HII 2023 年第四季度财报 2024 年 2 月 1 日 Chris Kastner 总裁兼首席执行官汤姆·斯蒂尔执行副总裁兼首席财务官附录 99.2
关于前瞻性陈述的警示声明 2 本演示文稿中的陈述，除历史事实陈述外，均构成 1995 年《私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述”。在某些情况下，您可以通过 “可能”、“将”、“应该”、“期望”、“打算”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”、“继续” 等词语以及类似的词语或短语或这些词语或短语的否定词语来识别前瞻性陈述。这些陈述与未来事件或我们未来的财务业绩有关，涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些因素可能导致我们的实际业绩、活动水平、业绩或成就与这些前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来业绩、活动水平、业绩或成就存在重大差异。尽管我们认为前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但我们无法保证未来的业绩、活动水平、业绩或成就。有许多重要因素可能导致我们的实际业绩与前瞻性陈述的预期结果存在重大差异，其中包括但不限于：政府和客户优先事项和要求的变化（包括政府预算限制、国防开支的变化以及客户短期和长期计划的变化）；对我们的计划和更广泛的美国政府资金的拨款严重延迟；我们估算未来合同成本的能力，包括应得的成本增加通货膨胀，有效履行合同；采购流程和政府法规的变化以及我们遵守这些要求的能力；我们以可承受的生命周期成本提供产品和服务并在市场中竞争的能力；自然和环境灾害以及政治不稳定；我们执行战略计划的能力，包括股票回购、分红、资本支出和战略收购方面的能力；美国和全球的不利经济状况；健康流行病，疫情和类似疫情；我们吸引、培训和留住合格员工队伍的能力；影响全球供应的中断，包括俄罗斯和乌克兰之间以及中东持续冲突造成的中断；有关我们的养老金和退休人员医疗保健成本的关键估计和假设的变化；包括网络安全威胁和相关中断在内的安全威胁；以及我们在截至2023年12月31日的10-K表年度报告中讨论的其他风险因素，以及我们的向美国证券公司提交的其他文件；以及交易委员会。可能还有其他风险和不确定性是我们目前无法预测的，或者我们目前预计不会对我们的业务产生重大不利影响，我们没有义务更新或修改任何前瞻性陈述。您不应过分依赖我们可能做出的任何前瞻性陈述。本演示文稿还包含非公认会计准则财务指标，并包括这些财务指标的GAAP对账。不应将非公认会计准则财务指标解释为比可比的GAAP指标更重要。
HII 2023年全年亮点3•创纪录的2023年收入为115亿美元，同比增长7.3％——27亿万吨，增长13.1％——造船业89亿美元，增长5.5％•营业收入7.81亿美元，同比增长38.2％•摊薄后每股收益为17.07美元，同比增长18.2％。有关定义和对账表，请参见附录。收入、利润率和自由现金流业绩超出预期•年终积压480亿美元，同比增长2.1％•自由现金流1为6.92亿美元，同比增长40.1％
HII 第四季度和 2023 财年财务摘要 4 1 非公认会计准则指标。定义和对账情况见附录。百万美元，不包括2023年第四季度每股收益2023年第三季度2023年第四季度收入 3,177美元 12.8% 13.0% 11,454美元 7.3% 营业收入 312 81.4% 197.1% 197.1% 781 38.2% 营业利润率 9.8% 371 个基点 609 个基点 6.8% 153 个基点净收益 274 85.1% 122.8% 681 17.6% 摊薄后每股收益 6.8% 90 86.5% 124.8% 17.07 18.2% 待办事项总额 48,121美元 2.1% 自由现金流 434 48.1% -14.6% 692 40.1% 1
5 HII 2023年分部业绩同比新港新闻造船业英格尔斯造船使命技术1非公认会计准则指标。有关定义和对账表，请参见附录。收入（百万美元）运营板块 INCOME1（百万美元）和利润 %1 收入（百万美元）营收（百万美元）分部运营 INCOME1（百万美元）和利润 %1 分部运营 INCOME1（百万美元）和利润率 %1 16.1% 9.8% 6.6% 6.3% 4.2% 1.4% 收入 + 水面战斗人员和两栖攻击舰-国家安全削减营业收入 + 出售法院判决书-降低退休风险 LPD 28 和 LPD 30 收入 + 航空建造航母以及工程和潜艇——RCOH和海军核服务营业收入+上述销量增长以及CVN 73的收入调整——Prior哥伦比亚级别的年度激励措施收入 + C5ISR 和 CEW&S 合同量营业收入 + 保险索赔结算-因处置合资企业投资而导致的合同损失和权益收益减少 8.0% 10.3% 7.1% 2.4% 3.5% 2,570 美元 2,752 $0 500 $0 500 $1,500 $1,500 $3,000 2023 $292 $0 300 $400 $400 2023 11.4% 5,852 $400 $400 2023 11.4% 5,852 $600 $400 $400 2023 11.4% 5,852 $6,152 $400 $400 $400 2023 11.4% 5,852 $6,152 $400 $400 $400 $400 $4033 $0 $1,000 $2,000 $3,000 $3,000 $5,000 6,000 $7,000 2023 $357 $379 $0 $200 $300 $400 $400 2023 $2,699 $0 500 $1,000 1,500 $2,500 $2,500 $2,500 $3,000 2023 $63 $101 $0 $40 $60 $80$100 $120 2022 2023 6.2% 2.6% 3.7% 7.1% 24% 6.2% 13.1% 60.3% 4.8%
6 即将到来的造船里程碑1 2024 o 英格尔斯发射 DDG 129（耶利米·登顿）完成海上试验并交付 LPD 29（小理查德·麦库尔）* 发射 LPD 30（哈里斯堡）o 纽波特纽斯重新交付 SSN 794（蒙大拿州）交付 SSN 796（新泽西州）* 在 SSN 800（马萨诸塞州）上浮动的 SSN 798（马萨诸塞州）阿肯色州）SSN 801（犹他州）1 的船舶最终模块 1 所有里程碑均基于当前的预期，并可能根据未来事件发生变化。列表按程序名称的字母顺序排列。*表示里程碑从 2023 年 2025 年移至 Ingalls Deliver DDG 128（泰德·史蒂文斯）交付 LHA 8（布干维尔）DDG 1000（祖姆沃尔特号航空母舰）Sea Trials o Newport News 交付 CVN 79（肯尼迪）交付 SSN 800（阿肯色州）
7 HII Outlook1 24财年展望造船收入2 88亿美元至91亿美元造船营业利润率2 7.6％-7.8％使命技术收入27亿美元至27.5亿美元任务技术板块营业利润率2 3.0％-3.5％使命科技息税折旧摊销前利润率2 8.0％-8.5％运营财务报告/CAS调整（6300万美元）非当前州所得税优惠3 000万美元利息支出（9000万美元）非运营退休金1.78亿美元有效税率~21％折旧和摊销约3.5亿美元资本支出约占销售自由现金流的5.3％ 24财年6亿美元至7亿美元 OUTLOOK1 1 财务展望，公司提供的2024年及以后的预期和其他前瞻性陈述反映了公司基于本演示时可用信息的判断。2项非公认会计准则指标。有关定义，请参见附录。根据S-K法规第10（e）（1）（i）（B）项，没有对前瞻性的GAAP和非GAAP指标进行对账，因为由于GAAP和非GAAP指标的某些组成部分的发生情况和金额存在差异，因此在提供此类对账时付出了不合理的努力。出于同样的原因，我们无法解决不可用信息的重要性，这些信息可能对未来的业绩至关重要。3 Outlook基于现行税法。废除或延期将研发支出资本化的要求将导致非当期州所得税支出增加。4 展望基于现行税法，并假设出于税收目的将研发支出资本化的要求不会被推迟或废除。5 中长期增长代表我们在五到十年内的预期复合年增长率。HII 中长期收入增长 4% + • 造船业中长期收入2 增长约 4% • Mission Technologies 中长期5 收入增长约 5% 2024年第一季度预期 • 造船收入2约为22亿美元，造船营业利润率2约为7％ • 任务技术板块的营业利润率2约为2.5％ • 自由现金流约为2,4％（200美元）M)
8 HII 自由现金流1,2,3 1 非公认会计准则衡量标准。定义见附录。根据S-K法规第10（e）（1）（i）（B）项，没有对前瞻性的GAAP和非GAAP指标进行对账，因为由于GAAP和非GAAP指标的某些组成部分的发生情况和金额存在差异，因此在提供此类对账时付出了不合理的努力。出于同样的原因，我们无法解决不可用信息的重要性，这可能对未来的业绩至关重要。2 自由现金流展望假设出于税收目的将研发支出资本化的要求没有推迟或废除。3公司提供的2024年及以后的财务展望、预期和其他前瞻性陈述反映了公司基于本演示时可用信息的判断。2020财年21财年22财年 FY24E 7.57亿美元 4.49亿美元 4.94亿美元 6.92亿美元 6亿至7亿美元免费现金流1,2 FY20-24 5年内约30亿美元（先前展望约29亿美元）免费现金流1,2,3 FY24-28 ~36亿美元
9 HII 资本配置优先级1 1公司提供的2024年及以后的财务展望、预期和其他前瞻性陈述反映了公司根据本演示时可用信息作出的判断。2 非公认会计准则指标。有关定义，请参见附录。根据S-K法规第10（e）（1）（i）（B）项，没有对前瞻性的GAAP和非GAAP指标进行对账，因为由于GAAP和非GAAP指标的某些组成部分的发生情况和金额存在差异，因此在提供此类对账时付出了不合理的努力。出于同样的原因，我们无法解决不可用信息的重要性，这可能对未来的业绩至关重要。• 预计2024年将偿还债务2.29亿美元，1月24日还清的1.45亿美元剩余定期贷款，未偿还8400万美元。Econ。5月24日到期的开发债券 • 预计将在2024年向股东返还5亿美元的自由现金流2 • 股票回购授权已延长并增加（至2028年；可用15亿美元）
投资论文有望取得成功侧重于执行和增长历史积压和定位提供了很强的知名度一致（增加）的长期造船业增长概况使命科技投资组合符合高增长市场不断变化的客户需求预计未来5年可持续自由现金流1为36亿美元2 预计将在2024年向股东返还5亿美元的自由现金流1 10
附录
HII 2023 财年行动亮点 12 艘英格尔斯造船亮点 • 交付的制导导弹驱逐舰杰克·卢卡斯（DDG 125）• 交付了国家安全切割机卡尔霍恩（NSC 10）• 发射并命名了两栖攻击舰布干维尔（LHA 8）• 发射并命名了制导导弹驱逐舰泰德·史蒂文斯（DDG 128）• 授予了七艘阿利·伯克级（DDG 128）的建造合同 G 51) 驱逐舰 Newport News 2023 年造船亮点 • 重新交付乔治华盛顿号航空母舰 (CVN 73) • 获得 5.68 亿美元的奖励修改分包合同，为哥伦比亚级潜艇提供长交货期的材料和推进建造活动 • 授予5.28亿美元的合同，以支持在圣地亚哥任务技术2023年亮点中移植的核动力航空母舰的维护 • 授予14亿美元的联合网络工程和新兴运营任务订单 • 授予3.47亿美元的Lionfish小型无人驾驶海底飞行器合同 • 授予2.44亿美元的任务订单，将牛头怪软件产品集成到海事平台中
13 HII 2023年第四季度合并业绩 • 收入增长3.65亿美元，同比增长13％：使命科技、英格尔斯造船和纽波特纽斯造船合并收入（百万美元）营业收入（百万美元）和利润率％5.6％ • 营业收入同比增长2.07亿美元主要归因于分部营业收入的增加1、有利的运营财务报告/CAS调整 5.0% 6.1% 3.7% 2,812 3,177 美元 0 500 美元 1,000 美元 1,500 美元 2,500 美元 3,500 美元 3,500 美元 22 年第四季度 23 105 美元 312 美元 0 50 美元 100 美元 150 美元 250 美元 250 美元 350 美元 350 美元 350 美元 222 年第四季度 23 3.7% 9.8% 1 非公认会计准则指标。有关定义和对账表，请参见附录。
14 HII 2023财年综合业绩 • 收入同比增长7.78亿美元，同比增长7.3％：使命科技、纽波特纽斯造船和英格尔斯造船合并收入（百万美元）营业收入（百万美元）和利润率％5.6％ •营业收入同比增长2.16亿美元主要归因于该细分市场营业收入的增加1、有利的运营财务报告/CAS调整以及非现行州所得税的有利变化 5.0% 6.1% 6.1% 76 $11,454 $0 $2,000 4,000 $6,000 $8,000 $10,000 $12,000 $12,000 $14,000 2022 2023 $781 $781 $0 $100 $200 $300 $400 $400 $400 $500 $600 $700800 美元 900 美元 2022 2023 年 5.3% 6.8% 1 非公认会计准则指标。有关定义和对账表，请参见附录。
0 美元 50 美元 100 美元 150 美元 200 美元 250 美元 300 美元 2023 年第四季度股息股票回购（按成本计算）15 HII 第四季度和 2023 财年资本部署现金流产生（百万美元）股东分配（百万美元）总计 275 美元 • 年底现金余额为 4.3 亿美元，流动性为 19 亿美元 • 2023 年净资本支出占收入的 2.4% • 养老金和其他退休后福利计划的现金缴款为 4,400 万美元 2023 年 • 2023 年向股东分配了 2.75 亿美元 • 已付股息总额为 2 亿美元 • 回购了 337,000 股股票，总成本为 75 美元百万1非公认会计准则衡量标准。有关定义和对账，请参见附录。第四季度总计 89 美元 23 1 562 美元 970 美元（128 美元）（278 美元）434 美元 692 美元（400 美元）（200 美元）（200 美元）0 美元 200 美元 400 美元 600 美元 800 美元 1,000 美元来自 Ops 的1,200 美元现金。CAPEX 自由现金流
16 养老金展望1（百万美元）2023（实际）2024 2025 2026 2027 2028 年养老金贴现率与先前预测相比变动5.47％。不适用 5.28% (81) 基点 5.28% (19) 基点 5.28% (19) 基点 5.28% (19) 基点 5.28% 预期长期资产回报率 8.00% N/A 8.00% N/A 8.00% N/A 8.00% N/A 8.00% N/A 8.00% N/A 8.00% N/A 8.00% 不适用 7.7% N/A N/A CAS回收超过/（少于）现金捐款2,3 美元（2 美元）$3 N/A $2 N/A ($1) ($1)-(1) ($1) FAS 福利/ (费用) 3 30 ($1) 65 $18 $84 $26 $96 $27 $109 $122 $122 CAS 支出3 46 美元 (2) 50 美元 N/A 50 (2) 50 美元不适用 49 美元 FAS/CAS 调整3 $115 $18 $146 $27 $160 171 美元运营 FAS/CAS 调整3（72 美元）（2 美元）（63 美元）（13 美元）（63 美元）（63 美元）（63 美元）（3 美元）(58 美元) 1 美元（54 美元）1 美元（51 美元）非营业退休（费用）/收入3 148 美元（2 美元）178 美元 31 美元 197 美元 27 美元 26 214 美元 29 222 美元养老金和退休后福利现金缴款2 44 美元（1 美元）47 美元不适用 48 美元（2 美元）51 美元 51 美元（1 美元）50 美元 1 美元 1 2024-2028 年可能发生变化。2 2023 年现金 4400万美元的缴款包括1200万美元的全权养老金缴款 (
17 非公认会计准则信息我们提到 “自由现金流”、“分部营业收入”、“分部营业利润率”、“造船收入”、“造船营业利润率”、“Mission Technologies息税折旧摊销前利润” 和 “Mission Technologies息税折旧摊销前利润率”。我们参照分部营业收入和分部营业利润率对业务进行内部管理，根据GAAP，这些收入和利润率不属于确认指标。在分析我们的经营业绩时，除了营业收入和营业利润率或根据公认会计原则列出的任何其他业绩衡量标准外，投资者还应使用分部营业收入和分部营业利润率作为替代方案。它们是我们用来评估核心运营绩效的衡量标准。我们认为，分部营业收入和分部营业利润率反映了查看我们运营各个方面的其他方式，从我们的GAAP业绩来看，可以更全面地了解影响我们业务的因素和趋势。我们认为，这些指标已被投资者使用，是衡量我们业绩的有用指标。由于并非所有公司都使用相同的计算方法，因此我们对分部营业收入和分部营业利润率的列报可能无法与其他公司的类似标题的指标相提并论。造船收入、造船营业利润率、使命科技息税折旧摊销前利润和任务科技息税折旧摊销前利润率不是 GAAP 确认的衡量标准。它们是我们用来评估核心运营绩效的衡量标准。我们认为，造船收入、造船营业利润率、Mission Technologies的息税折旧摊销前利润率和Mission Technologies的息税折旧摊销前利润率反映了查看我们运营各个方面的其他方式，从我们的GAAP业绩来看，可以更全面地了解影响我们业务的因素和趋势。在分析我们的经营业绩时，投资者应使用造船收入、造船营业利润率、Mission Technologies息税折旧摊销前利润率和Mission Technologies息税折旧摊销前利润率以及营业收入和营业利润率或根据公认会计原则列出的任何其他业绩指标，但不能作为替代方案。我们认为，这些指标已被投资者使用，是衡量我们业绩的有用指标。由于并非所有公司都使用相同的计算方法，因此我们对造船收入、造船营业利润率、Mission Technologies息税折旧摊销前利润率和Mission Technologies息税折旧摊销前利润率的列报可能无法与其他公司的类似标题的指标相提并论。自由现金流不是GAAP认可的衡量标准。自由现金流作为分析工具存在局限性，不应将其与衡量我们的业绩的净收益分开考虑，也不能将其作为衡量我们流动性的经营活动提供或使用的净现金的替代品。我们认为，自由现金流是衡量我们投资者的重要指标，因为它使他们能够深入了解我们当前和同期的业绩以及我们从持续经营中产生现金的能力。我们还使用自由现金流作为评估业务绩效的关键运营指标，并用作评估管理绩效和确定激励性薪酬的关键绩效指标。自由现金流可能无法与其他公司的类似标题的指标相提并论。根据S-K法规第10（e）（1）（i）（B）项，没有提供前瞻性公认会计原则和非公认会计准则指标的对账，因为由于GAAP和非GAAP指标的某些组成部分的发生情况和金额存在差异，因此在提供此类对账时付出了不合理的努力。出于同样的原因，我们无法说明不可用信息的重要性，这些信息可能对未来的结果至关重要。
18 非公认会计准则指标定义分部营业收入定义为运营FAS/CAS调整前相关细分市场的营业收入和非当期州所得税。分部营业利润率定义为分部营业收入占销售和服务收入的百分比。造船收入定义为我们的纽波特纽斯造船板块和英格尔斯造船板块的总销售和服务收入。造船营业利润率定义为我们的纽波特纽斯造船板块和英格尔斯造船板块的合并分部营业收入占造船收入的百分比。Mission Technologies的息税折旧摊销前利润定义为任务科技板块扣除利息支出、所得税、折旧和摊销前的营业收入。使命科技息税折旧摊销前利润率定义为使命科技息税折旧摊销前利润占使命科技收入的百分比。自由现金流定义为经营活动提供的（用于）的净现金减去扣除相关赠款收益后的资本支出。运营FAS/CAS调整定义为根据GAAP（FAS）确定的养老金和其他退休后支出的服务成本部分与美国成本会计准则（CAS）下的养老金和其他退休后支出之间的差额。非流动州所得税被定义为递延州所得税，它反映了递延州所得税资产和负债的变化，以及与相关时期州不确定税收状况变化相关的税收支出或收益。这些金额记录在营业收入中。本期州所得税支出记入合同成本，并包含在分部营业收入中的销售和服务收入成本中。我们提出的某些财务指标根据运营FAS/CAS调整和非当期州所得税进行了调整，以反映公司根据CAS向合同收取的养老金成本和州税支出的业绩。我们将这些调整后的衡量标准用作经营业绩的内部衡量标准和基于绩效的薪酬决策。
19 非公认会计准则对账分部营业收入和分部营业利润率（百万美元）2023 年 2023 年英格尔斯收入 800 658 2,752 2,570 纽波特纽斯收入 1,665 1,584 6,133 5,852 Mission Technologies 收入 745 602 2,699 2,387 分部间淘汰 (33) (130) (133) 销售和服务收入 3,177 2,812 11,454 10,64 76 营业收入 312 105 781 565 营业 FAS/CAS 调整 17 37 72 145 非本期州所得税 1 3 (11) 2 分部营业收入 330 145 842 712 占销售和服务收入的百分比 10.4% 5.2% 7.4% 6.7% 英格尔斯分部营业收入 169 50 362 292 占英格尔斯收入的百分比 21.1% 7.6% 13.2% 11.4% 纽波特纽斯板块营业收入 110 80 379 357 占纽波特纽斯收入的百分比 6.6% 5.1% 6.2% 6.1% 任务技术板块营业收入 51 15 101 63 占任务技术收入的百分比 6.8% 2.5% 3.7% 2.6% 截至年12月31日止年度的三个月
20 非公认会计准则对账造船收入和利润率（百万美元）2023 2023 2023 年销售和服务收入 3,177 2,812 11,454 10,676 Mission Technologies (745) (602) (2,699) (2,387) 分部间扣除 33 32 133 造船收入 2,465 2,242 8,885 8,422 营业收入 312 105 781 565 营业收入/CAS 调整 17 37 72 145 非本期州所得税 1 3 (11) 2 分部营业收入 330 145 842 712 Mission Technologies (51) (15) (101) (63) 造船业营业收入 279 130 741 649 占造船收入的百分比11.3% 5.8% 8.3% 7.7% 截至12月31日的三个月截至年度
21 非公认会计准则对账自由现金流（百万美元）2023 2023 2022 2021 2020 2020 年经营活动提供的净现金 562 601 970 766 760 1,093 扣除资本支出：资本支出增加 (128) (105) (292) (284) (331) (353) 资本支出的赠款收益-12 14 12 20 17 自由现金流 434 508 692 494 449 757 年截至12月31日的三个月（截至12月31日的三个月）
22 非公认会计准则对账使命科技息税折旧摊销前利润率和息税折旧摊销前利润率（百万美元）2023 2023 2023 2022 Mission Technologies销售和服务收入 745 602 2,699 2,387 Mission Technologies分部营业收入 51 15 15 15 Mission Technologies 折旧费用 3 2 11 10 Mission Technologies 州税收支出 2 (7) 11 2 Mission Technologies 息税折旧摊销前利润率 83 40 232 195 Mission Technologies 息税折旧摊销前利润 1BITDA 1.1% 6.6% 8.6% 8.2% 截至12月31日止年度的三个月
