美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
在截至的季度期间
对于从 __________________ 到 ___________________ 的过渡期
委员会档案编号
(注册人的确切姓名如其章程所示)
|
|
(公司或组织的州或其他司法管辖区) |
(美国国税局雇主识别号) |
|
|
|
(主要行政办公室地址) |
(邮政编码) |
( |
(注册人的电话号码,包括区号) |
根据该法第12(b)条注册的证券:
每个班级的标题 |
交易符号 |
注册的每个交易所的名称 |
|
|
这个 |
用勾号指明注册人 (1) 在过去 12 个月(或注册人必须提交此类报告的较短期限)中是否提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去 90 天内是否受此类申报要求的约束。
☒
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
☒
在《交易法》第12b-2条中,用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
加速过滤器 ☐ | ||||
非加速过滤器 ☐ | 规模较小的申报公司 |
|||
新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。
注明截至最新可行日期,每类发行人普通股的已发行股票数量。
等级: |
截至 2024 年 1 月 29 日的未缴税款 |
普通股,面值0.01美元 |
|
CLEARFIELD, INC.
表格 10-Q
目录
第一部分。财务信息 |
4 |
第 1 项。财务报表 |
4 |
第 2 项。管理’S 对财务状况和经营业绩的讨论和分析 |
20 |
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露 |
26 |
第 4 项。控制和程序 |
26 |
第二部分。其他信息 |
26 |
第 1 项。法律诉讼 |
26 |
第 1A 项。风险因素 |
26 |
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用 |
26 |
第 3 项。优先证券违约 |
27 |
第 4 项。矿山安全披露 |
27 |
第 5 项。其他信息 |
27 |
第 6 项。展品 |
27 |
签名 |
28 |
第一部分:财务信息
第 1 项。财务报表
CLEARFIELD, INC.
合并资产负债表
(以千计,共享数据除外)
2023 年 12 月 31 日(未经审计) |
9月30日 |
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资产 |
||||||||
流动资产 |
||||||||
现金和现金等价物 |
$ | $ | ||||||
短期投资 |
||||||||
应收账款,净额 |
||||||||
库存,净额 |
||||||||
其他流动资产 |
||||||||
流动资产总额 |
||||||||
财产、厂房和设备,净额 |
||||||||
其他资产 |
||||||||
长期投资 |
||||||||
善意 |
||||||||
无形资产,净额 |
||||||||
使用权租赁资产 |
||||||||
递延所得税资产 |
||||||||
其他 |
||||||||
其他资产总额 |
||||||||
总资产 |
$ | $ | ||||||
负债和股东权益 | ||||||||
流动负债 |
||||||||
租赁负债的当期部分 |
$ | $ | ||||||
长期债务的当前到期日 |
||||||||
应付账款 |
||||||||
应计补偿 |
||||||||
应计费用 |
||||||||
保理责任 |
||||||||
流动负债总额 |
||||||||
其他负债 |
||||||||
租赁负债的长期部分 |
||||||||
递延所得税负债 |
||||||||
负债总额 |
||||||||
股东权益 |
||||||||
优先股,$ |
||||||||
普通股,已授权 |
||||||||
额外的实收资本 |
||||||||
累计其他综合亏损 |
( |
) | ||||||
留存收益 |
||||||||
股东权益总额 |
||||||||
负债和股东权益总额 |
$ | $ |
见合并财务报表附注
CLEARFIELD, INC.
合并收益表
(以千计,共享数据除外)
三个月已结束 |
三个月已结束 |
|||||||
十二月三十一日 |
十二月三十一日 |
|||||||
2023 年(未经审计) |
2022 |
|||||||
净销售额 |
$ | $ | ||||||
销售成本 |
||||||||
毛利 |
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运营费用 |
||||||||
销售、一般和管理 |
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运营收入 |
( |
) | ||||||
净投资收益 |
||||||||
利息支出 |
( |
) | ( |
) | ||||
所得税前收入 |
( |
) | ||||||
所得税支出 |
( |
) | ||||||
净收入 |
$ | ( |
) | $ | ||||
每股净收益基本 |
$ | ( |
) | $ | ||||
摊薄后每股净收益 |
$ | ( |
) | $ | ||||
加权平均已发行股数: | ||||||||
基本 |
||||||||
稀释 |
见合并财务报表附注
CLEARFIELD, INC.
综合(亏损)收益合并报表
(以千计)
三个月已结束 |
三个月已结束 |
|||||||
十二月三十一日 |
十二月三十一日 |
|||||||
2023 年(未经审计) |
2022 |
|||||||
综合(亏损)收益: |
||||||||
净(亏损)收入 |
$ | ( |
) | $ | ||||
其他综合收益,扣除税款 |
||||||||
可供出售投资的未实现收益 | ||||||||
外币折算的未实现收益 |
||||||||
其他综合收入总额 |
||||||||
综合(亏损)收入总额 |
$ | ( |
) | $ |
见合并财务报表附注
CLEARFIELD, INC.
股东权益合并报表
(以千计)
在截至 2023 年 12 月 31 日的三个月中 |
累积了其他 |
|||||||||||||||||||||||
普通股 |
额外 |
综合的 |
已保留 |
总份额- |
||||||||||||||||||||
股份 |
金额 |
实收资本 |
收入(亏损) |
收入 |
持有人权益 |
|||||||||||||||||||
截至2023年9月30日的余额 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | |||||||||||||||||
股票薪酬支出 |
- | |||||||||||||||||||||||
根据员工股票购买计划发行普通股 |
||||||||||||||||||||||||
根据股权补偿计划发行普通股,净额 |
||||||||||||||||||||||||
回购股份以支付既得限制性股票授予的预扣税 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||
回购普通股 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
通过新的会计声明 |
- | - | - | - | ||||||||||||||||||||
其他综合收入 |
- | |||||||||||||||||||||||
净亏损 | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
截至2023年12月31日的余额 |
$ | $ | $ | $ | $ |
截至2022年12月31日的三个月 |
累积了其他 |
|||||||||||||||||||||||
普通股 |
额外 |
综合的 |
已保留 |
总份额- |
||||||||||||||||||||
股份 |
金额 |
实收资本 |
收入(亏损) |
收入 |
持有人权益 |
|||||||||||||||||||
截至2022年9月30日的余额 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | |||||||||||||||||
股票薪酬支出 |
- | |||||||||||||||||||||||
根据员工股票购买计划发行普通股 |
||||||||||||||||||||||||
根据股权补偿计划发行普通股,净额 |
||||||||||||||||||||||||
回购股份以支付既得限制性股票授予的预扣税 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||
行使股票期权,扣除以换取付款的股票 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
普通股发行量,净额 |
||||||||||||||||||||||||
其他综合收入 |
- | |||||||||||||||||||||||
净收入 |
- | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
截至2022年12月31日的余额 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ |
见合并财务报表附注
CLEARFIELD, INC.
合并现金流量表
(未经审计)
(以千计)
三个月 |
三个月 |
|||||||
已结束 |
已结束 |
|||||||
十二月三十一日 |
十二月三十一日 |
|||||||
2023 |
2022 |
|||||||
来自经营活动的现金流 |
||||||||
净(亏损)收入 |
$ | ( |
) | $ | ||||
为将净收益与(用于)经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整: |
||||||||
折旧和摊销 |
||||||||
出售不动产、厂房和设备的收益 |
( |
) | ||||||
投资折扣的摊销 |
( |
) | ( |
) | ||||
递延税 |
( |
) | ( |
) | ||||
基于股票的薪酬 |
||||||||
扣除收购金额后的运营资产和负债的变化: |
||||||||
应收账款 |
( |
) | ||||||
库存,净额 |
( |
) | ||||||
其他资产 |
( |
) | ||||||
应付账款和应计费用 |
( |
) | ( |
) | ||||
经营活动提供的净现金 |
||||||||
来自投资活动的现金流 |
||||||||
购买不动产、厂房和设备以及无形资产 |
( |
) | ( |
) | ||||
购买投资 |
( |
) | ( |
) | ||||
投资到期所得收益 |
||||||||
由(用于)投资活动提供的净现金 |
( |
) | ||||||
来自融资活动的现金流 |
||||||||
偿还长期债务 |
( |
) | ||||||
根据员工股票购买计划发行普通股的收益 |
||||||||
回购股票以支付预扣税 |
( |
) | ( |
) | ||||
用于股票补助 |
||||||||
与行使股票期权相关的预扣税和收益 |
( |
) | ||||||
根据股权补偿计划发行股票 |
||||||||
发行普通股的净收益 |
||||||||
回购普通股 |
( |
) | ||||||
融资活动提供的(用于)净现金 |
( |
) | ||||||
汇率对现金的影响 |
||||||||
现金和现金等价物(减少)增加 |
( |
) | ||||||
现金和现金等价物,年初 |
||||||||
现金和现金等价物,年底 |
$ | $ | ||||||
现金流信息的补充披露 |
||||||||
年内支付的所得税现金 |
$ | $ | ||||||
支付利息的现金 |
$ | $ | ||||||
非现金融资活动 |
||||||||
无现金行使股票期权 |
$ | $ |
见合并财务报表附注
合并财务报表附注
注意事项 1。重要会计政策摘要
除非上下文另有要求,否则就本10-Q表季度报告而言,“我们”、“我们的”、“公司” 和 “Clearfield” 一词是指Clearfield, Inc.及其子公司。
演示基础
随附的(a)截至2023年9月30日的合并资产负债表(来自经审计的财务报表)以及(b)截至2023年12月31日的三个月未经审计的中期合并财务报表由公司根据美国证券交易委员会的规章制度根据美利坚合众国普遍接受的中期财务信息会计原则编制。管理层认为,合并财务报表包括公允列报中期财务状况、经营业绩和现金流量所需的所有调整,包括正常的经常性应计费用。由于客户购买模式、季节性和其他因素的变化,所列中期的经营业绩不一定表示全年或任何其他中期的预期业绩。这些合并财务报表应与公司截至2023年9月30日止年度的10-K表年度报告中包含的合并财务报表及其附注一起阅读。
在编制公司的合并财务报表时,管理层必须做出影响报告期内报告的资产和负债金额以及相关收入和支出的估算和假设。由于无法精确确定未来的事件及其影响,实际结果可能与这些估计有很大差异。
整合原则
合并财务报表包括Clearfield, Inc.及其全资子公司的账目。在合并过程中,所有重要的公司间账户和交易均已清除。
最近通过的会计公告
2023年10月1日,公司通过了第2016-13号财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则更新(“ASU”), 衡量金融工具的信贷损失,以及随后对初步指导意见的修订:亚利桑那州立大学第2018-19号、亚利桑那州立大学第2019-04号、亚利桑那州立大学第2019-05号和亚利桑那州立大学第2020-02号(统称主题326)。该指南引入了一种基于当前预期信用损失(CECL)估算的金融工具信用损失的新模型。CECL方法对预期信贷损失的衡量适用于以摊销成本计量的金融资产。对于所有按摊销成本计量的金融资产,公司采用了主题326,这些资产主要是公司的应收贸易账款,采用了修改后的追溯方法。2023年10月1日之后开始的报告期的结果在主题326下列出,而前一时期的金额将继续根据先前适用的美国公认会计原则进行报告。截至2023年10月1日采用主题326对合并财务报表的影响并不重要。
注意事项 2。每股净收益(亏损)
普通股每股基本净收益(亏损)(“EPS”)的计算方法是将净收益(亏损)除以报告期内已发行普通股的加权平均数。摊薄后的每股收益等于净收益(亏损)除以已发行普通股的加权平均数加上摊薄时所有其他普通股等价物(例如股票期权)的总和。
以下是截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月中普通股净收益(亏损)计算的分子和分母的对账表:
截至12月31日的三个月 |
||||||||
2023 |
2022 |
|||||||
净(亏损)收入 |
$ | ( |
) | $ | ||||
加权平均普通股 |
||||||||
稀释性潜在普通股 |
||||||||
已发行稀释普通股的加权平均值 |
||||||||
普通股每股净(亏损)收益: | ||||||||
基本 |
$ | ) | $ | |||||
稀释 |
$ | ) | $ |
注意事项 3。现金和现金等价物
公司将所有原始到期日为三个月或更短的高流动性投资视为现金等价物。下表显示了公司的现金和现金等价物余额:
(以千计) |
十二月三十一日 2023 |
9月30日 2023 |
||||||
现金和现金等价物: |
||||||||
包括货币市场账户在内的现金 |
$ | $ | ||||||
货币市场基金 |
||||||||
现金和现金等价物总额 |
$ | $ |
注意事项 4。投资
公司投资于由联邦存款保险公司(“FDIC”)全额投保的存款证和期限不超过五年的美国国债以及货币市场基金。该公司的投资组合被归类为可供出售的投资组合,按公允价值报告。投资证券的未实现收益或亏损记入扣除税款的其他综合收益(亏损)。可供出售证券的已实现收益和亏损在出售时予以确认,并包含在合并收益表的净投资收益中。
截至2023年12月31日,可供出售的投资包括以下内容:
2023年12月31日 |
||||||||||||||||
(以千计) |
成本 |
未实现收益 |
未实现的亏损 |
公允价值 |
||||||||||||
短期 |
||||||||||||||||
美国国债 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
存款证 |
||||||||||||||||
投资证券 — 短期 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
长期 |
||||||||||||||||
美国国库证券 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
存款证 |
||||||||||||||||
投资证券 — 长期 |
$ | $ | $ | $ |
截至2023年9月30日,可供出售的投资包括以下内容:
2023年9月30日 |
||||||||||||||||
(以千计) |
成本 |
未实现收益 |
未实现的亏损 |
公允价值 |
||||||||||||
短期 |
||||||||||||||||
美国国债 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
存款证 |
||||||||||||||||
投资证券 — 短期 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
长期 |
||||||||||||||||
美国国债 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
存款证 |
||||||||||||||||
投资证券 — 长期 |
$ | $ | $ | $ |
截至2023年12月31日,未实现亏损头寸的债务证券投资如下:
处于未实现亏损状态少于 12 个月 |
处于未实现亏损状态超过 12 个月 |
|||||||||||||||
(以千计) |
公允价值 |
未实现亏损总额 |
公允价值 |
未实现亏损总额 |
||||||||||||
美国国债 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
存款证 |
||||||||||||||||
投资证券 |
$ | $ | $ | $ |
截至2023年9月30日,未实现亏损头寸的债务证券投资如下:
处于未实现亏损状态少于 12 个月 |
处于未实现亏损状态超过 12 个月 |
|||||||||||||||
(以千计) |
公允价值 |
未实现亏损总额 |
公允价值 |
未实现亏损总额 |
||||||||||||
美国国债 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
存款证 |
||||||||||||||||
投资证券 |
$ | $ | $ | $ |
截至 2023 年 12 月 31 日,有
注意事项 5。公允价值测量
公司根据在计量日市场参与者之间的有序交易中资产或负债在主要市场或最有利市场中为转移资产或负债而支付的市场价格(退出价格)来确定其资产和负债的公允价值。公司根据外部定价服务提供的估值来确定美国国债和存款证的公允价值,外部定价服务从各种行业标准数据提供商那里获得这些估值。
公司的投资根据三级公允价值层次结构进行分类,该层次结构区分了可观察和不可观察的投入,分为以下级别之一:
第 1 级-相同资产或负债在活跃市场上的报价。
第 2 级-第 1 级中包含的报价以外的可观察输入,例如活跃市场中类似资产或负债的报价;非活跃市场中相同或相似资产或负债的报价;或可观察到的市场数据或可证实的其他输入。
第 3 级-估值方法中不可观察的输入,这些输入得到很少或根本没有市场活动的支持,并且对衡量资产或负债的公允价值具有重要意义。第三级资产和负债包括采用公允价值计量标准的资产和负债,这些衡量标准是使用定价模型、贴现现金流估值或类似技术以及重大管理判断或估计来确定的。
以下根据三级公允价值层次结构提供了有关截至2023年12月31日公司投资证券公允价值计量的信息:
截至2023年12月31日的公允价值计量 |
||||||||||||||||
(以千计) |
总计 |
第 1 级 |
第 2 级 |
第 3 级 |
||||||||||||
现金等价物: |
||||||||||||||||
货币市场基金 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
现金等价物总额 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
投资证券: |
||||||||||||||||
存款证 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
美国国债 |
||||||||||||||||
投资证券总额 |
$ | $ | $ | $ |
以下根据三级公允价值层次结构提供了有关截至2023年9月30日公司投资证券公允价值衡量的信息:
截至2023年9月30日的公允价值衡量标准 |
||||||||||||||||
(以千计) |
总计 |
第 1 级 |
第 2 级 |
第 3 级 |
||||||||||||
现金等价物: |
||||||||||||||||
货币市场基金 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
现金等价物总额 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
投资证券: |
||||||||||||||||
存款证 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
美国国债 |
||||||||||||||||
投资证券总额 |
$ | $ | $ | $ |
在截至2023年12月31日的三个月和截至2023年9月30日的年度中,公司拥有
非金融资产,如设备和租赁权益改善、商誉和无形资产以及经营租赁的使用权资产,如果被视为减值,则应按非经常性公允价值衡量。在截至2023年12月31日的三个月和截至2023年9月30日的年度中,公司没有按公允价值重新计量非金融资产。
注意事项 6。其他综合收益(亏损)
扣除税款的其他综合收益(亏损)组成部分的变化如下:
(以千计) |
可供出售证券 |
外币兑换 |
累计其他综合亏损 |
|||||||||
截至2023年9月30日的余额 |
$ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | |||||
截至2023年12月31日的三个月的其他综合收益 |
||||||||||||
截至 2023 年 12 月 31 日的余额 |
$ | ( |
) | $ | $ |
注意事项 7。股票补偿
该公司记录了 $
股票期权
该公司使用Black-Scholes期权定价模型来确定授予的股票期权的公允价值。在截至2023年12月31日的三个月中,公司向员工授予了不合格股票期权,允许他们总共购买了
截至2023年12月31日的三个月中,股票期权奖励的公允价值是根据以下假设估算出截至相应授予日期的:
截至 2023 年 12 月 31 日的三个月 |
||||
股息收益率 |
% | |||
预期波动率 |
% | |||
无风险利率 |
% | |||
预期寿命(年) |
|
|||
归属期(年) |
|
预期的股价波动基于公司股票在接近预期寿命的时间内的历史波动率。预期寿命代表期权在授予日期之后预计未偿还的期限。无风险利率反映了截至授予日的零息美国政府债券的利率,其剩余期限与预期期权期限相似。
授予期权的行使价以授予之日确定的公允市场价值计算,归属通常在
到 -年期。行使股票期权时发行的股票由公司已授权但未发行的股票发行。
以下是截至2023年12月31日的三个月中股票期权活动的摘要:
期权数量 |
加权平均行使价 |
|||||||
截至2023年9月30日未偿还 |
$ | |||||||
已授予 |
||||||||
已锻炼 |
||||||||
被没收或已过期 |
( |
) | ||||||
截至 2023 年 12 月 31 日的未缴税款 |
$ |
期权的内在价值是标的股票的公允价值超过其行使价的金额。截至2023年12月31日,所有未偿还和可行使股票期权的加权平均剩余合同期限为
限制性股票
在截至2023年12月31日的三个月中,公司向员工发放的限制性股票奖励总额为
截至2023年12月31日的三个月中,限制性股票交易汇总如下:
股票数量 |
加权平均授予日期公允价值 |
|||||||
截至 2023 年 9 月 30 日的未归属股份 |
$ | |||||||
已授予 |
||||||||
既得 |
( |
) | ||||||
被没收 |
( |
) | ||||||
截至 2023 年 12 月 31 日未归属 |
$ |
高性能股票
在截至2023年12月31日的三个月中,公司授予了47,745个绩效股票单位,使参与者在实现2024财年业绩目标后有权获得相同数量的公司普通股。截至授予日,公司已确定绩效股票单位奖励的每股标的公允价值为26.18美元。
绩效股票单位的薪酬支出使用授予日普通股的公允价值来衡量。截至2023年12月31日,公司认为,根据我们对既定绩效标准的估计实现情况,这些绩效股票单位奖励很可能会归属,并在业绩期内按比例确认薪酬支出。在截至2022年12月31日的三个月中,公司没有发行任何绩效股票单位。
奖励股票
在截至2023年12月31日的三个月中,公司没有发行任何红股。在截至2022年12月31日的三个月中,公司共向员工发放了
员工股票购买计划
该公司的ESPP允许参与的员工通过工资扣除以折扣价购买公司普通股。ESPP 适用于所有符合特定资格要求的员工。ESPP的条款为这些参与的员工提供了在自愿税后基础上购买公司普通股的能力。员工可以以不低于以下较低的价格购买公司的普通股
注意事项 8。收入
收入确认
净销售额包括产品以及运费和手续费。收入的衡量标准是公司为换取产品转让而预期获得的对价金额。当公司履行合同规定的履约义务时,所有收入均予以确认。公司通过将承诺的产品转让给客户来确认收入,几乎所有收入都是在客户获得产品控制权时确认的。公司在产品交付给客户或由客户提货时确认收入,包括运费和手续费。公司的大多数合同都有单一的履约义务,本质上是短期的。外国司法管辖区向客户收取并汇给政府机构的销售税和增值税按净额计算,因此不包括在净销售额中。
收入分解
公司根据产品的运输位置将外部客户的销售分配到地理区域。美国以外的销售主要面向欧洲、加勒比地区、加拿大、中美洲和南美洲的客户。
截至三个月期间,与以下地理区域相关的收入如下:
截至12月31日的三个月 |
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(以千计) |
2023 |
2022 |
||||||
美国 |
$ | $ | ||||||
所有其他国家 |
||||||||
净销售总额 |
$ | $ |
该公司向宽带服务提供商市场销售其产品。此外,该公司为需要按照其规格制造铜缆和光纤电缆组件的原始设备制造商提供传统服务。
在截至的三个月中,我们按市场划分的销售额百分比如下:
截至12月31日的三个月 |
||||||||
2023 |
2022 |
|||||||
宽带服务提供商 |
% | % | ||||||
其他客户 |
% | % | ||||||
净销售总额 |
% | % |
宽带服务提供商由社区宽带(包括本地和区域电信公司、公用事业、市政当局和替代运营商,也称为二级和三级客户);国家运营商,包括大型国内和全球有线和无线提供商,也称为一级客户;覆盖全国的大型区域服务提供商;包括有线电视公司在内的多个系统运营商(“MSO”);以及国际客户。
应收账款
信贷是根据对客户财务状况的评估发放的,通常不需要抵押品。逾期未付账款超过合同付款期限的账户被视为逾期未付账款。2023年10月1日,公司采用了累计预期信用损失模型(“CECL”)。在采用CECL后,公司使用预期信用损失模型来衡量信贷损失准备金,该模型对所有应收账款使用终身预期信用损失补偿。为了衡量预期的信用损失,应收账款根据共同的信用风险特征和逾期天数进行分组。在计算信用损失准备金时,公司使用其历史经验、外部指标和前瞻性信息,使用账龄法计算预期的信用损失。公司对应收账款的减值进行集体评估,因为这些应收账款具有共同的信用风险特征,这些特征是根据逾期天数进行分组的。预期的亏损率基于公司的历史信用损失经历。对历史损失率进行了调整,以反映当前和前瞻性信息。截至2023年12月31日,公司的信贷损失备抵金为美元
截至2023年9月30日,在采用CECL之前,公司的可疑账目备抵金为美元
有关应收账款和净销售额的更多信息,请参阅附注9 “主要客户集中度”。
注意事项 9。主要客户集中
在截至2023年12月31日的三个月中,该公司
包括以下内容的客户 % 和 分别占公司净销售额的百分比。两个客户都是分销商。在截至2022年12月31日的三个月中, 客户包括 占公司净销售额的百分比。该客户是分销商。
截至 2023 年 12 月 31 日,有两名客户占
% 和 分别占应收账款的百分比。这些客户是分销商。截至 2023 年 9 月 30 日, 客户账户 %, %,以及 应收账款的百分比。这些客户是分销商。
注意 10。库存
库存由制成品、原材料和在制品组成,按平均成本列报,但以成本或可变现净值的较低者为准。公司库存中被归类为原材料或制成品的某些组成部分可用作制造产品的组成部分,也可以直接出售给客户。库存使用材料成本、人工费用和分配的工厂间接费用进行估值,包括以下内容:
(以千计) |
十二月三十一日 2023 |
9月30日 2023 |
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原材料 |
$ | $ | ||||||
在处理中工作 |
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成品 |
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库存,总额 |
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库存储备 |
( |
) | ( |
) | ||||
库存,净额 |
$ | $ |
库存储备是为估计的过剩库存和过期库存建立的,等于库存成本与根据公司的使用情况和存货年龄相对于历史经验估算的库存净可变现价值之间的差额。
注意 11。商誉和无形资产
公司每年在财年末对商誉进行减值测试,或者在事件或情况变化表明资产可能减值时更频繁地对商誉进行减值测试。公司评估定性因素,以确定事件或情况的存在是否表明申报单位的公允价值很可能低于其账面金额。截至2023年9月30日进行的分析结果确实如此
表示商誉减值。在截至2023年12月31日的三个月中,没有发生表明存在潜在减值的触发事件。
公司将获得专利的法律费用资本化。一旦被美国专利局或外国同等机构接受,这些法律费用将使用直线法在剩余的估计寿命内分摊,不超过
此外,该公司拥有各种有限寿命的无形资产,其中大部分是由于在2018财年从Calix, Inc.收购了活跃的橱柜产品系列以及在2022财年收购了Nestor Cables的结果。公司每年或在事件发生或情况变化表明潜在减值的中期对其无形资产进行减值分析。截至2023年9月30日进行的分析结果确实如此
表明我们的无形资产出现减值。在截至2023年12月31日的三个月中,没有发生表明存在潜在减值的触发事件。
注意 12。细分报告
公司的应报告分部基于公司的内部报告方法。这些结果不一定表示如果每个分部在报告所述期间都是一个独立的独立实体本来会取得的业务成果。这些运营部门的内部报告在一定程度上基于公司首席执行官使用的报告和审查流程来定义。
该公司有
可报告的细分市场:(1) Clearfield;以及 (2) Nestor Cables。克利尔菲尔德的芬兰控股公司Clearfield Finland Oy于2022年7月26日收购了Nestor Cables Oy,包括其爱沙尼亚子公司Nestor Cables Baltics Oü。这些实体构成了内斯特电缆分部。
下表汇总了介于两者之间的金额
截至2023年12月31日的三个月中应报告的细分市场:
截至 2023 年 12 月 31 日的三个月 |
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克利尔菲尔 |
Nestor 电缆 |
淘汰 |
合并 |
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(以千计) | ||||||||||||||||
来自外部客户的收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
来自内部客户的收入(Clearfield, Inc.) |
( |
) | ||||||||||||||
净投资收益 |
( |
) | ||||||||||||||
利息支出 |
( |
) | ||||||||||||||
折旧和摊销 |
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基于股票的薪酬 |
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所得税 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
净亏损 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
资本支出 |
下表汇总了截至2022年12月31日的三个月中两个应申报分部之间的金额:
截至2022年12月31日的三个月 |
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克利尔菲尔 |
Nestor 电缆 |
淘汰 |
合并 |
|||||||||||||
(以千计) | ||||||||||||||||
来自外部客户的收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
来自内部客户的收入(Clearfield, Inc.) |
( |
) | ||||||||||||||
净投资收益 |
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利息支出 |
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折旧和摊销 |
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基于股票的薪酬 |
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所得税 |
( |
) | ||||||||||||||
净收益(亏损) |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
资本支出 |
下表汇总了截至2023年12月31日和2022年12月31日两个应申报分部之间的金额:
2023年12月31日 |
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克利尔菲尔 |
Nestor 电缆 |
淘汰 |
合并 |
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(以千计) | ||||||||||||||||
善意 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
总资产 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ |
2022年12月30日 |
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克利尔菲尔 |
Nestor 电缆 |
淘汰 |
合并 |
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(以千计) | ||||||||||||||||
善意 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
总资产 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ |
注意 13。融资应收账款
Nestor Cables将其某些应收账款考虑在内,追索权准备金记作担保借款。Nestor Cables的保理负债总额为美元
注意 14。所得税
在截至2023年12月31日的三个月中,公司记录的所得税优惠为美元
在截至2022年12月31日的三个月中,公司记录的所得税支出为美元
递延税确认了为财务报表目的记录的资产和负债金额与根据税法计量的这些金额之间的暂时差异的影响。公司实现递延所得税临时差额取决于未来的应纳税收益。该公司评估了围绕其可收回性的可用正面和负面因素,使用 “很可能” 的标准对其递延所得税资产的预期利用率进行了审查,并确定自2023年12月31日和2023年9月30日起,不需要对递延所得税资产提供估值补贴。公司将继续根据未来收入估计假设的变化以及未来时期的其他因素,评估估值补贴的需求。
截至2023年12月31日,该公司确实如此
有任何未被认可的税收优惠。公司的做法是将任何未确认的税收优惠的应计利息和罚款确认为所得税支出的一部分。该公司预计,在未来12个月中,其未确认的税收状况不会发生任何重大变化。
注意 15。租约
公司租赁了一个
该公司间接租赁了大约
该公司租用了一个
Nestor Cables 租赁了大约
内斯特电缆在爱沙尼亚塔巴萨卢租赁了约49,000平方英尺的制造工厂,该工厂用于波罗的海内斯特电缆的运营。此外,该租约还允许Nestor Cables选择租赁扩建设施,该设施将在2024年12月之前建成。扩建设施将建在与现有设施相同的场地上。内斯特行使了租赁扩建部分的选择权,现有设施的租赁期限变为
租约要求每月支付约欧元的租金
使用权租赁资产和租赁负债自生效之日起根据租赁期内剩余租赁付款的现值进行确认,其中包括公司合理确定要行使的续订期。公司的租赁不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契约。在截至的三个月中,包括在销售和销售商品成本中的经营租赁费用、一般和管理费用如下:
以下范围内的经营租赁费用: |
截至12月31日的三个月 |
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(以千计) |
2023 |
2022 |
||||||
销售成本 |
$ | $ | ||||||
销售、一般和管理 |
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租赁费用总额 |
$ | $ |
截至2023年12月31日,租赁负债的未来到期日如下(以千计):
FY2024(剩余) |
$ | |||
2025 财年 |
||||
2026 财年 |
||||
2027 财年 |
||||
2028 财年 |
||||
此后 |
||||
租赁付款总额 |
||||
减去:利息 |
( |
) | ||
租赁负债的现值 |
$ |
截至2023年12月31日,公司租赁的加权平均期限和加权平均折扣率为
注意 16。债务
2022年4月,公司与一家银行签订了贷款协议和担保协议,向公司提供了一美元
2021 年 3 月,Nestor Cables 签订了贷款协议,提供了 $
第 2 项。 管理’S 对财务状况和经营业绩的讨论和分析
本10-Q表季度报告中包含的非纯历史陈述是 “前瞻性陈述”根据1995年《私人证券诉讼改革法》的定义。 前瞻性陈述与未来事件有关,通常针对公司’的预期未来业务和财务业绩。诸如此类的单词 “计划,” “期望,” “目标,” “相信,” “项目,” “目标,” “预期,” “打算,” “估计,” “将,” “应该,” “可以”以及其他含义相似的词语和术语,通常用于识别这些前瞻性陈述。 前瞻性陈述基于对未来事件和趋势的某些假设和预期,这些假设和预期受风险和不确定性影响。 由于第一部分中确定并以引用方式纳入的因素,实际业绩可能与任何前瞻性陈述中的预测有所不同 我,第 1A 项, “风险因素,”我们截至2023年9月30日止年度的10-K表年度报告和第二部分第1A项。 “风险因素”本10-Q表季度报告以及我们向美国证券交易委员会提交的其他文件中,这些文件应被视为部分不可分割的一部分 我,第 2 项, “管理’s 对财务状况和经营业绩的讨论和分析。” 此处包含的所有前瞻性陈述均在本10-Q表季度报告发布之日作出,我们没有义务更新前瞻性陈述或更新实际业绩可能与前瞻性陈述中预测的结果不同的原因。
以下对公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月的财务状况和经营业绩的讨论和分析应与本报告第1项中的财务报表和相关附注以及截至2023年9月30日止年度的10-K表年度报告一起阅读。
概述
普通的
在本报告中,Clearfield, Inc. 及其子公司被称为 “我们”、“我们”、“我们的” 和 “公司”。我们设计、制造和分销光纤保护、光纤管理和光纤传输解决方案,以便在整个宽带服务提供商领域(主要是北美地区)实现快速、经济高效的光纤馈送部署。我们的 “光纤到任何地方” 平台可满足社区宽带客户(二级和三级电信运营商、公用事业、市政当局和替代运营商)、多系统运营商(有线电视)、大型区域服务提供商(运营拥有超过50万用户的多州网络的ILEC)、国家运营商(有线/无线国家电信运营商(Tier 1))和国际客户(主要是欧洲、加拿大、墨西哥和加勒比市场)的独特需求。
我们从事全球业务。我们的业务目前包括两个应申报的部门:克利尔菲尔德运营板块(此处称为 “克利尔菲尔德”)和内斯特电缆运营板块(此处称为 “内斯特电缆” 或 “内斯特”),后者是我们在2022年7月26日收购内斯特电缆后成立的。在2022年7月26日之前,我们有一个单一的可报告的细分市场结构。
克利尔菲尔德运营部门
Clearfield 专注于提供光纤管理、光纤保护和光纤传输产品,以加速住宅、企业以及有线和无线接入网络中网络基础设施中基于光纤的网络的开通。我们提供广泛的光纤产品组合,使服务提供商能够更快地建立光纤网络,满足服务交付需求,并使建设成本与接纳率保持一致。
Clearfield的产品允许其客户在更短的时间内使用更少的资源,从而在光纤到户(“FTTH”)版本中连接两倍的家庭。我们的产品通过减少提供千兆位服务所需的人力和材料量,加快了多住宅单元(“MDU”)和多租户单元(“MTU”)中的服务提供商客户的创收时间。我们的产品通过更快的建筑物接入、更轻松的重新配置和更快的服务开通,帮助提高商业服务的利润。最后,Clearfield正在通过更好的光纤管理、测试接入和光纤保护,消除从塔到云的回程以及从塔到蜂窝基站天线的光纤前传中无线部署4G/5G的障碍。
几乎所有的最终建造和组装都是在明尼苏达州布鲁克林公园和墨西哥蒂华纳的Clearfield工厂完成的,由国内和全球制造合作伙伴网络提供制造支持。Clearfield 专门以快速交付和定期交付的方式生产这些产品。
Nestor 电缆运营部门
截至2022年7月26日,Clearfield通过其芬兰子公司Clearfield Finland Oy收购了Nestor Cables Oy。Nestor Cables总部位于芬兰奥卢,通过其全资子公司Nestor Cables Baltics OÖ在爱沙尼亚凯拉开展业务。Nestor Cables生产光纤和铜质电信电缆和设备,分发给电信运营商、网络所有者、电力公司、建筑承包商和工业公司。在我们收购之前,Nestor Cables作为Clearfield的供应商已有十多年,这种关系在收购完成后仍在继续。Nestor有两种类型的生产工艺,一种是在其芬兰工厂生产电缆的过程,以及在爱沙尼亚完成的业务的组装部分。Nestor Cables的客户群包括电信运营商、网络所有者、承包商、行业和批发商。产品通过分销商销售并直接出售给最终用户。Nestor Cables 受芬兰政府监管,Nestor Cables Baltics 受爱沙尼亚政府监管。
操作结果
截至 2023 年 12 月 31 日的三个月,VS.截至2022年12月31日的三个月
截至2023年12月31日的2024财年第一季度的净销售额为3423万美元,较2023财年第一季度的8.5942万美元的净销售额下降了约60%,下降了约60%,即517.12万美元。2024财年第一季度宽带服务提供商的净销售额为31,915,000美元,而2023财年同期的净销售额为83,626,000美元。2024年第一季度对其他客户的净销售额为2376,000美元,而2023财年同期的净销售额为231.5万美元。此外,该公司2024年第一季度的国际销售额为6,669,000美元,而2023财年同期为10,204,000美元。公司根据产品的运输位置将外部客户的销售分配到地理区域。国际销售额分别占2024年和2023年第一季度的总净销售额的19%和12%。
与截至2022年12月31日的季度相比,截至2023年12月31日的季度净销售额下降了51,712,000美元,这主要是由于社区宽带服务提供商的销售额下降了24,589,000美元,下降了67%,MSO客户减少了15,581,000美元,占75%,大型区域客户减少了6,873,000美元,占47%,国际客户减少了353.5万美元,占35%。与截至2022年12月31日的季度相比,截至2023年12月31日的季度这些市场的销售额有所下降,这是由于客户消化先前购买的产品导致需求低迷。
2024年第一季度的订单积压为43,451,000美元,与截至2023年9月30日的57,28.5万美元相比下降了24%,比2022年12月31日减少了92,818,000美元,下降了68%。连续下降也是由于客户消化先前购买的产品以及冬季季节性因素导致需求低迷。
客户的收入来自于不时提交的采购订单,最近签发更长时间的采购订单的客户数量有限。公司预测未来时期的订单或影响未来时期订单的趋势的能力是有限的。公司预测收入的能力进一步受到客户部署计划和影响客户订购模式的因素的限制。公司未来确认客户订单收入的能力将取决于公司向客户制造和交付产品以及履行其他合同义务的能力。
2024年第一季度的销售成本为29,533,000美元,较2023财年同期的55,29.3万美元下降了25,76万美元,下降了47%。2024年第一季度的毛利百分比为净销售额的13.7%,低于2023年第一季度净销售额的35.7%。截至2023年12月31日的三个月,毛利从2023财年同期的30,649,000美元下降了25,952,000美元,跌幅84.7%,至4,696,000美元。公司继续调整产能,以适应当前的市场状况。由于需求水平下降和冬季季节性,我们的制造设施未吸收的管理费用,毛利率受到负面影响。该公司的毛利润也受到2024财年第一季度库存储备增加3,376,000美元的负面影响。库存储备主要是由于需求低迷导致的库存过剩,而客户则减少了在疫情造成的漫长交货期供应链期间购买的现有产品。该公司预计将在几个季度内保持这些毛利百分比水平,随着收入水平的提高以及持续的成本削减措施的实施,利润率将有所提高。
销售、一般和管理费用保持相对稳定,从2023年第一季度的12,759,000美元增长了10万美元,增长了1%,至2024年第一季度的12,859,000美元。
截至2023年12月31日的季度运营亏损为8,162,000美元,而2023财年同期的运营收入为17,890,000美元,下降了约146%。下降是净销售额和毛利率下降的结果。
截至2023年12月31日的季度净投资收入为20.69万美元,而2023财年同期的净投资收入为30.3万美元。利息收入的增加是由于更高的平均投资余额和更高的利率。投资余额增加是由于公司在2023年第一财季完成了约1.3亿美元的融资。
截至2023年12月31日的季度的利息支出为12.6万美元,而2023财年同期的利息支出为24.3万美元。下降的原因是该公司在进行二次发行后偿还了前一时期用于收购Nestor Cables的信贷额度。
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月,我们分别记录了95.1万美元的所得税优惠和369.5万美元的所得税支出。我们根据当年的估计年度有效税率记录季度所得税准备金。2024财年第一季度的税收支出比2023财年第一季度减少了4,646,000美元,这主要是由于运营收入减少。2024财年第一季度的所得税支出率从2023财年第一季度的20.6%降至15.3%,这是由于该季度税前账面收入减少以及永久不可扣除项目增加和离散事件,包括限制性股票归属产生的超额税收缺口和研发信贷。
截至2023年12月31日的三个月,该公司的净亏损为526.8万美元,合每股基本亏损和摊薄后每股亏损0.35美元。截至2022年12月31日的三个月,该公司的净收益为14,255,000美元,合每股基本股1.01美元,摊薄后每股收益1.00美元。与2022年12月31日相比,截至2023年12月31日的三个月,基本和摊薄后每股收益的下降是由于净收益减少所致,但2024财年第一季度的摊薄股票数量增加15,212,945股,高于2023财年第一季度的14,284,847股,部分抵消了这一下降。
可报告的细分市场
公司的应申报分部以公司的内部报告方法为基础。这些结果不一定表明在报告所述期间,如果每个分部都是一个独立的独立实体,本来会出现什么样的运营结果。这些运营部门的内部报告部分基于公司首席执行官使用的报告和审查流程进行定义。
可报告的细分如下:
● |
克利尔菲尔德板块 — Clearfield板块设计、制造和销售光纤管理、保护和交付解决方案。在2024财年第一季度,克利尔菲尔德板块的净销售额占公司总净销售额的82%。 |
● |
Nestor 电缆板块 — Nestor Cables 分部设计、制造和销售光纤和铜质电信电缆和设备。在2024财年第一季度,内斯特电缆板块的净销售额占公司总净销售额的18%。 |
克利尔菲尔德赛段
下表提供了截至三个月的Clearfield板块的净销售额和净收入:
(以千计) |
2023年12月31日 |
2022年12月31日 |
||||||
细分市场净销售额 |
$ | 28,101 | $ | 78,355 | ||||
分部净(亏损)收入 |
(3,383 | ) | 14,718 |
与截至2022年12月31日的季度相比,截至2023年12月31日的季度,Clearfield板块的净销售额下降了64%,至50,254,000美元,这是由于其社区宽带、MSO/有线电视以及大型区域客户努力消化先前购买的库存,这些客户的销售额有所下降。
与截至2022年12月31日的季度相比,克利尔菲尔德板块的净收入与截至2022年12月31日的季度相比下降了123%,至18,101,000美元,这是受上述销售变化以及毛利率下降的推动,毛利率下降受到未利用产能积累的负面影响。
Nestor 电缆板块
下表列出了Nestor Cables板块三个月的净销售额和净收入:
(以千计) |
2023年12月31日 |
2022年12月31日 |
||||||
分部净外部销售额 |
$ | 6,129 | $ | 7,587 | ||||
分部净亏损 |
$ | (1,975 | ) | $ | (310 | ) |
与截至2022年12月31日的季度相比,截至2023年12月31日的季度,内斯特电缆板块的净销售额下降了19%,至14.58万美元,不包括对克利尔菲尔德板块的销售。
与截至2022年12月31日的季度相比,截至2023年12月31日的季度内斯特电缆板块的净亏损增长了537%,达到1665,000美元。
流动性和资本资源
截至2023年12月31日,我们的主要流动性来源是现金、现金等价物和短期投资。截至2023年12月31日,这些来源的总额为162,836,000美元,而截至2023年9月30日为168,113,000美元。此外,我们有4000万美元的信贷额度,截至2023年12月31日,没有未偿借款。我们的多余现金主要投资于由联邦存款保险公司、美国国债和货币市场基金支持的存款证。截至2023年12月31日,被视为长期的投资为6,505,000美元,而截至2023年9月30日为6,343,000美元。我们认为,短期现金和投资、长期投资以及我们的信贷额度的总余额可以更准确地表明我们的可用流动性。截至2023年12月31日,我们的现金、现金等价物以及短期和长期投资总额为169,342,000美元,而截至2023年9月30日为174,456,000美元。
我们认为,我们现有的现金等价物、短期投资和信贷额度以及运营现金流将足以满足我们在未来12个月之后的营运资金和投资需求。公司打算将其可用现金和资产主要用于持续的有机增长、潜在的未来战略交易以及公司的股票回购计划。
经营活动
截至2023年12月31日的三个月,经营活动提供的净现金总额为7,827,000美元。这包括净亏损5,268,000美元、折旧和摊销的非现金支出1,695,000美元、股票薪酬1,271,000美元、投资折扣摊销1,160,000美元,以及提供和使用现金的运营资产和负债的变动。提供现金的运营资产和负债的主要变化是应收账款减少了11,750,000美元,库存减少了4,169,000美元。应收账款的减少是由于2024财年第一季度的销量下降。截至2023年12月31日,未偿销售天数(衡量应收账款的收款速度)减少了6天至47天,而自2023年9月30日以来为53天。库存减少是由于2024财年第一季度的库存购买量减少,因为公司利用现有库存来完成客户订单,并降低库存水平以支持减少的销售订单积压以及增加的剩余库存储备。使用现金的运营资产和负债的主要变化是应付账款和应计费用减少了5,081,000美元,这是由于向供应商付款的时机以及2024财年第一季度库存购买量减少。
截至2022年12月31日的三个月,经营活动提供的净现金总额为1,103,000美元。这主要是由于净收入为14,255,000美元,折旧和摊销的非现金支出为1,353,000美元,股票薪酬为66万美元,以及提供和使用现金的运营资产和负债的变化。使用现金的运营资产和负债的主要变化是应付账款和应计费用减少了7,637,000美元,库存增加了6,505,000美元。应付账款和应计费用的减少是由于向供应商付款的时间安排所致。在截至2022年12月31日的季度中,公司增加了库存水平,以支持公司的销售订单积压,并考虑到当前全球供应链中零部件和运输的交货时间较长,为预期需求提供安全库存。截至2022年12月31日,衡量应收账款收款速度的未清销售天数增加了7天,达到59天,而自2022年9月30日起为52天。
投资活动
我们将多余的现金投资于货币市场账户、美国国库证券、货币市场基金和多家银行的面额银行存款证。我们认为,鉴于经济环境和这些投资的相对风险状况,我们获得了有竞争力的回报率。在截至2023年12月31日的三个月中,我们收到了51,068,000美元的投资证券到期收益,并使用现金购买了47,748,000美元的投资证券。在截至2023年12月31日的三个月中,购买主要与制造设备和无形资产相关的不动产、厂房和设备消耗了241.2万美元的现金。
在截至2022年12月31日的三个月中,我们使用现金购买了98,881,000美元的投资证券。在截至2022年12月31日的三个月中,购买主要与制造设备和无形资产相关的不动产、厂房和设备消耗了221.3万美元的现金。
融资活动
在截至2023年12月31日的三个月中,根据股票回购计划,我们使用现金在公开市场上回购了1218.5万美元的普通股。我们通过ESP从员工参与和购买股票中获得了25万美元,并使用23.6万美元支付了限制性股票补助归属的预扣税。
在截至2022年12月31日的三个月中,我们通过发行普通股获得了130,262,000美元的净收益。我们用16,700,000美元偿还了信贷额度的本金,这笔信贷额度最初是在2022财年第四季度提取的,用于为收购Nestor Cables提供资金。我们通过ESP从员工参与和购买股票中获得了29.9万美元,我们获得了与股票发行相关的954,000美元,用于支付先前获得的激励性薪酬,我们使用了34.2万美元与行使股票预扣以及与无现金行使股票期权发行普通股相关的税款,并使用954,000美元支付股票赠款的预扣税。在截至2022年12月31日的三个月中,我们没有根据股票回购计划回购普通股。
关键会计估计
管理层利用其技术知识、累积的业务经验、判断力和其他因素来选择和应用公司的会计估计。管理层认为会计估计是财务报表列报中最关键的会计估计,因为它们需要最困难、最主观和最复杂的判断,包括投资的公允价值、股票薪酬以及库存、长期资产、有限寿命无形资产和商誉的估值。
第 7 项描述了这些会计估算。公司截至2023年9月30日止年度的10-K表年度报告中的 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”。在截至2023年12月31日的季度中,管理层没有对公司的关键会计估计进行任何更改。
在应用关键会计估计数时,管理层根据现有信息在每个报告期重新评估其估计数。这些估计的变化并未对截至2023年12月31日的季度收益产生重大影响。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
由于利率、外币汇率和大宗商品价格的不利变化所带来的损失风险,Clearfield面临市场风险。这些因素的变化可能会影响公司的经营业绩和财务状况。有关与这些类型的市场风险相关的敏感度分析的讨论,请参阅我们截至2023年9月30日止年度的10-K表年度报告中的第二部分第7A项,关于市场风险的定量和定性披露。截至2023年12月31日的季度,本应在第3项中提供的信息没有实质性变化。
该公司目前将其多余的现金投资于由联邦存款保险公司全额保险的银行存款证和期限不超过五年的美国国债以及货币市场基金。这些投资的公允价值会随着市场利率的变化而波动。
外汇汇率
该公司使用美元作为其报告货币。Nestor Cables 的本位货币是欧元。美元与欧元关系的变化可能会对我们的财务业绩产生重大影响。欧元兑美元汇率的波动会影响我们的合并资产负债表,以及销售额、销售成本和净收入。如果欧元相对于美元升值或贬值了10%,那么我们截至2023年12月31日的三个月的运营费用将增加或减少约22万美元或约2%,约合2%。我们不对冲外币波动。因此,外币汇率的波动可能会对公司的财务报表产生重大影响。
通胀
包括工资、物流、零部件和大宗商品价格在内的成本上涨对我们的盈利能力产生了负面影响。某些购买的商品和原材料(例如光纤电缆和其他组件)的市场价格波动使我们面临市场风险,这种波动已经超过了我们降低成本结构和可制造性或提高价格的能力。我们不对冲大宗商品价格。因此,通货膨胀会影响我们的盈利能力,包括销售成本和运营费用,并可能对公司的合并财务报表产生重大影响。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
截至2023年12月31日,公司管理层在公司首席执行官和公司首席财务官的监督和参与下,对公司披露控制和程序(该术语的定义见经修订的1934年《证券交易法》第13a-15(e)条)的设计和运作的有效性进行了评估。根据该评估,公司首席执行官和公司首席财务官得出结论,公司的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
根据1934年《证券交易法》第13a-15(f)条的定义,公司对财务报告的内部控制在截至2023年12月31日的季度中没有发生任何对公司财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
针对或涉及公司的未决法律诉讼的结果可能对其财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
第 1A 项。风险因素
我们截至2023年9月30日止年度的10-K表年度报告第二部分第1A项 “风险因素” 中描述了适用于公司的最重要的风险因素。与先前披露的风险因素相比没有实质性变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
在截至2023年12月31日的三个月中,公司回购了与行使和满足公司股票薪酬计划下归属或行使股权奖励的员工预扣税要求相关的股票,以及根据公司的股票回购计划在公开市场上回购股票。因此,公司在截至2023年12月31日的三个月中购买的股权证券如下:
发行人购买股票证券
时期 |
总计 |
平均值 |
的总数 |
大概的美元价值 |
||||||||||||
2023年10月1日至31日 |
- | - | - | $ | 14,980,671 | |||||||||||
2023年11月1日至30日 |
115,025 | $ | 26.75 | 106,000 | 30,140,356 | |||||||||||
2023 年 12 月 1 日至 31 日 |
330,000 | 27.97 | 330,000 | 20,909,578 | ||||||||||||
总计 |
445,025 | $ | 27.69 | 436,000 | $ | 20,909,578 |
(1) 自2023年11月7日起,公司董事会将股票回购计划从之前的2200万美元增加到总额4000万美元。
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
在截至2023年12月31日的季度中,我们的董事或高级管理人员均未向我们通报采用、修改或终止第S-K条第408(a)项中定义的 “第10b5-1条交易安排” 或 “非规则10b5-1交易安排”。
第 6 项。展品
3.1 — 重述了1983年11月3日APA Optics, Inc.(n/k/a Clearfield, Inc.)的公司章程以及1983年12月9日、1987年7月30日、1989年3月22日、1994年9月14日和2000年8月17日的修正条款。(参照公司截至2000年9月30日的季度10-Q表季度报告附录3.1纳入。)
3.1 (a) — 2004年8月25日的《公司章程修正条款》。(参照公司截至2004年9月30日的季度10-Q表季度报告的附录3.1纳入。)
3.2 — 经修订和重述的 Clearfield, Inc. 章程(参照公司于2016年2月25日提交的8-K表最新报告纳入其中。)
10.1 — Clearfield, Inc. 2022年股票补偿计划下的绩效股票单位协议的形式。(参照公司截至2023年9月30日止年度的10-K表年度报告附录10.16纳入。)
31.1 — 根据《交易法》第 13a-14 (a) 条和第 15d-14 (a) 条对首席执行官进行认证
31.2 — 根据《交易法》第 13a-14 (a) 条和第 15d-14 (a) 条对首席财务官进行认证
32.1 — 根据《美国法典》第 18 篇第 1350 节对首席执行官和首席财务官进行认证
101 — Clearfield, Inc.截至2023年12月31日的10-Q表季度报告中的以下材料采用ixBRL(在线可扩展业务报告语言)格式:(i) 2023年12月31日和2022年12月31日的合并资产负债表;(ii) 截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月的合并收益表;(iii) 截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月的合并股东权益表;(iv) 截至2023年12月31日的三个月的合并现金流量表以及2022年;以及(v)合并财务报表附注。
104-封面交互式数据文件(采用 Inline XBRL 格式并包含在附录 101 中)。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
CLEARFIELD, INC.
2024年2月5日 |
/s/ 谢丽尔·贝拉内克 |
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作者:谢丽尔·贝拉内克 是:总裁兼首席执行官 |
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(首席执行官) |
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2024年2月5日 |
/s/丹尼尔·赫尔佐格 |
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作者:丹尼尔·赫尔佐格 是:首席财务官 |
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(首席财务和会计官) |