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mber2020-01-012020-12-310001447051Tbnk:TerritorialSavingsBank2010AmendedAndRestatedEmployeeStockOwnershipPlanAndTrustMember2009-01-012009-01-010001447051Tbnk:TerritorialSavingsBank2010AmendedAndRestatedEmployeeStockOwnershipPlanAndTrustMember2020-01-012020-12-310001447051Tbnk:TerritorialSavingsBank2010AmendedAndRestatedEmployeeStockOwnershipPlanAndTrustMember2009-01-010001447051美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员2008-12-312008-12-310001447051SRT：最小成员数美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员2020-01-012020-12-310001447051Us-gaap:SupplementalEmployeeRetirementPlanDefinedBenefitMember2020-12-310001447051美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员2020-12-3100014470512019-12-310001447051Tbnk：TerreorialBancorpIncMember2020-12-310001447051Tbnk：TerreorialBancorpIncMember2019-12-310001447051Tbnk：地域储蓄银行成员2019-12-310001447051Tbnk：地域储蓄银行成员2020-01-012020-12-310001447051Tbnk：地域储蓄银行成员2020-12-310001447051US-GAAP：ResidentialPortfolioSegmentMemberTbnk：OneToFourFamilyMortgageLoansMember2020-12-310001447051US-GAAP：UnallocatedFinancingReceivesMember2020-12-3100014470512020-12-310001447051美国-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-12-310001447051美国-GAAP：CommonStockMember2019-01-012019-12-3100014470512019-01-012019-12-3100014470512020-06-3000014470512021-02-2800014470512020-01-012020-12-31Xbrli：共享Iso4217：美元Xbrli：纯TBNK：贷款Tbnk：安全Tbnk：项目TBNK：子公司Iso4217：美元Xbrli：共享

美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格：10-K

☒

根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的年度报告

截至本财政年度止2020年12月31日

或

☐

根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告

在从日本到日本的过渡期内，日本将从日本过渡到日本，而日本将从日本过渡到日本，这一过渡期将从美国过渡到日本。

委托文件编号：001-34403

领地银行股份有限公司(Region Bancorp Inc.)

(约章内指明的注册人姓名)


马里兰州		26-4674701
(公司或组织的州或其他司法管辖区)		(税务局雇主识别号码)

毕晓普街1132号套房：2200, 火奴鲁鲁, 夏威夷		96813
(主要行政办公室地址)		(邮政编码)

(808) 946-1400

(登记人的电话号码包括区号)

根据该法第12(B)款登记的证券：


每节课的标题	商品代号	注册的每个交易所的名称
普通股	TBNK	这个纳斯达克股票市场有限责任公司

根据交易法第212(G)条注册的证券：

无

用复选标记表示注册人是否为规则中定义的知名经验丰富的发行人。证券法第405条。是☐ 不是 ☒

用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第15(D)节第(13)款提交报告。是☐ 不是 ☒

用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直符合此类要求。

是 ☒第一位：没有第二位。☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条要求提交的每个交互数据文件。是 ☒不是☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》规则第312b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。


大型加速文件管理器☐		文件管理器加速运行☐
非加速文件服务器 ☒		规模较小的报告公司。☒
新兴成长型公司：☐

如果是新兴成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期，以遵守交易法第13(A)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒是☐ 不是

用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。☐是☒编号：

登记人的非关联公司持有的有表决权普通股的总价值，参照登记人普通股截至2020年6月30日的收盘价计算(23.79美元)为$204.8百万美元。

截至2021年2月28日，有9,513,867注册人普通股的流通股。

以引用方式并入的文件

2021年股东年会委托书的部分内容通过引用并入本10-K表格第III部分。

领地银行股份有限公司(Region Bancorp Inc.)

表格310-K

索引


第I部分
第一项。	业务	2
第1A项。	风险因素	17
1B项。	未解决的员工意见	28
第二项。	特性	29
第三项。	法律程序	29
第四项。	矿场安全资料披露	30

第II部
第五项。	注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场	31
第六项。	选定的财务数据	32
项目7。	管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析	34
第7A项。	关于市场风险的定量和定性披露	60
第8项。	财务报表和补充数据	60
项目9。	会计与财务信息披露的变更与分歧	112
项目9A。	管制和程序	112
项目9B。	其他资料	112

第III部
第(10)项。	董事、高管与公司治理	113
第11项。	高管薪酬	113
项目12。	某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜	113
第(13)项。	某些关系和相关交易，以及董事独立性	113
第(14)项。	首席会计师费用及服务	113

第IIIV部
第15项。	展品和财务报表明细表	114
第16项。	表格10-K摘要	116

前瞻性陈述

这份Form 10-K年度报告包含前瞻性陈述，可以通过使用诸如“估计”、“项目”、“相信”、“打算”、“预期”、“计划”、“寻求”、“期望”、“将”、“可能”以及类似含义的词语来识别。这些前瞻性陈述包括但不限于：

●

陈述我们的目标、意图和期望；

●

关于我们的业务计划、前景、增长和经营战略的声明；

●

关于我们贷款和投资组合的资产质量的声明；以及

●

评估我们的风险以及未来的成本和收益。

这些前瞻性陈述基于我们目前的信念和预期，固有地受到重大商业、经济和竞争不确定性和意外事件的影响，其中许多是我们无法控制的。此外，这些前瞻性陈述受到有关未来业务战略和决策的假设的影响，这些假设可能会发生变化。除非法律另有要求，否则我们不会因为新信息、未来事件或其他原因而更新或修改任何前瞻性陈述，也不承担任何义务。

除其他因素外，以下因素可能导致实际结果与前瞻性陈述中表达的预期结果或其他预期大不相同：

●

与新冠肺炎大流行有关的风险、不确定性和其他因素，包括大流行持续的时间长短，对旅行实施任何避难所的命令和限制，大流行对一般经济和我们借款人的企业以及他们偿还债务的能力产生影响的严重程度和持续时间；联邦、州和地方政府采取的补救行动和刺激措施，以及员工因疾病、检疫或政府命令而无法工作的情况；;(新冠肺炎)大流行的风险、不确定因素和其他因素，包括大流行持续的时间、对旅行的任何避难所实施的命令和限制、大流行对一般经济和借款人的企业以及他们偿还债务的能力的严重和持续时间的影响；

●

国际、国内或我国市场领域的总体经济状况比预期的要差；

●

存款机构和其他金融机构之间的竞争；

●

通货膨胀和利率环境的变化降低了我们的利润率或降低了金融工具的公允价值；

●

证券或信贷市场的不利变化；

●

影响金融机构的法律、政府法规或政策的变化，包括监管费用和资本金要求的变化；

●

美国政府货币或财政政策的变化，包括美国财政部和联邦储备委员会的政策；

●

我们有能力成功进入新市场并把握增长机会；

●

我们成功整合收购实体(如果有的话)的能力；

●

消费需求、消费、借贷和储蓄习惯的变化；

●

银行监管机构、财务会计准则委员会、证券交易委员会和上市公司会计监督委员会可能采用的会计政策和做法的变化；

●

更改我们的组织、薪酬和福利计划；

●

我们可能确认的收入的时间和数额；

●

作为我们贷款组合基础的抵押品的价值和可销售性；

●

我们留住关键员工的能力；

●

网络攻击、计算机病毒和其他可能破坏我们网站或其他系统安全的技术风险，以获得对机密信息的未经授权访问、破坏数据或使我们的系统瘫痪；

●

可能比预期的更困难或更昂贵的技术变革；

●

第三方提供商履行其对我们的义务的能力；

●

美国政府管理联邦债务限额的能力；

●

任何联邦政府关门的影响；

●

我们投资组合的质量和构成；

●

影响我们回购普通股能力的市场和其他条件的变化；

●

我们的财务状况或经营业绩的变化，减少了可用于支付股息的资本；以及

●

我们拥有的证券发行人的财务状况或未来前景的变化。

由于这些以及各种各样的其他不确定性，我们未来的实际结果可能与这些前瞻性陈述所显示的结果大不相同。另请参阅“第1A项。风险因素。“

第I部分

第一项。

业务

领地银行股份有限公司(Region Bancorp Inc.)

领地银行公司(本公司)是马里兰州的一家公司，拥有领地储蓄银行已发行普通股的100%。2009年，我们完成了与领地互助控股公司相互转股相关的普通股首次公开发行(IPO)。自首次公开发售(IPO)完成以来，除了持有香港储蓄银行的普通股和储蓄存款、支付股息和回购我们的普通股外，我们没有从事任何重大的商业活动。截至2020年12月31日，我们的合并资产为21亿美元，合并存款为17亿美元，合并股东权益为2.487亿美元。

我们的行政办公室位于毕晓普街1132号，套房。22：00，夏威夷火奴鲁鲁，96813。我们这个地址的电话号码是(808)946-1400。

属地储蓄银行

领土储蓄银行是一家夏威夷州特许储蓄银行，总部设在夏威夷檀香山。领土储蓄银行成立于1921年，2002年重组为共同控股公司结构。领土储蓄银行目前是领土银行公司的全资子公司。2014年，领土储蓄银行从一家联邦储蓄银行转变为夏威夷州特许储蓄银行，并成为联邦储备系统的成员。我们通过遍布夏威夷州的29个银行办事处向个人、家庭和企业提供金融服务。

属地储蓄银行的执行办事处位于毕晓普街1132号Suite。22：00，夏威夷火奴鲁鲁，96813。我们这个地址的电话号码是(808)946-1400。

可用的信息

领土银行公司是一家上市公司，向证券交易委员会提交当前、季度和年度报告。这些报告和对这些报告的任何修改都可以在我们的网站上免费获得，Www.territorialsavings.net在我们以电子方式向美国证券交易委员会提交该等材料或将其提供给美国证券交易委员会后，我们将在合理可行的情况下尽快采取行动。我们网站上的信息不应被视为本年度的一部分

表格10-K报告美国证券交易委员会维护着一个互联网网站，其中包含报告、委托书和信息声明，以及其他有关以电子方式向证券交易委员会提交文件的发行人的信息(http://www.sec.gov).

一般信息

地区储蓄银行的业务主要包括接受公众存款，并将这些存款与经营和借款产生的资金一起投资于一至四户住宅抵押贷款和投资证券。在较小的程度上，我们还发起房屋净值贷款和信用额度、建筑、商业和其他非住宅房地产贷款、消费贷款、多户抵押贷款和其他贷款。地区储蓄银行提供多种存款账户，包括存折和对帐单储蓄账户、存单、货币市场账户、商业和定期支票账户以及Super Now账户。通过我们的子公司领土金融服务公司，我公司是一家从事保险代理业务的公司。我们还通过第三方经纪自营商向客户提供各种非存款投资，包括年金和共同基金。

市场面积

我们通过我们的公司办事处和分布在夏威夷州的29个提供全方位服务的分支机构开展业务。

夏威夷最大的经济部门是旅游业。夏威夷的旅游业受到新冠肺炎疫情的严重影响。夏威夷州长对所有抵达该州的乘客实施隔离措施，以限制新冠肺炎的传播。由于大流行的影响，前往该州的游客数量急剧下降，航空公司减少了航班数量，许多酒店、餐馆和机构暂时关闭。夏威夷旅游局报告称，2020年有272万游客来到该州，与2019年相比下降了73.8%。

在新冠肺炎之前，夏威夷2020年3月的失业率为2.40%.该州4月失业率最初升至23.80%.当时，限制新冠肺炎扩散的居家订单导致一些企业暂时关门.安全措施的实施，包括戴口罩和保持社交距离，使一些企业重新开业，员工重返工作岗位。经济的重新开放使得该州的失业率在2020年12月降至9.3%。

2020年，夏威夷主要房地产市场瓦胡岛上售出的独栋住宅总数为3838套，与2019年的销售量相比增长了2.3%。中国瓦胡岛购买独栋住宅的中值价格2020年为83万美元，比2019年中值价格上涨5.2%。2020年，公寓销售数量为4706套，比2019年下降了13.0%，这是整个住房市场的一个重要组成部分。2020年下半年，瓦胡岛购买共管公寓的价格中值为43.5万美元，比2019年6月的中值价格上涨了2.4%。

在夏威夷第二大房地产市场毛伊岛，2020年现有独栋住宅的总销量为1055套，与2019年的销量相比下降了5.8%。2020年，毛伊岛独栋住宅的价格中值为795,575美元，比2019年的中值价格上涨了7.3%。2020年公寓销售总量为1336套，比2019年减少17.0%。2020年下半年，毛伊岛购买共管公寓的价格中值为57万美元，比2019年6月的中值价格上涨了10.4%。

2020年，夏威夷有1524份破产申请，与2019年的申请数量相比下降了8.6%。当地几位经济学家预计，如果联邦失业救济金减少，新冠肺炎疫情持续更长时间，该州的失业率和破产数量可能会上升。

竞争

我们的市场在贷款和吸收存款方面都面临着激烈的竞争。我们与商业银行、储蓄机构、抵押贷款经纪公司、信用社、财务公司、共同基金、保险公司和投资银行公司竞争。我们的一些竞争对手拥有更高的知名度和市场占有率，这对他们吸引业务有利，并提供我们不提供或不能提供的某些服务。

我们的存款来源主要集中在我们银行办事处周围的社区，这些办事处位于夏威夷州所有四个县。截至6月，2020年30日(公开信息的最新日期)，我们在夏威夷州FDIC保险的存款市场份额(在夏威夷设有办事处的13家银行和储蓄机构中)排名第五，市场份额为3.3%。截至那一天，我们最大的市场份额是在檀香山市县，我们在那里的存款市场份额排名第五(在市县设有办事处的13家银行和储蓄机构中)，市场份额为3.5%。

借贷活动

我们的主要贷款活动是发放一至四户住宅按揭贷款。在较小的程度上，我们还发起房屋净值贷款和信用额度、建筑、商业和其他非住宅房地产贷款、消费贷款、多户抵押贷款和商业商业贷款。

一至四户住宅按揭贷款。在12月，2020年31日，我们的贷款组合中有14亿美元，占总贷款组合的96.7%，其中包括一至四户住宅抵押贷款。我们提供符合条件的、固定利率和可调整利率的住房抵押贷款，期限一般长达30年。在我们的市场领域，对可调利率抵押贷款的需求一直很小。

一到四个家庭的住房抵押贷款通常是根据房地美的指导方针进行承保的，我们指的是符合这类指导方针的贷款，即“符合条件的贷款”。我们通常发放固定利率和可调整利率的抵押贷款，金额最高可达联邦住房金融局(Federal Housing Finance Agency)设定的最高符合贷款限额，即2020年位于夏威夷州的单户住宅的贷款限额为765,600美元。我们也会发放超过这个数额的贷款，也就是所谓的“巨型贷款”。这些巨额贷款金额一般高达100万美元，尽管我们发起的贷款超过了这一金额。我们通常发放期限长达30年的固定利率巨额贷款。近年来，由于我们市场领域的客户偏好固定利率贷款，我们没有发起大量的可调利率巨型贷款。我们通常以类似于符合条件贷款的方式承销巨额贷款。巨额贷款在我们的市场领域并不少见。

我们发起的贷款的贷款价值比率超过80%，最高(包括)贷款价值比率为100%。我们一般要求为按揭比率超过80%的贷款提供私人按揭保险。在截至12月的年度内，2020年31日，我们发起了240万美元的一至四户住宅抵押贷款，贷款与价值比率超过80%。我们为中低收入和首次购房者提供各种信贷计划。这些措施包括我们的首次购房者计划，借款人将获得与贷款相关的最高50个基点的减免。我们还向居住在农村人口普查地区的低收入个人发放第一笔抵押贷款，美国农业部将在那里发放第二笔抵押贷款，并完成贷款的承保，这取决于我们在发放之前的审查。我们还提供联邦住房管理局(FHA)和退伍军人管理局(VA)固定利率贷款。

除了建造一至四户住宅按揭贷款(在“-非住宅地产贷款”中所述)外，我们目前不会就一至四户住宅物业发放新的“只收利息”按揭贷款(借款人在最初一段期间支付利息，之后贷款会转为全数摊还贷款)。我们也不提供规定本金负摊销的贷款，如“期权臂”贷款，借款人可以支付低于其贷款所欠利息的贷款，从而导致贷款有效期内本金余额增加。我们不提供“次级贷款”(通常以信用记录较弱的借款人为对象的贷款，其特征通常是拖欠付款、以前的冲销、判决、破产或偿债能力有问题的借款人，表现为信用评分低或债务负担率高)或Alt-A贷款(传统上定义为文件不完整的不合格贷款)。

房屋净值贷款和信用额度。除了传统的一户到四户住宅抵押贷款外，我们还提供房屋净值贷款和房屋净值信用额度，这些贷款和信用额度主要由一户到四户住宅担保。房屋净值信贷额度的最长期限为10年，在此期间，借款人必须按每月未偿还本金的0.125%摊销本金。房屋净值贷款与现有按揭贷款的本金余额结合时，可按80%的按揭价值比率承保；而业主自住物业及投资物业的信贷额度，与现有按揭贷款的本金余额结合时，可分别按80%及65%的按揭价值比率承保。截至2020年12月31日，房屋净值贷款未偿还余额总计72.1万美元，占我们总贷款组合的0.1%，房屋净值信贷额度未偿还余额总计870万美元，占我们总贷款组合的0.6%。

非住宅房地产贷款。我们的非住宅房地产贷款主要包括商业房地产贷款和住宅房地产项目建设贷款。截至12月，这些贷款总额为1,910万美元，占我们贷款组合的1.4%。2020年31日。商业地产主要包括业主自住型轻工业地产。我们通常寻求发起初始本金余额在100万美元或更少的商业房地产贷款。截至2020年12月31日，商业房地产获得的贷款总额为1080万美元，占我们总贷款组合的0.8%，其中包括13笔贷款。未偿还贷款，平均贷款余额约为831,000美元。我们所有的非住宅房地产贷款都是以位于我们一级市场区域的房产为抵押的。在12月，2020年31日，我们最大的商业房地产贷款本金余额为290万美元，以房地产和用作写字楼的装修为抵押。截至2020年12月31日，这笔贷款的表现符合其原始条款。

商业房地产贷款通常比一到四户住宅抵押贷款的利率更高，期限更短。然而，与一到四户住宅抵押贷款相比，商业房地产贷款的信用风险更大，因为它们通常涉及更大的贷款余额，集中在单个借款人或相关借款人群体。此外，由创收物业担保的贷款的偿还通常在很大程度上取决于该物业是否有足够的收入来支付运营费用和偿债。不受借款人或贷款人控制的经济状况的变化可能会影响贷款抵押品的价值或房产未来的现金流。此外，房地产价值的任何下降对商业房地产来说可能比住宅房地产更明显。

我们还向有经验的开发商发放有限的建设贷款，几乎完全用于住宅房地产项目的建设。建设贷款也向个人发放，用于建造他们的个人住宅。向个人发放的建设贷款一般是建设期内的“只收利息”贷款，在建设完成后转为永久性、分期偿还贷款。在12月，2020年31日，建筑贷款总额为570万美元，占应收贷款总额的0.4%。截至2020年12月31日，这些建设贷款中额外的未垫付部分总计200万美元。

建筑融资通常比改善业主自住房地产的长期融资涉及更大的信用风险。建筑贷款的损失风险在很大程度上取决于建筑竣工时物业价值的初始估计相对于建筑估计成本(包括利息)和其他假设的准确性。如果建筑费用的估计不准确，我们可能需要预支超出原来承诺金额的额外资金，以保护物业的价值。此外，如果已完成项目的估计价值不准确，借款人可能持有的物业价值不足以保证在出售该物业时全数偿还建造贷款。如果我们就未获批准进行规划发展的物业提供土地征用贷款，便会有不获批准或延迟批准的风险。我们目前没有任何土地征用、开发和建设贷款。建筑贷款也使我们面临这样的风险，即改善工程不能按照规格和预计成本按时完成。此外，房产的最终出售或租赁可能不会像预期的那样发生。

非房地产贷款。我们还发起以商业设备和固定装置为抵押的商业贷款。截至2020年12月31日，我们的商业商业贷款组合总额为970万美元，占总贷款的0.7%。这些贷款使我们面临着比房地产贷款更大的拖欠和损失风险，因为这些贷款的偿还往往取决于借款人的成功运营和收入来源。此外，设备和设备的价值

违约时的固定资产不足以偿还，因为抵押品的用途或价值可能有限。

贷款发放、购买、销售和服务。我们发起的所有抵押贷款都是根据我们的政策和程序进行承保的，这些政策和程序纳入了标准的房地美承保准则。我们提供浮动利率贷款和固定利率贷款。然而，在我们的市场领域，客户需求主要是固定利率贷款。我们的贷款发放和销售活动可能会受到利率环境上升的不利影响，利率环境通常会导致贷款需求下降。我们的大部分一至四户住宅按揭贷款是由我们位于银行办事处的分行经理和员工以及位于公司总部的额外委托信贷员产生的。我们还在整个市场区域做广告。我们还从抵押贷款经纪人、抵押贷款银行家和其他金融机构获得贷款，他们与我们的员工一起处理和关闭这些贷款。我们承销并批准了所有这些贷款。我们还获得抵押贷款申请，并将这些申请转介给其他金融机构和抵押贷款银行家收取费用。我们将抵押贷款申请转介给其他金融机构和抵押银行家，因为这些公司可能不像我们那样要求对被抵押的财产进行全面评估，可能会提供更好的贷款条件，并可能更快地完成贷款。*此外，我们可能会决定将贷款申请提交给另一家公司，因为我们不想在我们的贷款组合中添加具有适用类型的信用质量或抵押品的贷款。我们将9850万美元的抵押贷款转介给了其他金融机构和抵押贷款银行家，并获得了130万美元的费用。

我们出售贷款来帮助我们管理利率风险。在截至去年12月的几年里，我们销售了4380万美元和1010万美元的住宅抵押贷款(所有固定利率贷款，期限均为10年或更长)。分别为31、2020和2019年。截至2020年12月31日，我们有五笔220万美元的贷款被归类为持有待售。

除了在销售交易中提供的正常陈述和保证外，我们出售贷款时没有追索权。自2009年以来，我们主要是在服务发放的基础上出售贷款，即在出售贷款时将服务转移给第三方。在2009年之前，我们的大部分贷款销售都是在留存服务的基础上进行的。在12月，2020年31日，我们正在为他人拥有的贷款提供利息，本金余额为5670万美元。贷款服务包括收取和汇出贷款付款，计算本金和利息，联系拖欠贷款的借款人，在违约无法补救的情况下监督丧失抵押品赎回权和财产处置，代表借款人支付某些保险和税款，以及一般管理贷款。我们保留借款人为我们提供的贷款支付的利息的一部分，作为我们服务活动的对价。截至12月的一年。2020年31日，我们收到了173,000美元的服务费。截至2020年12月31日，为房地美和房利美提供服务的几乎所有贷款都符合合同条款，我们认为没有与这些贷款相关的实质性回购义务。

贷款审批程序和权限。我们的贷款活动遵循董事会制定的书面、非歧视性的承销标准和贷款发放程序。贷款审批流程旨在评估借款人偿还贷款的能力和将获得贷款的房产的价值。为了评估借款人的还款能力，我们审查了借款人的就业和信用记录，以及关于借款人的历史和预计收入和支出的信息。

我们的政策和贷款审批限额是由董事会制定的。总额不超过500万美元的贷款关系，可由指定的个别人员或与特定贷款审批当局共同行事的人员批准。超过500万美元的关系需要得到董事会贷款委员会的批准。

领土储蓄银行还使用自动化系统承销一至四户住宅抵押贷款，最高可达联邦住房金融局(Federal Housing Finance Agency)设定的最高符合贷款限额，2020年夏威夷州的贷款限额为76.56万美元。我们要求对所有获得一至四户住宅房地产贷款的房地产进行评估，并对获得房屋净值贷款和信用额度的房地产进行评估。所有的评估师都是有执照的评估师，所有的第三方评估师每年都要经过董事会的批准。

投资

我们的董事会主要负责制定和监督我们的投资政策。董事会已将执行投资政策的权力授权给我们的投资委员会，该委员会由我们的总裁兼首席执行官、我们的副董事长兼联席首席运营官、我们的高级副总裁兼首席财务官以及我们的副总裁兼财务总监组成。投资政策至少每年由投资委员会审查一次，政策的任何变化都必须得到董事会全体成员的批准。投资政策的整体目标是维持高质素和多元化的投资组合，使长期利息收入最大化，风险减至最低，为借贷提供抵押品，在贷款低迷时提供额外收益，以及减少我们的税务负担。该政策规定，投资决策应考虑本金安全、流动性要求和潜在回报。我们的高级副总裁兼首席财务官根据投资委员会的指示执行我们的证券组合交易。所有买卖交易均按月向董事会报告。

我们目前的投资政策允许投资于美国政府发行的证券以及抵押贷款支持证券和房利美、房地美和金利美的直接债务。投资政策还允许在某些限制下投资于存单、银行拥有的人寿保险、抵押抵押债券、市政证券和联邦住房贷款银行(FHLB)和联邦储备银行(FRB)的股票。我们购买FHLB的股票是为了获得活期存款账户、存单、证券保管服务和垫款借款等服务。作为联邦储备系统的一员，我们必须持有联邦储备银行的股票。

我们目前的政策不允许进行套期保值活动，如从事期货、期权或掉期交易，或投资于高风险的抵押贷款衍生品，如抵押贷款债券剩余利息、房地产抵押贷款投资管道剩余利息或剥离的抵押贷款支持证券。截至12月，2020年31日，除了抵押贷款支持证券，我们没有持有任何资产支持证券。作为一家国家储蓄银行，领土储蓄银行不允许投资股权证券。这一一般限制不适用于Terrain Bancorp Inc.。

财务会计准则委员会会计准则编纂(FASB ASC)的投资-债务和股权证券主题要求，在购买证券时，我们根据我们持有证券到到期的能力和意图，将证券指定为持有至到期、可供出售或交易。可供出售和交易类别的证券按公允市值报告，持有至到期类别的证券按摊余成本报告。对可供出售和持有至到期的证券组合进行定期审查和评估，以确定任何证券的公平市场价值是否已跌至账面价值以下，以及这种下降是否是暂时的。如果我们没有出售证券的意图，而且我们被要求出售证券的可能性也不大，当剩余现金流的现值低于剩余摊余成本基础时，就会发生减值。剩余现金流的现值与剩余摊销成本基础之间的差额被认为是信用损失。如果发生信贷损失，则通过将证券价值减记至剩余现金流的现值作为收益的费用来记录减值。证券减记后的账面价值与公允市场价值之间的差额被视为其他综合损失，即股东权益的减少。

截至2020年12月31日，我们持有至到期的证券由账面价值247.6美元的抵押贷款支持证券组成。百万美元。在12月，2020年31日，我们所有的抵押贷款支持证券都是由Fannie Mae、Freddie Mac或Ginnie Mae发行的。在12月，2020年31日，我们有两种总计360万美元的证券被归类为可供出售的证券。在12月，2020年31日，我们证券投资组合的抵押品都不被认为是次级或Alt-A，截至那一天，我们没有持有房地美或房利美发行的任何普通股或优先股。我们证券的公允价值通常基于已公布的或证券交易商的市值。

抵押贷款支持证券是在二级市场发行的证券，由抵押贷款池抵押。某些类型的抵押贷款支持证券通常被称为“传递”凭证，因为在扣除包括服务和担保费用在内的某些成本后，标的贷款的本金和利息被“传递”给投资者。抵押贷款支持证券通常由一到四个家庭或多个家庭的抵押贷款池担保。我们主要投资于由一到四个家庭的抵押贷款支持的抵押贷款支持证券。证券的利率低于标的贷款的利率，以支付利息和

担保费。美国人金妮·梅(Ginnie Mae)政府机构以及房利美(Fannie Mae)和房地美(Freddie Mac)等政府支持的企业要么为支付提供担保，要么保证及时向投资者支付本金和利息。抵押贷款支持证券比个人抵押贷款更具流动性，因为这类证券有一个活跃的交易市场。此外，抵押贷款支持证券可用于抵押公共存款和借款。投资于按揭证券涉及实际付款高于或低于购买时估计的预付率的风险，这可能需要对与该等利息相关的任何溢价或折扣的摊销进行调整，从而影响我们证券的净收益。

资金来源

将军。传统上，存款一直是我们投资和放贷活动的主要资金来源。我们还通过根据回购协议出售的证券向FHLB和证券交易商借款，以补充现金流需求，出于利率风险管理的目的延长负债期限，并管理我们的资金成本。我们的额外资金来源是贷款和证券偿还、到期投资、留存收益、其他盈利资产的收入以及贷款和证券销售的收益。

存款。截至2020年12月31日，存款总额为17亿美元，占总负债的89.1%。我们提供各种利率和期限的存款账户。我们的存款账户包括存折和对账单储蓄账户、存单、货币市场账户、商业和定期支票账户以及Super Now账户。从历史上看，我们不接受经纪存款。我们主要接受我们办事处所在地区的存款。我们依靠我们有竞争力的价格和产品、便利的地理位置和优质的客户服务来吸引和留住存款。

定期确定支付的利率、到期日、手续费和提款罚金。存款利率和条款主要基于当前的经营策略、市场利率、流动性要求和我们的存款增长目标。

借款。我们的借款包括FHLB的预付款和根据回购协议出售的证券借入的资金。在12月，2020年31日，我们的FHLB预付款总计1.41亿美元，占总负债的7.6%，根据回购协议出售的证券总计1,000万美元，占总负债的0.5%。在12月，2020年31日，我们可以获得高达8.072亿美元的额外FHLB预付款。FHLB的预付款是通过我们对FHLB普通股的投资以及对我们没有以其他方式质押的资产的一揽子质押来保证的。根据回购协议出售的证券由抵押贷款支持证券担保。

附属活动

领土储蓄银行拥有领土金融服务公司100%的普通股。公司是一家夏威夷公司，被授权从事保险活动。截至2020年12月31日，领地储蓄银行对领地金融服务公司的投资为1.2万美元，领地金融服务公司的投资为1.2万美元。在那一天，Inc.的资产为7.5万美元。领土储蓄银行还拥有领土房地产公司100%的普通股，领土房地产公司是一家不活跃的夏威夷公司，有权管理和处置问题房地产。

人员

截至12月，2020年31日，我们有265名全职员工和16名兼职员工。我们的员工没有代表任何集体谈判团体。管理层相信我们与员工之间有着良好的工作关系。

我们视员工为我们最重要的资产。我们认识到，我们的成功取决于对员工的培训和发展。我们通过提供可以在线或亲自参加的课程来提供职业培训和个人发展机会。

我们提供有竞争力的薪酬和福利计划，以帮助满足员工的需求。除了工资外，这些计划还包括年度奖金、员工持股计划、401(K)计划和

雇主配对和年度缴费、医疗和保险福利、灵活的支出账户、带薪假期、探亲假和员工援助计划。

我们员工的安全、健康和健康是重中之重。新冠肺炎疫情对在继续成功运营的同时维护客户和员工安全提出了独特的挑战。在大流行期间，我们在29个分支机构和公司总部实施了安全措施，鼓励保持与社会的距离，并在可能的情况下，允许一些员工在家工作。

联邦和州税收

联邦税收

将军。领地银行和领地储蓄银行与其他公司一样，须缴纳联邦所得税，但以下讨论的例外情况除外。以下关于联邦税收的讨论仅旨在总结重要的联邦所得税事宜，而不是对适用于领土银行和领土储蓄银行的税收规则进行全面描述。

联邦税制改革。2017年的减税和就业法案包括一系列影响企业的税法变化，其中包括从2018年1月1日起将联邦企业所得税税率从35%降至21%。除了降低联邦企业所得税税率外，对于2018年1月1日或之后支付或发生的金额，商务用餐和招待费用的减税限制也更加严格。

会计核算方法.出于联邦所得税的目的，领土银行公司目前以权责发生制会计方法报告其收入和费用，并使用截至12月31日的纳税年度提交综合联邦所得税申报单。

替代最低税额. 2018年1月1日前，《国税法》在常规应纳税所得额外加一定税收优惠的基础上，实行20%的替代性最低应纳税所得额(AMT)税率，我们将其称为《替代性最低应纳税所得额》。如果替代最低应纳税所得额超过免税额，且金额超过正常所得税，则应缴纳AMT。净营业亏损不能抵消不超过替代最低应纳税所得额的90%。某些AMT付款可用于抵扣未来几年的常规纳税义务。自2018年1月1日起，公司AMT被废除。截至2020年12月31日，我们没有任何AMT付款可结转到未来时期，根据现有的联邦税收法规，我们预计未来不会有任何AMT付款。

净营业亏损结转。在2018年1月1日之前，在一定的限制下，公司可以将净营业亏损结转到前两个纳税年度，并结转到随后的20个纳税年度。对于从2018年1月1日开始产生的净营业亏损，不允许结转，并有无限制的结转期。截至2020年12月31日，该公司没有任何用于联邦所得税目的的净营业亏损结转。

公司分红。我们可以从我们的收入中扣除作为同一附属公司集团成员从领土储蓄银行获得的100%股息。

对纳税申报单的审计。该公司2011年的联邦所得税申报单在2013年进行了审计。审计没有导致联邦所得税申报单有任何实质性的变化。2017至2019年的纳税年度目前仍有待美国国税局(IRS)的审查。

州税

根据夏威夷法律，领地银行和领地储蓄银行须按净收入的7.92%征收特许经营税。适用税率的净收入的确定方式与为联邦目的确定的应纳税所得额一致，但进行了一些调整。对联邦应税收入的主要调整是将市政债券收到的利息计入夏威夷特许经营税的总收入中。

领地银行公司的州特许经营税申报单在最近的五年内没有经过审计。2017至2019年的纳税年度目前仍有待夏威夷州税务局的审查。

监督和监管

一般信息

领土储蓄银行是一家夏威夷州特许储蓄银行，也是联邦储备系统的成员。因此，领土储蓄银行由夏威夷金融机构分部(夏威夷金融机构分部)和联邦储备系统理事会(Federal Reserve Board of the Federal Reserve System，简称Federal Reserve Board)进行审查和监督，并受其执行权的约束。夏威夷分部是其主要的州监管机构，联邦储备委员会是其主要的联邦监管机构。在某些情况下，地区储蓄银行也要接受其存款保险公司联邦存款保险公司(FDIC)的审查。这项规定和监管建立了一个机构可以从事的活动的全面框架，主要目的是保护联邦存款保险公司的存款保险基金和储户，而不是保护证券持有人。根据这一州和联邦监管制度，金融机构会定期接受检查，以确保它们在资本充足率、资产、管理、收益、流动性和对市场利率的敏感度方面符合适用的标准。夏威夷金融机构分部和联邦储备委员会审查领土储蓄银行，并准备报告，供银行董事会审议任何经营缺陷。地区储蓄银行与其储户和借款人的关系也在很大程度上受到联邦法律的监管，在较小程度上受到州法律的监管，特别是在有关存款账户的所有权以及地区储蓄银行贷款文件的形式和内容方面。

这些法律或法规的任何变化，无论是夏威夷金融机构分部、联邦储备委员会、联邦存款保险公司还是国会，都可能对领土银行、领土储蓄银行及其业务产生重大不利影响。

由于领地储蓄银行2014年从联邦银行转变为夏威夷储蓄银行执照，领地银行保持了其作为储蓄和贷款控股公司的地位。因此，领地银行公司必须提交某些报告，接受审查，否则必须遵守规则。和联邦储备委员会的规定。根据联邦证券法，领土Bancorp Inc.还受美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的规章制度约束。

适用于领地储蓄银行和领地银行公司的某些监管要求如下所述。本法规的描述并不是对此类法规及其对领地储蓄银行和领地银行公司的影响的完整描述，其全部内容是参考实际的法规和条例进行限定的。？

联邦银行监管

资本要求。联邦法规要求联邦保险的存款机构满足几个最低资本标准：普通股一级资本与基于风险的资产的比率为4.5%，一级资本与基于风险的资产的比率为6.0%，总资本与基于风险的资产的比率为8%，一级资本与总资产的杠杆率为4%。目前的资本要求于2015年1月1日生效，是实施巴塞尔银行监管委员会(巴塞尔III)建议的最终规则以及2010年多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案(多德-弗兰克法案)某些要求的结果。

在为计算基于风险的资本比率而确定风险加权资产额时，所有资产，包括某些表外资产(如追索权债务、直接信贷替代品、剩馀权益)，都乘以法规根据认为该资产类型固有的风险而分配的风险权重系数。对于被认为存在更大风险的资产类别，需要更高的资本金水平。普通股一级：资本一般定义为普通股股东权益和留存收益。一级资本通常被定义为普通股一级资本和额外的一级资本。额外一级资本包括某些非累积永久优先股以及合并子公司权益账户中的相关盈余和少数股权。总资本

包括一级资本(普通股一级资本加上额外的一级资本)和二级资本。二级资本由符合特定要求的资本工具和相关盈余组成，可能包括累计优先股和长期永久优先股、强制性可转换证券、中间优先股和次级债务。二级资本还包括贷款和租赁损失准备金，最高限额为风险加权资产的1.25%，对于没有就累积的其他全面收益的处理行使选择的机构，最高可达可供出售股本证券未实现净收益的45%，这些证券的公平市场价值易于确定。各类监管资本的计算，以《条例》规定的扣除和调整为准。在评估一家机构的资本充足程度时，联邦储备委员会不仅考虑这些数字因素，还考虑质量因素，并有权在认为有必要时为个别机构制定更高的资本要求。

除了建立最低监管资本要求外，如果该机构没有持有超过其基于风险的最低资本要求所需金额的风险加权资产，该法规还限制资本分配和某些可自由支配的奖金支付给管理层，该缓冲由普通股一级资本的2.5%组成。资本保护缓冲要求从2016年1月1日开始分阶段实施，占风险加权资产的0.625，并每年都在增加，直到1月全面实施，达到2.5%.1, 2019.

2020年12月31日，属地储蓄银行的监管资本超过了资本金要求。

2018年5月颁布的立法要求，包括美国联邦储备委员会(Federal Reserve Board)在内的联邦银行机构，对于资产低于100亿美元的合格机构，建立平均总合并资产8%至10%的“社区银行杠杆率”。资本符合指定要求并选择遵循替代框架的机构被视为符合适用的监管资本要求，包括基于风险的要求。符合条件的机构可以在季度催缴报告中选择加入和退出社区银行杠杆率。联邦监管机构发布了一项最终规定，从2020年第一季度开始，将可选社区银行杠杆率设定为9%。该规定还为符合条件的机构设定了两个季度的宽限期，只要银行保持8%或更高的杠杆率，就不再符合任何合格标准。地区储蓄银行没有选择加入社区银行杠杆率框架。

2020年冠状病毒援助、救济和经济安全法案第4012条要求社区银行杠杆率暂时降至8%。联邦监管机构发布了一项规定，从2020年4月23日起实施较低的比率。该规定还为杠杆率低于8%的社区银行杠杆率要求的合格机构设定了两个季度的宽限期，只要银行的杠杆率保持在7%或更高。另一项规定是，在2021年将社区银行杠杆率提高到8.5%，之后再提高到9%，从而过渡到9%的社区银行杠杆率。

“迅速纠正行动条例”.根据迅速纠正行动的规定，联邦储备委员会(Federal Reserve Board)被授权并在某些情况下需要对资本不足的成员银行采取监督行动。监管行动的程度取决于机构资本不足的程度。为此，成员银行根据其资本金被归入以下五类之一：

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资本充足(至少5%的杠杆资本、8%的一级风险资本、10%的总风险资本和6.5%的普通股一级风险资本)；

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资本充足(至少4%的杠杆资本，6%的一级风险资本，8%的总风险资本和4.5%的普通股一级风险资本)；

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资本不足(不到4%的杠杆资本，6%的一级风险资本，8%的总风险资本或4.5%的普通股一级风险资本)；

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资本严重不足(杠杆资本不到3%，基于风险的一级资本不到4%，基于风险的资本总额不到6%，基于风险的普通股一级资本不到3%)；以及

●

资本严重不足(有形资本不足2%)。

2020年12月31日，领地储蓄银行达到了被视为“资本充足”的标准.

前面提到的最终规则规定了任选的“社区银行杠杆率”监管资本要求，规定资本超过社区银行杠杆率并选择使用该框架的合格机构，将被视为“资本充足”，以便迅速采取纠正行动。

资本分配。美联储成员银行必须事先获得美联储理事会的批准，才能支付股息：(I)支付的金额超过银行在该日历年的净收入和前两个日历年的留存净收入之和，或(Ii)。这将超过银行的未分利润。即使没有其他要求，每家储蓄银行如果是储蓄和贷款控股公司的子公司，也必须在董事会宣布股息之前至少30天向美联储提交通知。

在下列情况下，联邦储备委员会可不批准通知或申请：

●

在分配之后，储蓄银行的资本将会不足；

●

建议的股息引起人们对安全和稳健性的担忧；或

●

派息将违反任何法规、联邦银行监管机构的监管规定或任何正式或非正式执法行动中包含的禁令。

此外，“联邦存款保险法”规定，如果投保存款机构在进行资本分配后，按照及时纠正措施条例的含义，资本不足，则该机构不得进行任何资本分配。

“社区再投资法案”和“公平贷款法”。根据社区再投资法案和相关联邦法规，所有拥有联邦存款保险公司存款保险的机构都有责任帮助满足其社区的信贷需求，包括中低收入借款人。在审查一家成员国银行时，联邦储备委员会(Federal Reserve Board)必须评估该储蓄银行遵守《社区再投资法案》(Community ReInvestment Act)的记录。此外，“平等信贷机会法”和“公平住房法”禁止贷款人基于这些法规规定的特征在其贷款实践中进行歧视。如果储蓄银行未能遵守《社区再投资法案》的规定，至少可能导致分行或合并等某些公司申请被拒绝，或其活动受到限制。如果不遵守平等信贷机会法案和公平住房法案，可能会导致美国联邦储备委员会(Federal Reserve Board)以及其他联邦监管机构和司法部采取执法行动。《社区再投资法案》要求所有联邦存款保险公司承保的机构公开披露其评级。领土储蓄银行在最近的一次联邦审查中获得了“令人满意的”社区再投资法案评级。

存款账户保险。属地节约银行存款由联邦存款保险公司的存款保险基金按适用限额投保。每个账户所有者的存款保险费是25万美元。

联邦存款保险公司向被保险的存款机构收取保费，以维持存款保险基金。根据美国联邦存款保险公司(FDIC)基于风险的评估体系，被认为风险较低的机构支付较低的评估费用。对资产低于100亿美元的机构的评估是基于统计建模得出的财务指标和监管评级，估计三年内倒闭的可能性。

多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)要求联邦存款保险公司(FDIC)修改其程序，以每家保险机构的总资产减去有形股本而不是存款为基础进行评估。联邦存款

保险公司最终敲定了一项规则，自2011年4月1日起生效，该规则将评估范围定为总资产减去有形股本的2.5至45个基点。随着存款保险基金准备金率达到1.15%，总资产100亿美元以下的参保机构考核幅度(含可能调整)下调至1.5个基点至30个基点，自2016年7月1日起施行。

多德-弗兰克法案将存款保险基金最低目标比率从预估投保存款的1.15%提高至预估投保存款的1.35%。联邦存款保险公司被要求寻求在9月前达到1.35%的比率。30,2020年。多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)要求资产在100亿美元或以上的保险机构为1.15%至1.35%的涨幅提供资金，自2016年7月1日起，此类机构将被征收附加费，以实现这一目标。联邦存款保险公司表示，2018年11月超过了1.35%的比率。资产低于100亿美元的保险机构在其评估部分获得了信用，这部分评估有助于提高1.15%至1.35%的准备金率。截至2020年9月30日，所有此类信用均已退还。多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)取消了1.5%的最高基金比率，转而由联邦存款保险公司(FDIC)自行决定，联邦存款保险公司行使了这一裁量权，将长期基金比率设定为2%。

联邦存款保险公司有权增加保险评估。保险费大幅增加，可能会对本行的营运开支和经营业绩造成不利影响。管理层无法预测未来的保险评估费率是多少。

联邦住房贷款银行系统。地区储蓄银行是联邦住房贷款银行系统的成员，联邦住房贷款银行系统由11家地区性联邦住房贷款银行组成。FHLB系统主要为成员机构以及参与住房抵押贷款的其他实体提供中央信贷安排。作为得梅因FHLB的成员，地区储蓄银行必须收购和持有FHLB的股本股份。截至2020年12月31日，领土储蓄银行在得梅因FHLB持有810万美元的股本，并符合这一要求。

夏威夷银行监管条例

夏威夷法律授予的权力包括接受和持有存款，从任何来源借款，进行任何形式的贷款和信贷延伸，投资于从事联邦储蓄银行服务公司允许的活动的服务公司子公司，以及从事储蓄银行业务通常或附带的其他活动。夏威夷法律要求储蓄银行的贷款和信贷延伸的至少50%必须以房地产为抵押。此外，某些商业贷款不得超过储蓄银行资产的15%，教育贷款不得超过资产的10%。联邦法律可能会限制夏威夷法律赋予夏威夷储蓄银行的一些权力。

夏威夷法律一般将储蓄银行的资本分配限制在其留存收益的数额上。

夏威夷有一项平价法规，该法规授权夏威夷储蓄银行在获得金融机构专员的批准后，为联邦储蓄银行从事联邦法律允许的任何活动。领土储蓄银行在从联邦储蓄银行转变为夏威夷储蓄银行时获得了这样的批准。

其他规例

地区储蓄银行的业务也受适用于信贷交易的联邦法律的约束，例如：

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贷款真实性法案，管理向消费者借款人披露信贷条款；

●

房地产和解程序法，要求一至四户住宅房地产抵押贷款的借款人获得各种披露，包括对和解成本的善意估计，贷款人

提供服务和代管账户做法，并禁止某些增加结算服务成本的做法；

●

住房抵押贷款披露法案，要求金融机构提供信息，使公众和公职人员能够确定金融机构是否履行了帮助满足其服务社区的住房需求的义务；

●

“平等信贷机会法”，禁止在发放信贷时基于种族、信仰或其他被禁止因素的歧视；

●

“公平信用报告法”，管理向信用报告机构使用和提供信息；

●

公平贷款法；

●

不公平、欺骗性的行为或者行为的法律、法规；

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“公平收债法”，规定收款机构收取消费者债务的方式；

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《储蓄实情法案》；以及

●

负责实施此类联邦法律的各个联邦机构的规章制度。

本港储蓄银行的业务进一步受下列各项规限：

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金融隐私权法案，该法案规定了对消费者金融记录保密的义务，并规定了遵守金融记录行政传票的程序；

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“电子资金转账法”及其颁布的“E条例”，对存款账户的自动存取款以及客户因使用自动柜员机和其他电子银行服务而产生的权利和责任进行管理；

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为21位客户检查清算ST世纪法案(也称为“21世纪支票”)，它给予“替代支票”，如数字支票图像和由该图像制成的复制品，与原始纸质支票具有相同的法律地位；

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美国爱国者法案“(USA Patriot Act)要求金融机构除其他外，建立更广泛的反洗钱合规计划、尽职调查政策和控制措施，以确保发现和报告洗钱行为。此类必要的合规计划旨在补充根据《银行保密法》和《外国资产控制办公室条例》也适用于金融机构的现有合规要求；以及

●

格拉姆-利奇-布莱利法案(Gramm-Leach-Bliley Act)，该法案对金融机构与独立第三方共享消费者金融信息施加了限制。具体地说，《格拉姆-利奇-布莱利法案》(Gramm-Leach-Bliley Act)要求所有向零售客户提供金融产品或服务的金融机构必须向这类客户提供金融机构的隐私政策，并为这类客户提供机会，使其有机会不与独立的第三方共享某些个人金融信息。

控股公司条例

一般信息。属地银行公司是一家非多元化的储蓄和贷款控股公司，符合“房主贷款法案”的含义。因此，领地银行公司在联邦储备委员会注册，

符合联邦储备委员会的法规、检查、监督和报告要求。此外，美国联邦储备委员会(Federal Reserve Board)对领地银行(Terrain Bancorp Inc.)及其子公司拥有执法权。除其他事项外，这一权力允许联邦储备委员会限制或禁止被确定为对附属储蓄机构构成严重风险的活动。

允许的活动。储蓄和贷款控股公司的业务活动一般仅限于金融控股公司根据第(4)(K)条允许的活动。适用于经修订的1956年“银行控股公司法”，或适用于多家储蓄和贷款控股公司。金融控股公司可以从事金融性质的活动，包括承销股权证券和保险，以及附属于金融活动或者补充金融活动的活动。多德-弗兰克法案规定，任何从事金融控股公司允许的活动的储蓄和贷款控股公司，必须符合银行控股公司成为金融控股公司的质量要求，并按照适用于金融控股公司进行活动的要求进行活动。领土Bancorp Inc.尚未选择金融控股公司地位。多头储蓄和贷款控股公司通常仅限于第节允许银行控股公司从事的活动。银行控股公司法第4(C)(8)条，但须事先获得联邦储备委员会的批准，以及联邦储备委员会规则授权的某些额外活动。联邦法律一般禁止收购从事不允许活动的公司超过5%的一类有表决权股票。

联邦法律禁止储蓄和贷款控股公司，包括领地银行，在未经联邦储备委员会事先书面批准的情况下，直接或间接或通过一家或多家子公司收购另一家储蓄机构或其控股公司超过5%的股份。联储局在评估控股公司收购储蓄机构的申请时，除其他因素外，必须考虑有关公司和机构的财政和管理资源及未来前景、收购对联邦存款保险基金风险的影响、社会的方便和需要，以及竞争因素。

美国联邦储备委员会(Federal Reserve Board)不得批准任何可能导致多家储蓄和贷款控股公司控制多个州储蓄机构的收购，但有两个例外：

(i)

批准储蓄和贷款控股公司的州际监管收购；以及

(Ii)

在目标储蓄机构所在州的法律明确允许的情况下，收购另一州的储蓄机构。

各州在允许州际储蓄和贷款控股公司收购的程度上存在差异。

资本。合并监管资本要求与适用于附属存款机构的要求相同，适用于储蓄和贷款控股公司。然而，30亿美元的合并资产是适用合并控股公司资本金要求的“小型控股公司”例外的门槛。因此，合并资产低于30亿美元的控股公司，包括领土银行，通常不受这些要求的约束，除非联邦储备委员会(Federal Reserve Board)另有建议。

力量的源泉。多德-弗兰克法案还将“力量之源”原则扩展到储蓄和贷款控股公司。美国联邦储备委员会(Federal Reserve Board)已经发布规定，要求所有银行和储蓄和贷款控股公司在财务压力时期通过提供资本、流动性和其他支持，成为其子公司存款机构的力量源泉。

股息和股票回购。美国联邦储备委员会发布了一份关于银行和储蓄贷款控股公司支付股息和回购普通股的政策声明。一般而言，该政策规定，股息应从当前收益中支付，并且只有在控股公司的预期收益留存率似乎与组织的资本需求、资产质量和整体财务状况一致的情况下才能支付股息。监管指导规定在某些情况下对资本分配进行事先监管审查，例如公司过去四个季度的净收入(扣除之前在此期间支付的股息)不足以为股息提供全部资金。该指南还规定，在符合以下条件的情况下，必须事先进行监管审查

公司的总体盈利留存率与公司的资本需求和整体财务状况不一致。如果附属银行资本不足，控股公司支付股息的能力可能会受到限制。政策声明还规定，当控股公司出现财务疲软或赎回或回购普通股或永久优先股时，在控股公司赎回或回购监管资本工具之前进行监管审查，这将导致截至季度末此类股本工具的流通额与赎回或回购发生的季度初相比净减少。这些监管政策可能会影响领土银行公司支付股息、回购普通股或以其他方式进行资本分配的能力。

合格的节俭贷款人测试

当领土储蓄银行从联邦储蓄银行转变为夏威夷储蓄银行时，为了使领土储蓄银行继续作为储蓄和贷款控股公司(而不是银行控股公司)受到监管，领土储蓄银行必须继续满足与联邦储蓄银行相同的合格储蓄贷款机构(QTL)测试。QTL测试要求领土储蓄银行要么符合“国内收入法”定义的“国内建筑和贷款协会”的资格，要么保持至少65%的“投资组合资产”为“合格储蓄投资”，主要是住宅抵押贷款和相关投资，包括抵押支持证券和相关证券。截至2020年12月31日，属地储蓄银行符合QTL测试。

更改管制规例

根据《银行控制权变更法》，任何人士不得取得对本公司等储蓄及贷款控股公司的控制权，除非事先给予联储局60天的书面通知，并未在考虑若干因素(包括收购人的财务及管理资源及收购的竞争影响)后，发出不批准建议收购的通知，否则任何人士均不得取得对本公司等储蓄及贷款控股公司的控制权。根据联邦法律的定义，控制是指拥有、控制或持有代表任何类别有表决权股票超过25%的不可撤销的委托书，以任何方式控制公司多数董事的选举，或监管机构确定收购者有权直接或间接对机构的管理层或政策施加控制性影响。在某些情况下，收购任何类别的储蓄和贷款控股公司的有表决权股票超过10%，在某些情况下构成了可推翻的控制权推定，包括在发行人根据1934年证券交易法第(12)节注册证券的情况下，就像领土银行公司的情况一样。

联邦证券法

领土银行公司的普通股是根据1934年的证券交易法在证券交易委员会登记的。根据1934年的“证券交易法”，领土银行公司受到信息、委托书征集、内幕交易限制和其他要求的约束。

属地银行公司持有的普通股是属地银行公司的附属公司(通常是高级管理人员、董事和主要股东)持有的普通股，除非按照某些转售限制出售，否则未经登记不得转售。如果领地银行满足规定的当前公开信息要求，领地银行的每家附属公司都可以在任何三个月的时间内在公开市场出售有限数量的股票，而无需注册。

2002年萨班斯-奥克斯利法案

2002年的“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)涉及公司治理、审计和会计、高管薪酬以及加强和及时披露公司信息等问题。我们制定了政策、程序和制度，旨在确保遵守萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)和相关法规。

第1A项。

风险因素

与新冠肺炎大流行相关的风险

新冠肺炎疫情的经济影响可能会对我们的财务状况和运营业绩产生不利影响。

2019年12月，中国报告了一种冠状病毒(新冠肺炎)，2020年3月，世界卫生组织宣布其为大流行。2020年3月，美国宣布新冠肺炎疫情为全国紧急状态。新冠肺炎疫情在美国造成了严重的经济混乱，因为许多州和地方政府有时会根据疫情的严重程度，命令非必要的企业关闭，居民在家中就地避难，以限制新冠肺炎的传播。这导致了前所未有的经济活动放缓和相关的失业增加。自新冠肺炎爆发以来，已有数以百万计的人申请失业救济。为因应新冠肺炎爆发，联储局已将联邦基金基准利率下调至0至0.25厘的目标区间，10年期及30年期国债收益率均跌至历史低位。各州政府和联邦机构要求贷款人向借款人提供忍耐和其他救济(例如，免除逾期还款和其他费用)。联邦银行机构鼓励金融机构谨慎地与受影响的借款人合作，并发布了一些规定，免除了由于与新冠肺炎疫情相关的修改而报告贷款分类的情况。某些行业受到的打击尤其严重，包括旅游和酒店业、餐饮业和零售业。由于夏威夷最大的经济部门是旅游业，我们的市场受到了大流行的严重影响。见题为“我们的地方经济严重依赖旅游业”的风险因素。该行业的不景气可能会影响我们的运营和业绩，“如下所示。最后，冠状病毒的蔓延使我们改变了我们的商业惯例。, 包括员工差旅、员工工作地点，以及取消实际参加会议、活动和会议。我们有员工远程工作，我们可能会根据政府当局的要求或我们认为最符合我们员工、客户和业务合作伙伴利益的措施采取进一步行动。

鉴于情况的持续性和动态性，很难预测新冠肺炎疫情对我们业务的全面影响。这种影响的程度将取决于未来的事态发展，这些事态发展非常不确定，包括冠状病毒何时可以得到控制和减弱，以及经济何时和如何重新开放。由于新冠肺炎疫情以及相关的不利的地方和国家经济后果，我们可能面临以下任何风险，其中任何一个都可能对我们的业务、财务状况、流动性和运营结果产生重大不利影响：

●

对我们的产品和服务的需求可能会下降，使资产和收入难以增长；

●

如果经济无法大幅重新开放，高失业率持续很长一段时间，贷款拖欠、问题资产和丧失抵押品赎回权的情况可能会增加，导致收费增加和收入减少；

●

贷款的抵押品，特别是房地产，可能会贬值，这可能会导致贷款损失增加；

●

如果借款人在贷款延期后遇到经济困难，我们可能需要增加贷款损失拨备，这将对我们的净收入产生不利影响；

●

我们借款人和任何贷款担保人的净资产和流动性可能会下降，削弱他们履行对我们承诺的能力；

●

由于美国联邦储备委员会(Federal Reserve Board)将联邦基金目标利率降至接近0%，我们的资产收益率可能会比有息负债成本的下降幅度更大，从而缩小我们的净利差和利差，减少净收益；

●

净收益的实质性下降或几个季度的净亏损可能会导致我们季度现金股息率的下降，并减少我们回购的股票数量；

●

我们的网络安全风险由于远程工作员工数量的增加而增加；

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我们依赖第三方供应商提供某些服务，而由于新冠肺炎爆发而导致的关键服务不可用可能会对我们产生不利影响；

●

如果联邦存款保险公司遇到额外的解决成本，保费可能会增加；以及

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如果发生新冠肺炎感染，员工可能会在工作中遇到困难。

与我们的借贷活动相关的风险

我们的贷款活动提供的利率低于那些发放更多商业贷款的金融机构。

我们的主要贷款活动包括发起一至四户住宅房地产抵押贷款。截至12月，2020年31日，这些贷款总额为14亿美元，占贷款总额的96.7%。我们发起贷款的重点是限制信用风险，而不是为了产生最高的回报，也不是为了在我们的有息资产收益率和我们的资金成本(利差)之间创造最大的差额。

住宅房地产抵押贷款的利率一般低于商业贷款、商业房地产贷款和消费贷款。因此，与我们的竞争对手相比，我们可能会产生更低的利差和回报率，因为竞争对手发放的消费者或商业贷款比我们更多。我们打算继续专注于住宅房地产贷款。

非住宅房地产贷款和商业贷款增加了信用风险敞口。

在12月，2020年31日，我们的商业房地产、建筑和其他非住宅房地产贷款组合总计1910万美元，占总贷款的1.4%。此外，在12月份，2020年31日，我们的商业贷款组合总额为970万美元，占总贷款的0.7%。这些贷款通常使我们面临比住宅房地产贷款更大的拖欠和损失风险，因为这些贷款的偿还往往取决于借款人的成功运营和收入来源。此外，与住宅房地产贷款相比，此类贷款通常涉及对单个借款人或相关借款人群体的更大贷款余额。

我们的商业贷款和营销战略以中小型企业为目标。就资本或借款能力而言，这些中小型企业的财务资源通常比较大的实体要少。如果总体经济状况对这些业务造成不利影响，我们的经营业绩和财务状况可能会受到负面影响。此外，我们的一些商业贷款以家具、固定装置和设备的担保权益为抵押，在发生违约时清算抵押品往往不足以偿还，因为抵押品的用途或价值可能有限。

如果我们的贷款损失准备金不足以弥补实际的贷款损失，我们的收入就会减少。

我们对贷款组合的可收回性做出各种假设和判断，包括借款人的信誉，以及用作偿还许多贷款的抵押品的房地产和其他资产的价值。在确定贷款损失拨备的数额时，我们会审查我们的贷款以及我们的损失和拖欠经验，并评估当前的经济状况。如果我们的假设是错误的，我们的贷款损失拨备可能不足以弥补我们贷款组合中可能发生的损失，从而导致我们的拨备增加。虽然截至2020年12月31日，我们的贷款损失拨备为总贷款的0.3%，但我们的

零用钱可能会大大减少我们的净收入。此外，未来的任何信用恶化，包括新冠肺炎导致的恶化，都可能要求我们提高未来的贷款损失拨备。

财务会计准则委员会通过了一项新的会计准则，该准则将在2022年12月15日之后开始的第一个财年对领土银行和领土储蓄银行生效。该准则被称为当前预期信贷损失(CECL)，将要求金融机构定期确定对贷款预期信贷损失的估计，并将预期信贷损失确认为贷款损失拨备。这将改变目前为可能的贷款损失拨备的方法，这可能要求我们增加贷款损失拨备。要大幅增加我们需要搜集和检讨的数据种类，以厘定适当的贷款损失拨备水平。*任何增加贷款损失拨备或为厘定贷款损失拨备的适当水平而招致的开支，都可能对我们的财政状况和经营业绩造成重大的不利影响。

此外，银行监管机构定期审查我们的贷款损失拨备，并可能要求我们增加贷款损失拨备或确认进一步的贷款冲销。根据这些监管机构的要求，我们的贷款损失拨备或贷款冲销准备的任何增加都可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

我们在参与Paycheck Protection Program(PPP)时面临监管执法风险、声誉风险和诉讼风险，我们还面临小企业管理局(SBA)可能无法为部分或全部PPP贷款担保提供资金的风险。

CARE法案包括PPP，作为通过SBA管理的贷款计划。根据PPP，小企业和其他实体和个人可以向现有的SBA贷款人和其他注册参加该计划的经批准的受监管贷款人申请贷款，但须遵守详细的资格和资格标准。

由于CARE法案通过到PPP实施的时间很短，一些与PPP相关的规则和指南是在贷款人开始处理PPP申请之后发布的。此外，与购买力平价有关的法律、规则和指导方针过去和现在都存在不确定性。自购买力平价计划启用以来，已有数间银行因处理购买力平价申请所用的程序而受到诉讼，亦有数间银行因向协助借款人取得购买力平价贷款的代理人支付费用而受到诉讼。此外，一些银行和借款人受到了与PPP贷款相关的负面媒体关注。尽管我们认为我们已根据所有适用的法律、法规和指导方针管理PPP，但我们可能面临与我们参与PPP相关的诉讼风险和负面媒体关注。如果任何此类诉讼不能以对我们有利的方式解决，可能会给我们带来重大的财务责任，或对我们的声誉造成不利影响。此外，无论结果如何，诉讼都可能代价高昂。任何与PPP相关的诉讼或媒体关注造成的任何财务责任、诉讼费用或声誉损害都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

PPP还吸引了联邦和州执法部门、监督机构、监管机构和美国国会委员会的兴趣。州总检察长和其他联邦和州机构可能会断言，他们不受CARE法案和PPP法规的条款约束，这些条款赋予我们依赖借款人认证的权利，并因我们涉嫌违反PPP条款而对我们采取更积极的行动。如果联邦和州监管机构确定在一般安全和稳健标准方面存在违反法律、规则或法规的行为或弱点或失败，可能会对我们的业务、声誉、经营结果和财务状况造成不利影响，从而对您的投资产生不利影响，联邦和州监管机构可以强制或要求我们同意实施实质性的制裁、限制和要求。

如果SBA确定我们发起、资助或服务贷款的方式存在缺陷，包括借款人是否有资格获得PPP贷款的任何问题，我们也会面临PPP贷款的信用风险。如果PPP贷款违约造成损失，并且SBA认定我们发起、资助或服务PPP贷款的方式存在缺陷，SBA可以否认其在担保项下的责任，减少担保金额，或者如果SBA已经根据担保支付了保证金，则SBA可以要求我们赔偿与缺陷相关的任何损失。

我们要承担与贷款活动相关的环境责任风险。

我们的贷款组合中有很大一部分是由房地产担保的，我们可能会对其中一处或多处房产承担环境责任。在正常的业务过程中，我们可以取消抵押品赎回权，并拥有抵押违约贷款的物业的所有权。在这样做的过程中，可能会在这些属性上发现危险或有毒物质。如果在这些物业上发现危险条件或有毒物质，我们可能会承担补救费用，以及人身伤害和财产损失、民事罚款和刑事处罚，无论这些危险条件或有毒物质首次影响任何特定物业的时间是什么时候。环境法可能会要求我们招致巨额费用来处理未知债务，并可能大幅降低受影响财产的价值，或限制我们使用或出售受影响财产的能力。此外，未来的法律或对现有法律更严格的解释或执行政策可能会增加我们承担环境责任的风险。虽然我们有政策和程序在对非住宅不动产启动任何止赎行动之前进行环境审查，但这些审查可能不足以发现所有潜在的环境危害。补救费用和与环境危害相关的任何其他财务责任可能会对我们产生实质性的不利影响。

贷款集中在我们的一级市场可能会增加风险。

我们的成功主要取决于夏威夷州的总体经济状况，因为我们几乎所有的贷款都是给该州的客户。因此，夏威夷州的经济状况对借款人偿还贷款的能力以及我们发起新贷款的能力有重大影响。因此，这个市场上房地产估值的下降将降低担保这些贷款的抵押品的价值。此外，总体经济状况的显著疲软，如新冠肺炎的蔓延、通胀、衰退、失业或其他我们无法控制的因素，可能会对我们的财务业绩产生负面影响。有关新冠肺炎疫情对我们市场区域的不利影响的讨论，请参阅项目1.商务-市场区域。

与法律、法规和政府事务有关的风险

美国联邦储备委员会(Federal Reserve Board)的货币政策和法规可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

除了受到一般经济状况的影响外，我们的收入和增长还受到联邦储备委员会(Federal Reserve Board)政策的影响。联邦储备委员会的一项重要职能是调节货币供应和信贷状况。美国联邦储备委员会(Federal Reserve Board)为实现这些目标而使用的工具包括公开市场买卖美国政府债券、调整联邦基金和贴现率，以及改变银行对银行存款的准备金要求。这些工具以不同的组合使用，以影响整体经济增长以及信贷、银行贷款、投资和存款的分配。它们的使用也会影响贷款利率或存款利率。

美联储理事会的货币政策和监管在过去对金融机构的经营业绩产生了重大影响，预计未来还会继续这样做。这些政策对我们的业务、财务状况和经营结果的影响是无法预测的。

我们受《社区再投资法案》和公平贷款法的约束，不遵守这些法律可能会受到实质性处罚。

社区再投资法案(CRA)、平等信贷机会法案、公平住房法案和其他公平贷款法律法规对金融机构提出了非歧视性的贷款要求。如果监管机构根据CRA或公平贷款法律和法规对机构的业绩提出成功的挑战，可能会导致各种各样的制裁，包括要求支付损害赔偿金和民事罚款、禁令救济、对并购活动施加限制，以及限制可能导致某些公司申请被拒绝的活动，例如开设新分行。私人当事人也可能有能力

在私人集体诉讼中质疑一家机构在公平贷款法下的表现。这些行动可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。

我们受到广泛的监管监督。

我们和我们的子公司受到广泛的监管和监督。监管机构加强了对银行贷款标准和控制的关注，以及对美国爱国者法案(USA Patriot Act)反洗钱和银行保密法(Bank Secrecy Act)合规要求的关注。对我们的合规做法，特别是对规则的合规行为，也有更严格的审查。由外国资产管制办公室执行。我们如果不遵守这些和其他监管要求，除了其他补救措施外，还可能导致行政执法行动和法律诉讼。此外，多德-弗兰克法案和实施条例可能会对金融服务业产生重大影响，这可能会增加运营成本，降低盈利能力。监管或立法变化可能会使我们更难或更昂贵地遵守监管规定，并可能导致我们改变或限制某些产品和服务，或我们的业务运营方式。

美国联邦储备委员会(Federal Reserve Board)可能会要求我们投入资本资源来支持领土储蓄银行(Terrain Savings Bank)。

联邦法律要求控股公司充当其附属银行的财务和管理力量的来源，并承诺投入资源支持该附属银行。根据“力量来源”原则，联储局可要求控股公司向陷入困境的附属银行注资，并可指控控股公司因未能将资源投放给附属银行而从事不安全及不健全的行为。当控股公司可能没有资源提供注资，因此可能需要借入资金或筹集资本时，可能需要注资。控股公司对其附属银行的任何贷款，在支付权上从属于该附属银行的存款和某些其他债务。在控股公司破产的情况下，破产受托人将承担控股公司对联邦银行监管机构的任何承诺，以维持附属银行的资本。此外，破产法规定，基于任何此类承诺的债权将有权优先于该机构的一般无担保债权人(包括其票据债务的持有人)的债权。因此，领土银行公司为进行所需注资而必须进行的任何借款都变得更加困难和昂贵，并可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。

政府对经济状况的反应可能会对我们的运营、财务状况和收益产生不利影响。

金融服务业以及国内和国际信贷市场持续的不确定性和不利发展，以及针对这些条件而采取的新立法和监管行动的影响，可能会通过限制我们的业务活动(包括我们发放或销售贷款、修改贷款条款或取消抵押贷款的房产的抵押品赎回权)，从而对我们的运营产生不利影响。这些措施可能会增加我们的经营成本，并可能对我们的贷款活动、财务业绩和经营灵活性产生重大不利影响。此外，这些风险可能会影响我们贷款和投资证券组合的表现和价值，这也会对我们的财务表现产生负面影响。

如果美国联邦储备委员会(Federal Reserve Board)提高联邦基金利率，整体利率可能会上升，这可能会对房地产市场和美国经济复苏产生负面影响。此外，通缩压力虽然可能降低我们的运营成本，但也可能对我们的借款人，特别是我们的商业借款人，以及获得贷款的基础抵押品的价值产生重大负面影响，这可能会对我们的财务表现产生负面影响。

违反“美国爱国者法案”、“银行保密法”或其他法律法规可能会被处以罚款或制裁。

《美国爱国者和银行保密法》要求金融机构制定计划，防止金融机构被用于洗钱和恐怖活动。如果发现此类活动，金融机构有义务向美国财政部金融犯罪办公室提交可疑活动报告

执法网络。这些规则包括：要求金融机构建立程序，以识别和核实寻求开立新金融账户的客户的身份。不遵守这些规定可能会导致罚款或制裁。过去，几家银行机构因不遵守这些法律法规而被处以巨额罚款。虽然我们已经制定了旨在帮助遵守这些法律法规的政策和程序，但这些政策和程序可能无法有效地防止违反这些法律法规的行为。

法律法规的变化和监管机构遵守新法律法规的成本可能会对我们的运营和收入产生不利影响。

近年来，国会采取了旨在增强信心和鼓励金融机构流动性的行动，联邦存款保险公司(FDIC)也采取了行动，提高了存款账户的保险覆盖面。此外，国会议员和其他人提出了一些建议，以减少不良借款人在抵押贷款中以其他方式承担的合同义务，并限制机构取消抵押抵押品赎回权的能力。

关于贷款和融资做法以及流动性标准，可能存在额外的联邦或州法律法规，或政策变化，预计银行监管机构将积极回应审查中发现的关切和趋势，包括预计将发布许多正式执法命令。银行监管机构，如联邦储备委员会、夏威夷金融机构分部和联邦存款保险公司，管理我们可能从事的活动，主要是为了保护储户，而不是为了保护或造福潜在投资者。此外，新的法律、法规和其他监管变化可能会增加我们遵守法规和开展业务的成本，并以其他方式影响我们的运营。新的法律、法规和其他监管变化可能会对我们开展业务的市场、我们贷款和投资的市场和价值以及我们正在进行的运营、成本和盈利能力产生重大影响。联邦和州政府提议限制我们作为债权人的权利，这可能会导致信用损失或增加我们作为债权人寻求补救的费用。

我们受到某些资本要求的约束，这可能会对我们的股本回报率产生不利影响，要求我们筹集额外资本，或者限制我们支付股息或回购股票。

1月对金融机构生效的最终资本金规定。2015年1月1日，包括基于风险的最低资本和杠杆率，并为计算这些比率改进了什么是“资本”的定义。最低资本要求为：(I)普通股一级资本比率为4.5%；(Ii)一级至风险资产资本比率为6%；(Iii)总资本比率为8%；及(Iv)一级杠杆率为4%。最终规则还设立了2.5%的“资本保护缓冲”，从而产生以下最低比率：(I)普通股一级资本比率为7.0%，(Ii)一级资本对风险资产的比率为8.5%，以及(Iii)总资本比率为10.5%。保本缓冲要求于2019年1月全面实施。金融机构，如地区储蓄银行，如果其资本水平低于缓冲金额，则在支付股息、进行股票回购和支付酌情奖金方面受到限制。这些限制规定了可用于此类行动的合格留存收入的最大百分比。

截至2020年12月31日，领土储蓄银行和领土银行满足所有这些要求，包括全额2.5%的资本节约缓冲。

这些资本要求的实施可能会导致股本回报率降低，需要筹集额外资本，限制向股东支付股息和回购我们的普通股，并在我们无法遵守这些要求的情况下导致监管行动。此外，与实施巴塞尔协议III相关的流动性要求可能会导致我们不得不延长资金期限，重组我们的业务模式，和/或增加我们的流动资产持有量。参见“监管--联邦银行监管--资本分配”。

联邦政府削减国防开支可能会对夏威夷经济产生不利影响。

国防工业是夏威夷仅次于旅游业的第二大经济贡献者，约占该州国内生产总值(GDP)的7.7%。国防工业为该州居民创造了数千个就业机会。国防和其他一般开支的削减可能会对夏威夷的经济产生不利影响，这可能会对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。

与市场利率相关的风险

未来利率的变化可能会减少我们的利润。

我们的盈利能力在很大程度上取决于我们的净利息收入，而净利息收入可能会受到利率变化的负面影响。净利息收入是以下各项之间的差额：

●

我们从贷款和证券等生息资产上赚取的利息收入；以及

●

我们为有息负债(如存款和借款)支付的利息支出。

由于我们专注于一至四户住宅房地产贷款，以及我们市场对可调利率贷款的需求较低，我们的贷款利率通常是长期固定的。此外，我们的许多证券投资都是固定利率的长期投资。与许多储蓄机构一样，我们专注于将存款账户作为资金来源，因为存款账户没有规定的到期日，或者合同期限比贷款短，导致我们的负债期限短于资产期限。例如，截至12月。2020年31日，94.6%的贷款期限为15年或更长，而68.9%的存单期限为一年或更短。这种不平衡会造成巨大的收益波动，因为市场利率会随着时间的推移而变化。在利率上升的时期，我们的资产(如贷款和投资)的利息收入可能不会像我们的负债(如存款)的利息增长那么快。此外，我们的贷款发放和销售活动可能会受到利率环境上升的不利影响，利率环境通常会导致贷款需求下降。在利率下降的时期，我们资产的利息收入可能会比我们负债的利息下降得更快，因为借款人提前偿还抵押贷款和抵押贷款支持证券，从而要求我们以更低的利率将这些现金流再投资。见“项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--市场风险管理”。

此外，利率的变化可能会影响贷款和抵押贷款支持证券及相关证券的平均寿命，以及抵押贷款服务资产的公允价值。利率的降低导致贷款和抵押贷款支持证券及相关证券的提前还款额增加，因为借款人为了降低借贷成本而对贷款进行再融资。这就产生了再投资风险，即我们可能无法以与我们从预付贷款或证券赚取的利率相媲美的利率对提前还款进行再投资的风险。此外，利率上升可能会使借款人更难偿还可调利率贷款。抵押贷款服务资产公允价值的潜在减值或减值通常会随着市场利率的下降而发生。或者，市场利率的提高通常会导致抵押贷款服务资产的公允价值增加。

利率的变化也会影响我们有息证券投资组合的当前公允价值。一般来说，证券的价值与利率的变化成反比。在12月，2020年31日，我们对持有至到期证券的投资公允价值总计2.628亿美元。截至12月，这些证券的未实现净收益总计1,520万美元。2020年31日。截至2020年12月31日，我们的可供出售证券总额为360万美元。

在12月，2020年31日，我们的“利率冲击”分析表明，如果市场利率瞬间上升200个基点，我们的权益经济价值(我们资产的市值和我们负债的市值与表外项目的调整后的市值之间的差额)将增加440万美元。见“项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--市场风险管理”。

持续处于历史低位的利率环境可能会对我们的净利息收入和盈利能力产生不利影响。

近年来，美国联邦储备委员会(Federal Reserve Board)的政策一直是通过其目标联邦基金利率和购买抵押贷款支持证券(MBS)，将利率维持在历史低位。处于这些历史低位的利率增加了高收益贷款和抵押贷款支持证券的偿还。我们将这些还款再投资于收益率相近的贷款和证券的能力可能有限。在目前的利率水平下，我们通过降低储蓄产品的利率来维持净利息收入来减少利息支出的能力可能是有限的。当我们获得非核心资金来源或提高存款利率为我们的运营提供资金时，我们的利息支出可能会增加。

与经济状况相关的风险

我们市场领域的经济状况恶化可能会减少对我们产品和服务的需求，和/或导致我们的不良贷款水平上升，这可能会对我们的运营、财务状况和收益产生不利影响。

本地经济状况对借款人偿还贷款的能力和担保贷款的抵押品价值有重大影响。*无论是否由新冠肺炎引起的经济状况恶化，都可能产生以下后果，其中任何一种都可能对我们的业务、财务状况、流动性和经营业绩产生实质性的不利影响：

●

对我们产品和服务的需求可能会下降；

●

贷款拖欠、问题资产和丧失抵押品赎回权的情况可能会增加；

●

贷款的抵押品，特别是房地产，可能会贬值，从而降低客户未来的借款能力，并降低与现有贷款相关的资产和抵押品的价值；

●

我们证券组合的价值可能会缩水；以及

●

贷款担保人的净资产和流动性可能会下降，从而削弱他们履行对我们承诺的能力。

此外，新冠肺炎、通货膨胀、经济衰退、恐怖主义行为、敌对行动的爆发或其他国际或国内灾难、失业或其他我们无法控制的因素导致的总体经济状况的显著下降，可能会进一步影响这些当地经济状况，并可能进一步负面影响我们银行业务的财务业绩。此外，通货紧缩压力虽然可能降低我们的运营成本，但也可能对我们的借款人，特别是我们的商业借款人以及获得贷款的基础抵押品的价值产生重大负面影响，这可能会对我们的财务业绩产生负面影响。

本港经济严重依赖旅游业。这个行业的不景气可能会影响我们的运营和业绩。

旅游业是夏威夷最大的经济部门。新冠肺炎对旅游业产生了重大影响。夏威夷旅游局报告称，与2019年相比，2020年游客人数下降了73.8%。旅游业不景气，以及与此有关的工商业职位或营业收入流失，都可能对我们的贷款能力和借款人偿还贷款的能力造成重大影响，而这两种情况都可能对我们的财政状况和经营业绩造成不利影响。旅游业的不景气可能会对我们的财政状况和经营业绩造成重大影响。有关新冠肺炎疫情对我们市场区域的不利影响的讨论，请参见“项目1.商务-市场区域”。

长期的政府停摆可能会导致贷款来源和相关的销售收益减少，并可能对我们的财务状况和运营结果产生负面影响。

在任何长期的联邦政府停摆期间，我们可能无法关闭某些贷款，也可能无法确认出售贷款的非利息收入。我们发放的一些贷款直接卖给了

政府机构，其中一些销售可能无法在关闭期间完成。此外，我们相信部分借款人可能会决定不继续自置居所，不再结清贷款，导致有关的非利息收入永久丧失。联邦政府关门还可能导致政府雇员或与联邦政府有业务往来的公司的雇员收入减少，这可能导致更多的贷款拖欠，我们的不良资产和分类资产增加，对我们的产品和服务的需求下降。

与经营事项有关的风险

系统故障或破坏我们的网络安全可能会增加我们的运营成本，以及诉讼和其他责任。

我们使用的计算机系统和网络基础设施可能容易受到无法预见的问题的影响。我们的运营取决于我们保护计算机设备免受物理盗窃、火灾、断电、电信故障或类似灾难性事件的损害的能力，以及安全漏洞、拒绝服务攻击、病毒、蠕虫和其他由黑客造成的破坏性问题的能力。任何导致我们运营中断的损坏或故障都可能对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响。电脑入侵、网络钓鱼和其他中断也可能危及存储在我们的计算机系统和网络基础设施中并通过其传输的信息的安全，这可能会导致我们承担重大责任，并可能导致现有和潜在客户不愿与我们做生意。虽然我们打算在第三方服务提供商的帮助下，继续实施安全技术并建立操作程序，以防止此类损害，但这些安全措施可能不会成功。此外，计算机功能的进步、密码学领域的新发现或其他发展可能会导致我们和我们的第三方服务提供商用来加密和保护客户交易数据的算法受到损害或破坏。如果这些安全措施失败，可能会对我们的财务状况和经营结果产生重大不利影响。

我们通过联邦金融机构审查委员会为所有金融机构颁布的指导意见和根据格拉姆-利奇-布利利法(Gramm-Leach-Bliley Act)发布的条例来减轻这一风险。本指南还要求我们的核心数据处理器满足这些标准。我们定期自我审计或审查审计师和联邦银行监管机构的检查，以确保内部以及我们重要的数据处理供应商都符合这些标准。我们还实施了防火墙和其他内部控制，以保护我们的系统不受危害。

然而，我们的系统可能会遭到破坏，而且可能需要花费大量的时间和金钱来纠正入侵或黑客攻击造成的危害。虽然我们有一般责任保险和网络责任保险，但我们知道承保范围和美元金额都有限制。此外，网络事件对我们的声誉造成损害的风险更大。最后，根据事件的类型，银行监管机构可以对我们的业务施加限制，消费者法可能要求赔偿客户损失。此外，我们还将部分数据处理外包给某些第三方提供商。如果这些第三方供应商遇到困难，包括因为网络攻击或信息安全漏洞，或者如果我们难以与他们沟通，我们充分处理和核算交易的能力可能会受到影响，我们的业务运营可能会受到不利影响。

由于新冠肺炎疫情导致我们远程工作的员工数量增加，我们的系统可能会被试图实施欺诈的人破坏的风险增加。

我们的风险管理框架在降低风险和减少重大损失的可能性方面可能并不有效。

我们的风险管理框架旨在将我们面临的风险和损失降至最低。我们致力于识别、衡量、监控、报告和控制我们面临的风险，包括战略风险、市场风险、流动性风险、合规风险和运营风险。虽然我们使用广泛和多样化的风险监测和缓解技术，但这些技术本身是有限的，因为它们无法预测当前未预见或未知风险的存在或未来发展。因此，我们可能会因为未能正确预测和管理这些风险而蒙受损失。

我们的业务可能会受到越来越普遍的欺诈(包括网络欺诈和其他金融犯罪)的不利影响。

我们向企业和个人提供的贷款，以及我们的存款关系和相关交易，都面临着欺诈(包括网络欺诈)和其他金融犯罪造成的损失风险。此外，员工错误以及员工和客户的不当行为可能会使我们遭受财务损失或监管制裁，并严重损害我们的声誉。在全国范围内，举报的欺诈和其他金融犯罪事件有所增加。“我们也经历了明显的欺诈和其他金融犯罪造成的损失。”我们员工的不当行为可能包括向我们隐瞒未经授权的活动、代表我们的客户进行不当或未经授权的活动或不当使用机密信息。并不是总能防止员工的错误和不当行为，我们为防止和检测此类活动而采取的预防措施并不是在所有情况下都有效。员工失误也可能使我们因疏忽而面临财务索赔。虽然我们有防止此类损失的政策和程序，但损失仍有可能发生。

我们依赖我们的管理团队和其他关键人员来实施我们的业务战略和执行成功的运营，失去他们的服务或无法招聘更多人员可能会损害我们的利益。

我们依赖于指导我们战略和运营的高级管理团队成员的服务。我们的高级管理团队成员，或在我们的市场和关键业务关系方面拥有专业知识的贷款人员，可能很难被取代。我们失去这些人，或者我们无法招聘更多的合格人员，可能会影响我们实施业务战略的能力，并可能对我们的运营结果和我们在市场上的竞争能力产生实质性的不利影响。

我们的资金来源可能不足以在到期时取代存款，并支持我们未来的增长。

我们必须维持足够的资金，以回应存款人和借款人的需要。作为我们流动性管理的一部分，除了核心存款增长以及贷款和投资的偿还和到期日外，我们还使用许多资金来源。随着我们的持续增长，我们可能会变得更加依赖这些来源，其中可能包括FHLB预付款、根据回购协议出售的证券、出售贷款的收益、购买的联邦基金和经纪存单。不利的经营结果或行业状况的变化可能导致难以或无法获得这些额外的资金来源。如果我们无法继续获得资金，或没有足够的资金来适应未来可接受的利率增长，我们的财政灵活性将受到严重限制。如果我们被要求更多地依赖更昂贵的资金来源来支持未来的增长，我们的收入可能不会按比例增加，以弥补我们的成本。在这种情况下，我们的营业利润率和盈利能力将受到不利影响。

与环境有关的风险

气候变化是夏威夷州面临的长期风险。

作为一个被水包围的州，海平面上升将影响海岸线的特性和遭受潮汐洪水的特性。这可能会对我们在这些房产上发放的房地产贷款产生负面影响。他说：此外，由于旅游业是该州最大的产业，气候变化可能会对夏威夷的天气产生负面影响，这是游客前往该州旅游的主要原因之一。科学家表示，气候变化可能会增加热带风暴和飓风的强度。

恶劣天气、自然灾害和其他外部事件可能会严重影响我们的运营和业绩。

由于我们所有的办公地点都在夏威夷州，恶劣的天气或自然灾害，如海啸、火山喷发、飓风和地震以及其他不利的外部事件，可能会对我们开展业务的能力产生重大影响。这类事件可能会影响我们存款基础的稳定性、削弱借款人偿还未偿还贷款的能力、削弱获得贷款的抵押品的价值、造成重大财产损失、导致收入损失和/或导致我们产生额外费用。自然灾害，如#年发生的海啸

因此，任何此类恶劣天气或自然灾害事件的发生都可能对我们的业务产生重大不利影响，进而可能对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。

与竞争和战略事务相关的风险

我们市场领域内的激烈竞争可能会限制我们的增长和盈利能力。

银行业和金融服务业的竞争非常激烈。在我们的市场领域，我们与商业银行、储蓄机构、抵押贷款经纪公司、信用合作社、财务公司、共同基金、保险公司以及在当地经营的经纪和投资银行公司展开竞争。我们的一些竞争对手拥有更高的知名度和市场占有率，这对他们吸引业务有利，并提供我们不提供或不能提供的某些服务。此外，规模较大的竞争对手可能会比我们更积极地为贷款和存款定价，这可能会影响我们实现长期增长和保持盈利的能力。我们的盈利能力取决于我们继续在我们的市场领域成功竞争的能力。如果我们必须提高存款利率或降低贷款利率，我们的净息差和盈利能力可能会受到不利影响。有关更多信息，请参阅“项目1.业务-竞争”。

通过从头建立分支机构来建立市场份额可能会导致我们的费用增长速度快于收入增长速度。

我们打算继续通过新的分支机构在夏威夷州建立市场份额。自2010年以来，我们已经开设了四家新分行，包括最近一家于2017年开设的分行。开设分行涉及相当大的成本，通常需要一段时间才能产生必要的收入来抵消成本，特别是在我们尚未建立业务的地区。因此，任何这样的业务扩张预计都会在一段时间内对我们的收益产生负面影响，直到达到一定的规模经济。如果我们的任何一家新分行延迟开业，我们的费用可能会进一步增加。最后，我们的业务扩张在建立之后可能不会成功。

与会计事项相关的风险

管理层估计和假设的变化可能会对我们的综合财务报表和我们的财务状况或经营结果产生重大影响。

在准备本年度报告以及根据1934年证券交易法我们必须提交的其他定期报告(包括我们的合并财务报表)时，根据适用的规则，我们的管理层是并且将被要求提交的。和法规，以做出截至指定日期的估计和假设。这些估计和假设是基于管理层截至该日的最佳估计和经验，存在很大的风险和不确定性。随着环境的变化和更多信息的了解，可能会出现截然不同的结果。需要管理层做出重大估计和假设的领域包括我们对投资证券的估值、我们所得税拨备的确定以及我们对贷款损失拨备是否充足的评估。

与我们业务相关的其他风险

我们的员工持股计划可能会继续增加我们的成本，这将减少我们的收入。

我们的员工持股计划使用从领地银行公司借来的资金购买了我们股票发行中出售的普通股总数的8%。我们记录的年度员工持股计划支出的金额等于贷款期限内发放给员工的普通股的公允价值。如果普通股的价值在股票发行时升值，与员工持股计划相关的薪酬支出将会增加，我们的净收入将会下降。

法律和监管程序以及相关事宜可能会对我们或整个金融服务业产生不利影响。

我们，以及我们赖以运作的其他金融服务业参与者，未来可能会卷入法律和监管程序。我们认为大部分诉讼是在我们正常的业务过程中进行的，或者是行业的典型诉讼；然而，评估这些事件的结果本身就很困难，而且我们可能不会在任何诉讼或诉讼中获胜，或者是金融服务业的其他参与者，或者我们可能不会在任何诉讼或诉讼中获胜。在这类诉讼和诉讼中可能会有大量的成本和管理分流，任何不利的裁决都可能对我们的业务、品牌或形象，或者我们的财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

我们是一家社区银行，我们维持声誉的能力对我们业务的成功至关重要，如果做不到这一点，可能会对我们的业绩产生实质性的不利影响。

我们是一家社区银行，我们的声誉是我们业务中最有价值的组成部分之一。我们业务战略的一个关键组成部分是依靠我们在客户服务方面的声誉和对当地市场的了解，通过从我们当前市场和毗邻地区的现有和潜在客户那里捕捉新的商业机会来扩大我们的存在。因此，我们努力以提高我们声誉的方式开展业务。这在一定程度上是通过招聘、聘用和留住员工来实现的，这些员工与我们有着共同的核心价值观，即成为我们服务的社区的一部分，为我们的客户提供优质的服务，并关心我们的客户和同事。如果我们的声誉受到负面影响，因为我们员工的行为或我们无法以吸引现有或潜在客户的方式开展业务，我们的业务和运营结果可能会受到不利影响。

我们公司章程和章程中的公司治理条款，以及马里兰州法律中的公司治理条款，可能会阻止或阻碍我们普通股的持有者在我们的董事会获得代表，并可能阻碍对公司的收购，因为我们的董事会可能会得出这样的结论，即不符合领土银行公司或其股东的最佳利益。

我们的公司章程和章程中的条款可能会阻止或阻碍我们普通股的持有者在我们的董事会中获得代表，并可能使收购领土银行公司变得更加困难。例如，我们的董事会分为三个交错的级别。分类董事会使股东更难更换大多数董事，因为通常至少需要两次年度董事选举才能实现这一点。我们的公司章程包括一项条款，即任何人都无权投票表决任何超过我们普通股流通股10%的普通股。这一限制不适用于通过我们建立的符合税务条件的员工股票福利计划购买股票。此外，我们的公司章程和章程限制了谁可以召开股东特别会议，以及如何罢免董事。此外，在某些情况下，如果提议的交易没有得到我们大多数董事的批准，马里兰州公司法要求我们的股东以绝对多数票批准与大股东的合并或其他业务合并。

1B项。未解决的员工意见

不适用。

第二项。

特性

我们在夏威夷檀香山的公司办事处和位于夏威夷州的29家提供全方位服务的分支机构运营。截至12月，我们的房地、土地和设备的账面净值为490万美元。2020年31日。下表列出了我们所有提供全方位服务的银行办事处的信息。“我们租赁了除凯鲁瓦分行以外的所有物业。”


艾娜·海娜	凯穆奇	基平	皮尔里奇
Aina与海纳国际购物中心(Haina Shopping Center)	第12大道1108号	阿泽卡购物中心	98-084-Kamehameha高速公路
西欣德大道820号	瓦胡岛火奴鲁鲁，邮编：96816	基平南路1279号	美国国际能源署，瓦胡岛96701
瓦胡岛火奴鲁鲁，邮编：96821		毛伊岛基黑，邮编：96753

ALA MOANA中心	卡利希-卡帕拉马	科纳	皮科伊
阿拉莫阿纳大道1450号	迪林厄姆大道1199号	购物中心十字路口	贝雷塔尼亚大街南段1159号
瓦胡岛火奴鲁鲁，邮编：96814	瓦胡岛火奴鲁鲁，邮编：96817	亨利街75-1027号	瓦胡岛火奴鲁鲁，邮编：96814
		夏威夷凯鲁瓦-科纳，96740

市中心	卡米哈梅哈	拉海纳	盐湖
主教街1000号	购物中心	老拉海纳中心	盐湖购物中心
瓦胡岛火奴鲁鲁，邮编：96813	北学院街1620号	帕帕劳亚街170号	阿拉丽锦街848号
	瓦胡岛火奴鲁鲁，邮编：96817	毛伊岛拉海纳，邮编：96761	瓦胡岛火奴鲁鲁，邮编：96818

夏威夷凯岛	卡内奥赫	马诺阿	外帕湖
夏威夷-凯尔购物中心	嘉娃街46-005号	马诺阿市场	外帕湖小镇中心
基霍尔街377号	瓦胡岛卡内奥赫，邮编：96744	伍德劳恩路2752号	94-050号高速公路法灵顿段
瓦胡岛火奴鲁鲁，邮编：96825		瓦胡岛火奴鲁鲁，邮编：96822	瓦胡岛外帕湖，邮编：96797

希洛	卡帕胡鲁	麦卡利	怀皮奥
Waiakea中心	基洛哈纳广场	麦卡利街1111号	拉尼亚凯广场(Laniakea Plaza)
马卡拉大街315号	卡帕胡鲁大道1016号	瓦胡岛火奴鲁鲁，邮编：96826	Ka Uka大道94-1221号
夏威夷希洛，邮编：96720	瓦胡岛火奴鲁鲁，邮编：96816		瓦胡岛外帕湖，邮编：96797

卡哈拉	卡波雷	米利拉尼
库奥诺市场(Ku‘Ono Marketplace)	卡波雷的王牌中心	米利拉尼镇中心
基拉韦厄大道4819号	卡姆基拉大道480号	梅赫拉大道95-1249号
瓦胡岛火奴鲁鲁，邮编：96816	瓦胡岛卡波雷，邮编：96709	瓦胡岛米利拉尼，邮编：96789

卡胡鲁伊	考艾岛	暖牛
卡阿胡鲁皇后中心	库奎-格罗夫购物中心	暖奴购物中心
KaaHumanu大道西275号	库奎格罗夫街4393号	诺安大道1613号
毛伊岛卡胡鲁伊，邮编：96732	考艾岛丽湖，邮编：96766	瓦胡岛火奴鲁鲁，邮编：96817

凯鲁亚	KEEAUMOKU	珍珠城
小川街19号	基奥莫库街735号	珍珠城和购物中心位于北京。
瓦胡岛凯鲁阿，邮编：96734	瓦胡岛火奴鲁鲁，邮编：96814	850卡米哈梅哈高速公路
		瓦胡岛珍珠城，邮编：96782

第三项。

法律程序

我们不时以原告或被告的身份参与日常业务过程中出现的各种法律程序。截至2020年12月31日，我们没有参与任何法律诉讼，我们认为法律诉讼的结果将对我们的财务状况或运营结果产生重大影响。

第四项。

矿场安全资料披露

不适用。

第II部

第五项。	注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场

(a)市场，持有者和股利信息。我们的普通股在纳斯达克全球精选市场交易，代码为“TBNK”。截至2月，领土银行公司普通股的大约持有者人数。2021年是1,049。领地银行股份有限公司的若干股份以“代名人”或“街道”名义持有，因此，该等股份的实益拥有人数目并不为人所知或包括在上述数字内。

(b)销售未注册证券。不适用。

(c)收益的使用。不适用。

(d)根据股权补偿计划授权发行的证券。见“第12项：某些受益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项”。

(e)股票回购。在截至2020年12月31日的三个月里，我们的普通股没有回购。2019年6月6日，我们宣布了第九次回购计划。根据这项股票回购计划，根据某些价格假设，我们被授权回购最多500万美元的普通股。我们于2020年4月21日完成了第九次回购计划。由于围绕新冠肺炎疫情的不确定性，我们尚未宣布新的股票回购计划。

(1)

第六项。选定的财务数据

以下精选财务数据和比率部分来自本年度报告10-K表其他部分的综合财务报表和附注。


	十二月三十一号，
	2020		2019		2018		2017		2016

	(单位：万人)
选定的财务状况数据：

总资产	$	2,110,799	$	2,086,313	$	2,069,206	$	2,003,846	$	1,877,562
现金和现金等价物		363,543		44,806		47,063		32,089		61,273
持有至到期的投资证券		247,642		363,883		371,517		404,792		407,656
应收贷款净额		1,406,995		1,584,784		1,574,714		1,488,971		1,335,987
银行人寿保险		45,644		45,113		45,066		44,201		43,294
存款		1,659,800		1,631,933		1,629,164		1,597,295		1,493,200
联邦住房贷款银行的预付款		141,000		156,000		142,200		107,200		69,000
根据回购协议出售的证券		10,000		10,000		30,000		30,000		55,000
股东权益总额		248,708		243,890		235,079		234,854		229,786

	截至十二月三十一日止的年度，
	2020		2019		2018		2017		2016

	(单位：万人)
选定的运行数据：

利息收入	$	69,757	$	75,568	$	73,301	$	68,333	$	66,073
利息支出		12,191		17,027		13,529		9,589		7,844
净利息收入		57,566		58,541		59,772		58,744		58,229
贷款损失准备金		1,625		61		119		52		310
计提贷款损失拨备后的净利息收入		55,941		58,480		59,653		58,692		57,919
非利息收入		6,804		7,832		3,164		3,846		4,094
非利息支出		37,425		38,006		37,494		36,474		34,879
所得税前收入		25,320		28,306		25,323		26,064		27,134
所得税		6,715		6,311		6,111		11,102		10,787
净收入	$	18,605	$	21,995	$	19,212	$	14,962	$	16,347


	在截至12月31日止的年度或截至12月31日止的年度，
	2020			2019			2018			2017			2016
选定的财务比率(以百分比表示)和其他数据：

性能比率：
平均资产收益率(净收入与平均总资产的比率)		0.89	%		1.06	%		0.95	%		0.77	%		0.88	%
平均股本回报率(净收入与平均股本的比率)		7.53	%		9.04	%		8.14	%		6.34	%		7.20	%
利差(1)		2.76	%		2.80	%		2.94	%		3.07	%		3.19	%
净息差(2)		2.85	%		2.93	%		3.05	%		3.15	%		3.26	%
效率比(3)		58.14	%		57.26	%		59.57	%		58.27	%		55.96	%
非利息支出占总资产平均值的比例		1.79	%		1.83	%		1.85	%		1.89	%		1.88	%
平均生息资产与平均有息负债之比		115.81	%		115.44	%		114.92	%		115.50	%		115.66	%
平均股本与平均总资产之比		11.79	%		11.71	%		11.62	%		12.20	%		12.25	%
基本每股收益	$	2.03		$	2.38		$	2.07		$	1.61		$	1.80
稀释后每股收益	$	2.01		$	2.34		$	2.03		$	1.57		$	1.76
股息支付率(4)		50.75	%		63.40	%		56.16	%		76.43	%		52.27	%

资产质量比率：
不良资产占总资产的比例		0.21	%		0.04	%		0.11	%		0.21	%		0.24	%
不良贷款占总贷款的比例		0.31	%		0.05	%		0.14	%		0.28	%		0.34	%
不良贷款损失拨备		96.75	%		368.48	%		119.39	%		60.28	%		53.78	%
贷款损失拨备占贷款总额的比例		0.30	%		0.17	%		0.17	%		0.17	%		0.18	%

资本比率(仅限银行一级)：
总资本(与风险加权资产之比)		27.99	%		23.59	%		23.78	%		23.59	%		25.59	%
普通股一级资本(风险加权资产)		27.49	%		23.31	%		23.50	%		23.31	%		25.30	%
一级资本(风险加权资产)		27.49	%		23.31	%		23.50	%		23.31	%		25.30	%
第I级资本(占总资产的比例)		11.38	%		10.92	%		11.09	%		11.04	%		11.76	%

其他数据：
提供全方位服务的办公室数量		29			29			29			29			28
相当于全职雇员		273			273			277			276			271

(1)	平均利差代表当年平均有息资产收益率与平均有息负债成本之间的差额。

(2)	净息差代表净利息收入占全年平均可赚取利息资产的百分比。

(3)	效率比率表示非利息支出除以净利息收入和非利息收入之和。

(4)	股息支付率代表每股宣布的现金股息除以稀释后的每股收益。

项目7。	管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析

这一部分的目的是帮助读者了解我们对我们的经营结果和财务状况的看法。您应将本讨论与本年度报告10-K表格中其他部分的合并财务报表和合并财务报表附注一起阅读。

概述

我们在历史上一直是一个传统的节俭机构。我们的大部分资产包括长期固定利率住宅抵押贷款和抵押贷款支持证券，我们的资金来源主要是存款流入、联邦储备银行的现金余额、贷款和证券偿还、联邦住房贷款银行的预付款、根据回购协议出售证券的收益以及贷款和证券销售的收益。因此，我们可能容易受到利率上升的影响，因为我们的计息负债到期或重新定价的速度比我们的生息资产更快。

我们继续专注于发放一至四户住宅房地产贷款。我们对保守贷款承销的强调导致不良资产水平持续较低。我们的不良资产，包括非应计贷款和拥有的房地产，总计4400万美元。百万，截至2020年12月31日，占总资产的0.21%，而截至2019年12月31日，为73.6万美元，占总资产的0.04%。截至2020年12月31日，不良资产由12笔抵押贷款组成，本金余额为440万美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，我们的贷款损失拨备分别为160万美元和6.1万美元。贷款损失准备金增加的主要原因是用于计算贷款损失准备金的定性因素增加。定性因素之所以被提出，是因为与新冠肺炎大流行相关的贷款偿还延迟，以及夏威夷因政府要求将新冠肺炎的传播降至最低而导致的裁员导致的失业率上升。

我们的运营受到我们管理利率风险头寸的努力的影响。2020年和2019年，我们分别销售了4380万美元和1010万美元的固定利率抵押贷款。2020年和2019年，我们分别获得了2100万美元和1900万美元的长期公众存款。2020年，我们重组了8200万美元的FHLB预付款，以降低FHLB预付款的平均成本，并延长了平均到期日。在2019年，我们将FHLB的长期借款增加了1.21亿美元，以帮助管理我们的利率风险。有关我们在管理利率风险方面采取的行动的讨论，请参阅“市场风险管理”。

领地储蓄银行对抵押贷款支持证券和抵押贷款债券的所有投资都是由美国政府支持的企业房地美(Freddie Mac)或房利美(Fannie Mae)或美国政府机构金利美(Ginnie Mae)发行的。这些机构为银行抵押证券的本金和利息的支付提供担保。我们不拥有房利美或房地美发行的任何优先股。截至12月，31、2020年和2019年，我们在得梅因FHLB的额外借款能力分别为8.072亿美元和7.275亿美元。

关键会计政策和估算

我们认为，要求管理层作出重大判断或酌情决定权或作出对某些资产的账面价值或收益有或可能产生重大影响的重大假设的会计政策属于关键会计政策。我们认为以下是我们的重要会计政策：

贷款损失拨备。我们维持贷款损失准备金，其金额估计相当于我们的贷款组合中发生的所有信贷损失，这些损失在资产负债表日期既可能也是合理的。为了估计不良贷款的信用损失(根据FASB ASC的应收账款主题)，我们评估了许多因素，如下文“贷款损失拨备”中所述。根据我们对所需贷款损失拨备水平的估计，我们记录了贷款损失拨备，以将贷款损失拨备维持在一个既可能也是合理估计的所有损失的拨备金额。

由于我们不能确切地预测将发生的贷款冲销金额，而且贷款冲销的最终水平受到许多我们无法控制的条件的影响，因此一系列损失估计可以

合理用于确定贷款损失准备和相关贷款损失准备。此外，作为审查过程中不可或缺的一部分，银行监管机构将定期审查我们的贷款损失拨备。银行监管机构可能会要求我们根据他们在审查时对可获得的信息的分析，确认增加的贷款损失拨备。因此，实际结果可能与这些估计大不相同。

夏威夷房地产市场的恶化可能导致贷款拖欠增加，我们的贷款损失拨备和贷款损失拨备进一步增加，以及贷款冲销增加。

证券减值。我们定期进行分析，以确定我们的证券价值是否出现了非暂时性的下跌。我们持有至到期的证券主要由债务证券组成，我们有积极的意愿和能力持有至到期，并按摊销成本列账。可供出售的证券按公允价值列账。我们对证券投资组合进行季度审查和评估，以确定任何证券的价值是否已经下降到低于其成本或摊销成本，以及这种下降是否是暂时的。如果这种下降被认为是非暂时的，我们将通过在损益表上计入任何信用损失的证券来调整证券的成本基础。我们证券的市值受到利率变化以及市场对发行人看法转变的影响。投资证券的公允价值通常基于考虑买卖价格和类似证券交易价格的定价模型。

截至2020年12月31日，我们对我们在FHLB股票上的810万美元投资进行了非临时性减值评估。考虑到这项投资的长期性和得梅因FHLB的流动性状况，我们的FHLB股票不被认为是暂时受损的。截至2020年12月31日，得梅因的FHLB已经满足了所有监管资本要求。穆迪投资者服务公司(Moody‘s Investor Services)给予得梅因的FHLB长期信用评级为AAA。

截至2020年12月31日，我们对我们在FRB股票上的310万美元投资进行了非临时性减值评估。基于这项投资的长期性和旧金山FRB的流动性状况，我们的FRB股票没有被认为是暂时受损的。

递延税项资产。递延税项资产及负债确认可归因于暂时性差异及结转的估计未来税项影响。如果根据现有证据的权重，部分或全部递延税项资产更有可能无法变现，则可能需要计入估值拨备。在决定是否需要估值免税额时，在现行税法允许的范围内，我们会考虑前几年的应税收入水平，以及对未来应税收入的估计，以及在必要时可以实施以加快应税收入速度的税务筹划策略。如果我们对未来应税收入的估计被严重夸大，或者如果我们对税务筹划策略的税收后果的假设不准确，我们的部分或全部递延税项资产可能无法实现，这将导致计入收益。

固定福利退休计划。我们的固定收益退休计划的固定收益计划债务和相关资产载于综合财务报表附注17。自12月1日起生效2008年31日，固定福利退休计划被冻结，所有计划福利自该日期起都是固定的。计划资产主要由有价证券和共同基金组成，通常使用市场报价进行估值。计划债务和年度养老金支出由独立精算师通过使用一些假设来确定。衡量计划债务的关键假设包括贴现率和计划资产的预期长期回报率。在确定贴现率时，我们使用的收益率反映了整个债券的前50%，按收益率最高的顺序排列。这些债券提供的现金流与预期福利支付的时间相匹配。资产回报率是以计划投资资金的预期平均收益率为基础的。

在12月，2020年31日，我们使用3.30%和2.50%的加权平均贴现率计算年度养老金费用和预计计划负债，计算年度养老金费用的预期长期计划资产收益率为7.00%。在12月，2019年31日，我们分别使用4.30%和3.30%的加权平均贴现率计算年度养老金支出和预计计划负债，并使用7.25%的预期长期计划资产收益率计算年度养老金支出。对于贴现率和

根据资产回报率，可以合理使用一系列估计数，这将影响到所记录的养恤金费用和养恤金负债的数额。

降低贴现率或提高资产回报率会减少我们2020年的养老金支出，而提高贴现率或降低资产回报率则会产生相反的效果。折现率假设降低25个基点将使我们2020年的养老金支出减少1.4万美元，并将使我们2020年年底的养老金负债增加68.2万美元，而资产回报率降低25个基点将使我们2020年的养老金支出增加4.7万美元。

资产负债表分析

资产。截至2020年12月31日，我们的资产为21亿美元，比2019年12月31日增加了2450万美元，增幅为1.2%。增加的主要原因是现金和现金等价物增加3.187亿美元，但这一增加被应收贷款净额减少1.778亿美元和投资证券总额减少1.213亿美元部分抵消。现金和现金等价物的增加是因为贷款和担保的偿还和销售超过了新贷款的发放额。

现金和现金等价物。截至2020年12月31日，我们拥有3.635亿美元的现金和现金等价物，而截至2019年12月31日，我们的现金和现金等价物为4480万美元。2020年，现金和现金等价物增加3.187亿美元，主要原因是应收贷款净额减少1.778亿美元，投资证券总额减少1.213亿美元，存款增加2790万美元。

贷款组合构成。下表列出了我们在指定日期的贷款组合构成。


	十二月三十一号，
	2020				2019				2018				2017				2016
	金额		百分比		金额		百分比		金额		百分比		金额		百分比		金额		百分比

	(美元，单位：万美元)
房地产贷款：
第一按揭：
一至四户住宅	$	1,366,507	96.74	%	$	1,536,781	96.66	%	$	1,531,149	96.88	%	$	1,444,625	96.65	%	$	1,289,364	96.11	%
多户住宅		7,245	0.51			9,965	0.63			12,151	0.77			10,799	0.72			9,551	0.71
建筑、商业和其他		19,074	1.35			23,382	1.47			20,780	1.31			21,787	1.46			23,346	1.74
房屋净值贷款和信用额度		9,376	0.67			10,084	0.63			11,090	0.70			12,882	0.86			14,805	1.10
其他贷款		10,321	0.73			9,719	0.61			5,296	0.34			4,614	0.31			4,564	0.34

贷款总额		1,412,523	100.00	%		1,589,931	100.00	%		1,580,466	100.00	%		1,494,707	100.00	%		1,341,630	100.00	%

其他项目：
未赚取的费用和折扣，净额		(1,266)				(2,435)				(3,110)				(3,188)				(3,191)
贷款损失拨备		(4,262)				(2,712)				(2,642)				(2,548)				(2,452)

应收贷款净额	$	1,406,995			$	1,584,784			$	1,574,714			$	1,488,971			$	1,335,987

贷款组合从2019年12月31日的16亿美元减少到2020年12月31日的14亿美元，因为贷款偿还、销售和贷款证券化交易超过了新的贷款来源。在截至2020年12月31日的一年中，我们将账面价值940万美元的固定利率第一抵押贷款证券化为房地美抵押贷款支持证券，以增加流动性。

贷款组合到期日和收益率。下表汇总了我们的贷款组合在2020年12月31日的预定到期日。活期贷款，没有规定还款时间表或期限的贷款，以及透支贷款被报告为一年或更短时间内到期。


	一家到四口之家				多户住宅				建筑，商业				房屋净值和贷款
	住宅和房地产				房地产				以及其他中国房地产				银行信贷额度				其他银行贷款				总计
			加权				加权				加权				加权				加权				加权
将在未来几年内到期			平均值				平均值				平均值				平均值				平均值				平均值
截至12月31日，	金额		率		金额		率		金额		率		金额		率		金额		率		金额		率

	(美元，单位：万美元)
2021	$	9	5.53	%	$	863	5.36	%	$	1,262	5.13	%	$	226	5.25	%	$	474	7.06	%	$	2,834	5.53	%
2022年至2025年		1,053	4.45			1,788	5.19			2,303	5.41			2,973	5.36			3,025	3.66			11,142	4.80
2026年及以后		1,365,445	3.71			4,594	4.25			15,509	4.29			6,177	4.54			6,822	4.78			1,398,547	3.73

总计	$	1,366,507	3.71	%	$	7,245	4.61	%	$	19,074	4.48	%	$	9,376	4.82	%	$	10,321	4.56	%	$	1,412,523	3.74	%

下表列出了2021年12月31日之后合同到期的固定利率和可调整利率贷款在2020年12月31日的计划偿还情况。


	截止日期为2021年12月31日之后
	固定		可调		总计

	(单位：万人)
房地产贷款：
第一按揭：
一至四户住宅	$	1,365,581	$	917	$	1,366,498
多户住宅		5,728		654		6,382
建筑、商业和其他		16,260		1,552		17,812
房屋净值贷款和信用额度		720		8,430		9,150
其他贷款		9,242		605		9,847
贷款总额	$	1,397,531	$	12,158	$	1,409,689

证券。截至2020年12月31日，我们的证券投资组合总额为251.2美元。360万美元，占资产的11.9%，其中包括2.476亿美元的持有至到期证券和360万美元的可供出售证券。所有抵押贷款支持证券都是由房利美(Fannie Mae)、房地美(Freddie Mac)或金利美(Ginnie Mae)发行的。截至2020年12月31日，所有基础抵押品都不包括次级或Alt-A贷款(传统上定义为文件不完整的不合格贷款)。截至2020年12月31日，我们没有持有房利美(Fannie Mae)和房地美(Freddie Mac)的普通股或优先股。

下表列出了我们证券组合在指定日期的摊余成本和估计公允价值。


	十二月三十一号，
	2020				2019				2018
	摊销				摊销				摊销
	成本		公允价值		成本		公允价值		成本		公允价值

	(单位：万人)
可供销售的产品有：
美国政府支持的抵押贷款支持证券：
房地美	$	3,185	$	3,562	$	7,905	$	8,628	$	2,644	$	2,560
总计	$	3,185	$	3,562	$	7,905	$	8,628	$	2,644	$	2,560

持有至到期：
美国政府支持的抵押贷款支持证券：
联邦抵押协会	$	70,774	$	74,804	$	110,497	$	112,446	$	119,536	$	117,079
房地美		154,223		164,342		218,966		224,271		211,365		208,015
抵押贷款证券(CDO)(1)		2,745		2,790		3,964		3,865		4,877		4,608
吉妮·梅(Ginnie Mae)		19,900		20,905		30,456		30,723		35,664		34,517
美国政府支持的抵押贷款支持证券总额		247,642		262,841		363,883		371,305		371,442		364,219

信托优先证券		—		—		—		—		75		703

总计	$	247,642	$	262,841	$	363,883	$	371,305	$	371,517	$	364,922

(1)	我们所有的抵押抵押债券都是由Fannie Mae、Freddie Mac或Ginnie Mae发行的。

证券组合从2019年12月31日的3.725亿美元减少到2020年12月31日的2.512亿美元，因为证券偿还超过了贷款证券化交易中获得的证券金额。

我们剩余的信托优先证券投资于2019年出售。这笔交易确认了270万美元的收益。

截至2020年12月31日和2019年12月31日，个人抵押贷款支持证券的任何未实现亏损都是由市场利率上升造成的。我们所有的抵押贷款支持证券都是由美国政府支持的企业或美国政府机构担保的。由于市值下降是由于利率的变化，而不是信用质量的变化，我们继续打算不出售这些投资，而且我们不太可能被要求在摊销成本基础恢复之前出售这些投资，我们没有认为这些投资截至2020年12月31日和2019年12月31日是暂时受损的。

截至2020年12月31日，我们对任何一家公司(美国政府支持的企业除外)或实体的投资账面总价值均未超过我们合并股东权益的10%。

投资组合到期日和息票。下表汇总了截至2020年12月31日的投资证券组合的构成和到期日。到期日基于最终合同付款日期，并不反映可能发生的提前还款或提前赎回的影响。没有进行等值税收调整，因为我们在2020年12月31日没有持有任何免税投资证券。


					一年多的时间				五年多来，
	一年或更短的时间				在过去的五年里				历经十年				十多年前				道达尔证券
			加权				加权				加权				加权						加权
	摊销		平均值		摊销		平均值		摊销		平均值		摊销		平均值		摊销				平均值
	成本		息票		成本		息票		成本		息票		成本		息票		成本		公允价值		息票

	(美元，单位：万美元)
可供销售的产品有：
美国政府支持的抵押贷款支持证券：
房地美	$	—	—	%	$	—	—	%	$	—	—	%	$	3,185	4.00	%	$	3,185	$	3,562	4.00	%
总计	$	—	—	%	$	—	—	%	$	—	—	%	$	3,185	4.00	%	$	3,185	$	3,562	4.00	%

持有至到期：
美国政府支持的抵押贷款支持证券：
联邦抵押协会	$	—	—	%	$	—	—	%	$	49	3.02	%	$	70,725	3.06	%	$	70,774	$	74,804	3.06	%
房地美		—	—			—	—			—	—			154,223	3.01			154,223		164,342	3.01
抵押贷款证券(CDO)(1)		—	—			—	—			—	—			2,745	1.64			2,745		2,790	1.64
吉妮·梅(Ginnie Mae)		—	—			—	—			10	2.69			19,890	2.77			19,900		20,905	2.77
美国政府支持的抵押贷款支持证券总额		—	—			—	—			59	2.96			247,583	2.99			247,642		262,841	2.99

总计	$	—	—	%	$	—	—	%	$	59	2.96	%	$	247,583	2.99	%	$	247,642	$	262,841	2.99	%

(1)	我们所有的抵押抵押债券都是由Fannie Mae、Freddie Mac或Ginnie Mae发行的。

银行拥有的人寿保险公司。我们投资于银行拥有的人寿保险，为我们的福利计划义务提供资金来源。银行拥有的人寿保险通常也为我们提供免税的非利息收入。跨机构的联邦指导意见通常将我们对银行拥有的人寿保险的投资限制在银行一级资本的25%，外加我们的贷款损失准备金。截至2020年12月31日，这一限额为6090万美元，当时我们在银行拥有的人寿保险上投资了4560万美元。

存款。截至2020年12月31日，存款总额为17亿美元，占总负债的89.1%。我们提供各种利率和期限的存款账户。我们的存款账户包括储蓄账户、存单账户、货币市场账户、商业和定期支票账户以及Super Now账户。从历史上看，我们从来没有接受过中介存款，目前也没有。我们主要接受我们办事处所在地区的存款。我们依靠我们有竞争力的价格和产品、便利的地理位置和优质的客户服务来吸引和留住存款。

定期确定支付的利率、到期日、手续费和提款罚金。存款利率和条款主要基于当前的经营策略、市场利率、流动性要求和我们的存款增长目标。

在截至2020年12月31日的一年中，我们的存款增长了2,790万美元，增幅为1.7%。存款增长的主要原因是储蓄增加1.027亿美元，支票账户增加5340万美元，但这部分被截至2020年12月31日的年度存单减少1.422亿美元所抵消。储蓄户口增加而存款证减少，是由於部分存单到期客户因存款证利率下降而将资金转移至储蓄户口。存单减少亦包括公众存款减少8,160万元。

截至2020年12月31日，我们总共有3.218亿美元存单，其中2.216亿美元的剩余期限为一年或更短。根据历史经验和我们目前的定价策略，我们相信在到期时我们将保留这些账户的很大一部分。

下表列出了我们的平均总存款账户(包括有息存款和无息存款)在指定期间按账户类型的分布情况。


	在截至12月31日的一年中，
	2020						2019
					加权						加权
	平均值				平均值		平均值				平均值
	天平		百分比		率		天平		百分比		率

	(美元，单位：万美元)
存款类型：
无息	$	58,007	3.5	%	—	%	$	52,501	3.2	%	—	%
储蓄账户		946,505	57.6		0.26	%		939,159	57.4		0.49	%
存单		409,758	24.9		1.58	%		447,898	27.4		1.97	%
货币市场		5,845	0.4		0.34	%		5,034	0.3		0.44	%
正在检查并立即执行超级命令		223,770	13.6		0.02	%		190,667	11.7		0.02	%

总存款	$	1,643,885	100.0	%	0.57	%	$	1,635,259	100.0	%	0.85	%


	截至2018年12月31日的年度
					加权
	平均值				平均值
	天平		百分比		率

	(美元，单位：万美元)
存款类型：
无息	$	51,063	3.1	%	—	%
储蓄账户		1,019,966	62.9		0.47	%
存单		362,699	22.4		1.68	%
货币市场		5,673	0.3		0.44	%
正在检查并立即执行超级命令		183,277	11.3		0.02	%

总存款	$	1,622,678	100.0	%	0.70	%

截至2020年12月31日，金额大于或等于25万美元的未偿还存单总额为1.727亿美元。截至2020年12月31日，州和地方政府持有的金额大于或等于25万美元的存单为1.261亿美元。下表列出了这些证书截至2020年12月31日的到期日。


	在…
	2020年12月31日
	(单位：万人)
三个月或更短时间	$	58,605
超过三个月到六个月		26,905
超过六个月到一年的时间		38,255
一年至三年以上		46,988
三年多来		1,907

总计	$	172,660

借款。我们的借款包括FHLB的预付款和根据回购协议出售的证券项下借入的资金。截至2020年12月31日，我们的FHLB预付款总计1.41亿美元，占总负债的7.6%，根据回购协议出售的证券总计1,000万美元，占总负债的0.5%。截至2020年12月31日，我们有能力以额外预付款的形式从联邦住房贷款银行(Federal Home Loan Bank)借入至多8.072亿美元。

在截至2020年12月31日的一年中，我们的总借款减少了1500万美元，降幅为9.0%。这一下降是由于FHLB预付款到期所致。在截至2020年12月31日的一年中，我们重组了8200万美元的FHLB预付款。这笔交易将FHLB预付款的平均成本从2.28%降低了。至1.52%，并将平均到期日延长1.9年。重组被计入现有借款的延续，任何预付款费用都被确认为对重组预付款未来成本的调整。我们的运营资金主要来自额外的存款、借款、贷款和证券销售收益以及贷款和抵押贷款支持证券的本金偿还。

下表列出了有关我们FHLB预付款在指定日期和年份的余额和利率的信息。


	在截至12月31日止的年度或截至12月31日止的年度，
	2020			2019			2018

	(美元，单位：万美元)
年终余额	$	141,000		$	156,000		$	142,200
年度平均余额	$	145,276		$	138,181		$	106,159
任何月末的最高未偿还金额	$	156,000		$	183,900		$	142,200
年末加权平均利率		1.52	%		2.27	%		2.35	%
年内平均利率		2.06	%		2.42	%		1.89	%

下表列出了有关在指定日期和年份根据回购协议出售的证券的余额和利率的信息。


	在截至12月31日止的年度或截至12月31日止的年度，
	2020			2019			2018

	(美元，单位：万美元)
年终余额	$	10,000		$	10,000		$	30,000
年度平均余额	$	10,000		$	12,808		$	30,000
任何月末的最高未偿还金额	$	10,000		$	30,000		$	30,000
年末加权平均利率		1.81	%		1.77	%		1.66	%
年内平均利率		1.82	%		1.75	%		1.68	%

股东权益。截至2020年12月31日，我们的股东权益为2.487亿美元，比2019年12月31日的2.439亿美元增加了480万美元，增幅为2.0%。股东权益的增加是作为我们的净值出现的。

收入、行使股票期权和分配员工持股计划股票带来的资本增加超过了宣布的股息和股票回购。

平均余额和收益率

下表列出了所示年份的平均资产负债表、平均收益率和利率以及某些其他信息。没有进行等值收益率调整，因为我们没有持有任何免税投资。所有平均余额均为每日平均余额。非权责发生贷款包括在平均余额的计算中，但已作为零收益率贷款反映在表格中。下面列出的收益包括净递延成本、折价和溢价的影响，这些净递延成本、折扣和溢价已摊销或增加到利息收入中。


	截至年底的年度
	2020年12月31日
	平均值
	出类拔萃
	天平			利息		收益率/收益率

	(千美元)
生息资产：
贷款：
房地产贷款：
第一按揭：
一至四户住宅(1)	$	1,474,736		$	56,692	3.84	%
多户住宅		9,028			413	4.57
建筑、商业和其他		22,193			1,010	4.55
房屋净值贷款和信用额度		9,905			577	5.83
其他贷款		10,629			482	4.53
贷款总额		1,526,491			59,174	3.88
投资证券：
美国政府支持的抵押贷款支持证券(1)		327,882			9,615	2.93
信托优先证券		—			—	—
总证券		327,882			9,615	2.93
其他		162,086			968	0.60
生息资产总额		2,016,459			69,757	3.46
非息资产		79,232
总资产	$	2,095,691

有息负债：
储蓄账户	$	946,505			2,486	0.26	%
存单		409,758			6,459	1.58
货币市场账户		5,845			20	0.34
支票帐户和Super Now帐户		223,770			48	0.02
有息存款总额		1,585,878			9,013	0.57
联邦住房贷款银行预付款		145,276			2,996	2.06
根据回购协议出售的证券		10,000			182	1.82
有息负债总额		1,741,154			12,191	0.70
无息负债		107,373
总负债		1,848,527
股东权益		247,164
总负债和股东权益	$	2,095,691

净利息收入				$	57,566
净息差(2)						2.76	%
净生息资产(3)	$	275,305
净息差(4)						2.85	%
生息资产与计息负债之比		115.81	%

(下一页脚注)


	在截至12月31日的财年中，
	2019							2018
	平均值							平均值
	出类拔萃							出类拔萃
	天平			利息		收益率/收益率		天平			利息		收益率/收益率

	(美元，单位：万美元)
生息资产：
贷款：
房地产贷款：
第一按揭：
一至四户住宅(1)	$	1,539,289		$	60,558	3.93	%	$	1,480,279		$	57,827	3.91	%
多户住宅		11,755			542	4.61			11,086			505	4.56
建筑、商业和其他		21,462			1,019	4.75			22,799			1,073	4.71
房屋净值贷款和信用额度		11,196			636	5.68			12,267			629	5.13
其他贷款		7,396			382	5.16			4,543			245	5.39
贷款总额		1,591,098			63,137	3.97			1,530,974			60,279	3.94
投资证券：
美国政府支持的抵押贷款支持证券(1)		371,844			11,459	3.08			395,279			12,236	3.10
信托优先证券		3			—	0.00			213			—	0.00
总证券		371,847			11,459	3.08			395,492			12,236	3.09
其他		38,447			972	2.53			36,102			786	2.18
生息资产总额		2,001,392			75,568	3.78			1,962,568			73,301	3.73
非息资产		77,075							68,320
总资产	$	2,078,467						$	2,030,888

有息负债：
储蓄账户	$	939,159			4,593	0.49	%	$	1,019,966			4,841	0.47	%
存单		447,898			8,807	1.97			362,699			6,109	1.68
货币市场账户		5,034			22	0.44			5,673			25	0.44
支票帐户和Super Now帐户		190,667			41	0.02			183,277			40	0.02
有息存款总额		1,582,758			13,463	0.85			1,571,615			11,015	0.70
联邦住房贷款银行预付款		138,181			3,346	2.42			106,159			2,010	1.89
根据回购协议出售的证券		12,808			218	1.70			30,000			504	1.68
有息负债总额		1,733,747			17,027	0.98			1,707,774			13,529	0.79
无息负债		101,396							87,086
总负债		1,835,143							1,794,860
股东权益		243,324							236,028
总负债和股东权益	$	2,078,467						$	2,030,888

净利息收入				$	58,541						$	59,772
净息差(2)						2.80	%						2.94	%
净生息资产(3)	$	267,645						$	254,794
净息差(4)						2.93	%						3.05	%
生息资产与计息负债之比		115.44	%						114.92	%

(1)	平均余额包括持有至到期并可供出售的贷款或投资(如适用)。

(2)	净利差代表平均有息资产收益率与平均有息负债成本之间的差额。

(3)	净生息资产是指生息资产总额减去有息负债总额。

(4)	净息差代表净利息收入除以平均总生息资产。

速率/体积分析

下表显示了利率和交易量变化对我们所指年份净利息收入的影响。Rate列显示了可归因于Rate更改的影响(Rate更改乘以之前的成交量)。体积列显示了可归因于体积变化的影响(体积变化乘以先前的比率)。合计列表示前几列的总和。就本表而言，不能分开的可归因于费率和业务量的变动，已根据费率变动和业务量变动按比例分配。


	截至十二月三十一日止的年度，
	2020年与2019年9月
	加码(减码)				总计
	由于以下原因				增加
	卷		率		(减少)

	(单位：万人)
生息资产：
贷款：
房地产贷款：
第一按揭：
一至四户住宅	$	(2,502)		(1,364)		(3,866)
多户住宅		(125)		(4)		(129)
建筑、商业和其他		39		(48)		(9)
房屋净值贷款和信用额度		(76)		17		(59)
其他贷款		139		(39)		100
贷款总额		(2,525)		(1,438)		(3,963)
美国政府支持的抵押贷款支持证券		(1,309)		(535)		(1,844)
其他		(5)		1		(4)

生息资产总额		(3,839)		(1,972)		(5,811)

有息负债：
储蓄账户		36		(2,143)		(2,107)
存单		(705)		(1,643)		(2,348)
货币市场账户		8		(10)		(2)
支票帐户和Super Now帐户		7		—		7
有息存款总额		(654)		(3,796)		(4,450)
联邦住房贷款银行预付款		186		(536)		(350)
根据回购协议出售的证券		(52)		16		(36)

有息负债总额		(520)		(4,316)		(4,836)

净利息收入变动	$	(3,319)	$	2,344	$	(975)

截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度经营业绩对比

将军。截至2020年12月31日的一年，净收入减少了340万美元，降幅为15.4%，从截至2019年12月31日的2,200万美元降至1,860万美元。净收入减少的主要原因是贷款损失准备金增加了160万美元，非利息收入减少了100万美元，净利息收入减少了97.5万美元，所得税增加了40.4万美元，但这些减少被非利息支出减少了58.1万美元所部分抵消。

净利息收入。截至2020年12月31日的一年，净利息收入减少了975,000美元，降幅为1.7%，从截至2019年12月31日的5,850万美元降至5,760万美元。截至2020年12月31日的一年，利息收入减少了580万美元，降幅为7.7%，从截至2019年12月31日的7560万美元降至6980万美元。利息收入减少，主要是因为年内利息收入减少6,460万美元。

总贷款的平均未偿还余额减少了4400万美元，投资证券的平均未偿还余额减少了4400万美元，生息资产的平均收益率下降了32个基点。截至2020年12月31日的一年，利息支出减少了480万美元，降幅为28.4%，从截至2019年12月31日的1,700万美元降至1,220万美元。利息支出减少是因为有息负债的平均成本下降了28个基点，平均未偿还存单余额减少了3810万美元。截至2020年12月31日的年度的利差和净息差分别为2.76%和2.85%，而截至2019年12月31日的年度的利差和净息差分别为2.80%和2.93%。利差及净息差的减少，主要是由於有息资产的收益率下降，但有关跌幅因有息负债成本的减少而被部分抵销。

利息收入。截至2020年12月31日的一年，利息收入减少了580万美元，降幅为7.7%，从截至2019年12月31日的7560万美元降至6980万美元。截至12月的年度，贷款利息收入减少400万美元，或6.3%，至5,920万美元。2020年31日，截至2019年12月31日的财年为6,310万美元。贷款利息收入减少，是因为贷款平均余额减少6,460万美元，减幅为4.1%，原因是偿还贷款、销售和证券化超过了新发放的贷款。由于贷款组合减少而导致的利息收入下降，扩大了截至2020年12月31日的年度的平均贷款收益率下降9个基点至3.88%，而截至2019年12月31日的年度为3.97%。贷款平均收益率下降，主要是由於新发放的贷款收益率较低。截至2020年12月31日的一年，投资证券的利息收入减少了180万美元，降幅为16.1%，从截至2019年12月31日的1,150万美元降至960万美元。证券利息收入减少的主要原因是平均证券余额减少4400万美元，证券平均收益率下降15个基点。由于还款和证券销售超过贷款证券化，平均证券余额减少。

利息支出。截至2020年12月31日的一年，利息支出减少了480万美元，降幅为28.4%，从截至2019年12月31日的1,700万美元降至1,220万美元。在截至2020年12月31日的一年中，存单的利息支出减少了230万美元，降幅为26.7%，从截至2019年12月31日的年度的880万美元降至650万美元。存单利息支出减少是因为存单平均成本下降39个基点，存单平均余额减少3,810万美元。在截至2020年12月31日的一年中，储蓄账户的利息支出减少了210万美元，降幅为45.9%，从截至2019年12月31日的一年的460万美元降至250万美元。储蓄账户利息支出的减少是因为储蓄账户的平均成本下降了23个基点，但储蓄账户的平均余额增加了730万美元，部分抵消了这一下降。

贷款损失准备金。根据我们对“-贷款损失拨备”中描述的因素的分析，我们在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分别记录了160万美元和61,000美元的贷款损失拨备。2019年至2020年贷款损失拨备增加，主要是因为用于计算贷款损失准备的定性因子增加。定性因素之所以被提到，是因为与新冠肺炎大流行相关的贷款偿还延迟，以及夏威夷因政府要求将新冠肺炎的传播降至最低而导致的裁员导致的失业率上升。贷款损失准备金包括截至2020年12月31日的年度净冲销7.5万美元和截至2019年12月31日的年度净收回9000美元。记录的拨备导致贷款损失拨备在2020年12月31日和2019年12月31日分别占贷款总额的0.30%和0.17%。分别为。截至2020年12月31日和2019年12月31日，非权责发生贷款总额分别为440万美元和73.6万美元。据我们所知，在2020年12月31日和2019年12月31日，我们已经为这两个日期可能和可以合理估计的所有损失做了准备。

非利息收入。下表汇总了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度非利息收入的变化。



	截至十二月三十一日止的年度，				更改至2020/2019年
	2020		2019		零钱美元		%的更改

	(美元，单位：万美元)
贷款和存款账户的手续费	$	2,662	$	1,937	$	725	37.4	%
银行自营寿险收入		807		835		(28)	(3.4)	%
出售投资证券的收益		1,320		2,910		(1,590)	(54.6)	%
出售贷款的收益		1,626		1,540		86	5.6	%
其他		389		610		(221)	(36.2)	%
总计	$	6,804	$	7,832	$	(1,028)	(13.1)	%

与截至2019年12月31日的年度相比，截至2020年12月31日的年度非利息收入减少了100万美元。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的一年中，我们分别出售了1920万美元和570万美元的抵押贷款支持证券，分别录得130万美元和19.3万美元的收益。在截至2019年12月31日的一年中，我们还出售了我们在信托优先证券中的投资，并确认了270万美元的收益。这种信托优先证券的出售使发行人的信用评级大幅恶化，符合FASB ASC关于投资-债务和股票证券的主题，不会玷污管理层关于其持有至到期投资组合中剩余证券的意图的断言。该信托优先证券的发行使发行人的信用评级大幅下降，符合FASB ASC的投资-债务和股票证券主题，不会玷污管理层关于其持有至到期投资组合中剩余证券的意图的断言。其他收入下降的主要原因是2019年收到的银行拥有的人寿保险收益。贷款和存款账户服务费增加的主要原因是经纪人手续费收入增加。经纪人手续费收入是我们将抵押贷款申请转介给其他金融机构和抵押贷款银行家时赚取的。服务费的增加部分被自动柜员机费用的下降所抵消。今年上半年，为了应对新冠肺炎大流行，这些费用被免除了几个月。

非利息支出。下表汇总了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度非利息支出的变化。



	截至十二月三十一日止的年度，				更改至2020/2019年
	2020		2019		零钱美元		%的更改

	(美元，单位：万美元)
薪金和员工福利	$	21,741	$	22,580	$	(839)	(3.7)	%
入住率		6,684		6,400		284	4.4	%
装备		4,666		4,183		483	11.5	%
联邦存款保险费		352		288		64	22.2	%
其他一般和行政费用		3,982		4,555		(573)	(12.6)	%
总计	$	37,425	$	38,006	$	(581)	(1.5)	%

截至2020年12月31日的一年，非利息支出减少了58.1万美元，从截至2019年12月31日的3800万美元降至3740万美元。这一年的工资和员工福利支出减少了83.9万美元，这主要是由于发起新贷款的递延工资支出增加以及员工持股计划支出减少所致。员工持股计划费用的减少是因为我们的股票价格下跌。其他一般和行政费用减少57.3万美元，主要原因是广告和外部审计费用减少。设备费用增加了483,000美元，主要原因是数据处理费用增加。租用费主要增加了284000美元，原因是房租费用以及办公室维修和保养费用增加。

所得税费用。2020年所得税支出为670万美元，有效税率为26.5%，而2019年为630万美元，有效税率为22.3%。2019年的所得税支出包括40.2万美元的税收优惠，这是我们在2017年提交修订后的公司税表时发生的，其中包括折旧费用的增加。当我们进行一项减少用于计算折旧的资产寿命的研究时，额外的折旧费用发生了。我们提交了一份修订后的报税表，并能够按2017年35%的联邦公司税率(而不是目前21%的联邦公司税率)扣除折旧费用的增加。年所得税费用

2020年和2019年分别包括行使股票期权带来的6.3万美元和29.7万美元的税收优惠。此外，我们在2020年和2019年分别获得了11.8万美元和41.9万美元的银行寿险收益，这些收益无需纳税，降低了实际税率。

不良资产和问题资产

当住房抵押贷款或房屋净值信用额度逾期15天时，我们会尝试与借款人个人直接联系，以确定何时付款。在下个月的第一天，我们会邮寄一封信，提醒借款人拖欠贷款，当贷款逾期60天或更长时间时，我们会再发一封信。如有需要，日后会发出逾期通知，并会在其后定期监察该账户。乘121路^ST除非借款人已作出安排使贷款生效，否则我们将把贷款提交法律顾问，以启动止赎程序。

商业贷款、商业房地产贷款和消费贷款通常与住宅抵押贷款或房屋净值信用额度的处理方式相同。所有逾期15天的商业贷款都会立即提交给我们的高级贷款官员。此外，当消费贷款逾期10天时，我们会生成逾期通知，并尝试与借款人直接联系。由于消费贷款通常是无担保的，我们可能会比住宅抵押贷款或房屋净值信用额度更早开始消费贷款的催收程序。

当拖欠本金或利息超过90天，或者管理层认为无法全额收回本金或利息时，贷款被置于非权责发生状态。当贷款处于非应计状态时，未付的应计利息将完全冲销。收到的非权责发生贷款的付款被记录为本金的减少。如果本金和利息都是当期付款，并且预计本金和利息都可以全额支付，贷款可能会恢复应计状态。

不良资产。下表列出了我们在指定日期的不良资产(贷款和房地产)的金额和类别。


	十二月三十一号，
	2020			2019			2018			2017			2016

	(美元，单位：万美元)
非权责发生制贷款：
房地产贷款：
第一按揭：
一至四户住宅	$	4,382		$	647		$	2,065		$	4,062		$	4,402
房屋净值贷款和信用额度		23			89			148			165			156
其他贷款		—			—			—			—			1
非权责发生制贷款总额		4,405			736			2,213			4,227			4,559

拥有的房地产：
房地产贷款：
第一按揭：
一至四户住宅		—			—			—			—			—
房地产总拥有量		—			—			—			—			—

不良资产总额		4,405			736			2,213			4,227			4,559

拖欠90天或以上且仍在累积利息的贷款		—			1			—			—			—

重组贷款仍在计息：
房地产贷款：
第一按揭：
一至四户住宅		565			577			897			915			1,185
重组贷款总额仍在计息		565			577			897			915			1,185

不良资产总额、拖欠90天或以上的应计贷款和仍在应计利息的重组贷款	$	4,970		$	1,313		$	3,110		$	5,142		$	5,744

比率：
不良贷款占总贷款的比例		0.31	%		0.05	%		0.14	%		0.28	%		0.34	%
不良资产占总资产的比例		0.21	%		0.04	%		0.11	%		0.21	%		0.24	%

截至12月的一年。2020年31日，如果我们的非应计贷款按照原始条款流动，本应记录的利息收入总额为132,000美元。截至12月的一年。于2020年3月31日，我们确认该等非应计贷款于年内按现金计算并无利息收入。在截至2020年12月31日的一年中，我们应计重组贷款的到期和收取的利息收入总额为33,000美元。

截至去年12月，我们进行了5次问题债务重组，总计100万美元。31,2020年，被认为是受损的。这五笔贷款是一至四户住宅按揭贷款。其中三笔贷款，总计56.5万美元，根据重组后的条款和12月的应计利息表现良好。2020年31日。其中两笔贷款总额为46.7万美元，它们的表现符合重组后的条款，但在12月没有应计利息。2020年31日。截至去年12月，我们进行了6次问题债务重组，总计120万美元。2019年31日，被认为是减值的。其中包括五笔总额为110万美元的一至四户住宅按揭贷款，以及一笔6.4万美元的房屋净值贷款。其中三笔贷款，总计57.7万美元，根据重组后的条款和12月的应计利息表现良好。2019年3月31日。其中三笔贷款总额为58.9万美元，符合重组条款，但截至12月没有计息。2019年3月31日。2020年或2019年没有新的问题债务重组。冠状病毒援助、救济和经济安全法案(CARE)为金融机构提供了救济，使其不必将符合条件的贷款修改归类为在修改后的贷款剩余寿命内进行的问题债务重组。此外，银行监管机构在2020年3月22日和2020年4月7日发布了机构间声明，鼓励金融机构与借款人审慎合作。我们将使用CARE法案和机构间声明的规定来解释接受修改的贷款。2020年12月21日，总统签署了一项立法，将CARE法案中的问题债务重组减免条款延长至2022年1月1日。

拖欠贷款。下表列出了我们在指定日期按类型和金额划分的贷款拖欠情况。如果借款人遵守贷款付款延迟计划，则具有正式贷款延迟计划的贷款在合同上不被视为逾期或拖欠。


	贷款将拖欠房贷
	60-89天			90多天，一天又一天			总计
	数	金额		数	金额		数	金额

	(美元，单位：万美元)
2020年12月31日
房地产贷款：
第一按揭：
一至四户住宅	1	$	152	3	$	240	4	$	392
房屋净值贷款和信用额度	1		23	—		—	1		23
其他贷款	2		—	—		—	2		—
贷款总额	4	$	175	3	$	240	7	$	415

2019年12月31日
房地产贷款：
第一按揭：
一至四户住宅	5	$	959	—	$	—	5	$	959
房屋净值贷款和信用额度	1		26	—		—	1		26
其他贷款	4		1	1		1	5		2
贷款总额	10	$	986	1	$	1	11	$	987

2018年12月31日
房地产贷款：
第一按揭：
一至四户住宅	1	$	292	2	$	838	3	$	1,130
房屋净值贷款和信用额度	1		29	1		41	2		70
其他贷款	5		4	—		—	5		4
贷款总额	7	$	325	3	$	879	10	$	1,204

2017年12月31日
房地产贷款：
第一按揭：
一至四户住宅	4	$	1,207	4	$	1,589	8	$	2,796
房屋净值贷款和信用额度	—		—	1		41	1		41
其他贷款	6		—	—		—	6		—
贷款总额	10	$	1,207	5	$	1,630	15	$	2,837

2016年12月31日
房地产贷款：
第一按揭：
一至四户住宅	1	$	133	4	$	1,358	5	$	1,491
房屋净值贷款和信用额度	1		35	2		49	3		84
其他贷款	4		—	1		1	5		1
贷款总额	6	$	168	7	$	1,408	13	$	1,576

拥有的房地产。我们因丧失抵押品赎回权或以契约代替丧失抵押品赎回权而获得的房地产被归类为房地产所有。当房产被收购时，它被记录在止赎日期的估计公允价值减去出售成本，建立了一个新的成本基础。估计公允价值通常代表买家在当前市场状况(包括其他金融机构的正常条款)的基础上愿意支付的价格。持有成本和估计公允价值的下降导致收购后的费用计入费用。截至2020年12月31日、2019年12月31日、2018年12月31日、2017年12月31日和2016年12月31日，我们没有房地产。

资产分类。我们的政策与监管指导方针一致，规定将贷款和其他资产归类为不合标准、可疑或亏损。如果债务人的当前净值和偿付能力或质押抵押品的公允价值(如果有)没有充分保护资产，则该资产被视为不合标准。不合标准的资产包括那些资产，其特征是，如果缺陷得不到纠正，我们将遭受一些损失。被归类为可疑资产的资产具有被归类为不合标准资产所固有的所有弱点，另外一个特点是，目前的弱点使得根据当前存在的事实、条件和价值进行全面收集或清算是高度可疑和不可能的。被归类为损失的资产(或资产的一部分)是那些被认为无法收回的资产，其价值极低，因此没有理由继续作为资产使用。

我们为贷款损失拨备的金额估计相当于我们的贷款组合中发生的所有信贷损失，这些损失既可能发生，也可以在资产负债表日进行合理估计。我们对资产分类和贷款损失拨备金额的决定会受到银行监管机构的审查，银行监管机构可以要求我们设立额外的损失拨备。我们定期审查我们的资产组合，以确定是否有任何资产需要根据适用的法规进行分类。根据我们在12月份对我们资产的审查。2020年31日，我们有460万美元的不合标准的资产，没有损失或可疑资产。截至2020年12月31日，不合标准的资产包括66.4万美元的问题债务重组和390万美元的不良贷款。截至2019年12月31日，我们的不合标准资产为110万美元，亏损资产为1000美元，没有可疑资产。截至2019年12月31日，不合标准的资产包括78.8万美元的问题债务重组和36万美元的不良贷款。我们将拖欠90天或以上的贷款归类为不合格贷款。拖欠天数较少的贷款也可能被归类为不合标准的贷款。

除了将资产归类为不合标准、可疑或损失外，我们还将资产归类为特别提及的资产。特别提到的资产有潜在的弱点，值得管理层密切关注。如果不加以纠正，这些潜在的弱点可能会导致资产的偿还前景恶化，或在未来某个日期导致银行的信贷状况恶化。我们特别注明任何逾期30至89天的贷款。拖欠天数较少的贷款也可列为特别说明。截至2020年12月31日和2019年12月31日，特别提及的资产分别为507,000美元和973,000美元。

贷款损失拨备

我们根据对贷款损失拨备(ALLL)方法的一致应用来计提贷款损失。所有贷款损失都计入贷款损失拨备，所有收回都记入贷款损失拨备。贷款损失拨备的增加是通过根据各种因素向收入收取费用来提供的，我们认为，在估计可能的损失时，这些因素应该得到当前的确认。我们定期审查贷款组合并计提贷款损失拨备，以便根据公认会计准则维持贷款损失拨备。

根据现行会计准则，对于不符合减值定义的贷款，一般免税额是在组合的基础上为贷款损失设立的。投资组合分为相似的风险特征，主要是贷款类型和贷款价值比。我们对每个贷款组应用一个估计的损失率。适用的损失率主要基于我们的亏损经验，并根据下文讨论的质量和环境因素进行适当调整。这种评估本质上是主观的，因为它需要重大估计，这些估计可能会根据经济和房地产市场状况的变化而进行重大修订。实际贷款损失可能远远超过我们已确定的贷款损失拨备，这可能会对我们的财务业绩产生实质性的负面影响。本公司已批准延期贷款的贷款包括在ALLL计算中。

住宅按揭贷款是我们贷款组合中最大的一部分。所有的住宅抵押贷款都以夏威夷住宅房地产的第一抵押为担保，主要由固定利率抵押贷款组成，这些贷款通常是按照联邦住宅贷款抵押公司的指导方针承保的，具有类似的风险特征。贷款损失额度是通过首先计算这部分投资组合的历史损失率来确定的。损失率可以根据质量和环境因素进行调整。贷款损失拨备的计算方法是将调整后的损失率乘以投资组合中这一部分的总贷款。

对历史损失经验的调整基于对几个定性和环境因素的评估，包括：

●

改变贷款政策和程序，包括改变承保标准和收款、注销和收回做法；

●

国际、国家和地方经济走势的变化；

●

银行内部贷款审查制度的变化；

●

抵押贷款发放和服务部门人员的经验和能力的变化；

●

拖欠贷款和分类资产的数量和金额的变化；

●

发放贷款的类型和金额发生变化；

●

抵押品依赖型贷款的标的抵押品价值变化；

●

任何信贷集中度的变化；以及

●

外部因素，如竞争、法律和监管对现有贷款组合中估计的信贷损失水平的要求。

2020年，我们向受新冠肺炎疫情影响而陷入经济困难的客户提供了延期偿还贷款的优惠。由于这些贷款延期以及新冠肺炎疫情导致的更高失业率，我们在2020年建立了额外的贷款损失拨备。

我们还使用经质量和环境因素调整后的历史损失率，为以下投资组合细分市场建立贷款损失拨备：

●

房屋净值贷款和信用额度；以及

●

消费贷款和其他贷款。

我们对贷款组合中的建筑、商业和其他抵押贷款部分的损失有限。这一投资组合部分的贷款损失津贴是根据夏威夷州其他金融机构的贷款损失率确定的。贷款损失拨备的计算方法是将本州其他金融机构的贷款损失率乘以贷款组合中这一部分的贷款总额。

将一部分津贴分配给一类贷款并不排除其可用于吸收其他类别的损失。设立未分配津贴是为了计入截至报告日期已发生但未反映在已分配津贴中的可能损失。

我们每季度评估我们的贷款组合，并相应地调整津贴。虽然我们使用现有的最佳信息进行评估，但如果情况与评估时使用的信息有很大不同，则可能有必要进一步调整免税额。此外，作为审查过程中不可或缺的一部分，银行监管机构将定期审查贷款损失拨备。银行监管机构可能会根据他们在审查时对现有信息的分析，要求我们增加免税额。

夏威夷州受到新冠肺炎疫情的严重影响。2020年，夏威夷州要求暂时关闭非必要业务，实施临时呆在家里的命令，并对抵达该州的乘客实施隔离计划。由于旅游业是夏威夷最大的经济部门，该州游客的减少和呆在家里的命令导致了工人的下岗和休假，与大流行前的失业率相比，该州的失业率大幅上升。

为了在新冠肺炎疫情期间帮助客户，我们有：

•向遇到经济困难的借款人提供延期付款

因为新冠肺炎的流行；

•

发起23笔Paycheck Protection Program贷款，总计170万美元；以及

•

免除存单提早取款处罚。

要有资格参加世行的贷款延期支付计划，借款人的财务困难必须与新冠肺炎大流行有关，并且截至2019年12月31日，贷款的逾期不能超过30天。对于住宅按揭贷款，延期利息将在延期期满后5年内支付。贷款期限延长，以允许贷款全额摊销。在贷款支付延期期间，借款人需要继续支付代管付款，其中包括保险和财产税支付。截至2021年1月31日，我们在延期付款计划中有209笔抵押贷款。其中206笔抵押贷款已经支付了第三方保证金。

截至2021年1月31日，我们有1.275亿美元贷款的未偿还贷款延期付款，占截至当日应收贷款总额的9.2%。其中1.229亿美元是一至四户住宅按揭贷款，占截至2021年1月31日应收贷款总额的8.9%。我们相信这些贷款目前是有良好抵押的，因为抵押这些按揭贷款的物业的现行贷款余额与现行评税价值的比率，平均为54.7%。一至四户住宅按揭贷款占整体贷款余额的96.7%，贷款余额与取得这些贷款的物业的现行评税价值的比率平均为46.3%。我们还有450万美元的商业抵押贷款、商业和工业以及房屋净值信用额度贷款的未偿还贷款延期付款，这些贷款占截至2021年1月31日的应收贷款总额的0.3%。延期付款计划的贷款总额从2020年6月30日的1.671亿美元减少到2021年1月31日的1.275亿美元。我们延期付款计划中的贷款减少是因为借款人选择退出该计划，并偿还任何延期贷款付款。

截至2021年1月31日，贷款延期计划中9180万美元的抵押贷款总额，即74.7%，已经恢复全额支付本金和利息。在延期还贷计划中，2420万美元(19.7%)的抵押贷款只支付利息。300万美元，或2.4%，占贷款延期计划中总抵押贷款的2.4%，继续进行仅限第三方托管的付款。在延期还款计划的按揭贷款总额中，有154,000元，即0.1%的贷款延期期满，并没有恢复还款。截至2021年1月31日，370万美元，或3.0%的贷款延期偿还计划中的贷款总额仍处于延迟期。

截至2021年1月31日，贷款延期计划中450万美元的商业抵押贷款、商业和工业以及房屋净值信贷额度中的410万美元已经恢复全额本金和利息支付。40万美元的房屋净值信用额度只支付利息。

CARE法案为金融机构提供了救济，使其不必将符合条件的贷款修改归类为修改后贷款剩余寿命内的问题债务重组。此外，银行监管机构在2020年3月22日和2020年4月7日发布了机构间声明，鼓励金融机构与借款人审慎合作。我们将使用CARE法案和机构间声明的规定来解释接受修改的合格贷款。2020年12月21日，总统签署了一项立法，将CARE法案中的问题债务重组减免条款延长至2022年1月1日。

在2020年期间，我们没有看到贷款违约率大幅增加，存款没有显著变化，信用额度也没有大幅下降。贷款拖欠不包括因新冠肺炎疫情而要求延期付款的贷款。我们没有向酒店、运输业、食肆或零售机构提供商业贷款。

下表列出了我们在所示年份的贷款损失拨备中的活动。


	在截至12月31日的一年中，
	2020			2019			2018			2017			2016
(千美元)
年初余额	$	2,712		$	2,642		$	2,548		$	2,452		$	2,166

冲销：
房地产贷款：
第一按揭：
一至四户住宅		—			8			12			11			33
房屋净值贷款和信用额度		—			—			—			—			—
其他贷款		92			40			29			26			28
总冲销		92			48			41			37			61

恢复：
房地产贷款：
第一按揭：
一至四户住宅		—			36			10			75			24
建筑、商业和其他		—			—			—			—			1
房屋净值贷款和信用额度		10			—			—			—			—
其他贷款		7			21			6			6			12
总回收率		17			57			16			81			37

净(冲销)回收		(75)			9			(25)			44			(24)
贷款损失准备金		1,625			61			119			52			310

年终余额	$	4,262		$	2,712		$	2,642		$	2,548		$	2,452

比率：
对平均未偿还贷款的净冲销		—	%		—	%		—	%		—	%		—	%
年末不良贷款计提贷款损失准备		96.75	%		368.48	%		119.39	%		60.28	%		53.78	%
贷款损失拨备占年末贷款总额的比例		0.30	%		0.17	%		0.17	%		0.17	%		0.18	%

贷款损失拨备的分配。下表列出了按贷款类别分配的贷款损失拨备，以及在指定日期各类别贷款占贷款总额的百分比。分配给每个类别的贷款损失拨备不一定表明任何特定类别的未来损失。每个类别的贷款损失拨备都受到国家和夏威夷经济以及其他因素的影响。将一部分津贴分配给一类贷款并不排除其可用于吸收其他类别的损失。


	十二月三十一号，
	2020				2019				2018
			百分比：				百分比：				百分比：
			每笔贷款都在美元				每笔贷款都在美元				每笔贷款都在美元
	免税额：		类别为		免税额：		类别为		免税额：		类别为
	贷款损失		银行贷款总额		贷款损失		银行贷款总额		贷款损失		银行贷款总额

	(美元，单位：万美元)
房地产贷款：
第一按揭：
一至四户住宅	$	3,092	96.74	%	$	1,730	96.66	%	$	1,781	96.88	%
多户住宅		10	0.51			11	0.63			16	0.77
建筑、商业和其他		406	1.35			511	1.47			443	1.31
房屋净值贷款和信用额度		1	0.67			1	0.63			1	0.70
其他贷款		146	0.73			54	0.61			47	0.34
已分配的总免税额		3,655	100.00			2,307	100.00			2,288	100.00
未分配		607	—			405	—			354	—
总计	$	4,262	100.00	%	$	2,712	100.00	%	$	2,642	100.00	%


	十二月三十一号，
	2017				2016
			百分比：				百分比：
			每笔贷款都在美元				每笔贷款都在美元
	免税额：		类别为		免税额：		类别为
	贷款损失		银行贷款总额		贷款损失		银行贷款总额

	(美元，单位：万美元)
房地产贷款：
第一按揭：
一至四户住宅	$	1,706	96.65	%	$	1,579	96.11	%
多户住宅		15	0.72			15	0.71
建筑、商业和其他		539	1.46			519	1.74
房屋净值贷款和信用额度		1	0.86			2	1.10
其他贷款		55	0.31			115	0.34
已分配的总免税额		2,316	100.00			2,230	100.00
未分配		232	—			222	—
总计	$	2,548	100.00	%	$	2,452	100.00	%

市场风险管理

一般信息。我们最重要的市场风险是利率风险，因为作为一家金融机构，我们的大部分资产和负债对利率的变化都很敏感。因此，我们业务的一个主要部分是管理利率风险，并限制我们的净利息收入对市场利率变化的敞口。我们的董事会成立了一个资产/负债管理委员会，负责评估我们的资产和负债中固有的利率风险，根据我们的业务战略、经营环境、资本、流动性和业绩目标确定适当的风险水平，并根据董事会批准的指导方针管理这一风险。

我们历史上一直是一家传统的储蓄机构，我们的大部分资产包括长期、固定利率的住宅抵押贷款和抵押贷款支持证券，我们的资金主要来自支票和储蓄账户以及短期借款。夏威夷市场地区对可调利率抵押贷款的需求也很小。这导致我们特别容易受到利率上升的影响，因为我们的计息负债到期或重新定价的速度比我们的赚取利息的资产更快。

我们继续努力降低利率风险。2020年和2019年，我们分别销售了4380万美元和1010万美元的固定利率抵押贷款。2020年和2019年，我们分别获得了2100万美元和1900万美元的长期公众存款。2020年，我们重组了8200万美元的FHLB预付款，延长了我们的平均到期日；2019年，我们将长期FHLB借款增加了1.21亿美元，以降低利率风险。此外，我们还可以利用以下策略进一步降低利率风险：

●

继续努力增加我们的核心支票和储蓄账户，这些账户对利率的敏感度低于存单，为我们提供了一个稳定、低成本的资金来源；

●

继续偿还短期借款；

●

在联邦储备银行或短期投资组合中维持隔夜现金余额；

●

购买期限较短的抵押贷款支持证券；

●

将我们发放的固定利率抵押贷款的一部分出售给房地美或房利美；

●

通过获得较长期的固定利率公众存款、FHLB预付款和根据回购协议出售的证券，延长我们债务的到期日；

●

在维持信贷质素标准的情况下，利率可调及平均年期较第一按揭贷款为短的商业贷款和房屋净值信贷额度；以及

●

保持较高的监管资本充足率。

我们的政策不允许进行套期保值活动，如从事期货、期权或掉期交易，或投资于高风险的抵押贷款衍生品，如抵押贷款债券剩余利息、房地产抵押贷款投资管道剩余利息或剥离的抵押贷款支持证券。我们目前没有任何出售被归类为投资持有的贷款的计划。

公平的经济价值.我们使用利率敏感性分析，在假设市场利率发生一系列变化的情况下，计算来自资产、负债和表外项目的现金流的权益经济价值(EVE)的变化。EVE代表投资组合权益的市场价值，等于资产现值减去负债现值，并对表外项目进行了调整。这项分析评估了在市场利率瞬间持续上升100至400个基点或下降100个基点的情况下，市场风险敏感型工具的损失风险，而我们可能采取的任何措施都不会影响到利率变动的影响。一个基点等于百分之一，100个基点等于百分之一。例如，如果利率从3%上调至4%，将意味着在下面的“利率变动”一栏中加息100个基点。鉴于目前市场利率水平相对较低，还没有准备好降息幅度超过100个基点的前夕计算。

下表提供了我们对截至2020年12月31日前夕的估计变化的内部计算，这些变化将由利率收益率曲线的指定瞬时变化引起。


									增加
									(减少)进口
			据估计，				前一天的比率降为1		前一天的比率降为1
更改日期			增加成本				百分比：		百分比：
利率	估计在前夕		5月份(减少)。		百分比		现值		现值为
(BP)和(1)	(2)		夏娃		他在除夕夜改变了自己的想法		总资产比例：(3)(4)		资产管理(3)(4)
(美元，单位：万美元)
+400	$	237,482	$	(40,517)	(14.57)	%	13.28	%	0.39	%
+300	$	257,880	$	(20,119)	(7.24)	%	13.72	%	0.83	%
+200	$	282,421	$	4,422	1.59	%	14.25	%	1.36	%
+100	$	298,808	$	20,809	7.49	%	14.34	%	1.45	%
0	$	277,999	$	—	—	%	12.89	%	—	%
-100	$	196,287	$	(81,712)	(29.39)	%	9.05	%	(3.84)	%

(1)	假设所有期限的利率都是瞬间均匀变化的。

(2)	EVE是一家机构资产和负债的现值之间的差额。

(3)	资产现值是指计息资产应收现金流的贴现现值。

(4)	夏娃比率代表夏娃除以资产现值。

通过EVE的变化来确定利率风险所使用的方法存在某些固有的缺陷。对EVE中的变化进行建模需要做出某些假设，这些假设可能反映也可能不反映实际收益率和成本对市场利率变化的反应方式。在这方面，EVE表假设我们在一个期间开始时存在的对利息敏感的资产和负债的构成在被衡量的期间内保持不变，并假设利率的特定变化在收益率曲线上得到统一反映，而无论特定资产和负债的存续期或重新定价如何。因此，虽然EVE表提供了我们在特定时间点的利率风险敞口的指标，但这些测量并不是为了也不能提供市场利率变化对EVE和净利息收入的影响的准确预测，因此将与实际结果不同。

流动性与资本资源

流动性是指满足当前和未来财务义务的能力。地区储蓄银行的主要资金来源包括存款流入、联邦储备银行的现金余额、贷款和证券偿还、FHLB的预付款、根据回购协议出售的证券以及贷款和证券销售收益。我们也有能力将符合房地美贷款承销标准的抵押贷款证券化为抵押支持证券。这些证券可以出售或质押，作为公共存款和借款的抵押品，以增加银行手头的现金。虽然贷款和证券的到期日和预定摊销是可预测的资金来源，但存款流动和抵押贷款提前还款在很大程度上受到一般利率、经济状况和竞争的影响。我们成立了一个资产/负债管理委员会，由我们的总裁兼首席执行官、副董事长兼联席首席运营官、高级副总裁兼首席财务官以及我们的副总裁兼财务总监组成，负责制定和监控我们的流动性目标和战略，以确保有足够的流动性来满足客户的借款需求、存款提取以及意外事件。我们相信，截至2020年12月31日，我们有足够的流动性来源来满足我们的短期和长期流动性需求。

我们根据对以下各项的评估，定期监控和调整我们对流动资产的投资：

(i)

预期贷款需求；

(Ii)

买卖投资证券；

(Iii)

预期存款流量和借款期限；

(Iv)

有息存款和有价证券的可得收益；以及

(v)

我们资产/负债管理计划的目标。

过剩的流动资产通常投资于有利息的存款或证券，也可能用于偿还短期借款。

我们最具流动性的资产是现金。这项资产的金额取决于我们在任何给定时期的经营、融资、贷款和投资活动。截至2020年12月31日，公司的现金和现金等价物总额为3.635亿美元。

如果我们需要的资金超出了我们在内部产生的能力，我们可以与FHLB签订借款协议，这提供了一个额外的资金来源。我们还利用根据协议出售的证券回购作为另一个借款来源。截至2020年12月31日，我们有能力从FHLB额外借款至多8.072亿美元。截至2020年12月31日，FHLB的预付款和根据回购协议出售的证券分别为1.41亿美元和1000万美元。2020年，FHLB预付款减少了1500万美元，而根据回购协议出售的证券保持不变。

截至2020年12月31日，我们没有任何来自FHLB的备用信用证。截至2019年12月31日，我们从FHLB获得了5500万美元的备用信用证，作为夏威夷州存款的抵押品。

我们的现金流量来自经营活动、投资活动和融资活动，正如我们的合并财务报表中的合并现金流量表所报告的那样。

截至2020年12月31日，我们有2130万美元的贷款承诺未偿还，其中大部分是固定利率贷款。除了承诺发放贷款外，我们还向借款人提供了2070万美元的未使用信用额度。2020年12月31日一年内到期的存单总计2.216亿美元，占总存款的13.4%。如果这些存款没有留在我们这里，我们可能需要寻求其他资金来源，包括贷款销售、经纪存款、根据回购协议出售的证券和FHLB预付款。根据市场情况，我们可能需要为这类存款或其他借款支付比我们目前支付的2021年12月31日或之前到期存单更高的利率。不过，根据过往的经验，我们相信大部分这类存款仍会留在我们手中。我们有能力通过调整利率来吸引和留住存款。

我们的主要投资活动是发放贷款和购买抵押贷款支持证券。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的一年中，我们分别发放了2.923亿美元和2.491亿美元的贷款。2020年，我们没有购买任何证券。2019年，我们购买了920万美元的证券。

融资活动主要包括存款账户、FHLB预付款、根据回购协议出售的证券、股票回购和股息支付。截至2020年12月31日和2019年12月31日的一年，我们的存款分别净增加2790万美元和280万美元。存款流动受整体利率水平、我们和本地竞争对手提供的利率和产品，以及其他因素影响。

作为一家独立的法人实体，本公司必须拥有流动资金，为股票回购和向股东支付股息以及其他公司目的提供资金。截至2020年12月31日，由于围绕新冠肺炎疫情的不确定性，我们尚未宣布新的股份回购方案。回购的股票减少了已发行和流通股的数量。回购的股票可以与基于股票的薪酬计划相关地重新发行，并用于一般公司目的。在截至12月的年度内，作为董事会授权的回购计划的一部分，公司分别回购了204,324股和59,700股普通股，平均成本分别为24.47美元和26.74美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日，该公司的银行现金分别为1810万美元和2260万美元。

地区储蓄银行和本公司须遵守各种监管资本要求，包括基于风险的资本措施。基于风险的资本准则既包括资本的定义，也包括通过将资产负债表资产和表外项目分配到广泛的风险类别来计算风险加权资产的框架。于2020年12月31日，属地储蓄银行及本公司超过所有监管资本要求，并根据监管指引被视为“资本充足”。见合并财务报表附注23。

表外安排和合同总债务

承诺。作为一家金融服务提供商，我们经常参与各种存在表外风险的金融工具，例如承诺发放信贷和未使用的信贷额度。虽然这些合同义务代表着我们未来潜在的现金需求，但很大一部分延长信贷的承诺可能会到期，而不会被动用。此类承诺必须遵守与我们发放贷款相同的信贷政策和审批程序。此外，我们还承诺出售抵押贷款。有关更多信息，请参见合并财务报表附注22。

合同义务。在我们的正常运作过程中，我们签订了某些合同义务。这些义务包括房地和设备的经营租赁、关于借款和存款负债的协议以及关于投资的协议。

下表汇总了截至2020年12月31日付款日期的我们重要的固定和可确定的合同义务和其他资金需求。支付金额代表应支付给收件人的金额，不包括任何未摊销的保费或折扣或其他类似的账面金额调整。


	按期限到期的付款
			超过		超过
	一年多		一年前		三年后		超过
合同义务	或更少		三年前		五年前		五年前		总计

	(单位：万人)
长期债务	$	—	$	44,000	$	107,000	$	—	$	151,000
经营租约		3,055		5,167		3,613		3,824		15,659
资本化租约		—		—		—		—		—
购买义务		2,821		5,170		4,731		2,352		15,074
存单		221,647		83,585		16,546		—		321,778
其他长期负债		—		—		—		—		—
总计	$	227,523	$	137,922	$	131,890	$	6,176	$	503,511
提供信贷的承诺	$	21,311	$	—	$	—	$	—	$	21,311

近期会计公告

有关最近会计声明的讨论，请参阅合并财务报表附注2(W)。

通货膨胀和物价变化的影响

我们的合并财务报表和相关附注是根据美国公认会计准则编制的。美国公认会计原则(GAAP)一般要求以历史美元计量财务状况和经营业绩，而不考虑货币的相对购买力随着时间的推移因通胀而发生的变化。通货膨胀的影响反映在我们运营成本的增加上。与工业公司不同，我们的资产和负债主要是货币性质的。因此，市场利率的变化对业绩的影响要大于通胀的影响。

第7A项。关于市场风险的定量和定性披露

本项目所需资料见上文“第七项：管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”。

第8项。

财务报表和补充数据

独立注册会计师事务所报告书

致地区银行股份有限公司的股东和董事会。

财务报表与财务报告内部控制之我见

我们已经审计了随附的合并文件截至2020年12月31日及2019年12月31日的属地Bancorp，Inc.及附属公司(“本公司”)资产负债表,与之相关的合并收益表、综合收益表、股东权益表和现金流量表截至当年底止年度的财务报表及相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们还审计了公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制, 基于中建立的标准内部控制-综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。

在我们看来，合并后的上文提到的财务报表在所有重要方面都公平地列报了综合财务报表公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况,该公司截至该年度的综合经营业绩和现金流符合美国公认的会计原则。此外，我们认为，本公司在所有重要方面都保持了对截至2020年12月31日的财务报告的有效内部控制，其依据是内部控制-综合框架(2013)由COSO发布。

意见基础

本公司管理层负责编制这些合并财务报表，维护对财务报告的有效内部控制，并对随附的财务报告内部控制的有效性进行评估财务报告内部控制管理报告。我们的责任是就公司的合并发表意见财务报表和基于我们审计的关于公司财务报告内部控制的意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和规定，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于合并的财务报表没有重大错误陈述，无论是由于错误还是欺诈，以及是否在所有重要方面保持了对财务报告的有效内部控制。

我们对合并后的财务报表包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序(无论是由于错误还是欺诈)，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括，在测试的基础上，审查关于综合财务报告中的金额和披露的证据。财务报表。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估合并报告的整体列报情况。财务报表。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告内部控制，评估存在重大缺陷的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下需要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。

财务报告内部控制的定义及其局限性

公司对财务报告的内部控制是一个过程，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，保证交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收支只有按照公司管理层和董事的授权才能进行；(2)提供合理的保证，以便于根据公认的会计原则编制财务报表，以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(2)提供合理的保证，以记录必要的交易，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制措施可能会变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

关键审计事项

下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项，该事项(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见，我们不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。

贷款损失拨备

如综合财务报表附注2和附注7所述，截至2020年12月31日，公司的贷款损失拨备为4,262,000美元。贷款损失拨备是根据管理层对贷款组合的评估，为估计可能发生的贷款损失拨备的。贷款损失准备包括质量因素和环境因素，具有较高的管理主观性，包括以下因素：

●

改变贷款政策和程序，包括改变承保标准和收款、注销和收回做法；

●

国际、国家和地方经济走势的变化；

●

发放贷款的类型和金额发生变化；

●

抵押品依赖型贷款的标的抵押品价值变化；

●

任何信贷集中度的变化；以及

●

外部因素，如竞争、法律和监管对现有贷款组合中估计的信贷损失水平的要求。

我们将贷款损失准备计算中使用的定性和环境因素的估计确定为一项重要的审计事项。定性和环境因素用于估计与历史损失率中未计入的因素有关的损失，并基于管理层对现有内部和外部数据的评估，这涉及重大的管理判断。由于审计证据的性质和范围以及解决这些问题所需的努力，审计管理层对适用于贷款损失拨备的质量和环境因素的判断涉及高度的主观性和复杂的审计师判断。

我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序包括：

●

测试与管理层确定贷款损失准备中使用的定性和环境因素、定性信息的准确性以及所用贷款数据的完整性和准确性相关的控制措施的设计、实施和操作有效性。

●

根据相关来源文件和独立的第三方数据，通过重新计算或独立计算贷款损失拨备的重要要素，测试贷款损失拨备的数学准确性和计算，包括质量和环境因素。

●

评估管理层对定性和环境因素的分析，包括与上一年相比的因素、假设或方法的变化，方法是评估修正因素基础的合理性，验证所用投入的完整性和准确性，对管理层确定的定性阈值进行敏感性分析，并就管理层讨论的环境和质量因素与计算贷款损失拨备时使用的因素达成一致。

/s/Moss Adams LLP

俄勒冈州波特兰

2021年3月19日

自2015年以来，我们一直担任本公司的审计师。

领地银行股份有限公司(Region Bancorp Inc.)和子公司

合并资产负债表

2020年12月31日和2019年12月31日

(千美元，共享数据除外)


	十二月三十一日，		十二月三十一日，
	2020		2019
资产
现金和现金等价物	$	363,543	$	44,806
可供出售的投资证券，公允价值		3,562		8,628
持有至到期日的投资证券，按摊销成本计算(公允价值为#美元)262,841及$371,305分别于2020年12月31日和2019年12月31日)		247,642		363,883
持有待售贷款		2,195		470
应收贷款净额		1,406,995		1,584,784
联邦住房贷款银行股票，按成本计算		8,144		8,723
联邦储备银行股票，按成本价计算		3,145		3,128
应计应收利息		6,515		5,409
房舍和设备，净值		4,855		4,370
使用权资产，净额		12,333		11,580
银行人寿保险		45,644		45,113
递延所得税资产，净额		3,382		2,619
预付费用和其他资产		2,844		2,800
总资产	$	2,110,799	$	2,086,313

负债和股东权益
负债：
存款	$	1,659,800	$	1,631,933
联邦住房贷款银行的预付款		141,000		156,000
根据回购协议出售的证券		10,000		10,000
应付账款和应计费用		29,221		23,038
租赁责任		13,119		12,183
应付所得税		2,161		2,305
借款人预付税款和保险费		6,790		6,964
总负债		1,862,091		1,842,423

承付款和或有事项：(附注22和24)

股东权益：
优先股，$0.01面值；授权50,000,000股票，不是已发行或已发行股份		—		—
普通股，$0.01面值；授权100,000,000股份；已发布和杰出的 9,513,867和9,681,493股票分别于2020年12月31日和2019年12月31日		95		97
额外实收资本		61,153		65,057
未赚取的员工持股计划股票		(3,915)		(4,404)
留存收益		200,066		190,808
累计其他综合损失		(8,691)		(7,668)
股东权益总额		248,708		243,890
总负债和股东权益	$	2,110,799	$	2,086,313

请参阅合并财务报表附注。

领地银行股份有限公司(Region Bancorp Inc.)和子公司

合并损益表

截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度
(千美元，每股数据除外)




	2020		2019
利息收入：
贷款	$	59,174	$	63,137
投资证券		9,615		11,459
其他投资		968		972
利息收入总额		69,757		75,568

利息支出：
存款		9,013		13,463
联邦住房贷款银行的预付款		2,996		3,346
根据回购协议出售的证券		182		218
利息支出总额		12,191		17,027

净利息收入		57,566		58,541
贷款损失准备金		1,625		61

计提贷款损失拨备后的净利息收入		55,941		58,480

非利息收入：
贷款和存款账户的手续费		2,662		1,937
银行自营寿险收入		807		835
出售投资证券的收益		1,320		2,910
出售贷款的收益		1,626		1,540
其他		389		610
非利息收入总额		6,804		7,832

非利息支出：
薪金和员工福利		21,741		22,580
入住率		6,684		6,400
装备		4,666		4,183
联邦存款保险费		352		288
其他一般和行政费用		3,982		4,555
总非利息费用		37,425		38,006

所得税前收入		25,320		28,306
所得税		6,715		6,311
净收入	$	18,605	$	21,995

基本每股收益	$	2.03	$	2.38
稀释后每股收益	$	2.01	$	2.34
宣布的每股普通股现金股息	$	1.02	$	1.49
基本加权平均流通股		9,137,398		9,196,674
稀释加权平均流通股		9,196,689		9,325,614

请参阅合并财务报表附注。

领地银行股份有限公司(Region Bancorp Inc.)和子公司

综合全面收益表
截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度

(千美元)




	2020		2019
净收入	$	18,605	$	21,995

未建立基金的养老金负债损失，税后净额		(789)		(457)
证券未实现(亏损)收益，税后净额		(234)		598
其他综合(亏损)收入，税后净额		(1,023)		141
综合收益	$	17,582	$	22,136

请参阅合并财务报表附注。

领地银行股份有限公司(Region Bancorp Inc.)和子公司

股东权益合并报表

截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度
(千美元，共享数据除外)


										累计
	普普通通			其他内容		不劳而获				其他		总计
	股票	普普通通		实缴		员工持股计划		留用		全面		股东的
	出类拔萃	股票		资本		股票		收益		损失		权益
2018年12月31日的余额	9,645,955	$	97	$	65,090	$	(4,893)	$	182,594	$	(7,809)	$	235,079

净收入	—		—		—		—		21,995		—		21,995
其他综合收益	—		—		—		—		—		141		141
采用租赁会计准则	—		—		—		—		(10)		—		(10)
宣布的现金股息($1.49每股)	—		—		—		—		(13,771)		—		(13,771)
基于股份的薪酬	6,541		—		571		—		—		—		571
分配给48,932员工持股计划股票	—		—		909		489		—		—		1,398
普通股股份回购	(192,248)		(2)		(5,384)		—		—		—		(5,386)
普通股期权的行使	221,245		2		3,871		—		—		—		3,873

2019年12月31日的余额	9,681,493	$	97	$	65,057	$	(4,404)	$	190,808	$	(7,668)	$	243,890

净收入	—		—		—		—		18,605		—		18,605
其他综合损失	—		—		—		—		—		(1,023)		(1,023)
宣布的现金股息($1.02每股)	—		—		—		—		(9,347)		—		(9,347)
基于股份的薪酬	18,875		—		619		—		—		—		619
分配给48,932员工持股计划股票	—		—		690		489		—		—		1,179
普通股股份回购	(268,328)		(3)		(6,633)		—		—		—		(6,636)
普通股期权的行使	81,827		1		1,420		—		—		—		1,421

2020年12月31日的余额	9,513,867	$	95	$	61,153	$	(3,915)	$	200,066	$	(8,691)	$	248,708

请参阅合并财务报表附注。

领地银行股份有限公司(Region Bancorp Inc.)和子公司

合并现金流量表

截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度
(千美元)




	2020		2019
经营活动的现金流：
净收入	$	18,605	$	21,995
将净收入与经营活动的净现金进行调整：
贷款损失准备金		1,625		61
折旧及摊销		1,224		1,171
递延所得税(福利)费用		(392)		1,466
费用、折扣和保费摊销净额		(401)		(493)
使用权资产摊销		3,289		2,761
持有待售贷款的来源		(45,496)		(7,982)
出售持有以供出售的贷款所得款项		44,991		10,133
出售贷款收益，净额		(1,626)		(1,540)
出售可供出售的投资证券的收益		(290)		(153)
出售持有至到期的投资证券的收益		(1,030)		(2,757)
处置房舍和设备净亏损		49		—
员工持股计划费用		1,179		1,398
基于股份的薪酬费用		619		571
应计应收利息增加		(1,106)		(135)
银行自营寿险净增长		(807)		(835)
预付费用和其他资产净减少		94		81
应付账款和应计费用净增(减)		3,946		(629)
租赁负债净减少		(3,166)		(2,638)
借款人税收和保险预付款净减少		(174)		(46)
应付所得税净减少额		(144)		(102)

经营活动净现金		20,989		22,327

投资活动的现金流：
购买持有至到期的投资证券		—		(9,210)
持有至到期的投资证券的本金偿还		109,990		42,698
可供出售的投资证券的本金偿还		1,368		1,187
出售持有至到期日的投资证券所得收益		16,863		3,527
出售可供出售的投资证券所得款项		3,668		5,117
应收贷款本金偿还，扣除贷款来源		167,312		(48,782)
购买联邦住房贷款银行股票		(21)		(22,366)
赎回联邦住房贷款银行股票所得收益		600		21,736
购买美国联邦储备银行(Federal Reserve Bank)股票		(17)		(14)
银行拥有的人寿保险收益		276		788
购置房舍和设备		(1,762)		(718)
处置房舍和设备所得收益		4		—

投资活动净现金		298,281		(6,037)

(续)

领地银行股份有限公司(Region Bancorp Inc.)和子公司

合并现金流量表

截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度
(千美元)




	2020		2019
融资活动的现金流：
存款净增量	$	27,867	$	2,769
联邦住房贷款银行的预付款收益		—		557,200
偿还联邦住房贷款银行的预付款		(15,000)		(543,400)
根据回购协议出售证券所得收益		5,000		5,000
根据回购协议出售的证券的偿还		(5,000)		(25,000)
购买联邦基金		10		10
出售联邦基金		(10)		(10)
发行普通股所得款项		—		170
普通股回购		(5,000)		(1,597)
支付的现金股息		(8,400)		(13,689)

融资活动的现金净额		(533)		(18,547)

现金及现金等价物净增(减)		318,737		(2,257)

期初现金及现金等价物		44,806		47,063

期末现金和现金等价物	$	363,543	$	44,806

补充披露现金流信息：
支付的现金：
存款和借款利息	$	12,554	$	16,873
所得税		8,161		4,947

补充披露非现金投资和融资活动：
通过股票互换和净结算交易获得的公司股票	$	1,421	$	3,703
通过换股和净结算交易回购的公司股票		1,636		3,789
转让给持有待售的应收贷款		9,431		39,051
证券化为投资证券的贷款		9,759		36,826
已宣布但尚未支付的股息		947		82
建立使用权资产，扣除激励因素		4,042		14,341
租赁法律责任的设立		4,102		14,821
将持有至到期的证券转让给可供出售的证券		—		11,390

请参阅合并财务报表附注。

合并财务报表附注

(1)组织

领土银行公司是马里兰州的一家公司，是领土储蓄银行的控股公司。领土储蓄银行是一家夏威夷州特许银行，总部设在夏威夷火奴鲁鲁，是美国联邦储备系统(Federal Reserve System)的成员。属地储蓄银行有二不活跃的子公司，领地房地产有限公司和领地金融服务公司。

(2)重要会计政策摘要

(A)业务描述

领地银行(本公司)透过其全资附属公司领地储蓄银行(本行)，主要透过以下途径向个人客户提供贷款及存款产品及服务：29分支机构遍布夏威夷各地。我们主要经营夏威夷州的住宅抵押贷款业务。公司的收益主要取决于净利息收入，净利息收入是从生息资产(应收贷款和投资)赚取的利息收入与计息负债(存款负债和借款)产生的利息支出之间的差额。传统上，存款一直是世行用于放贷、满足流动性要求和进行投资的主要资金来源。该公司还从收到未偿还应收贷款和投资的利息和本金、从联邦住房贷款银行(FHLB)借款、根据回购协议出售证券以及发行普通股收益中获得资金。

(B)合并原则

综合财务报表包括领土银行公司和领土储蓄银行及其全资子公司的账目和经营结果。大量的公司间余额和交易已在合并中冲销。

(C)现金和现金等价物

现金和现金等价物包括现金和银行到期的现金、其他银行的有息存款、出售的联邦基金，以及原始到期日为3个月或更短的短期、高流动性投资。

(D)投资证券

本公司对其投资证券的分类和核算如下：(1)公司有积极意愿和能力持有至到期的持有至到期债务证券按摊余成本报告；(2)近期为出售而购买的交易型证券按公允价值报告，未实现损益计入当期收益；(3)未归类为持有至到期或交易型证券的可供出售证券按公允价值报告，未实现损益不计入当期收益。在2020年12月31日和2019年12月31日，该公司对其所有投资进行了分类，但#美元除外。3.6百万美元和$8.6持有至到期的证券分别为百万美元。

任何被视为非暂时性的可供出售或持有至到期日证券的市值低于成本，导致减值以将账面金额降至公允价值。为确定减值是否是暂时性的，本公司考虑了投资类型、价值下降的原因以及价值下降的金额和持续时间。它还考虑它是否有意图和能力不出售，并且不会被要求在足够的时间内出售，以收回剩余的摊余成本基准。

出售投资证券的收益或损失采用特定识别法计算。该公司使用利息方法在相应投资证券的合同期限内摊销与投资证券相关的溢价和折扣。这种摊销和增值包括在综合损益表的利息收入项目中。利息收入在赚取时确认。

(E)应收贷款

这项政策适用于所有贷款类别。应收贷款按未偿还本金减去贷款损失准备、贷款发放费和成本以及承诺费列报。应收贷款利息应计为应得利息。本公司有一项政策是在90%的时候按非权责发生制发放贷款。拖欠合同的天数或更长时间，或者管理层认为无法收回全部或部分本金余额的情况。对于非权责发生贷款，公司将收到的付款记录为本金减少。本公司经考虑有关借款人偿还债务能力的最新资料及事件后，如本公司有可能无法根据贷款协议的合约条款收回所有到期款项，本公司会将贷款视为减值。当贷款被视为减值时，减值金额根据按贷款实际利率贴现的预期未来现金流的现值计量，如果贷款被视为抵押品依赖，则基于抵押品的公允价值减去估计销售成本来计量。减值损失从贷款损失准备中注销。对于非应计减值贷款，公司将收到的付款记录为本金减少。当本金和利息支付是当期的，并且本金和利息有望全额支付时，非权责发生制贷款可以恢复为权责发生制。

(F)持有以供出售的贷款

持有待售贷款以总成本或市值中较低者为准。持有待售贷款的净费用和成本递延，并计入确定持有待售贷款的销售损益的基准。

(G)延期贷款发放费和未赚取贷款折扣

贷款发放和承诺费以及某些直接贷款发放成本正在递延，净额在相关贷款的有效期内确认为收益调整。递延贷款净费用在贷款合同期限内使用利息方法摊销，并根据实际预付款进行调整。全额支付的贷款未摊销净费用被确认为利息收入的一个组成部分。

(H)拥有的房地产

在丧失抵押品赎回权时，所拥有的房地产以公允价值，减去估计的出售成本进行估值，从而建立一个新的成本基础。本公司根据近期可比销售额进行评估，以协助管理层评估所拥有房地产的公允价值。收购后，拥有的房地产以成本或公允价值中较低的一个进行估值，减去出售的估计成本。价值的下降通过资产的直接减记计入费用。与持有房地产相关的成本计入费用，而与开发和改善相关的成本计入资本化。出售自有房地产所确认的净收益或净亏损计入其他一般和行政费用。

(I)贷款损失拨备

该公司维持一项准备金，足以支付管理层对截至资产负债表日可能出现的贷款损失的估计。该公司的贷款损失拨备维持在被认为足以根据具体和一般情况估计的损失的水平。所有贷款损失都计入贷款损失拨备，所有回收都记入贷款损失拨备。贷款损失准备金的增加是由基于各种因素的收入费用提供的，根据公司的判断，这些因素在估计可能的损失时应该得到当前的确认。冲销至

当管理层确定全部或部分贷款的可收回性有问题，且可用抵押品不足以偿还贷款时，就会计入抵押品。

根据FASB ASC的应收账款主题，对于不符合减值定义的贷款，一般拨备是在投资组合的基础上建立的。投资组合被分成相似的风险特征，主要是贷款类型和贷款与价值比率。公司对每个贷款组都采用了一个估计损失率。适用的损失率基于其亏损经验，并根据下文讨论的质量和环境因素进行适当调整。这种评估本质上是主观的，因为它需要重大估计，这些估计可能会根据经济和房地产市场状况的变化而进行重大修订。实际贷款损失可能大大超过公司已建立的贷款损失拨备，这可能对其财务业绩产生重大负面影响。

住宅按揭贷款是本公司贷款组合中最大的部分。住宅抵押贷款以夏威夷住宅房地产的第一抵押为担保，主要由固定利率抵押贷款组成，这些贷款已经按照联邦住宅贷款委员会和联邦抵押协会的指导方针承保，具有类似的风险特征。贷款损失额度是通过首先计算这部分投资组合的历史损失率来确定的。损失率可以根据质量和环境因素进行调整。贷款损失拨备的计算方法是将调整后的损失率乘以投资组合中这一部分的总贷款。

对历史损失经验的调整基于对几个定性和环境因素的评估，包括：

●

改变贷款政策和程序，包括改变承保标准和收款、注销和收回做法；

●

国际、国家和地方经济走势的变化；

●

银行内部贷款审查制度的变化；

●

抵押贷款发放和服务部门人员的经验和能力的变化；

●

拖欠贷款和分类资产的数量和金额的变化；

●

发放贷款的类型和金额发生变化；

●

抵押品依赖型贷款的标的抵押品价值变化；

●

任何信贷集中度的变化；以及

●

外部因素，如竞争、法律和监管对现有贷款组合中估计的信贷损失水平的要求。

该公司还使用经质量和环境因素调整后的历史损失率，为以下投资组合部门建立贷款损失准备金：

●

房屋净值贷款和信用额度；以及

●

消费贷款和其他贷款。

该公司在贷款组合中的建筑、商业和其他抵押贷款部分的亏损经验有限。这一投资组合部分的贷款损失津贴是根据夏威夷州其他金融机构的贷款损失率确定的。贷款损失拨备的计算方法是将本州其他金融机构的贷款损失率乘以本公司贷款组合中这一部分的贷款总额。

将一部分津贴分配给一类贷款并不排除其可用于吸收其他类别的损失。此外，设立未分配津贴是为了提供

截至报告日期已发生但未反映在分配的津贴中的可能损失。

虽然公司使用现有的最佳信息进行评估，但如果情况与评估时使用的信息有很大不同，则可能有必要进一步调整津贴。此外，作为审查过程中不可或缺的一部分，银行监管机构将定期审查贷款损失拨备。银行监管机构可能会要求本公司根据其在审查时对现有信息的分析来增加免税额。

(J)转移金融资产

当控制权交出时，金融资产的转让被计入出售。当资产已与公司隔离，受让人获得不受约束地质押或交换资产的权利，并且公司对转让的资产没有保持有效控制时，控制权被交出。以现金形式出售的抵押贷款将计入符合上述标准的销售额。

抵押贷款也可能打包成证券，由美国政府支持的企业或美国政府机构发行和担保。公司收到100%发行的抵押贷款支持证券。在证券化中收到的抵押贷款支持证券按公允价值估值，并被归类为持有至到期。证券化交易的损益按收到的抵押支持证券的公允价值与证券化贷款的摊余成本之间的差额确认。

除在销售交易中提供的正常陈述和担保外，由于销售和证券化而计入的抵押贷款转让没有追索权，公司可以保留为贷款提供服务的相关权利。保留的维护权创建抵押贷款服务资产，这些资产根据FASB ASC的转让和服务主题进行核算。抵押贷款服务资产最初按公允价值估值，随后以成本或公允价值中的较低者估值，并在估计净服务收入期间按比例摊销。该公司使用贴现现金流模型来确定保留的抵押贷款服务权的公允价值。

(K)处所及设备

房舍和设备按成本减去累计折旧和摊销列报。折旧主要以直线法计算，以各自资产的估计使用年限计算。建筑物及改善工程的预计使用年限为30年、家具、固定装置和设备3至10年前，而汽车则是3年。租赁改进按资产的租赁期限或估计使用年限较短的较短时间按直线摊销。

(L)所得税

该公司提交合并的联邦所得税和合并的州特许经营税申报单。

递延税项资产及负债乃采用资产负债法确认，以计入因现有资产及负债的账面金额及其各自的计税基础与营业亏损净额及税项抵免结转之间的差额而产生的未来税项后果。递延税项资产和负债采用预计将适用于预计收回或结算这些临时差额的年度的应纳税所得额的制定税率来计量。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包含制定日期的期间的收入中确认。

我们为与不确定的税收状况相关的潜在纳税义务建立所得税应急准备金。所得税不确定的负债将被记录为与不确定的税收状况相关的未确认税收优惠，而该状况更有可能在税务机关审查后得以维持。

截至2020年12月31日和2019年12月31日，本公司尚未在随附的综合资产负债表中确认所得税不确定性负债，因为管理层得出结论，本公司没有不确定的税务状况。

本公司在综合收益表中分别确认与其他利息支出和其他一般及行政费用中的税负相关的利息和罚金。

2017至2019年的纳税年度目前仍需接受美国国税局(Internal Revenue Service)和夏威夷州税务局(Department Of Tax Of Hawaii)的审查。

(M)长期资产减值

只要发生事件或环境变化表明资产的账面价值可能无法收回，就会审查长期资产(如房地和设备)的减值情况。将持有和使用的资产的可回收性是通过将资产的账面价值与资产预期产生的预计未来现金流进行比较来衡量的。如果一项资产的账面金额超过其估计的未来现金流量，则按该资产账面金额超过该资产公允价值的金额确认减值费用。待处置的资产将在综合资产负债表中单独列示，并以账面价值或公允价值减去出售成本中较低者报告，不再折旧。

(N)退休金计划

退休金利益成本(回报)记入(贷记)薪金及员工福利开支或其他一般及行政开支，而相应的预付(应计)退休金成本则记入综合资产负债表的预付开支及其他资产或应付帐目及应计开支。该公司的政策是为养老金成本提供不低于1974年“雇员退休收入保障法”的最低资金要求的金额，并且不超过最高可扣税金额。公司通常至少为定期养老金净成本提供资金，但受咨询精算师确定的限额和目标资金状况的限制。

(O)以股份为基础的薪酬

该公司授予基于股票的薪酬奖励，包括基于业绩或基于时间的限制性股票和限制性股票单位。限制性股票和限制性股票单位奖励的公允价值以授予日公司股票的收盘价为基础。这些奖励的成本在归属期间以直线方式在综合收益表中摊销。根据业绩条件授予的基于业绩的限制性股票单位的数量是根据公司的平均股本回报率与SNL银行指数的比较按季度重新计算的。基于业绩的限制性股票单位的公允价值是基于公司的股票总回报与SNL银行指数的比较，使用蒙特卡罗估值来衡量。

(P)补充雇员退休计划(SERP)

SERP是一项覆盖公司某些现任和前任员工的非缴费补充退休计划。SERP计划中的福利在退休后支付，此外还支付养老金计划提供的福利。公司通过在综合损益表中计入工资和员工福利费用，并在综合资产负债表中计入应付账款和应计费用，在退休前的一段估计时间内应计SERP成本。

(Q)员工持股计划(ESOP)

向员工持股计划发行但尚未分配给参与者的股票成本显示为股东权益的减少。补偿费用是根据股票承诺的市场价格计算的。

发布到参与者帐户。分配的员工持股股票的股息减少了留存收益；未赚取的员工持股股票的股息减少了债务和应计利息。

(R)每股收益

我们有二我们已发行普通股的形式：普通股和未归属限制性股票奖励。未归属限制性股票奖励的持有者获得股息的比率与普通股股东相同，他们在未分配收益中平分。基于时间的未归属限制性股票奖励包含不可没收的股息权或股息等价物，被视为参与使用两级法计算每股收益的证券。在两级法下，收益根据普通股股东和参与证券各自的收益权进行分配，根据业绩或市场状况授予的未归属限制性股票奖励在计算每股收益时不被视为参与证券，因为未归属的股票的应计股息被没收。

每股基本收益的计算方法是将分配给普通股股东的净收入除以当期已发行普通股的加权平均数。稀释每股收益的计算方法是将分配给普通股股东的净收入除以加权平均流通股数量之和，再加上股票期权和限制性股票的稀释效应。没有承诺将被释放的员工持股计划股票不被视为流通股。

(S)普通股回购计划

该公司采用普通股回购计划，回购的股票减少了已发行和已发行的股票数量。回购的股票可以与基于股票的薪酬计划相关地重新发行，并用于一般公司目的。在2020至2019年期间，该公司回购了204,324和59,700分别为普通股，平均成本为$24.47及$26.74分别作为董事会授权的回购计划的一部分。

(T)银行拥有的人寿保险

该公司对银行拥有的人寿保险的投资是以现金退保价值为基础的。该公司投资于银行拥有的人寿保险，为福利计划义务提供资金来源。银行拥有的人寿保险通常也提供免税的非利息收入。联邦法规一般将对银行拥有的人寿保险的投资限制在25%银行一级资本加上贷款损失拨备。在2020年12月31日，这一限制是$60.92000万美元，该公司已投资1,300万美元45.6在那一天，银行拥有的人寿保险为1.8亿美元。

(U)租契

该公司为那些转让在一段时间内控制已确定资产的使用权以换取对价的租约记录使用权(ROU)资产。本公司亦须就未来付款承诺的现值记录租赁负债。该公司根据将于2030年之前的不同日期到期的经营租约租赁其大部分房产以及一些车辆和设备。大多数租赁协议涉及房地产，一般规定公司支付适用于租赁物业的税款、保险、维修和某些其他可变运营费用。可变租赁部分和非租赁部分不包括在公司的ROU资产或租赁负债的计算中。该公司在计算ROU资产或租赁负债时也不包括短期租赁。短期租约是指起始期为12个月或以下的租约。短期租赁费用在租赁期内以直线方式记录。租赁协议不包含任何剩余价值保证或限制性契约。

ROU资产和租赁负债的价值受到所需定期付款金额、租赁期限的长短以及用于计算最低租赁付款现值的贴现率的影响。某些租约在租赁期限到期时有续订选择权。一般来说，期权期限不包括在计算租赁期、ROU资产或租赁负债中，因为公司不能合理地确定在租赁期限到期时行使续期期权。由于我们的租赁中隐含的贴现率是未知的，因此贴现率是使用联邦住房贷款银行(FHLB)的固定利率、摊销垫款的利率来估算的，以近似租赁条款为准。

(V)预算的使用

编制合并财务报表要求管理层对合并财务报表日期的已报告资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告期内已报告的收入和费用做出若干估计和假设。受此类估计和假设影响的重要项目包括贷款损失拨备；某些投资证券的估值，以及确定公允价值低于摊销成本的下降是否是暂时性的；递延所得税资产的估值拨备；抵押贷款服务资产；以及与员工福利计划相关的资产和债务。因此，实际结果可能与这些估计不同。

(W)最近发布的会计公告

2016年6月，财务会计准则委员会(FASB)修订了FASB会计准则编纂(ASC)中与金融工具信贷损失会计相关的各个章节。修正案将确认损失的门槛从“可能”模式改为“预期”模式。新模型被称为当前预期信用损失模型，适用于贷款、租赁、持有至到期投资、贷款承诺和财务担保。修正案要求计量截至报告日期的所有金融资产预期信贷损失(包括历史经验、当前状况以及合理和可支持的预测)，并加强披露，以帮助财务报表使用者了解在估计信贷损失和评估组织投资组合的信用质量时使用的估计和判断。该修正案在2019年12月15日之后的财年生效，包括这些财年内的过渡期。2019年11月，FASB发布了一项更新，将美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)定义的针对较小报告公司的修正案的生效日期推迟到2022年12月15日之后的财年。该公司是一家规模较小的报告公司。本公司将在修订生效的第一期初，将修订条款作为累积效应调整应用于留存收益。该公司已经成立了一个小组，正在制定一项实施计划，以通过这项修正案。实施计划将包括制定政策。, 对模型的程序和内部控制。该公司还在与一家软件供应商合作，以衡量修正案所要求的预期损失。本公司现正评估采纳此项修订对其综合财务报表的影响，并预期

采纳时的资产组合构成和经济状况将影响修正案通过时所作的会计调整。

2018年8月，FASB修订了FASB ASC的公允价值计量主题。修订只影响披露，并包括对公允价值层次中报告的资产和负债的披露进行添加、删除和修改。这项修正案从2019年12月15日开始，对财政年度和这些财政年度内的过渡期有效。允许提前领养。允许实体提前采用任何删除或修改的披露，同时将任何新增披露的采用推迟到生效日期。本公司自2020年1月1日起采用这一修订，对其合并财务报表没有实质性影响。

2018年8月，FASB修改了FASB ASC的薪酬-退休福利主题。这项修正案影响到与固定收益养老金或其他退休后计划相关的披露，并包括对披露的添加、删除和澄清。这项修正案在2020年12月15日之后的财年有效，允许提前通过。本公司于2020年12月31日采纳此项修订，对其合并财务报表并无实质影响。

2020年3月27日，国会通过了冠状病毒援助、救济和经济安全法案，并由总统签署成为法律。CARE法案为金融机构提供了救济，使其不必将符合条件的贷款修改归类为修改后贷款剩余寿命内的问题债务重组。CARE法案下符合条件的贷款修改必须与新冠肺炎大流行有关，并且借款人截至2019年12月31日的逾期不能超过30天。CARE法案下的贷款修改必须在2020年3月1日至2020年12月31日之前或国家紧急状态结束后60天内执行。2020年12月21日，总统签署了一项立法，将CARE法案中的问题债务重组减免条款延长至2022年1月1日。银行业监管机构也发布了类似的指导意见，其中还澄清，如果借款人在贷款修改计划实施时没有超过30天的逾期付款，并且修改被认为是短期的(不超过6个月)，新冠肺炎贷款修改不应被视为问题债务重组。

(3)现金和现金等价物

下表列出了现金和现金等价物的余额：


	十二月三十一日，
(美元，单位：万美元)	2020		2019
现金和银行到期款项	$	14,355	$	9,571
在其他银行的生息存款		349,188		35,235
现金和现金等价物	$	363,543	$	44,806

其他银行的生息存款主要由旧金山联邦储备银行(Federal Reserve Bank Of San Francisco)的存款组成。

(4)投资证券

投资证券的摊余成本和公允价值如下：


	摊销		未实现的毛利率				估计数
(美元，单位：万美元)	成本		收益		损失		公允价值
2020年12月31日：
可供销售：
美国政府支持的抵押贷款支持证券	$	3,185	$	377	$	—	$	3,562
总计	$	3,185	$	377	$	—	$	3,562

持有至到期：
美国政府支持的抵押贷款支持证券	$	247,642	$	15,200	$	(1)	$	262,841
总计	$	247,642	$	15,200	$	(1)	$	262,841

2019年12月31日：
可供销售：
美国政府支持的抵押贷款支持证券	$	7,905	$	723	$	—	$	8,628
总计	$	7,905	$	723	$	—	$	8,628

持有至到期：
美国政府支持的抵押贷款支持证券	$	363,883	$	8,436	$	(1,014)	$	371,305
总计	$	363,883	$	8,436	$	(1,014)	$	371,305

截至2020年12月31日到期日的投资证券的摊余成本和估计公允价值如下所示。在到期表中纳入的是抵押贷款支持证券，这些证券是以合同到期日为基础进行分配的。预期到期日可能与合同到期日不同，因为发行人可能有权在有或没有催缴或预付罚款的情况下催缴或预付债务。


	摊销		估计数
(美元，单位：万美元)	成本		公允价值
可供销售：
在5年内到期	$	—	$	—
在5至10年后到期		—		—
10年后到期		3,185		3,562
总计	$	3,185	$	3,562

持有至到期：
在5年内到期	$	—	$	—
在5至10年后到期		59		58
10年后到期		247,583		262,783
总计	$	247,642	$	262,841

已实现损益以及出售持有至到期和可供出售证券的收益如下表所示。




(美元，单位：万美元)	2020		2019
销售收入	$	20,531	$	8,644
毛利		1,320		2,910
总亏损		—		—

在2020年间，该公司的销售额为15.8百万持有至到期的抵押贷款支持证券，并记录了$1.0百万美元。于2019年，本公司出售其$75,000对其信托优先证券PreTSL XXIII的投资，以及746,000持有至到期的抵押贷款支持证券(MBS)，并录得1美元的收益2.7百万美元和$40,000，分别为。出售信托优先证券，这使发行人的信用评级显著恶化，以及出售抵押贷款支持证券，公司已经为此收取了相当大一部分未偿还的购买本金(至少85%)，符合FASB ASC的投资-债务和股票证券主题，不玷污管理层关于其持有至到期投资组合中剩余证券的意图的断言。

在2020年间，该公司的销售额为3.4百万可供出售的抵押贷款支持证券，并记录了$290,000。于2019年，本公司售出$5.0百万可供出售的抵押贷款支持证券，并记录了$153,000.

截至2019年1月1日，公司转让证券的摊余成本为$11.4随着衍生品和套期保值ASU 2017-12的采用，从持有到到期到可供出售的100万美元。

摊销成本为$的投资证券192.7300万美元和300万美元188.9截至2020年12月31日和2019年12月31日，分别有1.2亿美元被承诺确保州和地方政府的存款、根据回购协议出售的证券和交易清算账户。

以下是在2020年12月31日和2019年12月31日处于未实现亏损状态的投资证券的摘要。在价值恢复或证券到期之前，本公司不打算出售持有至到期和可供出售的证券，而且本公司不太可能被要求在收回价值或证券到期之前出售该等证券。


	不到12个月				12个月或更长时间				总计
			未实现				未实现		数量：			未实现
中国证券说明书	公允价值		损失		公允价值		损失		有价证券	公允价值		损失
(美元，单位：万美元)
2020年12月31日：
持有至到期：
美国政府支持的抵押贷款支持证券	$	678	$	(1)	$	4	$	—	6	$	682	$	(1)

2019年12月31日：
持有至到期：
美国政府支持的抵押贷款支持证券	$	55,882	$	(302)	$	34,492	$	(712)	30	$	90,374	$	(1,014)

抵押贷款支持证券。该公司对抵押贷款支持证券的投资的未实现亏损是由于购买后市场利率上升造成的。所有抵押贷款支持证券都由美国政府支持的企业房地美(Freddie Mac)或房利美(Fannie Mae)或美国政府机构金利美(Ginnie Mae)担保。由于市值下降是由于利率的变化而非信用质量的变化，而本公司不打算在到期前出售该等投资，而且本公司不太可能需要在收回其成本基础之前出售该等投资，因此本公司不认为该等投资于2020年12月31日及2019年12月31日为非暂时性减值。

于2020至2019年期间，该公司证券化固定利率第一按揭贷款，账面价值为$9.4百万美元和$36.8亿美元，分别注入房地美抵押贷款支持证券，以增加流动性。证券化交易增加了投资证券，降低了应收贷款。证券化交易是通过按公允价值记录抵押贷款支持证券来核算的。$9.8百万美元和$37.9分别为百万美元。净收益为$377,000及$1.5这些资产分别在证券化交易中确认，并在综合收益表中计入贷款销售收益。

(5)联邦住房贷款银行股票

银行作为FHLB系统的成员，必须获得并持有FHLB的股本股份。在2020年12月31日和2019年12月31日，世行达到了这一要求。在2020年12月31日和2019年12月31日，世行拥有$8.1百万美元和$8.7分别为FHLB Des Moines的100万股本。

该公司对其对FHLB Des Moines股票的投资进行了减值评估。根据本公司对相关投资的评估，包括投资的长期性质及FHLB des Moines的流动资金状况，本公司并不认为其FHLB股票出现暂时性减值。

(6)联邦储备银行股票

作为联邦储备系统的成员，该银行被要求持有旧金山联邦储备银行的股本股份等于六银行资本和盈余的百分比。在2020年12月31日和2019年12月31日，世行达到了这一要求。在2020年12月31日和2019年12月31日，世行拥有$3.1旧金山联邦储备银行的百万股本。

该公司对其在旧金山FRB股票的投资进行了减值评估。根据本公司对相关投资的评估，包括投资的长期性质及旧金山FRB的流动资金状况，本公司并不认为其FRB股票出现暂时性减值。

(7)应收贷款及贷款损失拨备

应收贷款的构成如下：


	十二月三十一日，
(美元，单位：万美元)	2020		2019
房地产贷款：
第一按揭：
一至四户住宅	$	1,366,507	$	1,536,781
多户住宅		7,245		9,965
建筑、商业和其他		19,074		23,382
房屋净值贷款和信用额度		9,376		10,084
房地产贷款总额		1,402,202		1,580,212
其他贷款：
存款账户贷款		235		235
消费贷款和其他贷款		10,086		9,484
其他贷款总额		10,321		9,719
更少：
未赚取费用和折扣净额		(1,266)		(2,435)
贷款损失拨备		(4,262)		(2,712)
未赚取的费用、折扣和贷款损失拨备合计		(5,528)		(5,147)
应收贷款净额	$	1,406,995	$	1,584,784

下表按投资组合分类列出了贷款损失拨备中的活动：


			建筑，		家
			商品化		权益
			以及其他		贷款和
	住宅		抵押贷款		共几行		消费者
(美元，单位：万美元)	抵押贷款		贷款		信用		以及其他		未分配		总计
截至2020年12月31日的年度：
年初余额	$	1,741	$	511	$	1	$	54	$	405	$	2,712
贷款损失拨备(拨备的冲销)		1,361		(105)		(10)		177		202		1,625
		3,102		406		(9)		231		607		4,337
冲销		—		—		—		(92)		—		(92)
恢复		—		—		10		7		—		17
净回收(冲销)		—		—		10		(85)		—		(75)
余额，年终	$	3,102	$	406	$	1	$	146	$	607	$	4,262

截至2019年12月31日的年度：
年初余额	$	1,797	$	443	$	1	$	47	$	354	$	2,642
(拨备冲销)贷款损失拨备		(84)		68		—		26		51		61
		1,713		511		1		73		405		2,703
冲销		(8)		—		—		(40)		—		(48)
恢复		36		—		—		21		—		57
净回收(冲销)		28		—		—		(19)		—		9
余额，年终	$	1,741	$	511	$	1	$	54	$	405	$	2,712

贷款组合中每一部分的贷款损失拨备一般是通过计算每一部分的历史损失来确定的。七年回顾期间，增加对以下因素的定性调整：

●

改变贷款政策和程序，包括改变承保标准和收款、注销和收回做法；

●

国际、国家和地方经济走势的变化；

●

银行内部贷款审查制度的变化；

●

抵押贷款发放和服务部门人员的经验和能力的变化；

●

拖欠贷款和分类资产的数量和金额的变化；

●

发放贷款的类型和金额发生变化；

●

抵押品依赖型贷款的标的抵押品价值变化；

●

任何信贷集中度的变化；以及

●

外部因素，如竞争、法律和监管对现有贷款组合中估计的信贷损失水平的要求。

2020年，我们向因新冠肺炎疫情而陷入经济困难的客户提供了延期偿还贷款的优惠。由于这些贷款延期以及新冠肺炎疫情导致的更高失业率，我们在2020年建立了额外的贷款损失拨备。

将一部分津贴分配给一类贷款并不排除其可用于吸收其他类别的损失。未分配拨备是为截至报告日期已发生但未反映在已分配拨备中的可能损失建立的。

管理层认为于2020年12月31日计提的贷款损失拨备处于适当水平，以计提可根据该日一般及具体情况合理估计的可能损失。虽然公司使用现有的最佳信息进行评估，但如果情况与评估时使用的信息有很大不同，则可能有必要进一步调整津贴。在实际的程度上

由于结果与估计不同，可能需要为信贷损失额外拨备，这将减少未来的收益。此外，作为审查过程的一个组成部分，银行监管机构定期审查贷款损失拨备，并可能要求本公司根据其对审查时可获得的信息的分析增加拨备。

下表为贷款损失准备余额和按资产组合细分、按减值方法计入的贷款投资：


			建筑，		家
			商品化		权益
			以及其他		贷款和
	住宅		抵押贷款		共几行		消费者
(美元，单位：万美元)	抵押贷款		贷款		信用		以及其他		未分配		总计
2020年12月31日：
贷款损失拨备：
期末津贴余额：
单独评估损害情况	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—
集体评估减损情况		3,102		406		1		146		607		4,262
期末津贴余额合计	$	3,102	$	406	$	1	$	146	$	607	$	4,262

贷款：
期末贷款余额：
单独评估损害情况	$	4,947	$	—	$	23	$	—	$	—	$	4,970
集体评估减损情况		1,367,576		19,024		9,353		10,334		—		1,406,287
总期末贷款余额	$	1,372,523	$	19,024	$	9,376	$	10,334	$	—	$	1,411,257

2019年12月31日：
贷款损失拨备：
期末津贴余额：
单独评估损害情况	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—
集体评估减损情况		1,741		511		1		54		405		2,712
期末津贴余额合计	$	1,741	$	511	$	1	$	54	$	405	$	2,712

贷款：
期末贷款余额：
单独评估损害情况	$	1,224	$	—	$	89	$	—	$	—	$	1,313
集体评估减损情况		1,543,125		23,326		9,997		9,735		—		1,586,183
总期末贷款余额	$	1,544,349	$	23,326	$	10,086	$	9,735	$	—	$	1,587,496

下表列出了按贷款类别分别评估减值的减值贷款余额：


			未付
	录下来		校长
(美元，单位：万美元)	投资		天平
2020年12月31日：
在没有记录相关津贴的情况下：
一至四户住宅按揭贷款	$	4,947	$	5,425
房屋净值贷款和信用额度		23		32
总计	$	4,970	$	5,457

2019年12月31日：
在没有记录相关津贴的情况下：
一至四户住宅按揭贷款	$	1,224	$	1,615
房屋净值贷款和信用额度		89		178
总计	$	1,313	$	1,793

下表按贷款类别列出了在减值贷款上确认的平均记录投资和利息收入：


	平均值
	录下来		利息收入
(美元，单位：万美元)	投资		公认
2020:
在没有记录相关津贴的情况下：
一至四户住宅按揭贷款	$	5,012	$	33
房屋净值贷款和信用额度		24		—
总计	$	5,036	$	33

2019:
在没有记录相关津贴的情况下：
一至四户住宅按揭贷款	$	1,272	$	34
房屋净值贷款和信用额度		98		—
总计	$	1,370	$	34

有不是截至2020年12月31日或2019年12月31日，单独评估减值贷款，并计入相关的贷款损失拨备。单独评估减值的贷款没有分配的贷款损失拨备，因为它们在减值时减记为公允价值。

下表按贷款类别列出了扣除未赚取费用和折扣后的贷款账龄和应计状态。如果借款人遵守贷款付款延期计划，则具有正式贷款延期计划的贷款不被视为合同逾期或拖欠：


															贷款
															90天
															或更多
	30 - 59		60 - 89		90天前或										逾期付款
	过去的几天		过去的几天		更多		过去总计		贷款不是		总计		非应计项目		现在仍然是这样
(美元，单位：万美元)	到期		到期		逾期付款		到期		逾期付款		贷款		贷款		应计
2020年12月31日：
一至四户住宅按揭贷款	$	376	$	152	$	240	$	768	$	1,364,527	$	1,365,295	$	4,382	$	—
多户住宅按揭贷款		—		—		—		—		7,228		7,228		—		—
建筑、商业和其他抵押贷款		—		—		—		—		19,024		19,024		—		—
房屋净值贷款和信用额度		—		23		—		23		9,353		9,376		23		—
存款账户贷款		—		—		—		—		235		235		—		—
消费者和其他		1		—		—		1		10,098		10,099		—		—

总计	$	377	$	175	$	240	$	792	$	1,410,465	$	1,411,257	$	4,405	$	—

2019年12月31日：
一至四户住宅按揭贷款	$	—	$	959	$	—	$	959	$	1,533,446	$	1,534,405	$	647	$	—
多户住宅按揭贷款		—		—		—		—		9,944		9,944		—		—
建筑、商业和其他抵押贷款		—		—		—		—		23,326		23,326		—		—
房屋净值贷款和信用额度		—		26		—		26		10,060		10,086		89		—
存款账户贷款		—		—		—		—		235		235		—		—
消费者和其他		33		1		1		35		9,465		9,500		—		1

总计	$	33	$	986	$	1	$	1,020	$	1,586,476	$	1,587,496	$	736	$	1

本公司主要使用贷款的账龄和应计状态来监控其贷款组合的信用质量。当按揭贷款严重拖欠时(90天或更多的合同逾期)，它显示了可能导致亏损的弱点。当贷款变得更加拖欠时，借款人偿还贷款的可能性降低，贷款变得更加依赖抵押品。当抵押品的偿还收益预计只能来自抵押品的出售或经营，而不是借款人的还款时，抵押贷款就变得依赖抵押品。通常情况下，评估是在贷款变得依赖抵押品或被抵押品依赖后获得的。四个月罪犯。抵押品依赖型贷款的账面价值调整为抵押品的公允价值减去销售成本。任何商业地产、商业地产、建筑业或股权

贷款余额超过规定金额的贷款也会定期审查，以确定贷款是否存在任何弱点，是否符合合同条款。

该公司拥有12账面价值为#美元的非权责发生贷款4.4百万美元，截至2020年12月31日六账面价值为#美元的非权责发生贷款736,000截至2019年12月31日。本公司收取以下非应计贷款的利息：$72,000及$58,000分别于2020年和2019年期间，但由于监管要求，本公司将利息记录为本金减少。公司本应确认额外利息收入为$132,000及$60,000分别在2020年和2019年期间，这些贷款一直在应计利息。“公司”就是这么做的。不截至2020年12月31日，有任何逾期90天或以上且仍在计息的贷款。于2019年12月31日，本公司一贷款金额为$1,000这已经逾期90天或更长时间了，而且仍在积累利息。

有不是在截至2020年12月31日或2019年12月31日的一年中，在问题债务重组中修改的贷款。有不是在截至2020年12月31日的12个月内进行的新的问题债务重组，随后出现违约。有关如何根据CARE法案和银行监管机构在2020年发布的机构间声明处理贷款修改的说明，请参见下文。

下表汇总了按贷款类别划分的问题债务重组情况：


	数量		应计项目		数量		非应计项目
(美元，单位：万美元)	贷款		状态		贷款		状态		总计
2020年12月31日：
一至四户住宅按揭贷款		3	$	565		2	$	467	$	1,032
总计		3	$	565		2	$	467	$	1,032

2019年12月31日：
一至四户住宅按揭贷款		3	$	577		2	$	525	$	1,102
房屋净值贷款和信用额度		—		—		1		64		64
总计		3	$	577		3	$	589	$	1,166

有不是2020年12月31日或2019年12月31日的拖欠重组贷款。重组包括推迟利息和/或本金支付，以及由于借款人的财务困难而暂时或永久降低利率。在2020年12月31日，我们有不是承诺向这些借款人提供任何额外资金。

本公司已向受新冠肺炎疫情影响的借款人批准延期偿还贷款。截至2020年12月31日，本公司批准并未偿还的贷款延期付款为#美元。130.8百万贷款，这代表着9.3占应收贷款总额的百分比。美元。126.3在这些延期还款的贷款中，有100万笔是由一至四户住宅按揭贷款组成的，这些贷款代表了9.0应收贷款总额的%。公司认为这些贷款目前担保良好，因为当期贷款余额与当期税额的比率-

抵押这些按揭贷款的物业的评估价值平均数54.9%.一至四户住宅按揭贷款占96.7公司总贷款组合余额的%。*公司所有的住宅按揭贷款都以夏威夷的房地产为抵押。*公司还批准了#美元的贷款延期付款。*公司的所有住宅按揭贷款都是以夏威夷的房地产为抵押的。*公司还批准了#美元的贷款延期付款。4.5百万美元，用于其他非住宅按揭贷款，其中0.3应收贷款总余额的%。*本公司已批准延期偿还贷款的贷款计入ALLL计算。根据延期偿还贷款协议履行的贷款在合同上没有逾期，不包括在上述逾期统计数据中。(见附件1)本公司已批准延期还款的贷款已包括在ALLL计算中。根据延期还款协议履行的贷款不属于合同逾期，不包括在上述逾期统计数据中。

该公司拥有不是截至2020年12月31日或2019年12月31日拥有的房地产。有二一至四户住宅按揭贷款总额251,000截至2020年12月31日的止赎过程中。有不是截至2019年12月31日止赎过程中的贷款。

我们几乎所有的房地产贷款都以位于夏威夷州的房地产为抵押。这些房地产贷款的按揭比率一般不超过80在发起时的百分比。

截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度，本公司出售持有待售按揭贷款，本金余额为$43.8百万美元和$10.1分别为100万美元和确认收益为$1.2百万美元和$89,000，分别为。该公司拥有五持有的待售贷款为$2.2百万美元，截至2020年12月31日一持有待售贷款，作价$470,0002019年12月31日。

于2020至2019年期间，该公司证券化固定利率第一按揭贷款，账面价值为$9.4百万美元和$36.8分别为100万美元，并获得了公平市场价值为#美元的抵押贷款支持证券(MBS)。9.8百万美元和$37.9分别为百万美元。于2020至2019年期间，本公司保留该等贷款的还本付息，并以公平市价记录按揭还本付息资产。$78,000及$344,000，并确认净收益为#美元。377,000及$1.5在这两笔交易中，分别为100万美元。

该公司为他人提供本金余额为#美元的贷款。56.7百万美元和$65.12020年12月31日和2019年12月31日分别为100万。在这些数量中，$35.5百万美元和$37.8100万贷款余额与证券化有关，公司分别于2020年12月31日和2019年12月31日继续持有相关的抵押贷款支持证券。合同规定的维修费收入为$173,000及$114,000分别为2020年和2019年。这些费用在综合收益表中贷款和存款账户的服务费中列报。

在正常业务过程中，本公司以管理层认为符合本公司一般贷款政策的条款向若干董事及行政人员提供贷款。向董事和高级管理人员提供的贷款总额为$622,000及$661,000分别于2020年12月31日和2019年12月31日。

(8)应收应计利息

应计应收利息的构成如下：


	十二月三十一日，
(美元，单位：万美元)	2020		2019
应收贷款	$	5,872	$	4,425
投资证券		627		952
有息存款		16		32
总计	$	6,515	$	5,409

应计应收利息增加#美元。1.1百万美元，主要是因为银行延期付款计划中的贷款利息应计。*截至2020年12月31日，公司批准延期偿还贷款#美元。130.8百万贷款。要有资格参加世行的贷款延期计划，借款人的财务困难必须与新冠肺炎大流行有关，并且截至2019年12月31日，贷款的逾期不能超过30天。

(9)抵押服务资产

抵押贷款服务资产是在公司出售抵押贷款时产生的，并保留偿还贷款的权利。抵押贷款服务资产根据财务会计准则委员会的转让和服务主题进行会计处理，最初按公允价值估值，随后按成本和公允价值中较低的一个进行估值。我们按估计净服务收入期间的比例摊销抵押贷款服务资产。所有维修资产根据出售贷款的利率和原始期限进行分类。与出售贷款有关的抵押贷款服务资产在出售贷款时确认并合计$78,000及$344,000分别截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度。

下表列出了我们的抵押贷款服务资产的变化：


(美元，单位：万美元)	2020		2019
年初余额	$	503	$	226
加法		78		344
减损		(73)		(16)
摊销		(101)		(51)
年终余额	$	407	$	503

在2020年，该公司增加了78,000当它证券化美元时，抵押贷款服务资产9.4上百万美元将贷款转换为抵押贷款支持证券。2019年，该公司增加了$344,000当它证券化美元时，抵押贷款服务资产36.8将数百万笔抵押贷款转化为抵押贷款支持证券，并出售了2.2以留存利息为基础的百万抵押贷款。进行这些交易是为了增加流动性。

下表列出了我们的抵押贷款服务资产的账面总值、累计摊销和账面净值：


	十二月三十一日，
(美元，单位：万美元)	2020		2019
总账面价值	$	1,643	$	1,638
累计摊销		(1,236)		(1,135)
账面净值	$	407	$	503

我们在未来五年及其后所有年度的按揭还本付息资产的估计摊销开支如下：


(美元，单位：万美元)
2021	$	97
2022		62
2023		44
2024		33
2025		27
此后		144
总计	$	407

该公司使用贴现现金流模型来确定留存抵押贷款服务资产的公允价值。贴现现金流模型也被用于评估服务资产的减值。减值被记录为摊销费用的调整，并计入综合收益表中贷款和存款账户的服务费。贴现现金流模型中使用的关键假设包括抵押贷款提前还款速度、贴现率和服务成本。

提前还款速度可能会受到经济因素的影响，例如房价升值、市场利率、借款人是否有其他贷款产品以及客户的付款模式。提前还款速度包括所有借款人提前还款的影响，包括全额还款、额外的本金支付和因丧失抵押品赎回权清算而偿还的贷款的影响。随着市场利率下降，客户以更优惠的利率条件和未来的现金对现有按揭贷款进行再融资，提前还款速度通常会加快。

资金流通常会下降，导致抵押贷款服务资产的公允价值潜在减少或减值。另一方面，市场利率的提高可能会导致提前还款速度降低，从而增加抵押贷款服务资产的公允价值。

下表列出了在确定我们截至2020年12月31日和2019年12月31日的抵押贷款服务资产的公允价值时使用的公允价值和主要假设：


	2020			2019
公允价值，年初(以千元为单位)	$	552		$	291
公允价值，年终(以千元为单位)		407			552

加权平均贴现率		10.25	%		10.25	%
加权平均提前还款速度假设(CPR)		13.57			12.58
年服务成本(每笔贷款)	$	75		$	75

条件提前还款率(CPR)提前还款率模型假设每个时期的提前还款率不变。

(10)利率锁定和远期贷款销售承诺

本公司可就拟出售的贷款与借款人订立利率锁定承诺。为管理锁定承诺的利率风险，本公司亦可订立远期贷款销售承诺。利率锁定承诺和远期贷款销售承诺被视为衍生品，并按其公允价值计入预付费用和其他资产或应付账款和应计费用。公允价值变动计入当期收益。截至2020年12月31日，持有待售贷款的利率锁定和远期贷款销售承诺的名义金额为$10.0百万美元和$12.2分别为百万美元。

下表列出了与衍生品相关的资产和负债的位置：


		资产管理衍生品				衍生工具的责任
	地点打开	公允价值于12月31日，				公允价值于12月31日，
(美元，单位：万美元)	资产负债表	2020		2019		2020		2019
利率合约	预付资产费用和其他资产	$	38	$	5	$	—	$	—

利率合约	应收账款和应计费用		—		—		38		5
总导数		$	38	$	5	$	38	$	5

有不是截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度衍生品损益。

(11)房舍和设备

房舍和设备如下：


	十二月三十一日，
(美元，单位：万美元)	2020		2019
土地	$	585	$	585
建筑物及改善工程		1,365		1,365
租赁权的改进		14,671		14,027
家具、固定装置和设备		6,807		6,035
汽车		118		115
		23,546		22,127
减去累计折旧和摊销		(18,701)		(17,900)
		4,845		4,227
在建		10		143
总计	$	4,855	$	4,370

折旧费用为$1.2截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度为100万美元。

(12)存款

按存款类别划分的存款账户加权平均利率汇总如下：


	十二月三十一日，
	2020				2019
(美元，单位：万美元)	金额		率		金额		率
无息	$	66,014	—	%	$	54,927	—	%
储蓄账户		1,010,891	0.15			908,175	0.49
存单		321,778	1.34			463,943	1.87
货币市场		7,749	0.20			4,917	0.45
正在检查并立即执行超级命令		253,368	0.02			199,971	0.02
总计	$	1,659,800	0.36	%	$	1,631,933	0.81	%

2020年12月31日存单账户到期日情况如下(单位：千美元)：


即将到期的债券：
2021	$	221,647
2022		66,610
2023		16,975
2024		12,533
2025		4,013
总计	$	321,778

余额大于或等于250,000美元的存单总额为$172.7百万美元和$272.7截至2020年12月31日和2019年12月31日，分别为2.5亿美元。银行的存款账户由联邦存款保险公司承保，一般最高可达#美元。250,000每个帐户所有者。

按存款类型划分的利息支出如下：


(美元，单位：万美元)	2020		2019
储蓄	$	2,486	$	4,593
存单与货币市场		6,479		8,829
正在检查并立即执行超级命令		48		41
总计	$	9,013	$	13,463

截至2020年12月31日和2019年12月31日，透支存款账户总额为美元。15,000及$37,000，并已在合并资产负债表中重新分类为贷款。

(13)联邦住房贷款银行的预付款

联邦住房贷款银行的垫款以银行资产的一揽子质押作为担保，而不是以其他方式质押。在2020年12月31日和2019年12月31日，我们在得梅因联邦住房金融局的信用额度等于45占银行总资产的%，我们有能力再借入#美元。807.2300万美元和300万美元727.5分别为百万美元。

在2020年间，我们重组了$82.0FHLB的百万预付款。这笔交易将FHLB预付款的平均成本从2.28%至1.52%，并将平均到期日延长了1.9好几年了。重组被计入现有借款的延续，任何预付款费用都被确认为对重组预付款未来成本的调整。

未清偿预付款包括以下内容：


	十二月三十一日，
	2020				2019
			加权				加权
			平均值				平均值
(美元，单位：万美元)	金额		率		金额		率
一年内到期	$	—	—	%	$	20,000	2.16	%
到期时间超过一年至两年		10,000	2.13			57,000	2.50
到期时间超过2年至3年		34,000	1.58			30,000	2.37
到期时间超过3年至4年		77,000	1.40			19,000	2.16
到期时间超过4年至5年		20,000	1.57			30,000	1.87
总计	$	141,000	1.52	%	$	156,000	2.27	%

(14)根据回购协议出售的证券

根据回购协议出售的证券被视为融资，回购出售的相同证券的义务反映为负债，证券以协议为抵押归类为资产。根据回购协议出售的证券摘要如下：


	2020				2019
			加权				加权
	回购		平均值		回购		平均值
(美元，单位：万美元)	负债		率		负债		率
即将到期：
1年或以下	$	—	—	%	$	5,000	1.65	%
超过3年至4年		5,000	1.88			—	—
超过4年至5年		5,000	1.73			5,000	1.88
总计	$	10,000	1.81	%	$	10,000	1.77	%

以下是2020年12月31日为获得回购协议而质押的证券的账面价值和公允价值、回购责任和风险金额的比较摘要。风险金额为账面价值或公允价值中较回购负债较大者，指有担保贷款人未能在协议到期日归还证券时对本公司造成的潜在损失。所有回购协议都是与摩根大通证券(JP Morgan Securities)达成的，质押的证券是由美国政府支持的企业发行和担保的抵押贷款支持证券(MBS)。回购责任不能超过90%质押证券的公允价值。如果因市场状况或本金偿还导致质押证券的公允价值下降至低于要求的金额，本公司有义务质押额外的证券或其他合适的抵押品来弥补不足。

加权

携载

公平

平均值

价值评估：

回购

金额

几个月前

(美元，单位：万美元)

有价证券

负债

面临巨大风险

成熟性

即将到期：

超过90天

10,253

11,234

10,000

1,234

(15)金融负债的抵销

根据回购协议出售的证券在违约时享有抵销权。有关更多信息，请参阅附注14，根据回购协议出售的证券。


					净资产总额为		债务总额不会完全抵消中国的损失
	总金额		总金额		负债		资产负债表
	%的人被认可		抵消了中国经济增长的影响		在会议上发表了自己的观点		金融		现金和抵押品
(美元，单位：万美元)	负债		资产负债表		资产负债表		仪器		已承诺的		净资产金额
2020年12月31日：
根据回购协议出售的证券	$	10,000	$	—	$	10,000	$	10,000	$	—	$	—

2019年12月31日：
根据回购协议出售的证券	$	10,000	$	—	$	10,000	$	10,000	$	—	$	—

(16)所得税

联邦和州所得税在当期拨备和递延拨备之间的分配如下：


(美元，单位：万美元)	2020		2019
当前
联邦制	$	5,157	$	3,366
状态		1,950		1,479
		7,107		4,845
延期
联邦制		(231)		1,147
状态		(161)		319
		(392)		1,466
总计	$	6,715	$	6,311

截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，联邦法定公司税率为21%。根据法定公司税前所得率计算的税项拨备与随附的综合收益表中显示的税项拨备的对账情况如下：


(美元，单位：万美元)	2020			2019
法定税率所得税费用	$	5,317		$	5,944
所得税的影响：
其他免税所得		(194)			(263)
基于股份的薪酬		70			(69)
餐饮费用		51			82
州所得税，扣除联邦所得税优惠后的净额		1,574			1,301
行使股票期权的税收优惠		(63)			(297)
税收折旧研究的税收优惠(1)		—			(402)
不可扣除的高管薪酬		67			—
其他		(107)			15
所得税总支出	$	6,715		$	6,311
有效所得税率		26.52	%		22.29	%

(1)

该公司进行了一项研究，减少了用于计算折旧的资产寿命。该公司提交了修改后的纳税申报单，并能够按2017年联邦公司税率扣除增加的折旧费用35%而不是现在21%联邦公司税率。

应付(应收)所得税的构成如下：


	十二月三十一日，
(美元，单位：万美元)	2020		2019
当期应缴税金：
联邦制	$	239	$	767
状态		1,922		1,538
	$	2,161	$	2,305
应收递延税金：
联邦制	$	(2,152)	$	(1,651)
状态		(1,230)		(968)
	$	(3,382)	$	(2,619)

导致很大一部分递延税项资产和递延税项负债的暂时性差异的税收影响如下：


	十二月三十一日，
(美元，单位：万美元)	2020		2019
递延税项资产：
房舍和设备	$	392	$	547
夏威夷特许经营税		476		479
无资金来源的养老金负债		1,250		925
贷款损失拨备		1,135		722
员工福利计划		2,706		2,692
股权激励计划		210		350
递延补偿		339		413
租赁净负债		209		161
其他		22		8
		6,739		6,297
递延税项负债：
递延贷款成本		2,926		3,078
FHLB股票股息		126		126
预付费用		97		155
可供出售证券的未实现收益		100		185
出售贷款的保费		108		134
		3,357		3,678
递延税项净资产	$	3,382	$	2,619

2020年12月31日和2019年12月31日的递延税项资产和负债是使用以下联邦公司税率计算的21%.

在评估递延税项资产的变现能力时，管理层会考虑部分或全部递延税项资产是否更有可能无法变现。递延税项资产的最终变现取决于这些暂时性差额可扣除期间未来应税收入的产生情况。管理层在进行这项评估时会考虑递延税项负债的预定冲销情况、预计的未来应税收入以及税务筹划策略。根据过去的应税收入水平和对递延税项资产可抵扣期间未来应税收入的预测，管理层认为公司更有可能实现这些可抵扣差额的好处。然而，如果对未来应税收入的估计减少，被认为可变现的递延税项资产的金额可能会在短期内减少。有不是截至2020年12月31日和2019年12月31日的递延税项资产估值免税额。

(17)员工福利计划

该公司有一项非缴费固定收益养老金计划(养老金计划)，该计划覆盖大多数员工，至少一年为您服务。福利是根据服务年限和服务期间的雇员补偿计算的。本公司的政策是应计精算确定的养老金成本，并在监管准则范围内为养老金成本提供资金。该公司每年审查其假设，并在适当的时候根据当前的比率和趋势对假设进行修改。修改这些假设的影响从2006年开始记录在累计其他全面收入中，并使用走廊法摊销到未来期间的定期净收益成本。本公司认为，根据其经验和市场情况，在记录该计划下的义务时所采用的假设是合理的。

2008年，董事会批准了对公司养老金计划的修改。从2008年12月31日起，任何参与者都不会再累积福利，福利也不会随着服务年限的增加而增加。截至2008年12月31日已参加养老金计划的员工将100如果他们至少拥有五年为您服务。对于服务年限不足五年的员工，归属将在员工的五年期周年纪念日。

此外，公司还发起了一项补充员工退休计划(SERP)，这是一项非缴费的补充退休福利计划，除养老金计划规定的金额外，该计划还涵盖公司某些现任和前任员工。

下表列出了养恤金计划和SERP在指定日期的状况：


	养老金计划				SERP

	十二月三十一日，
(美元，单位：万美元)	2020		2019		2020		2019
年终累计福利义务	$	24,130	$	21,367	$	9,866	$	9,702
预计福利义务的变化：
年初的福利义务	$	21,367	$	18,713	$	9,702	$	9,473
服务成本		174		164		9		84
利息成本		722		811		172		162
精算损失		2,776		2,558		—		—
已支付的福利		(909)		(879)		(17)		(17)
年终福利义务		24,130		21,367		9,866		9,702
计划资产变更：
年初计划资产公允价值		19,435		17,500		—		—
计划资产实际收益率		2,625		2,814		—		—
雇主供款		—		—		17		17
已支付的福利		(909)		(879)		(17)		(17)
计划资产年末公允价值		21,151		19,435		—		—
年终资金状况	$	(2,979)	$	(1,932)	$	(9,866)	$	(9,702)
综合资产负债表中确认的金额：
应付账款和应计费用-负债	$	(2,979)	$	(1,932)	$	(9,866)	$	(9,702)
在累计其他全面亏损中确认的金额：
净精算损失	$	12,088	$	11,008	$	—	$	—
前期服务成本		134		139		—		—
累计其他税前综合亏损	$	12,222	$	11,147	$	—	$	—

累计福利债务的精算损失为#美元。2.8这主要是因为用于计算债务的贴现率下降，以及实际支付的福利与精算计算中使用的假设之间的差额。

下表列出了在所示年度累计其他综合亏损中确认的变化：


	养老金计划
	截至十二月三十一日止的年度，
(美元，单位：万美元)	2020		2019
年初累计税前其他综合亏损	$	11,147	$	10,524
期内产生的精算净亏损		1,455		961
摊销(在净定期收益成本中确认)：
精算损失		(375)		(333)
前期服务成本		(5)		(5)
在其他综合亏损中确认的总额		1,075		623
年末税前累计其他综合亏损	$	12,222	$	11,147

在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中，使用以下加权平均假设来确定年底的福利义务：


	养老金计划				SERP

	截至十二月三十一日止的年度，
	2020		2019		2020		2019
用于确定年终福利义务的假设：
贴现率	2.50	%	3.30	%	5.01	%	5.02	%
补偿增长率	不适用		不适用		5.00	%	5.00	%

用于确定养老金计划退休衡量标准的日期为2020年12月31日和2019年12月31日。

公司对养老金计划的投资战略是保持一致的回报率，主要强调资本增值，次要强调收入，以提高计划资产的长期购买力，并保留资本。投资政策为每个资产类别建立了一个目标分配，定期审查，并在认为合适的时候进行再平衡。截至2020年12月31日的正常目标分配为55%的国内股权证券，10%国际股权证券和35%债券。股票证券主要包括股票、交易所交易基金(ETF)投资以及大盘股、中盘股和小盘股共同基金。债券包括美国公债、抵押贷款支持证券和多元化行业企业的公司债券。其他类型的投资包括货币市场基金和在该公司开设的储蓄账户。

截至2020年12月31日和2019年12月31日，养老金计划按公允价值计量的资产分类如下：


			报告截止日期的数据计量的公允价值评估，使用：
			报价：
			在非活跃状态下		意义重大
			市场正在等待		其他		意义重大
			雷同		可观测		看不见的
	总公平		资产		输入量		输入量
(美元，单位：万美元)	价值		三级(一级)		(二级)		(第三级)
2020年12月31日：
现金	$	1,971	$	1,971	$	—	$	—
股票		14,004		14,004		—		—
共同基金(1)		5,176		5,176		—		—
总计	$	21,151	$	21,151	$	—	$	—

2019年12月31日：
现金	$	3,021	$	3,021	$	—	$	—
股票		11,576		11,576		—		—
共同基金(1)		4,838		4,838		—		—
总计	$	19,435	$	19,435	$	—	$	—

(1)	这一类别包括投资于股票和债券的共同基金。共同基金经理有能力根据其投资前景改变投资于股票和债券的金额。

反映截至2020年12月31日预期未来服务的估计未来福利付款如下：


	养老金
(美元，单位：万美元)	平面图		SERP
2021	$	1,379	$	17
2022		1,435		8,671
2023		1,441		149
2024		1,444		149
2025		1,430		149
2026 - 2030		6,868		743
总计	$	13,997	$	9,878

在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中，使用以下加权平均假设来确定所示财年的净定期福利成本：


	养老金计划				SERP
	截至十二月三十一日止的年度，
(美元，单位：万美元)	2020		2019		2020		2019
用于确定净定期收益成本的假设：
贴现率	3.30	%	4.30	%	5.02	%	5.02	%
计划资产的预期回报率	7.00		7.25		-		-
补偿增长率	不适用		不适用		5.00		5.00

净定期效益成本的构成如下：


	养老金计划				SERP

	截至十二月三十一日止的年度，
(美元，单位：万美元)	2020		2019		2020		2019
本年度的净定期福利成本(收入)：
服务成本	$	174	$	164	$	9	$	84
利息成本		722		811		172		162
计划资产的预期回报率		(1,304)		(1,217)		—		—
摊销先前服务费用		5		5		—		—
已确认的精算损失		375		333		—		—
确认削减损失		—		—		—		—
本年度的净定期福利成本(收入)：	$	(28)	$	96	$	181	$	246

服务成本部分以外的定期福利净成本部分包括在合并损益表中的其他一般和行政费用中。净定期福利成本中的服务成本部分包括在薪资和员工福利中。

计划资产的预期回报率是基于计划中持有的各类资产的加权平均长期回报率。当预期长期回报率或计划中持有的资产构成发生变化时，计划资产的预期回报率会进行调整。贴现率是基于高质量固定收益投资的回报，这些投资可以用来为公司规定的福利计划下的福利支付提供资金。

该公司预计2021年不会为养老金计划做出任何贡献。该公司预计将做出一项$17,0002021年向SERP缴款，以支付实际福利支付。

公司还制定了401(K)固定缴费计划和利润分享计划，涵盖所有员工一年为您服务。401(K)计划规定雇主根据员工缴费的百分比匹配缴费，由公司确定，但不得超过计划协议中定义的最高金额。公司的401(K)计划的匹配缴款，基于52020和2019年员工缴费的百分比为$65,000及$62,000，分别为。公司对利润分享计划的出资数额由董事会决定。不是在截至2020年12月31日和2019年12月31日的几年里，为利润分享计划做出了贡献。

(18)员工持股计划

自1月1日起生效2009年1月1日，领土储蓄银行为符合条件的员工通过了员工持股计划(ESOP)。借入的员工持股计划$9.8从公司获得了100万美元，并用这些资金收购了978,650共享，或8%，该公司首次公开招股发行的股份总数。这些股份是以美元的价格收购的。$10.00每股。

这笔贷款以用贷款所得购买的股份作担保，并将由员工持股计划在20-贷款期限，资金来自地区储蓄银行对员工持股计划的贡献和股票应支付的股息。员工持股计划贷款的利率为可调整利率，等于《华尔街日报》刊登的最优惠利率。利率每年调整一次，在历年的第一个工作日将是最优惠利率。

员工持股计划购买的股份由受托人在未分配的暂记帐户中持有，当员工持股计划向本公司支付本金和利息时，每年将按比例从暂记帐户中发放股票。受托人根据每个参与者相对于所有参与者的薪酬比例，在参与者之间分配释放的股份。由于股票承诺从暂记账户中释放，领土储蓄银行根据释放的股票的平均公允价值报告补偿费用，这些股票与股东权益中的相应信用一起释放。承诺发行的股票在计算每股收益时被视为已发行股票。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度确认的补偿费用为$1.2百万美元和$1.4分别为百万美元。

员工持股信托基金持有的股份如下：


	十二月三十一日，
	2020		2019
已分配股份		507,304		466,807
未赚取股份		391,464		440,397
员工持股总数		898,768		907,204
未赚取股份的公允价值，以千为单位	$	9,407	$	13,626

员工持股恢复计划是一项不受限制的计划，它为某些高管提供补充福利，这些高管无法获得员工持股计划福利公式所设想的全部福利。补充现金支付包括相当于股票的付款，根据员工持股计划，由于美国国税局对符合税务条件的计划施加的限制，这些股票不能分配给参与者。我们在员工提供服务以赚取这些福利期间累计这些福利。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，我们应计$137,000及$350,000，分别用于员工持股恢复计划。

(19)基于股份的薪酬

8月1日2010年19日，领土银行公司通过了2010年股权激励计划，该计划规定向主要高管和外部董事奖励股票期权和限制性股票。根据FASB ASC的薪酬-股票薪酬主题，2010年股权激励计划的成本以授予日奖励的公允价值为基础。限制性股票的公允价值以授予日公司股票的收盘价为基础。股票期权的公允价值是使用Black-Scholes期权定价模型估计的，该模型使用了股息率、股价波动性、无风险利率和期权期限的假设。这些假设是基于我们对未来事件的判断，本质上是主观的，不能精确地确定。奖励的费用将以直线方式在年度内确认。三-, 五-或六年制获奖期，在此期间，参赛者必须提供服务以换取奖励。

本公司确认补偿费用，以授予之日基于股票的奖励的公允价值计量，在归属期间以直线为基础。以股份为基础的薪酬计入综合收益表，作为工资和员工福利的组成部分，并相应增加股东权益。下表列出了所有基于股票的奖励的薪酬费用和相关税收优惠的信息：


(单位：万人)	2020		2019
补偿费用	$	619	$	571
所得税优惠		169		156

根据2010年和2019年股权激励计划发行的普通股为授权股票。根据该计划将授予的最大股票数量为1,862,637股份。

股票期权

下表介绍了该公司的股票期权活动：


		加权			集料
		平均值		剩馀	内在性
		锻炼		合同	价值
	选项	价格		寿命(年)	(单位：万人)
截至2018年12月31日的未偿还期权	337,654	$	17.51	1.74	$	2,859
授与	—		—	—		—
练习	221,245		17.50	—		2,483
没收	—		—	—		—
过期	—		—	—		—
2019年12月31日未偿还期权	116,409	$	17.53	0.72	$	1,562
授与	—		—	—		—
练习	81,827		17.36	—		725
没收	—		—	—		—
过期	31,497		—	—		—
2020年12月31日未偿还期权	3,085	$	23.62	1.67	$	1,265

在2020年12月31日归属并可行使的期权	3,085	$	23.62	1.67	$	1,265

以下是公司部分股票期权活动的总结：


(单位：万人)	2020		2019
行使股票期权的内在价值	$	725	$	2,483
行使股票期权所得收益		1,421		3,873
行使股票期权实现的税收优惠		158		534
已授予的股票期权的总公允价值		—		—

在截至2020年12月31日的年度内，81,827所有的股票期权都被行使了。54,633在演习中交出了普通股，本公司发行了27,194普通股。根据我们股权激励计划的规定，允许期权持有人在股票互换交易中使用其拥有的普通股价值，或使用净额结算方式支付股票期权的行权价。

截至2020年12月31日，公司拥有不是与股票期权计划相关的未确认薪酬成本。

限制性股票

限制性股票按授予时公司股票的公允价值作为固定授予入账。未归属的限制性股票在归属期间不得处置或者转让。限制性股票有权获得股息，尽管限制性股票的股息可以由公司保留，直到股票归属，届时这些股息将支付给获奖者。没有根据业绩或市场状况授予的限制性股票的应计股息将被没收。

下表列出了限制性股票活动：


		加权
		平均助学金
	受限	日期交易会
	股票	价值
2018年12月31日未归属	16,424	$	30.26
授与	10,366		27.30
既得	6,541		30.14
没收	—		—
未授权日期为2019年12月31日	20,249	$	28.78

未授权日期为2019年12月31日	20,249	$	28.78
授与	13,444		21.05
既得	9,998		29.16
没收	—		—
未归属于2020年12月31日	23,695	$	24.24

于截至二零二零年十二月三十一日止年度内，本公司发出13,444根据2010年股权激励计划，向某些执行管理层成员发放限制性股票。限制性股票的公允价值以授予日公司股票的价值为基础。限制性股票将被授予三年从授予之日起。

截至2020年12月31日，该公司拥有337,000与时间既得性限制性股票相关的未确认补偿成本。未确认的赔偿费用预计将在#年的加权平均期内确认。1.6好几年了。

于截至二零二零年十二月三十一日止年度内，本公司发出16,129根据2019年股权激励计划，向某些高管管理层成员提供基于业绩的限制性股票单位(PRSU)。这些PRSU将在我们的薪酬委员会确定是否达到将公司的平均股本回报率与SNL银行指数进行比较的业绩条件后，在2023年第一季度授予。根据公司业绩的不同，在归属期结束时发放的这些PRSU的实际数量可能会有所不同0%至150%目标奖的获奖者。对于PRSU，根据达到绩效标准的概率估计预计将授予的股份数量，以确定待确认的补偿费用金额。这一估计值每季度重新评估一次，总薪酬支出将根据本期的任何变化进行调整。

下表列出了将在性能条件下授予的PRSU：


	性能-
	基于受限
	股票单位	加权
	基于	平均助学金
	性能	日期交易会
	条件	价值
2018年12月31日未归属	23,538	$	30.14
授与	12,438		27.30
既得	—		—
没收	—		—
未授权日期为2019年12月31日	35,976	$	29.16

未授权日期为2019年12月31日	35,976	$	29.16
授与	16,129		21.05
既得	7,680		29.53
没收	3,840		29.53
未归属于2020年12月31日	40,585	$	25.83

这些PRSU的公允价值以授予日公司股票的公允价值为基础。截至2020年12月31日，公司拥有$340,000与这些PRSU相关的未确认补偿成本。未确认的赔偿费用预计将在#年的加权平均期内确认。1.8好几年了。性能将通过三年制期间，并将被授予悬崖。

于截至二零二零年十二月三十一日止年度内，本公司发出4,032根据2010年股权激励计划，将PRSU分配给某些执行管理层成员。这些PRSU将在我们的薪酬委员会确定是否达到将公司的总股票回报率与SNL银行指数进行比较的市场状况后，在2023年第一季度授予。将支出的股票数量不会根据业绩进行调整。这些PRSU的公允价值是基于授予日公司股票的蒙特卡洛估值。在对PRSU进行蒙特卡洛估值时使用的假设是：

授予日期：2020年3月12日

演出时间：2020年1月1日至2022年12月31日

2.82授予日的年无风险利率：0.56%

2019年12月31日收盘价：美元30.94

授出日收市价：$21.05

年化波动率(基于2.82截至授予日期的年度历史波动性)：18.02%

下表列出了将在市场条件下授予的PRSU：



	性能-
	基于受限	蒙特卡洛
	股票单位	估值：
	基于	本公司的
	市场行情	股票
2018年12月31日未归属	5,884	$	26.42
授与	3,110		24.45
既得	—		—
没收	—		—
未授权日期为2019年12月31日	8,994	$	25.74

未授权日期为2019年12月31日	8,994	$	25.74
授与	4,032		22.16
既得	1,197		24.44
没收	1,682		24.44
未归属于2020年12月31日	10,147	$	24.69

截至2020年12月31日，该公司拥有76,000与基于市场状况的PRSU相关的未确认补偿成本。未确认的赔偿费用预计将在#年的加权平均期内确认。1.8好几年了。性能将通过三年制期间，并将被授予悬崖。

2019年5月16日，领地银行股东通过了《2019年股权激励计划》，规定奖励15,000向主要高管和董事提供股票期权和限制性股票。截止到2020年12月31日，不是根据2019年股权激励计划颁发了奖项。

(20)每股收益

下表提供了用于计算基本每股收益和稀释后每股收益的信息：


	截至12月31日的年度，

(数据显示，美元以万美元计，每股收益除外)	2020		2019
净收入	$	18,605	$	21,995
分配给参与证券的收益		(78)		(149)
普通股股东可获得的净收入	$	18,527	$	21,846

加权-使用的股票平均数：
基本每股收益		9,137,398		9,196,674
稀释普通股等价物：
股票期权和限制性股票单位		59,291		128,940
稀释后每股收益		9,196,689		9,325,614

基本每股普通股净收入	$	2.03	$	2.38
稀释后每股普通股净收益	$	2.01	$	2.34

100

(21)其他全面损失

下表列出了累计其他综合亏损(扣除税项)组成部分的变化情况：



	资金不足		未实现
	养老金		(收益)/亏损
(美元，单位：万美元)	负债		有价证券		总计
2020年12月31日：
年初余额	$	8,178	$	(510)	$	7,668
其他综合亏损，扣除税项后的净额		789		13		802
从其他综合收入中重新归类的税后净额		—		221		221
本期净其他综合亏损		789		234		1,023
年终余额	$	8,967	$	(276)	$	8,691

2019年12月31日：
年初余额	$	7,721	$	88	$	7,809
其他综合亏损(收益)，税后净额		457		(721)		(264)
从其他综合收入中重新归类的税后净额		—		123		123
本期净其他综合亏损(收入)		457		(598)		(141)
年终余额	$	8,178	$	(510)	$	7,668

下表列出了对其他综合损益各组成部分的税收影响：


	截至十二月三十一日止的年度，
	2020						2019
	税前				税后		税前				税后
(美元，单位：万美元)	金额		税收		金额		金额		税收		金额

无资金来源的养老金负债	$	1,075	$	(286)	$	789	$	623	$	(166)	$	457
证券未实现亏损(收益)		18		(5)		13		(983)		262		(721)
从其他全面收益重新分类的金额		301		(80)		221		168		(45)		123
总计	$	1,394	$	(371)	$	1,023	$	(192)	$	51	$	(141)

(22)承付款

(a)

贷款承诺

提供信贷的承诺是指只要不违反合同中规定的任何条款或条件，就向客户提供贷款的协议。承诺通常有固定的到期日或其他终止条款，可能需要支付费用。由于承诺额可能到期而不动用，承诺额总额不一定代表未来的现金需求。该公司以个人为基础评估每个客户的信誉。该公司的政策是要求客户在发放批准的贷款之前提供合适的抵押品，主要是房地产。截至2020年12月31日和2019年12月31日，该公司的贷款承诺总额为21.3百万美元(利率从2.250%至3.125%)和$8.7百万美元(利率从3.375%至4.000%)，主要由固定利率住宅第一按揭贷款组成。除了承诺发起贷款外，在2020年12月31日和2019年12月31日，该公司还$20.7百万美元和$24.5分别为借款人未使用的信贷额度中的100万美元。

(b)

储备要求

根据联邦储备银行的要求，该公司必须根据持有的存款金额来维持准备金。在2020年，联邦储备银行取消了存款准备金率，作为

101

紧急刺激举措试图缓冲美国经济免受冠状病毒大流行的影响。2019年12月31日的存款准备金率为$13.5而本公司则符合上述要求。

(23)监管资本与监管

地区储蓄银行和本公司须遵守各种监管资本要求，包括基于风险的资本措施。基于风险的资本准则既包括资本的定义，也包括通过将资产负债表资产和表外项目分配到广泛的风险类别来计算风险加权资产的框架。自2015年1月1日起，基于风险的第1级资本的资本充足门槛从6.0%至8.0%，并实施了新的资本标准，即普通股一级风险资本。6.5%一家金融机构被视为资本充足的比率要求。此外，自2015年1月1日起，适用于附属存款机构的综合监管资本要求开始适用于储蓄和贷款控股公司。$1.0十亿美元的资产，比如公司。此资产水平已提高到$3.02018年将达到10亿美元。因此，该公司不再受监管资本要求的约束，因为其总资产低于$3.0十亿美元。资本金要求于2019年1月1日全面分阶段实施。在2020年12月31日和2019年12月31日，领地储蓄银行超过了所有完全分阶段的监管资本要求，在监管指导方针下被认为是资本充足的。除了建立最低监管资本要求外，如果机构没有持有由以下组成的“资本保护缓冲”，这些规定还限制了资本分配和某些可自由支配的奖金支付给管理层。2.5%将普通股一级资本转至风险加权资产，超过满足其基于风险的最低资本要求所需的金额。资本节约缓冲要求是2.52019年1月1日生效。

102

下表列出了在2020年12月31日和2019年12月31日，地区储蓄银行和本公司需要被视为“资本充足”并满足资本保护缓冲要求的全阶段资本占总资产和风险加权资产的百分比和总金额：


(千美元)	所需费用比率			实际金额	实际成交率
2020年12月31日：
第1级杠杆资本
属地储蓄银行	5.00	%	$	239,256	11.38	%
领地银行股份有限公司(Region Bancorp Inc.)			$	257,399	12.24	%
普通股一级风险资本(1)
属地储蓄银行	9.00	%	$	239,256	27.49	%
领地银行股份有限公司(Region Bancorp Inc.)			$	257,399	29.57	%
一级风险资本(1)
属地储蓄银行	10.50	%	$	239,256	27.49	%
领地银行股份有限公司(Region Bancorp Inc.)			$	257,399	29.57	%
基于风险的资本总额(1)
属地储蓄银行	12.50	%	$	243,608	27.99	%
领地银行股份有限公司(Region Bancorp Inc.)			$	261,751	30.07	%

2019年12月31日：
第1级杠杆资本
属地储蓄银行	5.00	%	$	227,507	10.92	%
领地银行股份有限公司(Region Bancorp Inc.)			$	251,558	12.06	%
普通股一级风险资本(1)
属地储蓄银行	9.00	%	$	227,507	23.31	%
领地银行股份有限公司(Region Bancorp Inc.)			$	251,558	25.77	%
一级风险资本(1)
属地储蓄银行	10.50	%	$	227,507	23.31	%
领地银行股份有限公司(Region Bancorp Inc.)			$	251,558	25.77	%
基于风险的资本总额(1)
属地储蓄银行	12.50	%	$	230,304	23.59	%
领地银行股份有限公司(Region Bancorp Inc.)			$	254,355	26.06	%

(1)	要求的普通股一级风险资本、一级风险资本和总风险资本比率是根据巴塞尔III资本法规中完全分阶段实施的资本比率加上2.50%2019年1月1日生效的资本节约缓冲。

“迅速纠正措施条款”根据机构的资本比率定义了具体的资本类别。然而，监管机构可能会对个别机构实施更高的最低资本标准，或者出于安全和稳健方面的考虑，可能会将一家机构的评级从一个资本类别下调为较低的类别。未能满足最低资本要求可能引发监管机构采取某些强制性的和可能的额外酌情行动，如果采取这些行动，可能会对公司的综合财务报表产生直接的重大影响。

迅速纠正措施条款对资本不足的机构施加了一定的限制。随着一家机构的资本类别从“资本不足”下降到“严重资本不足”，施加的限制变得越来越严格。

在2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，该行的资本充足率超过了一家“资本充足”机构的最低资本门槛。确实有不是根据资本准则改变机构类别的条件或事件。

根据将支付的股息金额，银行在向母公司支付股息之前，需要通知联邦储备银行或向其提出申请。

103

2018年颁布的立法要求，包括联邦储备委员会(Federal Reserve Board)在内的联邦银行机构，对于资产低于100亿美元的合格机构，建立平均总合并资产8%至10%的“社区银行杠杆率”。资本符合指定要求并选择遵循替代框架的机构，将被视为符合适用的监管资本要求，包括基于风险的要求。联邦监管机构已采用9%作为适用比率，自2020年3月31日起生效，随后根据CARE法案将比率降至8%。世行不打算采用具有适用监管要求的替代框架。

(24)偶然事件

该公司涉及正常业务过程中产生的各种索赔和法律诉讼。管理层认为，这些事项的最终处置不会对本公司的综合资产负债表或综合收益表产生重大不利影响。

(25)收入确认

该公司与客户的合同通常是短期合同，周期为一年或更短时间。这些期限可以是电汇、外币兑换和购买本票等服务的即时期限，也可以是处理年金和共同基金销售等服务的几天期限。有些合同可能是持续性质的，例如提供存款账户服务，包括自动取款机接入、支票处理、账户分析和支票订购。然而，提供可评估的服务和为这种服务支付费用通常是同时进行的，或者是非常严格的时间安排。与贷款、投资和债务等金融工具相关的合同不在本报告要求的范围内。

在分析了本公司的收入来源(包括收到的收入金额、提供服务的时间和支付该等服务的时间)后，本公司确定，提供服务和支付该等服务的时间总体上是紧密匹配的。任何差异对公司的综合财务报表都不是实质性的。因此，公司通常在收到服务付款时记录收入。

与客户签订合同的收入在合并损益表中反映在贷款和存款账户的手续费以及其他非利息收入中。下表对与客户签订的合同收入和这些行项目中报告的其他收入进行了核对：


	上的服务费
	贷款和存款
(美元，单位：万美元)	帐目		其他		总计
截至2020年12月31日的年度
与客户签订合同的收入	$	2,565	$	243	$	2,808
其他收入		97		146		243
总计	$	2,662	$	389	$	3,051

截至2019年12月31日的年度
与客户签订合同的收入	$	1,779	$	150	$	1,929
其他收入		158		460		618
总计	$	1,937	$	610	$	2,547

104

(26)租契

下表列出了所示年份的租赁费和其他信息：


	年终
	十二月三十一日，
(美元，单位：万美元)	2020		2019
租赁费：
经营租赁成本	$	3,365	$	3,130
短期租赁成本		23		57
可变租赁成本		163		129
总租赁成本	$	3,551	$	3,316

为计入租赁负债的金额支付的现金	$	3,238	$	2,991
为换取新的经营租赁负债而获得的净资产	$	4,042	$	14,341

总租金支出包括最低租金#美元。3.4百万美元和$3.1截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分别为100万美元。

截至2020年12月31日，不可取消经营租约下的未来最低租金承诺如下：


(美元，单位：万美元)
2021	$	3,055
2022		2,760
2023		2,407
2024		2,152
2025		1,461
此后		3,824
总计		15,659
减去现值折扣		2,540
租约现值	$	13,119

下表列出了其他与租赁相关的信息：


	十二月三十一日，			十二月三十一日，
	2020			2019
加权平均剩余租赁年限(年)		5.92			5.99
加权平均贴现率		2.29	%		2.76	%

该公司将其拥有的某些财产出租给租户。这份不可取消租约未来的最低租金收入如下：


(美元，单位：万美元)
2021	$	110
2022		—
2023		—
2024		—
2025		—
此后		—
总计	$	110

105

由2020和2019年最低租金组成的租金收入约为#美元。110,000每年都有。

(27)金融工具的公允价值

根据FASB ASC的公允价值计量和披露主题，该公司根据金融资产和负债的交易市场以及用于确定公允价值的假设的可靠性，将其按公允价值计量或披露的金融资产和负债分为三个水平：

●级别1-估值基于在活跃市场交易的相同资产或负债的报价(未调整)。活跃市场的报价提供了公允价值最可靠的证据，并应用于计量公允价值。

●二级-估值基于活跃市场中类似工具的报价，不活跃市场中相同或类似工具的报价，以及市场上所有重大假设均可观察到的基于模型的估值技术。

●

第三级-估值是由基于模型的技术产生的，这些技术使用了市场上看不到的重大假设。这些无法观察到的假设反映了管理层自己对市场参与者将用来为资产或负债定价的假设的估计。估值技术包括使用贴现现金流模型和需要使用重大判断或估计的类似技术。

根据公允价值计量和披露主题，本公司的公允价值以资产出售时预期收到的价格或在计量日期市场参与者之间有序交易中转移负债预计支付的价格为基础。此外，根据要求，公司在制定公允价值计量时，最大限度地使用可观察到的投入，最大限度地减少使用不可观察到的投入。

该公司使用公允价值计量来确定公允价值披露。可供出售的投资证券和衍生工具按公允价值经常性入账。本公司可能不时被要求在非经常性基础上按公允价值记录其他金融资产，如持有的待售贷款、减值贷款和投资以及抵押贷款服务资产。这些非经常性公允价值调整通常涉及采用成本或公允价值较低的会计方法或对个别资产进行减记。

可供出售的投资证券。美国政府支持的抵押贷款支持证券的估计公允价值被认为是二级投入，因为投资证券的估值采用了基于资产类别的定价模型，包括交易、出价和其他可观察到的市场信息。

利率合约。本公司可就拟出售的贷款与借款人订立利率锁定承诺。为管理锁定承诺的利率风险，本公司亦可订立远期贷款销售承诺。利率锁定承诺及远期贷款销售承诺被视为衍生工具，并按其公允价值计入，该等公允价值是参考类似合约的二级市场报价而厘定的。公允价值投入被视为二级投入。归类为资产的利率合同包括在综合资产负债表中的预付费用和其他资产，而归类为负债的利率合同包括在应付帐款和应计费用中。

106

本公司金融工具的估计公允价值如下：


	携载				公允价值计量和使用
(美元，单位：万美元)	金额		公允价值		1级		二级		3级
2020年12月31日
资产
现金和现金等价物	$	363,543	$	363,543	$	363,543	$	—	$	—
可供出售的投资证券		3,562		3,562		—		3,562		—
持有至到期的投资证券		247,642		262,841		—		262,841		—
持有待售贷款		2,195		2,274		—		2,274		—
应收贷款净额		1,406,995		1,433,489		—		—		1,433,489
FHLB股票		8,144		8,144		—		8,144		—
FRB库存		3,145		3,145		—		3,145		—
应计应收利息		6,515		6,515		16		627		5,872
利率合约		38		38		—		38		—

负债
存款		1,659,800		1,663,226		—		1,338,022		325,204
联邦住房贷款银行的预付款		141,000		145,441		—		145,441		—
根据回购协议出售的证券		10,000		10,466		—		10,466		—
应计应付利息		35		35		—		33		2
利率合约		38		38		—		38		—

2019年12月31日
资产
现金和现金等价物	$	44,806	$	44,806	$	44,806	$	—	$	—
可供出售的投资证券		8,628		8,628		—		8,628		—
持有至到期的投资证券		363,883		371,305		—		371,305		—
持有待售贷款		470		480		—		480		—
应收贷款净额		1,584,784		1,627,903		—		—		1,627,903
FHLB股票		8,723		8,723		—		8,723		—
FRB库存		3,128		3,128		—		3,128		—
应计应收利息		5,409		5,409		32		952		4,425
利率合约		5		5		—		5		—

负债
存款		1,631,933		1,632,741		—		1,167,990		464,751
联邦住房贷款银行的预付款		156,000		156,906		—		156,906		—
根据回购协议出售的证券		10,000		9,968		—		9,968		—
应计应付利息		397		397		—		47		350
利率合约		5		5		—		5		—

于2020年12月31日及2019年12月31日，就信贷发放承诺收取的承诺费及其公允价值对本公司的综合财务报表均无重大影响。

107

下表为按公允价值经常性计量的资产负债余额：


(美元，单位：万美元)	1级		二级		3级		总计
2020年12月31日
利率收缩不良资产	$	—	$	38	$	—	$	38
利率与银行负债签约		—		(38)		—		(38)
可供出售的投资证券		—		3,562		—		3,562

2019年12月31日
利率收缩不良资产	$	—	$	5	$	—	$	5
利率与银行负债签约		—		(5)		—		(5)
可供出售的投资证券		—		8,628		—		8,628

下表列出了在非经常性基础上按公允价值计量的资产余额及相关损失：


	公允价值
(美元，单位：万美元)	调整日期	1级		二级		3级		总计			总亏损

2020年12月31日
按揭还本付息资产	12/31/2020	$	—	$	—	$	407	$	407	$	(73)

2019年12月31日
按揭还本付息资产	9/30/2019		—		—		452		452		(16)

抵押贷款还本付息资产使用贴现现金流模型进行估值。模型中使用的假设包括抵押贷款提前还款速度、贴现率和服务成本。抵押贷款服务资产损失计入综合损益表中贷款和存款账户的服务费。

下表列出了第3级非经常性公允价值计量的重要不可观察输入：


				看不见的		量程
(千美元)	公允价值		估值技术	输入	(加权平均)
2020年12月31日：
按揭还本付息资产	$	407	现金流贴现	贴现率		9.25% - 11.25% (10.25%)
				提前还款速度(CPR)		10.42 - 19.61 (13.57)
				年度服务成本(每笔贷款，以美元为单位)	$	75
2019年12月31日：
按揭还本付息资产	$	452	现金流贴现	贴现率		9.25% - 11.25% (10.25%)
				提前还款速度(CPR)		9.11 - 13.06 (12.58)
				年度服务成本(每笔贷款，以美元为单位)	$	75

108

(28)仅限母公司

以下是领地银行公司的简明资产负债表、损益表和现金流量表。

浓缩后的资产负债表


	十二月三十一日，
(美元，单位：万美元)	2020		2019
资产
现金	$	18,108	$	22,602
投资地区储蓄银行		230,566		219,838
地区储蓄银行应收账款		851		1,377
预付费用和其他资产		355		233
总资产	$	249,880	$	244,050
负债和权益
其他负债	$	1,172	$	160
权益		248,708		243,890
负债和权益总额	$	249,880	$	244,050

收入简明明细表


	截至12月31日的年度，
(美元，单位：万美元)	2020		2019
利息和股息收入：
来自地区储蓄银行的股息	$	8,000	$	21,250
存入本港储蓄银行的生息存款		19		35
利息和股息收入合计		8,019		21,285

非利息支出：
薪金		43		43
其他一般和行政费用		719		676
总非利息费用		762		719

子公司未分配收益中的所得税前收益和权益		7,257		20,566

所得税		(217)		(177)

子公司未分配收益中的权益前收益		7,474		20,743

地区储蓄银行未分配收益中扣除股息后的权益		11,131		1,252

净收入	$	18,605	$	21,995

109

现金流量的简明报表


	截至12月31日的年度，
(美元，单位：万美元)	2020		2019
经营活动的现金流：
净收入	$	18,605	$	21,995
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整：
地区储蓄银行未分配收益中扣除股息后的权益		(11,131)		(1,252)
预付费用和其他资产净减少		1,583		683
其他负债净减少		(151)		(97)
经营活动提供的净现金		8,906		21,329

投资活动的现金流：
投资地区储蓄银行		—		—
用于投资活动的净现金		—		—

融资活动的现金流：
发行普通股所得款项		—		170
普通股回购		(5,000)		(1,597)
支付的现金股息		(8,400)		(13,689)
用于融资活动的净现金		(13,400)		(15,116)
现金净(减)增		(4,494)		6,213
期初现金		22,602		16,389
期末现金	$	18,108	$	22,602

(29)未经审计的季度财务信息


	第一		第二		第三		第四
	季度		季度		季度		季度		全年

	(数据显示，美元以万美元计，每股收益除外)
2020:
利息收入	$	18,581	$	18,005	$	17,131	$	16,040	$	69,757
利息支出		4,064		3,239		2,667		2,221		12,191
净利息收入		14,517		14,766		14,464		13,819		57,566
贷款损失拨备(拨备的冲销)		217		1,395		692		(679)		1,625
计提贷款损失拨备后的净利息收入		14,300		13,371		13,772		14,498		55,941
非利息收入		1,301		1,461		1,577		2,465		6,804
非利息支出		9,538		8,971		9,386		9,530		37,425
所得税前收入		6,063		5,861		5,963		7,433		25,320
所得税		1,590		1,570		1,645		1,910		6,715
净收入		4,473		4,291		4,318		5,523		18,605
基本每股收益		0.48		0.47		0.47		0.61		2.03
稀释后每股收益		0.48		0.47		0.47		0.59		2.01
宣布的每股普通股现金股息		0.23		0.23		0.23		0.33		1.02

110


	第一		第二		第三		第四
	季度		季度		季度		季度		全年

	(数据显示，美元以万美元计，每股收益除外)
2019:
利息收入	$	18,705	$	19,114	$	18,948	$	18,801	$	75,568
利息支出		3,869		4,452		4,397		4,309		17,027
净利息收入		14,836		14,662		14,551		14,492		58,541
贷款损失拨备(拨备的冲销)		5		(51)		111		(4)		61
计提贷款损失拨备后的净利息收入		14,831		14,713		14,440		14,496		58,480
非利息收入		3,440		1,273		2,102		1,017		7,832
非利息支出		9,774		9,511		9,401		9,320		38,006
所得税前收入		8,497		6,475		7,141		6,193		28,306
所得税		1,973		1,415		1,775		1,148		6,311
净收入		6,524		5,060		5,366		5,045		21,995
基本每股收益		0.71		0.55		0.58		0.54		2.38
稀释后每股收益		0.70		0.54		0.57		0.53		2.34
宣布的每股普通股现金股息		0.22		0.32		0.22		0.73		1.49

(30)后续事件

2021年1月28日，领土银行公司董事会宣布季度现金股息为#美元。0.23每股普通股。股息于2021年2月25日支付给截至2021年2月11日登记在册的股东。

111

项目9。	会计与财务信息披露的变更与分歧

没有。

项目9A。

管制和程序

(A)在董事会主席、总裁兼首席执行官以及高级副总裁兼首席财务官等本公司管理层(包括董事会主席、总裁兼首席执行官以及高级副总裁兼首席财务官)的监督和参与下，对截至2020年12月31日本公司的披露控制和程序(定义见1934年证券交易法(经修订)第13a-15(E)条)的设计和运作的有效性进行评估。根据这一评估，公司管理层，包括董事会主席、总裁兼首席执行官和高级副总裁兼首席财务官，得出结论认为公司的披露控制和程序是有效的。

在截至2020年12月31日的季度内，本公司财务报告内部控制没有发生重大影响或合理地可能对本公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。

(b) 管理层关于财务报告内部控制的年度报告。

公司管理层负责建立和维护对财务报告的有效内部控制，这一术语在《交易法》规则第13a-15(F)条中有定义。公司的内部控制制度是一个旨在向公司管理层和董事会提供有关编制和公平列报已公布财务报表的合理保证的程序。

我们对财务报告的内部控制包括与保持记录相关的政策和程序，这些政策和程序合理详细地准确和公平地反映了资产的交易和处置；提供合理的保证，保证交易被记录为必要的，以便根据美国公认会计原则编制财务报表，并且仅根据管理层和公司董事的授权进行收支；并就防止或及时发现可能对我们的财务报表产生重大影响的未经授权的公司资产的收购、使用或处置提供合理保证。

所有的内部控制系统，无论设计得多么好，都有其固有的局限性。因此，即使是那些被确定为有效的系统，也只能在财务报表的编制和列报方面提供合理的保证。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制措施可能会变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

公司管理层评估了截至2020年12月31日公司财务报告内部控制的有效性。在进行这项评估时，我们使用了特雷德韦委员会内部控制-综合框架(2013)赞助组织委员会制定的标准。根据我们的评估，我们认为，截至2020年12月31日，公司对财务报告的内部控制基于这些标准是有效的。

本公司审计合并财务报表的独立注册会计师事务所已出具截至2020年12月31日的公司财务报告内部控制有效性审计报告，并列入本10-K年报第II部分第(8)项。

项目9B。

其他资料

没有。

112

第III部

第(10)项。

董事、高管与公司治理

领土Bancorp Inc.为2021年股东年会发布的最终委托书中的标题为“提案1-董事选举”、“有关高管的信息”、“拖欠部分-16(A)和报告”、“公司治理-道德和商业行为守则”、“提名和公司治理委员会程序-股东应遵循的程序”、“公司治理-董事会委员会”和“审计委员会”，在此作为参考并入本文件中。这份声明的标题为“提案1-董事选举”、“有关高管的信息”、“拖欠部分-16(A)和报告”、“公司治理-道德和商业行为守则”、“提名和公司治理委员会程序-股东应遵循的程序”、“公司治理-董事会委员会”和“-审计委员会”，以供参考。

第11项。

高管薪酬

领地银行公司关于2021年股东年会的最终委托书中的信息以“高管薪酬”为标题并入本文作为参考。

项目12。

某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜

领地银行公司关于2021年股东年会的最终委托书中的信息以“股票所有权”为标题并入本文作为参考。有关我们董事和高管证券所有权的信息包含在上面的“第10项.董事、高管和公司治理”中，并通过引用将其并入本文。

股权薪酬计划信息

以下是截至2020年12月31日注册人的股权证券被授权发行的薪酬计划(我们的员工持股计划除外)的信息。

股权补偿计划-信息


				中国证券的数量：
				剩余的资金可用于以下项目
				未来债券发行计划正在进行中
	中国证券交易所的数量将增加	加权平均		基于共享的
	将在演习后立即发放	行使以下价格：		薪酬计划
	在这些杰出的选择中，	未偿还期权，		(不包括其他证券
	认股权证和认股权证	认股权证和认股权证		(反映在第一篇专栏中)
证券持有人批准的股权补偿计划(1)	3,085	$	23.62	195,628

(1)

仅反映股票期权。

第(13)项。

某些关系和相关交易，以及董事独立性

领地银行公司关于2021年股东年会的最终委托书的标题为“与某些相关人士的交易”和“提案1-董事选举”，在此引用作为参考。

第(14)项。

首席会计师费用及服务

领地银行公司2021年股东年会的最终委托书中标题为“提案2-批准独立注册会计师事务所-审计费”和“-独立注册会计师事务所预先批准服务”的信息以供参考。

113

第IIIV部

第15项。

展品和财务报表明细表

(a)财务报表

以下文件作为本年度报告的一部分存档：

(i)

独立注册会计师事务所报告

(Ii)

截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表

(Iii)

截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度的综合收益表

(Iv)

截至2020年12月31日和2019年12月31日的综合全面收益表

(v)

截至2020年12月31日和2019年12月31日的股东权益合并报表

(六)

截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并现金流量表

(七)

合并财务报表附注

(b)陈列品


3.1	领地银行股份有限公司注册章程(1)
3.2	领地银行公司附例(1)
4.1	领地银行股份有限公司普通股证书表格(一)
4.2	注册人证券说明
10.1	领土银行公司与Allan S.Kitagawa之间的雇佣协议(2)
10.2	地区储蓄银行与北川艾伦·S·北川的雇佣协议(1)
10.3	领土储蓄银行与北川艾伦·S·北川雇佣协议第一修正案(4)
10.4	Terrain Bancorp Inc.与Vernon Hirata之间的雇佣协议(2)
10.5	领土储蓄银行与平田天农的雇佣协议(1)
10.6	领土储蓄银行与平田天农雇佣协议第一修正案(四)
10.7	领土Bancorp公司与Ralph Y.Nakatsuka之间的雇佣协议(2)
10.8	地区储蓄银行与拉尔夫·Y·中冢的雇佣协议(1)
10.9	领地储蓄银行与Ralph Y.Nakatsuka雇佣协议第一修正案(4)
10.10	领土储蓄银行与北川艾伦(Allan S.Kitagawa)的高管退休补充协议(1)
10.11	领土储蓄银行与Vernon Hirata的高管退休补充协议(1)
10.12	领地储蓄银行与Ralph Y.Nakatsuka之间的高管退休补充协议(1)
10.13	领土储蓄银行与北川艾伦·S·北川之间的高管延期激励协议(1)
10.14	领土储蓄银行与弗农·平田之间的高管延期激励协议(1)
10.15	[故意遗漏]
10.16	属地储蓄银行非合格员工持股补充计划(二)
10.17	属地储蓄银行高管激励薪酬计划(一)
10.18	国土储蓄银行高管激励薪酬计划第一修正案(一)
10.19	国土储蓄银行高管激励薪酬计划第二修正案(四)
10.20	[故意省略]
10.21	员工限制性股票奖励表格(四)
10.22	员工股票期权奖励表格(四)
10.23	董事限制性股票奖励表格(四)
10.24	董事股票期权奖励表格(四)
10.25	属地储蓄银行分离支付方案及汇总方案说明(一)
10.26	领土储蓄银行修订和重新签署的补充员工退休协议修正案一--平田天农(5)
10.27	地方储蓄银行修改和重新签署的补充员工退休协议第一修正案(5)--拉尔夫·中冢(Ralph Nakatsuka)
10.28	[故意省略]

114

10.29	领土储蓄银行修正案二修订并重新签署《平田天农员工退休补充协议》(6)
10.30	领地储蓄银行修正案二修订并重新签署了Ralph Nakatsuka的员工退休补充协议(6)
10.31	领土储蓄银行与平田天农雇佣协议第二修正案(7)
10.32	领土储蓄银行与平田天农雇佣协议第三修正案(8)
10.33	领土银行公司与Vernon Hirata雇佣协议第一修正案(8)
10.34	领土储蓄银行与北川艾伦·S·北川雇佣协议第二修正案(8)
10.35	领土银行公司与Allan S.Kitagawa雇佣协议第一修正案(8)
10.36	领土储蓄银行与Ralph Nakatsuka雇佣协议第二修正案(8)
10.37	领土Bancorp公司与Ralph Nakatsuka雇佣协议第一修正案(8)
10.38	修订和重新签署的领土储蓄银行与弗农·平田之间的执行延期激励协议的第一修正案(8)
10.39	地区储蓄银行与北川艾伦·S·北川修订和重新签署的雇员退休补充协议的第一修正案(8)
10.40	修订和重新签署的领土储蓄银行与平田天农员工退休补充协议的第三修正案(8)
10.41	领土储蓄银行与Ralph Nakatsuka修订和重新签署的雇员退休补充协议第三修正案(8)
10.42	领土银行公司2010年股权激励计划，经修订和重述(9)
10.43	经修订的领地银行公司年度奖励计划(10)
10.44	Region Bancorp Inc.2019年股权激励计划(11)
10.45	激励性股票期权协议表格(注册时参考《表格S-8注册说明书》附件10.2(第333-237039号文件)，由领地银行公司于2020年3月9日提交给美国证券交易委员会)
10.46	无限制股票期权协议表格(注册表格S-8的附件10.3(第333-237039号文件)，由Terrain Bancorp Inc.于2020年3月9日提交给美国证券交易委员会(SEC))
10.47	董事限制性股票奖励协议表(参照香港银行股份有限公司于2020年3月9日向证券交易委员会提交的S-8表格注册说明书附件10.4(第333-237039号文件)合并)
10.48	员工限制性股票奖励协议表(注册表格S-8的附件10.5(第333-237039号文件)，由Terrain Bancorp Inc.于2020年3月9日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission))
10.49	限制性股票单位协议表格(以时间为基础)(由香港银行有限公司于2020年3月9日向证券交易委员会提交的S-8表格注册说明书附件10.6(第333-237039号文件)合并)
10.50	限制性股票单位协议表格(以业绩为基础)(以表格S-8注册说明书附件10.7(第333-237039号文件)为参考成立为法团，表格S-8于2020年3月9日提交给美国证券交易委员会(SEC))
23	摩斯·亚当斯有限责任公司同意
31.1	根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)条规则对首席执行官的认证
31.2	根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)条规则对首席财务官进行认证
32	根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节对首席执行官和首席财务官的认证
101	以下是领土银行公司于2021年3月19日提交的Form 10-K年度报告中以内联XBRL格式提交的以下财务报表：(I)合并资产负债表，(Ii)合并损益表，(Iii)合并全面收益表，(Iv)合并股东权益表，(V)合并现金流量表，(Vi)合并附注(Vi)合并股东权益表，(V)合并现金流量表，(Vi)合并全面收益表，(Iv)股东权益合并报表，(V)合并现金流量表，(Vi)合并附注，(V)合并现金流量表，(Vi)合并全面收益表，(Iv)股东权益合并报表，(V)合并现金流量表，(Vi)合并附注
101.INS	交互式数据文件XBRL实例文档
101.SCH	交互式数据文件XBRL分类扩展架构文档
101.CAL	交互式数据文件XBRL分类扩展计算链接库文档

115

101.DEF	交互式数据文件XBRL分类扩展定义Linkbase文档
101.LAB	交互式数据文件XBRL分类扩展标签Linkbase
101.PRE	交互式数据文件XBRL分类扩展演示文稿链接库文档
104	封面交互数据文件(格式为内联XBRL文档，包含在附件101中)

(1)	通过引用表格S-1上的注册声明(文件编号333-155388)合并，该注册声明最初于2008年11月14日提交。

(2)	通过引用2009年11月18日提交的表格8-K的当前报告(文件No.001-34403)并入本文。

(3)	参考二零一零年七月十二日提交的二零一零年股东周年大会委托书(第001-34403号文件)并入本公司。

(4)	参考2011年3月29日提交的Form 10-K/A年度报告(文件编号001-34403)合并。

(5)	通过参考2011年5月14日提交的Form 10-Q年度报告(文件编号001-34403)并入本文。

(6)	参考2012年3月14日提交的Form 10-K年度报告(文件编号001-34403)并入本文。

(7)	通过参考2013年3月15日提交的Form 10-K年度报告(文件编号001-34403)并入本文。

(8)	通过引用2014年11月7日提交的Form 10-Q季度报告(文件编号001-34403)并入本文。

(9)	参考2017年4月24日提交的股东周年大会委托书(文件编号001-34403)附录A并入。

(10)	参考2017年4月24日提交的股东周年大会委托书(文件编号001-34403)附录B并入。

(11)	引用提交于2019年4月16日的2019年股东周年大会委托书(文件编号001-34403)附录A。

(c)财务报表明细表

不适用。

第16项。

表格10-K摘要

不适用。

116

签名

根据《交易法》第13或15(D)节的规定，注册人已正式促使本报告由正式授权的以下签名者代表其签署。


	领地银行股份有限公司(Region Bancorp Inc.)


日期：2021年3月19日	由以下人员提供：	/s/Allan S.Kitagawa
		艾伦·S·北川(Allan S.Kitagawa)
		董事会主席、总裁兼首席执行官
		(正式授权代表)

根据交易法的要求，本报告已由以下人员代表注册人在指定日期以注册人身份签署。


签名	标题	日期

/s/Allan S.Kitagawa	尊敬的董事会主席，	2021年3月19日
艾伦·S·北川(Allan S.Kitagawa)	总裁兼首席执行官
	行政主任(首席
	(行政主任)

/s/梅尔文·M·宫本(Melvin M.Miyamoto)	高级副总裁兼	2021年3月19日
梅尔文·M·宫本	首席财务官
	(主要财务及
	(会计主任)

/s/柯克·W·考德威尔(Kirk W.Caldwell)	导演	2021年3月19日
柯克·W·考德威尔

/s/霍华德·Y·池田	导演	2021年3月19日
池田霍华德·Y

/s/Jennifer A.Isobe	导演	2021年3月19日
詹妮弗·A·伊索贝

/s/大卫·S·村上(David S.Murakami)	导演	2021年3月19日
大卫·S·村上(David S.Murakami)

/s/John M.Ohama	导演	2021年3月19日
约翰·M·奥哈马

/s/弗朗西斯·E·田中	导演	2021年3月19日
弗朗西斯·E·田中

117