KPMG LLP 900 套房 布罗德街 8350 号 弗吉尼亚州麦克莱恩 22102

独立会计师的 商定程序报告

联邦住房贷款抵押贷款公司（“公司”）

摩根士丹利资本第一公司

摩根士丹利公司有限责任公司

美国银行证券有限公司

（统称为 “特定缔约方”）：

回复：FREMF 2024-K162 抵押贷款信托—数据文件程序

我们已经对公司于2024年1月30日提供的名为 “K162 Red Data Tape.xlsm”（“数据文件”）的电子数据文件（“数据文件”）中的指定属性执行了下述 的程序，该文件包含截至2024年2月1日（“截止日期”）46笔抵押贷款（“抵押贷款”）（“抵押房产”）的信息，我们被告知打算作为抵押品纳入FREMF 2024-K162 抵押信托基金的发行中。公司对公司在数据文件中确定的指定属性负责。

特定各方已同意并承认，所执行的 程序适合于实现其预期目的，即协助特定方评估数据文件中指定属性的准确性。此报告可能不适用于任何其他目的。没有其他各方同意或 承认这些程序适用于预期目的或任何其他目的。

所执行的程序可能无法解决本报告特定当事方感兴趣的所有项目， 可能无法满足本报告所有特定方的需求，因此，特定方有责任确定所执行的程序是否适合其目的。无论是出于预期目的还是出于任何其他目的，我们都不对这些程序的适当性作出任何陈述。

除非另有说明，否则在介绍我们的程序和调查结果时采用了以下定义：

•	除非另有说明，否则 “比较” 一词是指与显示的信息进行比较并认为一致。如果差异在报告阈值之内，则此类比较信息被视为 一致。

•	除非另有说明，“重新计算” 一词是指重新计算并将结果与显示的信息进行比较，并认为结果一致。如果差异在报告阈值之内，则 重新计算的信息被视为一致。

•	“报告阈值” 一词意味着（i）美元金额、百分比和还本付息比率分别在1.00美元、0.1％和0.01美元以内，对于数据文件属性 “单位月租金”， 和（ii）美元金额在5.00美元以内。

•	“比较属性” 一词是指公司为执行比较程序而选择的数据文件中的字段列表， 列在附件 A 中。

•	“重新计算的属性” 一词是指数据文件中的字段列表，这些字段由公司选择，供我们执行 的重新计算程序，并在附件 B 中列出。

•	“计算方法” 一词是指附件 B 的 “计算方法” 字段中列出的公式，其中包含公司提供的 重新计算属性的计算方法。

•	“指令” 一词是指公司提供的与程序、特定属性、方法或价值有关的指示，如 附件 C 中所述

•	“贷款文件” 一词是指公司提供并在附件 A 中列出的原始文件的副本。我们对 这些文件的有效性或准确性不作任何陈述。

•	“提供的信息” 一词是指贷款档案、计算方法和说明。

在提供数据文件之前，我们收到了数据文件的一个或多个早期版本，用于执行程序。在执行这些程序时，我们发现了差异， 已告知特定各方。数据文件代表经修订的信息，反映了特定各方在适当情况下所沟通的分歧的解决方案。我们在数据文件上执行了这些程序，这些 程序的结果反映在此处。

公司指示我们执行的程序和相关调查结果如下：

A.	我们将数据文件中的比较属性（ 附件 A 的 “来源文件” 列中带有 “公司提供” 的属性除外）与贷款文件中包含的相应信息进行了比较（视情况而定）。特定各方表示，贷款档案中没有任何信息，或者无法就数据文件中的 所示信息与贷款档案中使用适用的说明就所确定的每种属性达成一致，均属例外。文件优先级是公司提供的顺序，该顺序列在附件 A 的 “原始文件” 栏中，优先级最高的文件排在最前面。

B.	我们使用 (i) 数据文件中包含的相应信息、(ii) 计算方法（如附件 B 的 “计算方法” 栏中详述的 ）以及（iii）说明（视情况而定）重新计算了数据文件中的重新计算属性。

公司聘请我们执行这项商定的 程序约定，并根据美国注册会计师协会制定的认证标准进行参与，其中包括我们执行上文 商定和承认的具体程序，并根据所执行的程序报告调查结果。我们没有参与，也没有进行审查或审查，其目的是分别就数据文件中的指定属性 发表意见或结论。因此，我们不发表这样的意见或结论。如果我们进行了额外的手术，我们可能会注意到其他本来会被举报的事项。

根据与我们的商定程序相关的道德要求，我们需要独立于公司并履行我们的其他道德责任。

所执行的程序是根据数据文件和所提供信息中包含的信息应用的，我们未对此类信息进行核实或评估；因此，我们对于（i）公司向我们提供的信息的合理性，（ii）抵押贷款和相关抵押财产的实际存在，（iii）所使用的 信息的可靠性或准确性不发表任何意见或任何 其他形式的保证我们的程序，或（iv）法律解释事项。

所采取的程序无意解决，也没有解决：(i) 抵押贷款的发放是否符合规定的承保或信贷延期指南、标准、标准或

其他要求，(ii) 为任何此类抵押贷款和相关抵押财产进行证券化的抵押品的价值，(iii) 抵押贷款的发起人遵守联邦、州和地方法规的情况，或 (iv) 抵押贷款及相关抵押财产中任何其他因素或特征，这些因素或特征对证书发行人按照适用情况支付利息和本金的可能性具有重要意义 条款和条件。所执行的程序无意满足国家认可的统计评级组织 （“NRSRO”）发布的任何尽职调查标准。

我们的参与条款规定，由于随后可能发生的事件和情况，我们没有责任更新本报告。

本报告仅供特定各方参考和使用。报告不打算也不应由任何其他个人或实体使用，包括投资者或 NRSRO，他们在报告中未被认定为 指定为特定方，但可以根据法律或法规的要求访问本报告。

//毕马威会计师事务所

弗吉尼亚州麦克莱恩
2024年1月31日

比较属性

属性 数字	属性	来源文档
1	附件 #	由公司提供
2	贷款组	由公司提供
3	房地美贷款号码	期票、贷款协议、 承诺书、投资简报
4	房产名称	由公司提供
5	Optigo Lender	期票、贷款协议
6	地址（街道）	评估报告、工程 报告、USPS 网站
7	城市	评估报告、工程 报告、USPS 网站
8	县	评估报告、工程 报告、USPS 网站
9	州	评估报告、工程 报告、USPS 网站
10	大都会统计区	MSA 文件
11	邮政编码	评估报告、工程 报告、USPS 网站
12	房产类型	评估报告
13	属性子类型	评估报告，投资 简介，工程报告，财产检查和租赁审计， 贷款协议
14	截止日期	由公司提供
15	原始本金余额	本票
16	备注日期	本票
17	票据汇率	本票
18	费率类型	本票
19	利息计算	本票
20	首次付款日期	本票
21	到期日	本票
22	付款日期	本票
23	滞纳费用宽限期（天数）	本票
24	摊销类型	本票
25	原始摊销期限（月）	本票
26	仅限利息的期限	本票
27	预付准备金说明	贷款协议、期票
28	未到期（是/否）	贷款协议、期票
29	允许部分防御 (是/否)	贷款协议、期票
30	评估价值	评估报告
31	评估值类型	评估报告

属性 数字	属性	来源文档
32	评估公司	评估报告
33	评估日期	评估报告
34	建造年份	工程报告、评估报告、实物报告 风险报告
35	已翻修一年	工程报告、评估报告、实物报告 风险报告
36	单位数量	租金名单，评估报告，投资简报， 贷款协议
37	经济实惠的 LI 单元 (	CRA 报告
38	经济实惠的 LI 单元 (	CRA 报告
39	经济实惠的 VLI 单元 (	CRA 报告
40	计量单位	租金名单、评估报告、投资简报、贷款 协议
41	# 单位-商业	租金名单、投资简报、评估报告、 商业租赁
42	电梯（是/否）	工程报告、评估 报告、物理风险报告
43	符合FIRREA资格（是/N）	评估报告
44	分区状态	分区报告、评估报告、 投资简报、期票
45	连任者职位	最终所有权政策，贷款协议
46	简易费用/租赁地契	最终所有权政策
47	地面租赁租金	地面租赁或地面租赁禁止反言，贷款 协议
48	地面租赁到期日期	地面租赁或地面租赁禁止反言，贷款 协议
49	地租到期日期 w/ 扩展	地租或地租禁止反言、贷款 协议
50	U/W EGI	资产摘要报告（Excel 或 PDF）， 投资简报
51	U/W 开支	资产摘要报告（Excel 或 PDF）， 投资简报
52	U/W NOI	资产摘要报告（Excel 或 PDF）， 投资简报
53	承保年度储备金	资产摘要报告（Excel 或 PDF）， 投资简报
54	U/W NCF	资产摘要报告（Excel 或 PDF）， 投资简报
55	最近一段时间结束	资产摘要报告（Excel 或 PDF），投资简报
56	最新的 EGI	资产摘要报告（Excel 或 PDF），投资简报
57	最近的开支	资产摘要报告（Excel 或 PDF），投资简报
58	最新的 NOI	资产摘要报告（Excel 或 PDF）、投资简报

属性 数字	属性	来源文档
59	最新的 NCF	资产摘要报告（Excel 或 PDF）， 投资简报
60	最近第二期结束	资产摘要报告（Excel 或 PDF）， 投资简报
61	最新排名第二的 EGI	资产摘要报告（Excel 或 PDF）， 投资简报
62	最新开支排名第二	资产摘要报告（Excel 或 PDF）， 投资简报
63	最新第二名 NOI	资产摘要报告（Excel 或 PDF），投资简报
64	NCF 最新排名第二	资产摘要报告（Excel 或 PDF），投资简报
65	最近第三个时段结束	资产摘要报告（Excel 或 PDF），投资简报
66	最新排名第三的 EGI	资产摘要报告（Excel 或 PDF），投资简报
67	最近开支排名第三	资产摘要报告（Excel 或 PDF），投资简报
68	最近排名第三的 NOI	资产摘要报告（Excel 或 PDF），投资简报
69	NCF 最新排名第三	资产摘要报告（Excel 或 PDF），投资简报
70	截至日期的入住率	租金名单
71	租户集中类型	适用于学生、军人和企业集中：卖家检查模板、财产检查和租赁审计、投资简报、评估 报告 针对受年龄限制的专业：评估报告、投资简报 专为辅助生活/独立生活而设：贷款协议 对于任何其他重点：卖家 检查模板、物业检查和租赁审计、投资简报、评估 报告，贷款协议
72	占租户集中度的百分比	适用于学生、军人和企业集中：卖家检查模板、财产检查和租赁审计、投资简报、评估 报告 针对受年龄限制的专业：评估报告、投资简报 专为辅助生活/独立生活而设：贷款协议 对于任何其他重点：卖家 检查模板、物业检查和租赁审计、投资简报、评估 报告，贷款协议
73	违规条款（是/否）	贷款协议

属性 数字	属性	来源文档
74	监管协议（是/否）	法律负担能力摘要报告，贷款 协议，监管协议
75	租金补贴指标（是/N）	由公司提供
76	租金补贴类型	由公司提供
77	监管机构/住房 权威/监管协议交易对手	法律负担能力摘要报告
78	监管协议的类型	法律负担能力摘要报告
79	监管协议的描述	法律负担能力摘要报告
80	有收入限制的单位百分比	法律负担能力摘要报告
81	有租金限制的单位百分比	法律负担能力摘要报告
82	HAP 到期日	法律负担能力摘要报告
83	公寓所有权（% 或 N/A）	贷款协议，投资简报
84	金额 Sq.Ft-商业版	评估报告，租金名单，投资简报， 商业租赁
85	环保公司	第一阶段环境报告，人身风险 报告，数据库审查
86	第一阶段环境报告日期	第一阶段环境报告，人身风险 报告，数据库审查
87	第二阶段推荐（是/否）	第一阶段环境报告，人身风险 报告，数据库审查
88	第二阶段已完成（是/否）	第二阶段环境报告
89	第二阶段环境报告日期	第二阶段环境报告
90	治愈的环境成本（第一阶段加第二阶段）	第一阶段环境报告和 第二阶段环境报告、物理风险报告、数据库审查
91	工程公司	工程报告，物理风险报告
92	工程报告日期	工程报告，物理风险报告
93	即时维修费用估算	工程报告，物理风险报告
94	每年重置储备金成本估算	工程报告，物理风险报告
95	地震公司	地震报告
96	地震报告日期	地震报告
97	地震危险区域或 PGA 升高 ≥ 0.15g （是/否）	地震报告、工程报告、物理 风险报告
98	需要PML报告（是/否）	地震报告、工程报告、物理 风险报告
99	PML (%)	地震报告
100	绿色优势	贷款协议，CRA报告
101	税收储备-当前余额（$ 或 N/A）	维修磁带
102	储税金-初始存款（美元或不适用）	服务磁带、贷款协议、所有清单 持有的托管账户、结算声明、托管协议

属性 数字	属性	来源文档
103	税收储备-合同付款（美元或 不适用)	服务磁带、贷款协议、所有清单 持有的托管账户，托管协议
104	保险储备金-当前余额（美元或 不适用)	维修磁带
105	保险储备金-初始存款（美元或不适用）	服务磁带、贷款协议、所有清单 持有的托管账户、结算声明、托管协议
106	保险储备金-合同付款	服务录像带、贷款协议、 持有的所有托管账户清单、托管协议
107	工程储备金-当前余额（美元或不适用）	维修磁带
108	工程储备金-初始存款（美元或不适用）	贷款协议、持有的所有 个托管账户清单、服务磁带、结算表、 托管协议
109	工程储备金-合同 付款（美元或 不适用）	贷款协议，所有托管账户清单 保管、维修磁带、托管协议
110	置换储备金-当前余额 ($) 或 N/A）	维修磁带
111	替代储备金-初始存款（美元或不适用）	服务磁带、贷款协议、所有清单 持有的托管账户、结算声明、托管协议
112	置换储备金-合同付款（美元或不适用）	服务录像带、贷款协议、 持有的所有托管账户清单、托管协议
113	替换储备金-合同-上限（美元或不适用）	服务录像带、贷款协议、 持有的所有托管账户清单、托管协议
114	其他储备金-当前余额（美元或不适用）	维修磁带
115	其他储备金-初始存款（美元或不适用）	贷款协议、持有的所有 个托管账户清单、服务磁带、结算表、 托管协议
116	其他储备金说明	贷款协议，所有托管账户清单 保管、维修磁带、托管协议
117	其他储备金-合同付款（美元或 不适用)	贷款协议，所有托管账户清单 保管、维修磁带、托管协议
118	其他储备金-合同-上限（美元或 不适用)	贷款协议，所有托管账户清单 保管、维修磁带、托管协议
119	春季储备队名称	贷款协议，所有 托管账户清单，托管协议
120	Springing 储备金额（$ 或 N/A）	贷款协议，所有 托管账户清单，托管协议
121	Springing 保护区描述	贷款协议，所有 托管账户清单，托管协议
122	信用证金额	信用证、贷款协议
123	信用证描述	信用证、贷款协议
124	托管/储备队是LOC还是可以转换为LOC (Y/N)	贷款协议、托管协议
125	为 Escrows/Reserves LOC 指定账户	贷款协议、托管协议

属性 数字	属性	来源文档
126	环境保险（是/否）	环境保险证书，贷款 协议、1133 表格、MICT 屏幕截图
127	环境保险到期日期	由公司提供
128	环境保险承运人（姓名或 不适用)	由公司提供
129	环境保险承运人评级	由公司提供
130	环境保险范围（美元或不适用）	由公司提供
131	洪水保险（是/N）	标准洪水灾害 确定表、财产保险证书、1133 表格、MICT 屏幕截图、洪水豁免
132	暴风雨保险（是/否）	财产保险证书， 1133 表格，MICT 屏幕截图
133	需要地震保险（是/否）	财产保险证书， 1133 表格，MICT 屏幕截图，贷款协议
134	恐怖主义保险（是/N）	财产保险证书， 1133 表格，MICT 屏幕截图
135	恐怖主义保险到期日	由公司提供
136	恐怖主义保险（美元或不适用）	由公司提供
137	恐怖主义保险免赔额（美元或不适用）	由公司提供
138	恐怖主义保险公司（姓名或 N/A）	由公司提供
139	恐怖主义保险公司评级	由公司提供
140	财产保险承保范围（是/N）	财产保险凭证，表格 1133， MICT 屏幕截图
141	财产保险到期日	由公司提供
142	财产保险承运人（姓名或 N/A）	由公司提供
143	财产保险承运人评级	由公司提供
144	财产保险范围（美元或不适用）	由公司提供
145	财产保险免赔额（美元或不适用）	由公司提供
146	责任保险范围（是/N）	责任保险证书， 1133 表格，MICT 屏幕截图
147	责任保险到期日期	由公司提供
148	责任保险承运人（姓名或 N/A）	由公司提供
149	责任保险承运人评级	由公司提供
150	责任保险（每次发生的美元/美元总额或不适用）	由公司提供
151	责任保险免赔额（美元或不适用）	由公司提供
152	现金管理（描述或不适用）	现金管理、密码箱协议、贷款协议
153	密码箱（是/否）	现金管理、密码箱协议、贷款协议
154	额外融资到位（现有） （是/N）	贷款协议，二级 融资 文件

属性 数字	属性	来源文档
155	额外融资金额（现有）	贷款协议，二次融资 文件
156	其他融资说明（现有）	贷款协议，二次融资 文件
157	未来夹层债务（Y/N）	贷款协议
158	未来二级融资（是/N）	贷款协议
159	未来二级融资说明	贷款协议
160	允许替换 (是/否)	贷款协议，交叉 抵押协议
161	每笔贷款的房产数量	贷款协议、评估、产权政策
162	抵押品发行价格（美元或不适用）	交叉抵押协议 协议、贷款协议、本票
163	交叉贷款	交叉抵押协议 协议、贷款协议、本票
164	发布（是、N 或 N/A）	贷款协议，交叉 抵押协议
165	发布条款（描述或 N/A）	贷款协议，交叉 抵押协议
166	贷款目的	贷款协议、和解 声明、投资简报
167	借款实体	期票、贷款协议、 借款人组织文件、假设 文件
168	实体类型	期票、贷款协议、借款人 组织文件、假设文件
169	组织状况	期票、贷款协议、 借款人组织文件、假设文件
170	借款人本金	由公司提供
171	借款人类型	贷款协议
172	共同租户（是/N）	贷款协议
173	特拉华州法定信托（是/N）	期票、贷款协议、借款人 组织文件、信托协议、假设文件
174	独立董事（是/否）	贷款协议
175	非合并意见（是/N）	律师意见，承诺书
176	假设费	贷款协议
177	追索权（是/否）	贷款协议、期票、 担保协议
178	追索权描述	贷款协议、期票、 担保协议
179	Bad Boy 赔偿人/担保人	担保协议、无追索权协议的例外情况、贷款 协议、 假设文件

重新计算的属性

属性编号

属性

计算方法

属性编号

属性

计算方法

指令

1.	对于那些与源文件显示为 “公司提供” 的比较属性，以及那些使用计算方法 显示为 “公司提供” 的重新计算的属性，公司指示我们假设该属性或结果是准确的，因此，我们没有执行任何程序。

2.	对于比较属性 “环境治愈成本（第一阶段加上第二阶段）”，公司指示我们（i）当来源文件包含的环境固化成本低于5,000美元时，使用'0美元'作为比较属性的值 ；（ii）在来源文件未指明值时使用'N/A'作为比较属性的值；（iii）排除 任何氡缓解成本在比较属性的值中。

3.	对于 “洪水保险（Y/N）” 比较属性，当 标准洪水灾害确定表在 “确定” 部分标记了 “否” 字段，或者没有标准洪水灾害确定表可用且贷款文件未指明抵押的 财产位于特殊的洪水灾害区域时，公司指示我们使用 “否” 作为比较属性的值。当标准洪水灾害确定表在 “确定” 部分标记 “是” 字段时，如果来源文件中注明了洪水保险或批准的豁免，则公司指示我们使用 “是” 作为 比较属性的值。

4.	对于 “需要地震保险 (Y/N)” 的比较属性，当比较属性 “高地震灾害区域或 PGA ≥ 0.15g (Y/N)” 等于 “否” 或比较属性 “PML (%)” 小于或等于 20.0% 或不适时，公司指示我们使用 “否” 作为比较 属性的值。尽管如此 ，如果由于建筑物改造，贷款协议需要地震保险，公司指示我们使用 “是” 作为比较属性 “需要地震保险”（是/N）的值)”。

5.	对于 “需要PML报告（是/N）” 的比较属性，对于 “房地产子类型” 等于 “人造住房 社区” 或包含 “MHC” 的抵押贷款，除非提供了来源文件，否则公司指示我们使用 “否” 作为比较属性的值。

6.	对于比较属性 “需要PML报告（是/N）”，对于提供地震报告的抵押贷款，公司指示我们使用 “是” 作为比较属性的值。

7.	对于比较属性 “评估值类型”，公司指示我们仅使用 “现状”、“完整”、 和 “稳定值”（均为 “可接受值类型”）的值。如果评估报告包含多个可接受价值类型，则公司指示我们使用投资简报中 “贷款条款 和承保摘要” 部分列出的评估值来确定将哪个评估报告价值用于比较属性 “评估价值”。

8.	对于 “租户集中度类型” 和 “租户集中度百分比” 的比较属性，公司指示我们排除来源文件中为 “老年人” 列出的 集中度类型和百分比。

9.	对于比较属性 “先前破产的借款人或委托人（Y/N）”，当来源文档（“房地美1115表格”）没有为适用问题勾选 “是” 时，公司指示我们使用 “否” 作为 比较属性的值。

10.	对于 “原始摊销期限（月）” 的比较属性，如果本票中未定义，公司指示我们使用原始本金 余额、票据利率和每月还本付息额重新计算价值。