CSX Corp. 公布2023年第四季度和全年业绩

佛罗里达州杰克逊维尔——2024年1月24日——CSX公司（纳斯达克股票代码：CSX）今天宣布2023年第四季度营业收入为13.2亿美元，而去年同期为14.6亿美元。净收益为8.86亿美元，摊薄每股收益0.45美元，而去年同期为10.2亿美元，摊薄每股收益0.49美元。该季度的总销量为156万辆，与2022年相比增长了1％，其中商品量增长了3％，煤炭销量增长了3％，多式联运销量持平。

2023年全年，CSX的营业收入为55.6亿美元，比上年下降了8％。该年度的净收益为37.2亿美元，合每股收益1.85美元，而2022年为41.7亿美元，合每股收益1.95美元。

总裁兼首席执行官乔·欣里希斯表示：“在整个2023年，我们的铁路表现出可靠、行业领先的网络性能，ONE CSX团队通过专注于卓越的客户服务，在动态的经济环境中取得了稳定的业绩。”“我们的铁路运行良好，我们有合适的团队和资源，我们期待在明年的盈利增长基础上再接再厉，实现盈利增长。”

第四季度财务摘要

•本季度总收入为36.8亿美元，同比下降1％，这是由于多式联运存储收入的减少、燃油附加费的降低、全球基准煤炭价格下降以及卡车运输收入下降的影响足以抵消销量增长和有利的商品定价的影响。

•13.2亿美元的营业收入与2022年同期相比下降了10％。CSX本季度的运营比率为64.1％。

•摊薄后的每股收益为0.45美元，较去年的0.49美元下降了8％。

2023 年全年财务摘要

•2023年总收入为146.6亿美元，同比下降1％，这是由于多式联运存储收入下降、燃油附加费降低、全球基准煤炭价格下降以及多式联运量减少的影响足以抵消商品定价上涨以及商品和煤炭数量增加所带来的影响。

•与2022年相比，营业收入为55.6亿美元，下降了8％，去年的业绩包括与弗吉尼亚联邦签订的房地产销售协议产生的1.44亿美元收益。2023年全年，CSX的运营比率为62.1％。

•摊薄后的每股收益为1.85美元，较去年的1.95美元下降了5％。

CSX高管将在美国东部时间今天1月24日下午 4:30 与投资界举行电话会议。投资者、媒体和公众可以通过拨打1-888-510-2008收听电话会议。对于美国以外的来电者，请拨打 1-646-960-0306。参与者应在通话前 10 分钟拨号，并输入 3368220 作为密码。

在电话会议期间，将提供网络直播，演示材料将在公司网站 http://investors.csx.com 上发布。财报电话会议结束后，该演讲的网络直播重播将存档在公司网站上。

该收益公告以及其他详细财务信息包含在CSX季度财务报告中，该报告可通过公司网站 http://investors.csx.com 和美国证券交易委员会8-K表获得。

关于 CSX 及其披露

CSX总部位于佛罗里达州杰克逊维尔，是一家顶级的运输公司。它为包括能源、工业、建筑、农业和消费品在内的广泛市场的客户提供铁路、多式联运和轨到卡车的运输服务和解决方案。近200年来，CSX在国家的经济扩张和工业发展中发挥了至关重要的作用。它的网络连接了美国东部的每个主要大都市区，全国近三分之二的人口居住在那里。它还将240多条短线铁路和70多个海洋、河流和湖泊港口与主要人口中心和农业城镇连接起来。

该公告以及其他财务信息可在该公司的网站上查阅，网址为 http://investors.csx.com。CSX 还使用社交媒体渠道传达有关公司的信息。尽管社交媒体渠道不打算成为披露重要信息的主要方法，但CSX在社交媒体上发布的某些信息可能被视为重要信息。因此，我们鼓励投资者、媒体和其他对公司感兴趣的人查看我们在X（前身为Twitter）（http://twitter.com/CSX）和Facebook（http://www.facebook.com/OfficialCSX）上发布的信息。CSX 使用的社交媒体渠道可能会不时更新。有关CSX公司及其子公司的更多信息，请访问www.csx.com。

非公认会计准则披露

CSX根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（美国公认会计原则）报告其财务业绩。CSX还使用了某些非公认会计准则指标，这些指标属于美国证券交易委员会G条例和第S-K条例第10（e）项的定义，这可能会为财务信息的用户提供与先前报告的业绩进行更多有意义的比较。非公认会计准则指标没有标准化定义，也没有由美国公认会计原则定义。因此，CSX的非公认会计准则指标不太可能与其他公司提出的类似指标相提并论。不应将这些非公认会计准则指标的列报与根据公认会计原则提供的财务信息分开、替代或优于这些财务信息来考虑。

前瞻性陈述

公司的这些信息和其他陈述可能包含《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述，其中包括：对收益、收入、利润率、交易量、利率、成本节约、开支、税收、流动性、资本支出、股息、股票回购或其他财务项目的预测和估计，管理层对未来业绩和运营的预期以及截止时间将实现目标，就拟议的新服务发表声明，以及有关未来经济、行业或市场状况或业绩的声明。前瞻性陈述通常由诸如 “将”、“应该”、“相信”、“期望”、“预测”、“项目”、“估计”、“初步” 等词语或短语来识别。前瞻性陈述仅代表其发表之日，公司没有义务更新或修改任何前瞻性陈述。如果公司更新了任何前瞻性陈述，则不应推断公司将对该陈述或任何其他前瞻性陈述进行更多更新。

前瞻性陈述受许多风险和不确定性的影响，实际表现或结果可能与任何前瞻性陈述的预期存在重大差异。可能导致实际业绩与任何前瞻性陈述所设想的结果存在重大差异的因素包括：（i）公司成功实施其财务和运营举措；（ii）国内或国际经济、政治或商业条件的变化，包括影响运输行业的变化（例如行业竞争、条件、业绩和整合的影响）；（iii）立法或监管变化；（iv）与安全和安保相关的固有业务风险; (v)涉及或影响公司的索赔和诉讼的结果；（vi）恶劣天气或疫情健康危机等自然事件；以及（vii）与预测经济和业务状况相关的固有不确定性。

该公司的美国证券交易委员会报告中列出了其他可能导致实际业绩与前瞻性陈述存在重大差异的重要假设和因素，可在美国证券交易委员会网站www.sec.gov和公司网站www.csx.com上查阅。

合并损益表

（以百万美元计，每股金额除外）

简明的合并资产负债表

（百万美元）

简明的合并现金流量表

（百万美元）

合并财务报表附注（未经审计）

a) 收购泛美系统公司：2022年6月1日，CSX以6亿美元的收购价收购了泛美航空，资金来自普通股和现金。泛美航空的经营业绩及其现金流已进行了前瞻性合并。

b) 向弗吉尼亚联邦出售产权：2021年3月26日，公司签订了一项全面协议，分三个阶段向弗吉尼亚联邦（“联邦”）出售CSX拥有的三个线路段的某些产权。在2022年完成的交易过程中，共筹集了5.25亿美元的收益，确认了4.93亿美元的总收益。下表总结了对2022年财务报表的影响。

c) 所得税优惠：在2023年第四季度和2022年第四季度，公司确认的税收优惠分别为1900万美元和3,300万美元，这主要是由于对递延州税进行了有利的调整。

d) 其他经营活动——净额：2023年业绩除其他外，包括根据美国国税局对受飓风艾达利亚影响者的税收减免公告，将3.81亿美元的联邦预估税款延期至2024年第一季度的影响。2023年支付的2.38亿美元的追溯工资和奖金以及与最终劳动协议相关的相关税收部分抵消了这一项目。该金额已包含在自2022年12月31日起应付的劳动和附带福利中。

e) 回购的股票：在截至2023年和2022年的第四季度和年度中，公司参与了以下回购活动：

数量和收入

与2022年第四季度相比，2023年第四季度的总收入下降了1％，这主要是由于其他收入减少、燃料回收率降低、基准费率降低导致的出口煤炭价格下降以及卡车运输收入减少。这些下降被商品定价和销量的增加以及煤炭产量的增加部分抵消。

燃油附加费

燃油附加费收入包含在各个市场中。燃油滞后是指本季度高速公路柴油价格与燃油附加费价格之间的估计差异，后者通常延迟两个月。

商品量

化学品——增长主要是由于塑料、沙子和废物的出货量增加，但部分被原油出货量的减少所抵消。

农产品和食品——下降的主要原因是乙醇和饲料谷物的出货量减少，但部分被植物油出货量的增加所抵消。

汽车-由于北美汽车产量的增加以及新业务的胜利，汽车业有所增加。

矿产——由于水泥出货量增加，但部分被盐出货量的减少所抵消。

林业产品——由于纸张、木浆和木材的出货量减少，但纸浆板出货量的增加部分抵消了这一下降。

金属和设备-由于钢铁和废料出货量增加，但部分被设备出货量的减少所抵消。

化肥——由于长途钾肥和磷酸盐的出货量增加，但短途出货量的下降部分抵消了这一点。

多式联运量

尽管卡车运输环境疲软，但由于主要客户的增长，国内出货量有所增加。由于港口拥堵导致第四季度货运积压，去年受运量增加的影响，国际出货量下降。

煤炭量

由于动力煤和冶金煤的出货量增加，煤炭出口增加。国内煤炭下降的主要原因是向公用事业公司运送的煤炭减少，以及向内河码头和工业客户的出货量减少。

卡车运输收入

由于燃料和运力附加费降低，卡车运输收入比上年减少了2200万美元。

其他收入

其他收入减少了1.09亿美元，这主要是由于多式联运存储和设备使用量减少以及车载滞期费降低。

开支

与2022年第四季度相比，2023年第四季度的24亿美元支出增加了8900万美元，增长了4％。

由于以下原因，劳动力和边缘支出增加了8200万美元：

•增加4200万美元是由于员工人数增加以及工会员工休假和病假福利导致的成本增加。

•通货膨胀推动了3,100万美元的增长。

•其他费用增加了900万美元。

由于以下原因，购买的服务和其他费用增加了400万美元：

•运营支持成本增加了500万美元，这主要是由于通货膨胀，但主要由多式联运推动的效率节省部分抵消了通货膨胀。

•由于卡车运输费用的减少主要被技术成本的增加和其他不重要的项目所抵消，其他成本减少了100万美元。

折旧费用增加了2400万美元，这主要是由于资产基础的扩大以及前期的1100万美元调整。

燃料支出减少了5900万美元，这主要是由于机车燃料价格下降了18％，但部分被销量增加的影响所抵消。

设备和其他租金减少了900万美元，这主要是由于所有市场的汽车循环时间缩短导致成本降低。

房地产处置收益从2022年的5,500万美元降至2023年的800万美元。

员工人数（估计）

(a) 自2022年6月1日起，因收购泛美航空而增加的员工人数将计入员工人数。

燃料费用

运营统计数据（估计）

在2023年第四季度，速度和停留时间与去年相比分别提高了5％和7％。Carload 旅行计划的绩效从去年的77％提高到85％，而多式联运旅行计划的绩效从去年的93％提高到95％。在整个 2023 年，CSX 的服务指标有所改善。

2023年第四季度的人身伤害频率指数为0.57，与去年同期相比提高了50％。与去年相比，FRA列车事故率为2.10，提高了42％。安全是CSX的指导原则，公司仍然专注于其强大的安全文化，包括向新员工灌输安全的重要性。CSX致力于降低风险，增强其员工、客户和公司运营所在社区的整体安全。

(a) 从2023年第二季度开始，所有运营业绩指标都包括从泛美收购的网络的业绩。纳入泛美数据的影响微乎其微。

(b) 安全指标不包括从泛美获得的网络结果。集成完成后，这些指标将进行更新，以包括泛美网络的结果。

某些运营统计数据是估计值，随着实际情况的确定，可以继续更新。计算列车速度、停留时间、在线车辆和行程计划绩效的方法与地面运输委员会使用的方法不同。公司将继续使用规定的方法向地面运输委员会报告这些指标。

关键绩效指标定义：

列车速度-始发地和目的地之间的平均列车速度，以英里/小时为单位（不包括当地人、货场工作、工作列车或旅客列车）。列车速度测量的是实际列车里程和列车在 CSX 网络上的行驶时间。

停留-汽车到达和离开车场之间的平均时间（以小时为单位）。

在线汽车-CSX运营的线路上活跃的货运轨道车辆的平均数量，不包括正在维修、储存的轨道车辆、已售出的轨道车辆，或在客户所在地停留超过一天的私家车。

准时发车——准时或提前离开始发地的定期公路列车的百分比。

准时到达-在预定抵达后两小时内准时到达目的地货场的定期公路列车的百分比。

Carload Trip Plan 绩效-在原预计到达时间或换乘时间（如适用）之前或之前完成预定计划的客户的实测车辆（不包括单位列车和其他非定期服务以及空车运输）的百分比。

多式联运旅行计划绩效-在原预计到达、通知或换乘时间（如适用）或之前完成预定计划的客户的计量集装箱（不包括港口装运以及空集装箱和其他非定期服务）的百分比。

燃油效率-每 1,000 总吨英里的机车燃料加仑数。

收入吨里程（RTM）-一吨产生收入的货运在一英里的距离内运输。

总吨里程 (GTM)-一吨列车重量在一英里以上的移动。GTM 的计算方法是将列车总重量乘以列车移动的距离。列车总重量由货车及其货物的重量组成。

FRA 人身伤害频率指数-每 200,000 个工时的 FRA 应报告的伤害数量。

FRA 列车事故率-每百万列车里程的 FRA 可报告的列车事故数量。

非公认会计准则指标（未经审计）

公司根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“GAAP”）报告其财务业绩。公司还使用了某些非公认会计准则指标，这些指标属于美国证券交易委员会G条例和第S-K条例第10（e）项的定义，这些指标可能会为财务信息的用户提供与先前公布的业绩进行更多有意义的比较。非公认会计准则指标没有标准化定义，也没有由公认会计原则定义。因此，该公司的非公认会计准则指标不太可能与其他公司提出的类似指标相提并论。不应将这些非公认会计准则指标的列报与根据公认会计原则提供的财务信息分开、替代或优于这些财务信息来考虑。非公认会计准则指标与相应公认会计准则指标的对账如下。

经济利润

管理层认为，经济利润（CSX现金收益或CCE）通过代表企业用于产生利润的资本成本所产生的利润，为投资者提供了有关业务产生的财务回报的更多视角。经济利润旨在激励获得超过所需回报的战略投资。经济利润的增加表明，公司通过创造超过与业务再投资相关的增量资本成本的增长来有效地分配资本和奖励股东。除了净收入以外，还应考虑将这项措施作为净收入的替代品。公司将该指标定义为总现金收益减去总运营资产的资本支出。总现金收益按扣除利息、税项、折旧和摊销前的调整后收益（“调整后息税折旧摊销前利润”）减去假设的15％现金税计算。资本费用使用8％的长期平均资本成本乘以总运营资产。CSX的总运营资产包括总财产和其他非现金资产，扣除非计息负债。下表将净收入（GAAP衡量标准）与经济利润（非GAAP指标）进行了对账。

(a) 管理层将不寻常项目定义为全年营业收入影响超过1亿美元的独特事件。2022年，弗吉尼亚交易的1.44亿美元收益不包括在内。

(b) 营业资产总额反映了所报告的资产负债表数字的平均值。

自由现金流

管理层认为，自由现金流是对投资者有用的补充信息，因为它对评估公司的财务业绩很重要。更具体地说，自由现金流衡量企业在再投资后产生的现金。该措施代表股票和债券投资者可用于分红、股票回购或未偿债务本金减免的现金。自由现金流的计算方法是使用来自运营的净现金并根据财产增加和收益以及财产处置的预付款进行调整。除了经营活动提供的现金外，还应考虑自由现金流，而不是取而代之。下表将经营活动提供的现金（公认会计原则衡量标准）与分红前的自由现金流（非公认会计准则衡量标准）进行了对账。