附录 99.1
2024年2月6日
AZEK公司公布了强劲的2024财年第一季度业绩，这得益于基本住宅板块需求和利润扩张计划的执行；提高了2024财年全年净销售额和调整后的息税折旧摊销前利润展望
2024财年第一季度财务摘要
最近的公司亮点
提高2024财年展望
AZEK在非公认会计准则的基础上提供了确定的前景，因为该公司无法预测报告的GAAP业绩中包含的某些要素，包括收购成本和其他成本的影响。有关更多详细信息，请参阅下文非公认会计准则财务指标讨论中的 “展望” 部分。
伊利诺伊州芝加哥（美国商业资讯）——AZEK公司（纽约证券交易所代码：AZEK）（“AZEK” 或 “公司”）是业界领先的美观、低维护和环境可持续的户外生活产品的制造商，包括TimberTech® 地板和栏杆、Versatex® 和AZEK® Trim和StruxURE® 凉棚，今天公布了截至2023年12月31日的第一财季财务业绩。
首席执行官评论
“AZEK团队在本季度提前取得了强劲的业绩，包括净销售额同比增长11％或调整后的净销售增长，其中不包括剥离的Vycom业务同比增长22％，净利润率为10.7％，调整后的息税折旧摊销前利润率为23.2％。AZEK公司首席执行官杰西·辛格说，我们的住宅板块净销售额同比增长24％，这得益于甲板、轨道和配件以及外饰类别的强劲潜在销售增长。“在本季度内，在正常化的制造利用率和材料节省的推动下，我们实现了利润率与上年相比有所提高。AZEK的利润表现还反映了关键举措的累积成果，包括通过我们的AZEK综合管理系统（AIMS）进行回收和持续改进计划，” 辛格先生继续说道。
“在第一财季，我们继续看到住宅销售额的两位数增长，这得益于材料转换、近期货架空间增长的执行以及我们产品组合中新产品创新的贡献。在本财季结束时，我们的渠道库存水平继续保守地低于历史平均水平，并且拥有充足的制造能力，可以有效地为我们的客户提供服务。我们还看到，我们最近为即将到来的建筑季节进行的货架空间谈判以及我们为2024季推出的新产品创新带来了积极的势头。我要再次感谢整个AZEK团队和支持AZEK公司的合作伙伴，” 辛格说。
“我们正在提高2024年全年展望，这要归因于第一季度业绩以及我们对利润率驱动因素的知名度和信心的提高。我们的增长和生产力计划已步入正轨，我们的团队专注于执行，以推动2024财年及以后的高于市场的增长和利润扩张，” 辛格先生继续说道。
2024财年第一季度合并业绩
截至2023年12月31日的三个月，净销售额从截至2022年12月31日的三个月的2.163亿美元增长了2,420万美元，增长了11％，至2.404亿美元。增长的主要原因是住宅板块的销量增加，这归因于推动对AZEK产品的需求的关键增长举措，但部分被我们在商业领域的Vycom业务的出售所抵消。截至2023年12月31日的三个月，我们的住宅板块的净销售额与去年同期相比增长了4,350万美元，增长了24％，商业板块的净销售额分别下降了1,930万美元，下降了53％。我们的商业板块的下降主要是由于出售了我们的Vycom业务。截至2023年12月31日的三个月，Vycom的净销售额为330万美元
2
（在2023年11月1日撤资之前），而截至2022年12月31日的三个月为2170万美元。
截至2023年12月31日的三个月，毛利增长了4,390万美元，达到9,140万美元，而截至2022年12月31日的三个月，毛利为4,760万美元。截至2023年12月31日的三个月，毛利率增长了1,600个基点至38.0％，而截至2022年12月31日的三个月的毛利率为22.0％。
自2023年12月31日起，AZEK修订了调整后毛利的定义，不再排除折旧费用，并对前一时期进行了重估以反映这一变化。截至2023年12月31日的三个月，调整后的毛利增长了4,310万美元，至9,530万美元，而截至2022年12月31日的三个月，调整后的毛利为5,220万美元。截至2023年12月31日的三个月，调整后的毛利率增长了1,550个基点，至39.6％，而截至2022年12月31日的三个月为24.1％。
截至2023年12月31日的三个月，净收益（亏损）增加了5,160万美元，至2570万美元，合每股亏损0.17美元，而截至2022年12月31日的三个月，净收益（亏损）为2580万美元，合每股亏损0.17美元。截至2023年12月31日的三个月，净利润率增长了2,260个基点至10.7％，而截至2022年12月31日的三个月的净利润率为（11.9％）。剥离商业领域Vycom业务的出售收益为3,850万美元。
截至2023年12月31日的三个月，调整后的息税折旧摊销前利润增加了4,060万美元，至5,570万美元，而截至2022年12月31日的三个月，调整后的息税折旧摊销前利润为1,510万美元。调整后的息税折旧摊销前利润率从去年同期的7.0％扩大了1,620个基点至23.2％。
截至2023年12月31日的三个月，调整后净收益（亏损）增加了2950万美元，至1,560万美元，调整后的摊薄每股收益为0.10美元，而截至2022年12月31日的三个月，调整后净收益为1,390万美元，调整后摊薄每股收益为0.09美元。
资产负债表、现金流和流动性
截至2023年12月31日，AZEK的现金及现金等价物为2.748亿美元，循环信贷额度下约1.478亿美元可用于未来借款。截至2023年12月31日，包括融资租赁在内的总债务为6.706亿美元。
截至2023年12月31日的三个月，经营活动提供的净现金同比减少2,270万美元，至1,630万美元。截至2023年12月31日的三个月，自由现金流同比下降1,010万美元，至3,400万美元。
在本季度，AZEK根据1亿美元的加速股票回购协议（“ASR”）回购了约230万股A类普通股的初始股份。ASR的最终结算将基于回购期内我们的A类普通股的交易量加权平均价格，但须进行某些调整。AZEK预计将在2024财年第二季度结算ASR。截至2023年12月31日，根据其现有股票回购计划，AZEK有大约1.011亿美元可供回购。
展望
“从我们的客户调查和数字指标来看，我们继续看到住宅销售额的积极增长和积极的需求指标。客户信心高于去年同期，客户似乎对2024年的正常建筑季节更加乐观。渠道库存仍在继续
3
在第一财季一直处于保守地位，我们正在积极管理我们的生产和制成品库存水平，以保持高水平的服务，” 辛格先生继续说道。
“我们正在上调2024财年全年展望，这得益于我们第一季度的业绩以及对利润率驱动因素的知名度和信心的提高。尽管我们继续看到良好的需求指标，但在春末开始的传统建筑季节之前，我们仍然持谨慎乐观的态度。现在，我们的2024财年规划假设维修和改造市场将持平，根据我们的历史记录，在材料转换、渠道扩张、新产品创新和消费者旅程计划等Azek特定举措的推动下，我们预计表现将超过市场，” 辛格说。
对于2024财年全年，AZEK现在预计合并净销售额在13.85亿美元至14.25亿美元之间，较先前的计划假设区间13.35亿美元增加至13.95亿美元，调整后的息税折旧摊销前利润在3.53亿美元至3.72亿美元之间，较先前的计划假设区间3.2亿美元增加至3.35亿美元。调整后的息税折旧摊销前利润率预计将在25.5％至26.1％之间，高于先前计划假设的约24.0％。在剥离Vycom业务之后，AZEK预计，其余商业板块的斯克兰顿产品业务的净销售额将在7,000万美元至7400万美元之间，调整后的息税折旧摊销前利润将在1400万至1,600万美元之间。AZEK的住宅板块，包括新定义下的公司支出，净销售指导区间将意味着分部调整后的息税折旧摊销前利润同比增长7％至10％，分部调整后的息税折旧摊销前利润同比增长30％至37％。现在，预计2024财年的资本支出将在8000万美元至9500万美元之间。
AZEK预计，2024财年第二季度的合并净销售额在4.07亿美元至4.13亿美元之间，调整后的息税折旧摊销前利润在1.08亿美元至1.12亿美元之间。调整后的息税折旧摊销前利润率预计将在26.5％至27.1％之间。
“我们对AZEK在庞大且快速增长的户外生活和家居外饰市场中面临的长期材料转换机会感到兴奋。我们执行战略增长和利润率计划以及迄今为止实现的收益增强了我们对长期财务目标的信心，即推动两位数的年度净销售增长并将调整后的息税折旧摊销前利润率扩大到约27.5％的目标，” 辛格先生总结道。
电话会议和网站信息
AZEK将于今天，即2024年2月6日星期二下午4点（美国中部时间）举行电话会议，讨论结果。要观看电话会议直播，请访问 https://conferencingportals.com/event/yMYxIFmD 提前注册电话会议。电话会议期间也将提供注册服务。注册后，将发送一封确认电子邮件，其中包含拨入详细信息和唯一的入场电话会议代码。为确保您已接通完整通话，请在通话开始前至少 10 分钟注册。
感兴趣的投资者和其他各方也可以登录公司网站的 “投资者关系” 部分，收听电话会议的网络直播，网址为 https://investors.azekco.com/events-and-presentations/。AZEK使用其投资者关系网站investors.azekco.com作为披露重要非公开信息并履行FD法规规定的披露义务的手段。
对于那些无法收听电话会议直播的人，电话会议结束大约两小时后，可以通过AZEK网站上的存档网络直播或拨打（800）770-2030或（647）362-9199进行重播。重播的会议 ID 是 63923。重播将持续到2024年2月20日晚上 10:59（美国东部时间）。此外，在电话会议之前，将在AZEK投资者关系网站上发布财报并公布。
4
关于 AZEK® 公司
阿泽克公司（纽约证券交易所代码：AZEK）是业界领先的美观、低维护和环境可持续的户外生活产品的设计师和制造商，包括TimberTech® 地板和栏杆、Versatex® 和AZEK® Trim以及StruxURE® 凉棚。我们的产品一直被评为创新、质量、美学和可持续发展领域的市场领导者，我们的产品由高达 85% 的回收材料制成，主要取代家庭外部的木材，为消费者提供持久、环保和时尚的解决方案。AZEK公司利用其约2,000名员工的才能和整个价值链中牢固的关系，致力于加快在创新产品制造中使用回收材料，每年防止数亿磅的废物和废料进入垃圾填埋场，并对行业进行革新，以创造更可持续的未来。AZEK公司最近被《今日美国》评为美国气候领袖之一，被《芝加哥论坛报》和《美国新闻与世界报道》评为最佳工作场所，并荣获2024年真正领导者® 影响力奖。该公司总部位于伊利诺伊州芝加哥，在俄亥俄州、宾夕法尼亚州、爱达荷州、乔治亚州、内华达州、新泽西州、密歇根州和明尼苏达州经营制造和回收设施。欲了解更多信息，请访问 azekco.com。
关于前瞻性陈述的特别说明
本财报包含适用证券法所指的前瞻性陈述。除历史事实陈述以外的所有陈述，包括有关未来运营的陈述，均为前瞻性陈述。在某些情况下，前瞻性陈述可以通过诸如 “相信”、“可能”、“将”、“估计”、“继续”、“预测”、“打算”、“可能”、“期望”、“目标”、“计划”、“潜在”、“寻求”、“成长”、“目标”、“如果” 等词语来识别，或者这些术语和类似表述的否定词。预计的财务信息和业绩，包括我们的指导和展望，以及有关我们未来增长和利润扩张目标和因素的陈述，这些预测和目标所依据的假设和变量，均为前瞻性陈述。其他前瞻性陈述可能包括但不限于关于我们实现未来目标和目标的能力的陈述，包括我们的环境、社会和治理目标，我们的行动对业务的最终影响以及对环境、员工和社区的预期好处；关于我们未来扩张计划、资本投资、产能目标和其他未来战略举措的陈述；有关任何股票回购计划的声明；有关潜在新产品的声明和产品创新；关于全球事件潜在影响的声明；关于我们产品或原材料未来定价以及我们抵消原材料成本增加和其他通货膨胀压力的能力的声明；关于我们经营的市场和更广泛的经济的声明，包括通货膨胀和利率、供需平衡、我们各个市场的增长、工程产品使用的增长以及我们分享这种增长的能力的声明；关于我们生产的声明级别；以及所有本财报中有关我们的预期、信念、计划、战略、目标、前景、假设或未来事件或业绩的其他陈述均为前瞻性陈述。这些前瞻性陈述受许多风险、不确定性和假设的影响，包括我们的10-K表年度报告、10-Q表季度报告以及我们向美国证券交易委员会提交的其他文件中描述的风险、不确定性和假设。此外，新的风险不时出现。我们的管理层无法预测所有风险，也无法评估所有因素对我们业务的影响，也无法评估任何因素或因素组合在多大程度上可能导致实际业绩与我们可能做出的任何前瞻性陈述中包含的结果存在重大不利差异。在阅读本财报时，您应该明白，我们的实际未来业绩、活动水平、业绩以及事件和情况可能与我们的预期存在重大差异，不应过分依赖前瞻性陈述。
5
这些声明基于截至本财报发布之日我们获得的信息。虽然我们认为此类信息为这些声明提供了合理的依据，但此类信息可能有限或不完整。不应将我们的陈述理解为表明我们已对所有相关信息进行了详尽的调查或审查。除非法律要求，否则在本新闻稿发布之日之后，我们无意更新或修改我们的任何前瞻性陈述，也没有义务更新或修改我们的任何前瞻性陈述。
非公认会计准则财务指标
为了补充我们的财报和根据美国公认会计原则（“GAAP”）编制和列报的合并财务报表，我们使用本财报中所述的某些非公认会计准则财务指标，为投资者提供有关我们财务业绩的更多有用信息，增进对我们过去表现和未来前景的总体了解，并提高管理层在财务和财务方面使用的重要指标的透明度运营决策。我们提出这些非公认会计准则财务指标是为了帮助投资者从管理层的角度看待我们的财务业绩和流动性，也因为我们认为它们为投资者提供了额外的工具，可以用来比较我们在多个时期内的核心财务业绩和流动性，与业内其他公司进行比较。
此外，我们提供不包括Vycom在内的调整后净销售额，这是一项非公认会计准则指标，我们将其定义为不包括被剥离的Vycom业务影响的合并净销售额。我们认为已调整
6
不包括Vycom的净销售额对投资者很有用，因为它反映了Vycom剥离后我们业务的持续趋势。
这些非公认会计准则财务指标作为分析工具存在局限性，您不应孤立地考虑它们，也不应将其作为对我们根据公认会计原则报告的业绩分析的替代品。非公认会计准则财务指标的计算方法可能与其他公司使用的类似标题的指标不同，因此可能无法直接比较。有关这些非公认会计准则指标与其最直接可比的GAAP指标的对账情况，请参阅随附的收益表。
分部调整后的息税折旧摊销前
视某些情况而定，分部调整后的息税折旧摊销前利润率和分部调整后的息税折旧摊销前利润率的计算方式可能不时与我们的调整后息税折旧摊销前利润率和调整后息税折旧摊销前利润率不同，后者将在 “非公认会计准则财务指标” 标题下进一步讨论。分部调整后的息税折旧摊销前利润率和分部调整后的息税折旧摊销前利润率代表向我们的首席运营决策者报告的分部利润衡量标准，目的是做出有关向细分市场分配资源的决策并评估其业绩。有关如何确定分部调整后的息税折旧摊销前利润率和分部调整后的息税折旧摊销前利润率的更多信息，请参阅我们2023财年10-K表年度报告第二部分第7项中标题为 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——分部经营业绩” 的部分，以及其中包含的合并财务报表和相关附注。
7
AZEK Company Inc.
合并资产负债表
（以千美元计，股份和每股金额除外）
以千计 |
|
十二月三十一日 |
|
|
9月30日 |
|
||
资产： |
|
|
|
|
|
|
||
流动资产： |
|
|
|
|
|
|
||
现金和现金等价物 |
|
$ |
274,759 |
|
|
$ |
278,314 |
|
扣除备抵后的贸易应收账款 |
|
|
32,398 |
|
|
|
57,660 |
|
库存 |
|
|
261,562 |
|
|
|
221,101 |
|
预付费用 |
|
|
16,528 |
|
|
|
13,595 |
|
其他流动资产 |
|
|
8,131 |
|
|
|
12,300 |
|
流动资产总额 |
|
|
593,378 |
|
|
|
582,970 |
|
不动产、厂房和设备——净额 |
|
|
456,504 |
|
|
|
501,023 |
|
善意 |
|
|
967,816 |
|
|
|
994,271 |
|
无形资产-净额 |
|
|
183,604 |
|
|
|
199,497 |
|
其他资产 |
|
|
87,426 |
|
|
|
87,793 |
|
总资产 |
|
$ |
2,288,728 |
|
|
$ |
2,365,554 |
|
负债和股东权益： |
|
|
|
|
|
|
||
流动负债： |
|
|
|
|
|
|
||
应付账款 |
|
$ |
43,119 |
|
|
$ |
56,015 |
|
应计返利 |
|
|
67,925 |
|
|
|
60,974 |
|
应计利息 |
|
|
368 |
|
|
|
260 |
|
长期债务的当期部分 |
|
|
6,000 |
|
|
|
6,000 |
|
应计费用和其他负债 |
|
|
80,999 |
|
|
|
71,994 |
|
流动负债总额 |
|
|
198,411 |
|
|
|
195,243 |
|
递延所得税 |
|
|
47,117 |
|
|
|
56,330 |
|
长期债务——减去流动部分 |
|
|
579,111 |
|
|
|
580,265 |
|
其他非流动负债 |
|
|
104,784 |
|
|
|
104,073 |
|
负债总额 |
|
|
929,423 |
|
|
|
935,911 |
|
承付款和意外开支 |
|
|
|
|
|
|
||
股东权益： |
|
|
|
|
|
|
||
优先股，面值0.001美元；授权1,000,000股，无股票 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
A类普通股，面值0.001美元；授权11亿股， |
|
|
156 |
|
|
|
156 |
|
B类普通股，面值0.001美元；授权1亿股， |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
额外的实收资本 |
|
|
1,650,160 |
|
|
|
1,662,322 |
|
累计赤字 |
|
|
(19,328 |
) |
|
|
(45,047 |
) |
累计其他综合收益（亏损） |
|
|
(1,217 |
) |
|
|
1,878 |
|
截至12月31日，美国国库股票按成本计算为10,560,030股和8,268,423股， |
|
|
(270,466 |
) |
|
|
(189,666 |
) |
股东权益总额 |
|
|
1,359,305 |
|
|
|
1,429,643 |
|
负债和股东权益总额 |
|
$ |
2,288,728 |
|
|
$ |
2,365,554 |
|
8
AZEK 公司
综合收益（亏损）合并报表
（以千美元计，股份和每股金额除外）
|
|
截至12月31日的三个月 |
|
|||||
以千计 |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
净销售额 |
|
$ |
240,444 |
|
|
$ |
216,259 |
|
销售成本 |
|
|
149,011 |
|
|
|
168,680 |
|
毛利 |
|
|
91,433 |
|
|
|
47,579 |
|
销售、一般和管理费用 |
|
|
77,246 |
|
|
|
73,444 |
|
不动产、厂房和设备处置损失 |
|
|
2,185 |
|
|
|
— |
|
营业收入（亏损） |
|
|
12,002 |
|
|
|
(25,865 |
) |
其他收入和支出： |
|
|
|
|
|
|
||
利息支出，净额 |
|
|
7,910 |
|
|
|
9,299 |
|
出售业务的收益 |
|
|
(38,515 |
) |
|
|
— |
|
其他收入和支出总额 |
|
|
(30,605 |
) |
|
|
9,299 |
|
所得税前收入（亏损） |
|
|
42,607 |
|
|
|
(35,164 |
) |
所得税支出（福利） |
|
|
16,888 |
|
|
|
(9,328 |
) |
净收益（亏损） |
|
$ |
25,719 |
|
|
$ |
(25,836 |
) |
其他综合收益（亏损）： |
|
|
|
|
|
|
||
扣除税款的衍生品公允价值变动导致的未实现亏损 |
|
$ |
(3,095 |
) |
|
$ |
(1,796 |
) |
其他综合收益总额（亏损） |
|
|
(3,095 |
) |
|
|
(1,796 |
) |
综合收益（亏损） |
|
$ |
22,624 |
|
|
$ |
(27,632 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
||
普通股每股净收益（亏损）： |
|
|
|
|
|
|
||
基本 |
|
$ |
0.17 |
|
|
$ |
(0.17 |
) |
稀释 |
|
|
0.17 |
|
|
|
(0.17 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
||
已发行普通股的加权平均值： |
|
|
|
|
|
|
||
基本 |
|
|
147,297,662 |
|
|
|
150,877,635 |
|
稀释 |
|
|
148,876,282 |
|
|
|
150,877,635 |
|
9
AZEK Company Inc.
合并现金流量表
（以千美元计）
|
|
截至12月31日的三个月 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
经营活动： |
|
|
|
|
|
|
||
净收益（亏损） |
|
$ |
25,719 |
|
|
$ |
(25,836 |
) |
调整以将净收益（亏损）与（用于）提供的净现金流进行对账 |
|
|
|
|
|
|
||
折旧 |
|
|
21,773 |
|
|
|
22,002 |
|
无形资产的摊销 |
|
|
10,164 |
|
|
|
11,837 |
|
非现金利息支出 |
|
|
412 |
|
|
|
412 |
|
非现金租赁费用 |
|
|
(48 |
) |
|
|
(56 |
) |
递延所得税（福利）准备金 |
|
|
(8,192 |
) |
|
|
1,504 |
|
非现金补偿费用 |
|
|
8,422 |
|
|
|
5,801 |
|
为或有对价进行公允价值调整 |
|
|
— |
|
|
|
400 |
|
处置财产、厂房和设备损失 |
|
|
2,185 |
|
|
|
1,003 |
|
出售业务的收益 |
|
|
(38,515 |
) |
|
|
— |
|
某些资产和负债的变化： |
|
|
|
|
|
|
||
贸易应收账款 |
|
|
21,151 |
|
|
|
21,869 |
|
库存 |
|
|
(62,127 |
) |
|
|
(20,978 |
) |
预付费用和其他流动资产 |
|
|
(2,031 |
) |
|
|
(16,711 |
) |
应付账款 |
|
|
(9,319 |
) |
|
|
13,029 |
|
应计费用和利息 |
|
|
15,448 |
|
|
|
(7,831 |
) |
其他资产和负债 |
|
|
(1,330 |
) |
|
|
(36 |
) |
由（用于）经营活动提供的净现金 |
|
|
(16,288 |
) |
|
|
6,409 |
|
投资活动： |
|
|
|
|
|
|
||
购置不动产、厂房和设备 |
|
|
(17,681 |
) |
|
|
(30,328 |
) |
处置固定资产的收益 |
|
|
122 |
|
|
|
65 |
|
资产剥离，扣除已处置的现金 |
|
|
133,089 |
|
|
|
— |
|
由（用于）投资活动提供的净现金 |
|
|
115,530 |
|
|
|
(30,263 |
) |
筹资活动： |
|
|
|
|
|
|
||
定期贷款付款协议 |
|
|
(1,500 |
) |
|
|
(1,500 |
) |
偿还融资租赁债务 |
|
|
(713 |
) |
|
|
(650 |
) |
行使既得股票期权 |
|
|
3,238 |
|
|
|
— |
|
为扣缴税款的股份支付的现金 |
|
|
(3,822 |
) |
|
|
(460 |
) |
购买库存股 |
|
|
(100,000 |
) |
|
|
(7,488 |
) |
用于融资活动的净现金 |
|
|
(102,797 |
) |
|
|
(10,098 |
) |
现金和现金等价物的净减少 |
|
|
(3,555 |
) |
|
|
(33,952 |
) |
现金和现金等价物—期初 |
|
|
278,314 |
|
|
|
120,817 |
|
现金和现金等价物-期末 |
|
$ |
274,759 |
|
|
$ |
86,865 |
|
补充现金流披露： |
|
|
|
|
|
|
||
已支付的利息现金，扣除资本化金额 |
|
$ |
7,349 |
|
|
$ |
13,020 |
|
为所得税支付的现金，净额 |
|
|
1,351 |
|
|
|
112 |
|
补充非现金投资和融资披露： |
|
|
|
|
|
|
||
期末应付账款中的资本支出 |
|
$ |
2,603 |
|
|
$ |
16,275 |
|
为换取租赁负债而获得的使用权经营和融资租赁资产 |
|
|
2,460 |
|
|
|
1,968 |
|
10
运营分部业绩
住宅板块
下表汇总了与住宅板块业绩相关的某些财务信息，这些信息来自我们截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和年度经审计的合并财务报表。
|
|
截至12月31日的三个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
（千美元） |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
净销售额 |
|
$ |
223,000 |
|
|
$ |
179,484 |
|
|
$ |
43,516 |
|
|
|
24.2 |
% |
分部调整后的息税折旧摊销前利润 (1) |
|
|
52,762 |
|
|
|
9,946 |
|
|
|
42,816 |
|
|
|
430.5 |
% |
分部调整后的息税折旧摊销前利润 |
|
|
23.7 |
% |
|
|
5.5 |
% |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
||
商业板块
下表汇总了与商业板块业绩相关的某些财务信息，这些信息来自我们截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和年度经审计的合并财务报表。
|
|
截至12月31日的三个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
（千美元） |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
净销售额 |
|
$ |
17,444 |
|
|
$ |
36,775 |
|
|
$ |
(19,331 |
) |
|
|
(52.6 |
)% |
分部调整后的息税折旧摊销前 |
|
|
2,905 |
|
|
|
5,154 |
|
|
|
(2,249 |
) |
|
|
(43.6 |
)% |
分部调整后的息税折旧摊销前利润 |
|
|
16.7 |
% |
|
|
14.0 |
% |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
||
调整后的净销售额，不包括Vycom对账
|
截至12月31日的三个月 |
||||
（千美元） |
2023 |
|
2022 |
||
净销售额 |
$ |
240,444 |
|
$ |
216,259 |
出售Vycom业务的影响 |
|
(3,319) |
|
|
(21,728) |
调整后的净销售额，不包括Vycom |
$ |
237,125 |
|
$ |
194,531 |
调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润
|
|
截至12月31日的三个月 |
|
|||||
（千美元） |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
净收益（亏损） |
|
$ |
25,719 |
|
|
$ |
(25,836 |
) |
利息支出，净额 |
|
|
7,910 |
|
|
|
9,299 |
|
折旧和摊销 |
|
|
31,937 |
|
|
|
33,840 |
|
所得税支出（福利） |
|
|
16,888 |
|
|
|
(9,328 |
) |
股票薪酬成本 |
|
|
8,468 |
|
|
|
3,957 |
|
收购和剥离成本 (1) |
|
|
492 |
|
|
|
2,954 |
|
出售业务的收益 (2) |
|
|
(38,515 |
) |
|
|
— |
|
其他费用 (3) |
|
|
2,768 |
|
|
|
214 |
|
调整总额 |
|
|
29,948 |
|
|
|
40,936 |
|
调整后 EBITDA |
|
$ |
55,667 |
|
|
$ |
15,100 |
|
11
|
|
截至12月31日的三个月 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
净利润率 |
|
|
10.7 |
% |
|
|
(11.9 |
)% |
利息支出，净额 |
|
|
3.3 |
% |
|
|
4.3 |
% |
折旧和摊销 |
|
|
13.3 |
% |
|
|
15.7 |
% |
所得税支出（福利） |
|
|
7.0 |
% |
|
|
(4.3 |
)% |
股票薪酬成本 |
|
|
3.5 |
% |
|
|
1.8 |
% |
收购和剥离成本 |
|
|
0.2 |
% |
|
|
1.3 |
% |
出售业务的收益 |
|
|
(16.0 |
)% |
|
|
0.0 |
% |
其他费用 |
|
|
1.2 |
% |
|
|
0.1 |
% |
调整总额 |
|
|
12.5 |
% |
|
|
18.9 |
% |
调整后的息税折旧摊销前利润率 |
|
|
23.2 |
% |
|
|
7.0 |
% |
12
调整后的毛利对账
|
|
截至12月31日的三个月 |
|
|||||
（千美元） |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
毛利 |
|
$ |
91,433 |
|
|
$ |
47,579 |
|
摊销 (1) |
|
|
3,869 |
|
|
|
4,606 |
|
调整后的毛利 |
|
$ |
95,302 |
|
|
$ |
52,185 |
|
|
|
截至12月31日的三个月 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
毛利率 |
|
|
38.0 |
% |
|
|
22.0 |
% |
摊销 |
|
|
1.6 |
% |
|
|
2.1 |
% |
调整后的毛利率 |
|
|
39.6 |
% |
|
|
24.1 |
% |
13
调整后净收益和调整后摊薄后每股收益对账
|
|
截至12月31日的三个月 |
|
|||||
（以千美元计，每股金额除外） |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
净收益（亏损） |
|
$ |
25,719 |
|
|
$ |
(25,836 |
) |
摊销 |
|
|
10,164 |
|
|
|
11,837 |
|
股票薪酬成本 (1) |
|
|
2,925 |
|
|
|
1,259 |
|
收购和剥离成本 (2) |
|
|
492 |
|
|
|
2,954 |
|
出售业务的收益 (3) |
|
|
(38,515 |
) |
|
|
— |
|
其他费用 (4) |
|
|
2,768 |
|
|
|
214 |
|
调整的税收影响 (5) |
|
|
12,049 |
|
|
|
(4,280 |
) |
调整后净收益（亏损） |
|
$ |
15,602 |
|
|
$ |
(13,852 |
) |
|
|
截至12月31日的三个月 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
净收益（亏损） |
|
$ |
0.17 |
|
|
$ |
(0.17 |
) |
摊销 |
|
|
0.07 |
|
|
|
0.08 |
|
股票薪酬成本 |
|
|
0.02 |
|
|
|
0.01 |
|
收购和剥离成本 |
|
|
— |
|
|
|
0.02 |
|
出售业务的收益 |
|
|
(0.26 |
) |
|
|
— |
|
其他费用 |
|
|
0.02 |
|
|
|
— |
|
调整的税收影响 |
|
|
0.08 |
|
|
|
(0.03 |
) |
调整后的摊薄后每股收益 (6) |
|
$ |
0.10 |
|
|
$ |
(0.09 |
) |
自由现金流对账
|
|
截至12月31日的三个月 |
|
|||||||
（千美元） |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
由（用于）经营活动提供的净现金 |
|
$ |
|
(16,288 |
) |
|
$ |
|
6,409 |
|
减去：不动产、厂房和设备的购买 |
|
|
|
(17,681 |
) |
|
|
|
(30,328 |
) |
自由现金流 |
|
$ |
|
(33,969 |
) |
|
$ |
|
(23,919 |
) |
由（用于）投资活动提供的净现金 |
|
$ |
|
115,530 |
|
|
$ |
|
(30,263 |
) |
用于融资活动的净现金 |
|
$ |
|
(102,797 |
) |
|
$ |
|
(10,098 |
) |
14
净杠杆对账
|
|
截至12月31日的十二个月 |
（以千计） |
|
2023 |
净收入 |
|
$ 119,510 |
利息支出，净额 |
|
37,904 |
折旧和摊销 |
|
130,641 |
税收支出 |
|
50,145 |
股票薪酬成本 |
|
23,215 |
收购和剥离成本 |
|
4,428 |
二次发行成本 |
|
1,065 |
出售业务的收益 |
|
(38,515) |
其他费用 |
|
3,397 |
调整总额 |
|
212,280 |
调整后 EBITDA |
|
$ 331,790 |
长期债务——减去流动部分 |
|
$ 579,111 |
当前部分 |
|
6,000 |
未摊销的递延融资费用 |
|
3,818 |
未摊销的原始发行折扣 |
|
3,571 |
融资租赁 |
|
78,105 |
债务总额 |
|
$ 670,605 |
现金和现金等价物 |
|
(274,759) |
净负债 |
|
$ 395,846 |
净杠杆率 |
|
1.2x |
15
外表
由于收购成本（这是我们持续业务战略的核心部分）和其他成本等对账项目存在不确定性和潜在的可变性，我们尚未将调整后的息税折旧摊销前利润率指引与其最具可比性的GAAP指标进行调节。此类影响调整后息税折旧摊销前利润率和调整后息税折旧摊销前利润率的对账项目并未发生、超出我们的控制范围或无法合理预测。因此，如果不做出不合理的努力，就无法将调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的息税折旧摊销前利润率与其最具可比性的GAAP指标进行对账。但是，值得注意的是，这些对账项目的重大变化可能会对我们的调整后息税折旧摊销前利润率和调整后息税折旧摊销前利润率指导以及未来的GAAP业绩产生重大影响。
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资料来源：AZEK Company Inc.
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