附录 99.2
附录 99.2-非公认会计准则和其他财务指标的解释
康卡斯特公司(“我们” 或 “我们的”)随附的8-K表最新报告的附录99.2阐述了我们认为以8-K表最新报告附录99.1形式提交的收益新闻稿中包含的财务指标不符合美国公认会计原则(GAAP)的原因,该财务指标为投资者提供了有关我们的经营业绩和财务状况的有用信息。在实质性范围内,本附录还披露了我们的管理层使用这些非公认会计准则财务指标的其他目的(如果有)。这些非公认会计准则财务指标与其最直接可比的GAAP财务指标之间的对账已包含在收益新闻稿本身中。除了营业收入、净收益、归属于康卡斯特公司的净收益、归属于康卡斯特公司的净收益、归属于康卡斯特公司股东的每股普通股收益、经营活动提供的净现金或根据公认会计原则报告的业绩或流动性指标外,应考虑非公认会计准则财务信息,但不能将其作为替代品。
调整后 EBITDA
调整后的息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则财务指标,是衡量我们业务运营实力和业绩以及协助评估我们业务潜在趋势的主要依据。这项措施消除了由于我们某些业务的资本密集型性质以及企业合并中确认的无形资产而产生的大量非现金折旧和摊销费用。它也不受我们的资本和税收结构以及我们的投资活动(包括我们未合并的实体的业绩)的影响,因为我们的管理层在评估我们的经营业绩时排除了这些业绩。我们的管理层和董事会使用该财务指标来评估我们的合并经营业绩和运营部门的经营业绩,并为运营部门分配资源和资本。这也是我们年度激励薪酬计划中的一项重要绩效指标。此外,我们认为,调整后的息税折旧摊销前利润对投资者很有用,因为它是将我们的经营业绩与行业中其他公司的经营业绩进行比较的基础之一,尽管我们对调整后息税折旧摊销前利润的衡量标准可能无法与其他公司使用的类似指标直接比较。
我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为归属于康卡斯特公司的净收益(亏损),不包括归属于非控股权益的净收益(亏损)、所得税支出、投资和其他收益(亏损)、净额、利息支出、折旧和摊销费用以及其他营业损益(例如与固定和无形资产相关的减值费用以及出售长期资产的损益)(如果有)。我们可能会不时将影响我们经营业绩同期可比性的某些事件、收益、亏损或其他费用(例如重大法律和解)的影响排除在调整后的息税折旧摊销前利润中。
我们还使用调整后的息税折旧摊销前利润作为衡量我们细分市场的损益的指标。根据美国证券交易委员会颁布的规定,我们对各细分市场的调整后息税折旧摊销前利润的衡量标准不是非公认会计准则的财务指标。
调整后净收益和调整后每股收益
调整后净收益和调整后每股收益是非公认会计准则财务指标,反映了我们持续经营产生的收益,我们认为这些指标有助于投资者与其他公司进行有意义的比较,尽管这些指标可能无法与其他公司使用的类似指标以及同期比较直接比较。调整后净收益和调整后每股收益分别定义为归属于康卡斯特公司的净收益和归属于康卡斯特公司股东的摊薄后每股普通股收益,经调整后不包括收购相关无形资产摊销、投资者可能希望单独评估的投资(例如基于公允价值)以及影响同期比较的某些事件、收益、亏损或其他费用的影响。与收购相关的无形资产是根据会计准则编纂主题(“ASC”)805(业务合并(例如客户关系)的应用而确认的,其摊销受到我们收购规模和时间的重大影响。非业务合并产生的无形资产(例如我们的主题公园中使用的软件和获得的知识产权)的摊销包含在调整后净收益和调整后每股收益中。投资者可能需要单独评估的投资包括ASC主题321下的所有股票证券、投资股票证券,以及ASC 323、投资-权益法和合资企业中列出的某些投资。
附录 99.2-非公认会计准则和其他财务指标的解释,续
自由现金流
自由现金流是一项非公认会计准则财务指标,我们认为它为衡量流动性提供了有意义的指标,也是评估我们偿还债务、进行战略收购和投资以及通过股票回购和分红向投资者返还资本的能力的有用基础。这也是我们年度激励薪酬计划中的一项重要绩效指标。此外,我们认为,自由现金流对投资者很有用,可以作为将我们的业绩和覆盖率与其他公司进行比较的基础,尽管我们的自由现金流衡量标准可能无法与其他公司使用的类似指标直接比较。自由现金流有一定的局限性,包括它不代表可用于全权支出的剩余现金流,因为其他非全权支付,例如强制性债务还款,未从该措施中扣除。
自由现金流定义为经营活动(如我们的合并现金流量表所述)提供的净现金减去资本支出和为无形资产支付的现金。我们可能会不时将影响期内可比性的某些现金收入或付款(例如重大法律和解)的影响排除在自由现金流之外。与某些资本或无形资产(例如北京环球度假区的建设)相关的现金支付在我们的合并现金流量表中单独列报,因此不包括在资本支出和为自由现金流无形资产支付的现金中。
固定货币
恒定货币和恒定货币增长率是非公认会计准则财务指标,它们显示了我们的经营业绩,其中不包括外币汇率波动的估计影响。我们的某些业务,包括连接和平台,在美国境外以当地货币开展业务。因此,以美元报告的财务业绩的可比性受到外币汇率变动的影响。在我们的连接和平台业务中,我们使用恒定货币和恒定货币增长率来评估业务的基本业绩,我们认为它们对投资者很有帮助,因为这些指标以可比的方式呈现同比的经营业绩,以评估其基本业绩。
固定货币和恒定货币增长率是通过比较每个可比的上一年度的结果来计算的,调整后的结果是反映所列每个当年期间的平均汇率,而不是相应时期的实际汇率。
其他调整
我们还提供调整后的信息(例如调整后的收入),以排除某些事件、收益、损失或其他费用的影响。调整后的信息是非公认会计准则财务指标。除其他外,我们认为,调整后的信息可能有助于投资者评估我们的持续业务,并有助于进行有意义的同期比较。
表单信息
当某些收购或处置发生时,管理层使用预估信息来评估业绩。历史信息仅反映被收购企业在收购日期之后的业绩,而预计信息则通过调整信息来增强各期财务信息的可比性,就好像收购或处置发生在上一年年初一样。我们的预计信息根据收购或处置的时机、收购会计的影响以及与交易直接相关的成本和支出的抵消进行了调整,但不包括对合并后业务已经或可能实现的与整合活动、成本节约或协同效应有关的成本的调整。根据美国证券交易委员会的规定,预计信息不是非公认会计准则的财务指标。我们的预计信息不一定代表未来的业绩,也不一定代表如果在预计期内由我们经营收购的业务,我们的业绩会如何。