附录 99.1
财务报告
2023 年 10 月至 12 月
瑞典斯德哥尔摩，2024 年 1 月 26 日
（纽约证券交易所：ALV 和上交所：Aliv.sdb）
2023 年 10 月至 12 月的财务报告 |
2023 年第四季度：创纪录的销售和强劲的盈利能力
2023 年第四季度财务摘要 净销售额为27.51亿美元 净销售额增长18％ 16% 的有机销售增长* 8.6% 的营业利润率 调整后营业利润率为 12.1% * 每股收益2.71美元，增长51％ 调整后每股收益为3.74美元*，增长105％ |
|
2024 年全年指导方针 有机销售增长约5％ 外汇对净销售额的影响约为0％ 调整后的营业利润率约为10.5％ 约 12 亿美元的运营现金流
|
除另有说明外，本新闻稿中的所有变化数字均与去年同期相比较。
2023 年第四季度的主要业务发展
*适用于非美国人GAAP 衡量标准见所附对账表。 |
关键人物
（以百万美元计，每股数据除外） |
Q4 2023 |
Q4 2022 |
改变 |
2023 财年 |
2022 财年 |
改变 |
净销售额 |
$2,751 |
$2,335 |
18% |
$10,475 |
$8,842 |
18% |
营业收入 |
237 |
230 |
3.1% |
690 |
659 |
4.7% |
调整后的营业收入1) |
334 |
233 |
43% |
920 |
598 |
54% |
营业利润率 |
8.6% |
9.8% |
(1.2) pp |
6.6% |
7.5% |
(0.9) pp |
调整后的营业利润率1) |
12.1% |
10.0% |
2.2 页 |
8.8% |
6.8% |
2.0pp |
每股收益2) |
2.71 |
1.80 |
51% |
5.72 |
4.85 |
18% |
调整后的每股收益1,2) |
3.74 |
1.83 |
105% |
8.19 |
4.40 |
86% |
运营现金流 |
$447 |
$462 |
(3.4)% |
$982 |
$713 |
38% |
已用资本回报率3) |
24.4% |
24.3% |
0.1pp |
17.7% |
17.5% |
0.2pp |
调整后的资本使用回报率1,3) |
32.9% |
24.9% |
8.1 页 |
23.1% |
16.0% |
7.1pp |
1) 不包括产能调整、反垄断相关事项以及2023财年安德鲁斯诉讼和解的影响。非美国GAAP衡量标准，见对账表。2) 假设摊薄（如果适用），扣除库存股。3）年化营业收入和权益法投资收益与平均使用资本的关系。 |
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总裁兼首席执行官米凯尔·布拉特的评论 |
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|
正如我们在全年中所指出的那样，我们在2023年表现强劲。我们达到或超过了 2023 年的所有适应症。销售额和调整后的营业收入创下新纪录，而运营现金流依然强劲。我很高兴毛利率大幅提高。2023 年的订单量是过去五年来的最高水平，支撑了我们约 45% 的市场份额 |
我们将继续实现结构性成本削减，详细并公布了计划中的间接裁员的75％。我们还看到了对直接劳动生产率的积极影响。 正如我们所指出的那样，我们2023年的业绩在很大程度上得到了发展，在年初出现了巨大的成本阻力，这导致了2023年第一季度表现疲软。但是，在客户复苏、效率和有机增长的推动下，我们的业绩逐季度有所改善，导致全年盈利能力大幅提高。我们的可持续发展议程正在取得成果，在温室气体排放、可再生电力使用和事故率方面取得了良好的进展。 过去几年的季节性可能会在2024年重演，预计第一季度调整后的营业利润率约为7％，随后逐步实现季度改善，2024年全年调整后的营业利润率约为10.5％。全年利润率增长的关键驱动因素是注销稳定性持续改善，增长超过LVP，以及战略和结构性举措带来的好处。我们预计2024年业绩的改善将使我们离调整后营业利润率约12％的目标更近重要一步。 |
|
位置，新旧汽车制造商以及电动汽车和ICE平台的良好组合。 我们在本季度将股东回报率提高到2亿美元以上，同时继续提高杠杆率。截至2023年底，我们已经根据现有的15亿美元回购计划回购了近5亿美元的股票。 除中国外，我们在所有地区的表现都超过了LVP，中国的安全含量通常较低的国内原始设备制造商的LVP增长非常强劲。我们巩固了在中国的市场地位，在瞬息万变的市场中，我们的订单量也很强劲，国内原始设备制造商现在是LVP发展的推动力。 |
|||
2
2023 年 10 月至 12 月的财务报告 |
2024 年全年指导方针
我们的2024年的指引主要基于我们的客户取消情况、2024年全年全球LVP下降约1％、我们实现目标成本补偿效果以及客户取消波动性的降低。
|
全年指示 |
|
全年指示 |
有机销售增长 |
大约 5% |
税率2) |
大约 28% |
外汇对净销售额的影响 |
大约 0% |
运营现金流3) |
大约 12 亿美元 |
调整后的营业利润率1) |
大约 10.5% |
资本支出（净额）占销售额 |
大约 5.5% |
1) 不包括产能调整、反垄断相关事项和其他离散项目的影响。2) 不包括异常税收项目。3) 不包括异常项目。 |
|||
具有前瞻性的非美国人上面的 GAAP 财务指标是针对非美国人提供的公认会计原则基础。奥托立夫尚未提供这些衡量标准的美国公认会计原则对账表，因为影响这些衡量标准的项目，例如与产能调整和反垄断问题有关的成本和收益，无法合理预测或确定。因此，如果不进行不合理的努力，就无法进行此类核对，Autoliv也无法确定不可获得的信息可能有多重要。
电话会议和网络直播
财报电话会议将于今天，即2024年1月26日欧洲中部时间下午 2:00 举行。有关如何参与的信息可用e 在 www.autoliv.com。电话会议的演示幻灯片将在本财务报告发布后不久在我们的网站上公布。
3
2023 年 10 月至 12 月的财务报告 |
业务和市场状况更新
供应链
第四季度全球轻型汽车产量同比增长约9％（根据标准普尔全球2024年1月的数据），所有主要地区都在增长。与去年同期相比，由于供应链的紧张程度有所缓解，我们看到取消波动性持续逐步改善。但是，波动性仍高于疫情前的水平，客户需求可见度低以及客户在短时间内取消订单的变化仍然对我们本季度的生产效率和盈利能力产生了负面影响。与2023年的平均情况相比，第四季度全行业供应链中断有所改善，预计2024年的中断情况将与当前情况保持不变。因此，我们预计，到2024年的取消波动率将低于2023年，但仍高于疫情前的水平。红海局势的发展尚未对我们自己的业务产生任何可衡量的影响，但我们注意到，运输时间延长、运费和附加费上涨的短期趋势导致一些客户降低了短期生产计划。但是，现在估计这种情况将直接或通过客户对我们的运营产生什么影响还为时过早。
通胀
在 2023 年第四季度，来自劳动力、物流、公用事业和其他项目的成本压力对我们的盈利能力产生了负面影响。本季度的客户价格和其他补偿抵消了大部分通货膨胀成本压力。2023年第四季度，原材料成本对我们的盈利能力产生了略微的积极影响。我们预计，尽管延迟了几个月，但2024年的原材料价格变化将在很大程度上反映在我们产品的价格变化上。我们还预计，通货膨胀将带来持续的成本压力，主要与劳动力有关，但在较小程度上也与公用事业和其他项目有关，尤其是在欧洲和美洲。我们将继续开展生产力和成本削减活动以抵消这些成本压力，并将继续向客户寻求通货膨胀补偿。
其他事项
2023年6月，奥托立夫公布了成本削减框架，其中包括意图将我们的间接员工人数减少多达2,000人，以及提高直接劳动生产率，相当于直接裁员6,000人。我们在 2023 年 7 月 13 日、2023 年 10 月 5 日和 2023 年 10 月 30 日公布了有关这些举措的更多细节。根据这三份公告中预期的间接裁员，我们估计，全面实施后，年度成本削减总额将达到约1.3亿美元，到2024年将节省约5000万美元，预计到2025年将增加到约1亿美元。2023 年产能调整的累计总额为 2.18 亿美元。我们预计不会公布进一步的重大减排举措的细节。作为结构性举措的一部分，全球员工人数的进一步裁减将通过小规模的行动和有限的应计资源自然减员。到2023年底，计划中的间接削减中约有75％已详细说明并公布。因此，我们已经看到了对直接劳动效率的积极影响。
UAW罢工对我们第四季度的销售和盈利能力的影响有限。
本报告包括标普全球提供的内容；版权所有 © 轻型汽车产量预测，2023年10月和2024年1月。版权所有。
4
2023 年 10 月至 12 月的财务报告 |
主要性能趋势
按地区划分的净销售额发展情况 |
营业收入和调整后的营业收入和利润率 |
|
|
|
|
资本支出和 D&A |
运营和调整后的运营现金流 |
|
|
|
|
已用资本回报率 |
现金转换 |
|
|
|
|
关键定义-----------------------------------------------------------------------
资本支出，净额：资本支出，净额。 D&A：折旧和摊销。 调整后的营业收入和利润率*：经产能调整、反垄断相关事项和2023财年安德鲁斯诉讼和解调整后的营业收入。产能调整包括与我们的结构效率和业务周期管理计划相关的非经常性成本 |
|
不包括欧共体反垄断付款的运营现金流*：根据2019年欧共体反垄断付款2.03亿美元进行了调整。 现金转换*：与2019年欧共体反垄断付款调整后的净收入相关的自由现金流*。自由现金流定义为营业现金流减去资本支出，净额。 |
5
2023 年 10 月至 12 月的财务报告 |
合并销售发展
2023 年第四季度
合并销售额 |
|
第四季度 |
报告的变更 |
货币 |
有机 |
|
（百万美元） |
|
2023 |
2022 |
（美国公认会计原则） |
效果1) |
更改* |
安全气囊、方向盘和其他2) |
|
$1,864 |
$1,581 |
18% |
1.9% |
16% |
安全带产品及其他 (2) |
|
887 |
754 |
18% |
2.7% |
15% |
总计 |
|
$2,751 |
$2,335 |
18% |
2.2% |
16% |
|
|
|
|
|
|
|
亚洲 |
|
$1,135 |
$977 |
16% |
(1.4)% |
18% |
其中： |
中国 |
617 |
536 |
15% |
(1.5)% |
17% |
|
亚洲除外中国 |
519 |
441 |
18% |
(1.4)% |
19% |
美洲 |
|
861 |
742 |
16% |
3.4% |
13% |
欧洲 |
|
755 |
616 |
23% |
6.4% |
16% |
总计 |
|
$2,751 |
$2,335 |
18% |
2.2% |
16% |
1) 货币折算的影响。2) 包括公司销售。 |
||||||
按产品划分的销售额 — 安全气囊、方向盘及其他 本季度，所有主要产品类别的销售额均有机增长*。增长的最大贡献者是方向盘，其次是充气窗帘、侧面安全气囊和乘客安全气囊。 |
|
按产品划分的销售额-安全带产品及其他
本季度，所有主要地区的安全带产品及其他产品的销售额均有机增长*。增长的最大贡献者是美洲，其次是亚洲，不包括中国、中国和欧洲。
|
按地区划分的销售额 我们的全球有机销售额*增长了16％，而全球LVP增长了9.1％（根据标普全球的数据，2024年1月）。7个百分点的跑赢大盘主要是由价格上涨和新产品的发布推动的。 |
|
奥托立夫在亚洲除中国以外的有机销售增长超过LVP增长17个百分点，在欧洲高出10个百分点，在美洲高出8个百分点，而由于本季度LVP组合不利，我们在中国的表现比LVP低约2个百分点，因为中国的LVP增长严重倾向于安全含量通常较低的国内原始设备制造商。 |
2023 年第四季度有机增长* |
美洲 |
欧洲 |
中国 |
亚洲除外中国 |
全球 |
奥托立夫 |
13% |
16% |
17% |
19% |
16% |
主要增长动力 |
本田、梅赛德斯、丰田 |
梅赛德斯、斯泰兰蒂斯、宝马 |
本田、大众、长城 |
丰田、现代、本田 |
本田、梅赛德斯、丰田 |
主要的下降驱动因素 |
通用、Stellantis、宝马 |
雷诺、大众 |
宝马、雷诺、现代 |
雷诺、日产 |
雷诺 |
轻型汽车生产开发
根据标普环球的数据，与去年同期相比的变化
Q4 2023 |
美洲 |
欧洲 |
中国 |
亚洲除外中国 |
全球 |
LVP（2024 年 1 月） |
4.2% |
6.6% |
18 % |
2.5% |
9.1% |
LVP（2023 年 10 月） |
(5.6)% |
6.2% |
6.8% |
3.1% |
3.6% |
6
2023 年 10 月至 12 月的财务报告 |
合并销售发展
2023 年全年
合并销售额 |
|
全年 |
报告的变更 |
货币 |
有机 |
|
（百万美元） |
|
2023 |
2022 |
（美国公认会计原则） |
效果1) |
更改* |
安全气囊、方向盘和其他2) |
|
$7,055 |
$5,807 |
21% |
0.1% |
21% |
安全带产品及其他 (2) |
|
3,420 |
3,035 |
13% |
0.7% |
12% |
总计 |
|
$10,475 |
$8,842 |
18% |
0.3% |
18% |
|
|
|
|
|
|
|
亚洲 |
|
$4,072 |
$3,521 |
16% |
(4.3)% |
20% |
其中： |
中国 |
2,105 |
1,883 |
12% |
(4.8)% |
17% |
|
亚洲除外中国 |
1,968 |
1,638 |
20% |
(3.8)% |
24% |
美洲 |
|
3,526 |
2,967 |
19% |
3.5% |
15% |
欧洲 |
|
2,877 |
2,355 |
22% |
3.1% |
19% |
总计 |
|
$10,475 |
$8,842 |
18% |
0.3% |
18% |
1) 货币折算的影响。2) 包括公司销售。 |
||||||
按产品划分的销售额 — 安全气囊、方向盘及其他 全年所有主要产品类别的销售额均有机增长*。增长的最大贡献者是方向盘和充气帘，其次是侧面安全气囊和乘客安全气囊。 |
|
按产品划分的销售额 — 安全带产品及其他
全年所有主要地区的安全带产品和其他产品的销售均有机增长*。有机销售增长的主要贡献者*是欧洲，其次是除中国以外的亚洲、美洲和中国。
|
|
||
按地区划分的销售额 我们的全球有机销售额*增长了18％，而全球LVP增长了9.4％（根据标普环球的数据，2024年1月）。9个百分点的跑赢大盘主要是由新产品的发布和价格上涨推动的。 |
|
奥托立夫在亚洲除中国以外的表现比LVP高出约15个百分点，在中国高出8个百分点，在欧洲高出7个百分点，在美洲高出7个百分点。 |
2023 财年有机增长* |
美洲 |
欧洲 |
中国 |
亚洲除外中国 |
全球 |
奥托立夫 |
15% |
19% |
17% |
24% |
18% |
主要增长动力 |
本田、日产、梅赛德斯 |
Stellantis、大众、梅赛德斯 |
本田、长城、梅赛德斯 |
丰田、现代、斯巴鲁 |
本田、丰田、梅赛德斯 |
主要的下降驱动因素 |
福特、宝马、雷诺 |
三菱 |
日产、雷诺、宝马 |
雷诺 |
福特 |
轻型汽车生产开发
根据标普环球的数据，与去年同期相比的变化
2023 年全年 |
美洲 |
欧洲 |
中国 |
亚洲除外中国 |
全球 |
LVP（2024 年 1 月） |
8.7% |
13% |
9.1% |
8.6% |
9.4% |
LVP（2023 年 1 月） |
5.6% |
5.3% |
0.5% |
4.0% |
3.5% |
7
2023 年 10 月至 12 月的财务报告 |
2023 年第四季度的主要发布内容
极客 007 |
|
极客 001 FR |
|
Lynk & Co 08 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
铃木雨燕 |
|
小鹏 X9 |
|
迷你乡下人 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
雷克萨斯 GX |
|
Polestar 4 |
|
丰田世纪 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
驾驶员/乘客安全气囊 |
|
安全带 |
|
侧面安全气囊 |
|
|
头部/充气帘式安全气囊 |
|
方向盘 |
|
膝部安全气囊 |
|
|
前排中央安全气囊 |
|
腰带中袋 |
|
烟火安全开关 |
|
|
行人安全气囊 |
|
引擎盖升降器 |
|
可作为电动车/插电式混合动力汽车提供 |
8
2023 年 10 月至 12 月的财务报告 |
金融发展
精选损益表项目
简明损益表 |
第四季度 |
|
全年 |
||||
（以百万美元计，每股数据除外） |
2023 |
2022 |
改变 |
|
2023 |
2022 |
改变 |
净销售额 |
$2,751 |
$2,335 |
18% |
|
$10,475 |
$8,842 |
18% |
销售成本 |
(2,221) |
(1,937) |
15% |
|
(8,654) |
(7,446) |
16% |
毛利 |
530 |
399 |
33% |
|
1,822 |
1,396 |
30% |
S，G&A |
(119) |
(105) |
14% |
|
(498) |
(437) |
14% |
R、D&E、net |
(81) |
(65) |
24% |
|
(425) |
(390) |
8.8% |
无形资产的摊销 |
(1) |
(0) |
29% |
|
(2) |
(3) |
(24)% |
其他收入（支出），净额 |
(92) |
2 |
不适用 |
|
(207) |
93 |
不适用 |
营业收入 |
237 |
230 |
3.1% |
|
690 |
659 |
4.7% |
调整后的营业收入1) |
334 |
233 |
43% |
|
920 |
598 |
54% |
财务和非经营项目，净额 |
(18) |
(16) |
9.3% |
|
(77) |
(56) |
39% |
税前收入 |
219 |
214 |
2.7% |
|
612 |
603 |
1.5% |
所得税 |
8 |
(57) |
不适用 |
|
(123) |
(178) |
(31)% |
净收入 |
$227 |
$156 |
45% |
|
$489 |
$425 |
15% |
每股收益2) |
$2.71 |
$1.80 |
51% |
|
$5.72 |
$4.85 |
18% |
调整后的每股收益1,2) |
$3.74 |
$1.83 |
105% |
|
$8.19 |
$4.40 |
86% |
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利率 |
19.3% |
17.1% |
2.2 页 |
|
17.4% |
15.8% |
1.6pp |
S、G&A，与销售有关 |
(4.3)% |
(4.5)% |
0.2pp |
|
(4.8)% |
(4.9)% |
0.2pp |
与销售额相关的研发、开发和娱乐净额 |
(3.0)% |
(2.8)% |
(0.2) pp |
|
(4.1)% |
(4.4)% |
0.4pp |
营业利润率 |
8.6% |
9.8% |
(1.2) pp |
|
6.6% |
7.5% |
(0.9) pp |
调整后的营业利润率1) |
12.1% |
10.0% |
2.2 页 |
|
8.8% |
6.8% |
2.0pp |
税率 |
(3.7)% |
26.8% |
(30.4) 页 |
|
20.1% |
29.5% |
(9.4) 页 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他数据 |
|
|
|
|
|
|
|
期末股票数量（百万股）3) |
82.6 |
86.2 |
(4.1)% |
|
82.6 |
86.2 |
(4.1)% |
加权平均股票数量（百万股）4) |
83.5 |
86.5 |
(3.5)% |
|
85.0 |
87.1 |
(2.4)% |
加权平均股数（百万股），摊薄后4) |
83.7 |
86.7 |
(3.4)% |
|
85.2 |
87.2 |
(2.3)% |
1) 非美国GAAP衡量标准，不包括产能调整、反垄断相关事项以及2023财年安德鲁斯诉讼和解的影响。见对账表。2) 假设摊薄（如果适用），扣除库存股。3）不包括稀释和减去库存股。4）扣除库存股。 |
|||||||
2023 年第四季度发展 与2022年同期相比，毛利增长了1.32亿美元，毛利率增长了2.2个百分点。毛利增长主要是由价格上涨、销量增长、材料成本降低和优质运费推动的。与数量增长和工资通胀相关的人员成本增加部分抵消了这一点。 因此，与去年相比，G&A成本增加了1,400万美元，这主要是由于人员成本的增加以及不利的外汇翻译影响。因此，与销售相关的并购成本从4.5％下降到4.3％。 研发、设计和娱乐的净成本与去年相比增加了1,600万美元，这主要是由于工程收入减少和人员成本增加。R、D&E（净额）占销售额的比例从2.8％增长到3.0％。 其他收入（支出）净额为负9200万美元，而去年同期为正200万美元。差异主要与2023年第四季度产能调整累积量的增加有关。 与2022年同期相比，营业收入增加了700万美元，这主要是由于毛利的增加，但部分被S、并购成本的增加和产能调整应计额的增加所抵消。 |
|
调整后的营业收入*与去年同期相比增加了1.01亿美元，这主要是由于毛利的增加，但部分被研发、设计和开发、净成本和S、G&A成本的上涨所抵消。 净财务和非经营项目为负1,800万美元，而去年同期为负1,600万美元。差异主要是由于债务增加和利率上升导致利息支出增加。 与上年相比，税前收入增加了600万美元，这主要是由于营业收入的增加，但部分被较大的财务和非营业项目所抵消。 税率为正3.7％，而去年同期为负26.8％。离散税项净额使本季度的税率降低了47.2个百分点。下降主要与第四季度确认的递延所得税净资产有关，这是由于重组活动的一部分转移了某些资产和业务。去年同期，离散税收项目将税率提高了9.1个百分点。 摊薄后的每股收益与去年同期相比增长了0.91美元。主要驱动因素是1.09美元来自较低的所得税，0.75美元来自调整后营业收入的增加，但部分被产能调整应计额增加的1.01美元所抵消。 |
9
2023 年 10 月至 12 月的财务报告 |
2023 年全年发展 与去年相比，毛利增长了4.25亿美元，毛利率增长了1.6个百分点。毛利增长主要是由价格上涨、运量增长和优质运费成本降低所推动的。这在一定程度上被与工作量增加和工资上涨以及能源成本上涨相关的人员成本增加所抵消。 因此，与去年相比，并购成本增加了6,100万美元，这主要是由于人员和项目成本的增加。因此，与销售相关的并购成本从4.9％下降到4.8％。 研发、设计和娱乐的净成本与去年相比增加了约3500万美元，这主要是由于人员成本增加和工程收入减少。R、D＆E净额占销售额的比例从4.4％下降至4.1％。 其他收入（支出）净额为负2.07亿美元，而去年同期为正9,300万美元。去年受到日本出售房产的约8000万美元收益以及专利诉讼和解约2000万美元的积极影响，部分被关闭韩国工厂的约1000万美元的产能调整条款所抵消，而2023年则受到约2.18亿美元的产能调整累积金的负面影响。 与上年相比，营业收入增加了3,100万美元，这主要是由于毛利的增加，但部分被净收入（支出）的变化以及S、G&A和R、D&E净成本的上涨所抵消。 |
|
调整后的营业收入*与去年同期相比增加了3.22亿美元，这主要是由于毛利的增加，但部分被S、G&A和R、D&E净成本的上涨所抵消。 净财务和非经营项目为负7700万美元，而去年同期为负5,600万美元，这主要是由于债务增加和利率上升导致利息支出增加。 与上年相比，税前收入增加了900万美元，这主要是由于营业收入的增加被利息支出的增加部分抵消了。 税率为20.1％，而去年为29.5％。离散税项净额使今年的税率降低了17.3个百分点。下降主要与第四季度确认的递延所得税净资产有关，这是由于重组活动的一部分转移了某些资产和业务。离散税项净额使去年的税率降低了2.5个百分点。 摊薄后的每股收益与去年同期相比增长了0.87美元。增长背后的主要驱动因素是调整后营业收入增加的2.51美元和较低的所得税产生的1.31美元，部分被产能调整应计额增加的2.91美元和财务项目的0.18美元所抵消。 |
10
2023 年 10 月至 12 月的财务报告 |
部分资产负债表和现金流项目
资产负债表选定项目 |
第四季度 |
||
（百万美元） |
2023 |
2022 |
改变 |
交易营运资金1) |
$1,232 |
$1,183 |
4.2% |
与销售相关的贸易营运资金2) |
11.2% |
12.7% |
(1.5) 页 |
-与销售有关的未偿应收账款3) |
20.0% |
20.4% |
(0.4) 页 |
-与销售相关的未清库存4) |
9.2% |
10.4% |
(1.2) pp |
-与销售有关的未付应付账款5) |
18.0% |
18.1% |
(0.2) pp |
现金和现金等价物 |
498 |
594 |
(16)% |
债务总额 (6) |
1,862 |
1,766 |
5.5% |
净负债 (7) |
1,367 |
1,184 |
16% |
已用资本 (8) |
3,937 |
3,810 |
3.3% |
已用资本回报率9) |
24.4% |
24.3% |
0.1pp |
权益总额 |
$2,570 |
$2,626 |
(2.1)% |
总净资产回报率 (10) |
36.0% |
24.5% |
11.5 页 |
杠杆比率 (11) |
1.2 |
1.4 |
(0.2) pp |
1) 未清应收账款和未清库存减去未付应付账款。2) 未清应收账款和未清库存减去与年化季度销售额的未清应付账款。3) 相对于年化季度销售额的未清应收账款。4) 相对于年化季度销售额的未清应付账款。6) 短期和长期负债减去现金和现金等价物以及债务相关衍生品。非美国GAAP 衡量标准。参见对账表。8) 总权益和净负债。9) 年化营业收入和权益法投资的收入，相对于平均动用资本。10) 年化净收益相对于平均总权益。11) 经养老金负债调整后的净负债与息税折旧摊销前利润的关系。非美国GAAP 衡量标准。参见对账表。 |
|||
精选现金流项目 |
第四季度 |
全年 |
||||
（百万美元） |
2023 |
2022 |
改变 |
2023 |
2022 |
改变 |
净收入 |
$227 |
$156 |
45% |
$489 |
$425 |
15% |
运营资金的变化 |
243 |
226 |
7.4% |
235 |
58 |
303% |
折旧和摊销 |
97 |
90 |
7.7% |
378 |
363 |
4.1% |
资产剥离所得收益 |
- |
- |
- |
- |
(80) |
(100)% |
其他，净额 |
(120) |
(10) |
不适用 |
(119) |
(54) |
123% |
运营现金流 |
447 |
462 |
(3.4)% |
982 |
713 |
38% |
资本支出，净额 |
(150) |
(165) |
(9.4)% |
(569) |
(485) |
17% |
自由现金流1) |
$297 |
$297 |
(0.0)% |
$414 |
$228 |
81% |
现金转换2) |
131% |
190% |
(59.2) 页 |
85% |
54% |
30.9 页 |
股东回报 |
|
|
|
|
|
|
-已支付的股息 |
(57) |
(57) |
(0.6)% |
(225) |
(224) |
0.4% |
-股票回购 |
(150) |
(55) |
173% |
(352) |
(115) |
206% |
每股支付的现金分红 |
$(0.68) |
$(0.66) |
3.0% |
$(2.66) |
$(2.58) |
3.3% |
资本支出，与销售额相比的净额 |
5.4% |
7.1% |
(1.6) pp |
5.4% |
5.5% |
(0.1) 页 |
1) 净运营现金流减去资本支出。非美国GAAP 衡量标准。参见随附的对账表。2) 自由现金流与净收入的关系。非美国GAAP 衡量标准。参见对账表。 |
||||||
2023 年第四季度发展 其他，2023年第四季度净负1.2亿美元，2023年全年净负1.19亿美元，主要与第四季度确认的递延所得税净资产有关，这是由于重组活动的一部分，某些资产和业务的转让所致。 与去年同期相比，运营现金流减少了1500万美元，至4.47亿美元，这主要是由于递延税的增加足以抵消净收入的增加。 资本支出净额与去年同期相比减少了1500万美元。资本支出净额占销售额的比例为5.4％，去年同期为7.1％。 |
|
自由现金流*为2.97亿美元，与去年同期相比没有变化。 在此期间，现金转换*定义为与净收入相关的自由现金流*为131％。
|
11
2023 年 10 月至 12 月的财务报告 |
2023 年全年发展 与去年同期相比，贸易营运资金*增加了4900万美元，其主要驱动因素是2.91亿美元的应收账款增加和4,300万美元的库存增加，部分被2.84亿美元的应付账款增加所抵消。在销售方面，贸易营运资金从12.7％下降至11.2％。 与去年同期相比，运营现金流增加了2.69亿美元，达到9.82亿美元，这主要是由于调整后的营业收入增加和更积极的营运资本影响。 资本支出净增8400万美元，主要是由于日本出售不动产、厂房和设备对上年9500万美元的影响。资本支出净额占销售额的比例为5.4％，去年同期为5.5％。 自由现金流*为4.14亿美元，而去年同期为2.28亿美元。这种改善是由于较高的运营现金流被净资本支出的增加部分抵消。 |
|
在此期间，现金转换*定义为与净收入相关的自由现金流*为85％。 截至2023年12月31日，净负债*为13.67亿美元，比去年同期增加了1.84亿美元。 杠杆比率*。截至2023年12月31日，该公司的杠杆率为1.2倍，而截至2022年12月31日为1.4倍，原因是过去12个月的调整后息税折旧摊销前利润*的增长幅度超过了净负债*的增长。 流动性状况。截至2023年12月31日，我们的现金余额约为5亿美元，包括承诺的、未使用的贷款额度，我们的流动性状况约为16亿美元。 截至2023年12月31日，总股本与2022年12月31日相比减少了5,600万美元。这主要是由于2.26亿美元的股息支付和股票回购，包括3.56亿美元的税收，部分被4.89亿美元的净收入和2000万美元的积极货币折算效应所抵消。 |
员工人数
|
12 月 31 日 |
9 月 30 日 |
12 月 31 日 |
|
2023 |
2023 |
2022 |
员工人数 |
70,300 |
71,200 |
69,100 |
其中：制造业的直接员工人数 |
52,400 |
52,900 |
50,600 |
间接员工人数 |
17,800 |
18,200 |
18,400 |
临时人员 |
11% |
11% |
11% |
截至2023年12月31日，员工总数（相当于全职）与去年同期相比增加了1,200人。间接劳动力减少了600人，下降了3％，这反映了我们的结构性裁员举措。直接员工增长了4％，反映出2023年的销售额与去年同期相比有机增长了18％。 |
|
与 2023 年 9 月 30 日相比，总员工 (FTE) 下降了 1%。间接员工人数减少了400人，下降了2％，而直接员工人数减少了500人，下降了1％。 |
12
2023 年 10 月至 12 月的财务报告 |
2023 年可持续发展 可持续发展是我们业务战略不可分割的一部分，也是市场差异化和利益相关者价值创造的重要驱动力。我们的可持续发展方针基于四个重点领域，为每个领域制定了广泛的目标和更具体的短期目标。我们是《联合国全球契约》的签署国，我们的工作和政策，例如我们的行为守则，符合国际劳工组织核心公约和经合组织准则等国际框架。
2023 年，我们的可持续发展议程继续取得成果。我们重点介绍我们的核心业务 “拯救更多生命”，通过扩大测试模型以纳入年龄和性别等更多体型和参数，开拓车辆安全公平的新兴领域。 在健康和安全方面，我们的关键绩效指标持续改善。今年的重点仍然是解决高风险领域，我们在这些领域制定了全球标准和广泛的培训。 可再生电力和温室气体排放：尽管由于产量的增加，总能耗有所增加，但我们特别是在增加可再生电力使用和逐步淘汰六氟化硫方面的努力，加上修订的排放系数，使自有业务的温室气体排放量减少了17％（范围1+2）。今年，我们还对大量直接材料供应商进行了气候调查，以更好地了解他们是否准备好满足我们的要求并为实现奥托立夫的净零气候目标做出贡献。 低碳材料：评估和增加产品中低碳材料的使用量的工作仍在继续。例如，我们在增加再生镁的份额方面取得了长足的进展。 企业合规与诚信：我们启动了许多内部电子学习计划，旨在强调我们的政策和实践，并进一步提高在高风险领域工作的人员的技能。 |
|
|
13
2023 年 10 月至 12 月的财务报告 |
其他物品
• 2023年10月30日，奥托立夫宣布了其正在进行的裁减全球员工人数的举措的最新情况，其中包括裁员约20％，即320名在法国的员工。 • 2024年1月16日，奥托立夫宣布即将对瑞典存托凭证的一般条款和条件、ISIN代码和预扣代缴义务进行修改。特别提款权将从2024年2月29日起获得新的ISIN代码，并更新了条款和条件。斯堪迪纳维斯卡恩斯基尔达银行（SEB）将以奥托立夫特别提款权发行人的身份担任预扣税代理人。自新的ISIN生效之日起，将无法再将奥托立夫特别提款权作为所有者在瑞典欧洲结算银行的CSD账户（瑞典语：VP konto）中注册持有。在2024年2月29日之前，此类所有者在CSD账户中注册持有的资产必须转移到银行或证券机构的托管账户，该银行或证券机构在瑞典Euroclear担任提名人。如果未转让，则此类奥托立夫特别提款权将自动转换为以美元计价并在纽约证券交易所交易的奥托立夫普通股。 |
|
• 2023年第四季度，奥托立夫根据奥托立夫2022-2024年股票购买计划，以平均每股99.21美元的价格回购并退回了151万股普通股。 • 公司将2024年5月10日定为其2024年年度股东大会的日期。该会议将是一次混合会议，在底特律都会区以虚拟方式和面对面方式进行。只有在2024年3月15日营业结束时登记在册的股东才有权出席会议并投票。 |
下次报告 奥托立夫打算在2024年4月26日星期五发布2024年第一季度的季度收益报告。 |
|
脚注 *非美国GAAP 衡量标准，见随附的对账表。 |
查询：投资者和分析师 安德斯·特拉普 投资者关系副总裁 电话 +46 (0) 8 5872 0671 亨里克·卡尔 投资者关系董事 电话 +46 (0) 8 5872 0614
查询：媒体 加布里埃拉·埃特马德 传播高级副总裁 电话 +46 (0) 70 612 6424 根据《欧盟市场滥用条例》，Autoliv, Inc. 有义务公开这些信息。该信息已于欧洲中部时间2024年1月26日12点通过上述投资者关系副总裁的机构提交发布。 |
定义和美国证券交易委员会文件 请参阅 www.utoliv.com或参阅我们的年度报告，了解本报告中使用的术语定义。奥托立夫向股东提交的年度报告、10-K表的年度报告、10Q表的季度报告、委托书、管理层认证、新闻稿、8-K表的最新报告以及向美国证券交易委员会提交的其他文件可在奥托立夫公司地址免费获得。这些文件也可以在美国证券交易委员会的网站上找到 www.sec.gov以及奥托立夫的公司网站 www.utoliv.com. 本报告包括标普全球提供的内容；版权所有 © 轻型汽车产量预测，2023年10月和2024年1月。版权所有。标普全球是独立行业信息的全球供应商。允许使用标普全球受版权保护的报告、数据和信息，并不表示标普全球认可或批准此处使用或引用标普全球报告、数据和信息或其衍生品的方式、格式、背景、内容、结论、观点或观点。 |
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2023 年 10 月至 12 月的财务报告 |
“安全港声明”
本报告包含的陈述不是历史事实，而是1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述。此类前瞻性陈述包括涉及奥托立夫公司或其管理层认为或预计未来可能发生的活动、事件或发展的前瞻性陈述。所有前瞻性陈述均基于我们当前的预期、各种假设和/或第三方提供的数据。我们的期望和假设是本着诚意表达的，我们相信这些期望和假设有合理的依据。但是，无法保证此类前瞻性陈述会实现或被证明是正确的，因为前瞻性陈述本质上受已知和未知的风险、不确定性和其他因素的影响，这些因素可能导致未来的实际业绩、业绩或成就与此类前瞻性陈述中表达或暗示的未来业绩、业绩或成就存在重大差异。在某些情况下，您可以通过诸如 “估计”、“期望”、“预期”、“项目”、“计划”、“打算”、“相信”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“将”、“应该”、“可能” 等前瞻性词语来识别这些陈述，尽管并非所有前瞻性陈述都包含此类词语。由于这些前瞻性陈述涉及风险和不确定性，结果可能与前瞻性陈述中列出的结果存在重大差异，原因多种多样，包括但不限于通货膨胀；轻型汽车生产的变化；公司作为供应商的汽车生产计划波动；全球供应链中断，包括港口、运输和配送延迟或中断；供应链中断和汽车特有的零部件短缺行业或公司；与俄罗斯和乌克兰之间持续的战争以及红海危机有关的中断和影响；总体行业和市场状况的变化或区域增长或衰退；我们的产能调整、重组、成本削减和效率举措的变化和成功执行以及市场对此的反应；竞争加剧造成的业务损失；原材料、燃料和能源成本上涨；消费者和客户对终端产品的偏好的变化；客户流失； |
|
监管条件；客户破产、合并、重组或剥离客户品牌；我们经营所在的各个司法管辖区之间货币或利率的不利波动；我们新产品的市场接受度；与整合任何新的或收购的业务和技术有关的成本或困难；与客户定价和其他谈判的持续不确定性；成功整合合资企业的收购和运营；成功实施战略合作伙伴关系以及合作；我们获得新业务的能力；产品责任、保修和召回索赔和调查以及其他诉讼、民事判决或经济处罚以及客户的反应；更高的养老金和其他退休后福利支出，包括更高的养老金计划资金需求；停工或其他劳工问题；未决或未来的诉讼或侵权索赔可能产生的不利后果以及与此类事项相关的保险供应情况；我们保护知识产权的能力权利；反垄断调查或其他政府调查以及与我们的业务行为有关的相关诉讼的负面影响；政府当局的税收评估和我们有效税率的变化；对关键人员的依赖；影响或限制我们业务的立法或监管变化；我们实现可持续发展目标、目标和承诺的能力；政治条件；对客户和供应商的依赖和关系；实现中期财务目标的必要条件；以及其他在我们的10-K和10-Q表年度报告和季度报告及其任何修正案中，在 “风险因素” 和 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 标题下确定的风险和不确定性。对于本文件或任何其他文件中包含的任何前瞻性陈述，我们要求保护1995年《私人证券诉讼改革法》中包含的前瞻性陈述的安全港，除非法律要求，否则我们没有义务根据新信息或未来事件公开更新或修改任何前瞻性陈述。 |
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2023 年 10 月至 12 月的财务报告 |
合并收益表
|
第四季度 |
|
全年 |
||
（以百万美元计，每股数据除外，未经审计） |
2023 |
2022 |
|
2023 |
2022 |
安全气囊、方向盘和其他1) |
$1,864 |
$1,581 |
|
$7,055 |
$5,807 |
安全带产品及其他 (1) |
887 |
754 |
|
3,420 |
3,035 |
净销售总额 |
$2,751 |
$2,335 |
|
$10,475 |
$8,842 |
|
|
|
|
|
|
销售成本 |
(2,221) |
(1,937) |
|
(8,654) |
(7,446) |
毛利 |
$530 |
$399 |
|
$1,822 |
$1,396 |
|
|
|
|
|
|
销售、一般和管理费用 |
(119) |
(105) |
|
(498) |
(437) |
研究、开发和工程费用，净额 |
(81) |
(65) |
|
(425) |
(390) |
无形资产的摊销 |
(1) |
(0) |
|
(2) |
(3) |
其他收入（支出），净额 |
(92) |
2 |
|
(207) |
93 |
营业收入 |
$237 |
$230 |
|
$690 |
$659 |
|
|
|
|
|
|
权益法投资的收入 |
1 |
1 |
|
5 |
3 |
利息收入 |
3 |
2 |
|
13 |
6 |
利息支出 |
(25) |
(19) |
|
(93) |
(60) |
其他非营业项目，净额 |
3 |
0 |
|
(3) |
(5) |
所得税前收入 |
$219 |
$214 |
|
$612 |
$603 |
|
|
|
|
|
|
所得税 |
8 |
(57) |
|
(123) |
(178) |
净收入 |
$227 |
$156 |
|
$489 |
$425 |
|
|
|
|
|
|
减去：归属于非控股权益的净收益 |
0 |
0 |
|
1 |
2 |
归属于控股权益的净收益 |
$227 |
$156 |
|
$488 |
$423 |
|
|
|
|
|
|
每股收益2) |
$2.71 |
$1.80 |
|
$5.72 |
$4.85 |
1) 包括公司销售额。2) 假设摊薄（如果适用），扣除库存股。 |
|||||
16
2023 年 10 月至 12 月的财务报告 |
合并资产负债表
|
|
12 月 31 日 |
9 月 30 日 |
6 月 30 日 |
3 月 31 日 |
12 月 31 日 |
（百万美元，未经审计） |
|
2023 |
2023 |
2023 |
2023 |
2022 |
资产 |
|
|
|
|
|
|
现金和现金等价物 |
|
$498 |
$475 |
$475 |
$713 |
$594 |
应收账款，净额 |
|
2,198 |
2,179 |
2,189 |
2,106 |
1,907 |
库存，净额 |
|
1,012 |
982 |
947 |
986 |
969 |
预付费用 |
|
173 |
180 |
166 |
166 |
160 |
其他流动资产 |
|
93 |
63 |
120 |
90 |
84 |
流动资产总额 |
|
$3,974 |
$3,879 |
$3,898 |
$4,061 |
$3,714 |
|
|
|
|
|
|
|
不动产、厂房和设备，净额 |
|
2,192 |
2,067 |
2,047 |
2,045 |
1,960 |
经营租赁使用权资产 |
|
176 |
162 |
149 |
169 |
160 |
善意 |
|
1,378 |
1,372 |
1,375 |
1,376 |
1,375 |
无形资产，净额 |
|
7 |
6 |
6 |
7 |
7 |
投资和其他非流动资产 |
|
606 |
500 |
484 |
528 |
502 |
总资产 |
|
$8,332 |
$7,987 |
$7,959 |
$8,185 |
$7,717 |
|
|
|
|
|
|
|
负债和权益 |
|
|
|
|
|
|
短期债务 |
|
538 |
590 |
481 |
577 |
711 |
应付账款 |
|
1,978 |
1,858 |
1,844 |
1,683 |
1,693 |
应计费用 |
|
1,135 |
1,093 |
1,122 |
969 |
915 |
经营租赁负债——当前 |
|
39 |
37 |
35 |
41 |
39 |
其他流动负债 |
|
345 |
274 |
274 |
258 |
283 |
流动负债总额 |
|
$4,035 |
$3,851 |
$3,756 |
$3,529 |
$3,642 |
|
|
|
|
|
|
|
长期债务 |
|
1,324 |
1,277 |
1,290 |
1,601 |
1,054 |
养老金责任 |
|
159 |
152 |
152 |
159 |
154 |
经营租赁负债——非流动 |
|
135 |
125 |
113 |
127 |
119 |
其他非流动负债 |
|
109 |
96 |
91 |
128 |
121 |
非流动负债总额 |
|
$1,728 |
$1,649 |
$1,645 |
$2,015 |
$1,450 |
|
|
|
|
|
|
|
母公司股东权益总额 |
|
2,557 |
2,473 |
2,545 |
2,627 |
2,613 |
非控股权益 |
|
13 |
13 |
13 |
14 |
13 |
权益总额 |
|
$2,570 |
$2,486 |
$2,557 |
$2,641 |
$2,626 |
|
|
|
|
|
|
|
负债和权益总额 |
|
$8,332 |
$7,987 |
$7,959 |
$8,185 |
$7,717 |
17
2023 年 10 月至 12 月的财务报告 |
合并现金流量表
|
第四季度 |
|
全年 |
||
（百万美元，未经审计） |
2023 |
2022 |
|
2023 |
2022 |
净收入 |
$227 |
$156 |
|
$489 |
$425 |
折旧和摊销 |
97 |
90 |
|
378 |
363 |
资产剥离所得收益 |
- |
- |
|
- |
(80) |
其他，净额 |
(120) |
(10) |
|
(119) |
(54) |
运营营运资金变动，净额 |
243 |
226 |
|
235 |
58 |
经营活动提供的净现金 |
$447 |
$462 |
|
$982 |
$713 |
|
|
|
|
|
|
不动产、厂房和设备支出 |
(152) |
(168) |
|
(572) |
(585) |
出售不动产、厂房和设备的收益 |
3 |
2 |
|
4 |
101 |
用于投资活动的净现金 |
$(150) |
$(165) |
|
$(569) |
$(485) |
|
|
|
|
|
|
融资前净现金1) |
$297 |
$297 |
|
$414 |
$228 |
|
|
|
|
|
|
短期债务减少（增加） |
(54) |
(25) |
|
61 |
167 |
长期债务增加 |
2 |
- |
|
559 |
- |
减少长期债务 |
- |
(4) |
|
(533) |
(357) |
已支付的股息 |
(57) |
(57) |
|
(225) |
(224) |
股票回购 |
(150) |
(55) |
|
(352) |
(115) |
行使的普通股期权 |
0 |
0 |
|
1 |
0 |
向非控股权益支付的股息 |
(0) |
(1) |
|
(1) |
(2) |
用于融资活动的净现金 |
$(258) |
$(142) |
|
$(490) |
$(531) |
|
|
|
|
|
|
汇率变动对现金的影响 |
(16) |
(44) |
|
(20) |
(73) |
现金和现金等价物的增加（减少） |
$23 |
$111 |
|
$(96) |
$(375) |
期初的现金和现金等价物 |
475 |
483 |
|
594 |
969 |
期末现金及现金等价物 |
$498 |
$594 |
|
$498 |
$594 |
1) 非美国GAAP指标包括 “经营活动提供的净现金” 和 “用于投资活动的净现金”。参见对账表。 |
|||||
18
2023 年 10 月至 12 月的财务报告 |
美国公认会计原则与非美国公认会计原则的对账公认会计准则衡量标准
在本报告中，我们有时会提及非美国我们和证券分析师在衡量奥托立夫业绩时使用的GAAP指标。我们认为，这些措施有助于投资者和管理层分析公司业务趋势，原因如下。投资者不应考虑这些非美国人GAAP 衡量标准是根据美国公认会计原则编制的财务报告指标的替代品，而是作为补充。应该指出的是，根据定义，这些衡量标准可能无法与其他公司使用的类似标题的措施相提并论。
销售额增长/减少的组成部分
由于公司历来约75％的销售额以报告货币（即美元）以外的货币产生，而且汇率一直波动，因此我们将公司的销售趋势和业绩作为有机销售增长的变化进行分析。在可比基础上，这表明了美元净销售总额的增加或减少，从而可以单独讨论收购/资产剥离和汇率的影响。第6页和第7页的表格显示了有机销售增长的变化，这些变化与美国公认会计原则净销售总额的变化相吻合。
贸易营运资金
由于需要优化现金生成以为股东创造价值，管理层将重点放在运营衍生的贸易营运资金上，如下表所示。相比之下，用于得出该衡量标准的对账项目是作为我们现金和债务总体管理的一部分进行管理的，但它们不是日常运营管理职责的一部分。
|
12 月 31 日 |
9 月 30 日 |
6 月 30 日 |
3 月 31 日 |
12 月 31 日 |
（百万美元） |
2023 |
2023 |
2023 |
2023 |
2022 |
应收账款，净额 |
$2,198 |
$2,179 |
$2,189 |
$2,106 |
$1,907 |
库存，净额 |
1,012 |
982 |
947 |
986 |
969 |
应付账款 |
(1,978) |
(1,858) |
(1,844) |
(1,683) |
(1,693) |
贸易营运资金 |
$1,232 |
$1,303 |
$1,292 |
$1,409 |
$1,183 |
净负债
奥托立夫不时进入 “债务相关衍生品”（DRD），这是其债务管理的一部分，也是有效管理公司总体资金成本的一部分。债权人和信用评级机构在分析公司债务时使用经DRD调整后的净负债，因此我们提供非美国债务。GAAP 衡量标准。DRD 是对标的债务账面价值的公允价值调整。DRD中还包括与已终止的公允价值套期保值相关的未摊销公允价值调整，该调整将在债务的剩余期限内摊销。通过调整DRD，可以披露净负债的总财务负债，而不会将债务总额与货币或利息公允价值相提并论。
|
12 月 31 日 |
9 月 30 日 |
6 月 30 日 |
3 月 31 日 |
12 月 31 日 |
（百万美元） |
2023 |
2023 |
2023 |
2023 |
2022 |
短期债务 |
$538 |
$590 |
$481 |
$577 |
$711 |
长期债务 |
1,324 |
1,277 |
1,290 |
1,601 |
1,054 |
债务总额 |
$1,862 |
$1,867 |
$1,771 |
$2,179 |
$1,766 |
现金和现金等价物 |
(498) |
(475) |
(475) |
(713) |
(594) |
债务发行成本/债务相关衍生品，净额 |
3 |
(17) |
4 |
12 |
12 |
净负债 |
$1,367 |
$1,375 |
$1,299 |
$1,477 |
$1,184 |
|
|||||
|
|
|
12 月 31 日 |
12 月 31 日 |
12 月 31 日 |
（百万美元） |
|
|
2021 |
2020 |
2019 |
短期债务 |
|
|
$346 |
$302 |
$368 |
长期债务 |
|
|
1,662 |
2,110 |
1,726 |
债务总额 |
|
|
$2,008 |
$2,411 |
$2,094 |
现金和现金等价物 |
|
|
(969) |
(1,178) |
(445) |
债务发行成本/债务相关衍生品，净额 |
|
|
13 |
(19) |
0 |
净负债 |
|
|
$1,052 |
$1,214 |
$1,650 |
19
2023 年 10 月至 12 月的财务报告 |
杠杆比率
非美国人美国以外的国家也使用GAAP衡量标准 “净负债”GAAP衡量标准 “杠杆比率”。管理层使用这种衡量标准来分析公司根据其债务政策可能产生的债务金额。管理层认为，该政策还为信贷和股票投资者提供了有关公司准备在多大程度上利用其业务的指导。奥托立夫的政策是保持与强劲的投资级信用评级相称的杠杆比率。公司将其杠杆率衡量为经养老金负债调整后的净负债*与调整后的息税折旧摊销前利润*的关系。长期目标是在0.5倍至1.5倍的范围内将杠杆率维持在1.0倍左右。
|
12 月 31 日 |
9 月 30 日 |
6 月 30 日 |
3 月 31 日 |
12 月 31 日 |
（百万美元） |
2023 |
2023 |
2023 |
2023 |
2022 |
净负债1) |
$1,367 |
$1,375 |
$1,299 |
$1,477 |
$1,184 |
养老金负债 |
159 |
152 |
152 |
159 |
154 |
政策规定的债务 |
$1,527 |
$1,527 |
$1,451 |
$1,636 |
$1,338 |
|
|
|
|
|
|
净收入 (2) |
489 |
418 |
390 |
416 |
425 |
所得税2) |
123 |
188 |
168 |
176 |
178 |
利息支出，净额2，3) |
80 |
75 |
67 |
60 |
54 |
其他非营业项目，净额2) |
3 |
5 |
1 |
4 |
5 |
权益法投资收益2) |
(5) |
(4) |
(4) |
(4) |
(3) |
无形资产的折旧和摊销2) |
378 |
371 |
363 |
359 |
363 |
调整2)、4) |
230 |
136 |
127 |
10 |
(61) |
政策规定的息税折旧摊销前利润（调整后的息税折旧摊销前利润） |
$1,297 |
$1,189 |
$1,112 |
$1,021 |
$961 |
|
|
|
|
|
|
杠杆比率 |
1.2 |
1.3 |
1.3 |
1.6 |
1.4 |
1) 短期和长期债务减去现金和现金等价物以及债务相关衍生品。2) 最近12个月。3) 利息支出包括清偿债务的成本（如果有）减去利息收入。4）产能调整、反垄断相关事项和安德鲁斯诉讼和解。请参阅以下影响可比性的项目。 |
|||||
20
2023 年 10 月至 12 月的财务报告 |
自由现金流、融资前净现金和现金转换
管理层使用非美国的GAAP衡量 “自由现金流”，以分析公司运营产生的扣除资本支出后的净现金流量。该衡量标准表明了公司的现金流产生水平，从而实现了分红或收购等战略价值创造选项。有关自由现金流的详细信息，请参阅下面的对账表。管理层使用非美国的GAAP衡量 “融资前净现金”，以分析和披露可用于为股东和债务利益相关者等外部利益相关者提供服务的现金流。有关融资前净现金的详细信息，请参阅下面的对账表。管理层使用非美国的GAAP衡量 “现金转换” 以分析净收入转化为自由现金流的比例。该措施是评估公司利用其资源效率的工具。有关现金兑换的详细信息，请参阅下面的对账表。
|
第四季度 |
|
全年 |
||
（百万美元） |
2023 |
2022 |
|
2023 |
2022 |
净收入 |
$227 |
$156 |
|
$489 |
$425 |
运营资金的变化 |
243 |
226 |
|
235 |
58 |
折旧和摊销 |
97 |
90 |
|
378 |
363 |
资产剥离所得收益 |
- |
- |
|
- |
(80) |
其他，净额 |
(120) |
(10) |
|
(119) |
(54) |
运营现金流 |
$447 |
$462 |
|
$982 |
$713 |
资本支出，净额 |
(150) |
(165) |
|
(569) |
(485) |
自由现金流1) |
$297 |
$297 |
|
$414 |
$228 |
融资前净现金 |
$297 |
$297 |
|
$414 |
$228 |
现金转换2) |
131% |
190% |
|
85% |
54% |
1) 运营现金流减去资本支出，净额。2) 自由现金流相对于净收入。 |
|||||
|
全年 |
全年 |
|
全年 |
（百万美元） |
2021 |
2020 |
|
2019 |
净收入 |
$437 |
$188 |
|
$463 |
经营资产和负债的变化 |
(63) |
277 |
|
47 |
折旧和摊销 |
394 |
371 |
|
351 |
其他，net1) |
(15) |
13 |
|
(220) |
运营现金流 |
$754 |
$849 |
|
$641 |
欧共体反垄断付款 |
- |
- |
|
(203) |
运营现金流（不包括反垄断） |
$754 |
$849 |
|
$844 |
资本支出，净额 |
(454) |
(340) |
|
(476) |
自由现金流2) |
$300 |
$509 |
|
$165 |
自由现金流（不包括反垄断付款3） |
$300 |
$509 |
|
$368 |
融资前净现金 |
$300 |
$509 |
|
$165 |
现金转换 (4) |
69% |
270% |
|
36% |
现金兑换（不包括反垄断5） |
69% |
270% |
|
79% |
1) 包括2019年欧共体的反垄断付款。2) 运营现金流减去资本支出，净额。3) 2019年，不包括欧共体反垄断付款的运营现金流减去资本支出，净额。4) 相对于净收入的自由现金流。5) 2019年，自由现金流不包括欧共体反垄断付款与净收入的关系。 |
||||
21
2023 年 10 月至 12 月的财务报告 |
影响可比性的项目
我们认为，将某些项目排除在外，可以提高各时期之间的可比性。为了帮助投资者了解奥托立夫业务的经营业绩，考虑不包括这些项目的某些美国公认会计准则指标是有用的。
下表核对了所得税前收入、归属于控股权益的净收入、已用资本，这些是用于计算已用资本回报率（“ROCE”）、调整后的投资回报率和总股本回报率（“ROE”）的投入。该公司认为，本演示文稿可能对利用这些调整后的非美国投资者和行业分析师有用。GAAP 在计算投资回报率和投资回报率时将某些项目排除在外，以便跨时期进行比较。奥托立夫管理层使用投资回报率、调整后的投资回报率和投资回报率衡量标准将其财务业绩与业内其他公司的财务业绩进行比较，并提供有关影响公司业务的因素和趋势的有用信息。
公司使用的ROCE是年化营业收入和权益法投资的收入，相对于平均使用资本。调整后的投资回报率是年化营业收入和权益法投资收入，相对于调整后的平均使用资本，不包括某些非经常性项目。公司认为，投资回报率和调整后的投资回报率是衡量长期业绩的有用指标，无论是绝对业绩还是相对于公司同行，因为它可以比较公司在业务中使用的资本的盈利能力与同行的盈利能力。
投资回报率是所述期间的年化收益（亏损）相对于平均总权益的比率。公司管理层认为，投资回报率是衡量管理层如何通过运营活动和资本管理为股东创造价值的有用指标。
关于安德鲁斯的诉讼和解，由于诉讼的独特性质，包括所涉及的事实和法律问题，公司将这一具体和解视为非经常性费用。
因此，下表根据美国公认会计原则与等效的非美国公认会计原则进行了核对。GAAP 衡量标准。
|
2023 年第四季度 |
|
2022 年第四季度 |
||||
（以百万美元计，每股数据除外） |
已报告 |
调整1) |
非美国 |
|
已报告 |
调整1) |
非美国 |
营业收入 |
$237 |
$97 |
$334 |
|
$230 |
$3 |
$233 |
营业利润率 |
8.6% |
3.5% |
12.1% |
|
9.8% |
0.1% |
10.0% |
税前收入 |
219 |
97 |
316 |
|
214 |
3 |
217 |
归属于控股权益的净收益 |
227 |
86 |
313 |
|
156 |
2 |
158 |
已用资本回报率2) |
24.4% |
8.5% |
32.9% |
|
24.3% |
0.6% |
24.9% |
总净资产回报率3) |
36.0% |
10.6% |
46.6% |
|
24.5% |
0.7% |
25.2% |
每股收益4) |
$2.71 |
$1.03 |
$3.74 |
|
$1.80 |
$0.02 |
$1.83 |
1) 产能调整和反垄断相关事项的影响。2) 年化营业收入和权益法投资的收入，相对于平均动用资本。3) 年化收益相对于平均总权益。4) 假设摊薄后扣除库存股。 |
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2023 年全年 |
|
2022 年全年 |
||||
|
已报告 |
调整1) |
非美国 |
|
已报告 |
调整1) |
非美国 |
营业收入 |
$690 |
$230 |
$920 |
|
$659 |
$(61) |
$598 |
营业利润率 |
6.6% |
2.2% |
8.8% |
|
7.5% |
(0.7)% |
6.8% |
税前收入 |
612 |
230 |
842 |
|
603 |
(61) |
542 |
归属于控股权益的净收益 |
488 |
210 |
697 |
|
423 |
(39) |
384 |
已动用资本 |
3,937 |
210 |
4,147 |
|
3,810 |
(39) |
3,771 |
已用资本回报率2) |
17.7% |
5.3% |
23.1% |
|
17.5% |
(1.5)% |
16.0% |
总净资产回报率3) |
19.0% |
7.2% |
26.2% |
|
16.3% |
(1.3)% |
15.0% |
每股收益4) |
$5.72 |
$2.46 |
$8.19 |
|
$4.85 |
$(0.45) |
$4.40 |
1) 产能调整、反垄断相关事项以及2023财年安德鲁斯诉讼和解的影响。2) 年化营业收入和权益法投资收入相对于平均动用资本的影响。3) 年化收入相对于平均总权益。4) 假设摊薄并扣除库存股。 |
|||||||
22
2023 年 10 月至 12 月的财务报告 |
|
2021 年全年 |
|
2020 年全年 |
||||
|
已报告 |
调整1) |
非美国 |
|
已报告 |
调整1) |
非美国 |
营业收入 |
$675 |
$8 |
$683 |
|
$382 |
$99 |
$482 |
营业利润率 |
8.2% |
0.1% |
8.3% |
|
5.1% |
1.4% |
6.5% |
1) 产能调整和反垄断相关事项的成本。 |
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2019 年全年 |
||||
（以百万美元计，每股数据除外） |
|
|
|
|
已报告 |
调整1) |
非美国 |
营业收入 |
|
|
|
|
$726 |
$49 |
$774 |
营业利润率，% |
|
|
|
|
8.5% |
0.6% |
9.1% |
1) 产能调整和反垄断相关事项的成本。 |
|||||||
包含在非美国境内的物品GAAP 调整 |
2023 年第四季度 |
|
2022 年第四季度 |
||
|
调整 |
调整 |
|
调整 |
调整 |
容量调整 |
$96 |
1.13 |
|
$3 |
$0.04 |
反垄断相关事宜 |
1 |
0.01 |
|
- |
- |
营业收入调整总额 |
$97 |
$1.14 |
|
$3 |
$0.04 |
对非美国征税GAAP 调整1) |
(10) |
(0.12) |
|
(1) |
(0.00) |
净收入调整总额 |
$86 |
1.01 |
|
$2 |
$0.02 |
|
|
|
|
|
|
平均已发行股票数量-摊薄后2) |
|
85.2 |
|
|
87.2 |
|
|
|
|
|
|
按年调整已用资本回报率 |
388 |
|
|
12 |
|
调整已用资本回报率 |
8.5% |
|
|
0.6% |
|
|
|
|
|
|
|
总股本回报率的年化调整 |
$346 |
|
|
$8 |
|
调整总股本回报率 |
10.6% |
|
|
0.7% |
|
1) 税收是根据调整的相应司法管辖区的税法计算的。2) 年化平均已发行股票数量 |
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非公认会计准则调整中包含的项目 |
2023 年全年 |
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2022 年全年 |
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调整 |
调整 |
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调整 |
调整 |
容量调整 |
$218 |
2.56 |
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$(61) |
$(0.70) |
安德鲁斯的诉讼和解协议 |
8 |
0.09 |
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- |
- |
反垄断相关事宜 |
4 |
0.05 |
|
- |
- |
营业收入调整总额 |
$230 |
$2.70 |
|
$(61) |
$(0.70) |
对非美国征税GAAP 调整1) |
(20) |
(0.24) |
|
22 |
0.25 |
净收入调整总额 |
$210 |
2.46 |
|
$(39) |
$(0.45) |
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平均已发行股票数量-摊薄后2) |
|
85.2 |
|
|
87.2 |
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按年调整已用资本回报率 |
230 |
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(61) |
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调整已用资本回报率 |
5.3% |
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(1.5)% |
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总股本回报率的年化调整 |
$210 |
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$(39) |
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调整总股本回报率 |
7.2% |
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(1.3)% |
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1) 税收是根据调整的相应司法管辖区的税法计算的。2) 年化平均已发行股票数量 |
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23
2023 年 10 月至 12 月的财务报告 |
（以百万美元计，每股数据除外，未经审计） |
2023 |
2022 |
2021 |
2020 |
2019 |
销售和收入 |
|
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净销售额 |
$10,475 |
$8,842 |
$8,230 |
$7,447 |
$8,548 |
安全气囊销售 (1) |
7,055 |
5,807 |
5,380 |
4,824 |
5,676 |
安全带销售 |
3,420 |
3,035 |
2,850 |
2,623 |
2,871 |
营业收入 |
690 |
659 |
675 |
382 |
726 |
归属于控股权益的净收益 |
488 |
423 |
435 |
187 |
462 |
每股收益—基本 |
5.74 |
4.86 |
4.97 |
2.14 |
5.29 |
每股收益 — 假设摊薄2) |
5.72 |
4.85 |
4.96 |
2.14 |
5.29 |
毛利率 (3) |
17.4% |
15.8% |
18.4% |
16.7% |
18.5% |
S、与销售相关的G&A |
(4.8)% |
(4.9)% |
(5.3)% |
(5.2)% |
(4.7)% |
与销售额相关的研发、开发和娱乐净额 |
(4.1)% |
(4.4)% |
(4.7)% |
(5.0)% |
(4.7)% |
营业利润率4) |
6.6% |
7.5% |
8.2% |
5.1% |
8.5% |
调整后的营业利润率5,6) |
8.8% |
6.8% |
8.3% |
6.5% |
9.1% |
资产负债表 |
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贸易营运资金 (7) |
1,232 |
1,183 |
1,332 |
1,366 |
1,417 |
与销售相关的贸易营运资金8) |
11.2% |
12.7% |
15.7% |
13.6% |
16.2% |
与销售有关的未偿应收账款9) |
20.0% |
20.4% |
20.0% |
18.1% |
18.6% |
与销售额相关的未清库存 (10) |
9.2% |
10.4% |
9.2% |
7.9% |
8.5% |
与销售有关的未付应付账款11) |
18.0% |
18.1% |
13.5% |
12.5% |
10.8% |
权益总额 |
2,570 |
2,626 |
2,648 |
2,423 |
2,122 |
母股股东每股权益总额 |
30.93 |
30.30 |
30.10 |
27.56 |
24.19 |
不包括现金的流动资产 |
3,475 |
3,119 |
2,705 |
3,091 |
2,557 |
财产、厂房和设备，净额 |
2,192 |
1,960 |
1,855 |
1,869 |
1,816 |
无形资产（主要是商誉） |
1,385 |
1,382 |
1,395 |
1,412 |
1,410 |
已动用资本 |
3,937 |
3,810 |
3,700 |
3,637 |
3,772 |
净负债6) |
1,367 |
1,184 |
1,052 |
1,214 |
1,650 |
总资产 |
8,332 |
7,717 |
7,537 |
8,157 |
6,771 |
长期债务 |
1,324 |
1,054 |
1,662 |
2,110 |
1,726 |
雇用资本回报率 (12) |
17.7% |
17.5% |
18.3% |
10.0% |
20.0% |
总股本回报率 (13) |
19.0% |
16.3% |
17.1% |
9.0% |
23.0% |
总权益比率 |
31% |
34% |
35% |
30% |
31% |
现金流和其他数据 |
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运营现金流 |
982 |
713 |
754 |
849 |
641 |
折旧和摊销 |
378 |
363 |
394 |
371 |
351 |
资本支出，净额 |
569 |
485 |
454 |
340 |
476 |
资本支出，与销售额相比的净额 |
5.4% |
5.5% |
5.5% |
4.6% |
5.6% |
自由现金流6,14) |
414 |
228 |
300 |
509 |
165 |
现金转换 (6,15) |
85% |
54% |
69% |
270% |
36% |
股东直接回报 (16) |
577 |
339 |
165 |
54 |
217 |
每股支付的现金分红 |
2.66 |
2.58 |
1.88 |
0.62 |
2.48 |
已发行股票数量（百万）17） |
82.6 |
86.2 |
87.5 |
87.4 |
87.2 |
员工人数，12 月 31 日 |
62,900 |
61,700 |
55,900 |
61,000 |
58,900 |
1) 包括方向盘、通货膨胀机和发起人。2) 假设摊薄后扣除库存股。3) 相对于销售额的毛利。4) 营业收入与销售额的关系。5) 不包括产能调整、反垄断相关事项和安德鲁斯诉讼和解的影响。6) 非美国公认会计原则衡量标准，用于对账。7) 未清应收账款和未清应付账款的相对应付账款。8) 未清应收账款和未偿应付账款的相对应付账款。至第四季度按年计算的销售额。9) 出色应收账款与第四季度年化销售额的关系。10) 未偿库存与第四季度年化销售额的关系。11) 相对于年化第四季度销售额的未付应付账款。12) 营业收入和权益法投资收入与平均总资产的关系。13) 收入相对于平均总权益。14) 运营现金流减去资本支出，净额。15) 自由现金流相对于净收益。16) 已支付的股息和回购的股票。17) 年底，不包括稀释和减去库存股。 |
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