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目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
____________________________________________________________________________________________________________________________________
表单 10-Q
____________________________________________________________________________________________________________________________________
（Mark One）
☒根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023年12月30日
或者
☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
在从 ______ 到 ______ 的过渡时期
委员会档案编号 001-14423
____________________________________________________________________________________________________________________________________
plxslogo10Q.gif
PLEXUS 公司
（章程中规定的注册人的确切姓名）
____________________________________________________________________________________________________________________________________
威斯康星39-1344447
（公司成立的州或其他司法管辖区） （美国国税局雇主识别号）
One Plexus 方式
妮娜, 威斯康星54957
（主要行政办公室地址）（邮政编码）
电话号码 (920) 969-6000
（注册人的电话号码，包括区号） 
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易符号注册的每个交易所的名称
普通股，面值0.01美元PLXS纳斯达克全球精选市场
用勾号指明注册人是否：(1) 在过去 12 个月内提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告（或注册人必须提交此类报告的较短期限）；以及（2）在过去 90 天内一直遵守此类申报要求。是的  x没有o 

用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的  x没有o 

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器
x
加速过滤器
☐
非加速过滤器
☐
规模较小的申报公司
☐
新兴成长型公司
☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ¨
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的☐没有☒
截至 2024 年 1 月 30 日，有 27,611,672已发行普通股。
1
目录
PLEXUS 公司
目录
2023 年 12 月 30 日
 
第一部分财务信息
3
第 1 项。财务报表
3
简明综合收益表
3
简明合并资产负债表
4
股东权益简明合并报表
5
简明合并现金流量表
6
简明合并财务报表附注
7
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
18
1995年《私人证券诉讼改革法》下的 “安全港” 警示声明
18
概述
19
运营结果
19
资本资源的流动性
23
关键会计政策的披露
26
新的会计公告
26
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
26
第 4 项。控制和程序
27
第 5 项。其他信息
27
第二部分。其他信息
27
第 1A 项。风险因素
28
第 2 项。未注册的股权证券销售和收益的使用
28
第 6 项。展品
28
签名
29
2
目录
第一部分财务信息

第 1 项。财务报表

PLEXUS 公司和子公司
综合收益的简明合并报表
（以千计，每股数据除外）
未经审计
三个月已结束
12月30日，
2023		十二月三十一日
2022
净销售额$982,607 $1,093,925 
销售成本894,467 992,726 
毛利88,140 101,199 
销售和管理费用42,982 43,858 
营业收入45,158 57,341 
其他收入（支出）：
利息支出(7,617)(6,894)
利息收入808 934 
其他，净额(3,502)(1,944)
所得税前收入34,847 49,437 
所得税支出5,632 7,247 
净收入$29,215 $42,190 
每股收益：
基本$1.06 $1.53 
稀释$1.04 $1.49 
加权平均已发行股数：
基本27,485 27,639 
稀释28,013 28,305 
综合收入：
净收入$29,215 $42,190 
其他综合收入：
衍生工具和其他公允价值调整8,397 8,439 
外币折算调整12,489 13,777 
其他综合收益20,886 22,216 
综合收入总额$50,101 $64,406 
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
3
目录
PLEXUS 公司和子公司
简明的合并资产负债表
（以千计，每股数据除外）
未经审计
12月30日，
2023		9月30日
2023
资产
流动资产：
现金和现金等价物$231,982 $256,233 
限制性现金430 421 
减去美元备抵后的应收账款1,808和 $1,914，分别地
656,207 661,542 
合同资产131,640 142,297 
库存1,575,094 1,562,037 
预付费用和其他54,879 49,693 
流动资产总额2,650,232 2,672,223 
财产、厂房和设备，净额498,979 492,036 
经营租赁使用权资产67,420 69,363 
递延所得税62,721 62,590 
其他资产25,261 24,960 
非流动资产总额654,381 648,949 
总资产$3,304,613 $3,321,172 
负债和股东权益
流动负债：
长期债务和融资租赁债务的流动部分$251,119 $240,205 
应付账款647,386 646,610 
来自客户的预付款709,709 760,351 
应计薪金和工资74,828 94,099 
其他应计负债60,520 71,402 
流动负债总额1,743,562 1,812,667 
长期债务和融资租赁债务，扣除流动部分192,118 190,853 
应付应计所得税31,382 31,382 
长期经营租赁负债35,989 38,552 
递延所得税 4,410 4,350 
其他负债30,397 28,986 
非流动负债总额294,296 294,123 
负债总额2,037,858 2,106,790 
承付款和意外开支
股东权益：
优先股，$0.01面值， 5,000授权股份， 无已发放或未决
— — 
普通股，$0.01面值， 200,000授权股份， 54,335和 54,297分别已发行的股票，以及 27,504和 27,466分别为已发行股份
543 543 
额外的实收资本663,542 661,270 
按成本计在国库中持有的普通股， 26,831和 26,831分别为股票
(1,134,429)(1,134,429)
留存收益1,740,543 1,711,328 
累计其他综合亏损(3,444)(24,330)
股东权益总额1,266,755 1,214,382 
负债和股东权益总额$3,304,613 $3,321,172 
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
4
目录
PLEXUS 公司和子公司
简明的股东权益合并报表
（以千计）
未经审计
三个月已结束
2023年12月30日2022年12月31日
普通股-已发行股票
期初27,466 27,679 
股票期权的行使及其他股份奖励的归属38 49 
购买的库存股— (116)
期末27,504 27,612 
期初股东权益总额$1,214,382 $1,095,731 
普通股-面值
期初543 541 
股票期权的行使及其他股份奖励的归属— — 
期末543 541 
额外的实收资本
期初661,270 652,467 
基于股份的薪酬支出5,178 5,683 
股票期权的行使和其他基于股份的奖励的归属，包括预扣税款(2,906)(4,091)
期末663,542 654,059 
库存股
期初(1,134,429)(1,093,483)
购买的库存股— (11,470)
期末(1,134,429)(1,104,953)
留存收益
期初1,711,328 1,572,234 
净收入29,215 42,190 
期末1,740,543 1,614,424 
累计其他综合亏损
期初(24,330)(36,028)
其他综合收入20,886 22,216 
期末(3,444)(13,812)
期末股东权益总额$1,266,755 $1,150,259 

所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
5
目录
PLEXUS 公司和子公司
简明的合并现金流量表
（以千计）
未经审计
三个月已结束
2023年12月30日2022年12月31日
来自经营活动的现金流
净收入$29,215 $42,190 
调整以调节净收入与经营活动产生的净现金流量：
折旧和摊销19,141 16,290 
基于股份的薪酬支出和相关费用5,178 5,683 
其他，净额443 502 
运营资产和负债的变化，不包括货币的影响：
应收账款9,432 10,506 
合同资产10,732 19,745 
库存(5,057)(31,409)
其他流动和非流动资产(3,988)(7,270)
应付应计所得税(275)(2,655)
应付账款6,024 (52,702)
来自客户的预付款(52,721)(24,530)
其他流动和非流动负债(21,153)(25,144)
经营活动中使用的现金流(3,029)(48,794)
来自投资活动的现金流
不动产、厂房和设备的付款(28,656)(23,085)
其他，净额65 1,503 
投资活动中使用的现金流(28,591)(21,582)
来自融资活动的现金流
债务协议下的借款133,000 197,000 
偿还债务和融资租赁债务(124,328)(142,001)
回购普通股— (11,470)
行使股票期权的收益182 — 
与股份薪酬的预扣税相关的款项(3,091)(4,091)
融资活动提供的现金流5,763 39,438 
汇率变动对现金和现金等价物的影响1,615 3,379 
现金和现金等价物及限制性现金的净减少(24,242)(27,559)
现金及现金等价物和限制性现金：
期初256,654 275,470 
期末$232,412 $247,911 
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
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目录



PLEXUS 公司和子公司
简明合并财务报表附注
截至2023年12月30日和2022年12月31日的三个月
未经审计

1.    演示基础
演示基础：
随附的简明合并财务报表由Plexus Corp. 及其子公司（统称为 “Plexus” 或 “公司”）未经审计并根据美国（“美国”）的规章制度编制证券交易委员会（“SEC”）。随附的简明合并财务报表反映了所有调整，其中包括公司截至2023年12月30日和2023年9月30日的简明合并财务状况公允表所必需的正常经常性调整、截至2023年12月30日和2022年12月31日的三个月的经营业绩和股东权益以及同三个月期间的现金流量。

该公司的财政年度在最接近9月30日的星期六结束。公司对每个季度的过渡期使用 “4-4-5” 的每周会计制度。因此，每个季度在4-4-5周期结束时的星期六结束。必须定期在财政年度中增加一周，以便与最接近9月30日的星期六保持一致。此处介绍的所有财政季度均包括13周。
根据美国证券交易委员会关于中期财务报表的规章制度，某些信息和脚注披露通常包含在根据美利坚合众国公认会计原则（“美国公认会计原则”）编制的财务报表中，已被简要或省略。但是，该公司认为，此处包含的简明合并财务报表中的披露足以使所提供的信息不具有误导性。建议将这些简明合并财务报表与公司2023年10-K表年度报告中包含的合并财务报表及其附注一起阅读。
财务报表的编制要求管理层做出影响简明合并财务报表及其附注中报告的金额的估计和假设。公司考虑了截至这些财务报表发布之日可获得的信息，除了附注15 “后续事件” 中披露的信息外，没有发现任何需要更新其估计或判断或修改其资产或负债账面价值的具体事件或情况。随着新事件的发生和其他信息的出现，这些估计值可能会发生变化。实际结果可能与这些估计有重大差异。
重新分类：
合并财务报表及其附注中与客户预付款相关的某些前一年金额已重新分类，以符合本年度的列报方式。
最近通过的会计公告：
2022年9月，财务会计准则委员会发布了ASU 2022-04，要求加强对供应商融资计划的披露。公司在2024财年第一季度通过了该指导方针，对公司的合并财务报表没有实质性影响；但是，新准则对未来时期的影响将取决于未来交易的事实和情况。
最近发布的会计公告尚未通过：
2023年11月，财务会计准则委员会发布了ASU 2023-07，要求加强对分部报告的披露。该指导方针从2025财年第一季度开始对公司生效。我们目前正在评估更新后的准则将对我们的财务报表披露产生的影响。
2023年12月，财务会计准则委员会发布了ASU 2023-09，要求加强所得税的披露。该指导从2026财年第一季度开始对公司生效。允许提前收养。我们目前正在评估更新后的准则将对我们的财务报表披露产生的影响。
公司认为，最近发布的任何其他会计准则都不会对其合并财务报表产生重大影响或适用于其运营。
7
目录




2.    库存
截至2023年12月30日和2023年9月30日的库存包括以下内容（以千计）：
12月30日，
2023		9月30日
2023
原材料$1,420,794 $1,409,638 
在处理中工作57,419 66,340 
成品96,881 86,059 
库存总额$1,575,094 $1,562,037 
在某些情况下，根据合同条款，公司收到客户存款以抵消库存风险。截至2023年12月30日和2023年9月30日，与库存相关的客户存款总额，包含在随附的简明合并资产负债表中客户的预付款中作为 $541.3百万 a和 $590.2分别是百万。

3.    债务、融资租赁和其他融资义务
截至2023年12月30日和2023年9月30日的债务和融资租赁义务包括以下内容（以千计）：
12月30日，
2023		9月30日
2023
4.052025年6月15日到期的优先票据百分比
$100,000 $100,000 
4.22优先票据百分比，2028年6月15日到期
50,000 50,000 
信贷额度下的借款243,000 233,000 
融资租赁和其他融资义务51,324 49,233 
未摊销的递延融资费用(1,087)(1,175)
债务总额443,237 431,058 
减去：当前部分(251,119)(240,205)
长期债务、融资租赁和其他融资债务，扣除流动部分$192,118 $190,853 
截至2023年12月30日，公司遵守了所有债务协议的契约。
在截至2023年12月30日的三个月中，这是公司最高的每日借款额 5-年度优先无抵押循环信贷额度（称为 “信贷额度”）为美元343.0百万; 平均每日借款额为美元284.1百万。
公司债务的公允价值，不包括融资租赁和其他融资债务，was $388.2百万 和 $374.3截至 2023 年 12 月 30 日和 2023 年 9 月 30 日，分别为 100 万。 公司债务的账面价值，不包括融资租赁和其他融资债务，为 $393.0百万和 $383.0截至 2023 年 12 月 30 日和 2023 年 9 月 30 日，分别为 100 万。 如果在财务报表中按公允价值计量顺便说一句，该公司的债务将被归类为公允价值层次结构中的第二级。有关公司公允价值计算和分类的更多信息，请参阅附注4 “衍生品和公允价值计量”。

4.    衍生品和公允价值计量
所有衍生品均按其估计公允价值在随附的简明合并资产负债表中确认。公司使用衍生品来管理外币债务的可变性。除了管理与某些外币计价资产和负债相关的外币风险敞口外，公司还提供与预测外币债务相关的现金流套期保值。公司不以投机为目的的衍生品。
8
目录



公司将一些外币兑换合约指定为预测外币支出的现金流套期保值。符合现金流套期保值条件的衍生品公允价值的变化记录在随附的简明合并Bala的 “累计其他综合亏损” 中nce Sheets 直到收益受到现金流波动的影响。该公司估计，在接下来的十二个月中帽子 $3.4与现金流套期保值相关的数百万扣除税款的未实现收益将从其他综合收益重新归类为收益。与已确认的外币计价资产和负债相关的非指定衍生品公允价值的变化在随附的简明合并综合收益表中以 “杂项，净额” 形式记录。
该公司为其在AMER和亚太地区某些司法管辖区的业务连续签订远期货币兑换合约。该公司有未偿还的现金流套期保值，名义价值为美元200.6截至 2023 年 12 月 30 日，百万美元，名义价值为 $215.4截至 2023 年 9 月 30 日，百万人。这些远期货币合约确定了结算尚未兑现的未来外币债务的汇率。远期货币兑换合约的总公允价值为美元3.4截至 2023 年 12 月 30 日的百万资产和一美元5.0截至 2023 年 9 月 30 日，负债为百万元。
截至2023年12月30日，该公司还有其他未偿还的远期汇兑合约，名义价值为美元175.8百万；有 $145.5截至2023年9月30日，有数百万份此类合同未偿还。该公司未将这些衍生工具指定为套期保值工具。与这些合约相关的净结算金额（公允价值）作为流动或长期资产或负债记录在简明合并资产负债表中，视期限而定，并在简明合并综合收益表中作为 “杂项，净额” 的组成部分记录。这些衍生品的总公允价值为美元3.0截至 2023 年 12 月 30 日的百万资产和一美元1.3截至 2023 年 9 月 30 日，负债为百万元。
下表列出了有关衍生工具公允价值以及衍生工具对公司简明合并财务报表的影响的信息：
衍生工具的公允价值（以千计）
  衍生资产衍生负债
    12月30日，
2023		9月30日
2023		  12月30日，
2023		9月30日
2023
被指定为对冲工具的衍生品资产负债表
分类		公允价值公允价值资产负债表
分类		公允价值公允价值
外币远期合约预付费用和其他$4,243 $2,610 其他应计负债$826 $7,590 
衍生工具的公允价值（以千计）
  衍生资产衍生负债
    12月30日，
2023		9月30日
2023		  12月30日，
2023		9月30日
2023
衍生品未被指定为对冲工具资产负债表
分类		公允价值公允价值资产负债表
分类		公允价值公允价值
外币远期合约预付费用和其他$4,421 $1,337 其他应计负债$1,436 $2,669 
现金流对冲会计对累计其他综合亏损（“OCL”）（以千计）的影响
在已结束的三个月内
现金流对冲关系中的衍生品OCL 中确认的衍生品收益金额
2023年12月30日2022年12月31日
外币远期合约$5,446 $6,150 
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目录



对简明合并综合收益表中确认的收益（亏损）的衍生影响（以千计）
在已结束的三个月内
现金流对冲关系中的衍生品损失分类从累计 OCL 重新分类为收入损失金额从累计 OCL 重新分类为收入
2023年12月30日2022年12月31日
外币远期合约销售成本$(2,789)$(2,132)
外币远期合约销售和管理费用(162)(157)
未指定为对冲工具的衍生品衍生品收益确认的收益在收入中的位置收入中确认的衍生品收益金额
2023年12月30日2022年12月31日
外币远期合约其他，净额$2,340 $747 
公允价值测量：
公允价值的定义是，在计量之日，在市场参与者之间的有序交易中，在资产或负债的主要市场或最有利的市场上为转移负债（或退出价格）而获得的资产所获得或支付的交易价格。用于衡量公允价值的估值技术必须最大限度地利用可观察的投入，并最大限度地减少不可观察投入的使用。公司在可用时使用市场报价或折扣现金流来计算公允价值。会计指南根据可用于衡量公允价值的三级投入建立了公允价值层次结构。输入电平为：
级别 1：相同资产或负债在活跃市场中的报价（可观察）市场价格。
级别2：除1级以外的其他可观测的投入，例如类似资产或负债的报价；非活跃市场的报价；或基本上整个资产或负债期内可观察到或可以由可观测市场数据证实的其他输入。
第 3 级：几乎没有或根本没有市场活动支持且对资产或负债的公允价值具有重要意义的不可观察的投入。
下表按输入水平列出了截至2023年12月30日和2023年9月30日公司衍生品的公允价值：
使用输入水平衡量公允价值资产/（负债）（以千计）
截至 2023 年 12 月 30 日的财政期
第 1 级第 2 级第 3 级总计
衍生品    
外币远期合约$— $6,402 $— $6,402 
截至 2023 年 9 月 30 日的财政期
衍生品
外币远期合约$— $(6,312)$— $(6,312)
外币远期合约的公允价值是使用市场方法确定的，其中包括直接或间接地从活跃在相关市场的第三方那里获得可观察的价值。外币远期合约公允价值的输入包括货币的现行远期和现货价格。

5.    所得税
截至2023年12月30日的三个月的所得税支出为美元5.6百万与 $ 相比7.2截至2022年12月31日的三个月，为百万美元。
截至2023年12月30日和2022年12月31日的三个月的有效税率为 16.2% 和 14.7分别为％。截至2023年12月30日的三个月的有效税率高于截至2022年12月31日的三个月的有效税率，这主要是由于税前账面收入的地域分配发生了变化。
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目录



因不确定税收状况而记录的未确认税收优惠金额增加了美元0.7截至2023年12月30日的三个月，为百万美元。公司将不确定税收状况的应计利息和罚款视为所得税支出的一部分。截至2023年12月30日的三个月中记录的利息和罚款金额并不大。
一个或多个不确定的税收状况可能会在未来12个月内得到解决。预计这些事项的解决不会对公司的合并经营业绩、财务状况和现金流产生重大影响。该公司目前没有受到美国或任何外国司法管辖区的税务机构的审查。
当递延所得税净资产的全部或部分可能无法变现时，公司会维持估值补贴。在截至2023年12月30日的三个月中，公司继续记录其在欧洲、中东和非洲和亚太地区细分市场的某些司法管辖区的递延所得税净资产的全额估值补贴，以及对AMER细分市场某些司法管辖区的递延所得税净资产的部分估值，因为这些资产很可能无法完全变现，主要是基于历史表现。公司今后将继续为其在每个适用司法管辖区的递延所得税净资产提供估值补贴，直到确定变现递延所得税资产的可能性很大。

6.    每股收益
以下是截至2023年12月30日和2022年12月31日的三个月计算基本和摊薄后每股收益所用金额的对账表（以千计，每股金额除外）：
三个月已结束
 2023年12月30日2022年12月31日
净收入$29,215 $42,190 
基本加权平均已发行普通股27,485 27,639 
基于股票的奖励和未偿还期权的稀释效应528 666 
摊薄后的加权平均已发行股数28,013 28,305 
每股收益：
基本$1.06 $1.53 
稀释$1.04 $1.49 
在截至2023年12月30日和2022年12月31日的三个月中，有 不反稀释奖励。
有关公司股票回购计划的信息，另见附注12 “股东权益”。

7.    租赁
截至2023年12月30日和2022年12月31日的三个月，租赁费用的组成部分如下（以千计）：
三个月已结束
12月30日，
2023		十二月三十一日
2022
融资租赁费用：
使用权资产的摊销$1,518 $1,614 
租赁负债的利息1,322 1,272 
运营租赁费用2,618 2,606 
其他租赁费用2,062 1,766 
总计$7,520 $7,258 
根据使用权（“ROU”）资产的性质，融资租赁ROU资产的摊销、运营租赁费用和其他租赁费用记入销售或销售商品成本以及管理费用和融资利息
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目录



租赁负债记入简明合并综合收益表的利息支出。其他租赁费用包括预计总期限为十二个月或更短的租赁的租赁费用，以及与租赁占有日期之后发生的因素或情况变化导致的租赁付款变动相关的可变租赁费用。
下表列出了公司简明合并资产负债表中包含的租赁资产和租赁负债金额（以千计）：
财务报表细列项目12月30日，
2023		9月30日
2023
资产
融资租赁资产财产、厂房和设备，净额$39,835 $37,391 
经营租赁资产经营租赁使用权资产67,420 69,363 
租赁资产总额$107,255 $106,754 
负债和股东权益
当前
  融资租赁负债长期债务和融资租赁债务的流动部分$5,034 $4,034 
经营租赁负债其他应计负债9,172 8,363 
非当前
  融资租赁负债长期债务和融资租赁债务，扣除流动部分41,144 39,271 
经营租赁负债长期经营租赁负债35,989 38,552 
租赁负债总额$91,339 $90,220 

8。基于股份的薪酬
公司认可了 $5.3百万和美元5.8在截至2023年12月30日和2022年12月31日的三个月中，与股份奖励相关的薪酬支出分别为百万美元。

9.    诉讼
在正常业务过程中，公司是诉讼的当事方。当我们确定可能出现不利结果并且可以合理估计损失金额时，我们会在合并财务报表中记录未决法律事项的准备金。
管理层认为，任何此类程序，无论是个人还是总体而言，都不会对公司的合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大的正面或负面影响。但是，法律诉讼以及监管和政府事务存在固有的不确定性，可能会发生不利的裁决或其他事件。不利的决议可能涉及巨额罚款、民事或刑事处罚以及其他支出。

10.    可报告的细分市场
可报告的细分市场被定义为企业的组成部分，其财务信息由首席运营决策者在评估绩效和分配资源时定期进行评估。公司使用内部管理报告系统，该系统提供重要的财务数据，以评估业绩并在区域基础上分配公司资源。这些细分市场的净销售额归因于产品生产或提供服务的区域。所提供的服务、使用的制造工艺、所服务的客户类别和所使用的订单履行流程相似，通常可以在各个细分市场之间互换。细分市场的业绩是根据其营业收入进行评估的。一个细分市场的营业收入包括其净销售额减去销售和销售成本以及管理费用，但不包括公司和其他费用。公司和其他支出主要代表公司销售和管理费用，以及重组成本和其他费用（如果有）。这些费用未分配给
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这些细分市场，因为管理层在评估各分部的业绩时不包括此类成本。分段间交易的记录金额通常接近正常交易。各部门的会计政策与整个公司的会计政策相同。
有关该公司的信息 三截至2023年12月30日和2022年12月31日的三个月，应报告的分部如下（以千计）：
三个月已结束
 12月30日，
2023		十二月三十一日
2022
净销售额：
AMER$333,697 $389,662 
亚太地区552,484 641,904 
EMEA121,938 89,373 
取消细分市场间销售(25,512)(27,014)
$982,607 $1,093,925 
  
营业收入（亏损）：
AMER$8,748 $17,415 
亚太地区71,418 78,406 
EMEA(236)(639)
公司费用和其他费用(34,772)(37,841)
45,158 57,341 
其他收入（支出）：
利息支出(7,617)(6,894)
利息收入808 934 
其他，净额(3,502)(1,944)
所得税前收入$34,847 $49,437 
  
 12月30日，
2023		9月30日
2023
总资产：
AMER$1,089,798 $1,124,555 
亚太地区1,665,865 1,696,795 
EMEA507,659 462,199 
公司和淘汰41,291 37,623 
$3,304,613 $3,321,172 
  



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11.    担保
公司根据其客户制造协议提供某些赔偿。在正常业务过程中，公司可能有义务不时向其客户或其客户的客户赔偿因公司的疏忽、不当行为、违约或侵犯第三方知识产权而造成的损害或责任。某些协议扩大了更广泛的赔偿范围，尽管大多数协议都有合同限制，但有些协议没有。但是，公司通常不提供此类赔偿，并要求客户赔偿因公司遵守客户规格或设计或使用客户提供或指示使用的材料而造成的损害或责任。公司认为其根据此类赔偿承担的义务不是实质性的。
在正常业务过程中，公司还为客户提供有限保修，包括公司生产的产品的工艺，在某些情况下还包括材料。此类保修通常规定，产品在公司工艺上没有缺陷，并且符合双方商定的规格，期限通常为 12几个月前 24月。公司的义务通常仅限于通过维修或更换此类有缺陷的产品来纠正任何缺陷，费用自理。公司的保修通常不包括因客户提供的组件故障、设计缺陷或由公司以外的任何一方或原因造成的损坏而导致的缺陷。
公司估算了确认产品收入时在其有限担保下可能产生的成本，并为特别确定的产品问题建立了额外的储备金。这些成本主要包括必要时与维修或更换相关的劳动力和材料，并包含在公司随附的 “其他应计负债” 的简明合并资产负债表中。影响公司保修责任的主要因素包括已发货单位的价值和数量以及保修索赔的历史和预期费率。由于这些因素受到实际经验和未来预期的影响，公司会评估其记录的保修负债的充足性，并在必要时调整金额。
下表汇总了截至2023年12月30日和2022年12月31日的三个月中与公司有限保修责任相关的活动（以千计）：
三个月已结束
2023年12月30日2022年12月31日
期初储备金余额$5,821 $6,925 
在此期间发放的保修应计费用946 727 
期间结算（现金或实物）(277)(1,131)
期末储备金余额$6,490 $6,521 

12.    股东权益
2022年8月18日，董事会批准了一项股票回购计划，根据该计划，公司有权回购不超过$的股票50.0其百万股普通股（“2023年计划”）。2023 年计划立即生效，没有到期。在截至2023年12月30日的三个月中，公司回购了 不该计划下的股份。在截至2022年12月31日的三个月中，公司回购了 115,723该计划下的股票价格为美元11.5百万，平均价格为 $99.12每股。截至 2023 年 12 月 30 日，美元5.72023 年计划仍有数百万个权力。
根据上述计划回购的所有股票均记录为库存股。
有关公司于2024年1月16日宣布的2024年计划的更多信息，请参阅附注15 “后续活动”。


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13.    贸易应收账款销售计划
该公司与三菱日联银行纽约分行（前身为三菱东京日联银行有限公司）签订了主应收账款购买协议（“MUFG RPA”）、汇丰银行（中国）有限公司、厦门分行（“汇丰RPA”）和其他非关联金融机构，根据这些机构，公司可以选择以折扣价出售应收账款。所有设施均为非专用设施。MUFG R下的最大贷款金额PA 是 $340.0百万。汇丰RPA下的最高融资额为美元70.0百万。MUFG RPA每年将自动延长，除非任何一方给出的不少于 10提前几天通知本协议不应延期。汇丰银行RPA的条款通常与MUFG RPA的条款一致。
根据这些计划进行的应收账款转移记作销售额，因此，根据该计划出售的应收账款不包括在简明合并资产负债表的应收账款中，并在简明合并现金流量表中反映为经营活动提供的现金。转账收益反映应收账款的面值减去折扣。销售折扣在销售期间的简明合并综合收益表中的 “杂项，净额” 中记录。根据MUFG RPA和汇丰RPA，公司继续为已售应收账款提供服务，并履行所有应收账款管理职能，作为交换，将收取服务费。在截至2023年12月30日和2022年12月31日的三个月中确认的与贸易应收账款计划相关的服务费并不重要。

该公司出售了 $223.6百万和美元185.6百万在此期间，根据这些计划或其前身计划应收的贸易账款截至 2023 年 12 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日的三个月，分别以换取现金收益的 $221.0百万和美元183.6分别为百万。截至 2023 年 12 月 30 日以及 2022 年 12 月 31 日，美元226.9百万和美元196.8在贸易应收账款计划下出售并有待公司偿还的应收账款中，分别有100万笔仍未结清，三菱日联银行或汇丰银行尚未收款。

14.    与客户签订合同的收入
与客户达成的协议的收入将随着时间的推移予以确认：(i) 公司的业绩并未创造可作为公司替代用途的资产；(ii) 对于迄今为止完成的业绩，公司拥有可强制执行的付款权，包括合理的利润率。一段时间内确认的收入是根据迄今为止发生的成本加上合理的利润率估算的。如果在一段时间内无法满足上述两个条件中的任何一个条件来确认收入，则在将此类产品的控制权移交给客户之后确认收入，这种控制权通常发生在发货或交付时，具体取决于基础安排的条款。
公司在合同存在以及通过将产品或服务的控制权移交给客户来满足履约义务时确认收入。当合同得到双方的批准和承诺，确定了双方的权利，确定了付款条件，合同具有商业实质内容并且有可能收回对价时，合同才算在内。履约义务是合同中向客户转让特殊商品或服务的承诺。
公司通常会签订一项主服务安排，以建立开展业务的框架。这些安排代表了适用于个人订单的公司服务的主要条款和条件，但它们并未承诺客户与公司合作或继续与公司合作，也没有要求客户承担任何特定的购买量或定价。此外，这些条款可以在适当情况下进行修改。
收到特定数量的客户采购订单，主要是固定定价和交货要求。因此，对于我们的大多数合同，在客户提交采购订单之前，无法保证公司有任何收入。因此，公司通常将其与客户的安排视为主服务安排和采购订单的组合。公司与客户的大多数安排都规定了单一的履约义务，因为转让个人制造的产品或服务的承诺可能会有所不同。
随着工作的进展或某个时间点，公司的绩效义务会随着时间的推移而得到履行。如果公司拥有可强制执行的付款权，包括合理的利润率，则履约义务将随着时间的推移得到履行。确定可执行的受付权是否包括合理的利润率需要判断，并根据合同进行评估。
通常，没有主观的客户接受要求或与所提供的商品或服务相关的其他义务；如果存在此类要求或义务，则在完成此类要求和履行此类义务时确认销售。
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公司不允许一般的退货权。净销售额包括向客户开具的运费和手续费以及自付费用。相应的运费和手续费以及自付费用包含在销售成本中。由政府机构评估的针对特定创收交易征收和同时征收的税款，由公司向客户收取，不包括在净销售额中。
合同成本
对于需要在一段时间内确认收入的合同，选择衡量完成进度的方法需要作出判断，并以所提供的产品或服务的性质为基础。公司使用基于成本的投入衡量进展情况，因为它最能描述向客户转移资产的情况，这种转移是在制造过程中产生的成本或提供服务时发生的。根据基于成本的进展衡量标准，完成工作的进展程度是根据迄今发生的费用来衡量的。
无需支付其他费用即可获得或履行客户合同。
分类收入
下表包括公司在所示财年的收入，按地域可报告的细分市场和市场领域分列（以千计）：
三个月已结束
2023年12月30日
可报告的细分市场：
AMER亚太地区EMEA总计
市场领域：
医疗保健/生命科学$165,607 $164,722 $50,604 $380,933 
工业83,901 304,758 46,000 434,659 
航空航天/国防82,721 60,692 23,602 167,015 
外部收入332,229 530,172 120,206 982,607 
细分市场间销售1,468 22,312 1,732 25,512 
分部收入$333,697 $552,484 $121,938 $1,008,119 
三个月已结束
2022年12月31日
可报告的细分市场：
AMER亚太地区EMEA总计
市场领域：
医疗保健/生命科学$215,381 $223,290 $49,196 $487,867 
工业103,027 350,584 18,471 472,082 
航空航天/国防68,022 45,654 20,300 133,976 
外部收入386,430 619,528 87,967 1,093,925 
细分市场间销售3,232 22,376 1,406 27,014 
分部收入$389,662 $641,904 $89,373 $1,120,939 

在截至2023年12月30日和2022年12月31日的三个月中，大约 84% 和 81公司收入的百分比分别被确认为随着时间的推移转移的产品和服务。
合约余额
收入确认、账单和现金收取的时机会导致公司随附的简明合并资产负债表中出现已账的应收账款、合同资产和递延收入。
合约资产：对于在某个时间点履行的履约义务，在收入确认后计费，此时已向客户开具账单，由此产生的资产记入应收账款。对于随着工作的进展在一段时间内履行的履约义务，公司拥有无条件的付款权，这导致
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确认合同资产。 下表汇总了截至2023年12月30日和2022年12月31日的三个月中公司合同资产的活动（以千计）：
三个月已结束
2023年12月30日2022年12月31日
合同资产，期初$142,297 $138,540 
该期间确认的收入824,963 884,099 
在此期间收取或开具发票的金额(835,620)(903,623)
合同资产，期末$131,640 $119,016 
递延收入：在根据合同条款向客户转移商品或服务之前，从客户那里收到对价，递延收入即入账，合同条款包含在客户在简明合并资产负债表上的预付款中。截至 2023 年 12 月 30 日2023年9月30日，归因于递延收入的客户预付款余额为美元159.4百万和美元158.7分别为百万。预付款不被视为重要的融资组成部分，因为它用于满足合同初期可能更高的营运资金需求，并保护公司免受另一方未能充分履行合同规定的部分或全部义务的影响。当所有收入确认标准都得到满足时，递延收入即被确认为收入。对于在一段时间内履行的履约义务，将随着工作的进展予以确认；否则将根据运费条款确认递延收入

15.    后续事件
2024 年 1 月 16 日，公司宣布额外增加一美元50.0百万股回购权限（“2024年计划”），授权回购其普通股，剩下美元55.7根据2023年和2024年合并计划，可获得百万美元的回购权限。2024年计划将在2023年计划完成后开始。

2024年1月，公司承诺实施重组计划，预计将产生约美元10.02024财年第二季度有数百万笔重组费用，主要是遣散费现金费用。
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

1995年《私人证券诉讼改革法》下的 “安全港” 警示声明：

本10-Q表格中包含的指导性或非历史事实的陈述（例如未来时态陈述以及包括信念、预期、打算、计划、预期、目标、目标和类似术语和概念的陈述），包括对尚未结束的时期的所有讨论，均为涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。这些风险和不确定性包括通货膨胀压力对我们的生产成本、盈利能力和市场经济前景的影响；由于经济周期、自然灾害或其他原因导致的零部件短缺和延迟采购的影响；客户延迟、变更、取消或预测不准确的风险；我们在中国厦门的子公司被列入工业和安全局未经核实名单的影响；能够实现预期的节省重组或类似行动，以及相关费用与实际支出相比是否充足；未来订单缺乏知名度，尤其是考虑到不断变化的经济状况；我们所服务的行业、部门和客户的经济表现；诉讼和监管调查及程序的结果，包括对此类结果的任何质疑的结果；关税、贸易争端、贸易协定和其他贸易保护措施的影响；来自某些收入量的影响特定时期占我们利润率的行业或项目；我们获得新客户、维持当前客户群和及时交付产品的能力；某些客户集中工作的风险；与新客户或新客户、项目或服务相关的特殊风险，包括客户和其他延误、启动成本、可能无法执行、制定适当的协议条款以及缺乏订单量和时间记录的缺乏；启动的影响新计划的成本和设施或与关闭或整合设施相关的成本；过渡计划中可能出现的意外成本和运营中断，包括公司设施之间的过渡；新计划获胜和/或客户需求可能无法带来预期收入或盈利能力的风险；客户订单可能不会带来长期关系的事实；我们成功管理和执行以高产品组合和严格的质量、监管和其他要求为特征的复杂业务模式的能力；风险与过剩和过时的库存有关，包括客户无法消费或以其他方式支付代表客户购买的库存从而导致库存注销的风险；与信息技术系统和数据安全相关的风险；不断提高的监管和合规要求；任何税法变化和相关的外国司法管辖区税收动态；由于其他国家采取的行动，目前在美国境外持有的资金汇回当前或潜在的未来障碍或其他方面；管辖权结果对我们的税收、税率以及使用递延所得税资产和净营业亏损能力的潜在影响；全球经济领域的疲软；产品定价和利润率变化的影响；原材料和组件成本波动；我们进行业务交易的货币价值波动的潜在影响；美国和美国经济状况、政治状况和税务问题变化的影响我们开展业务的其他国家；其他世界或地方事件或我们无法控制的其他事件（例如俄罗斯和乌克兰之间的冲突、中东冲突、中国与台湾或中美之间的紧张局势升级、能源价格变化、恐怖主义、全球健康流行病和天气事件）的潜在影响；竞争加剧的影响；无法成功管理人力资本；财务会计准则的变化；以及此处和我们的其他证券交易委员会文件中详述的其他风险尤其是处于风险中的事物我们的2023财年10-K表格中包含的因素。




*    *    *

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概述
Plexus Corp. 及其子公司（统称为 “Plexus”、“公司”、“我们的” 或 “我们”）参与电子制造服务（“EMS”）行业。自 1979 年以来，我们一直与各公司合作，共同创造创造更美好世界的产品。我们是全球领导者，拥有一支由20,000多人组成的团队，致力于提供设计和开发、供应链解决方案、新产品推出、制造和维护服务。我们专门为产品高度复杂和监管环境要求苛刻的行业的客户提供服务。我们通过在产品的整个生命周期中提供创新的全面解决方案，为医疗保健/生命科学、工业和航空航天/国防市场领域的全球领先公司提供卓越的客户服务。我们为美洲（“AMER”）、亚太地区（“亚太地区”）以及欧洲、中东和非洲（“EMEA”）地区的客户提供这些创新的解决方案。
以下管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析（“MD&A”）旨在从管理层的角度分析短期业绩和未来前景，包括对财务状况和经营业绩、不代表未来经营的事件和不确定性的评估，以及我们认为将增进对公司财务状况、现金流和其他财务状况和业绩变化的理解的任何其他财务或统计数据运营
以下信息应与我们在此处包含的简明合并财务报表和此处包含的第二部分第1A项，以及截至2023年9月30日财年的10-K表年度报告第一部分第1A项以及上面包含的 “安全港” 警示声明一起阅读。
市场压力更新
由于全球供应链的限制，我们无法及时采购某些组件。这些限制影响了我们满足客户需求的能力，并可能抑制我们捕捉客户需求的能力。延长的交货时间要求我们在库存上进行额外的投资，以满足客户的需求。

在2024财年第一季度，我们经历了市场驱动的客户库存调整，客户库存调整，医疗保健/生命科学和工业市场需求逐渐疲软，导致我们的运营效率低下。我们预计，市场驱动的客户库存调整和某些行业需求的疲软将是短期的挑战，这种挑战将在2024财年晚些时候有所缓解。但是，如果市场长期疲软，这将影响我们未来时期的经营业绩。

我们开展业务的许多国家已经或预计将实施全球最低税。我们预计，从2025财年开始，这将对我们现有的免税期和有效税率产生重大不利影响。随着每个司法管辖区将此类变更纳入税法，我们将继续关注这些事态发展。

我们认为，我们的资产负债表有能力支持我们面临的宏观经济压力所带来的未来潜在挑战。截至2024财年第一季度，现金和现金等价物以及限制性现金为2.32亿美元，而债务、融资租赁义务和其他融资为4.43亿美元。截至2023年12月30日，我们的信贷额度下的借款额为2.430亿美元，我们的5亿美元循环承诺中有2.57亿美元可供使用，并且能够在与银行达成共同协议后将循环承诺扩大到7.5亿美元。由于我们的信贷额度下与营运资本投资相关的借款增加，以及利率上升的影响，利息支出可能会增加到当前水平以上。有关更多信息，请参阅简明合并财务报表附注中的附注3 “债务、融资租赁和其他融资义务” 和第一部分第2项中的 “管理层对流动性和资本资源的讨论和分析”。


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操作结果
合并绩效摘要。 下表列出了选定的合并财务数据（百万美元，每股数据除外）：
三个月已结束
2023年12月30日2022年12月31日
净销售额$982.6 $1,093.9 
销售成本894.5 992.7 
毛利88.1 101.2 
毛利率9.0 %9.3 %
营业收入45.2 57.3 
营业利润率4.6 %5.2 %
其他费用10.3 7.9 
所得税支出5.6 7.2 
净收入 29.2 42.2 
摊薄后的每股收益$1.04 $1.49 
投资资本回报率*10.3 %13.8 %
经济回报*2.1 %4.8 %
*非公认会计准则指标；有关更多信息，请参阅下面的 “投资资本回报率（“ROIC”）和经济回报率” 和附录99.1。
净销售额。截至2023年12月30日的三个月，与截至2022年12月31日的三个月相比，净销售额下降了1.113亿美元，下降了10.2％。
管理层按地域细分市场（反映了我们的可报告的细分市场）和市场领域对净销售额进行分析。管理层衡量运营业绩，并按地域划分分配资源。我们的全球业务发展战略以我们的目标市场领域为基础。
按可报告细分市场对净销售额的讨论如下（以百万计）：
三个月已结束
2023年12月30日2022年12月31日
净销售额：
AMER$333.7 $389.7 
亚太地区552.5 641.9 
EMEA121.9 89.4 
取消细分市场间销售(25.5)(27.1)
净销售总额$982.6 $1,093.9 
AMER。 与截至2022年12月31日的三个月相比，截至2023年12月30日的三个月，AMER板块的净销售额下降了5,600万美元，下降了14.4％。净销售额的下降是由客户终端市场需求的总体净减少所推动的，其中包括市场驱动的客户库存调整以及零部件价格上涨的降低。由于新客户的产量增加，870万美元的增加部分抵消了这一下降。
亚太地区。 与截至2022年12月31日的三个月相比，截至2023年12月30日的三个月，亚太地区的净销售额下降了8,940万美元，下降了13.9％。净销售额的下降是由客户终端市场需求的总体净减少所推动的，其中包括市场驱动的客户库存调整以及零部件价格上涨的降低，但供应链限制的部分放松部分抵消了这一下降。由于为现有客户增加新产品的产量，1,230万美元的增长进一步抵消了这一下降。
EMEA。 与截至2022年12月31日的三个月相比，截至2023年12月30日的三个月中，欧洲、中东和非洲地区的净销售额增长了3,250万美元，增长了36.4％。净销售额的增长是由1560万美元的增长推动的，这是由于新客户的产量增加以及客户终端市场需求的总体净增长。增长幅度更大
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受现有客户新产品产量增长520万澳元的推动，但部分被膨胀的组件定价下调所抵消。
我们在指定财政期内按市场部门划分的净销售额如下（以百万计）：
三个月已结束
2023年12月30日2022年12月31日
净销售额：
医疗保健/生命科学$380.9 $487.9 
工业434.6 472.1 
航空航天/国防167.1 133.9 
净销售总额$982.6 $1,093.9 
医疗保健/生命科学.截至2023年12月30日的三个月，医疗保健/生命科学领域的净销售额与截至2022年12月31日的三个月相比下降了1.070亿美元，下降了21.9％。净销售额的下降是由客户终端市场需求的总体净减少所推动的，其中包括市场驱动的客户库存调整以及零部件价格上涨的降低。由于现有客户新产品的产量增加，910万美元的增加部分抵消了这一下降。
工业。与截至2022年12月31日的三个月相比，截至2023年12月30日的三个月，工业领域的净销售额下降了3,750万美元，下降了7.9％。净销售额的下降是由客户终端市场需求的总体净减少所推动的，其中包括市场驱动的客户库存调整以及零部件价格上涨的降低。由于新客户的产量增加，增加的2,070万美元部分抵消了这一下降。
航空航天/国防.截至2023年12月30日的三个月，航空航天/国防领域的净销售额与截至2022年12月31日的三个月相比增长了3320万美元，增长了24.8％。这一增长是由客户终端市场需求的总体净增长以及由于现有客户新产品的产量增加而增加的800万美元推动的。涨幅被膨胀的组件定价的下降部分抵消。
销售成本。 与截至2022年12月31日的三个月相比，截至2023年12月30日的三个月的销售成本下降了9,820万美元，下降了9.9％。销售成本主要包括材料和组件成本、人工成本和管理费用。在截至2023年12月30日和2022年12月31日的三个月中，总销售成本中约有89％至91％是可变的，并随销售量而波动。这些成本中约有87％至88％与材料和组件成本有关。
与截至2022年12月31日的三个月相比，截至2023年12月30日的三个月中销售成本的下降主要是由净销售额的下降和客户结构的积极变化所推动的，但固定成本的增加部分抵消了这一下降。
毛利。与截至2022年12月31日的三个月相比，截至2023年12月30日的三个月的毛利下降了1,310万美元，下降了12.9％。截至2023年12月30日的三个月，毛利率为9.0％，与截至2022年12月31日的三个月相比下降了30个基点。与截至2022年12月31日的三个月相比，毛利润和毛利率下降的主要驱动因素是净销售额的下降以及支持新客户计划的固定成本增加，但部分被客户结构的积极变化所抵消。
营业收入。与截至2022年12月31日的三个月相比，截至2023年12月30日的三个月的营业收入减少了1,210万美元，下降了21.1％。截至2023年12月30日的三个月，营业利润率为4.6％，与截至2022年12月31日的三个月相比下降了60个基点。截至2023年12月30日的三个月，营业收入和营业利润率下降的主要驱动因素是毛利率的下降被销售和管理费用（“S&A”）的90万美元减少部分抵消。S&A 的减少主要是由于激励性薪酬成本的降低。
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对指定财政期内按应申报分部划分的营业收入的讨论（以百万计）：
三个月已结束
12月30日，
2023		十二月三十一日
2022
营业收入：
AMER$8.7 $17.4 
亚太地区71.4 78.4 
EMEA(0.2)(0.6)
公司费用和其他费用(34.7)(37.9)
总营业收入$45.2 $57.3 
AMER。 与截至2022年12月31日的三个月相比，截至2023年12月30日的三个月的营业收入减少了870万美元，这主要是由于净销售额的下降，但部分被客户结构的积极变化所抵消。
亚太地区。 与截至2022年12月31日的三个月相比，截至2023年12月30日的三个月的营业收入减少了700万美元，这主要是由于净销售额的下降，但部分被客户结构的积极变化和S&A的下降所抵消。
EMEA。 与截至2022年12月31日的三个月相比，截至2023年12月30日的三个月的营业收入增加了40万美元，这主要是由于净销售额的增加，但部分被固定成本的增加所抵消。
其他费用。与截至2022年12月31日的三个月相比，截至2023年12月30日的三个月的其他支出增加了240万美元。截至2023年12月30日的三个月，其他支出的增加主要是由其他杂项收入减少90万美元，由于平均利率上升和平均每日借款水平提高而导致的70万美元利息支出增加以及保理费增加60万美元。
所得税。截至2023年12月30日的三个月，所得税支出为560万美元，而截至2022年12月31日的三个月，所得税支出为720万美元。下降的主要原因是税前账面收入减少。
我们的年度有效税率与美国21.0％的法定税率有所不同，这主要是由于全球收益的地理分布，以及向位于亚太地区的子公司提供的免税期，我们的收益占很大一部分。我们的有效税率还可能受到与税务机关的争议、税收筹划活动、对不确定税收状况的调整以及估值补贴变化的影响。
假设税法没有变化，2024财年的年度有效税率预计约为15.0％至17.0％。
净收入。截至2023年12月30日的三个月，截至2023年12月30日的三个月，净收入下降了1,300万美元，下降了30.8％，至2920万美元。净收入下降的主要原因是营业收入减少和其他支出的增加，但如前所述，部分抵消了税收支出的减少。
摊薄后的每股收益。截至2023年12月30日的三个月，摊薄后每股收益从截至2022年12月31日的三个月的1.49美元降至1.04美元，这主要是由于上述因素导致净收益减少，但摊薄后已发行股票的减少部分抵消了这一减少。
投资资本回报率（“ROIC”）和经济回报。我们使用的财务模型符合我们的业务战略，包括15％的投资回报率目标，这将比我们的加权平均资本成本（“WACC”）高出500多个基点，代表正的经济回报。经济回报是我们的投资回报率超过WACC的金额。
非公认会计准则财务指标，包括投资回报率和经济回报，用于内部管理目标和决策，因为此类衡量标准为管理层和投资者提供了对财务业绩的更多见解。特别是，我们提供投资回报率和经济回报，因为我们相信它们可以深入了解推动管理决策的指标。我们将投资回报率和经济回报视为评估长期资本投资效率和有效性的重要衡量标准。我们还使用投资回报率作为绩效标准来确定薪酬的某些要素以及经济回报表现。
我们将投资回报率定义为重组和其他特殊项目前受税收影响的营业收入除以第一期连续两个季度的平均投资资本。投资资本定义为权益加上债务和经营租赁负债，减去现金和现金等价物。其他公司可能不会以相同的方式定义或计算投资回报率。ROIC 等
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除了根据美国公认会计原则（“美国公认会计原则”）编制的财务业绩指标外，还应考虑非公认会计准则财务指标，但不能取代这些指标。
我们每年都会审查我们对WACC的内部计算。我们2024财年的WACC为8.2％，2023财年的WACC为9.0％。通过行使纪律使投资回报率超过我们的WACC，我们的目标是为股东创造价值。根据我们8.2％的WACC，截至2023年12月30日的三个月，10.3％的投资回报率为10.3％，反映了2.1％的经济回报率；在截至2022年12月31日的三个月，根据我们的加权平均资本成本9.0％，投资回报率为13.8％，反映了4.8％的经济回报率。
有关投资回报率、经济回报和调整后营业收入（受税影响）与使用美国公认会计原则编制的财务报表的对账，请参阅本10-Q表季度报告的附录99.1，该附录以引用方式纳入此处。
请参阅下表，其中包括对指定财政期的投资回报率和经济回报率的计算（百万美元）：
三个月已结束
 12月30日，
2023		十二月三十一日
2022
调整后的营业收入（受税影响）$151.7 $192.7 
平均投资资本1,479.6 1,392.0 
税后投资回报率10.3 %13.8 %
WACC8.2 %9.0 %
经济回报2.1 %4.8 %
流动性和资本资源
截至2023年12月30日，现金及现金等价物和限制性现金为2.324亿美元，而截至2023年9月30日为2.567亿美元。
截至2023年12月30日，我们的现金和现金等价物余额中有90％由我们的外国子公司在美国境外持有。目前，我们认为，我们的现金余额以及信贷额度下的可用现金将足以满足我们在未来十二个月和可预见的将来的流动性需求和潜在的股票回购。
我们未来来自经营活动的现金流将减少4,200万美元，这是由于对未分配国外收益的认定汇回的美国联邦税进行了现金支付，这些收益应在从2019财年开始的八年内支付。下表根据剩余三年（百万美元）的以下分期付款计划提供了未来现金流出的预期时间：
剩下的 2024$10.6 
202514.1 
202617.3 
总计$42.0 
现金流量。下表汇总了现金流量（以百万计）：
三个月已结束
12月30日，
2023		十二月三十一日
2022
经营活动中使用的现金流$(3.0)$(48.8)
投资活动中使用的现金流(28.6)(21.6)
融资活动提供的现金流5.8 39.4 
汇率变动对现金和现金等价物的影响1.6 3.4 
现金和现金等价物以及限制性现金的净减少$(24.2)$(27.6)


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经营活动。截至2023年12月30日的三个月，用于经营活动的现金流为300万美元，而截至2022年12月31日的三个月，用于经营活动的现金流为4,880万美元。减少的主要原因是以下方面的现金流改善（减少）：

•净收入减少了（1,300）万美元。
•5,870万美元的应付账款现金流主要由材料采购和向供应商付款的时间推动。
•在截至2023年12月30日的三个月中，库存水平与截至2022年12月31日的三个月相比有所放缓，推动的库存现金流为2640万美元，这是由于需要前期库存采购的计划增幅减少。
•与截至2022年12月31日的三个月相比，截至2023年12月30日的三个月中，预付款减少幅度更大，来自客户的预付款现金流为2820万美元。
•（900）万美元的合同资产现金流，这得益于从确认收入的客户那里收到的预付款的减少。
下表汇总了所示期间的现金周期天数（以天为单位）：
三个月已结束
12月30日，
2023		十二月三十一日
2022
应收账款天数6161
合约资产天数1210
库存天数161151
应付账款天数(66)(69)
预付款天数 (1)(73)(70)
年化现金周期9583
(1) 在列报客户预付款时包括重新分类，反映在前一时期金额中。截至2022年12月31日，这种重新分类的影响是公司的预付款天数增加，年化现金周期缩短了23天。
我们将应收账款和合同资产的天数计算方法为相应季度的每个资产负债表项目除以相应季度的每日年化销售额。我们计算库存天数、应付账款天数和预付款天数，方法是相应季度的每个资产负债表项目除以相应季度的逐日年化销售成本。我们将年化现金周期计算为应收账款天数、合同资产天数和库存天数之和，减去应付账款天数和预付款天数。
截至2023年12月30日，与2022年12月31日相比，年化现金周期天数增加了十二天，原因如下：
与截至2022年12月31日的三个月相比，截至2023年12月30日的三个月的应收账款天数保持不变。
与截至2022年12月31日的三个月相比，截至2023年12月30日的三个月的合同资产天数增加了两天。增长的主要原因是客户的预付款减少，这些安排要求在产品生产时逐步确认收入。
与截至2022年12月31日的三个月相比，截至2023年12月30日的三个月的库存天数增加了十天。增长的主要原因是截至2023年12月30日的三个月销售额与去年同期相比有所下降，但部分被库存减少所抵消。
与截至2022年12月31日的三个月相比，截至2023年12月30日的三个月的应付账款天数减少了三天。减少的主要原因是物资采购和向供应商付款的时间安排。
与截至2022年12月31日的三个月相比，截至2023年12月30日的三个月的预付款天数增加了三天。增长的主要原因是截至2023年12月30日的三个月销售额与去年同期相比有所下降，但由于库存余额减少，从客户处收到的预付款减少，部分抵消了这一增长。
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自由现金流。 我们将自由现金流（“FCF”）（非公认会计准则财务指标）定义为产生或用于运营的现金流减去资本支出。截至2023年12月30日的三个月，FCF为3,170万美元，而截至2022年12月31日的三个月，FCF为7190万美元，增长了4,020万美元。FCF的改善主要是由于减少了为支持我们的客户而对库存的营运资本投资，以及由于付款时机而导致的应付账款增加。
包括FCF在内的非公认会计准则财务指标用于内部管理评估，因为此类衡量标准为投资者提供了对持续财务业绩的更多见解。特别是，我们之所以提供FCF，是因为我们相信它可以深入了解推动管理决策的指标。我们将FCF视为一项重要的财务指标，因为它表明了我们产生现金的能力，并使我们能够寻求提高股东价值的机会。FCF是一项非公认会计准则财务指标，除了根据公认会计原则编制的财务业绩指标外，还应考虑将其作为替代指标。
FCF与使用GAAP编制的财务报表的对账如下（以百万计）：
三个月已结束
12月30日，
2023		十二月三十一日
2022
经营活动使用的现金流$(3.0)$(48.8)
不动产、厂房和设备的付款(28.7)(23.1)
自由现金流$(31.7)$(71.9)
投资活动。截至2023年12月30日的三个月，用于投资活动的现金流为2,860万美元，而截至2022年12月31日的三个月为2,160万美元。投资活动中使用的现金的增加是由于资本支出增加了560万美元。
我们估计，2024财年的资本支出约为1亿至1.20亿美元，用于支持新的项目建设和更换旧设备。
融资活动。 截至2023年12月30日的三个月，融资活动提供的现金流为580万美元，而截至2022年12月31日的三个月，融资活动提供的现金流为3,940万美元。下降的主要原因是截至2023年12月30日的三个月，信贷额度的净借款额度为1,000万美元，而截至2022年12月31日的三个月信贷额度的净借款额度为5,700万美元，以及我们普通股的回购减少了1150万美元。
2022年8月18日，董事会批准了一项股票回购计划，根据该计划，我们有权回购不超过5000万美元的普通股（“2023年计划”）。2023 年计划立即生效，没有到期。在截至2023年12月30日的三个月中，我们没有根据该计划购买任何股票。在截至2022年12月31日的三个月中，我们根据该计划以1150万美元的价格购买了115,723股股票，平均价格为每股99.12美元。截至2023年12月30日，2023年计划仍有570万加元的授权。根据上述计划回购的所有股票均记录为库存股。
2024年1月16日，我们宣布了额外的5000万美元股票回购权限（“2024年计划”），授权我们回购普通股。根据2023年和2024年合并计划，现在共有5,570万美元的回购权限。2024年计划将在2023年计划完成后开始。
我们与三菱日联银行纽约分行（前身为三菱东京日联银行有限公司）签订了主应收账款购买协议（“MUFG RPA”）、汇丰银行（中国）有限公司、厦门分行（“汇丰RPA”）和其他非关联金融机构，根据这些机构，我们可以选择以折扣价出售应收账款。这些设施是非专用设施。截至2023年12月30日，三菱日联金融集团RPA下的最高融资额为3.4亿美元。截至2023年12月30日，汇丰RPA下的最高融资额为7,000万美元。除非任何一方至少提前10天通知不应延长该协议，否则三菱日联金融集团的RPA将每年自动延长。汇丰银行RPA的条款总体上与前面讨论的MUFG RPA的条款一致。
在截至2023年12月30日和2022年12月31日的三个月中，我们分别出售了这些计划下的2.236亿美元和1.856亿美元的应收贸易账款，以换取分别为2.210亿美元和1.836亿美元的现金收益。截至2023年12月30日和2022年12月31日，在贸易应收账款计划下出售并有待我们偿还的应收账款中，分别有2.269亿美元和1.968亿美元仍未结清，三菱日联银行或汇丰银行尚未收取。
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在所有情况下，销售折扣均记录在出售期间简明合并综合收益表中的 “杂项，净额” 内。有关应收账款销售计划的更多信息，请参阅简明合并财务报表附注中的附注13 “贸易应收账款销售计划”。
根据目前的预期，我们认为，运营提供的预计现金流、可用现金和现金等价物、信贷额度下的潜在借款以及我们的租赁能力应足以满足我们在未来十二个月的营运资金和固定资本需求，以及根据管理层认为适当的股票回购授权的执行。我们认为，我们的资产负债表有能力支持宏观经济因素带来的未来潜在挑战，包括与组件交货时间延长相关的营运资金需求增加、零部件和劳动力成本增加以及供应链限制导致的运营效率低下。截至2024财年第一季度末，现金和现金等价物以及限制性现金为2.32亿美元，而债务、融资租赁和其他融资义务为4.43亿美元。如果我们未来的融资需求增加，那么我们可能需要安排额外的债务或股权融资。因此，我们会不时评估和考虑各种融资替代方案，以补充我们的财政资源。但是，我们无法保证我们能够以可接受的条件或根本无法作出任何此类安排。

披露关键会计估计
我们的关键会计政策已在2023年10-K表年度报告中披露。在2024财年第一季度，没有实质性变化。

新的会计公告
参见简明合并财务报表附注中关于近期会计公告的附注1 “最近通过的会计公告” 和 “最近发布的尚未通过的会计公告”。 

第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
与我们在2023年10-K表年度报告中披露的汇率和利率变化相比，我们的市场风险敞口没有实质性变化。
外币风险
我们的国际业务带来潜在的外汇风险。我们的政策是有选择地对冲我们的外币计价交易，以部分抵消外币汇率变动的影响。我们通常仅使用外币合约来对冲与某些以非功能货币计价的资产和负债相关的货币敞口。标的交易的相应收益和损失通常会抵消这些外币套期保值的收益和亏损。我们无法预测汇率的变化，也无法预测我们能够在多大程度上管理货币汇率变动的影响。此类变化可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大影响。
在指定时段内，我们以美元以外货币计价的交易百分比如下：
三个月已结束
 2023年12月30日2022年12月31日
净销售额10%7%
总成本18%15%
我们已经评估了上述时期内以美元以外货币计价的交易的潜在外币汇率风险。根据我们的总体货币敞口，截至2023年12月30日，美元相对于其他交易货币的价值变动10.0％不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。

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利率风险
我们的金融工具，包括现金等价物和债务，它们对利率的变化很敏感。我们投资活动的主要目标是在不显著增加市场风险的情况下保持本金，同时最大限度地提高收益率。为实现这一目标，我们限制了任何一家发行人的本金敞口。
截至2023年12月30日，我们面临与信贷额度相关的利率风险。信贷额度下的借款由公司选择，利息为：（a）（1）以美元计价的借款，定期担保隔夜融资利率（“SOFR”），（2）以英镑计价的借款的每日简单无风险利率，以及（a）（1）和（2）每种情况下的10个基点，（b）以欧元计价的借款，（b）欧元银行同业拆借利率加上法定储备利率，或（c）替代基准利率等于（i）每年100个基点中最高值，（ii）《华尔街日报》上次报价的最优惠利率（或者，如果不是）报价，如信贷额度另有规定），（iii）当日有效的联邦基金有效利率和隔夜银行融资利率中的较高者，再加上每年50个基点（如果两者都不可用，则按信贷额度另有规定），以及（iv）当日一个月利息期的定期SOFR加上110个基点，每种情况下（a），（b）) 以及 (c) 根据公司当时的合并负债总额（减去某些非限制性现金和现金）得出的适用利率利率相当于合并的息税折旧摊销前利润（不超过1亿美元）。截至2023年12月30日，信贷额度下的借款利率为SOFR加1.10％。2018年NPA下的借款基于固定利率，因此减轻了我们的大部分利率风险。我们的应收账款销售计划也面临利率风险。与三菱日联银行纽约分行（“MUFG RPA”）签订的主应收账款购买协议（“MUFG RPA”）根据协议中规定的适用利润率和适用的SOFR支付适用的资金成本，期限等于适用于此类应收款的折扣期，该折扣期自该应收款的适用购买日前两个工作日确定，以应收款计价货币为准。其他贸易应收账款销售计划也受类似条款的约束。根据我们的总体利率敞口，截至2023年12月30日，10.0％的利率变动不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。

第 4 项。控制和程序
披露控制和程序
公司维持披露控制和程序，旨在确保公司在向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的文件中必须披露的信息得到及时记录、处理、汇总和报告。截至本报告所涉期末，公司首席执行官（“首席执行官”）和首席财务官（“CFO”）在公司管理层的参与下，审查和评估了经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）条和第15d-15（e）条规定的公司的披露控制和程序。基于此类评估，首席执行官和首席财务官得出结论，截至评估日，公司的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的，(a) 及时记录、处理、总结和报告公司在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息，以及 (b) 确保收集信息并将其传达给公司管理层，包括首席执行官和首席财务官（视情况而定），以便及时做出有关所需决策披露。
财务报告内部控制的变化
在2024财年第一季度，公司对财务报告的内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条）没有发生重大影响或合理可能对公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第 5 项。其他信息
在截至2023年12月30日的季度中，我们的董事或第16条官员均未采用或终止了 “第10b5-1条交易安排” 或 “非规则10b5-1交易安排”（每个术语的定义见S-K法规第408（a）项）。

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第二部分。其他信息
第 1A 项。风险因素
除了本文讨论的风险和不确定性，特别是 “安全港” 警示声明和第一部分第2项中 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中讨论的风险和不确定性外，请参阅截至2023年9月30日财年的10-K表年度报告第一部分第1A项中列出的没有实质性变化的风险因素。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
2022年8月18日，董事会批准了一项股票回购计划，根据该计划，公司有权回购不超过5000万美元的普通股（“2023年计划”）。2023 年计划立即生效，没有到期。在截至2023年12月30日的三个月中，没有购买任何股票。截至2023年12月30日，根据该计划可购买的股票的最大美元价值为570万美元。
2024年1月16日，我们宣布了额外的5000万美元股票回购权限（“2024年计划”），授权我们回购普通股。2024年计划将在2023年计划完成后开始。
第 6 项。展品
展品清单如下。
展览
没有。		  展览
31.1
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302（a）条对首席执行官进行认证。
31.2
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302（a）条对首席财务官进行认证。
32.1
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官进行认证。
32.2
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席财务官进行认证。
99.1
投资回报率与公认会计原则和经济回报财务报表的对账。
101
Plexus Corp. 截至2023年12月30日的财季10-Q表季度报告中的以下材料，采用行内可扩展商业报告语言（“XBRL”）格式：（i）简明综合收益表，（ii）简明合并资产负债表，（iii）简明合并股东权益表，（iv）简明合并现金流量表以及（v）简明综合现金流量表和（v）简明附注合并财务报表。
101.INS内联 XBRL 实例文档（该实例文档不出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中）。
101.SCH内联 XBRL 分类扩展架构文档。
101.CAL内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档。
101.LAB内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档。
101.PRE内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档。
101.DEF内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档。
104
公司截至2023年12月30日的第一财季10-Q表季度报告的封面，格式为行内XBRL，载于附录101。

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签名
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
 Plexus Corp.
注册人
日期：2024年2月2日/s/ Todd P. Kelsey
 托德·P·凯尔西
首席执行官
日期：2024年2月2日/s/ 帕特里克·杰尔曼
帕特里克·杰尔曼
执行副总裁兼首席财务官
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