2024 年 1 月 22 日 2023 年第四季度财务回顾
2 前瞻性陈述；非公认会计准则财务指标的使用前瞻性信息本财报包括1995年《私人证券诉讼改革法》中定义的 “前瞻性陈述”。这些陈述基于管理层当前对未来事件或决定的预期和假设，所有这些都受已知和未知的风险、不确定性和其他因素的影响，这些因素可能导致我们的实际业绩、业绩或成就、行业趋势、业绩或监管结果与明示或暗示的结果存在重大差异。前瞻性陈述包括：关于锡安银行、全国协会及其子公司（统称 “北卡罗来纳州锡安银行”、“银行”、“我们”、“我们”）的信念、计划、目标、目标、承诺、设计、指导方针、预期、未来财务状况的陈述；以及之前或之后的陈述包括 “可能”、“可能”、“可以”、“继续”、“可以”、“应该”、“会”、“相信”、“预期”、“估计” 等词语预测”、“期望”、“打算”、“目标”、“承诺”、“设计”、“计划”、“项目”、“将” 及其否定词和类似的措辞和表述。前瞻性陈述不能作为保证，也不应依赖它们来代表管理层以后任何日期的观点。实际结果和结果可能与所列结果存在重大差异。尽管以下清单并不全面，但可能造成重大差异的重要因素包括：我们的贷款和证券投资组合的质量和组成以及存款的质量和构成；影响我们和银行业的新法规的影响，适用法律的变化和不确定性，财政、货币、监管、贸易和税收政策，以及政府、机构、中央银行和类似组织采取的行动，包括导致收入减少的行动收入；银行费用、保险评估和资本标准的增加；以及其他监管要求；国会关于政府资金和其他问题的旷日持久的谈判和政治僵局，包括那些增加政府关闭、美国信用评级下调或其他经济混乱可能性的问题；一般行业、政治和经济状况的变化，包括持续上升的通货膨胀、经济放缓或衰退，或其他经济挑战；利率和参考利率的变化，可能的变化对我们的收入和支出、资产和债务的价值以及资本和流动性的可用性和成本产生不利影响；可能导致贷款和租赁损失增加的经济状况恶化；证券和资本市场行为，包括市场流动性和筹集资金能力的波动和变化；银行关闭或其他银行的不利事态发展对一般投资者对银行稳定和流动性的情绪的影响；我们记录的商誉减值的可能性变大可能会对我们的收益和股东权益产生不利影响，但不会对我们的监管资本产生不利影响。竞争压力和其他可能影响我们业务各个方面的因素，例如产品和服务的定价和需求、我们招聘和留住人才的能力，以及技术进步、数字商务、人工智能和其他影响银行业的创新的影响；我们完成项目和举措、执行战略计划、管理风险、控制薪酬和其他支出以及实现业务目标的能力；我们对供应商进行充分监督的能力；或防止我们赖以交付各种产品和服务的第三方表现不佳；我们开发和维护旨在防范欺诈、网络安全和隐私风险的技术、信息安全系统和控制措施的能力；针对我们、其他银行、银行业或其他可能对我们和整个银行业声誉产生不利影响的负面媒体和其他负面公众舆论；战争和地缘政治冲突的影响，例如持续的战争俄罗斯和乌克兰之间以及不断升级的中东战争，以及未来可能发生的其他地方、国家或国际灾难、危机或冲突；自然灾害、流行病、灾难性事件和其他可能影响我们和客户的运营、业务和社区的紧急情况和事件；以及政府和社会对环境、社会和治理问题，包括与气候变化有关的问题的回应。我们的2022年10-K表以及随后向美国证券交易委员会（SEC）提交的文件中讨论了可能导致我们的实际业绩、业绩或成就、行业趋势、业绩或监管结果与前瞻性陈述中明示或暗示的内容存在重大差异的因素，这些因素可在我们的网站（www.zionsbancoration.com）和美国证券交易委员会（www.sec.gov）上查阅。我们告诫不要过度依赖前瞻性陈述，前瞻性陈述仅反映我们截至发表之日的观点。除非法律要求，否则我们明确表示没有义务更新任何因素或公开宣布对任何前瞻性陈述的修订以反映未来的事件或发展。非公认会计准则财务指标的使用：本文件多处提及非公认会计准则指标，包括但不限于拨备前净收入和 “效率比率”，这是投资者和金融服务分析师常用的行业术语。这些非公认会计准则指标中有一些是锡安斯管理薪酬的关键投入，用于锡安的战略目标，这些目标已经并将继续向投资者阐述。因此，管理层认为，这些财务披露的消费者对使用此类非公认会计准则指标非常感兴趣，并且在整个披露中都占有突出地位。文件中提供了此类指标与GAAP财务状况之间差异的对账表，鼓励本文档的用户仔细阅读该对账表。
稳健的财务业绩客户存款增长与可控的定价保持平衡自律的支出管理 2023 年退出两项表现不佳的全国性贷款业务，转向利润更高的抵押贷款方式 3 精选主题风险管理反映在强劲的信贷质量和资本水平动态环境中积极管理流动性和利率风险2023年季度和全年净扣除额为0.06％吸收亏损的资本增加，我们保持资本充足，尤其是相对而言我们的风险状况为增长和提高股东回报做好准备继续投资于技术和数字能力以改善客户体验深度关注和积极管理关系盈利能力继续投资资本市场和财富管理以实现可持续增长注：出于本幻灯片指标的目的，除非另有说明，否则我们使用全年。每股收益4.35美元客户存款 +2.4% 净扣除率 6个基点贷款增长 +1.6% 普通股一级比率 10.3%（期末，对比 23 年第三季度）（期末，对比 23 年第三季度）
关键指标 4 财务亮点亮点锡安已为增长做好准备；信贷和资本保持强劲盈利资产在更高的利率环境中继续进行重新定价。对不断增长的客户存款的关注减少了批发融资，改善了融资成本压力。我们正在投资业务和扩大产品能力，同时管理支出增长的信贷质量在净扣除额和不良贷款占贷款的百分比方面仍然是同行中最好的，
$1.84 1.33 1.11 $1.13 $0.78 4Q22 第一季度第二季度第 23 季度第 23 季度摊薄后每股收益值得注意的项目1：4Q23：FDIC 特别评估的每股负面影响每股 0.05 美元（0.05）信用估值调整（“CVA”）的负面影响 23 年第三季度：23 年第二季度没有影响超过每股0.05美元的项目：0.07美元（0.07））每股遣散费的负面影响每股0.07美元房地产销售收益的积极影响：每股0.06美元（0.06美元）税收应急准备金的负面影响 5 联邦存款保险公司的特别评估减少了每股收益本季度摊薄后每股收益0.46美元（1）每股0.05美元或以上的项目。美元（0.22）美元（0.23）美元（0.23）美元（0.21）美元（0.21）美元-22年第四季度2季度23年第二季度信贷损失准备金的影响
420 341 美元 296 美元 272 美元 262 美元第 4 季度第 2 季度第 23 季度第 23 季度第 23 季度调整后拨备前净收入（“PPNR”）经稳定的净利息收入（“PPNR”）经稳定的净利息收入支持（1）经应纳税等值额、遣散费、重组成本、其他房地产支出和证券损益等项目进行了调整。非公认会计准则财务指标见附录。调整后的PPNR（1）（百万美元）6关联季度（23年第四季度对比23年第三季度）：调整后的PPNR下降了4％，其中：稳定的净利息收入客户相关费用下降4％调整后的非利息支出下降了1％，部分抵消了收入同比下降（23年第四季度对比22年第四季度）：调整后的PPNR下降了38％，部分原因是：由于融资成本上升，净利息收入下降了19％ 客户相关费用减少2％调整后的非利息支出增加了4％
720 美元 679 美元 591 美元 585 美元 583 3.53% 3.33% 2.93% 2.91% 0.00% 1.00% 3.00% 4.00% 5.00% $0 422年第一季度第二季度23第三季度4季度净利息收入（“NII”）和净利息利率（“NIM”）净利息收入净利润率 7 净利息收入作为盈利资产保持稳定重新定价抵消了融资成本（百万美元）的温和增长（百万美元）关联季度（23年第四季度对比23年第三季度）：净利息收入持平贷款利息增加1700万美元，增长2％ 货币市场投资的利息增加了1300万美元，增长了37％，存款利息增加了29美元百万美元，占8％，借款利息同比增长300万美元，增长5％（23年第四季度对比22年第四季度）：净利息收入下降19％利息收入增加2.05亿美元或25％利息支出增加3.42亿美元
同比（23年第四季度对比22年第四季度）净利率（“NIM”）8 过去三个季度的净利率一直保持稳定贷款存款货币市场和证券借款免费基金1 422年第四季度关联季度（23年第四季度对比23年第三季度）23年第三季度4季度贷款存款货币市场和证券借款免费基金1 年初加速负债重定价已放缓至相当盈利资产收益率的提高在更高的利率环境下盈利资产继续进行重新定价，对增加客户存款的关注越来越多，从而减少了批发融资和融资成本压力的改善 (1) 非计息资金来源对净利率的影响计算方法是计息资产和计息负债之间的差额除以收益资产乘以计息负债的支付利率。
153 美元 151 美元 162 美元157 美元 157 美元第 4 季度第 2 季度第 23 季度第 23 季度第 23 季度第四季度非利息收入和收入 9 客户相关非利息收入 (1) 关联季度非利息收入趋势受到 23 年第三季度抵押贷款服务权出售和贷款销售活动增加以及本季度FHLB 活动存量股息减少的影响 (1) 反映了与客户相关的非利息收入总额，其中不包括以下项目公允价值和非对冲衍生品收益、证券收益（亏损）和其他项目，详见财报中的非利息收入表. (2) 调整后的收入是应纳税等值净利息收入和非利息收入减去调整后的总和。它不包括证券收益/亏损以及公允价值和非对冲衍生品收益的影响。非公认会计准则财务指标见附录。（百万美元）8 73 美元 39 美元 7 80 美元 7 65 $7 31 92 8 92 $8 50 90 $7 65 75 51 4223第一季度第二季度第二季度3季度4季度4季度总收入（GAAP）调整后收入（非公认会计准则）总收入（2）（百万美元）
4 71 美元 5 美元 12 5 美元 08 美元 4 96 美元 81 美元 4 72 5 09 美元 4 94 美元 4 93 $4 89 52.9% 59.9% 62.5% 64.4% 65.1% 4% 45.1% 423年第二季度第二季度 NIE (GAAP) 调整后 NIE (Non-GAAP) 效率比率（百万美元）非利息支出 10 非利息支出的积极管理使增长趋于平缓关联季度为8500万美元，其中包括联邦存款保险公司9000万美元的特别评估。由于本季度收入减少，效率比率提高了70个基点至65.1％。我们将继续努力通过提高效率来抵消重点业务投资：23年第四季度：23年第二季度联邦存款保险公司特别评估9,000万美元：23年第一季度遣散费1300万美元：42年第四季度基于股份的薪酬增加1300万美元：激励性薪酬减少800万美元非利息支出（NIE）（1）（1）经遣散费、重组成本和其他房地产支出等项目进行了调整。非公认会计准则财务指标见附录。
54.7 56.2 56.2 56.7 57.0 57.0 57.0 57.0 57.0 57.0 57.0 57.0 57.0 57.0 美元 57.0 美元 57.0 美元 57.0 美元 57.0 美元 57.0 美元 57.0 美元 57.0 美元 57.0 美元 57.0 美元 57.0 美元 57.0 美元 57.0 美元 57.0 美元 57.0 美元 57.0 美元 57.0 美元 57.0 美元 57.0 美元 57.0 美元 57.0 美元 57.0 美元 57.0 美元 57.0 美元 57.0 美元 57.0 美元 57.0 美元 57.0 美元 57.0 美元 57.0 美元 57.0 美元 57.0 美元 49.8 49.1 38.0 34.4 美元 29.8 美元 27.9 美元 26.9 美元 74.3 70.2 79.6 75.9 0.20% 0.47% 1.27% 1.92% 2.06% 0.0 $25.0 50.0 75.0 100.0 4Q22 第一季度2Q23 第三季度4Q23（亿美元）（十亿美元）Zions 的平均存款总成本反映了存款总额 beta1为39％，计息存款贝塔值为60％（1）存款测试版将存款成本的变化与目标联邦基金利率的变化与与2021年第四季度相比的目标联邦基金利率的变化进行了比较。
71 美元 64 美元 66 69 7,15 美元 8 美元 6 美元 11 美元 13 美元 5 美元 5 美元 5 美元-10 20 30 40 50 60 70 90 100 4Q22 1Q23 2Q23 3Q23 第三季度4Q23 第四季度末存款与 23 年第三季度相比下降了约 4 亿美元；客户存款增加了 17 亿美元 4Q2 总融资成本增加了 15 个基点经纪存款在本季度管理的 20 亿美元短期借款有自23年第一季度达到峰值以来减少了80亿美元存款余额和借款趋势平均存款和借款（十亿美元）期末存款和借款 74 美元 69 美元 63 美元 68 美元 70 美元 1 美元 7 美元 8 美元 8 美元 13 美元 5 美元 0.56% 1.17%1.88% 2.10% 2.25% 0.00% 0.50% 1.00% 1.50% 2.00% 2.50% 3.00% 3.50% 4.00%-10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 4Q22 1Q23 2Q23 2Q23 3Q23 4Q23 4Q23 4Q23 4Q23（十亿美元）12
13 非计息（NIB）活期存款的影响非计息存款的价值的增长超过了数量的下降随着利率的上升，NIB对NIM 1的平均无息活期存款的影响有所下降尽管这些存款的总体价值有所增加。本图中显示的非计息基金的价值反映了这些基金对净利率的影响非计息存款下降了美元从 22 年第 2 季度的峰值 410 亿美元和 23 年第四季度的 410 亿美元高出140亿美元，占35％，非计息基金净利率增加了114个基点，而22年第二季度为7个基点，22年第四季度为48个基点（十亿美元）40.9 41.1 39.6 38.0 34.4 美元 29.8 美元 27.9 美元 26.9 美元 0.06% 0.21% 0.83% 1.13% 1.14% 0.0 $10.0 $20.0 $29.0 $27.9 0.06% 0.48% 0.83% 1.13% 1.14% 0.0 $10.0 $20.0 $40.0 50.0 1Q0.0 50.0 2Q22 3Q22 4Q22 4Q22 1Q23 2Q23 3Q23 4Q23 (1) 非计息资金来源对净利率的影响计算方法是：计息资产和计息负债之间的差额除以收益资产乘以计息资产支付的利率负债。
证券与货币市场投资 14 总证券投资组合和货币市场投资（期末余额）23.5 美元 22.6 美元 21.6 美元 20.7 美元 3.8 美元 3.4 美元 2.3 美元 2.4 美元 2.3 美元 2.4 美元 423 年第二季度第 23 季度第三季度第 23 季度第四季度证券货币市场投资总额（十亿美元）我们拥有强大的资产负债表流动性本金和预付相关现金流的仓库本季度证券为7.32亿美元。投资组合的构成为资产负债表上的充足流动性提供了充足的流动性通过GCF回购市场，大约90％的证券是美国政府和美国政府机构/GSE证券 33％ 32％ 30％ 29％的盈利资产的百分比在流动性之后，投资组合还用于平衡利率风险。假设2023年12月31日的约2.4％的估计存款期限比1.6％的贷款期限（包括掉期）长；投资组合为这种不匹配的期限带来了平衡投资组合为3.6％（包括公允价值套期保值的影响）相比之下，去年同期为4.2％
累计其他综合收益（AOCI）AOCI在2023年增加了4亿美元，预计将在2024年再增加5亿美元。根据预计的AOCI 15（1）AFS证券销毁情况（2）包括与2022年第四季度向HTM转移AFS证券相关的未实现亏损的增加。随着标的投资的减少，累计其他综合收益（亏损）将下降以及投资组合的到期本金摊销将导致AOCI的相应改善。27亿美元预计未来八个季度累计其他综合亏损将增加9亿美元以上，增长34％。这将使有形普通股权比率增加1.0％，其他条件相等。按账面价值计算，约为每股6.21美元 3.1美元 2.7美元 2.2美元 1.8美元 22年第四季度25年第四季度证券 AOCI Swap AOCI
净利息收入——展望和利率敏感度 16 活跃的资产负债表管理层在2023年稳定了净利息收入，为我们未来的增长做好了准备（1）假设不包括衍生对冲活动的盈利资产的规模或构成没有变化，同时假设存款构成发生变化（非计息占存款总额的比例较小）（2）该分析表明，潜在利率敏感度为+ 1.2％，这反映了净利息收入的未来变化（“NII”）基于过去的利率变动收入尚未完全实现，紧急利率敏感度为+1.2％，这反映了根据2023年12月31日远期利率曲线所暗示的未来利率变动对NII的变化。1.0％ 2.4％ 3.9％-100 隐含+100个基点与24年第四季度净利息收入敏感度在过去一年中净利息收入对利率的敏感度发生了变化。包括存款在内的资金构成已向更高的贝塔系产品过渡（更高的利率敏感度）已通过利息积极管理资产负债表利率敏感度的变化利率互换和融资策略快速变化的利率环境需要对利率敏感度有更动态的视角。该图表显示了2023年底收益率曲线隐含的远期利率路径（联邦基金目标到2024年底为3.75％）1保持其他因素不变，净利息收入将增长2.4％ 2 +100和-100平行利率冲击该远期利率路径说明利率敏感度适中预计24年第四季度将稳定至略有稳定与 23 年第四季度相比增长资产负债表有望实现净利息收入增长，尤其是在短期利率下降速度快于长期利率的情况下
17信贷质量比率净扣除额仍然很低，过去12个月的净扣除额为平均贷款的0.06％。关键信贷指标 1.4％：分类贷款/贷款分类余额在23年第四季度比23年第三季度增加了5600万美元 0.40％：与平均贷款相比，NPA+90（1）/贷款+ OREO NPA+90余额在23年第四季度减少了400万美元:23年第四季度按年计算0.06％在过去12个月中信贷损失准备金为0.06％：占贷款和租赁总额的1.26％，比23年第三季度下降了4个基点，这反映了管理层对减少贷款和租赁的看法由于通货膨胀率下降和利率降低，经济前景不佳。（1）不良资产加上逾期 ≥ 90 天的应计贷款注意：显示的所有期限的净扣除额/平均贷款和准备金/平均贷款比率均按年计算（0.02%）0.00% 0.09% 0.10% 0.10% 0.31% 0.32% 0.29% 0.29% 0.00% NCOs/Avg Loans (ann.)准备金/平均贷款（年度）0.0% 0.5% 1.0% 1.5% 2.0% 2.5% 4Q22 第一季度第 23 季度第 2 季度第 23 季度第 23 季度第 4Q23 第四季度分类/贷款 NPA + 90/贷款 + OREO ACL/贷款
由于持续实行集中风险纪律，商业房地产贷款增长落后于同行；截至2023年9月30日的数据；重大收购的同行增长率已正常化 0 50 100 150 200 250 250 150 150 15年第一季度 16 第三季度 17 年第三季度 17 年第一季度 18 第三季度 19 第 20 季度第 20 季度第一季度 21 第三季度 22 第三季度 22 第 23 季度 23 第三季度 23 ZION 同行前四分位数同行底部四分位数指数：2015年第一季度=100商业地产（不包括业主自用）18锡安十多年来一直谨慎对待CRE集中度，几十年来在承保标准方面一直保持谨慎态度。关键CRE内部信贷风险的考虑因素与同行相比有节制的增长重要借款人股权——保守的LTV 偿债承保范围的严格承保按地域和资产类别分散有限的土地敞口/横向建筑有纪律的商业地产增长
19 商业地产摘要期限 CRE（107亿美元）保守的加权平均LTV（
按年计算的净扣除额占风险加权资产的百分比 0. 11% 0. 06% (0 .0 1%) (0 .0 1%) 0. 01% 0. 04%. 06% 0. 16% (0 .0 2%) 0. 00% 0. 08% 0. 08% 0. 05% (4%) (2%) 0% 2% 4% 8% 10% 12% 14% 4% 21 年第一季度第二季度 21 第二季度第二季度第二季度第二季度 22 第二季度 22 第三季度 22 第二季度 23 第二季度 23 年第三季度 23 年第四季度 23 年第四季度资本实力 20 吸收亏损的资本相对于我们的风险状况仍然强劲；相对于CET1 + ACL普通股一级资本和信贷损失准备金占风险加权资产的百分比，信贷损失较低 10 .8% 11 .2% 11 .3% 10 .9% 10 .2% 10 .2% 10 .2% 10 .2% 10 .2% 10 .2% 10 .2% 10 .2% 10 .2% 10 .2% 10 .2% 10 .2% 10 .2% 10 .2% 10 .2% 10 .2% 10 .2% 10 .2% 10 .2%0% 9. 9% 9. 6% 9. 8% 9. 9% 10 .0% 10 .3% 12 .3% 12 .5% 12 .5% 12 .3% 11 .8% 11 .9% 10 .7% 10 .7% 10 .7% 11 .0% 11 .0% 11 .3% 0% 2% 4% 8% 10% 12% 14% 4% 21 年第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二22 年第 2 季度 22 第 3 季度 22 第四季度 22 年 1 季度 23 第二季度 23 年第三季度 23 年第四季度 23 年第 23 季度普通股第一级 ACL /风险加权资产
截至2024年1月22日的财务展望（2024财年对比2023A财年）21展望评论稳定的利率和经济前景导致贷款需求疲软略有下降与2023年相比，资产收益率重新定价的积极影响预计将被资金成本压力所抵消。适度增加的客户相关非利息收入不包括证券收益/亏损、股息和固定资产出售的收益/亏损略有增加的技术成本预计将给全年带来温和的压力调整后的非利息支出比较预计到2023年，资本将有机增加与客户相关的非利息收入贷款余额（期末）净利息收入（NII）资本调整后非利息支出
财务业绩摘要资产负债表盈利能力按地域和类型划分的贷款增长收益资产重定价利率互换利率敏感度客户费用详情信用损失备抵贷款损失严重程度（NCO占非应计贷款的百分比）信贷指标：商业地产非公认会计准则财务指标 22 附录
财务业绩摘要 23 健康的基本面，良好的信贷质量截至三个月（美元金额，每股数据除外）2023 年 12 月 31 日 2023 年 6 月 30 日 2023 年 3 月 31 日收益业绩：摊薄后每股收益 0.78 美元 1.13 美元 1.11 美元 1.33 适用于普通股股东的净收益 116 168 198 净利息收入 583 585 591 679 非利息收入 148 180 189 160 非利息支出 581 496 508 512 拨备前净收入——调整后 (1) 262 272 296 341 信贷损失准备金——41 46 45 比率：回报率资产 (2) 0.57% 0.80% 0.79% 0.91% 普通股收益率 (3) 9.2% 13.5% 13.8% 17.4% 有形普通股收益率 (3) 11.8% 17.3% 17.8% 22.7% 22.7% 净利率 2.91% 2.93% 2.92% 3.33% 贷款收益率 5.94% 5.65% 5.30% 证券收益率 2.84% 2.73% 2.55% 2.46% 平均存款总成本 (4) 2.06% 1.92% 1.27% 0.47% 效率比率 (1) 65.1% 64.4% 62.5% 59.9% 有效税率 16.0% 23.2% 22.6% 27.7% 不良资产与贷款、租赁和奥利奥的比率 0.40% 0.41% 0.30% 0.31% 净贷款年化比率和租赁扣除额占平均贷款 0.06% 0.10% 0.09% 0.09% 0.00% 普通股一级资本比率 (5) 10.3% 10.2% 10.0% 9.9% (1) 经遣散费、重组成本、其他房地产支出、养老金终止相关费用、证券损益以及与投资和咨询费用相关的SBIC投资等项目进行了调整。非公认会计准则财务指标见附录。(2) 分子中使用的扣除优先股息前的净收益；(3) 分子中使用的适用于普通股的净收益；(4) 包括无息存款；(5) 本期比率和金额代表估计值
1.27% 0.91% 0.79% 0.80% 0.57% 422年第一季度23年第二季度第三季度43.4％ 22.7% 17.3% 11.8% 422.7% 17.3% 11.8% 43% 11.8% 4Q23 第三季度资产负债表盈利能力 24 受2023年融资成本上涨影响的盈利能力，而第二季度包括有形普通股资产回报率的影响有形普通股回报率为非 GAAP 衡量标准。非公认会计准则财务指标见附录。
贷款增长详情商业、商业房地产和1-4户家庭抵押贷款的贷款增长关联季度贷款余额增长，不包括购买力平价贷款总额：+1.6％：期末贷款增加8.86亿美元，增长1.6％，主要来自商业、1-4家庭和商业房地产建筑和业主自用、能源和消费建筑的定期余额下降2900万美元（27％）小企业管理局PPP贷款减少2900万美元（27％）R at e：L in key d Q ua rt ern，不是一个不是 liz red Dollar Growth：关联第 25 季度 C&I（不包括石油和石油公司）天然气），3％所有者自住，-1％CRE建发，4％CRE期限，1％房屋净值，1％1-4个家庭，4％能源（石油和天然气），-4％市政，2％其他，-3％-8％-2％-2％ 0％4％8％10％-200美元-100美元100美元300美元500美元600美元注意：圆圈大小表示截至23年第四季度贷款组合的相对比例。PPP贷款（未显示在图表中）在23年第四季度与23年第三季度相比下降了27％（百万美元）
26 贷款增长——按银行品牌和贷款类型划分 “其他” 贷款包括消费建筑、银行卡和其他消费贷款类别。由于四舍五入，上面显示的总数可能不足。期末同比贷款增长（23年第四季度对比22年第四季度）期末关联季度贷款增长（23年第四季度对比23年第三季度）（以百万计）Zions Bank Amegy CB&T NBAZ NSB Vectra CBW 其他合计 C&I（不包括石油和天然气）499 36 (71) 163 23 (6) (63) 13 594 SBA PPP (24) (26) (24) (24) (24) (24) (24) (24) () (9) (6) (23) (8)-(120) 业主自住 (109) 3 (26) (3) (10) (24) 17-(152) 能源（石油和天然气）23 (192)---2 (3)-(170) 市政 3 88 5 (79) (8) (39) (25) (4) (59) CRE C&D (76) 169 112 4 (30) (170) 82) 59-156 CRE 期限 (53) 2 52 255 86 125 9-476 1-4 家庭 459 112 181 162 162 118 (1) 6 1,129 房屋净值 (34) 32(21) (19) 19 (7) 9-(21) 其他 133 12 82 34 (8) 49 (7) (2) 293 净贷款总额 821 236 290 508 158 113 (13) 13 2,126（百万美元）Zions Bank Amegy CB&T NBAZ NBZ Vectra CBW 其他合计 C&I（前石油和天然气）267 156 (59) 110 3 (12) (20)) 13 458 SBA PPP (4) (4) (4) (1) (1) (11) (4)-(29) 业主自住 (24) 12 (19) (11) (1) (21) 10-(54) 10-(54) 能源（石油和天然气）8 (84)----(76) 市政 (11) 92 (7) 5-5 (7) 4 81 CRE C&D (87) 71 (22) 64 10 20 38-94 CRE 条款 39 20 31 10 31 9 (3) -137 1-4 家庭 142 20 45 36 14 42--299 房屋净值 1 32 16 1 (8) (1) 2-43其他 (36) (26) 9-(5) (5) (4)-(67) 净贷款总额 295 289 (10) 214 43 26 12 17 886 贷款增长反映在本季度我们业务范围内的大多数市场
模拟重定价预期：盈利资产和贷款 27 很大一部分盈利资产在一年内重置，并在以后进行额外重置注意：除了利率重置外，假设资产还会经历预付款、摊销和到期事件。52% 11% 7% 9% 15% 52% 8% 7% 7% ≤ 300万 1-2 年 3-5 年 > 5 年 Pe rc en t o f Loa ns 贷款：利率重置和现金流概况套期保值后的贷款 41% 11% 8% 7% 22% 44% 12% 9% 7% 6% 22% ≤ 3m 4-12m 1-2 年 2-3 年 3-5 年 > 5 年 Pe rc en t o f e ar ni ng A ss设置收益资产利率重置和现金流配置文件套期保值后的盈利资产
2023年12月31日的28笔利率互换用于平衡我们的利率敏感度平均未偿还名义加权平均固定利率22年第二季度加权平均到期日为5,583美元 1.59% 4/25 3Q22 $7,433 1.76% 7/25 4Q22 8,133 1.91% 8/25 1Q23 $4,433 1.85% 10/24 第二季度2,850 2.40% 7/24 3Q23 2,550 2.37% 8/24 4Q23 $1,450 2.66% 9/24 收到的固定利率贷款和长期债务现金流套期保值2（支付浮动利率）平均未偿还名义加权平均固定利率已付加权平均到期日第二季度 990 美元 1.66% 10/40 3Q22 $1,229 1.83% 4/40 第四季度22 $1,228 1.83% 4/40 1Q23 $1,228 1.83% 4/40 2Q23 $4,072 3.13% 10/30 3Q23 $5,072 3.27% 4/30 $5,071 3.27% 4/30 3.27% 4/30 支付固定利率证券投资组合公允价值套期保值/固定利率贷款对冲/短期债务对冲（接收浮动利率）(1) 现金流套期保值包括收款固定掉期保值浮动利率贷款池。（2）不包括生效日期在报告期之后的互换。利率敏感度部分由投资组合利率套期保值管理
8亿美元
利率敏感度——净利息收入敏感度分析 29 标准平行利率冲击表明资产敏感性，但是，如果短期利率的下降速度快于长期利率，则远期曲线所暗示的利率路径显示了负债敏感度（1）利率瞬时和平行变动的12个月远期模拟影响，假设不包括衍生对冲活动的盈利资产的规模或组成没有变化，同时它假设存款构成发生变化（非计息比例较小）相对于存款总额）。（2）潜在利率敏感度是指基于过去尚未完全实现收入的利率变动而产生的净利息收益（“NII”）的未来变化；紧急利率敏感度是指根据2023年12月31日远期利率曲线所暗示的未来利率变动对NII的变化。根据收益率曲线在2023年底隐含的远期利率路径（联邦基金目标到2024年底为3.75％），24年第四季度的净利息收入将比23年第四季度增长2.4％：潜在的（2）敏感度：据估计，24年第四季度NII将下降约1.2％。这反映了到24年第三季度总存款成本增长约70个基点，这与50％的周期beta Emergent（2）敏感度一致：据估计，除Latent外，NII将在24年第四季度增长约1.2％该估计值不包括其规模或构成的任何变化盈利资产；它反映了现有的互换到期日和远期起始互换 • 正在管理资产期限以反映新兴负债期限。在第四季度，8亿美元的收款固定利率互换已终止利率对净利息收入的影响 -2% -1% 1% 1% -6% -2% 2% 5% −200 个基点 −100 个基点 −100 个基点 +100 个基点 +200 个基点模拟净利息收益敏感度 (1) 截至2023年12月31日
30 客户费用详情和增长趋势在过去五年中，财富管理和资本市场收入复合增长了10％ 2018年全年与客户相关的非利息收入2023年全年复合年增长率商业账户费用129美元 174％ 6％信用卡手续费94美元 101％ 零售和商业银行费用78美元 66美元（3％）备忘录：NSF和透支费用40美元 22美元（11％）贷款相关费用和收入74美元79美元1％资本市场费用 50 美元 81 10% 财富管理费 36 美元 58 10% 其他客户相关费用 46 美元 61 6% 与客户相关的非利息总收入 507 美元 620 4%与之前披露的2018年客户相关费用类别业绩相比，财务报表的变更可能会导致差异。
526 777 914 917 835 695 574 529 553 514 546 590 636 678 711 738 729 1.08 1.56 1.88 1.91 1.74 1.48 1.22 1.11 1.02 1.02 1.05 1.10 1.15 1.21 1.25 1.26 1/20 CECL 1Q20 2Q20 2Q21 3Q20 2Q21 3Q21 3Q21 3Q21 3Q21 3Q21 3Q21 3Q21 3Q21 3Q21 3Q21 3Q21 3Q21 3Q21 3Q21 3Q21 3Q21 3Q21 3Q21 3Q21 3Q21 3Q21 3Q21 3Q21 3Q21 3Q21 3Q21 3Q21 3Q21 3Q21 3Q21 21 年第 1 季度第 22 季度第 2 季度第 3 季度第 22 季度第 2 季度第 23 季度第 23 季度第 23 季度第 4 季度信贷损失准备金 ACL (%) 除购买力平价 31 外的信贷损失备抵额 (“ACL”) ACL 与 23 年第三季度相比下降主要是由于通货膨胀率下降和利率降低（百万美元）导致经济前景不那么乐观
10% 14% 16% 24% 27% 27% 33% 34% 47% 49% 52% 56% 58% 61% 73% W AL M TB ZI O N BO KF CM A AS B FN B EW BC W TF C KE Y CF G G HB AN FP FP HW C 贷款损失严重程度年化 NCO/非应计贷款五年平均值 (2018Q4 — 2023Q3) 年化 nCOS/非应计贷款十五年平均值（2008Q4 — 2023Q3）32来源：标普全球。使用年化季度业绩的平均值计算。当问题出现时，由于强有力的抵押和承保措施，锡安的贷款损失通常不那么严重 18% 21% 23% 24% 28% 30% 39% 43% 44% 53% 54% 56% 56% 56% 58% 71% BO KF M TB W W AL ZI O N AS B CM A CF G FN B W W W W W TF C KE Y PN FP EW BC HB AN HW C RF SN V FI TB
16% 21% 36% 20% 4% 0% 0% 19% 25% 30% 16% 6% 1% 0%
15% 15% 36% 29% 6% 0% 0% 13% 8% 28% 34% 14% 2% 0% 250万美元约占投资组合的90％；租赁到期日来自250万美元以上的办公室敞口。（2）在 “评估价值” 分布中计算贷款价值，以反映最新的分母评估和分子中的未清余额。在 “指数价值” 数据系列中，我们附上了对REIS商业地产价格指数（MSA级别）的最新评估。CRE Office的投资组合占CRE总风险敞口的15％；总贷款敞口的3％通过还款、贷款再平衡、摊销，余额同比下降13％
CRE深度审查：办公贷款——LTV和贷款期限的分配 Zions正在解决客户的贷款水平问题、监督契约和评估估值我们在2024年办公到期日积极监控现金流和租赁以解决契约合规问题根据年初至今的经验，由于可接受的还本付息范围和LTV比率，许多贷款将延期。一些贷款可能需要偿还贷款才能考虑延期。少数例外，足够的权益/价值为赞助商提供额外支持的房产办公室贷款通常有还款担保、再利润要求或现金流转移条款 CRE按到期日划分的期限近期限来自低LTV；指数值显示价值下降，剩余权益价值。35数据更新至23年第四季度。仅包括定期债务。通过对房地产投资信托基金商业地产价格指数（MSA级别）附加最新评估得出的指数价值。（百万美元）410 441 229 232 77 403 2024 2025 2026 2027 2028 2028 2028 2029+ 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40%
0% 5% 10% 15% 20% 25% 35% 40% 45% 50% 300万美元约占投资组合的90％；租赁到期日来自1,000万美元以上的办公室敞口。（2）在 “评估价值” 分布中计算贷款价值，以反映最新的分母评估和分子中的未清余额。在 “指数价值” 数据系列中，我们附上了对REIS商业地产价格指数（特定于当地市场）的最新评估。CRE多户住宅投资组合占CRE总敞口的28％余额同比增长21％；建筑和定期增长76％，建筑业24％建筑贷款规模中位数：
37 非公认会计准则财务指标以百万计，每股金额除外，2023年第四季度第二季度第二季度拨备前净收入（PPNR）（a）非利息支出总额581美元496美元508美元512美元减去调整：遣散费 13 1 其他房地产支出核心存款和其他无形资产摊销 2 2 1 2 联邦存款保险公司特别评估 90 重组成本 1 SBIC 投资成功费应计 (1) (b) 调整总额 92 3 14 3 (1) (a-b) = (c) 调整后的非利息支出 489 493 494 509 472 (d) 净利息收入 583 585 591 679 720 (e) 完全应纳税等值物调整 10 11 11 9 10 (d+e) = (f) 应纳税等值净利息收入 (TE NII) 593 596 602 688 730 (g) 非利息收入 148 180 189 160 153 (f+g) = (h) 合并收益 741 776 791 848 美元减去调整：公允价值和非对冲衍生品收益（亏损）(9) 7 1 (3) (4) 证券收益（亏损），净额（1）4-1（5）（i）调整总额（10）11 1（2）（9）（h-i）=（j）调整后收入 751 765 790 美元 890 美元 892 美元 892 美元（j-c）调整后的预备净收入（PPNR）262 美元 296 美元 341 美元 420 美元（c）/（j）效率比率 65.1% 64.4% 62.4% 5% 59.9% 52.9%
38 非公认会计准则财务指标（续）以百万计，每股金额除外，2023年第四季度第二季度第二季度22年第四季度适用于普通股股东的净收益（NEAC）适用于普通股的净收益116美元168美元166美元198 277美元摊薄股票（平均）148 148 148 149（a）摊薄后每股收益 0.78 1.13 1.11 1.33 1.84 外加调整：非利息支出调整 92 3 14 3 (1) 收入调整 10 (11) (1) 2 9 调整的税收影响 (25) (2) (3) (1) (2) (2) 优先股赎回调整总额 77 (6) 10 4 6 (b) 每股调整 0.52 (0.04) 0.07 0.03 0.04(a+b) = (c) 调整后每股收益 1.30 1.09 1.18 1.36 1.88
39 非公认会计准则财务指标（续）以百万计 23 年第 3 季度第 2 季度第 2 季度第 2 季度第 2 季度平均有形普通股回报率（非公认会计准则）适用于普通股的净收益为 116 美元 168 美元 166 198 美元277 美元扣除税款的调整：核心存款和其他无形资产摊销 1 1 1 1-(a) 适用于普通股的净收益 117 美元 169 美元 169 美元 199 美元 277 美元普通股 (GAAP) 4,980 美元 4,938 美元 4,818 美元 4,614 美元平均商誉和无形资产 (1,060) (1,061) (1,063) (1,064) (1,064) (1,036) (b) 平均有形普通股（非公认会计准则）3,920 美元 3,877 美元3,755 美元3,550 美元3,294 美元(c) 季度的天数 92 92 91 90 92 (d) 年度的天数 365 365 365 365 (a/b/c) *d 平均有形普通股回报率（非公认会计准则）11.8% 17.3% 17.8% 22.7% 33.4%