KeyCorp 2023年第四季度收益回顾 2024年1月18日克里斯·戈尔曼董事长兼首席执行官克拉克·哈亚特首席财务官

前瞻性陈述和其他信息本通信包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述，包括但不限于KeyCorp对未来财务或业务业绩或状况的预期或预测。前瞻性陈述通常用 “相信”、“寻求”、“期望”、“预期”、“打算”、“目标”、“估计”、“继续”、“立场”、“计划”、“预测”、“项目”、“预测”、“指导”、“目标”、“前景”、“可能”、“潜力”、“战略”、“机会” 或 “” 等词语来识别趋势”、“假设”、“将”、“会”、“应该”、“可以” 或 “可能” 等未来的条件动词，或此类词语的变体或类似的表达方式。这些前瞻性陈述基于涉及风险和不确定性的假设，这些假设可能会因各种重要因素（其中一些因素是KeyCorp无法控制的）而发生变化。实际结果可能与目前的预测存在重大差异。由于KeyCorp截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告、截至2023年3月31日的季度10-Q表季度报告以及KeyCorp向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的其他文件中 “前瞻性陈述” 和 “风险因素” 中描述的因素，实际结果可能与明示或暗示的结果存在重大差异。此类前瞻性陈述仅代表其发表之日，我们没有义务更新任何前瞻性陈述以反映该日期之后的事件或情况或反映意外事件的发生。有关KeyCorp的更多信息，请参阅我们在美国证券交易委员会提交的文件，网址为www.key.com/ir。年化、预计、预测和估计数字仅用于说明目的，不是预测，也可能不反映实际结果。本演示文稿还包括与 “有形普通股” 和 “现金效率比率” 相关的某些非公认会计准则财务指标。尽管Key已制定了确保使用适当的GAAP或监管组成部分计算这些衡量标准的程序，但它们作为分析工具存在局限性，不应孤立考虑，也不能作为GAAP结果分析的替代品。有关这些计算的更多信息以及查看与最具可比性的GAAP指标的对账情况，请参阅本演示文稿的附录或2023年9月30日10-Q表的第49页。某些收入或支出项目可以按每股普通股表示。这样做是出于分析和决策的目的，目的是更好地识别不包括此类项目影响在内的合并每股收益总表现的潜在趋势。当单独披露某些项目的影响时，税后金额是使用边际税率计算的，然后边际税率是用来计算每股收益等值的金额。GAAP：公认会计原则 2

2023 年业绩 3 巩固了推动未来稳健盈利增长的基础在波动的市场中导航资产负债表 − 专注于人际关系、首要地位和优质存款，同时不再强调非关系业务 − 资金和流动性显著改善专注于费用管理——简化和精简我们的业务 − 尽管存在通货膨胀不利因素，但仍保持核心支出相对稳定 − 继续投资差异化收费业务 10.0% 普通股一级 (2) +4%/+3% 商业客户增长和消费者关系家庭注意：除非另有说明，否则所有指标均为全年数据（1）2023年12月31日的数字是估计值；2023年12月31日的数据是估计值，反映了Key选择采用CECL可选过渡条款+16％的有形账面价值/股价环比增长16％资本状况改善——2023年CET1比率增长了90个基点，高于9-9.5％的目标区间——RWA减少了约140亿美元，超过了全年目标（1) 保持稳健的信贷质量和严格的风险管理纪律——平均贷款的净扣除额仍在附近历史低点 − 成熟的承保到分销业务模式 − 杠杆贷款、办公和其他高风险类别的风险敞口低通过动态市场条件为客户提供支持 − 商业客户和消费家庭的增长 − 为我们的客户筹集了800亿美元的资本为未来做好了充分的准备 − 掉期和美国国债到期带来了巨大的NII机会 − 受益于强劲的费用业务；随着资本市场的正常化，有上行空间 − 具有较强信贷质量的高质量投资组合 21bps nps CoS 平均贷款增加了 30 亿美元存款（期末计算）

财务回顾

EOP = 期末；(1) 选定项目包括联邦存款保险公司的特别评估、效率相关费用和养老金结算费用；有关选定项目对收益的影响的详细说明，请参阅幻灯片30；(2) 非公认会计准则指标：对账情况见附录；(3) 2023年12月31日的比率是估算的，反映了Key当选采用CECL可选过渡条款5股每股收益——假设稀释为0.03美元.29美元。38美元 9.7)% (92.1)% 现金效率比率 (2) 88.6% 70.3% 60.3% 1,830 个基点 2,830 个基点平均有形普通股回报率 (2) 1.5 12.4 18.1 (1,090) (1,660)) 平均总资产回报率 .14 .62 .83 (48) (69) 净利率 2.07 2.01 2.73 6 (66) 普通股一级 (3) 10.0% 9.8% 9.1% 20 个基点一级风险资本 (3) 11.7 11.7 114 10.6 30 110 有形普通股转化为有形资产 (2) 5.1 4.4 70 70 NCO的平均贷款 .26% .24% .14% 2 个基点 12 个基点 EOP 投资组合贷款的不良贷款 .51 .39 .32 12 19 EOP 贷款的信贷损失备抵金 1.60 1.54 1.31 6 29 盈利能力资本资产质量 23 年第四季度第 3 季度第 4 季度 LQ Y/Y 持续经营，除非另有说明，财务亮点包括 0 美元。选定物品的影响力为 22 (1)

6 80.9 83.0 83.0 84.0 81.5 81.5 78.6 36.8 36.8 36.6 36.1 美元 4.57% 5.01% 5.26% 5.41% 5.51% 1.00% 422年第一季度第二季度3季度23年第四季度消费者平均商业美元数十亿美元 ▪ 平均贷款较4季度下降3％-C&I贷款（-15亿美元）-平均消费贷款减少（-1.5亿美元）− 平均消费贷款减少（-1.5亿美元）40亿）受房屋净值和消费者直接贷款下降的推动 ▪ 平均贷款较23年第三季度下降3％ − 受资产负债表优化工作的推动，我们不再强调非关系业务 − 平均商业贷款（-30亿美元）下降反映了C&I贷款的减少 −受消费者抵押贷款和房屋净值贷款余额较上年同期下降的推动，平均消费贷款（-7.27亿美元）下降117.7美元 119.8美元 120.7美元贷款业绩反映了我们在资产负债表优化方面的努力，因为我们不再强调非关系业务平均贷款总额要点117.6美元113.9美元贷款收益率

87.4 84.6 82.5 82.5 83.9 84.9 54.4 52.2 51.4 54.9 56.9 美元 3.9 美元 6.6 美元 6.1 美元 3.3 51 99 149 188 206 4Q22 1Q23 第二季度第二季度3Q23 第三季度144.8$145.7 143.4 142.9 (1) 其他包括国库经纪存款和其他存款；(2) 累计 beta 指数为 21 年第 4 季度的 7 亿美元存款对主导地位的关注推动了客户和存款的增长，平均存款和期末余额与上一季度相比有所增加 ▪ 平均存款与22年第四季度相比相对稳定 − 下降是由反映利率上升的客户行为的变化所推动的 ▪ 期末存款增长了30亿美元 ▪ 平均存款自23年第三季度以来相对稳定——受商业存款余额季节性增长的推动——这一增长被其他定期存款的下降部分抵消，反映了批发存款（23年第四季度经纪存款平均50亿美元）与上一季度相比有所下降 ▪ 计息存款贝塔累计总额：49%（2）145.1美元平均存款亮点平均消费者平均商业平均水平其他（1）总存款成本（bp）

百万美元，持续经营业务 TE = 应纳税等值物 8 本季度的净利息收入反映了持续较高的利率环境以及我们的资产负债表定位净利息收入和利润净利息收入 (TE) 净利息收入 (TE) 净利率趋势 (TE) 净利率走势 (TE) 利率影响 3Q233Q23 批发融资减少4季度利率风险管理贷款和租赁余额1,227美元1,106美元986美元923美元928美元22年第四季度第二季度23年第四季度 2.73% 2.47% 2.12% 2.12% 2.01% 2.07% 2.07% 2.07% 2.07% 2.07% 23年第二季度第二季度收益资产收益率变化和存款成本组合变动及组合较低的贷款和投资组合4Q23

9 ▪ 非利息收入较2022年第四季度下降6,100万美元（-9％）——受银团费和并购咨询费下降的推动，投资银行和债务配售费用（-3,600万美元）降低 − 受客户衍生品交易活动和相关收入减少的推动，企业服务收入（-2200万美元）下降 ▪ 非利息收入较2,3季度下降3,300万美元（-5％）——其他收入下降（-1300万美元）按上一季度贷款销售收益计算——信用卡和支付收入（-600万美元）和企业服务收入（-600万美元）下降，反映了客户衍生品的减少交易收入与上年同期的百万美元——上升/（下降）23年第四季度对比23年第四季度信托和投资服务收入132美元6美元 2 投资银行和债务配售费 136 (36) (5) 信用卡和支付收入 84 (1) (6) (6) 存款账户服务费 65 (6) (4) 企业服务收入 67 (22) (6) 商业抵押贷款服务费 48 6 2 企业拥有的人寿保险 36 3 1 消费者抵押贷款收入 11 2 (4) 营业租赁收入和其他租赁收益 22 (2)-其他收入 9 (11) (13) 非利息总收入 610 美元 (61) 美元 (33) 续充满挑战的投资银行和债务配售费环境非利息收入非利息收入亮点

与上一季度相比为10％ ▪ 非利息支出较22年第四季度增长2.16亿美元（+19％）− 增长是由2023年第四季度以下精选项目（1）推动的：− 1.9亿美元联邦存款保险公司特别评估费用 − 6,700万美元来自效率相关支出 − 1800万美元来自养老金结算费用 ▪ 非利息支出比23年第三季度增长2.62亿美元（+24％）− 增长是由特定影响推动的（1）上面列出的不包括精选项目（1），支出与上一季度相比保持相对稳定，与去年同期相比有所下降非利息支出（百万美元）-有利/（不利）23年第四季度对比23年第四季度人员674美元-美元（11）净入住率 65 7 2 计算机处理 92（10）（3）商务服务和专业费用 44 16（6）设备 24（4）（4）运营租赁费用 18 4-营销 31-（3）其他费用 424（229）（237）非利息支出总额1,372美元（216）美元 (262) 非利息支出亮点主要包括（-3900万美元）遣散费包括养老金结算（-1800万美元）、效率相关费用（-2400万美元）和联邦存款保险公司特别评估（-1.9亿美元）（-1.9亿美元）（1）选定项目包括联邦存款保险公司的特别评估，与效率相关的费用和养老金结算费用；有关选定项目对收益的影响的详细介绍，请参阅幻灯片30

1,562 $1,656 1,771 1,778 1,804 404% 398% 411% 391% 314% 422年第一季度第二季度3Q23 4Q23 4Q23 信贷损失备抵第四季度信贷损失备抵额为 1.60% 的期末贷款 NCO = 净扣除额 NPL = 不良贷款 (1) 贷款和租赁未偿还额 11 41 美元 45 美元 52 美元 71 美元 76 美元 265 美元 139 美元 167 美元 81 美元 102 0.14% 0.15% 0.14% 0.26% 4Q22 第一季度第 23 季度第 23 季度第 4Q23 第四季度百万美元 nCOs 信贷损失准备金平均贷款 2.5% 2.8% 3.3% 3.9% 4.4% 4Q22 第二季度第三季度23 第四季度持续经营纪律承保和净扣除额仍低于我们的长期目标区间信贷质量 0.15% 0.14% 0.12% 0.05% 0.05% 0.06% 0.09% 0.09% 4Q22第一季度2Q23 3Q23 4Q23 4Q23 4Q23 30 — 89 天逾期 90 天以上拖欠净扣除和信贷损失准备金持续经营业务拖欠额占期末未偿贷款总额 (1) 至期末贷款补贴总额信用损失 (ACL)

A = 实际；E = 估计值（1）12/31/23比率是估计值，反映了Key选择采用CECL可选过渡条款；（2）假设截至2023年12月31日的市场前景12强劲的监管资本状况，我们的主要比率环比上升20个基点，同比增长90个基点，远高于我们的目标区间资本运营区间：9％-9.5％普通股第一级（1）预计的AOCI影响（2）美元以十亿美元计 (5.2) 美元 (4.0) 美元 (4.2) ~ 24% ~ 34% 美元 (3.4) 美元 (3.6) AOCI 远期利率 12/31/2024 12/31/2025 AOCI 固定利率 12/31/2024 12/31/2025 AOCI 固定利率 12/31/2025 AOCI 头寸2023 年 12 月 31 日 ~ 19% ~ 32% AOCI 烧毁，假设联邦公开市场委员会将在2024年下调6次目标利率 AOCI 烧毁 AOCI 假设利率维持在 2023 年 12 月 31 日的水平 9.1% 9.3% 9.8% 10.0% 4Q2 2Q23 第二季度第 23 季度第三季度4Q23 ▪ 优先事项保持不变：专注于支持关系客户和分红 ▪ 宣布的24年第一季度股息为每股普通股0.205美元

2024年展望2024财年增长（与2023财年相比）13资产负债表 • 平均贷款：下降5-7％ | EOP贷款：与YE23余额相比相对稳定 • 平均存款：持平至下降2％净利息收入（TE）• 净利息收入：下降2-5％ ➢ 与23年第四季度年化退出率相比上升了低个位数 ➢ 4季度对比43年第四季度非利息收入 • 非利息收入：增长5％以上 ➢ 资本市场有上行空间活动使非利息支出正常化 • 非利息支出：相对稳定 (1) 信贷质量 • 平均贷款净扣除额：30 — 40 个基点税收 • GAAP 税率：约 20% 长期-长期目标正运营杠杆率适度风险状况：净扣除额为40-60个基点的平均贷款目标区间ROTCE：16％-19％现金效率比率：54％-56％注：指导区间：相对稳定：+/-2％（1）非利息支出指南不包括联邦存款保险公司的1.9亿美元特别评估、1.31亿美元的效率相关支出和1800万美元的养老金结算费用

2Q23 3Q23 4Q23 1Q24 2Q24 3Q24 4Q24 4Q25 2Q23 3Q23 4Q23 4Q24 3Q24 4Q24 4Q24 短期掉期和国债到期日利好 (1) (1) 假设远期曲线截至2023年12月31日，到期日出现在每个季度的最后一天；仅包括掉期和国债到期日 14 净利息收入展望美国国债互换（百万美元）；累计视图 78 美元 112 美元 140 美元 180 美元 219 美元 3.1 美元 4.5 美元 4.9 美元 2.7 美元 1.1 0.37% 0.37% 0.37% 0.33% 0.49% 已实现收益西澳州到期收益率 0.50% 国库债券和掉期收益附表以十亿美元计 ▪ 约1.8亿美元四年化年化收益Q run rate ▪ 2023年实现的收益约为8500万美元 1 ▪ 2024年预计总收益为5亿美元 ▪ 24财年与23财年相比预计增量收益约4亿美元 ▪ 24财年预计增量收益约为3.3亿美元，而23年第四季度年化收益率为约9亿美元 3

NII & NIM Outlook 15 净利息收入展望 ▪ 利率：混合了 12 年 31 月 24 日和 1/5/24 的远期曲线 ▪ 贷款余额 − 期末贷款相对稳定（24 年 12 月 31 日与 23 年 12 月 31 日）▪ 存款成本 − 存款成本在 24 年上半年达到峰值 − 前几次降息的消费者测试版滞后 ▪ 存款余额和组合 − 平均存款持平至略有下降（24 年第 4 季度与 23 年第四季度）− 一些持平从NIB存款向IB存款的适度迁移 ▪ 资产负债表趋势 − 第一季度季节性存款下降和天数 − 贷款余额在24年上半年下降并在24年下半年增加其他关键投入和假设 2.01%2.07% 2.40 — 2.50% 23年第二季度第三季度第二季度第二季度第二季度第二季度24年第三季度24年第四季度 10% + 增长10亿美元以上净利率 (TE)

附录

为未来做好准备在 2023 年取得重大进展，为未来和新环境定位关键主动资产负债表管理 − 通过 RWA 优化显著提高 CET1 − 流动性和资金状况大幅改善公司 2023 年第一季度重新定位 45016 45291 2023 年第一季度第四季度处于有利地位的向前发展批发融资 (1) 经纪存款 40% 3/31/23 12/31/23 3/31/23 (1) 批发融资包括根据回购协议购买的联邦基金和出售的证券、纸币和其他短期借款，以及长期债务有针对性的支出削减以保持支出相对稳定的规模调整资产负债表规模 ✓ ✓ ✓ ✓ 特许经营势头、客户增长、稳定的业务流、强劲的存款业绩 ✓ 资本市场复苏的上行空间 ✓ 优势与市场趋势息息息相关 − 强劲的费用业务 − 承保转分销的商业模式 ✓ 核心资金资产负债表更能抵御利率变动 ✓ 受益于掉期和国债的展期 − 到25年第一季度约9亿美元的年化NII机会 ✓ 高质量的投资组合，良好的信贷质量 − 低暴露于杠杆贷款、办公和建筑等热点领域 17

资金大幅改善盈利资产优化约120亿美元最高成本资金来源减少约50亿美元混入核心客户存款约90个基点 CET1 在9个月内建成收益影响有限的重大RWA优化强化了资产负债表20个基点50个基点20个基点数十亿美元平均成本：6.5% (1) (1) (2) (3) (1) (1) 批发资金包括购买的联邦基金和证券根据回购协议、纸币和其他短期借款以及长期债务出售；(2) 信息可能无法进入数据包含在 FR Y-9C 中；(3) 2023 年 12 月 31 日的数字是估计值；由于四舍五入 (2) (2) 18，表格可能不足

截至2023年12月31日，以十亿美元计 ▪ 131亿美元的未投保存款由政府支持的证券抵押 ▪ 商业存款余额由关系客户推动——核心运营账户中商业存款的79％——所有商业存款中约有96％有运营账户 ▪ 贷款存款比率：78％（2）23年第四季度保险覆盖范围混合59％ 32％5％存款：多元核心基础密钥的存款基础由超过350万零售、小型企业、私人银行和商业客户，其中三分之二的余额由联邦存款保险公司保险承保或抵押 46% 26% 12% 9% 7% 中间市场商业银行零售大型企业公共部门未投保和无抵押被保险人抵押 58% 33% 9% 145.6 67% 的投保或抵押余额占零售和商业银行客户余额的58％注意：除非另有说明，否则所有数据均基于2023年12月31日期末数据（1）包括抵押的州和市政余额，不包括银行和非银行子公司；(2) 表示期末合并贷款和待售贷款总额除以期末合并总额存款 (1) 按客户亮点划分的23年第四季度组合数十亿美元存款证和其他定期存款储蓄非计息需求和MMDA 4季度平均存款组合 64% 22% 10% 4% 145.1 美元截至2023年12月31日 19

投资组合亮点 ▪ 以七个垂直行业为重点的特定客户群为目标 ▪ 具有深厚行业专业知识的经验丰富的银行家 ▪ 专注于高质量的客户 ▪ 小型、稳定的杠杆投资组合：约占贷款总额的2％ ▪ 强劲的信贷质量指标 − 严格，持续的投资组合审查进行积极监督 − 对来自关系的评级迁移进行动态评估 ~ 80% 的商业银行信贷敞口 (1) 目标行业垂直行业消费能源工业技术医疗保健 (1) 关系客户是定义为拥有以下两个或更多条件：信贷、资本市场或支付 ▪ 稳健的中间市场投资组合，高质量的借款人 ▪ 让银行家适应市场机会和增长领域-投资具有行业垂直专业知识的战略员工 ▪ C&I贷款利用率：23年第四季度32％ ▪ 专注于与特定所有者和运营商的关系 ▪ 通过战略退出和目标客户群的增长来加强信用风险状况 ▪ 自全球金融危机以来，我们减少了我们的信贷风险建筑贷款总额（2008年为42％，截至12月31日为17％）23) ▪ 战略重点是多户住宅，主要是经济适用住房房地产公共部门 20 美元占贷款总额的百分比 12/31/23% 商业和工业贷款 55,815 美元 50% 商业地产 18,253 16 商业租赁融资 3,523 3 总商业租赁融资 7,591 美元 69% 以上 C&I 投资组合的 50% 为投资级商业贷款总额商业和工业 (CRE) 商业商业商业贷款详情

Key对办公、住宿和零售等高风险资产类别的敞口有限 21美元，非所有者占贷款总额的12/31/23％多户家庭8,853美元 7.9% 工业802

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