于2024年2月2日向美国证券交易委员会提交
注册号:333-275856
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格
修正案第2号
注册声明
在此基础上
1933年证券法
(注册人的确切姓名载于其章程) |
| 2834 |
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(述明或其他司法管辖权 公司或组织) |
| (主要标准工业 分类代码编号) |
| (税务局雇主 识别码) |
Tenax治疗公司
(
(注册人主要执行办公室的地址,包括邮政编码和电话号码,包括区号)
克里斯托弗·T·佐丹诺
总裁与首席执行官
Glen Lennox Drive 101号,套房300
北卡罗来纳州教堂山,邮编:27517
(919) 855-2100
(服务代理商的名称、地址,包括邮政编码和电话号码,包括区号)
唐纳德·R·雷诺兹 S.Halle Vakani 洛娜·A·尼克 Wyrick Robbins Yates&Ponton LLP 4101号布恩湖步道,300套房 北卡罗来纳州罗利,邮编27607 电话:(919)781-4000 | 复制到: | Ali·潘杰瓦尼 普华永道现金管理有限公司 时代广场7号 纽约州纽约市,邮编:10036 电话:(212)421-4100 |
建议开始向公众出售的大致日期:在本登记声明生效日期后在切实可行范围内尽快开始。
如果根据1933年证券法第415条的规定,本表格上登记的任何证券将以延迟或连续方式发售,请选中以下框:☒
如本表格是根据证券法第462(B)条登记发行的额外证券而提交的,请勾选以下方框,并列出同一发售的较早生效注册书的证券法注册书编号。☐
如果此表格是根据证券法下的规则462(C)提交的生效后修订,请勾选以下框并列出相同发售的较早生效注册声明的证券法注册声明编号。☐
如果此表格是根据证券法下的规则462(D)提交的生效后修订,请勾选以下框并列出相同发售的较早生效注册声明的证券法注册声明编号。☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ |
☒ | 规模较小的报告公司 | ||
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| 新兴成长型公司 |
如果是一家新兴成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据证券法第7(A)(2)(B)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
注册人在此修改本注册说明书所需的一个或多个日期,以延迟其生效日期,直至注册人提交进一步的修正案,明确规定本注册说明书此后将根据1933年证券法第8(A)条生效,或直至本注册说明书将于证券交易委员会根据上述第8(A)条决定的日期生效。
解释性说明
本修订案对Tenax Treeutics,Inc.的表格S-1(注册号:333-275856)的注册表(注册表)(注册号:333-275856)的第2号修正案(以下简称《注册表》)仅用于提交本修订案第二部分第16项所述的内联可扩展商业报告语言(XBRL)证物。因此,由初步招股说明书组成的第一部分和注册说明书第二部分的余额保持不变。
本招股说明书中的信息不完整,可能会被更改。在提交给美国证券交易委员会的注册声明生效之前,这些证券不得出售。本招股说明书不是出售这些证券的要约,也不是在任何不允许要约或出售的州征求购买这些证券的要约。
初步招股说明书 | 有待完成 | 日期 2024年2月2日 |
最多96万股普通股
最多960,000份认股权证购买最多1,920,000股普通股
最多960,000份预先注资认股权证,可购买最多960,000股普通股
认购最多2,880,000股普通股相关认股权证和预筹资权证
*Tenax治疗公司。
这是一次最好的公开发售:(I)最多960,000股我们的普通股,每股票面价值0.0001美元(“普通股”)和(Ii)最多960,000股认股权证,以购买总计1,920,000股普通股(“认股权证”),假设公开发行价为每股普通股12.46美元和随附的认股权证(假设公开发行价等于我们的普通股在2024年1月30日的收盘价每股12.46美元,如纳斯达克资本市场2024年1月30日报道)。
我们普通股的每股股票将与认股权证一起出售,以购买我们普通股的两股。假设每份认股权证的行使价为每股12.46美元(假设每股公开发行价的100%及随附的认股权证),可于发行时行使,并将于发行日期起计五年届满。普通股的每股股份,以及适用的预融资认股权证(定义见下文),只能与随附的认股权证一起购买,但将单独发行,并将在发行时立即分离。本招股说明书还涉及在认股权证行使时可不时发行的普通股。
我们还提供给那些购买者,如果有的话,在本次发行中购买普通股将导致任何此类购买者,连同其附属公司,实益拥有超过4.99%(或,在这样的购买者的选择,9.99%),我们的流通普通股紧随本次发行完成后,有机会购买预先注资的认股权证,以代替我们的普通股股份,否则将导致此类购买者的实益所有权超过4.99%(或,在这样的购买者的选择,9.99%)我们的流通股普通股(“预先注资认股权证”).每份预配资认股权证的购买价格将等于本次发行中普通股的每股公开发行价格减去每份此类预配资认股权证的每股行使价0.001美元。每份预拨资金认股权证将于发行时可予行使,且不会于行使前届满。对于我们出售的每一份预配资权证,我们提供的普通股数量将按一对一的比例减少。本招股说明书亦涉及于行使预拨资金认股权证时可不时发行的普通股股份。
我们的普通股在纳斯达克资本市场(“纳斯达克”)上市,股票代码为“TENX”。2024年1月30日,我们普通股在纳斯达克的最新收盘价为每股12.46美元。认股权证或预拨资金认股权证概无于国家证券交易所上市。我们不打算申请在任何国家的证券交易所上市权证或预充资金权证。在没有活跃的交易市场的情况下,权证或预拨资金权证的流动性可能有限。
2 |
我们在本次发行中的证券的公开发行价格将在定价时确定,并可能低于当时的市场价格。本招股说明书所采用的假设合并公开发售价格可能并不代表最终发售价格。最终的公开发行价格将由我们与投资者根据多项因素协商确定,包括我们的历史和前景、我们经营的行业、我们过去和现在的经营业绩、我们执行官的以往经验以及本次发行时证券市场的总体状况。
我们预计本次发行将在本次发行开始后的两个工作日内完成,我们将在收到投资者资金后交付与本次发行有关的所有证券。因此,吾等及配售代理均未作出任何安排将投资者资金存入托管账户或信托账户,因为配售代理将不会收取与出售本协议项下所发售证券有关的投资者资金。
本次发售将于2024年2月14日终止,除非我们决定在该日期之前终止发售(我们可以随时酌情终止)。我们将对在此次发行中购买的所有证券进行一次成交。普通股(或预融资认股权证)和配套认股权证的每股综合公开发行价将在本次发售期间固定。
我们已聘请Roth Capital Partners,LLC作为我们的独家配售代理(“Roth”或“配售代理”),以尽其合理的最大努力在此次发行中征集购买我们证券的报价。配售代理没有义务向我们购买任何证券,也没有义务安排购买或出售任何特定数量或金额的证券。由于本次招股并无最低招股金额要求作为完成招股的条件,因此实际公开招股金额、配售代理费及向吾等收取的收益(如有)目前无法厘定,且可能大幅低于上文及本招股说明书所述的总最高招股金额。我们已同意向安置代理支付下表所列的安置代理费用。请参阅“配送计划“在这份招股说明书中,了解更多信息。
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| 每股及随附的 搜查令 |
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| 根据预付款认股权证和随附 搜查令 |
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合并公开发行价格 |
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安置代理费(1) |
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扣除费用前的收益,付给我们(2) |
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(1) | 代表现金费用,相当于投资者在此次发行中支付的总购买价的6.5%。请参阅“配送计划从本招股说明书第52页开始,了解配售代理将获得的补偿说明。 |
(2) | 本表所载向吾等提供的发售所得款项并不适用于任何认股权证或预筹资权证的行使。 |
投资我们的证券涉及高度风险。请参阅“风险因素从本招股说明书的第20页开始,阅读您在投资我们的证券之前应考虑的因素。
我们预计,普通股和预融资权证的股份交付(视情况而定)以及相应的针对付款的认股权证将于2024年3月30日或之前交付。
美国证券交易委员会和任何州证券委员会都没有批准或不批准这些证券,也没有透露招股说明书中披露的准确性或充分性。任何相反的陈述都是刑事犯罪。
罗斯资本合伙公司
3 |
目录表:
关于本招股说明书 | 5 |
风险因素摘要 | 6 |
招股说明书摘要 | 8 |
供品 | 18 |
风险因素 | 20 |
关于前瞻性陈述的特别说明 | 42 |
行业和市场数据 | 43 |
收益的使用 | 44 |
选定的财务数据 | 45 |
大写 | 46 |
稀释 | 47 |
某些实益所有人和管理层的担保所有权 | 48 |
我们提供的证券说明 | 49 |
配送计划 | 52 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 59 |
董事、高管与公司治理 | 72 |
高管薪酬 | 75 |
董事薪酬 | 80 |
某些关系和相关交易 | 81 |
法律事务 | 82 |
专家 | 82 |
在那里您可以找到更多信息 | 82 |
合并财务报表索引报告 | F-1 |
4 |
目录表 |
关于这份招股说明书
我们已向美国证券交易委员会(以下简称“美国证券交易委员会”)提交了S-1表格的注册说明书(本招股说明书是其中的一部分),其中包含的展品提供了本招股说明书中讨论的事项的更详细信息。你应该阅读本招股说明书和提交给美国证券交易委员会的相关证物,以及标题下描述的其他信息。在那里您可以找到更多信息.”
阁下在作出投资决定前,只应依赖本招股章程及其相关证物、任何招股章程补充或修订,或吾等已转介阁下参考的资料。本公司、配售代理或本公司聘请的任何财务顾问均未授权任何人向您提供额外信息或与本招股说明书中包含的信息不同的信息。本招股说明书的交付或本公司证券的出售均不意味着本招股说明书中所包含的信息在本招股说明书日期后是正确的。
阁下不应假设本招股说明书、任何招股说明书补充或修订,以及吾等先前提交予美国证券交易委员会的信息,截至适用文件封面日期以外的任何日期均属准确。自那以后,我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能发生了变化。本招股说明书是一项仅出售在此提供的证券的要约,但仅限于在合法的情况下和在司法管辖区内。
对于美国以外的投资者:我们或我们就本次发行聘请的任何配售代理或财务顾问均未采取任何行动,允许在美国以外的任何司法管辖区进行本次发行或拥有或分发本招股说明书。在美国境外拥有本招股说明书的人士必须了解并遵守与本招股说明书所涵盖证券的发售及本招股说明书在美国境外的分发有关的任何限制。
除本招股章程所载的资料及陈述外,任何人士不得就本招股章程所载资料或陈述,提供任何有关本公司、本章程所提供的证券或本招股章程所讨论的任何事项的任何资料或作出任何陈述。如果提供或作出任何其他信息或陈述,则该信息或陈述不得被认为是经我们授权的。在本招股说明书所包含的信息与任何较晚日期的招股说明书副刊之间存在冲突的情况下,招股说明书副刊中的声明将以较晚的日期修改或取代先前的声明。
本公司或配售代理均未作出任何允许在任何司法管辖区(除美国外)发售、管有或分发本招股说明书的行为。阁下须自行知悉并遵守有关本次发售及本招股章程分发的任何限制。
当在本文中使用时,除非上下文另有要求,否则提及“Tenax”、“Tenax Therapeutics”、“公司”、“我们”和“我们的”是指Tenax Therapeutics,Inc.,特拉华州的一家公司
5 |
目录表 |
风险因素摘要
以下是使我们的证券投资具有投机性或风险性的主要因素的摘要。这一总结并没有解决我们面临的所有风险。关于本风险因素摘要中总结的风险以及我们面临的其他风险的其他讨论可在标题下找到。风险因素并应连同本招股章程所载的其他资料一并审慎考虑。
与我们的财务状况和额外资本需求相关的风险
· | 我们的独立注册会计师事务所的报告包括一个解释性段落,指出我们继续作为一个持续经营的能力存在重大疑问。 |
· | 我们将需要大量的额外资金来进一步开发我们的候选产品,包括完成LEVEL试验的开放标签扩展阶段(口服左西孟旦(TNX-103)在射血分数保留的心力衰竭肺动脉高压中的3期试验(“PH-HFpEF“)),随后的TNX-103 3期试验,以及任何伊马替尼3期试验的开始或完成。如果未能在需要时以可接受的条款获得必要的资本,或根本无法获得资本,或无法执行替代战略路径,可能会迫使我们延迟、限制、减少或终止我们的临床试验、产品开发工作和业务运营。 |
· | 我们对替代战略路径的持续探索可能不会导致进入或完成交易,并且审查替代战略路径的过程或其结论可能会对我们的股价产生不利影响。 |
· | 如果我们未能成功完成战略交易,我们的董事会可能会决定解散和清算我们的公司。 |
· | 我们未能重新遵守纳斯达克的持续上市要求可能会导致我们的普通股退市。 |
· | 我们预计有许多因素会导致我们的经营业绩在季度和年度基础上波动,这可能使我们难以预测未来的业绩。 |
· | 我们从一开始就亏损,预计在可预见的未来还会继续亏损,而且可能永远不会盈利。 |
与此次发行相关的风险
· | 这是一次尽力而为的发行,没有要求出售最低金额的证券,我们也不希望筹集我们认为是我们商业计划所需的资本额。 |
· | 认股权证或预先出资的认股权证没有公开市场。 |
· | 本次发行的认股权证具有投机性。 |
· | 认股权证及预筹资权证的持有人将不会享有本公司普通股持有人的权利,直至该等认股权证或预筹资权证获行使为止。 |
· | 如果您在此次发行中购买普通股,您将立即导致我们普通股的账面价值大幅稀释。 |
· | 我们的股价一直在波动,而且可能会继续波动,这可能会让我们在未来面临证券集体诉讼。 |
与我们的业务战略和运营相关的风险
· | 我们可以同时追求的产品数量有限,因此我们的生存取决于我们能否在少数产品机会中取得成功。 |
· | 大流行、流行病或传染性疾病的爆发,如新冠肺炎、另一种冠状病毒或类似的破坏性疾病,可能会对我们的业务和财务业绩产生实质性的不利影响。 |
· | 如果我们不能吸引和留住人才,我们可能就无法成功地开发我们的候选产品并将其商业化。 |
与药物开发和商业化相关的风险
· | 我们目前没有,也可能永远不会有批准销售的药物产品。 |
· | 我们需要进行更多的临床试验,包括口服左西孟丹的水平试验,这既昂贵又耗时,临床试验的结果还不确定。 |
· | 市场可能不会接受我们的产品。 |
6 |
目录表 |
· | 我们临床试验的非最终结果可能与随着更多患者数据的获得而报告的结果不同,这些结果可能会受到审计和验证程序的影响,这可能会导致最终数据发生重大变化。 |
· | 我们与第三方进行的任何合作来开发和商业化任何未来的候选产品,都可能使我们的候选产品的开发不受我们的控制,可能要求我们放弃重要的权利,或者可能以其他对我们不利的条款。 |
· | 延迟登记和完成临床测试可能会增加我们的成本,并推迟或限制我们获得监管部门批准的能力。 |
与我们的行业相关的风险
· | 激烈的竞争可能会使我们的候选产品失去竞争力或过时。 |
· | 我们的活动现在是,也将继续受到广泛的政府监管,这是昂贵和耗时的,没有监管部门的批准,我们将无法销售我们的产品。 |
· | 如果我们在未来优先考虑伊马替尼的开发,我们可能无法获得伊马替尼孤儿药物指定所带来的所有预期的市场独家收益。 |
· | 即使在产品商业化后,我们预计也会花费相当多的时间和金钱来遵守管理其销售的联邦和州法律法规,如果我们不能完全遵守这些法律法规,我们可能会面临巨额处罚。 |
· | 我们受到与医疗改革措施和报销政策相关的不确定性的影响,如果这些措施对我们的产品不利,如果我们的任何候选产品获得批准,可能会阻碍或阻止我们产品的商业成功。 |
· | 美国以外的政府倾向于实施严格的价格控制和报销审批政策,这可能会对我们在美国以外创造收入的前景产生不利影响。 |
· | 针对我们的产品责任诉讼可能会导致我们承担重大责任,限制我们现有产品的销售,并限制我们可能开发的任何产品的商业化。 |
· | 如果发生计算机系统故障、网络攻击或网络安全缺陷,我们的业务和运营将受到影响。 |
与我们对第三方的依赖相关的风险
· | 从历史上看,我们一直并将继续在很大程度上依赖第三方来进行我们的非临床测试和临床研究以及我们开发计划的其他方面。 |
· | 我们依赖第三方来制定和制造我们的产品。 |
· | 我们目前没有营销能力,也没有销售组织。 |
有关知识产权的风险
· | 我们的成功在一定程度上将取决于为我们的候选产品和专有技术获得并保持有效的专利和其他知识产权保护。 |
· | 我们依赖保密协议,如果违反这些协议,可能很难执行,并可能对我们的业务和竞争地位产生实质性的不利影响。 |
· | 我们可能会因与专利和其他知识产权有关的诉讼或其他诉讼而产生巨额费用,并且我们可能无法保护我们对我们技术的权利或使用我们的技术。 |
· | 根据现行法律,我们可能无法执行所有员工的不竞争契约。 |
· | 我们可能侵犯或被指控侵犯第三方的知识产权。 |
与持有我们的普通股相关的风险
· | 我们公司章程文件和特拉华州法律中的反收购条款可能会使收购我们变得更加困难。 |
· | 我们的章程包含针对某些纠纷的专属法庭条款,这可能会限制我们的股东就与我们或我们的董事、高级管理人员、员工或代理人的纠纷获得有利的司法法庭的能力。 |
· | 我们过去没有现金分红,未来也不指望分红。任何投资回报都可能以我们普通股的价值为限。 |
· | 我们使用净经营亏损结转和某些其他税收属性来抵消未来应纳税收入的能力可能受到某些限制。 |
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目录表 |
招股说明书摘要
本摘要重点介绍了本招股说明书中其他部分包含的信息,并不包含您在做出投资决策时应考虑的所有信息。在投资我们的证券之前,您应该仔细阅读整个招股说明书,包括我们的财务报表和相关注释以及标题下列出的信息。“风险因素”和管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析,在每种情况下,都包括在本招股说明书的其他地方。
业务战略
在仔细考虑了2022年9月宣布的持续战略进程中的替代方案,并筹集了预计至少到2024年第一季度为公司提供资金的资金后,公司选择优先进行水平试验(口服左西孟丹的第三阶段试验,先于伊马替尼)。启动Level试验的活动在2023年第四季度继续进行,选址资格、选择和启动过程正在进行中,该公司在2023年第三季度收到了美国食品和药物管理局(FDA)对口服左西孟丹方案和临床开发计划的投入。该公司于2023年第四季度开始启动试验地点,并计划在2024年初开始招募患者。将需要额外的资金来完成水平试验,其中包括在随机阶段完成后的开放标签延长阶段。该公司将在随机治疗阶段结束时完成左西孟丹与安慰剂的疗效和安全性分析,但在这些分析完成后,许多患者将继续按照开放标签左西孟丹的方案接受治疗。2023年3月和7月颁发的两项美国专利支持了这一优先开发左西孟丹并开始第三阶段试验工作的战略决定,这两项专利涵盖了在PH-HFpEF患者中使用静脉注射和口服左西孟丹。这些专利是自2022年初以来授予Tenax的第二项和第三项左西孟丹专利。鉴于我们对左西孟丹3期试验的优先顺序,我们已经暂停了启动伊马替尼3期试验的计划。
该公司在2022年底开始探索战略替代方案时,采取了减少每月运营费用和节省现金的措施。当时,该公司取消了许多非必要的运营费用,如咨询、办公室租赁、与租用办公室相关的会费、订阅费和办公用品。在2023年第三季度,该公司及其签约的临床研究机构增加了与北美临床试验地点、机构审查委员会和其他支持Level试验的合作伙伴的联系,并在2023年第四季度开始了现场启动。
在我们正在进行的战略进程取得结果之前,我们的业务战略的关键要素概述如下。
高效地进行临床开发,以建立新适应症的临床原则证据,改进配方,并开始对我们当前的候选产品进行第三阶段测试。
20多年来,左西孟丹和伊马替尼已经在世界各国获得批准和开出处方,但我们认为它们的作用机制尚未得到充分利用,尽管有令人振奋的证据表明,它们可能显著改善肺动脉高压患者的生活。我们正在进行临床开发,目的是确定这些疗法对心肺疾病有益活动的证据,在这些疾病中,这些疗法预计将对那些根本没有药物疗法被批准的疾病的患者或对于肺动脉高压(PAH)的患者有好处,在这些疾病中,许多昂贵的疗法通常能适度减轻症状。我们的重点主要是设计和执行配方改进,用专利和其他形式的排他性来保护这些创新,并利用创新的临床试验科学为后续的开发、产品批准和商业化建立坚实的基础。我们打算在左西孟丹的两个第三阶段试验之后提交上市授权申请,并在适当的情况下提交伊马替尼的一个第三阶段试验。我们的试验旨在结合和反映先进的临床试验设计科学以及我们团队的监管和咨询经验。我们打算继续与创新公司、知名生物统计学家和试验专家、医学领袖、配方和监管专家以及一流的临床测试组织合作,以帮助加快开发,并在我们的开发、研究和发现出现机会时继续扩展到互补领域。我们还打算在设计和执行我们的研究时继续外包。
高效探索新的高潜力治疗应用,特别是在提供快速监管途径的情况下,利用第三方研究合作和我们的 相关领域的成果.
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目录表 |
在批准后的20多年里,左西门丹在多个疾病领域显示出了希望。我们自己的第二阶段研究和开放标签扩展表明,左西孟丹以前被低估的作用机制,其放松静脉循环的特性,在PH-HFpEF患者的运动能力和生活质量以及其他临床评估方面带来了持久的改善。我们相信,今天的患者群体没有可用的药物疗法,我们致力于探索潜在的临床适应症,在哪些地方,我们的疗法可能达到同类最佳的水平,在哪些地方,我们可以满足重大的未得到满足的医疗需求。
我们相信,这些因素将支持FDA根据积极的第三阶段数据批准这些候选产品。通过我们与我们的许可方Orion达成的协议,我们可以访问正在进行和完成的试验和研究项目库,包括某些文件,我们相信,结合我们希望在至少一个适应症中产生的积极的3期数据,将支持FDA批准左西孟丹。同样,Tenax制定的批准伊马替尼治疗PAH的监管途径,其剂量在诺华进行的先前的3期试验中被证明是有效的,允许Tenax建立在FDA已经审查的研究结果档案的基础上。为了实现我们为新的患者群体开发这些药物的目标,我们与来自领先研究和临床机构的研究人员以及我们的战略合作伙伴建立了合作研究关系。这些合作关系使我们能够探索我们的候选产品在哪些方面可能具有治疗相关性,获得医学和临床试验科学领域关键意见领袖的建议和支持,并投资于开发努力,以利用机会,超越目前的临床护理。
继续扩大我们的知识产权组合。
我们的知识产权和所有公司信息的保密性对我们的业务非常重要,我们采取了重大措施来帮助保护其价值。我们的研究和开发努力,通过内部活动和与他人的合作研究活动,旨在开发新的知识产权,并使我们能够提交专利申请,涵盖我们现有技术的新应用,单独或与现有疗法相结合,以及其他候选产品。
关于津贴和专利的公告。
2023年2月1日,该公司宣布,它获得了美国专利商标局(USPTO)的补贴通知,其专利申请涉及使用左西孟丹(TNX-101)治疗PH-HFpEF。该专利(美国专利号11,607,412)于2023年3月21日颁发。2023年7月19日,该公司宣布美国专利商标局颁发另一项专利,这项专利包括在PH-HFpEF患者中使用口服左西孟丹(TNX-103)的权利。这项已颁发的专利(美国专利号11,701,355)提供到2040年12月的独家专利权。目前,Tenax治疗公司还有其他专利申请正在申请中,预计未来还会有更多决定。2024年,欧洲正在申请的专利可能会导致左西孟丹在PH-HFpEF患者中的使用受到知识产权保护。
达成许可或产品共同开发安排。
除了我们的内部开发努力外,我们产品开发战略的一个重要部分是与合作者和合作伙伴合作,以加快产品开发,保持我们较低的开发和业务运营成本,并扩大我们在全球的商业化能力。我们相信,这一战略将帮助我们开发一系列高质量的产品开发机会,增强我们的临床开发和商业化能力,并提高我们从专有技术中创造价值的能力。
在我们专注于我们的战略流程的同时,我们也继续定位自己,以便在许可和其他合作机会上执行。要做到这一点,我们需要继续保持我们的战略方向,有效地管理和部署我们的可用资金,并加强我们的合作研究开发和合作伙伴关系。
从历史上看,我们主要通过股票和债券发行来为我们的运营提供资金,包括私募和从股东那里获得贷款。根据我们目前的运营计划,我们是否有能力继续作为一家持续经营的企业,存在很大的疑问。管理层已经实施了如上所述的某些成本削减措施,并正在积极探索各种战略选择,以帮助提高股东价值,其中包括筹集资金、出售我们公司、合并、一项或多项许可协议、共同开发协议、这些协议的组合或其他战略交易;然而,不能保证这些努力将导致交易或其他替代方案,或将获得任何额外资金。我们继续经营下去的能力取决于我们通过出售股权或债务证券以及通过合作和许可协议筹集额外资本的能力,以支持我们未来的运营。如果我们无法完成战略交易或获得额外资本,我们可能会被要求削减我们的研发计划,并采取额外措施来降低成本。
我们目前的节目
TNX-101(IV)、TNX-102(皮下)和TNX-103(口服)(左西孟丹)背景
左西门丹是由猎户座发现并开发的。左西孟丹是一种钙增敏剂/K-ATP激动剂,开发用于静脉注射治疗急性失代偿性心力衰竭住院患者。目前,该药已在58个国家和地区获得批准,但在美国和加拿大尚未上市。据估计,到目前为止,全世界已有150多万名患者接受了左西孟丹的治疗。 |
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目录表 |
左西孟丹是一种新型、一流的钙增敏剂/K-ATP激活剂。左西孟丹的治疗作用是通过以下途径实现的: | ||
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| · | 血管平滑肌中钾通道的开放,导致所有血管床上的血管扩张效应。 |
| · | 通过肌钙蛋白C的钙敏化增加心脏的收缩能力,从而产生正性变力作用,而这种作用与氧气需求的大幅增加无关。 |
| · | 开放心肌细胞线粒体钾通道,起到心脏保护作用。 |
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几项研究表明,左西孟丹在心脏手术期间保护心脏并改善组织灌注量,同时将组织损伤降至最低。
2013年,我们收购了Phyxius Pharma,Inc.(“Phyxius”)的某些资产,包括其在北美开发和商业化在美国和加拿大用于任何适应症的静脉注射左西孟丹的权利。许可证随后在2020年进行了修订,包括开发和商业化左西孟丹口服和皮下制剂的权利。在销售左西孟丹的国家,静脉注射左西孟丹被用于在常规治疗不充分的情况下以及在肌力支持被认为合适的情况下对急性失代偿性心力衰竭进行短期治疗。在急性失代偿性心力衰竭患者中,左西孟丹已被证明可以显著改善患者的症状以及急性血液动力学测量,如增加心输出量、减少前负荷和减少后负荷。
用于肺动脉高压患者的TNX-101(IV)、TNX-102(皮下)和TNX-103(口服)(左西孟丹)的研究进展
2020年,我们在北美完成了静脉注射左西孟丹的第二阶段临床试验,用于治疗PH-HFpEF合并心力衰竭的肺动脉高压患者,这种疾病的血流动力学定义为平均肺动脉压为25≥,肺毛细血管楔压>15 mm Hg。这些患者的肺动脉高压被认为是由左侧心力衰竭引起的充盈压力升高的被动反向传递引起的。肺静脉充血的这些机械成分可引发肺血管收缩、一氧化氮可获得性降低、内皮素表达增加、对利钠肽诱导的血管扩张和血管重塑脱敏。随着时间的推移,这些变化往往会导致进展性肺动静脉疾病、右室后负荷增加和右室衰竭。
PH-HFpEF是五种形式的肺动脉高压中最常见的一种,据估计,美国的患病率超过150万。目前,还没有药物疗法被批准用于治疗PH-HFpEF。尽管已经对PH-HFpEF患者进行了许多疗法的研究,包括被批准用于治疗PAH患者的疗法,但没有一种疗法被证明对PH-HFpEF患者有效。
一些已发表的研究提供证据表明,左西孟丹可以改善右室功能障碍,这是肺动脉高压患者的一种常见并发症。虽然这些研究没有专门针对PH-HFpEF患者,但这些已发表的关于各种类型的肺动脉高压的研究中的总体血流动力学改善为进一步研究左西孟丹对PH-HFpEF患者的潜在有益影响提供了基础。
2018年3月,我们与FDA会面,讨论左西孟丹在这些患者中的开发。FDA同意我们计划的第二阶段设计、患者进入标准和终点。双方同意,这项研究可以在现有的研究性新药应用下进行,不需要额外的非临床研究来支持全面开发。FDA认识到没有批准的药物疗法来治疗PH-HFpEF患者,并承认这为有限的第三阶段临床计划提供了机会。在PH-HFpEF患者的第二阶段研究结束后的第二阶段会议上进一步讨论了这一主题,该研究被称为HELP研究--左西孟丹在PH-HFpEF中的血流动力学评估。
我们于2018年11月启动了第一个HELP研究临床站点,并于2019年3月登记了37名患者中的第一个。HELP研究的登记工作大约在一年后完成,也就是2020年3月。HELP研究的主要终点是基于运动期间肺毛细血管楔压(PCWP)与基线相比与安慰剂相比的变化。HELP研究采用了双盲随机设计,在每周五次门诊输注左西孟丹后进行。 |
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2020年6月2日,我们公布了这项研究的初步顶线数据。初步疗效分析,运动期间的PCWP没有显示出与基线相比有统计学意义的下降。与基线相比,左西孟丹的PCWP确实有统计学意义的降低(p=
在静息(仰卧)、仰卧自行车抬腿(快速增加脑室充盈的测试)和运动(25W,持续3分钟或直到患者疲倦)中进行血流动力学测量。在最初的开放阶段,84%的患者在休息和运动时右心房压(RAP)、肺动脉压(PAP)和PCWP显著降低。在为期6周的随机双盲试验中,左西孟丹的PCWP与基线相比有统计学意义的降低(p=
临床效果(6分钟步行距离)
在29米的6分钟步行距离上,临床疗效得到了统计学上的显著改善(p=0.0329)。6分钟步行距离是试验中的次要终点,也是许多肺动脉高压登记试验中验证和接受的终点。
安全问题
对照组和治疗组的不良事件或严重不良事件的发生率相似。此外,当比较基线心电监测和治疗五周后72小时监测时,没有观察到房性或室性心律失常。
左西孟丹在PH-HFpEF中的第二阶段HELP研究的详细结果已于2020年10月3日在美国心力衰竭学会虚拟年度科学会议上公布,并于2020年11月13日在2020年美国心脏协会科学会议上公布。此外,全文发表在同行评议期刊《JACC:心力衰竭》上。Burkhoff D,Borlag BA,Shah SJ,…Rich S.Levosimendan改善PH-HFpEF的血流动力学和运动耐量:随机安慰剂对照HELP试验的结果。JACC心脏衰竭。2021年5月9日(5):360-370.
接下来的步骤
2020年10月9日,我们与Orion签订了许可协议修正案,将两种含有左西孟丹的新产品配方包括在许可范围内,包括胶囊固体口服剂型(TNX-103)和皮下给药剂型(TNX-102),但须受特定限制。2022年1月4日,Tenax治疗公司获得美国专利。编号11,213,524,标题为用于皮下给药的药物组合物。
在他们完成HELP研究的随机治疗阶段后,患者能够进入研究延期。在两年多的时间里,Tenax和我们的HELP研究人员继续研究TNX-103在所有参与HELP研究开放标签扩展的患者中的安全性和有效性,所有这些患者之前都曾每周接受左西孟丹静脉注射。这些患者于2021年底安全地从静脉注射过渡到口服制剂,在开放标签扩展研究(OLE)的过渡研究阶段,在所有测量的参数中观察到了积极的疗效迹象。OLE协议在2023年上半年落下帷幕。 |
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2020年10月,我们与FDA举行了第二阶段结束会议,讨论了第二阶段的临床数据和左西孟丹在PH-HFpEF患者中的进一步发展。FDA同意,一项或两项以12周内6分钟步行距离变化为主要终点的3期临床研究(取决于规模)或24周内临床恶化(如死亡、心力衰竭住院或运动能力下降)的单一3期试验将足以证明左西孟丹在PH-HFpEF中的有效性。FDA还同意了一项计划,在一项第三阶段临床研究中,将每周一次的左西孟丹静脉注射剂量改为每天一次的TNX-103剂量。FDA表示,安全数据库可能是必要的,并表示是否需要更大的安全数据库可能取决于第三阶段研究的最终设计。拟议的第三阶段研究设计于2021年底提供,供FDA在提交时对安全数据库要求进行审查和评论。2022年2月,FDA在一份书面回复中建议,NDA备案时的安全数据库只需要满足慢性药物的最低国际临床协调(ICH)标准。
Help Study的设计在几个方面都很新颖。到目前为止,还没有其他多中心研究评估左西孟丹对射血分数保留(“HFpEF”)的心力衰竭患者或PH-HFpEF患者的疗效。相反,所有以前的左西孟丹心力衰竭研究都纳入了射血分数(“HFrEF”)降低的心力衰竭患者,因此特别排除了HFpEF患者。此外,HELP研究采用了独特的每周24小时0.075-0.1um/kg/分钟的输液方案。最后,HELP研究采用了一种独特的家庭静脉输液给药方式,通过流动输液泵进行。这种以家庭为基础的每周静脉给药不同于所有其他左西孟丹的慢性剂量研究,这些研究通常采用较短的持续时间和较少的频率在医院环境下进行输液方案。OLE患者从静脉治疗过渡到口服治疗是令人鼓舞的。PH-HFpEF的五年存活率约为50%。参加HELP研究的患者患有非常晚期的疾病,在登记时有87%的功能III级。在过渡时,这些患者已经服用左西孟丹两年或更长时间。与静脉治疗相比,口服治疗的所有疗效指标都有改善,这一事实说明了治疗效果的显著持久性。
我们相信,独特的HELP研究患者群体、创新的每周24小时给药、独特的家庭给药地点、在这些患者中继续接受OLE治疗的子集从静脉治疗过渡到口服治疗,直到过渡子研究开始,以及在PH-HFpEF患者的有效性和安全性方面的新发现相结合,代表着重要的发现和重大的知识产权。我们在2023年3月和7月获得了两项美国专利,涵盖了在PH-HFpEF患者中使用静脉注射和口服左西孟丹。
2023年11月13日,该公司宣布,FDA已经审查并批准了该公司针对TNX-103(口服左西孟丹)治疗肺动脉高压伴心衰并保留射血分数(PH-HFpEF)的研究性新药(IND)申请,使Tenax能够继续进行两项第三阶段研究中的第一项。Level研究(LEVosimendan to Improval Exercise in PH-HFpEF患者)于2023年第四季度启动,现场启动。
TNX-201(伊马替尼)背景
伊马替尼(在美国市场的名称为格列卫®)是一种酪氨酸激酶抑制剂,在20多年前获得批准后,改变了慢性粒细胞白血病的治疗方法,成为治疗慢性白血病的首个根治性药物。伊马替尼的第一次临床试验于1998年进行,该药物于2001年5月获得FDA批准。受到伊马替尼治疗慢性粒细胞白血病患者的成功的鼓舞,科学家们探索了它在其他癌症中的作用,并发现它在酪氨酸激酶过度表达的恶性肿瘤中也产生了类似的积极作用。
酪氨酸激酶是下跌信号的重要中介,在生长、分化、新陈代谢和细胞凋亡等多种生物过程中发挥关键作用,以响应外部和内部刺激。蛋白激酶活性的失控已被证明在人类癌症的发病机制中起着核心作用。伊马替尼是一种2-苯氨基嘧啶类化合物,是一种酪氨酸激酶抑制剂,具有抗ABL、bcr-abl、PDGFRA和PDGFRb以及c-kit的活性。伊马替尼的工作原理是靠近ATP结合部位,从而抑制蛋白质的酶活性。伊马替尼还抑制非癌细胞的ABL蛋白。伊马替尼口服后吸收良好,生物利用度超过90%。它被广泛代谢,主要由细胞色素P450(CYP)3A4和CYP3A5代谢,并能竞争性地抑制以CYP3A4或CYP3A5为底物的药物的代谢。癌症患者对伊马替尼的耐受性一般很好。常见的副作用包括液体滞留、头痛、腹泻、食欲不振、虚弱、恶心和呕吐、腹胀、浮肿、皮疹、头晕和肌肉痉挛。严重的副作用可能包括骨髓抑制、心力衰竭和肝功能异常。诺华公司(纽约证券交易所代码:NVS)生产格列卫。 |
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伊马替尼治疗肺动脉高压的研究进展
在PAH这一罕见疾病中,尽管有可用的治疗方法,但仍有症状的患者的发病率和死亡率很高。虽然现在已经有了几种治疗方法,但没有治愈这种疾病的方法,也没有数据支持现有的批准的治疗方法--所有这些都是肺血管扩张剂--可以阻止疾病的进展或诱导疾病的消退。伊马替尼已经在肺动脉高压的动物模型中被证明通过影响血小板衍生生长因子(PDGF)而诱导疾病逆转,而PDGF似乎是导致这种疾病的原因。在这一发现之后,发表了几个病例报告和一些晚期PAH失败联合肺血管扩张剂治疗的患者的小病例系列,表明伊马替尼对稳定和改善这些患者具有显著的效果。这导致诺华公司开发伊马替尼作为治疗PAH的药物。
诺华公司赞助了一项第二阶段概念验证试验,以评估伊马替尼作为PAH特异性治疗的辅助治疗在PAH患者中的安全性、耐受性和有效性。这是一项为期24周的随机、双盲、安慰剂对照研究,对象是在WHO功能等级(FC)II-IV的一种或多种PAH疗法中仍有症状的PAH受试者。伊马替尼治疗PAH的2期试验显著改善了一些患者的血流动力学,但未能达到增加6分钟步行距离的主要终点(22米,p=NS)。诺华公司随后赞助了一项3期试验(IMPRES),该试验达到了显著增加6分钟步行(32米,p=0.002)的主要终点,在继续服用伊马替尼的患者的扩展研究中保持了这一效果。然而,在随机服用伊马替尼的患者中,前八周主要归因于胃不耐症的患者的高辍学率混淆了数据。提案国建议根据H分编的规定审议一个代理终点作为核准的依据,但遭到拒绝。因此,诺华公司选择撤回调查新药申请,因为该药物的专利到期了。
用于肺动脉高压患者的TNX-201的研究进展
2019年5月30日,我们于2021年1月收购的特拉华州公司PHPrecisionMed Inc.与FDA会面,讨论伊马替尼治疗PAH的3期试验提案。在那次会议上,PHPM讨论了一项以改变6分钟步行距离为主要终点的单一第三阶段试验(p
制造和供应
我们与第三方签订合同,制造我们所有的候选产品,以及临床前和临床研究,并打算在未来继续这样做。我们没有拥有或运营任何制造设施,我们也没有计划建立任何拥有的临床或商业规模的制造能力。我们相信,使用第三方制造商和合同制造组织(“CMO”)无需直接投资于制造设施、设备和额外的员工。
根据我们左西门丹许可证的条款,猎户座是我们制造TNX-103的唯一合同来源。我们可能会聘请其他第三方供应商和CMO来供应和制造TNX-102或我们可能开发的其他配方。 |
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我们已经聘请了多家第三方供应商和CMO供应和制造伊马替尼,用于未来的潜在临床试验,并依赖这些承包商提供有助于TNX-201的材料,以便在我们已完成的两项第一阶段试验中进行测试。
随着我们进一步发展我们的产品线,我们预计将考虑活性药物成分和药物产品制造的第二或后备制造商。到目前为止,我们的第三方制造商已经满足了我们候选产品的制造要求。我们希望第三方制造商能够提供足够数量的我们的候选产品,以满足预期的全面商业需求,但我们迄今尚未评估这些能力,而不是临床材料的供应。
我们相信将有替代的制造来源可用来满足我们的临床和未来的商业需求;然而,我们不能保证确定和建立与这些来源的替代关系将是成功的、具有成本效益的,或者在不显著延迟我们的候选产品的开发或商业化的情况下及时完成的。我们使用的所有供应商都必须按照现行良好制造规范(“cGMP”)进行操作,这是药品生产的监管标准。
知识产权
我们依靠专利申请、专利、商业秘密、专有技术、商标和合同条款来保护我们的专有权利。我们认为,为了拥有竞争优势,我们必须开发和保持我们技术的专有方面。目前,我们要求我们的官员、员工、顾问、承包商、制造商、外部科学合作者和赞助研究人员以及其他顾问在适当的情况下就他们与我们的雇佣、咨询或咨询关系签署保密协议。我们还要求我们期望从事我们产品工作的员工、顾问和顾问同意向我们披露并分配所有在工作日构思的、使用我们的财产开发的或与我们的业务有关的发明。
我们拥有三项授权专利,涉及候选产品和专有工艺、方法和技术。我们颁发的左西门丹专利将于2039年和2040年底到期。目前,我们还有其他专利申请正在申请中,预计未来会有更多决定。
2022年1月4日,我们获得了左西孟丹皮下给药的专利,无论是通过我们与配方开发伙伴合作开发的配方,还是通过符合专利定义的某些广泛特征的其他皮下制剂。此外,根据HELP研究和OLE的几项发现,我们在2023年3月21日收到了一项使用IV Leosimendan(TNX-101)治疗PH-HFpEF患者的专利。2023年7月19日,该公司宣布美国专利商标局颁发另一项专利,这项专利包括对PH-HFpEF患者使用口服左西孟丹(TNX-103)的权利要求。
SIMDAX®的美国商标注册由猎户座所有,授权我们用于销售和营销在美国和加拿大商业化的任何含有左西孟丹的静脉注射药物产品。
我们的成功在一定程度上将取决于获得和维护与我们的业务相关的具有商业重要性的技术、发明和诀窍的专利和其他专有权利的能力,我们专利的有效性和可执行性,我们的商业秘密的持续保密性,以及我们在不侵犯第三方有效和可强制执行的专利和专有权利的情况下运营的能力。我们还依靠持续的技术创新和授权机会来发展和保持我们的专有地位。
我们不能确保我们的任何未决专利申请或我们未来可能拥有或许可的任何专利申请都会被授予专利,也不能确保我们现有的任何专利或我们未来可能拥有或许可的任何专利将有助于保护我们的技术和产品。与我们的知识产权相关的全面风险在本招股说明书其他部分的“风险因素--与我们的知识产权相关的风险”标题下描述。 |
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Simdax许可协议
于二零一三年十一月十三日,吾等透过全资附属公司取得Phyxius与Orion之间的许可协议,该许可协议其后于2020年10月9日及2022年1月25日修订(经修订后的“许可”)。许可证授予我们在美国和加拿大(“地区”)开发和商业化含有左西孟丹的药品的独家、可再许可的权利,根据2020年10月9日许可证修正案,还包括两种含有左西孟丹的胶囊和固体剂型的产品剂量形式,以及一种受特定限制的含有左西孟丹的皮下给药产品(统称为“产品”)。根据许可证,Tenax和Orion将在以这两种形式中的任何一种将左西孟丹商业化时同意使用新商标。
根据许可证,我们有权优先将左西孟丹的新开发产品商业化,包括配方、呈现、给药手段、给药路线、剂量或适应症(即系列延伸产品)的开发。
根据该许可证,Orion的持续作用包括再许可批准,作为左西孟丹口服制剂的唯一制造来源,在美国和加拿大拥有执行知识产权的第一权利,以及某些监管参与权。如果Orion公司选择不行使其向公司提供左西孟丹口服制剂以便在该领土进行商业化的权利,则必须在2024年底之前通知公司。此外,该公司还必须向Orion公司授予广泛的非排他性许可,以获得该公司根据该许可开发的与左西孟丹相关的任何专利或临床试验数据。许可证的有效期延长至左西孟丹产品在美国和加拿大推出后的10年,前提是许可证在领土内每个国家的期限结束后继续有效,直至Orion公司在该国的左西门丹专利权到期。然而,如果在2030年9月20日或之前,美国没有批准左西孟丹的监管批准,任何一方都有权立即终止许可证。
作为许可的代价,我们同意向Orion支付(I)一次性预付款100万美元,(Ii)开发里程碑,包括(A)获得FDA批准后的200万美元和(B)产品在加拿大获得监管批准时的100万美元,(Iii)在美国和加拿大实现某些累计净销售额时总计高达1300万美元的商业化里程碑,以及(Iv)基于产品在美国和加拿大的净销售额的特许权使用费。在许可期结束后,只要公司在区域内销售产品,公司就必须根据产品在区域内的净销售额向Orion支付特许权使用费。
竞争
制药和生物技术行业竞争激烈。许多公司,包括生物技术、化工和制药公司,都在积极从事与我们类似的活动,包括研究和开发治疗心血管、肺部和相关疾病的药物,无论是罕见的还是常见的。其中许多公司比我们拥有更多的财务和其他资源,更多的研发人员,以及更广泛的营销和制造组织。此外,他们中的一些人在临床前试验、临床试验和其他监管批准程序方面拥有相当丰富的经验。也有学术机构、政府机构和其他研究组织在我们正在工作的领域进行研究。我们的成功将在一定程度上基于我们识别、开发和管理候选产品组合的能力,这些产品组合比任何竞争产品都更安全和有效。
我们相信使用TNX-101/102/103(左西孟丹)治疗PH-HFpEF患者的概念是新颖的,2023年3月授予该用途的专利证明了美国专利商标局的同意。因为没有疗法被批准用于治疗PH-HFpEF,我们相信我们在市场上取得成功的能力主要取决于我们改变既定实践范例的能力,这可能是困难的。在开发和营销用于治疗这些患者的肺动脉高压的左西孟丹方面,我们将竞争的关键因素包括,获得足够的疗效数据、安全性数据、成本效益数据和医院处方批准的能力,市场排他性,以及足够的分销和处理。此外,虽然我们认为左西孟丹的作用机制是新颖的,但其他低价、普遍可用的产品具有一些类似的特性,这可能会以治疗替代的形式出现竞争。 |
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TNX-201(伊马替尼)有可能成为PAH的第一个疾病修正疗法,PAH是一种致命的孤儿疾病。肺血管扩张剂是唯一被批准的治疗PAH的药物,没有改善疾病的特性。除了目前尚未广泛使用的一种产品外,我们预计这些产品不会在服用TNX-201的患者中被禁忌,我们潜在的方案设计测试了TNX-201作为对一种或多种这些血管扩张剂的额外治疗。
其他几家公司正在开发治疗PAH的新疗法,其中包括一些可能也可以改变疾病的疗法。诺华公司开发了用于PAH的伊马替尼,并进行了一项3期试验,该试验在2013年成功地达到了其主要终点。然而,大量患者退出随机服用伊马替尼,导致FDA和EMA要求进行另一项试验,然后才会批准该产品用于PAH。为了解决这个问题,我们正在开发一种改进的释放口服配方,旨在减少服用伊马替尼的胃部暴露,以及接受伊马替尼的患者常见的恶心和呕吐。其他公司正在开发一种吸入性给药途径,作为缓解胃不耐症的战略。我们认为,我们的开发计划具有优势,因为我们已经知道口服伊马替尼的有效剂量,而且吸入途径的全身暴露仍不确定,而且确定成本高昂。由于只有FDA批准的第一种用于治疗PAH的伊马替尼配方才有资格在美国享受七年的孤儿药物独家专利权,这些伊马替尼替代配方代表着潜在的竞争威胁。
为了成功竞争,我们必须为传统研究战略尚未令人满意地解决的治疗市场开发专利药物的专利地位。我们的候选产品,即使成功测试和开发,也可能不会被医生采用而不是其他产品,也可能不会提供经济上可行的替代其他疗法的方法。
政府监管
左西孟丹的制造和销售将需要得到美国政府当局以及外国政府当局的批准。在美国,FDA对医疗产品进行监管。《联邦食品、药品和化妆品法》和《公共卫生服务法》对我们医疗产品的测试、制造、安全、有效性、标签、储存、记录保存、批准、广告和推广进行管理。除了FDA的规定外,我们还必须遵守其他联邦和州的规定,如《职业安全与健康法》和《环境保护法》。在这一监管框架内开发和批准产品需要数年时间,并涉及大量资金支出。
临床前试验包括产品化学评估和评估产品及其配方的安全性和有效性的研究。临床前试验的结果作为申请的一部分提交给FDA。临床测试的目标是在充分和良好控制的研究中证明产品在预期用途的背景下的安全性和有效性的实质性证据。在整个试验过程中,临床前和临床试验的结果会不时地提交给FDA。此外,在产品的商业销售获得批准之前,临床前和临床研究的结果必须提交给FDA。测试和批准过程需要大量的时间和精力,而且不能保证任何批准是否会及时批准,如果真的批准的话。审批过程受到许多因素的影响,包括正在治疗的疾病的严重性、替代治疗的可用性以及临床试验中显示的风险和好处。在FDA的审查过程中,可能会要求进行额外的临床前研究或临床试验,这可能会推迟产品的批准。在FDA批准其最初的适应症后,可能需要进一步的临床试验才能获得批准将产品用于其他适应症。FDA还可能要求进行上市后测试,这可能涉及巨额费用,以监测不良反应。
政府法规对我们业务的影响在本招股说明书其他部分的标题“风险因素-与监管事项有关的风险”下进行了讨论。
员工与人力资本
我们组建了一支由在生物技术和制药行业拥有丰富经验的临床开发经理和高管组成的高素质团队。
截至2023年12月31日,我们有5名全职员工和1名兼职员工。除了我们的员工,我们还依赖外部顾问和顾问的服务和支持。我们没有一个员工是由工会代表的,我们相信与员工的关系很好。 |
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企业信息
Tenax Treateutics最初是1967年在新泽西州成立的一家公司,名称为鲁德默,David公司,后来更名为合成血液国际公司。从2008年6月30日起,我们将公司的注册州更改为特拉华州,并将公司名称更改为氧气生物治疗公司。2014年9月19日,我们将公司名称更改为Tenax治疗公司。
2013年11月13日,我们获得了一项许可,授予我们的全资子公司Life Newco在美国和加拿大开发和商业化含有左西孟丹的药物产品的独家、可再许可的权利。左西孟丹是2.5毫克/毫升的输液浓缩液/5毫升药瓶。2020年10月9日和2022年1月25日,我们对许可证进行了修订,包括两种新的含有左西孟丹的口服产品,胶囊和固体剂型,以及一种含有左西孟丹的皮下给药产品,受特定限制。
2021年1月15日,我们收购了特拉华州一家公司PHPrecisionMed Inc.的100%股权,PHPM作为我们的全资子公司继续存在。作为合并的结果,我们有权将含有治疗PAH的伊马替尼的药品商业化。
2023年1月4日,我们之前的20股1股反向股票拆分(“之前的反向股票拆分”)生效。之前的反向股票拆分没有改变股本的授权股份数量,也没有导致对我们股本的面值进行调整。根据该等条款,已按比例调整每股行权价及根据已发行购股权及认股权证可发行的股份数目。根据我们的股权激励计划授权发行的股票数量已按比例进行调整,以反映之前的反向股票拆分。
2024年1月2日,我们的80股1股反向股票拆分生效(“反向股票拆分”与之前的反向股票拆分一起,称为“反向股票拆分”)。吾等实施股票反向分拆的主要原因是试图将我们普通股的每股市价提高至超过纳斯达克上市规则第5550(A)(2)条(“买入价规则”)所规定的每股1.00美元的最低收盘价要求。2024年1月18日,我们收到纳斯达克的书面通知,确认本公司普通股在2024年1月3日至2024年1月17日连续十个交易日的收盘价为1.00美元或更高,因此本公司已重新遵守投标价格规则。反向股票拆分没有改变股本的法定股份数量,也没有引起对我们股本面值的调整。根据该等条款,已按比例调整每股行权价及根据已发行购股权及认股权证可发行的股份数目。根据我们的股权激励计划授权发行的股票数量已按比例进行调整,以反映反向股票拆分。除非本招股说明书另有特别规定,否则本招股说明书所载的股份及每股资料均为反向股份分拆的效力。
2024年1月11日,我们收到纳斯达克的一封信,内容涉及遵守纳斯达克上市规则第5550(A)(4)条(“公众持股规则”),该规则要求公司持有至少500,000股公开持有的股份。纳斯达克的信中指出,根据其计算,自2024年1月3日,也就是公司实施股票反向拆分的第二天,公司不再符合公众持股规则的要求。我们打算考虑可供我们选择的方案,以实现遵守纳斯达克上市规则,并在2024年2月26日之前向纳斯达克提供我们的计划。
Tenax治疗公司主要执行办公室的地址是:北卡罗来纳州教堂山,Glen Lennox Drive 101Glen Lennox Drive,Suite300,North Carolina 27517,我们的电话号码是(9198552100)。我们的网站是Www.TenaxThera.com。本公司的网站及其包含或关联的信息不属于本招股说明书。
属性
该公司不拥有任何不动产。从2022年11月1日开始,我们的主要执行办公室迁至北卡罗来纳州教堂山,Glen Lennox Drive 101Glen Lennox Drive,Suite300,North Carolina 27517,为会议、餐饮和其他商业活动提供专用办公空间以及共享服务和共享空间。我们相信现有的设施足以应付目前的需要,而日后亦会以商业上合理的条款,提供合适的额外用地。
法律诉讼
我们在正常的业务过程中会受到诉讼,管理层认为这些诉讼都不会对我们的综合财务报表产生实质性的不利影响。 |
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关于产品的价格 | ||
我们发行的普通股 |
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在“尽力而为”的基础上,最多持有960,000股普通股。 |
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我们提供的认股权证 |
| 每股普通股将与一份附带的认股权证一起出售,以购买两股普通股。该等认股权证将于自其发行日期起至自该日期起计五年止期间内行使,行使价为每股普通股港元(每股普通股及普通权证公开发行价的美元)。
是次发售亦涉及认股权证行使后可发行的普通股股份。如果没有有效的登记认股权证相关普通股股份的登记声明,认股权证可在无现金基础上行使。请参阅“我们发行的证券描述-认股权证“于本招股说明书第49页。 |
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我们提供的预付资助权证 |
| 我们还向某些购买者提出要约,这些购买者在本次发售中购买我们的普通股,否则将导致购买者及其关联公司在本次发售完成后立即实益拥有我们已发行普通股超过4.99%(或在购买者选择时为9.99%)(“实益所有权限制”),有机会购买预先出资的认股权证代替普通股,否则将导致任何此类购买者的实益拥有权超过适用的实益所有权限制。每一份预付资金的认股权证将可行使一股普通股。每份预筹资权证和随附的认股权证的收购价将等于普通股和随附的认股权证在本次发行中向公众出售的价格减去0.001美元,而每份预筹资权证的行权价将为每股0.001美元。预付资金认股权证将可立即行使,并可随时行使,直至全部行使为止。对于我们出售的每一份预融资认股权证,我们提供的普通股数量将在一对一的基础上减少。由于我们将发行认股权证,以每股普通股购买两股普通股,并就本次发售中出售的每股预资金权证购买两股普通股,因此,本次发售中售出的认股权证数量不会因我们出售的普通股和预资金权证的股份组合发生变化而发生变化。 |
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公开发行价 |
| 每股普通股及附属认股权证美元,或每股美元,或每股美元,每股预付资金认股权证及附属认股权证,视乎情况而定。 |
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本次发行后已发行的普通股1 |
| 普通股1,258,281股(假设我们只出售普通股,不出售预融资权证,且本次发行中发行的任何认股权证均未行使)。 |
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收益的使用 |
| 假设不行使任何认股权证及不出售预筹资权证,并扣除配售代理费及估计应支付的发售开支后,假设普通股及附属认股权证的假设合并公开发行价每股12.46美元,我们估计是次发售所得款项净额约为1,070万美元。我们打算将此次发行的净收益用于启动更多的研究地点,并推进Level试验中患者的招募和治疗,以及营运资本、资本支出和其他一般企业用途。请参阅“收益的使用“于本招股说明书第44页。 |
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风险因素 |
| 对我们证券的投资具有高度的投机性,并涉及巨大的风险。请仔细考虑标题下所述的风险。“风险因素“在第20页和本招股说明书其他地方包括的其他信息中,以讨论在决定投资于特此提供的证券之前应考虑的因素。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能损害我们的业务和运营。 |
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目录表 |
禁售协议 |
| 吾等及吾等的董事及高级职员已与配售代理达成协议,未经配售代理事先书面同意,在本招股说明书日期起90天内,不得要约出售、发行、出售、订立出售合约、质押或以其他方式处置任何可转换为本公司普通股的普通股或证券。请参阅“配送计划“载于本招股章程第52页。 |
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转让代理和登记员 |
| 直接转移有限责任公司,其地址是1格伦伍德大街套房1001,罗利,北卡罗来纳州27603,其电话号码是(919)481-4000。 |
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纳斯达克符号与交易 |
| 我们的普通股在纳斯达克上上市,代码是“TENX”。目前,认股权证或预付资助权证并无既定的交易市场,我们预期权证或预付资助权证的交易市场亦不会发展。我们不打算在任何证券交易所或其他交易市场上市认股权证或预融资权证。如果没有交易市场,权证和预融资权证的流动性将极其有限。 |
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合理的最大努力 |
| 本公司已同意透过配售代理向买方发售及出售在此发售的证券。配售代理不需买卖本招股说明书所发售证券的任何具体数目或金额,但将尽其合理的最大努力征集购买本招股说明书所发售证券的要约。请参阅“配送计划“载于本招股章程第52页。 |
| (1) | 以上讨论和表格中反映的我们普通股的股票总数是基于截至2023年12月31日的298,281股流通股,经追溯调整以反映我们的反向股票拆分,不包括: |
| · | 预留624股,用于在行使根据我们的股票期权计划发行的未偿还期权时发行; |
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| · | 预留313股供行使根据纳斯达克上市规则第5635(C)(4)条提供的就业诱因豁免而发行的未行使购股权时发行; |
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| · | 预留21,528股,以供在行使已发行认股权证购买普通股时发行;以及 |
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| · | 210股可转换优先股,可转换为1股普通股。 |
除另有说明外,本招股章程所载的所有资料均反映或假设并无行使任何尚未行使的股票期权或认股权证。
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风险因素
对根据本招股说明书和任何适用的招股说明书附录提供的任何证券的投资是投机性的,涉及高度风险。在收购任何此类证券之前,您应仔细考虑本文和任何适用的招股说明书附录中包含的风险因素和其他信息。如果实际发生任何风险,我们的业务、经营结果、财务状况和前景可能会受到实质性的不利影响,我们普通股的交易价格可能会大幅下跌,您的投资可能会全部或部分损失。你还应该参考我们的财务报表和这些报表的附注,它们包含在本招股说明书的其他地方。
与我们的财务状况和额外资本需求相关的风险
我们的独立注册会计师事务所的报告包括一段说明,指出我们作为一家持续经营的公司继续经营的能力存在很大的疑问.
由于我们历史上的经营亏损和预期未来来自经营的负现金流,我们得出的结论是,我们作为一家持续经营的企业继续经营的能力存在很大的疑问。同样,我们的独立注册会计师事务所关于我们的综合财务报表的报告,包括在本招股说明书的其他部分,包括一段说明,表明我们作为一家持续经营的企业继续经营的能力存在很大的疑问。我们继续经营下去的能力取决于我们筹集额外资本、实现可持续收入和盈利运营的能力。对我们作为一家持续经营企业的持续经营能力的极大怀疑可能会对我们普通股的每股价格产生重大不利影响,并使其更难获得融资。我们截至2022年12月31日的财政年度的合并财务报表是在假设我们将作为持续经营的企业继续存在的情况下编制的,不包括可能因我们作为持续经营企业的持续经营能力的不确定性而导致的任何调整。
我们将需要大量额外资金来进一步开发我们的候选产品,包括完成水平试验,其中包括开放标签扩展阶段,完成随后的TNX-103第三阶段试验,以及启动或完成任何伊马替尼第三阶段试验。如果不能在需要时以可接受的条件获得必要的资本,或者根本不能以替代的战略路径执行,可能会迫使我们推迟、限制、减少或终止我们的临床试验、产品开发努力和业务运营。
开发生物制药产品,包括进行临床试验,以及建立制造、销售和营销能力,都是昂贵的。我们预计,由于我们正在进行的活动,我们的研发费用将继续增加。此外,如果包括FDA在内的适用监管机构要求我们在目前预期的基础上进行额外的研究,我们的费用可能会超出预期,在这种情况下,任何潜在的产品批准时间可能会被推迟。
截至2023年9月30日,我们手头有1110万美元的现金和现金等价物。我们将需要大量的额外资金,以完成Level试验及其相关的开放标签扩展,以及随后的TNX-103第三阶段试验,并完成监管批准程序和左西孟丹以及潜在的伊马替尼或任何未来候选产品的商业化。因此,我们继续评估战略选择,包括寻求更多的公共或私募股权发行、债务融资或公司合作和许可安排。这样的资金可能不会以优惠的条件获得,如果有的话。
此外,如果我们通过发行股权证券筹集更多资金,我们的股东可能会经历额外的重大稀释;债务融资(如果可行)可能涉及限制性契约。如果我们通过协作和许可安排筹集额外资金,则可能有必要放弃对我们的技术或候选产品的某些权利,或者以可能对我们不利的条款授予许可。我们可能会在条件有利的时候寻求进入公共或私人资本市场,即使那时我们并不迫切需要额外的资本。
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目录表 |
我们未来的资金需求将取决于许多因素,包括但不限于:
| • | 我们的临床试验和其他研发活动的范围、进度和成本; |
| • | 参与研究的研究地点和患者的数量,以及患者招募速度、治疗效果的标准差、发生事件或退出治疗的患者数量等因素对每个临床项目的预期时间表和最终所需患者数量的影响; |
| • | 监管审批的成本和时间; |
| • | 提起、起诉、辩护和执行任何专利权利要求和其他知识产权的费用; |
| • | 竞争的技术和市场发展的影响; |
| • | 我们可能建立的任何合作、许可或其他安排的条款和时间; |
| • | 完成临床和商业规模生产活动的成本和时间;以及 |
| • | 为我们可能获得监管批准的任何候选产品建立销售、营销和分销能力的成本。 |
我们还希望继续评估其他战略选择,包括出售我们的公司、合并、其他业务合并或资本重组。如果我们无法获得所需的额外资本或执行其他战略选择,我们可能会进一步推迟、限制、减少或终止我们目前的开发努力和业务运营。
我们正在进行的替代战略路径的探索可能不会在必要时导致达成或完成交易,而评估替代战略路径或其结论的过程可能会对我们的股票价格产生不利影响。
我们继续评估战略路径,以提供完成产品开发和最大化股东价值所需的资源。潜在的战略路径可能包括多次融资、出售我们的公司、合并、一项或多项许可协议、共同开发协议、这些协议的组合,或其他战略交易。然而,不能保证我们的评估将导致交易或其他替代方案,即使在认为必要的情况下也是如此。我们的战略进程没有既定的时间表,我们不打算提供最新情况,除非或直到董事会批准具体行动或以其他方式确定披露是适当的或必要的。我们已经暂停了在PAH启动伊马替尼第三阶段试验的计划,该试验的启动和我们候选产品的持续开发,包括优先完成Level试验,取决于我们正在进行的战略进程的结果。
不能保证公司正在进行的战略路径评估将导致任何交易。任何潜在交易将取决于许多我们无法控制的因素,其中包括市场状况、行业趋势、第三方对与我们的潜在交易的兴趣、获得股东批准以及在与我们的潜在交易中以合理条款向第三方提供融资的可能性。审查替代战略路径的过程可能很耗时,可能涉及投入大量资源,可能需要我们招致巨大的费用和开支。这可能会对我们吸引、留住和激励员工的能力产生负面影响,并使我们面临与这一过程或任何由此产生的交易相关的潜在诉讼。如果我们不能有效地管理这一过程,我们的财务状况和经营结果可能会受到不利影响。此外,对与战略选择审查相关的任何发展的猜测,以及与我们公司未来相关的感知到的不确定性,可能会导致我们的股价大幅波动。此外,可能最终寻求和完成的任何替代战略路径可能不会带来预期的好处或提高股东价值。不能保证评估备选战略路径的过程将导致我们公司在预期的时间内或根本不进行潜在的交易。
如果我们没有成功完成战略交易,如果认为有必要,我们的董事会可能会决定解散和清算我们的公司。在这种情况下,可供分配给我们股东的现金数量将在很大程度上取决于清算的时机以及需要为承诺和或有负债预留的现金数量。
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不能保证确定战略交易的过程将在必要时成功完成交易。如果其他交易没有完成,使我们能够继续开发我们的候选产品并维持我们的业务运营,我们的董事会可能会决定解散我们的公司并清算我们的资产,这符合我们股东的最佳利益。在这种情况下,可供分配给我们股东的现金数量将在很大程度上取决于做出这一决定的时机,并最终取决于这种清算,因为随着我们为我们的运营提供资金并评估我们的战略选择,可供分配的现金数量继续减少。此外,如果我们的董事会批准并建议解散我们的公司,我们的股东也将批准解散我们的公司,根据特拉华州公司法,我们将被要求在向我们的股东进行任何清算分配之前,支付我们的未偿债务,以及为或有和未知债务预留合理的准备金。由于这一要求,我们可能需要预留一部分资产,等待这些债务的解决。此外,我们可能会面临与公司解散和清算相关的诉讼或其他索赔。如果寻求解散和清盘,我们的董事会将需要与其顾问协商,评估这些事项,并就合理的储备金额作出决定。因此,如果我们公司解散、清算或清盘,我们普通股的持有者可能会损失他们的全部或大部分投资。
我们未能重新遵守纳斯达克的持续上市要求可能会导致我们的普通股退市。
我们的普通股目前在纳斯达克资本市场上市。为了维持这一上市,我们必须满足最低财务和其他要求。2023年3月29日,我们收到了纳斯达克股票有限责任公司的通知信,指出我们没有遵守投标价格规则,因为我们在纳斯达克资本市场的普通股的最低投标价格连续30个工作日收于每股1.00美元以下。根据纳斯达克上市规则第5810(C)(3)(A)条,本公司有180个历日的合规期,即至2023年9月25日,以重新遵守投标价格规则。本公司请求纳斯达克再给予本公司180个历日期限以重新获得合规,并且在2023年9月28日,我们收到正式通知,纳斯达克批准了本公司的请求,将其延长至2024年3月25日,以证明本公司遵守了投标价格规则。
2024年1月2日,我们80股1股的反向股票拆分生效。我们实施反向股票拆分的主要原因是试图将我们普通股的每股市场价格提高到超过投标价格规则所要求的每股1.00美元的最低收盘价要求。2024年1月18日,我们收到纳斯达克的书面通知,确认本公司普通股在2024年1月3日至2024年1月17日连续十个交易日的收盘价为1.00美元或更高,因此本公司已重新遵守投标价格规则。由于我们在前两年期间实施了反向股票拆分,累计比率超过250股,如果我们的普通股再次未能达到投标价格规则,我们将没有资格享受纳斯达克市场规则第5810(C)(3)(A)条规定的任何合规治疗期,纳斯达克的工作人员将发布退市决定。
此外,于2024年1月11日,我们收到纳斯达克的函件,内容涉及遵守纳斯达克上市规则第5550(A)(4)条(“公众持股规则”),该规则要求本公司最少持有500,000股公开持有股份。纳斯达克的信中指出,根据其计算,自2024年1月3日,也就是公司实施股票反向拆分的第二天,公司不再符合公众持股规则的要求。我们打算考虑可供我们选择的方案,以实现遵守纳斯达克上市规则,并在2024年2月26日之前向纳斯达克提供我们的计划。
此外,我们的普通股能否继续在纳斯达克资本市场上市,取决于我们是否遵守纳斯达克市场规则下的继续上市要求,包括但不限于纳斯达克上市规则第5635条(“股东批准规则”)。我们无法向您保证,纳斯达克将根据股东批准规则确定此次发行将被视为公开发行。如果纳斯达克确定此次发行不符合股东批准规则,纳斯达克可能会援引不足之处,将我们的证券从纳斯达克资本市场退市。
虽然我们打算努力恢复合规,从而维持我们的上市,但不能保证我们将来会成功或继续满足所有适用的纳斯达克资本市场要求。如果我们的普通股在纳斯达克资本市场被除名,它可能会受到所谓的“细价股”规则的约束。美国证券交易委员会通过了相关规定,将“细价股”定义为每股市场价格低于5美元的任何股权证券,但有某些例外情况,例如在国家证券交易所上市的任何证券,这是我们目前所依赖的例外情况。对于任何涉及“细价股”的交易,除非获得豁免,否则规则对经纪自营商施加了额外的销售实践要求,但某些例外情况除外。如果我们的普通股被摘牌并被确定为“细价股”,经纪交易商可能会发现更难交易我们的普通股,投资者可能会发现更难在二级市场上收购或处置我们的普通股。
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目录表 |
如果我们的普通股被摘牌,我们的股票不再有一个活跃的交易市场,它可能会,尤其是:
| • | 使股东难以在不压低股票市场价格的情况下出售我们的股票,或者根本不出售我们的股票; |
| • | 大大削弱了我们筹集额外资金的能力; |
| • | 导致机构投资者兴趣丧失,我们的融资机会减少;和/或 |
| • | 导致可能违反吾等就吾等遵守适用上市规定而作出的申述或契诺所依据的协议。与任何此类违规行为有关的索赔,无论是否具有法律依据,都可能导致代价高昂的诉讼、重大责任和转移我们管理层的时间和注意力,并可能对我们的财务状况、业务和运营结果产生实质性的不利影响。 |
退市还会降低我们股权薪酬计划的价值,这可能会对我们留住员工的能力产生负面影响。
我们预计有许多因素会导致我们的经营业绩在季度和年度基础上波动,这可能使我们难以预测未来的业绩。
过去我们的财务状况和经营业绩差异很大,未来由于各种因素,我们的财务状况和经营业绩将继续在季度和年度之间波动,其中许多因素是我们无法控制的。可能导致这些波动的与我们业务相关的因素包括以下因素,以及其他因素:
| • | 我们有能力筹集更多资金,至少在未来12个月内作为一家持续经营的企业为我们的运营提供资金; |
| • | 我们正在进行的战略备选方案评估; |
| • | 我们开发当前候选产品的能力,以及我们在未来;中可能开发或许可的任何候选产品 |
| • | 在开始、招募和启动地点、登记病人和完成临床测试以及分析和报告此类临床测试结果方面出现延误; |
| • | 我们候选产品的临床试验是否成功; |
| • | 需要获得监管部门对我们候选产品的批准; |
| • | 与我们可能为我们的候选产品进行的任何合作相关的潜在风险; |
| • | 对开发中的候选产品的监管审查和批准方面的任何延误; |
| • | 我们有能力建立有效的销售和营销基础设施; |
| • | 来自现有产品或可能出现的新产品的竞争; |
| • | 获得监管部门批准或将我们的产品商业化的能力; |
| • | 我们的候选产品的潜在副作用可能会推迟或阻止商业化; |
| • | 潜在的产品责任索赔和不良事件; |
| • | 与危险材料相关的潜在责任; |
| • | 我们维持足够保单的能力; |
| • | 我们对第三方制造商和合同研究机构(“CRO”)的依赖; |
| • | 我们建立或维持合作、许可或其他安排的能力; |
| • | 我们保护和维护知识产权的能力、我们合作伙伴的能力以及第三方的能力; |
| • | 与潜在诉讼有关的费用和结果; |
| • | 与第三方履行知识产权许可证规定的义务; |
| • | 我们充分支持未来增长的能力; |
| • | 我们吸引和留住员工的能力,包括我们的执行团队、顾问和董事会成员;以及 |
| • | 总体经济和市场状况,包括由于大流行、流行病或传染病(如新冠肺炎)或其他类似破坏性疾病的爆发,以及地缘政治不确定性的结果,包括俄罗斯入侵乌克兰和对乌克兰发动战争。 |
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由于上述各种因素和其他因素,不应依赖之前任何季度或年度的业绩作为我们未来经营业绩的指标。
我们从一开始就亏损,预计在可预见的未来还会继续亏损,而且可能永远不会盈利。
我们从一开始就蒙受了损失。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度,我们的净运营亏损分别为1100万美元和3270万美元。自1990年9月以来,我们主要通过发行债务和股权证券以及从股东那里获得贷款来为我们的业务提供资金。我们将继续亏损,直到我们产生足够的收入来抵消我们的支出,我们预计至少在未来几年我们将继续遭受净亏损。我们预计与开发和潜在商业化治疗肺动脉高压和其他潜在适应症的左西孟丹、治疗肺动脉高压的伊马替尼以及寻找和开发其他潜在的候选产品有关的额外费用,因此,我们将需要产生可观的产品净销售额、特许权使用费和其他收入来实现盈利。
与此次发行相关的风险
这是一次尽力而为的发行,没有要求出售最低金额的证券,我们也不希望筹集我们认为是我们商业计划所需的资本额。
配售代理已同意尽其合理的最大努力征求要约,以购买本次发行中提供的证券。配售代理没有义务向我们购买任何证券,也没有义务安排购买或出售任何特定数量或美元金额的证券。作为完成此次发行的条件,没有必须出售的证券数量或收益金额的最低要求。由于本次发售并无最低发售金额作为完成发售的条件,故实际发售金额、配售代理费及向吾等收取的收益目前无法厘定,可能大幅低于上文所述的最高金额。我们出售的证券可能少于我们在此提供的所有证券,这可能会显著减少我们收到的收益,如果我们没有出售足够为我们的运营提供资金的证券,本次发行的投资者将不会获得退款,如标题下所述。收益的使用“载于本招股章程第44页。此外,我们预计不会筹集我们认为运营所需的资金,包括完成LEVEL试验及其相关的开放标签扩展,随后的TNX-103 3期试验,以及启动或完成任何伊马替尼3期试验,并将需要筹集额外的资金,这些资金可能无法获得或无法以我们可接受的条款获得,我们将继续考虑其他正在审查的战略选择,以最大限度地提高股东价值。
认股权证或预先出资的认股权证没有公开市场。
在此发售的认股权证或预筹资权证并没有既定的公开交易市场,我们预计市场亦不会发展。此外,我们不打算申请在任何国家证券交易所或包括纳斯达克在内的其他国家认可的交易系统上市权证或预融资权证。如果没有活跃的市场,权证和预融资权证的流动性将受到限制。
本次发行的认股权证具有投机性。
于是次发售后,认股权证的市值(如有)并不确定,且不能保证认股权证的市值将相等于或超过其推算公开发售价。如果我们的普通股价格在认股权证可行使期间不超过认股权证的行使价,则认股权证可能没有任何价值。此外,每份认股权证将于其首次行使日期起计五年届满。
认股权证及预筹资权证的持有人将不会享有本公司普通股持有人的权利,直至该等认股权证或预筹资权证获行使为止。
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目录表 |
本次发行中的认股权证和预筹资金认股权证不赋予其持有人任何股份所有权,而仅仅代表以固定价格收购我们普通股股份的权利。在认股权证或预先注资认股权证的持有人在行使认股权证或预先注资认股权证时获得我们的普通股股份之前,认股权证或预先注资认股权证的持有人将对我们与此类认股权证或预先注资认股权证相关的普通股股份没有任何权利。
如果您在此次发行中购买普通股,您将立即导致我们普通股的账面价值大幅稀释。
本公司普通股的建议公开发售价格大幅高于本公司普通股经调整的每股有形账面净值。在此次发行中购买证券的投资者将支付普通股的每股价格,大大超过我们有形资产减去负债后的调整后账面价值。因此,投资者在此次发行中购买证券将导致每股普通股美元的立即摊薄,这是基于普通股和配套认股权证的合并公开发行价为每股美元和配套认股权证(假设不出售预融资认股权证)。由于在此次发行中购买证券的投资者被稀释,如果我们进行清算,投资者获得的收益可能会大大低于在此次发行中支付的购买价格。此外,由于我们可能需要筹集额外资本来支持我们预期的运营水平,我们未来可能会出售大量普通股或可转换为普通股或可交换为普通股的证券。
此外,截至2023年9月30日,我们拥有可行使的未偿还期权和认股权证,如果行使,将发行21,528股我们的普通股,经追溯调整以反映我们的反向股票拆分。此外,我们被授权向我们的员工、董事和顾问授予股权奖励,包括股票授予和股票期权。截至2023年9月30日,根据2022年股票激励计划,可供未来发行的股票有1,000股,经追溯调整以反映我们的反向股票拆分。
未来出售或发行普通股、可转换证券或其他股权证券,可能会导致投资者被大幅稀释,新投资者可能获得优先于我们现有股东的权利、优惠和特权。
我们的股价一直在波动,而且可能会继续波动,这可能会让我们在未来面临证券集体诉讼。
我们的股价过去一直波动,将来也可能波动。股票市场,特别是生物制药公司的市场,经历了极端的波动,往往与特定公司的经营业绩无关。由于这种波动,我们现有的股东可能无法以有利的价格出售他们的股票。我们普通股的市场价格可能受到许多因素的影响,包括:
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目录表 |
| · | 财务状况和经营业绩的实际或预期波动; |
| · | 我们的临床试验的状态和/或结果; |
| · | 我们重新遵守纳斯达克持续上市要求的能力; |
| · | 我们竞争对手产品的临床试验结果; |
| · | 对我们的产品或我们竞争对手的产品采取的监管行动; |
| · | 我们的合作者或合作伙伴的行动和决定; |
| · | 相对于竞争对手,我们增长率的实际或预期变化; |
| · | 我们竞争对手经营业绩的实际或预期波动或其增长率的变化; |
| · | 来自现有产品或可能出现的新产品的竞争; |
| · | 正在进行的诉讼的状况; |
| · | 证券分析师发布新的或者最新的研究报告或者报告; |
| · | 投资者认为公司估值的波动与我们不相上下; |
| · | 股价和成交量波动可归因于我们股票的成交量水平不一致; |
| · | 生物制药类股的总体市场状况; |
| · | 我们寻找和选择未来管理层和领导层的现状;以及 |
| · | 总体经济和市场状况,包括由于大流行、流行病或传染病(如新冠肺炎)或其他类似破坏性疾病的爆发,以及地缘政治不确定性的结果,包括俄罗斯入侵乌克兰和对乌克兰发动战争。 |
一些证券市场价格波动的公司已经对它们提起了证券集体诉讼。这样的诉讼,如果将来对我们提起诉讼,可能会导致巨额费用,并转移管理层的注意力和资源。这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
与我们的业务战略和运营相关的风险
我们可以同时追求的产品数量有限,因此我们的生存取决于我们能否在少数产品机会中取得成功。
我们的财政资源有限,因此目前我们主要将资源集中在口服左西孟丹的水平试验上,而治疗PAH的伊马替尼仍然是我们投资组合的一部分。我们打算将我们的大部分资源用于推动左西孟丹的发展,使其获得监管部门的批准,用于治疗射血分数保留的心力衰竭患者的肺动脉高压。我们将根据筹集的资金和资金的时间、临床试验结果和竞争对手透露的其他信息以及其他因素,确定资金和其他资源的优先顺序。在我们战略过程的结果出来之前,如果由于我们计划的第三阶段试验的结果,或者之前使用左西孟丹或伊马替尼进行的临床试验的结果,我们无法获得监管部门对我们现有候选产品中的一个或两个的批准,那么我们可能没有资源进行任何其他产品的开发,我们的业务可能会终止。
大流行、流行病或传染性疾病的爆发,如新冠肺炎、另一种冠状病毒或类似的破坏性疾病,可能会对我们的业务和财务业绩产生实质性的不利影响。
新冠肺炎的传播,包括变异株,已经影响到全球经济和医疗体系的部分领域,此前曾对我们的业务运营产生过不利影响。新冠肺炎或类似的全球大流行在未来可能直接或间接地对我们的业务产生重大不利影响,包括可能中断我们的临床试验活动和我们的供应链。新冠肺炎或类似的破坏性疾病可能会对食品和药物管理局或其他卫生当局的流程、时间表、资源分配和其他方面产生持续或新的影响,这可能会导致审查和批准的延迟,包括对我们的候选产品的审查和批准。
此外,新冠肺炎或类似破坏性疾病的持续传播可能会对我们未来在美国和其他地方的临床试验运营产生不利影响,包括我们招募和留住患者和主要调查人员以及现场工作人员的能力,如果他们所在的地区发生疫情,这些人作为医疗保健提供者可能会增加对呼吸道疾病的暴露。新冠肺炎或其他传染病的传播也可能对我们第三方制造商的运营产生负面影响,这可能导致我们候选产品的供应延迟或中断。
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目录表 |
我们目前无法预测任何潜在业务关闭或中断的范围和严重程度。然而,如果我们或与我们接触的任何第三方遭遇关闭或其他业务中断,我们按照目前计划的方式和时间表开展业务的能力可能会受到重大负面影响,这可能会对我们的业务以及我们的运营结果和财务状况产生重大不利影响。
如果我们不能吸引和留住高级管理人员和关键科学人员,我们可能就无法成功地开发我们的候选产品并将其商业化。
从历史上看,我们的运营员工数量有限。截至2023年12月31日,我们有5名全职员工和1名兼职员工。因此,机构知识集中在少数员工身上。我们的成功在一定程度上取决于我们继续吸引、留住和激励高素质的管理、临床和科学人员继续开发、监管批准和商业化我们的候选产品的能力。我们将需要聘用或与更多具有临床前测试、临床研究和测试、政府监管、配方和制造以及销售和营销专业知识的合格人员签订合同。此外,我们未来的成功高度依赖于我们高级管理团队的贡献。这些人中的任何一个失去服务都可能延迟或阻止我们产品流水线的成功开发、我们计划的临床试验的完成或我们候选产品的商业化。
我们面临着来自其他公司和组织对合格人才的竞争。与我们竞争人才的其他公司和组织可能比我们拥有更多的财务和其他资源,以及不同的风险状况,以及他们的候选产品成功开发和商业化的历史。替换员工和吸引足够熟练的新员工可能是困难和昂贵的,我们可能没有其他人员有能力在现有员工离职时承担他或她的所有责任,或承担继续发展我们的公司和实施我们的业务战略所需的职责。如果我们不能根据需要吸引和留住技能人才,我们可能无法实现我们的发展和其他目标。
此外,我们业务的成功将取决于我们与受人尊敬的服务提供商以及行业领先的顾问和顾问发展和保持关系的能力。如果我们不能根据需要发展和维持这样的关系,我们开发和商业化候选产品的速度和成功可能会受到限制。此外,我们的内包和外包战略,包括聘请顾问管理核心行政和运营职能,可能会使我们受到劳动法和法规的审查,这可能会分散管理层的时间和注意力,并对我们的业务和财务状况产生不利影响。
与药物开发和商业化相关的风险
我们目前没有批准销售的药品,我们不能保证我们永远都会有适销对路的药品。
我们目前没有批准的药品出售。药品的研究、测试、制造、标签、批准、销售、营销和分销受到美国和其他国家的FDA和其他监管机构的广泛监管,各国的监管规定各不相同。在收到FDA对每种候选产品的新药申请(“NDA”)批准之前,我们不得在美国销售我们的候选产品。我们尚未提交NDA或获得任何候选产品的营销批准,获得NDA批准是一个漫长,昂贵和不确定的过程。此外,美国以外的市场也有候选药物批准的要求,我们必须在上市前遵守这些要求。因此,我们不能保证我们将永远有适销对路的药品。
在获得在美国或国外商业化候选产品的批准之前,我们或我们的合作者必须从严格控制的临床试验中获得大量证据,并使FDA满意,证明这些候选产品对于其预期用途是安全有效的。临床前研究和临床试验的结果可以以不同的方式解释。即使我们认为我们的候选产品的临床前或临床数据是有希望的,这些数据可能不足以支持FDA和其他监管机构的批准。此外,FDA还可能要求我们在批准之前或之后对我们的候选产品进行额外的临床前研究或临床试验,或者可能反对我们的临床开发计划。
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目录表 |
我们需要进行额外的临床试验,这是昂贵和耗时的,试验的结果是不确定的。
我们希望在短期内将我们的大部分财务和业务资源投入到口服左西孟旦的LEVEL试验中,并通过3期试验推进该产品,以获得监管部门批准用于PH-HFpEF和其他潜在适应症。我们可能会在未来投入资源进行其他候选产品的临床试验,包括伊马替尼。所有这些临床试验和测试将是昂贵和耗时的,监管审查过程的时间是不确定的。如果相关监管机构认为参与此类试验的受试者暴露于不可接受的健康风险,则可随时暂停临床试验。我们无法向您保证,我们将能够成功完成临床试验,或获得FDA或其他政府或监管机构对我们候选产品的批准,或此类批准(如果获得)将不包括对我们候选产品可能上市的指定用途的限制。我们的业务、财务状况和经营业绩严重依赖于获得资金来推进我们的测试计划,并获得FDA和其他政府和监管机构对我们产品的批准。我们计划的临床试验的重大延迟或失败或未能获得这些批准将对我们产生重大不利影响,并可能导致重大业务和财务挫折。
市场可能不会接受我们的产品。
如果我们的任何候选产品获得市场批准,它们可能仍无法获得医生、患者、第三方付款人和医学界其他人的足够市场接受度。如果我们的候选产品没有达到足够的接受度,我们可能不会产生显著的收入,我们也可能无法盈利。如果我们的候选产品获准用于商业销售,市场对其的接受程度将取决于许多因素,包括:
| • | 我们候选产品的功效、安全性和潜在优势; |
| • | 我们有能力以具有竞争力的价格出售我们的产品; |
| • | 与替代治疗(如有)相比,给药的便利性和易用性; |
| • | FDA或外国监管机构的产品标签或产品插入要求,包括产品批准的标签中包含的任何限制或警告,包括任何黑盒警告; |
| • | 目标患者群体尝试新疗法的意愿以及医生开出这些疗法的意愿; |
| • | 我们在美国雇佣和保留销售队伍的能力; |
| • | 制造、营销和分销支持的实力; |
| • | 一旦获得批准,第三方承保的可用性和对左西孟旦、伊马替尼和任何其他候选产品的充分报销; |
| • | 任何副作用的流行程度和严重程度;以及 |
| • | 任何对我们的产品与其他药物一起使用的限制。 |
我们不时以中期、初步或“顶线”形式宣布或发布的临床试验的非最终结果,以及可能从这些结果中得出的结论,可能与随着更多患者数据的可用而报告的结果不同,并且这些结果需要经过审核和验证程序,这可能导致最终数据发生重大变化。
我们可能会不时发布临床试验的中期、顶线或初步结果。我们可能完成的临床试验的中期结果可能存在风险,即随着患者入组和治疗时间的延长,以及观察到更多的患者经验,一项或多项临床结局可能会发生重大变化。初步或顶线结果还需要经过审计和验证程序,这可能导致最终数据与我们先前发布的初步数据存在重大差异。因此,在获得最终和完整的数据之前,应谨慎看待中期和初步数据。初步或中期数据与最终数据之间的差异可能会严重损害我们的业务前景,并可能导致我们普通股的交易价格大幅波动。
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目录表 |
我们与第三方进行的任何合作来开发和商业化任何未来的候选产品,都可能使我们的候选产品的开发不受我们的控制,可能要求我们放弃重要的权利,或者可能以其他对我们不利的条款。
我们可能会与第三方合作,开发未来的候选产品并将其商业化。我们对未来候选产品的开发和商业化的依赖将使我们面临许多风险,包括以下风险:
| • | 我们可能无法控制我们的合作伙伴可能投入到我们候选产品的开发或商业化或其营销和分销的资源的数量和时间; |
| • | 合作伙伴可以推迟临床试验,为临床试验计划提供资金不足,停止临床试验或放弃候选产品,重复或进行新的临床试验,或要求新配方的候选产品进行临床测试; |
| • | 我们和我们的合作伙伴之间可能会发生纠纷,导致我们候选产品的研究、开发或商业化的延迟或终止,或者导致昂贵的诉讼或仲裁,分散管理层的注意力和资源; |
| • | 合作伙伴可能会遇到财务困难; |
| • | 合作伙伴可能无法正确维护或捍卫我们的知识产权,或可能使用我们的专有信息,从而招致可能危及或使我们的知识产权或专有信息无效或使我们面临潜在诉讼的诉讼; |
| • | 业务合并或合伙人业务战略的重大变化可能会对合伙人履行任何安排义务的意愿或能力产生不利影响; |
| • | 合作伙伴可以独立开发或与包括我们的竞争对手在内的其他人合作开发的竞争产品候选产品;以及 |
| • | 与我们合作伙伴的合作可能会终止或到期,这将推迟开发,并可能增加开发我们的候选产品的成本。 |
延迟注册和完成临床测试可能会增加我们的成本,并延迟或限制我们获得监管部门对我们候选产品的批准的能力。
临床测试的开始、登记和完成的延迟可能会显著影响我们获得FDA对当前候选产品的批准的能力,以及在计划的时间内获得批准的能力,并可能显著增加我们未来的产品开发成本。临床试验的完成需要我们确定和维护足够数量的试验地点,其中一些可能会因为护理标准的变化或资源挑战(如护理短缺)而随着时间的推移而被要求退出或减少对我们临床试验的关注,或者可能变得没有资格参与临床研究。临床试验的登记和完成可能会因各种其他原因而推迟,包括与以下方面相关的延迟:
| • | 与预期的审判地点就可接受的条件达成协议,其条款可以进行广泛的谈判,并可能在不同的审判地点之间有很大差异; |
| • | 获得机构审查委员会(“IRB”)的批准,在多个预期地点进行临床试验; |
| • | 招募和招募患者参加临床试验的原因有很多,包括符合我们研究的登记标准,以及与我们的候选产品具有相同适应症的其他临床试验计划的竞争; |
| • | 及时维护和提供临床试验材料; |
| • | 收集、分析和报告临床试验的最终数据;以及 |
| • | 一种流行病,可能会因为受感染的工作人员而导致网站关闭,或者导致患者避免或无法前往医疗机构和医生办公室,除非是由于卫生紧急情况。 |
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此外,我们、FDA或其他监管机构可能会因多种因素暂停或终止临床试验,包括:
| • | 未按照法规要求或我们的临床方案进行临床试验; |
| • | FDA或其他监管机构对临床试验操作或试验地点的检查,导致实施临床暂停; |
| • | 不可预见的安全问题或任何确定试验存在不可接受的健康风险的情况;以及 |
| • | 缺乏足够的资金来继续临床试验,包括由于登记延迟而导致的意外成本,进行额外试验和研究的要求,以及与我们的CRO和其他第三方服务相关的费用增加。 |
监管要求和指南可能会发生变化,我们可能需要修改临床试验方案,以与适当的监管机构一起反映这些变化。修正案可能要求我们将我们的临床试验方案重新提交给IRBs进行重新检查,这可能会影响临床试验的成本、时间或成功完成。如果我们的临床试验延迟完成或终止,我们候选产品的商业前景将受到损害,我们创造产品收入的能力将被推迟。此外,导致或导致临床试验开始或完成延迟的许多因素,最终也可能导致候选产品的监管批准被拒绝。即使我们最终能够将我们的候选产品商业化,针对相同或类似适应症的其他疗法也可能已经引入市场,并建立了竞争优势。
与我们的行业相关的风险
激烈的竞争可能会使我们的心血管和肺科候选产品失去竞争力或被淘汰。
制药行业,特别是我们的治疗领域的竞争是激烈的,其特点是广泛的研究努力和快速的技术进步。竞争对手的技术发展、对营销竞争产品的监管批准,包括潜在的仿制药或非处方药产品,或竞争对手拥有的优势营销资源,都可能对我们的心血管和肺部疾病候选产品的商业潜力产生不利影响,并可能对我们未来的收入和运营结果产生重大不利影响。我们相信,世界各地有许多制药和生物技术公司以及学术研究团体,致力于针对心血管和肺部疾病以及我们的产品线所解决的疾病的药物产品的研究和开发工作。其他人的发展可能会使我们的产品陈旧或缺乏竞争力。竞争对手可能会更早完成开发和监管审批程序,因此比我们更早推出他们的心血管和肺部疾病产品。
我们目前的许多竞争对手都拥有强大的财务、营销和人才资源和开发能力。例如,许多资本雄厚的大型公司已经在美国和欧洲提供针对我们正在开发的候选产品的适应症的心血管和肺部产品和服务。例如,目前有十多种血管扩张剂在美国销售,用于治疗PAH患者,来自扬森、辉瑞、拜耳、联合治疗公司和其他具有营销和销售能力的大公司的销售团队在治疗这种疾病的专门护理中心代表这些产品。
我们的活动现在是,也将继续受到广泛的政府监管,这是昂贵和耗时的,没有监管部门的批准,我们将无法销售我们的产品。
我们的左西孟丹的开发、营销和分销,以及可能在未来的伊马替尼,现在是,而且将继续受到FDA和其他监管机构的广泛监管、监测和批准。监管方案的每个阶段都存在重大风险。
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产品审批阶段
在产品审批阶段,我们试图证明我们的候选产品在其指定用途上的安全性和有效性。在这一阶段可能会出现许多问题,包括:
| • | 从实验室测试和临床试验获得的数据容易受到不同解释的影响,这可能会推迟、限制或阻止FDA和其他监管部门的批准; |
| • | 不良事件可能导致FDA和其他监管机构停止试验; |
| • | 在任何时候,FDA和其他监管机构可能会改变政策和法规,导致我们的产品延迟甚至被拒绝; |
| • | 如果政府长期停摆,可能会严重影响FDA及时审查和处理我们提交的监管文件的能力;以及 |
| • | 即使在广泛的测试和临床试验之后,并从FDA、欧洲药品管理局和其他机构获得关于他们未来在数据集或他们参与设计的试验产生的结果方面的立场的协议和保证,也不能保证我们的任何产品都将获得监管部门的批准。 |
后商业化阶段
即使在FDA和其他监管机构批准我们的产品用于商业销售之后,发现我们的产品存在以前未知的问题,或我们的制造安排存在意想不到的问题,可能会导致施加重大限制,包括将产品从市场上撤回。
还可能颁布其他法律和法规,以阻止或推迟对我们产品的监管批准,包括与医疗产品价格或成本效益有关的法律或法规。任何延迟或未能获得监管部门对我们产品商业销售的批准,都可能对我们的财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
FDA和其他监管机构继续审查产品,即使它们获得了机构的批准。如果FDA或美国以外的其他监管机构批准我们的产品,其制造和营销将受到持续监管,其中可能包括遵守当前良好的制造实践、不良事件报告要求以及一般禁止推广用于未经批准或“标签外”用途的产品。我们还接受FDA的检查和市场监督,以确保符合这些和其他要求。任何因未能遵守这些要求而导致的执法行动,甚至是疏忽,都可能影响左西孟丹、伊马替尼或我们其他产品的制造和营销。此外,FDA或其他监管机构在收到新发现的信息后,可以将之前批准的产品从市场上撤回。FDA或其他监管机构也可以要求我们在我们批准的指示用途之外的领域进行额外的、可能昂贵的研究。
如果我们在未来优先考虑伊马替尼的开发,我们可能无法获得伊马替尼孤儿药物指定所带来的所有预期的市场排他性好处。
我们的专利配方甲磺酸伊马替尼是一种激酶抑制剂,TNX-201于2020年第二季度获得FDA的孤儿药物称号。如果(I)伊马替尼在使用相同适应症的类似机制的竞争对手之前获得市场批准,(Ii)我们能够生产足够的供应来满足市场需求,以及(Iii)具有相同活性成分的另一种产品随后被认为不具有临床优势,则孤儿药物指定可在美国提供七年的市场排他性。
从FDA获得孤儿药物指定可能不会有效地保护我们的候选产品免受竞争,因为不同的药物可以针对相同的情况获得批准,而孤儿药物的排他性并不阻止FDA在另一种适应症中批准相同或不同的药物。即使在一种孤儿药物获得批准后,如果FDA得出结论认为,后者在临床上更优越,因为它被证明在很大一部分目标人群中更安全,更有效,或者对患者护理做出了重大贡献,则FDA随后可以批准随后针对相同疾病的同一药物的申请。此外,指定的孤儿药物如果被批准用于比其获得孤儿指定的适应症更广泛的用途,则不得获得孤儿药物排他性。此外,如果FDA后来确定指定请求存在重大缺陷,或者如果我们无法生产足够数量的产品来满足患有这种罕见疾病或疾病的患者的需求,则可能会失去孤儿药物在美国的独家营销权。孤儿药物指定既不会缩短药物的开发时间或监管审查时间,也不会在监管审查或批准过程中给药物带来任何优势。
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在我们正在进行的战略进程的结果出来之前,即使在产品商业化之后,我们预计也会花费相当多的时间和金钱来遵守管理其销售的联邦和州法律法规,如果我们不能完全遵守这些法律法规,我们可能会面临重大处罚。
医疗保健提供者、医生和其他人将在推荐和处方我们的临床产品方面发挥主要作用。我们与第三方付款人和客户的安排可能会使我们面临广泛适用的欺诈和滥用以及其他医疗法律和法规,这些法律和法规可能会限制我们营销、销售和分销我们产品的业务或财务安排和关系。适用的联邦和州医疗保健法律和法规预计包括但不限于以下内容:
| • | 联邦反回扣法规是一项刑事法规,规定个人或实体故意提供或支付、或索取或接受直接或间接报酬,以诱导购买、订购、租赁或推荐根据联邦医疗保健计划(包括Medicare和Medicaid)报销的物品或服务,或转介患者获得服务,即为重罪; |
| • | 联邦《虚假索赔法》规定,任何故意提交或导致另一人或实体提交支付政府资金的虚假索赔的人都要承担责任,处罚包括政府损害赔偿金的三倍,以及对每一次虚假索赔的民事处罚;此外,《虚假索赔法》允许知道欺诈的人--称为Qui Tam原告--代表政府对犯下欺诈行为的个人或企业提起诉讼,如果诉讼成功,Qui Tam原告将获得一定比例的赔偿; |
| • | 《健康保险可携带性和责任法》规定了保护个人可识别健康信息的隐私、安全和传输方面的义务,包括强制性合同条款; |
| • | 《社会保障法》包含许多条款,允许施加民事罚款、金钱评估、被排除在医疗保险和医疗补助计划之外,或这些惩罚的某种组合;以及 |
| • | 许多州都有类似的州法律法规,如州反回扣和虚假申报法,在某些情况下,这些法律施加了比联邦法律更严格的要求,并可能要求制药公司遵守某些价格报告和其他合规要求。 |
我们未能遵守这些联邦和州医疗保健法律法规或外国司法管辖区的医疗保健法律,可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
我们受到与医疗改革措施和报销政策相关的不确定性的影响,如果这些措施对我们的产品不利,如果我们的任何候选产品获得批准,可能会阻碍或阻止我们产品的商业成功。
在我们正在进行的战略进程取得结果之前,我们能否成功地将我们的产品商业化,在一定程度上将取决于政府当局,如联邦医疗保险、私人健康保险公司和其他组织,在多大程度上为我们批准的产品建立我们认为适当的承保范围和补偿。第三方付款人覆盖范围和报销的不可获得性或不足可能会对我们的候选产品的市场接受度以及我们预期从任何经批准的产品中获得的未来收入产生负面影响。我们候选产品的商业成功,如果获得批准,将在一定程度上取决于这些产品的成本将在多大程度上由第三方付款人支付,如政府医疗计划、商业保险和其他组织。第三方付款人越来越多地挑战价格,审查医疗产品和服务的医疗必要性和成本效益,以及它们的安全性和有效性。如果这些第三方付款人不认为我们的产品与其他疗法相比具有成本效益,我们可能无法在第三方付款人计划下作为福利获得批准后获得我们的产品的承保范围,或者即使我们获得了,承保水平或付款水平也可能不足以让我们在有利可图的基础上销售我们的产品。
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新批准的药品的报销状态存在重大不确定性,包括编码、覆盖范围和付款。在美国,第三方付款人对药品的承保和报销没有统一的政策要求;因此,不同支付方的药品承保和报销可能会有很大差异。承保范围的确定过程通常是一个耗时且昂贵的过程,需要我们为每个付款人分别提供使用我们的产品的科学和临床支持,但不能保证承保范围和足够的付款将得到一致或获得。确定付款人是否支付某一产品的费用以及赔偿多少的程序可以与寻求批准该产品或确定该产品的价格的程序分开。即使提供报销,如果为我们的产品支付的金额被证明对医疗保健提供者无利可图,或者利润低于替代治疗,或者如果行政负担使我们的产品不太适合使用,市场对我们产品的接受度可能会受到不利影响。第三方付款人向我们产品的供应商报销,如果获得批准,可能需要捆绑付款,其中还包括管理我们产品的程序,或者第三方付款人可能要求供应商进行额外的患者测试,以证明使用我们的产品是合理的。如果我们的产品没有单独付款,那么报销金额的充分性可能会有进一步的不确定性。
控制医疗成本是联邦、州和外国政府的优先事项,药品价格一直是这一努力的重点。政府、私营保险公司和其他组织控制或降低医疗保健成本的持续努力,可能会对我们为产品设定尽可能高的价格的能力以及医疗保健提供者采用我们产品的速度和范围产生不利影响。我们预计,美国联邦、州和地方政府以及其他国家的政府将继续考虑旨在降低医疗保健总成本的立法。此外,在某些国外市场,药品的定价受到政府的控制,在某些情况下,可能无法获得或报销不足。目前尚不确定未来的立法,无论是国内还是国外的立法,是否以及如何影响我们的候选产品的前景,或者政府或私人医疗和服务支付者可能会采取什么行动来回应任何此类医疗改革建议或立法。采取价格控制和成本控制措施,以及在拥有现有控制和措施的司法管辖区采取更严格的政策,可能会阻碍或限制我们创造收入、实现盈利或将我们的候选产品商业化的能力。
这些潜在的行动方案是不可预测的,新立法对我们的运营和财务状况的潜在影响也是不确定的,但可能会导致更严格的保险标准、更低的报销和我们可能收到的批准产品价格的额外下行压力。任何减少联邦医疗保险或其他政府资助计划的报销都可能导致私人支付者支付的类似减少。实施成本控制措施或其他医疗改革可能会阻止我们创造收入、实现盈利或将我们的产品商业化,如果获得批准的话。
美国以外的政府倾向于实施严格的价格控制和报销审批政策,这可能会对我们在美国以外创造收入的前景产生不利影响。
我们在美国和加拿大拥有左西孟旦的分销权,在全球拥有我们的伊马替尼配方的分销权,在一些国家,特别是欧盟国家和加拿大,处方药的定价受到政府的控制。在这些国家,在收到产品上市许可后,与政府当局进行定价谈判可能需要相当长的时间。此外,作为费用控制措施的一部分,各国政府和其他利益攸关方可能会在价格和补偿水平上施加相当大的压力。政治、经济和监管方面的事态发展可能会使定价谈判进一步复杂化,在获得补偿后,定价谈判可能会继续进行。为了在一些国家获得或保持对获得监管批准的任何候选产品的报销或定价批准,我们可能需要进行一项临床试验,将我们候选产品的成本效益与其他可用的疗法进行比较。如果我们的产品在获得批准后无法获得报销,或者范围或金额受到限制,或者如果定价水平不令人满意,我们产生收入的前景(如果有的话)可能会受到不利影响,这将对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。此外,如果我们获得任何产品的监管批准,我们必须成功地谈判这类产品在个别国家的产品定价。因此,如果获得批准,我们产品在不同国家的定价可能会有很大差异,从而创造了我们产品的第三方贸易潜力,试图利用国家之间的价格差异。我们产品的这种第三方贸易可能会破坏我们在价格更高的市场上的销售。
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针对我们的产品责任诉讼可能会导致我们承担重大责任,限制我们现有产品的销售,并限制我们可能开发的任何产品的商业化。
我们的业务使我们面临在生物技术产品的制造、分销和销售中固有的产品责任索赔风险。我们面临着与在人体临床试验中测试我们的候选产品相关的产品责任暴露的固有风险,当我们在商业上销售任何产品时,风险甚至更大。如果我们不能成功地针对我们的候选产品或产品造成伤害的索赔为自己辩护,我们可能会招致重大责任。无论是非曲直或最终结果,赔偿责任可能导致:
| • | 对我们的产品和我们可能开发的任何候选产品的需求减少; |
| • | 损害我们的声誉; |
| • | 临床试验参与者的退出; |
| • | 相关诉讼的辩护费用; |
| • | 对试验参与者或患者给予巨额金钱奖励; |
| • | 收入损失;以及 |
| • | 无法将我们可能开发的任何产品商业化。 |
我们目前为我们的临床试验维持有限的产品责任保险,总金额为500万美元。然而,如果产品责任索赔成功超出我们的保险范围,我们的盈利能力将受到不利影响。不能保证将来会提供产品责任保险,或以合理的条款提供产品责任保险。
如果发生计算机系统故障、网络攻击或网络安全缺陷,我们的业务和运营将受到影响。
尽管实施了安全措施,但我们的内部计算机系统以及我们所依赖的第三方的计算机系统很容易受到计算机病毒、恶意软件、自然灾害、恐怖主义、战争、电信和电气故障、互联网上的网络攻击或网络入侵、电子邮件附件、组织内部人员或能够访问组织内部系统的人员的破坏。随着来自世界各地的未遂攻击和入侵的数量、强度和复杂性增加,安全漏洞或破坏的风险普遍增加,特别是通过网络攻击或网络入侵,包括计算机黑客、外国政府和网络恐怖分子。如果发生这样的事件并导致我们的运营中断,可能会导致我们的产品开发计划发生实质性中断。例如,已完成或正在进行或计划中的临床试验中的临床试验数据丢失可能会导致我们的监管审批工作延迟,并显著增加我们恢复或复制数据的成本。如果任何中断或安全漏洞导致我们的数据或应用程序丢失或损坏,或不适当地披露机密或专有信息,我们可能会招致重大法律索赔和责任,并损害我们的声誉,我们候选产品的进一步开发可能会被推迟。
我们的披露控制和程序涉及网络安全,并包括旨在确保对安全漏洞引起的潜在披露义务进行分析的要素。我们还维持合规计划,以解决在拥有重大、非公开信息的情况下,以及与网络安全违规有关的情况下,针对交易的限制的潜在适用性。然而,围绕我们的网络安全环境的现有控制和程序的崩溃可能会阻止我们及时检测、报告或回应网络安全事件,并可能对我们的财务状况和股票价值产生重大不利影响。
与我们对第三方的依赖相关的风险
从历史上看,我们一直并将继续在很大程度上依赖第三方来进行我们的非临床测试和临床研究以及我们开发计划的其他方面。如果这些第三方没有令人满意地履行他们的合同义务或在预期的最后期限内完成,我们候选产品的开发可能会受到不利影响。
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目录表 |
我们目前没有雇佣人员或拥有必要的设施来开展与我们的发展计划相关的许多活动。我们过去一直并将继续聘请顾问、顾问、CRO和其他人协助设计和实施我们的候选产品的非临床和临床研究,解释这些研究的结果并参与监管活动,并预计将继续外包所有或大量此类活动。因此,我们开发计划的许多重要方面现在和将来都不在我们的直接控制范围之内,我们的第三方服务提供商可能无法按照要求或预期执行其活动,包括维护良好实验室规范(“GLP”)或良好临床规范(“GCP”)合规性,这最终是我们的责任。此外,这样的第三方可能不像我们自己的员工那样致力于我们项目的成功,因此,可能不会像我们自己的员工那样投入同样的时间、体贴或创造力来完成项目或解决问题。如果我们无法成功管理第三方服务提供商的业绩,我们的业务可能会受到不利影响。
我们聘请或可能聘请的CRO在研究的进行中发挥着重要作用,包括研究数据的收集和分析,我们可能会依赖CRO和临床研究人员进行未来的临床研究,并协助分析已完成研究的数据,并为我们的候选产品制定监管策略。在我们签约的CRO工作的个人,以及我们进行研究的地点的调查人员,都不是我们的员工,我们对他们投入项目的资源数量或时间的控制有限。如果我们的CRO、研究调查人员和/或第三方赞助商没有投入足够的时间和资源来研究我们的候选产品,如果我们和/或我们的CRO没有遵守所有GLP和GCP法规和合同要求,或者如果他们的表现不达标,可能会对我们候选产品的开发产生不利影响。
此外,我们接触的第三方可能与其他商业实体有关系,其中一些可能与我们竞争。通过有意或无意的手段,我们的竞争对手可能会从项目中吸取的教训中受益,而这些教训最终可能会损害我们的竞争地位。此外,如果CRO在临床研究期间未能适当地或根本没有履行我们的活动,我们可能无法以可接受的条款或以及时的方式与替代CRO达成安排,或者根本不能。更换CRO可能会增加成本,分散管理时间和注意力。此外,在新的CRO开始工作之前,可能会有一段过渡期。这些挑战可能会导致我们临床研究的开始或完成延迟,这可能会对我们满足预期和/或宣布的开发时间表的能力产生重大影响,并对我们的业务和财务状况产生重大不利影响。
我们依赖第三方来制定和制造我们的产品。
我们不拥有或运营任何用于临床或商业规模生产我们产品的制造设施。
根据我们对Levosimendan的许可条款,Orion Corporation(“Orion”)目前是我们的TNX-103的唯一制造来源;如果他们选择不向我们提供产品,我们的许可协议规定向Tenax发出24个月的通知,允许替代制造商加入。我们可能会聘请其他第三方供应商和CMO供应和制造TNX-102或我们可能开发的其他配方。因此,我们的业务容易受到供应中断或我们与猎户座关系的其他不利发展的影响,我们的运营结果可能会受到不利影响。如果猎户座的供应被延迟或终止,或者其设施受到任何损坏或中断,我们可能需要及时成功地获得替代供应商的资格,以避免我们的业务中断。如果我们不能及时获得替代制造商,我们将经历左西孟丹供应的严重中断,这可能会对我们的财务状况、运营业绩和现金流产生负面影响。
为了在未来生产伊马替尼,我们已经与各种第三方供应商和临床制造组织(“CMO”)签订了合同,使我们高度依赖这些CMO。我们目前没有计划或签约替代CMO来支持我们的临床试验材料或商业供应材料(如果获得批准)的主要供应商。对其他CMO的确认和与其他CMO的讨论可能会旷日持久和/或不成功,或者这些新的CMO可能不能成功地产生与目前生产材料的主要CMO相同的结果。因此,如果我们的主要CMO不能或不愿意执行他们所要求的活动,我们可能会在临床试验材料的供应以及最终用于商业销售的产品方面遇到长期的延误或中断,这将对我们的开发计划、商业活动、经营结果和财务状况产生实质性的不利影响。此外,FDA或美国以外的监管机构可能会要求我们在批准任何候选产品在美国或国外营销和销售之前,必须有一家替代的药物产品制造商。如果可能,确保这样的替代制造商可能会导致在批准之前相当多的额外时间和成本。
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目录表 |
我们目前没有营销能力,也没有销售组织。如果我们不能通过自己或通过第三方建立销售和营销能力,我们将无法成功地将我们的产品商业化,如果获得批准,也无法产生产品收入。
在我们的战略进程的结果出来之前,如果我们的产品在美国和其他我们可能寻求批准的司法管辖区进行商业化,我们必须建立我们的营销、销售、管理和其他非技术能力,或者与第三方安排提供这些服务,而我们这样做可能不会成功。我们还没有决定在这些领域的商业化战略。我们没有销售和营销经批准的医疗产品的经验,也没有在FDA或其他监管机构批准之前营销此类产品的许可的经验。我们目前没有与任何准备在我们的产品获得批准后分销我们产品的第三方建立关系。如果我们决定建立自己的商业化能力,我们将需要招聘、培训和留住一支拥有足够技术专长的营销人员和销售队伍。我们不知道我们是否能够以相对于收入可接受的成本建立一个商业化计划,或者我们是否能够成功地将我们的产品商业化。可能阻碍我们在没有战略合作伙伴的情况下直接将我们的产品商业化的因素包括:
| • | 我们无法招聘和留住足够数量的有效销售和营销人员; |
| • | 销售人员无法接触到或说服足够数量的医生开出我们的产品; |
| • | 缺乏销售人员提供的配套产品,这可能使我们相对于拥有更广泛产品线的公司处于竞争劣势;以及 |
| • | 与创建和维持独立的销售和营销组织相关的不可预见的成本和费用。 |
此外,我们可能会就我们的一个或多个候选产品的销售、营销和分销作出安排,我们未来的收入可能在一定程度上取决于我们与其他具有销售、营销和分销能力的公司签订和维持安排的能力,以及这些公司成功营销和销售任何此类产品的能力。如果不能以有利的条件达成此类安排和营销联盟,可能会推迟或削弱我们将候选产品商业化的能力,并可能增加我们的商业化成本。任何利用分销安排和营销联盟将我们的候选产品商业化的做法都将使我们面临许多风险,包括:
| • | 我们可能会被要求放弃对我们的产品或候选产品的重要权利; |
| • | 我们可能无法控制我们的分销商或合作者可能投入到我们候选产品商业化的资源的数量和时间; |
| • | 我们的分销商或合作者可能会遇到财务困难; |
| • | 我们的分销商或合作伙伴可能没有投入足够的时间来营销和销售我们的产品;以及 |
| • | 业务合并或协作者业务战略的重大变化可能会对协作者在任何安排下履行其义务的意愿或能力产生不利影响。 |
如果我们无法实施自己的销售和营销能力,或者无法以可接受的条款或根本不能与一个或多个第三方签订此类服务合同,我们可能无法在某些市场成功地将我们的产品商业化。我们内部或外部销售、营销和分销能力的发展出现任何失败或延误,都将对我们产品的商业化产生不利影响。如果我们不能成功地将我们的产品商业化,无论是我们自己还是通过与一个或多个第三方合作,我们未来的产品收入都将受到影响,我们将遭受重大的额外损失。
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目录表 |
有关知识产权的风险
我们的成功在一定程度上将取决于为我们的候选产品和专有技术获得并保持有效的专利和其他知识产权保护.
我们的商业成功将在一定程度上取决于获得和保持对我们的候选产品和用于制造它们的方法的有效专利保护和其他知识产权保护,以及成功地保护这些专利免受第三方挑战。我们是否有能力阻止第三方制造、使用、销售、提供销售或进口我们的产品(如果有的话),将取决于我们根据涵盖这些活动的有效和可强制执行的专利或商业秘密所拥有的权利的程度。
我们正在推行左西孟丹的多方面知识产权战略,其中包括在美国和加拿大申请专利申请,如果获得批准,可以保护左西孟丹的各种用途和配方。2022年1月,美国专利商标局授予Tenax Treeutics一项专利,保护各种基于环糊精的左西孟丹皮下制剂的不同用途,包括用于治疗PH-HFpEF患者的索赔。此外,我们在2023年3月获得了一项专利,保护了静脉注射左西孟丹治疗PH-HFpEF的使用;2023年7月,我们获得了一项专利,保护了口服左西孟丹治疗PH-HFpEF的使用。
我们最大化伊马替尼市场排他性的战略依赖于两种形式的排他性。首先,我们已经被FDA授予治疗PAH的孤儿药物指定,如果我们的伊马替尼配方是第一个获得FDA批准的PAH,这将在美国提供七年的监管排他性。此外,我们预计将提交一项或多项专利申请,以涵盖我们开发伊马替尼可能导致的可申请专利的主题。如果获得批准,专利将提供自申请之日起20年的保护。
制药和生物制药公司的专利地位可能非常不确定,涉及复杂的法律和事实问题,其重要的法律原则仍未解决。到目前为止,美国还没有出现关于生物制药专利中允许的权利要求的广度的一致政策。美国以外的生物制药专利情况就更不确定了。美国和其他国家的专利法或专利法解释的变化可能会降低我们的知识产权的价值。因此,我们无法预测在我们拥有的专利中可能允许或执行的权利要求的广度。此外,如果我们的任何专利被认为是无效和不可强制执行的,它可能会影响我们将技术商业化或许可的能力。
未来对我们所有权的保护程度是不确定的,因为法律手段只能提供有限的保护,可能无法充分保护我们的权利,或允许我们获得或保持我们的竞争优势。例如:
| • | 其他人可能能够制造与我们的候选产品相似但不在我们专利权利要求范围内的组合物或配方; |
| • | 我们可能不是第一个使我们的已颁发专利或未决专利申请涵盖的发明; |
| • | 我们可能不是第一个为这些发明申请专利的人; |
| • | 其他公司可以独立开发类似或替代技术,或复制我们的任何技术; |
| • | 我们正在处理的专利申请有可能不会产生已颁发的专利; |
| • | 我们已颁发的专利可能不会为我们提供任何竞争优势,或者可能会因为第三方的法律挑战而被认定为无效或不可执行; |
| • | 我们可能不会开发其他可申请专利的专有技术;或 |
| • | 他人的专利可能会对我们的业务产生不利影响。 |
我们还依靠商业秘密来保护我们的技术,特别是在我们认为专利保护不合适或不可能获得的情况下。然而,商业秘密很难保护。尽管我们尽合理努力保护我们的商业秘密,但我们的员工、顾问、承包商、外部科学合作者和其他顾问可能会无意或故意将我们的信息泄露给竞争对手。强制要求第三方非法获取并使用我们的任何商业秘密是昂贵和耗时的,结果是不可预测的。此外,美国以外的法院有时也不太愿意保护商业机密。此外,我们的竞争对手可以自主开发同等的知识、方法和诀窍。
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我们依赖保密协议,如果违反这些协议,可能很难执行,并可能对我们的业务和竞争地位产生实质性的不利影响。
我们的政策是与包括我们的承包商、顾问、顾问和研究合作者在内的第三方签订关于不披露和不使用机密信息的协议,以及声称要求在我们雇用员工和顾问时向我们披露和转让他们的想法、发展、发现和发明的权利的协议。然而,这些协议可能很难执行,成本也很高。此外,如果我们的承包商、顾问、顾问和研究合作者在与我们的任何项目相关的情况下应用或独立开发知识产权,则可能会出现知识产权的专有权纠纷。如果发生纠纷,法院可能会裁定权利属于第三方,而执行我们的权利可能代价高昂且不可预测。此外,我们依赖商业秘密和专有技术,我们试图通过与员工、承包商、顾问、顾问或其他人签订保密协议来部分保护这些秘密和专有技术。尽管我们采取了保护措施,但我们仍然面临以下风险:
| • | 这些协议可能会被违反; |
| • | 这些协议可能不会为适用的违约类型提供充分的补救措施;或 |
| • | 否则,我们的商业秘密或专有技术将会为人所知。 |
任何违反我们保密协议或我们未能有效执行此类协议的行为都将对我们的业务和竞争地位产生重大不利影响。
我们可能会因与专利和其他知识产权有关的诉讼或其他诉讼而产生巨额费用,并且我们可能无法保护我们对我们技术的权利或使用我们的技术。
如果我们或我们的合作伙伴选择向法院起诉,以阻止其他人使用我们的专利中声称的发明,该个人或公司有权要求法院裁定这些专利无效和/或不应对该第三方强制执行。即使我们成功阻止了对这些专利的侵犯,这些诉讼也是昂贵的,而且会消耗时间和其他资源。此外,还有一种风险,即法院将裁定这些专利无效,我们无权阻止对方使用这些发明。还有一种风险是,即使这些专利的有效性得到支持,法院也会以对方的活动没有侵犯我们对这些专利的权利为理由,拒绝阻止对方。
此外,第三方可能声称我们或我们的制造或商业化合作伙伴正在使用第三方专利权涵盖的发明,并可能向法院提起诉讼,阻止我们从事正常的运营和活动,包括制造或销售我们的候选产品。这些诉讼代价高昂,可能会影响我们的运营结果,并转移管理和技术人员的注意力。法院有可能判定我们或我们的商业化合作伙伴侵犯了第三方的专利,并命令我们或我们的合作伙伴停止专利涵盖的活动。此外,法院有可能会命令我们或我们的合作伙伴向对方支付侵犯对方专利的损害赔偿金。我们已同意就第三方提出的某些专利侵权索赔对我们的某些商业合作伙伴进行赔偿。生物技术行业产生了大量专利,包括我们在内的行业参与者并不总是清楚哪些专利涵盖各种类型的产品或使用方法。专利的覆盖面取决于法院的解释,解释并不总是统一的。如果我们因专利侵权而被起诉,我们需要证明我们的产品或使用方法没有侵犯相关专利的专利主张和/或专利主张无效,而我们可能无法做到这一点。证明专利的无效性尤其困难,因为它需要出示明确和令人信服的证据,以推翻已颁发专利享有的有效性的推定。
由于美国的一些专利申请可能在专利颁发之前保密,美国和许多外国司法管辖区的专利申请通常在提交后18个月才公布,而且科学文献中的出版物往往落后于实际发现,因此我们不能确定其他人没有就我们已颁发的专利或正在审理的申请所涵盖的技术提交专利申请,或者我们是第一个发明该技术的公司。我们的竞争对手可能已经提交了专利申请,并可能在未来提交,涉及与我们类似的技术。任何此类专利申请可能优先于我们的专利申请或专利,这可能进一步要求我们获得其他涵盖此类技术的已发布专利的权利。如果另一方提交了类似于我们的发明的美国专利申请,我们可能不得不参加美国专利商标局宣布的干涉程序,以确定发明在美国的优先权。这些诉讼的成本可能是巨大的,如果在我们不知情的情况下,对方在我们自己的发明之前独立达成了相同或类似的发明,导致我们在此类发明方面失去了美国的专利地位,那么这些努力可能不会成功。
38 |
目录表 |
我们的一些竞争对手可能比我们更有效地承受复杂专利诉讼的费用,因为他们拥有更多的资源。此外,任何诉讼的发起和继续产生的任何不确定因素都可能对我们筹集继续运营所需资金的能力产生重大不利影响。
根据现行法律,我们可能无法执行所有员工的不竞争契约,因此可能无法阻止我们的竞争对手从我们一些前员工的专业知识中受益。
我们已经与我们的某些员工签订了竞业禁止协议。这些协议禁止我们的员工,如果他们停止为我们工作,在有限的时间内与我们直接竞争或为我们的竞争对手工作。根据现行法律,我们可能无法对我们的某些员工执行这些协议,而且我们可能很难限制我们的竞争对手获得我们的前员工在为我们工作期间获得的专业知识。如果我们不能执行员工的竞业禁止协议,我们可能就无法阻止我们的竞争对手从我们前员工的专业知识中受益。
我们可能侵犯或被指控侵犯第三方的知识产权。
我们的产品或候选产品可能侵犯或被指控侵犯已发布专利的一项或多项权利要求,或者可能属于随后可能发布的已发布专利申请中的一项或多项权利要求的范围,而我们并不持有该专利申请的许可证或其他权利。第三方可能在美国和国外拥有或控制这些专利或专利申请。这些第三方可能会对我们或我们的合作者提出索赔,这将导致我们产生大量费用,如果胜诉,可能会导致我们支付大量损害赔偿。此外,如果对我们或我们的合作者提起专利侵权诉讼,我们或他们可能会被迫停止或推迟作为诉讼标的的产品或候选产品的研究、开发、制造或销售。
如果我们被发现侵犯了第三方的专利权,或者为了避免潜在的索赔,我们或我们的合作者可能会选择或被要求向第三方寻求许可,并被要求支付许可费和/或版税。这些许可证可能不以可接受的条款提供,或者根本不提供。即使我们或我们的合作者能够获得许可,这些权利也可能是非排他性的,这可能会导致我们的竞争对手获得相同的知识产权。最终,如果由于实际或威胁的专利侵权索赔,我们或我们的合作者无法以可接受的条款获得许可,我们可能会被阻止将产品商业化,或被迫停止某些方面的业务运营。
在制药和生物技术行业中,已经发生了大量关于专利和其他知识产权的诉讼和其他诉讼。除了针对我们的侵权索赔外,我们还可能成为其他专利诉讼和其他诉讼的当事人,包括美国专利商标局宣布的干扰诉讼和欧洲专利局针对我们产品知识产权的反对诉讼。我们的产品在商业发布后,可能会根据《哈奇-瓦克斯曼法案》接受第四款认证,从而迫使我们对此类第三方申请者提起侵权诉讼。对我们来说,任何专利诉讼或其他程序的成本,即使解决对我们有利,也可能是巨大的。我们的一些竞争对手可能比我们更有效地承担这类诉讼或诉讼的费用,因为他们的财政资源要大得多。专利诉讼或其他诉讼的发起和继续所产生的不确定性可能会对我们在市场上的竞争能力产生重大不利影响。专利诉讼和其他诉讼也可能会占用大量的管理时间。
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目录表 |
我们的一些员工以前受雇于大学或其他生物技术或制药公司,包括我们的竞争对手或潜在竞争对手。我们努力确保我们的员工在为我们工作时不使用他人的专有信息或专有技术。然而,我们可能会受到这样的指控,即我们或这些员工无意中或以其他方式使用或披露了任何此类员工前雇主的知识产权、商业秘密或其他专有信息。诉讼可能是针对这些索赔进行辩护所必需的,即使我们成功地为自己辩护,也可能导致我们的巨额成本或分散我们管理层的注意力。如果我们不为任何此类索赔辩护,除了支付金钱损害赔偿外,我们还可能失去宝贵的知识产权或人员。
与持有我们的普通股相关的风险
我们公司章程文件和特拉华州法律中的反收购条款可能会使收购我们变得更加困难,这可能会阻止收购尝试,并导致管理层固步自封,因此我们普通股的市场价格可能会更低。
本公司经修订的公司注册证书(“章程”)及经修订的第三份经修订及重新修订的附例(“附例”)中的某些条文,可能会令第三方难以收购或企图收购本公司的控制权,即使股东认为控制权的变更是有利的。例如,我们的董事会有权发行最多1000万股优先股。董事会可以确定优先股的价格、权利、优惠、特权和限制,而无需我们的股东进一步投票或采取任何行动。优先股的发行可能会推迟或阻止控制权交易的变更。因此,我们普通股的市场价格以及我们股东的投票权和其他权利可能会受到不利影响。发行优先股可能会导致其他股东丧失表决权控制权。
我们的组织文件还包含可能具有反收购效力的其他条款,包括以下条款:
| • | 规定董事会的空缺只能由当时在任的过半数董事填补,即使不足法定人数; |
| • | 取消董事选举中的累积投票权; |
| • | 赋予董事会增减董事会规模的权力; |
| • | 禁止股东召开股东特别会议; |
| • | 要求股东提前通知提名董事或提交建议供股东大会审议;以及 |
| • | 以多数票授权董事会修改公司章程。 |
此外,我们必须遵守特拉华州公司法第203条的反收购条款,该条款限制持有我们已发行有表决权股票超过15%的股东与我们合并或合并的能力。这些规定可能会阻碍潜在的收购提议,并可能推迟或阻止控制权交易的变更。它们还可能起到阻止其他人对我们的普通股提出收购要约的效果,包括可能符合股东最佳利益的交易。这些规定还可能阻止我们的管理层发生变化,或者限制某些投资者愿意为我们的股票支付的价格。
我们的章程包含独家法庭条款,这可能会限制我们的股东在与我们或我们的董事、高级管理人员、员工或代理人发生纠纷时获得有利的司法论坛的能力。
我们的章程规定,除非我们书面同意选择替代法院,否则任何有管辖权的北卡罗来纳州法院或特拉华州衡平法院应在法律允许的最大范围内成为任何内部公司索赔的唯一和独家法院,包括但不限于(I)代表我们提起的任何派生诉讼或诉讼,(Ii)任何声称违反我们或我们的股东对董事的受信责任的诉讼,(Iii)根据特拉华州一般公司法的任何规定提出索赔的任何诉讼。以及(Iv)主张受内务原则管辖的索赔的任何诉讼,在每一案件中,受所述法院对该诉讼中被指名为被告的不可或缺的当事人具有属人管辖权的管辖。这一规定不适用于为执行经修订的1934年《证券交易法》(下称《交易法》)或经修订的1933年《证券法》(下称《证券法》)所产生的义务或责任而提起的诉讼,也不适用于联邦法院拥有专属管辖权的任何其他索赔。
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目录表 |
这一排他性法院条款可能会限制股东就其与我们或我们的董事、高级管理人员或其他员工的纠纷在司法法院提出索赔的能力,这可能会阻止针对我们和我们的董事、高级管理人员和其他员工的诉讼,或者可能导致我们的股东在选定的法院提出索赔的成本增加。如果法院发现我们的附则中的专属法院条款在诉讼中不适用或不可执行,我们可能会在其他司法管辖区产生与解决纠纷相关的额外费用,这可能会损害我们的运营结果。即使我们成功地对这些索赔进行了辩护,诉讼也可能导致巨额成本,并分散管理层和其他员工的注意力。
我们过去没有现金分红,未来也不指望分红。任何投资回报都可能以我们普通股的价值为限。
我们从未宣布或支付过普通股股票的任何现金股利,在可预见的未来也不打算支付任何现金股利。我们预计,我们将保留我们未来的所有收益,用于我们的业务发展和一般公司用途。未来是否派发股息,将由本公司董事会自行决定。因此,投资者必须依赖于在价格升值后出售普通股,作为实现投资未来收益的唯一途径。
我们使用净经营亏损结转和某些其他税收属性来抵消未来应纳税收入的能力可能受到某些限制。
我们有美国联邦净营业亏损结转(“NOL”),如果不使用,它将在不同的年份到期。此外,我们还有联邦研发信贷结转。如果不使用,联邦研发信贷结转将在不同的年份到期。根据修订后的《1986年国税法》(以下简称《法典》)第382和383条的规定,如果一家公司经历了所有权变更,该公司利用变更前的NOL和其他变更前的税收属性(如研究税收抵免)来抵消变更后未来的收入和税收的能力可能会受到限制。一般而言,如果“5%股东”在三年滚动期间的累计所有权变动超过50个百分点,就会发生“所有权变动”。类似的规则可能适用于州税法。我们还没有进行正式的研究来确定我们的NOL是否受到这些限制的影响。我们已经为我们的NOL和研发抵免记录了递延税项资产,并针对这些递延税项资产记录了全额估值津贴。如果确定我们过去经历了额外的所有权变更,或者如果我们由于未来的股票交易而经历了一次或多次所有权变更,那么我们使用NOL和其他税收资产来减少我们在实现盈利的情况下赚取的应纳税所得额的税款的能力可能会进一步受到限制。如果我们实现盈利,对使用我们的NOL和其他税收资产的能力的任何此类限制都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
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目录表 |
关于前瞻性陈述的特别说明
本招股说明书包含符合证券法第27A节和交易法第21E节含义的各种前瞻性陈述,这些陈述代表了我们对未来事件的预期或信念。前瞻性表述包括具有预测性的表述,这些表述取决于或提及未来的事件或条件,和/或包括诸如“相信”、“计划”、“打算”、“预期”、“估计”、“预计”、“可能”、“将”或类似表述的表述。此外,我们管理层可能提供的有关未来财务业绩、持续战略或前景以及未来可能采取的行动,包括涉及我们的任何潜在战略交易的任何陈述,也是前瞻性陈述。这些陈述不是对未来业绩的保证,我们没有义务公开更新任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件或其他原因,除非法律要求。
前瞻性陈述是基于对未来事件的当前预期和预测,实际事件和结果可能与前瞻性陈述中表达或预测的内容存在重大差异,这是由于多种因素造成的。您应该了解,除了在标题“风险因素“包括在本招股说明书的其他地方,可能会影响我们的股票价格或未来的结果,并可能导致这些结果与这些前瞻性陈述中表达的内容存在重大差异:
· | 我们有能力筹集更多资金,至少在未来12个月内作为一家持续经营的企业为我们的运营提供资金; |
· | 我们对战略选择的持续评估; |
· | 我们开发当前候选产品的能力,以及我们在未来;中可能开发或许可的任何候选产品 |
· | 我们保护和维护知识产权的能力、我们合作伙伴的能力以及第三方的能力; |
· | 临床试验的开始、入组和完成以及临床试验结果的分析和报告出现延误; |
· | 我们候选产品的临床试验是否成功; |
· | 需要获得监管部门对我们候选产品的批准; |
· | 与我们可能为我们的候选产品进行的任何合作相关的潜在风险; |
· | 对开发中的候选产品的监管审查和批准方面的任何延误; |
· | 我们有能力建立有效的销售和营销基础设施; |
· | 我们对候选产品的潜在市场机会的估计; |
· | 来自现有产品或可能出现的新产品的竞争; |
· | 获得监管部门批准或将我们的产品商业化的能力; |
· | 我们的候选产品的潜在副作用可能会推迟或阻止商业化; |
· | 潜在的产品责任索赔和不良事件; |
· | 与危险材料相关的潜在责任; |
· | 我们维持足够保单的能力; |
· | 我们对第三方制造商和CRO的依赖; |
· | 我们建立或维持合作、许可或其他安排的能力; |
· | 与潜在诉讼有关的费用和结果; |
· | 与第三方履行知识产权许可证规定的义务; |
· | 我们充分支持未来增长的能力; |
· | 我们吸引和留住员工的能力,包括我们的执行团队、顾问和董事会成员;以及 |
· | 鉴于不断演变的新冠肺炎疫情、任何未来的疫情以及地缘政治不确定性,包括俄罗斯对乌克兰的入侵和战争,全球经济和金融市场的波动性和不确定性。 |
本招股说明书中的前瞻性陈述代表了我们截至该陈述发表之日的观点。这些前瞻性陈述不应被视为代表我们在作出这些陈述之日之后的任何日期的观点。
42 |
目录表 |
行业和市场数据
除非另有说明,本招股说明书中包含的有关我们的行业和我们经营的市场的信息,包括我们的市场地位、市场机会和市场规模,都是基于各种来源的信息、我们基于这些数据和其他类似来源做出的假设以及我们对我们产品市场的了解。这些数据来源涉及许多假设和限制,提醒您不要过度重视此类估计。
我们尚未独立核实任何第三方信息。虽然我们认为招股说明书中包含的市场地位、市场机会和市场规模信息总体上是可靠的,但这些信息本质上是不准确的。此外,由于各种因素,包括标题下描述的因素,对我们未来业绩和我们所在行业的未来业绩的预测、假设和估计必然受到高度不确定性和风险的影响。风险因素“以及在本招股说明书的其他地方。这些因素和其他因素可能导致结果与独立各方和我们的估计中所表达的结果大不相同。
43 |
目录表 |
收益的使用
我们估计,根据出售960,000股普通股及伴随认股权证计算,是次发售的净收益约为1,070万美元,以按每股普通股及附属认股权证的假设公开发行价12.46,000港元购买合共1,920,000股我们的普通股,这相当于扣除配售代理费和估计应支付的发售费用后,假设本次发售中发行的认股权证不会行使,亦不会出售预先出资的认股权证,这等于2024年1月30日我们普通股在纳斯达克资本市场上最后公布的每股销售价。然而,由于这是一次尽力而为的发售,并且没有最低发售金额作为本次发售结束的条件,因此,我们目前无法确定实际发售金额、配售代理费用和净收益,可能会大大低于本招股说明书封面上规定的最高金额。
截至本次招股说明书发布之日,我们不能肯定地预测本次发行完成后将收到的净收益的全部用途。我们打算将此次发行的收益用于提前启动地点以及在Level试验中招募和治疗患者,以及用于营运资本、资本支出和其他一般企业用途。他说:
我们预计不会筹集我们的运营所需的资本额,包括完成Level试验及其相关的开放标签扩展、随后的TNX-103第三阶段试验,以及启动或完成任何伊马替尼第三阶段试验,并将需要筹集额外资金,这些资金可能无法获得或按我们可接受的条款提供,我们将继续考虑正在审查的其他战略选择,以实现股东价值最大化。
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目录表 |
普通股和股利政策市场
市场信息和股东数量
我们的普通股在纳斯达克资本市场上市,代码为“TENX”。我们普通股在纳斯达克上最后一次报告的收盘价是2024年1月30日,每股12.46美元。
根据我们的转让代理提供的信息,截至2024年1月30日,大约有1,327名普通股持有人登记在册。
股利政策
我们从未宣布或支付过普通股股票的任何现金股利,在可预见的未来也不打算支付任何现金股利。我们预计,我们将保留我们未来的所有收益,用于我们的业务发展和一般公司用途。未来是否派发股息,将由本公司董事会自行决定。因此,投资者必须依赖于在价格升值后出售普通股,作为实现投资未来收益的唯一途径。
选定的财务数据
2024年1月2日,我们80股1股的反向股票拆分生效。作为反向股票拆分的结果,反向股票拆分前每80股普通股流通股相当于反向股票拆分后的一股普通股。在拆分前的基础上,但经先前的反向股票拆分调整后,截至2022年12月31日和2021年12月31日,我们分别发行和发行了2,291,809股和1,260,346股普通股。在股票反向拆分的基础上,截至2022年12月31日和2021年12月31日,我们分别发行和发行了28,648股和15,755股普通股。
以下精选财务数据基于我们截至2022年12月31日的财务报表中的普通股和优先股以及每股数据,这些数据包括在本招股说明书的其他部分,并进行了追溯调整,以反映反向股票拆分。
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| 截至十二月三十一日止的年度: |
| |||||
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| 2022 |
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| 2021 |
| ||
净亏损 |
| $ | 11,047,895 |
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| $ | 32,474,358 |
|
普通股基本每股净亏损和稀释后每股净亏损 |
| $ | 601 |
|
| $ | 2,525 |
|
基本优先股和稀释后优先股每股净亏损 |
| $ | 52,632 |
|
| $ | 154,640 |
|
用于计算普通股基本和摊薄每股净亏损的加权平均股份 |
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| 18,391 |
|
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| 12,861 |
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用于计算优先股基本和稀释后每股净亏损的加权平均股份: |
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| 210 |
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| 210 |
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45 |
目录表 |
大写
下表列出了我们截至2023年9月30日的实际现金和现金等价物以及我们的资本,经过追溯调整以反映我们的反向股票拆分:
| ● | 在实际基础上;
|
| ● | 在扣除配售代理费及吾等应支付的估计发售开支(假设不出售预筹资权证)后,按经调整后的基准,发行及出售960,000股本公司普通股及附属认股权证,以按每股12.46,000港元的综合假设公开发售价格购入最多1,920,000股本公司普通股及附属认股权证。 |
您应该在阅读此信息时与“管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析以及我们截至2023年9月30日的季度和截至2022年12月31日的财政年度的综合财务报表和相关说明,这些内容包括在本招股说明书的其他部分。
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| 截至2023年9月30日 (未经审计) |
| |||||
(单位:千,共享数据除外) |
| 实际 |
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| 调整后的 |
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现金和现金等价物: |
| $ | 11,141,136 |
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| 21,885,232 |
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|
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股东权益: |
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|
普通股,每股票面价值0.0001美元,授权400,000,000股;截至2023年9月30日,已发行和已发行298,281股;实际发行400,000,000股;调整后已发行和已发行1,258,281股 |
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| 30 |
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| 126 |
|
优先股,未指定,核准4,818,654股 |
|
| -- |
|
|
| -- |
|
A系列优先股,面值0.0001美元,授权发行5,181,346股;截至2023年9月30日,已发行和已发行210股 |
|
| -- |
|
|
| -- |
|
额外实收资本 |
|
| 305,313,818 |
|
|
| 316,057,818 |
|
累计赤字 |
|
| (294,027,153 | ) |
|
| (294,027,153 | ) |
股东权益总额 |
| $ | 11,286,695 |
|
|
| 22,030,791 |
|
假设假设的普通股和伴随认股权证的合并公开发行价增加0.25美元至每股12.71美元(这是基于我们普通股在2024年1月30日的最后报告收盘价每股12.46美元),假设我们在本招股说明书封面上提出的普通股和伴随认股权证的股份数量保持不变,扣除配售代理费和我们应支付的估计发售费用,并假设不出售预先出资的认股权证,则现金和现金等价物以及股东权益总额将增加约1,100万美元。上述经调整资料仅供参考,并将根据实际合并公开发售价格及于定价时厘定的本次发售的其他条款作出调整。
以上讨论和表格中反映的我们普通股的股票总数是基于截至2023年9月30日的298,281股流通股,经追溯调整以反映我们的反向股票拆分,不包括:
| · | 预留624股,用于在行使根据我们的股票期权计划发行的未偿还期权时发行; |
|
|
|
| · | 预留313股供行使根据纳斯达克上市规则第5635(C)(4)条提供的就业诱因豁免而发行的未行使购股权时发行; |
|
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| · | 预留21,528股,以供在行使已发行认股权证购买普通股时发行;以及 |
|
|
|
| · | 210股可转换优先股,可转换为1股普通股。 |
除另有说明外,本招股章程所载的所有资料均反映或假设并无行使任何尚未行使的股票期权或认股权证。
46 |
目录表 |
稀释
如果您投资于本招股说明书提供的证券,您的权益将立即稀释至普通股和随附认股权证的每股合并公开发行价与本次发行后我们普通股的调整后每股有形账面净值之间的差额。
截至2023年9月30日,我们的历史有形账面净值为11,286,695美元,或普通股每股37.84美元,经追溯调整以反映我们的反向股票拆分。每股历史有形账面净值代表我们的总有形资产减去总负债,除以我们截至2023年9月30日的普通股流通股数量,经过追溯调整以反映我们的反向股票拆分。
在本次发售中出售960,000股普通股及附随认股权证以购买本招股说明书提供的最多1,920,000股普通股后(假设普通股及附随认股权证的合并公开发行价为每股12.46美元),扣除配售代理费用及估计应支付的发售开支后,假设不行使认股权证及不出售预先出资的认股权证,截至2023年9月30日,我们的经调整有形账面净值约为22,030,791美元或每股约17.51美元。这意味着我们现有股东的调整后有形账面净值立即减少了约20.33美元,而本次发售中我们证券的购买者的调整后有形账面净值立即增加了约5.05美元,如下表所示:
普通股和附随认股权证的每股综合假设公开发行价 |
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|
| $ | 12.46 |
| |
截至2023年9月30日每股普通股的有形账面净值,经追溯调整以反映我们的反向股票拆分 |
| $ | 37.84 |
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增加(减少)本次发行中投资者应占的调整后每股有形净额 |
| $ | (20.33 | ) |
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经调整后的每股有形账面净值,经调整以实施本次发售 |
| $ | 17.51 |
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在本次发行中向投资者摊薄为调整后每股有形账面净值 |
|
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|
|
| $ | (5.05 | ) |
假设合并公开发行价格增加0.25美元,至每股12.71美元和随附认股权证(基于我们普通股在2024年1月30日最后报告的收盘价每股12.46美元),将使我们在本次发售生效后截至2023年9月30日的调整后有形账面净值增加约240,000美元,并假设我们在本次招股说明书封面上向新投资者提供的普通股和随附认股权证的数量,使我们在本次发行中向新投资者提供的调整后有形账面净值每股摊薄0.19美元。在扣除配售代理费及吾等应付的估计发售开支后,并假设不会行使随附的认股权证,亦不会出售预先出资的认股权证,则维持不变。
以上讨论和表格中反映的我们普通股的股票总数是基于截至2023年9月30日的298,281股流通股,经追溯调整以反映我们的反向股票拆分,不包括:
| · | 预留624股,用于在行使根据我们的股票期权计划发行的未偿还期权时发行; |
|
|
|
| · | 预留313股供行使根据纳斯达克上市规则第5635(C)(4)条提供的就业诱因豁免而发行的未行使购股权时发行; |
|
|
|
| · | 预留21,528股,以供在行使已发行认股权证购买普通股时发行;以及 |
|
|
|
| · | 210股可转换优先股,可转换为1股普通股。 |
除另有说明外,本招股章程所载的所有资料均反映或假设并无行使任何尚未行使的股票期权或认股权证。
如果我们的未偿还期权或认股权证被行使或转换(视情况而定),您可能会遇到进一步的摊薄。就我们通过出售额外股本筹集额外资本的程度而言,发行我们的任何普通股都可能导致对我们股东的进一步稀释。“
47 |
目录表 |
某些受益所有者和管理层的担保所有权。
下表列出了截至2024年1月30日我们股本的实益所有权信息:
| · | 我们所知的实益拥有我们普通股5%以上的每一个人或一组关联人; |
| · | 我们每一位被任命的行政官员; |
| · | 我们每一位董事;以及 |
| · | 我们所有的高管和董事都是一个团队。 |
本次发行前表格中显示的所有权百分比信息是基于截至2024年1月30日已发行的351,220股普通股。本次发行后的表中显示的所有权百分比信息是基于截至该日期已发行的1,311,220股普通股(基于本次发行中出售的960,000股普通股),假设没有行使任何认股权证,也没有出售预先融资的认股权证。
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| 实益拥有的普通股 在此次发售之前 |
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| 实益拥有的普通股 在这次献祭之后 |
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受益人姓名和地址。(1) |
| 股份数量 |
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| 班级百分比(2) |
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| 股份数量 |
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| 班级百分比(2) |
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主要股东 |
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停战资本有限责任公司(3) 麦迪逊大道510号,7楼 纽约州纽约市,邮编:10022 |
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| 3,101 |
|
|
| * |
| 3,101 |
|
| * |
| ||
高级职员和董事 |
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|
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| |
琼·阿梅诺夫,医学博士(4) |
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| 8 |
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| * |
|
|
| 8 |
|
| * |
| |
迈克尔·戴维森,医学博士(5) |
|
| 388 |
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| * |
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| 388 |
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| * |
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德克兰·杜根,医学博士(6) |
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| 2,282 |
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| * |
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| 2,282 |
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| * |
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克里斯托弗·T·佐丹诺(7) |
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| 110 |
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| * |
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| 110 |
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| * |
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罗宾·M·亨特(8) |
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| 4 |
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| * |
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| 4 |
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| * |
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杰拉尔德·T·普罗尔(9) |
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| 28 |
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| * |
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| 28 |
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| * |
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斯图尔特·里奇,医学博士(10) |
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| 2,711 |
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| * |
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| 2,711 |
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所有现任高级职员和董事作为一个团体(7人)。(11) |
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| 5,531 |
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| 1.58 | % |
| 5,531 |
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| * |
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*低于1%
(1) | 除非另有说明,否则所有地址均由Tenax治疗公司负责,地址为北卡罗来纳州教堂山Glen Lennox Drive 101Glen Lennox Drive,Suite300,Chapel Hill,27517。 |
(2) | 实益拥有的股份的数量和百分比是根据《证券交易法》第13d-3条规则确定的,该信息不一定表明实益拥有用于任何其他目的。根据这一规则,受益所有权包括该人拥有单独或共享投票权或投资权的任何股份,也包括该人有权在2024年1月30日起60天内通过行使任何股票期权、认股权证或其他权利或转换优先股获得的任何股份。任何人有权在60天内收购的任何股份,就计算该人的拥有权百分比而言,均视为已发行股份,但就计算任何其他人士的拥有权百分比而言,则不视为已发行股份。 |
(3) | 仅基于停战资本有限责任公司于2023年2月14日提交的附表13G/A。停战资本有限责任公司(“停战资本”)是股份的直接持有人停战资本主基金有限公司(“主基金”)的投资经理,根据一项投资管理协议,停战资本对主基金持有的本公司证券行使投票权及投资权,因此可被视为实益拥有主基金持有的本公司证券。博伊德先生作为停战资本的管理成员,可能被视为实益拥有主基金持有的发行人的证券。总基金因其与停战资本的投资管理协议而无法投票或处置其直接持有的发行人的证券,因此明确放弃对其直接持有的证券的实益所有权。 |
(4) | 关于Almenoff博士,包括8股普通股,受2024年1月30日起60天内归属或归属的期权的约束。 |
(5) | 关于Davidson博士,包括800万股普通股,受2024年1月30日起60天内归属或归属的期权的限制。 |
(6) | 关于Doogan博士,包括8股普通股,受2024年1月30日起60天内归属或归属的期权的约束。 |
(7) | 关于佐丹诺先生,由110股普通股组成,受制于2024年1月30日起60天内归属或归属的期权。 |
(8) | 关于亨特女士,由4股普通股组成,受制于2024年1月30日起60天内归属或归属的期权。 |
(9) | 关于Proehl先生,包括9股普通股,受2024年1月30日起60天内归属或归属的期权的约束。 |
(10) | 就Dr.Rich而言,包括(I)56股普通股,但须受在2024年1月30日起60天内归属或归属的期权的限制;(Ii)由Andrea Rich 2021不可撤销信托持有的1,194股普通股,Rich博士是该信托的共同受托人;及(3)由Stuart Rich 2022不可撤销信托持有的1,194股普通股,里奇博士是该信托的特别资产顾问。 |
(11) | 对于所有现任高级管理人员和董事作为一个整体,包括203股普通股,受2024年1月30日起60天内归属或归属的期权的约束。 |
48 |
目录表 |
我们提供的证券说明
我们将发售最多960,000股我们的普通股和配套认股权证,以购买总计1,920,000股我们的普通股,普通股和配套认股权证的股份数量是基于普通股和配套认股权证每股12.46美元的假设公开发行价。我们的普通股每股将与认股权证一起出售,以购买最多两股我们的普通股。我们普通股的股票将与随附的认股权证分开发行。在行使本公司提供的认股权证时,我们亦会不时登记本公司可发行的普通股股份。以下对我们的普通股、认股权证以及我们的宪章、我们的附则和特拉华州法律的某些条款的描述是摘要。你也应该参考我们的章程和我们的章程,它们被作为本招股说明书的一部分的注册声明的证物存档。
法定股本
我们被授权发行410,000,000股我们的股本,包括(A)400,000,000股普通股,每股面值0.0001美元,(B)4,818,654股未指定的“空白支票”优先股,每股面值0.0001美元,以及(C)5,181,346股A系列优先股,每股面值0.0001美元。截至2023年9月30日,我们发行了298,281股普通股,发行了210股A系列优先股,发行了21,528股普通股相关认股权证,这是根据我们的反向股票拆分进行了追溯调整的。
普通股
我们的普通股在纳斯达克上交易,代码是“TENX”。我们普通股的转让代理和登记商是Direct Transfer LLC。转会代理人的地址是北卡罗来纳州罗利市格伦伍德大街1001号,邮编:27603,电话号码是。
我们的宪章授权发行4亿股普通股。
我们的授权但未发行的普通股股票可供发行,无需我们的股东采取进一步行动,除非适用法律或任何证券交易所或我们证券可能在其上上市或交易的自动报价系统的规则要求采取此类行动。我们普通股的持有者有权享有以下权利。
| ● | 投票权。我们普通股的持有者有权就提交股东表决的所有事项,包括董事选举,对持有的每股普通股投一票。我们的宪章和章程没有规定累积投票权。 |
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| ● | 股息权。本公司已发行普通股的持有人有权按比例收取本公司董事会宣布的任何股息,该等股息来自本公司董事会不时厘定的可用于支付股息的资产,时间及金额由本公司不时厘定。 |
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| ● | 没有优先购买权或类似的权利。我们普通股的持有者没有优先购买权、转换权或认购权,也没有适用于我们普通股的赎回或偿债基金条款。 |
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| ● | 获得清算分派的权利。*在本公司发生清算、解散或清盘的情况下,普通股持有人有权在支付所有债务和其他债务后,按比例获得我们合法可供分配的资产,并受优先股任何流通股的优先权利(如有)和债权人其他债权的支付的限制。 |
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| ● | 全额支付和不可评估。我们普通股的所有流通股均已缴足股款且不可评估。 |
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| ● | 未来优先股的潜在不利影响。 普通股持有人的权利、优先权和特权受我们未来可能指定和发行的任何系列优先股持有人的权利的影响,并可能受到这些权利的不利影响。 |
认股权证
在此提供的认股权证的某些条款和条款的以下摘要以认股权证的形式为准,该认股权证将作为本招股说明书的一部分作为登记声明的证物提交。潜在投资者应仔细审阅认股权证表格中的条款和规定。
| · | 持续期和行权价格。认股权证的行使价为$ 每股,即 本公司普通股及随附认股权证的每股合并公开发行价的%。认股权证可于发行后任何时间及直至该日期后五年当日之任何时间行使。行使时可发行的普通股的行使价格和数量在股票股息、股票分割、重组或影响我们的普通股和行使价格的类似事件的情况下进行适当调整。此外,倘我们以低于当时适用的行使价的价格发行或被视为已发行证券,则行使价亦须作出反摊薄调整。本次发行的普通股将与随附的认股权证分开发行,并可在发行后立即单独转让。 |
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| · | 可运动性.各持有人可选择透过向吾等交付一份妥为签立的行使通知,连同以即时可用资金全数支付于行使时所购买的吾等普通股股份数目,全部或部分行使认股权证(下文所述的无现金行使除外)。在行使认股权证时,将不会发行任何普通股的零碎股份。我们将四舍五入到下一个整数,以代替零碎股份。 |
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| · | 运动限制.如果持有人(连同其联属公司)将实益拥有超过紧接行使生效后发行在外的普通股股份数目的4.99%(或,经持有人选择,9.99%),则持有人将无权行使任何部分的认股权证,因为该百分比的所有权根据认股权证的条款确定。然而,任何持有人可增加或减少该百分比,但不得超过9.99%,惟任何增加将于有关选择后第61天生效。 |
49 |
目录表 |
| · | 无现金锻炼.如果在持有人行使其认股权证时,根据证券法登记认股权证相关普通股股份发行的登记声明当时尚未生效或可用,则代替支付总行使价的现金,持有人可选择在行使该项权利时收取(全部或部分)根据认股权证中规定的公式确定的普通股净股数。 |
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| · | 可转让性.在适用法律的规限下,持有人可于向吾等交出认股权证连同适当转让文书后选择转让认股权证。在适用法律的规限下,持有人可于向吾等交出认股权证连同适当转让文书后选择转让认股权证。在适用法律的规限下,账面形式的权证可由持有人选择透过存管信托公司的设施转让,而实物形式的权证可于权证连同适当的转让文书交回权证代理人后转让。根据吾等与Direct Transfer LLC(作为认股权证代理人)之间的认股权证代理协议,认股权证最初将以簿记形式发行,并将由一份或多份存置于The Depository Trust Company(“DTC”)并以Cede & Co.的名义登记的全球证书代表,存款公司的代名人,或存款公司另行指示。 |
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| · | 交易所上市.认股权证在任何证券交易所或国家认可的交易系统均无交易市场。我们无意将权证在任何证券交易所或国家认可的交易系统上市。 |
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| · | 作为股东的权利。除非认股权证另有规定或凭藉该持有人对本公司普通股股份的所有权,在持有人行使认股权证前,认股权证持有人并不享有本公司普通股持有人的权利或特权,包括任何投票权。 |
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| · | 基本面交易。如果发生以认股权证形式描述的基本交易,一般包括对我们的普通股进行任何重组、资本重组或重新分类,出售、转让或以其他方式处置我们的所有或基本上所有的财产或资产,我们与另一实体的合并或合并,收购我们已发行普通股的50%以上,或任何个人或团体成为我们已发行普通股所代表的50%投票权的实益所有者,认股权证持有人将有权在行使认股权证时获得相同种类和金额的证券。如果持有人在紧接这类基本交易之前行使认股权证,他们将获得的现金或其他财产。 |
预先出资认股权证
以下提供的预资资权证的某些条款和条款的摘要受预资资权证表格的规定所约束,该表格将作为本招股说明书的一部分作为注册说明书的证物提交。潜在投资者应仔细审阅预先出资认股权证形式中的条款和规定。
| · | 存续期与行权价格。在此发售的每一份预付资金认股权证的初始行权价为每股0.001美元。预付资金认股权证将可立即行使,并可随时行使,直至预付资金认股权证全部行使为止。在股票分红、股票拆分、重组或类似事件影响我们的普通股和行使价格的情况下,行使时可发行的普通股的行使价格和股票数量可能会进行适当的调整。预先出资的认股权证将与随附的认股权证分开发行,并可能在此后立即单独转让。 |
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| · | 可运动性。预付资金认股权证可由每名持有人选择全部或部分行使,方法是向吾等递交正式签立的行使权证通知,并就行使权证时所购买的普通股股份数目全数支付即时可动用资金(以下讨论的无现金行使除外)。不会因行使预先出资的认股权证而发行普通股的零碎股份。我们将向下舍入到下一个完整的份额,而不是零碎股份。 |
50 |
目录表 |
| · | 运动限制。如持有人(连同其联属公司)于行使权利后将实益拥有超过4.99%(或在持有人获选后,9.99%)的已发行普通股股份数目,则持有人将无权行使预先出资认股权证的任何部分,因为该百分比拥有权是根据预先出资认股权证的条款厘定的。然而,任何持有人都可以增加或减少该百分比,但不得超过9.99%,前提是任何增加都不会在选举后第61天生效。 |
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| · | 无现金锻炼。代替现金支付预筹资权证的总行使价格,持有人可以选择在行使时获得(全部或部分)根据预资金权证所载公式确定的普通股净数量。 |
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| · | 可转让性。在符合适用法律的情况下,在将预资权证连同适当的转让文书交回吾等时,持有人可选择转让预资资权证。 |
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| · | 交易所上市。在任何证券交易所或国家认可的交易系统上,都没有为预筹资权证提供交易市场。我们不打算在任何证券交易所或国家认可的交易系统上上市预融资权证。 |
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| · | 作为股东的权利。除非预先出资认股权证另有规定或凭藉该持有人对本公司普通股股份的所有权,否则预先出资认股权证持有人并不享有本公司普通股持有人的权利或特权,包括任何投票权,直至持有人行使其预先出资认股权证为止。 |
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| · | 基本面交易。如预融资权证所述的基本交易,一般包括我们普通股的任何重组、资本重组或重新分类,出售、转让或以其他方式处置我们的全部或基本上所有财产或资产,我们与另一实体的合并或合并,收购我们已发行普通股的50%以上,或任何个人或团体成为我们已发行普通股所代表的50%投票权的实益拥有人,预资资权证的持有人将有权在行使预资金权证时获得证券的种类和金额,如果持有人在这种基本交易之前立即行使预融资权证,他们将获得的现金或其他财产。 |
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目录表 |
配送计划
根据一份日期为2024年6月30日的配售代理协议,我们已聘请Roth Capital Partners,LLC作为我们的主要配售代理,以合理的最大努力征求购买本招股说明书提供的证券的要约。配售代理并无买卖任何证券,亦无须安排买卖任何特定数目或金额的证券,但须尽其“合理的最大努力”安排本行出售证券。因此,我们可能不会出售所发行的全部证券,或者根本不会出售。配售代理可以聘请一个或多个子代理或选定的交易商参与此次发行。
我们将根据投资者的选择,直接与在此次发行中购买我们证券的机构投资者签订证券购买协议。未签订证券购买协议的投资者应仅依据本招股说明书购买本次发行的我们的证券。
配售代理协议规定,配售代理的义务受配售代理协议所载条件的制约。
我们将在收到投资者购买根据本招股说明书提供的证券的资金后,将所发行的证券交付给投资者。我们预计根据本招股说明书发行的证券将于2024年8月30日左右交付。没有最低证券数量或收益金额是本次发行结束的条件。
配售代理费、佣金及开支
于本次发售完成后,吾等将向配售代理支付相当于本次发售证券所得总收益的6.5%的现金交易费。此外,我们将报销安置代理与此次发售相关的自付费用,包括安置代理律师的费用和开支,最高可达100,000美元。
下表显示了假设购买了我们发行的所有证券,对我们的公开发行价、配售代理费和扣除费用前的收益。
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| 每股及 附带授权书 |
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| 每笔预付资金 手令及 附带授权书 |
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公开发行价 |
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安置代理费 |
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扣除费用前的收益给我们 |
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我们估计,是次发行的总开支,包括注册费、备案及上市费用、印刷费及法律及会计费用,但不包括配售代理费,将于今年底约元人民币,全部由本公司支付。这一数字包括配售代理的实报实销费用,包括但不限于配售代理法律顾问的法律费用,我们已同意在发售结束时支付最高100,000美元的总费用报销。
禁售协议
吾等及吾等的行政人员及董事预期于本次发售开始前与代表订立锁定协议,根据该协议,上述人士或实体在本招股说明书构成其一部分的登记声明生效日期起90天内,同意不直接或间接(A)提出要约、质押、宣布有意出售、出售、订立出售合约、出售任何期权或合约、购买任何期权或合约、授予任何期权、权利或认购权证、或以其他方式转让或处置,或就吾等股本的任何股份或可转换为吾等股本;股份或可行使或可交换为吾等股本股份的任何证券向美国证券交易委员会提交(或参与存档)登记声明:(B)订立任何掉期或其他安排,以全部或部分转让吾等股本所有权的任何经济后果,不论上文(A)或(C)项所述的任何此等交易将以现金或其他方式交付吾等股本股份或该等其他证券的结算方式;或(C)就登记本公司任何股本股份或任何可转换为或可行使或可交换本公司股本股份的证券提出任何要求或行使任何权利;或(D)公开宣布有意进行上文(A)、(B)或(C)项所述的任何交易。
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目录表 |
赔偿
我们同意赔偿配售代理的某些责任,包括证券法下的责任,并支付配售代理可能被要求为这些债务支付的款项。
发行价和认股权证行权价的确定
我们正在发售的证券的实际公开发行价,以及我们正在发售的认股权证和预筹资权证的行使价,将在我们、配售代理和发售中的投资者之间根据我们普通股在发售前的交易价格等进行谈判。在决定我们发售的证券的公开发售价格,以及我们发售的认股权证和预筹资权证的行使价格时,将考虑的其他因素包括我们的历史和前景、我们业务的发展阶段、我们对未来的业务计划和这些计划的实施程度、对我们管理层的评估、发售时证券市场的一般状况,以及其他被认为相关的因素。
其他补偿
如果在吾等终止或终止与配售代理的合约后六(6)个月内,吾等完成向配售代理向吾等介绍的任何投资者或配售代理代表吾等进行讨论的任何投资者出售股本或与股本挂钩的证券,而配售代理并非作为承销商或配售代理(任何个人或实体行使任何期权、认股权证或其他可转换证券除外),则除特定的例外情况外,吾等须向配售代理支付本条所述的佣金,在每种情况下,仅就从该等投资者收到的该等融资部分支付佣金。
优先购买权
只要配售代理没有终止聘用,而发售在聘用期间完成,则如在聘用期间或其后十二(12)个月内,吾等寻求以任何股权、股权挂钩证券或债务证券换取现金,配售代理有权担任该等发售的独家配售代理或主承销商及唯一账簿管理人(视何者适用而定)。
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目录表 |
规则M
配售代理人可被视为证券法第2(A)(11)条所指的承销商,其收取的任何佣金以及在担任委托人期间转售其出售的证券所实现的任何利润,均可被视为根据证券法承销折扣或佣金。作为承销商,配售代理将被要求遵守证券法和交易法的要求,包括但不限于规则10b-5和交易法下的规则M。这些规则和规定可能会限制作为委托人的配售代理购买和出售我们的证券的时间。根据这些规则和规定,配售代理(I)不得从事与我们的证券相关的任何稳定活动,以及(Ii)不得竞购或购买我们的任何证券,或试图诱使任何人购买我们的任何证券,除非《交易法》允许,直到它完成参与分销。
电子化分销
电子格式的招股说明书可在配售代理维护的网站上提供。与发行有关的,配售代理或选定的交易商可以电子方式分发招股说明书。除可打印为Adobe®或PDF的招股说明书外,任何形式的电子招股说明书都不会用于此次发行。
除电子形式的招股章程外,配售代理网站上的资料及配售代理所维持的任何其他网站所载的任何资料,并不是招股章程或注册说明书的一部分,亦未获吾等或配售代理以配售代理身分批准及/或背书,投资者不得依赖。
某些关系
于2022年8月29日,吾等委托配售代理就(I)合并、合并、重组或其他业务合并或(Ii)以投标或交换要约、期权、协商购买、杠杆收购、合资企业、特许经营或其他方式出售、转让或以其他方式处置本公司全部或大部分股本或资产(在每种情况下均为“交易”)提供咨询服务。为此,我们向安置代理支付了300,000美元的预付现金费用。在交易完成时,配售代理还有权获得相当于600,000美元的现金费用(“并购咨询费”)。我们还同意,如果我们要求配售代理就交易向我们的董事会提供意见,我们将向配售代理支付250,000澳元,这笔费用将从并购咨询费中扣除。尽管如此,配售代理将不会收到与并购交易相关的任何费用,除非FINRA确定此类支付不会被视为与此次发行相关的承销商赔偿。
2023年2月3日,我们与配售代理就公开发行普通股(或代替普通股的预先注资认股权证)和购买普通股的认股权证签订了配售代理协议,所得款项总额约为1560万美元。作为与2023年2月公开发售有关的补偿,本公司向配售代理支付了发售所得款项总额7%的现金费用,外加偿还若干费用及法律费用。
配售代理及其联营公司日后亦可在日常业务过程中不时向本行提供其他投资银行及金融咨询服务,并可收取惯常费用及佣金。
“纳斯达克”资本市场的上市
我们的普通股在纳斯达克资本市场上市,股票代码为“TENX”。
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目录表 |
在美国境外提供限制
欧洲经济区
对于欧洲经济区的每个成员国,除招股说明书指令下的以下豁免外,作为发行标的的证券在该成员国尚未或将向公众发出任何要约:
(a) | 对招股说明书指令;中定义的合格投资者的任何法律实体 |
(b) | 向150名以下的自然人或法人(招股说明书指令中定义的合格投资者除外)出售,但须事先征得代表对任何此类要约的同意。;或 |
(c) | 在招股章程指令第3条第(2)款范围内的任何其他情况下, |
提供*上文(A)至(C)项所述证券要约不会导致本公司或配售代理须根据招股章程指令第3条刊登招股章程,或根据招股章程指令第16条补充招股章程。
位于成员国的每一位被提出任何证券要约或收到任何关于证券要约的通信,或最初收购我们证券的任何股份的人,将被视为已向配售代理和公司陈述、保证、确认和同意(1)其是实施招股说明书指令;第2(1)(E)条的该成员国法律所指的“合格投资者”,以及(2)如招股说明书指令第3条第(2)款中所使用的该术语是作为金融中介收购的我们证券的任何股份,其在要约中收购的证券不是代表任何成员国的人收购的,也不是为了向招股说明书指令中定义的合格投资者以外的任何成员国的人要约或转售而收购的,或者在配售代理事先同意要约或转售;的情况下,或者如果我们的证券是由其代表任何成员国的合格投资者以外的人收购的,则根据招股说明书指令,向其提出的该等证券要约不被视为已向该等人士作出。
本公司、配售代理及其各自的联营公司将依赖上述陈述、确认和协议的真实性和准确性。
本招股说明书的编制依据是,根据招股说明书指令的豁免,在任何成员国对我们证券的任何要约都将被提出,不受发布招股说明书的要求的限制。因此,任何在该成员国就本招股说明书所拟发售的证券作出要约或拟提出要约的人士,只可在本公司或配售代理没有义务根据招股章程指令第3条就该要约刊登招股章程的情况下才可作出要约。在本公司或配售代理有义务刊登招股说明书的情况下,本公司或配售代理均未授权、亦未授权作出任何证券要约。
就本条款而言,“向公众公开发售我们的证券”一词与我们在任何成员国的任何证券有关,是指以任何形式和任何手段传达关于要约条款和拟发行证券的充分信息,以使投资者能够决定购买或认购证券,因为在该成员国实施招股说明书指令的任何措施可能会改变这些条款。“招股说明书指令”一词是指指令2003/71/EC(经修订),并包括每个成员国的任何相关执行措施。上述出售限制是下述任何其他出售限制以外的额外限制。
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目录表 |
英国潜在投资者须知
此外,在联合王国,本文件仅分发给且仅针对且随后提出的任何要约仅针对以下对象:(I)在与2005年《金融服务和市场法》(金融促进)令第19(5)条范围内的投资有关的事项方面具有专业经验的人,(Ii)属该命令第49(2)(A)至(D)条所指的高净值公司(或以其他方式可合法地获传达该命令的人)(所有该等人士合共称为“有关人士”)。在联合王国,非相关人士不得以本文件为依据或依赖本文件。在联合王国,与本文件有关的任何投资或投资活动只能向相关人士提供,并将与其进行。
瑞士给潜在投资者的通知
证券可能不会在瑞士公开发售,也不会在瑞士证券交易所(Six)或瑞士任何其他证券交易所或受监管的交易机构上市。本文件在编制时未考虑ART项下发行招股说明书的披露标准。652a或Art.根据《瑞士义务法典》的1156条或上市招股说明书的披露标准。从27岁起。六项上市规则或瑞士任何其他证券交易所或受监管交易机构的上市规则。本文件以及与我们的证券或此次发售有关的任何其他发售或营销材料均不得在瑞士公开分发或公开提供。
本文件或与此次发行、本公司或我们的证券有关的任何其他发售或营销材料都没有或将提交任何瑞士监管机构或获得任何瑞士监管机构的批准。特别是,本文件不会向瑞士金融市场监管机构FINMA(FINMA)提交,我们的证券的要约也不会受到瑞士金融市场监管局(FINMA)的监管,我们的证券的要约没有也不会根据瑞士联邦集体投资计划法案(CISA)获得授权。根据中钢协为在集体投资计划中取得权益的收购人提供的投资者保障,并不延伸至我们证券的收购人。
迪拜国际金融中心潜在投资者须知
本招股说明书涉及根据迪拜金融服务管理局(“DFSA”)的要约证券规则的豁免要约。本招股说明书旨在仅分发给DFSA《已发行证券规则》中指定类型的人士。它不能交付给任何其他人,也不能由任何其他人依赖。DFSA不负责审查或核实与豁免报价有关的任何文件。DFSA没有批准这份招股说明书,也没有采取措施核实这里所列的信息,对招股说明书不承担任何责任。与本招股说明书有关的证券可能缺乏流动性和/或受转售限制。有意购买所发售证券的人士应自行对有关证券进行尽职调查。如果您不了解本招股说明书的内容,您应该咨询授权的财务顾问。
澳大利亚潜在投资者注意事项
并无向澳洲证券及投资委员会(“ASIC”)递交与是次发售有关的配售文件、招股说明书、产品披露声明或其他披露文件。本招股说明书并不构成《2001年公司法》(下称《公司法》)下的招股说明书、产品披露声明或其他披露文件,也不包含招股说明书、产品披露声明或公司法规定的其他披露文件所需的信息。
根据公司法第708条所载的一项或多项豁免,在澳大利亚对我们证券的任何要约只能向属于“老练投资者”(公司法第708(8)条所指)、“专业投资者”(公司法第708(11)条所指)或其他方面的人士(“豁免投资者”)提出,以便根据公司法第6D章在不向投资者披露的情况下提供证券是合法的。
获豁免的澳洲投资者申请的证券,不得于发售配发日期后12个月内在澳洲发售,除非根据公司法第708条的豁免或其他规定,根据公司法第6D章无须向投资者作出披露,或要约是根据符合公司法第6D章的披露文件进行的。任何收购我们证券的人都必须遵守澳大利亚的此类转售限制。
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目录表 |
本招股说明书只包含一般资料,并没有考虑任何特定人士的投资目标、财务状况或特别需要。它不包含任何证券推荐或金融产品建议。在作出投资决定前,投资者需要考虑本招股章程内的资料是否适合他们的需要、目标和情况,如有需要,亦须就该等事宜征询专家意见。
香港潜在投资者须知
该等证券并无要约或出售,亦不会在香港以任何文件形式要约或出售,但(A)予《证券及期货条例》(第章)所界定的“专业投资者”除外。或(B)在其他情况下,而该文件并不是《公司条例》(第571章)所界定的“招股章程”。32),或不构成该条例所指的向公众要约。在香港或其他地方,没有或可能发出或曾经或可能由任何人管有与该等证券有关的广告、邀请或文件,而该等广告、邀请或文件是以香港公众人士为对像(或其内容相当可能会被香港公众人士查阅或阅读的)的,但与只出售给或拟出售给香港以外的人或只出售给《证券及期货条例》及根据该条例订立的任何规则所界定的“专业投资者”的证券有关者,则属例外。
日本潜在投资者须知
该等证券并未亦不会根据日本《金融工具及交易法》(1948年第25号法律修订本)注册,因此不会直接或间接在日本发售或出售,或为任何日本人的利益或向其他人直接或间接在日本境内或向任何日本人再发售或转售,除非符合日本相关政府或监管当局于有关时间颁布的所有适用法律、法规及部级指引。就本款而言,“日本人”是指居住在日本的任何人,包括根据日本法律成立的任何公司或其他实体。
新加坡潜在投资者须知
本招股说明书尚未在新加坡金融管理局注册为招股说明书。因此,本招股说明书以及与证券要约或出售、或认购或购买邀请有关的任何其他文件或材料不得直接或间接向新加坡境内人士分发或分发,也不得直接或间接向新加坡境内人士发出认购或购买邀请,但下列情况除外:(I)根据《证券及期货法》第289章《证券及期货法》第274条向机构投资者;(Ii)根据第275(1)条向相关人士;或根据第275(1A)条向任何人士;并符合《SFA》第275条规定的条件,或(Iii)以其他方式依据并符合《SFA》任何其他适用条款的条件。
如果证券是由相关人士根据SFA第275条认购或购买的,即:
(a) | 其唯一业务是持有投资,且其全部股本由一名或多名个人拥有,而每名个人均为认可投资者;或 |
(b) | 信托(如受托人并非认可投资者),其唯一目的是持有投资,而该信托的每名受益人均为认可投资者的个人, |
该公司的证券(如《证券交易条例》第239(1)条所界定)或受益人在该信托中的权利和利益(无论如何描述),不得在该公司或该信托根据《证券交易条例》第275条提出的要约收购证券后六个月内转让,但下列情况除外:
(a) | 向机构投资者或向SFA第275(2)条所界定的有关人士,或向因SFA;第275(1A)条或第276(4)(I)(B)条所指的要约而产生的任何人 |
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目录表 |
(b) | 如果没有考虑或将考虑转移; |
(c) | 凡转让是藉法律;的施行而进行的 |
(d) | 根据《国家食品安全法》第276(7)条的规定,或 |
(e) | 如新加坡《2005年证券及期货(投资要约)(股份及债券)规例》第32条所述。 |
加拿大潜在投资者须知
证券只能出售给购买或视为购买的购买者,作为国家文书45-106中定义的合格投资者的委托人 招股章程的豁免 第73.3(1)条 证券法 (安大略省),并且是国家文书31-103中定义的允许客户 登记要求、豁免和持续的登记义务。证券的任何转售都必须符合适用证券法的招股说明书要求的豁免或不受招股说明书要求的交易。
如果本招股说明书(包括对本招股说明书的任何修订)包含失实陈述,加拿大某些省或地区的证券法可向购买者提供撤销或损害赔偿,前提是购买者在购买者所在省或地区的证券法规定的时限内行使撤销或损害赔偿。买方应参考买方所在省份或地区的证券法的任何适用条款,以了解这些权利的细节,或咨询法律顾问。
根据第33-105号国家文书第3A.3节(或,如果是由非加拿大司法管辖区的政府发行或担保的证券,则为第3A.4节) 承保冲突 (NI 33-105),配售代理不需要遵守NI 33-105关于与本次发行有关的承销商利益冲突的披露要求。
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目录表 |
管理层对财务状况的探讨与分析
及经营业绩
以下管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析包含前瞻性陈述,反映了我们对未来事件的当前看法,并受到与各种因素相关的风险、不确定性和假设的影响,这些因素可能导致实际结果和事件发生的时间与此类前瞻性陈述所表达或暗示的未来结果存在重大差异,包括“有关前瞻性陈述的特别附注”、“风险因素”及本招股章程其他部分所载的事项。以下讨论应与本招股章程其他部分所载的财务报表及相关附注一并阅读。
我们的管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)是在随附的经审计的年度和未经审计的财务报表和附注之外提供的,以帮助读者了解我们的经营业绩、财务状况和现金流量。我们的MD&A组织如下:
| · | 业务战略-概述我们的业务战略,以便为剩余的MD&A提供背景信息。 |
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| · | 关键会计政策-我们认为对理解我们报告的财务结果和预测中包含的假设和判断非常重要的会计政策。 |
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| · | 经营业绩-我们的财务业绩分析比较:(I)截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度以及(Ii)截至2023年9月30日的三个月及九个月与截至2022年9月30日的三个月及九个月。 |
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| · | 流动性和资本资源-现金流分析和对我们的财务状况和未来流动性需求的讨论。 |
业务战略
在仔细考虑了2022年9月宣布的持续战略进程中的替代方案,并筹集了预计至少到2024年第一季度为公司提供资金的资金后,公司选择优先进行水平试验(口服左西孟丹的第三阶段试验,先于伊马替尼)。启动Level试验的活动在2023年第四季度继续进行,选址资格、选择和启动过程正在进行中,该公司在2023年第三季度收到了美国食品和药物管理局(FDA)对口服左西孟丹方案和临床开发计划的投入。该公司于2023年第四季度开始启动试验地点,并计划在2024年初开始招募患者。完成LEVEL试验需要额外的资金,该试验包括在随机阶段完成后的开放标签扩展阶段。该公司将在随机治疗阶段结束时完成左西孟丹与安慰剂的疗效和安全性分析,但许多患者将在这些分析完成后继续根据开放标签左西孟丹的方案接受治疗。2023年3月和7月颁发的两项美国专利支持了这一优先开发左西孟丹并开始第三阶段试验工作的战略决定,这两项专利涵盖了在PH-HFpEF患者中使用静脉注射和口服左西孟丹。这些专利是自2022年初以来授予Tenax的第二项和第三项左西孟丹专利。鉴于我们对左西孟丹第三阶段试验的优先顺序,我们已经暂停了启动伊马替尼第三阶段试验的计划。
该公司在2022年底开始探索战略替代方案时,采取了减少每月运营费用和节省现金的措施。当时,该公司取消了许多非必要的运营费用,如咨询、办公室租赁、与租用办公室相关的会费、订阅费和办公用品。在2023年第三季度,该公司及其签约的临床研究机构增加了与北美临床试验地点、机构审查委员会和其他支持Level试验的合作伙伴的联系,并在2023年第四季度开始了现场启动。
在我们正在进行的战略进程取得结果之前,我们的业务战略的关键要素概述如下。
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目录表 |
高效地进行临床开发,以建立新适应症的临床原则证据,改进配方,并开始对我们当前的候选产品进行第三阶段测试。
20多年来,左西孟丹和伊马替尼已经在世界各国获得批准和开出处方,但我们认为它们的作用机制尚未得到充分利用,尽管有令人振奋的证据表明,它们可能显著改善肺动脉高压患者的生活。我们正在进行临床开发,目的是确定这些疗法对心肺疾病有益活动的证据,在这些疾病中,这些疗法预计将对那些根本没有药物疗法被批准的疾病的患者或对于肺动脉高压(PAH)的患者有好处,在这些疾病中,许多昂贵的疗法通常能适度减轻症状。我们的重点主要是设计和执行配方改进,用专利和其他形式的排他性来保护这些创新,并利用创新的临床试验科学为后续的开发、产品批准和商业化建立坚实的基础。我们打算在左西孟丹的两个第三阶段试验之后提交上市授权申请,并在适当的情况下提交伊马替尼的一个第三阶段试验。我们的试验旨在结合和反映先进的临床试验设计科学以及我们团队的监管和咨询经验。我们打算继续与创新公司、知名生物统计学家和试验专家、医学领袖、配方和监管专家以及一流的临床测试组织合作,以帮助加快开发,并在我们的开发、研究和发现出现机会时继续扩展到互补领域。我们还打算在设计和执行我们的研究时继续外包。
高效探索新的高潜力治疗应用,特别是在提供快速监管途径的情况下,利用第三方研究合作和我们的 相关领域的成果.
在批准后的20多年里,左西门丹在多个疾病领域显示出了希望。我们自己的第二阶段研究和开放标签扩展表明,左西孟丹以前被低估的作用机制,其放松静脉循环的特性,在PH-HFpEF患者的运动能力和生活质量以及其他临床评估方面带来了持久的改善。我们相信,今天的患者群体没有可用的药物疗法,我们致力于探索潜在的临床适应症,在哪些地方,我们的疗法可能达到同类最佳的水平,在哪些地方,我们可以满足重大的未得到满足的医疗需求。
我们相信,这些因素将支持FDA根据积极的第三阶段数据批准这些候选产品。通过我们与我们的许可方Orion达成的协议,我们可以访问正在进行和完成的试验和研究项目库,包括某些文件,我们相信,结合我们希望在至少一个适应症中产生的积极的3期数据,将支持FDA批准左西孟丹。同样,Tenax制定的批准伊马替尼治疗PAH的监管途径,其剂量在诺华进行的先前的3期试验中被证明是有效的,允许Tenax建立在FDA已经审查的研究结果档案的基础上。为了实现我们为新的患者群体开发这些药物的目标,我们与来自领先研究和临床机构的研究人员以及我们的战略合作伙伴建立了合作研究关系。这些合作关系使我们能够探索我们的候选产品在哪些方面可能具有治疗相关性,获得医学和临床试验科学领域关键意见领袖的建议和支持,并投资于开发努力,以利用机会,超越目前的临床护理。
继续扩大我们的知识产权组合。
我们的知识产权和所有公司信息的保密性对我们的业务非常重要,我们采取了重大措施来帮助保护其价值。我们的研究和开发努力,通过内部活动和与他人的合作研究活动,旨在开发新的知识产权,并使我们能够提交专利申请,涵盖我们现有技术的新应用,单独或与现有疗法相结合,以及其他候选产品。
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目录表 |
关于津贴和专利的公告。
于二零二三年二月一日,本公司宣布其专利申请获美国专利商标局(“USPTO”)授予津贴通知,其专利申请涉及使用IV左西孟旦(TNX-101)治疗PH-HFpEF。该专利(美国专利号11,607,412)于2023年3月21日发布。2023年7月19日,该公司宣布USPTO颁发另一项专利,其中包括在PH-HFpEF患者中使用口服左西孟旦(TNX-103)的权利要求。这项已发布的专利(美国专利号11,701,355)提供了到2040年12月的排他性。目前,Tenax Therapeutics还有其他专利申请待审,预计未来会有更多决定。欧洲正在申请的专利可能会在2024年对PH-HFpEF患者使用左西孟旦进行知识产权保护。
达成许可或产品共同开发安排。
除了我们的内部开发努力外,我们产品开发战略的一个重要部分是与合作者和合作伙伴合作,以加快产品开发,保持我们较低的开发和业务运营成本,并扩大我们在全球的商业化能力。我们相信,这一战略将帮助我们开发一系列高质量的产品开发机会,增强我们的临床开发和商业化能力,并提高我们从专有技术中创造价值的能力。
在我们专注于我们的战略流程的同时,我们也继续定位自己,以便在许可和其他合作机会上执行。要做到这一点,我们需要继续保持我们的战略方向,有效地管理和部署我们的可用资金,并加强我们的合作研究开发和合作伙伴关系。
从历史上看,我们主要通过股票和债券发行来为我们的运营提供资金,包括私募和从股东那里获得贷款。根据我们目前的运营计划,我们是否有能力继续作为一家持续经营的企业,存在很大的疑问。管理层已经实施了如上所述的某些成本削减措施,并正在积极探索各种战略选择,以帮助提高股东价值,其中包括筹集资金、出售我们公司、合并、一项或多项许可协议、共同开发协议、这些协议的组合或其他战略交易;然而,不能保证这些努力将导致交易或其他替代方案,或将获得任何额外资金。我们继续经营下去的能力取决于我们通过出售股权或债务证券以及通过合作和许可协议筹集额外资本的能力,以支持我们未来的运营。如果我们无法完成战略交易或获得额外资本,我们可能会被要求削减我们的研发计划,并采取额外措施来降低成本。
关键会计政策摘要
预算的使用- 按照美利坚合众国公认的会计原则或公认会计原则编制所附合并财务报表,要求管理层作出某些估计和假设,这些估计和假设影响到合并财务报表日所报告的资产和负债数额以及或有资产和负债的披露以及报告期内所报告的费用数额。实际结果可能与这些估计不同。
临床前研究和临床应计费用- 我们根据与代表我们进行和管理临床前和临床试验的多家研究机构和CRO签订的合同所提供的服务估算临床前研究和临床试验费用。协议的财务条款因合同而异,可能导致费用和付款流量不均衡。临床前研究和临床试验费用包括:
| · | 支付给CRO的与临床试验有关的费用; |
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| · | 支付给研究机构的临床前研究费用;以及 |
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| · | 支付给合同制造商和服务提供商的与临床前研究和临床试验中使用的活性药物成分和药物材料的生产和测试有关的费用。 |
基于股票的薪酬- 我们根据会计准则汇编(ASC)第718号《薪酬-股票薪酬》对员工的股票奖励进行会计处理,该准则规定使用公允价值法确定所有安排的薪酬,其中股票或权益工具是为了获得薪酬而发行的。股本证券的公允价值由管理层主要根据我们普通股的交易价格确定。该等奖励之价值乃根据其授出日期之公平值计算。该成本在雇员必须提供服务以换取报酬的期间内确认。
61 |
目录表 |
我们根据ASC 505-50《为收购或销售、商品或服务而向非雇员发行的权益工具的会计处理》(Accounting for Equity Instruments That Are Issued to Other Than Employees for Acquiring,or in Conjunction with Selling,Goods or Services)对发行给非雇员的权益工具进行会计处理。发行予非雇员之股本工具按其于计量日期之公平值入账,并于相关股本工具归属时定期调整。
近期会计公告
2019年12月,美国财务会计准则委员会(FASB)发布了一项旨在简化所得税会计处理的会计准则。它删除了专题740所得税中一般原则的某些例外情况,并修订了现有指南,以提高一致性应用。本指引适用于2020年12月15日之后开始的财政年度以及这些财政年度内的中期期间,并允许提前采用。我们于2021年1月1日采用了该标准。我们采纳新指引对我们的综合财务报表并无重大影响。
2016年6月,FASB发布了一项会计准则,修订了某些未按公允价值计入净收益的金融工具的信贷损失计量和报告方式。该准则规定信贷亏损须呈列为备抵而非可供出售债务证券的撇减,并将于二零二三年一月一日开始的中期及年度报告期间生效,并允许提早采纳。本指南的某些部分将采用修改后的追溯方法,而本指南的其他部分将采用前瞻性方法。我们相信采纳该准则不会对我们的综合财务报表及相关披露造成重大影响。
截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的经营业绩比较
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| 截至12月31日的年度, |
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| 增加/ (减少) |
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| 2022 |
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| 2021 |
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| ||||
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运营费用 |
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| |||
一般和行政 |
| $ | 5,675,231 |
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| $ | 7,580,847 |
|
|
| (1,905,616 | ) |
研发 |
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| 5,377,412 |
|
|
| 25,147,394 |
|
|
| (19,769,982 | ) |
总运营费用 |
|
| 11,052,643 |
|
|
| 32,728,241 |
|
|
| (21,675,598 | ) |
一般和行政费用
截至2022年12月31日的一年,一般和行政费用为570万美元,而2021年同期为760万美元。一般和行政费用主要包括行政、财务、法律和行政人员的报酬,包括基于股票的报酬。其他一般和行政费用包括研究和开发费用、法律和会计服务以及其他专业和咨询服务中未包括的设施成本。分别于2022年和2021年12月31日终了的年度的一般和行政费用及百分比变动如下:
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| Year ended December 31, |
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| 增加/(减少) |
|
| 百分比增加/(减少) |
| |||||||
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| 2022 |
|
| 2021 |
|
|
|
|
|
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| ||||
人员成本 |
| $ | 2,370,362 |
|
| $ | 4,952,334 |
|
| $ | (2,581,972 | ) |
|
| (52 | )% |
律师费和律师费 |
|
| 2,369,126 |
|
|
| 1,770,483 |
|
|
| 598,643 |
|
|
| 34 | % |
其他成本 |
|
| 782,023 |
|
|
| 698,473 |
|
|
| 83,550 |
|
|
| 12 | % |
设施 |
|
| 153,720 |
|
|
| 159,557 |
|
|
| (5,837 | ) |
|
| (4 | )% |
62 |
目录表 |
在截至2022年12月31日的一年中,与上年同期相比,人员成本减少了约260万美元。减少的主要原因是与前首席执行官和其他员工于2021年离开公司相关的大约120万美元的遣散费,以及由于修改前首席执行官的未偿还股票期权和在他离职之日授予额外的股票期权而产生的大约266,000美元的非现金补偿支出。
在截至2022年12月31日的一年中,法律和专业费用与上年同期相比增加了约599,000美元。专业费用包括会计费用、资本市场费用、咨询费和投资者关系服务费用,以及支付给我们董事会成员的费用。
在截至2022年12月31日的一年中,与上年同期相比,法律费用增加了约245,000美元。增加的主要原因是资本市场活动和与知识产权有关的成本。
在截至2022年12月31日的一年中,与上年同期相比,专业费用增加了约35.4万美元。增加的主要原因是咨询费的增加被会计、资本市场和投资者关系成本的下降所抵消。
在截至2022年12月31日的一年中,与上年同期相比,其他成本增加了约8.4万美元。其他成本包括特许经营权和其他税收、旅行、用品、保险、折旧和其他杂费的费用。增加的主要原因是保险费用的增加被特许经营权和其他税收的减少所抵消。
设施成本包括我们在北卡罗来纳州公司总部支付的租金和水电费。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度,设施成本相对保持不变。
研究和开发费用
在截至2022年12月31日的一年中,研究和开发支出为540万美元,而上年同期为2510万美元。研发费用包括但不限于:(I)根据与进行我们的临床试验和大部分临床前研究的CRO和研究机构的协议而产生的费用;(Ii)临床试验材料的供应成本;(Iii)支付给合同服务机构和顾问的费用;(Iv)与员工相关的费用,包括工资和福利;(V)设施、折旧和其他分配费用,包括设施和设备的租金和维护、租赁改进、设备和其他用品的直接和分配费用的折旧。所有的研究和开发费用都在发生时计入费用。截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的研究和开发费用及百分比变动如下:
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| Year ended December 31, |
|
| 增加/(减少) |
|
| 百分比增加/(减少) |
| |||||||
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| 2022 |
|
| 2021 |
|
|
|
|
|
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| ||||
临床和临床前发展 |
| $ | 4,657,916 |
|
| $ | 2,653,571 |
|
| $ | 2,004,345 |
|
|
| 76 | % |
人员成本 |
|
| 684,451 |
|
|
| 689,183 |
|
|
| (4,732 | ) |
|
| (1 | )% |
其他成本 |
|
| 35,046 |
|
|
| 21,804,640 |
|
|
| (21,769,594 | ) |
|
| (100 | )% |
在截至2022年12月31日的一年中,临床和临床前开发成本与上年同期相比增加了大约200万美元。临床和临床前开发成本包括与我们在2020财年完成的左西孟丹第二阶段HELP研究相关的费用,这项研究正在进行的开放标签扩展阶段,与我们的静脉-口服左西孟丹过渡研究相关的成本,以及与伊马替尼配方相关的开发成本。这一增长主要是由于与伊马替尼相关的CRO和开发成本的支出约为280万美元,被与我们的改进版本伊马替尼相关的约80万美元的成本减少所抵消。
63 |
目录表 |
在截至2022年12月31日的一年中,与上年同期相比,人员成本减少了4732美元。减少的主要原因是薪酬成本增加,而年度奖金支出减少抵消了这一影响。
在截至2022年12月31日的一年中,与上年同期相比,其他成本减少了约2180万美元。减少的主要原因是确认了作为上一时期与PHPM合并的一部分而获得的正在进行的研究和开发。本年度没有发生此类费用。
其他收入和支出
其他收入和支出包括我们的综合全面损失表中没有记录的营业外收入和费用项目。这些项目包括但不限于金融资产和衍生负债、利息收入和固定资产处置的公允价值变动。在截至2022年12月31日的一年中,与上年同期相比,其他收入减少了约24.6万美元。这一增长主要是由于根据Paycheck保护计划(“PPP贷款”)免除了我们在上一时期的贷款。
财务概述-截至2023年9月30日的三个月
运营费用
|
| 截至三个月 9月30日, |
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| 增加/(减少) |
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| 百分比增加/(减少) |
| |||||||
|
| 2023 |
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| 2022 |
|
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| ||||||
运营费用 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
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| ||||
一般和行政 |
| $ | 1,051,524 |
|
| $ | 1,377,283 |
|
| $ | (325,759 | ) |
|
| (24 | )% |
研发 |
|
| 1,065,855 |
|
|
| 1,540,205 |
|
|
| (474,350 | ) |
|
| (31 | )% |
总运营费用 |
| $ | 2,117,379 |
|
| $ | 2,917,488 |
|
| $ | (800,109 | ) |
|
| (27 | )% |
一般和行政费用
截至2023年9月30日的三个月,一般和行政费用为100万美元,而2022年同期为140万美元。一般和行政费用主要包括行政、财务、法律和行政人员的报酬,包括基于股票的报酬。其他一般和行政费用包括研究和开发费用、法律和会计服务以及其他专业和咨询服务中未包括的设施成本。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月的一般和行政费用以及百分比变动如下:
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| 截至三个月 9月30日, |
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| 增加/(减少) |
|
| 百分比增加/(减少) |
| |||||||
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| 2023 |
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| 2022 |
|
|
|
|
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| ||||
人员成本 |
| $ | 439,622 |
|
| $ | 489,369 |
|
| $ | (49,747 | ) |
|
| (10 | )% |
律师费和律师费 |
|
| 412,121 |
|
|
| 668,172 |
|
|
| (256,051 | ) |
|
| (38 | )% |
其他成本 |
|
| 196,820 |
|
|
| 180,390 |
|
|
| 16,430 |
|
|
| 9 | % |
设施 |
|
| 2,961 |
|
|
| 39,352 |
|
|
| (36,391 | ) |
|
| (92 | )% |
一般和行政费用总额 |
| $ | 1,051,524 |
|
| $ | 1,377,283 |
|
| $ | (325,759 | ) |
|
| (24 | )% |
64 |
目录表 |
与去年同期相比,截至2023年9月30日的三个月的人员成本减少了约5万美元。这一变化主要是由于与去年同期相比,本期员工人数减少,导致与雇佣相关的成本减少。
与去年同期相比,截至2023年9月30日的三个月的法律和专业费用减少了约25.6万美元。专业费用包括会计费用、资本市场费用、咨询费和投资者关系服务费用,以及支付给我们董事会成员的费用。
与去年同期相比,截至2023年9月30日的三个月的法律费用减少了约2.4万美元。这一变化主要是由于去年同期发生的与一般公司事务、筹资活动和知识产权费用相关的法律费用减少所致。
在截至2023年9月30日的三个月里,与去年同期相比,专业费用减少了约23.2万美元。这一变化主要是由于资本市场费用和咨询费用的减少被会计成本的增加所抵消。
与去年同期相比,截至2023年9月30日的三个月的其他成本增加了约1.6万美元。其他成本包括特许经营权和其他税收、旅行、用品、保险、折旧和其他杂费的费用。这一变化主要是由于保险费和一般办公用品费用增加,但会费、特许经营权和其他税收以及银行费用的减少抵消了这一费用的增加。
设施成本包括我们在北卡罗来纳州公司总部支付的租金和水电费。与去年同期相比,截至2023年9月30日的三个月的设施成本减少了约3.6万美元。这一减少是由于公司搬迁到新的共享办公空间,从而降低了租金成本。
研究和开发费用
截至2023年9月30日的三个月,研究和开发费用约为110万美元,而去年同期为150万美元。研发费用包括但不限于:(I)根据与进行我们的临床试验和大部分临床前研究的CRO和研究机构的协议而产生的费用;(Ii)临床试验材料的供应成本;(Iii)支付给合同服务机构和顾问的费用;(Iv)与员工相关的费用,包括工资和福利;(V)设施、折旧和其他分配费用,包括设施和设备的租金和维护、租赁改进、设备和其他用品的直接和分配费用的折旧。所有的研究和开发费用都在发生时计入费用。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月的研发费用和百分比变化如下:
|
| 截至三个月 9月30日, |
|
| 增加/(减少) |
|
| 百分比增加/(减少) |
| |||||||
|
| 2023 |
|
| 2022 |
|
|
|
|
|
|
| ||||
临床和临床前发展 |
| $ | 978,767 |
|
| $ | 1,376,795 |
|
| $ | (398,028 | ) |
|
| (29 | )% |
人员成本 |
|
| 71,898 |
|
|
| 146,685 |
|
|
| (74,787 | ) |
|
| (51 | )% |
其他成本 |
|
| 15,190 |
|
|
| 16,725 |
|
|
| (1,535 | ) |
|
| (9 | )% |
研发费用总额 |
| $ | 1,065,855 |
|
| $ | 1,540,205 |
|
| $ | (474,350 | ) |
|
| (31 | )% |
65 |
目录表 |
与上年同期相比,截至2023年9月30日的三个月的临床和临床前开发成本减少了约39.8万美元。截至2023年9月30日的三个月的临床和临床前开发成本包括与LEVEL试验相关的启动成本,与截至2022年9月30日的三个月的伊马替尼第一阶段药代动力学研究、伊马替尼第三阶段改进研究相关的成本,以及与伊马替尼配方相关的开发成本。减少的主要原因是伊马替尼的第一阶段和第三阶段成本较低,因为该公司在2022年暂停了这种候选产品的临床开发活动,但被2023年第三季度水平试验成本的增加所抵消。
在截至2023年9月30日的三个月里,与上年同期相比,人员成本减少了大约7.5万美元,这主要是由于一般雇佣成本的时间安排。
与去年同期相比,截至2023年9月30日的三个月的其他成本减少了约1500美元,这主要是由于监管咨询成本的下降。
其他收入和支出
其他收入和支出包括我们的综合全面损失表中没有记录的营业外收入和费用项目。这些项目包括但不限于利息收入和固定资产处置。与去年同期相比,截至2023年9月30日的三个月的利息支出增加了约4965美元。该变动主要由于就与AFCO Credit Corporation订立的溢价融资票据协议(“票据”)支付利息开支所致。其他收入增加约149,000美元,主要与现金存款的利息收入有关,这是2023年2月发售的结果。
财务概览-截至2023年9月30日的9个月
运营费用
|
| 九个月结束 9月30日, |
|
| 增加/(减少) |
|
| 百分比增加/(减少) |
| |||||||
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| 2023 |
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| 2022 |
|
|
|
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|
|
| ||||
运营费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
一般和行政 |
| $ | 3,363,511 |
|
| $ | 4,255,454 |
|
| $ | (891,943 | ) |
|
| (21 | )% |
研发 |
|
| 1,529,493 |
|
|
| 4,242,565 |
|
|
| (2,713,072 | ) |
|
| (64 | )% |
总运营费用 |
| $ | 4,893,004 |
|
| $ | 8,498,019 |
|
| $ | (3,605,015 | ) |
|
| (42 | )% |
一般和行政费用
截至2023年9月30日的9个月,一般和行政费用为330万美元,而2022年同期为430万美元。一般和行政费用主要包括行政、财务、法律和行政人员的报酬,包括基于股票的报酬。其他一般和行政费用包括研究和开发费用、法律和会计服务以及其他专业和咨询服务中未包括的设施成本。截至2023年9月30日和2022年9月30日的9个月的一般和行政费用以及百分比变动如下:
|
| 九个月结束 9月30日, |
|
| 增加/(减少) |
|
| 百分比增加/(减少) |
| |||||||
|
| 2023 |
|
| 2022 |
|
|
|
|
|
|
| ||||
人员成本 |
| $ | 1,446,549 |
|
| $ | 1,617,284 |
|
| $ | (170,735 | ) |
|
| (11 | )% |
律师费和律师费 |
|
| 1,299,021 |
|
|
| 1,918,403 |
|
|
| (619,382 | ) |
|
| (32 | )% |
其他成本 |
|
| 592,174 |
|
|
| 606,538 |
|
|
| (14,364 | ) |
|
| (2 | )% |
设施 |
|
| 25,767 |
|
|
| 113,229 |
|
|
| (87,462 | ) |
|
| (77 | )% |
一般和行政费用总额 |
| $ | 3,363,511 |
|
| $ | 4,255,454 |
|
| $ | (891,943 | ) |
|
| (21 | )% |
66 |
目录表 |
与去年同期相比,截至2023年9月30日的9个月的人员成本减少了约171,000美元。这一变化主要是由于与上一年同期相比,本期与雇用有关的费用减少。
与去年同期相比,截至2023年9月30日的9个月,法律和专业费用减少了约61.9万美元。专业费用包括会计费用、资本市场费用、咨询费和投资者关系服务费用,以及支付给我们董事会成员的费用。
与去年同期相比,截至2023年9月30日的9个月的法律费用减少了约33.5万美元。这一变化主要是由于去年同期发生的与一般公司事务、筹资活动和知识产权费用相关的法律费用减少所致。
在截至2023年9月30日的9个月里,与去年同期相比,专业费用减少了约28.4万美元。减少的主要原因是投资者关系和咨询费减少,但被资本市场费用和会计费用增加所抵消。
与去年同期相比,截至2023年9月30日的9个月的其他成本减少了约14,000美元。其他成本包括特许经营权和其他税收、旅行、用品、保险、折旧和其他杂费的费用。这一变化的主要原因是旅费、会费、税费和一般办公室用品费用减少,但保险费增加抵消了这一费用。
设施成本包括我们在北卡罗来纳州公司总部支付的租金和水电费。与去年同期相比,截至2023年9月30日的9个月,设施成本减少了约8.7万美元。这一减少是由于公司搬迁到新的共享办公空间,从而降低了租金成本。
研究和开发费用
截至2023年9月30日的9个月,研究和开发费用为150万美元,而去年同期为420万美元。研发费用包括但不限于:(I)根据与进行我们的临床试验和大部分临床前研究的CRO和研究机构的协议而产生的费用;(Ii)临床试验材料的供应成本;(Iii)支付给合同服务机构和顾问的费用;(Iv)与员工相关的费用,包括工资和福利;(V)设施、折旧和其他分配费用,包括设施和设备的租金和维护、租赁改进、设备和其他用品的直接和分配费用的折旧。所有的研究和开发费用都在发生时计入费用。截至2023年9月30日和2022年9月30日的9个月的研发费用和百分比变化如下:
|
| 九个月结束 9月30日, |
|
| 增加/(减少) |
|
| 百分比增加/(减少) |
| |||||||
|
| 2023 |
|
| 2022 |
|
|
|
|
|
|
| ||||
临床和临床前发展 |
| $ | 1,119,920 |
|
| $ | 3,751,696 |
|
| $ | (2,631,776 | ) |
|
| (70 | )% |
人员成本 |
|
| 340,625 |
|
|
| 466,223 |
|
|
| (125,598 | ) |
|
| (27 | )% |
其他成本 |
|
| 68,948 |
|
|
| 24,646 |
|
|
| 44,302 |
|
|
| 180 | % |
研发费用总额 |
| $ | 1,529,493 |
|
| $ | 4,242,565 |
|
| $ | (2,713,072 | ) |
|
| (64 | )% |
67 |
目录表 |
在截至2023年9月30日的9个月里,临床和临床前开发成本与上年同期相比减少了约260万美元。截至2023年9月30日的9个月的临床和临床前开发成本包括与Level试验相关的启动成本,与前一年同期左西孟丹的第二阶段Help开放标签延伸研究相关的成本,与我们的伊马替尼第一阶段药代动力学研究、伊马替尼第三阶段改进研究相关的成本,以及与伊马替尼制剂相关的开发成本。减少的主要原因是伊马替尼的第一阶段和第三阶段成本较低,因为该公司在2022年暂停了这种候选产品的临床开发活动,但被2023年第三季度水平试验成本的增加所抵消。
在截至2023年9月30日的9个月中,与上年同期相比,人员成本减少了约12.6万美元,这主要是由于一般雇佣成本的时间安排。
与去年同期相比,截至2023年9月30日的9个月的其他成本增加了约44,000美元,这主要是由于监管咨询成本的增加。
其他收入和支出
其他收入和支出包括我们的综合全面损失表中没有记录的营业外收入和费用项目。这些项目包括但不限于利息收入和固定资产处置。与去年同期相比,截至2023年9月30日的9个月的利息支出增加了约1.7万美元。这一增长主要是由于支付了票据的利息支出。其他收入增加426,000美元,主要是由于赚取的许可费和从我们的证券发行中产生的较高现金余额产生的利息收入,被140,000美元的租赁损失所抵消。
流动性、资本来源和运营计划
我们自成立以来就出现了亏损,截至2023年9月30日,我们的累计赤字约为2.94亿美元。我们将继续亏损,直到我们产生足够的收入来抵消我们的支出,我们预计至少在未来几年我们将继续遭受净亏损。我们预计会产生与Level试验中左西孟丹的开发和潜在商业化以及伊马替尼治疗肺动脉高压和其他潜在适应症相关的额外费用,以及识别和开发其他潜在的候选产品,因此,我们将需要产生大量的产品净销售额、特许权使用费和其他收入来实现盈利。
进行临床前研究和临床试验是获得FDA批准所必需的,这一过程既昂贵又耗时。每种候选产品和临床试验的成功概率可能受到各种因素的影响,其中包括候选产品早期临床数据的质量、对该计划的投资、竞争、制造能力和商业可行性。由于上面讨论的不确定性、与临床试验登记相关的不确定性以及开发过程中固有的风险,我们无法确定我们的候选产品当前或未来临床阶段的持续时间和完成成本,或者我们何时或在多大程度上从我们的任何候选产品的商业化和销售中获得收入。开发时间表、成功概率和开发成本差异很大。我们目前正专注于开发我们的两种候选产品--左西孟丹和伊马替尼,并在短期内优先考虑左西孟丹;然而,我们未来将需要大量额外资金,以完成左西孟丹和伊马替尼的开发和潜在的商业化,并继续开发其他潜在的候选产品。
流动性
自1990年9月以来,我们通过发行债务和股权证券以及从股东那里获得贷款来为我们的业务提供资金。截至2023年9月30日和2022年12月31日,我们的流动资产总额分别约为1190万美元和320万美元,营运资本分别约为1130万美元和140万美元。我们的做法是,在可用的情况下,将多余的现金投资于短期货币市场投资工具以及优质公司和政府债券。
68 |
目录表 |
临床和临床前产品开发
我们已经完成了左西孟旦HELP临床试验的开放标签扩展阶段,在此期间,患者从静脉制剂过渡到口服制剂,用于治疗肺动脉高压。2023年第三季度,我们还启动了Level试验的选址资格和程序,2023年第四季度开始选址。我们能否在2024年第一季度之后继续开发我们的产品,包括完成Level试验,将取决于获得许可证收入或外部财务资源。我们不能保证我们会获得任何许可协议或外部融资,也不能保证我们会成功地获得任何必要的资源。
新冠肺炎大流行或类似的流行病在未来可能直接或间接地对我们招募和留住患者以及主要调查人员和现场工作人员的能力产生不利影响,如果疫情发生在他们所在的地区,作为医疗保健提供者,他们可能会更多地接触呼吸道疾病或其他类似的广泛感染,或受到其影响。此外,如果隔离或旅行限制阻碍患者行动或中断医疗服务,或者患者本身感染新冠肺炎或类似疾病,这将推迟我们完成临床试验或发布临床试验结果的能力,一些患者可能无法遵守临床试验方案。
融资
根据我们的反向股票拆分的追溯调整,我们在2023年2月3日的登记公开发行中出售了(I)总计86,994股我们的普通股和预筹资权证,以购买我们总计21,341股普通股和(Ii)伴随认股权证,以购买总计216,667股我们的普通股和相关认股权证,合并发行价为每股普通股和相关认股权证144.00美元,或每股预融资认股权证和相关认股权证143.92美元,为公司带来约1,560万美元的总收益。扣除配售代理费和公司应付的发售费用后,是次发售的净收益约为1,410万美元。
根据反向股票拆分的追溯调整,2022年5月17日,我们以私募方式出售了6623个单位,收购价为每单位1,240.00美元,净收益约为790万美元。每个单位包括一个购买一股我们普通股的未登记预付资金权证和一个购买一股普通股的未登记认股权证。
现金流量--截至2022年12月31日的年度与2021年的比较
|
| Year ended December 31, |
| |||||
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| 2022 |
|
| 2021 |
| ||
经营活动中使用的现金净额 |
| $ | (12,012,873 | ) |
| $ | (10,856,203 | ) |
投资活动提供的现金净额(用于) |
|
| (2,323 | ) |
|
| 452,609 |
|
融资活动提供的现金净额 |
|
| 8,554,956 |
|
|
| 9,737,275 |
|
经营活动中使用的现金净额
在截至2022年12月31日的一年中,用于经营活动的现金净额约为1200万美元,而在截至2021年12月31日的一年中,这一数字约为1090万美元。用于经营活动的现金增加,主要是由于我们的年度保险费、应付贸易账款和应计补偿比上一年有所增加。
投资活动提供的现金净额(用于)
在截至2022年12月31日的一年中,用于投资活动或由投资活动提供的净现金约为2323美元,而截至2021年12月31日的一年约为454,000美元。投资活动提供的现金减少的主要原因是本期购买的固定资产被上期出售的有价证券抵销。
69 |
目录表 |
融资活动提供的现金净额
在截至2022年12月31日的一年中,融资活动提供的现金净额约为860万美元,主要归因于出售我们2022年5月非公开配售的股票单位的净收益790万美元和行使认股权证的净收益60万美元。
在截至2021年12月31日的一年中,融资活动提供的现金净额约为970万美元,主要归因于出售我们2021年7月非公开配售的股票单位的净收益920万美元和行使认股权证的50万美元。
现金流比较--截至2023年9月30日的9个月与2022年比较
|
| 截至9月30日的9个月, |
| |||||
|
| 2023 |
|
| 2022 |
| ||
经营活动中使用的现金净额 |
| $ | (4,728,992 | ) |
| $ | (9,699,791 | ) |
投资活动提供(用于)的现金净额 |
|
| 2,843 |
|
|
| (6,323 | ) |
融资活动提供的现金净额 |
|
| 13,743,603 |
|
|
| 7,928,591 |
|
用于经营活动的现金净额
截至2023年9月30日的9个月,经营活动中使用的净现金约为470万美元,而截至2022年9月30日的9个月约为970万美元。用于业务活动的现金减少的主要原因是,与上一年相比,本期的费用活动减少。
投资活动提供(用于)的现金净额
截至2023年9月30日的9个月,投资活动提供的净现金约为2843美元,而截至2022年9月30日的9个月,投资活动使用的净现金约为6300美元。投资活动提供的现金增加,主要是因为出售与公司总部搬迁有关的办公家具。
融资活动提供的现金净额
截至2023年9月30日的9个月,融资活动提供的净现金约为1400万美元,而截至2022年9月30日的9个月约为800万美元。融资活动提供的现金增加是由于2023年2月3日出售普通股和认股权证以及行使认股权证的净收益。
营运资本及资本开支要求
我们未来的资本需求将取决于许多因素,包括但不限于以下因素:
| · | 我们的候选产品和潜在候选产品的临床试验的启动、进展、时间安排和完成; |
|
|
|
| · | 监管审批的结果、时间和成本以及监管审批过程; |
|
|
|
| · | 监管要求变化可能造成的延误; |
|
|
|
| · | 我们追求的候选产品的数量; |
|
|
|
| · | 专利申请的提交和起诉以及专利权利要求的执行和辩护所涉及的费用; |
|
|
|
| · | 我们未来可能达成的合作、许可、咨询或其他安排的时间和条款; |
70 |
目录表 |
| · | 建立销售、营销、制造和分销能力的成本和时机; |
|
|
|
| · | 采购我们候选产品的临床和商业用品的成本; |
|
|
|
| · | 我们收购或投资于企业、产品或技术的程度; |
|
|
|
| · | 全球冠状病毒大流行或类似的全球社会混乱可能造成的延误;以及 |
|
|
|
| · | 可能的诉讼费用。 |
根据我们在2023年9月30日的营运资金,我们相信我们手头有足够的资本继续为运营提供资金,直到2024年第一季度。
假设与Level试验相关的准备、规划活动和其他外包活动继续以预期的速度进行,我们在2024年第一季度之后将需要大量额外资本。此外,我们未来还需要额外的资金,以完成LEVEL试验中患者的登记和治疗,完成左西孟丹的监管批准和商业化,以及为其他未来候选产品的开发和商业化提供资金。在我们能够产生足够的产品收入之前,如果有的话,我们预计将通过公共或私募股权发行、债务融资或公司合作和许可安排为未来的现金需求提供资金。如果需要,这种资金可能不会以优惠的条件提供,如果有的话。如果我们无法获得额外的资本,我们可能会推迟或缩小我们目前研发计划的范围和其他费用。由于我们历史上的经营亏损和预期未来来自经营的负现金流,我们得出的结论是,我们作为一家持续经营的企业继续经营的能力存在很大的疑问。同样,我们的独立注册会计师事务所关于我们2022年12月31日综合财务报表的报告包括一段说明,表明我们是否有能力继续作为一家持续经营的企业存在很大的疑问。对我们作为一家持续经营企业的持续经营能力的极大怀疑可能会对我们普通股的每股价格产生重大不利影响,并使其更难获得融资。
如果没有足够的资金,我们还可能被要求取消一项或多项临床试验,推迟批准左西孟丹或我们的商业化努力。就我们通过发行股权证券筹集额外资金的程度而言,我们的股东可能会经历额外的重大稀释,而债务融资(如果可行)可能涉及限制性契约。在我们通过协作和许可安排筹集额外资金的情况下,可能有必要放弃对我们的技术或候选产品的某些权利,或者以可能对我们不利的条款授予许可。我们可能会在条件有利的时候寻求进入公共或私人资本市场,即使那时我们并不迫切需要额外的资本。我们还可以考虑战略选择,包括出售我们的公司、合并、其他业务合并或资本重组。
表外安排
自成立以来,我们从未参与任何表外安排,包括使用结构性融资、特殊目的实体或可变利益实体。
71 |
目录表 |
董事、行政人员和公司治理
董事
下表列出了截至2024年1月30日有关我们董事的信息:
名字 |
| 年龄 |
| Tenax治疗公司的职位。 |
| 董事自 |
琼·阿梅诺夫,医学博士 |
| 67 |
| 董事 |
| 2021年2月 |
迈克尔·戴维森,医学博士 |
| 67 |
| 董事 |
| 2021年2月 |
德克兰·杜根,医学博士 |
| 71 |
| 董事 |
| 2021年2月 |
克里斯托弗·T·佐丹诺 |
| 50 |
| 总裁和董事首席执行官 |
| 2021年7月 |
罗宾·M·亨特 |
| 62 |
| 董事 |
| 2022年1月 |
杰拉尔德·T·普罗尔 |
| 64 |
| 椅子 |
| 2014年4月 |
斯图尔特·里奇,医学博士 |
| 74 |
| 首席医疗官和董事 |
| 2021年2月 |
琼·阿梅诺夫,医学博士, 博士自2021年2月以来,它一直充当董事的角色。阿尔梅诺夫博士目前是红山生物制药公司(纳斯达克代码:RDHL)的首席医疗官,这是一家主要专注于胃肠和传染病的专业生物制药公司,她在该公司的商业高管团队中任职。2010年3月至2014年10月,阿梅诺夫博士在被Actavis plc(现为艾伯维公司)收购的药物开发合作公司Furiex PharmPharmticals,Inc.(原纳斯达克:FURX)(以下简称FURX)担任总裁兼首席医疗官兼董事会成员。2014年7月以12亿美元的价格收购。在加入Furiex之前,Almenoff博士在葛兰素史克(纽约证券交易所代码:葛兰素史克)工作了12年,在那里她担任过各种责任越来越大的职位,最近的一次是在临床安全部门担任总裁副主任。阿梅诺夫是私人慈善机构哈灵顿发现研究所的投资顾问委员会成员。她是阿瓦洛治疗公司(纳斯达克代码:AVTX)的董事会成员,也是InSoma生物公司的董事顾问。她曾担任过头脑风暴治疗公司(纳斯达克代码:BCLI)、泰吉尼克斯公司(原纳斯达克代码:TIG)、OHR制药公司(前纳斯达克代码:OHRP)、Kurome治疗公司的董事会成员,以及RDD Pharma,Ltd.的董事会执行主席。以优异成绩毕业毕业于史密斯学院,并以AOA荣誉毕业于伊坎大学医学博士项目(Mt.西奈)医学院。她在斯坦福大学医学中心完成了研究生医学培训,并在杜克大学医学院任职。她是杜克大学的兼职教授,美国医师学会会员,并撰写了60多份出版物。
迈克尔·戴维森,医学博士自2021年2月以来,它一直充当董事的角色。自2020年8月以来,戴维森博士一直担任新阿姆斯特丹制药公司的首席执行官,这是一家专注于心脏代谢性疾病治疗的临床阶段公司。自2007年4月以来,戴维森博士还一直担任芝加哥大学普利兹克医学院血脂诊所的临床教授和董事教授。从2016年1月到2020年7月,戴维森博士是科维迪亚治疗公司的创始人兼首席科学官,也是董事的一员。科维迪亚治疗公司是一家专注于心肾疾病变革性疗法开发的公司,于2020年6月被诺和诺德以高达21亿美元的价格收购。在此之前,2009年11月至2016年1月,戴维森博士是专业制药公司Omthera PharmPharmticals,Inc.的联合创始人首席医疗官,该公司专注于治疗血脂异常的新疗法的临床开发,2013年被阿斯利康以4.43亿美元收购。在他职业生涯的早期,他创立了芝加哥临床研究中心,该中心成为美国最大的研究机构,并于1996年被PPD,Inc.收购。他目前是Caladrius生物科学公司(纳斯达克代码:CLBS)、Silence Treateutics PLC(纳斯达克代码:SLN)、Sonogene LLC、Jocasta NeuroScience,Inc.和trofi Nutritionals公司的董事会成员。他的研究背景包括药物和营养临床试验,其中包括对他汀类药物、新型降脂药物和omega-3脂肪酸的广泛研究。戴维森博士拥有内科、心脏病学和临床血脂学方面的董事会认证,并于2010年至2011年担任美国国家脂质协会总裁。他在西北大学获得学士/硕士学位,在俄亥俄州立大学医学院获得医学博士学位。
德克兰·杜根,医学博士自2021年2月以来,它一直充当董事的角色。自2019年11月以来,Doogan博士一直担任青少年有限公司的联合创始人兼首席医疗官,这是一家开发治疗方法的生命科学公司,旨在改善衰老并延长健康的人类寿命。2013年6月至2019年5月,杜根博士担任临床期免疫肿瘤学公司Porage Biotech,Inc.(纳斯达克代码:PRTG)的首席执行官,目前仍是董事的一员。2007年至2012年,Doogan博士在专注于心血管疾病管理的制药公司Amarin Corporation(纳斯达克代码:AMRN)担任过各种高管职务,包括研发主管、临时首席执行官和首席医疗官。在此之前,1982年至2007年,他在跨国制药和生物技术公司辉瑞公司(纽约证券交易所股票代码:PFE)担任过多个美国、英国和日本的高管职位,最近担任的职务是高级副总裁先生兼全球开发部主管。除了他的高管生涯,杜根博士还是新兴生物技术公司的投资者,也是生物技术商业银行和投资公司MediqVentures Ltd.的合伙人。除Porage Biotech公司外,Doogan博士目前还是Apterna有限公司和Causeway治疗有限公司的董事会成员。Doogan博士还曾担任Bioaven制药公司(纽约证券交易所市场代码:BHVN)的董事会主席,以及强度治疗公司(纳斯达克代码:INTS)、创世集团公司(东京证券交易所代码:4565)、克莱奥制药公司和塞隆治疗有限公司的董事会成员。他在格拉斯哥大学获得医学学位。他是皇家医师学院院士和药学学院院士,并拥有英国肯特大学的理学博士学位。
72 |
目录表 |
克里斯托弗·T·佐丹诺他于2021年7月加入公司担任首席执行官和董事会成员,并于2021年10月成为总裁和首席执行官。2018年3月至2021年7月,他担任IQVIA Biotech LLC和IQVIA MedTech Inc.的总裁,IQVIA MedTech Inc.是一家为医疗设备和小型生物技术公司提供临床和商业集成解决方案的公司,在那里,他领导的高管团队管理着临床试验组合,在他领导的三年中,活跃项目从250个增加到400个。在此之前,从2008年8月至2018年3月,佐丹诺先生在药品外包服务提供商昆泰跨国控股公司(于2016年10月被IMS Health Holdings,Inc.收购,更名为IQVIA Holdings Inc.)担任越来越多的职责,最近担任心血管、肾脏和代谢部全球副总裁总裁。2001年1月至2008年7月,佐丹诺先生在全球临床研究机构PPD公司担任各种销售和运营职务。佐丹诺先生拥有学士学位。以优异成绩取得总成绩)圣地亚哥大学英语硕士学位和北卡罗来纳大学教堂山分校英语硕士学位。
罗宾·M·亨特自2022年1月以来,它一直充当董事的角色。自2022年8月以来,她一直担任临床阶段免疫肿瘤学公司Sotio Biotech Inc.的全球首席财务官。此前,她曾于2017年6月至2022年8月担任堡垒生物科技公司(纳斯达克代码:FBIO)(简称:堡垒生物科技)首席财务官,并于2011年8月至2017年6月担任堡垒生物科技公司副总裁兼公司财务总监。2006年1月至2011年5月,亨特女士担任舒切特同仁公司的高级副总裁兼首席财务官。2004年8月至2006年1月,亨特女士担任Indevus制药公司的公司财务总监。1990年至2004年,亨特女士在StackpolCorporation担任过从会计经理到总裁副经理和财务主管的多个职位。亨特女士拥有纽约州斯克内克塔迪联合学院的经济学学士学位。
杰拉尔德·T·普罗尔自2014年4月以来,它一直充当董事的角色。自2015年6月以来,普罗尔先生一直担任生物技术公司德玛塔治疗公司(纳斯达克代码:DRMA)的创始人、首席执行官兼董事会主席总裁。1999年1月,普罗伊尔与他人共同创立了专业生物制药公司Santarus,Inc.。从2014年1月到Salix PharmPharmticals,Ltd.以26亿美元的价格出售之前,普罗尔担任过多个领导职务,包括首席执行长总裁和董事。在加入Santarus之前,Proehl先生在Hoechst Marion Roussel(HMR)工作了14年,担任过各种职务,包括全球营销副总裁总裁。在HMR的职业生涯中,他在许多治疗领域工作,包括中枢神经系统、心血管和胃肠。除德玛塔治疗公司外,普罗尔先生还是Kinetek Sports公司的董事会成员。普罗尔先生还曾在索菲里斯生物公司(前场外交易市场代码:SPHS)、里特制药公司(前纳斯达克代码:RTTR)和Auspex制药公司(前纳斯达克代码:ASPX)的董事会任职。普罗尔先生拥有纽约州立大学科特兰分校的教育学学士学位、维克森林大学的运动生理学硕士学位和罗克赫斯特大学的工商管理硕士学位。
斯图尔特·里奇,医学博士他自2021年1月以来一直担任我们的首席医疗官,并自2021年2月以来担任董事的一名员工。里奇博士从PHPrecisionMed Inc.(PHPM)加入公司,在那里他是联合创始人,从2018年10月一直担任首席执行官和董事,直到PHPM于2021年1月与公司合并。从2015年7月开始,里奇博士一直担任西北大学范伯格医学院的医学教授(自2021年起担任荣誉退休教授)。2006年至2023年,他是英国慈善机构肺血管研究所的联合创始人和受托人。从2015年7月到2021年1月,他还担任西北大学布鲁姆心血管研究所肺血管疾病项目的董事,自2006年1月以来,他一直担任美国慈善机构心血管医学和研究基金会的董事。2002年至2013年,他是美国食品和药物管理局心血管和肾脏咨询委员会的常设成员。在加入西北大学之前,里奇博士于2004年9月至2015年7月在芝加哥大学普利兹克医学院心内科担任医学教授。里奇博士还在2003年10月至2004年12月期间担任联合治疗公司的首席医疗官(兼职)。1996年7月至2004年9月,他在拉什大学医学院拉什心脏研究所担任医学教授;1980年7月至1996年7月,他在芝加哥伊利诺伊大学医学院担任医学教授和心脏病科主任。里奇博士在伊利诺伊大学获得了生物学学士学位,在洛约拉大学斯特里奇医学院获得了医学博士学位,并在圣路易斯华盛顿大学完成了医学住院医师生涯,在芝加哥大学获得了心脏病学研究员学位。
73 |
目录表 |
行政人员
下表列出了截至2024年1月30日有关我们执行干事的信息:
名字 |
| 年龄 |
| Tenax治疗公司的职位。 |
克里斯托弗·T·佐丹诺 |
| 50 |
| 总裁和董事首席执行官 |
劳伦斯·R·霍夫曼 |
| 69 |
| 临时首席财务官 |
斯图尔特·里奇,医学博士 |
| 74 |
| 首席医疗官和董事 |
佐丹诺先生和里奇博士的传记见上文,标题为“董事”。
劳伦斯·R·霍夫曼自2024年1月以来一直担任我们的临时首席财务官。自2021年11月以来,霍夫曼先生通过丹福斯公司为几家公司担任顾问,包括从2021年11月至2022年10月担任Scynexis公司(纳斯达克代码:SCYX)的临时首席财务官。在加入丹福斯之前,从2018年2月至2021年10月,霍夫曼先生是Sermonix制药公司的首席财务官。在此之前,霍夫曼先生曾在美国多家上市公司和私营公司担任高管管理职位。霍夫曼先生拥有拉萨尔大学工商管理学士学位、坦普尔大学法学院法学博士学位、维拉诺瓦大学法学院法学硕士学位,是宾夕法尼亚州注册公共会计师。
企业管治事宜
董事独立自主
根据适用的纳斯达克上市规则,本公司董事会必须由大多数“独立董事”组成,“独立董事”一般定义为公司或其附属公司的高级管理人员或雇员或任何其他与董事有关系的个人以外的人士,我们的董事会认为这将干扰董事在履行董事责任时行使独立判断。
根据适用的纳斯达克上市规则,董事会已决定董事Almenoff博士、Davidson博士及Doogan、Proehl先生及Hunter女士为独立董事。在作出这些决定时,董事会审阅了董事被提名人提供的有关每个人的业务和个人活动的信息,因为这些信息可能与我们和我们的管理层有关。
常设委员会
我们的董事会有三个常设委员会:审计和合规委员会、薪酬委员会和公司治理和提名委员会。审计与合规委员会、薪酬委员会、公司治理与提名委员会的章程可能会不时修订,可在我们的网站上查阅,网址为:。Http://www.tenaxthera.com.
董事会已决定,审核与合规委员会、薪酬委员会以及企业管治与提名委员会的所有成员均为适用的纳斯达克上市规则所界定的独立成员。此外,董事会已决定亨特女士及Almenoff博士及Davidson博士符合审计委员会成员的额外独立性测试,而Hunter女士、Proehl先生及Davidson博士则符合美国证券交易委员会规例及纳斯达克上市规则所施加的薪酬委员会成员独立性额外测试。
74 |
目录表 |
下表提供了截至2024年1月30日我们董事会每个委员会的董事成员信息。
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| 审计和合规性 委员会 |
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| 补偿 委员会 |
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| 公司 治理和提名 委员会 |
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琼·阿尔梅诺夫 |
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迈克尔·戴维森 |
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德克兰·杜根 |
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罗宾·M·亨特 |
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杰拉尔德·T·普罗尔 |
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=委员会主席
=会员
家庭关系
本公司任何董事、执行人员或获提名成为董事或执行人员的人士之间概无任何家族关系。
高管薪酬
下表及叙述性讨论描述我们于二零二三年的行政人员薪酬计划的重大元素。我们还概述了我们的高管薪酬理念,包括我们的主要薪酬政策和做法。
我们2023财年的“指定执行官”包括2023年期间担任我们首席执行官的个人,截至2023年12月31日担任执行官的唯一其他人,以及2023年期间曾担任我们首席财务官的个人(于2023年12月去世)。2023年,我们任命的执行官(“NEO”)为:
| · | Christopher T.佐丹奴,我们的总裁兼首席执行官(“首席执行官”); |
| · | Stuart Rich,我们的首席医疗官(“CMO”);以及 |
| · | 艾略特·M Lurier,我们的前临时首席财务官(“我们的前临时CFO”)。 |
2023薪酬汇总表
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| 薪金 |
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| 选择权 奖项 |
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| 非股权 激励计划薪酬 |
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| 所有其他 补偿 |
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| 总计 |
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名称和主要职位 |
| 年 |
| ($)(1) |
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| ($)(2) |
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| ($) |
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| ($) |
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| ($) |
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克里斯托弗·T·佐丹诺 |
| 2023 |
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| 405,300 |
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| -- |
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| -- | (3) |
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| 36,820 | (4) |
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| 442,120 |
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总裁与首席执行官 |
| 2022 |
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| 386,000 |
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| 104,296 | (5) |
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| 144,750 | (6) |
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| 32,286 | (7) |
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| 667,332 |
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斯图尔特·里奇 |
| 2023 |
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| 318,000 |
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| -- |
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| -- | (8) |
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| 36,023 | (9) |
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| 354,023 |
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首席医疗官 |
| 2022 |
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| 309,000 |
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| 52,148 | (10) |
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| 92,700 | (11) |
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| 14,296 | (12) |
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| 468,144 |
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艾略特·M·卢里埃(13) |
| 2023 |
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| -- |
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| -- |
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| -- |
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| 166,288 | (14) |
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| 166,288 |
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前临时首席财务官 |
| 2022 |
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| -- |
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| -- |
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| -- |
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| 221,700 | (14) |
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| 221,700 |
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75 |
目录表 |
| (1) | 反映在所涵盖会计年度内赚取的基本工资。 | |
| (2) | 这些列中的金额反映了根据FASB/ASC主题718,补偿-股票补偿计算的本年度授予奖励的公允价值总额。在确定股票和期权奖励的公允价值时做出的假设载于我们截至2022年12月31日的年度财务报表的附注F,包括在我们于2023年3月31日提交给美国证券交易委员会的截至2022年12月31日的财政年度的10-K表格中。 | |
| (3) | 对于2023年,赔偿委员会尚未确定这一数额,但预计将在2024年3月之前计算。如果薪酬委员会计算出预定的业务目标100%实现,佐丹诺先生有资格获得19.3万美元的目标现金奖金。 | |
| (4) | 包括为佐丹诺先生和他的合格家属支付的23,620美元的健康和福利保费,以及公司对佐丹诺先生的401(K)计划的13,200美元的缴费。 | |
| (5) | 于2022年期间,我们授予佐丹诺先生以每股992美元的行使价购买125股普通股的选择权,该选择权根据反向股票拆分进行了追溯调整。于2023年6月9日、2024年6月9日、2025年6月9日及2026年6月9日,只要佐丹诺先生继续受雇,该购股权的四分之一股份均可行使。 | |
| (6) | 如果薪酬委员会计算出预定的业务目标100%实现,佐丹诺先生有资格获得19.3万美元的目标现金红利。2023年3月,薪酬委员会计算出,2022年预定的业务目标实现了75%,因此向佐丹诺先生支付了144 750美元的现金红利。 | |
| (7) | 包括20,086美元的医疗和福利保费,用于佐丹诺先生及其合格家属的保险,以及12,200美元的公司对佐丹诺先生的401(K)计划的缴费。 | |
| (8) | 对于2023年,赔偿委员会尚未确定这一数额,但预计将在2024年3月之前计算。如果薪酬委员会计算出预定的运营目标已经100%实现,里奇博士有资格获得123,600美元的目标现金奖金。 | |
| (9) | 包括Rich博士的22,823美元的福利保费和公司对Rich博士的401(K)计划的13,200美元的贡献。 | |
| (10) | 在2022年期间,我们向Dr.Rich授予了以每股992美元的行使价购买63股普通股的选择权,这是根据反向股票拆分的追溯调整。只要里奇博士继续受雇,在2023年6月9日、2024年6月9日、2025年6月9日和2026年6月9日,每一天都可以行使该期权的四分之一的股份。 | |
| (11) | 如果薪酬委员会计算出预定的业务目标100%实现,里奇博士有资格获得123,600美元的目标现金奖金。2023年3月,薪酬委员会计算出,2022年预定的运营目标已经实现了75%,因此向里奇博士支付了92,700美元的现金奖金。 | |
| (12) | 包括里奇博士的2,096美元的福利保费和公司对里奇博士的401(K)计划的12,200美元的缴费。 | |
| (13) | 卢里埃于2023年12月去世。 | |
| (14) | Lurier先生是丹福斯公司雇用的临时首席财务官,从2021年10月开始以兼职形式与公司签约。我们在2023财年为卢里埃的服务向丹福斯支付了166,288美元的咨询费,在2022财年向丹福斯支付了221,700美元。 |
76 |
目录表 |
薪酬汇总表说明
补偿要素
在截至2023年12月31日的年度内,我们一般通过(I)基本工资和(Ii)基于实现预定运营目标的年度现金奖金的组合来补偿我们任命的高管。我们没有发放长期股权薪酬,是因为董事会认为我们的2022年股票激励计划预留的股份不足。
Lurier先生是丹福斯聘请的我们的临时首席财务官,并根据他的咨询协议(“丹福斯咨询协议”)按小时计酬。请参阅“雇佣和其他合同--艾略特·M·卢里埃以进一步讨论Lurier先生的咨询协议。
年基本工资
佐丹诺先生和里奇博士获得了基本工资,以补偿他们在截至2023年12月31日的一年中为我们提供的服务。基本工资旨在提供固定的薪酬部分,反映行政人员的技能、经验、角色和责任。在截至2023年12月31日的一年里,我们向佐丹诺先生支付了405,300美元的年基本工资,向里奇博士支付了318,000美元。
现金奖金
根据各自的雇佣协议,佐丹诺和里奇有资格根据年度目标的实现情况获得年度现金奖金。在截至2023年12月31日的年度内,佐丹诺先生和里奇博士有资格获得目标现金奖金,奖金分别为其基本工资的50%和40%,前提是100%实现预定的运营目标。对于超过100%完成目标的奖金没有上限,也没有预先确定的必须达到的门槛金额才能获得任何现金奖金。我们的薪酬委员会尚未评估2023财年的业绩,但与2022财年的决定一致,预计将在2024年3月进行评估。
长期股权薪酬
只要我们根据我们的2022年股票激励计划预留了足够的股份,我们通常会每年向我们的主要员工,包括我们的非执行员工授予股票期权,并须经以下两方面的批准:(I)董事会根据薪酬委员会关于高管的建议和(Ii)薪酬委员会关于所有其他员工的建议。
补偿的其他要素
员工福利和额外津贴
我们维持为所有员工提供的基础广泛的福利,包括健康和牙科保险。我们的高管有资格参加我们所有的员工福利计划,在每种情况下,都是在与其他员工相同的基础上。
无税务汇总
我们不会支付与我们支付或提供的任何补偿或津贴有关的近地天体个人所得税的总和。
遣散费和控制权变更福利
根据吾等与若干近地天体订立的雇佣协议,在特定情况下终止雇用时,每名该等高级职员均有权享有特定利益,包括在本公司控制权变更后终止雇用。我们已在标题下提供了有关这些好处的更详细信息。雇佣及其他合约“下面。
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目录表 |
雇佣及其他合约
克里斯托弗·T·佐丹诺
我们与佐丹诺先生签订了一项高管雇用协议,自2021年7月6日起生效(“佐丹诺雇用协议”)。根据佐丹诺就业协议,佐丹诺先生最初的年基薪为375 000美元,后来从2024年1月1日起增至469 000美元。佐丹诺先生还将与我们的其他官员一样,参加医疗保险、牙科保险和其他福利计划。根据佐丹诺就业协议,佐丹诺先生将获得相当于基本工资50%的年度现金奖金,奖金基于年度目标的100%完成(目标完成程度超过100%的奖金没有上限)。佐丹诺雇佣协议还规定授予以下就业诱因股票期权(根据反向股票拆分的追溯调整):(I)一次性授予3,125股普通股的股票期权,为期四年的直线归属;以及(Ii)一次性授予1,250股普通股的股票期权,在达到与我们的临床试验相关的某些业绩指标时,50%的归属。截至2023年12月31日,所有归属里程碑均未实现,期权随后被取消。我们还向佐丹诺先生偿还了与佐丹诺就业协议有关的高达10 000美元的法律费用。
佐丹诺就业协议的有效期为一年,并自动续签额外的一年期限,除非佐丹诺就业协议在续签前终止,或任何一方在当时的任期结束前至少90天发出不续签意向的通知。如果佐丹诺先生被无故解雇,如果他因“充分理由”而终止雇佣,或者如果公司选择不续签佐丹诺雇佣协议,佐丹诺先生将有权获得(I)一年基本工资,(Ii)按比例获得他在100%实现目标的情况下本应获得的年度奖金,以及(Iii)一年的COBRA报销或福利付款(视情况而定)。佐丹诺先生有权获得这些付款的条件是执行索赔释放。
就佐丹诺雇佣协议而言:(I)“原因”包括(1)佐丹诺先生故意实质性违反佐丹诺雇佣协议,(2)严重挪用公司财产,(3)严重不遵守我们的政策,(4)以干扰其履行职责的方式滥用非法药物或酗酒,(5)对公司造成重大损害的不诚实或非法行为,(6)不配合内部调查或执法和监管调查,及(7)未能披露重大利益冲突及(Ii)“有充分理由”包括(1)大幅削减基本工资,(2)大幅削减佐丹诺先生的权力、职责或责任,(3)佐丹诺先生受雇地点的某些变化,或(4)本公司重大违反佐丹诺雇佣协议或与佐丹诺先生订立的其他书面协议。
斯图尔特·里奇
我们与Rich博士签订了一份雇佣协议,从2021年1月15日起生效(“Rich雇佣协议”)。根据《富人就业协议》,里奇博士最初的年基本工资为300,000美元,后来增加到318,000美元。Rich博士还将与我们的其他官员一样,获得医疗保险、牙科保险和其他福利计划的参与。根据富豪就业协议,里奇博士有资格获得基于年度目标100%完成的年度目标现金奖金,金额为基本工资的40%(超过100%目标完成的奖金没有上限)。根据Rich雇佣协议,Rich博士获得了3,125股普通股的一次性非法定股票期权授予作为奖励(按反向股票拆分的追溯调整)。选择权奖励将授予如下:在启动第三阶段试验(“试验”)时获得25%;在试验数据库锁定时获得25%;在接受研究新药申请审查时获得25%;在FDA批准后获得25%。期权授予期限为10年,行权价为每股2,848美元。
丰富雇佣协议的有效期为一年,并自动续签额外的一年期限,除非提前终止或任何一方在当时的当前期限结束前至少90天发出不续签意向的通知。如果里奇博士被无故解雇,如果他因“充分理由”而终止雇佣关系,或者如果我们选择不续签里奇雇佣协议,里奇博士将有权获得(I)当时基本工资的一年,(Ii)如果目标100%实现,他将获得按比例计算的年度奖金金额,(Iii)加快对里奇博士持有的所有未偿还的基于股权的补偿奖励的归属,以及(Iv)一年的眼镜蛇补偿或福利支付(视情况而定)。里奇博士有权获得这些付款的条件是执行索赔释放。
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目录表 |
就Rich雇佣协议而言:(I)“原因”包括(1)Rich博士故意实质性违反Rich雇佣协议,(2)重大挪用公司财产,(3)重大不遵守我们的政策,(4)以严重干扰其履行职责的方式滥用非法药物或酗酒,(5)对公司造成重大损害的不诚实或非法行为,以及(6)未能披露重大利益冲突;及(Ii)“充分理由”包括(1)大幅削减基本工资,(2)大幅削减其权力、职责或责任,或(3)本公司重大违反“富豪雇佣协议”。
艾略特·M·卢里埃
我们于2021年10月14日与丹福斯订立了一项咨询协议,规定聘用丹福斯顾问Lurier先生担任本公司临时首席财务官(“丹福斯咨询协议”)。根据丹福斯咨询协议,Lurier先生负责公司的会计和财务职能,并担任我们的首席财务官和首席会计官。Lurier先生根据丹福斯咨询协议作为独立承包商向本公司提供服务。丹佛斯咨询协议可由我们或丹福斯(I)在书面通知另一方后立即以“原因”终止,或(Ii)在提前30天书面通知另一方后无故终止。根据丹福斯咨询协议,丹福斯因Lurier先生的服务获得每小时416美元的现金补偿。
从2024年1月起,我们的新任临时首席财务官霍夫曼先生将根据公司现有的丹福斯咨询协议,作为独立承包商向公司提供服务。根据丹福斯咨询协议,丹福斯将获得霍夫曼先生每小时416美元的现金补偿,这一补偿每年最高可增加4%。
就丹福斯咨询协议而言,“原因”是指实质性违反丹福斯咨询协议的条款,如果可以纠正,在书面通知此类违约或实施任何欺诈、挪用公款或故意无视公司规则或政策的10天内未得到纠正。
杰出股票奖
下表提供了截至2023年12月31日近地天体持有的未偿还股权奖励的信息,该信息已根据反向股票拆分进行了追溯调整。
截至2023年12月31日的未偿还股权奖
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| 期权大奖 |
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名称和主要职位 |
| 未行使期权相关证券数量(可行使) |
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| 未行使期权相关证券数量(不可行使) |
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| 期权行权价 |
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| 期权到期日 |
| ||||
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| (#) |
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| (#) |
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| ($/Sh) |
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| |||||
克里斯托弗·T·佐丹诺 |
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| 31 |
|
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| 94 | (1) |
|
| 992 |
|
| 6/9/2032 |
| |
总裁与首席执行官 |
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| 80 | (2) |
|
| 80 |
|
|
| 3,152 |
|
| 7/6/2031 |
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
斯图尔特·里奇 |
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| 16 |
|
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| 47 | (3) |
|
| 992 |
|
| 6/9/2032 |
| |
首席医疗官 |
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| 40 | (4) |
|
| 120 |
|
|
| 2,848 |
|
| 1/15/2031 |
| |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
艾略特·M·卢里埃 |
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
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临时首席财务官 |
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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| (1) | 若佐丹诺先生继续受雇,可于2023年6月9日、2024年6月9日、2025年6月9日及2026年6月9日各持有四分之一的普通股行使购股权。 |
| (2) | 可于2022年7月6日、2023年7月6日、2024年7月6日及2025年7月6日分别行使认购权相关普通股的四分之一股份,但须继续聘用佐丹诺先生。 |
| (3) | 在里奇博士继续受雇的情况下,可在2023年6月9日、2024年6月9日、2025年6月9日和2026年6月9日分别对与该期权相关的普通股的四分之一行使该期权。 |
| (4) | 这一期权奖励可以分四个等量的阶段行使,其中25%在试验开始后授予,25%在试验数据库锁定后授予,25%在向FDA提出调查新药申请后授予,以及25%在FDA批准后授予,条件是Rich博士继续受雇。 |
79 |
目录表 |
董事薪酬
在截至2023年12月31日的财年中,根据公司治理和提名委员会为董事制定的薪酬政策,我们的非雇员董事因在董事会和委员会任职而获得以下薪酬:
| · | 董事每一财年的年费为45,000美元(董事会主席为75,000美元),在每个财季的第一天按季度等额支付;
|
| ·
| 每个财政年度审计和合规委员会成员年费7500美元(我们的审计和合规委员会主席为15 000美元),在每个财政季度的第一天按季度等额分期付款;
|
| ·
| 每个财政年度的薪酬委员会成员年费为5,000美元(我们的薪酬委员会主席为10,000美元),在每个财政季度的第一天以等额季度分期付款方式支付;
|
| ·
| 每个财政年度的公司治理和提名委员会成员年费为3,500美元(我们的公司治理和提名委员会主席为7,000美元),在每个财政季度的第一天按季度等额支付;
|
| · | 如果我们的2022年股票激励计划有足够的股份,每年授予63个股票期权(初始年度为79个股票期权),授予日期后一年,并在每年的股东年会上发行,可行使十年;以及
|
| · | 报销参加董事会和委员会会议的旅费和相关费用。 |
下表汇总了截至2023年12月31日的财年支付给非雇员董事的薪酬:
董事 |
| 以现金支付或赚取的费用 |
|
| 期权大奖:(1) |
|
| 股票大奖 |
|
| 所有其他补偿 |
|
| 总计 |
| |||||
|
| ($) |
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| ($) |
|
| ($) |
|
| ($) |
|
| ($) |
| |||||
Gerald T.Proehl(主席) |
|
| 88,500 |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| 88,500 |
|
琼·阿梅诺夫,医学博士 |
|
| 59,500 |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| 59,500 |
|
迈克尔·戴维森,医学博士 |
|
| 57,500 |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| 57,500 |
|
德克兰·杜根,医学博士 |
|
| 48,500 |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| 48,500 |
|
罗宾·M·亨特 |
|
| 65,000 |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| 65,000 |
|
| (1) | 由于根据2022年股票激励计划预留的股份不足,董事会决定不向董事发出年度期权授予。截至2022年12月31日,根据反向股票拆分的追溯调整,当时在董事会任职的非雇员董事持有以下股票期权:Proehl先生,9岁;Almenoff博士,8岁;Davidson博士,8岁;Doogan博士,8岁;Hunter女士,4岁。 |
80 |
目录表 |
某些关系和相关交易
关联方交易政策和程序
董事会通过了一项书面的关联人交易政策,规定了审查和批准或批准关联人交易的政策和程序。本政策涵盖任何交易、安排或关系,或任何一系列类似的交易、安排或关系,而吾等曾经或将会参与其中,而在任何财政年度,该等交易、安排或关系所涉及的金额超过120,000美元,而关连人士曾经、拥有或将会拥有直接或间接的重大利益,包括但不限于该关连人士或实体向该关连人士或实体购买货品或服务,而该关连人士在该等交易、安排或关系中拥有重大权益、负债、债务担保及吾等雇用该关连人士,则本政策涵盖该等交易、安排或关系或任何类似的交易、安排或关系。在审核和批准任何此类交易时,我们的审计和合规委员会的任务是考虑所有相关的事实和情况,包括但不限于,交易的条款是否与公平交易的条款相当,以及关联人在交易中的权益程度。尽管其中有任何相反的规定,但该政策的解释方式仅应符合S-K法规第404条。
某些关联人交易
下面描述的是自2022年1月1日以来发生的每笔交易,以及我们曾经或将分别参与的任何当前拟议的交易,其中:
| · | 所涉及的金额超过或将会超过12万元或过去两个财政年度年底总资产平均值的1%,两者以较少者为准;及 |
|
|
|
| · | 任何人士(I)自2022年1月1日起担任董事或本公司行政总裁,或任何曾拥有或将拥有直接或间接重大权益(“高管薪酬”一节所述薪酬、终止及控制权变更安排除外)的人士,或(Ii)于发生或存在拥有直接或间接重大权益的交易发生或存在时,是本公司已发行普通股超过5%的实益拥有人或该人士直系亲属的任何成员。 |
每一笔此类交易都是根据我们的相关交易政策批准的。
2022年5月定向增发(“2022年5月发行”)
2022年5月17日,我们与当时的附属公司停战资本有限责任公司签订了一项证券购买协议,根据协议,我们同意以私募方式向投资者出售并发行6623个单位,收购价为每单位1240美元。每个单位包括(I)一份购买一股本公司普通股的非登记预筹资权证及(Ii)一份购买一股普通股的非登记认股权证,行使价为每股1,008美元,年期为五年半,(连同预筹资权证,即“2022年认股权证”)。扣除直接发售费用后,2022年5月发售的净收益约为790万美元。
此外,关于2022年5月的要约,吾等与停战订立了权证修订协议(“认股权证修订协议”),作为停战购买2022年5月要约的单位的代价,据此,吾等同意修订停战持有的若干先前已发行的认股权证。
此外,于2022年5月17日,就2022年5月的发售事宜,本公司与停战协定订立登记权协议,根据该协议,本公司同意于2022年5月的登记权协议生效日期后120天内,登记2022年认股权证行使后可发行的普通股股份,以供转售。根据2022年5月登记权协议,本公司于2022年5月25日提交了S-3表格的转售登记说明书,并于2022年6月3日生效。
对2022年5月上市的这一描述已根据反向股票拆分进行了追溯调整。
81 |
目录表 |
法律事务
在此提供的证券发行的有效性将由北卡罗来纳州罗利市的Wyrick Robbins Yates&Ponton LLP为我们传递。纽约Pryor Cashman LLP将担任配售代理的法律顾问,处理与此次发行相关的某些法律事务。
专家
本招股说明书及注册说明书所载本公司于2022年及2021年12月31日的历史综合财务报表,以及截至2022年12月31日止两个年度各年度的综合财务报表,乃依据独立注册会计师事务所Cherry Bekairt LLP的报告而如此列载,该报告是经该事务所授权作为审计及会计方面的专家而提供的。报告中有一段解释说明我们是否有能力继续作为一个持续经营的企业。
在那里您可以找到更多信息
本招股说明书是根据证券法提交的S-1表格注册说明书的一部分。在美国证券交易委员会规则允许的情况下,构成注册说明书一部分的本招股说明书和任何招股说明书副刊不包含注册说明书中包含的所有信息。您可以在注册声明及其展品中找到有关我们的更多信息。
你可以在互联网上阅读我们的电子美国证券交易委员会备案文件,包括这样的注册声明,美国证券交易委员会的网站是Www.sec.gov。我们遵守《交易法》的信息报告要求,我们向美国证券交易委员会提交报告、委托书和其他信息。这些报告、委托书和其他信息将在上文提到的美国证券交易委员会的网站上查阅。我们还维护着一个网站:Www.TenaxThera.com,在这些材料以电子方式存入或提供给美国证券交易委员会后,您可以在合理的切实可行范围内尽快免费获取。然而,我们网站中包含或可通过我们的网站获取的信息不是本招股说明书或注册说明书的一部分,投资者不应依赖这些信息来决定在此次发行中购买我们的证券。
82 |
目录表 |
合并财务报表索引
截至及截至2022年及2021年12月31日止年度
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID:00677) | F-2 |
合并资产负债表 | F-4 |
合并经营报表和全面亏损 | F-5 |
合并股东权益报表 | F-6 |
合并现金流量表 | F-7 |
合并财务报表附注 | F-8 |
截至二零二三年九月三十日(未经审核)及二零二二年十二月三十一日及截至二零二三年及二零二二年九月三十日止九个月(未经审核)
CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS | F-27 |
简明合并经营报表和全面亏损 | F-28 |
简明合并股东权益报表 | F-29 |
简明合并现金流量表 | F-30 |
财务报表附注 | F-31 |
F-1 |
目录表 |
独立注册会计师事务所报告
致董事会和股东
Tenax Therapeutics,Inc
北卡罗来纳州教堂山
对财务报表的几点看法
我们已经审计了Tenax Therapeutics,Inc.及其子公司的合并资产负债表(“本公司”)截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度的财务报表,以及截至2022年12月31日止两个年度各年度的相关合并经营及综合亏损、股东权益和现金流量表,及相关附注(统称“综合财务报表”)。我们认为,合并财务报表在所有重大方面公允地列报了贵公司于2022年及2021年12月31日的财务状况以及截至2022年12月31日止两年期间各年度的经营成果和现金流量,符合美利坚合众国公认会计原则。
持续经营的不确定性
随附之综合财务报表乃假设本公司将持续经营而编制。诚如综合财务报表附注A及附注B所述,本公司经营业务录得经常性亏损及经营业务产生负现金流量。这些情况使人对公司的持续经营能力产生了重大怀疑。管理层有关该等事宜的计划载于综合财务报表附注A及附注B。综合财务报表并不包括此不确定性结果可能导致的任何调整。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。本公司并无被要求对其财务报告的内部控制进行审计,我们也没有受聘进行审计。作为我们审计的一部分,我们被要求了解财务报告的内部控制,但不是为了对公司财务报告内部控制的有效性发表意见。因此,我们不表达这样的意见。
我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的、已传达或要求传达给审计委员会的事项:(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
F-2 |
目录表 |
|
| 涉及股权工具的融资交易 | |
对物质的描述 |
| 如综合财务报表附注F所披露,本公司于年内参与一项重大集资交易,涉及发行本公司普通股股份、非登记预筹资权证及非登记普通股认股权证以购买本公司普通股股份。交易的会计处理很复杂,需要对独立认股权证进行估值,这涉及对公允价值的估计,以及对综合财务报表中预融资权证和普通股认股权证的适当分类进行评估。 | |
|
|
|
|
我们如何解决 |
| 我们的审计程序包括以下内容: | |
我们审计中的事项 |
|
|
|
|
| · | 我们了解了管理层记录涉及股权工具的交易的内部控制和程序。 |
|
|
|
|
|
| · | 我们获得并阅读了基本协议。 |
|
|
|
|
|
| · | 我们向股票转让代理确认了截至2022年12月31日的流通股。 |
|
|
|
|
|
| · | 我们核实了董事会对股权交易的适当批准。 |
|
|
|
|
|
| · | 我们评估了本公司选择的估值方法和本公司使用的重大假设,并评估了支持重大假设的基础数据的完整性和准确性。 |
|
|
|
|
|
| · | 具体地说,在评估关键假设时,我们评估了公司对其信用风险、波动性、股息收益率和市场无风险利率的估计的适当性。 |
|
|
|
|
| · | 我们测试了管理层对相关会计准则的应用情况。 |
/S/北京樱桃贝卡尔特有限责任公司 | |
|
|
自2009年以来,我们一直担任本公司的审计师。 | |
|
|
北卡罗来纳州罗利市 | |
|
|
2023年3月30日 |
|
F-3 |
目录表 |
TENAX THERAPEUTICS,INC.
综合资产负债表
|
| 十二月三十一日, 2022 |
|
| 十二月三十一日, 2021 |
| ||
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|
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| ||
资产 |
|
|
|
|
|
| ||
流动资产 |
|
|
|
|
|
| ||
现金和现金等价物 |
| $ | 2,123,682 |
|
| $ |
| |
预付费用 |
|
| 738,927 |
|
|
|
| |
其他流动资产 |
|
| 345,856 |
|
|
|
| |
流动资产总额 |
|
| 3,208,465 |
|
|
|
| |
使用权资产 |
|
|
|
|
|
| ||
财产和设备,净额 |
|
|
|
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| ||
其他资产 |
|
|
|
|
|
| ||
总资产 |
| $ |
|
| $ |
| ||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
负债和股东权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
流动负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
应付帐款 |
| $ |
|
| $ |
| ||
应计负债 |
|
|
|
|
|
| ||
应付票据 |
|
| 624,302 |
|
|
|
| |
流动负债总额 |
|
|
|
|
|
| ||
长期负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
租赁责任 |
|
|
|
|
|
| ||
长期负债总额 |
|
|
|
|
|
| ||
总负债 |
|
| 1,911,968 |
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
承付款和或有事项;见附注7 |
|
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|
股东权益 |
|
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|
|
|
|
|
优先股,未指定,已授权 |
|
|
|
|
|
|
|
|
A系列优先股,面值.0001美元,已发行 |
|
|
|
|
|
| ||
普通股,每股面值.0001美元;授权 |
|
| 4,584 |
|
|
|
| |
额外实收资本 |
|
| 291,030,237 |
|
|
|
| |
累计赤字 |
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
股东权益总额 |
|
|
|
|
|
| ||
总负债和股东权益 |
| $ |
|
| $ |
|
附注是这些合并财务报表的组成部分
F-4 |
目录表 |
TENAX THERAPEUTICS,INC.
合并经营报表和全面亏损
|
| 截至12月31日的年度, |
| |||||
|
| 2022 |
|
| 2021 |
| ||
|
|
|
|
|
|
| ||
运营费用 |
|
|
|
|
|
| ||
一般和行政 |
| $ |
|
| $ |
| ||
研发 |
|
|
|
|
|
| ||
总运营费用 |
|
|
|
|
|
| ||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净营业亏损 |
|
|
|
|
|
| ||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息支出 |
|
|
|
|
|
| ||
其他收入,净额 |
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
净亏损 |
| $ |
|
| $ |
| ||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
有价证券的未实现收益 |
|
|
|
|
| ( | ) | |
全面损失总额 |
| $ |
|
| $ |
| ||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股基本和稀释后净亏损 |
| $ | ( | ) |
| $ | ( | ) |
已发行普通股、基本普通股和稀释普通股的加权平均数 |
|
|
|
|
|
|
附注是这些合并财务报表的组成部分
F-5 |
目录表 |
TENAX THERAPEUTICS,INC.
股东权益合并报表
|
| 优先股 |
|
| 普通股 |
|
| 其他内容 |
|
| 累计 其他 |
|
|
|
|
| 总计 |
| ||||||||||||||
|
| 数 的股份 |
|
| 金额 |
|
| 数 的股份 |
|
| 金额 |
|
| 已缴费 资本 |
|
| 综合损益 |
|
| 累计赤字 |
|
| 股东权益 |
| ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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| ||||||||
2020年12月31日余额 |
|
|
|
| $ |
|
|
|
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ | ( | ) |
| $ | ( | ) |
| $ |
| ||||||
为收购资产而发行的普通股和优先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
为可转换优先股发行的普通股 |
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
|
|
|
|
|
|
|
| ( | ) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||
扣除发行成本后的已售出预充资金认股权证 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||
对已发行期权的补偿 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||
认股权证的行使 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
股票期权的行使 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
| |||
有价证券未实现亏损 |
|
|
|
|
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|
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|
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|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
| ||
净亏损 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
2021年12月31日的余额 |
|
|
|
| $ |
|
|
|
|
| $ | 2,521 |
|
| $ | 282,736,332 |
|
| $ |
|
| $ | ( | ) |
| $ |
| |||||
扣除发行成本后的预充资金认股权证及已售出认股权证 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
| ||
行使预先出资的认股权证 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||
对已发行期权的补偿 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
| ||
净亏损 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
2022年12月31日的余额 |
|
|
|
| $ |
|
|
|
|
| $ | 4,584 |
|
| $ | 291,030,237 |
|
| $ |
|
| $ | ( | ) |
| $ |
|
附注是这些合并财务报表的组成部分
F-6 |
目录表 |
TENAX THERAPEUTICS,INC.
综合现金流量表
|
| Year ended December 31, |
| |||||
|
| 2022 |
|
| 2021 |
| ||
|
|
|
|
|
|
| ||
经营活动的现金流 |
|
|
|
|
|
| ||
净亏损 |
| $ | ( | ) |
| $ | ( | ) |
对净亏损与经营活动中使用的现金净额进行的调整 |
|
|
|
|
|
|
|
|
折旧及摊销 |
|
|
|
|
|
| ||
债务票据的利息 |
|
|
|
|
|
| ||
使用权资产摊销 |
|
|
|
|
|
| ||
出售设备的收益 |
|
| ( | ) |
|
|
|
|
债务清偿和清偿收益 |
|
|
|
|
| ( | ) | |
发行及归属补偿性股票期权及认股权证 |
|
|
|
|
|
| ||
发行普通股和优先股用于资产收购 |
|
|
|
|
|
| ||
有价证券溢价摊销 |
|
|
|
|
|
| ||
经营性资产和负债的变动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
应收账款、预付费用和其他资产 |
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
应付账款和应计负债 |
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
租赁负债的长期部分 |
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
用于经营活动的现金净额 |
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投资活动产生的现金流 |
|
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|
|
|
|
出售有价证券 |
|
|
|
|
|
| ||
购买有价证券 |
|
|
|
|
| ( | ) | |
购置财产和设备 |
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
投资活动提供的现金净额(用于) |
|
| ( | ) |
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
融资活动产生的现金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
发行认股权证及预先注资认股权证所得款项,扣除发行成本 |
|
|
|
|
|
| ||
发行应付票据所得款项 |
|
|
|
|
|
| ||
行使认股权证所得收益 |
|
|
|
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融资活动提供的现金净额 |
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现金和现金等价物净变化 |
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期初现金及现金等价物 |
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非现金投资活动 |
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从新的经营租赁负债中获得的使用权资产的附加 |
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F-7 |
目录表 |
TENAX THERAPEUTICS,INC.
合并财务报表附注
注A ─业务描述
Tenax Therapeutics,Inc. (the“公司”)最初于1967年在新泽西州成立,名称为Rudmer,David & Associates,Inc.,并随后更名为合成血液国际公司2008年6月17日,合成血液国际的股东批准了合成血液国际和氧气生物治疗公司于2008年4月28日签订的合并协议和计划,特拉华州的一家公司2008年4月17日,合成血液国际公司成立了氧气生物治疗公司,参与合并,目的是将合成血液国际公司的住所从新泽西州改为特拉华州。合并证书已提交给新泽西州和特拉华州,合并于2008年6月30日生效。根据合并计划,Oxygen Biotherapeutics是幸存的公司,2008年6月30日发行的每一股合成血液国际普通股转换为一股Oxygen Biotherapeutics普通股。2014年9月19日,公司更名为Tenax Therapeutics,Inc.。
2013年11月13日,本公司通过其全资子公司Life Newco,Inc.,一家特拉华州公司,收购了菲修斯制药公司的某些资产,根据2013年10月21日的资产购买协议(“资产购买协议”),由本公司,Life Newco,Phyxius和Phyxius股东之间的特拉华州公司(“Phyxius”)。该等资产包括Orion Corporation(一家根据芬兰法律注册成立的全球性医疗保健公司)(“Orion”)的许可证,该许可证授予Orion在美国及加拿大(“该地区”)开发及销售含有左西孟旦(2. 5 mg/ml浓缩注射液/5 ml小瓶)的医药产品的独家、可转授许可权。于2020年10月9日及2022年1月25日,本公司修订许可证(经修订,“许可证”),以纳入两种含左西孟旦的新口服产品剂型(胶囊及固体剂型)及一种含左西孟旦的皮下注射产品(受若干限制)(统称“产品”)。根据该许可证,本公司和Orion将同意在以上述任何一种形式将左西孟旦商业化时使用新商标。许可证的期限已延长至产品在区域内发布后10年,但许可证在区域内每个国家的期限结束后将继续有效,直至Orion在该国家的产品专利权到期。但是,如果在2030年9月20日或之前未在美国获得产品的监管批准,则任何一方均有权立即终止许可证。该公司打算进行一个或两个即将到来的3期研究肺动脉高压患者使用这些口服制剂之一。请参阅下面的“注释-G -承诺和意外事件”以了解许可证的进一步讨论。
2021年1月15日,本公司Life Newco II,Inc.一家特拉华州公司和本公司的全资子公司(“Life Newco II”),PHPrecisionMed Inc.,一家特拉华州公司(“PHPM”)和StuartRich博士(仅以其持有人代表(“代表”)的身份)订立了一项合并协议和计划(“合并协议”),根据该协议,公司收购了PHPM的所有股权,PHPM是一家在美国和世界其他地区开发含有伊马替尼治疗PAH(“PAH”)的药品的公司。根据合并协议之条款,Life Newco II与PHPM合并并并入PHPM,而PHPM作为本公司之全资附属公司存续(“合并”)。见“注-E -合并”下面的进一步讨论的合并。
持续经营的企业
管理层认为,所附财务报表是按照美国公认会计原则(“公认会计原则”)编制的,该原则考虑到公司作为持续经营的延续。本公司累计亏损$
鉴于上述情况,2022年12月31日资产负债表中记录的大部分资产能否收回取决于公司的持续运营,而持续运营又取决于公司持续满足其融资需求、维持当前融资以及从未来运营中产生现金的能力。这些因素及其他因素令人对本公司作为持续经营企业的持续经营能力产生重大怀疑。财务报表不包括任何与可收回和分类记录的资产金额或金额以及负债分类有关的调整,这些调整在本公司无法继续存在的情况下可能需要进行。
F-8 |
目录表 |
附注B--主要会计政策摘要
预算的使用
根据公认会计准则编制随附的合并财务报表,要求管理层作出某些估计和假设,这些估计和假设会影响合并财务报表日期的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告期内的支出金额。实际结果可能与这些估计不同。
在持续的基础上,管理层审查其估计,以确保这些估计适当地反映公司业务的变化和新的信息。如果历史经验和管理层用来做出这些估计的其他因素不能合理地反映未来的活动,公司的经营业绩和财务状况可能会受到重大影响。
合并原则
随附的合并财务报表包括Tenax治疗公司、Life Newco公司和PHPrecisionMed公司的账户和交易。所有重大公司间交易和余额都已在合并中冲销。
反向拆分股票
本公司已调整财务报表,以反映在2023年1月4日,我们实施了20股1股的反向股票拆分(“反向股票拆分”)。反向股票拆分没有改变股本的法定股份数量,也没有引起对我们股本面值的调整。根据该等条款,已按比例调整每股行权价及根据已发行购股权及认股权证可发行的股份数目。根据我们的股权激励计划授权发行的股票数量也进行了比例调整,以反映反向股票拆分。
现金和现金等价物
本公司将所有到期日在三个月或以下的高流动性票据在收购时视为现金等价物。
现金集中风险
联邦存款保险公司(“FDIC”)的保险限额为$。
流动性与资本资源
该公司自1990年9月以来一直通过发行债务和股权证券以及从股东那里贷款来为其业务提供资金。该公司的流动资产总额约为#美元
该公司的现金资源约为$
该公司预计将继续产生与开发治疗肺动脉高压的左西孟丹和其他治疗肺动脉高压的潜在适应症和治疗肺动脉高压的伊马替尼以及确定和开发其他潜在的候选产品有关的费用。根据2022年12月31日的资源,该公司相信,它有足够的资本为其计划的运营提供资金,直至2024年第一季度。然而,该公司将需要大量的额外融资,以便为其在这段时间之后的运营提供资金,直到它能够实现盈利(如果有的话)。该公司取决于其通过各种潜在来源筹集额外资金的能力,如股权和债务融资,或将其候选产品授权给另一家制药公司。该公司将继续从手头的现金和类似于前述的资本来源为业务提供资金。本公司不能保证其将能够获得该等额外融资,或如有的话,足以满足其需要。
如果公司通过发行普通股或其他可转换或可交换为普通股的证券来筹集额外资金,股东将遭受稀释,这可能是严重的。如果本公司通过债务融资筹集额外资本,本公司可能产生巨额利息支出,并受相关交易文件中可能影响本公司经营业务方式的契诺的约束。如果公司通过合作和许可安排筹集额外资金,可能需要放弃对其技术或候选产品的某些权利,或按可能对公司不利的条款授予许可。
F-9 |
目录表 |
新冠肺炎疫情或类似的社会动荡在未来可能直接或间接对该公司的临床试验运营产生不利影响,包括其招募和留住患者、主要调查人员和现场工作人员的能力,这些人作为医疗保健提供者,如果他们所在的地区发生疫情,可能会增加对传染病的风险敞口。此外,如果隔离或旅行限制阻碍了患者的行动或中断了医疗服务,或者患者本身感染了新冠肺炎,这将延误公司未来启动和/或完成计划中的临床和临床前研究的能力,一些患者可能无法遵守临床试验方案。
上述任何或全部情况都可能对公司的业务和财务业绩产生重大不利影响。
递延融资成本
递延融资成本是指为筹集资本或获得债务而产生的法律、尽职调查和其他直接成本。直接成本只包括“自掏腰包”或与努力直接相关的增量成本,如发现者的费用以及会计和法律费用。如果这些努力成功,这些成本将被资本化,如果不成功,则将被计入费用。间接成本在发生时计入费用。与债务相关的递延融资成本在债务期限内摊销。与发行股本有关的递延融资成本计入额外实收资本。
衍生金融工具
本公司不使用衍生工具来对冲现金流、市场或外汇风险。检讨可转换本票工具及其他可转换权益工具的条款,以确定该等工具是否包含财务会计准则委员会(“财务会计准则委员会”)、会计准则编纂(“ASC”)815、衍生工具及对冲(“ASC 815”)所要求的嵌入衍生工具,该等衍生工具须与主合约分开核算,并按公允价值记入资产负债表。衍生负债的公允价值(如有)须于每个报告日期重估,并于当期经营业绩中记录相应的公允价值变动。
本公司就发行或出售债务及股权工具而发行的独立权证被视为衍生工具,并根据美国会计准则第815条的规定进行评估及入账。
临床前研究和临床应计费用
该公司根据与若干研究机构和合同研究机构(“CRO”)签订的合同所获得的服务来估算其临床前研究和临床试验费用,这些研究机构和合同研究机构(“CRO”)代表公司进行或可能进行和管理临床前和临床试验。协议的财务条款因合同而异,可能在与CRO签约之前由Tenax Treeutics和外部顾问估计,并可能导致费用和付款流程不平衡。临床前研究和临床试验费用包括以下费用:
- | 支付给与临床试验相关的CRO的费用, |
- | 与临床前和临床研究研究一起向研究机构支付的费用;以及 |
- | 支付给合同制造商和服务提供商的与临床前研究和临床试验中使用的活性药物成分和药物材料的生产和测试有关的费用。 |
财产和设备,净额
财产和设备按成本列报,减去累计折旧和摊销后进行减值调整。折旧和摊销采用直线法计算,估计使用年限为三至七年。
维护和维修在发生时计入费用,对租赁设施和设备的改进计入资本化。
F-10 |
目录表 |
研发成本
研究及发展费用包括但不限于:(I)与进行临床试验的研究机构及研究地点签订协议而产生的开支;(Ii)供应临床试验材料的费用;(Iii)支付给合约服务机构及顾问的费用;(Iv)与员工有关的开支,包括薪金及福利;及(V)折旧及其他已分配开支,包括设备、实验室及其他用品的直接及已分配开支。所有的研究和开发费用都在发生时计入费用。
所得税
递延税项资产及负债按资产及负债的财务报表与税基之间的差额入账,该等差额将根据制定的税法及适用于预期差额会影响应课税收入的期间适用的税率,在未来产生应课税或可扣税金额。为将递延税项资产减少至预期变现金额,在必要时设立估值拨备。所得税费用是指因该期间递延税项资产和负债的变化而增加或减少的当期应付或应退还的所得税金额。
基于股票的薪酬
本公司根据AASC 718《薪酬-股票薪酬》对员工的股票奖励进行会计处理,其中规定使用基于公允价值的方法来确定所有发行股票或股权工具作为补偿的安排的薪酬。股本证券的公允价值主要由管理层根据公司普通股的交易价格确定。这些奖励的价值是基于其授予日期的公允价值。这一成本在要求员工提供服务以换取报酬的期间确认。
本公司根据AASC 505-50《股权工具会计》向非员工发行的股权工具进行会计核算,这些工具是为获得商品或服务或与销售商品或服务一起发行给员工以外的人。向非雇员发行的权益工具按其于计量日期的公允价值入账,并须作为相关权益工具归属而进行定期调整。
每股亏损
不包括反稀释证券的每股基本每股亏损是通过将净亏损除以该特定时期已发行普通股的加权平均数量来计算的。相比之下,稀释每股亏损考虑了其他股权工具可能发生的潜在稀释,这将增加普通股的流通股总数。这些金额包括根据已发行期权、限制性股票和认股权证可能发行的股票。
下列已发行期权、限制性股票授出、可转换优先股及认股权证不计入所述期间的每股基本及摊薄净亏损计算,因为计入该等股份将会产生反摊薄作用。
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| Year ended December 31, |
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| 2022 |
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| 2021 |
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购买普通股的认股权证 |
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购买普通股的预融资权证 |
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| - |
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购买普通股的期权 |
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已发行可转换优先股 |
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F-11 |
目录表 |
经营租约
本公司决定一项安排是否包括在开始时的租赁。经营租赁包括在公司截至2022年12月31日的综合资产负债表中的经营租赁使用权资产、其他流动负债和长期租赁负债。使用权资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利,租赁负债代表公司支付租赁所产生的租赁款项的义务。经营租赁使用权资产及负债于租赁开始日按租赁期内租赁付款的现值确认。在确定租赁付款的净现值时,本公司根据租赁开始日可获得的信息,使用递增借款利率。经营性租赁使用权资产还包括支付的任何租赁款项,不包括租赁奖励。本公司的租约可包括延长或终止租约的选择权,该等选择权包括在合理确定本公司将行使任何该等选择权时包括在租赁期内。租赁费用在预期租赁期内以直线方式确认。本公司已选择对初始期限为12个月或以下的租赁进行会计处理,类似于之前的经营租赁指导,根据该指导,公司将在综合经营报表中确认该等租赁付款,并在租赁期限内按直线原则确认全面亏损。
近期会计公告
2019年12月,FASB发布了会计准则更新(ASU),ASU-2019-12,所得税(主题740):简化所得税会计,旨在简化所得税的会计处理。它删除了主题740-所得税中一般原则的某些例外情况,并修改了现有的指导方针,以改进一致的适用。本指南适用于财政年度和这些财政年度内的过渡期,从2020年12月15日之后开始,并允许及早采用。本公司于2021年1月1日采用本标准。该公司采纳新的指导方针并未对其综合财务报表产生实质性影响。
2016年6月,美国财务会计准则委员会发布了一份会计准则,ASU-2016-13,金融工具-信贷损失(主题326):金融工具信贷损失的计量,这修正了某些金融工具的信贷损失的计量和报告方式,这些金融工具没有通过净收入按公允价值核算。该标准要求将信贷损失作为可供出售债务证券的拨备而不是减记,并将在2023年1月1日开始的中期和年度报告期生效,并允许提前采用。本指南的某些部分将使用修改后的回溯性方法,而指南的其他部分将采用前瞻性方法。本公司认为采用这一准则不会对其综合财务报表和相关披露产生实质性影响。
公允价值
本公司根据美国会计准则820公允价值计量确定其金融资产和其他负债的公允价值。该公司的资产负债表包括以下金融工具:现金和现金等价物、有价证券投资和短期应付票据。由于该等票据的短期性质,本公司将其现金及现金等价物及应付短期票据的账面值视为接近公允价值。
公允价值计量会计涉及对公允价值的单一定义,以及计量公允价值的概念框架,公允价值定义为“在计量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债所收到的价格”。公允价值计量层次结构由三个层次组成:
第一级 | 相同资产或负债的活跃市场报价; |
第二级 | 直接或间接可观察到的第一级输入以外的输入;以及 |
第三级 | 使用估计和假设制定的不可观察的投入;这些估计和假设由报告实体制定并反映市场参与者将使用的那些假设。 |
本公司采用的估值方法(1)将更多地依赖可见投入,较少依赖不可见投入,(2)与市场法、收益法和/或成本法一致,并在公司的综合财务报表中加强公允价值计量的披露。
附注C--资产负债表组成部分
财产和设备,净额
财产和设备主要包括办公家具和固定装置。
F-12 |
目录表 |
折旧和摊销费用为$
应计负债
应计负债包括以下内容:
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| 十二月三十一日, 2022 |
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| 十二月三十一日, 2021 |
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运营成本 |
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租赁责任 |
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与员工相关 |
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| $ |
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| $ |
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票据D--应付票据
高级融资协议
于2022年12月31日,本公司与Premium Funding Associates,Inc.(“Premium Funding Associates”)签订溢价融资协议。
该协议为公司的董事和高级职员保险政策以及错误和遗漏政策提供资金。供资总额为1000万美元。
工资保护计划贷款
于2020年4月30日,本公司根据美国小企业管理局(“SBA”)管理的冠状病毒援助,救济和经济安全法案下的工资保护计划(“PPP贷款”)获得贷款。PPP贷款本金为$
于2021年5月28日,本公司接获SBA通知,SBA已汇出$
注:E-合并
于2021年1月15日,本公司、Life Newco II、PHPM及Rich博士(作为代表)订立合并协议,据此,本公司收购PHPM的全部股权。根据合并协议的条款,Life Newco II与PHPM合并并并入PHPM,而PHPM作为本公司的全资附属公司存续。
作为合并之代价,PHPM之股东已收到(i)
根据合并协议,本公司董事会于2021年6月10日举行的股东周年大会上向本公司股东建议,并获股东批准,根据指定证书转换B系列股票。因此,B系列股票的每股自动转换为(I)
F-13 |
目录表 |
根据合并协议的条款,董事会于2021年2月25日委任了三名由PHPM代表指定的董事,他们是PHPM的联合创始人兼首席执行官兼股东Rich博士,以及Michael Davidson博士和Declan Doogan博士。随着合并的完成,里奇博士还被任命为该公司的首席医疗官。
该公司根据ASC 805《企业合并》对此次收购进行了评估,以确定PHPM的资产和业务是否符合企业的定义。正在进行的研发项目包括完成相关测试阶段所需的历史诀窍、配方和协议、设计和程序。该公司的结论是,正在进行的研发项目是一项可识别的无形资产,将作为业务合并中的单一资产入账。本公司还定性地得出结论,临床研究和组织合同与临床制造组织合同没有公允价值,因为这些服务是以市场价格提供的,可以由市场上的多家供应商提供。因此,交易协议中的对价全部分配给了正在进行的研发项目。因此,本公司的结论是,收购的总资产的公允价值基本上全部集中在单一正在进行的研发资产中,而该套资产不是一项业务。
该公司计划利用收购的资产在未来可能的第三阶段临床试验中进一步开发用于治疗PAH患者的临床试验。虽然收购的资产可能在其他患者群体中具有实用价值,但收购资产的未来开发决策将取决于预期的PAH第三阶段计划的结果。因此,收购的资产在收购日不具有替代的未来用途。根据ASC 730,研究和开发,公司得出结论,资产收购的整个购买价格在收购日是一项费用。
转移的对价、取得的资产和承担的负债确认如下:
已发行普通股的公允价值 |
| $ |
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成交时发行的B系列可转换优先股的公允价值 |
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转让对价的公允价值总额 |
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收购的有形资产 |
| $ |
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假设应付账款 |
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可确认净资产总额 |
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| ( | ) |
已确认的知识产权研发费用 |
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总公允对价 |
| $ |
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附注F--股东权益
根据本公司的公司注册证书,董事会获授权在无须股东采取进一步行动的情况下,规定在一个或多个系列发行最多10,000,000股优先股,每股面值0.0001美元,不时厘定每个该等系列须包括的股份数目,以及厘定每个该等系列股份的名称、权力、优先及权利及其资格、限制及限制。
B系列股票
如上文“附注E-合并”所述,本公司于2021年1月15日发出
B系列股票的权利、优惠和特权列于指定证书中。在2021年6月10日收到公司股东对转换的批准后,B系列股票的每股自动转换为
F-14 |
目录表 |
截至2022年12月31日,没有B系列股票流通股。
A系列股票
2018年12月11日,本公司完成了其承销的
下表列出了A系列股票的名称、权力、优先股和权利的摘要。
数据转换
| 根据下文所述的所有权限制,A系列股票可根据持有人的选择权随时转换为公司普通股,转换比例由A系列股票的声明价值除以转换价格$确定。
本公司不影响A系列股票的任何转换,持有人也不得转换其持有的A系列股票,前提是此类转换将导致持有人通过转换A系列股票或以其他方式获得超过以下数额的普通股的受益所有权
|
分红
| 如果公司为其普通股支付股息,A系列股票的持有者将有权在转换的基础上获得等同于普通股支付的相同形式的A系列股票的股息。A系列股票将不再派发其他股息。
|
清算
| 在公司清盘、解散或清盘后,A系列股票的持有人有权从公司可供分配给其股东的公司资产中获得一笔金额,相当于A系列股票全部转换为普通股时普通股持有人将获得的金额,该金额将与所有普通股持有人按比例支付。
|
投票权
| A系列股票一般将没有投票权,除非法律要求,而且修改A系列股票的条款或采取对A系列股票持有人的权利产生不利影响的其他行动需要当时已发行的A系列股票的大多数持有人的同意。 |
截至2022年12月31日,有
普通股和预筹资权证
公司的公司注册证书授权其发行
F-15 |
目录表 |
2022年5月定向增发(“2022年5月发行”)
于2022年5月17日,本公司与一名机构投资者订立证券购买协议,据此,本公司同意向投资者出售及发行
此外,于2022年5月17日及与2022年5月发售相关,本公司与投资者订立登记权协议(“2022年5月登记权协议”),根据该协议,本公司同意于2022年5月登记权协议生效日期后120天内登记于行使2022年认股权证后可发行的普通股股份以供转售。根据2022年5月登记权协议,本公司于2022年5月25日向美国证券交易委员会提交了S-3表格的回售登记说明书,该说明书于2022年6月3日生效。
此外,关于2022年5月的发售,本公司与投资者订立了权证修订协议(“认股权证修订协议”),作为投资者购买2022年5月发售的单位的代价,据此,本公司同意修订投资者持有的若干先前发行的认股权证。经修订及重述认股权证的条款将于下文“附注8-股东权益-认股权证”一节进一步描述。
2021年7月定向增发(“2021年7月发行”)
于2021年7月6日,本公司与一名机构投资者订立证券购买协议,据此,本公司同意向投资者出售及发行
此外,于2021年7月6日及与2021年7月发售相关,本公司与投资者订立登记权协议(“2021年7月登记权协议”),根据该协议,本公司同意于2021年7月登记权协议生效日期后120天内登记于行使2021年认股权证后可发行的普通股股份以供转售。根据2021年7月登记权协议,本公司于2021年8月20日提交了S-3表格的转售登记说明书,该说明书于2021年9月1日生效。
认股权证
在截至2022年12月31日的年度内,本公司收到约
在截至2022年12月31日的年度内,本公司收到约
在截至2022年12月31日的年度内,本公司收到约
截至2021年12月31日止年度,本公司收到约$
F-16 |
目录表 |
于截至二零二一年十二月三十一日止年度,本公司发行
截至2022年12月31日,公司已
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| 认股权证 |
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| 加权平均 行权价格 |
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截至2021年12月31日的未偿还债务 |
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| $ |
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已发布 |
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修订和重述 |
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| ( | ) |
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修订和重述 |
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在2022年12月31日未偿还 |
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| $ |
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2022年5月认股权证
如上所述,作为2022年5月发售的一部分,该公司发行了非登记认股权证以购买
2021年7月认股权证
如上所述,作为2021年7月发售的一部分,该公司发行了非登记认股权证以供购买
2020年7月认股权证
如上所述,作为2020年7月发售的一部分,该公司发行了未经登记的认股权证以购买
F-17 |
目录表 |
2020年3月认股权证
如上所述,作为2020年3月发行的一部分,公司发行了未注册认股权证,以购买
为服务而发出的手令
关于上述2021年7月的发行,本公司向配售代理人的指定人发行了认购权证,
股票期权
下表概述于二零二二年十二月三十一日尚未行使之所有购股权:
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| 未完成的期权 2022年12月31日 |
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| 可行使和归属于 2022年12月31日 |
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行权价格 |
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| 数量: 选项 |
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| 加权平均剩余合同年限(年) |
|
| 数量: 选项 |
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| 加权平均 行权价格 |
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$ | 12.40 |
|
| 至 |
| $ | 37.00 |
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| $ |
| ||||
$ | 39.40 |
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| 至 |
| $ | 224.00 |
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|
| $ |
| ||||
$ | 828.00 |
|
| 至 |
| $ | 1,264.00 |
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|
| $ |
| ||||
$ | 1,368.00 |
|
|
|
| $ | 2,260.00 |
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|
| $ |
| ||||
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| $ |
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下表根据截至2022年12月31日的未偿还期权汇总了已授予和预计将授予的未偿还期权:
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| 数量 选项 |
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| WAW演习 价格 |
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| 总和 内在价值 |
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| 加权平均剩余 合同 寿命(年) |
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| ||||
既得 |
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| $ |
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| $ |
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| ||||
既得&预期将归属 |
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| $ |
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| $ |
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|
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F-18 |
目录表 |
2022年股票激励计划
于二零二二年六月,本公司采纳二零二二年股票激励计划(“二零二二年计划”)。根据《2022年计划》,经董事会薪酬委员会批准,公司可授予股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、业绩股、业绩单位、现金奖励或其他股票奖励。2022年6月9日,公司股东批准了2022年计划,该计划授权根据2022年计划发行共计55,000股普通股。经股东批准后,二零二二年计划取代Tenax Therapeutics,Inc.。2016年股票激励计划(经修订)(“2016年计划”)及根据2016年计划仍获授权及可供发行的所有普通股股份,以及根据2016年计划尚未行使奖励的任何股份,如其后到期、终止或因任何原因被放弃或没收而并无发行股份,则自动可根据我们的2022年计划发行。
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| 可用的股票 为了格兰特 |
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余额,2021年12月31日 |
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| - |
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2022年计划预留股份 |
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| 55,000 |
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从2016年结转的股份计划 |
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| 40,988 |
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授予的期权 |
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| ( | ) |
期权已取消/被没收 |
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于二零二二年十二月三十一日的结余 |
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2022年计划股票期权
根据2022年计划授出的股票期权可为激励股票期权(“激励股票期权”)或非限定股票期权(“非限定股票期权”)。ISO只能授予员工。国家统计局可授予雇员、顾问和董事。2022年计划项下的购股权可按不低于授出时公平市值的价格授出,期限最长为十年。授出的购股权一般于一至四年内归属。
下表概述截至2022年12月31日止年度2022年计划项下尚未行使的购股权。
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| 未平仓期权 |
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| 数量 股票 |
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| 加权平均 行权价格 |
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| 集料 内在价值 |
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2021年12月31日的余额 |
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| - |
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| $ |
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授予的期权 |
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| $ |
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| |||
期权已取消/被没收 |
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| ( | ) |
| $ |
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2022年12月31日的余额 |
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| $ |
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| $ | - | (1) |
(1) | 金额代表行使价与美元之间的差额。 |
2016年度股票激励计划
2016年6月,公司通过了《2016年度股票激励计划》(《2016年度计划》)。根据2016年计划,经董事会薪酬委员会批准,公司可授予股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、绩效股票、绩效单位、现金奖励或其他股票奖励。2016年6月16日,公司股东批准2016年度计划,并根据2016年度计划授权发行
2016计划股票期权
根据2016年计划授予的股票期权可以是ISO或NSO。ISO只能授予员工。非国有企业可以授予员工、顾问和董事。根据2016年计划,股票期权可以授予,期限最长为十年,价格不低于授予时的公平市场价值。
下表汇总截至2022年12月31日止年度的2016年度未平仓股票期权。
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| 未平仓期权 |
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| 数量 股票 |
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| 加权平均 行权价格 |
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| 集料 内在价值 |
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2020年12月31日的余额 |
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| $ |
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授予的期权 |
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| $ |
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行使的期权 |
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| ( | ) |
| $ |
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期权已取消/被没收 |
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| ( | ) |
| $ |
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2021年12月31日的余额 |
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| $ |
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| |||
期权已取消/被没收 |
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| ( | ) |
| $ |
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2022年12月31日的余额 |
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| $ |
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| $ | - | (1) |
(1) | 金额代表行使价与美元之间的差额。 |
本公司选择“直线”归因法,以布莱克-斯科尔斯期权定价模型计算授予日的公允价值,在必要的服务期内分配每个股票期权的补偿成本。
该公司使用以下假设来估计截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度根据2016计划授予的期权的公允价值:
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| 截至12月31日止年度, |
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| 2022 |
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| 2021 |
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无风险利率(加权平均) |
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| % |
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| % | ||
预期波动率(加权平均) |
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| % |
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| % | ||
预期期限(以年为单位) |
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预期股息收益率 |
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| % |
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| % |
F-19 |
目录表 |
无风险银行利率
| 无风险利率假设是基于美国国库券,其期限与公司股票期权的预期期限一致。
|
预期波动率
| 该公司普通股的预期股价波动是通过研究其普通股在与其期权的预期期限一致的期限内的历史波动和交易历史来确定的。
|
预期期限
| 股票期权的预期期限代表股票期权预计将保持未偿还状态的加权平均期间。这是根据该公司授予股票期权的历史经验计算得出的。
|
预期股息收益率
| 0%的预期股息率是基于公司的历史和对股息支付的预期。该公司尚未支付,也不预期在不久的将来支付任何股息。
|
没收
| 由于截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度运营报表中确认的基于股票的补偿费用是基于最终预期授予的奖励,因此已减少估计没收。ASC 718要求没收在授予时进行估计,如果实际没收不同于这些估计,则在后续期间进行必要的修订。没收是根据公司的历史经验进行估计的。 |
于截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度所授期权的加权平均授出日期公允价值为#美元
公司记录了这些股票期权授予的补偿费用#美元。
截至2022年12月31日,未确认的赔偿费用约为#美元。
1999年股票计划
2000年10月,公司通过了于2008年6月17日修订并重述的1999年股票计划(“1999年计划”)。根据1999计划,经董事会薪酬委员会批准,公司可在行使股票期权时授予股票期权、限制性股票、股票增值权和普通股新股。2014年3月13日,公司股东批准了对1999计划的修正案,将1999计划下授权发行的普通股数量增加到
1999年计划股票期权
根据1999年计划授予的股票期权可以是ISO或NSO。ISO只能授予员工。非国有企业可以授予员工、顾问和董事。根据1999年计划,授予的股票期权的期限最长为十年,价格不低于ISO的公平市场价值,也不低于
F-20 |
目录表 |
下表汇总了截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的1999计划下的未偿还股票期权:
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| 未平仓期权 |
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| ||||||
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| 数量 股票 |
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| 加权平均 行权价格 |
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| 集料 内在价值 |
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2020年12月31日的余额 |
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| $ |
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选项已取消 |
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| ( | ) |
| $ |
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2021年12月31日的余额 |
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| $ |
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选项已取消 |
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| ( | ) |
| $ |
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2022年12月31日的余额 |
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| $ |
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| $ | - | (1) |
(1) | 金额代表行权价与纳斯达克资本市场上报道的Tenax治疗公司股票在2022年12月31日的收盘价2.22美元之间的差额,用于所有未偿还的现金期权。 |
本公司选择“直线”归因法,以布莱克-斯科尔斯期权定价模型计算授予日的公允价值,在必要的服务期内分配每个股票期权的补偿成本。
公司记录了这些股票期权授予的补偿费用#美元。
截至2022年12月31日,根据1999计划,没有未确认的与非既得股票期权奖励相关的补偿成本。
就本公司前行政总裁(“行政总裁”)于2021年7月13日(“修改日期”)退休一事,本公司修改了前行政总裁尚未完成的股票奖励条款,以:(1)加快
本公司确定,根据ASC 718-补偿-股票补偿,延长既有股份可以行使的期限是一种类型1的修改。然而,根据ASC 718,加快归属及延长剩余股票奖励的行使期属于第三类修改,因为如果没有修改条款,该等股票奖励将于前首席执行官退休日期被没收。
于修改日期,本公司确认约$
诱因股票期权
2021年7月6日,公司向新任首席执行官授予了两项就业诱因股票期权奖励,一项奖励5,000股普通股,另一项奖励12,500股普通股。
企业员工的就业激励股票期权
F-21 |
目录表 |
年度就业诱因股票期权奖
根据布莱克-斯科尔斯期权定价模型,根据激励期权授予日的市场价格和以下假设,本次激励股票期权奖励的估计公允价值为403,180美元:
公司颁发了一项就业激励股票期权奖励
激励股票期权薪酬支出总额为$
附注G--承付款和或有事项
经营租约
如上文附注B所述,自2019年1月1日起,本公司采用了ASC 842。上期金额尚未调整,并将继续根据公司根据ASC 840规定的历史会计进行报告。
本公司根据ASC 842《租赁合同》对其与客户和供应商的其他合同进行了评估,并确定,除上述优先租赁合同外,本公司的所有合同均不包含租赁。
我们租赁负债的资产负债表分类如下:
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| 十二月三十一日, 2022 |
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| 十二月三十一日, 2021 |
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计入应计负债的流动部分 |
| $ |
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| $ |
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长期租赁负债 |
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| $ |
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| $ |
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F-22 |
目录表 |
截至2022年12月31日,我们的经营租赁负债到期日如下:
截至十二月三十一日止的年度: |
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2023 |
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2024 |
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租赁付款总额 |
| $ |
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减去:推定利息 |
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| ( | ) |
经营租赁负债 |
| $ |
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Simdax许可协议
于二零一三年十一月十三日,本公司透过其全资附属公司Life Newco收购日期为二零一三年九月二十日、于二零二零年十月九日及二零二二年一月二十五日由Phyxius及Orion之间修订的若干许可协议(经修订的“许可”),以及日期为二零一三年十月十五日由Phyxius及Orion之间修订的该等附带函件。该许可证授予该公司在该地区开发和商业化含有左西孟丹的药品的独家、可再许可的权利,根据2020年10月9日的修正案,还包括两种含有左西孟丹的胶囊和固体剂型的产品剂量形式,以及一种含有左西孟丹的皮下给药产品,受许可证中规定的限制。根据许可证,该公司和奥里翁公司将在以这两种形式中的任何一种将左西孟丹商业化时同意使用一个新商标。
该许可证还授予该公司优先拒绝将该产品的新开发成果商业化的权利,包括有关配方、呈现、给药手段、给药路线、剂量或适应症(即系列延伸产品)的开发成果。
根据许可证,Orion的持续角色包括再许可批准、作为唯一制造来源、持有在该地区强制执行知识产权的第一权利,以及某些监管参与权。如果Orion公司选择不行使其向公司提供左西孟丹口服制剂以便在该领土进行商业化的权利,则必须在2024年底之前通知公司。此外,公司还必须向Orion公司授予广泛的非排他性许可,以获得与公司根据该许可开发的产品相关的任何专利或临床试验数据。许可证的有效期延长到
根据许可证条款,2013年11月13日,公司向Orion支付了一笔不可退还的预付款,金额为#美元
截至2022年12月31日,本公司尚未达到许可证项下的任何发展里程碑,因此,没有记录任何应付Orion的或有付款的负债。
诉讼
本公司在正常业务过程中会受到诉讼,管理层认为这些诉讼均不会对本公司的综合财务报表产生重大不利影响。
F-23 |
目录表 |
附注G-401(K)福利计划
公司为所有符合条件的员工提供401(K)退休储蓄计划(“401(K)计划”)。年满18周岁的全职员工有资格参加401(K)计划
截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度,本公司录得
附注H-所得税
在截至2022年12月31日的期间,由于公司的净营业亏损,公司没有记录任何所得税支出(收益)。
按法定联邦所得税税率对所得税费用(福利)进行对账
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| 十二月三十一日, |
| |||||
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| 2022 |
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| 2021 |
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按法定税率享受美国联邦税收优惠 |
| $ | ( | ) |
| $ | ( | ) |
扣除联邦福利后的州所得税优惠 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
股票薪酬 |
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其他不可扣除的费用,包括知识产权研发费用 |
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国家税率的变化 |
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联邦和州净营业亏损调整 |
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其他,包括税率等级的影响 |
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| ( | ) | |
知识产权研发变现能力的变化 |
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更改估值免税额 |
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| ( | ) | |
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| $ |
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| $ |
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产生较大部分递延税项资产的暂时性差异和结转的税收影响如下:
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| 十二月三十一日, |
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递延税项资产 |
| 2022 |
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| 2021 |
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净营业亏损结转 |
| $ |
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| $ |
| ||
应计项目及其他 |
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资本损失结转 |
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估值免税额 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
递延税项净资产 |
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| ||
递延税项负债 |
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其他负债 |
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| ||
递延税项净负债 |
| $ |
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| $ |
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由于递延税项净资产能否变现的不确定性,本公司已就该等资产计提估值拨备。本公司定期评估递延税项资产的可回收性。在确定递延税项资产更有可能变现的时候,估值免税额将会减少。2022年期间估值津贴净增加约为#美元。
F-24 |
目录表 |
截至2022年12月31日,该公司的联邦和州净营业亏损结转约为美元
由于1986年《国税法》和类似国家规定的所有权百分比变动限制,结转营业亏损净额的使用可能受到年度限制。年度限制可能会导致净营业亏损在使用前到期。
我们有美国联邦净营业亏损结转,或NOL,如果不使用,它们将在不同的年份到期。根据修订后的1986年国内税法第382和383条或该法规,如果一家公司经历了“所有权变更”,该公司使用其变更前的NOL和其他变更前的税收属性(如研究税收抵免)来抵消其变更后的未来收入和税收的能力可能会受到限制。一般而言,在以下情况下会发生“所有权变更”
管理层评估了可能对财务报表产生重大影响的所有其他税务头寸,并确定公司在2022年12月31日没有不确定的所得税头寸。
该公司提交美国和州所得税申报单,但有不同的限制法规。由于未使用的净营业亏损或税收抵免的结转,2002及以后的纳税年度仍可供审查。
注一--后续活动
| i. | 本公司向特拉华州州务卿提交了经修订的公司注册证书的修订证书(“修订证书”),以实施反向股票拆分。2022年6月9日,我们的股东在年度股东大会上批准了反向股票拆分,2022年12月15日,公司董事会以20比1的比例批准了修正案证书。反向股票拆分于下午5点生效。2023年1月4日。进行反向股票分拆主要是为了使公司能够重新遵守纳斯达克上市规则第5550(A)(2)条关于最低美元的规定。 |
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| 二、 | 2023年3月29日,纳斯达克通知公司,鉴于在此之前的30个工作日,公司普通股的投标价格连续30个工作日收盘低于每股1.00美元的最低要求,因此不再遵守投标价格规则。根据纳斯达克上市规则第5810(C)(3)(A)条,本公司有180个历日的合规期,即至2023年9月25日,以重新遵守投标价格规则。如果在2023年9月25日之前的任何时间,公司普通股的投标价格在至少连续十个工作日内以每股1.00美元或更高的价格收盘,纳斯达克将向公司提供符合投标价格规则的书面确认。 |
F-25 |
目录表 |
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| 三、 | 于二零二三年二月三日,本公司与Roth Capital Partners,LLC(“配售代理”)订立配售代理协议(“配售代理协议”),并与若干买方订立证券购买协议(“购买协议”),以买卖本公司于二零二三年二月进行的登记公开发售(“二零二三年二月公开发售”),合共(I)
本公司于2022年12月31日的股东权益为$ |
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| 四、 | 于2023年2月7日,本公司与CCP Concourse,LLC(一家弗吉尼亚州有限责任公司)(“业主”)就其先前位于ONE Copley Parkway,Suite 490,Morrisville,North Carolina的总部(“该物业”)的租赁订立租赁终止协议。经修订的先前租赁最初于2011年1月27日订立,并将于2012年1月27日终止。 |
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| 作为出租人签订租赁终止协议的对价,包括解除出租人根据先前租赁可能对公司提出的任何索赔,公司已向出租人支付$ | |
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| v. | 2023年3月21日,美国专利商标局(USPTO)向Tenax Therapeutics颁发了一项专利,涵盖了左西孟旦在PH-HFpEF患者中的IV使用。 |
F-26 |
目录表 |
TENAX THERAPEUTICS,INC.
CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
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| 2023年9月30日 |
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| 2022年12月31日 |
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| (未经审计) |
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资产 |
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流动资产 |
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现金和现金等价物 |
| $ |
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| $ |
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预付费用 |
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其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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使用权资产 |
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财产和设备,净额 |
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其他资产 |
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总资产 |
| $ |
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| $ |
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负债和股东权益 |
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流动负债 |
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应付帐款 |
| $ |
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| $ |
| ||
应计负债 |
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| ||
应付票据 |
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| ||
流动负债总额 |
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长期负债 |
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租赁责任 |
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长期负债总额 |
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总负债 |
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承付款和或有事项;见附注6 |
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股东权益 |
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优先股,未指定,已授权 |
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A系列优先股,面值$ |
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| ||
普通股,面值$ |
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| ||
额外实收资本 |
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| ||
累计赤字 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
股东权益总额 |
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| ||
总负债和股东权益 |
| $ |
|
| $ |
|
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
F-27 |
目录表 |
TENAX THERAPEUTICS,INC.
简明合并业务报表
(未经审计)
|
| 截至三个月 9月30日, |
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| 九个月结束 9月30日, |
| ||||||||||
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| 2023 |
|
| 2022 |
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| 2023 |
|
| 2022 |
| ||||
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| ||||
运营费用 |
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| ||||
一般和行政 |
| $ |
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| $ |
|
| $ |
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| $ |
| ||||
研发 |
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| ||||
总运营费用 |
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净营业亏损 |
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利息支出 |
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利息收入 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ||
其他费用(收入),净额 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
|
| ( | ) | |
净亏损 |
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
| ||||
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|
每股基本和稀释后净亏损 |
| $ | ( | ) |
| $ | ( | ) |
| $ | ( | ) |
| $ | ( | ) |
已发行普通股、基本普通股和稀释普通股的加权平均数 |
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
F-28 |
目录表 |
TENAX THERAPEUTICS,INC.
简明合并股东权益报表
(未经审计)
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| |||||||
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| 优先股 |
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| 普通股 |
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| 其他内容 |
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| 总计: |
| ||||||||||||||
|
| 股份数量 |
|
| 金额 |
|
| 股份数量 |
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| 金额 |
|
| --实收 资本 |
|
| 累计 赤字 |
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| 股东的 股权 |
| |||||||
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| |||||||
2021年12月31日的余额 |
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| $ |
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|
|
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ | ( | ) |
| $ |
| ||||||
对已发行期权的补偿 |
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| - |
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|
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|
| - |
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|
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净亏损 |
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| - |
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| ( | ) |
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| ( | ) | |||
2022年3月31日的余额 |
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| $ |
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| $ |
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| $ |
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| $ | ( | ) |
| $ |
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售出的预筹资权证及认股权证,净额 |
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产品发售成本 |
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| - |
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对已发行期权的补偿 |
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净亏损 |
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| - |
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| ( | ) |
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| ( | ) | |||
2022年6月30日的余额 |
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| $ |
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| $ |
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| $ |
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| $ | ( | ) |
| $ |
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行使预先出资的认股权证 |
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| - |
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| |||||
对已发行期权的补偿 |
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| - |
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净亏损 |
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| - |
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| ( | ) |
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| (2,916,537 | ) | |||
2022年9月30日的余额 |
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| $ |
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| $ |
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| $ |
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| $ | ( | ) |
| $ |
| ||||||
余额于12月31日。2022年 |
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| $ |
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| $ |
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| $ |
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| $ | ( | ) |
| $ |
| ||||||
公开发售普通股和认股权证,扣除发售成本 |
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| - |
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产品发售成本 |
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| - |
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| - |
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| ( | ) |
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| ( | ) | |||
行使预先出资的现金认股权证 |
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| - |
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| ||||||
行使预先出资的认股权证,无现金 |
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| - |
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| ( | ) |
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| |||||
认股权证的行使,无现金 |
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| - |
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| ( | ) |
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已发行的股票拆分和零碎股份 |
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| - |
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对已发行期权的补偿 |
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| - |
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| - |
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净亏损 |
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| - |
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| - |
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| ( | ) |
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| ( | ) | |||
2023年3月31日的余额 |
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| $ |
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| $ |
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| $ |
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| $ | ( | ) |
| $ |
| ||||||
认股权证的行使,无现金 |
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| - |
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| ( | ) |
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| ||||
对已发行期权的补偿 |
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| - |
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| - |
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净亏损 |
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| - |
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| - |
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| ( | ) |
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| ( | ) | |||
2023年6月30日的余额 |
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| $ |
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| $ |
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| $ |
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| $ | ( | ) |
| $ |
| ||||||
对已发行期权的补偿 |
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| - |
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|
| - |
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| |||||
净亏损 |
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| - |
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| - |
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| ( | ) |
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| (1,971,975 | ) | |||
2023年9月30日的余额 |
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| $ |
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|
| $ |
|
| $ |
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| $ | ( | ) |
| $ |
|
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
F-29 |
目录表 |
TENAX THERAPEUTICS,INC.
简明合并现金流量表
|
| 截至9月30日的9个月, |
| |||||
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| 2023 |
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| 2022 |
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| (未经审计) |
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| (未经审计) |
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| ||
经营活动的现金流 |
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净亏损 |
| $ | ( | ) |
| $ | ( | ) |
对净亏损与经营活动中使用的现金净额进行的调整 |
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折旧及摊销 |
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债务票据的利息 |
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使用权资产摊销 |
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出售设备的收益 |
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发行及归属补偿性股票期权及认股权证 |
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经营性资产和负债的变动 |
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应收账款、预付费用和其他资产 |
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| ( | ) | |
应付账款和应计负债 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
租赁负债的长期部分 |
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| ( | ) | |
用于经营活动的现金净额 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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投资活动产生的现金流 |
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出售财产和设备所得的购买(收益) |
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| ( | ) | |
投资活动提供(用于)的现金净额 |
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| ( | ) | |
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融资活动产生的现金流 |
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发行普通股、认股权证和预先出资认股权证的收益,扣除发行成本 |
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发行应付票据所得款项 |
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对短期票据的偿付 |
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| ( | ) |
融资活动提供的现金净额 |
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现金和现金等价物净变化 |
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| ( | ) | |
期初现金及现金等价物 |
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期末现金和现金等价物 |
| $ |
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| $ |
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附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
F-30 |
目录表 |
TENAX THERAPEUTICS,INC.
简明合并财务报表附注
(未经审计)
注1.业务描述
Tenax Therapeutics,Inc. (the“公司”)最初于1967年在新泽西州成立,名称为Rudmer,David & Associates,Inc.,并随后更名为合成血液国际公司2008年6月17日,合成血液国际的股东批准了合成血液国际和氧气生物治疗公司于2008年4月28日签订的合并协议和计划,特拉华州的一家公司2008年4月17日,合成血液国际公司成立了氧气生物治疗公司,参与合并,目的是将合成血液国际公司的住所从新泽西州改为特拉华州。合并证书已提交给新泽西州和特拉华州,合并于2008年6月30日生效。根据合并计划,Oxygen Biotherapeutics是幸存的公司,2008年6月30日发行的每一股合成血液国际普通股转换为一股Oxygen Biotherapeutics普通股。2014年9月19日,公司更名为Tenax Therapeutics,Inc.。
于二零一三年十一月十三日,本公司透过其全资附属公司Life Newco,Inc.(“Life Newco”),根据本公司、Life Newco、Phyxius及Phyxius股东之间于二零一三年十月二十一日订立的资产购买协议(“资产购买协议”),收购特拉华州一家公司(“Phyxius”)Phyxius Pharma,Inc.的若干资产。在这些资产中,有一项是与根据芬兰法律成立的全球医疗保健公司Orion Corporation(“Orion”)的许可证,该公司拥有在美国和加拿大(“领土”)开发和商业化含有左西孟丹、2.5毫克/毫升用于输液的浓缩液/5毫升药瓶的独家、可再许可的权利。2020年10月9日和2022年1月25日,公司修订了许可证(修订后的许可证),包括两种新的口服产品剂型,含有左西孟丹胶囊和固体剂型,以及含有左西孟丹的皮下给药产品,受某些限制(统称为产品)。根据许可证,该公司和奥里翁公司将在以这两种形式中的任何一种将左西孟丹商业化时同意使用一个新商标。许可证的有效期已延长至产品在领土推出后的10年,但在领土内每个国家的许可证期限结束后将继续有效,直至Orion在该国家对产品的专利权到期。但是,如果产品在2030年9月20日或之前没有在美国获得监管部门的批准,任何一方都有权立即终止许可。该公司打算利用这些口服制剂中的一种在肺动脉高压患者中进行两项即将到来的3期研究。有关许可证的进一步讨论,请参阅下面的“注释6-承诺和或有事项”。
2021年1月15日,本公司与美国特拉华州的全资子公司Life Newco II,Inc.(“Life Newco II”)、特拉华州的PHPrecisionMed Inc.(“PHPM”)以及斯图尔特·里奇博士(Dr.Stuart Rich)以股东代表的身份签订了一项协议和合并计划(“合并协议”),据此,公司收购了PHPM的全部股权,PHPM是一家在美国和世界其他地区开发含有伊马替尼的治疗肺动脉高压(“PAH”)的药物产品的公司。根据合并协议的条款,Life Newco II与PHPM合并并并入PHPM,PHPM作为本公司的全资子公司继续存在。
持续经营的企业
管理层相信,随附的未经审核简明综合财务报表乃按照美国公认会计原则(“GAAP”)编制,该原则将本公司视为持续经营企业。该公司的累计赤字约为#美元。
鉴于上述情况,2023年9月30日资产负债表中记录的大部分资产能否收回取决于公司的持续运营,而持续运营又取决于公司持续满足其融资需求、维持当前融资以及从未来运营中产生现金的能力。这些因素及其他因素令人对本公司作为持续经营企业的持续经营能力产生重大怀疑。*未经审核的简明综合财务报表不包括任何与可收回及分类记录资产金额及分类有关的调整,以及在本公司无法继续存在时可能需要的负债分类。
附注2.主要会计政策摘要
陈述的基础
随附之未经审核简明综合财务报表乃根据中期财务资料公认会计原则及S-X准则第10条及10-Q表指引编制。因此,它们不包括公认会计准则要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注。管理层认为,未经审计的简明综合财务报表反映了所有调整,其中仅包括为公允报告所列期间的余额和结果所需的正常经常性调整。按照公认会计原则编制的公司年度财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已被精简或省略。这些简明的综合财务报表结果并不一定表明整个会计年度或任何未来期间的预期结果。
F-31 |
目录表 |
随附的未经审核简明综合财务报表及相关披露乃根据未经审核简明综合财务报表使用者已阅读或可查阅上一会计年度经审核财务报表的假设而编制。因此,这些未经审计的简明合并财务报表应与公司于2023年3月31日提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的10-K表格一并阅读,公司从该表格中获得了2022年12月31日的资产负债表数据。
预算的使用
根据公认会计原则编制随附的未经审核简明综合财务报表,要求管理层作出某些估计和假设,这些估计和假设会影响未经审核简明综合财务报表日期的已报告资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告期内已报告的费用金额。实际结果可能与这些估计不同。
在持续的基础上,管理层审查其估计,以确保这些估计适当地反映公司业务的变化和新的信息。如果历史经验和管理层用来做出这些估计的其他因素不能合理地反映未来的活动,公司的经营业绩和财务状况可能会受到重大影响。
合并原则
随附的未经审计的简明合并财务报表包括Tenax治疗公司、Life Newco公司和PHPM的账目和交易。所有重要的公司间交易和余额都已在合并中冲销。
反向拆分股票
本公司已调整财务报表,以反映于2023年1月4日,本公司对其已发行普通股进行20股1股的反向股票拆分(“反向股票拆分”)。反向股票拆分没有改变股本的授权股份数量,也没有导致对其股本面值的调整。根据该等条款,已按比例调整每股行权价及根据本公司已发行购股权及认股权证可发行的股份数目。根据公司股权激励计划授权发行的股票数量也已按比例进行调整,以反映反向股票拆分。
现金和现金等价物
本公司将所有到期日在三个月或以下的高流动性票据在收购时视为现金等价物。
现金集中风险
联邦存款保险公司(“FDIC”)的保险限额为$。
流动性与资本资源
该公司自1990年9月以来一直通过发行债务和股权证券以及从股东那里贷款来为其业务提供资金。该公司的流动资产总额约为#美元
该公司的现金资源约为$
在第三阶段水平试验中,该公司预计将继续产生与开发口服左西孟丹以保持射血分数治疗肺动脉高压和心力衰竭(PH-HFpEF)有关的费用,并可能用于治疗PAH的左西孟丹和伊马替尼的其他适应症,以及确定和开发其他潜在的候选产品。根据2023年9月30日的资源,该公司相信,它有足够的资本为其计划的运营提供资金,直至2024年第一季度。然而,该公司将需要大量的额外融资,以便为其在这段时间之后的运营提供资金,直到它能够实现盈利(如果有的话)。该公司取决于其通过各种潜在来源筹集额外资金的能力,如股权和债务融资,或将其候选产品授权给另一家制药公司。该公司打算继续从手头的现金和类似于前述的资本来源为业务提供资金。本公司不能保证其能够以合理的条款获得该等额外融资,或如有的话,足以满足其需要。
F-32 |
目录表 |
如果公司通过发行普通股或其他可转换或可交换为普通股的证券来筹集额外资金,股东将遭受稀释,这可能是严重的。如果公司通过债务融资筹集额外资本,公司可能产生巨额利息支出,并受制于相关交易文件中的限制性条款,这些条款可能会影响公司经营业务的方式。如果公司通过合作和许可安排筹集额外资金,可能需要放弃对其技术或候选产品的某些权利,或按可能对公司不利的条款授予许可。
新冠肺炎疫情或类似的社会医疗保健中断在未来可能直接或间接对该公司的临床试验运营产生不利影响,包括其招募和留住患者、主要调查人员和现场工作人员的能力,这些人作为医疗保健提供者,如果他们所在的地区发生疫情,可能会增加对传染病的暴露或影响。此外,如果隔离或旅行限制阻碍患者行动或中断医疗服务,或者患者本身感染冠状病毒或类似病毒,这将推迟公司未来启动和/或完成计划中的临床和临床前研究的能力,一些患者可能无法遵守临床试验方案。2023年5月,世界卫生组织宣布新冠肺炎不再是全球卫生突发事件,然而,新冠肺炎的任何挥之不去的影响或卷土重来都无法估计。
上述任何或全部情况都可能对公司的业务和财务业绩产生重大不利影响。
基于股票的薪酬
本公司根据《会计准则汇编》(以下简称《ASC》)718《补偿-股票补偿》对员工的股票奖励进行会计核算,该准则规定使用基于公允价值的方法来确定所有发行股票或股权工具作为补偿的安排的补偿。股本证券的公允价值主要由管理层根据公司普通股的交易价格确定。这些奖励的价值是基于其授予日期的公允价值。这一成本在要求员工提供服务以换取报酬的期间确认。
本公司根据AASC 505-50《股权工具会计》向非员工发行的股权工具进行会计核算,这些工具是为获得商品或服务或与销售商品或服务一起发行给员工以外的人。向非雇员发行的权益工具按其于计量日期的公允价值入账,并须作为相关权益工具归属而进行定期调整。
普通股和衍生金融工具的权证
如果合同(1)要求实物结算或净股份结算,或(2)让公司选择以净现金结算或以自己的股票结算(实物结算或净股份结算),我们普通股和其他衍生金融工具的认股权证将被归类为股权。(1)需要净现金结算的合同(包括要求在发生事件时以净现金结算合同,如果该事件不在公司控制范围之内),(2)让交易对手选择净现金结算或股票结算(实物结算或净股份结算),或(3)包含不符合范围例外的重置条款的合同被归类为股权或负债。该公司在每个报告日期评估其普通股和其他衍生品认股权证的分类,以确定是否需要改变股本和负债之间的分类。
每股亏损
不包括反稀释证券的每股基本每股亏损是通过将净亏损除以该特定时期已发行普通股的加权平均数量来计算的。相比之下,稀释每股亏损考虑了其他股权工具可能发生的潜在稀释,这将增加普通股的流通股总数。这些金额包括根据已发行期权、限制性股票和认股权证可能发行的股票。
下列已发行期权、限制性股票授出、可转换优先股及认股权证不计入所述期间的每股基本及摊薄净亏损计算,因为计入该等股份将会产生反摊薄作用。
|
| 截至9月30日的9个月, |
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| 2023 |
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| 2022 |
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购买普通股的认股权证 |
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购买普通股的预融资权证 |
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| - |
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购买普通股的期权 |
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已发行可转换优先股 |
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近期会计公告
2016年6月,FASB发布了ASU-2016-13,金融工具-信用损失(主题326):金融工具信用损失的计量,修订了某些未按公允价值计入净收益的金融工具的信用损失计量和报告方式。该准则规定信贷亏损须呈列为备抵而非可供出售债务证券的撇减,并于二零二三年一月一日开始的中期及年度报告期间生效,并允许提早采纳。本指南的某些部分将采用修改后的追溯方法,而本指南的其他部分将采用前瞻性方法。采纳该准则对其简明综合财务报表及相关披露并无重大影响。
F-33 |
目录表 |
说明3.资产负债表组成部分
财产和设备,净额
物业及设备主要包括办公室家具及装置。
折旧费用为$
应计负债
应计负债包括以下内容:
|
| 2023年9月30日 |
|
| 2022年12月31日 |
| ||
运营成本 |
| $ |
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| $ |
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租赁责任 |
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与员工相关 |
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| $ |
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| $ |
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说明4.应付票据
高级融资协议
2022年12月31日,本公司与AFCO Credit Corporation签署了一份溢价融资票据协议(“票据”)。该票据为公司的董事和高级职员保险单以及差错和遗漏保险单提供资金。融资总额为#美元。
注5.租约
于二零一一年一月,本公司与ConCourse Associates,LLC(“业主”)就其位于北卡罗来纳州莫里斯维尔市490室Copley Parkway一号的总部(“物业”)订立租约(“租赁”)。
本公司根据ASC 842《租赁》对其与客户和供应商的其他合同进行了评估,并确定,除上述租赁外,本公司的所有合同均不包含租赁。
该公司不拥有任何不动产。从2022年11月1日开始,我们的主要执行办公室迁至北卡罗来纳州教堂山,Glen Lennox Drive 101Glen Lennox Drive,Suite300,North Carolina 27517,为会议、餐饮和其他商业活动提供专用办公空间以及共享服务和共享空间。
目前的租金大约是$。
附注6.承付款和或有事项
Simdax许可协议
于二零一三年十一月十三日,本公司透过其全资附属公司Life Newco收购于二零二零年十月九日及二零二二年一月二十五日由菲修斯及猎户座之间修订的该等许可证及日期为二零一三年十月十五日由菲修斯及猎户座之间修订的该若干附带函件。根据2020年10月9日和2022年1月25日的修正案,许可证授予公司在该地区开发和商业化含有左西孟丹的独家、可再许可的权利,还包括两种含有左西孟丹的胶囊和固体剂型的产品剂量形式,以及一种含有左西孟丹的皮下给药产品,但受许可证中规定的限制。根据许可证,该公司和奥里翁公司将在以这两种形式中的任何一种将左西孟丹商业化时同意使用一个新商标。
F-34 |
目录表 |
该许可证还授予该公司优先拒绝将该产品的新开发成果商业化的权利,包括有关配方、呈现、给药手段、给药路线、剂量或适应症(即系列延伸产品)的开发成果。
截至2023年9月30日,本公司尚未达到许可证项下的任何发展里程碑,因此,没有记录任何应付Orion的或有付款的负债。
诉讼
本公司在正常业务过程中会受到诉讼,管理层认为这些诉讼均不会对本公司的综合财务报表产生重大不利影响。
附注7.股东权益
根据本公司的注册证书,董事会获授权发行最多10,000,000股优先股,面值$
A系列股票
2018年12月11日,本公司完成了其承销的
截至2023年9月30日,有
普通股和预筹资权证
公司的公司注册证书授权其发行
该公司已调整财务报表,以反映2023年1月4日20股1股的反向股票拆分。反向股票拆分没有改变股本的法定股份数量,也没有引起对我们股本面值的调整。根据该等条款,已按比例调整每股行权价及根据已发行购股权及认股权证可发行的股份数目。根据我们的股权激励计划授权发行的股票数量也进行了比例调整,以反映反向股票拆分。
2023年2月登记公开发售(“2023年2月发售”)
于二零二三年二月三日,本公司与若干买方订立证券购买协议,以本公司登记公开发售的方式买卖(I)合共
2022年5月定向增发(“2022年5月发行”)
于2022年5月17日,本公司与一名机构投资者订立证券购买协议,据此,本公司同意向投资者出售及发行
此外,于2022年5月17日及与2022年5月发售相关,本公司与投资者订立登记权协议(“2022年5月登记权协议”),根据该协议,本公司同意于2022年5月登记权协议生效日期后120天内登记于行使2022年认股权证后可发行的普通股股份以供转售。根据2022年5月登记权协议,本公司于2022年5月25日向美国证券交易委员会提交了S-3表格的回售登记说明书,该说明书于2022年6月3日生效。
F-35 |
目录表 |
此外,关于2022年5月的发售,本公司与投资者订立了权证修订协议(“认股权证修订协议”),作为投资者购买2022年5月发售的单位的代价,据此,本公司同意修订投资者持有的若干先前发行的认股权证。经修订及重述认股权证的条款将于下文“附注8-股东权益-认股权证”一节进一步描述。
认股权证
截至2023年9月30日,公司已
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| 认股权证 |
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| 加权平均行权价 |
| ||
在2022年12月31日未偿还 |
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| $ |
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已发布 |
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已锻炼 |
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| ( | ) |
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截至2023年9月30日的未偿还债务 |
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| $ |
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2023年2月认股权证
如上所述,作为2023年2月发售的一部分,该公司发行了非登记认股权证以购买
剩余合同期限 |
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无风险利率 |
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预期股息 |
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| - |
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预期波动率 |
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| % |
2022年5月认股权证
如上所述,作为2022年5月发售的一部分,该公司发行了非登记认股权证以购买
股票期权
2022年股票激励计划
2022年6月9日,该公司的股东批准了Tenax治疗公司。股份有限公司2022年股票激励计划(简称《2022年计划》),授权发行
F-36 |
目录表 |
下表汇总了截至2023年9月30日的9个月根据2022计划可授予的股份。
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| 股票 可供授予 |
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于二零二二年十二月三十一日的结余 |
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期权已取消/被没收 |
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余额,2023年9月30日 |
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2022年计划股票期权
根据2022年计划授出的股票期权可为激励股票期权(“激励股票期权”)或非限定股票期权(“非限定股票期权”)。ISO只能授予员工。国家统计局可授予雇员、顾问和董事。2022年计划项下的购股权可按不低于授出时公平市值的价格授出,期限最长为十年。授出的购股权一般于一至四年内归属。
下表汇总了截至2023年9月30日的9个月的2022计划下的未偿还股票期权。
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| 未平仓期权 |
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| 股份数量 |
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| 加权平均行权价 |
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2022年12月31日的余额 |
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| $ |
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期权已取消/被没收 |
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| ( | ) |
| $ |
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2023年9月30日的余额 |
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| $ |
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本公司选择“直线”归因法,以布莱克-斯科尔斯期权定价模型计算授予日的公允价值,在必要的服务期内分配每个股票期权的补偿成本。
公司记录了授予股票期权的补偿费用,
截至2023年9月30日,未确认的赔偿费用约为$
F-37 |
目录表 |
2016年度股票激励计划
2016年6月16日,公司股东批准了2016年计划,并授权根据2016年计划发行共计
2016计划股票期权
根据2016年计划授予的股票期权可以是ISO或NSO。ISO只能授予员工。非国有企业可以授予员工、顾问和董事。根据2016年计划,股票期权可以授予,期限最长为十年,价格不低于授予时的公平市场价值。
下表概述截至2023年9月30日止九个月2016年计划项下尚未行使的购股权。
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| 未平仓期权 |
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| 股份数量 |
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| 加权平均行权价 |
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2022年12月31日的余额 |
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| $ |
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期权已取消/被没收 |
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| ( | ) |
| $ |
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2023年9月30日的余额 |
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| $ |
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本公司选择“直线”归因法,以布莱克-斯科尔斯期权定价模型计算授予日的公允价值,在必要的服务期内分配每个股票期权的补偿成本。
公司记录了这些股票期权授予的补偿费用#美元。
截至2023年9月30日,未确认的赔偿费用约为$
1999年股票计划,经修订和重订
2000年10月,公司通过了于2008年6月17日修订并重述的1999年股票计划(“1999年计划”)。根据1999计划,经董事会薪酬委员会批准,公司可在行使股票期权时授予股票期权、限制性股票、股票增值权和普通股新股。2014年3月13日,公司股东批准了对1999计划的修正案,将1999计划下授权发行的普通股数量增加到
F-38 |
目录表 |
1999年计划股票期权
根据1999年计划授予的股票期权可以是ISO或NSO。ISO只能授予员工。非国有企业可以授予员工、顾问和董事。根据1999年计划,授予股票期权的期限最长可达十年,其价格不低于ISO的公平市场价值和不低于非国有组织公平市场价值的85%。授予的股票期权一般在一到三年内授予。
下表汇总了截至2023年9月30日的9个月的1999计划下的未偿还股票期权:
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| 未平仓期权 |
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| 股份数量 |
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| 加权平均行权价 |
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2022年12月31日的余额 |
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| $ |
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期权已取消/被没收 |
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| ( | ) |
| $ |
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2023年9月30日的余额 |
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| $ |
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本公司选择“直线”归因法,以布莱克-斯科尔斯期权定价模型计算授予日的公允价值,在必要的服务期内分配每个股票期权的补偿成本。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月,公司没有记录这些股票期权授予的补偿费用。
截至2023年9月30日,根据1999计划,没有未确认的与非既得股票期权奖励相关的补偿成本。
诱因股票期权
公司颁发了两项就业激励股票期权奖励,其中一项为
企业员工的就业激励股票期权
年度就业诱因股票期权奖
F-39 |
目录表 |
此诱因股票期权奖励的估计公允价值为$。
公司颁发了一项就业激励股票期权奖励
激励股票期权薪酬支出总额为$
注8.后续事件
没有。
F-40 |
目录表 |
最多96万股普通股
最多960,000份认股权证购买最多1,920,000股普通股
最多960,000份预先注资认股权证,可购买最多960,000股普通股
认购最多2,880,000股普通股相关认股权证和预筹资权证
TENAX THERAPEUTICS,INC.
招股说明书
罗斯资本合伙公司
本招股说明书日期为 ,2024年
目录表 |
第二部分-招股说明书中不要求的信息
第十三条发行发行的其他费用。
下表列出了与在此登记的证券的发行和分配有关的手续费和费用估计,全部由登记人承担。除美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)注册费和FINRA备案费用外,所有此类费用和开支估计如下:
美国证券交易委员会注册费 |
| $ | 5,314 |
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FINRA备案费用 |
| $ | 7,500 |
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转会代理及登记员费用及开支 |
| $ | 15,000 |
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律师费及开支 |
| $ | 350,000 |
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印刷费和开支 |
| $ | 2,500 |
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会计费用和费用 |
| $ | 52,500 |
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杂费及开支 |
| $ | 7,186 |
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总计 |
| $ | 440,000 |
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项目14.对董事和高级职员的赔偿
特拉华州一般公司法第145节规定,公司有权赔偿董事、公司高级职员、雇员或代理人以及应公司要求以相关身份服务的某些其他人,赔偿他或她因此而被威胁成为一方的诉讼或法律程序所支付的金额和产生的费用,如果该人本着善意行事,并以他或她合理地相信符合或不反对公司最大利益的方式行事,并且在任何刑事法律程序中,如果该人没有合理理由相信他或她的行为是非法的。如诉讼是由法团提出或根据法团的权利提出的,则不得就该人被判决对法团负有法律责任的任何事宜作出弥偿,除非并仅在主审法院裁定该项弥偿在有关情况下属恰当的范围内作出。
本公司经修订的公司注册证书(“约章”)及经修订的第三份经修订及重新修订的附例(“附例”)规定,本公司的董事及高级职员将获得本公司授权的最大程度的弥偿。此外,我们的宪章规定,在DGCL第102(B)(7)条允许的情况下,我们的董事不会因违反他们作为董事的受信责任而对我们造成金钱损害,除非他们(I)违反了他们对我们或我们的股东的忠诚义务,(Ii)善意地行事或没有这样做,(Iii)故意行为不当,(Iv)故意或故意违反法律,(V)授权非法支付股息、非法购买股票或非法赎回,或(Vi)从他们作为董事的行为中获得不正当的个人利益。
我们的章程还允许我们代表任何高级管理人员、董事、员工或代理人为其行为所引起的任何责任投保保险,无论大昌华嘉是否允许赔偿。我们购买了董事和高级管理人员责任保险,为我们的董事和高级管理人员提供保险。
此外,我们还与我们的某些董事和高级管理人员签订了赔偿协议。赔偿协议要求我们在适用法律允许的最大范围内,就每位受弥偿人停止担任本公司高级管理人员和/或董事之前发生的行为或不作为向每位受弥偿人赔偿,并保持其无害并垫付费用。赔偿协议中规定的权利是我们的宪章、附则和DGCL规定的权利之外的权利。
上述弥偿权利不排除受弥偿人士根据任何法规、本公司章程的规定、本公司的附例或任何协议、股东或无利害关系董事的投票或其他方式可能拥有或此后获得的任何其他权利。
II-1 |
目录表 |
我们维持标准的保险单,为我们的董事和高级管理人员提供以下保险:(1)因失职或其他不法行为而引起的损失;(2)我们可能向该等董事和高级管理人员支付的赔偿款项。
请参阅“项目17.承诺“以了解美国证券交易委员会对此类赔偿条款的立场。
吾等计划订立一项配售代理协议,规定吾等在某些情况下须向配售代理作出赔偿,而承销商在某些情况下有责任就指定的法律责任(包括经修订的1933年证券法(下称“证券法”)下的法律责任)向我们的董事、高级职员及控制人作出赔偿。
第15项.近期出售未登记证券
以下是我们在过去三年内出售的所有未根据《证券法》登记的证券的摘要,并进行了追溯调整,以反映我们于2023年1月4日生效的1比20反向股票分割和我们于2024年1月2日生效的1比80反向股票分割:
2022年5月定向增发(“2022年5月发行”)
于2022年5月17日,我们与一名机构投资者(一名关连人士)订立证券购买协议,据此,我们同意以私人配售方式向该投资者出售及发行6,623个基金单位,购买价为每基金单位1,240元。每个单位包括(i)一份购买一股我们的普通股的未注册预注资认股权证,每股面值0.0001美元(“普通股”);及(ii)一份购买一股普通股的未注册认股权证,行使价为每股1,008美元,期限为五年半(连同预注资认股权证,“2022年认股权证”)。扣除直接发行费用后,2022年5月发行的所得款项净额约为790万美元。
2022年5月的发行是根据证券法第4(A)(2)条进行的。
此外,就2022年5月发售而言,我们与投资者订立认股权证修订协议(“认股权证修订协议”),以换取投资者在2022年5月发售中购买单位,据此,我们同意修订投资者持有的某些先前发行的认股权证。
2021年7月定向增发(“2021年7月发行”)
于2021年7月6日,我们与一名机构投资者(关连方)订立证券购买协议,据此,我们同意以私募方式向该投资者出售及发行2,984个单位,购买价为每单位3,352元。每个单位包括(i)一份可购买一股普通股的未登记预注资认股权证及(ii)一份可购买一股普通股的未登记认股权证,行使价为每股3,152元,期限为五年半(连同预注资认股权证,统称“2021年认股权证”)。根据认股权证修订协议,未登记认股权证其后作出修订,将行使价下调至每股1,008元,并将认股权证的终止日期延长至2029年1月8日。扣除配售代理费用和开支后,私募的净收益约为920万美元。
此外,关于2021年7月的发行,我们向配售代理的指定人发行了认股权证,以3,936美元的行使价购买224股普通股,合同期限为五年。
2021年7月的发行是根据证券法第4(A)(2)条及其颁布的D法规进行的。
项目16.证物
本注册说明书的展品索引中的展品列表通过引用并入本文。
II-2 |
目录表 |
第17项承诺
以下签署的登记人特此承诺:
(A)(1)在作出要约或出售的任何期间,提交本登记声明的生效后修正案:
i. | 包括1933年证券法第10(A)(3)条规定的任何招股说明书; |
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二、 | 在招股说明书中反映在登记说明书生效日期(或登记说明书生效后的最近一次修订)之后发生的、个别地或总体上代表登记说明书所载信息发生根本变化的任何事实或事件。尽管有上述规定,证券发行量的任何增加或减少(如果发售证券的总美元价值不会超过已登记的证券)以及与估计最高发售范围的低端或高端的任何偏离,可在根据规则424(B)提交给证监会的招股说明书形式中反映,前提是总数量和价格的变化不超过有效注册说明书“注册费计算”表中规定的最高总发行价的20%。 |
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三、 | 在登记说明中列入与以前未披露的分配计划有关的任何重大信息,或在登记说明中对此类信息进行任何重大更改; |
但如上述(A)(1)(1)(I)、(A)(1)(Ii)及(A)(1)(3)段所规定须包括在生效后的修订中的资料,是载于注册人依据1934年《证券交易法》第13条或第15(D)条提交或提交监察委员会的报告内,而该等报告是以引用方式并入注册陈述书内的,或载于依据第424(B)条提交的招股说明书(该招股说明书是注册陈述书的一部分)内的,则上述(A)(1)(I)、(A)(1)(Ii)及(A)(1)(3)段不适用。
(2)就裁定根据《1933年证券法》所负的任何法律责任而言,每次该等在生效后作出的修订,须当作是与其内所提供的证券有关的新注册声明,而当时该等证券的要约,须当作是其最初的真诚要约。
(3)以生效后修订的方式,将在终止发售时仍未售出的任何正在登记的证券从登记中删除。
(5)(Ii)为厘定根据1933年《证券法》对任何买方所负的法律责任,如注册人受第430C条规限,则依据第424(B)条提交作为与发售有关的登记陈述的一部分的每份招股章程,除依据第430B条提交的登记陈述或依据第430A条提交的招股章程外,须当作为登记陈述的一部分,并在生效后首次使用之日起包括在该招股说明书内。但如属登记陈述书一部分的登记陈述书或招股章程内所作出的任何陈述,或借引用而并入或当作并入该登记陈述书或招股章程内的文件内所作出的任何陈述,对於在首次使用前已订立售卖合约的购买人而言,并不取代或修改在紧接该首次使用日期之前在该登记陈述书或招股章程内所作出的任何陈述。
(6)为确定根据1933年《证券法》在证券的初次分销中对任何购买者的责任:
以下签署的注册人承诺,根据本登记声明,在签署的注册人的首次证券发售中,无论以何种承销方式将证券出售给买方,如果证券是通过下列任何一种通信方式向买方提供或出售的,则签署的登记人将是买方的卖方,并将被视为向买方提供或出售此类证券:
II-3 |
目录表 |
i. | 与根据第424条规定必须提交的发行有关的任何初步招股说明书或以下签署注册人的招股说明书; |
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二、 | 任何与发行有关的免费书面招股说明书,这些招股说明书是由以下签署的登记人或其代表编写的,或由下面签署的登记人使用或提及的; |
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三、 | 任何其他免费撰写的招股说明书中与发行有关的部分,其中载有由下文签署的注册人或其代表提供的关于下文签署的注册人或其证券的重要信息;以及 |
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四、 | 以下签署的登记人向买方发出的要约中的要约的任何其他信息。 |
(H)根据上述规定,注册人的董事、高级管理人员和控制人可以根据1933年《证券法》所产生的责任获得赔偿,但注册人已被告知,证券交易委员会认为这种赔偿违反了该法案所表达的公共政策,因此不能强制执行。如果登记人就正在登记的证券提出赔偿要求(登记人支付董事、登记人的高级人员或控制人为成功抗辩任何诉讼、诉讼或法律程序而招致或支付的费用除外),除非登记人的律师认为此事已通过控制先例解决,否则登记人将向具有适当管辖权的法院提交该赔偿是否违反证券法规定的公共政策以及是否将受该发行的最终裁决管辖的问题。
(I)以下签署的登记人特此承诺:
i. | 为了确定1933年证券法下的任何责任,根据规则430A作为本注册说明书的一部分提交的招股说明书表格中遗漏的信息,以及注册人根据证券法第424(B)(1)或(4)或497(H)条提交的招股说明书表格中包含的信息,应被视为本注册说明书在宣布生效时的一部分。 |
|
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二、 | 为了确定1933年证券法下的任何责任,每一项包含招股说明书形式的生效后的修正案应被视为与其中所提供的证券有关的新的登记声明,而当时发行此类证券应被视为其首次善意发行。 |
II-4 |
目录表 |
签名
根据1933年证券法的要求,注册人已于2024年2月2日在北卡罗来纳州教堂山镇正式授权以下签署人代表注册人签署本注册声明。
TENAX THERAPEUTICS,INC.
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发信人: | /S/克里斯托弗·T·佐丹诺 |
|
姓名: | 克里斯托弗·T·佐丹诺 |
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标题: | 总裁与首席执行官 |
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根据1933年证券法的要求,以下人员在所示的日期以所示的身份签署了以下登记声明。
签名 |
| 标题 |
| 日期 |
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/S/克里斯托弗·T·佐丹诺 |
| 董事首席执行官总裁 (首席执行官) |
| 2024年2月2日 |
克里斯托弗·T·佐丹诺 |
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/S/劳伦斯·R·霍夫曼 |
| 临时首席财务官 |
| 2024年2月2日 |
劳伦斯·R·霍夫曼 |
| (首席财务官和首席会计官) |
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* |
| 董事会主席和董事 |
| 2024年2月2日 |
杰拉尔德·普罗尔 |
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* |
| 董事 |
| 2024年2月2日 |
琼·阿梅诺夫,医学博士 |
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* |
| 董事 |
| 2024年2月2日 |
迈克尔·戴维森,医学博士 |
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| ||||
* |
| 董事 |
| 2024年2月2日 |
德克兰·杜根,医学博士 |
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* |
| 董事 |
| 2024年2月2日 |
罗宾·M·亨特 |
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* |
| 董事 |
| 2024年2月2日 |
斯图尔特·里奇,医学博士 |
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|
*Christopher T.Giordano在此签名,根据上述注册人董事正式签署的授权书,代表该注册人的每一名董事签署本文件。
II-5 |
目录表 |
展品索引
以引用方式并入 (除非另有说明) | ||||||||||
展品编号 | 展品名称 | 表格 | 档案 | 展品 | 提交日期 | |||||
2.1 |
| 2008年4月28日,合成血液国际公司和氧气生物治疗公司之间的协议和合并计划。 |
| 8-K |
| 002-31909 |
| 2.01 |
| 2008年6月30日 |
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2.2 |
| 氧气生物治疗公司、Life Newco,Inc.、Phyxius Pharma,Inc.和Phyxius Pharma,Inc.股东之间的资产购买协议,日期为2013年10月21日。 |
| 8-K | 001-34600 | 2.1 | 2013年10月25日 | |||
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| |||||||
2.3 | PHPrecisionMed Inc.、Tenax Treateutics,Inc.、Life Newco II,Inc.和Stuart Rich博士于2021年1月15日达成的协议和合并计划。 | 8-K | 001-34600 | 2.1 | 2021年1月19日 | |||||
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|
| |||||||
3.1.1 | 氧气生物治疗公司注册证书,日期为2008年4月17日。 | 8-K | 002-31909 | 3.01 | 2008年6月30日 | |||||
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| |||||||
3.1.2 | 2009年11月9日生效的《公司注册证书修订证书》。 | 8-K | 002-31909 | 3.1 | 2009年11月13日 | |||||
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| |||||||
3.1.3 | 2013年5月10日生效的《公司注册证书修订证书》。 | 8-K | 001-34600 | 3.1 | 2013年5月15日 | |||||
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|
|
3.1.4 | 《公司注册证书修正案》,自2014年9月19日起生效。 | 10-Q | 001-34600 | 3.4 | 2014年12月15日 | |||||
|
|
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| |||||||
3.1.5 | 《公司注册证书修正案证书》,自2018年2月23日起生效。 | 8-K | 001-34600 | 3.1 | 2018年2月23日 | |||||
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|
3.1.6 |
| 经修改的Tenax治疗公司注册证书修正案证书,2023年1月4日生效。 |
| 8-K |
| 001-34600 |
| 3.1 |
| 2023年1月4日 |
|
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|
3.1.7 |
| Tenax治疗公司注册证书修正案证书,2024年1月2日生效。 |
| 8-K |
| 01-34600 |
| 3.1 |
| 2024年1月5日 |
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| |||||||
3.2 | A系列可转换优先股指定证书,日期为2018年12月10日。 | 8-K | 001-34600 | 4.1 | 2018年12月11日 | |||||
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|
|
| |||||||
3.3 | B系列可转换优先股指定证书,日期为2021年1月15日。 | 8-K | 001-34600 | 4.1 | 2021年1月19日 | |||||
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| |||||||
3.4 | 第四,修订和重新制定附例。 | 8-K | 001-34600 | 3.1 | 2023年8月15日 | |||||
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| |||||||
4.1 | 样品存放证。 | 10-K | 001-34600 | 4.1 | 2010年7月23日 |
II-6 |
目录表 |
4.2 | 购买普通股的代表认股权证,日期为2018年12月11日。 | 8-K | 001-34600 | 4.2 | 2018年12月11日 | |||||
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| |||||||
4.3 | 购买普通股的认股权证表格,日期为2018年12月11日。 | 8-K | 001-34600 | 4.3 | 2018年12月11日 | |||||
|
|
|
| |||||||
4.4 | 权证代理协议,日期为2018年12月11日。 | 8-K | 001-34600 | 4.4 | 2018年12月11日 | |||||
|
|
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| |||||||
4.5 |
| 预付资金认股权证表格,日期为2020年3月13日。 |
| 8-K | 001-34600 | 4.1 | 2020年3月13日 | |||
|
|
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| |||||||
4.6 |
| 未登记认股权证表格,日期为2020年3月13日。 |
| 8-K | 001-34600 | 4.2 | 2020年3月13日 | |||
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| |||||||
4.7 | 安置代理授权书表格,日期为2020年3月13日。 | 8-K | 001-34600 | 4.3 | 2020年3月13日 | |||||
|
|
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| |||||||
4.8 |
| 预付资金认股权证表格,日期为2020年7月6日。 |
| 8-K | 001-34600 | 4.1 | 2020年7月8日 | |||
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| |||||||
4.9 |
| 未登记认股权证表格,日期为2020年7月6日。 |
| 8-K | 001-34600 | 4.2 | 2020年7月8日 | |||
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| |||||||
4.10 |
| 安置代理授权书表格,日期为2020年7月8日。 |
| 8-K | 001-34600 | 4.3 | 2020年7月8日 | |||
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| |||||||
4.11 |
| 日期为2021年7月6日的未登记预付资金认股权证表格。 |
| 8-K | 001-34600 | 4.1 | 2021年7月8日 | |||
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4.12 |
| 未登记认股权证表格,日期为2021年7月6日。 |
| 8-K | 001-34600 | 4.2 | 2021年7月8日 | |||
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|
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| |||||||
4.13 |
| HCW授权书表格,日期为2021年7月6日。 |
| 8-K | 001-34600 | 4.3 | 2021年7月8日 | |||
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|
|
|
4.14 |
| 预付资金认股权证表格,日期为2022年5月17日。 |
| 8-K | 001-34600 | 4.1 | 2022年5月20日 | |||
|
|
|
| |||||||
4.15 |
| E系列普通股认股权证的形式,日期为2022年5月17日。 |
| 8-K | 001-34600 | 4.2 | 2022年5月20日 | |||
|
|
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| |||||||
4.16 |
| 认股权证修订协议,日期为2022年5月17日,由公司和投资者之间。 |
| 8-K | 001-34600 | 4.3 | 2022年5月20日 | |||
|
|
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|
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4.17 |
| 授权代理协议,日期为2023年2月3日,由Tenax Therapeutics,Inc. Direct Transfer LLC的 |
| 8-K |
| 001-34600 |
| 4.1 |
| 2023年2月7日 |
|
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|
4.18 |
| 预先注资普通股购买权证的形式,日期为2023年2月3日。 |
| 8-K |
| 001-34600 |
| 4.2 |
| 2023年2月7日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4.19 |
| 普通股购买权证的形式,日期为2023年2月3日。 |
| 8-K |
| 001-34600 |
| 4.3 |
| 2023年2月7日 |
|
|
|
| |||||||
4.20 |
| 授权证代理协议格式。 |
| S-1/A |
| 333-275856 |
| 4.20 |
| 2024年2月1日 |
II-7 |
目录表 |
4.21 |
| 普通股购买权证的形式。 |
| S-1/A |
| 333-275856 |
| 4.21 |
| 2024年2月1日 |
|
|
|
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|
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|
4.22 |
| 预付资金认股权证表格。 |
| S-1/A |
| 333-275856 |
| 4.22 |
| 2024年2月1日 |
|
|
|
| |||||||
4.23 |
| 普通股说明。 |
| 10-K |
| 001-34600 |
| 4.17 |
| 2023年3月31日 |
|
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|
5.1 |
| 公司名称:Wyrick Robbins Yates & Ponton LLP |
| -- |
| -- |
| -- |
| 随函存档 |
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|
10.1.1+ | 1999年修订股票计划,经修订并于2008年6月17日重述。 | 10-K | 002-31909 | 10.15 | 2008年08月13日 | |||||
|
|
|
| |||||||
10.1.2+ | 1999年氧气生物治疗公司第1号修正案修订股票计划。 | 10-K | 001-34600 | 10.19 | 2014年7月29日 | |||||
|
|
|
| |||||||
10.1.3+ | 氧气生物治疗公司1999年第2号修正案修订股票计划。 | 10-K | 001-34600 | 10.20 | 2014年7月29日 | |||||
|
|
|
| |||||||
10.1.4+ | 发给高级管理人员和董事的期权表格。 | 10-K | 002-31909 | 10.5 | 2004年8月13日 | |||||
|
|
|
| |||||||
10.1.5+ | 发放给员工的期权表格。 | 10-K | 002-31909 | 10.6 | 2004年8月13日 | |||||
|
|
|
| |||||||
10.1.6+ | 购股权协议格式及批出通知书格式。 | 10-K | 001-34600 | 10.9 | 2017年3月16日 | |||||
|
|
|
| |||||||
10.2.1 |
| 北卡罗来纳州公司办公室租赁协议。 |
| 10-Q | 001-34600 | 10.6 | 2011年3月21日 | |||
|
|
|
| |||||||
10.2.2 |
| 北卡罗来纳州公司办公室租赁协议第一修正案。 |
| 10-K | 001-34600 | 10.74 | 2016年3月14日 | |||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10.2.3 |
| 租赁终止协议,日期为2023年2月7日。 |
| 8-K |
| 001-34600 |
| 10.1 |
| 2023年2月10日 |
|
|
|
| |||||||
10.3+ |
| 赔偿协议格式。 |
| 10-K | 001-34600 | 10.36 | 2011年7月15日 | |||
|
|
|
| |||||||
10.4.1* |
| Phyxius Pharma,Inc.与Phyxius Pharma,Inc.于2013年9月20日签订的许可协议。猎户座公司 |
| 10-Q | 001-34600 | 10.3 | 二O一四年三月十七日 | |||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10.4.2* |
| Tenax Therapeutics,Inc.与Tenax Therapeutics,Inc.于2020年10月9日签署的许可协议修正案。猎户座公司 |
| 8-K | 001-34600 | 10.1 | 2020年10月15日 | |||
|
|
|
| |||||||
10.4.3* |
| Tenax Therapeutics,Inc.于2013年9月20日签署的许可协议修正案和Orion Corporation,日期为2022年1月25日。 |
| 8-K | 001-34600 | 10.1 | 2022年1月28日 | |||
|
|
|
| |||||||
10.5+ |
| 非雇员董事薪酬说明,2015年6月15日生效。 |
| 10-Q | 001-34600 | 10.1 | 2015年9月9 | |||
|
|
|
| |||||||
10.6.1+ | 2016年股票激励计划。 | 10-Q | 001-34600 | 10.1 | 2016年8月9日 |
II-8 |
目录表 |
10.6.2+ | 2016年股票激励计划修正案第1号。 | 10-Q | 001-34600 | 10.1 | 2019年8月14日 | |||||
|
|
|
| |||||||
10.6.3+ |
| 2016年股票激励计划修正案第2号。 |
| 10-Q | 001-34600 | 10.1 | 2021年8月16日 | |||
|
|
|
| |||||||
10.6.4+ | 根据2016年股票激励计划向非雇员董事发出的期权表格。 | 10-Q | 001-34600 | 10.2 | 2018年8月14日 | |||||
|
|
|
| |||||||
10.6.5+ | 根据2016年股票奖励计划向雇员及承包商发出的购股权表格。 | 10-Q | 001-34600 | 10.3 | 2018年8月14日 | |||||
|
|
|
| |||||||
10.6.6+ | 2016年股票激励计划项下激励股票期权协议格式。 | 10-Q | 001-34600 | 10.4 | 2018年8月14日 | |||||
|
|
|
| |||||||
10.7 |
| Tenax Treeutics,Inc.与签名页上指定的投资者之间的证券购买协议表,日期为2020年3月11日。 |
| 8-K | 001-34600 | 10.1 | 2020年3月13日 | |||
|
|
|
| |||||||
10.8 |
| Tenax治疗公司和投资者之间于2020年7月6日签署的C类单位和D类单位的证券购买协议格式。 |
| 8-K | 001-34600 | 10.1 | 2020年7月8日 | |||
|
|
|
| |||||||
10.9 |
| Tenax治疗公司和投资者之间于2020年7月6日签署的E类单位和F类单位的证券购买协议格式。 |
| 8-K | 001-34600 | 10.2 | 2020年7月8日 | |||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10.10 |
| 注册权协议格式,日期为2020年7月6日,由Tenax治疗公司和投资者之间签署。 |
| 8-K | 001-34600 | 10.3 | 2020年7月8日 | |||
|
|
|
| |||||||
10.11+ |
| 2021年1月15日与斯图尔特·里奇博士签订的高管聘用协议。 |
| 8-K | 001-34600 | 10.1 | 2021年1月19日 | |||
|
|
|
| |||||||
10.12 |
| Tenax治疗公司和投资者之间的未注册预筹资权证的证券购买协议,日期为2021年7月6日。 |
| 8-K | 001-34600 | 10.1 | 2021年7月8日 | |||
|
|
|
| |||||||
10.13 |
| 注册权利协议,日期为2021年7月6日,由Tenax治疗公司和投资者签署。 |
| 8-K | 001-34600 | 10.2 | 2021年7月8日 | |||
|
|
|
| |||||||
10.14+ |
| Tenax治疗公司和Christopher T.Giordano于2021年7月6日签订的高管聘用协议。 |
| 8-K | 001-34600 | 10.4 | 2021年7月8日 | |||
|
|
|
| |||||||
10.15+ |
| 2021年7月6日以股票期权协议的形式通过的员工激励股票期权计划。 |
| 8-K | 001-34600 | 10.5 | 2021年7月8日 |
II-9 |
目录表 |
10.16 +* |
| 日期为2021年10月14日的咨询协议,由Tenax治疗公司和Danforth Advisors,LLC签署。 |
| 10-K | 001-34600 | 10.20 | 2022年3月29日 | |||
|
|
|
| |||||||
10.17 |
| 本公司与投资者之间的单位证券购买协议,日期为2022年5月17日。 |
| 8-K | 001-34600 | 10.1 | 2022年5月20日 | |||
|
|
|
| |||||||
10.18 |
| 注册权协议,日期为2022年5月17日,由公司和投资者之间签署。 |
| 8-K | 001-34600 | 10.2 | 2022年5月20日 | |||
|
|
|
| |||||||
10.19+ |
| Tenax治疗公司。2022年股票激励计划。 |
| 8-K | 001-34600 | 10.1 | 2022年6月10日 | |||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10.20+ |
| Tenax治疗公司股票期权授予通知和奖励协议格式。 |
| 8-K | 001-34600 | 10.2 | 2022年6月10日 | |||
|
|
|
| |||||||
10.21 |
| 日期为2022年6月13日的豁免。 |
| 8-K | 001-34600 | 10.1 | 2022年6月16日 | |||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10.22 |
| 配售代理协议,日期为2023年2月3日,由Tenax治疗公司和Roth Capital Partners,LLC签署。 |
| 8-K |
| 001-34600 |
| 10.1 |
| 2023年2月7日 |
|
|
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|
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|
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|
|
10.23 |
| Tenax Treateutics,Inc.与其中所列买方之间的证券购买协议格式。 |
| 8-K |
| 001-34600 |
| 10.2 |
| 2023年2月7日 |
|
|
|
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|
|
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|
|
|
|
10.24 |
| Tenax Treateutics,Inc.与名单上所列人员之间的泄漏协议格式。 |
| 8-K |
| 001-34600 |
| 10.3 |
| 2023年2月7日 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
10.25 |
| 证券购买协议格式。 |
| S-1/A |
| 333-275856 |
| 10.25 |
| 2024年2月1日 |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
10.26 |
| Tenax治疗公司和Roth Capital Partners,LLC作为独家配售代理的配售代理协议的格式。 |
| S-1/A |
| 333-275856 |
| 10.26 |
| 2024年2月1日 |
|
|
|
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|
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|
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|
|
|
21.1 | 注册人子公司名单。 | 10-K | 001-34600 | 21.1 | 2023年3月31日 | |||||
|
|
| ||||||||
23.1 | 独立注册会计师事务所同意。 | -- | -- | -- | 随函存档 | |||||
|
|
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|
|
23.2 |
| Wyrick Robbins Yates&Ponton同意(见附件5.1)。 |
| -- |
| -- |
| -- |
| 随函存档 |
|
|
| ||||||||
24.1 |
| 授权书(包括在登记声明的签名页上)。 |
| S-1 | 333-275856 | 24.1 | 2023年12月1日 |
101.INS |
| XBRL实例文档。 |
| -- |
| -- |
| -- |
| 随函存档 |
|
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|
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|
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|
|
101.SCH |
| XBRL分类扩展架构文档。 |
| -- |
| -- |
| -- |
| 随函存档 |
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
101.CAL |
| XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
| -- |
| -- |
| -- |
| 随函存档 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
101.DEF |
| 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
| -- |
| -- |
| -- |
| 随函存档 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
101.LAB |
| XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
| -- |
| -- |
| -- |
| 随函存档 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
101.PRE |
| XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 |
| -- |
| -- |
| -- |
| 随函存档 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
104 |
| 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。 |
| -- |
| -- |
| -- |
| 随函存档 |
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|
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|
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|
|
107 |
| 备案费表。 |
| -- | -- | -- | 随函存档 |
+管理合同或补偿计划。
*根据美国证券交易委员会或S-K法规第601(A)(5)或601(B)(10)项(视情况适用)提出的保密处理请求,本申请文件中已遗漏本展品的某些保密部分和/或附表和附件。公司同意应要求向美国证券交易委员会补充提供未经编辑的展品副本。
II-10 |