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目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
10-Q
☒ 根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的季度报告。
在截至的季度期间2023年9月30日
或者
☐根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告。
委员会档案编号 1-10447
COTERRA 能源公司
（注册人的确切姓名如其章程所示）
特拉华 04-3072771
（州或其他司法管辖区
公司或组织）		 （美国国税局雇主
识别码）
三号纪念城市广场
盖斯纳路 840 号1400号套房，休斯顿，德州77024
（主要行政办公室地址，包括邮政编码）
(281) 589-4600
（注册人的电话号码，包括区号）
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易品种注册的每个交易所的名称
普通股，面值每股0.10美元CTRA纽约证券交易所
用勾号指明注册人 (1) 在过去 12 个月（或注册人必须提交此类报告的较短期限）中是否已提交了 1934 年《证券交易法》第 13 或 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去 90 天内是否遵守了此类申报要求。 是的 ☒没有☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的☒没有 ☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器☒加速过滤器☐
非加速过滤器☐规模较小的申报公司 ☐
 新兴成长型公司 ☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的 ☐没有 ☒
截至2023年11月3日，有 752,191,690普通股，面值每股0.10美元，已流通。

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COTERRA 能源公司
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  页面
第一部分财务信息
 
   
第 1 项。
财务报表
 
   
截至2023年9月30日和2022年12月31日的简明合并资产负债表（未经审计）
3
   
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的简明合并运营报表（未经审计）
4
   
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月简明合并现金流量表（未经审计）
5
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的简明合并股东权益表（未经审计）
6
   
简明合并财务报表附注（未经审计）
8
   
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
21
   
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
35
   
第 4 项。
控制和程序
38
   
第二部分。其他信息
 
   
第 1 项。
法律诉讼
39
   
第 1A 项。
风险因素
39
   
第 2 项。
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
39
第 5 项。
其他信息
39
   
第 6 项。
展品
40
  
签名
42
2
目录
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表
COTERRA 能源公司
简明合并资产负债表（未经审计）
（以百万计，每股金额除外）9月30日
2023		十二月三十一日
2022
资产  
流动资产  
现金和现金等价物$847 $673 
限制性现金9 10 
应收账款，净额727 1,221 
应收所得税15 89 
库存 64 63 
衍生工具37 146 
其他流动资产14 9 
流动资产总额 1,713 2,211 
财产和设备，网络（成功努力法） 17,928 17,479 
其他资产 460 464 
$20,101 $20,154 
负债、可赎回优先股和股东权益
  
流动负债  
应付账款 $643 $844 
长期债务的当前部分575 — 
应计负债 316 328 
应缴所得税91 — 
应付利息15 21 
流动负债总额 1,640 1,193 
长期债务1,592 2,181 
递延所得税 3,358 3,339 
资产报废债务278 271 
其他负债 436 500 
负债总额7,304 7,484 
承付款和或有开支（注7）
Cimarex 可赎回优先股811
股东权益
普通股：  
已授权 — 1,800$ 的股份0.102023 年和 2022 年的面值
  
已发行— 753股票和 768分别在 2023 年和 2022 年的股票
75 77 
额外的实收资本 7,601 7,933 
留存收益 5,101 4,636 
累计其他综合收益12 13 
股东权益总额 12,789 12,659 
 $20,101 $20,154 

所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
3
目录
COTERRA 能源公司
简明合并运营报表（未经审计）
 三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
（以百万计，每股金额除外）2023202220232022
营业收入    
天然气 $481 $1,644 $1,739 $4,223 
石油684 755 1,925 2,330 
NGL170 259 476 784 
衍生工具的收益（亏损）3 (156)129 (613)
其他 18 18 49 47 
 1,356 2,520 4,318 6,771 
运营费用    
直接操作137 118 401 334 
运输、加工和收集235 255 729 726 
收入以外的税收 62 102 211 276 
探索 5 10 14 23 
折旧、损耗和摊销 421 422 1,185 1,196 
一般和行政 79 107 213 301 
 939 1,014 2,753 2,856 
出售资产的收益（亏损） 7 — 12 (1)
运营收入 424 1,506 1,577 3,914 
清偿债务的收益— (26)— (26)
利息支出17 20 50 63 
利息收入(10)(3)(32)(4)
所得税前收入 417 1,515 1,559 3,881 
所得税支出94 319 350 848 
净收入$323 $1,196 $1,209 $3,033 
每股收益    
基本 $0.43 $1.51 $1.59 $3.78 
稀释$0.42 $1.50 $1.58 $3.77 
已发行普通股的加权平均值     
基本753 792 757 801 
稀释 758 797 762 805 
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
4
目录
COTERRA 能源公司
简明合并现金流量表（未经审计）
 九个月已结束
9月30日
（以百万计）20232022
来自经营活动的现金流  
净收入 $1,209 $3,033 
调整净收入与经营活动提供的现金：  
折旧、损耗和摊销1,185 1,196 
递延所得税支出19 128 
出售资产的（收益）亏损(12)1 
衍生工具的（收益）亏损(129)613 
衍生工具结算中收到（支付）的净现金238 (723)
债务溢价和债务发行成本的摊销(13)(35)
清偿债务的收益— (26)
股票薪酬及其他43 62 
资产和负债的变化：
应收账款，净额494 (382)
所得税165 (99)
库存(1)(26)
其他流动资产(5)(4)
应付账款和应计负债(292)194 
应付利息(6)(10)
其他资产和负债3 50 
经营活动提供的净现金2,898 3,972 
来自投资活动的现金流  
钻探、完井和其他固定资产增设的资本支出(1,621)(1,199)
租赁和房地产收购的资本支出(8)(6)
出售资产的收益40 22 
用于投资活动的净现金(1,589)(1,183)
来自融资活动的现金流量  
偿还债务— (830)
偿还融资租赁(4)(4)
普通股回购(385)(740)
已支付的股息(739)(1,459)
行使股票期权所收到的现金1 11 
为兑换可赎回优先股支付的现金(1)(10)
股票奖励归属时的预扣税(1)(15)
资本化债务发行成本(7)— 
用于融资活动的净现金(1,136)(3,047)
现金、现金等价物和限制性现金的净增加（减少）173 (258)
现金、现金等价物和限制性现金，期初683 1,046 
现金、现金等价物和限制性现金，期末$856 $788 
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
5
目录
COTERRA 能源公司

简明合并股东权益表（未经审计）
（以百万计，每股金额除外）普通股普通股面值库存股国库股实收资本累计其他综合收益留存收益总计
截至2022年12月31日的余额768 $77 — $— $7,933 $13 $4,636 $12,659 
净收入— — — — — — 677 677 
股票摊销和归属— — — — 13 — — 13 
转换Cimarex可赎回优先股— — — — 3 — — 3 
普通股回购— — 11 (271)— — — (271)
普通股退市(11)(1)(11)271 (270)— — — 
普通股的现金分红为美元0.57每股
— — — — — — (438)(438)
截至2023年3月31日的余额757 $76 — $— $7,679 $13 $4,875 $12,643 
净收入— — — — — — 209 209 
股票摊销和归属— — — — 17 — — 17 
普通股回购— — 2 (57)— — — (57)
普通股退市(2)— (2)57 (57)— — — 
普通股的现金分红为美元0.20每股
— — — — — — (153)(153)
截至 2023 年 6 月 30 日的余额755 $76 — $— $7,639 $13 $4,931 $12,659 
净收入— — — — — — 323 323 
股票摊销和归属— — — — 21 — — 21 
普通股回购— — 2 (60)— — — (60)
普通股退市(2)(1)(2)60 (59)— — — 
普通股的现金分红为美元0.20每股
— — — — — — (153)(153)
其他综合损失— — — — — (1)— (1)
截至 2023 年 9 月 30 日的余额753 $75 — $— $7,601 $12 $5,101 $12,789 

所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。

6
目录
COTERRA 能源公司

简明合并股东权益表（未经审计），续
（以百万计，每股金额除外）普通股普通股面值库存股国库股实收资本累计其他综合收益留存收益总计
截至2021年12月31日的余额893 $89 79 $(1,826)$10,911 $1 $2,563 $11,738 
净收入— — — — — — 608 608 
行使股票期权— — — — 6 — — 6 
股票摊销和归属— — — — 10 — — 10 
普通股回购— — 8 (192)— — — (192)
现金分红：
普通股价格为 $0.56每股
— — — — — — (455)(455)
优先股价格为美元20.3125每股
— — — — — — (1)(1)
其他综合收入— — — — — 4 — 4 
截至2022年3月31日的余额893 $89 87 $(2,018)$10,927 $5 $2,715 $11,718 
净收入— — — — — — 1,229 1,229 
行使股票期权— — — — 3 — — 3 
股票摊销和归属— — — — 18 — — 18 
转换Cimarex可赎回优先股1 — — — 28 — — 28 
普通股回购— — 12 (321)— — — (321)
普通股的现金分红为美元0.60每股
— — — — — — (484)(484)
截至2022年6月30日的余额894 $89 99 $(2,339)$10,976 $5 $3,460 $12,191 
净收入— — — — — — 1,196 1,196 
行使股票期权— — — — 2 — — 2 
股票摊销和归属1 1 — — 14 — — 15 
普通股回购— — 8 (227)— — — (227)
普通股的现金分红为美元0.65每股
— — — — — — (519)(519)
其他综合收入— — — — — 1 — 1 
2022 年 9 月 30 日的余额895 $90 107 $(2,566)$10,992 $6 4,137 $12,659 

所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
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目录

COTERRA 能源公司
简明合并财务报表附注（未经审计）
1. 财务报表列报
在过渡期间，Coterra Energy Inc.（“公司”）遵循其向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的截至2022年12月31日的10-K表年度报告（“10-K表”）中披露的相同会计政策，在此期间通过的任何新的会计声明除外。中期简明合并财务报表未经审计，应与合并财务报表附注和10-K表格中提供的信息一起阅读。管理层认为，随附的中期简明合并财务报表包含公允报表所需的所有重大调整，仅包括正常的经常性调整。任何过渡时期的业绩不一定代表全年可能出现的预期结果。
我们会不时对上一年的报表进行某些重新分类，以符合本年度的列报方式。这些重新分类对先前报告的股东权益、净收入或现金流没有影响。

2. 财产和设备，净额
财产和设备，净额由以下内容组成：
（以百万计）9月30日
2023		十二月三十一日
2022
经证实的石油和天然气特性$19,006 $17,085 
未经证实的石油和天然气特性 4,747 5,150 
收集和管道系统521 450 
土地、建筑物和其他设备 210 183 
融资租赁使用权资产25 24 
24,509 22,892 
累计折旧、损耗和摊销(6,581)(5,413)
 $17,928 $17,479 
资本化勘探井成本
截至2023年9月30日，该公司没有任何项目的勘探井成本资本化期限大于 一年钻孔后。
3. 债务和信贷协议
该公司的优先票据和信贷协议包括以下内容：
（以百万计）9月30日
2023		十二月三十一日
2022
3.65加权平均私募优先票据百分比
$825 $825 
3.90% 2027 年 5 月 15 日到期的优先票据
750 750 
4.3752029 年 3 月 15 日到期的优先票据百分比
500 500 
循环信贷协议— — 
总计2,075 2,075 
未摊销的债务溢价96 111 
未摊销的债务发行成本(4)(5)
债务总额
$2,167 $2,181 
减去：长期债务的流动部分
575 — 
长期债务
$1,592 $2,181 

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目录
截至2023年9月30日，公司遵守了其循环信贷协议的所有财务和其他契约（定义见下文）， 3.65加权平均私募优先票据（“私募优先票据”）百分比，以及 3.902027 年 5 月 15 日到期的优先票据百分比以及 4.375% 2029年3月15日到期的优先票据（“优先票据”）。
循环信贷协议
2023年3月10日，公司与作为行政代理人的北卡罗来纳州摩根大通银行（“摩根大通”）以及某些贷款机构和发行银行签订了循环信贷协议（“信贷协议”）。信贷协议下的循环承诺总额为美元1.5十亿美元，可自由支配的摇摆线子融资额度最高为美元100百万美元和不超过美元的信用证子额度500百万。公司还可以将信贷协议下的循环承诺最多再增加一美元500百万美元，但须遵守某些条件，并征得就此种增加作出承诺的贷款人的同意。
信贷协议下的借款的年利率等于公司选择的定期担保隔夜融资利率（“SOFR”）加上 0.10所有期限的信贷利差调整百分比或基准利率，加上利率保证金，范围为 0到 75基准利率贷款的基点和 100到 175基于公司信用评级的定期SOFR贷款的基点。未使用可用积分的承诺费按年费率计算，范围为 10基点至 27.5基点。信贷协议将于2028年3月10日到期。到期日可以延长 一年经公司与至少持有的贷款人达成协议，最多两次期限 50信贷协议下承诺的百分比。
信贷协议包含惯例契约，包括将最大杠杆率维持在不超过 3.0在公司没有本金超过美元的其他债务之前，截至任何财政季度的最后一天为1.075未偿还的百万美元，其财务维护契约基于杠杆比率，此时《信贷协议》要求将总债务与总资本的比率维持在不超过 65百分比（所有计算均基于信贷协议中包含的定义）。
在公司签订信贷协议的同时，公司终止了其当时存在的截至2019年4月22日的第二份经修订和重述的信贷协议，该协议由贷款方和摩根大通作为该协议的管理代理人。
截至2023年9月30日，该公司有不根据其循环信贷协议未偿还的借款和未使用的美元承付款1.5十亿。
4. 衍生工具
截至2023年9月30日，公司拥有以下未偿还的金融商品衍生品：
 20232024
天然气第四季度第一季度第二季度第三季度第四季度
纽约商品交易所项圈
音量 (百万英热单位)29,150,00018,200,00020,020,000 20,240,000 6,820,000 
加权平均下限（美元/百万英热单位）$4.03 $3.00 $2.75 $2.75 $2.75 
加权平均上限（美元/百万英热单位）$6.61 $5.56 $4.09 $4.09 $4.09 
Waha 煤气项圈
音量 (百万英热单位)8,280,000— — — — 
加权平均下限（美元/百万英热单位）$3.03 $— $— $— $— 
加权平均上限（美元/百万英热单位）$5.39 $— $— $— $— 
9
目录
20232024
石油第四季度第一季度第二季度第三季度第四季度
WTI 石油项圈
音量 (mbBl)2,7601,8201,820920 920 
加权平均下限 ($/Bbl)$70.00 $67.50 $67.50 $65.00 $65.00 
加权平均上限（美元/桶）$91.09 $91.02 $91.02 $89.93 $89.93 
WTI 米德兰石油基础互换
音量 (mbBl)2,760 1,820 1,820 920 920 
加权平均差异 ($/Bbl)$1.11 $1.16 $1.16 $1.16 $1.16 
2023年10月，公司签订了以下金融商品衍生品：
 2024
天然气第一季度第二季度第三季度第四季度
纽约商品交易所项圈
音量 (百万英热单位)17,290,00015,470,000 15,640,000 5,270,000 
加权平均下限（美元/百万英热单位）$3.00 $2.75 $2.75 $2.75 
加权平均上限（美元/百万英热单位）$5.19 $4.17 $4.17 $4.17 
2024
石油第一季度第二季度第三季度第四季度
WTI 石油项圈
音量 (mbBl)910910920920
加权平均下限 ($/Bbl)$69.00 $69.00 $65.00 $65.00 
加权平均上限（美元/桶）$92.09 $92.09 $90.09 $90.09 
WTI 米德兰石油基础互换
音量 (mbBl)
910910920920
加权平均差异 ($/Bbl)
$1.17 $1.17 $1.17 $1.17 
衍生工具对简明合并资产负债表的影响
衍生工具的公允价值
  衍生资产衍生负债
（以百万计）资产负债表地点9月30日
2023		十二月三十一日
2022		9月30日
2023		十二月三十一日
2022
商品合约衍生工具（当前）$37 $146 $— $— 
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目录
抵消简合并资产负债表中的衍生资产和负债
（以百万计）9月30日
2023		十二月三十一日
2022
衍生资产  
已确认资产总额$47 $147 
简明合并资产负债表中抵消的总金额(10)(1)
简明合并资产负债表中列报的资产净额37 146 
简明合并资产负债表中未抵消的金融工具总额— 2 
净额$37 $148 
衍生负债   
已确认负债总额$10 $1 
简明合并资产负债表中抵消的总金额(10)(1)
简明合并资产负债表中列报的负债净额— — 
简明合并资产负债表中未抵消的金融工具总额— 1 
净额$— $1 
衍生工具对简明合并运营报表的影响
 三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
（以百万计）2023202220232022
衍生工具结算时收到（支付）的现金    
天然气合同$55 $(202)$235 $(405)
石油合约— (57)3 (318)
衍生工具的非现金收益（亏损）    
天然气合同(40)2 (93)(47)
石油合约(12)101 (16)157 
 $3 $(156)$129 $(613)
5. 公允价值测量
公司在财务报表中遵循衡量资产和负债公允价值的权威指导。有关公允价值层次结构的更多信息，请参阅10-K表合并财务报表附注1。
金融资产和负债
以下公允价值层次结构表定期显示了有关以公允价值计量的公司金融资产和负债的信息：
（以百万计）的报价
的活跃市场
相同的资产
（第 1 级）		重要的其他
可观测的输入
（第 2 级）		意义重大
不可观察的输入
（第 3 级）		余额为
2023年9月30日
资产    
递延补偿计划$32 $— $— $32 
衍生工具— — 47 47 
$32 $— $47 $79 
负债   
递延补偿计划$32 $— $— $32 
衍生工具— — 10 10 
$32 $— $10 $42 
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目录
（以百万计）的报价
的活跃市场
相同的资产
（第 1 级）		重要的其他
可观测的输入
（第 2 级）		意义重大
不可观察的输入
（第 3 级）		余额为
2022年12月31日
资产    
递延补偿计划$43 $— $— $43 
衍生工具— — 147 147 
$43 $— $147 $190 
负债   
递延补偿计划$55 $— $— $55 
衍生工具— — 1 1 
$55 $— $1 $56 
公司与其递延薪酬计划相关的投资包括共同基金和公司普通股的递延股，这些股票已公开交易，市场价格随时可用。在2023年第二季度，公司在递延薪酬计划中持有的所有普通股均被出售并投资于其他投资选择。
衍生工具是根据公司交易对手的报价或内部模型来衡量的。此类报价和模型是使用收益法得出的，该方法考虑了各种投入，包括标的工具的当前市场和合约价格、远期大宗商品报价、基差价、波动率因子以及与衍生品合约期限相似的时间长度的利率。估算值来自相关的纽约商品交易所期货合约或使用这些合约进行验证，与从交易对手获得的多个报价或上述各项的组合进行比较。上述公允价值的确定还包括针对不履约风险的信用调整。公司通过审查与其签订衍生合约的各金融机构的信用违约互换利差来衡量其交易对手的不履约风险，同时使用公司多家银行提供的市场信贷利差来评估公司的不良履约风险。公司没有遭受任何与交易对手不履约风险相关的损失，预计不会因第三方的不履约而对其财务业绩产生任何重大影响。
与公司三级衍生品合约相比，最重要的不可观察的投入是基差和波动率因素。这些不可观察的投入的增加（减少）将分别导致公允价值的增加（减少）。公司无法获得交易对手估值模型中使用的具体假设。因此，没有提供有关重要的 3 级不可观察输入的额外披露。
下表列出了公允价值层次结构中归类为第三级的金融资产和负债公允价值变动的对账情况：
九个月已结束
9月30日
（以百万计）20232022
期初余额$146 $(152)
总收益（亏损）包含在收益中129 (596)
结算（收益）损失(238)704 
转入和/或转出 3 级— — 
期末余额$37 $(44)
与期末仍持有的资产和负债相关的未实现收益（亏损）的变动$20 $(11)
非金融资产和负债
公司以非经常性公允价值披露或确认其非金融资产和负债，例如石油和天然气资产的减值或收购。如 无截至2023年9月30日，公司的其他非金融资产和负债均按公允价值计量，无需进行额外披露。
公司资产报废义务在成立之初的估计公允价值是通过应用信贷调整后的无风险利率来确定的，收益法考虑了公司的信用风险、货币的时间价值和
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目录
当前经济状况到未贴现的预期放弃现金流。鉴于投入的不可观察性，资产报废义务的衡量在公允价值层次结构中被归类为第三级。
其他金融工具的公允价值
其他金融工具的估计公允价值是自愿各方目前可以交换这些工具的金额。由于这些工具的短期到期，简明合并资产负债表中报告的现金及现金等价物和限制性现金的账面金额近似公允价值。现金和现金等价物以及限制性现金在公允价值层次结构中被归类为第一级，其余金融工具被归类为二级。
公司优先票据的公允价值基于市场报价，在公允价值层次结构中被归类为第一级。公司私募优先票据的公允价值基于第三方报价，第三方报价来自发行利率和期末市场利率之间差额的信用利差以及其他不可观察的投入。该公司的私募优先票据采用市场方法进行估值，在公允价值层次结构中被归类为第三级。
债务的账面金额和估计的公允价值如下：
 2023年9月30日2022年12月31日
（以百万计）携带
金额		估计公平
价值		携带
金额		估计公平
价值
债务总额
$2,167 $1,957 $2,181 $1,955 
当前到期日(575)(559)— — 
长期债务，不包括当前到期日$1,592 $1,398 $2,181 $1,955 
6. 资产退休义务
与公司资产报废义务相关的活动如下：
（以百万计）九个月已结束
2023年9月30日
期初余额$277 
产生的负债4 
已剥离负债(4)
增值费用8 
期末余额285 
减去：流动资产报废债务(7)
非流动资产退休债务$278 
7. 承付款和或有开支
合同义务
公司在其正常运营过程中负有各种合同义务。正如10-K表合并财务报表附注8所披露的那样，公司在 “运输、加工和采集协议” 和 “租赁承诺” 下描述的合同义务没有重大变化。
法律事务
证券诉讼
2020年10月，一起名为特拉华县Emp的集体诉讼。休息。Sys.诉卡博特石油和天然气公司等人（宾夕法尼亚中区美国地方法院）对该公司及其时任首席执行官丹·奥·丁格斯和时任首席财务官斯科特·施罗德提起诉讼，指控该公司在向美国证券交易委员会提交的定期文件中作出误导性陈述，违反了经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第10（b）条和第20条。原告指控该公司多年来的公开文件和披露中存在与其对宾夕法尼亚州涉嫌环境违规行为的潜在责任有关的错误陈述。原告声称，当公司在截至2019年6月30日的季度期的10-Q表季度报告中披露了宾夕法尼亚州国务院的两份违规通知时，此类错误陈述导致公司普通股价格下跌
13
目录
2020年6月15日，宾夕法尼亚州联邦总检察长办公室披露了与涉嫌违反禁止排放工业废物的《宾夕法尼亚州清洁流法》有关的刑事指控，环境保护进一步下降。法院于2021年2月3日任命特拉华县雇员退休制度代表所谓的阶层。2021年4月，对申诉进行了修改，将该公司时任运营高级副总裁菲利普·斯塔尔纳克列为被告。原告要求金钱赔偿、利息和律师费。
同样在2020年10月，一项名为 “埃泽尔诉丁格斯等人” 的股东衍生诉讼。（宾夕法尼亚中区美国地方法院）针对公司、丁格斯和施罗德先生以及当时任职的公司董事会提起诉讼，指控他们违反了《交易法》第10（b）条和第21D条规定的证券违规行为，这些指控的误导性陈述构成了上述集体诉讼的依据。除了《交易法》索赔外，衍生诉讼还指控基于违反信托义务和法定缴款理论的索赔。2020年12月，埃泽尔案与在宾夕法尼亚州中区美国地方法院提起的涉及类似指控的二次衍生案件合并。2021年1月，美国宾夕法尼亚州中区地方法院提起了三次衍生诉讼，指控基本相似，该案也于2021年2月与埃泽尔案合并。
2021年2月25日，该公司提出动议，要求将集体诉讼移交给总部所在地德克萨斯州休斯敦的美国德克萨斯州南区地方法院。2021年6月11日，公司提出动议，要求驳回集体诉讼，理由是原告的指控不符合《交易法》第10（b）条或第20条规定的申诉要求。2021年6月22日，将集体诉讼移交给德克萨斯州南区的动议获得批准。根据双方先前的协议，前段中讨论的合并衍生品案件也于2021年7月12日移交给德克萨斯州南区。随后，又一项名为 Treppel Family Trust U/A 08/18/18 Lawrence A. Treppel 和 Geri D. Treppel 的股东衍生诉讼，受益于 Geri D. Treppel 和 Larry A. Treppel 诉丁格斯等人。（美国德克萨斯州南区地方法院，休斯敦分庭）在德克萨斯州南区提起并与现有的合并衍生品案件合并，声称特拉华州普通法索赔与现有衍生品案件基本相似。2022年1月12日，美国德克萨斯州南区地方法院批准了该公司驳回集体诉讼的动议，但允许原告提出修改后的申诉。集体诉讼原告于2022年2月11日提出了修改后的申诉。该公司于2022年3月10日提出动议，要求驳回修改后的集体诉讼申诉。2022年8月10日，美国德克萨斯州南区地方法院部分批准并部分驳回了公司驳回经修订的集体诉讼申诉的动议，有偏见地驳回了某些索赔，但允许某些索赔继续进行。该公司于2022年9月14日提交了对修订后的集体诉讼申诉的答复。该集体诉讼案目前处于调查阶段。2023年9月27日，美国德克萨斯州南区地方法院批准了集体诉讼原告的集体认证申请。该公司于2023年10月11日提交了申请，要求准许对集体认证令提出上诉。2023年10月20日，集体诉讼原告提出动议，要求允许修改集体诉讼申诉，以提出其他索赔，包括就公司在集体诉讼期间的生产指导提出索赔。关于合并衍生品案件，美国德克萨斯州南区地方法院于2022年4月1日批准了公司驳回此类合并衍生品案件的动议，但允许原告提出修正后的申诉。衍生原告于2022年5月16日提出了第三次修正申诉。该公司于2022年6月24日提出了驳回此类修正投诉的动议，并于2022年9月4日提交了支持该驳回动议的答复。2023年3月27日，美国德克萨斯州南区地方法院以没有实际意义为由驳回该衍生品案的动议予以驳回，并命令该公司再次提出动议，要求驳回有关集体诉讼对衍生品案件影响的某些问题。该公司于2023年4月28日再次提出解雇动议，该动议现已全面通报，尚待决定。该公司打算大力为集体诉讼和衍生诉讼辩护。
2020年11月，公司收到了股东根据《特拉华州通用公司法》第220条（“第220条要求”）要求检查账簿和记录的要求。第 220 条要求要求提供经董事会审查的与宾夕法尼亚州涉嫌的环境违规行为有关的各类文件和董事会会议记录，以及与任何董事会利益冲突相关的文件，这些文件可追溯至 2015 年 1 月 1 日至今。2021年2月和6月，该公司还收到了其他股东的另外三份类似请求。2021 年 5 月 17 日，公司收到股东向特拉华州财政法院提起的申诉，该股东提出了 2021 年 2 月第 220 条的要求，要求强制出示所要求的账簿和记录。在商定出示账簿和记录后，第220条的投诉被自愿驳回，自2021年9月21日起生效。该公司还提供了基本相同的账簿和记录制作以回应
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目录
上面描述的其他三项第 220 条请求。有可能再提起一项或多起与第220条要求的标的以及上述集体诉讼和衍生诉讼有关的股东诉讼。
其他法律事务
公司是正常业务过程中产生的各种其他法律诉讼的被告。当管理层根据其对潜在损失的最佳估计确定这些负债可能时，所有已知负债均为应计负债。尽管无法确定这些法律诉讼的结果和对公司的影响，但管理层认为，这些诉讼的解决不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
应急储备金
在认为必要时，公司为某些法律诉讼设立储备金。储备金的设立以估算过程为基础，其中包括法律顾问的建议和管理层的主观判断。尽管管理层认为这些储备金是足够的，但公司很有可能因已设立储备金的事项而蒙受额外损失。该公司认为，任何超过应计金额的此类金额对简明合并财务报表都不重要。目前未知或无法预见的事实和情况的未来变化可能导致实际负债超过损失和应计金额的估计范围。
8. 收入确认
收入分解
下表显示了按产品分列的与客户签订的合同的收入：
三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
（以百万计）2023202220232022
天然气$481 $1,644 $1,739 $4,223 
石油684 755 1,925 2,330 
NGL170 259 476 784 
其他18 18 49 47 
$1,353 $2,676 $4,189 $7,384 
公司从与客户签订的合同中获得的所有收入都是在控制权移交给客户并在美国产生时在某个时间点转让的产品。
分配给剩余履约义务的交易价格
截至2023年9月30日，该公司已经 $6.8十亿与具有固定定价组成部分且合同期限超过一年的天然气销售有关的未履行履约义务。公司预计将在未来确认这些义务 15年份。
合约余额
当对价权变为无条件时，通常是在产品控制权移交给客户时，与客户签订的合同产生的应收账款即被记录在案。与客户签订的合同应收账款为美元594百万和美元1.1截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别为10亿美元，在简明合并资产负债表中以应收账款的净额形式列报。截至2023年9月30日， 公司没有与其收入合同相关的资产或负债，包括没有预付款或亏损补偿权。
9. 资本存量
分红
普通股
2023 年 2 月，公司董事会批准将基本季度股息从 $ 上调至0.15每股至 $0.20每股。
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目录
下表汇总了公司在2023年和2022年前三个季度的普通股股息：
每股费率
已修复变量总计股息总额
（以百万计）
2023
第一季度$0.20 $0.37 $0.57 $438 
第二季度0.20 — 0.20 153 
第三季度0.20 — 0.20 153 
$0.60 $0.37 $0.97 $744 
2022
第一季度$0.15 $0.41 $0.56 $455 
第二季度0.15 0.45 0.60484 
第三季度0.15 0.50 0.65519 
$0.45 $1.36 $1.81 $1,458 
国库股
2023 年 2 月，公司董事会批准了一项新的股票回购计划，该计划授权最多购买 $2.0公司十亿股普通股。
在截至2023年9月30日的九个月中，公司回购并退役 15百万股售价 $388根据其新的回购计划，百万美元。截至 2023 年 9 月 30 日，该公司有 $1.6其当前的股票回购计划还剩10亿美元。在截至2022年9月30日的九个月中，公司回购了 28百万股售价 $740根据其先前的股票回购计划，金额为百万美元。
10. 股票薪酬
普通的
根据公司激励计划发放的奖励的股票薪酬支出以及已授予和行使的奖励的所得税优惠如下：
三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
（以百万计）2023202220232022
限制性股票单位——员工和非雇员董事$14 $10 $28 $29 
限制性股票奖励3 5 11 15 
绩效份额奖励4 10 12 20 
递延绩效份额— 1 (7)6 
股票薪酬支出总额$21 $26 $44 $70 
所得税优惠$— $10 $2 $15 
有关各种类型的股票薪酬奖励和适用的奖励条款的进一步描述，请参阅10-K表格合并财务报表附注的附注13。
2023年5月4日，公司股东批准了Coterra Energy Inc.2023年股权激励计划（“2023年计划”），该计划取代了当时存在的卡博特石油天然气公司2014年激励计划（“Prior Cabot计划”）和Cimarex Energy Co.修订并重述了2019年股权激励计划（“之前的Cimarex计划）。根据2023年计划，允许的奖励包括但不限于期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、绩效股票单位以及其他现金和股票奖励。总共有 22.95根据2023年计划，可能会发行百万股普通股。2023 年计划将于 2033 年 2 月 21 日到期。Prior Cabot 下不得授予任何额外奖励
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在 2023 年 5 月 4 日当天或之后计划或之前的 Cimarex 计划。根据公司先前的任何计划未付的奖励将保持未偿状态，并根据其原始条款和条件进行归属。
限制性股票单位-员工
在截至2023年9月30日的九个月中，公司授予 2,373,117将股票单位限制为公司员工，加权平均授予日期价值为美元26.12每单位。限制性股票单位补助的公允价值基于授予日的收盘股价。限制性股票单位通常在交易结束时归属 三年服务期限。该公司采用的年度没收率假设为 零到 五百分比，用于确认其限制性股票单位的股票薪酬支出。年度没收率假设基于公司的实际没收历史和对此类奖励的预期。
限制性股票单位-非雇员董事
2023 年 6 月，该公司批准了 73,593限制性股票单位，加权平均授予日期价值为 $24.46按单位分配给公司的非雇员董事。这些单位的公允价值是根据授予日的收盘股价来衡量的。这些单位将在2024年5月早些时候或董事从公司离职后归属，因此，公司将立即确认薪酬支出。
该公司假设是 零年度没收率百分比，用于确认这些奖励的股票薪酬支出，其依据是公司的实际没收历史和对此类奖励的预期。
绩效份额奖励
股东总回报（“TSR”）绩效股票奖励。在截至2023年9月30日的九个月中，公司批准了 658,202TSR 绩效股票奖励，是根据公司普通股与公司同行集团中预定的一组公司以及某些行业相关指数相比较而获得或未获得的 三年演出期，从2023年2月1日开始，到2026年1月31日结束。
这些奖励有股权和负债两个部分，最多有权获得第一笔奖励 100普通股奖励的百分比以及获得最多额外奖励的权利 100奖励价值超过现金股权部分的百分比。这些奖励还包括一项功能，如果实际表现为负数，则该功能将减少奖励的潜在现金部分 三年期限和基本计算表明支出高于目标。这些奖励的股权部分在授予日估值，不计入市场，而奖励的负债部分则在每个报告期结束时按市值计值。公司使用蒙特卡罗仿真模型计算奖励中权益和负债部分的公允价值。
该公司假设是 零年度没收率百分比，用于确认这些奖励的股票薪酬支出，其依据是公司的实际没收历史和对此类奖励的预期。
以下假设用于确定TSR绩效股票奖励中股票部分的授予日公允价值和负债部分的期末公允价值：
 授予日期
2023年2月21日2023年7月6日2023年9月30日
每股绩效股份的公允价值奖励 $17.18 $20.20 
$9.02 - $12.09
假设：   
股价波动44.8 %40.6 %
37.1% - 40.4%
无风险回报率4.40 %4.76 %
4.65% - 5.24%
11. 每股收益
每股基本收益（“EPS”）的计算方法是将普通股股东可获得的净收益除以该期间已发行普通股的加权平均数。摊薄后每股收益的计算方法类似，唯一的不同是使用库存股和按原样转换的方法增加该期间的已发行普通股，以反映在适用期结束时归属或行使未偿股票奖励可能发生的潜在稀释。反稀释股票是指潜在的稀释性证券，由于其影响具有反稀释性，因此不包括在摊薄后的每股收益或亏损的计算范围内。
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以下是两类方法下每股基本收益和摊薄后每股收益的计算：
三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
（以百万计，每股金额除外）2023202220232022
收入（分子）
净收入$323 $1,196 $1,209 $3,033 
减去：归属于参与证券的股息(1)(2)(4)(5)
减去：Cimarex 可赎回的优先股股息— — — (1)
普通股股东可获得的净收益$322 $1,194 $1,205 $3,027 
股票（分母）
加权平均份额-基本753 792 757 801 
期末股票奖励的稀释效应5 5 5 4 
加权平均股数-摊薄758 797 762 805 
每股收益
基本$0.43 $1.51 $1.59 $3.78 
稀释$0.42 $1.50 $1.58 $3.77 
以下是由于反摊薄效应而被排除在摊薄后每股收益之外的加权平均股票的计算结果：
三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
（以百万计）2023202220232022
由于使用库存股法计算的抗稀释效应，加权平均股票奖励不包括在摊薄后的每股收益中1 1 1 1 
12. 重组成本
重组成本主要与裁员和相关的遣散费福利有关，后者是由2021年10月1日完成的与Cimarex Energy Co. 的合并引发的。 下表汇总了公司的重组负债：
九个月已结束
9月30日
（以百万计）20232022
期初余额$77 $43 
与合并整合和过渡成本相关的新增内容1044
支付与兼并相关的重组费用(28)(13)
期末余额$59 $74 
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13. 其他资产负债表信息
某些资产负债表金额由以下内容组成：
（以百万计）9月30日
2023		十二月三十一日
2022
应收账款，净额  
交易账户 $594 $1,067 
联合利息账户 134 108 
其他账户 1 48 
 729 1,223 
信用损失备抵金(2)(2)
 $727 $1,221 
其他资产  
递延薪酬计划 $32 $43 
债务发行成本8 3 
经营租赁使用权资产358 382 
其他账户62 36 
 $460 $464 
应付账款
交易账户 $68 $27 
版税和其他所有者 266 438 
应计运输55 85 
应计资本成本 175 148 
收入以外的税收 7 73 
应计租赁运营成本38 32 
其他账户34 41 
 $643 $844 
应计负债
雇员福利 $53 $74 
收入以外的税收 55 62 
重组责任 40 39 
经营租赁负债115 114 
融资租赁负债 6 6 
其他账户 47 33 
 $316 $328 
其他负债
递延薪酬计划 $32 $55 
退休后福利15 17 
经营租赁负债 260 287 
融资租赁负债 7 11 
重组责任 19 38 
其他账户103 92 
 $436 $500 
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14. 利息支出
利息支出包括以下内容：
三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
（以百万计）2023202220232022
利息支出
利息支出$20 $29 $61 90 
债务溢价摊销(4)(11)(15)(32)
债务融资成本1 1 3 3 
其他— 1 1 2 
$17 $20 $50 $63 
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下对Coterra Energy Inc.（“Coterra”、“我们的”、“我们” 和 “我们”）截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月期间运营情况的审查应与我们的简明合并财务报表和本10-Q表季度报告（以下简称 “10-Q表”）中的附注以及我们的年度报告中包含的合并财务报表、附注和管理层的讨论和分析一起阅读截至2022年12月31日止年度的10-K表格（我们的 “10-K表格”）。
概述
财务和运营概览
与截至2022年9月30日的九个月相比，截至2023年9月30日的九个月的财务和经营业绩反映了以下内容：
•等效产量增加了 6.1 mmBoe 从 2022 年的 173.2 mmBoE 或 634.4 mboePD 增加到 179.3mmBoe，或者 656.92023 年的 mboePD。增长是由我们的马塞勒斯页岩和二叠纪盆地业务推动的。
•天然气产量 增加了 11.0 Bcf 从 2022 年的 768.5 亿立方英尺或每天 2815 Mmcf 增加到 779.5Bcf，或 2,8552023 年每天 mmcf。增长是由我们的马塞勒斯页岩和二叠纪盆地业务推动的。
•石油产量增加了 1.9mmbbl 从 2022 年的 23.6 mmbbl 或 86.4 Mbblpd 到 25.5mmbbL，或 93.3mbblpd，2023 年。增长主要是由我们的二叠纪盆地业务推动的。
•液化天然气体积 增加了 2.4 mmbbL 从 21.5 mmbL 开始，或 78.8mbblpd，2022年到 23.92023 年，mmbBL，即 87.7 Mbblpd。 增长幅度是 由我们的二叠纪盆地业务推动。
•已实现的天然气平均价格为 $2.53每立方英尺，低2.44美元高于去年同期实现的每立方英尺4.97美元。
•已实现的平均油价为 $75.64每桶，低9.67美元 高于去年同期实现的每桶85.31美元。
•已实现的液化天然气平均价格为每人19.90美元r Bbl，下跌16.54美元高于去年同期实现的每桶36.44美元。
•钻探、完井和其他固定资产的资本支出总额为16亿美元，而去年同期为12亿美元。T这一增长是由我们整个业务的计划完工活动水平提高和成本上涨所推动的。
•总钻探了198口油井（净钻132.8口），成功率为100％，而去年同期总钻探了206口井（净钻133.8口），成功率为100％。
•2023年上交了197口油井（净油井133.0口），而2022年同期的总油井总量为177口（净油井102.7口）。
•2023 年前九个月的平均钻机数量约为 6.3, 2.8和 1.3二叠纪盆地、马塞勒斯页岩和阿纳达科盆地的钻机分别位于二叠纪盆地、马塞勒斯页岩和阿纳达科盆地，相比之下，在2022年同期内，二叠纪盆地、马塞勒斯页岩和阿纳达科盆地的平均钻机数量分别约为6.2、2.9和1.1台。
•作为我们以回报为重点的战略的一部分，将季度基本股息从2022年的每股0.15美元提高到每股0.20美元。
•在截至2023年9月30日的九个月中，我们实施了新的20亿美元股票回购计划，并以3.88亿美元的价格回购了1500万股股票。根据我们之前的股票回购计划，我们在截至2022年9月30日的九个月中，以7.4亿美元的价格回购了2800万股股票。
市场状况和大宗商品价格
我们的财务业绩取决于许多因素，尤其是大宗商品价格以及我们以具有经济吸引力的条件寻找、开发和销售产品的能力。大宗商品价格受到我们无法控制的许多因素的影响，
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目录
包括受管道容量限制、库存储存水平、基础差异、天气条件以及地缘政治、经济和其他因素影响的市场供需变化。
尽管自减少疫情相关限制和加强欧佩克+合作以来，石油和天然气价格总体上有所走强，但与2022年相比，到2023年，价格总体上继续呈下降趋势，2023年第三季度天然气价格有所改善，部分原因是某些市场取代较低的风能发电供应的需求增加，2023年第三季度油价略有改善，部分原因是沙特阿拉伯和欧佩克+石油供应的延长减少和俄罗斯的石油供应2023年剩余时间的限制和制裁。2023年石油期货价格的上涨在一定程度上反映了市场对美国上市公司供应增长有限的持续预期，这是由于资本投资纪律和注重向股东提供自由现金流回报，而由于天然气储存盈余增加等因素，2023年天然气期货价格下跌。
尽管当前石油和天然气价格前景总体良好，而且我们的业务在短期内没有受到重大影响，但如果进一步的中断发生并持续很长一段时间，我们的业务可能会受到不利影响，大宗商品价格可能会下跌，成本可能会继续进一步增加。尽管石油和天然气价格自2022年达到峰值以来已经下跌，而且我们预计大宗商品价格的波动将持续到2023年的剩余时间，但2023年进一步的地缘政治混乱，包括中东冲突和欧佩克+的行动，可能会导致此类价格再次迅速上涨。尽管我们无法预测未来的大宗商品价格，但按照目前的石油、天然气和液化天然气价格水平，我们认为我们的石油和天然气财产不太可能在不久的将来发生减值。但是，如果大宗商品价格从当前水平大幅下跌或成本大幅增加，我们的管理层将评估我们石油和天然气财产账面价值的可收回性。
此外，气候变化的问题以及对气候变化的政治和社会关注日益增加，导致了现有和悬而未决的国家、区域和地方立法和监管措施，例如旨在限制或减少温室气体排放的可再生能源和减排规定。这些法律或法规的变化可能会导致许可和项目开发的延误或限制，可能导致成本增加，并可能损害我们推进施工、完工、钻探、水管理、废物处理、储存、运输和修复活动的能力，任何一项都可能对我们的财务业绩产生不利影响。
有关已实现大宗商品价格对我们收入的影响的信息，请参阅下文的 “经营业绩”。
通胀
我们的某些资本支出和其他支出受到2022年全年上升的总体通货膨胀的影响。进入2023年底，我们继续看到通货膨胀率下降和成本稳定；但是，预计2023年全年的成本仍将超过2022年的成本。我们预计，通货紧缩将在2024年开始降低成本。
最近的美国税收立法
2022年8月16日，根据预算对账程序，《减少通货膨胀法》（“IRA”）签署成为法律。IRA针对在三年测试期内平均AFSI超过10亿美元的公司的调整后财务报表收入（“AFSI”）引入了新的15％的企业替代性最低税（“CAMT”），自2022年12月31日之后的纳税年度起生效。IRA还对2022年12月31日之后进行的某些上市公司股票回购的公允市场价值征收百分之一的消费税。根据目前可用的CAMT指导方针，我们将从2023年开始成为 “适用公司”，但目前预计2023年根据CAMT不会缴纳任何额外税款。
外表
我们的2023年全年资本计划预计约为20亿至22亿美元。我们希望用我们的运营现金流为这些资本支出提供资金。我们预计，到2023年，我们三个运营区域的净油井总数将达到157至177口。预计我们的钻探和完井资本中约有48％将投资于二叠纪盆地，43％将投资于马塞勒斯页岩，剩余的余额将投资于阿纳达科盆地。
2022年，我们钻探了285口总油井（净钻174.6口），并上交了251口总油井（净钻148.1口）。在截至2023年9月30日的九个月中，我们的资本计划侧重于二叠纪盆地、马塞勒斯页岩和阿纳达科盆地，我们在那里钻探了132.8口净井，并开采了133.0线净井。我们在2023年剩余时间内的资本计划将侧重于执行我们的2023年计划。我们根据市场状况、资本回报率和自由现金流预期以及服务和人力资源的可用性来分配计划中的资本支出计划。我们将继续评估石油和天然气的价格环境，并可能相应地调整我们的资本支出。
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财务状况
流动性和资本资源
我们努力保持足够的流动性水平，以应对大宗商品价格的波动和风险。我们的流动性要求主要包括我们的计划资本支出、合同义务的支付（包括债务到期日和利息支付）、营运资金要求、股息支付和股票回购。尽管我们没有义务这样做，但我们也可以通过私下谈判的交易、公开市场回购、赎回、交易所、要约或其他方式不时进行再融资或偿还未偿债务。
我们的主要流动性来源是手头现金、经营活动提供的净现金以及循环信贷协议下的可用借贷能力。我们的流动性需求通常由经营活动提供的现金流以及手头现金提供资金。但是，根据我们对资本市场和资产负债表的监测，我们的投资可能会不时地通过银行借款（包括循环信贷协议的提款）、非战略资产的出售以及私人或公共融资来提供资金。目前，我们的债务被三家领先的评级机构评为投资级别，如果我们的债务评级降至一定水平以下，我们的任何债务协议中都没有 “评级触发因素” 来加快预定到期日。在确定我们的债务评级时，这些机构会考虑许多定性和定量项目，包括但不限于当前的大宗商品价格、我们的流动性状况、我们的资产质量和储备组合、债务水平、成本结构和增长计划。信用评级不是建议买入、卖出或持有证券，分配评级机构可能随时修改或撤回信用评级。债务评级的变化可能会影响我们对循环信贷协议下任何借款的利率以及我们未来经济地进入债务市场的能力，并可能触发根据各种协议提供信贷支持的要求，这可能会降低循环信贷协议下的借贷能力。我们认为，凭借运营现金流、手头现金和循环信贷协议下的可用性，我们有能力为未来12个月的支出计划提供资金，根据当前的预期，为长期的支出计划提供资金。
我们计划继续采用签订套期保值协议的做法，以减少大宗商品价格波动对我们运营现金流的影响。
我们的营运资金在很大程度上受到上述变量的影响，并根据循环信贷协议下的借款和还款时间和金额、债务还款、现金收款和应付账款的支付时间、股息支付、证券回购以及大宗商品衍生品活动公允价值的变化而波动。我们的营运资金会不时反映赤字，而在其他时候，它将反映盈余。这种波动并不罕见。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们的营运资金盈余为 7300 万美元分别为10亿美元和10亿美元。我们认为，根据上述循环信贷协议，我们有足够的流动性和可用性，可以满足未来12个月的营运资金需求。
截至2023年9月30日，根据循环信贷协议，我们没有未偿还的借款，未使用的承付款为15亿美元，我们手头有8.47亿美元的无限制现金。
我们的循环信贷协议包括一项根据我们的杠杆率限制我们的借贷能力的契约。截至2023年9月30日，我们遵守了适用于循环信贷额度和优先票据的所有财务和其他契约。有关我们的循环信贷协议的更多详细信息，请参阅简明合并财务报表附注3 “债务和信贷协议”。

现金流
我们来自经营活动、投资活动和融资活动的现金流如下：
九个月已结束
9月30日
（以百万计）20232022
经营活动提供的现金流 $2,898 $3,972 
投资活动中使用的现金流 (1,589)(1,183)
用于融资活动的现金流量 (1,136)(3,047)
现金、现金等价物和限制性现金的净增加（减少）$173 $(258)
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经营活动。大宗商品价格、产量和运营支出的变化在很大程度上推动了运营现金流的波动。大宗商品价格历来波动，这主要是由于石油和天然气的供需、管道基础设施的限制、基差异、库存储存水平、季节性影响以及地缘政治、经济和其他因素造成的。此外，现金流的波动可能导致我们的资本支出的增加或减少。
截至2023年9月30日的九个月中，经营活动提供的净现金与2022年同期相比减少了11亿美元。下降的主要原因是天然气、石油和液化天然气收入减少，这主要是由于大宗商品价格下跌造成的。这一下降被运营费用降低、衍生品结算所得现金增加以及营运资金变动带来的更大贡献所部分抵消。
有关大宗商品价格、生产和运营费用波动的更多信息，请参阅下方的 “经营业绩”。我们无法预测未来的大宗商品价格，因此无法对运营活动提供的未来净现金水平提供任何保证。
投资活动.与截至2022年9月30日的九个月相比，截至2023年9月30日的九个月中，用于投资活动的现金流增加了4.06亿美元。增长主要是由于我们增加了2023年的资本预算，资本支出增加了4.24亿美元。与截至2022年9月30日的九个月相比，截至2023年9月30日的九个月中，出售资产的收益为1,800万美元，部分抵消了这一增长。
融资活动.与截至2022年9月30日的九个月相比，截至2023年9月30日的九个月中，用于融资活动的现金流减少了19亿美元。下降的主要原因是股息支付减少了7.2亿美元，普通股回购减少了3.55亿美元，债务偿还额减少了8.3亿美元。股息支付的减少是由于我们的基准加可变股息率从 $1.81截至2022年9月30日的九个月中，每股普通股降至截至2023年9月30日的九个月中每股普通股0.97美元，并且由于我们在2022年最后一个季度和2023年前九个月的股票回购计划，普通股的已发行股有所减少。
资本化
有关我们资本的信息如下：
（以百万计）9月30日
2023		十二月三十一日
2022
债务 (1)
$2,167 $2,181 
股东权益
12,789 12,659 
总市值 $14,956 $14,840 
债务占总资本的比例 14 %15 %
现金和现金等价物 $847 $673 
________________________________________________________
(1)包括截至2023年9月30日长期债务的5.75亿美元流动部分，该部分将于2024年9月到期。截至2023年9月30日和2022年12月31日，根据我们的循环信贷协议，没有未偿还的借款。
股票回购。2023 年 2 月，我们董事会批准了一项新的股票回购计划，该计划授权在公开市场或谈判交易中购买高达 20 亿美元的普通股。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，我们根据新的股票回购计划以3.88亿美元的价格回购了1500万股普通股，根据先前的股票回购计划以7.4亿美元的价格回购了2,800万股普通股。
分红。2023 年 2 月，我们董事会批准将基本季度股息从每股 0.15 美元提高到每股 0.20 美元。
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下表汇总了我们在2023年和2022年前三个季度的普通股股息。
每股费率股息总额
（以百万计）
已修复变量总计
2023
第一季度$0.20 $0.37 $0.57 $438 
第二季度0.20 — 0.20 $153 
第三季度0.20 — 0.20 $153 
$0.60 $0.37 $0.97 $744 
2022
第一季度$0.15 $0.41 $0.56 $455 
第二季度0.15 0.45 0.60 $484 
第三季度0.15 0.50 0.65 $519 
$0.45 $1.36 $1.81 $1,458 
资本和勘探支出
按年计算，我们通常使用运营活动提供的现金流为大部分资本支出提供资金，如果需要，还可以使用循环信贷协议下的手头现金和借款。我们根据本年度的预计现金流对这些支出进行预算。
下表列出了我们的资本和勘探支出的主要组成部分：
九个月已结束
9月30日
（以百万计）20232022
资本支出：  
钻探和设施$1,537 $1,164 
管道和收集84 41 
其他26 43 
钻探、完井和其他固定资产增设的资本支出1,647 1,248 
租赁和房地产收购的资本支出8 6 
勘探支出(1)
14 23 
$1,669 $1,277 
________________________________________________________
(1)这九个钻孔没有勘探性干孔成本 截至2023年9月30日和2022年9月30日的月份。
在截至2023年9月30日的九个月中，我们的资本计划侧重于二叠纪盆地、马塞勒斯页岩和阿纳达科盆地，我们在那里钻探了132.8口净井，并开采了133.0号线净井。我们仍然预计，我们的2023年全年资本计划约为20亿至22亿美元。有关本年度钻探计划的更多信息，请参阅上面的 “展望”。我们将继续评估大宗商品价格环境，并可能相应调整我们的资本支出。
合同义务
在正常运营过程中，我们有各种合同义务。我们在合并财务报表附注8中披露的 “运输、加工和采集协议” 和 “租赁承诺” 中描述的合同义务以及我们的10-K表中包含的第7项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中 “合同义务” 中描述的义务没有发生重大变化。
关键会计政策与估计
我们对财务状况和经营业绩的讨论和分析基于我们的简明合并财务报表，该报表是根据美国普遍接受的会计原则编制的。这些财务报表的编制要求我们做出影响所报告的估计和判断
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目录
资产、负债、收入和支出的金额。有关我们关键会计政策的进一步讨论，请参阅我们的10-K表格。
操作结果
2023 年和 2022 年第三季度的比较
营业收入
三个月已结束
9月30日		方差
（以百万计）20232022金额百分比
营业收入
天然气 $481 $1,644 $(1,163)(71)%
石油684 755 (71)(9)%
NGL170 259 (89)(34)%
衍生工具的收益（亏损）3 (156)159 102 %
其他 18 18 — — %
 $1,356 $2,520 $(1,164)(46)%
生产收入
我们的生产收入来自石油、天然气和液化天然气产量的销售。我们的收入、盈利能力和未来产量增长的增加或减少在很大程度上取决于我们收到的大宗商品价格，我们预计大宗商品价格将因供求因素以及运输、季节性和地缘政治、经济和其他因素的可用性而波动。
天然气收入
 三个月已结束
9月30日		方差增加
（减少）
（以百万计）
 20232022金额百分比
体积方差 (Bcf)267.1258.2 8.93 %$58 
价格差异（美元/立方英尺）$1.80 $6.37 $(4.57)(72)%(1,221)
    $(1,163)
天然气收入减少了 1.2 亿美元主要是由于显著的 更低天然气价格，部分抵消了 更高制作。这个 增加产量与马塞勒斯页岩和二叠纪盆地产量的增加有关，但部分被阿纳达科盆地产量的下降所抵消。
石油收入
 三个月已结束
9月30日		方差增加
（减少）
（以百万计）
 20232022金额百分比
体积方差 (mmbBl)8.58.10.4 5 %$37 
价格差异（美元/桶）$80.80 $93.35 $(12.55)(13)%(108)
    $(71)
石油收入 减少了 7100 万美元由于油价下跌，但部分被产量的增加所抵消。产量的增加主要与二叠纪盆地产量的增加有关。
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液化天然气收入
 三个月已结束
9月30日		方差增加
（减少）
（以百万计）
 20232022金额百分比
体积方差 (mmbBl)8.77.90.8 10 %$26 
价格差异（美元/桶）$19.52 $32.78 $(13.26)(40)%(115)
    $(89)
液化天然气收入 减少d 8,900 万美元这主要是由于液化天然气价格大幅下跌，但部分被二叠纪盆地产量的增加所抵消。
衍生工具的收益（亏损）
我们的衍生工具的净收益和亏损是基础大宗商品指数价格与衍生工具的合约价格和每月现金结算（如果有）相比的波动的函数。出于会计目的，我们选择不将我们的衍生品指定为套期保值工具，因此，我们不对我们的衍生工具采用套期会计处理。因此，我们的衍生工具和现金结算公允价值的变化作为衍生工具的净收益或亏损列为营业收入的一部分。在现金流量表中，我们合同的现金结算包含在经营活动的现金流中。
 三个月已结束
9月30日
（以百万计）20232022
衍生工具结算时收到（支付）的现金
天然气合同$55 $(202)
石油合约— (57)
衍生工具的非现金收益（亏损）
天然气合同(40)2 
石油合约(12)101 
$3 $(156)
运营成本和费用
与生产石油和天然气相关的成本是巨大的。除其他因素外，其中一些成本随大宗商品价格而变化，有些随着数量和大宗商品结构的变化而变化，有些是我们拥有和运营的油井数量的函数，有些取决于服务公司收取的价格，有些则基于上述因素的组合而波动。我们的服务、劳动力和供应成本一直居高不下，这是由于对这些物品的持续需求，以及在较小程度上通货膨胀率上升和供应链中断，所有这些都影响了我们在2022年的运营成本。在2023年期间，这些成本持续稳定。
下表反映了我们在指定期间的运营成本和支出，以下是运营成本和支出的讨论。

 截至9月30日的三个月方差根据英国央行的数据
（以百万计，每个英国央行除外）20232022金额百分比20232022
运营费用    
直接操作$137 $118 $19 16 %$2.22 $1.99 
运输、加工和收集235 255 (20)(8)%3.81 4.33 
收入以外的税收 62 102 (40)(39)%1.00 1.72 
探索 5 10 (5)(50)%0.08 0.17 
折旧、损耗和摊销 421 422 (1)— %6.82 7.16 
一般和行政 79 107 (28)(26)%1.29 1.80 
$939 $1,014 $(75)(7)%
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直接操作
直接运营通常包括劳动力、设备、维护、盐水处理、压缩、电力、处理和其他杂项成本（统称为 “租赁运营费用”）。直接作业还包括维持现有油井产量所需的油井修井活动。
直接运营费用包括租赁运营费用和维修费用，如下所示：
三个月已结束
9月30日		根据英国央行的数据
（以百万计，每个英国央行除外）20232022方差20232022
直接运营费用
租赁运营费用$115 $93 $22 $1.86 $1.57 
修工费用22 25 (3)0.36 0.42 
$137 $118 $19 $2.22 $1.99 
租赁运营费用 增加的主要是由于生产水平的提高。此外，由于设备和现场服务成本普遍上涨以及劳动力成本增加，按英国央行计算的租赁运营费用增加。
运输、加工和收集
运输、加工和收集成本主要包括准备和将生产从井口向下游运输的支出，包括收集、燃料和压缩，以及从天然气流中提取液化天然气所产生的加工成本。收集成本还包括与运营我们的天然气收集基础设施相关的成本，包括运营和维护费用。成本因运营区域而异，并且会随着产量、合同费用以及燃料和压缩成本的变化而波动。
运输、加工和收集成本减少了2000万美元，这主要是由于第三季度与2022年同期相比大宗商品价格下跌的运输费率降低，但产量的增加部分抵消了这一点。
收入以外的税收
收入以外的税收包括生产税（或遣散费）、钻探影响费、从价税和其他税。州和地方税务机关对这些税收进行评估，生产税基于产量或产值，钻探影响费基于钻探活动，现行天然气价格，从价税基于财产价值。
下表列出了所示期间除收入以外的税收：
三个月已结束
9月30日
（以百万计）20232022方差
收入以外的税收
制作$45$78$(33)
钻井冲击费58(3)
从价计价1115(4)
其他11— 
$62$102$(40)
生产税占二叠纪和阿纳达科盆地收入的百分比4.7 %5.6 %
收入以外的税收 减少了4000万美元。生产税占我们除收入以外的大部分税收，收入减少的主要原因是石油、天然气和液化天然气收入减少。钻探影响费的下降主要是由于在马塞勒斯页岩钻井的时机以及天然气价格的下跌，这推动了我们对钻探活动的费用进行评估。
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折旧、损耗和摊销
所示期间的折旧、损耗和摊销（“DD&A”）费用包括以下内容：
三个月已结束
9月30日		根据英国央行的数据
（以百万计，每个英国央行除外）20232022方差20232022
DD&A 费用
枯竭$387 $391 $(4)$6.27 $6.63 
折旧19 18 1 0.31 0.31 
未获证财产的摊销12 11 1 0.19 0.19 
ARO 的增加3 2 1 0.05 0.03 
$421 $422 $(1)$6.82 $7.16 
我们的生产财产消耗量是根据成功努力核算法使用生产单位法在实地计算的。每个生产地的经济寿命取决于该地产的估计探明储量，而这反过来又取决于未来生产的假定已实现销售价格。因此，石油和天然气价格的波动将影响计算中使用的探明开发和探明储量水平。价格上涨通常会增加储备，从而减少枯竭支出。相反，较低的价格通常会减少储备，从而增加枯竭支出。替代生产的成本也会影响我们的耗尽费用。此外，储量估计值的变化、运营和未来开发成本的估计、将房产从未经证实的重新分类为已证实的财产以及石油和天然气财产的减值也将影响耗尽支出。我们的耗尽费用减少了 400 万美元这是由于消耗率降低, 但部分被当量产量的增加所抵消.较低的枯竭率是由于有利的价格调整导致2022年12月31日石油和天然气储量增加，二叠纪盆地的枯竭率降低，但由于天然气储量表现向下修正，马塞勒斯页岩枯竭率的上升部分抵消了这一点。
固定资产主要包括煤气收集设施、水利基础设施、建筑物、车辆、飞机、家具和固定装置以及计算机设备和软件。这些项目按成本入账，并根据每项资产的预期寿命按直线法进行折旧，预期寿命从三年到三十年不等。与我们的融资租赁收集系统相关的使用权资产的折旧也包含在我们的折旧费用中。
未经证实的房产将根据我们的钻探经验以及我们对将未经证实的租赁权转换为已探明房产的期望进行摊销。摊还率取决于我们的勘探和开发计划的时机和成功。如果未经证实的房产开发被认为不成功，财产被遗弃或交出，则资本化成本将在决定期间记作支出。
一般和行政（“G&A”）
G&A 支出主要包括工资和相关福利、股票薪酬、办公室租金、法律和咨询费、系统成本以及产生的其他管理成本。
下表反映了我们在指定期间的G&A支出：
三个月已结束
9月30日
（以百万计）20232022方差
G&A 费用
一般和管理费用$59 $68 $(9)
股票薪酬支出21 26 (5)
与合并相关的费用(1)13 (14)
$79 $107 $(28)
并购费用，不包括股票薪酬和与合并相关的费用， 下降 900 万美元主要是由于2023年第三季度的法律和专业费用减少。
股票薪酬支出将根据奖励的授予日期公允价值、奖励数量、奖励的必要服务期、预计的员工没收情况以及奖励时间而波动。基于股票的薪酬
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支出减少了 500 万美元主要是由于2022年股票薪酬成本的上涨与员工绩效股份的加速归属和某些其他奖励的归属有关。这些下降被与2023年发行的新股相关的股票薪酬部分抵消。
与合并相关的支出减少 1400 万美元这主要是由于某些雇员的预期解雇所产生的与员工相关的遣散费和解雇补助金减少，以及律师费降低。我们在2022年和2023年初的过渡期内累积了这些遣散费，在此期间，我们几乎所有的预期遣散费都已全部累计。预计在2023年剩余时间内，与合并相关的额外成本不会很大。
清偿债务的收益
在2022年第三季度，我们以8.36亿美元偿还了8.3亿美元的债务，并确认了2600万美元的债务清偿净收益，这主要是由于注销了相关的债务溢价和债务发行成本。

利息支出
下表反映了我们在指定期间的利息支出：
三个月已结束
9月30日
（以百万计）20232022方差
利息支出
利息支出$20 $29 $(9)
债务溢价摊销(4)(11)7 
债务融资成本1 1 — 
其他— 1 (1)
$17 $20 $(3)
利息支出减少了900万美元，这主要是由于我们在2022年8月偿还了6.51％和5.58％的加权平均私募优先票据，以及在2022年9月和10月赎回了4.375％的优先票据中的7.5亿美元。
债务溢价摊销减少了700万美元，这主要是由于我们在2022年9月和10月赎回了4.375％的优先票据中的7.5亿美元。
利息收入
由于现金余额增加可获得更高的利率，利息收入增加了700万美元。
所得税支出
三个月已结束
9月30日
（以百万计）20232022方差
所得税支出
当前的税收支出$102 $292$(190)
递延所得税支出(8)27(35)
$94 $319$(225)
联邦和州合并有效所得税税率22 %21 %
所得税支出减少了2.25亿美元，这主要是由于税前收入减少。
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2023 年和 2022 年前九个月的比较
营业收入
 九个月已结束
9月30日		方差
（以百万计）20232022金额百分比
营业收入
天然气 $1,739 $4,223 $(2,484)(59)%
石油1,925 2,330 (405)(17)%
NGL476 784 (308)(39)%
衍生工具的收益（亏损）129 (613)742 121 %
其他 49 47 2 4 %
 $4,318 $6,771 $(2,453)(36)%
生产收入
天然气收入
 九个月已结束
9月30日		方差增加
（减少）
（以百万计）
 20232022金额百分比
体积方差 (Bcf)779.5768.511.0 1 %$59 
价格差异（美元/立方英尺）$2.23 $5.49 $(3.26)(59)%(2,543)
    $(2,484)
天然气收入下降 25 亿美元这主要是由于天然气价格大幅下跌，但部分被产量略有上升所抵消。产量略有增加的主要原因是阿纳达科盆地产量的增加，但部分被二叠纪盆地和马塞勒斯页岩产量的略有下降所抵消，这主要是由于我们的钻探和完井活动时机所致。
石油收入
 九个月已结束
9月30日		方差增加
（减少）
（以百万计）
 20232022金额百分比
体积方差 (mmbBl)25.523.61.9 8 %$188 
价格差异（美元/桶）$75.54 $98.78 $(23.24)(24)%(593)
    $(405)
石油收入下降 4.05 亿美元主要是由于油价下跌，但部分被产量的增加所抵消。产量的增加是由二叠纪盆地产量的增加所推动的。
液化天然气收入
 九个月已结束
9月30日		方差增加
（减少）
（以百万计）
 20232022金额百分比
体积方差 (mmbBl)23.921.52.4 11 %$87 
价格差异（美元/桶）$19.90 $36.44 $(16.54)(45)%(395)
    $(308)
液化天然气收入下降 3.08 亿美元这主要是由于液化天然气价格大幅下跌，但部分被液化天然气产量的增加所抵消。由于我们2023年钻探和完井计划的时机，二叠纪和阿纳达科盆地的产量增加，推动了产量的增加。
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衍生工具的收益（亏损）
下表列出了指定时期 “衍生工具收益（亏损）” 的组成部分：
 九个月已结束
9月30日
（以百万计）20232022
衍生工具结算时收到（支付）的现金
天然气合同$235 $(405)
石油合约3 (318)
衍生工具的非现金收益（亏损）
天然气合同(93)(47)
石油合约(16)157 
$129 $(613)
运营成本和费用
下表反映了我们在指定期间的运营成本和支出，以下是运营成本和支出的讨论。
 截至9月30日的九个月方差根据英国央行的数据
（以百万计，每个英国央行除外）20232022金额百分比20232022
运营费用    
直接操作$401 $334 $67 20 %$2.24 $1.93 
运输、加工和收集729 726 3 — %4.07 4.19 
收入以外的税收 211 276 (65)(24)%1.18 1.59 
探索 14 23 (9)(39)%0.08 0.13 
折旧、损耗和摊销 1,185 1,196 (11)(1)%6.61 6.91 
一般和行政 213 301 (88)(29)%1.19 1.73 
$2,753 $2,856 $(103)(4)%
直接操作
直接运营费用包括租赁运营费用和维修费用，如下所示：
九个月已结束
9月30日		根据英国央行的数据
（以百万计，每个英国央行除外）20232022方差20232022
直接操作
租赁运营费用$323 $269 $54 $1.80 $1.58 
修工费用78 65 13 0.44 0.35 
$401 $334 $67 $2.24 $1.93 
由于生产水平的提高，租赁运营费用绝对值有所增加。此外，由于设备和现场服务成本普遍上涨以及劳动力成本增加，按每位京东方计算的租赁运营费用有所增加。
修理费用增加 1300 万美元这主要是由于与二叠纪盆地、马塞勒斯页岩和阿纳达科盆地的维护项目活动相关的修井活动增加，与2022年的活动相比，分别增加了800万美元、400万美元和100万美元。
运输、加工和收集
运输、加工和收集成本增加 300 万美元主要是由于产量增加。

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收入以外的税收
下表列出了所示期间除收入以外的税收：
九个月已结束
9月30日
（以百万计）20232022方差
收入以外的税收
制作$148$223$(75)
钻井冲击费1823(5)
从价计价432914 
其他211 
$211$276$(65)
生产税占二叠纪和阿纳达科盆地收入的百分比5.5 %5.5 %
收入以外的税收减少了6500万美元。生产税占我们除收入以外的大部分税收，收入减少的主要原因是石油、天然气和液化天然气收入减少。钻探影响费的下降主要是由于在马塞勒斯页岩钻井的时机以及天然气价格的下跌，这推动了我们对钻探活动的费用进行评估。从价税的增加主要是由于根据2022年二叠纪盆地的经营业绩，我们在德克萨斯州的房产的预期评估价值有所增加，预计这将导致2023年的房地产评估增加。
折旧、损耗和摊销（“DD&A”）
在所示期间内，DD&A 费用包括以下内容：
九个月已结束
9月30日		根据英国央行的数据
（以百万计，每个英国央行除外）20232022方差20232022
DD&A 费用
枯竭$1,086 $1,086 $— $6.06 $6.27 
折旧55 53 2 0.31 0.31 
未获证财产的摊销36 50 (14)0.20 0.29 
ARO 的增加8 7 1 0.04 0.04 
$1,185 $1,196 $(11)$6.61 $6.91 
由于产量的增加被耗尽率下降3％所抵消，枯竭费用保持不变。较低的枯竭率是由于有利的价格调整导致2022年12月31日石油和天然气储量增加，二叠纪盆地的枯竭率降低，但由于天然气储量表现向下修正，马塞勒斯页岩枯竭率的上升部分抵消了这一点。
未经证实的房产摊销减少了1400万美元，这主要是由于与2022年第二季度释放某些租赁权相关的非经常性费用。
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一般和行政（“G&A”）
下表反映了我们在指定期间的G&A支出：
九个月已结束
9月30日
（以百万计）20232022方差
G&A 费用
一般和管理费用$159 $173 $(14)
股票薪酬支出44 70 (26)
与合并相关的费用10 58 (48)
$213 $301 $(88)
不包括股票薪酬和合并相关费用在内的并购支出有所下降 1400 万美元主要是由于2023年过渡人员持续减少导致薪酬和福利降低。
股票薪酬支出减少 2600 万美元主要是由于2022年股票薪酬成本的上涨，这与加速归属员工绩效股票和某些其他奖励的归属有关，以及与我们在计划中清算Coterra股票相关的递延薪酬计划的收益。这些下降被与2023年新股发行相关的股票薪酬成本上涨所部分抵消。
与合并相关的费用 下降 4,800 万美元主要是由于某些雇员的预期解雇所导致的与员工相关的遣散费和解雇补助金减少。我们在2022年和2023年初的过渡期内累积了这些费用，在此期间，我们几乎所有的预期遣散费都已全部累计。由于2022年产生的与合并相关的600万美元交易相关成本，与合并相关的支出也有所减少。预计在2023年剩余时间内，与合并相关的额外成本不会很大。
清偿债务的收益
在2022年第三季度，我们以8.36亿美元偿还了8.3亿美元的债务，并确认了2600万美元的债务清偿净收益，这主要是由于注销了相关的债务溢价和债务发行成本。

利息支出
下表反映了我们在指定期间的利息支出：
九个月已结束
9月30日
（以百万计）20232022方差
利息支出
利息支出$61 $90 $(29)
债务溢价摊销(15)(32)17 
债务融资成本3 3 — 
其他1 2 (1)
$50 $63 $(13)
利息支出减少 290 万美元这主要是由于我们在2022年8月偿还了6.51％和5.58％的加权平均私募优先票据，以及在2022年9月和10月赎回了4.375％的优先票据中的7.5亿美元。
债务溢价摊还率下降 1700 万美元这主要是由于在2022年9月和10月赎回了4.375％的优先票据中的7.5亿美元。
利息收入
利息收入增加 2,800 万美元由于2023年现金余额增加可获得更高的利率。
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目录
所得税支出
九个月已结束
9月30日
（以百万计）20232022方差
所得税支出
当前的税收支出$331$720$(389)
递延所得税支出19128(109)
$350$848$(498)
联邦和州合并有效所得税税率22 %22 %
所得税支出减少了4.98亿美元，这主要是由于税前收入减少。
前瞻性信息
本报告包括联邦证券法所指的前瞻性陈述。除历史事实陈述外，本报告中包含的所有陈述均为前瞻性陈述。此类前瞻性陈述包括但不限于有关未来财务和经营业绩及业绩的陈述、涉及Cimarex Energy Co.的合并的预期影响以及与之相关的某些其他事项。（“Cimarex”）、战略追求和目标、市场价格、未来的套期保值和风险管理活动、资本支出的时间和金额以及本报告中未包含或以引用方式纳入本报告的其他历史事实的陈述均为前瞻性陈述。“期望”、“项目”、“估计”、“相信”、“预测”、“打算”、“计划”、“预测”、“目标”、“预测”、“潜在”、“可能”、“应该”、“会”、“将”、“战略”、“展望” 和类似表述也旨在识别前瞻性陈述。我们无法保证本报告中包含的前瞻性陈述将按预期出现，实际结果可能与本报告中包含的前瞻性陈述存在重大差异。前瞻性陈述基于当前的预期和假设，这些预期和假设涉及许多风险和不确定性，这些风险和不确定性可能导致实际结果与本报告中包含的结果存在重大差异。这些风险和不确定性包括但不限于公共卫生危机的影响，包括流行病（例如冠状病毒疫情）和流行病以及任何相关的公司或政府政策或行动，我们和Cimarex的业务无法成功整合的风险，涉及Cimarex的合并可能无法完全实现或可能需要比预期更长的时间才能实现的成本节省和任何其他协同效应的风险，手头现金的可用性等为我们的资本支出和行动提供资金的流动性来源欧佩克+成员之间或彼此之间的争端、市场因素、石油和天然气的市场价格（包括地域基础差异）、通货膨胀、劳动力短缺和经济混乱的影响，包括银行业不稳定、流行病和地缘政治干扰，例如乌克兰战争或以色列与哈马斯之间的冲突，未来钻探和营销活动的结果，未来的生产和成本，立法和监管举措，电子，网络或物理安全漏洞和其他因素详见此处和我们的其他证券交易委员会（“SEC”）文件。有关这些风险和不确定性的更多信息，请参阅我们的10-K表格第一部分第1A项中的 “风险因素”。前瞻性陈述基于发表声明时管理层的估计和意见。除非适用法律要求，否则我们没有义务更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。提醒您不要过分依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅代表截至本文发布之日。
投资者应注意，我们在美国证券交易委员会的文件、新闻稿和公开电话会议上公布了重要的财务信息。根据美国证券交易委员会的指导，我们可能会使用我们网站（www.coterra.com）的 “投资者” 部分与投资者沟通。在那里发布的财务和其他信息可能被视为重要信息。我们网站上的信息不是本报告的一部分，也没有纳入本报告。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
在正常业务过程中，我们面临各种风险，包括与大宗商品价格变动和未偿债务利率变动相关的市场风险。以下定量和定性信息是有关截至2023年9月30日我们参与的金融工具以及我们可能因大宗商品价格或利率变动而产生未来收益或亏损的金融工具的定量和定性信息。
大宗商品价格风险
我们最重要的市场风险敞口是适用于我们的石油、天然气和液化天然气生产的定价。已实现价格主要受全球石油价格以及北美天然气和液化天然气现货市场价格的推动
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目录
制作。这些价格波动不定且不可预测。为了减轻大宗商品价格的波动，我们可能会订立衍生工具来对冲部分产量。
衍生工具和风险管理活动
我们的风险管理策略旨在通过使用金融大宗商品衍生品来降低我们在石油和天然气市场生产的大宗商品价格波动的风险。一个由高级管理层成员组成的委员会负责监督我们与大宗商品价格波动相关的风险管理活动。我们的金融大宗商品衍生品有助于在大宗商品价格下跌时保护我们，相反，在大宗商品价格上涨时限制我们获得的收益。此外，如果我们的任何交易对手违约，这种保护可能会受到限制，因为我们可能无法从金融商品衍生品中获得全部收益。请阅读以下讨论以及我们的10-K表格中合并财务报表附注的附注5，以更详细地讨论我们的衍生品。
我们会定期签订金融大宗商品衍生品，包括套圈、互换和基差互换协议，以防受与石油和天然气生产相关的大宗商品价格下跌的影响。我们所有的金融衍生品均用于风险管理目的，不用于交易目的。根据项圈协议，如果指数价格升至上限价格以上，我们将向交易对手付款。如果指数价格跌至最低价格以下，交易对手将向我们付款。根据互换协议，我们将获得名义数量的天然气的固定价格，以换取基于市场指数的可变价格。
截至2023年9月30日，我们有以下未偿还的金融商品衍生品：
20232024
2023 年 9 月 30 日的估计价值
（单位：百万）
天然气第四季度第一季度第二季度第三季度第四季度
纽约商品交易所项圈$38 
音量 (百万英热单位)29,150,00018,200,00020,020,000 20,240,000 6,820,000 
加权平均下限（美元/百万英热单位）$4.03 $3.00 $2.75 $2.75 $2.75 
加权平均上限（美元/百万英热单位）$6.61 $5.56 $4.09 $4.09 $4.09 
Waha 煤气项圈 9
音量 (百万英热单位)8,280,000— — — — 
加权平均下限（美元/百万英热单位）$3.03 $— $— $— $— 
加权平均上限（美元/百万英热单位）$5.39 $— $— $— $— 
$47 
202320242023 年 9 月 30 日的估计价值
（单位：百万）
石油第四季度第一季度第二季度第三季度第四季度
WTI 石油项圈$(10)
音量 (mbBl)2,7601,8201,820920 920 
加权平均下限 ($/Bbl)$70.00 $67.50 $67.50 $65.00 $65.00 
加权平均上限（美元/桶）$91.09 $91.02 $91.02 $89.93 $89.93 
WTI 米德兰石油基础互换— 
音量 (mbBl)2,7601,820 1,820 920 920 
加权平均差异 ($/Bbl)$1.11 $1.16 $1.16 $1.16 $1.16 
$(10)
上表中列出的金额代表我们截至2023年9月30日的未实现衍生品总头寸，不包括非绩效风险的影响。不良行为风险被视为记录在简明合并财务报表中的衍生工具的公允价值，主要通过审查与我们签订衍生合约的各种金融机构的信用违约掉期利差进行评估，而我们的不履约风险是使用我们几家银行提供的市场信用利差来评估的。
36
目录
2023年10月，公司签订了以下金融商品衍生品：
 2024
天然气第一季度第二季度第三季度第四季度
纽约商品交易所项圈
音量 (百万英热单位)17,290,00015,470,000 15,640,000 5,270,000 
加权平均下限（美元/百万英热单位）$3.00 $2.75 $2.75 $2.75 
加权平均上限（美元/百万英热单位）$5.19 $4.17 $4.17 $4.17 
2024
石油第一季度第二季度第三季度第四季度
WTI 石油项圈
音量 (mbBl)910910920 920 
加权平均下限 ($/Bbl)$69.00 69.00$65.00 $65.00 
加权平均上限（美元/桶）$92.09 92.09$90.09 $90.09 
WTI 米德兰石油基础互换
音量 (mbBl)
910 910 920 920 
加权平均差异 ($/Bbl)
$1.17 $1.17 $1.17 $1.17 

目前，我们在2023年剩余时间及以后的预期石油和天然气产量中有很大一部分没有进行套期保值，直接受到石油和天然气价格波动的影响，无论是有利还是不利。
在截至2023年9月30日的九个月中，天然气项圈的底价从每百万英热单位3.00美元到7.50美元不等，上限价格从4.55美元到13.08美元不等er mmBtu cov红色 1385 亿立方英尺，占 18% 按加权平均价格计算的天然气产量e 为每人 4.34 美元 mmBTU。
在截至2023年9月30日的九个月中，油项圈的底价从每人65.00美元到80.00美元不等r 桶装和上限价格从m 每人 89.00 美元至 118.30 美元 Bbl 被掩盖了 4.5mmbbls，或 18%，按加权平均价格计算的石油产量 每 B 68.32 美元bl。石油基础互换已保障 4.8mmbBLs，或 19%，of 按加权平均价格计算的石油产量每 B 0.80 美元bl.
在石油和天然气市场价格变动的范围内，我们面临金融商品衍生工具的市场风险。尽管使用名义合同金额来表示石油和天然气协议的数量，但如果第三方不履行协议，可能面临信用风险的金额要小得多。我们的交易对手主要是商业银行和金融服务机构，我们的管理层认为它们的信用风险最小，我们的衍生品合约与多个交易对手签订，以最大限度地减少我们对任何个别交易对手的风险。我们会根据这些交易对手的信用评级和信用违约掉期利率（如果适用）对他们进行定量和定性评估。我们没有遭受任何与交易对手的不履约风险相关的损失，我们预计不会因第三方的不履约而对我们的财务业绩产生任何实质性影响。但是，我们无法确定将来不会遭受这样的损失。
利率风险
截至2023年9月30日，我们的债务总额为22亿美元（本金为21亿美元）。我们所有的未偿债务均基于固定利率，因此，我们对此类债务的市场利率变动没有太大的风险。我们的循环信贷协议规定了浮动利率借款；但是，截至2023年9月30日，我们没有任何未偿还的借款，因此，我们没有相关的利率风险敞口。
其他金融工具的公允价值
其他金融工具的估计公允价值是自愿方之间目前可以交换该工具的金额。简明合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金的账面金额近似于这些工具的短期到期日的公允价值。
我们的优先票据的公允价值基于市场报价。我们的私募优先票据的公允价值基于第三方报价，这些报价来自发行利率和期末市场利率之间差额的信用利差以及其他不可观察的投入。
37
目录
债务的账面金额和公允价值如下：
 2023年9月30日2022年12月31日
（以百万计）携带
金额		估计公平
价值		携带
金额		估计公平
价值
长期债务$2,167 $1,957 $2,181 $1,955 
当前到期日(575)(559)— — 
长期债务，不包括当前到期日$1,592 $1,398 $2,181 $1,955 

第 4 项。控制和程序
截至2023年9月30日，公司在包括公司首席执行官和首席财务官在内的公司管理层的监督和参与下，根据1934年《证券交易法》（《交易法》）第13a-15条和第15d-15条对公司披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。根据该评估，首席执行官兼首席财务官得出结论，公司的披露控制和程序有效为在委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告公司在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息提供了合理的保证。
2023年第三季度公司对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
38
目录
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
法律事务
本10-Q表中包含的简明合并财务报表附注7中 “法律事务” 标题下提供的信息以引用方式纳入本项目。
环境问题
我们会不时收到我们业务所在地区的政府和监管机构发出的与涉嫌违反环境法规或根据该法规颁布的规章和条例有关的违规通知。尽管我们无法确定这些违规通知是否会导致罚款、罚款或两者兼而有之，但如果处以罚款或处罚，它们可能会导致个人或总额超过30万美元的金钱制裁。
2023 年 6 月，我们收到了美国环境保护署（“EPA”）的违规和授予机会的通知（“NOVOC”），指控其违反了《清洁空气法》、德克萨斯州实施计划、新墨西哥州实施计划（“NMSIP”）以及与德克萨斯州和新墨西哥州设施有关的某些其他州和联邦法规。另外，在2023年7月，我们收到了美国司法部的一封信，称美国环保局已将该NOVOC移交民事执法程序。2023 年 8 月，我们收到了美国环保局的第二份 NOVOC，指控其违反了《清洁空气法》、NMSIP 以及与新墨西哥州设施有关的某些其他州和联邦法规。我们已经与环保局交换了信息，并正在进行旨在解决指控的讨论。目前，我们无法确定地预测这些NOVOC的财务影响或任何解决方案的时机。但是，与这些NOVOC相关的任何执法行动都可能导致罚款或处罚，或两者兼而有之，并采取纠正措施，这可能会增加我们的开发成本或运营成本。我们认为，此事可能导致的任何罚款、处罚或纠正措施都不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。
第 1A 项。风险因素
有关影响我们的风险因素的更多信息，请参阅我们的 10-K 表格第一部分第 1A 项。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
发行人购买股票证券
截至2023年9月30日的季度中，股票回购活动如下：

时期购买的股票总数
（以千计）		每股支付的平均价格
作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数
（以千计） (1)
根据计划或计划可能购买的股票的最大近似美元价值
（以百万计）
2023 年 7 月— $— — $1,675 
2023 年 8 月— $— — $1,675 
2023 年 9 月2,218 $27.05 2,218 $1,615 
总计2,218 2,218 
________________________________________________________
(1)2023 年 2 月，我们董事会批准了一项新的股票回购计划，授权我们购买高达 20 亿美元的普通股。

第 5 项。其他信息
交易计划安排
在截至2023年9月30日的三个月中，公司没有董事或高级管理人员 采用要么 终止“规则10b5-1交易安排” 或 “非第10b5-1条交易安排”，每个术语在S-K法规第408项中定义。
39
目录
第 6 项。展品
展品索引
展览
数字		 描述
3.1
Coterra Energy Inc. 重述的公司注册证书（参照 Coterra 于 2021 年 10 月 1 日向美国证券交易委员会提交的 8-K 表最新报告附录 3.3 纳入此处）。
3.2
经修订和重述的Coterra能源公司章程（参照Coterra截至2023年6月30日的财季10-Q表季度报告附录3.2纳入此处）。
4.1
Cimarex Energy Co. 8 1⁄8% A 系列累积永久可转换优先股的指定证书（参照Coterra于2022年3月1日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告的附录4.3纳入此处）。
4.2
Cimarex Energy Co. 8 1/ 8% A系列累积永久可转换优先股的指定证书修正案（参照Coterra于2022年3月1日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告的附录4.4纳入此处）。
4.3
Cimarex Energy Co. 8 1/ 8% A系列累积永久可转换优先股的指定证书修正案（参照Coterra截至2022年3月31日的财季10-Q表季度报告的附录4.3纳入此处）.
10.1*
Coterra Energy Inc. 2023年股权激励计划（参照Coterra于2023年5月4日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告附录10.1纳入此处）。
(a) 非雇员董事限制性股票单位奖励协议的表格（参照Coterra于2023年5月4日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告附录10.2（a）纳入此处）；
(b) 限制性股票单位奖励协议表格（参照Coterra于2023年5月4日向美国证券交易委员会提交的8-K表格最新报告的附录10.2（b）纳入此处）；
(c) 绩效股票单位奖励协议表格（参照Coterra于2023年5月4日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告的附录10.2（c）纳入此处）；
10.2*
非雇员董事递延薪酬计划自2023年5月4日起生效（参照Coterra截至2023年3月31日的财季10-Q表季度报告附录10.3纳入此处）。
(a) 非雇员董事递延限制性股票单位奖励协议（年费）的表格（参照Coterra截至2023年3月31日的财季第十季度报告附录10.3（a）纳入此处）；
(b) 非雇员董事递延限制性股票单位奖励协议（年度RSU补助金）的表格（参照Coterra截至2023年3月31日的财季第十季度报告附录10.3（b）纳入此处）。
10.3*
Coterra Energy Inc.与某些高管之间的高管遣散费补偿协议表格（参照Coterra截至2023年3月31日财季的10-Q表最新报告附录10.4纳入此处）。
10.4*
与斯蒂芬·贝尔的信函协议（参照Coterra截至2023年6月30日的财季10-Q表季度报告附录10.4纳入此处）。
10.5*
修订并重申Coterra能源公司与托马斯·乔登于2023年9月19日签订的雇佣信函协议（此处纳入，参见Coterra于2023年9月19日向美国证券交易委员会提交的关于8-K表的最新报告附录10.1）。
31.1
 
302 认证 — 董事长、总裁兼首席执行官。
   
40
目录
展览
数字		 描述
31.2
 
302 认证 — 执行副总裁兼首席财务官。
   
32.1
 
906 认证。
   
101.INS 
内联 XBRL 实例文档。实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中。
   
101.SCH 内联 XBRL 分类扩展架构文档。
   
101.CAL 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档。
   
101.DEF 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档。
   
101.LAB 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档。
   
101.PRE 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档。
104封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL，包含在附录 101 中）。
_______________________________________________________________________________.
*补偿计划、合同或安排。
41
目录
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
 COTERRA 能源公司
 （注册人）
  
2023年11月7日来自：/s/ 托马斯·E·乔登
  托马斯·E·乔登
  董事长、首席执行官兼总裁
  （首席执行官）
  
2023年11月7日来自：/s/ 香农·杨三世
  香农·E·杨三世
  执行副总裁兼首席财务官
  （首席财务官）
  
2023年11月7日来自：/s/ TODD M. ROEMER
  Todd M. Roemer
  副总裁兼首席会计官
  （首席会计官）
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