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美国证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告 |
在截至的季度期间
或者
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告 |
对于从到的过渡期
委员会文件编号：
（注册人的确切姓名如其章程所示）
（州或其他司法管辖区 | （美国国税局雇主 | |
公司或组织） | 证件号） | |
( | ||
（主要行政办公室地址） | （注册人的电话号码，包括区号） |
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 | ||
纽约证券交易所 ( |
用复选标记表明注册人（1）在过去的12个月中（或注册人需要提交此类报告的较短期限）是否提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
加速过滤器 ◻ | ||
非加速文件管理器 ◻ | 规模较小的申报公司 新兴成长型公司 | |
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。◻
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的
截至 2024 年 1 月 19 日，注册人已经
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Stride, Inc.
10-Q 表格
截至2023年12月31日的季度期间
索引
页面 | ||
| 数字 | |
第一部分 | 财务信息 | |
第 1 项。 | 财务报表（未经审计） | 3 |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 34 |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 42 |
第 4 项。 | 控制和程序 | 42 |
第二部分。 | 其他信息 | |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 44 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 44 |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 44 |
第 3 项。 | 优先证券违约 | 44 |
第 4 项。 | 矿山安全披露 | 44 |
第 5 项。 | 其他信息 | 44 |
第 6 项。 | 展品 | 44 |
签名 | 45 | |
2
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第一部分 — 财务信息
第 1 项。财务报表（未经审计）。
STRIDE, INC.
未经审计的简明合并资产负债表
十二月三十一日 | 6月30日 | |||||
| 2023 |
| 2023 | |||
（已审计） | ||||||
（以千计，股票和每股数据除外） | ||||||
资产 | ||||||
流动资产 | ||||||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | ||
减去美元备抵后的应收账款 | | | ||||
库存，净额 | | | ||||
预付费用 | | | ||||
其他流动资产 | | | ||||
流动资产总额 | | | ||||
经营租赁使用权资产，净额 | | | ||||
财产和设备，净额 | | | ||||
资本化软件，净值 | | | ||||
资本化课程开发成本，净额 | | | ||||
无形资产，净额 | | | ||||
善意 | | | ||||
递延所得税资产 | | | ||||
存款和其他资产 | | | ||||
总资产 | $ | | $ | | ||
负债和股东权益 | ||||||
流动负债 | ||||||
应付账款 | $ | | $ | | ||
应计负债 | | | ||||
应计薪酬和福利 | | | ||||
递延收入 | | | ||||
融资租赁负债的当期部分 | | | ||||
经营租赁负债的当前部分 | | | ||||
流动负债总额 | | | ||||
长期融资租赁负债 | | | ||||
长期经营租赁负债 | | | ||||
长期债务 | | | ||||
其他长期负债 | | | ||||
负债总额 | | | ||||
承付款和意外开支 | ||||||
股东权益 | ||||||
优先股，面值 $ | ||||||
普通股，面值 $ | | | ||||
额外的实收资本 | | | ||||
累计其他综合亏损 | ( | ( | ||||
留存收益 | | | ||||
的库存股 | ( | ( | ||||
股东权益总额 | | | ||||
负债和股东权益总额 | $ | | $ | | ||
见随附的未经审计的简明合并财务报表附注。
3
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STRIDE, INC.
未经审计的简明合并运营报表
| 截至12月31日的三个月 | 截至12月31日的六个月 | |||||||||||
|
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
| ||||
（以千计，股票和每股数据除外） | |||||||||||||
收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
教学费用和服务 | | | | | |||||||||
毛利率 | | | | | |||||||||
销售费用、一般费用和管理费用 | | | | | |||||||||
运营收入 | | | | | |||||||||
利息支出，净额 | ( | ( | ( | ( | |||||||||
其他收入，净额 | | | | | |||||||||
所得税前收入和权益法投资的收入（亏损） | | | | | |||||||||
所得税支出 | ( | ( | ( | ( | |||||||||
权益法投资的收益（亏损） | | ( | | ( | |||||||||
归属于普通股股东的净收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
每股归属于普通股股东的净收益： | |||||||||||||
基本 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
稀释 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
计算每股金额时使用的加权平均份额： | |||||||||||||
基本 | | | | | |||||||||
稀释 | | | | | |||||||||
见随附的未经审计的简明合并财务报表附注。
4
目录
STRIDE, INC.
未经审计的综合收益简明合并报表
| 截至12月31日的三个月 | 截至12月31日的六个月 | |||||||||||
|
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
（以千计） | |||||||||||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
扣除税款的其他综合收益（亏损）： | |||||||||||||
外币折算调整 | ( | ( | ( | | |||||||||
归属于普通股股东的综合收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
见随附的未经审计的简明合并财务报表附注。
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STRIDE, INC.
未经审计的股东权益简明合并报表
Stride, Inc. 股东权益 | ||||||||||||||||||||||
（除股票数据外，以千计） | 普通股 | 额外 | 累积其他 | 已保留 | 国库股 | |||||||||||||||||
| 股份 |
| 金额 |
| 资本 |
| 收入（亏损） |
| 收益 |
| 股份 |
| 金额 |
| 总计 | |||||||
余额，2023 年 6 月 30 日 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ( | $ | ( | $ | | ||||||||
净收入 | — | — | — | — | | — | — | | ||||||||||||||
股票薪酬支出 | — | — | | — | — | — | — | | ||||||||||||||
发行限制性股票奖励 | | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||
没收限制性股票奖励 | ( | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||
回购限制性股票以预扣税款 | ( | — | ( | — | — | — | — | ( | ||||||||||||||
余额，2023 年 9 月 30 日 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ( | $ | ( | $ | | ||||||||
净收入 | — | — | — | — | | — | — | | ||||||||||||||
外币折算调整 | — | — | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||||
股票薪酬支出 | — | — | | — | — | — | — | | ||||||||||||||
绩效份额单位的归属，扣除预扣税 | | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||
发行限制性股票奖励 | | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||
没收限制性股票奖励 | ( | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||
回购限制性股票以预扣税款 | ( | — | ( | — | — | — | — | ( | ||||||||||||||
余额，2023 年 12 月 31 日 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ( | $ | ( | $ | | ||||||||
6
目录
Stride, Inc. 股东权益 | ||||||||||||||||||||||
（除股票数据外，以千计） | 普通股 | 额外 | 累积其他 | 已保留 | 国库股 | |||||||||||||||||
| 股份 |
| 金额 |
| 资本 |
| 收入（亏损） |
| 收益 |
| 股份 |
| 金额 |
| 总计 | |||||||
余额，2022 年 6 月 30 日 | | $ | | $ | | $ | | $ | | ( | $ | ( | $ | | ||||||||
净亏损 | — | — | — | — | ( | — | — | ( | ||||||||||||||
外币折算调整 | — | — | — | | — | — | — | | ||||||||||||||
股票薪酬支出 | — | — | | — | — | — | — | | ||||||||||||||
行使股票期权 | | — | | — | — | — | — | | ||||||||||||||
绩效份额单位的归属，扣除预扣税 | | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||
发行限制性股票奖励 | | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||
没收限制性股票奖励 | ( | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||
回购限制性股票以预扣税款 | ( | — | ( | — | — | — | — | ( | ||||||||||||||
余额，2022 年 9 月 30 日 | | $ | | $ | | $ | | $ | | ( | $ | ( | $ | | ||||||||
净收入 | — | — | — | — | | — | — | | ||||||||||||||
外币折算调整 | — | — | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||||
股票薪酬支出 | — | — | | — | — | — | — | | ||||||||||||||
绩效份额单位的归属，扣除预扣税 | | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||
发行限制性股票奖励 | | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||
没收限制性股票奖励 | ( | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||
回购限制性股票以预扣税款 | ( | — | ( | — | — | — | — | ( | ||||||||||||||
余额，2022 年 12 月 31 日 | | $ | | $ | | $ | | $ | | ( | $ | ( | $ | | ||||||||
见随附的未经审计的简明合并财务报表附注。
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目录
STRIDE, INC.
未经审计的简明合并现金流量表
截至12月31日的六个月 | ||||||
| 2023 |
| 2022 | |||
（以千计） | ||||||
来自经营活动的现金流 | ||||||
净收入 | $ | | $ | | ||
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整： | ||||||
折旧和摊销费用 | | | ||||
股票薪酬支出 | | | ||||
递延所得税 | | | ||||
信贷损失准备金 | | | ||||
债务费用的摊销 | | | ||||
非现金经营租赁费用 | | | ||||
其他 | | ( | ||||
资产和负债的变化： | ||||||
应收账款 | ( | ( | ||||
库存、预付费用、存款和其他流动和长期资产 | | ( | ||||
应付账款 | ( | ( | ||||
应计负债 | ( | ( | ||||
应计薪酬和福利 | ( | ( | ||||
经营租赁责任 | ( | ( | ||||
递延收入和其他负债 | ( | | ||||
经营活动提供的净现金 | | | ||||
来自投资活动的现金流 | ||||||
购买财产和设备 | ( | ( | ||||
资本化软件开发成本 | ( | ( | ||||
资本化课程开发成本 | ( | ( | ||||
出售其他投资 | — | | ||||
收购资产 | — | ( | ||||
扣除分配后的其他收购、贷款和投资 | ( | ( | ||||
有价证券到期所得收益 | | | ||||
购买有价证券 | ( | ( | ||||
用于投资活动的净现金 | ( | ( | ||||
来自融资活动的现金流 | ||||||
融资租赁债务的偿还 | ( | ( | ||||
或有对价的支付 | — | ( | ||||
行使股票期权的收益 | — | | ||||
回购限制性股票以预扣所得税 | ( | ( | ||||
用于融资活动的净现金 | ( | ( | ||||
现金、现金等价物和限制性现金的净变动 | ( | ( | ||||
现金、现金等价物和限制性现金，期初 | | | ||||
现金、现金等价物和限制性现金，期末 | $ | | $ | | ||
见随附的未经审计的简明合并财务报表附注。
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目录
STRIDE, INC.
未经审计的简明合并财务报表附注
1。业务描述
Stride, Inc. 及其子公司（“Stride” 或 “公司”）是一家提供虚拟和混合学习的教育服务公司。该品牌反映了公司在终身学习方面的持续发展，无论学生的年龄或地点如何。该公司基于技术的产品和服务使其客户能够吸引、注册、教育、跟踪进度并支持学生。这些产品和服务涵盖课程、系统、教学和支持服务，旨在通过启发性教学和个性化学习，帮助所有年龄段的学习者充分发挥潜力。该公司的客户主要是公立和私立学校、学区和特许委员会。此外，它还为雇主、政府机构和消费者提供解决方案。这些产品和服务是通过以下方式提供的
| ● | 通识教育市场的产品和服务主要侧重于核心科目，包括数学、英语、科学和历史，为幼儿园至十二年级的学生提供帮助，以帮助他们建立共同的知识基础。这些课程为传统学校选择提供了替代方案，满足了学生的一系列需求，包括安全问题、增加学术支持、灵活安排时间、身体/健康限制或高级学习。 产品和服务以全面的学校即服务或单点形式出售。 |
| ● | 职业学习产品和服务侧重于培养技能，以便在高增长、需求旺盛的行业中进入职业生涯并取得成功，包括信息技术、 医疗保健和一般 商业。公司公关为初中和高中生提供职业学习计划，以补充他们在数学、英语、科学和历史方面的核心通识教育课程。Stride提供多种职业发展途径，并由多样化的职业学习课程目录提供支持。初中课程为学生提供了各种职业选择，并介绍了职业技能发展。在高中时，学生可以参加行业内容路径课程、虚拟团队中基于项目的学习以及职业发展服务。高中生还有机会获得认证，与行业专业人士建立联系，在高中期间获得大学学分，并参与工作见习和/或以工作为基础的学习经历，从而促进在当今数字化、科技驱动的经济中取得成功。在提供Stride通识教育课程的学校就读的学生可以选择参加职业学习课程，但该学生和相关收入被列为通识教育入学人数和通识教育收入。只有当学生注册了职业学习计划或学校时，该学生及其相关收入才算作职业学习入学人数或职业学习收入. 与通识教育产品和服务一样，职业学习市场的产品和服务 以综合学校即服务或单点形式出售。该公司还为成人学习者提供有针对性的专上职业学习计划，通过Galvanize, Inc.（“Galvanize”）、Tech Elevator, Inc.（“Tech Elevator”）和MedCerts, LLC（“MedCerts”）。其中包括以下方面的技能培训 这 软件工程、医疗保健和医疗领域，以及为雇主提供人员配备和人才发展服务。这些计划直接提供给消费者以及雇主和政府机构。 |
2。演示基础
随附的截至2023年12月31日的简明合并资产负债表、截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月和六个月的简明合并运营报表和综合收益表、截至2023年12月31日和2022年12月31日的六个月的简明合并现金流量表以及截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月和六个月的简明合并股东权益报表均未经审计。未经审计的中期财务报表是在与年度财务报表相同的基础上编制的，管理层认为，这些调整反映了所有调整，仅包括正常的经常性调整，这些调整是公允列报公司在所报告期间的财务状况和经营业绩所必需的。截至2023年12月31日的三个月和六个月的业绩不一定表示截至2024年6月30日的财年、任何其他中期或任何其他未来财年的预期业绩。截至2023年6月30日的简明合并资产负债表来自该日经审计的合并财务报表。
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STRIDE, INC.
未经审计的简明合并财务报表附注——续
随附的公司未经审计的简明合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的中期财务信息会计原则（“GAAP”）以及经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第10-Q表和第10-01条的说明编制的。因此，公司不包括GAAP要求的完整财务报表的所有信息和脚注。管理层认为，这些报表包括为公允列报公司简明合并经营业绩、财务状况和现金流而认为必要的所有调整（包括正常的经常性调整）。根据公认会计原则编制公司财务报表要求管理层做出影响财务报表和脚注中报告金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计有所不同。本10-Q表季度报告应与公司于2023年8月16日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的最新10-K表年度报告中包含的财务报表及其附注一起阅读，该报告包含公司截至2023年6月30日的财年经审计的财务报表。
该公司在以下地区运营
3.重要会计政策摘要
最近的会计公告
会计准则尚未通过
2020年3月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了ASU 2020-04版， 参考利率改革 （话题 848） （“亚利桑那州立大学2020-04”），它为将受到参考利率改革（例如伦敦银行同业拆借利率）停止影响的公司提供救济，该改革暂定于2023财年末进行。亚利桑那州立大学允许实体将参考利率改革导致的合同修改视为不需要重新评估合同的事件。该亚利桑那州立大学的适用期为2020年3月12日至2022年12月31日，在此期间的任何时候均允许在预期基础上收养。2022年12月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2022-06年《参考利率改革（主题848）：推迟主题848的日落日期》，将主题848的规定延长至2024年12月31日。该公司的优先担保循环信贷额度包括在没有伦敦银行同业拆借利率时使用替代利率。该公司预计，从伦敦银行同业拆借利率改为替代利率不会对简明的合并财务报表产生重大影响，只要修改受伦敦银行同业拆借利率逐步取消影响的协议，公司将对这些合同修改适用此类指导。
2023 年 11 月，美国财务会计准则委员会发布了 ASU 2023-07， 分部报告（主题 280）（“亚利桑那州立大学 2023-07”）。除其他外，本次更新提供了增强的分部披露要求，包括对重大分部支出的披露。亚利桑那州立大学2023-07对2023年12月15日之后开始的财政年度以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效。亚利桑那州立大学2023-07年的某些方面适用于只有一个可报告细分市场的实体。在2025财年实施之前，公司将在未来几个季度审查必要的新披露范围。除了额外披露外，我们预计我们的简明合并财务报表不会发生变化。
2023 年 12 月，FASB 发布了 ASU 2023-09 所得税（主题 740）： 所得税披露的改进（“亚利桑那州立大学 2023-09”）。亚利桑那州立大学2023-09旨在提高所得税披露的透明度和决策实用性。亚利桑那州立大学2023-09年的修正案主要通过更改税率对账和已缴所得税信息来满足投资者对增强所得税信息的要求。亚利桑那州立大学2023-09对2024年12月15日之后开始的财政年度以及2025年12月15日之后开始的财政年度的过渡期有效。在2026财年实施之前，公司将在未来几个季度审查必要的新披露范围。除了额外披露外，我们预计我们的简明合并财务报表不会发生变化。
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STRIDE, INC.
未经审计的简明合并财务报表附注——续
收入确认
当承诺的商品或服务的控制权移交给公司的客户时，即确认收入，其金额反映了公司为换取这些商品或服务而预计有权获得的对价，采用以下步骤：
| ● | 确定与客户签订的合同或合同； |
| ● | 确定合同中的履约义务； |
| ● | 确定交易价格； |
| ● | 将交易价格分配给合同中的履约义务；以及 |
| ● | 在公司履行履约义务时或当公司履行履约义务时确认收入。 |
根据学生注册的学校或成人课程，与公司向幼儿园至十二年级的学生或成人学习者提供的产品和服务相关的收入被视为通识教育或职业学习。通识教育产品和服务侧重于核心科目，包括数学、英语、科学和历史，面向幼儿园至十二年级的学生，以帮助他们建立共同的知识基础。职业学习产品和服务侧重于培养技能，帮助初中到高中的学生和成人学习者在高增长、需求旺盛的行业（包括信息技术、医疗保健和一般商业）中进入职业生涯并取得成功。
公司的大部分合同都与以下类型的客户签订：
| ● | 虚拟或混合学校，收入金额主要由学校获得的资金决定； |
| ● | 以订阅或逐门课程为基础许可某些课程的学校或个人；或 |
| ● | 与公司签订合同以提供职业培训的企业。 |
基于资金的合约
该公司提供一整套系统、服务、产品和专业知识，共同管理这些系统、服务、产品和专业知识，以支持虚拟或混合型公立学校。合同协议通常跨越多年，绩效义务分为年度期间，通常与公司的财政年度一致。根据议定的服务协议条款，这些计划的客户可以获得行政支持、信息技术、学术支持服务、在线课程、学习系统平台和教学服务。学校按每名学生的标准从公立学校或学区所在州获得资助。在第四财季和下一学年向学校运送的材料计入递延收入。
公司根据与虚拟和混合公立学校签订的合同创造收入，并在需要时包括以下组成部分：
| ● | 为学校的每位学生提供访问公司在线学校和课程的权限； |
| ● | 离线学习套件，包括补充在线课程的书籍和材料； |
| ● | 使用个人计算机和相关的回收服务； |
| ● | 互联网接入和技术支持服务； |
| ● | 由国家认证的教师授课；以及 |
| ● | 支持虚拟或混合学校所需的管理和技术服务。在某些合同中，收入直接由每笔注册资金决定。 |
为了确定一个财季按比例确认的收入金额，公司估算了每所学校在特定学年将获得的预期资金总额。学校的资金总额主要是学校注册学生人数的函数，并确定了每个入学的资助水平，这些资金水平通常由州或学区每年公布一次。公司定期审查其资金估计，并更新为
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STRIDE, INC.
未经审计的简明合并财务报表附注——续
必要，将其年初至今的收入调整为与该财政年度预期收入总额成正比。实际学校资助可能与这些估计有所不同，这些差异的影响可能会影响公司的经营业绩。由于学年结束时恰逢公司财政年度的结束，因此年度收入通常基于实际的学校资助和实际产生的费用（包括公司为学校提供的服务费用以及学校可能产生的其他费用）。公司报告的业绩须接受年度学区财务审计，其中包括入学人数、资金和其他例行财务审计注意事项。这些审计结果已纳入公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月和六个月的月度资金估算中。从历史上看，总资金估算值与实际报销额的差异小于
每个州和/或学区的学校资助公式和方法各不相同，用于估算各自学校的收入确认资金。在公司估算每所学校的资金时，它考虑了各州对计票日期的定义，在该日期内，报告的入学人数将用于为每名学生提供资助。公司在估算收入确认资金时考虑的参数包括学区人数定义、退学率、新注册人数、平均每日出勤率、特殊需求入学人数、学业进步、历史完成情况、学生地点、资助上限和其他州指定的类别项目资金。
根据公司向学校提供产品和服务的合同，公司对学校产生的几乎所有费用负责，并且普遍同意吸收学校在给定学年的任何运营损失。这些学校的运营亏损是指虚拟或混合公立学校所得收入（学校的预期资金）所产生的成本之外的部分，如其各自的财务报表（包括公司向学校收取的费用）所反映的那样。如果学校没有为每名入学的学生获得足够的资助，则学校仍将承担与为无资助入学者提供服务相关的费用。如果因无准备金的注册而造成的损失导致该年度的净营业亏损，则该亏损将反映为公司从学校收取的收入和净应收账款的减少。学校一年内的净营业亏损并不一定意味着公司预计与学校签订的整份合同将蒙受损失。但是，学校的净营业亏损可能会降低公司全额收取管理费的能力，而确认的收入仅限于反映此类学校的预期现金收入。公司根据该期间实际收入占该财年估计总收入的百分比来记录学校的估计净营业亏损占收入的比例。学校的实际净营业亏损可能与这些估计或修订有所不同，这些差异的影响可能会对经营业绩产生重大影响。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月中，公司的收入包括学校净营业亏损减少的美元
基于订阅的合约
公司根据订阅协议向学校和学区提供某些在线课程和服务。根据订阅安排发放课程的收入在订阅期内按比例确认。专业咨询、培训和支持服务的收入在服务期内按比例递延和确认。
此外，公司还与有权访问的个人客户签订合同 到
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STRIDE, INC.
未经审计的简明合并财务报表附注——续
企业合同
公司在规定的合同期限内向企业提供职业培训。这些合同中的每一项都被视为一项履约义务。公司根据合同期限内接受培训的学生人数，根据规定的合同价格确认这些收入。
分类收入
与上述合同类型相关的收入确认可以涵盖公司的两个收入领域，如下所示。例如，基于资助的合同可能包括通识教育和职业学习的学生。总的来说，只有一项履约义务，收入将在公司的财政年度内确认。然后，根据公司估计的每个类别的全年入学总数，将收入分为通识教育和职业学习。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月中，大约
下表显示了公司根据其收入分列的收入
截至12月31日的三个月 | 截至12月31日的六个月 | ||||||||||||||||||
2023 |
| 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
（以千计） | |||||||||||||||||||
通识教育 | $ | | $ | | $ | 613,241 | $ | 546,422 | |||||||||||
职业学习 | |||||||||||||||||||
初中-高中 | | | 316,053 | 279,330 | |||||||||||||||
成人 | | | 55,755 | 57,833 | |||||||||||||||
职业学习总数 | | | 371,808 | 337,163 | |||||||||||||||
总收入 | $ | | $ | | $ | 985,049 | $ | 883,585 | |||||||||||
客户集中
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月和六个月中，公司
合约余额
收入确认、开具发票和收取现金的时机会导致简明合并资产负债表中出现应收账款、未开单应收账款（合同资产）和递延收入（合同负债）。当客户合同已执行并向客户开具账单时，应收账款即被记录。记录备抵金是为了反映应收款入账时的预期损失。公司定期评估未清应收账款的可收性，以确定是否需要额外的备抵金。未开单的应收账款是在向客户开单之前赚取收入时产生的。在提供服务之前向客户开具账单或收取现金时，将记录递延收入。
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公司应收账款、未开票应收账款和递延收入的期初和期末余额如下：
| 十二月三十一日 | 6月30日 | 6月30日 | ||||||
2023 |
| 2023 | 2022 | ||||||
（以千计） | |||||||||
应收账款 | $ | | $ | | $ | | |||
未开票的应收账款（包含在应收账款中） | | | | ||||||
递延收入 | | | | ||||||
长期递延收入（包含在其他长期负债中） | | | | ||||||
应收账款和未开票应收账款的期初和期末余额之间的差异与公司与月末和合同协议相关的账单时间有关。递延收入的期初和期末余额之间的差额与向客户开具账单和合同规定的服务期之间的时间差异有关。通常，这些余额在本财年第一季度处于最高水平，在财年末处于最低水平。截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月中确认的收入金额，其中包含在前一个10月1日中st递延收入余额为 $
履约义务
履约义务是合同中向客户转让特殊商品或服务的承诺，是记账单位。合同的交易价格分配给每项不同的履约义务，并在履行义务时或履行义务时确认为收入。对于大多数合同，随着时间的推移，公司的履约义务将得到满足，因为公司在合同的服务期内交付和客户接受服务。公司的付款条件通常为净付款 或者网 ，但可能因客户或学校何时从国家获得资助而有所不同。
作为切实的权宜之计，公司选择不报告与客户签订的预计期限为一年或更短的合同未履行的履约义务的价值。与客户签订的合同中未履行的履约义务金额 截至 2023 年 12 月 31 日的一年为 $
重要判决
该公司确定，与客户签订的大多数合同都包含一项履约义务。该公司在其课程基础上，将产品和服务作为综合套餐进行营销。它不推销与课程内容分开销售的不同产品或服务。该公司提供的重要服务是将商品和服务整合到学校运营和学生教育中，客户已签订了合同。
公司已确定，经过的时间方法是衡量履行义务进展情况的最适当衡量标准。通常，公司在公司的财政年度内提供综合产品和服务包。除了核心课程和教学外，该套餐还包括招生、营销、教师培训等。所有这些活动都是必要的，有助于学生的整体教育，这种教育全年均衡进行。因此，公司在直线基础上确认收入。
公司确定预期价值法是考虑可变因素的最合适方法，而公司的预测方法是一种使用概率来确定预期值的估算过程
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资金。公司按月估算每所学校在特定学年将获得的资金总额以及全年学校收入和运营支出金额，以确定公司将确认的收入金额。入学率和州资助率是该估算的关键输入。估算值按月进行调整，必要时对收入进行累积补调整，以反映迄今为止获得的总收入，使其与该财政年度的总收入成正比。公司在可变对价的估算中纳入了已知的限制（即注册人数、资金、净营业亏损等），以记录最可能的金额。
销售税
向客户收取的销售税不包括在收入中。已收但未汇出的销售税作为应计负债的一部分包含在简明合并资产负债表中。收入不包括销售税，因为公司认为自己是征收和汇出销售税的直通渠道。
合并
简明的合并财务报表包括公司、公司直接或间接拥有的全资和附属公司以及所有受控子公司的账目。所有重要的公司间往来交易和余额都已在合并中清除。
投资有价证券
公司的有价证券通常包括债券和其他被归类为持有至到期的证券。到期日为三个月至一年的证券被归类为短期证券，并包含在简明合并资产负债表中的其他流动资产中。到期日超过一年的证券被归类为长期证券，并包含在简明合并资产负债表中的存款和其他资产中。持有至到期的证券按摊销成本入账。公司记录的利息收入、股息和净收益为美元
根据会计准则编纂（“ASC”）主题326的信用损失模型，公司审查持有至到期债务证券的公允价值是否跌至摊销成本基础以下， 金融工具—信用损失 （“ASC 326”）。与信用损失相关的任何公允价值下降均在简明合并运营报表中确认，亏损金额仅限于公允价值和摊销成本之间的差额。截至2023年12月31日和2023年6月30日，与持有至到期债务证券相关的已确认信贷损失备抵额为
截至2023年12月31日，该公司的有价证券包括对公司债券、美国国债和商业票据的投资。短期和长期部分为美元
以下津贴 | 净负载 | 未实现总额 | ||||||||||||
摊销成本 | 信用损失 | 金额 | 收益（损失） | 公允价值 | ||||||||||
公司债券 | $ | | $ | - | $ | | $ | ( | $ | | ||||
美国国库券 | | - | | | | |||||||||
商业票据 | | - | | | | |||||||||
总计 | $ | | $ | - | $ | | $ | ( | $ | |
截至2023年6月30日，公司的有价证券包括对公司债券、美国国债和商业票据的投资。短期和长期部分为美元
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公司长期有价债务证券的到期日范围为 到 年份。
以下津贴 | 净负载 | 未实现总额 | ||||||||||||
摊销成本 | 信用损失 | 金额 | 收益（损失） | 公允价值 | ||||||||||
公司债券 | $ | | $ | - | $ | | $ | ( | $ | | ||||
美国国库券 | | - | | ( | | |||||||||
商业票据 | | - | | - | | |||||||||
总计 | $ | | $ | - | $ | | $ | ( | $ | |
信用损失备抵金
公司保留信贷损失备抵金，主要用于支付因个人客户无法或未能支付所需款项而造成的估计损失。公司根据历史损失、付款历史变化、客户特定信息、当前经济状况以及对未来经济状况的合理和可支持的预测维持ASC 326下的备抵金。随着发生额外损失或获得与客户或经济状况有关的信息的出现，ASC 326下的补贴会更新。
公司的信贷损失备抵金从美元增加
公司根据应收账款的期限、与客户有关的事实和情况以及不付款的原因注销应收账款。实际注销可能不同于入账的津贴。
库存
库存主要包括教科书和课程材料，其中大多数提供给虚拟和混合公立学校，由学生直接使用。库存是指购买和持有待售的物品，以成本（先入先出法）或可变现净值的较低者入账。公司根据持有期将其库存归类为当期或长期库存。截至 2023 年 12 月 31 日和 2023 年 6 月 30 日，美元
其他流动资产
其他流动资产主要包括短期有价证券。此外，其他流动资产包括教科书、课程材料和其他用品，预计将在学年结束时归还。未退回的材料作为教学费用和服务的一部分列为费用。
财产和设备
财产和设备按成本减去累计折旧和摊销额列报。折旧和摊销费用是使用资产的估计使用寿命（或融资租赁下资产的估计使用寿命和租赁期限中较短的期限）的直线法计算的。根据融资租赁安排资本化的资产的摊销包含在折旧费用中。租赁权益改善按租赁期或资产估计使用寿命中较短的时间进行摊销。租赁期限的确定将在下文 “租赁” 中讨论。
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财产和设备在以下使用寿命内折旧：
| 有用生活 | |
学生和州政府正在测试计算机和打印机 | ||
计算机硬件 | ||
计算机软件 | ||
网站开发 | ||
办公设备 | ||
家具和固定装置 | ||
租赁权改进 | 使用寿命或租赁期限较短 |
该公司根据对近期退货趋势的分析，对未归还的学生计算机和打印机进行了估计。该公司记录了美元的加速贬值
截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月的教学费用和服务中反映的与向学生提供的计算机和打印机相关的折旧费用，包括加速折旧，为美元
该公司在购买计算机外围设备（例如键盘、鼠标）时全额支出，因为已确定回收是不经济的。这些费用总计 $
资本化软件成本
该公司开发供内部使用的软件。在应用程序开发阶段产生的软件开发成本被资本化。公司在软件的估计使用寿命内摊销这些成本，通常是
资本化软件新增总额为 $
资本化课程开发成本
公司内部开发课程，主要以在线内容形式提供，可通过互联网访问。该公司还制作教科书和其他材料，以补充在线内容。
公司将应用程序开发阶段以及项目的设计和部署阶段产生的课程开发成本资本化。因此，由于公司将开发工作集中在课件内容上，公司的课件开发成本中有很大一部分符合资本化条件。当课程可供其客户全面发布时，资本化即告结束，此时资本化成本的摊销开始。这些开发成本的摊销期通常为
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资本化课程开发新增总额为 $
租赁
该公司的主要租赁活动包括学生计算机和外围设备（归类为融资租赁）和设施（归类为经营租赁）。
除非租赁符合以下任何标准才能归类为融资租赁，否则它们将被归类为经营租赁：
| ● | 租赁在租赁期满时转让资产的所有权； |
| ● | 该租约授予了购买预期承租人将行使的资产的选择权； |
| ● | 租赁期限反映了资产经济寿命的主要部分； |
| ● | 租赁付款的现值等于或超过资产的公允价值；或 |
| ● | 该资产是专业化的，在期限结束时出租人没有其他用途。 |
融资租赁
公司签订协议，为购买提供给学校学生的学生计算机和外围设备提供资金。个人租赁通常包括 付款条款。公司质押融资资产，以担保未偿租约。
经营租赁
公司就用作总部和学校运营办公室的设施签订协议。租赁条款因人而异 和
折扣率
租赁付款的现值是使用租赁中隐含的利率或承租人在租赁期内的增量借款利率计算的。对于公司的大多数财务和运营租赁，租赁条款中未定义规定的费率。因此，公司使用其增量借款利率作为贴现率。增量借款利率定义为承租人必须支付的利率，以便在相似期限内以抵押方式借款，金额等于类似经济环境下的租赁付款，并使用比较信用评级计算。
政策选举
短期租赁
公司选择不在12个月或更短的短期设施租赁中记录使用权资产或租赁负债作为一项持续的会计政策选择，并将在租赁期内按直线方式支出租赁款项。会计政策的选择是按与使用权相关的标的资产类别做出的。公司已选择将会计政策选择仅适用于经营租赁。
所得税
递延所得税资产和负债是根据财务报告和资产负债所得税基础之间的差额计算的，使用颁布的边际税率。递延所得税净资产减去估值
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如果根据现有证据的权重，递延所得税净资产的部分或全部很可能无法变现，则予以补贴。
商誉和无形资产
公司将收购价格超过所收购可识别净资产公允价值的部分记作商誉。在企业合并中收购的需要摊销的有限寿命无形资产按其公允价值入账。寿命有限的无形资产包括商品名称、收购的客户和分销商、开发的技术和非竞争协议。此类无形资产在其估计的使用寿命内按直线分期摊销。截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月的摊销费用为美元
每当事件或情况变化表明资产的账面金额可能无法完全收回时，公司就会审查其有限寿命的无形资产是否存在减值。如果预期未贴现的未来现金流总额小于资产账面金额，则将资产公允价值和账面价值之间的差额确认亏损。
该公司有
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月和六个月中，没有发生任何表明商誉账面金额减值的事件或情况变化。
下表显示了截至2023年12月31日和2023年6月30日的公司无形资产余额：
2023年12月31日 | 2023年6月30日 | |||||||||||||||||
（百万美元） |
| 格罗斯 |
| 累积的 |
| 网 |
| 格罗斯 |
| 累积的 |
| 网 | ||||||
商标名称 |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||
客户和分销商关系 | | ( | | | ( | | ||||||||||||
开发的技术 | | ( | | | ( | | ||||||||||||
其他 | | ( | | | ( | | ||||||||||||
总计 | $ | | $ | ( | $ | | $ | |
| $ | ( | $ | | |||||
长期资产减值
长期资产包括为内部使用而开发或获得的财产、设备、使用权资产、资本化课程和软件。管理层每年或每当事件或情况变化表明资产账面金额可能无法完全收回时，都会对公司记录的长期资产进行减值审查。公司根据其对资产未来可用性的预期以及与该资产相关的未来现金流将超过其账面金额的合理保证来确定资产减值的程度。如果预期未贴现的未来现金流总额小于资产账面金额，则将资产公允价值和账面价值之间的差额确认亏损。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月和六个月中，没有任何事件或情况变化表明长期资产的账面金额可能无法收回。
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公允价值测量
公允价值是指在计量之日，在资产或负债的主要市场或最有利的市场中，在市场参与者之间的有序交易中，出售资产或为转移负债而支付的价格。衡量标准以公允价值层次结构进行描述，该层次结构要求实体在衡量公允价值时最大限度地使用可观测的投入，并最大限度地减少不可观察投入的使用。
用于衡量公允价值的三个投入水平是：
级别 1：基于计量日期活跃市场中相同资产或负债的报价的投入。
级别 2：第 1 级中包含的报价以外的可观察输入，例如活跃市场中类似资产和负债的报价；非活跃市场中相同或相似资产和负债的报价；或其他可观察到或可观测的市场数据可以证实的输入。
级别 3：输入反映了管理层对市场参与者在计量日期对资产或负债进行定价时将使用什么的最佳估计。这些投入在市场上是不可观察的，对该工具的估值具有重要意义。
现金和现金等价物、应收账款和短期债务的简明合并资产负债表中反映的账面价值接近其公允价值，因为它们本质上主要是短期的。附注11 “收购和投资” 中对Tallo, Inc.可转换票据进行了更详细的讨论。截至2023年12月31日，长期债务的估计公允价值为美元
2020 年 11 月 30 日，公司收购了
有
在截至2022年12月31日的三个月中，或截至2023年12月31日的三个月和六个月中，没有与归类为3级的公司公允价值衡量指标相关的活动。
下表列出了截至2022年12月31日的六个月中与公司公允价值衡量标准相关的活动，这些衡量标准在估值层次结构中被归类为第三级，定期估值：
| 截至2022年12月31日的六个月 | |||||||||||
|
| 购买， |
| |||||||||
| 公允价值 | 发行， | 已实现 | 公允价值 | ||||||||
描述 |
| 2022年6月30日 |
| 和定居点 |
| 获得 |
| 2022年12月31日 | ||||
（以千计） | ||||||||||||
与收购相关的或有对价 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | — | ||||
收购时收到的可转换票据 | | ( | — | — | ||||||||
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普通股每股净收益（亏损）
普通股每股基本净收益（亏损）的计算方法是将净收益（亏损）除以报告期内已发行普通股的加权平均数。已发行普通股的加权平均数包括既得限制性股票奖励。摊薄后的每股净收益（亏损）（“EPS”）反映了假设转换或行使所有摊薄后的未行使股票期权以及所有摊薄后的未归属限制性股票奖励归属的情况下可能发生的稀释情况。股票期权和限制性股票奖励的稀释效应是使用库存股法确定的。根据库存股法，行使股票期权和限制性股票奖励所得的收益、公司尚未确认的未来服务补偿成本金额以及股票期权因所得税目的可扣除时记为所得税支出的税收优惠金额均假定用于回购公司普通股。股票期权和限制性股票奖励在反稀释时不包括在摊薄后的每股净收益（亏损）的计算中。公司简明合并资产负债表中反映的已发行普通股包括未偿还的限制性股票奖励。当公司股票的交易价格高于转换价格时，公司可转换债务的稀释效应是使用折算法确定的。但是，根据该工具的结构以及转换后的结算方式，它将产生与先前使用的库存股方法相似的结果。
以下附表列出了每股基本净收益（亏损）和摊薄后净收益（亏损）的计算结果：
| 截至12月31日的三个月 | 截至12月31日的六个月 | |||||||||||||||
|
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||||||
（除股票和每股数据外，以千计） | |||||||||||||||||
每股基本净收益计算： | |||||||||||||||||
归属于普通股股东的净收益 | $ | | $ | | $ | 71,714 | $ | 28,033 | |||||||||
加权平均普通股——基本 | | | 42,530,523 | 42,167,844 | |||||||||||||
每股基本净收益 | $ | | $ | | $ | 1.69 | $ | 0.66 | |||||||||
摊薄后每股净收益的计算： | |||||||||||||||||
归属于普通股股东的净收益 | $ | | $ | | $ | 71,714 | $ | 28,033 | |||||||||
份额计算： | |||||||||||||||||
加权平均普通股——基本 | | | 42,530,523 | 42,167,844 | |||||||||||||
稀释性股票期权和限制性股票奖励的影响 | | | 683,596 | 434,561 | |||||||||||||
加权平均普通股——摊薄 | | | 43,214,119 | 42,602,405 | |||||||||||||
摊薄后的每股净收益 | $ | | $ | | $ | 1.66 | $ | 0.66 | |||||||||
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月中，
4。所得税
所得税准备金基于简明合并财务报表中报告的收益。递延所得税资产或负债是通过适用当前颁布的税法和税率来确定的，用于财务报表和所得税目的的资产和负债账面价值之间的累积临时差额的预期逆转。递延所得税支出或收益以该期间递延所得税资产或负债的变化来衡量。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月中，公司的有效所得税率为
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2020年3月27日，《冠状病毒援助、救济和经济安全法》（“CARES”）颁布并签署成为法律。公司已经评估了《CARES法》中的业务条款，并通过了延期缴纳社会保障工资税中的雇主部分（
5。财务和运营租赁
融资租赁
根据与美国银行租赁与资本有限责任公司（“BALC”）和CSI租赁有限公司（“CSI租赁”）达成的协议，该公司是学生计算机和外围设备融资租赁的承租人。截至2023年12月31日和2023年6月30日，融资租赁负债为美元
该公司于2020年4月与BALC签订了协议，价格为美元
该公司于2022年8月与CSI租赁签订协议，为其租赁提供融资。与CSI Leasing签订的协议下的个人租赁包括
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以下是分别截至2023年12月31日和2023年6月30日的公司融资租赁下最低净租赁付款额的现值摘要：
| 2023年12月31日 |
| 2023年6月30日 | ||||
| （以千计） | ||||||
2024 | $ | | $ | | |||
2025 | | | |||||
2026 | | | |||||
2027 | | | |||||
最低还款总额 | | | |||||
减去：估算利息 | ( | ( | |||||
融资租赁负债 | | | |||||
减去：融资租赁负债的当期部分 | ( | ( | |||||
长期融资租赁负债 | $ | | $ | | |||
经营租赁
该公司是承租各种设施的运营租约，以支持公司的运营。截至2023年12月31日和2023年6月30日，经营租赁负债为美元
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个人经营租赁范围如下 到
以下是分别截至2023年12月31日和2023年6月30日的公司经营租赁下最低租赁付款的现值摘要：
| |||||||
| |||||||
| 2023年12月31日 |
| 2023年6月30日 | ||||
（以千计） | |||||||
2024 | $ | | $ | | |||
2025 | | | |||||
2026 | | | |||||
2027 | | | |||||
2028 | | | |||||
此后 | | | |||||
最低还款总额 | | | |||||
减去：估算利息 | ( | ( | |||||
经营租赁责任 | | | |||||
减去：经营租赁负债的当期部分 | ( | ( | |||||
长期经营租赁负债 | $ | | $ | | |||
该公司正在转租
| |||||||
| |||||||
| 2023年12月31日 |
| 2023年6月30日 | ||||
（以千计） | |||||||
2024 | $ | | $ | | |||
2025 | | | |||||
2026 | | | |||||
转租收入总额 | $ | | $ | | |||
以下是公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月和六个月的租赁成本、加权平均剩余租期、加权平均折扣率和某些其他现金流的摘要：
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截至12月31日的三个月 | 截至12月31日的六个月 | ||||||||||||
2023 |
| 2022 | 2023 |
| 2022 | ||||||||
（以千计） | |||||||||||||
租赁成本 | |||||||||||||
融资租赁成本： | |||||||||||||
使用权资产的摊销 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
租赁负债的利息 | | | | | |||||||||
教学费用和服务： | |||||||||||||
运营租赁成本 | | | | | |||||||||
短期租赁成本 | | | | | |||||||||
转租收入 | ( | ( | ( | ( | |||||||||
销售、一般和管理费用： | |||||||||||||
运营租赁成本 | | | | | |||||||||
短期租赁成本 | | | | | |||||||||
转租收入 | ( | ( | ( | ( | |||||||||
总租赁成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
其他信息 | |||||||||||||
为计量租赁负债所含金额支付的现金 | |||||||||||||
来自经营租赁的运营现金流 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||
为来自融资租赁的现金流融资 | ( | ( | ( | ( | |||||||||
为换取新的融资租赁负债而获得的使用权资产 | | | | | |||||||||
为换取新的经营租赁负债而获得的使用权资产 | — | — | | | |||||||||
加权平均剩余租赁期限-融资租赁 | 是。 | 是。 | |||||||||||
加权平均剩余租赁期限-经营租赁 | 是。 | 是。 | |||||||||||
加权平均贴现率-融资租赁 | | % | | % | |||||||||
加权平均折扣率——经营租赁 | | % | | % | |||||||||
6。债务
以下是分别截至2023年12月31日和2023年6月30日公司未偿长期债务组成部分的摘要：
| ||||||
| 2023年12月31日 | 2023年6月30日 | ||||
（以千计） | ||||||
2027年到期的可转换优先票据 | $ | | $ | | ||
减去：未摊销的债务发行成本 | ( | ( | ||||
债务总额 | | | ||||
减去：债务的流动部分 | — | — | ||||
长期债务 | $ | | $ | | ||
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2027 年到期的可转换优先票据
2020年8月和9月，公司发行了美元
票据的利率为
该公司承担的债务发行成本为美元
在2027年6月1日之前，票据持有人只有在某些事件发生时才有权转换其票据。2027年6月1日之后，票据持有人可以在自己选择的任何时候转换票据，直到
就票据而言，公司与某些交易对手进行了私下协商的上限看涨期权交易（“上限看涨期权交易”）。上限看涨期权交易预计将涵盖最初构成票据基础的公司普通股总数，并有望减少票据转换后公司普通股的潜在稀释幅度和/或抵消公司需要支付的超过转换票据本金的任何现金支付。上限看涨交易的行使价上限为美元
7。信贷额度
2020 年 1 月 27 日，公司签订了 $
8。股权激励计划
2022年12月9日，公司股东批准了对2016年股权激励计划（“2016年计划”）的修订和重述。经修订和重述的2016年计划反映了可供发行的普通股数量的增加
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经修订的1986年守则在废除之前，将修订和重述的2016年计划的期限延长至2032年10月7日，提高行使激励性股票期权时可以发行的股票数量限制，并禁止为未归属奖励支付股息和等值股息。
经修订和重述的2016年计划旨在通过为员工提供股权所有权机会，吸引、留住和激励为公司做出重要贡献的员工。根据本计划授予的奖励可能包括股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位和其他股票奖励。根据经修订和重述的2016年计划，与根据经修订和重述的2016年计划授予的被没收或取消的奖励相关的未发行股份，或根据公司2007年股权激励奖励计划（“先前计划”）授予的奖励（前提是根据先前计划授予的此类奖励截至2016年12月15日尚未偿还并在2022年9月19日之前被没收或取消），将再次根据修订和重述的2016年计划可供发行计划。尽管如此，根据修订和重述的2016年计划，投标支付股票期权行使价或预扣税款的股票，或与行使股票增值权结算相关的非发行股票，或使用行使期权的现金收益在公开市场上购买的股票，将不再可供发行。
截至2023年12月31日，根据修订和重述的2016年计划授权未来发行的公司普通股的剩余总数为
所有基于股票的薪酬奖励的薪酬支出均基于授予日的公允价值。公司在必要的服务期（通常是裁决的归属期）内按直线方式确认这些补偿成本。基于绩效的奖励的授予取决于某些绩效指标的实现情况。当业绩条件得到满足或公司确定绩效条件有可能得到满足时，通过累积补差额调整追溯确认薪酬支出。基于绩效的奖励的确认薪酬支出金额受所取得成就水平的影响。管理层已经确定了三个成就水平：门槛、目标和跑赢大盘。股票薪酬支出记录在合并运营报表的销售、一般和管理费用中。
限制性股票奖励
公司已批准根据计划和先前计划发放限制性股票奖励（“RSA”）。根据计划和先前计划，员工、外部董事和独立承包商可以通过授予限制性股票来参与公司的未来业绩。每个RSA根据授予此类RSA的限制性股票协议中规定的归属时间表进行归属，通常已结束
截至2023年12月31日的六个月中的限制性股票奖励活动 如下所示：
|
| 加权 |
| |||
平均值 |
| |||||
授予日期 | ||||||
股份 | 公允价值 |
| ||||
未归属，2023 年 6 月 30 日 | | $ | | |||
已授予 | | | ||||
既得 | ( | | ||||
已取消 | ( | | ||||
未归属，2023 年 12 月 31 日 | | $ | | |||
基于业绩的限制性股票奖励（包括上文）
在截至2023年12月31日的六个月中，
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基于业绩的限制性股票奖励归属。基于绩效的限制性股票奖励的归属取决于某些财务业绩目标和服务归属条件的实现。
基于服务的限制性股票奖励（包含在上面）
在截至2023年12月31日的六个月中，
所有限制性股票奖励摘要
截至 2023 年 12 月 31 日，有 $
绩效份额单位（“PSU”）
公司已批准根据该计划授予绩效份额单位（“PSU”）。每个 PSU 都是通过实现基于绩效的指标，再加上员工在规定的期限内持续服务来获得的。绩效水平决定了获得的PSU的数量，通常是根据奖励的门槛、目标和跑赢绩效的成就水平来衡量的。每个 PSU 代表接收权
除PSU的绩效条件外，还有一项服务归属条件，该条件取决于受赠方作为公司员工的持续服务，除非根据PSU协议的定义，受赠方有资格在控制权变更和合格终止时提前归属。PSU通常受累进归属计划的约束，股票薪酬支出按批计算，并根据预期成就水平在相应的归属期内按直线方式确认。
截至2023年12月31日的六个月中，绩效份额单位活动（不包括负债分类奖励）如下：
加权 | |||||
平均值 | |||||
授予日期 | |||||
| 股份 |
| 公允价值 | ||
未归属，2023 年 6 月 30 日 | | $ | | ||
已授予 | | | |||
既得 | ( | | |||
已取消 | ( | | |||
未归属，2023 年 12 月 31 日 | | $ | | ||
2024 财年 LTIP
在截至2023年12月31日的六个月中，公司批准了
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激励计划（“LTIP”），与营业收入目标和股价表现挂钩。这些PSU的授予日公允价值为 $
2023 财年 LTIP
在2023财年，公司批准了
2022财年LTIP
在2022财年，公司批准了
2021 财年 Tech Elevator MIP
在2021财年，公司向Tech Elevator的执行团队授予了基于时间的奖励，价值为美元
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发行后达成和解
所有绩效份额单位摘要
截至 2023 年 12 月 31 日，有 $
递延库存单位（“DSU”）
DSU在授予日周年纪念日归属，并以从公司分离后向持有人发行的普通股的形式进行结算。DSU 仅适用于董事会成员。
截至2023年12月31日的六个月中，递延股票单位活动如下：
加权 | |||||
平均值 | |||||
授予日期 | |||||
| 股份 |
| 公允价值 | ||
未归属，2023 年 6 月 30 日 | | $ | | ||
已授予 | | | |||
既得 | — | — | |||
已取消 | — | — | |||
未归属，2023 年 12 月 31 日 | | $ | | ||
所有递延库存单位摘要
截至 2023 年 12 月 31 日，有 $
9。关联方交易
该公司向 “学校未来” 捐款，这是一家专注于获得优质教育机会的慈善机构。Future of School 是关联方，因为该公司的前执行官曾在董事会任职。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月和六个月中，公司对 “学校未来” 的捐款为
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在2019和2021财年，公司累积了美元
10。承付款和意外开支
诉讼
在公司的正常业务开展中，公司不时受到诉讼、仲裁和行政诉讼的约束。该公司大力为这些索赔辩护；但是，无法保证任何未决法律诉讼的结果。公司认为，根据目前获得的信息，任何现有或已知的威胁诉讼的结果，即使确定为不利的，也不会对其业务、财务状况、流动性或经营业绩产生重大不利影响。
雇佣协议
公司已与某些执行官签订了雇佣协议，规定在某些情况下终止雇用时提供遣散费，在某些情况下还提供其他福利。所有协议都规定在 “随意” 的基础上就业。如果员工出于 “正当理由” 辞职或无故解雇，则该员工有权获得持续的工资，在某些情况下还有权延续福利，期限视协议而定。
资产负债表外安排
截至2023年12月31日，公司提供了约美元的担保
此外，公司通过合同保证，公司管理的某些学校不会出现年度运营赤字，并且可以相应减少公司对这些学校的管理费，以弥补学校的运营赤字。
除了这些租赁和运营赤字担保外，公司没有任何对公司财务状况、财务状况变化、收入或支出、经营业绩、流动性、资本支出或资本资源具有或合理可能产生当前或未来影响的资产负债表外安排。
11。收购和投资
对有限合伙企业的投资
该公司投资了
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投资 Tallo, Inc. 和收购资产
2018年8月，该公司的初始投资为美元
在2022财年，公司将其对Tallo优先股的投资调整为公允价值，并记录了美元的减值费用
2022年7月8日，公司购买了Tallo的资产，以换取美元
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12。现金流信息的补充披露
| 截至12月31日的六个月 | ||||||
|
| 2023 |
| 2022 | |||
（以千计） | |||||||
支付利息的现金 | $ | |
| $ | | ||
缴纳税款的现金 | $ | |
| $ | | ||
非现金融资活动的补充披露： | |||||||
通过收购获得的使用权资产 | $ | - |
| | |||
为换取新的融资租赁负债而获得的使用权资产 | |
| | ||||
非现金投资活动的补充披露： | |||||||
以股票为基础的薪酬支出以软件开发为资本 | $ | |
| $ | | ||
以股票为基础的薪酬支出资本化了课程开发 | |
| | ||||
与企业合并相关的非现金收购价格 | — | | |||||
业务组合： | |||||||
收购的资产 | $ | — | $ | | |||
无形资产 | — | | |||||
善意 | — | | |||||
假定负债 | — | ( | |||||
递延收入 | — | ( | |||||
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
根据1995年《私人证券诉讼改革法》、经修订的1933年《证券法》第27A条、《证券法》和1934年《证券交易法》第21E条所指的 “前瞻性陈述”，除纯粹的历史信息外，包括估计、预测、与我们的业务计划、目标和预期经营业绩有关的陈述，以及这些陈述所依据的假设，管理层的讨论与分析或管理与分析中的某些陈述，均属于 “前瞻性陈述”，经修订的，或《交易法》。这些前瞻性陈述通常由 “相信”、“项目”、“预期”、“预期”、“估计”、“打算”、“战略”、“计划”、“可能”、“应该”、“将”、“将是”、“将继续”、“可能的结果” 以及类似的表述来识别。历史结果可能无法表明未来的表现。我们的前瞻性陈述反映了我们当前对未来事件的看法，基于假设，并受已知和未知的风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能导致实际结果与这些陈述所设想的结果存在重大差异。可能导致实际业绩与前瞻性陈述所考虑结果之间存在差异的因素包括但不限于我们截至2023年6月30日财年的10-K表年度报告（我们称之为年度报告）第一部分第1A项 “风险因素” 以及本季度报告第二部分第1A项中讨论的因素。我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，包括本文发布之日后可能影响前瞻性陈述的任何事实、事件或情况可能导致的任何变化。此外，我们无法保证未来的结果、事件、活动水平、表现或成就。
本MD&A旨在帮助理解和评估我们的经营业绩和财务状况的趋势和重大变化。在本MD&A中使用的 “我们”、“我们的” 和 “我们” 是指Stride, Inc.及其合并子公司。本MD&A应与本报告其他部分中包含的简明合并财务报表和相关附注以及年度报告的合并财务报表和MD&A一起阅读。以下概述概述了我们的 MD&A 中包含的章节：
| ● | 执行摘要 —我们的业务概述以及截至2023年12月31日的三个月和六个月的主要亮点。 |
| ● | 关键会计估计—讨论需要判断和应用关键会计政策的关键会计估计。 |
| ● | 运营业绩 —简明合并财务报表中对我们的经营业绩的分析。 |
| ● | 流动性和资本资源—对现金流量、现金来源和用途、承付款和意外开支的分析，以及有关市场风险的定量和定性披露。 |
执行摘要
我们是一家提供虚拟和混合学习的教育服务公司。我们基于技术的产品和服务使我们的客户能够吸引、注册、教育、跟踪进度并支持学生。这些产品和服务涵盖课程、系统、教学和支持服务，旨在通过启发性教学和个性化学习，帮助所有年龄段的学习者充分发挥潜力。
我们的客户主要是公立和私立学校、学区和特许委员会。此外，我们还为雇主、政府机构和消费者提供解决方案。
我们提供广泛的个性化产品和服务以及定制的解决方案，例如我们最全面的学校即服务产品，它支持我们的客户运营全日制虚拟或混合学校。自我们成立以来，已有超过三百万学生在由 Stride 课程和服务支持的学校就读。在截至2023年6月30日的最近一个学年中，我们有13,435名高中生毕业。
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我们的解决方案针对两个不断增长的市场：通识教育和职业学习。
通识教育 |
| 职业学习 |
|
| ||
●学校即服务 | ●Stride Career Prep 学校即服务 | |||||
●Stride 私立学校 | ●学习解决方案职业学习软件和服务销售 | |||||
●学习解决方案软件和服务销售 | ●成人学习 | |||||
通识教育市场的产品和服务主要集中在数学、英语、科学和历史等核心科目上，面向幼儿园至十二年级的学生，以帮助他们建立共同的知识基础。这些课程为传统学校选择提供了替代方案，满足了学生的一系列需求，包括安全问题、增加学术支持、灵活安排时间、身体/健康限制或高级学习。产品和服务以全面的 “学校即服务” 或单点形式出售。
职业学习产品和服务侧重于培养技能，以便在高增长、需求旺盛的行业（包括信息技术、医疗保健和一般商业）中进入职业生涯并取得成功。我们提供初中和高中生参加职业学习计划，以补充他们在数学、英语、科学和历史方面的核心通识教育课程。Stride提供多种职业发展途径，并由多样化的职业学习课程目录提供支持。初中课程为学生提供了各种职业选择，并介绍了职业技能发展。在高中时，学生可以参加行业内容路径课程、虚拟团队中基于项目的学习以及职业发展服务。高中生还有机会获得认证，与行业专业人士建立联系，在高中期间获得大学学分，参与工作见习和/或工作-基于技术的学习体验，促进在当今数字化、科技驱动的经济中取得成功。在提供课程的学校注册的学生 Stride's通识教育项目可以选择参加职业学习课程,但是那个学生和 这 相关收入报告为 a 通识教育入学率 和通识教育 收入。学生和相关收入计为 a 职业学习 仅限注册或职业学习收入 如果 学生是 注册了职业学习计划或学校.与通识教育产品和服务一样，职业学习市场的产品和服务以全面的学校即服务产品或单点形式出售。我们还通过Galvanize, Inc.（“Galvanize”）、Tech Elevator, Inc.（“Tech Elevator”）和MedCerts, LLC（“MedCerts”）为成人学习者提供有针对性的专上职业学习计划。其中包括以下方面的技能培训 软件工程、医疗保健,和医疗领域， 以及提供人员配备和人才发展为雇主提供的服务。这些计划直接提供给消费者以及雇主和政府机构。
对于通识教育和职业学习市场，大部分收入都来自我们全面的学校即服务产品，其中包括我们代表客户管理的综合课程、技术系统、教学和支持服务。我们的学校即服务协议的平均期限超过五年，而且大多数协议都规定在没有客户不续订通知的情况下自动续订。在任何财政年度，我们都可能签订新协议、接收非自动续订通知、谈判替代协议、终止此类协议或接收终止通知，或者客户可以将学校过渡到其他课程。在2023-2024学年，我们在普通教育市场为31个州和哥伦比亚特区的92所学校提供学校即服务，在职业学习市场为27个州和哥伦比亚特区的56所学校或项目提供学校即服务。
我们的收入中有很大一部分来自向虚拟和混合公立学校出售课程、管理支持和技术服务。这些合同产生的收入在很大程度上受入学人数、各年级和各州的注册人数组合、州或地区每名学生的资助水平以及出勤要求等因素的影响。我们的学校即服务协议的平均期限超过五年，大多数协议规定在没有客户通知的情况下自动续订
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商定的时限。
我们用来评估财务业绩的两个关键财务指标是收入和营业收入。在截至2023年12月31日的六个月中，收入从上一年的8.836亿美元增至9.85亿美元，增长了11.5％。同期，营业收入从上一年的3,940万美元增至8,760万美元。营业收入的增长是由收入增长和毛利率的增加推动的。此外，我们使用总入学人数的非财务指标来评估绩效，因为入学率是我们收入的关键驱动力。截至2023年12月31日的六个月中，总入学人数为191,800人，比上年增加了15,200人，增长了8.6％。我们的收入须接受年度学区财务审计，其中包括入学人数、资金和其他例行财务审计注意事项。这些审计的结果以及资金估算的其他例行变化已纳入公司本期和前一时期的月度资金估算中。从历史上看，总资金估计与实际报销额的差异不到年收入的2％，这可能因季度而异。
环境、社会和治理
作为风险监督者和长期企业价值的管理者，Stride董事会在评估我们组织的环境和社会影响方面发挥着至关重要的作用。他们还负责了解环境、社会和治理（“ESG”）问题对组织运营模式的潜在影响和相关风险。我们的董事会和管理层致力于确定最有可能影响业务运营和增长的ESG问题。我们制定适合我们行业的政策，也是员工、投资者、客户和其他关键利益相关者关注的政策。我们的董事会确保公司的领导者有充足的机会利用ESG来实现组织、其利益相关者和社会的长期利益。董事会各委员会监督各自领域的ESG工作，提名和治理委员会负责协调所有委员会的工作。
自20多年前成立以来，我们已经消除了影响学术公平的障碍。我们为所有人提供高质量的教育，尤其是那些生活在服务不足的社区的人，以此促进经济赋权，解决从幼儿园到大学和职业准备阶段的社会不平等现象。我们通过启动多项举措来加强我们在这一领域的承诺，包括最初为服务不足社区的学生提供奖学金以促进教育和职业机会，扩大具有社会责任感的执法部门的职业道路，以及增加Stride支持的学校在服务不足社区的教师就业人数。我们开发了以种族平等和社会正义为重点的交互式模块化课程，向每所公立学校免费提供。
在公司内部支持的众多 ESG 问题中，我们努力促进组织各个方面的多元化和包容性。我们赞助员工资源小组，为女性、少数民族、不同能力、LGBTQ+ 和退伍军人员工提供支持，并支持员工的志愿者工作。我们的承诺体现在领导团队的组成上。与有代表性的人群相比，我们在执行管理层中的少数族裔更多，在执行管理层中的女性也更多。重要的是，我们的董事会成员也多元化，包括女性、西班牙裔以及黑人或非裔美国人成员。
我们对ESG计划的承诺是董事会和管理层为改善公司内部和外部人员的总体状况而做出的努力。
我们的业务性质支持环境可持续性。我们的大多数员工都在家工作，甚至在 COVID-19 危机之前，Stride 支持的学校的大多数学生都会参加虚拟课程，从而减少了乘坐汽车或公共汽车通勤的碳排放。我们的在线课程减少了对纸张的需求。我们的会议通常以虚拟方式举行，首先使用数字化演示文稿，而不是纸质演示文稿。
关键会计估计
根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“GAAP”）编制财务报表要求我们做出影响简明合并财务报表和附注中报告的金额的估计和假设。因此，估算值的确定需要作出判断。实际业绩可能与这些估计有所不同，任何此类差异都可能对我们的合并财务报表产生重大影响。我们的年度报告中披露了重要的会计政策和估计。我们的年度报告中披露的关键会计估算没有重大更新。
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运营结果
收入渠道
作为一家以技术为基础的教育公司，我们在一个运营和可报告的业务领域开展业务，提供专有和第三方课程、软件系统和教育服务，旨在促进个性化学习。首席运营决策者根据合并结果评估盈利能力。我们有两条收入线：（i）通识教育和（ii）职业学习。
注册数据
下表列出了我们的通识教育和职业学习收入项目中学生的总入学数据。通识教育和职业学习的注册人数仅包括参加全方位服务的公共或私人课程的学生，这些课程中 Stride 提供课程、技术、教学和支持服务，包括行政支持。Galvanize、Tech Elevator或MedCerts的职业学习不包括任何报名。这些数据包括Stride没有获得公共资金或收入的注册人数。
如果注册组合发生变化，我们的收入将受到影响，因为每次注册的平均收入存在显著差异。我们不根据注册学生人数向我们的公立学校项目招生人员或承包商发放激励性补偿。
以下是我们在所示每个时期内当前的入学人数：
三个月已结束 | 六个月已结束 | |||||||||||||||||||||||
十二月三十一日 | 2023 / 2022 | 十二月三十一日 | 2023 / 2022 | |||||||||||||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 改变 |
| 变化% |
| 2023 |
| 2022 |
| 改变 |
| 变化% | |||||||||
（以千计，百分比除外） | ||||||||||||||||||||||||
通识教育 (1) | 120.7 | 111.2 | 9.5 | 8.5% | 119.9 | 111.5 | 8.4 | 7.5% | ||||||||||||||||
职业学习 (1) (2) | 72.4 | 66.3 | 6.1 | 9.2% | 71.9 | 65.1 | 6.8 | 10.4% | ||||||||||||||||
总入学人数 | 193.1 | 177.5 | 15.6 | 8.8% | 191.8 | 176.6 | 15.2 | 8.6% | ||||||||||||||||
| (1) | 第一季度报告的入学人数等于官方统计日期数字，即2024财年第一季度为2023年9月30日，2023财年第一季度为2022年9月30日。 |
| (2) | Galvanize、Tech Elevator或MedCerts的职业学习不包括任何报名。 |
收入数据
收入由市场根据基础客户合同协议获取。当客户为通识教育和职业学习市场购买产品和服务时，我们会根据每位学生注册的计划分配收入。所有幼儿园至五年级的学生都被视为通识教育学生。初中或高中生的入学人数可能会定期更改收入类别的分类。
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目录
以下是我们在每个指定时期的当前收入：
三个月已结束 | 六个月已结束 | |||||||||||||||||||||||||||||||
十二月三十一日 | 改变 2023/2022 | 十二月三十一日 | 改变 2023/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| $ |
| % |
| 2023 |
| 2022 |
| $ |
| % | |||||||||||||||||
（以千计，百分比除外） | ||||||||||||||||||||||||||||||||
通识教育 | $ | 313,902 | $ | 274,764 | $ | 39,138 | 14.2% | $ | 613,241 | $ | 546,422 | $ | 66,819 | 12.2% | ||||||||||||||||||
职业学习 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
初中-高中 | 165,080 | 153,795 | 11,285 | 7.3% | 316,053 | 279,330 | 36,723 | 13.1% | ||||||||||||||||||||||||
成人 | 25,886 | 29,876 | (3,990) | (13.4%) | 55,755 | 57,833 | (2,078) | (3.6%) | ||||||||||||||||||||||||
职业学习总数 | 190,966 | 183,671 | 7,295 | 4.0% | 371,808 | 337,163 | 34,645 | 10.3% | ||||||||||||||||||||||||
总收入 | $ | 504,868 | $ | 458,435 | $ | 46,433 | 10.1% | $ | 985,049 | $ | 883,585 | $ | 101,464 | 11.5% | ||||||||||||||||||
产品和服务
在过去的二十年中，Stride已投资超过7亿美元，用于开发课程、系统、教学实践和支持服务，使我们能够为成千上万的学生提供支持。以下描述了我们向客户提供的各种产品和服务。产品和服务以个性化为基础提供，也提供定制的解决方案，例如我们最全面的学校即服务产品，为我们的客户运营全日制虚拟或混合学校提供支持。Stride不断创新，以保持在有效教育技术的最前沿，以满足学生的需求。它继续扩展其个性化学习模式，改善其产品的用户体验，并开发工具和合作伙伴关系，以更有效地吸引和服务学生、教师和管理人员。
课程和内容 — Stride拥有K-12在线教育行业最大的基于数字研究的课程组合之一，其中包括一些市场上最好的课堂内容。我们的客户可以从数百种高质量、引人入胜的在线课程和内容中进行选择，以及这些课程、选修课和教学支持的许多州级定制版本。自成立以来，我们遵循国家和州两级领先教育组织的指导和建议，在严格的标准基础上建立了核心课程。州标准在不断发展，我们不断投资我们的课程以满足这些不断变化的要求。通过我们的子公司Galvanize、Tech Elevator和MedCerts，我们在软件工程、医疗保健和医疗领域增加了高质量、引人入胜的在线课程和内容。
系统 — 我们已经建立了一个安全可靠的技术平台，该平台集成了专有和第三方系统，以提供高质量的教育环境，使我们能够增加客户计划和注册人数。我们的端到端平台包括单点登录功能，用于内容管理、学习管理、学生信息、数据报告和分析，以及各种支持系统，使客户能够为学生提供高质量和个性化的教育体验。单点产品可以在客户的学习管理系统上提供课程和内容托管，也可以与客户的学生信息系统集成。
教学服务 — 我们提供广泛的教学服务，包括为教学团队提供客户支持，包括招聘州认证教师、基于研究的在线教学方法和Stride系统培训、监督和评估服务以及持续的专业发展。Stride还提供培训选项，以支持教师和家长满足学生的学习需求。Stride的一系列培训选项旨在增强使用在线学习平台进行教学所需的技能，包括动手培训、按需课程和支持材料。
支持服务 — 我们提供广泛的支持服务，包括市场营销和招生、在入学过程中为潜在学生提供支持、评估管理、行政支持（例如预算提案、财务报告和学生数据报告）以及技术和材料支持（例如提供学生计算机、离线学习套件、互联网接入和技术支持服务）。
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目录
财务信息
下表列出了每个所述期间的运营报表数据和金额占收入的百分比：
| 截至12月31日的三个月 | 截至12月31日的六个月 | |||||||||||||||||||||
|
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||||||||||||
（千美元） | |||||||||||||||||||||||
收入 | $ | 504,868 |
| 100.0 | % | $ | 458,435 |
| 100.0 | % | $ | 985,049 |
| 100.0 | % | $ | 883,585 |
| 100.0 | % |
| ||
教学费用和服务 | 303,694 | 60.2 | 288,347 | 62.9 | 610,987 | 62.0 | 583,848 | 66.1 | |||||||||||||||
毛利率 | 201,174 | 39.8 | 170,088 | 37.1 | 374,062 | 38.0 | 299,737 | 33.9 | |||||||||||||||
销售费用、一般费用和管理费用 | 116,885 | 23.2 | 102,015 | 22.3 | 286,453 | 29.1 | 260,383 | 29.5 | |||||||||||||||
运营收入 | 84,289 | 16.7 | 68,073 | 14.8 | 87,609 | 8.9 | 39,354 | 4.5 | |||||||||||||||
利息支出，净额 | (2,022) | (0.4) | (2,082) | (0.5) | (4,090) | (0.4) | (4,128) | (0.5) | |||||||||||||||
其他收入，净额 | 6,538 | 1.3 | 3,970 | 0.9 | 11,703 | 1.2 | 5,007 | 0.6 | |||||||||||||||
所得税前收入和权益法投资的收入（亏损） | 88,805 | 17.6 | 69,961 | 15.3 | 95,222 | 9.7 | 40,233 | 4.6 | |||||||||||||||
所得税支出 | (22,190) | (4.4) | (18,860) | (4.1) | (23,726) | (2.4) | (11,353) | (1.3) | |||||||||||||||
权益法投资的收益（亏损） | 221 | 0.0 | (396) | (0.1) | 218 | 0.0 | (847) | (0.1) | |||||||||||||||
归属于普通股股东的净收益 | $ | 66,836 | 13.2 | % | $ | 50,705 | 11.1 | % | $ | 71,714 | 7.3 | % | $ | 28,033 | 3.2 | % | |||||||
截至12月31日的三个月的比较,2023 年和 2022 年
收入。截至2023年12月31日的三个月，我们的收入为5.049亿美元，较去年同期的4.584亿美元增长了4,650万美元，增长了10.1％。通识教育收入同比增长3,910万美元，增长14.2％。通识教育收入的增加主要是由于入学人数增长了8.5％、学校结构（按学校分列的入学人数分布）和其他因素。职业学习收入增加了730万美元，增长了4.0％，这主要是由于入学人数和学校结构增长了9.2％。
教学费用和服务费用。截至2023年12月31日的三个月，教学费用和服务费用为3.037亿美元，较去年同期的2.883亿美元增加了1,540万美元，增长了5.3％。支出的增加是由于增长、销量增加和工资增加。在截至2023年12月31日的三个月中，教学费用和服务费用占收入的60.2％，低于截至2022年12月31日的三个月的62.9％。
销售费用、一般费用和管理费用。截至2023年12月31日的三个月，销售、一般和管理费用为1.169亿美元，较去年同期的1.02亿美元增加了1,490万美元，增长了14.6％。增加的主要原因是坏账支出增加了530万美元,
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470万美元的人事和相关福利成本，包括股票薪酬，以及530万美元的专业费用和营销费用。在截至2023年12月31日的三个月中，销售、一般和管理费用占收入的23.2％，高于截至2022年12月31日的三个月的22.3％。
其他收入（支出），净额。截至2023年12月31日的三个月，其他收入净额为650万美元，而截至2022年12月31日的三个月净收入为400万美元。其他净收入的增加主要是由于我们对有价证券的投资增加以及这些投资的同比回报。
所得税支出。 截至12月31日的三个月，所得税支出为2220万美元，2023年，占所得税前收入的24.9％，而支出为1,890万美元，占去年同期所得税前收入的27.1％。截至2023年12月31日的三个月，有效税率的下降主要是由于股票薪酬的不可扣除补偿和超额税收优惠的税收影响。
截至12月31日的六个月的比较,2023 年和 2022 年
收入。截至2023年12月31日的六个月中，我们的收入为9.85亿美元，较去年同期的8.836亿美元增长了1.014亿美元，增长了11.5％。通识教育收入同比增长6,680万美元，增长12.2％。通识教育收入的增加主要是由于入学人数增加了7.5％、学校结构（按学校分列的入学人数分布）和其他因素。职业学习收入增加了3,460万美元，增长了10.3％，这主要是由于入学人数和学校结构增长了10.4％。
教学费用和服务费用。截至2023年12月31日的六个月中，教学费用和服务费用为6.11亿美元，较去年同期的5.838亿美元增加了2720万美元，增长了4.7％。开支的增加是由于招聘人员和增加工资的时机所致。在截至2023年12月31日的六个月中，教学费用和服务费用占收入的62.0％，低于截至2022年12月31日的六个月的66.1％。
销售费用、一般费用和管理费用。截至2023年12月31日的六个月中，销售、一般和管理费用为2.865亿美元，较去年同期的2.604亿美元增加了2610万美元，增长了10.0％。增长的主要原因是坏账支出增加了1,320万美元，人员和相关福利成本增加了1,080万美元，包括股票薪酬，以及110万美元的专业费用和营销费用。截至2023年12月31日的六个月中，销售、一般和管理费用占收入的29.1％，低于截至2022年12月31日的六个月的29.5％。
其他收入（支出），净额。截至2023年12月31日的六个月中，其他收入净额为1170万美元，而截至2022年12月31日的六个月净收入为500万美元。其他净收入的增加主要是由于我们对有价证券的投资增加以及这些投资的同比回报。
所得税支出。截至2023年12月31日的六个月中，所得税支出为2370万美元，占所得税前收入的24.9％，而去年同期的支出为1140万美元，占所得税前收入的28.8％。截至2023年12月31日的六个月中，有效税率的下降主要是由于不可扣除的薪酬和Tallo交易的税收影响，股票薪酬的超额税收优惠减少部分抵消了这些影响。
流动性和资本资源
截至2023年12月31日，我们的净营运资金或流动资产减去流动负债为8.48亿美元。我们的营运资金包括3.544亿美元的现金及现金等价物以及5.096亿美元的应收账款。我们的营运资金为我们的正常运营需求提供了重要的流动性来源。我们的应收账款余额在整个财政年度中会根据客户账单和收款的时间而波动，并且在我们开始为学生开账时，第一财季的应收账款余额往往最高。此外，截至2023年12月31日，我们的现金和应收账款大大超过应付账款和短期应计负债。
在2021财年第一季度，我们发行了本金总额为4.2亿美元的2027年到期的1.125％的可转换优先票据（“票据”）。这些票据受我们与作为受托人的美国银行全国协会签订的契约（“契约”）的管辖。发行票据的净收益约为
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扣除公司支付的承保费和其他费用后的4.086亿美元。这些票据的年利率为1.125％，每半年于3月1日拖欠一次st还有 9 月 1 日st每年，从 2021 年 3 月 1 日开始。这些票据将于2027年9月1日到期。关于票据，我们与某些交易对手进行了私下协商的上限看涨期权交易（“上限看涨期权交易”）。上限看涨期权交易预计将涵盖最初构成票据基础的公司普通股总数，并有望减少票据转换后公司普通股的潜在稀释幅度和/或抵消公司需要支付的超过转换票据本金的任何现金支付。上限看涨交易的行使价上限为每股86.174美元。上限看涨期权交易的成本为6,040万美元，记入额外的实收资本中。
在2027年6月1日之前，票据持有人只有在某些事件发生时才有权转换其票据。2027年6月1日之后，票据持有人可以在到期日前两天随时选择转换票据。我们将通过支付不超过未偿还本金的现金来结算转换，并根据我们的选择，将通过支付或交付现金或普通股或现金和普通股的组合来结算转换利差。初始转换率为每1,000美元的票据本金中有18.9109股普通股，这意味着普通股的初始转换价格约为每股52.88美元。这些票据将在2024年9月6日之后的任何时候按我们的选择进行兑换，现金赎回价格等于票据本金外加应计和未付利息，但须遵守契约中讨论的某些股价障碍。
2020年1月27日，我们与PNC资本市场有限责任公司签订了1亿美元的优先担保循环信贷额度（“信贷额度”），用于一般公司运营目的。信贷机制的期限为五年，包括惯常的财务和其他契约，包括但不限于最大杠杆率和最低利息覆盖率。根据协议中定义的杠杆比率，我们在信贷额度下的大多数借款均为伦敦银行同业拆借利率，外加0.875％至1.50％的额外利率。信贷额度由我们的资产担保。信贷额度协议允许在五年期内终止伦敦银行同业拆借利率时进行修正以确定新的基准利率。截至2023年12月31日，我们遵守了财务契约。作为票据收益的一部分，我们偿还了1亿美元的未清余额，截至2023年12月31日，信贷额度没有未偿还款项。信贷额度还包括2亿美元的手风琴功能。
根据与美国银行租赁与资本有限责任公司（“BALC”）和CSI租赁有限公司（“CSI租赁”）签订的贷款协议，我们是学生计算机和外围设备的融资租赁义务的承租人。截至2023年12月31日和2023年6月30日，融资租赁负债分别为6,370万美元和5,690万美元，租赁利率从2.10％到6.72％不等。
我们于2020年4月与BALC签订了一项协议，金额为2500万美元（在2020年7月增加到4,100万美元），为我们在2021年3月之前的租赁提供不同利率的融资。我们在2021财年签订了更多协议，在2022年10月之前为我们的学生计算机和外围设备租赁提供5,400万美元的融资，利率各不相同。BALC的个人租赁包括36个月的付款期限，从2.10％到6.72％不等的固定利率，以及每个租赁期结束时的1美元购买期权。我们质押了融资资产，以担保未偿租约。
我们于2022年8月与CSI租赁公司签订了协议，为我们的租赁提供融资。与CSI Leasing签订的协议下的个人租赁包括36个月的付款期限，但不包括规定的利率。我们使用增量借款利率作为隐含利率和租赁付款总额来计算我们的租赁负债。
我们的现金需求主要包括日常运营支出、资本支出和与票据利息、办公设施租赁、资本设备租赁和其他运营租赁相关的合同义务。我们预计未来将使用运营产生的现金支付现有租约的款项。我们认为，运营产生的资金、信贷额度借款和手头净营运资金的组合将足以为我们的短期（未来12个月）和长期（未来12个月以后）的持续运营提供资金。此外，我们将继续探索可能使用现金、股票、债务、资产出资或三者组合收购的与我们的业务相关的收购、战略投资和合资企业。
经营活动
截至2023年12月31日的六个月中，经营活动提供的净现金为3,800万美元，而截至2022年12月31日的六个月为2,120万美元。增加1,680万美元的主要原因是
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与去年相比，经非现金项目调整后的净收入增加，应计薪酬下降幅度降低，但部分抵消了应收账款增加的增加和递延收入的减少。
投资活动
截至2023年12月31日的六个月中，用于投资活动的净现金为6,880万美元，而截至2022年12月31日的六个月为5,500万美元，增加了1,380万美元。这一增长主要是由于有价证券的净购买量增加2,040万美元，部分被资本支出同比减少490万美元所抵消。
融资活动
截至2023年12月31日的六个月中，用于融资活动的净现金为2570万美元，而截至2022年12月31日的六个月为3,730万美元，减少了1160万美元。下降的主要原因是，在截至2022年9月30日的三个月中，用于预扣所得税的限制性股票的回购减少了710万美元，或有对价的支付减少了700万美元，但因购置学生计算机而产生的260万美元融资租赁债务的偿还额增加部分抵消了这一下降。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露。
通货膨胀风险
当前的通货膨胀导致人员成本、营销费用和供应链费用增加。无法保证未来的通货膨胀不会对我们的经营业绩和财务状况产生不利或实质性影响。
利率风险
截至2023年12月31日和2023年6月30日，我们的现金和现金等价物总额分别为3.544亿美元和4.108亿美元。我们的多余现金已投资于货币市场基金、政府证券、公司债务证券和类似的投资。截至2023年12月31日，我们的浮动利率工具的利率总额提高1％，将使利息收入年化增加350万美元。此外，我们投资组合的公允价值受市场利率变动的影响。
我们在信贷额度下的短期债务受利率敞口的影响。截至2023年12月31日，我们的信贷额度没有未清余额。
外币兑换风险
我们目前在多个国外开展业务，但我们不以外币交易大量业务。如果我们以外币进行任何重大交易，或者建立或收购任何以外币衡量和记录其财务状况和经营业绩的子公司，我们将面临货币交易风险和/或货币折算风险。在过去的几年中，美元和许多外币之间的汇率波动很大，将来可能会继续波动。因此，我们将来可能会决定采取套期保值策略，以最大限度地减少货币波动对我们的财务状况和经营业绩的影响。
第 4 项。控制和程序。
评估披露控制和程序
我们维持披露控制和程序（定义见《交易法》第13a-15（e）条），旨在确保在证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告我们《交易法》报告中要求披露的信息，并收集此类信息并酌情传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定。在设计和评估中
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披露控制和程序，管理层认识到，任何控制措施和程序，无论设计和运作多么完善，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证，管理层在评估可能的控制和程序的成本效益关系时必须运用自己的判断。
根据《交易法》第13a-15条或第15d-15条（b）段的要求，我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，对截至本10表季度报告所涉期末，我们的披露控制和程序（定义见《交易法》第13a-15（e）条或第15d-15（e）条）的有效性进行了评估 Q。根据这次审查，由于先前报告的财务报告内部控制存在重大缺陷，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序截至2023年12月31日尚未生效。
尽管存在下述重大弱点，但管理层得出的结论是，本10-Q表季度报告中其他地方的简明合并财务报表根据美国公认的会计原则，在所有重大方面都公允地反映了我们的财务状况、经营业绩和现金流。
正如我们之前在截至2023年6月30日财年的10-K表年度报告中披露的那样，管理层发现其财务报告的内部控制存在重大缺陷，因为管理层没有对公司用于财务报告的信息技术系统的用户访问、程序变更和数据处理进行有效的信息技术总体控制。
补救计划和状态
截至2023年12月31日，此前披露的重大弱点尚未得到完全补救。我们将继续努力全面纠正这一重大缺陷，以改善我们对财务报告的内部控制。除非适用的控制措施运行了足够长的一段时间，而且管理层通过测试得出结论，这些控制措施的设计和运作是有效的，否则就不能认为重大缺陷已得到补救。在受上述重大缺陷影响的领域，我们将继续监测和评估我们对财务报告的内部控制的有效性。
财务报告内部控制的变更
在最近一个财季中，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响或有理由可能产生重大影响。
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第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼。
参见第一部分第1项，“财务报表——附注10——承付款和意外开支——诉讼”。
第 1A 项。风险因素。
我们于2023年8月16日向美国证券交易委员会提交的截至2023年6月30日财年的10-K表年度报告第一部分第1A项 “风险因素” 中披露的风险因素没有重大变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用。
没有。
第 3 项。优先证券违约。
没有。
第 4 项。矿山安全披露。
没有。
第 5 项。其他信息。
在本10-Q表季度报告所涉期间，公司没有任何董事或高级管理人员采用或终止了S-K法规第408项中每个术语定义的 “第10b5-1条交易安排” 或 “非规则10b5-1交易安排”。
第 6 项。展品.
(a) 展品。
数字 |
| 描述 |
31.1 | 经修订的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条要求对首席执行官进行认证。 | |
31.2 | 经修订的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条要求对首席财务官进行认证。 | |
32.1 | 根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-14（b）条和《美国法典》第18章第1350条的规定，必须对首席执行官进行认证。 | |
32.2 | 根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-14（b）条和《美国法典》第18章第1350条的规定，必须对首席财务官进行认证。 | |
101 | Stride, Inc. 截至2023年12月31日的财季10-Q表季度报告的以下财务报表和脚注，格式为行内XBRL（在线可扩展业务报告语言）：（i）简明合并资产负债表（未经审计），（ii）简明合并运营报表（未经审计），（iii）简明合并权益表（未经审计），（v）简明合并现金流量表（未经审计）和（vi）简明附注合并财务报表（未经审计）。 | |
104 | 本10-Q表季度报告的封面，格式为行内XBRL（包含在附录101中）。 |
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
Stride, Inc. | ||
/s/ 唐娜·布莱克曼 | ||
姓名： | 唐娜·布莱克曼 | |
标题： | 首席财务官、首席会计官和授权签字人 | |
日期：2024 年 1 月 24 日
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