outbrain-20230930
00014549382023Q2假的12 月 31 日http://www.outbrain.com/20230930#AccruedAndOtherLiabilitiesCurrenthttp://www.outbrain.com/20230930#AccruedAndOtherLiabilitiesCurrenthttp://www.outbrain.com/20230930#AccruedAndOtherLiabilitiesCurrenthttp://www.outbrain.com/20230930#AccruedAndOtherLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortizationhttp://fasb.org/us-gaap/2023#PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortizationhttp://www.outbrain.com/20230930#AccruedAndOtherLiabilitiesCurrenthttp://www.outbrain.com/20230930#AccruedAndOtherLiabilitiesCurrenthttp://www.outbrain.com/20230930#AccruedAndOtherLiabilitiesCurrenthttp://www.outbrain.com/20230930#AccruedAndOtherLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrent0.0400014549382023-01-012023-09-3000014549382023-10-31xbrli: 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级会员2022-12-310001454938US-GAAP：公允价值输入二级会员2022-12-310001454938US-GAAP：公允价值输入三级会员2022-12-310001454938美国公认会计准则：远期合约成员2023-07-012023-09-300001454938美国公认会计准则：远期合约成员2023-01-012023-09-300001454938美国公认会计准则：远期合约成员2022-07-012022-09-300001454938美国公认会计准则：远期合约成员2022-01-012022-09-300001454938US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住美国公认会计准则：可转换债务成员Outbrain: A295 可转换高级票据将于 2026 年到期会员US-GAAP：公允价值输入二级会员2023-09-300001454938US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住美国公认会计准则：可转换债务成员Outbrain: A295 可转换高级票据将于 2026 年到期会员US-GAAP：公允价值输入二级会员2023-09-300001454938US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住美国公认会计准则：可转换债务成员Outbrain: A295 可转换高级票据将于 2026 年到期会员US-GAAP：公允价值输入二级会员2022-12-310001454938US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住美国公认会计准则：可转换债务成员Outbrain: A295 可转换高级票据将于 2026 年到期会员US-GAAP：公允价值输入二级会员2022-12-310001454938美国公认会计准则：有担保债务成员2021-07-012021-07-310001454938美国公认会计准则：可转换债务成员Outbrain: A295 可转换高级票据将于 2026 年到期会员2021-07-270001454938美国公认会计准则：可转换债务成员Outbrain: A295 可转换高级票据将于 2026 年到期会员2023-04-140001454938美国公认会计准则：可转换债务成员Outbrain: A295 可转换高级票据将于 2026 年到期会员2023-01-012023-09-30xbrli: pure0001454938美国公认会计准则：可转换债务成员Outbrain: A295 可转换高级票据将于 2026 年到期会员2023-09-300001454938US-GAAP：循环信贷机制成员2021-11-020001454938US-GAAP：信用证会员2021-11-020001454938US-GAAP：循环信贷机制成员2021-11-022021-11-020001454938美国公认会计准则：基准利率成员US-GAAP：循环信贷机制成员SRT: 最大成员2023-01-012023-09-300001454938美国公认会计准则：基准利率成员US-GAAP：循环信贷机制成员SRT: 最低成员2023-01-012023-09-300001454938US-GAAP：循环信贷机制成员SRT: 最低成员US-GAAP：隔夜指数互换率成员的担保隔夜融资利率2023-01-012023-09-300001454938US-GAAP：循环信贷机制成员SRT: 最大成员US-GAAP：隔夜指数互换率成员的担保隔夜融资利率2023-01-012023-09-300001454938US-GAAP：循环信贷机制成员Outbrain：调整成员的隔夜融资利率SRT: 最低成员2023-01-012023-09-300001454938US-GAAP：循环信贷机制成员SRT: 最大成员Outbrain：调整成员的隔夜融资利率2023-01-012023-09-300001454938US-GAAP：循环信贷机制成员SRT: 最低成员2023-01-012023-09-300001454938US-GAAP：循环信贷机制成员SRT: 最大成员2023-01-012023-09-300001454938US-GAAP：循环信贷机制成员2023-01-012023-09-300001454938US-GAAP：循环信贷机制成员2022-12-310001454938US-GAAP：循环信贷机制成员2023-09-300001454938美国公认会计准则：可转换债务成员Outbrain: A295 可转换高级票据将于 2026 年到期会员2021-07-272021-07-270001454938Outbrain: 2022 年 12 月回购计划会员2022-12-140001454938Outbrain: 2022 年 12 月回购计划会员2023-07-012023-09-300001454938Outbrain: 2022 年 2 月回购计划会员2022-07-012022-09-300001454938Outbrain: 2022 年 12 月回购计划会员2023-01-012023-09-300001454938Outbrain: 2022 年 2 月回购计划会员2022-01-012022-09-300001454938Outbrain: 2022 年 12 月回购计划会员2023-09-300001454938US-GAAP：累积翻译调整成员2022-12-310001454938US-GAAP：累计未实现投资收益损失净额2022-12-310001454938US-GAAP：累积翻译调整成员2023-01-012023-09-300001454938US-GAAP：累计未实现投资收益损失净额2023-01-012023-09-300001454938US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-01-012023-09-300001454938US-GAAP：累积翻译调整成员2023-09-300001454938US-GAAP：累计未实现投资收益损失净额2023-09-300001454938Outbrain: 2021 年长期激励计划会员2023-09-300001454938Outbrain：2007 年 Omnibus 证券和激励计划成员2023-09-300001454938US-GAAP：研发费用会员2023-07-012023-09-300001454938US-GAAP：研发费用会员2022-07-012022-09-300001454938US-GAAP：研发费用会员2023-01-012023-09-300001454938US-GAAP：研发费用会员2022-01-012022-09-300001454938US-GAAP：销售和营销费用会员2023-07-012023-09-300001454938US-GAAP：销售和营销费用会员2022-07-012022-09-300001454938US-GAAP：销售和营销费用会员2023-01-012023-09-300001454938US-GAAP：销售和营销费用会员2022-01-012022-09-300001454938US-GAAP：一般和管理费用会员2023-07-012023-09-300001454938US-GAAP：一般和管理费用会员2022-07-012022-09-300001454938US-GAAP：一般和管理费用会员2023-01-012023-09-300001454938US-GAAP：一般和管理费用会员2022-01-012022-09-300001454938US-GAAP：员工股权会员2023-09-300001454938US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-09-300001454938US-GAAP：股票增值权SARS会员2023-09-300001454938US-GAAP：股票增值权SARS会员2022-12-310001454938US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2022-12-310001454938US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-01-012023-09-300001454938US-GAAP：绩效股成员2023-01-012023-09-300001454938US-GAAP：Warrant 会员2022-12-310001454938US-GAAP：Warrant 会员2023-09-300001454938Outbrain: 2021 年员工股票购买计划会员2023-09-300001454938Outbrain: 2021 年员工股票购买计划会员2023-01-012023-09-300001454938美国公认会计准则：可转换债务成员2023-07-012023-09-300001454938美国公认会计准则：可转换债务成员2022-07-012022-09-300001454938美国公认会计准则：可转换债务成员2023-01-012023-09-300001454938美国公认会计准则：可转换债务成员2022-01-012022-09-300001454938US-GAAP：员工股权会员2023-07-012023-09-300001454938US-GAAP：员工股权会员2022-07-012022-09-300001454938US-GAAP：员工股权会员2023-01-012023-09-300001454938US-GAAP：员工股权会员2022-01-012022-09-300001454938US-GAAP：Warrant 会员2023-07-012023-09-300001454938US-GAAP：Warrant 会员2022-07-012022-09-300001454938US-GAAP：Warrant 会员2023-01-012023-09-300001454938US-GAAP：Warrant 会员2022-01-012022-09-300001454938US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-07-012023-09-300001454938US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2022-07-012022-09-300001454938US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-01-012023-09-300001454938US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2022-01-012022-09-30
目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
（Mark One）
☒
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023年9月30日
或者
☐
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
在过渡期内 ___ 到 ___
委员会档案编号 001-40643
Outbrain Inc
（注册人的确切姓名如其章程所示）
特拉华
20-5391629
（州或其他司法管辖区
公司或组织）
（美国国税局雇主
证件号）
西 19 街 111 号 纽约， 纽约州10011
（主要行政办公室地址）（邮政编码）
注册人的电话号码，包括区号： (646)867-0149
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易品种注册的每个交易所的名称
普通股，面值每股0.001美元OB纳斯达克股票市场有限责任公司
用勾号指明注册人是否：(1) 在过去 12 个月内提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告（或注册人必须提交此类报告的较短期限）；以及（2）在过去 90 天内一直遵守此类申报要求。是的   x没有o 
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的  x没有o
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器☐加速过滤器☒
非加速过滤器☐规模较小的申报公司☒
新兴成长型公司☒
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用勾号指明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第 12b-2 条）。是的☐没有x
截至 2023 年 10 月 31 日，Outbrain Inc. 已经 50,155,414股份的已发行普通股。

目录
目录
页面
第一部分-财务信息
第 1 项。
财务报表
5
简明合并资产负债表
5
简明合并运营报表
6
综合收益（亏损）简明合并报表
7
股东权益简明合并报表
8
简明合并现金流量表
10
简明合并财务报表附注
12
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
28
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
46
第 4 项。
控制和程序
47
第二部分-其他信息
第 1 项。
法律诉讼
48
第 1A 项。
风险因素
48
第 2 项。
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
49
第 5 项。
其他信息
50
第 6 项。
展品
51
签名
52
2
目录
关于前瞻性陈述的注意事项
本10-Q表季度报告（本 “报告”）包含联邦证券法所指的前瞻性陈述，这些陈述涉及重大风险和不确定性。前瞻性陈述可能包括但不限于与我们的业务可能或假设的未来业绩、财务状况、经营业绩、流动性、计划和目标相关的陈述。您通常可以识别前瞻性陈述，因为它们包含 “可能”、“将”、“应该”、“期望”、“计划”、“预期”、“可能”、“打算”、“目标”、“项目”、“考虑”、“相信”、“估计”、“预测”、“预见”、“潜在” 或 “继续” 等词语，或者这些术语或其他与我们相关的类似表述的否定词期望、战略、计划或意图，或者不是历史事实的陈述。我们的这些前瞻性陈述主要基于我们的 对我们认为可能会影响我们的业务、财务状况和经营业绩的未来事件和趋势的预期和预测。这些前瞻性陈述中描述的事件的结果受风险、不确定性和其他因素的影响，包括但不限于：
•我们的媒体合作伙伴产生的整体广告需求和流量；
•影响广告需求和支出的因素，例如不利的经济或商业状况或衰退的持续或恶化、金融市场的不稳定或波动，以及我们无法控制的其他事件或因素，例如美国和全球衰退担忧、地缘政治问题，包括乌克兰-俄罗斯和以色列-哈马斯之间的持续战争、供应链问题、通货膨胀压力、劳动力市场波动、银行关闭或中断、复苏步伐或任何复苏 COVID-19 疫情及其影响不利的经济条件和其他已经并可能进一步影响广告商支付能力的因素；
•我们持续创新的能力，以及我们的广告商和媒体合作伙伴对我们扩展解决方案的采用；
•我们的销售和营销投资的成功，这可能需要大量投资，并可能涉及较长的销售周期；
•我们发展业务和有效管理增长的能力；
•我们与当前和未来的竞争对手进行有效竞争的能力；
•失去一个或多个大型媒体合作伙伴，以及我们扩大广告商和媒体合作伙伴关系的能力；
•以色列的情况，包括哈马斯和其他恐怖组织最近从加沙地带发动的袭击以及以色列对他们的战争，可能会限制我们对产品进行营销、支持和创新的能力，因为这会影响我们的员工、广告商及其广告市场，这将导致收入减少并对我们的业务产生不利影响；
•无论是由于季节性、大型周期性事件还是其他原因，即使我们的业绩出现季度波动，我们仍有能力维持收入或盈利能力；
•我们的研发工作可能无法满足快速变化的技术市场需求的风险；
•我们的推荐引擎未能准确预测用户参与度、推荐质量下降或未能向用户提供有趣的内容或其他可能导致我们用户参与度下降或媒体合作伙伴流失的因素；
•我们收集、使用和披露数据以投放广告的能力受到限制；
•我们有能力将业务范围扩展到不断发展的数字媒体平台；
•我们维护和扩展我们的技术平台的能力；
•我们满足未来增长或其他因素对基础设施和资源的需求的能力；
•因网络事件或基础设施故障或丢失而导致的影响我们或我们的服务提供商的中断或中断，这可能会对我们的业务产生不利影响；
•货币汇率的显著波动;
•我们经营的各个市场中的政治和监管风险；
•遵守不同和不断变化的监管要求所面临的挑战；
3
目录
•我们的成本节约措施的时机和执行以及预期带来的好处，包括裁员；管理层与成本节约措施有关的计划、假设、估计和预测的任何变化；包括裁员在内的成本节约措施对我们业务或战略的影响；以及
•截至2022年12月31日止年度提交的10-K表年度报告中标题为 “风险因素” 的部分以及本报告其他地方描述的风险。
因此，您不应依赖前瞻性陈述作为未来表现的指标。我们无法向您保证前瞻性陈述中反映的结果、事件和情况将会实现或将会发生，实际结果、事件或情况可能与前瞻性陈述中的预测存在重大差异。本报告中做出的前瞻性陈述仅涉及截至陈述发表之日的事件。实际上，我们可能无法实现前瞻性陈述中披露的计划、意图或预期，您不应过分依赖我们的前瞻性陈述。除非法律要求，否则我们不承担任何义务也不承担任何义务更新任何前瞻性陈述，无论是由于陈述发表之日后的新信息、未来事件或情况所致，还是为了反映意外事件的发生或其他情况。
4
目录
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表
OUTBRAIN INC.
简明合并资产负债表
（以千计，股票数量和面值除外）
2023年9月30日2022年12月31日
（未经审计）
资产：
流动资产：
现金和现金等价物$64,549 $105,580 
有价证券的短期投资104,052 166,905 
扣除备抵后的应收账款171,239 181,258 
预付费用和其他流动资产47,009 46,761 
流动资产总额386,849 500,504 
非流动资产：
对有价证券的长期投资45,339 78,761 
财产、设备和资本化软件，净额43,198 39,890 
经营租赁使用权资产，净额12,657 11,065 
无形资产，净额21,233 24,574 
善意63,063 63,063 
递延所得税资产37,046 35,735 
其他资产21,089 27,556 
总资产$630,474 $781,148 
负债和股东权益：
流动负债：
应付账款$125,724 $147,653 
应计薪酬和福利16,510 19,662 
应计负债和其他流动负债117,460 126,092 
递延收入6,832 6,698 
流动负债总额266,526 300,105 
非流动负债：
长期债务118,000 236,000 
经营租赁负债，非流动9,940 8,445 
其他负债17,602 18,812 
负债总额$412,068 $563,362 
承付款项和或有开支（注12）
股东权益：
普通股，面值为美元0.001每股 − 十亿授权股份， 61,219,485已发行的股票和 50,598,994截至2023年9月30日的已发行股份； 十亿授权股份， 60,175,020已发行的股票和 52,226,745截至2022年12月31日的已发行股份。
61 60 
优先股，面值为美元0.001每股 − 100,000,000授权股份， 无截至2023年9月30日和2022年12月31日已发行并未偿还
— — 
额外的实收资本465,401 455,831 
按成本计算的库存股 − 10,620,491截至2023年9月30日的股票以及 7,948,275截至2022年12月31日的股票
(62,419)(49,168)
累计其他综合亏损(11,798)(9,913)
累计赤字(172,839)(179,024)
股东权益总额218,406 217,786 
负债总额和股东权益
$630,474 $781,148 
见简明合并财务报表附注。
5
目录
OUTBRAIN INC.
简明合并运营报表
（以千计，股票和每股数据除外）
（未经审计）
截至9月30日的三个月
截至9月30日的九个月
2023202220232022
收入$230,015 $229,017 $687,589 $734,116 
收入成本：
流量获取成本173,224 176,347 524,024 558,597 
其他收入成本10,401 10,756 31,999 30,955 
总收入成本183,625 187,103 556,023 589,552 
毛利46,390 41,914 131,566 144,564 
运营费用：
研究和开发8,681 9,911 28,033 30,858 
销售和营销21,472 26,852 73,116 82,369 
一般和行政13,617 12,224 44,766 41,215 
运营费用总额43,770 48,987 145,915 154,442 
运营收入（亏损）2,620 (7,073)(14,349)(9,878)
其他（支出）收入，净额：
回购可转换债务的收益— — 22,594 — 
利息支出(1,456)(1,924)(4,428)(5,748)
利息收入和其他收入（支出），净额358 3,199 5,733 (1,710)
其他（支出）收入总额，净额(1,098)1,275 23,899 (7,458)
所得税准备金前的收入（亏损）1,522 (5,798)9,550 (17,336)
所得税准备金（福利）1,014 (1,174)3,365 (504)
净收益（亏损）$508 $(4,624)$6,185 $(16,832)
加权平均已发行股数：
基本50,881,194 55,232,611 51,178,127 56,679,302 
稀释51,240,968 55,232,611 57,696,222 56,679,302 
普通股每股净收益（亏损）：
基本$0.01 $(0.08)$0.12 $(0.30)
稀释$0.01 $(0.08)$(0.15)$(0.30)
参见简明合并财务报表的附注。
6
目录
OUTBRAIN INC.
综合收益（亏损）简明合并报表
（以千计）
（未经审计）
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
净收益（亏损）$508 $(4,624)$6,185 $(16,832)
其他综合收益（亏损）：
外币折算调整(6)(2,013)(2,667)(4,750)
债务证券可供出售投资的未实现收益（亏损）（扣除税款）美元（64) 和 $447分别为截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，以及美元 (232) 和 $447分别在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中）
212 (1,937)782 (1,937)
其他综合收益总额（亏损）206 (3,950)(1,885)(6,687)
综合收益（亏损）$714 $(8,574)$4,300 $(23,519)
见简明合并财务报表附注。
7
目录
OUTBRAIN INC.
股东权益简明合并报表
（以千计，股票数量除外）
（未经审计）
普通股
额外
付费
资本
国库股
累积的
其他
全面
损失
累积的
赤字
总计
股东
公平
股份金额股份金额
余额 — 2023 年 1 月 1 日
60,175,020 $60 $455,831 (7,948,275)$(49,168)$(9,913)$(179,024)$217,786 
归属限制性股票单位，扣除税收预扣的股份
281,469 — — (48,202)(213)— — (213)
根据股票回购计划回购的股票— — — (1,313,073)(6,142)— — (6,142)
基于股票的薪酬— — 2,895 — — — — 2,895 
其他综合损失— — — — — (800)— (800)
净亏损
— — — — — — (5,605)(5,605)
余额 — 2023 年 3 月 31 日60,456,489 $60 $458,726 (9,309,550)$(55,523)$(10,713)$(184,629)$207,921 
归属限制性股票单位，扣除税收预扣的股份
400,139 1 (1)(42,065)(189)— — (189)
根据股票回购计划回购的股票— — — (200,000)(988)— — (988)
基于股票的薪酬— — 3,484 — — — — 3,484 
其他综合损失— — — — — (1,291)— (1,291)
净收入
— — — — — — 11,282 11,282 
余额 — 2023 年 6 月 30 日60,856,628 $61 $462,209 (9,551,615)$(56,700)$(12,004)$(173,347)$220,219 
归属限制性股票单位，扣除税收预扣的股份
362,857 — — (37,776)(193)— — (193)
根据股票回购计划回购的股票— — — (1,031,100)(5,526)— — (5,526)
基于股票的薪酬— — 3,192 — — — — 3,192 
其他综合收入— — — — — 206 — 206 
净收入
— — — — — — 508 508 
余额 — 2023 年 9 月 30 日
61,219,485 $61 $465,401 (10,620,491)$(62,419)$(11,798)$(172,839)$218,406 
8
目录
普通股
额外
付费
资本
国库股
累积的
其他
全面
损失
累积的
赤字
总计
股东
公平
股份金额股份金额
余额 — 2022 年 1 月 1 日
58,015,075 $58 $434,945 (1,313,681)$(16,504)$(4,474)$(157,250)$256,775 
行使员工股票期权、认股权证和限制性股票奖励，扣除预扣税款的股份411,855 1 2,273 (95,138)(1,425)— — 849 
限制性股票单位的归属，扣除预扣税款的股份211,713 — — (22,499)(293)— — (293)
收购股票对价355,786 — 4,190 — — — — 4,190 
基于股票的薪酬— — 2,810 — — — 2,810 
其他综合损失— — — — — (741)— (741)
净亏损— — — — — — (1,890)(1,890)
余额 — 2022 年 3 月 31 日58,994,429 $59 $444,218 (1,431,318)$(18,222)$(5,215)$(159,140)$261,700 
行使股票期权，扣除扣缴税款的股份284,130—1,479————1,479
归属限制性股票单位，扣除税收预扣的股份264,0981(1)(38,864)(353)——(353)
根据股票回购计划回购的股票———(1,388,317)(7,501)——(7,501)
基于股票的薪酬——3,586 ————3,586
其他综合损失—————(1,996)—(1,996)
净亏损——————(10,318)(10,318)
余额 — 2022 年 6 月 30 日59,542,657 $60 $449,282 (2,858,499)$(26,076)$(7,211)$(169,458)$246,597 
行使股票期权，扣除扣缴税款的股份88,966—191————191
归属限制性股票单位，扣除税收预扣的股份252,161——(47,577)(240)——(240)
根据股票回购计划回购的股票———(3,394,326)(16,078)——(16,078)
基于股票的薪酬——3,085 ————3,085
其他综合损失—————(3,950)—(3,950)
净亏损——————(4,624)(4,624)
余额 — 2022 年 9 月 30 日
59,883,784 $60 $452,558 (6,300,402)$(42,394)$(11,161)$(174,082)$224,981 
参见简明合并财务报表的附注。
9
目录
OUTBRAIN INC.
简明合并现金流量表
（以千计）
（未经审计）
截至9月30日的九个月
20232022
来自经营活动的现金流：
净收益（亏损）$6,185 $(16,832)
为将净收益（亏损）与经营活动中使用的净现金进行对账而进行的调整：
回购可转换债务的收益(22,594)— 
财产和设备的折旧和摊销5,195 8,061 
资本化软件开发成本的摊销7,261 7,061 
无形资产的摊销3,301 4,694 
摊销有价证券的折扣(2,875)(765)
基于股票的薪酬9,153 8,795 
非现金运营租赁费用3,361 3,224 
信贷损失准备金6,077 2,209 
递延所得税(2,834)(8,363)
其他(234)1,339 
运营资产和负债的变化：
应收账款3,993 16,793 
预付费用和其他流动资产(1,566)(8,189)
应付账款和其他流动负债(28,355)(32,417)
经营租赁负债(3,279)(3,042)
递延收入97 1,904 
其他非流动资产和负债5,383 2,261 
用于经营活动的净现金(11,731)(13,267)
来自投资活动的现金流：
收购业务，扣除获得的现金(312)(45,151)
购买财产和设备(7,870)(10,851)
资本化软件开发成本(7,864)(9,493)
购买有价证券(86,885)(209,004)
出售和到期有价证券的收益186,650 — 
其他(9)(83)
由（用于）投资活动提供的净现金83,710 (274,582)
来自融资活动的现金流量:
偿还长期债务(96,170)— 
行使普通股期权和认股权证所得收益— 3,944 
库存股回购和既得奖励的股票扣缴量(13,251)(25,890)
融资租赁债务的本金支付(1,477)(2,582)
支付截至收购日公允价值的或有对价负债(547)— 
用于融资活动的净现金(111,445)(24,528)
汇率变动的影响(1,568)(5,175)
现金、现金等价物和限制性现金净减少
(41,034)(317,552)
现金、现金等价物和限制性现金 — 期初
105,765 455,592 
现金、现金等价物和限制性现金 — 期末
$64,731 $138,040 
将现金、现金等价物和限制性现金与简明合并资产负债表进行对账
现金和现金等价物$64,549 $137,871 
限制性现金，包括在其他资产中$182 $169 
现金、现金等价物和限制性现金总额$64,731 $138,040 
10
目录
OUTBRAIN INC.
简明合并现金流量表（续）
（以千计）
截至9月30日的九个月
20232022
现金流信息的补充披露：
为所得税支付的现金，扣除退款$7,548 $4,101 
支付利息的现金$6,240 $7,356 
非现金投资和融资活动补充时间表:
为收购企业而发行的股票对价$— $4,190 
应付账款所列财产和设备的采购$2,439 $2,357 
为换取租赁义务而获得的经营租赁使用权资产$4,505 $1,153 
应付的收购对价$258 $1,195 
以股票为基础的薪酬资本化为软件开发成本$418 $686 


参见简明合并财务报表的附注。
11
目录

OUTBRAIN INC.
简明合并财务报表附注
（未经审计）

1。组织、业务描述和重要会计政策摘要
业务的组织和描述
Outbrain Inc. 及其子公司（“Outbrain”、“公司”、“我们”、“我们的” 或 “我们”）于2006年8月在特拉华州注册成立。该公司总部位于纽约州纽约，在以色列、欧洲和亚洲设有多家全资子公司。在公司的首次公开募股（“IPO”）方面，其普通股于2021年7月23日开始在纳斯达克股票市场有限责任公司（“纳斯达克”）上市，股票代码为 “OB”。
Outbrain 是一个领先的技术平台，通过开放的互联网吸引人们来推动业务成果。Outbrain的技术为数千家数字媒体资产提供个性化、参与度和盈利解决方案，其中包括许多世界上最负盛名的出版商。该公司向显示建议的数字资产的媒体所有者合作伙伴支付流量获取费用。该公司的广告商解决方案主要使用基于绩效的模型进行定价，该模型基于用户产生的实际参与量，这在很大程度上取决于其根据其专有算法向个人用户生成值得信赖和有趣的推荐的能力。公司的部分收入来自广告商参与程序化拍卖，其中定价由拍卖结果决定，不依赖于用户参与度。
演示基础
随附的简明合并财务报表是根据美利坚合众国公认的会计原则（“美国公认会计原则”）编制的，用于中期财务信息，未经审计。根据美国公认会计原则编制的合并财务报表中通常包含的某些信息和披露已被简要或省略。因此，这些简明合并财务报表应与公司于2023年3月15日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告（“2022年10-K表格”）中包含的公司经审计的合并财务报表和相关附注一起阅读。
估算值的使用
根据美国公认会计原则编制简明合并财务报表要求管理层做出估算和假设，以影响截至简明合并财务报表之日报告的资产负债金额和相关披露以及报告期内报告的收入和支出金额。估计和判断基于历史信息以及公司认为在这种情况下合理的其他各种假设。随附的简明合并财务报表中的估计和假设包括但不限于信贷损失备抵额、销售补贴、符合资本化的软件开发成本、递延所得税资产的估值、财产和设备的使用寿命、无形资产的使用寿命和公允价值、商誉估值、股票奖励的公允价值以及对所得税不确定性和其他突发事件的确认和衡量。实际结果可能与这些估计有重大差异。
改叙
为了与本期的列报方式保持一致，对前几期的财务信息进行了某些重新分类。
现金和现金等价物和投资
公司将购买时到期日为三个月或更短的所有高流动性投资视为现金等价物。现金和现金等价物包括手头现金和对货币市场基金、美国政府债券、美国国债和商业票据的高流动性投资。该公司的大多数现金存款都超过25万美元的联邦存款保险公司（“FDIC”）限额，因此未投保。
公司对债务证券的投资被归类为可供出售并按公允价值入账。根据每种证券的到期日，公司将其对债务证券的投资归类为短期或长期。可供出售证券的未实现收益和亏损在扣除税款的其他综合（亏损）收益（“OCI”）中确认。
12
目录
OUTBRAIN INC.
简明合并财务报表附注
（未经审计）
限制性现金
限制性现金代表设施租赁的保证金，并包含在随附的简明合并资产负债表中的其他资产中。
某些风险和集中度
可能使公司面临信用风险集中的金融工具包括现金和现金等价物、限制性现金和应收账款。公司的现金和现金等价物以及限制性现金通常投资于银行和金融机构的高信贷质量金融工具，以减少任何单一金融机构的风险敞口。
公司通常不需要抵押品来担保应收账款。在截至2023年9月30日或2022年12月31日的三个月和九个月中，没有任何一家营销商占公司总收入的10％或以上，占其应收账款总余额的10％或以上。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，该公司的媒体所有者均未占其总流量获取成本的10％。
细分信息
该公司有 一运营和报告部门。公司的首席运营决策者是其联席首席执行官，他根据综合财务信息做出资源分配决策并评估业绩。
新的会计公告
根据乔布斯法案，公司符合新兴成长型公司的定义，可以推迟采用在《乔布斯法案》颁布后发布的新会计准则或修订后的会计准则，直到这些准则适用于私营公司为止。公司选择使用延长的过渡期来遵守新的或修订的会计准则，这些准则对上市公司和私营公司有不同的生效日期，直到公司不再是新兴成长型公司，或者直到公司肯定和不可撤销地选择退出延长的过渡期。
最近发布的会计公告
公司已经考虑了所有新的会计公告，并得出结论，根据目前的信息，没有预计会对其经营业绩、财务状况或现金流产生重大影响的新公告。
有关公司重要会计政策的完整披露，请参阅公司2022年10-K表中公司截至2022年12月31日止年度的经审计的合并财务报表附注1。
2。收入确认
下表根据公司广告商的实际位置显示了总收入：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
（以千计）
美国$70,018 $76,728 $211,123 $247,384 
欧洲、中东和非洲 (EMEA)136,085 125,766 404,325 405,734 
其他23,912 26,523 72,141 80,998 
总收入$230,015 $229,017 $687,589 $734,116 
13
目录
OUTBRAIN INC.
简明合并财务报表附注
（未经审计）
合同余额。 有 不截至 2023 年 9 月 30 日或 2022 年 12 月 31 日的合约资产。合同负债主要涉及从客户那里收到的预付款和对价。截至2023年9月30日和2022年12月31日，该公司的合同负债在其简明合并资产负债表中记录为递延收入。
3。收购
O2022年1月5日，公司收购了总部位于瑞士的面向数字媒体所有者的情境视频技术公司video intelligence AG（“vi”）的所有已发行股份，总收购价约为美元54.2百万美元，以现金和Outbrain普通股的形式支付。收购价格的权益部分包括 355,786公允价值为美元的公司普通股4.2百万。第一期付款 $37.3百万美元现金和股权部分在收盘时支付，另外还支付了美元10.62022年第三季度支付了百万美元，而美元1.22023 年支付了百万美元。2023 年第一季度支付的对价包括 $0.9百万美元或有对价，美元0.5其中百万美元在收购之日得到确认，以及 $0.4根据公司股票自收盘后一年确定的市场价格，在截至2022年12月31日的公司合并运营报表中记录了百万美元。T此次收购扩大了公司的视频产品范围，包括直播中的高质量视频内容，为广告商提供了更好的用户体验和更多价值。
根据收购会计方法，此次收购被记作业务合并，自2022年1月5日起，vi的经营业绩已包含在公司的经营业绩中。公司发生的交易与 vi 收购 $ 相关的离子成本0.2百万美元，这些费用已包含在公司截至2022年3月31日的三个月简明合并运营报表中的一般和管理费用中。
有关本次交易中收购价格分配和记录的无形资产的更多信息，请参阅公司2022年10-K表中公司截至2022年12月31日止年度的经审计的合并财务报表附注2.
4。重组
2023 年 5 月 31 日，公司宣布将全球员工人数裁减约 10％，以适应持续的宏观经济不确定性，提高运营效率，并支持公司的战略增长和盈利目标。结果，公司记录的税前费用约为 $2.32023年第二季度简明合并运营报表中的员工遣散费和相关福利费用为百万美元1.5其中百万计入销售和营销费用，$0.4百万美元在研发费用中，以及 $0.4百万元在一般和管理费用中。这些费用是除了 $ 之外的0.8与2023年第一季度开展的重组活动相关的遣散费和相关费用。
截至2023年9月30日，公司简明合并资产负债表中应计薪酬和福利中记录的应计遣散费和相关负债为美元0.1百万，反映现金支付 $3.0在截至2023年9月30日的九个月中赚了100万美元，其余部分预计将在2023年第四季度支付。

14
目录
OUTBRAIN INC.
简明合并财务报表附注
（未经审计）
5。对有价证券的投资
公司的所有债务证券都被归类为可供出售。截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司的现金等价物和投资包括以下内容：
2023年9月30日
（以千计）公允价值水平
摊销成本 (1)
未实现收益总额未实现亏损总额估计公允价值现金等价物短期投资长期投资
货币市场基金1$17,109 $— $— $17,109 $17,109 $— $— 
美国国债213,677 — (67)13,610 2,987 10,623 — 
美国政府债券239,719 — (299)39,420 — 34,003 5,417 
商业票据223,013 — (23)22,990 1,988 21,002 — 
美国公司债券278,981 — (635)78,346 — 38,424 39,922 
现金等价物和投资总额$172,499 $— $(1,024)$171,475 $22,084 $104,052 $45,339 
2022年12月31日
（以千计）公允价值水平
摊销成本 (1)
未实现收益总额未实现亏损总额估计公允价值现金等价物短期投资长期投资
货币市场基金1$39,198 $— $— $39,198 $39,198 $— $— 
美国国债231,721 — (317)31,404 — 23,701 7,703 
美国政府债券277,259 — (899)76,360 — 52,254 24,106 
商业票据243,126 3 (161)42,968 — 42,968 — 
美国公司债券295,599 29 (694)94,934 — 47,982 46,952 
现金等价物和投资总额$286,903 $32 $(2,071)$284,864 $39,198 $166,905 $78,761 
___________________________
(1)债务证券的摊销成本不包括应计利息 $1.0截至2023年9月30日和2022年12月31日，为百万人。
2023年4月14日，在公司部分回购2026年到期的2.95％的可转换优先票据（“可转换票据”）时，公司在到期前赎回了部分可供出售的有价证券，为债务回购融资。出售证券的收益为美元78.9百万美元，已实现的总亏损为美元0.6百万美元已从其他综合亏损中解除，计入利息收入和其他收入（支出），净额计入公司截至2023年9月30日的九个月简明合并运营报表。已实现的亏损总额是使用特定的识别方法确定的。
下表按合同到期日列出了公司可供出售证券的公允价值：
2023年9月30日
（以千计）
1 年以内$126,136 
1 年到 2 年后45,339 
公允价值总额$171,475 
15
目录
OUTBRAIN INC.
简明合并财务报表附注
（未经审计）
下表按投资类别和证券处于持续亏损状态的时间长度列出了投资的公允价值和其他综合亏损中记录的未实现亏损总额：
2023年9月30日
少于 12 个月12 个月或更长时间总计
（以千计）公允价值未实现亏损公允价值未实现亏损公允价值未实现亏损
美国国债$3,924 $(1)$6,699 $(66)$10,623 $(67)
美国政府债券13,070 (63)26,349 (236)39,419 (299)
商业票据22,990 (23)— — 22,990 (23)
美国公司债券62,994 (490)15,353 (145)78,347 (635)
总计$102,978 $(577)$48,401 $(447)$151,379 $(1,024)

截至2022年12月31日，公司所有有价证券处于未实现亏损状态不到十二个月。
对于有未实现亏损头寸的有价证券，公司不打算出售这些证券，而且公司很可能会持有这些证券直到到期或成本基础恢复为止。 没有截至2023年9月30日和2022年12月31日，这些证券的信贷损失备抵已入账。

6。商誉和无形资产
截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司的商誉余额为美元63.1百万。该公司有 不记录了任何累计的商誉减值。
公司无形资产的账面总额和累计摊销额如下：
2023年9月30日
加权平均摊销
时期		总价值
累积的
摊销
净负载
价值
（以千计）
开发的技术8.0年份$18,411 $(10,588)$7,823 
客户关系5.0年份5,801 (5,323)478 
出版商关系8.0年份18,628 (10,181)8,447 
商标名称8.8年份5,258 (1,587)3,671 
内容提供商关系5.0年份284 (98)186 
其他15.8年份897 (269)628 
无形资产总额，净额$49,279 $(28,046)$21,233 
16
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（未经审计）
2022年12月31日
加权平均摊销
时期		总价值
累积的
摊销
净负载
价值
（以千计）
开发的技术5.8年份$18,411 $(9,652)$8,759 
客户关系4.1年份5,856 (5,022)834 
出版商关系6.3年份18,738 (8,782)9,956 
商标名称8.7年份5,279 (1,143)4,136 
内容提供商关系5.0年份284 (56)228 
其他15.8年份888 (227)661 
无形资产总额，净额$49,456 $(24,882)$24,574 
没有在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，记录了公司需要摊销的无形资产的减值费用。
截至2023年9月30日，与公司未来时期可识别的收购相关无形资产相关的估计摊销额如下：
金额
（以千计）
2023 年的剩余时间$865 
20243,460 
20253,460 
20263,460 
20273,115 
此后6,873 
总计$21,233 
7。资产负债表组成部分
应收账款和信用损失备抵金
扣除信贷损失备抵后的应收账款包括以下内容：
2023年9月30日2022年12月31日
（以千计）
应收账款$179,947 $186,770 
信用损失备抵金(8,708)(5,512)
扣除信贷损失备抵后的应收账款$171,239 $181,258 
信贷损失备抵金包括以下活动：
九个月已结束
2023年9月30日		截至2022年12月31日的年度
（以千计）
信贷损失备抵金，期初余额
$5,512 $4,402 
扣除收回款后的信贷损失准备金
6,455 3,227 
注销
(3,259)(2,117)
信贷损失备抵金，期末余额
$8,708 $5,512 
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（未经审计）
预付费用和其他流动资产
预付费用和其他流动资产包括以下内容：
2023年9月30日2022年12月31日
（以千计）
预付费流量获取成本$26,410 $23,149 
预付税款12,396 15,280 
预付费软件许可证2,239 2,465 
其他预付费用和其他流动资产5,964 5,867 
预付费用和其他流动资产总额$47,009 $46,761 
财产、设备和资本化软件，净额
财产、设备和资本化软件，净额包括以下内容：
2023年9月30日2022年12月31日
（以千计）
资本化软件开发成本$75,965 $67,685 
计算机和设备65,708 59,536 
软件3,221 3,113 
租赁权改进3,207 2,859 
家具和固定装置1,066 1,177 
财产、设备和资本化软件，总额149,167 134,370 
减去：累计折旧和摊销(105,969)(94,480)
财产、设备和资本化软件总额，净额$43,198 $39,890 
应计负债和其他流动负债
应计负债和其他流动负债包括以下内容：
2023年9月30日2022年12月31日
（以千计）
应计流量获取成本$75,978 $73,396 
应计纳税负债13,720 15,013 
应计代理佣金9,783 13,451 
应计的专业费用4,032 4,915 
经营租赁债务，当期 3,411 3,236 
应付利息696 3,074 
融资租赁债务，当前 593 1,758 
其他 9,247 11,249 
应计负债和其他流动负债总额$117,460 $126,092 
除了应计流量获取成本外，应付账款还包括 $114.3百万和美元136.8截至2023年9月30日和2022年12月31日，流量获取成本分别为百万美元。
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（未经审计）
8。公允价值测量
该公司采用估值技术，最大限度地利用可观测的投入，并尽可能减少不可观察投入的使用。该公司的金融工具包括限制性定期存款、遣散费基金存款和外币远期合约。公司根据市场参与者在对主要市场或最有利市场的资产或负债进行定价时使用的假设来确定其金融工具的公允价值。在公允价值衡量中考虑市场参与者的假设时，公司使用下述公允价值层次结构来区分可观察和不可观察的输入：
I 级 — 基于计量日相同资产和负债在活跃市场的报价进行估值；
二级 — 估值基于活跃市场中类似资产或负债的报价、不活跃市场中相同或相似资产或负债的报价，或其他可观察到或主要可以由相关资产或负债整个期限的可观察市场数据证实的投入；以及
三级 — 基于不可观察的输入进行估值，这些输入对于衡量几乎或没有市场数据支持的资产或负债的公允价值具有重要意义。
下表列出了在公允价值层次结构中按级别定期计量的公司金融资产和负债的公允价值：
2023年9月30日
I 级二级三级总计
（以千计）
金融资产：
现金等价物和投资 (1)
$17,109 $154,366 $— $171,475 
限制性定期存款 (2)
— 182 — 182 
遣散费基金存款 (2)
— 4,354 — 4,354 
外币远期合约 (3)
— 38 — 38 
金融资产总额$17,109 $158,940 $— $176,049 
金融负债：
外币远期合约 (4)
— 1,627 — 1,627 
金融负债总额
$— $1,627 $— $1,627 
2022年12月31日
I 级二级三级总计
（以千计）
金融资产：
现金等价物和投资 (1)
$39,198 $245,666 $— $284,864 
限制性定期存款 (2)
— 185 — 185 
遣散费基金存款 (2)
— 5,378 — 5,378 
外币远期合约 (3)
— 726 — 726 
金融资产总额$39,198 $251,955 $— $291,153 
金融负债：
外币远期合约 (4)
— 1,463 — 1,463 
金融负债总额
$— $1,463 $— $1,463 
_____________________
(1)货币市场证券使用公允价值层次结构的第一级进行估值，而美国国债、政府债券、商业票据和公司债券的公允价值被视为二级，由独立定价服务获得，独立定价服务可能使用各种方法，包括活跃和非活跃市场中相同或相似证券的报价。有关按资产负债表位置分列的公司固定收益证券的更多详细信息，请参阅附注5。
(2)记入其他资产。
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（未经审计）
(3)记入预付费用和其他流动资产。
(4)记录在里面 应计负债和其他流动负债。
公司在其简明合并资产负债表中按总额记录了与其未指定外币远期合约相关的资产和负债的公允价值，因为这些资产和负债不受主净额结算安排的约束。公司或其交易对手无需质押现金抵押品。公司签订外币远期汇兑合约，以管理外币汇率波动对其来自非美元计价业务的净现金流的影响。
通过签订外币远期合约，公司面临潜在的信用风险，即合同的交易对手将无法履行其合同义务。如果交易对手未能履约，则公司的最大信用风险敞口将是外币远期合约的正公允价值或任何资产余额，即交易对手欠公司的金额。为了降低交易对手风险，公司对交易对手的信用价值进行评估，其远期合约的期限不超过12个月。该公司与硅谷银行（“SVB”）签订了外币远期合约，加州监管机构于2023年3月10日关闭了该合约。2023年3月12日，财政部、美联储和联邦存款保险公司批准了使联邦存款保险公司能够以全面保护所有存款人的方式完成对SVB的解的行动，并将SVB转换为北美硅谷桥银行。2023年3月27日，第一公民银行和信托公司（“第一公民银行”）与联邦存款保险公司达成协议，收购北美硅谷桥银行和该公司现有的外国银行远期货币合约由第一公民银行承担。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，公司确认的净亏损为美元1.0百万和美元1.2与其未指定外币远期合约的按市值计价调整相关的简明合并经营报表中的利息收入和其他收入（支出）中分别为百万美元。该公司录得相应的净收益为美元0.4百万美元，净亏损为美元3.6在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，分别为百万美元。
可转换票据按账面价值记入公司简明合并资产负债表中的长期债务，账面价值可能与其公允价值不同。可转换票据的公允价值是使用外部定价数据估算的，包括其他具有类似特征的债务工具的任何可用市场数据. 下表根据公允价值层次结构的二级衡量标准汇总了可转换票据的账面价值和估计的公允价值：
2023年9月30日2022年12月31日
账面价值估计公允价值账面价值估计公允价值
（以千计）
可转换票据
$118,000$95,745$236,000$180,752
有关可转换票据的更多信息，请参阅附注10，其中一半已于2023年4月回购。
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（未经审计）
9。租约
该公司根据融资租赁安排租赁某些设备和计算机，以及根据不可取消的运营租赁安排，在美国和国际地点租赁办公设施和托管数据中心设施，这些设施和托管数据中心设施将在2032年的不同日期到期。
下表汇总了与公司运营和财务租赁相关的资产和负债：
简明合并资产负债表位置2023年9月30日2022年12月31日
（以千计）
租赁资产：
运营租赁经营租赁使用权资产，净额$12,657 $11,065 
融资租赁财产、设备和资本化软件，净额533 1,858 
租赁资产总额$13,190 $12,923 
租赁负债：
流动负债：
经营租赁应计负债和其他流动负债$3,411 $3,236 
融资租赁应计负债和其他流动负债593 1,758 
非流动负债：
经营租赁经营租赁负债，非流动9,940 8,445 
融资租赁其他负债— 254 
租赁负债总额$13,944 $13,693 
下表列出了公司总租赁费用的组成部分：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
（以千计）
运营租赁成本
固定租赁成本 (1)
$1,079 $1,091 $3,361 $3,224 
可变租赁成本 (2)
98 54 256 116 
短期租赁成本 (1)
157 137 459 411 
融资租赁成本：
折旧 (3)
397 657 1,324 2,403 
利息 (4)
16 56 75 215 
总租赁成本$1,747 $1,995 $5,475 $6,369 
_____________________
(1)记录在收入成本和运营费用中。
(2)记入运营费用。
(3)记录在收入成本中。
(4)记入利息支出。
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（未经审计）
截至2023年9月30日，公司在运营和融资租赁下的租赁负债的到期日如下：
年经营租赁融资租赁
（以千计）
2023 年的剩余时间$1,006 $348 
20244,249 256 
20253,917 — 
20262,716 — 
20272,089 — 
此后1,751 — 
所需的最低付款总额$15,728 $604 
减去：估算利息(2,377)(11)
租赁负债的现值总额$13,351 $593 
10。长期债务
可转换票据
2021年7月27日，在公司首次公开募股结束之际，根据票据购买协议的条款，公司交换了美元2002026年7月1日到期的可转换票据本金总额为百万美元236.0根据截至2021年7月27日公司与作为受托人的纽约梅隆银行签订的契约（“契约”），本金总额为百万的可转换票据。除非提前转换、兑换或回购，否则可转换票据将于2026年7月27日到期。
2023 年 4 月 14 日，公司回购了美元118.0在最初发行的本金余额中，可转换票据的本金总额为百万美元 $236.0百万 通过与可转换票据的唯一持有人Baupost集团证券有限责任公司私下谈判的回购协议， 大约花费 $96.2百万现金，包括应计利息，折扣约为 19占回购票据本金的百分比。 结果，该公司的税前收益约为 $22.6截至2023年9月30日的九个月的简明合并运营报表中有百万美元。回购结束后，受托人取消了回购的票据，而且 $118.0在最初发行的本金余额美元中，可转换票据的本金为百万美元236.0百万美元，截至2023年9月30日仍未偿还债务，并将继续受其发行时所依据的契约条款的约束。
从2022年1月27日开始，可转换票据的利息每半年在每年的1月27日和7月27日分期支付，利率为 2.95每年百分比。可转换票据的初始转换率为每1,000美元本金可转换票据40股公司普通股（相当于初始转换价格为美元）25每股公司普通股），可能进行调整。
有关公司可转换票据的更多信息，包括赎回和转换条款，请参阅公司2022年年度报告10-K表附注7。
循环信贷额度
2021年11月2日，公司与SVB签订了第二份经修订和重述的贷款和担保协议（“2021年循环信贷额度”），该协议规定，在借款可用性和某些其他条件的前提下，本金总额不超过美元的循环贷款75.0百万（“设施”），其中一美元15.0百万个信用证子设施。2023年7月18日，公司对2021年循环信贷额度进行了第一次修订，将借款利率从伦敦银行同业拆借利率转换为SOFR，并降低公司在SVB必须维持的国内现金存款的必要水平。公司在该融资机制下的借款可用性是参考借款基础计算的，借款基础由符合条件的应收账款的指定百分比确定。该设施将于（i）2026年11月2日或（ii）（以较早者为准）终止 120可转换票据到期日前几天，除非可转换票据已转换为公司的普通股证券。
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（未经审计）
根据最近修订的该融资机制下的未偿贷款，应计利息，由公司根据该融资机制下的可用借款情况选择，利率等于 (a) 基准利率减去适用的利润率，范围从 1.5% 至 1.0每年百分比或 (b) SOFR 加上适用的利润率为 1.5% 至 2.0每年百分比，视SOFR调整而定，范围为 0.10% 至 0.15%，取决于借款期限。该基金下承诺中未提取的部分需缴纳承诺费，费率从 0.20% 每年至 0.30每年百分比，根据该机制下的可用借款情况而定。
2021年循环信贷额度包含陈述和担保，包括但不限于抵押品、应收账款、财务、诉讼、起诉和法律合规、披露和无重大不利影响，每一项都是融资的条件。此外，2021年循环信贷额度包括违约事件以及适用于公司及其子公司的惯常肯定和否定承诺，包括但不限于对留置权、债务、投资、基本面变动、处置、限制性付款以及可转换票据和次级债务的预付款的限制。2021年循环信贷额度包含一项财务契约，如果该机制下的信贷延期等于或超过 85融资机制下可用承诺的百分比或违约事件发生时，公司将维持最低合并每月固定费用覆盖率为 1.00。公司和其他子公司共同借款人在2021年循环信贷额度下的债务由公司和其他子公司共同借款人几乎所有资产的第一优先留置权担保。
正如先前在附注8中讨论的那样，第一公民银行于2023年3月27日与联邦存款保险公司达成协议，收购北美硅谷桥银行的所有客户存款和某些其他负债。因此，2021年循环信贷额度在第一公民银行仍然有效。截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司遵守了所有相关的财务契约。截至2023年9月30日和2022年12月31日，该公司已经 不2021年循环信贷额度下的未偿借款及其可用借款能力为美元71.2百万和美元70.7根据定义的借款公式，分别为百万美元。截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司简明合并资产负债表中的其他资产包括递延融资成本美元0.3百万和美元0.4百万美元，将在2021年循环信贷额度的期限内摊销。
11。所得税
公司的所得税临时准备金是根据其年度估计有效税率确定的，适用于年初至今的实际收入，并根据任何离散项目的税收影响进行了调整。截至2023年9月30日的三个月和九个月中，公司的有效税率为 66.6% 和 35.2分别为％。截至2022年9月30日的三个月和九个月中，公司的有效税率为 20.2% 和 2.9分别为％。截至2023年9月30日的三个月零九个月中，公司的有效税率高于美国联邦法定税率21％，这主要是由于与非美国司法管辖区的盈利能力相关的税收影响以及某些不可扣除的股票薪酬支出，但部分被与国外衍生的无形收入相关的扣除所抵消。截至2022年9月30日的三个月和九个月中，公司的有效税率低于21％的美国联邦法定税率，这主要是由于与非美国司法管辖区的盈利能力相关的税收影响以及某些不可扣除的股票薪酬支出。
2022年8月16日，美国颁布了《2022年通货膨胀降低法》，该法案除其他外，对某些大公司的调整后财务报表收入征收15％的最低税，对净股票回购征收1％的消费税。根据公司目前的收入和股票回购计划水平，该立法预计不会对其合并财务报表产生重大影响。
此外，作为2017年《减税和就业法》的一部分颁布的一项条款要求公司在2021年12月31日之后的纳税年度中将用于纳税目的的某些研究和实验支出资本化。因此，该公司预计将在2023年使用其联邦净营业亏损结转额的很大一部分。
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（未经审计）
12。承诺和意外开支
法律诉讼及其他事项
公司可能会不时受到正常业务过程中出现的法律诉讼、索赔和诉讼的约束。此外，公司可能会收到指控侵犯专利或其他知识产权的信函。该公司目前未参与任何重大法律诉讼，也不知道有任何未决或威胁要提起的诉讼，如果此类诉讼得到不利解决，这些诉讼将对其业务、经营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响。
自2021年以来，该公司一直在配合先前披露的由美国司法部反垄断司对包括公司在内的公司行业的招聘行为进行的刑事调查。2023年7月11日，美国司法部通知该公司，它不再进行这项调查。
13。股东权益
股票回购
2022年12月14日，公司董事会（“董事会”）批准了一项新的股票回购计划，授权公司最多回购美元30百万股普通股，面值美元0.001每股，无需购买任何最低数量的股份。根据该计划回购股票的方式、时间和实际数量将取决于多种因素，包括价格、总体商业和市场状况以及其他投资机会。股票可以通过私下协商交易或公开市场购买进行回购，包括使用旨在符合《交易法》第10b5-1条资格的交易计划。本公司可随时自行决定启动、暂停或终止回购计划，恕不另行通知。
以下是公司根据其股票回购计划进行的股票回购活动的摘要 截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日的三个月和九个月：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
（以千计，股票信息除外）
已回购的股票
1,031,100 3,394,326 2,544,173 4,782,643 
回购股票的公允价值
$5,526 $16,078 $12,656 $23,579 
截至2023年9月30日，公司3000万美元股票回购计划下的剩余可用性为 $17.5百万。 与《2022年通货膨胀减少法》产生的股票回购和消费税相关的佣金成本不会减少回购计划下的剩余授权金额。
此外，公司可以根据公司股权激励计划和基础奖励协议的条款，定期扣留股票，以履行与限制性股票单位和行使期权和认股权证相关的员工预扣税义务。 在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，公司扣留了款项 37,776股票和 128,043公允价值分别为美元的股票0.2百万和 $0.6分别为百万美元，用于履行员工的预扣税义务。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，公司扣留了款项 47,577股票和 204,078公允价值分别为美元的股票0.2百万和美元2.3分别是百万。
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（未经审计）

累计其他综合亏损
下表详细列出了扣除税款后的累计其他压缩损失的变化：
外币折算损失有价证券投资的未实现（亏损）收益累计其他综合亏损总额
（以千计）
余额——2022年12月31日$(8,344)$(1,569)$(9,913)
扣除税款的其他综合（亏损）收入：
重新分类前的其他综合（亏损）收入(2,667)359 (2,308)
已实现亏损重新归类为收益，扣除税款128美元
— 423 423 
扣除税款的其他综合（亏损）收入(2,667)782 (1,885)
余额——2023 年 9 月 30 日$(11,011)$(787)$(11,798)
14。股票薪酬
股权激励计划
2021年7月，董事会和公司股东批准了2021年长期激励计划（“2021年计划”），该计划可用于授予股票期权和限制性股票单位（“RSU”）以及其他奖励类型。根据年度自动常青增长的规定，根据2021年计划为未来发行预留的普通股数量将增加。该公司先前根据其2007年综合证券和激励计划（“2007年计划”）发放的奖励仍受2007年计划的约束，该计划于2009年1月21日修订和重申。截至 2023 年 9 月 30 日， 6,341,323和 749,329沙根据2021年计划和2007年计划，资源分别可供拨款。公司通常发行新股用于股票期权行使和限制性股票单位的归属。
公司根据奖励的估计公允价值确认股票奖励的股票薪酬支出，包括股票期权、RSU和股票增值权（“SAR”）。该公司使用Black-Scholes期权定价模型估算其股票期权奖励在授予日的公允价值。限制性股票单位的公允价值是公司普通股在授予之日的公允价值。公司将在没收发生时对其进行核算。
下表汇总了公司简明合并运营报表中确认的所列期间的股票薪酬支出：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
（以千计）
研究和开发$787 $447 $2,326 $1,740 
销售和营销1,100 1,153 3,348 3,736 
一般和行政1,159 1,105 3,479 3,319 
股票薪酬总额$3,046 $2,705 $9,153 $8,795 
截至 2023年9月30日，该公司剩余未确认的股票薪酬支出为美元1.2百万美元用于未归属的股票期权，美元25.9百万美元用于未归属的限制性股票单位。
25
目录
OUTBRAIN INC.
简明合并财务报表附注
（未经审计）

有 不在截至2023年9月30日的九个月内授予的股票期权。 下表汇总了本报告所述期间的股票期权活动：
股票期权
的数量
股份
加权平均值
行使价格
太棒了 — 2022 年 12 月 31 日
2,681,436 $9.08 
被没收/已过期
(264,491)$8.26 
出色 — 2023 年 9 月 30 日
2,416,945 $9.17 
可行使 — 2023 年 9 月 30 日
2,150,802 $8.94 
有 2,861和 3,390截至2023年9月30日和2022年12月31日的未偿特别行政区分别记作负债赔偿。
下表汇总了截至2023年9月30日的九个月中RSU的活动：
限制性股票
的数量
股份
加权平均授予日期公允价值
杰出——2022年12月31日
2,785,510 $9.87 
已授予2,476,631 $4.84 
既得(1,044,465)$8.83 
被没收
(392,895)$8.61 
待定 — 2023 年 9 月 30 日
3,824,781 $7.02 
上面的向前滚动包括 90,000基于绩效的 RSU，授予日期公允价值为 $4.82在截至2023年9月30日的九个月内授予的每股股份。与基于绩效的限制性股票单位相关的费用在此期间按比例确认 3-年度绩效期，基于实现绩效目标的可能性。可能获得的股票数量是根据业绩按比例确定的，最高不超过100％。
股权激励计划之外授予的股票奖励
认股证
该公司向某些第三方顾问、顾问和金融机构发行了股票分类认股权证，以购买普通股，该认股权证将于2024年至2026年到期。截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日， 188,235认股权证未偿还且可行使，加权平均行使价为美元7.57.
员工股票购买计划
2021年7月，董事会和公司股东批准了新的2021年员工股票购买计划（“ESPP”），该计划随着公司首次公开募股的结束而生效。总共大约 2,352,280该公司的普通股已根据ESPP预留发行，该股每年自动常青增长。截至2023年9月30日， 不由于ESPP尚未活跃，已在ESPP下购买了股票。
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目录
OUTBRAIN INC.
简明合并财务报表附注
（未经审计）

15。普通股每股净收益（亏损）
下表显示了公司基本和摊薄后的每股净收益（亏损）的计算结果：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
（千美元）
分子：
归属于普通股股东的净收益（亏损）——基本$508 $(4,624)$6,185 $(16,832)
与可转换债务相关的调整(1)
— — (14,588)— 
归属于普通股股东的净收益（亏损）——摊薄$508 $(4,624)$(8,403)$(16,832)
分母：
基本加权平均股票
50,881,194 55,232,611 51,178,127 56,679,302 
加权平均稀释股票等价物：
可转换债务(1)
— — 6,518,095 — 
限制性股票单位359,774 — — — 
摊薄后的加权平均股 51,240,968 55,232,611 57,696,222 56,679,302 
每股净收益（亏损）：
基本$0.01 $(0.08)$0.12 $(0.30)
稀释$0.01 $(0.08)$(0.15)$(0.30)
(1)公司使用如果转换方法来计算可转换票据的稀释影响，如果效应更具稀释性，则假设股票结算自期初开始。
以下加权平均股票由于具有反稀释作用，因此未计算每个报告期的摊薄后每股净收益（亏损）：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
可转换债务4,720,000 9,440,000 — 9,440,000 
购买普通股的期权2,478,995 2,773,798 2,562,276 2,773,798 
认股证188,235 188,235 188,235 188,235 
限制性股票单位1,601,114 2,943,642 3,197,472 2,943,642 
不计入摊薄后每股净收益（亏损）的总股数8,988,344 15,345,675 5,947,983 15,345,675 
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
您应阅读以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析，以及我们于2023年3月15日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的10-Q表季度报告（以下简称 “报告”）和2023年3月15日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的截至2022年12月31日年度的10-K表年度报告（“2022年10-K表格”）中其他地方包含的简明合并财务报表和相关附注和其他财务信息。除历史财务信息外，以下讨论还包含前瞻性陈述，这些陈述反映了我们的计划、估计、信念和预期，并涉及风险和不确定性，这些风险和不确定性可能导致实际业绩、事件或情况与前瞻性陈述中的预测存在重大差异。可能导致或促成这些差异的因素包括本报告第二部分第1A项 “风险因素” 中以引用方式纳入的因素，因为这些因素可能会在随后向美国证券交易委员会提交的文件中进行修改或补充，以及下文和本报告其他地方讨论的因素，包括在 “前瞻性陈述说明” 标题下讨论的因素。
本管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析（“MD&A”）的目的是向财务报表的读者提供管理层的叙述性信息，这是了解我们的业务、财务状况和经营业绩所必需的。MD&A应与我们的简明合并财务报表及其附注一起阅读。除了根据美国公认会计原则（“GAAP”）编制的简明合并财务报表外，我们在整个讨论中还使用某些非公认会计准则财务指标，为投资者提供管理层用于财务和运营决策的补充指标。这些指标是补充性的，不能替代我们根据美国公认会计原则编制的财务报表。有关这些指标的定义和局限性以及与最具可比性的GAAP财务指标的对账，请参阅本报告中的 “非公认会计准则对账”。
业务概述
Outbrain Inc.（连同我们的子公司 “Outbrain”、“公司”、“我们”、“我们的” 或 “我们”）于2006年8月在特拉华州成立。该公司总部位于纽约州纽约，在以色列、欧洲和亚洲设有多家全资子公司。
Outbrain 是一个领先的技术平台，通过开放互联网吸引人们参与，从而推动业务成果，覆盖全球超过十亿独立用户。Outbrain的技术为数千家数字媒体资产提供个性化、参与度和盈利解决方案，其中包括许多世界上最负盛名的出版商。对于全球成千上万的广告商而言，Outbrain帮助吸引新客户并发展业务，推动可衡量的业绩和投资回报率。
在过去的十年中，消费者越来越习惯于看到精心策划的、符合他们独特兴趣的数字内容和广告。与社交媒体和搜索通过合成数十亿消费者数据点来提供个性化体验来简化发现的方式类似，我们为数字媒体所有者提供了一个包含大规模数据以及预测和推荐功能的平台，帮助他们根据背景和每个用户的兴趣和偏好为用户提供个性化的编辑内容和付费广告。我们的平台专为用户参与而构建，作为一家移动优先的公司，我们的平台旨在在移动设备上发挥高效的作用。Outbrain 的技术已部署在我们大多数媒体合作伙伴的移动应用程序和网站上，2022年创造了我们收入的72％。
Outbrain 运营一个双向市场，这意味着我们通常对用户体验的各个方面拥有独家控制权，这使我们能够快速为广告商和媒体所有者测试和部署新格式。自成立以来，我们一直遵循与我们的三个组成部分相关的相同核心原则：用户、媒体合作伙伴和广告商.
用户。我们相信，通过专注于改善用户体验和广告格式创新，我们能够培养用户行为模式，随着时间的推移提高参与度，为我们自己和我们的媒体合作伙伴提供卓越的长期盈利能力，并为我们的广告商带来更好的广告支出回报。
媒体合作伙伴。 我们致力于促进媒体合作伙伴的长期成功。根据这一理念，我们专注于建立真正的双赢伙伴关系。我们努力与媒体合作伙伴签订可信、透明、多年的合同，这些合同通常是我们独家签订的。我们的媒体合作伙伴包括传统出版商和快速发展的新类别的公司，例如移动设备制造商和网络浏览器。
广告商。我们在整个购买渠道中提供独特的广告解决方案，为成千上万的品牌提供服务，从小型企业到大型企业，财富500强企业品牌以及支持它们的机构。Outbrain对广告商的价值主张是提供可衡量的参与度，从而推动业务成果，而不仅限于曝光量、浏览量和覆盖面。
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通过我们与媒体合作伙伴直接的、通常是专属的页面代码集成，我们已成为开放网络上最大的在线广告平台之一。2022年，我们向每月超过10亿的独立用户提供了个性化广告，平均每天提供近120亿条内容、服务和产品推荐，超过3万名广告商直接使用我们的平台。
以下是我们在本报告所述期间的业绩摘要：
•截至2023年9月30日的三个月，我们的收入为2.30亿美元，而截至2022年9月30日的三个月中，我们的收入为2.29亿美元。截至2023年9月30日的三个月，收入包括约510万美元的净有利外币影响，按固定货币计算减少了410万美元，下降了1.8％(1)。截至2023年9月30日的九个月收入为6.876亿美元，而截至2022年9月30日的九个月收入为7.341亿美元。
•截至2023年9月30日的三个月，我们的毛利为4,640万美元，毛利率为20.2％，而2022年同期的毛利为4,190万美元，毛利率为18.3％。截至2023年9月30日的九个月中，我们的毛利为1.316亿美元，毛利率为19.1％，而截至2022年9月30日的九个月中，毛利率为1.446亿美元，毛利率为19.7％。
•我们的税前毛利(1)截至2023年9月30日的三个月中为5,680万美元，而截至2022年9月30日的三个月中为5,270万美元。我们的税前毛利(1)截至2023年9月30日的九个月为1.636亿美元，而截至2022年9月30日的九个月为1.755亿美元。
•在截至2023年9月30日的三个月中，我们的净收入为50万美元，占毛利的1.1％，而2022年同期的净亏损为460万美元，占毛利润的（11.0）％。在截至2023年9月30日的九个月中，我们的净收入为620万美元，占毛利的4.7％，而截至2022年9月30日的九个月中，净亏损为1,680万美元，占毛利润的11.6％。
•调整后的息税折旧摊销前利润(1)截至2023年9月30日的三个月，为1,030万美元，而截至2022年9月30日的三个月为170万美元。调整后 EBITDA(1)分别占税前毛利的18.1％和3.2％(1) 分别在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中。调整后的息税折旧摊销前利润(1)截至2023年9月30日的九个月为1,450万美元，而截至2022年9月30日的九个月为1,920万美元。调整后 EBITDA(1)分别占税前毛利的8.8％和10.9％(1)分别截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月。
______________________
(1)税前毛利、调整后息税折旧摊销前利润和固定货币指标均为非公认会计准则财务指标。有关这些指标的定义和局限性以及与可比GAAP财务指标的对账，请参阅本报告中的 “非公认会计准则对账”。
最近的事态发展
以色列-哈马斯战争 — 2023 年 10 月
我们许多员工，包括我们管理团队和董事会的某些成员，都在以色列工作。因此，以色列及周边地区的政治、经济和军事状况可能会直接影响我们的业务和运营。
2023年10月，哈马斯恐怖分子从加沙地带渗透到以色列南部边境，对民用和军事目标进行了一系列袭击。哈马斯还对位于以色列与加沙地带边境沿线以及以色列国其他地区的以色列人口和工业中心发动了大规模的火箭袭击。这些袭击造成大量平民和士兵死亡、受伤和绑架。袭击发生后，以色列安全内阁对哈马斯宣战，针对这些恐怖组织的军事行动在持续的火箭弹和恐怖袭击的同时，也开始了针对这些恐怖组织的军事行动。此外，以色列和真主党在黎巴嫩的冲突将来可能会升级为更大的地区冲突。
就地避难和在家办公的措施、政府对行动和旅行的限制、征募以色列预备役军人以及为应对持续战争而采取的其他预防措施和措施，可能会中断我们的员工、管理层和董事有效履行职责的能力，从而对他们产生负面影响。此外，涉及以色列的进一步敌对行动，以色列与其贸易伙伴之间贸易的中断或削减，和/或愿意与在以色列开展业务的公司做生意，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响，并可能使我们更难筹集资金。

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我们无法将当前广告需求趋势的影响归因于任何特定因素，包括以色列-哈马斯战争，也无法预测战争持续或进一步升级会产生什么影响。有关与以色列-哈马斯冲突相关的某些风险的更多信息，请参阅本报告中包含的第1A项 “风险因素”。
我们的新品牌平台的推出
2023 年 6 月 14 日，我们宣布推出 Outbrain 的 OnyxTM，一个新的品牌平台，旨在最大限度地提高认识和关注活动的业务影响。Onyx 仅在 Outbrain 的多家优质出版商合作伙伴的专属文章内环境中运行。Onyx旨在利用Outbrain超过15年的技术，通过人工智能（“AI”）预测用户参与度，从而实现品牌目标并提供超越传统 “广告视图” 的价值。Onyx 采用定制的大型广告格式，旨在通过情境前贴片视频和高影响力的展示体验吸引更多关注，这些广告格式可以通过编程方式激活，经过品牌安全验证，可在发布商平台上观看。Onyx是与品牌安全和基于注意力的媒体监测领域的行业领导者合作推出的，旨在提高企业品牌和代理机构的活动效果和广告支出回报率（ROAS）（广告支出回报率）。Onyx 现在可供美国、英国、德国、法国和意大利的企业品牌和代理机构使用，未来还会推出更多市场。随着Outbrain™ 的Onyx的加入，我们的目标是将我们的产品从主要以原生环境中的绩效广告而闻名的服务增强到更优质的 “全渠道” 服务。
重组
2023年5月31日，我们宣布将全球员工裁员约10％，以适应持续的宏观经济不确定性，提高运营效率，支持我们的战略增长和盈利目标。在 2023 年第二季度，我们记录的税前费用约为 230 万美元与裁员有关，主要与员工的遣散费和相关的福利费用有关。除这些费用外，还有与2023年第一季度开展的重组活动相关的80万美元遣散费和相关费用。
部分回购可转换优先票据
2023年4月14日，我们从最初发行的本金余额中回购了2026年到期的2.95％的可转换票据（“可转换票据”）的本金总额为1.180亿美元 2.360 亿美元 通过与可转换票据的唯一持有人Baupost集团证券有限责任公司私下谈判的回购协议， 购买约9,620万美元的现金，包括应计利息，相当于回购的可转换票据本金的折扣约19％。 因此，我们在截至2023年9月30日的九个月的简明合并运营报表中记录了约2,260万美元的税前收益。我关于部分回购可转换票据，我们在部分可供出售的有价证券到期前赎回了这些证券，净收益为7,890万美元。回购结束后，受托人取消了回购的可转换票据，截至2023年9月30日，在最初发行的2.36亿美元本金余额中，1.18亿美元的可转换票据本金仍未偿还，并继续受截至2021年7月27日的契约（“契约”）条款的约束，该契约的发行依据。
宏观经济环境
由于俄罗斯-乌克兰和以色列-哈马斯之间的战争的影响、COVID-19 疫情、银行关闭和总体经济不确定性等因素，全球总体经济状况最近经历了严重的不稳定以及金融市场的波动和混乱。当前的宏观经济环境，包括通货膨胀、利率上升、银行中断、衰退担忧、破产、货币汇率波动、全球供应链中断和劳动力市场波动等变量，对我们的广告商产生了负面影响。因此，这些条件对我们的业务产生了不利影响，如果持续或恶化，将来可能会对我们产生不利影响，包括如果我们的广告商由于这些因素中的任何一个而减少或进一步减少广告支出。我们将继续监控我们的运营以及生态系统中运营商（包括媒体合作伙伴、广告商和代理商）的运营。这些条件使我们、我们的媒体合作伙伴、广告商和代理机构难以准确预测和规划未来的业务活动，并可能导致整体广告需求和支出进一步减少或延迟，或影响广告商的支付能力，这将对我们的业务、财务状况和经营业绩产生负面影响。
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影响我们业务的因素
保持和发展与媒体合作伙伴的关系
我们依靠与媒体合作伙伴的关系来获得很大一部分的广告资源，也依赖于我们通过扩大他们对我们平台的使用来增加收入的能力。为了进一步加强这些关系，我们不断投资于我们的技术和产品功能，通过（i）改进我们的算法；（ii）有效管理我们的供需；（iii）扩大媒体合作伙伴对我们增强产品的采用，来推动用户参与度和获利。
我们与媒体合作伙伴的关系本质上通常是长期、排他性和战略性的。根据我们2022年的收入，我们的前20名媒体合作伙伴使用我们的平台的平均时间超过七年，尽管他们的合同期通常较长为两到四年。净收入返还tion 是衡量媒体合作伙伴满意度、我们平台价值以及我们从现有关系中增加收入的能力的重要指标。
我们从去年同期媒体合作伙伴的房产产生的收入 “上一期留存收入” 开始，计算每个季度末媒体合作伙伴的净收入留存率。然后，我们计算当期这些媒体合作伙伴的房产产生的收入，即 “本期留存收入”。当期留存收入反映了媒体合作伙伴关系的任何扩展，例如我们扩大推荐范围的任何其他投放或房产，以及收缩或流失。我们的媒体合作伙伴一个季度的净收入留存率等于本期留存收入除以上一期留存收入。为了计算年初至今和每年的媒体合作伙伴净收入留存率，我们将季度本期留存收入相加，然后除以季度上一期留存收入的总和。这些金额不包括某些收入调整和按净额确认的收入。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，我们的媒体合作伙伴净收入保留率分别为95％和84％。
我们的增长还取决于我们与新媒体合作伙伴建立合作伙伴关系的能力。新媒体合作伙伴的定义是那些在前一时期没有产生收入的关系，但媒体合作伙伴的财产产生剩余收入的有限情况除外。在这种情况下，剩余收入将不包括在上述净收入保留额中。截至2023年9月30日的三个月和九个月中，新媒体合作伙伴物业产生的收入分别为收入增长贡献了约5％和9％。
用户与相关媒体和广告内容的互动
我们认为，参与度是我们平台向用户、媒体合作伙伴和广告商提供的整体价值的关键支柱。我们的算法通过促进用户发现最有趣的内容、产品和服务，并将他们与与他们相关的个性化广告关联起来，从而实现用户的有效互动。我们认为，用户体验会对长期用户行为模式产生深远影响，因此随着时间的推移，“复合” 改善了我们的长期盈利前景。这一原则指导着我们的行为，因此，我们不像某些竞争对手那样关注广告价格，也不会像某些竞争对手那样关注广告价格的最大化。鉴于这种观点，我们不将每次点击费用或每次展示成本作为业务的关键绩效指标。因此，我们采用了差异化的盈利方法，因为我们针对整体用户体验优化算法，而不仅仅是针对每个用户的参与价格。
用户参与度的增长是由多个因素推动的，包括推荐引擎的增强、数据资产广度和深度的增长、内容和广告指数规模和质量的提高、用户参与度、现有媒体合作伙伴资产的扩张以及新媒体合作伙伴对我们平台的采用。随着用户参与度的提高，我们能够收集更多数据，从而进一步增强算法，这反过来又可以帮助我们提出更明智的建议并进一步提高用户参与度，为我们的平台和业务提供强大的增长飞轮。我们通过审查我们平台上广告的点击率（“CTR”）的增长来衡量这种增长飞轮对我们业务的影响。点击率的提高增加了我们平台上的点击次数。我们认为，我们有重大机会进一步提高用户参与度，从而提高我们的业务，因为如今，我们平台上广告的点击率还不到所提供推荐的1％。
广告商留存率和增长
我们专注于投放最有可能带来参与度的广告，而不是广告价格，我们认为广告价格可以为广告商带来更好的广告支出回报率（“ROAS”）。我们的增长在一定程度上是由保留和扩大广告商在我们平台上的支出以及收购新的广告商所推动的。我们最近推出的Outbrain™ Outbrain Outbrain的Onyx扩大了Outbrain的总体潜在市场，现在包括了渠道的顶级营销资金，同时也推动了更多的保费需求。
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通过增加参与度和广告支出回报率的功能和特性来改善我们的平台，预计将增加我们平台对现有和新广告商的吸引力，同时也增加我们在广告预算中所占的份额。我们不断投资于增强我们的技术能力，以提供更好的广告支出回报率和透明度，并推销这些属性以扩大我们的广告商基础和钱包份额。
广告商在我们平台上支付的价格会因各种原因而周期性波动，包括供需、竞争、宏观经济条件和季节性。平均价格的变动不一定与我们的收入或税前毛利趋势相关。为了增加我们的收入和税前总利润，为我们的广告商和媒体合作伙伴实现价值最大化，我们作为一家企业的重点是提高用户参与度和广告商的广告支出回报率，而不是价格优化。
Outbrain 的 OnyxTM利用 Outbrain 预测技术引擎的优势，准确地确定消费者何时、何地以及如何积极参与广告。我们的 Onyx by Outbrain™ 报告功能旨在提供有关注意力和影响力的结果，从而为用户参与度如何导致 ROAS 提供明确的路径。利用文章浏览体验使广告商能够利用越来越多的额外消费者关注资源。
在截至2022年12月31日的年度中，有超过3万名独立广告商活跃在我们的平台上。此外，我们继续发展我们的程序化合作伙伴关系，使我们能够有效地扩大广告商群体。
扩展到新环境、新内容体验和新广告格式
技术创新和采用步伐的加快，加上不断变化的用户行为和内容消费习惯，带来了多种增长机会。用户在其中花费时间消费内容的新设备、平台和环境的出现是我们的扩展领域之一。同样，可以或将要消费内容的格式继续发展，可以在该内容中或与该内容一起投放的用户友好且具有影响力的广告格式也在不断发展。从根本上讲，我们计划继续在所有类型的设备和平台上以及所有载有其内容的媒体格式上向媒体合作伙伴提供我们的平台。
内容消费预计将增长的新环境的例子包括联网电视（“CTV”）、自动驾驶汽车和公共交通的屏幕、新智能手机上预装的应用程序、智能手机原生内容提要、推送通知和电子邮件简报。我们正在开发解决方案，使媒体合作伙伴、服务提供商和制造商能够在这些环境中提供更精心策划、个性化和更具吸引力的内容源和推荐。通过在2022年第一季度收购vi，我们将视频产品范围扩展到新的格式和环境，包括预贴高影响力的视频格式，为广告商提供更好的用户体验和更多价值。随着Outbrain™ 的Onyx的推出，我们扩大了对为企业品牌广告商提供高影响力的显示和视频格式的投资，这些格式旨在吸引更高的用户注意力。我们计划继续评估战略收购或投资机会，这是我们未来增长战略的一部分。
新广告格式的开发和部署使我们能够更好地为用户、媒体合作伙伴以及寻求大规模定位和吸引用户的广告商提供更好的服务；这继续开拓和增长新的广告商需求，同时随着我们运营环境的多样化，确保相关性。
投资我们的技术和基础设施
创新是我们公司和行业的核心宗旨。我们计划继续投资我们的员工和技术，以保持和增强我们的竞争地位。例如，对算法的改进有助于我们投放更相关的广告，提高用户参与度，从而改善广告商的广告支出回报率，提高媒体合作伙伴的盈利能力。
我们坚信人工智能在塑造可持续媒体未来方面的变革力量，并且多年来一直在利用人工智能技术来增强媒体所有者和广告商的业务能力。我们利用人工智能的方式旨在使媒体所有者能够增加收入，并在开放网络中通过自己的平台与受众建立联系。我们使用机器学习来预测用户的兴趣和转化倾向。我们每秒做出大约10亿次这样的预测。我们的技术已经发展成为一个强大的人工智能机器学习系统，主要由我们的研发团队本土开发。我们业务中最强大的长期杠杆之一是持续改进我们的算法和算法从中学习的数据集。我们拥有的数据点越多，我们的点击率预测和收益潜力就越好。
我们的 Smartlogic 产品会根据用户的偏好和媒体合作伙伴的关键绩效指标（“KPI”）动态调整向用户交付内容的排列和格式，旨在提供更加个性化和更具吸引力的提要体验。我们将继续投资于以媒体合作伙伴和广告商为中心的工具、技术和产品以及以隐私为中心的解决方案。例如，Outbrain™ 的Keystone可以为越来越注重收入多元化的媒体所有者对总收入进行更全面的管理。
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我们相信，我们专有的微服务、基于 API 的云基础架构为我们提供了战略竞争优势，因为我们能够平均每天部署 300 次代码，并以可扩展且极具成本效益的方式进行增长。随着我们开发和部署解决方案，以增强我们在新环境中的技术集成，包括新的内容和广告格式，我们预计通过我们的平台进行的活动将会增长。我们预计，对我们的技术、基础设施和解决方案的投资将有助于我们的长期增长。
行业动态
我们的业务取决于对数字广告的总体需求、我们当前和潜在媒体合作伙伴的持续成功以及总体市场状况。数字广告是一个快速发展和增长的行业，其增长速度已经超过了更广泛的广告行业的增长。有限公司意向消费继续转移到网上，要求媒体所有者进行调整，才能成功吸引、吸引用户并从中获利。鉴于规模较大d 在线生成的内容越来越多，内容策划工具越来越成为用户和媒体所有者的必需品。广告商越来越依赖数字广告平台，这些平台可以提供高度针对性的广告和可衡量的绩效。大多数发达市场的监管机构越来越注重制定和执行用户隐私规则，以及对主要 “围墙花园” 平台的更严格监督。最近，行业参与者一直受到平台领导者实施的变更的影响，例如苹果更改了广告商标识符政策，以及谷歌不断变化的有关在Chrome网络浏览器中使用Cookie的路线图。有关行业参与者和监管环境不断变化的行业动态的更多信息，请参阅我们的2022年10-K表格中的第1A项 “风险因素”。鉴于我们对创新的关注、媒体合作伙伴关系的深度和长度以及我们的规模，我们相信从长远来看，我们处于有利地位，可以应对其中许多行业动态并可能从中受益。此外，我们认为，我们在为广告商提供参与度和明确结果方面的实力与持续的市场转变非常吻合，即总体而言，市场向加强数字广告支出问责制和提高广告支出回报率的期望。
季节性
全球广告行业经历了影响数字广告生态系统大多数参与者的季节性趋势。由于包括季节性在内的各种因素，我们的收入通常会逐季度波动，因为许多广告商将预算的最大一部分分配给了日历年度的第四季度，以配合假日购买量的增加以及广告预算周期的时机。从历史上看，今年第四季度反映了最高的广告商支出水平，而第一季度总体上反映了最低的广告商支出水平。此外，广告商的支出本质上往往是周期性和自由裁量性的，这反映了品牌广告策略、预算限制、购买模式以及各种其他因素的变化，其中许多因素是我们无法控制的。我们的流量获取成本的季度增长率通常与收入的季度增长率相称。但是，流量获取成本的增长有时比收入更快或更慢，这主要是由于产生的收入或与媒体合作伙伴签订的合同条款相结合。我们普遍预计这些季节性趋势将继续下去，尽管鉴于广告购买模式和宏观经济状况可能发生变化，历史季节性可能无法预测未来的业绩。这些趋势将影响我们的经营业绩，我们预计我们的收入将继续因影响整个广告行业的季节性因素而波动。
财务和绩效衡量标准的定义
收入
我们通过在各种媒体合作伙伴网站上投放的广告从广告商那里获得收入。我们会根据广告商选择与我们签订合同的方式，向广告商收取广告点击量，并在较小程度上向广告商收取广告曝光量费用。我们在点击或曝光发生的时间段内确认收入。
我们产生的收入金额取决于广告商在媒体合作伙伴旗下向用户推广其内容的需求水平。在需求旺盛时期，我们会创造更高的收入，这也受到季节性因素的影响。对于任何给定的营销活动，广告商都有能力实时调整其价格并设置最大支出。这允许广告商调整可归因于特定广告系列的预计广告支出。由于我们的广告商在我们这里取得了可衡量的业绩，只要达到广告支出回报率目标，我们的一部分广告商就会随着时间的推移增加在我们这里的支出水平。
我们与广告商的协议为他们提供了相当大的灵活性，可以修改其总体预算、价格（每次点击费用或每次展示费用）以及他们希望在我们的平台上投放的广告。

33

流量获取成本
我们将流量获取成本（“TAC”）定义为拖欠媒体合作伙伴的金额，因为他们在我们的房产收入中所占的份额。我们在确认收入的时期内产生流量获取成本。流量获取成本基于媒体合作伙伴的收入分成，或者在某些情况下，基于我们保证的最低付款率，以换取保证在媒体合作伙伴数字资产的特定部分投放我们的广告。这些保证费率通常是按每千次合格页面浏览量提供的，而我们向媒体合作伙伴支付的最低月金额可能会根据媒体合作伙伴产生的合格页面浏览量而波动，但须遵守最高保障。因此，流量获取成本可能与收入波动无关，即使收入减少，我们的费率也可能保持不变。流量获取成本还包括应付给程序供应合作伙伴的金额。
其他收入成本
其他收入成本包括与我们的数据中心管理相关的成本、托管费、数据连接成本以及折旧和摊销。其他收入成本还包括为内部使用而开发或获得的与我们的创收技术相关的资本化软件的摊销。
运营费用
我们的运营费用包括研发、销售和市场营销以及一般和管理费用。我们运营支出的最大组成部分是人员成本。人事成本包括工资、福利、奖金、股票薪酬，以及销售和营销费用方面的销售佣金。
研究与开发。研发费用与平台的开发和增强有关，主要包括人员和相关的管理费用、用于非创收基础设施和设施成本的资本化软件摊销。
销售和营销。销售和营销费用主要包括从事营销、广告、客户服务和促销活动的人员的人员和相关管理费用。这些费用还包括用于推销我们的服务的媒体、会议和其他活动的广告和促销支出以及设施成本。
一般和行政。一般和管理费用主要包括人事和相关的管理费用、专业费用、设施成本、保险和除所得税以外的某些税收。一般和行政人员费用包括我们的行政、财务、人力资源、信息技术和法律职能等。我们的专业服务费用主要包括会计、审计、税务、法律、信息技术和其他咨询费用，包括我们对萨班斯-奥克斯利法案要求的实施和遵守情况。
其他（支出）收入，净额
其他（支出）收入，净额包括利息支出以及净利息收入和其他收入（支出）。
利息支出。 利息支出包括可转换票据的利息支出、我们的循环信贷额度和资本租赁。如果我们在循环信贷额度下进行任何借款，或者签订新的债务安排或资本租赁安排，利息支出可能会增加。
利息收入和其他收入（支出），净额 净利息收入和其他收入（支出）主要包括我们现金赚取的利息、现金等价物和 有价证券投资、有价证券投资的折扣摊销，以及外币兑换收益和损失。已实现和未实现的外币汇兑损益与以本位币以外的货币计价的交易和货币资产负债余额有关，包括对未指定外汇远期合约的按市值计价的调整。由于外币汇率的变化，未来外币收益和损失可能会继续波动。
所得税（受益）准备金
所得税准备金包括美国的联邦和州所得税以及某些外国司法管辖区的所得税，以及递延所得税和估值补贴的变化，反映了用于财务报告目的的资产和负债账面金额与用于所得税目的的金额之间暂时差异的净税收影响。
我们的递延所得税资产的变现取决于未来应纳税所得额的产生。在考虑估值补贴的需求时，我们会考虑我们的历史和未来预计应纳税所得额，以及其他可客观核实的证据，包括我们的税收属性的实现、税收抵免评估和净营业亏损结转额的使用。
34

运营结果
我们有一个运营部门，这也是我们的可报告细分市场。下表列出了我们在本报告所述期间的经营业绩：
截至9月30日的三个月
截至9月30日的九个月
2023202220232022
（以千计）
简明合并运营报表：
收入$230,015$229,017$687,589$734,116
收入成本：
流量获取成本173,224176,347524,024558,597
其他收入成本10,40110,75631,99930,955
总收入成本183,625187,103556,023589,552
毛利46,39041,914131,566144,564
运营费用：
研究和开发8,6819,91128,03330,858
销售和营销21,47226,85273,11682,369
一般和行政13,61712,22444,76641,215
运营费用总额43,77048,987145,915154,442
运营收入（亏损）2,620(7,073)(14,349)(9,878)
其他（支出）收入，净额：
回购可转换债务的收益——22,594—
利息支出(1,456)(1,924)(4,428)(5,748)
利息收入和其他收入（支出），净额3583,1995,733(1,710)
其他（支出）收入总额，净额(1,098)1,27523,899(7,458)
所得税准备金前的收入（亏损）1,522(5,798)9,550(17,336)
所得税准备金（福利）1,014(1,174)3,365(504)
净收益（亏损）$508$(4,624)$6,185$(16,832)
其他财务数据：
研发占收入的百分比3.8 %4.3%4.1 %4.2%
销售和营销占收入的百分比9.3 %11.7%10.6 %11.2%
一般和行政管理占收入的百分比5.9 %5.3%6.5 %5.6%
税前毛利(1)
$56,791$52,670$163,565$175,519
调整后 EBITDA(1)
$10,253$1,686$14,451$19,158
______________________
(1)税前毛利和调整后的息税折旧摊销前利润是非公认会计准则财务指标。有关这些指标的定义和局限性以及与最具可比性的GAAP财务指标的对账，请参阅本报告中的 “非公认会计准则对账”。
截至 2023 年 9 月 30 日的三个月，而截至 2022 年 9 月 30 日的三个月
收入
截至2023年9月30日的三个月，收入从截至2022年9月30日的三个月的2.29亿美元增长了100万美元，至2.30亿美元。截至2023年9月30日的三个月，收入包括约510万美元的净有利外币影响，与去年同期相比减少了410万美元，下降了1.8％。我们报告的收入反映了大约的增长5％，合1100万美元，来自新媒体合作伙伴。这一增长被约1000万美元的减少所抵消，这是由于现有媒体合作伙伴的净收入保留率为95％，因为我们的收益率下降主要是由于对我们平台的需求疲软，refl说明当前的宏观经济状况及其对广告支出的相关影响。
35

有关本讨论中提供的固定货币指标的信息，请参阅 “非公认会计准则对账”，以下是对我们报告的业绩的补充。
收入成本和毛利
截至2023年9月30日的三个月，流量获取成本下降了310万美元，至1.732亿美元，跌幅1.8％，而去年同期为1.763亿美元。流量获取成本包括约470万美元的净不利外币影响，按固定货币计算，与去年同期相比减少了780万美元，下降了4.4％d. 交通积累量的减少isition成本是由于某些交易的业绩改善所致，但收入结构的净不利变化部分抵消了这一点。截至2023年9月30日的三个月，流量获取成本占收入的百分比从截至2022年9月30日的三个月的77.0％下降了170个基点至75.3％。
截至2023年9月30日的三个月，其他收入成本下降了40万美元，至1,040万美元，降幅3.3％，而去年同期为1,080万美元，这主要是由于服务器设备折旧支出的减少，但这在很大程度上被平台持续改进（包括数据处理能力增加）导致的托管费用增加所抵消。其他收入成本占收入的百分比从截至2022年9月30日的三个月的4.7％下降了20个基点，至截至2023年9月30日的三个月的4.5％。
截至2023年9月30日的三个月，毛利增长了450万美元，至4,640万美元，增长了10.7％，而截至2022年9月30日的三个月，毛利润为4190万美元，增长了10.7％，其中包括约40万美元的净有利外币影响。如前所述，这一增长归因于流量获取成本的降低和收入的增加。
税前毛利
截至2023年9月30日的三个月，我们的税前总利润从截至2022年9月30日的三个月的5,270万美元增长了410万美元，增幅7.8％，至5,680万美元，增幅7.8％，其中包括约50万美元的净有利外币影响。税前总利润的增长主要是由某些交易的业绩改善所推动的，但收入结构的净不利变化部分抵消了这一点。有关我们毛利润的定义和对账表，请参见 “非公认会计准则对账”。
运营费用
截至2023年9月30日的三个月，运营支出从截至2022年9月30日的三个月的4,900万美元下降了520万美元，下降了10.6％，至4,380万美元。截至2023年9月30日的三个月的运营支出包括约50万美元的净有利外币影响，与去年同期相比减少了470万美元，下降了9.5％。报告的运营支出减少的主要原因是人事相关成本降低了500万美元，这主要是由我们的成本削减计划导致的员工人数减少以及130万美元的营销成本降低所致。监管费用增加的160万美元部分抵消了这些下降，这主要是由于上一年度的部分保险回收所致。
运营费用的组成部分讨论如下：
•研究和开发费用— 减少了120万美元，主要是由于人事相关成本降低。
•销售和营销费用 — 减少了540万美元，主要是由于人事相关成本降低了310万美元，营销成本降低了130万美元，以及与先前收购中完全摊销的无形资产相关的成本降低。
•一般和管理费用— 增加了140万美元，主要是由于监管费用增加了160万美元，这主要是由于去年同期的部分保险恢复。
截至2023年9月30日的三个月，运营支出占收入的百分比从截至2022年9月30日的三个月的21.4％下降了240个基点至19.0％，这主要是由于我们的成本节约措施，包括我们在2023年上半年为适应持续的宏观经济不确定性而在全球裁员。
36

其他（支出）收入总额，净额
截至2023年9月30日的三个月，其他（支出）总收入净额减少了240万美元，至支出110万美元，而截至2022年9月30日的三个月的收入为130万美元，这主要是由于用于管理非美元计价业务净现金流的外币兑换风险的未指定外汇远期合约的按市值计价调整净变动了140万美元，以及有所减少 140万美元来自重新计价的交易本位货币以外的货币。这些下降被50万美元的利息支出减少部分抵消，这主要归因于2023年4月回购了我们一半的可转换票据。
所得税准备金
截至2023年9月30日的三个月，所得税准备金为100万美元，而截至2022年9月30日的三个月，所得税收益为120万美元，这主要是由于截至2023年9月30日的三个月的税前收入，与上一年度的税前亏损相比，以及与非美国司法管辖区盈利能力相关的增量税收支出，部分抵消了截至9月的三个月与国外衍生无形收入相关的扣除额 2023 年 30 日。在截至2023年9月30日的三个月中，我们的有效税率提高至66.6％，而截至2022年9月30日的三个月为20.2％，这反映了与非美国司法管辖区盈利能力相关的税收影响以及截至2022年9月30日的三个月的运营亏损。
作为2017年《减税和就业法》的一部分颁布的一项条款要求公司在2021年12月31日之后的纳税年度中将用于纳税目的的某些研究和实验支出资本化。因此，我们预计将在2023年使用联邦净营业亏损结转额的很大一部分，由于与国外衍生的无形收入相关的扣除，这将导致更高的现金税和更低的有效税率。
2022年8月16日，美国颁布了《2022年通货膨胀降低法》，该法案除其他外，对某些大公司的调整后财务报表收入征收15％的最低税，对净股票回购征收1％的消费税。根据我们目前的收入和股票回购计划水平，该立法预计不会对我们的合并财务报表产生重大影响。
我们未来的有效税率可能会受到不同法定税率国家的收入地域组合的影响。此外，我们未来的有效税率可能会受到我们对递延所得税资产或负债估值补贴需求的持续评估，或者税法、法规或会计原则、税收筹划计划以及某些离散项目的变化的影响。
净收益（亏损）
综上所述，截至2023年9月30日的三个月，我们的净收入为50万美元，而截至2022年9月30日的三个月，净亏损为460万美元。
调整后 EBITDA
如前所述，由于税前总利润增加和运营支出减少，截至2023年9月30日的三个月，我们的调整后息税折旧摊销前利润从截至2022年9月30日的三个月的170万美元增加了860万澳元至1,030万美元。截至2023年9月30日的三个月，我们调整后的息税折旧摊销前利润包括约100万美元的净有利外币影响。有关调整后息税折旧摊销前利润和净收益对账的相关定义，请参阅 “非公认会计准则对账”。
37

截至 2023 年 9 月 30 日的九个月与截至 2022 年 9 月 30 日的九个月相比
收入
截至2023年9月30日的九个月中，收入从截至2022年9月30日的九个月的7.341亿美元下降了4,650万美元，降幅6.3％，至6.876亿美元。由于现有媒体合作伙伴的净收入保留了84％，我们报告的收入减少了约1.16亿美元，原因是我们的收益率下降的主要原因是平台需求疲软，这反映了当前的宏观经济状况以及对广告支出的相关影响。新媒体合作伙伴约9％（合6900万美元）的增长部分抵消了这一下降。
收入成本和毛利
截至2023年9月30日的九个月中，流量获取成本下降了3,460万美元，至5.24亿美元，跌幅6.2％，而去年同期为5.586亿美元。流量获取成本的下降主要是由于我们的收入减少。流量获取成本占收入的百分比从截至2022年9月30日的九个月的76.1％略有增长至截至2023年9月30日的九个月的76.2％。
截至2023年9月30日的九个月中，其他收入成本增加了100万美元，至3,200万美元，增长了3.4％，而去年同期为3,100万美元，这主要是由于平台持续改进（包括数据处理能力的增加）导致的托管费用增加，但部分被服务器设备折旧费用的减少所抵消。其他收入成本占收入的百分比从截至2022年9月30日的九个月的4.2％增长了50个基点，至截至2023年9月30日的九个月的4.7％。
截至2023年9月30日的九个月中，毛利下降了1,300万美元，至1.316亿美元，下降了9.0％，而截至2022年9月30日的九个月的毛利为1.446亿美元，下降幅度为9.0％，这归因于收入的下降超过了前面描述的收入成本的下降。
税前毛利
截至2023年9月30日的九个月中，我们的税前总利润从截至2022年9月30日的九个月的1.755亿美元下降了1190万美元，降幅6.8％，至1.636亿美元。税前毛利的下降主要是由收入减少所致。有关我们毛利润的定义和对账表，请参见 “非公认会计准则对账”。
运营费用
截至2023年9月30日的九个月中，运营支出从截至2022年9月30日的九个月的1.544亿美元下降了850万美元，降幅为5.5％，至1.459亿美元。截至2023年9月30日的九个月的运营支出包括约440万美元的净有利外币影响，与去年同期相比减少了410万美元，下降了2.7％。报告的运营支出减少的主要原因是人事相关成本减少了1,010万美元（扣除250万美元的遣散费和相关费用增加），这主要是由于成本削减计划导致员工人数减少。运营支出的减少还反映了190万美元的专业费用降低，这主要归因于上一年度的萨班斯-奥克斯利法案的实施成本、完全摊销的无形资产导致的140万美元支出减少以及130万美元的营销成本降低。信贷损失准备金增加了390万美元，监管费用增加了290万美元，部分抵消了这些下降，这主要是由于上一年度的部分保险回收所致。
运营费用的组成部分讨论如下：
•研究和开发费用— 减少了280万美元，主要是由于人事相关成本降低。
•销售和营销费用 — 减少了930万美元，主要是由于人事相关成本减少了550万美元（扣除遣散费和190万美元的相关费用），由于完全摊销的无形资产，成本降低了140万美元，营销成本降低了130万美元。
•一般和管理费用— 增加了360万美元，主要是由于信贷损失准备金增加了390万美元，监管费用增加了290万美元，这主要是由于去年同期的部分保险回收。这些增长被人事相关费用减少的170万美元和专业费用减少的160万美元部分抵消，这主要归因于上一年度的萨班斯-奥克斯利法案实施成本。
38

截至2023年9月30日的九个月中，运营支出占收入的百分比从截至2022年9月30日的九个月的21.0％增长了20个基点至21.2％，这主要是由于遣散费和福利成本以及收入减少的影响，但很大程度上被我们的成本节约措施的影响所抵消，包括我们在2023年上半年为适应持续的宏观经济不确定性而在全球裁员。
其他（支出）收入总额，净额
截至2023年9月30日的九个月中，其他收入（支出）净额增加了3,140万美元，达到2390万美元的收入，而截至2022年9月30日的九个月的支出为750万美元，这主要是由于在截至2023年9月30日的九个月中与部分回购我们的可转换票据相关的税前收益约2,260万美元。净其他收益（支出）总额的增加还归因于我们于2022年7月启动的投资计划所录得的460万美元增量投资收益，对用于管理非美元计价业务净现金流的外币汇率风险的未指定外汇远期合约进行了250万美元的按市值计价调整，以及由于可转换票据的未偿本金余额减少，利息支出减少了130万美元。
所得税准备金
截至2023年9月30日的九个月中，所得税准备金为340万美元，而截至2022年9月30日的九个月的收益为50万美元，这主要是由于与上一期间的税前亏损相比，税前收入增加（包括部分回购可转换票据的税前收益约2,260万美元），以及与非美国司法管辖区盈利能力相关的增量税收支出，部分被扣除额所抵消与截至止九个月的境外衍生无形收入有关2023 年 9 月 30 日。在截至2023年9月30日的九个月中，我们的有效税率提高至35.2％，而截至2022年9月30日的九个月中为2.9％，这反映了与非美国司法管辖区盈利能力相关的税收影响以及截至2022年9月30日的九个月中的运营亏损。
我们未来的有效税率可能会受到不同法定税率国家的收入地域组合的影响。此外，我们未来的有效税率可能会受到我们对递延所得税资产或负债估值补贴需求的持续评估，或者税法、法规或会计原则、税收筹划计划以及某些离散项目的变化的影响。有关近期税收立法的预期影响，请参阅上述三个月讨论中的 “所得税准备金” 披露。
净收益（亏损）
综上所述，截至2023年9月30日的九个月中，我们的净收入为620万美元，而截至2022年9月30日的九个月的净亏损为1,680万美元。
调整后 EBITDA
如前所述，截至2023年9月30日的九个月中，我们的调整后息税折旧摊销前利润从截至2022年9月30日的九个月的1,920万美元下降了470万美元至1,450万美元，这主要是由于税前总利润的减少，但部分被运营支出的减少所抵消。截至2023年9月30日的九个月中，我们调整后的息税折旧摊销前利润包括约440万美元的净有利外币影响。有关调整后息税折旧摊销前利润和净收益对账的相关定义，请参阅 “非公认会计准则对账”。
39

非公认会计准则对账
由于我们是一家跨国公司，因此我们的经营业绩的可比性受到外汇波动的影响。我们通过使用上一年度的汇率将本年度报告的金额转换为可比金额来计算某些固定货币衡量标准和外币影响。提供的所有固定货币财务信息均为非公认会计准则，应用作我们报告的经营业绩的补充。我们认为，这些信息有助于我们的管理层和投资者在可比基础上评估我们的经营业绩。但是，这些衡量标准无意取代根据美国公认会计原则列报的金额，可能与其他公司计算的类似指标不同。
我们列报税前毛利、调整后息税折旧摊销前利润答，调整后的息税折旧摊销前利润占税前总利润的百分比以及自由现金流，因为它们是我们的管理层和董事会用来了解和评估我们的经营业绩和趋势、制定短期和长期运营计划以及做出有关资本配置的战略决策的关键盈利能力指标。因此，我们认为，这些措施为投资者和市场提供了信息，使他们能够以与管理层和董事会相同的方式理解和评估我们的经营业绩。
这些非公认会计准则财务指标的定义与下文相应的美国公认会计准则指标进行了对账。这些非公认会计准则财务指标受到重大限制，包括下文列出的限制。此外，我们行业中的其他公司可能会以不同的方式定义这些衡量标准，这可能会降低它们作为比较衡量标准的用处。因此，这些信息本质上应被视为补充信息，不能替代根据美国公认会计原则列报的（用于）经营活动提供的收入、毛利、净收益（亏损）或净现金。
税前毛利
税前毛利是一项非公认会计准则财务指标。毛利润是最具可比性的GAAP衡量标准。在计算税前毛利时，我们将其他收入成本加到毛利中。由于各种因素，包括但不限于季节性以及媒体合作伙伴和广告商数量、广告商需求或用户参与度的变化，ex-TAC的毛利润未来可能会波动。
使用ex-TAC毛利润是有限制的，因为流量获取成本是我们总收入成本的重要组成部分，但不是唯一的组成部分，顾名思义，任何时期的ex-TAC毛利都将高于该时期的毛利。这种非公认会计准则财务指标的潜在局限性在于，其他公司，包括我们行业中拥有类似业务的公司，可能会以不同的方式定义税前毛利，这可能会使比较变得困难。因此，这些信息本质上应被视为补充信息，不能替代根据美国公认会计原则列报的收入或毛利。
下表显示了所列时期内税前毛利与毛利的对账情况，这是最直接可比的美国公认会计原则衡量标准：
截至9月30日的三个月
截至9月30日的九个月
2023202220232022
（以千计）
收入$230,015 $229,017 $687,589 $734,116 
流量获取成本(173,224)(176,347)(524,024)(558,597)
其他收入成本(10,401)(10,756)(31,999)(30,955)
毛利46,390 41,914 131,566 144,564 
其他收入成本10,401 10,756 31,999 30,955 
税前毛利$56,791 $52,670 $163,565 $175,519 
调整后 EBITDA
我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为扣除可转换债务回购收益前的净收益（亏损）；利息支出；利息收入和其他收入（支出），净额；所得税准备金；折旧和摊销；股票薪酬以及我们认为不代表核心经营业绩的其他收入或支出，包括但不限于并购成本、某些上市公司实施相关成本、监管事项成本以及与我们的遣散费节省成本的举措。我们将调整后的息税折旧摊销前利润列为补充业绩衡量标准，因为我们认为调整后的息税折旧摊销前利润有助于不同时期的经营业绩比较。
40

我们认为，调整后的息税折旧摊销前利润为投资者和其他人提供了有用的信息，使他们能够以与管理层和董事会相同的方式理解和评估我们的经营业绩。但是，我们对调整后息税折旧摊销前利润的计算不一定与其他公司的非公认会计准则信息相提并论。调整后的息税折旧摊销前利润应被视为补充指标，不应孤立考虑，也不得作为根据美国公认会计原则计算和报告的任何财务业绩指标的替代品。
下表显示了本报告所述期间调整后息税折旧摊销前利润与净收益（亏损）的对账情况，这是最直接可比的美国公认会计原则指标：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
（以千计）
净收益（亏损）$508 $(4,624)$6,185 $(16,832)
回购可转换债务的收益— — (22,594)—
利息支出1,456 1,924 4,4285,748
利息收入和其他收入（支出），净额(358)(3,199)(5,733)1,710
所得税准备金（福利）1,014 (1,174)3,365(504)
折旧和摊销4,941 6,792 15,75719,816
基于股票的薪酬3,046 2,705 9,1538,795
监管事务成本，扣除回收额
(354)(1,938)742(2,199)
并购成本、上市公司实施成本 (1)
— 618 —2,042
遣散费和相关费用— 582 3,148582
调整后 EBITDA$10,253 $1,686 $14,451$19,158
净收益（亏损）占毛利的百分比1.1%(11.0)%4.7%(11.6)%
调整后的息税折旧摊销前利润占税前总利润的百分比18.1%3.2%8.8%10.9%
_________________________
(1)主要包括与我们在2022年1月收购vi相关的成本以及上市公司的实施成本。
自由现金流
自由现金流定义为（用于）运营活动提供的现金流减去资本支出和资本化软件开发成本。自由现金流是我们的管理层和董事会用来评估我们产生现金能力的补充衡量标准，我们认为它可以更全面地分析我们的可用现金流。自由现金流应被视为补充衡量标准，不应孤立考虑，也不得作为根据美国公认会计原则计算和报告的任何财务业绩指标的替代品。
下表显示了自由现金流与经营活动中使用的净现金的对账情况。
截至9月30日的九个月
20232022
（以千计）
用于经营活动的净现金$(11,731)$(13,267)
购买财产和设备
(7,870)(10,851)
资本化软件开发成本
(7,864)(9,493)
自由现金流$(27,465)$(33,611)
41

流动性和资本资源
我们定期评估运营、承诺、发展活动和资本支出的现金需求，并以符合公司优先事项的方式管理流动性风险。我们当前 投资计划侧重于在我们的投资政策范围内实现最大回报，同时保留资本和保持足够的流动性。
我们认为，我们的现金和现金等价物和投资将足以为至少未来12个月和可预见的将来的预期运营费用、资本支出、长期债务利息支付和计划中的股票回购提供资金。但是，有多种因素可能会影响我们未来的流动性，包括我们的业务业绩、我们向广告商收款的能力、即使广告商拖欠付款也必须向媒体合作伙伴付款或其他因素列于本报告第1A项 “风险因素” 下。
流动性来源
我们的主要流动性来源是我们的现金和现金等价物、对有价证券的投资、循环信贷额度下的可用容量以及广告商的现金收入。
尽管在截至2023年3月31日的三个月中，我们的收款受到SVB关闭的负面影响，但由于第四季度销售季节性强劲，我们在第一季度的现金收款有所增加，因此，我们的营运资金需求通常在第一季度有所减少。我们普遍预计，这些趋势将在未来持续下去。
截至2023年9月30日，我们的可用流动性如下：
2023年9月30日
（以千计）
现金和现金等价物 (1)
$64,549 
短期投资104,052 
长期投资45,339 
循环信贷额度 (2)
71,160 
总计$285,100 
_____________________________________________
(1)截至截至 2023 年 9 月 30 日，我们的现金及现金等价物中约有 2,840 万美元 由我们的非美国子公司在美国境外持有。我们目前没有任何计划将来自外国子公司的收益汇回本国。我们打算在可预见的将来继续将国外业务的收益进行再投资，并且预计我们不会需要国外业务产生的资金来为国内业务提供资金。
(2) 正如上文 “最新动态” 中所讨论的那样，我们与SVB签订了循环信贷额度（“2021年循环信贷额度”），该额度已被监管机构关闭。2023年3月27日，第一公民银行与联邦存款保险公司达成协议，收购北美硅谷桥银行，假设北美硅谷桥银行的所有客户存款和某些其他负债。因此，我们与第一公民银行的2021年循环信贷额度仍然有效。2021年循环信贷额度规定，视借款可用性和某些其他条件而定，本金总额不超过7,500万美元的循环贷款（“信贷额度”），以及1,500万澳元的信用证次级贷款。我们在该融资机制下的借款可用性是参照借款基础计算的，借款基础由符合条件的应收账款的指定百分比确定，并基于规定的借款公式。2023年7月18日，我们对2021年循环信贷额度进行了第一次修订，将借款利率从伦敦银行同业拆借利率转换为SOFR，并降低公司在SVB必须维持的国内现金存款的必要水平。除非可转换票据已转换为我们的普通股证券，否则该融资机制将于（i）2026年11月2日或（ii）可转换优先票据到期日前120天终止，以较早者为准。
2021年循环信贷额度包含陈述和担保，包括但不限于抵押品、应收账款、财务、诉讼、起诉和法律合规、披露和无重大不利影响，每一项都是融资的条件。此外，2021年循环信贷额度包括违约事件以及适用于我们和我们子公司的惯常肯定和否定承诺，包括但不限于对留置权、债务、投资、基本面变动、处置、限制性付款以及可转换票据和次级债务的预付款的限制。2021年循环信贷额度包含一项财务契约，要求如果该机制下的信贷延期等于或超过该融资机制下可用承诺中较小数额度的85％，或者发生违约事件，则我们公司将最低合并每月固定费用覆盖率维持在1.00。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们遵守了2021年循环信贷额度下的所有财务契约。有关我们2021年循环信贷额度的信息，请参阅随附的简明合并财务报表附注10。
42

物质现金需求
我们对流动性的主要用途是向出版商付款、运营费用、资本支出、长期债务和相关利息支付，以及根据我们的3000万美元股票回购计划进行回购。W我们也可能使用我们的可用现金对互补公司或技术进行收购或投资s.
我们主要使用运营现金支付应付给媒体合作伙伴和供应商的款项，以及人事成本和其他与员工相关的支出。我们与媒体合作伙伴的合同通常会根据数量而变化，或者如果媒体合作伙伴达到一定水平，则保证最低付款率 绩效目标。请参阅 “财务和绩效衡量标准的定义——流量获取成本”。
长期债务
截至2022年12月31日，我们有2.36亿美元的本金可转换票据，除非提前转换、赎回或回购，否则将于2026年7月27日到期。可转换票据的利息每半年在每年的1月27日和7月27日分期支付，年利率为2.95％。
如上文在 “最新动态” 中所述，我们于2023年4月14日从最初发行的2.36亿美元本金余额中回购了本金总额为1.18亿美元的可转换票据，以约9,620万美元的现金（包括应计利息），相当于面值折扣19％。截至2023年9月30日，剩余的1.180亿美元可转换票据本金仍未偿还，并继续受发行这些票据所依据的契约条款的约束。
有关我们的可转换票据的更多信息，请参阅随附的简明合并财务报表附注10。
其他合同现金债务
由于我们在2023年4月部分回购了可转换票据，我们与长期债务相关的剩余承诺已减少至1.18亿美元，相当于2026年到期的可转换票据的剩余本金。回购之后，到2026年，我们的相关利息债务已减少至每年约350万美元。
有关截至2022年12月31日我们其他重大现金债务的详细披露，请参阅我们的2022年10-K表格 “流动性和资本资源” 部分中的 “合同现金义务” 披露。
股票回购
2022年12月14日，我们的董事会批准了一项新的股票回购计划，授权我们回购高达3000万美元的普通股，面值每股0.001美元，无需购买任何最低数量的股份。根据该计划回购股票的方式、时间和实际数量将取决于多种因素，包括价格、总体商业和市场状况以及其他投资机会。股票可以通过私下协商交易或公开市场购买进行回购，包括使用旨在符合《交易法》第10b5-1条资格的交易计划。我们可随时自行决定启动、暂停或终止回购计划，恕不另行通知。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，根据我们的股票回购计划，我们分别回购了2544,173股和4,782,643股股票，公允价值分别为1,270万美元和2360万美元。截至2023年9月30日，我们的3000万美元股票回购计划下的剩余可用性为1,750万美元.
此外，根据我们的股权激励计划和基础奖励协议的条款，我们会定期扣留股票，以履行与限制性股票单位和行使期权和认股权证相关的员工预扣税义务。 在截至2023年9月30日的九个月中2022年，我们分别扣留了128,043股和204,078股股票，公允价值为60万美元和 230 万美元分别用于履行最低雇员预扣税义务。
资本支出
我们来自投资活动的现金流主要包括资本支出和资本化软件开发成本。在此期间，我们花费了790万美元的资本支出 截至2023年9月30日的九个月，目前预计我们在2023年的资本支出将我介于900万美元到1200万美元之间，主要是相关的 用于服务器和相关设备、租赁权益改善和其他设备的支出。但是，实际金额可能与这些估计数有所不同。
43

现金流
下表汇总了本报告所述期间净现金流的主要组成部分：
截至9月30日的九个月
20232022
（以千计）
用于经营活动的净现金$(11,731)$(13,267)
由（用于）投资活动提供的净现金83,710 (274,582)
用于融资活动的净现金(111,445)(24,528)
汇率变动的影响(1,568)(5,175)
现金、现金等价物和限制性现金净减少
$(41,034)$(317,552)
经营活动
与经营活动相关的净现金增加了160万美元，截至2023年9月30日的九个月中，用于经营活动的现金为1170万美元，而截至2022年9月30日的九个月中，用于经营活动的现金为1,330万美元。这一改善主要是由与其他非流动资产和负债相关的310万美元增长所推动的，这主要是由于纳税负债增加以及与长期合同相关的向媒体合作伙伴支付的预付款减少。此外，截至2023年9月30日的九个月中，经非现金调整后的净收入与去年同期相比增加了260万美元。这些增长被与我们的营运资金相关的410万美元现金减少所部分抵消，这主要反映了现金收款和付款时机的减少。
如上所述，截至2023年9月30日的九个月中，我们的自由现金流为2750万澳元，而截至2022年9月30日的九个月的现金使用量为3,360万美元，这反映了更高的盈利能力和更低的资本支出。自由现金流是一项补充性的非公认会计准则财务指标。有关定义和经营活动提供的净现金对账表，请参见 “非公认会计准则对账”。
投资活动
与投资活动相关的净现金增加了3.583亿美元，在截至2023年9月30日的九个月中，投资活动提供的净现金为8,370万美元，而截至2022年9月30日的九个月中用于投资活动的净现金为2.746亿美元。这一增长主要归因于我们对有价证券的投资净增加3.088亿美元，其中包括截至2023年9月30日的九个月中销售收益（扣除回购后的净额）为9,980万美元，而去年同期启动投资计划时的初始购买额为2.090亿美元。投资活动现金的增加还归因于扣除我们收购vi所获得的现金，去年同期增加了4,480万美元的现金用于支付对价，以及在截至2023年9月30日的九个月中，资本支出减少了300万美元，这主要是由于在截至2022年9月30日的九个月中服务器和相关设备的购买量增加。
融资活动
在截至2023年9月30日的九个月中，与融资活动相关的净现金减少了8,690万美元，至融资活动中使用的现金为1.114亿美元，而截至2022年9月30日的九个月中用于融资活动的现金为2450万美元。这一下降主要归因于2023年4月用于回购公司一半的可转换票据的9,620万美元现金，以及行使股票期权和认股权证的收益减少了390万美元，但部分被截至2023年9月30日的九个月中1,260万美元的库存股回购减少所抵消。
44

关键会计政策与估计
我们的简明合并财务报表是根据美国公认会计原则编制的。这些简明合并财务报表的编制要求管理层做出估算和假设，以影响报告的资产、负债、收入、支出和相关披露金额。我们会持续评估我们的估计和假设。我们的估计基于历史经验和其他各种假设，我们认为这些假设在当时情况下是合理的。我们的实际结果可能与这些估计有所不同。
与我们在2022年10-K表格中提出的 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中描述的相比，我们的关键会计政策和估算没有实质性变化。
最近发布的会计公告
有关最近发布的会计准则，请参阅随附的简明合并财务报表附注1，该准则在采用后可能会对我们的财务报表产生影响。
《乔布斯法案》过渡期
根据乔布斯法案的定义，我们是一家新兴的成长型公司。《乔布斯法案》规定，新兴成长型公司可以利用延长的过渡期来遵守新的或修订的会计准则，将某些会计准则的采用推迟到本来适用于私营公司之前。我们选择使用《乔布斯法》规定的延长期过渡期来采用某些会计准则，直至我们 (i) 不再是新兴成长型公司或 (ii) 肯定且不可撤销地选择退出《就业法》规定的延长的过渡期，以较早者为准。因此，我们的合并财务报表可能无法与截至上市公司生效之日采用新的或经修订的会计公告的公司进行比较。
资产负债表外安排
我们目前不参与资产负债表外融资安排。此外，我们在被称为可变利益实体的实体中没有任何权益，其中包括特殊目的实体和其他结构性融资实体。

45

第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
我们在美国和国际上都有业务，我们在正常业务过程中面临市场风险。这些风险包括外汇、利率、通货膨胀和信用风险。
外币风险
由于外币兑换率的变化，我们的合并经营业绩和现金流可能会出现波动是的。我们的大部分收入和收入成本以美元计价，其余以其他货币计价。我们的运营费用是通常以我们的业务所在货币计价。我们的大部分运营支出以美元计价，其余部分主要以新以色列谢克尔计价，在较小程度上以英镑和欧元计价。我们会定期评估我们面临的各种货币，并可能不时签订外币远期汇兑合约，以管理我们的外币风险，并酌情减少非美元计价业务升值或贬值带来的潜在不利影响。
正如第2项 “经营业绩” 所进一步描述的那样，美元兑我们经营所在国家货币的变化会影响我们的经营业绩。假设我们的加权平均汇率上涨或下降10％对我们以外币计价的收入、收入成本和运营支出的影响将导致截至2023年9月30日的三个月的营业收入发生170万美元的不利或有利变化，在截至2023年9月30日的九个月中，我们的营业收入将发生560万美元的不利或有利变化。
利率风险
我们面临的市场风险是利率敏感度，它受美国总体利率水平变化的影响。我们因利率变动而面临的市场风险主要与我们的现金和现金等价物、投资以及2021年循环信贷额度下的任何未来借款有关。自从我们在2021年11月修订和重述贷款协议以来，我们的2021年循环信贷额度下没有任何未偿还款项。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们的简明合并资产负债表中记录的长期债务分别为1.18亿美元和2.36亿美元，利率为固定利率。
截至2023年9月30日，我们因利率变动而面临的市场风险主要与我们的6,450万美元现金及现金等价物以及我们对1.494亿美元的有价证券的投资有关，其中包括美国国债、美国政府债券、商业票据和美国公司债券，期限自购买之日起三个月至两年。我们投资计划的主要目标是在我们的投资政策范围内实现最大回报，同时保持资本和保持足够的流动性。我们计划根据包括监控市场状况在内的政策和程序，积极监控我们的投资组合公允价值敞口，以最大限度地降低投资风险。
截至2023年9月30日，利率变动100个基点将使我们的投资组合的公允价值增加约100万美元。由于我们的债务投资被归类为可供出售，因此与市场波动和利率波动相关的未实现收益和亏损反映在我们简明的合并资产负债表中股东权益中的累计其他综合收益（亏损）中。
通货膨胀风险
我们的业务面临与通货膨胀相关的风险。我们将继续监测通货膨胀的影响，以最大限度地减少其影响。如果我们的成本，包括工资，受到巨大的通货膨胀压力，我们可能无法完全抵消这种可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生负面影响的更高成本。整个经济体的通货膨胀已经并且可能导致广告支出减少，并间接损害我们的业务、财务状况和经营业绩。参见我们 2022 年表格 10-K 中的第 1A 项 “风险因素”。
信用风险
使我们受到信用风险集中的金融工具是现金和现金等价物、投资和应收账款。作为我们正在进行的程序的一部分，我们会监控客户的信用水平和财务状况，以最大限度地降低我们的信用风险。 我们不考虑应收账款，也不开立信用保险来管理信用损失的风险。我们还面临着我们的外币远期汇兑合约的交易对手无法履行其合同义务的风险。为了降低这种风险，我们对交易对手的信用风险进行了评估，我们的外币远期合约的期限不超过12个月。
46

第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
截至2023年9月30日，我们的管理层在联席首席执行官（“联席首席执行官”）和首席财务官（“首席财务官”）的参与下，评估了我们的披露控制和程序（定义见《交易法》第13a-15（e）条或第15d-15（e）条）的有效性。根据此类评估，我们的联席首席执行官和首席财务官得出结论，截至2023年9月30日，我们的披露控制和程序设计在合理的保证水平上，可以有效合理地保证我们在根据《交易法》提交或提交的报告中必须披露的信息将在美国证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告，并收集此类信息并将其传达给我们的管理层，包括我们的联席首席执行官和首席财务官（视情况而定）以便及时就所需的披露做出决定。
财务报告内部控制的变化
在截至止的三个月中，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化 2023年9月30日对我们的财务报告内部控制产生重大影响或有理由可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
对控制有效性的固有限制
我们的管理层，包括我们的联席首席执行官和首席财务官，预计我们的披露控制和程序或财务报告的内部控制不会防止所有错误和所有欺诈行为。控制系统，无论设计和实施得多么出色，都只能为控制系统的目标的实现提供合理而非绝对的保证。此外，控制系统的设计必须反映资源限制这一事实，并且必须考虑控制的效益与其成本的关系。由于所有控制系统固有的局限性，任何控制措施评估都无法绝对保证发现公司内部的所有控制问题。
47

第二部分其他信息
第 1 项。法律诉讼
有关本项目的信息可在附注12中找到，本报告第一部分第1项 “财务报表” 中包含的简明合并财务报表附注12中的 “法律诉讼和其他事项”，该附注以引用方式纳入此处。
第 1A 项。风险因素
除下文所述外，正如先前在公司2022年10-K表格第一部分第1A项中披露的那样，我们的风险因素没有重大变化，该表格以引用方式纳入此处。
以色列的情况，包括哈马斯和其他恐怖组织最近从加沙地带发动的袭击以及以色列对他们的战争，可能会对我们的业务产生不利影响，限制我们对产品进行营销、支持和创新的能力，从而导致收入减少。
由于我们业务的很大一部分是在以色列进行的，而且我们董事会和管理层的某些成员以及许多员工和顾问，包括我们服务提供商的员工，都位于以色列，因此我们的业务和运营直接受到以色列经济、政治、地缘政治和军事状况的影响。自1948年以色列国成立以来，以色列与其邻国与活跃在该地区的恐怖组织之间发生了一系列武装冲突。这些冲突涉及针对以色列各地民用目标的导弹袭击、敌对渗透和恐怖主义，对以色列的商业状况产生了负面影响。
2023 年 10 月，哈马斯恐怖分子从加沙地带渗透到以色列南部边境，对民用和军事目标进行了一系列袭击。哈马斯还对位于以色列与加沙地带边境沿线和以色列国境内其他地区的以色列人口和工业中心发动了大规模的火箭袭击。这些袭击造成大量平民和士兵死亡、受伤和绑架。袭击发生后，以色列安全内阁对哈马斯宣战，在继续进行火箭弹和恐怖袭击的同时，开始了针对这些恐怖组织的军事行动。
以色列当前对哈马斯的战争的激烈程度和持续时间难以预测，这种战争对该公司的业务和运营以及对以色列总体经济的经济影响也难以预测。这些事件可能与以色列经济地位恶化的更广泛的宏观经济迹象交织在一起，这可能会对该公司及其有效开展业务的能力产生重大不利影响。
由于以色列安全内阁对哈马斯宣战以及可能与其他组织发生敌对行动，数十万以色列预备役军人被征召立即服兵役。我们在以色列的某些员工和顾问，以及我们位于以色列的服务提供商的员工，已被要求在当前或未来的战争或其他武装冲突中为他们提供服务，并且这些人员可能会长时间缺勤。因此，我们的运营可能会因此类缺席而中断，这种中断可能会对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。
其他恐怖组织，包括黎巴嫩的真主党、西岸的巴勒斯坦军事组织以及伊朗等其他敌对国家，有可能加入敌对行动。这种敌对行动可能包括恐怖和导弹袭击。如果以色列的通信基础设施因敌对行动而遭到破坏，或者敌对行动以其他方式干扰我们的持续运营，我们及时交付和/或维修产品以满足客户期望的能力可能会受到重大不利影响。
我们还与以色列的广告商和媒体合作伙伴开展业务。上述条件可能会影响广告需求和以色列媒体合作伙伴的获利程度。我们的部分业务（不到我们收入的5％）来自以色列的广告商，他们在以色列的媒体合作伙伴库存中展示广告，这些广告受到了上述事件的影响。
我们的商业保险不涵盖因战争和恐怖主义相关事件而可能造成的损失。尽管以色列政府目前承担恐怖袭击或战争行为造成的财产损失和某些直接和间接损失的恢复价值， 我们无法向您保证此类政府保险将持续下去，也无法向您保证足以弥补我们的潜在损失。 我们遭受的任何损失或损害都可能对我们的业务产生重大不利影响。
48

此外，世界上一些国家限制与以色列和以色列公司做生意，如果以色列的敌对行动或该地区的政治不稳定持续或加剧，其他国家可能会限制与以色列和以色列公司的业务往来。激进分子还加大了力度，迫使公司和消费者抵制以色列的商品和服务和/或支持以色列的公司。这些努力，特别是如果它们变得更加普遍，可能会对我们在以色列境外销售和提供产品和服务的能力产生重大和不利影响。
在2023年10月哈马斯袭击之前，以色列政府开始对以色列的司法系统进行广泛改革，这引发了广泛的政治辩论和动荡。针对这一举措，以色列境内外的个人、组织和机构表示担心，拟议的变更可能会对以色列的商业环境产生负面影响，包括外国投资者不愿在以色列投资或开展业务，以及货币波动加剧、信用评级下调、利率提高、证券市场波动加剧以及宏观经济状况的其他变化。鉴于最近哈马斯发动的袭击，以及以色列对哈马斯宣战，尽管拟议的司法系统变革和相关辩论如何，出现这种负面事态发展的风险有所增加。只要这些负面事态发展确实发生，它们都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
第 2 项。 未注册的股权证券销售和所得款项的使用
(a) 未注册股票证券的近期销售
没有。
(b) 所得款项的用途
2021年7月27日，我们出售了与首次公开募股相关的800万股普通股，公开发行价格为每股20美元，总发行价为1.60亿美元。扣除承保折扣和佣金以及我们应付的发行费用后，此次出售的收益为1.451亿美元。根据美国证券交易委员会于2021年7月22日宣布生效的S-1表格（文件编号333-257525）上的注册声明，我们首次公开募股中所有股份的发行和出售均根据经修订的1933年《证券法》（“证券法”）进行了登记。
我们首次公开募股的净收益的一部分已用于营运资金和一般公司用途。此外，我们首次公开募股的净收益用于为收购视频情报股份公司的收购价格提供资金。
正如我们根据《证券法》第424（b）条向美国证券交易委员会提交的招股说明书中所述，首次公开募股收益的计划用途没有实质性变化。
(c) 发行人购买股权证券
2022年12月14日，我们的董事会批准了一项股票回购计划，授权我们回购高达3000万美元的普通股，无需购买任何最低数量的股份。根据该计划回购股票的方式、时间和实际数量将取决于多种因素，包括价格、总体商业和市场状况以及其他投资机会。股票可以通过私下协商交易或公开市场购买进行回购，包括使用旨在符合经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第10b5-1条的条件的交易计划。我们可随时自行决定启动、暂停或终止回购计划，恕不另行通知。
此外，根据我们的股权激励计划和基础奖励协议的条款，我们可能会不时扣留与限制性股票单位的归属相关的纳税义务的股份。下表列出了截至2023年9月30日的三个月中我们普通股的回购情况：
时期
(a) 购买的股票（或单位）总数 (1)
(b) 每股（或单位）支付的平均价格 (2)
(c) 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数
(d) 根据计划或计划可能购买的股票的大致美元价值（以千计）(2)
2023 年 7 月350,058 $5.15330,000 $21,213
2023 年 8 月347,096 $5.52345,000 $19,313
2023 年 9 月371,222 $5.17356,100 $17,482
总计1,068,376 $5.281,031,100 
49

(1)购买的股票总数包括根据我们的3000万美元股票回购计划回购的股票，以及为履行与2007年综合证券和激励计划和2021年长期激励计划下限制性股票单位的归属和结算相关的员工预扣税义务而预扣的股份。
(2) 股票回购计划下每股支付的平均价格包括佣金，但不包括根据2022年《通货膨胀减少法》，我们的股票回购应计的1％的消费税。与股票回购和消费税相关的佣金成本不会减少我们回购计划下的剩余授权金额。
第 5 项。其他信息。
(a) 无。
(b) 无。
(c) 无。
50

展览索引
展品编号描述
31.1*
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条对首席执行官进行认证
31.2*
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条对首席执行官进行认证
31.3*
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条对首席财务官进行认证
32.1*v
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官和首席财务官进行认证
101.INS*XBRL 实例文档
101.SCH*XBRL 分类扩展架构文档
101.CAL*XBRL 分类扩展计算链接库文档
101.DEF*XBRL 分类法扩展定义链接库文档
101.LAB*XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档
101.PRE*XBRL 分类扩展演示文稿链接库文档
104*封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL，包含在附录 101 中）
_______________________________
* 随函提交.
v 就经修订的1934年《证券交易法》第18条而言，该认证不被视为已提交，也不得以其他方式受该节的责任约束，也不得被视为以引用方式纳入根据经修订的1933年《证券法》或《交易法》提交的任何文件中。
51

签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排下列签署人代表其签署本报告，并于2023年11月7日正式授权。
OUTBRAIN INC.
来自：/s/ 大卫·科斯特曼
姓名：大卫·科斯特曼
标题： 联席首席执行官
来自：/s/ Jason Kiviat
姓名：杰森·基维亚特
标题： 首席财务官（首席财务官）

52