附录 99.1

E A R N I N G S R E L E A S E

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ELEVANCE HEALTH 公布了第四季度业绩

以及 2023 年全年；设定了 2024 年全年展望

•

2023 年第四季度营业收入为 425 亿美元，比 2022 年第四季度增长 7.0%；2023 财年营业收入为 1,700 亿美元，比 2022 财年增长 9.3%

•

2023 年第四季度公认会计准则摊薄后每股收益1为3.63美元，较2022年第四季度增长1.1％，调整后的摊薄后每股收益2为5.62美元，增长15.2％；2023财年GAAP摊薄后每股收益为25.22美元，较2022财年增长3.9％，调整后的摊薄后每股收益2上涨33.14美元，上涨 16.2％

•

预计的2024财年GAAP摊薄后每股收益和调整后的摊薄 每股收益2分别超过每股34.29美元和37.10美元

•

季度股息增长了10.1％，至每股1.63美元

印第安纳州印第安纳波利斯——2024年1月24日——Elevance Health, Inc.（纽约证券交易所代码：ELV）公布了2023年第四季度和全年业绩。

我们很高兴在2023年又实现了一年的强劲业绩，这得益于我们对客户体验和可负担性的不懈关注， 以及对增长和创新的持续投资。我们业务的平衡和弹性，加上对企业战略的重点执行，支持了我们对2024年展望的信心，因为我们将继续优化基础， 并扩大飞轮以实现企业的长期持续增长。

Gail K. Boudreaux

总裁兼首席执行官

1.

摊薄后每股收益（EPS）

2.

有关GAAP与调整后指标的对账，请参阅此处第13和14页的GAAP对账表。

1

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Elevance 健康

合并后的企业亮点

（未经审计）

（以十亿计） 三个月已结束 十二个月已结束
2023 年 12 月 31 日 十二月三十一日
2022		 9月30日
2023		 十二月三十一日
2023		 十二月三十一日
2022

营业收入1

 $ 42.5 $ 39.7 $ 42.5 $ 170.2 $ 155.7

营业收益1,2,3

 $ 1.3 $ 1.3 $ 1.8 $ 8.5 $ 8.3

营业利润率1

 3.0 % 3.2 % 4.1 % 5.0 % 5.3 %

1.

请参阅此处第 5 页的 “演示基础”。

2.

截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月和十二个月的营业收益包括未计入调整后股东净收益的 项目。请参阅本文第 13 页和第 14 页上的 GAAP 对账。

3.

重报了截至2022年12月31日的三个月和十二个月的营业收益。请参阅此处第 13 和 14 页上的 GAAP 对账。

2023年第四季度的营业收入为425亿美元，与2022年第四季度相比增长了28亿美元，增长了7％。2023年的营业收入为1,702亿美元，增长了145亿美元，增长了9％。本季度和年度的增长是由健康福利板块保费收入的增加 以及CarelonRX药房产品收入的增长推动的。

第四季 季度的福利支出比率为89.2％，与2022年第四季度相比提高了50个基点，全年为87.0％，同比提高了60个基点。本季度和年度的改善是由于 保险医疗费用趋势的保费率调整所推动的。截至2023年12月31日，应付索赔天数为47.3天，较2023年9月30日减少了1.3天，与2022年12月31日相比减少了0.2天。

第四季度和2023年全年的运营费用比率均为11.8％，与2022年第四季度相比 增加了30个基点，同比增长了40个基点。本季度的增长是由增长投资的加速推动的，而全年的增长是由于 2023 年记录的业务优化费用推动的。

现金流和资产负债表

2023 年的运营现金流为 81 亿美元，是 GAAP 净收入的 1.3 倍。截至2023年12月31日，母公司的现金和投资总额约为16亿美元。

在2023年第四季度，该公司以9.29亿美元的价格回购了200万股普通股，加权平均价格为 465.63美元。2023年全年，该公司以27亿美元的价格回购了580万股普通股，加权平均价格为463.53美元。截至2023年12月31日，公司在董事会批准的 股票回购授权中剩余约42亿美元。在2023年第四季度，公司支付了每股1.48美元的季度股息，相当于分配的现金总额为3.46亿美元。

2

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健康福利包括个人、基于雇主团体风险、雇主团体 收费业务、BlueCard、医疗保险、医疗补助和联邦健康产品与服务业务。

健康益处

可报告的细分市场亮点

（未经审计）

（以十亿计） 三个月已结束 十二个月已结束
2023 年 12 月 31 日 十二月三十一日
2022		 9月30日
2023		 十二月三十一日
2023		 十二月三十一日
2022

营业收入1

 $ 36.5 $ 35.0 $ 36.7 $ 148.6 $ 138.5

营业收益1,2

 $ 0.8 $ 0.8 $ 1.8 $ 6.9 $ 6.0

营业利润率1

 2.1 % 2.2 % 5.0 % 4.6 % 4.3 %

1.

请参阅此处第 5 页的 “演示基础”。

2.

由于Carelon Global Solutions的调整，重报了截至2022年12月31日的三个月和十二个月以及截至2023年9月30日 的三个月的营业收益。有关更多详细信息，请参阅第 11 页上的 “可报告区段亮点详情” 表的脚注 4。

2023年第四季度的营业收入为365亿美元，与2022年第四季度相比增长了15亿美元，增长了4％。 2023年的营业收入为1486亿美元，增长了101亿美元，增长了7％。增长主要是由我们的商业健康福利业务保费收入增加所推动的。

2023年第四季度的营业收益总额为7.67亿美元，与2022年第四季度相比下降了2％。这主要是由本季度为支持长期增长而进行的投资推动的。2023年的营业收益总额为69亿美元，同比增长8.66亿美元，增长14％。这主要是由对 的保费率调整所致，以反映医疗费用趋势。

截至2023年12月31日，医疗会员总数约为4,700万，同比减少57万人，或 1％。这是由于我们的医疗补助业务在2023年第二季度恢复资格重新确定而导致的人员流失，以及基于雇主集团风险的业务的下滑。这些 的会员流失被BlueCard、《平价医疗法案》健康计划和Medicare Advantage的增长部分抵消。

在 2023年第四季度，由于与重新决定相关的医疗补助会员流失，医疗会员人数减少了36.4万人，但部分被商业收费会员的增长所抵消。

3

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Carelon 由 CarelonRX 和 Carelon Services 组成。

Carelon

可报告的 细分市场亮点

（未经审计）

（以十亿计） 三个月已结束 十二个月已结束
2023 年 12 月 31 日 十二月三十一日
2022		 9月30日
2023		 十二月三十一日
2023		 十二月三十一日
2022

营业收入1,2,3

 $ 12.4 $ 10.9 $ 12.0 $ 48.0 $ 41.4

营业收益1,2,3

 $ 0.6 $ 0.5 $ 0.7 $ 2.7 $ 2.4

营业利润率1

 4.8 % 4.7 % 5.6 % 5.5 % 5.8 %

1.

请参阅此处第 5 页的 “演示基础”。

2.

截至2023年12月31日的三个月，Carelon的营业收入和营业收益（以百万计）包括CarelonRX的8,827美元和490美元；以及Carelon Services的3574美元和102美元。截至2022年12月31日的三个月，Carelon的营业收入和营业收益包括CarelonRX的7,523美元和475美元；以及Carelon Services的3,342美元和 39美元。截至2023年12月31日的十二个月中，Carelon的营业收入和营业收益包括CarelonRX的33,835美元和1,975美元；以及Carelon Services的14,147美元和680美元。截至2022年12月31日的十二个月中，Carelon的营运 收入和营业收益包括CarelonRX的28,526美元和1,868美元；以及Carelon Services的12,860美元和535美元。

3.

由于Carelon Global Solutions的调整，重报了截至2022年12月31日的三个月和十二个月以及截至2023年9月30日的三个 个月的营业收入和营业收益。有关更多详细信息，请参阅第 11 页上的 “可报告区段亮点详情” 表的脚注 4。

2023年第四季度，卡雷隆板块的营业收入为124亿美元，比2022年第四季度增长15亿美元，增长14％。2023年的营业收入为480亿美元，增长了66亿美元，增长了16％。本季度和年度的增长是由CarelonRX药房产品收入的增长推动的，这与 所服务的外部药房成员的增长以及对BioPlus专业药房的收购有关。

2023年第四季度，卡雷隆板块的营业收益为5.92亿美元，比2022年第四季度增长7800万美元，增长15％。本季度的增长主要是由我们的Carelon Services业务业绩改善所推动的。2023年， 的运营收益为27亿美元，同比增长2.52亿美元，增长10％。全年增长主要是由CarelonRX处方量的增加所推动的，这与所服务的外部药房 成员的增长、BioPlus专业药房的收购、我们的Carelon Services业务业绩改善以及我们的急性后护理管理业务的持续扩张有关。

4

关于 Elevance 健康

Elevance Health是终身值得信赖的健康合作伙伴，其宗旨是改善人类健康。该公司在整个护理过程中为消费者、家庭和 社区提供支持，使他们获得过上更健康生活所需的护理、支持和资源。Elevance Healths公司通过业界领先的 医疗、数字、药房、行为、临床和复杂护理解决方案的多元化产品组合为超过1.15亿人提供服务。欲了解更多信息，请访问 www.elevancehealth.com 或在 X 上关注我们 @ElevanceHealth，在 LinkedIn 上关注我们 Elevance Health。

电话会议和网络直播

管理层将于今天美国东部标准时间（EST）上午 8:30 主持 电话会议和网络直播，讨论公司第四季度和全年业绩和展望。应在 电话会议开始前至少 15 分钟进行电话会议，号码如下：

888-947-9963（国内） 800-568-3942（国内重播）
312-470-0178（国际） 203-369-3812（国际重播）

今天电话会议的接入码是3972058。没有重播的访问码。重播 将于美国东部时间今天上午 11:30 开始，直到 2024 年 2 月 23 日当天结束。电话会议还将通过www.elevancehealth.com的 “投资者” 链接下的网络直播进行直播。电话会议结束后， 将提供网络直播重播。

演示基础

1.

营业收入和营业收益/亏损是管理层用来评估 每个报告部门的业绩、分配资源、设定激励性薪酬目标和预测未来经营业绩的关键衡量标准。营业收益/亏损的计算方法是总营业收入减去福利支出、产品销售成本和 运营费用。它不包括净投资收益、金融工具的净收益/亏损、利息支出、其他无形资产的摊销、债务或所得税的清偿损益，因为这些项目在 企业共享服务环境中管理，不属于运营部门管理层的责任。有关公认会计原则对账表，请参阅第 13 页和第 14 页。

2.

营业利润率定义为营业收益除以营业收入。

Elevance 健康联系人：
投资者关系 媒体
斯蒂芬·塔纳尔 莱斯利·波拉斯
Stephen.Tanal@elevancehealth.com Leslie.Porras@elevancehealth.com

5

Elevance 健康

财报发布财务时间表和补充信息

截至2023年12月31日的季度和年度

•

会员资格和其他指标

•

季度和全年合并收益表

•

简明合并资产负债表

•

简明合并现金流量表

•

补充财务信息-可报告的细分市场

•

补充财务信息-应付医疗索赔的对账

•

非公认会计准则财务指标的对账

•

财务指导摘要

6

Elevance 健康

会员资格和其他指标

（未经审计）

从... 更改

医疗会员（以千计）

 2023 年 12 月 31 日 十二月三十一日
2022		 9月30日
2023		 十二月三十一日
2022		 9月30日
2023

个人

 1,025 789 999 29.9 % 2.6 %

基于雇主团体风险的雇主

 3,756 3,988 3,754 (5.8 )% 0.1 %

基于商业风险

 4,781 4,777 4,753 0.1 % 0.6 %

蓝卡®

 6,838 6,462 6,756 5.8 % 1.2 %

雇主团体费用

 20,227 20,174 20,166 0.3 % 0.3 %

基于商业费用

 27,065 26,636 26,922 1.6 % 0.5 %

医疗保险优势

 2,047 1,977 2,064 3.5 % (0.8 )%

医疗保险补助金

 923 947 928 (2.5 )% (0.5 )%

全额医疗保险

 2,970 2,924 2,992 1.6 % (0.7 )%

医疗补助

 10,503 11,571 11,018 (9.2 )% (4.7 )%

联邦雇员健康福利

 1,642 1,623 1,640 1.2 % 0.1 %

医疗会员总数

 46,961 47,531 47,325 (1.2 )% (0.8 )%

其他会员（以千计）

终身和残障会员

 4,629 4,834 4,611 (4.2 )% 0.4 %

牙科会员

 6,820 6,692 6,775 1.9 % 0.7 %

牙科管理成员

 1,729 1,586 1,708 9.0 % 1.2 %

愿景会员

 9,944 9,813 9,861 1.3 % 0.8 %

Medicare D 部分独立会员

 260 271 261 (4.1 )% (0.4 )%

其他指标（以百万计）

CarelonRX 季度调整后的脚本

 78.0 82.0 77.3 (4.9 )% 0.9 %

为消费者服务的Carelon Services

 103.3 105.0 104.8 (1.6 )% (1.4 )%

7

Elevance 健康

合并收益表

（未经审计）

（以百万计，每股数据除外） 截至12月31日的三个月 十二个月已结束
12 月 31 日
2023 2022 改变 2023 2022 改变

收入

保费

 $ 35,138 $ 33,646 4.4 % $ 142,854 $ 133,229 7.2 %

产品收入

 5,394 4,137 30.4 % 19,452 14,978 29.9 %

服务费

 1,922 1,884 2.0 % 7,903 7,453 6.0 %

总营业收入

 42,454 39,667 7.0 % 170,209 155,660 9.3 %

净投资收益

 529 373 41.8 % 1,825 1,485 22.9 %

金融工具的净亏损

 (336 ) (111 ) NM (694 ) (550 ) NM

总收入

 42,647 39,929 6.8 % 171,340 156,595 9.4 %

开支

福利支出

 31,334 30,195 3.8 % 124,330 116,642 6.6 %

销售产品的成本

 4,837 3,646 32.7 % 17,293 13,035 32.7 %

运营费用

 4,999 4,567 9.5 % 20,087 17,700 13.5 %

利息支出

 259 229 13.1 % 1,030 851 21.0 %

其他无形资产的摊销

 217 247 (12.1 )% 885 767 15.4 %

支出总额

 41,646 38,884 7.1 % 163,625 148,995 9.8 %

所得税支出前的收入

 1,001 1,045 (4.2 )% 7,715 7,600 1.5 %

所得税支出

 170 168 1.2 % 1,724 1,712 0.7 %

净收入

 831 877 (5.2 )% 5,991 5,888 1.7 %

归属于非控股权益的净亏损（收益）

 25 (12 ) NM (4 ) 6 NM

股东净收入

 $ 856 $ 865 (1.0 )% $ 5,987 $ 5,894 1.6 %

股东摊薄后每股收益

 $ 3.63 $ 3.59 1.1 % $ 25.22 $ 24.28 3.9 %

摊薄后的股票

 235.8 241.2 (2.2 )% 237.4 242.8 (2.2 )%

福利支出占保费的百分比

 89.2 % 89.7 % (50 ) bp 87.0 % 87.6 % (60 ) bp

运营费用占总营业收入的百分比

 11.8 % 11.5 % 30 bp 11.8 % 11.4 % 40 bp

所得税支出前的收入占总收入的百分比

 2.3 % 2.6 % (30 ) bp 4.5 % 4.9 % (40 ) bp

NM = 计算没有意义

8

Elevance 健康

简明合并资产负债表

（以百万计） 十二月三十一日2023 十二月三十一日2022

资产

 （未经审计）

流动资产：

现金和现金等价物

 $ 6,526 $ 7,387

固定到期日和股权证券

 29,843 26,905

保费和其他应收账款

 17,865 16,044

其他流动资产

 5,795 5,281

流动资产总额

 60,029 55,617

长期投资

 6,983 6,437

财产和设备，净额

 4,359 4,316

商誉和其他无形资产

 35,590 34,698

其他非流动资产

 1,967 1,687

总资产

 $ 108,928 $ 102,755

负债和权益

负债

流动负债：

应付医疗索赔

 $ 16,111 $ 15,596

短期借款

 225 265

长期债务的当前部分

 1,649 1,500

其他流动负债

 23,806 22,335

流动负债总额

 41,791 39,696

长期债务，减去流动部分

 23,246 22,349

其他非流动负债

 4,486 4,380

负债总额

 69,523 66,425

股东权益总额

 39,306 36,243

非控股权益

 99 87

权益总额

 39,405 36,330

负债和权益总额

 $ 108,928 $ 102,755

9

Elevance 健康

简明合并现金流量表

（未经审计）

（以百万计） 截至12月31日的十二个月
2023 2022

经营活动

净收入

 $ 5,991 $ 5,888

为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整：

折旧和摊销

 1,745 1,675

基于股份的薪酬

 289 264

经营资产和负债的变化

 (534 ) 423

其他非现金物品

 570 149

经营活动提供的净现金

 8,061 8,399

投资活动

购买投资，扣除销售额和到期日

 (2,700 ) (2,338 )

收购子公司，扣除收购的现金

 (1,552 ) (649 )

购买财产和设备

 (1,296 ) (1,152 )

其他，净额

 (24 ) (421 )

用于投资活动的净现金

 (5,572 ) (4,560 )

筹资活动

短期和长期借款的净变化

 626 862

普通股的回购和退休

 (2,676 ) (2,316 )

现金分红

 (1,395 ) (1,229 )

其他，净额

 96 1,365

用于融资活动的净现金

 (3,349 ) (1,318 )

外汇汇率对现金和现金等价物的影响

 (1 ) (14 )

现金和现金等价物的变化

 (861 ) 2,507

期初的现金和现金等价物

 7,387 4,880

期末的现金和现金等价物

 $ 6,526 $ 7,387

10

可报告的区段

Elevance Health有四个可申报的细分市场：健康福利（包括个人、雇主团体风险、雇主团体收费、BlueCard、医疗保险、医疗补助和联邦健康产品与服务业务）；CarelonRX；Carelon服务；以及企业及其他（包括个人 未达到运营部门量化阈值的企业以及未分配给我们其他可报告细分市场的公司费用）。

Elevance 健康

可报告的区段亮点详情

（未经审计）

（以百万计） 截至12月31日的三个月 截至 12 月 31 日的十二个月
2023 2022 改变 2023 2022 改变

营业收入

健康益处

 $ 36,547 $ 34,996 4.4 % $ 148,571 $ 138,484 7.3 %

Carelon2,4

 12,401 10,865 14.1 % 47,982 41,386 15.9 %

企业及其他4

 181 58 212.1 % 479 399 20.1 %

淘汰4

 (6,675 ) (6,252 ) 6.8 % (26,823 ) (24,609 ) 9.0 %

总营业收入1

 $ 42,454 $ 39,667 7.0 % $ 170,209 $ 155,660 9.3 %

营业收益（亏损）

健康益处3,4

 $ 767 $ 785 (2.3 )% $ 6,888 $ 6,022 14.4 %

Carelon2,3,4

 592 514 15.2 % 2,655 2,403 10.5 %

企业及其他1,3,4

 (75 ) (40 ) NM 5 (1,044 ) (142 ) NM 5

总营业收益1

 $ 1,284 $ 1,259 2.0 % $ 8,499 $ 8,283 2.6 %

营业利润率

健康益处

 2.1 % 2.2 % (10 ) bp 4.6 % 4.3 % 30 bp

Carelon

 4.8 % 4.7 % 10 bp 5.5 % 5.8 % (30 ) bp

总营业利润率1

 3.0 % 3.2 % (20 ) bp 5.0 % 5.3 % (30 ) bp

1.

请参阅此处第 5 页的 “演示基础”。

2.

截至2023年12月31日的三个月，Carelon的营业收入和营业收益分别包括CarelonRX的8,827美元和490美元；以及Carelon Services的3574美元和102美元。截至2022年12月31日的三个月，Carelon的营业收入和营业收益包括CarelonRX的7,523美元和475美元；以及 Carelon Services的3,342美元和39美元。截至2023年12月31日的十二个月中，Carelon的营业收入和营业收益包括CarelonRX的33,835美元和1,975美元；以及Carelon Services的14,147美元和680美元。截至2022年12月31日的十二个月中，Carelon的营业收入 和营业收益分别包括CarelonRX的28,526美元和1,868美元；以及Carelon Services的12,860美元和535美元。

3.

截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月和十二个月的营业收益包括根据调整后的股东净收益调整后的 项目。请参阅本文第 13 页和第 14 页上的 GAAP 对账。

4.

由于Carelon Global Solutions的调整，重报了截至2022年12月31日的三个月和十二个月的营业收入和营业收益 。在截至2022年12月31日的三个月和十二个月中，150美元和583美元的营业收入调整为Carelon Services，160美元和618美元的营业收入从 公司及其他板块调整而来，10美元和35美元的营业收入调整为清除。在截至2022年12月31日的三个月和十二个月中，22美元和80美元的营业收益调整为Carelon Services，10美元和39美元的 运营收益调整为健康福利板块，12美元和41美元的营业收益从企业及其他领域调整而来。在截至2023年9月30日的三个月中，135美元的营业收入调整为 Carelon Services，147美元的营业收入调整为脱离企业及其他板块，12美元的营业收入调整为清除。在截至2023年9月30日的三个月中， 将19美元的营业收益调整到Carelon Services上，13美元的营业收益从健康福利板块调整出来，6美元的营业收益从企业及其他领域调整而来。

5.

NM = 计算没有意义。

11

Elevance 健康

应付医疗索赔的核对

截至 12 月 31 日的年份
2023 2022 2021
（以百万计） （未经审计）

年初应付的医疗索赔总额

 $ 15,348 $ 13,282 $ 11,135

年初割让应付医疗索赔

 (6 ) (21 ) (46 )

年初应付医疗索赔净额

 15,342 13,261 11,089

业务合并和购买调整

 — 133 420

净发生的医疗索赔：

本年度

 121,798 113,414 100,440

前几年的裁员1

 (1,571 ) (869 ) (1,703 )

发生的医疗索赔净额总额

 120,227 112,545 98,737

净付款归因于：

本年度的医疗索赔

 107,146 98,997 88,156

前几年的医疗索赔

 12,565 11,600 8,829

净付款总额

 119,711 110,597 96,985

年底应付医疗索赔净额

 15,858 15,342 13,261

年底割让应付医疗索赔

 7 6 21

应付医疗索赔总额， 年底2

 $ 15,865 $ 15,348 $ 13,282

本年度支付的医疗索赔占当年医疗索赔净额的百分比

88.0 % 87.3 % 87.8 %

本年度上一年度裁员占上一年度应付医疗索赔净额的百分比 减去本年度的上一年度裁员

 11.4 % 7.0 % 18.1 %

本年度上一年度的裁员占上一年度医疗 索赔净额的百分比

 1.4 % 0.9 % 2.2 %

1.

报告的与往年相关的医疗索赔净支出金额为负数，原因是 理赔的金额低于最初的估计。

2.

不包括短期以外的保险项目。

12

Elevance 健康

GAAP 对账

（未经审计）

本文件引用了非公认会计准则指标，包括调整后股东净收入、调整后股东每股净收益、调整后每股收益、调整后营业收益、 调整后运营费用和调整后运营费用比率，这些都是非公认会计准则指标。这些非公认会计准则指标旨在帮助 投资者比较Elevance Health各时期的财务业绩，并不打算作为根据公认会计原则计算的任何衡量标准的替代方案。这些非公认会计准则 指标与根据公认会计原则计算的最直接可比指标的对账见下文。除了这些非公认会计准则指标外，还提到了营业 收入和营业损益、营业利润率和调整后每股收益等指标。营业收入和营业收益/亏损是管理层用来评估其每个报告细分市场的业绩、分配资源、设定激励性薪酬目标和预测未来经营业绩的关键指标。营业收益/亏损的计算方法是总营业收入减去福利支出、产品销售成本和运营费用。它不包括净投资收益、金融工具的净收益/亏损、利息支出、其他无形资产的摊销以及债务或所得税的清偿损益，因为这些项目是在公司共享 服务环境中管理的，不是运营部门管理层的责任。提供这些措施中的每一项都是为了进一步帮助投资者了解和分析Elevance Health的运营和财务业绩。本文的合并收益表中列出了营业收入与总收入的对账 。下文报告了非公认会计准则指标与根据 和公认会计原则计算的最直接可比指标的对账情况，以及应申报细分市场的营业收益与所得税支出前收入的对账情况。为了符合当前的列报方式，先前金额可能会以不同的方式进行分组。由于四舍五入，每股调整项目的总和 可能不一致。本文的合并收益表中列出了营业收入与总收入的对账。

截至12月31日的三个月 十二个月已结束
12 月 31 日
（以百万计，每股数据除外） 2023 2022 改变 2023 2022 改变

股东净收入——如报告所述

 $ 856 $ 949 (9.8 )% $ 5,987 $ 6,025 (0.6 )%

采用2018-12年度会计准则更新的影响

 — (84 ) — (131 )

股东净收入——重报

 $ 856 $ 865 (1.0 )% $ 5,987 $ 5,894 1.6 %

加/（减去）：

金融工具的净亏损

 336 111 694 550

其他无形资产的摊销

 217 247 885 767

与交易和整合相关的成本

 59 36 213 72

业务优化费用

 22 39 719 39

诉讼费用

 1 1 6 12

BCBSA 诉讼和解

 (8 ) (20 ) (8 ) (44 )

非公认会计准则调整的税收影响

 (158 ) (102 ) (628 ) (363 )

净调整项目

 469 312 1,881 1,033

调整后的股东净收益

 $ 1,325 $ 1,177 12.6 % $ 7,868 $ 6,927 13.6 %

股东摊薄后每股收益——如报告所示

 $ 3.63 $ 3.93 (7.6 )% $ 25.22 $ 24.81 1.7 %

采用2018-12年度会计准则更新的影响

 — (0.34 ) — (0.53 )

股东摊薄后每股收益——重报

 3.63 3.59 1.1 % 25.22 24.28 3.9 %

加/（减去）：

金融工具的净亏损

 1.42 0.46 2.92 2.27

其他无形资产的摊销

 0.92 1.02 3.73 3.16

与交易和整合相关的成本

 0.25 0.15 0.90 0.30

业务优化费用

 0.09 0.16 3.03 0.16

诉讼费用

 — — 0.03 0.05

BCBSA 诉讼和解

 (0.03 ) (0.08 ) (0.03 ) (0.18 )

非公认会计准则调整的税收影响

 (0.67 ) (0.42 ) (2.65 ) (1.50 )

净调整项目

 1.99 1.29 7.92 4.25

调整后的股东摊薄后每股收益

 $ 5.62 $ 4.88 15.2 % $ 33.14 $ 28.53 16.2 %

13

Elevance 健康

GAAP 对账

（未经审计）

截至12月31日的三个月 十二个月已结束
12 月 31 日
（以百万计） 2023 2022 改变 2023 2022 改变

运营费用-如报告所示

 $ 4,999 $ 4,562 9.6 % $ 20,087 $ 17,686 13.6 %

采用2018-12年度会计准则更新的影响

 — 5 — 14

运营费用——重报

 $ 4,999 $ 4,567 9.5 % $ 20,087 $ 17,700 13.5 %

加/（减去）：

与交易和整合相关的成本

 (59 ) (36 ) (213 ) (72 )

业务优化费用

 (22 ) (39 ) (719 ) (39 )

诉讼费用

 (1 ) (1 ) (6 ) (12 )

BCBSA 诉讼和解

 8 20 8 44

净调整项目

 (74 ) (56 ) (930 ) (79 )

调整后的运营支出

 $ 4,925 $ 4,511 9.2 % $ 19,157 $ 17,621 8.7 %

营业收入

 $ 42,454 $ 39,667 7.0 % $ 170,209 $ 155,660 9.3 %

运营费用比率

 11.8 % 11.5 % 30 bp 11.8 % 11.4 % 40 bp

调整后的运营费用比率

 11.6 % 11.4 % 20 bp 11.3 % 11.3 % — bp
三个月已结束
12 月 31 日		 十二个月已结束
12 月 31 日
（以百万计） 2023 2022 改变 2023 2022 改变

所得税支出前的收入

 $ 1,001 $ 1,045 (4.2 )% $ 7,715 $ 7,600 1.5 %

净投资收益

 (529 ) (373 ) (1,825 ) (1,485 )

金融工具的净亏损

 336 111 694 550

利息支出

 259 229 1,030 851

其他无形资产的摊销

 217 247 885 767

可报告的细分市场营业收益

 $ 1,284 $ 1,259 2.0 % $ 8,499 $ 8,283 2.6 %

调整项目

 74 56 930 79

可报告的细分市场调整后的营业收益

 $ 1,358 $ 1,315 3.3 % $ 9,429 $ 8,362 12.8 %

2024 年全年展望

股东摊薄后每股收益

 大于 34.29 美元

加/（减去）：

其他无形资产的摊销

 $1.93

金融工具的净亏损

 $1.35

与交易和整合相关的成本

 $0.31

诉讼费用

 $0.03

非公认会计准则调整的税收影响

 大约 $ (0.81)

净调整项目

 $2.81

调整后的股东摊薄后每股收益

 大于 37.10 美元

14

Elevance 健康

财务指导摘要

（未经审计）

2023 年全年实际情况 2024 年全年展望

年终医疗注册人数（以百万计）

按费用收费

 27.1 27.4 - 27.6

基于风险

 19.9 18.4 - 19.0

总计

 47.0 45.8 - 46.6

保费收入

 1429 亿美元 大致平坦

产品收入

 195 亿美元 中等个位数的增长

服务费

 79 亿美元 两位数的低增长

总营业收入

 1702 亿美元 持平至较低的个位数增长

福利支出比率

 87.0% 87.0% +/-50 个基点

调整后的运营费用比率

 11.3% 11.1% +/-50 个基点

调整后的营业收益

 94 亿美元 超过103亿美元

其他税前项目：

净投资收益

 18.25 亿美元 190 亿美元

利息支出

 (10.30 亿美元) （11亿美元）

无形资产摊销

 （8.85亿美元） (4.5 亿美元)

净税前支出

 （9000 万美元） 3.5 亿美元

调整后的有效税率

 23.0% 22.0% - 24.0%

GAAP 摊薄后每股

 $25.22 大于 34.29 美元

调整后的摊薄每股收

 $33.14 大于 37.10 美元

摊薄后的股份

 2.374 亿 233-2.34 亿

运营现金流

 81 亿美元 超过 81 亿美元

细分市场层面指导指标

营业收入增长率

健康益处

 1486 亿美元 大致平坦

CarelonRX

 338 亿美元 低个位数

Carelon 服务

 141 亿美元 从十几岁到二十岁以下

营业利润率与 2023 年相比

健康益处

 4.6% 25-50 个基点

CarelonRX

 5.8% 40-60 个基点

Carelon 服务

 4.8% (30)-0 个基点

15

前瞻性陈述

本文件包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的某些前瞻性陈述。前瞻性 陈述反映了我们对未来事件和财务业绩的看法，通常不是历史事实。期望、感受、相信、将、可能、应该、 预期、打算、估计、预测、预测、计划等词语旨在识别前瞻性陈述。这些陈述包括但不限于 ：财务预测和估计及其基本假设；有关未来运营、产品和服务的计划、目标和预期的陈述；以及有关未来业绩的陈述。此类陈述 存在某些风险和不确定性，其中许多风险和不确定性难以预测，而且通常是我们无法控制的，这可能导致实际结果与前瞻性 陈述所表达、暗示或预测的结果存在重大差异。提醒您不要过分依赖这些仅代表截至本文发布之日的前瞻性陈述。我们还敦促您仔细审查和考虑我们不时向美国证券交易委员会提交的报告 中讨论的各种风险和其他披露内容，这些报告试图将影响我们业务的因素告知利益相关方。除非法律要求，否则我们不会更新或修改任何前瞻性 陈述以反映本声明发布之日之后发生的事件或情况。这些风险和不确定性包括但不限于：医疗保健成本和利用率的趋势；入学人数减少；我们确保和实施 足够保费率的能力；大规模医疗紧急情况，例如公共卫生流行病和流行病，包括 COVID-19，以及其他灾难；现有 联邦、州和国际法律或法规，包括影响医疗保健、保险、药房的法律法规的新规定或变更的影响服务和其他多元化的产品和服务，或他们的执法或申请；网络攻击或 其他隐私或数据安全事件或违规行为的影响，或我们未能遵守任何隐私、数据或安全法律或法规，包括与之相关的任何调查、索赔或诉讼；信息技术中断； 经济和市场状况的变化，以及可能对我们的流动性和投资组合产生负面影响的法规；竞争压力以及我们适应行业变化以及制定和实施战略变化的能力成长 机会；与医疗保险和医疗补助计划有关的风险和不确定性，包括与不遵守相关复杂法规相关的风险和不确定性；我们在医疗保险和医疗补助服务中心星级评级以及参与该计划的收入方面保持和实现 改善的能力；我们的医疗保健产品组合的负面变化；与诉讼、政府调查、审计或审查相关的成本和其他 负债；我们与提供商签订合同的能力成本-有效和有竞争力的条款；未能有效维护我们的信息系统并使其现代化；与提供医疗保健、药房和其他多元化产品和服务相关的风险 ，包括医疗事故或职业责任索赔以及任何一方不遵守我们与CareMarkPCS Health, L.C. 之间的药房 服务协议；与合并、收购、合资企业和战略联盟相关的风险；如果未来业绩不佳，我们的无形资产价值可能受到损害充分支持 商誉和其他无形资产；可能限制子公司的股息支付以及所需的最低资本水平的增加；由于现金流和收益充足以及其他考虑，我们回购普通股和支付普通股 股息的能力；我们大量未偿债务的潜在负面影响以及利率上升或市场波动可能影响我们 准入或进一步影响我们 准入或进一步影响的风险增加融资成本；a我们的财务实力评级下调；与整个健康福利行业或特别是我们相关的任何负面宣传的影响；可能对我们在蓝十字和蓝盾协会签发的 许可证产生负面影响的事件；为吸引和留住员工而进行的激烈竞争；与我们的国际业务相关的风险；以及我们管理文件中可能阻止或 阻碍收购和业务合并的各种法律和规定。

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