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Qorvo® 公布 2024 财年第三季度财务业绩

北卡罗来纳州格林斯伯勒——2024年1月31日——全球领先的连接和电源解决方案提供商Qorvo®（纳斯达克股票代码：QRVO）今天公布了截至2023年12月30日的公司2024财年第三季度财务业绩。

战略要点

•季度收入同比增长44％，超过收入预期的最高点4900万美元

•凭借创新、质量、供应、技术和战略合作伙伴关系，获得中国四大安卓5G OEM厂商的认可

•签署了收购Anokiwave的最终协议，该公司是用于D&A、卫星通信和5G应用的智能有源阵列天线的高性能硅集成电路的领先供应商

按公认会计原则计算，Qorvo2024财年第三季度的收入为10.74亿美元，毛利率为36.1％，营业亏损为4200万美元，每股亏损为1.31美元。按非公认会计准则计算，毛利率为43.8％，营业收入为2.37亿美元，摊薄后每股收益为2.10美元。

Qorvo总裁兼首席执行官鲍勃·布鲁格沃思表示：“Qorvo团队的强劲执行使12月的季度财务表现强劲。在本季度，我们继续降低渠道库存，Qorvo的出货量现在与终端市场需求更加一致。我们看到安卓生态系统的终端市场需求逐步改善，我们预计Qorvo所有运营领域的收入将在3月份实现同比增长。”

财务评论与展望

Qorvo首席财务官格兰特·布朗表示：“Qorvo的收入、毛利率和每股收益超过了12月季度预期的中点，这反映了客户计划的强劲内容和渠道库存的改善。在本季度，Qorvo创造了创纪录的4.93亿美元的运营现金流和4.67亿美元的自由现金流。展望未来，我们正在利用全球宏观趋势和多年的技术升级周期，我们预计这将支持持久的长期增长。”

Qorvo 目前对 2024 年 3 月季度的展望是：

• 季度收入约为9.25亿美元，正负2500万美元

• 非公认会计准则毛利率约为42％

• 按收入中点计算，非公认会计准则摊薄后每股收益约为1.20美元

请参阅下面的 “前瞻性非公认会计准则财务指标”。Qorvo 的实际季度业绩可能与这些预期和预测有所不同，这种差异可能是实质性的。

精选财务信息

下表列出了所示时期内Qorvo的部分GAAP和非GAAP财务信息。请参阅随附的 Qorvo 更详细的财务信息，包括 GAAP 和非 GAAP 财务信息的对账。

(1) 对股票薪酬支出、无形资产摊销、重组相关费用、收购和整合相关成本、商誉减值、与长期产能保留协议相关的费用、处置业务和资产的收益（亏损）、其他收入（支出）、投资亏损和所得税调整进行了调整。

(1) 包括股票薪酬支出、无形资产摊销、重组相关费用、收购和整合相关成本、商誉减值、与长期产能保留协议相关的费用、处置业务和资产的收益（亏损）、其他收入（支出）以及其他杂项公司管理费用。

非公认会计准则财务指标

除了披露根据美国（美国）公认会计原则（GAAP）计算的财务业绩外，本财报还包含以下部分或全部非公认会计准则财务指标：（i）非公认会计准则毛利和毛利率，（ii）非公认会计准则运营费用、营业收入和营业利润率，（iii）非公认会计准则净收益，（iv）摊薄后每股非公认会计准则净收益，（v）免费现金流，（vii）息税折旧摊销前利润，（vii）非公认会计准则投资资本回报率（ROIC），以及（viii）净负债或正净现金。这些非公认会计准则财务指标要么根据GAAP业绩进行调整以排除某些支出，要么源自多个GAAP指标，这些指标概述于所附的 “GAAP与非GAAP财务指标的对账” 表格以及所附的 “其他选定非公认会计准则财务指标和对账” 表中。

在合并管理 Qorvo 业务时，管理层使用非 GAAP 财务指标制定年度运营计划，该计划经董事会批准。在根据该计划制定和监控业绩时，管理层会考虑为降低成本而采取的行动对这些非公认会计准则财务指标的实际或潜在影响，目标是提高毛利率和营业利润。此外，管理层依靠这些非公认会计准则财务指标来评估研发工作是否处于适当水平，以及在做出有关产品支出、行政预算和其他运营开支的决策时。此外，我们认为，非公认会计准则财务指标为投资者提供了有用的补充信息，使投资者能够像管理层一样分析经营业绩。我们之所以选择提供这些补充信息，是为了使投资者能够对我们的经营业绩进行更多比较，评估我们的流动性和资本状况，分析财务业绩，不包括与运营无关的支出的影响，以及基于股票的薪酬支出，这可能会掩盖Qorvo基本业绩的趋势。

我们认为，这些非公认会计准则财务指标为Qorvo的运营提供了另一种视角，再加上GAAP业绩以及与相应的GAAP财务指标的对账，可以更全面地了解Qorvo的经营业绩以及影响Qorvo业务的因素和趋势。但是，这些非公认会计准则财务

应将衡量标准视为对根据公认会计原则计算的相应衡量标准的补充，而不是替代或优于这些衡量标准。

我们使用这些非公认会计准则财务指标的理由及其对Qorvo运营报告的影响，概述如下：

非公认会计准则毛利率和毛利率。非公认会计准则毛利率和毛利率不包括无形资产摊销、股票薪酬支出、重组相关费用以及收购和整合相关成本。我们认为，在列报非公认会计准则毛利和毛利率时将这些成本排除在外，有助于对我们的历史业绩和预计成本以及实现成本效益的潜力进行有益的评估。

我们将收购相关无形资产的摊销，例如与被收购公司的研发工作、商品名称和客户关系相关的成本摊销，视为收购前活动产生的项目，在收购时确定，而不是运营Qorvo业务的持续成本。虽然这些无形资产会持续进行减值评估，但所购无形资产成本的摊销是一种静态支出，在任何特定时期通常不受运营的影响。尽管我们将购买的无形资产的摊销排除在这些非公认会计准则财务指标之外，但管理层认为，投资者必须明白，此类无形资产是作为收购价格会计的一部分记录的，有助于创收。

我们认为，非公认会计准则毛利和毛利率以及不包括股票薪酬支出影响的非公认会计准则财务指标的列报有助于管理层和投资者评估Qorvo持续运营的同期表现，因为 (i) 支出本质上是非现金的，(ii) 尽管补助金的规模在我们的控制范围内，但支出金额会根据股价波动的短期波动和现行利率等因素而有所不同，这可能与无关Qorvo 在支出发生期间的运营绩效，通常不在管理层的控制范围内。此外，我们认为，在列报非公认会计准则毛利和毛利率以及其他非公认会计准则财务指标时排除股票薪酬支出有助于投资者了解股票薪酬支出对Qorvo毛利润和毛利率以及其他财务指标与前期相比的影响。我们还认为，与重组相关费用以及收购和整合相关成本相关的利润和利润率的调整并不构成 Qorvo 持续运营的一部分，因此，排除这些项目可以让管理层和投资者更好地了解随着时间的推移创造收入所需的实际收入和实际成本，并有助于对我们的历史和预期业绩进行有益的评估。我们认为，非公认会计准则毛利和毛利率的披露具有经济实质，因为排除在外的支出并不代表持续的现金支出，而且如上所述，我们对相关支出的时间和金额几乎没有控制权。

在截至2023年12月30日的三个月中，非公认会计准则毛利率和毛利率还不包括与长期产能预订协议相关的费用。2023 年 10 月，修订了与铸造供应商签订的长期产能预留协议。根据该修正案，公司不再有义务向铸造供应商订购硅晶片，该协议已于2023年12月31日终止。我们在2024财年第三季度的商品销售成本费用中包括合同终止费，预计该费用将由公司在2024财年第四季度支付。我们认为，这些费用并不能反映我们持续业务的业绩。

非公认会计准则运营支出、营业收入和营业利润率。非公认会计准则运营支出、营业收入和营业利润率不包括股票薪酬支出、无形资产摊销、收购和整合相关成本、商誉减值、重组相关费用、与长期产能保留协议相关的费用、业务和资产处置（收益）损失以及某些其他支出（收入）。我们认为，列报不包括无形资产摊销和股票薪酬支出的运营费用、营业收入和营业利润率的衡量标准对管理层和投资者都有用，其原因与上述使用非公认会计准则毛利率和毛利率的原因相同。我们认为，与收购和整合相关的成本、商誉减值、重组相关费用、与长期产能保留协议相关的费用、业务和资产处置的（收益）损失以及某些其他支出（收入）不构成 Qorvo 持续运营的一部分，因此，排除这些成本可以让管理层和投资者更好地了解随着时间的推移创造收入所需的实际成本，并有助于对我们的历史和预期业绩进行有益的评估。我们认为，非公认会计准则运营支出、营业收入和营业利润率的披露具有经济实质，因为排除的支出要么与正在进行的业务无关，要么不代表当前的现金支出。

非公认会计准则净收益和摊薄后每股非公认会计准则净收益。非公认会计准则净收益和摊薄后每股非公认会计准则净收益不包括股票薪酬支出、无形资产摊销、收购和整合相关成本、商誉减值、重组相关费用、与长期产能保留协议相关的费用、业务和资产处置（收益）损失、某些其他支出（收入）、投资损益的影响，还反映了所得税的调整。所得税调整主要代表研发税收抵免结转额、不影响应付税款的递延所得税支出（收益）项目、与历史国外收入的认定和实际汇回相关的调整、与不确定税收状况相关的非现金支出（收益）以及与本财年无关或不代表我们持续业务运营的其他项目的使用。我们认为，出于上述非公认会计准则毛利和毛利率以及非公认会计准则运营支出、营业收入和营业利润率方面的原因，列报不包括这些项目的净收益和摊薄后每股净收益对管理层和投资者都有用。我们认为，非公认会计准则净收益和摊薄后每股非公认会计准则净收益的披露具有经济实质，因为排除的支出要么与正在进行的业务无关，要么不代表当前的现金支出。

自由现金流。Qorvo 将自由现金流定义为该期间经营活动提供的净现金减去该期间的财产和设备支出，自由现金流利润率按自由现金流占收入的百分比计算。我们在评估流动性和财务实力时使用自由现金流作为补充财务指标。管理层认为，这项衡量标准可用来衡量我们偿还债务、履行其他还款义务和进行战略投资的能力。应将自由现金流作为衡量我们业绩的净收入和经营活动提供的净现金作为衡量我们流动性的标准来考虑，而不是将其作为替代品。此外，我们对自由现金流的定义是有限的，因为它不代表可用于全权支出的剩余现金流，因为该措施没有扣除还本付息和其他合同义务所需的款项。因此，我们认为，将自由现金流视为为我们的整个现金流量表提供补充信息的衡量标准非常重要。

息税折旧摊销前收入。在列报息税折旧摊销前利润时，Qorvo 会调整利息支出、利息收入、所得税支出（收益）、折旧和无形摊销费用、股票薪酬和其他不代表 Qorvo 持续运营的费用（包括商誉减值、投资活动、收购相关成本和重组相关成本以及与长期产能保留协议相关的某些费用）的 GAAP 净收益。管理层认为，该衡量标准有助于评估我们的持续业务，也是我们运营现金流的总体指标（与现金流量表相结合，其中还包括营运资金的变化和非现金费用的影响等项目）。

非公认会计准则投资回报率。投资资本回报率（ROIC）是一项非公认会计准则的财务指标，管理层认为，它通过衡量我们的业务利用投资资本产生利润的有效性，为管理层和投资者提供了有用的补充信息。我们使用ROIC来追踪我们为股东创造了多少价值。非公认会计准则投资回报率的计算方法是，除去所得税调整（如上所述）后的年化非公认会计准则营业收入除以平均投资资本。平均投资资本的计算方法是减去期初余额和期末余额加上净负债的平均值，减去确定商誉。

净负债或正净现金。净负债或正净现金的定义是非限制性现金、现金等价物和短期投资减去我们的信贷额度下的任何借款和优先无抵押票据的本金余额。管理层认为，净负债或正净现金通过反映可用于偿还债务的现金和投资来提供有关Qorvo负债水平的有用信息。

库存天数。库存库存天数的定义为：（a）该期间的平均净库存除以（b）该期间的非公认会计准则商品销售成本的结果除以该期间的天数。

前瞻性非公认会计准则财务指标。我们的财报包含前瞻性自由现金流、毛利率、所得税税率和摊薄后的每股收益。我们在预期的基础上向投资者提供这些非公认会计准则指标的理由（如上所述），与我们在历史基础上向投资者提供这些指标的理由相同。由于股票薪酬、收购和整合相关成本、重组相关费用、业务和资产处置损益、商誉减值、投资损益和准备金等需要包含在GAAP指标中的项目存在差异且难以做出准确的预测，如果不进行不合理的努力，我们就无法提供前瞻性非公认会计准则财务指标与最直接可比的前瞻性GAAP财务指标的对账用于所得税，这可能会对我们未来的GAAP业绩产生潜在的重大影响。

非公认会计准则财务指标的局限性。与最直接可比的GAAP财务指标相比，使用非公认会计准则财务指标作为分析工具的主要重大限制是，这些非公认会计准则财务指标（i）可能无法与我们行业中其他公司使用的类似标题的指标相提并论，（ii）不包括某些人可能认为对评估我们的业绩很重要的财务信息，从而限制了它们作为比较工具的用处。我们通过全面披露这些非公认会计准则财务指标与相应的GAAP财务指标之间的差异来弥补这些限制，包括将非公认会计准则财务指标与相应的GAAP财务指标进行对账，使投资者能够对我们的毛利和毛利率、运营支出、营业收入、净收益、摊薄后每股净收益以及经营活动提供的净现金进行自己的分析。我们通过更突出地介绍相应的GAAP指标，进一步弥补了我们使用非公认会计准则财务指标的局限性。

Qorvo 将于美国东部时间今天下午 5:00 举行电话会议，讨论今天的新闻稿。电话会议将通过互联网直播，任何感兴趣的人士都可以通过以下网址进行访问：https://ir.qorvo.com（在 “活动和演讲” 下）。电话会议结束大约两小时后，将提供电话会议的电话回放，拨打1-412-317-0088并使用密码4787814即可观看。该重播将于2024年2月7日营业结束前上线。

关于 Qorvo

Qorvo（纳斯达克股票代码：QRVO）提供创新的半导体解决方案，让更美好的世界成为可能。我们将产品和技术领先地位、系统级专业知识和全球制造规模相结合，以快速解决客户最复杂的技术挑战。Qorvo 为全球大型市场的各种高增长细分市场提供服务，包括消费电子产品、智能家居/物联网、汽车、电动汽车、电池供电设备、网络基础设施和航空航天/国防。访问 www.qorvo.com，了解我们多元化的创新团队如何帮助连接、保护我们的星球并为其提供动力。

Qorvo 是 Qorvo, Inc. 在美国和其他国家的注册商标。所有其他商标均为其各自所有者的财产。

本新闻稿包括1995年《私人证券诉讼改革法》安全港条款所指的 “前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述包括但不限于关于我们的计划、目标、陈述和论点的陈述，不是历史事实，通常以 “可能”、“将”、“应该”、“可能”、“期望”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜力”、“继续” 等术语和类似词语来识别，尽管有一些前瞻性陈述表达方式不同。您应该意识到，此处包含的前瞻性陈述代表管理层当前的判断和预期，但我们的实际业绩、事件和业绩可能与前瞻性陈述所表达或暗示的业绩、事件和业绩存在重大差异。除非美国联邦证券法要求，否则我们无意更新任何前瞻性陈述或公开宣布对这些前瞻性陈述的任何修订结果。我们的业务面临许多风险和不确定性，包括与每季度和年度经营业绩波动相关的风险和不确定性；我们对开发新产品和实现设计胜利的严重依赖；我们在很大一部分收入中依赖几个大客户；国防和航空航天合同被取消或延迟造成的收入损失；COVID-19 疫情的持续影响；我们对第三方的依赖；与分销商销售相关的风险；与我们的运营相关的风险制造设施；业务中断；制造业产量不佳；客户预测时机导致库存风险和成本增加，包括长期供应协议下的库存风险和成本增加；我们无法有效管理或维持与芯片组供应商不断变化的关系；我们在竞争激烈的行业中继续创新的能力；制造设施利用不足；利率、某些贵金属的定价、公用事业利率和外币汇率的不利变化；我们的收购和其他战略汇率未能实现财务或战略目标的投资；我们吸引、留住和激励关键员工的能力；保修索赔、产品召回和产品责任；我们有效税率的变化；国际或国内税收立法的颁布或监管指南的变化；我们某些子公司的优惠税收状况的变化；与环境、健康和安全监管以及气候变化相关的风险；来自国际销售和运营的风险；中国的经济监管；政府贸易的变化政策，包括征收关税和出口限制；我们可能无法产生足够的现金来偿还所有债务；债务协议规定的限制；我们对知识产权投资组合的依赖；第三方知识产权侵权索赔；安全漏洞和其他类似干扰；员工、客户或第三方盗窃、丢失或滥用有关我们的员工、客户或第三方的个人数据；我们的管理文件和特拉华州法律中的规定可能会阻碍收购和业务组合我们的股东可能认为符合他们的最大利益；以及我们普通股价格的波动。这些以及其他风险和不确定性在截至2023年4月1日的财政年度10-K表年度报告第一部分第1A项的 “风险因素” 以及我们向美国证券交易委员会提交的Qorvo后续报告和陈述中进行了更详细的描述，可能会导致实际业绩和发展与任何前瞻性陈述所表达或暗示的结果和进展存在重大差异。

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