关于持续经营的非公认会计准则指标的讨论与协调
 
我们认为，以下指标对投资者来说是相关且有用的信息，因为它们是AT＆T内部管理报告和规划流程的一部分，也是管理层用来评估AT＆T及其细分市场经营业绩的重要指标。管理层还使用这些衡量标准作为将绩效与许多竞争对手的绩效进行比较的方法。这些指标应作为根据美国公认会计原则（GAAP）报告的其他财务业绩指标的补充，但不能替代这些衡量标准。

自由现金流

自由现金流定义为来自运营的现金和来自DIRECTV的现金分配，归类为投资活动，减去资本支出和为供应商融资（归类为融资活动）支付的现金。分红后的自由现金流定义为归类为投资活动的运营现金和来自DIRECTV的现金分配，减去资本支出、为供应商融资支付的现金以及普通股和优先股的股息。自由现金流股息支付率定义为普通股和优先股的股息占自由现金流的百分比。我们认为，这些指标为我们的投资者提供了有用的信息，因为管理层将自由现金流视为衡量常规业务运营（包括资本支出和供应商融资）以及我们在DIRECTV股票法投资中对美国视频业务的持续经济利益产生了多少现金的重要指标，并据此做出决策。管理层还将自由现金流视为衡量可用于偿还债务和向股东返还现金的现金。
自由现金流和自由现金流股息支付比率
以百万美元计 
 第四季度年终了
 2023202220232022
来自持续经营业务的经营活动产生的净现金1
$11,378 $10,348 $38,314 $35,812 
添加：DIRECTV的分红被归类为投资
活动		602 444 2,049 2,649 
减去：资本支出(4,601)(4,229)(17,853)(19,626)
减去：为供应商融资支付的现金(1,006)(460)(5,742)(4,697)
自由现金流6,373 6,103 16,768 14,138 
减去：已支付的股息(2,020)(2,014)(8,136)(9,859)
分红后的自由现金流$4,353 $4,089 $8,632 $4,279 
自由现金流股息支付率31.7 %33.0 %48.5 %69.7 %
1包括第四季度和截至2023年12月31日止年度的DIRECTV的332美元和1,666美元的分配，以及第四季度和截至2022年12月31日止年度的379美元和1,808美元。


为资本投资支付的现金

在资本改善方面，我们与一些供应商进行谈判，以获得120天或更长时间的优惠付款条件，即供应商融资，不包括在资本支出中，并根据公认会计原则报告为融资活动。我们提供了为资本投资支付的现金的另一种视图，以使投资者全面了解用于投资我们的网络、产品开发和支持系统的现金。
为资本投资支付的现金
以百万美元计 
 第四季度年终了
 2023202220232022
资本支出$(4,601)$(4,229)$(17,853)$(19,626)
为供应商融资支付的现金(1,006)(460)(5,742)(4,697)
为资本投资支付的现金$(5,607)$(4,689)$(23,595)$(24,323)

1

EBITDA

如上所述，我们对息税折旧摊销前利润的计算可能与其他公司报告的类似标题的指标有所不同。对于AT＆T而言，息税折旧摊销前利润不包括其他收入（支出）——净收入和关联公司的净收益（亏损）中的权益，因为这些收入并不能反映我们订户群的经营业绩或不受我们控制的业务。关联公司的净收益（亏损）中的权益是指我们行使重大影响力但不具有控制权的关联公司净收益（亏损）的比例份额。由于我们不控制这些实体，管理层在评估主要业务的业绩时将这些结果排除在外。息税折旧摊销前利润还不包括利息支出和所得税准备金。排除这些项目可以消除与我们的资本和税收结构相关的费用。最后，为了消除资本投资的影响，息税折旧摊销前利润不包括折旧和摊销。息税折旧摊销前利润不影响用于还本付息要求的现金，因此不反映用于分配、再投资或其他全权用途的可用资金。根据公认会计原则，息税折旧摊销前利润不作为衡量经营业绩或运营现金流的替代指标列报。

息税折旧摊销前利润率的计算方法是息税折旧摊销前利润除以服务收入。

管理层使用这些衡量标准来衡量我们在获取、留住和服务订户方面取得的成功，因为我们认为这些衡量标准反映了AT＆T创造和增加用户收入的能力，同时以具有成本效益的方式提供高水平的客户服务。管理层还使用这些衡量标准作为将现金产生潜力与许多竞争对手进行比较的方法。影响息税折旧摊销前利润的财务和运营指标包括管理层负责的关键收入和支出驱动因素，我们据此评估业绩。

我们认为，衡量我们出行业务部门营业利润率的息税折旧摊销前利润率（息税折旧摊销前利润占服务收入的百分比）是比息税折旧摊销前利润率（息税折旧摊销前利润占总收入的百分比）更相关的衡量标准。我们还使用无线服务收入来计算利润，以便于在内部和外部与我们的无线竞争对手进行比较，因为他们也使用无线服务收入来计算利润。

使用这些非公认会计准则财务指标存在重大限制。根据我们的定义，息税折旧摊销前利润、息税折旧摊销前利润率和息税折旧摊销前利润率可能无法与其他公司报告的类似标题的指标相提并论。此外，这些绩效指标未考虑某些重要项目，包括折旧和摊销、利息支出、税收支出和关联公司净收益（亏损）中的权益。为了实现市场可比性，管理层会分析本质上与我们提出的息税折旧摊销前利润相似的绩效指标，并独立考虑排除在外的支出项目的经济影响，并结合根据公认会计原则计算的净收益分析。除根据公认会计原则报告的其他财务业绩指标外，应考虑息税折旧摊销前利润、息税折旧摊销前利润率和息税折旧摊销前利润率服务利润率，但不能取代这些指标。

息税折旧摊销前利润、息税折旧摊销前利润率和息税折旧摊销前利
以百万美元计 
 第四季度年终了
 2023202220232022
持续经营的收入（亏损）$2,582 $(23,120)$15,623 $(6,874)
新增内容：  
所得税支出（福利）354 (77)4,225 3,780 
利息支出1,726 1,560 6,704 6,108 
关联公司净（收益）中的权益(337)(374)(1,675)(1,791)
其他（收入）支出——净额946 919 (1,416)(5,810)
折旧和摊销4,766 4,595 18,777 18,021 
EBITDA10,037 (16,497)42,238 13,434 
交易和其他费用26 84 98 425 
与利益相关的（收益）损失 (97)(109)(129)108 
资产减值和放弃以及重组
589 26,753 1,193 27,498 
调整后的 EBITDA1
$10,555 $10,231 $43,400 $41,465 
1有关调整后项目的更多讨论和对账，请参阅 “调整项目” 部分。

2

细分市场和业务部门息税折旧摊销前利润、息税折旧摊销前利润率和息税折旧摊销前利润率
以百万美元计 
 第四季度年终了
 2023202220232022
通信板块
营业收入$6,608 $6,577 $27,801 $26,736 
加：折旧和摊销4,411 4,258 17,363 16,681 
EBITDA11,019 10,835 45,164 43,417 
总营业收入30,797 30,365 118,038 117,067 
营业收入利润率21.5 %21.7 %23.6 %22.8 %
息税折旧摊销前利润率35.8 %35.7 %38.3 %37.1 %
流动性
营业收入$6,214 $5,849 $25,861 $23,812 
加：折旧和摊销2,162 2,080 8,517 8,198 
EBITDA8,376 7,929 34,378 32,010 
总营业收入22,393 21,501 83,982 81,780 
服务收入16,039 15,434 63,175 60,499 
营业收入利润率27.7 %27.2 %30.8 %29.1 %
息税折旧摊销前利润率37.4 %36.9 %40.9 %39.1 %
息税折旧摊销前利润率服务52.2 %51.4 %54.4 %52.9 %
商业有线电视
营业收入$165 $540 $1,289 $2,290 
加：折旧和摊销1,369 1,360 5,377 5,314 
EBITDA1,534 1,900 6,666 7,604 
总营业收入5,052 5,635 20,883 22,538 
营业收入利润率3.3 %9.6 %6.2 %10.2 %
息税折旧摊销前利润率30.4 %33.7 %31.9 %33.7 %
消费者有线电话
营业收入$229 $188 $651 $634 
加：折旧和摊销880 818 3,469 3,169 
EBITDA1,109 1,006 4,120 3,803 
总营业收入3,352 3,229 13,173 12,749 
营业收入利润率6.8 %5.8 %4.9 %5.0 %
息税折旧摊销前利润率33.1 %31.2 %31.3 %29.8 %
拉丁美洲分部
营业收入$(43)$(79)$(141)$(326)
加：折旧和摊销180 164 724 658 
EBITDA137 85 583 332 
总营业收入1,090 861 3,932 3,144 
营业收入利润率-3.9 %-9.2 %-3.6 %-10.4 %
息税折旧摊销前利润率12.6 %9.9 %14.8 %10.6 %
3


调整项目

调整项目包括我们认为非运营性质的收入和成本，包括资产收购或处置产生的项目，包括无形资产的摊销。虽然不包括与摊销某些无线许可证和客户名单相关的费用，但被收购公司的收入反映在该衡量标准中，这些资产有助于创收。由于养老金和离职后福利计划通常会对我们的业绩产生重大影响，我们还会调整与养老金和离职后福利计划相关的净精算损益（根据我们确认精算损益的会计政策，我们立即在损益表中确认该损益）。因此，我们的调整后业绩反映的是计划资产的预期回报率，而不是GAAP收入指标中包含的计划资产的实际回报率。

调整项目的税收影响是使用本季度的有效税率计算的，但考虑到其幅度可以推动有效税率变化的调整除外，在这些情况下，我们使用约25％的实际税收支出或合并边际税率。
调整项目
以百万美元计 
 第四季度年终了
 2023202220232022
运营费用  
交易和其他费用$26 $84 $98 $425 
与利益相关的（收益）损失(97)(109)(129)108 
资产减值和放弃以及重组
589 26,753 1,193 27,498 
运营和支持费用的调整518 26,728 1,162 28,031 
无形资产的摊销21 16 76 76 
运营开支的调整539 26,744 1,238 28,107 
其他  
DIRECTV 无形资产摊销（比例份额）294 359 1,269 1,547 
利益相关的（收益）损失、股权投资减值等
76 420 390 1,242 
精算和结算（收益）亏损——净额
1,739 1,839 1,594 (1,999)
所得税前收入的调整2,648 29,362 4,491 28,897 
调整的税收影响632 1,082 1,038 882 
税收相关物品271 329 271 977 
对净收入的调整$1,745 $27,951 $3,182 $27,038 
调整后的营业收入、调整后的营业收入利润率、调整后的息税折旧摊销前利润率、调整后的息税折旧摊销前利润率、调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的摊薄后每股收益是非公认会计准则的财务指标，其计算方法是将某些非运营性或非经常性重大项目，包括处置和合并整合和交易成本、精算损益、重大放弃和减值、收益排除在营业收入、运营支出、其他收入（支出）和所得税支出中排除相关收益和损失，员工分离和其他物质收益和损失.管理层认为，这些衡量标准为投资者和财务数据的其他用户提供了相关和有用的信息，以评估我们的运营和潜在业务趋势的有效性。

除了根据公认会计原则报告的其他财务业绩指标外，应考虑调整后的营业收入、调整后的营业收入、调整后的营业收入利润率、调整后的息税折旧摊销前利润率、调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的摊薄后每股收益，但不能作为替代品。如所示，AT＆T对调整后项目的计算可能与其他公司报告的类似标题的指标有所不同。

4

调整后的营业收入，调整后的营业收入利润率，
调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前
以百万美元计 
 第四季度年终了
 2023202220232022
营业收入$5,271 $(21,092)$23,461 $(4,587)
运营开支的调整539 26,744 1,238 28,107 
调整后的营业收入5,810 5,652 24,699 23,520 
EBITDA10,037 (16,497)42,238 13,434 
运营和支持费用的调整518 26,728 1,162 28,031 
调整后 EBITDA10,555 10,231 43,400 41,465 
总营业收入32,022 31,343 122,428 120,741 
营业收入利润率16.5 %(67.3)%19.2 %(3.8)%
调整后的营业收入利润率18.1 %18.0 %20.2 %19.5 %
调整后的息税折旧摊销前利润率33.0 %32.6 %35.4 %34.3 %

调整后的摊薄后每股收益
 第四季度年终了
 2023202220232022
摊薄后每股收益 (EPS)$0.30 $(3.20)$1.97 $(1.10)
DIRECTV 无形资产摊销（比例份额）0.03 0.04 0.14 0.16 
精算和结算（收益）亏损 — net1
0.18 0.19 0.17 (0.20)
重组和减值
0.06 3.57 0.18 3.59 
与福利有关的成本、交易费用和其他成本1、2
0.01 0.05 (0.01)0.25 
税收相关物品(0.04)(0.04)(0.04)(0.13)
调整后的EPS$0.54 $0.61 $2.41 $2.57 
同比增长——调整后-11.5 %-6.2 % 
加权平均已发行普通股
稀释 (000,000)		7,191 7,533 7,258 7,587 
1 包括对与我们的养老金和离职后福利计划相关的精算收益或损失的调整，根据我们的精算收益/损失确认会计政策，我们会立即在损益表中确认这些损益。2023年，我们记录的精算和结算净亏损总额为16亿美元。因此，调整后的每股收益反映了27亿美元的计划资产预期回报率（基于我们的养老金信托的平均预期计划资产回报率为7.5％，VEBA信托的平均预期计划资产回报率为6.5％），而不是GAAP收入衡量标准中包含的20亿美元计划资产实际回报率（实际养老金回报率为5.2％，VEBA回报率为9.1％）。
2自2022年1月1日起，我们通过了第2020-06号会计准则更新（ASU），要求在计算摊薄后每股收益时，假定可能以现金或股票结算的工具以股票结算。虽然我们的意图是以现金结算Mobility II优先权益，但以AT＆T股票结算该工具的能力会产生额外的稀释影响，其规模受报告期内Mobility II优先权的公允价值和AT＆T普通股平均价格的影响，后者可能因时期而异。出于这些原因，我们在调整后的每股收益计算中排除了亚利桑那州立大学2020-06的影响。亚利桑那州立大学2020-06年的每股影响是截至2023年12月31日和2022年12月31日的季度报告的摊薄后每股收益减少0.00美元和0.01美元，截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度报告的摊薄每股收益分别减少0.00美元和0.06美元。Mobility II 优先权已于 2023 年 4 月 5 日回购。

5

净负债占调整后息税折旧摊销前利润

净负债与息税折旧摊销前利润比率是投资者和信用评级机构经常使用的非公认会计准则财务指标，管理层认为这些指标为投资者和我们的财务数据的其他用户提供了相关和有用的信息。我们的净负债与调整后息税折旧摊销前利润的比率是通过净负债除以最近四个季度调整后息税折旧摊销前利润的总和计算得出的。净负债的计算方法是从一年内到期的债务和长期债务总额中减去现金和现金等价物以及金融机构存款超过90天（例如存款证和定期存款）。
净负债占调整后息税折旧摊销前利润-2023
以百万美元计   
 三个月已结束 
 3 月 31 日6月30日，9 月 30 日十二月三十一日四个季度
 
2023 1
2023 1
2023 1
2023
调整后 EBITDA$10,589 $11,053 $11,203 $10,555 $43,400 
期末流动债务    9,477 
期末长期债务    127,854 
期末债务总额    137,331 
减去：现金和现金等价物    6,722 
减去：定期存款1,750 
净负债余额    128,859 
年化净负债与调整后息税折旧摊销前利润比率  2.97 
1正如 AT&T 于 2023 年 10 月 19 日提交的 8-K 表格中所报告的那样。
净负债占调整后息税折旧摊销前利润-2022
以百万美元计   
 三个月已结束 
 3月31日6月30日9月30日12 月 31 日四个季度
 
2022 1
2022 1
2022 1
2022 1
调整后 EBITDA$10,190 $10,330 $10,714 $10,231 $41,465 
期末流动债务    7,467 
期末长期债务    128,423 
期末债务总额    135,890 
减去：现金和现金等价物    3,701 
净负债余额    132,189 
年化净负债与调整后息税折旧摊销前利润比率  3.19 
1正如 AT&T 于 2023 年 10 月 19 日提交的 8-K 表格中所报告的那样。

6

补充行动措施

作为对通信板块经营业绩的补充介绍，我们将介绍我们的AT＆T业务解决方案业绩，其中包括无线和固定业务。这种综合视图全面概述了整个企业客户关系，并强调了移动解决方案对服务我们的企业客户的重要性。我们对业务解决方案运营的补充演示是通过合并我们的移动和商业有线运营单位，然后进行调整以删除非业务业务来计算的。下表显示了我们的补充业务解决方案结果的对账情况。
补充运营措施
 第四季度
 2023年12月31日2022年12月31日
 流动性商业
有线电缆
Adj.1
商业
解决方案		流动性商业
有线电缆
Adj.1
商业
解决方案
变化百分比
营业收入        
无线服务$16,039 $— $(13,648)$2,391 $15,434 $— $(13,176)$2,258 5.9 %
有线服务— 4,873 — 4,873 — 5,473 — 5,473 (11.0)%
无线设备6,354 — (5,451)903 6,067 — (5,130)937 (3.6)%
有线设备— 179 — 179 — 162 — 162 10.5 %
总营业收入22,393 5,052 (19,099)8,346 21,501 5,635 (18,306)8,830 (5.5)%
运营费用    
运营和支持14,017 3,518 (11,683)5,852 13,572 3,735 (11,354)5,953 (1.7)%
EBITDA8,376 1,534 (7,416)2,494 7,929 1,900 (6,952)2,877 (13.3)%
折旧和摊销2,162 1,369 (1,765)1,766 2,080 1,360 (1,716)1,724 2.4 %
总运营费用16,179 4,887 (13,448)7,618 15,652 5,095 (13,070)7,677 (0.8)%
营业收入$6,214 $165 $(5,651)$728 $5,849 $540 $(5,236)$1,153 (36.9)%
营业收入利润率
8.7 %13.1 %
1移动业务部门下属的通信板块报告的非商业无线业务。
为了符合本期的分类，已经对结果进行了重新估算。
补充运营措施
 年终了
 2023年12月31日2022年12月31日
 流动性商业
有线电缆
Adj.1
商业
解决方案		流动性商业
有线电缆
Adj.1
商业
解决方案
变化百分比
营业收入        
无线服务$63,175 $— $(53,752)$9,423 $60,499 $— $(51,710)$8,789 7.2 %
有线服务— 20,274 — 20,274 — 21,891 — 21,891 (7.4)%
无线设备20,807 — (17,585)3,222 21,281 — (17,712)3,569 (9.7)%
有线设备— 609 — 609 — 647 — 647 (5.9)%
总营业收入83,982 20,883 (71,337)33,528 81,780 22,538 (69,422)34,896 (3.9)%
运营费用        
运营和支持49,604 14,217 (40,980)22,841 49,770 14,934 (41,127)23,577 (3.1)%
EBITDA34,378 6,666 (30,357)10,687 32,010 7,604 (28,295)11,319 (5.6)%
折旧和摊销8,517 5,377 (6,951)6,943 8,198 5,314 (6,763)6,749 2.9 %
总运营费用58,121 19,594 (47,931)29,784 57,968 20,248 (47,890)30,326 (1.8)%
营业收入$25,861 $1,289 $(23,406)$3,744 $23,812 $2,290 $(21,532)$4,570 (18.1)%
营业收入利润率
11.2 %13.1 %
1移动业务部门下属的通信板块报告的非商业无线业务。
为了符合本期的分类，已经对结果进行了重新估算。


7