类型个人数据的约束性公司规则(“BCR”)和欧盟委员会批准的用于向第三方传输和从第三方传输的标准合同条款(“SCC”)。我们将继续监测和应对跨境数据传输要求的变化。2021年6月,欧盟委员会实施了新的SCC要求,对PayPal、其商家和供应商施加了新的合同和运营要求,以遵守某些明确的义务,包括与政府访问透明度、增强数据主体权利和更广泛的第三方评估相关的要求,以确保保护PayPal的欧洲经济区客户和/或员工向欧洲经济区以外的国家出口的个人数据。就PayPal依赖SCC而言,此类合作将需要根据更新后的要求制定新的合同安排,以避免PayPal在第三国处理欧洲经济区数据的能力受到限制。
继2018年通过《加州消费者隐私法》(“CCPA”)之后,美国多个州也提出了类似的立法来保护本州的消费者。加利福尼亚州通过了2020年消费者隐私权法案(“CPRA”,CCPA修正案),弗吉尼亚州通过了《弗吉尼亚消费者数据保护法》(2021年3月2日签署成为法律),科罗拉多州通过了《科罗拉多州隐私法》(2021年7月7日签署成为法律)。州级隐私法的持续增加可能会导致一系列不同的隐私规则,包括不一致的条款、问责要求、个人权利和州执法权力。在缺乏联邦立法的情况下,州一级的隐私领域可能会变得越来越复杂,并可能加剧监管审查、业务成本和消费者的困惑。
项目2:未经登记的股权证券销售和所得款项的使用
回购股权证券
2018 年 7 月,我们董事会批准了一项股票回购计划,该计划规定回购我们高达 100 亿美元的普通股,自授权之日起没有到期。我们的股票回购计划旨在抵消股票补偿计划摊薄的影响,并且根据市场状况和其他因素,还可用于机会性地回购我们的普通股以减少已发行股票数量。根据我们的股票回购计划,任何股票回购都可以通过公开市场交易、大宗交易、私下谈判的交易(包括加速股票回购协议)或管理层认为适当的时候和金额的其他方式进行,并将由我们的营运资金或其他融资替代方案提供资金。此外,任何股票回购都受市场状况和其他不确定性的影响,我们无法预测是否或何时会进行任何股票回购。我们可能随时终止我们的股票回购计划,恕不另行通知。
截至2021年6月30日的三个月中,我们的股票回购计划下的股票回购活动汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 购买的股票总数 | | 平均价格 每股支付(1) | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | | | 根据计划或计划可能购买的股票的大致美元价值 |
| (以百万计,每股金额除外) |
截至 2021 年 3 月 31 日的余额 | | | | | | | | | $ | 7,110 | |
2021 年 4 月 1 日至 2021 年 4 月 30 日 | 0.7 | | | $ | 263.46 | | | 0.7 | | | | | 6,937 | |
2021 年 5 月 1 日至 2021 年 5 月 31 日 | 0.1 | | | $ | 251.89 | | | 0.1 | | | | | 6,910 | |
2021 年 6 月 1 日至 2021 年 6 月 30 日 | — | | | $ | — | | | — | | | | | 6,910 | |
截至2021年6月30日的余额 | 0.8 | | | | | 0.8 | | | | | $ | 6,910 | |
(1) 公开市场购买的每股平均价格包括经纪人佣金。
项目 3:优先证券违约
没有。
项目 4: 矿山安全披露
不适用。
项目 5: 其他信息
没有。
项目 6: 展品
展品索引
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 以引用方式纳入 | |
展览 数字 | | 展品描述 | 表单 | 提交日期 | 随函提交 |
10.01+ | | PayPal Holdings, Inc. 经修订和重述的控制权和遣散计划执行变动 | - | - | X |
31.01 | | 根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 302 条的要求对注册人的首席执行官进行认证 | - | - | X |
31.02 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条的要求,对注册人的首席财务官进行认证 | - | - | X |
32.01* | | 根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条的要求对注册人的首席执行官进行认证 | - | - | X |
32.02* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条的要求,对注册人的首席财务官进行认证 | - | - | X |
101 | | 以下与公司截至2021年6月30日的季度10-Q表季度报告相关的财务信息,格式为ixBRL(在线可扩展业务报告语言):(i)简明合并资产负债表,(ii)简明合并收益表,(iii)简明合并综合收益表,(iv)简明合并股东权益表,(v)简明合并现金流量表;及 (vi) 简明综合财务报表的相关附注 | - | - | X |
104 | | 封面交互式数据文件,采用 ixBRL 格式化并包含在附录 101 中 | - | - | X |
+ 表示管理合同或补偿计划或安排。
* 本附录32.01和32.02中提供的认证被视为本10-Q表格的附件,就交易法第18条而言,不会被视为 “已提交”。除非注册人特别以引用方式将其纳入根据《证券法》或《交易法》提交的任何文件,否则此类认证将不被视为以引用方式纳入其中。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | |
| | PayPal 控股有限公司 |
| | 首席执行官: |
| | | |
日期: | 2021年7月29日 | 来自: | /s/ 丹尼尔·舒尔曼 |
| | | 丹尼尔·舒尔曼 |
| | | 总裁兼首席执行官 |
| | |
| | 首席财务官: |
| | | |
日期: | 2021年7月29日 | 来自: | /s/ John D. Rainey |
| | | 约翰·雷尼 |
| | | 首席财务官兼执行副总裁 全球客户运营 |
| | |
| | 首席会计官: |
| | | |
日期: | 2021年7月29日 | 来自: | /s/ 杰弗里·卡尔博夫斯基 |
| | | 杰弗里·W·卡博夫斯基 |
| | | 副总裁、首席会计官 |
| | | |