美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
根据1934年《证券交易法》第13或15(d)条提交的截至季度期间的季度报告 |
委员会文件号。
(其章程中规定的注册人的确切姓名)
(公司或组织的州或其他司法管辖区) |
(美国国税局雇主识别号) |
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(主要行政办公室地址) |
(邮政编码) |
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(b)条注册的证券:
每个班级的标题 |
交易品种 |
注册的每个交易所的名称 |
用复选标记注明注册人是否:(1)在过去的12个月中(或注册人需要提交此类报告的较短期限)中是否提交了1934年《证券交易法》第13或15(d)条要求提交的所有报告,并且(2)在过去的90天中一直受到此类申报要求的约束。
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
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☒ |
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加速过滤器 |
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☐ |
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非加速过滤器 |
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☐ |
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规模较小的申报公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。
是的
2024年1月22日,注册人普通股的已发行股份数量为
MARINEMAX, INC.和子公司
目录
商品编号. |
页面 |
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第一部分财务信息 |
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1. |
财务报表(未经审计): |
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截至2022年12月31日和2023年12月31日的三个月的简明合并运营报表 |
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3 |
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截至2022年12月31日和2023年12月31日的三个月的简明综合收益表 |
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4 |
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截至 2023 年 9 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日的简明合并资产负债表 |
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5 |
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截至2022年12月31日和2023年12月31日的三个月的简明合并股东权益表 |
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6 |
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截至2022年12月31日和2023年12月31日的三个月的简明合并现金流量表 |
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7 |
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简明合并财务报表附注 |
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8 |
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2. |
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 |
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21 |
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3. |
关于市场风险的定量和定性披露 |
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25 |
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4. |
控制和程序 |
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26 |
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第二部分。其他信息 |
26 |
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1. |
法律诉讼 |
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26 |
1A. |
风险因素 |
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26 |
2. |
未注册的股权证券销售和所得款项的使用 |
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27 |
3. |
优先证券违约 |
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27 |
4. |
矿山安全披露 |
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27 |
5. |
其他信息 |
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27 |
6. |
展品 |
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27 |
签名 |
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28 |
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EX — 31.1 |
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EX — 31.2 |
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EX — 32.1 |
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EX — 32.2 |
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EX — 101 实例文档 |
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EX — 101 架构文档 |
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EX — 101 计算链接库文档 |
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EX — 101 定义链接库文档 |
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EX — 101 标签链接库文档 |
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EX — 101 演示文稿链接库文档 |
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2
第一部分财务所有信息
第 1 项。Financi所有声明
MARINEMAX, INC.和子公司
简明合并 S运营声明
(金额以千计,股票和每股数据除外)
(未经审计)
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三个月已结束 |
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十二月三十一日 |
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2022 |
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2023 |
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收入 |
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$ |
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销售成本 |
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毛利 |
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销售费用、一般费用和管理费用 |
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运营收入 |
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利息支出 |
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所得税准备金前的收入(福利) |
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所得税准备金(福利) |
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) |
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净收入 |
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减去:归属于非控股权益的净收益(亏损) |
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( |
) |
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归属于MarineMax, Inc.的净收益 |
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$ |
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$ |
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普通股每股基本净收益 |
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$ |
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$ |
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摊薄后的每股普通股净收益 |
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$ |
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$ |
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计算中使用的普通股的加权平均数 |
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基本 |
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稀释 |
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参见随附的简明合并财务报表附注。
3
MARINEMAX, INC.和子公司
简明综合收益表
(金额以千计)
(未经审计)
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三个月已结束 |
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十二月三十一日 |
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2022 |
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2023 |
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净收入 |
$ |
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$ |
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扣除税款的其他综合收益(亏损): |
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外币折算调整 |
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利率互换合约 |
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) |
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( |
) |
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扣除税款的其他综合收益总额 |
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综合收入 |
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减去:归属于非控股权益的综合收益 |
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||
归属于MarineMax, Inc.的综合收益 |
$ |
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|
$ |
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|
参见随附的简明合并财务报表附注。
4
MARINEMAX, INC.和子公司
精简合并ted 资产负债表
(金额以千计,股票数据除外)
(未经审计)
|
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9月30日 |
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十二月三十一日 |
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2023 |
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2023 |
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资产 |
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流动资产: |
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现金和现金等价物 |
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$ |
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$ |
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应收账款,净额 |
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库存 |
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预付费用和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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不动产和设备,扣除累计折旧美元 |
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经营租赁使用权资产,净额 |
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善意 |
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其他无形资产,净额 |
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其他长期资产 |
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总资产 |
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$ |
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||
负债和股东权益 |
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流动负债: |
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应付账款 |
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$ |
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$ |
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||
合同负债(客户存款) |
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应计费用 |
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短期借款(平面图) |
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||
长期债务的当前到期日 |
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当期经营租赁负债 |
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流动负债总额 |
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长期债务,扣除当前到期日 |
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非流动经营租赁负债 |
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||
递延所得税负债,净额 |
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||
其他长期负债 |
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负债总额 |
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和突发事件 |
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股东权益: |
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优先股,$ |
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普通股,$ |
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额外的实收资本 |
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累计其他综合收益 |
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留存收益 |
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库存股,按成本计算, |
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( |
) |
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( |
) |
归属于MarineMax, Inc.的股东权益总额 |
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非控股权益 |
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|
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股东权益总额 |
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||
负债和股东权益总额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
参见随附的简明合并财务报表附注。
5
MARINEMAX, INC.和子公司
(金额以千计,股票数据除外)
(未经审计)
|
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|
额外 |
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累积的 |
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总计 |
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普通股 |
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付费 |
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全面 |
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已保留 |
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财政部 |
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非控制性 |
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股东 |
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股份 |
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金额 |
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资本 |
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收入(亏损) |
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收益 |
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股票 |
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兴趣爱好 |
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公平 |
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Balance,2023 年 9 月 30 日 |
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( |
) |
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净收益(亏损) |
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( |
) |
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收购后子公司的非控股权益 |
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对非控股权益的分配 |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
根据员工股票购买计划发行的股票 |
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— |
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在股权奖励归属时发行的股票,扣除最低预扣税 |
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( |
) |
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— |
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— |
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( |
) |
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行使股票期权时发行的股票 |
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基于股票的薪酬 |
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其他综合收入 |
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余额,2023 年 12 月 31 日 |
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$ |
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$ |
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$ |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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额外 |
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累积的 |
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总计 |
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普通股 |
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付费 |
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|
全面 |
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已保留 |
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财政部 |
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|
非控制性 |
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股东 |
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股份 |
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金额 |
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资本 |
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收入(亏损) |
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收益 |
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股票 |
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兴趣爱好 |
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公平 |
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余额,2022 年 9 月 30 日 |
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( |
) |
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$ |
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( |
) |
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- |
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净收入 |
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收购后子公司的非控股权益 |
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根据员工股票购买计划发行的股票 |
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在股权奖励归属时发行的股票,扣除最低预扣税 |
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( |
) |
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— |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
|
行使股票期权时发行的股票 |
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— |
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— |
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— |
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基于股票的薪酬 |
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其他综合收入 |
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|
— |
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— |
|
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|
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|
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|||
余额,2022 年 12 月 31 日 |
|
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
|
|
$ |
( |
) |
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$ |
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|
$ |
|
参见随附的简明合并财务报表附注。
6
MARINEMAX, INC.和子公司
简明合并 S现金流量表
(金额以千计)
(未经审计)
|
|
截至12月31日的三个月 |
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2022 |
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2023 |
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||
来自经营活动的现金流: |
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||
净收入 |
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$ |
|
|
$ |
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||
调整以将净收入与运营中使用的净现金进行对账 |
|
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||
折旧和摊销 |
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||
扣除收购影响的递延所得税准备金 |
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||
出售财产和设备的(收益)损失以及待售资产 |
|
|
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( |
) |
|
股票薪酬支出 |
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|
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|
||
扣除收购影响后(增加)减少— |
|
|
|
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||
应收账款,净额 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
库存 |
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( |
) |
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( |
) |
预付费用和其他资产 |
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( |
) |
|
扣除收购影响后(减少)增加— |
|
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|
|
|
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||
应付账款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
合同负债(客户存款) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
应计费用和其他负债 |
|
|
( |
) |
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用于经营活动的净现金 |
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( |
) |
|
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( |
) |
来自投资活动的现金流: |
|
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||
购买财产和设备 |
|
|
( |
) |
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( |
) |
用于收购企业的现金,扣除收购的现金 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
保险和解的收益 |
|
|
|
|
|
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||
出售财产和设备以及待售资产的收益 |
|
|
|
|
|
|
||
用于投资活动的净现金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
来自融资活动的现金流量: |
|
|
|
|
|
|
||
短期借款的净借款 |
|
|
|
|
|
|
||
长期债务的收益 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
长期债务的支付 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
或有收购对价付款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
根据激励性薪酬发行普通股的净收益以及 |
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|
|
|
|
|
||
股权奖励的预扣税款支付 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
融资活动提供的净现金 |
|
|
|
|
|
|
||
汇率变动对现金的影响 |
|
$ |
|
|
|
|
||
现金和现金等价物的净增加(减少) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
现金和现金等价物,期初 |
|
$ |
|
|
|
|
||
现金和现金等价物,期末 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
现金流信息的补充披露: |
|
|
|
|
|
|
||
已支付的现金用于: |
|
|
|
|
|
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||
利息 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
所得税 |
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非现金物品: |
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收购产生的或有对价负债 |
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参见随附的简明合并财务报表附注。
7
MARINEMAX, INC.和子公司
简明控制台的注释注明日期的财务报表
(未经审计)
我们相信我们是世界上最大的休闲船和游艇零售商,销售新的和二手的休闲船、游艇以及相关的海事产品和服务。截至 2023 年 12 月 31 日,我们结束了
我们是不伦瑞克公司(“不伦瑞克”)制造的Sea Ray和Boston Whaler休闲船的最大零售商。新不伦瑞克省船只的销量占大约
我们与Sea Ray、Boston Whaler、Harris和Mercury Marine签订了经销协议,所有这些公司都是不伦瑞克的子公司或部门。我们还与总部位于意大利的Azimut-Benetti集团的Azimut-Benetti游艇和大型游艇产品系列签订了经销商协议。这些协议允许我们购买、存储、出售和维修这些制造商的船只和产品。这些协议还允许我们在运营中使用这些制造商的名称、贸易符号和知识产权。Sea Ray和Boston Whaler产品的协议分别指定我们为Sea Ray和Boston Whaler船在我们地理市场的独家经销商。此外,我们还是阿兹慕游艇在整个美国的独家经销商。新款阿兹慕游艇的销量约占
2022年10月,我们完成了对IGY Marinas的收购。IGY Marinas在世界各地的游艇和运动钓鱼目的地设有豪华码头网络。IGY Marinas为航海旅游的服务和质量制定了标准。它在美洲、加勒比海和欧洲提供全球码头网络,全年提供住宿。IGY Marinas可满足各种豪华游艇的需求,同时也是世界上一些最大的巨型游艇的专属母港。2022年12月,我们收购了中海岸建筑企业有限责任公司(“中海岸海军集团”),一家领先的提供全方位服务的海上建筑公司,总部设在佛罗里达州中部的墨西哥湾沿岸。2023年1月,我们通过我们的技术实体新浪潮创新收购了船舶和海洋数字零售平台Boatzon。2023 年 6 月,我们收购了位于明尼苏达州克罗斯莱克的全方位服务船舶经销商 C&C Boat Works。2023 年 10 月,我们收购了总部位于希腊雅典的豪华包机管理机构 AGY 的控股权。
与业内常见的一样,我们根据可续订的年度经销商协议与除Sea Ray、Boston Whaler和Azimut Yachts以外的大多数制造商打交道,每项协议都赋予我们在给定地理区域内销售各种品牌和型号的船只的权利。出于任何原因对这些协议或上述协议的任何变更或终止,或者竞争、监管或营销惯例的变化,包括折扣或激励计划,都可能对我们的经营业绩产生不利影响。尽管我们销售的此类船只和产品的制造商数量有限,但我们认为有足够的替代来源可以取代除Sea Ray、Boston Whaler和Azimut以外的任何制造商作为产品来源。这些替代来源在任何中断时可能不可用,替代产品可能无法以可比条件提供,这可能会对经营业绩产生不利影响。
总体经济状况和消费者支出模式可能会对我们的经营业绩产生负面影响。不利的地方、区域、国家或全球经济发展或未来经济前景的不确定性可能会减少我们所服务市场的消费者支出,并对我们的业务产生不利影响。我们经营经销商的地区,尤其是佛罗里达州的经济状况,我们的收入约为
在经济低迷时期,消费者的自由支配支出水平普遍下降,有时会导致奢侈品销售大幅减少。即使当前的经济条件良好,消费者在奢侈品上的支出也可能由于消费者信心水平下降而下降。结果,由于我们的战略重点是高端市场,经济衰退对我们的影响可能超过某些竞争对手。尽管我们在一段时间内扩大了业务
8
如果行业趋势停滞或略有下降,休闲划船行业的周期性质或行业缺乏增长可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。任何时期的不利经济状况或消费者信心低迷都可能对我们的业务产生负面影响。
从历史上看,在消费者支出减少和经济状况低迷的时期,除其他外,我们大幅削减了收购计划,推迟了新门店的开业,减少了库存购买,开展了库存削减工作,关闭了许多零售地点,裁减了员工,修改和更换了信贷额度。收购仍然是我们的重要战略,在包括宏观经济条件和寻找有吸引力的收购目标在内的多种条件的前提下,我们计划继续通过该战略探索机会。
这些未经审计的简明合并财务报表是根据美国普遍接受的中期财务信息会计原则、10-Q表季度报告说明以及S-X条例第10-01条编制的,应与截至2023年9月30日财年的10-K表年度报告一起阅读。因此,这些未经审计的简明合并财务报表不包括美国普遍接受的会计原则要求的完整财务报表的所有信息和附注披露。所有调整,仅包括公允列报所必需的正常经常性调整,均已反映在这些未经审计的简明合并财务报表中。截至2023年12月31日的三个月的经营业绩不一定代表未来可能出现的业绩。
根据美国普遍接受的会计原则编制未经审计的简明合并财务报表要求我们做出估算和假设,这些估算和假设会影响截至未经审计的简明合并财务报表发布之日报告的资产负债金额和或有资产负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。我们在随附的未经审计的简明合并财务报表中做出的重要估计包括估值补贴、商誉和无形资产的估值、长期资产的估值和或有对价负债的估值。实际结果可能与这些估计有所不同。
所有提及 “公司”、“我们” 和 “我们的”,作为合并后的公司,均指MarineMax, Inc.及其子公司。
为了提供所列期之间的可比性,对先前报告的合并财务报表中的某些金额进行了重新分类,以符合本期合并财务报表的列报方式。具体而言,商誉被移至资产负债表上的单独标题中。这种重新分类对两个报告期的净收入或留存收益均未产生任何影响。未经审计的简明合并财务报表包括我们的账目和子公司的账目。所有重要的公司间交易和账户均已清除。
2022年9月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了第2022-04号会计准则更新(“ASU”)——负债——供应商融资计划(副主题 405-50):供应商融资计划义务披露,旨在提高供应商融资计划使用的透明度。该指南要求使用供应商融资计划的公司每年披露该计划的关键条款、相关金额的资产负债表列报、期末确认的未偿还金额以及相关的展期信息。只有期末的未清金额必须在过渡期内披露。该指导不影响供应商融资计划债务的确认、计量或财务报表的列报。该指南对2022年12月15日之后开始的财政年度生效,包括这些财政年度内的过渡期,展期信息除外,该信息对2023年12月15日之后开始的财政年度有效。我们在2024财年第一季度采用了该ASU,该采用并未对我们的合并财务报表披露产生影响。
截至2023年12月31日,公司最近没有通过或尚未通过其他重要会计公告.
公司采用估值方法,最大限度地利用可观测的投入,并尽可能减少不可观察投入的使用。公司根据市场参与者在对主要市场或最有利市场的资产或负债进行定价时使用的假设来确定公允价值。在公允价值衡量中考虑市场参与者的假设时,以下公允价值层次结构区分了可观察和不可观察的输入,这些投入分为以下级别之一:
9
级别1-报告实体在计量日可获得的相同资产或负债在活跃市场上的未经调整的报价。
第二级——第一级投入中包含的报价除外,这些报价在资产或负债的整个期限内可以直接或间接地观察到。
第 3 级-用于衡量公允价值的资产或负债的不可观测投入,以至于没有可观测的投入,从而考虑到在计量之日该资产或负债几乎没有市场活动(如果有的话)的情况。
下表汇总了公司在随附的未经审计的简明合并资产负债表中按公允价值计量的金融资产和负债:
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2023年12月31日 |
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第 1 级 |
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第 2 级 |
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第 3 级 |
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总计 |
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(金额以千计) |
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资产: |
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利率互换合约 |
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负债: |
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或有对价负债 |
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2023年9月30日 |
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第 1 级 |
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第 2 级 |
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第 3 级 |
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总计 |
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(金额以千计) |
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资产: |
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利率互换合约 |
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— |
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负债: |
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或有对价负债 |
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— |
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$ |
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有
公司利率互换合约的公允价值按预期未来现金流的现值计算,该现值根据远期利率和现值因素确定。公允价值衡量的输入反映了二级输入。利率互换合约余额包含在随附的未经审计的简明合并资产负债表中的其他长期资产中。利率互换合约被指定为现金流对冲工具,在随附的未经审计的简明综合收益报表中,其他综合收益中报告了公允价值的变化。在截至2022年12月31日和2023年12月31日的三个月中,
公司或有对价负债的公允价值基于根据相应收购协议中概述的条款预计未来向被收购实体卖方支付的款项的现值,这是三级公允价值衡量标准。在确定公允价值时,我们使用管理层为被收购实体制定的财务预测以及根据收入增长和/或盈利能力得出的市场参与者假设来估算被收购实体的未来业绩。我们使用每份购买协议中规定的收益公式和绩效目标以及刚才描述的财务预测来估算未来的付款。使用蒙特卡洛模拟分析对与财务预测相关的风险进行了评估,根据该分析,使用考虑到市场收益率的贴现率将预测折现为现值,然后进行模拟,以反映被收购实体实现收益目标的能力。考虑到交易对手风险,此类计算出的收益付款进一步按我们的估计债务成本进行了折扣。我们注意到,财务预测、市场参与者对收入增长和/或盈利能力的假设或市场风险因素的变化将导致记录的收益债务公允价值的变化。
下表汇总了我们在或有对价负债的公允价值衡量中使用的重要定量不可观察投入的范围:
不可观察的输入: |
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2023年12月31日 |
收益预计增长(包括净营业收入) |
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折扣率 |
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或有对价负债余额包含在随附的未经审计的简明合并资产负债表中的应计费用和其他长期负债中。记录在其他长期负债中的或有对价负债总额约为美元
10
下表列出了我们的或有对价负债公允价值的变化,这些负债反映了三级投入 截至 2022 年 12 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的三个月:
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或有对价负债 |
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2022 |
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2023 |
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(金额以千计) |
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期初余额——9月30日 |
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业务收购的新增内容 |
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或有对价负债的结算 |
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( |
) |
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( |
) |
应急基金公允价值和净现值的变动 |
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期末余额——12月31日 |
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$ |
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$ |
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由于其条款的性质和这些工具的当前市场利率,我们确定了现金和现金等价物、应收账款、应计费用、短期借款和循环抵押贷款额度的账面价值接近其公允价值。我们的抵押贷款额度和定期贷款的公允价值是在随附的未经审计的简明合并资产负债表中未按公允价值记账的,是使用基于贴现现金流法的二级投入确定的。我们根据反映二级投入的类似类型金融工具的当前市场利率,使用现值技术估算抵押贷款额度的公允价值。
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2023年9月30日 |
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2023年12月31日 |
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公允价值 |
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账面价值 |
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公允价值 |
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账面价值 |
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(金额以千计) |
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应付给旗舰银行的抵押贷款额度 |
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$ |
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$ |
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向海岸国家银行支付的抵押贷款额度 |
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向汉考克·惠特尼银行支付的抵押贷款额度 |
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应付给 M&T 银行的定期贷款 |
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我们的大部分收入来自与客户签订的船只、发动机和拖车销售合同。在将船只、发动机或拖车的控制权移交给客户后,我们确认船只、发动机和拖车销售的收入,这通常是在客户接受船只、发动机和拖车以及履行我们的履约义务的前提下。交易价格是在销售时与客户共同确定的。客户可以以旧船换新,申请购买新船或二手船。以旧换新是一种以公允价值计量的非现金对价,基于外部和内部可观察和不可观察的市场数据,并用作购买船只的合同价格的付款。在接受时,客户能够指导船只、摩托车或拖车的使用,并获得几乎所有的好处。当相关经纪交易在将船只、汽车或拖车的控制权移交给客户时,我们确认经纪销售所赚取的佣金,这通常是在客户接受的情况下进行的。
我们不直接为客户购买船只、汽车或拖车提供资金。在许多情况下,我们会为船舶、汽车和拖车的销售提供第三方融资。当我们确认相关的船只销售时,我们会认可我们因向金融机构存放与客户船只融资相关的票据而赚取的佣金。根据与金融机构谈判达成的协议,如果客户在规定的最短期限内终止或违约相关融资合同,我们将退还部分费用。我们的退款补贴基于我们在还款或相关财务合同违约方面的经验,这对于截至2023年12月31日的整个未经审计的简明合并财务报表无关紧要。我们从代表第三方保险公司出售的延长保修服务合同中获得的佣金中获得的可变对价,通常以客户接受服务合同条款为准,以合同的执行或对相关船只销售的认可为证。我们还确认以第三方保险公司名义销售的保险产品所赚取的营销费用,以客户接受保险产品为准(以合同执行为凭证)或相关船只销售得到确认时为准。
11
随着时间的推移,我们在提供服务时确认来自零件和服务业务(船舶保养和维修)的收入。每项船舶维护和维修服务都是一项单一的履约义务,包括与服务相关的零件和人工。船舶保养和维修费用通常在服务完成时支付,服务一般在合同开始后的短时间内完成。我们履行履约义务、转让控制权,并确认零件和服务业务的长期收入,因为我们正在创建合同资产,没有其他用途,而且我们对迄今为止完成的业绩拥有可强制执行的付款权。合同资产主要涉及我们对截至报告日尚未开具账单的与维护和维修服务相关的在建工程的对价权。我们使用输入法确认收入,并根据以平均人工费率履行绩效义务所花费的工时来衡量进度。我们已确定所花费的工时是衡量为客户完成维护和维修服务所做工作的相关标准。
当船只或游艇的控制权移交给经销商或客户时,我们确认销售我们制造的船只和游艇所得的收入,这通常是在经销商或客户接受的情况下进行的。在接受时,经销商或客户能够指导船只或游艇的使用,并获得船只或游艇的几乎所有好处。我们选择将经销商或客户获得船只或游艇控制权后发生的运输和装卸活动记录为配送活动。
我们承认出租人的公共区域费用、公用事业销售、食品和饮料销售以及其他辅助商品和服务。履约义务包括进行公共区域维护,在货物转移或提供服务时提供公用事业、食品和饮料以及其他辅助产品和服务。付款条件通常与提供商品和服务的时间一致。
合同负债主要由客户存款组成。在接受合同和将控制权移交给客户时,我们将合同负债(客户存款)确认为收入。
当我们的履约义务得到履行时,我们在合同期限内以直线方式确认服务运营收入、票据和仓储租赁收入。当我们的履约义务得到履行时,我们在合同期限内以直线方式确认租赁动力游艇的租赁收入。
下表按可申报分部列出了收入确认时间的百分比:
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零售业务 |
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产品制造 |
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三个月已结束 |
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三个月已结束 |
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十二月三十一日 |
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十二月三十一日 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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||||
在某个时间点转移的货物和服务 |
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% |
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% |
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% |
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% |
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一段时间内转移的商品和服务 |
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% |
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— |
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— |
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收入 |
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% |
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% |
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% |
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% |
下表列出了我们的收入,这些类别描述了受经济因素影响的收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性。
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截至2022年12月31日的三个月 |
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截至 2023 年 12 月 31 日的三个月 |
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零售业务 |
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产品制造 |
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总计 |
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零售业务 |
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产品制造 |
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总计 |
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新船销售 |
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% |
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二手船销售 |
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保养和维修服务 |
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仓库和包机租赁 |
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— |
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金融和保险产品 |
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— |
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零件和附件 |
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% |
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经纪销售 |
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收入 |
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% |
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% |
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% |
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% |
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% |
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% |
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12
下表按地点类型列出了我们零售业务的维护、维修、储存、租赁、包机服务以及零件和配件收入。
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三个月已结束 |
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三个月已结束 |
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2022年12月31日 |
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2023年12月31日 |
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(金额以千计) |
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码头/存储地点 |
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没有码头/仓库的地点 |
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维护、维修、存储、租赁、包机服务、零件和配件收入 |
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承租人
实际上,我们签订的所有租赁都是房地产租赁。我们租赁了许多与我们的运营相关的设施,包括陈列室、陈列区、码头、服务设施、单据、办公室、设备和我们的公司总部。不动产租赁的条款,包括续订选项,从一到超过不等
我们的房地产和设备租赁通常要求我们在租金之外支付维护费用。此外,我们的房地产租赁通常需要支付房地产税和保险。维护税、房地产税和保险付款通常是可变的,并基于出租人产生的实际成本。因此,在确定ROU资产和租赁负债时,这些金额不包括在合同对价中,而是反映为可变租赁费用。
实际上,我们所有的租赁协议都包括固定租金付款。我们的某些租赁协议包括定期根据固定利率或指数变化进行调整的固定租金。定期付款,包括固定利率或金额变动的影响,以及合理确定可以行使的续订期权,都包含在相关租赁负债的衡量中。 我们的大多数房地产租赁都包含一种或多种续订选项,续订条款可以将租赁期限从一年延长至五年或更长时间。租约续订选项的行使由我们全权决定。如果可以合理确定我们将行使此类期权,则此类期权所涵盖的期限将包含在租赁条款中,并被确认为我们的使用权资产和租赁负债的一部分。资产的折旧寿命和租赁权益改善受预期租赁期限的限制,其中包括合理确定可以行使的续订期权.
对于我们的增量借款利率,我们通常使用投资组合方法来确定具有相似特征的租赁的贴现率. 我们根据假设的信用评级确定贴现率,同时考虑我们的短期借款利率,然后根据需要进行调整以适应适当的租赁期限。截至 2023 年 12 月 31 日,使用的加权平均折扣率约为
截至 2023年12月31日,按财政年度划分的租赁负债到期日汇总如下:
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(金额以千计) |
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2024(剩余) |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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此后 |
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租赁付款总额 |
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减去:利息 |
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租赁负债的现值 |
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下表列出了与租赁相关的补充现金流信息:
13
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三个月已结束 |
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十二月三十一日 |
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2022 |
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2023 |
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(金额以千计) |
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为计量租赁负债所含金额支付的现金: |
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来自经营租赁的运营现金流 |
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为换取租赁义务而获得的使用权资产: |
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经营租赁 |
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公司在随附的未经审计的简明合并现金流量表中按应计费用和其他负债的净额报告了ROU资产的变化和经营租赁负债的变化。
出租人
公司作为出租人签订了某些协议,根据这些协议,它将建筑物出租给第三方。我们的房地产租赁的初始期限通常为三到五年,不包括续订期权,续订期权通常由我们全权酌情行使,期限为五年。这些租赁符合经营租赁的所有标准,因此在租赁期内是直线租约。
下表汇总了随附的未经审计的简明合并运营报表中总收入中包含的营业租赁收入和其他收入的金额:
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三个月已结束 |
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十二月三十一日 |
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2022 |
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2023 |
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(金额以千计) |
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经营租赁: |
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营业租赁收入 |
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可变租赁收入 |
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截至 2023年12月31日,未来五年及以后将收到的最低还款额如下:
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(金额以千计) |
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2024(剩余) |
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$ |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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此后 |
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租赁付款总额 |
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存货按成本或可变现净值中较低者列报。从我们的供应商处购买库存的成本包括为购置库存而支付的金额,减去供应商对价和购买折扣,增加的设备成本,翻新成本,库存押金以及与购置待售库存相关的运输成本。以旧换新二手船最初按公允价值入账,并根据翻新和其他成本进行调整。公司制造的库存成本包括材料、人工和制造管理费用。未分配的管理费用和异常成本在发生时记作支出。新船和二手船只、发动机和拖车的库存在特定识别基础上进行核算。原材料和零件、配件和其他库存按平均成本计算。我们利用我们的历史经验、库存老化以及对当前市场趋势的考虑作为确定较低成本或净可变现价值的基础。我们认为,我们计算成本或净可变现价值中较低值的未来估计值或假设不太可能发生变化。如果事件发生并且市场状况发生变化,我们库存的可变现净价值可能会发生变化。
截至的库存包括以下内容:
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2023年9月30日 |
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2023年12月31日 |
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(金额以千计) |
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全新和二手船只、发动机和拖车 |
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在途库存和存款 |
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部件、配件和其他 |
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在处理中工作 |
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原材料 |
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库存 |
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$ |
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我们根据FASB ASC 805、“业务合并”(“ASC 805”)和ASC 350 “无形资产——商誉及其他”(“ASC 350”)对收购进行核算。对于企业合并,收购价格超过企业合并中收购的净资产的估计公允价值的部分记为商誉。
2023 年 10 月,我们收购了总部位于希腊雅典的豪华包机管理机构 AGY 的控股权。
2023 年 6 月,我们收购了位于明尼苏达州克罗斯莱克的全方位服务船舶经销商 C&C Boat Works。2023年1月,我们通过我们的技术实体新浪潮创新收购了船舶和海洋数字零售平台Boatzon。2022年12月,我们收购了中海岸海洋集团,这是一家领先的提供全方位服务的海上建筑公司,总部设在佛罗里达州中部的墨西哥湾沿岸。购买这些收购的总对价约为 $
2022年10月,我们购买了IGY Marinas的所有已发行股权,总对价约为美元
2022年4月,我们通过诺斯罗普和强生收购了超级游艇管理有限公司,俗称SYM,这是一家总部位于法国戈尔夫胡安的超级游艇管理公司。
总的来说,当前和以前的收购导致了美元的收入
下表列出了在此期间按应申报分部划分的商誉账面金额的变化 截至 2023 年 12 月 31 日的三个月:
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零售业务 |
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产品制造 |
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总计 |
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(金额以千计) |
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截至2023年9月30日的余额 |
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收购商誉 |
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外币折算 |
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截至 2023 年 12 月 31 日的余额 |
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我们根据财务会计准则委员会ASC 740 “所得税”(“ASC 740”)对所得税进行核算。根据ASC 740,我们确认递延所得税资产和负债的未来税收后果,这些资产和负债可归因于账面现有资产和负债金额与其各自税基之间的暂时差异。我们使用颁布的税率来衡量递延所得税资产和负债,预计这些税率将在我们预计收回或结清这些临时差额的年份中适用于应纳税所得额。我们记录估值补贴,通过考虑所有可用的正面和负面证据,将递延所得税资产减少到预期的变现金额。
在截至2022年12月31日的三个月中,我们确认了美元的所得税准备金
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短期借款
2023年7月,我们执行了经修订的信贷额度,制造商和贸易商信托公司(“M&T银行”)作为行政代理人,Swingline贷款人,发行银行富国银行商业分销融资有限责任公司作为底层计划代理人,贷款方为贷款方(“修订后的信贷额度”)。修订后的信贷额度以信贷额度为公司提供短期借款,基于资产的借款可用性(“总体规划”)最高为美元
经修订的信贷协议具有协议中规定的某些财务契约。
2022年8月,我们与制造商和贸易商信托公司签订了信贷协议,作为行政代理人的Swingline贷款人和发卡银行、作为平面规划代理人的富国银行商业分销融资有限责任公司及其贷款方签订了信贷协议(“新信贷协议”)。新的信贷协议以信贷额度的形式为公司提供了短期借款(“2022年平面图”),资产基础借款可用性最高为美元
截至 2023 年 12 月 31 日,我们在平面图下未偿还的与库存和营运资金需求融资相关的短期借款总额约为美元
截至 2022 年 12 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,仅包括2022年平面图和当前平面图的未偿短期借款的利率约为
正如我们行业中常见的那样,我们直接从包括不伦瑞克在内的船舶制造商那里获得利息援助。利息援助计划因制造商而异,但通常包括免费融资或降低利率计划的期限。根据制造商制定的安排,利息援助可以直接支付给我们或我们的贷款人。我们将从制造商那里获得的利息援助归类为库存成本和相关销售成本的降低。
借款资金的可用性和成本可能会对我们获得充足船只库存的能力和库存成本以及客户为购买船只提供资金的能力和意愿产生不利影响。但是,我们依靠修订后的信贷协议来购买我们的船只库存。我们的库存老化限制了我们的借贷能力,因为随着库存的老化,固定的削减会降低允许的预付款率。我们根据修订后的信贷协议获得资金的机会还取决于我们的贷款机构履行其融资承诺的能力,特别是在他们遇到资本短缺、在短时间内遇到他人过多的借款请求或像其他贷款机构最近遇到的那样遇到自己的流动性问题时。不利的经济状况,疲软的消费支出,
16
信贷市场的动荡和贷款机构的困难等潜在原因可能会干扰我们利用修订后的信贷协议为运营提供资金的能力。任何无法使用经修订的信贷协议的行为都可能要求我们寻求其他资金来源,以偿还信贷协议下的未清款项,或者替换或补充我们的信贷协议,这可能根本不可能,也可能在商业上合理的条件下是不可能的。
同样,信贷可用性的减少和信贷成本的增加对客户向我们购买船只的能力产生不利影响,从而对我们销售产品的能力产生不利影响,并影响我们的金融和保险活动的盈利能力。
长期债务
下表汇总了公司的长期债务。
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2023年9月30日 |
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2023年12月31日 |
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(金额以千计) |
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应付给旗舰银行的抵押贷款额度,利息为 |
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应付给海岸国家银行的抵押贷款额度,利息为 |
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应付给汉考克·惠特尼银行的抵押贷款额度,利息为 |
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循环抵押贷款额度,FineMark National Bank & Trust的利息为 |
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应付给M&T银行的定期贷款,利息为 |
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可向 TRANSPORT S.a.s di Taula Vittorio & C. 支付利息的贷款 |
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长期债务总额 |
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减去:当前部分 |
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减去:债务发行成本的未摊销部分 |
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长期债务、净流动部分和未摊销的债务发行成本 |
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我们按照FASB ASC 718 “薪酬——股票补偿”(“ASC 718”)的规定对股票薪酬计划进行核算。根据ASC 718,我们使用Black-Scholes估值模型对授予的所有期权(附注13)和根据经修订的2008年员工股票购买计划(“股票购买计划”)购买的所有股票进行估值。我们根据预计归属的股票数量和普通股的报价以授予日的公允价值衡量限制性股票奖励和限制性股票单位(注14)的薪酬。对于奖励中每个单独归属部分,我们在必要的服务期内以直线方式确认运营中所有奖励的薪酬成本。
在截至2022年12月31日和2023年12月31日的三个月中,我们确认的股票薪酬支出约为美元
截至2022年12月31日和2023年12月31日的三个月,根据所有股份薪酬安排行使期权获得的现金,大约是 $
2023年2月,我们的股东批准了一项修改2021年计划的提案,将可用股票总数增加到
17
股票 增值权、限制性股票、股票单位、红股、股息等价物、其他股票相关奖励和绩效奖励(统称为 “奖励”),可以以现金、股票或其他财产结算。我们的2021年计划旨在吸引、激励、留住和奖励我们的高管、员工、高级职员、董事和独立承包商,为这些人提供年度和长期绩效激励,让他们尽最大努力创造股东价值。根据2021年计划,我们可能需要奖励的普通股总数等于
下表汇总了我们的激励性股票计划的活动 2023 年 9 月 30 日至 2023 年 12 月 31 日:
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股份 |
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未偿期权 |
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聚合 |
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加权 |
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加权 |
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截至2023年9月30日的余额 |
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授予的期权 |
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期权已取消/没收/过期 |
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行使的期权 |
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已授予限制性股票奖励 |
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限制性股票奖励被没收 |
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已发行的额外股票 |
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截至 2023 年 12 月 31 日的余额 |
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自 2023 年 12 月 31 日起可行使 |
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在截至2023年12月31日的三个月中,
我们使用Black-Scholes模型来估算所授期权的公允价值。授予期权的预期期限是根据历史经验估算的。波动率基于我们普通股的历史波动率。期权合同期限内的无风险利率基于授予时有效的美国国债收益率曲线。
2019年2月,我们的股东批准了一项修改我们的股票购买计划的提案,将该计划下的可用股票数量增加到
我们使用Black-Scholes模型来估算为购买根据股票购买计划发行的股票而授予的期权的公允价值。波动率基于我们普通股的历史波动率。期权合同期限内的无风险利率基于授予时有效的美国国债收益率曲线。
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以下是每个相应时段使用的加权平均假设:
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三个月已结束 |
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十二月三十一日 |
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2022 |
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2023 |
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股息收益率 |
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无风险利率 |
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波动率 |
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预期寿命 |
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截至 2023 年 12 月 31 日,我们已经发布了
根据2021年计划、2011年计划和2007年计划,我们向员工、董事和高级管理人员发放了非归属(限制性)股票奖励(“限制性股票”)和限制性股票单位(“RSU”)。限制性股票奖励和限制性股票单位的归属期限各不相同,但通常在两者之间完全归属 和
下表汇总了来自的限制性股票奖励活动 2023 年 9 月 30 日至 2023 年 12 月 31 日:
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股份/单位 |
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加权 |
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截至 2023 年 9 月 30 日的非既得余额 |
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在此期间的变化: |
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授予的奖项 |
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已获得的奖项 |
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奖项被没收 |
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) |
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截至 2023 年 12 月 31 日的未归属余额 |
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截至 2023 年 12 月 31 日,我们有大约 $
下表列出了用于计算基本和摊薄后每股净收益的份额:
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三个月已结束 |
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十二月三十一日 |
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2022 |
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2023 |
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使用的加权平均已发行普通股 |
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稀释期权和非归属限制性股票的影响 |
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普通股和普通等价股的加权平均值 |
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在截至2022年12月31日和2023年12月31日的三个月中,有
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我们是正常业务过程中出现的各种法律诉讼的当事方。尽管确定截至2023年12月31日这些行动的实际结果是不可行的,但我们认为这些事项不应对我们未经审计的简明合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
可报告的细分市场
公司的应报告细分市场由管理层的报告结构和运营活动定义。我们的首席运营决策者(“CODM”)是我们的首席执行官。我们的CODM按细分市场审查营业损益表信息,以制定运营决策、评估财务业绩和分配资源。CODM 未按分段提供资产信息。该公司的应报告的细分市场如下:
零售业务。零售运营部门包括销售新船和二手休闲船,包括游艇和渔船,重点是每个细分市场的高端品牌。我们还销售相关的船用产品,包括发动机、拖车、零件和配件。此外,我们提供维修、保养、单据和仓储租赁;我们安排相关的船舶融资、保险和延期服务合同;我们提供船只和游艇经纪销售;我们提供游艇租赁服务。在英属维尔京群岛,我们通过MarineMax Vacations提供双体船租赁服务。弗雷泽游艇集团和诺斯罗普和强生公司是领先的超级游艇经纪和豪华游艇服务公司,在多个国家开展业务,也包括在该细分市场中。我们还通过IGY Marinas维护一个战略定位的豪华码头网络,这些游艇码头位于世界各地的游艇和运动钓鱼目的地,IGY Marinas也包括在该细分市场中。零售运营部门包括所有公司成本的大部分。
产品制造。产品制造部门包括巡洋舰游艇和Intrepid Powerboats的活动。Cruisers Yachts是MarineMax的全资子公司,生产运动型游艇和游艇,通过我们精选的零售经销商和独立经销商进行销售。Cruisers Yachts 被公认为全球领先的高端运动游艇和游艇制造商之一,生产的模型来自
分部间收入是指在我们的产品制造部门制造并出售给我们的零售运营部门的游艇。产品制造部门为我们的零售运营部门以及各种独立经销商提供服务。
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下表列出了公司每个应申报部门的收入和运营收入:
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三个月已结束 |
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十二月三十一日 |
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2022 |
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2023 |
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(金额以千计) |
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收入: |
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零售业务 |
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产品制造 |
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取消细分市场间收入 |
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收入 |
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运营收入: |
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零售业务 |
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产品制造 |
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分段间调整 |
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运营收入 |
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第 2 项。管理层的讨论和分析财务状况和经营业绩
本管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析包含经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条所指的 “前瞻性陈述”。前瞻性陈述包括有关我们对未来的 “预期”、“预期”、“意图”、“计划”、“信念” 或 “战略” 的陈述。这些前瞻性陈述包括与市场风险相关的陈述,例如利率风险和外币汇率风险;经济和行业状况及其对消费者行为和经营业绩的相应影响;环境状况;恶劣天气;某些具体和孤立事件;我们未来的估计、假设和判断,包括有关此类估计、假设和判断是否会对我们的经营业绩产生重大不利影响的陈述;会计政策变化的影响和标准;我们的核心优势和零售战略对我们增长和盈利潜力的影响;我们通过收购和开设新门店加速增长的计划;我们相信,除可能的重大收购外,现有资本资源将足以为未来至少12个月的运营提供资金;我们业务的季节性和周期性以及这种季节性和周期性对我们的业务、财务业绩和库存水平的影响;以及公司管理增长的能力有效地。由于多种因素,包括我们在截至2023年9月30日财年的10-K表年度报告中在 “风险因素” 下列出的因素,实际业绩可能与目前的预期存在重大差异。
普通的
我们相信我们是世界上最大的休闲船和游艇零售商以及超级游艇服务公司。通过我们目前在21个州设立的81个零售点,我们销售新的和二手的休闲船及相关的船舶产品,包括发动机、拖车、零件和配件。我们还安排相关的船舶融资、保险和延期服务合同;提供船只维修和保养服务;提供游艇和船只经纪销售;并在可能的情况下提供船舱和仓储服务。在英属维尔京群岛,我们通过MarineMax Vacations提供双体船租赁服务。我们还拥有弗雷泽游艇集团,这是一家领先的超级游艇经纪和豪华游艇服务公司,在多个国家开展业务;诺斯罗普和强生集团,另一家在多个国家开展业务的领先超级游艇经纪和服务公司;SkipperBud's,美国最大的船只销售、经纪、服务和码头/仓储集团之一;以及Cruisers Yachts,一家运动游艇和游艇制造商,通过我们精选的零售经销商进行销售通过独立交易商。
2021 年 11 月,我们收购了摩托艇制造商 Intrepid Powerboats 和德克萨斯州北部的水上运动经销商 Texas MasterCraft。2022年4月,我们通过诺斯罗普和强生收购了超级游艇管理有限公司,俗称SYM,这是一家总部位于法国戈尔夫胡安的超级游艇管理公司。2022年8月,我们收购了位于西布鲁克的奋进号码头,扩大了在德克萨斯州的业务。2022年10月,我们完成了对IGY Marinas的收购。IGY Marinas在世界各地的游艇和运动钓鱼目的地设有豪华码头网络。IGY Marinas为航海旅游的服务和质量制定了标准。它在美洲、加勒比、欧洲和亚洲提供全球码头网络,全年提供住宿。IGY Marinas可满足各种豪华游艇的需求,同时也是世界上一些最大的巨型游艇的专属母港。2022年12月,我们收购了中海岸海洋集团,这是一家领先的提供全方位服务的海上建筑
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公司总部设在佛罗里达州中部的墨西哥湾沿岸。2023年1月,我们通过我们的技术实体新浪潮创新收购了船舶和海洋数字零售平台Boatzon。2023 年 6 月,我们收购了位于明尼苏达州克罗斯莱克的全方位服务船舶经销商 C&C Boat Works。2023 年 10 月,我们收购了总部位于希腊雅典的豪华包机管理机构 AGY 的控股权。
MarineMax 于 1998 年 1 月成立(并于 2015 年 3 月在佛罗里达州重新注册成立)。我们于1998年3月1日开始运营,收购了五家独立的休闲船经销商。自1998年3月首次收购以来,截至提交本10-Q表季度报告时,我们已经收购了33家休闲船经销商、五家船舶经纪业务、两家提供全方位服务的游艇维修业务、五家船舶经纪业务以及两家船只和游艇制造商。作为我们收购战略的一部分,我们经常与各种休闲船经销商讨论我们可能收购他们的事宜。潜在的收购讨论通常会持续很长时间,涉及困难的业务整合和其他问题,在某些情况下,包括管理层继任和相关事项。由于这些和其他因素,不时看来可能发生的许多潜在收购不会导致具有约束力的法律协议,也没有完成。我们在截至2023年9月30日的财年中完成了四次收购,在2024财年迄今完成了一次收购。
总体经济状况和消费者支出模式可能会对我们的经营业绩产生负面影响。不利的地方、区域、国家或全球经济发展或未来经济前景的不确定性可能会减少我们所服务市场的消费者支出,并对我们的业务产生不利影响。我们经营经销商的地区,尤其是佛罗里达州,在2021财年、2022财年和2023财年,我们分别创造了约50%、51%和53%的经销商收入,其经济状况可能会对我们的运营产生重大影响。当地影响,例如企业裁员、关闭军事基地、飓风和其他风暴等恶劣天气、环境条件以及特定事件,例如英国石油公司在2010年墨西哥湾的漏油事件,也可能对我们在某些市场的业务产生不利影响,在某些情况下甚至会产生不利影响。
在经济低迷时期,消费者的自由支配支出水平普遍下降,有时会导致奢侈品销售大幅减少。即使当前的经济条件良好,消费者在奢侈品上的支出也可能由于消费者信心水平下降而下降。此外,美联储提高基准利率,以及未来可能的上调和/或市场对此类上调的预期,已经导致并可能进一步导致长期利率大幅上升和整体经济衰退,所有这些都对客户购买我们产品的意愿或愿望产生了负面影响。因此,由于我们的战略重点是高端市场,经济衰退或通货膨胀对我们的影响可能超过某些竞争对手。尽管我们在行业趋势停滞或略有下降的时期扩大了业务,但休闲划船行业的周期性质或行业缺乏增长可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。任何时期的不利经济状况、低消费者信心或通货膨胀都可能对我们的业务产生负面影响。
从历史上看,在消费者支出减少和经济状况低迷的时期,除其他外,我们大幅削减了收购计划,推迟了新门店的开业,减少了库存购买,开展了库存削减工作,关闭了许多零售地点,裁减了员工,修改和更换了信贷额度。
尽管过去的经济状况对我们的经营业绩产生了不利影响,但我们认为,在此期间和之后,我们已经利用我们的核心优势大幅跑赢了该行业,从而增加了市场份额。我们获得此类市场份额的能力支持了我们的零售战略与消费者的需求保持一致。我们认为,我们过去为应对疲软的市场状况而采取的措施已经带来了收入的增加,而且我们认为未来可能会带来收入的增加。收购仍然是我们的重要战略,在包括宏观经济条件和寻找有吸引力的收购目标在内的多种条件的前提下,我们计划通过该战略探索机会。我们预计,我们的核心优势和零售战略,包括我们的数字平台,将使我们能够在增长机会出现时加以利用,并将使我们具有更大的盈利潜力。
截至2023年12月31日,零售运营板块包括阿拉巴马州、加利福尼亚州、康涅狄格州、佛罗里达州、乔治亚州、伊利诺伊州、马里兰州、马萨诸塞州、密歇根州、明尼苏达州、密苏里州、新泽西州、纽约州、北卡罗来纳州、俄亥俄州、俄克拉荷马州、罗德岛、南卡罗来纳州、德克萨斯州、华盛顿和威斯康星州的81个零售点的活动,我们在那里销售新的和二手的休闲船,包括游艇和渔船,重点是每个细分市场的高端品牌。我们还销售相关的船用产品,包括发动机、拖车、零件和配件。此外,我们还提供维修、保养、单据和仓储租赁;我们安排相关的船舶融资、保险和延期服务合同;我们提供船只和游艇经纪销售以及游艇租赁服务。在英属维尔京群岛,我们通过MarineMax Vacations提供双体船租赁服务。弗雷泽游艇集团和诺斯罗普和强生公司是领先的超级游艇经纪和豪华游艇服务公司,在多个国家开展业务,也包括在该细分市场中。通过同样包含在该细分市场中的IGY Marinas,我们维护了位于全球游艇和运动钓鱼目的地的战略定位的豪华码头网络。零售运营部门包括所有公司成本的大部分。
截至2023年12月31日,产品制造部门包括Cruisers Yachts和Intrepid Powerboats的活动,这两家公司都是MarineMax的全资子公司。Cruisers Yachts生产运动型游艇和游艇,通过我们精选的零售经销商和独立经销商进行销售。Cruisers Yachts被公认为全球领先的高端运动游艇和游艇制造商之一,生产的模型从33英尺到60英尺不等。Intrepid Powerboats 生产定制船只。Intrepid
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Powerboats遵循直接面向消费者的分销模式,并因其创新和高质量的工艺而获得许多奖项和赞誉,这些创新和高品质工艺创造了同类产品中行业领先的产品。
关键会计政策的应用
请参阅我们截至2023年9月30日财年的10-K表年度报告中的第二部分第7项 “关键会计政策的应用”。自我们截至2023年9月30日财年的10-K表年度报告以来,我们的关键会计政策没有发生任何重大变化。
最近的会计公告
见未经审计的简明合并财务报表附注3。
合并经营业绩
以下讨论将截至2023年12月31日的三个月与截至2022年12月31日的三个月进行了比较,应与本报告其他地方的未经审计的简明合并财务报表,包括相关附注一起阅读。
截至2023年12月31日的三个月,与截至2022年12月31日的三个月相比
收入。截至2023年12月31日的三个月,收入从截至2022年12月31日的三个月的5.079亿美元增长了1,940万美元,增长了3.8%,至5.273亿美元。增长是由于同类门店销售额增长了1,920万美元,增长了4%,此外还有不符合同类门店销售条件的收购(Boatzon和C&C)净增长了20万美元,以及制造业收入的减少(不包括在可比零售商店销售额中)。同类门店的增长主要来自新船和二手船收入的增加,以及我们其他利润率更高的业务的贡献。
毛利。截至2023年12月31日的三个月,毛利从截至2022年12月31日的三个月的1.869亿美元下降了1140万美元,降幅6.1%,至1.755亿美元。截至2023年12月31日的三个月,毛利占收入的百分比从截至2022年12月31日的三个月的36.8%降至33.3%。毛利占收入百分比的下降主要是由于新船和二手船利润率下降所致,因为我们在更具挑战性的零售环境中积极推动了销售。这一下降被我们的服务和码头/仓储地点收入来源(维护、维修、存储、包机服务以及零件和配件)的利润率增长部分抵消,在截至2023年12月31日的三个月中,利润率较截至2022年12月31日的三个月有所增加。
销售费用、一般费用和管理费用。截至2023年12月31日的三个月,销售、一般和管理费用从截至2022年12月31日的三个月的1.504亿美元增加了610万美元,增长了4.1%,至1.565亿美元。销售、一般和管理费用的增加主要是通货膨胀和去年收购的结果。
利息支出。 截至2023年12月31日的三个月,利息支出从截至2022年12月31日的三个月的950万美元增加了890万美元至1,840万美元。利息支出的增加主要是利率提高和借款增加的结果,这主要是由于库存水平的增加。
所得税。截至2023年12月31日的三个月,所得税从截至2022年12月31日的三个月的700万美元支出减少了720万美元,收益为20万美元。截至2022年12月31日和2023年12月31日的三个月,不计离散项目的有效所得税税率分别为26.3%和26.4%。
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流动性和资本资源
我们的现金需求主要是营运资金以支持运营,包括新船和二手船及相关零件库存、淡季流动性以及通过收购实现的增长。收购仍然是我们的重要战略,我们计划在适当的情况下通过该战略继续增长。我们无法预测当前经济或金融状况的持续时间。我们会定期监控库存老化和当前市场趋势(包括供应链问题),以评估我们当前和未来的库存需求。我们还将此评估与对当前和预期经营业绩以及预期业务水平的审查结合使用,以确定我们的融资需求范围。
这些现金需求历来是由经修订的信贷额度(如下所述)下的运营和借款产生的现金来满足的。我们利用修正后的信贷额度为运营提供资金的能力取决于抵押品水平和对经修订信贷额度契约的遵守情况。信贷市场的任何动荡和零售市场的疲软都可能干扰我们遵守经修订的信贷额度契约的能力,从而影响我们利用修正后的信贷额度为运营提供资金的能力。截至2023年12月31日,我们遵守了经修订的信贷额度下的所有契约。目前,我们依靠业务的股息和其他款项以及修订后的信贷额度来为我们当前的业务提供资金并满足我们的现金需求。作为我们每项业务的大股东,我们根据适用法律确定此类分配的金额,目前,不存在任何限制我们业务资金流的协议。
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月中,用于经营活动的现金分别约为8,910万美元和1.563亿美元。在截至2023年12月31日的三个月中,用于经营活动的现金主要与库存增加、应收账款的增加、应付账款的减少、合同负债(客户存款)的减少有关,但部分被我们经非现金支出和收益调整后的净收入以及折旧和摊销费用、递延所得税准备金和股票薪酬支出等收益所抵消。在截至2022年12月31日的三个月中,用于经营活动的现金主要与库存和应收账款的增加以及合同负债(客户存款)的减少有关,但部分被我们经折旧和摊销费用等非现金支出调整后的净收入以及股票薪酬支出所抵消。
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月中,用于投资活动的现金分别约为1730万美元和4.985亿美元。在截至2023年12月31日的三个月中,用于投资活动的现金主要用于购买与改善现有零售设施相关的不动产和设备,部分被保险结算的收益所抵消。在截至2022年12月31日的三个月中,用于投资活动的现金主要用于收购IGY Marinas以及购买与改善现有零售设施相关的物业和设备。
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月中,融资活动提供的现金分别约为1.143亿美元和6.025亿美元。在截至2023年12月31日的三个月中,融资活动提供的现金主要归因于短期借款的净增加,短期借款仅包括平面图,以及根据激励性薪酬和员工购买计划发行普通股的净收益,部分被长期债务的支付、或有收购对价的支付和股权奖励的预扣税款所抵消。在截至2022年12月31日的三个月中,融资活动提供的现金主要来自长期债务的收益和短期借款的增加,部分被股权奖励的预扣税款和或有对价付款所抵消。
我们是修订后的信贷额度的当事方,制造商和贸易商信托公司作为行政代理人,Swingline贷款人和发卡银行,富国银行商业分销融资有限责任公司作为底层计划代理人,贷款方是其中的一方。经修订的信贷额度为公司提供高达9.5亿美元的基于资产的借款可用性(“总体规划”)的信贷额度,并设立了最高额度为1亿美元的循环信贷额度(包括2000万美元的摇摆额度和2000万美元的信用证次级限额)、为收购IGY Marinas提供资金的延迟提取定期贷款额度,以及1亿美元的延迟提款抵押贷款设施。每个设施的到期日为2027年8月。
(a)基本计划下未偿还款项的利率为1.50%至2.0%,高于芝加哥商品交易所集团基准管理有限公司(CBA)(“SOFR”)管理的一个月有担保定期利率的3.45%;(b)循环信贷额度或定期贷款额度下的未偿还金额,视总净杠杆率而定,高于一个月、三个月或六个月的SOFR利率,以及(c)对于抵押贷款机制下的未偿还金额,比一个月、三个月或六个月的SOFR利率高出2.20%。带有保证金的替代基准利率适用于循环信贷、定期和抵押贷款机制下的未偿还金额,而在循环信贷额度下,欧元银行间同业拆借利率加上保证金可用于以欧元或美元以外的其他货币进行借款。
基本计划下的预付款通过购买符合条件的新旧库存发起,或者针对已部分还清的符合条件的新旧库存进行再预付款。新库存的预付款通常将在原始发票之日起 1,080 天内到期。二手库存预付款将在我们获得二手库存之日起 361 天内到期。每笔预付款都受削减时间表的约束,该计划要求我们在收到预付款后的六个月内定期偿还每笔预付款的余额。削减计划因库存的类型和价值而异。的抵押品
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经修订的信贷协议主要是公司通过修订后的信贷协议和相关应收账款融资的库存。我们的房地产均未被质押为经修订的信贷协议的抵押品。
截至2023年12月31日,我们与短期借款(仅包括平面图)和长期债务相关的负债总额分别约为6.649亿美元和3.81亿美元。截至2023年12月31日,仅包括平面图的短期借款和未经审计的简明合并资产负债表中记录的长期债务分别包括约150万美元和180万美元的未摊销债务发行成本。有关借款可用性、利率以及短期借款(总体规划)和长期债务条款的披露,请参阅合并财务报表附注的附注10。
除本 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 以及 “财务报表(未经审计)” 中未经审计的简明合并财务报表中另有规定外,我们对未来12个月没有重大资本承诺。根据我们目前获得的信息(包括当前供应链和库存挑战对消费者需求的影响、通货膨胀、更高的利率和潜在的经济衰退,所有这些都不确定),我们认为,销售产生的现金和现有资本资源将足以满足至少未来12个月的流动性和资本需求,可能的重大收购除外。
季节性和天气对运营的影响
我们的业务以及整个休闲划船行业是高度季节性的,不同的地理市场季节性各不相同。除佛罗里达州外,我们普遍认识到,在截至12月31日和3月31日的季度中,销售额大幅下降,库存水平增加以及相关的短期借款(仅包括平面图)。一月份的公共船只和娱乐展的开始通常会刺激船只的销售,通常使我们能够在本财年剩余时间内降低库存水平和相关的短期借款,其中仅包括平面图。我们向船舶仓库的扩张可能会减少我们的季节性和周期性。
我们的业务还受天气模式的影响,这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。例如,漫长的冬季条件、干旱条件(或仅仅是降雨量减少)或过多的降雨,可能会限制进入区域划船地点或使划船变得危险或不方便,从而减少客户对我们产品的需求。此外,异常凉爽的天气和漫长的冬季条件可能会导致某些地区的销售季节缩短。飓风和其他风暴可能导致我们的运营中断或我们的船只库存和设施受损,佛罗里达州和其他市场受到飓风影响的情况就是如此,例如2017年的哈维和艾尔玛飓风以及2022年的伊恩飓风。尽管我们的地域多样性可能会减少任何一个市场区域的不利天气状况对我们的总体影响,但这些条件将继续对我们和我们未来的财务业绩构成潜在的重大不利风险。
第 3 项。定量和定性有关市场风险的实时披露
利率风险
我们面临未偿债务利率变动带来的风险。我们的短期借款和长期债务基础利率的变化可能会影响我们的收益,它们的利率是可变的。例如,假设利率提高100个基点、200个基点或300个基点将导致年度税前利息支出分别增加约1,040万美元、2,070万美元或3,110万美元。这些估计的增长基于截至2023年12月31日的短期借款和长期债务的未清余额,并假设我们不会采取任何缓解措施来减少未偿余额,也不会因利率提高而从供应商那里获得额外的利息援助。
外币汇率风险
从欧洲和中国制造商那里购买的产品以美元进行交易。美元汇率的波动可能会影响我们销售外国产品的零售价格。因此,其他货币与美元相比价值的波动可能会影响我们出售此类外国产品获利的价格点,并且这种价格点可能无法与美国的其他产品相比具有竞争力。因此,这种汇率波动最终可能会影响我们确认的此类外国产品的收入金额、销售成本、现金流和收益。我们无法预测汇率波动对我们经营业绩的影响。在某些情况下,我们可能会进行外币现金流套期保值,以减少与预计从欧洲和中国制造商那里购买船只和游艇相关的现金流波动。我们目前不从事外币兑换套期保值交易来管理我们的外币敞口。如果我们确实进行外汇套期保值交易,就无法保证我们的战略能够充分保护我们的经营业绩免受汇率波动的影响。
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此外,弗雷泽游艇集团、诺斯罗普和IGY Marinas的交易和余额均以美元以外的货币计价。大多数不以美元计价的交易都以欧元计价。本位币不是美元的确认净收入约占2023财年总收入的3%。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
我们维持披露控制和程序,旨在确保在《证券交易法》报告中要求我们披露的重要信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告,并收集此类信息并将其传达给我们的管理层,包括酌情传达给首席执行官和首席财务官,以便及时就所需的披露做出决定。
截至本报告所涉期末,我们的首席执行官兼首席财务官已经评估了我们的披露控制和程序(定义见1934年《证券交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条)的设计和运作的有效性。根据此类评估,这些官员得出结论,截至本报告所涉期末,我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。
内部控制的变化
在截至2023年12月31日的季度中,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
对控制有效性的限制
我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,预计我们的披露控制和程序以及财务报告的内部控制不会防止所有错误和所有欺诈行为。控制系统,无论构思和操作多么良好,都只能为控制系统目标的实现提供合理而非绝对的保证。此外,控制系统的设计必须反映出存在资源限制的事实,并且必须将控制的好处与其成本相比加以考虑。尽管我们的披露控制和程序旨在为实现其目标提供合理的保证,但由于所有控制系统的固有局限性,任何控制评估都无法绝对保证发现公司内部的所有控制问题和欺诈事件(如果有)。这些固有的局限性包括决策中的判断可能是错误的,而崩溃可能是由于简单的错误或错误而发生的。此外,某些人的个人行为、两人或多人串通或管理层推翻控制可以规避管制。任何控制系统的设计也在一定程度上基于对未来事件可能性的某些假设,无法保证任何设计在未来所有潜在条件下都能成功实现其既定目标;随着时间的推移,由于条件的变化,控制可能会变得不充分,或者遵守政策或程序的程度可能会恶化。由于具有成本效益的控制系统存在固有的局限性,因错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生而无法被发现。
首席执行官和首席财务官认证
附录31.1和31.2分别是首席执行官和首席财务官的认证。这些认证是根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(“第302条认证”)第302条要求的。您目前正在阅读的本报告的本项目是与第 302 节认证中提及的评估相关的信息,本信息应与第 302 节认证一起阅读,以便更全面地了解所介绍的主题。
部分二。其他信息
第 1 项。合法的 诉讼
我们是正常业务过程中出现的各种法律诉讼的当事方。尽管确定截至2023年12月31日这些行动的实际结果是不可行的,但我们认为这些事项不会对我们未经审计的简明合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
第 1A 项。罗得岛州SK 因子
没有。
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第 2 项。未注册的资产销售TY 证券和所得款项的使用
没有。
第 3 项。默认N 高级证券
没有。
第 4 项。我的 SA虚假披露
不适用。
第 5 项。其他信息
内幕交易安排和政策。在截至2023年12月31日的三个月中,没有公司的高级管理人员或董事
第 6 项。 展品
3.1 |
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佛罗里达州的一家公司MarineMax, Inc. 的公司章程. (1) |
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3.2 |
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佛罗里达州的一家公司 MarineMax, Inc. 的章程. (1) |
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4.1 |
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普通股证书表格. (1) |
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31.1 |
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根据经修订的1934年《证券交易法》颁布的第13a-14(a)条和第15d-14(a)条对首席执行官进行认证。 |
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31.2 |
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根据经修订的1934年《证券交易法》颁布的第13a-14(a)条和第15d-14(a)条对首席财务官进行认证。 |
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32.1 |
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根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条进行认证。 |
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32.2 |
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根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条进行认证。 |
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101.INS |
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行内 XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中 |
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101.SCH |
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内联 XBRL 分类扩展架构文档 |
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101.CAL |
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内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档 |
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101.DEF |
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内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档 |
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101.LAB |
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内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 |
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101.PRE |
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内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档 |
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104 |
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封面交互式数据文件(嵌入在行内 XBRL 文档中) |
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签名URES
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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MARINEMAX, INC. |
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2024年1月25日 |
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来自: |
/s/ 迈克尔·H·麦克拉姆 |
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迈克尔·H·麦克拉姆 |
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执行副总裁, |
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首席财务官、秘书兼董事 |
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(首席会计和财务官) |
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