中国苏苏药业有限公司2018年6月1日根据第433条提交的投资者简报发行人于2018年6月7日提交的免费写作招股说明书（至2018年5月7日的初步招股说明书）注册声明编号333-221899

前瞻性陈述本演示文稿包括属于或可能被视为 “前瞻性陈述” 的陈述。在某些情况下，可以使用前瞻性术语来识别这些前瞻性陈述，包括 “相信”、“估计”、“预期”、“计划”、“打算”、“可能”、“可能”、“可能”、“将”、“应该”、“大约”、“潜在”，或者在每种情况下，它们的负面或其他变体或可比术语，尽管不是全部前瞻性陈述包含这些词语。它们出现在本次演讲的多个地方，包括关于我们的意图、信念、预测、前景、分析或当前预期的陈述，除其他外，涉及制药市场，尤其是中国的中药片（TCMP）市场，以及本文所述的中药业务前景。就其本质而言，前瞻性陈述涉及风险和不确定性，因为它们与事件、竞争动态和监管发展有关，并取决于未来可能发生或可能不会发生或可能发生的时间比预期更长或更短的时间内发生的经济环境。尽管我们认为本演示文稿中包含的每份前瞻性陈述都有合理的依据，但我们提醒您，前瞻性陈述并不能保证未来的业绩，我们的运营、财务状况和流动性以及我们经营所在行业的发展的实际业绩可能与本演示文稿中包含的前瞻性陈述存在重大差异，这是由于 “Risk Fa cto rs” 中提及的因素等因素” 招股说明书中包含的部分我们于2018年5月7日向证券交易委员会提交的关于我们拟议的首次公开募股的F-1表格注册声明的第5号修正案（“注册声明”）。此外，即使我们的营业额度、财务状况和流动性以及我们经营所在行业的发展结果与本演示文稿中包含的前瞻性陈述一致，它们也可能无法预测未来时期的业绩或发展。我们在本次演讲中发表的任何前瞻性陈述仅代表该声明发表之日，我们没有义务更新此类声明以反映本演讲之日之后的事件或情况。您应仔细阅读注册声明中招股说明书的 “风险因素” 部分中描述的因素，以更好地了解我们业务和任何前瞻性陈述中固有的风险和不确定性。2

本演示重点介绍了有关我们和产品的基本信息。由于它是摘要，因此它不包含您在投资前应考虑的所有信息。我们已经就本演示文稿所涉及的发行向美国证券交易委员会提交了注册声明（包括招股说明书）。注册声明尚未生效。在投资之前，您应该阅读注册声明中的招股说明书（包括其中描述的风险因素）以及我们向美国证券交易委员会提交的其他文件，以获取有关我们和此次发行的更完整信息。你可以访问美国证券交易委员会网站 http://www.sec.gov 上的 EDGAR 免费获得这些文件。2018年5月7日的初步招股说明书可在美国证券交易委员会网站上查阅，网址为：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1723980/000114420418025692/tv493040_f1a.htm。或者，如果您联系B ous tead Securities, LLC，发送电子邮件至 offerings@boustead1828.com，或致电+1 (949) 502-4409或普通邮件发送至Boustead Securities, LLC，收件人：股票资本市场，6 Venture，Suite 265，加利福尼亚州尔湾 92618，美国，加利福尼亚州 92618，我们或任何参与此次发行的销售代理将安排向您发送招股说明书。免费写作招股说明书声明 3

目录 1 2 3 4 5 6 首次公开募股摘要公司简介业务概述行业分析投资亮点和估值财务状况 4

首次公开募股摘要发行人中国苏轩堂药业有限公司证券普通股股票行情纳斯达克CM：SXTC首次公开募股前已发行20,000,000股股票数量250万股~412.5万股（包括超额认购最多375, 000股）首次公开募股后流通股22, 500, 000股~24, 125, 000股（包括超额认购至多375, 000股）每股发行价格4美元总收益10,000美元〜 16, 500, 000 美元首次公开募股后估值 90. 0 ~ 96. 5 百万美元收益用途 (i) 扩建制造工厂 30% (ii) 招聘更多员工 20% (iii) 研发新候选药物的 20% (iv) 一般营运资金 30% 承销商 Boustead Securities, LLC 首次公开募股日期 2018 年第三季度（估计）5

首次公开募股服务提供商投资者关系承销商审计师承销商法律顾问发行人法律顾问 6

公司概述 2005 1739 460 o 自 2005 年以来已有超过 13 年的运营历史 o 中国东部知名品牌（“苏宣堂”，简称 “苏宣堂”）自 1739 年以来拥有 270 多年的历史 o 超过 460 种 TCMP 产品（包括 13 种高级中药产品、20 种精细中药和 427 种普通中药产品）总部位于中国江苏省泰州市 SXT 制药有限公司（“China SXT”）是一家专业公司专注于中药片（TCMP）的研究、开发、制造、营销和销售的制药公司 7

公司结构 2005 年 2017 年 6 月：• 江苏苏玄堂药业有限公司（“泰州苏宣堂”）注册成立于 7 月：• 在英属维尔京群岛注册成立的中国苏轩堂制药有限公司（“SXT HK”）10 月在香港注册成立：• 泰州苏轩堂生物技术有限公司（“外商独资企业”）8

管理层周峰董事长兼首席执行官 • 自 2017 年 7 月起担任首席执行官兼董事 • 2017 年 5 月至 2018 年 2 月担任我们 VIE 实体苏玄堂的首席执行官 • 2015 年 1 月至 2017 年 5 月期间担任苏宣堂副经理 • 毕业于解放军后勤工程大学工商管理专业姚石首席财务官 • 自 2017 年 3 月起担任首席财务官 • 20 多年的审计和会计经验 • 国泰佳和首席财务官兼首席经理保险股份有限公司（2006 年 7 月至 2017 年 3 月）• 1996 年 11 月至 2009 年 6 月担任安利中国华北分公司首席财务官 • 从 2006 年 7 月到 2009 年 6 月担任工商管理硕士维多利亚大学；长春理工大学学士学位邓景震博士首席安全官兼首席运营官 • 自2013年6月起担任首席安全官，自2017年3月起担任首席运营官 • 自2018年2月起担任苏玄堂首席执行官 • 2013年6月担任台州苏玄堂副总裁并重组研发团队 • 在美国专门从事天然产品和新药研发的大学和多家制药公司工作了16年 • 中国药科大学博士和硕士学位; 江西中医药大学理学学士9

董事会范文伟独立董事 • 本次发行结束后将成为我们的独立董事 • 中国注册会计师事务所北京华申会计师事务所合伙人 • 曾在世勇中和会计师事务所工作，该公司于 2000 年被普华永道收购 • 中国注册会计师和注册税务师 • 江苏财经大学学士学位卢图林博士独立董事 • 将出任我们的独立董事本次招聘结束后 • 南京中医药大学教授 • 副教授自 2016 年起担任南京中医药大学中药加工制剂系主任 • 自 2014 年起担任中国中药片质量保证专业委员会执行副主任 • 自 2012 年起担任中华人民共和国教育部中药加工联合实验室首席主任 • 南京中医药大学博士、理学硕士和理学学士学位李俊松独立董事 • 将出任我们的本次发行结束时的独立董事 • 拥有超过20年的繁体中文经验医学（中医）行业 • 自 2009 年起担任南京中医大学研究员 • 1986 年至 2003 年任南京中医医院副教授 • 上海中医大学博士；中医硕士学位；南京中医药大学中医文学学士学位董事郑军 • 本次发行结束后将担任我们的董事 • 2016 年至 2017 年担任江苏健康医药投资管理有限公司总经理 • 泰州仁济中文总经理传统药品有限公司（2013 年至 2015 年）• 部门经理兼副总经理2005 年至 2012 年在台州九天药业有限公司工作 • 江南大学（无锡轻工大学）学士学位 10

品牌 • “素宣堂” 或 “苏州堂” 品牌的历史可以追溯到 1739 年 • 拥有 270 多年的品牌历史，在华东地区广受认可 11

产品概述要制造的常规 TCMP 产品 426 种在《中国药典》（2015 年版）第一部分中列出的常规 TCMP 产品，用于治疗各种疾病或作为膳食补充剂先进的 TCMP 产品 o 最高质量的 TCMP 产品 o 需要专业设备才能制造 o 涉及比其他 TCMP 产品更多的生产步骤或 2 种产品：o 直接——口服 TCMP o 之后——浸泡——口服 TCMP Fine TCMP 产品 o 为药店和医院生产 20 多种精细 TCMP 产品 o 制造仅使用来自其原产地的高品质正宗食材手工制作 12

产品：Fine TCMPs o 为中国的药店和医院生产 20 种精细的 TCMP 产品 o 手工制造，仅使用来自其原产地的高品质正宗原料制造 13

产品：常规 TCMP o 制造 426 种在《中国药典》（2015 年版）中列出的常规 TCMP 产品，适用于医院和药店，用于治疗各种疾病或作为膳食补充剂 o 直接向医院销售 o 多种产品和新产品管线包括用于治疗中国高发病率和高死亡率医疗状况的产品，例如心血管、中枢神经系统（“CNS”）、传染病和消化系统疾病 14

产品：高级 TCMP o 最高质量的 TCMP o 需要专门的设备才能制造 o 比其他产品涉及更多的生产步骤，有 2 种产品：o 直接——口服 TCMP o 之后——浸泡 — 口服 TCMP o Novel Advanced TCMP o Novel Advanced TCMP 最近被列入《药物GMP》（2010 年版）和《中国药典》（2015 年版）第四部分 o 不用煎剂口服 o 在保持药物最大效力和完整性方面具有优势中药成分 o 安全易用-口服 TCMP o 中国定义的新型高级 TCMP药典（2015 年版）第四部分 o 用热水浸泡后服用，无需煎剂 o 在保持中药成分最大效力和完整性方面的优势 o 易于使用和储存-浸泡-口服 TCMP 15

主要产品 16

产品管道 17

生产和设施 GMP-认证设施位于台州市 • 1,200 平方米用于常规中药生产 • 450 平方米用于精细的 TCMP 生产 • 240 平方米用于直接口服 TCMP 及之后——浸泡——口服 TCMP 生产 • 250 平方米用于 TCMP 原料消毒设施 • 450 平方米用于质量控制和研发中心 • 1,100 平方米的存储我们已开始扩建新的生产基地，以增加订购的产能以满足此后对TCMP不断增长的需求2017 年 10 月，总占地 33,300 平方米我们使用两种独特的制造方法：• 高能电子束灭菌方法 • 吸尘恒温粉碎技术 18

客户和供应商供应商 • 与中国安徽省亳州市的 5 家主要供应商的长期关系 • 安徽、青海、甘肃和云南省的其他主要供应商客户 • 主要客户是医院，尤其是主要位于中国江苏和湖北省的中医医院和药品批发商 • 终端客户群包括中国 9 个省市的 20 家制药公司、58 家药房和 65 家医院，包括江苏、湖北、山东、广东、新疆、安徽，河南、四川和重庆分销商 • 4个销售办事处和30名销售代表覆盖中国9个主要省份，包括江苏、湖北、山东、广东、新疆、安徽、河南、四川和重庆。安徽省亳州市的5个主要供应商主要客户是医院，尤其是江苏省和湖北省的中医医院 19

R&D o 研发工作由我们的首席科学官/首席运营官邓景震博士领导 o 已经提交了14项专利申请，其中8项已进入实质审查阶段 o 荣获中国科学家论坛20颁发的3项直接口服中药和浸泡后口服中药产品的研发奖项

专利申请 21 *SIPO 是指中国国家知识产权局

荣誉泰州知名商标江苏省民营科技企业人才引进企业证书泰州市名牌产品第一优秀研发文章奖励直接——口服和浸泡后——口服 TCMPs 2017年创新企业直接——口服和浸泡后——口服 TCMPs 2017年创新企业发明成就奖 22

行业概述中国TCMP市场概述根据中国工业和信息化部的2016年制药行业GDP增长报告：• 制药行业的主要公司在2016年创造了4333.6亿美元的总收入，比2015年增长了9.9％ • TCMP行业连续两年增长超过12％，在2016年创造了287.3亿美元的收入 23 来源：中国工业和信息化部

竞争力 “素香堂”（苏州堂）的公认品牌拥有270多年的历史，是中国东部著名的中药品牌 o 我们的优质普通中药产品已进入医院和药店等药品市场超过十年，得到客户的持续积极反馈先进的中药产品许可证或药品制造许可证 o 江苏食品药品监督管理局授权的药品良好生产规范证书 o TCMP范围产品生产:之后-浸泡-口服-TCMP；直接-口服-TCMP；精细的中药物；和常规的中药物；强大的研发能力 o 多年的制药及相关行业经验 o 在研发、制造、商业化以及中国中药行业公司的许可和收购方面拥有丰富的经验 o 由15名专职研究人员组成的研发团队，他们成功开发了多种现代化中药产品，其中许多已经通过我们的药品制造许可证直接商业化药品 GMP证书可直接使用 TCMP o Our-口服 TCMP 及之后-浸泡-口服 TCMP 可轻松溶解或注入热水中，无需长时间准备 24

增长战略提高全国认可度 • 计划通过销售队伍、独立分销商和教育医师会议和研讨会的努力，向医院和诊所的医生宣传我们所有先进的 TCMP 产品的功效和安全性介绍介绍其他产品 • 计划专注于我们的开发能力，以扩大现有产品组合 • 稳步推出新产品，进一步巩固我们在直接——口服和浸泡后——口服——浸泡——口服领域的品牌市场领导地位TCMP 扩大分销网络 • 打算扩大我们在中国的业务范围，以推动我们现有和未来产品的进一步增长 • 计划通过与全球制药公司合作交叉销售我们的产品，将我们的业务扩展到中国以外的国际市场 25

投资亮点 1 具有研究、开发、制造、营销和销售能力的创新型中药生产商 2 TCMP 市场是中国制药行业增长最快的细分市场之一，受益于有利的政府政策和不断提高的消费者知名度 3 中国东部知名品牌拥有 270 多年的历史和超过 13 年的运营历史的良好记录 4 拥有超过 460 种TCMP产品的多元化产品组合和强大的研发能力，有13项专利正在申请中通过新产品开发、分销网络和地域覆盖范围的扩大以及收购，预计在纳斯达克上市后，第 5 阶段的增长将加速 26

同行估值价格市场上限 EV BVPS P/B 公司名称股票代码 5/22/18（百万美元）TTM 2017E 2018E TTM 2017E 2018E TTM 2017E 2018E TTM 2017E 2018E TTM 2017E 2018E TTM 2017E 2018E TTM 2017E 2018E TTM 2017E 2018E TTM 2017E 2018E TTM 2017E 2018E TTM 2017E 2018E TTM 2017E 2018E TTM 2017E 2018E TTM 2017E 2018E TTM 2017E 2018E TTM 2017E 2018E TTM 2017E 2018E TTM 2017E 2018E 5x 13.5x NA 5.3x China Jo-Jo Drugstores, Inc. CJD 1.58 美元 40 美元 52 美元 1.00 美元（0.38 美元）（0.38 美元）NA 92 美元北美 92 美元北美 0.6x 0.6x NA 1.6x Shineco, Inc. TYHT 1.76 美元 13 美元 3.33 美元 0.43 美元 NA 4.1x NA 38 美元 0.3x NA 0.3x Biox 0.3x Biox Star Pharmaceuticals, Inc. BSPM 2.48 美元 7 美元 9 美元 13.71 美元 0.34 美元 NA 7.3 x NA NA NA 0 NA NA 0 NA NA27.7x 北美地区 0.2x 中国 YCT 国际集团有限公司 CYIG.OB 0.76 美元 22 美元 7 美元 3.31 美元 0.43 美元 0.43 美元 NA 1.8x NA 69 美元 69 美元北美 0.1x 0.1x 北美 0.2x 百济神州有限公司 BGNE 193.48 美元 10,390 美元 14.75 美元（2.23 美元）（6.74 美元）NM NM 238 美元 238 美元 88 28.9x 28.9x 78.3x 13.1x Zai Lab Limited ZLAB 20.30 美元 1,030 美元 770 美元（6.32 美元）（4.94 美元）（1.24 美元）（1.01 美元）（1.01 美元）NM NM NA NA NA NA NA NA NA NA NA NA NA NA NA NA NA NA NA NA NA NA NA NA NA NA NA NA NA NA NA NA NA NA NA NA BYONDSpring Inc. BYSI 30.50 美元 685 美元 1.20 美元（4.40 美元）（3.12 美元）NM NM NA NA NA NA NA 25.4 倍中国生物制品控股有限公司 CBPO 81.69 美元 2,710 美元 2,440 美元 33.20 美元 2.31 美元 2.31 美元 5.35 美元 35.4x 35.4 倍 15.3 倍391 美元 391 美元 440 美元 6.2x 6.2x 5.6x 2.5x 康科德医疗服务控股有限公司 CCM 4.03 美元 175 413 3.90 美元（1.14 美元）（1.14 美元）（1.14 美元）NA 53 美元北美新墨西哥州 53 美元北美 7.9x NA 1.0x NA 1.0x NA 1.0x 中国医药控股有限公司 0.28 美元 21 美元 1.02 美元（0.43 美元）NA NM NA 13 美元 13 美元 NA 1.02 美元 NA 1.03 美元 6x 1.6x NA 0.3x NA 0.3x Sivac Biotech Ltd. SVA 7.68 美元 440 美元 438 美元 2.29 美元 0.32 美元北美 24.0x 北美地区 127 美元 127 美元北美 3.4x 3.4x 平均值 14.5x 16.3x 15.4x 3.4x 平均值 14.3x 15.3x 3.4x 4.4x 2.5x 41.9x 2.5x 41.9x 3.4x 2.5x 41.9x 3.4x 2.5x 41.9x 3.4x 2.5x 41.9x 3.4x 2.5x 41.9x 3.4x 2.5x 41.9x 3.4x 2.5x 41.9x 3.4x 2.5x 41.9x 1.3x x 每股收益市盈率 EV/收入 27 来源：雅虎财经

3,719 4,882 3,730 5,587 21.4% 47.4% 45.4% 46.4% 0.0% 10.0% 20.0% 40.0% 60.0% 80.0% 90.0% 100.0% 100.0% 0 1,000 2,000 3,000 4,000 2016 财年 9MFY17 9MFY18 财务摘要 560 万美元 ▪ 2017 财年收入同比增长 32% 至 47.9 万美元 ▪ 毛利率增长 26% 至 47.4% 47.0% 与2016财年相比，2017财年收入为4％ 2018财年900万美元每股收益和毛利率千美元 0.007 0.059 0.041 0.050 2016财年 9MFY17 9MFY18 美元注：9MFY18-截至2017年12月31日的九个月 2017财年-截至2017年3月31日的九个月

损益表（千美元，每股数据除外）2016财年900万美元 2017财年900万财年收入——第三方 3,63 5 4,150 3,3697 4,36 1 收入-关联方 84 73 2 36 1 1,22 6 总收入 3,71 9 4,88 2 3,7 30 5,58 7 收入成本 (2,92 5) (2,03 7) (2,997) 毛利 79 4 2,397 12 1,693 2,589 销售费用 (151) (144) (11 2) (300) 一般和管理费用 (43 4) (565) (48 7) (95 7) 总运营费用 (58 5) (7 10) (598) (598) (1,257) 运营收入 209 1,09 5 1,332 利息收入（支出），净额 (51) (40) (27) 0其他收入，净额 3 1 18 13 8 其他总收入（支出），净额（20）(2) (14) 9 所得税前收入 18 9 1,580 1,080 1,34 1 所得税支出 (47) (395) (2702) (335 1) (335 1) 净收入 14 2 1,185 810 1,00 6 外币折算调整 (35) (75) (84) 14 2 综合收益 106 1,1 10 726 1,147 每股收益——基本每股收益 0.007 0.059 0.041 0.050 每股收益-摊薄 0.007 0.059 0.041 0.050 注：2018 财年900万美元——截至2017年12月31日的九个月；2017财年——截至2017年3月31日的财年 29

资产负债表（千美元）截至2016年3月31日截至2017年3月31日截至2017年12月31日现金及现金等价物 11 6 6 241 限制性现金--40 应收票据--278 应收账款 1,945 2,74 2 2,46 6 存货 1,35 3 89 1 1,246 向供应商预付款 36 6 12 8 205 关联方应付款 1,695 1,028 2,77 9 预付款、应收账款和其他资产 36 4 51 481 流动资产总额 5,73 5 4,905 7,519 PPE，净额 430 485 555 无形资产，净额 41 41 48 非流动资产总额 471 526 603 总资产 6,206 5,431 8,122 短期银行借款37 6 302-应付票据--304 应付账款 2,88 8 1,26 5 2, 900 客户预付款 54 4 58 6 30 9 应付关联方的款项 87 3 56 7 18 3 应计费用和其他流动负债 874 575 77 8 应付所得税（可收回）(91) 29 4 64 9 流动负债总额 5,463 3,58 9 5,122 总负债 5,463 3,58 9 5,122 普通股 20 20 20 额外已付资本 1,46 4 1,46 4 1,46 44 留存收益（应计赤字）(828) 357 1,36 3 累计其他综合收益 87 1 2 15 4 股东权益总额 74 3 1,85 3 3,000负债和股东权益总额 6,206 5,441 8,122 30

现金流量表（千美元）2016财年900万美元2018财年净收益 14 2 1,185 1,00 6 PPE 折旧 87 94 95 无形资产摊销 2 5 4 处置个人防护装备亏损 1 1 1--限制性现金--(3 9) 应收票据--(2 70) (1,027) (94 3) 42 5 库存 (57) 384 (293) 向供应商预付款 (18 5) 2 20 (6 8) 关联方应付款 374 57 2 (2,172) 预付款、应收账款和其他资产 (215) 296 (413) 应付票据--29 5 应付账款 (65) (1,472) 1,512 客户预付款 54 7 7 9 (302) 到期金额向关联方 10 (266) (394) 应计费用和其他流动负债 513 (24 9) 7 4 应付所得税 46 38 8 327 经营活动提供的净现金 182 293 (21 4) 购买个人防护设备 (60) (179) (4 6) 处置个人防护装备 1--购买无形资产 (37) (7) (9) 向股东收取的金额--53 5 提供的净现金通过（用于）投资活动 (9 6) (186) 480 短期银行借款的收益---偿还短期银行借款 (12 9) (5 1) (310) 首次公开募股的收益---提供的净现金按（用于）融资活动 (12 9) (5 1) (310) 汇率变动对现金的影响 (2) (2) 2 现金净变化 (4) 54 (41) 现金及现金等价物——eOP 55 11 6 6 6 现金及现金等价物——现金及现金等价物——国际收支平衡表 11 6 6 24 31

谢谢 Alex Shi，首席财务官 +86 139 5110 0456 IR@sxtchina.com www.sxtchina.com