2024 年 1 月西多蒂微型股会议纳斯达克：CWD

前瞻性陈述本演示文稿包括有关CaliberCOS Inc.（“公司” 或 “Caliber”）预期、信念、计划、目标、目标、战略、未来事件假设、未来财务业绩或增长的陈述以及其他非历史事实的陈述。这些陈述是1995年《私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述”。在某些情况下，读者和受众可以通过使用 “估计”、“期望”、“预测”、“打算”、“计划”、“项目”、“相信”、“预测”、“应该”、“可以” 等词语或短语来识别这些前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及风险和不确定性，可能导致实际结果或结果与前瞻性陈述中包含的结果或结果存在重大差异。公司的期望、信念和预测是本着诚意表达的，公司认为这是合理的依据，但无法保证管理层的预期、信念或预测会得到实现或实现。可能导致实际业绩与前瞻性陈述中包含的业绩存在重大差异的因素包括但不限于影响公司成功经营和管理业务能力的因素，包括所有权纠纷、天气状况、设备和服务的短缺、延误或不可用、物业管理、经纪、投资和基金运营、获得政府批准和许可的需要以及遵守环境法律法规等；运营成本的变化;市场损失；资产价格波动；资产估值不精确；环境风险；竞争；无法获得足够的资本；总体经济状况；诉讼；法规和立法的变化；重大事故、火灾、恶劣天气、自然灾害、恐怖活动、战争行为、网络攻击或虫害侵扰导致的经济混乱或未投保损失；保险成本增加、承保范围变化和获得保险的能力的变化；以及其他目前未知或未知的损失不可预见的因素。公司向美国证券交易委员会提交的报告中不时详细说明其他风险因素。任何前瞻性陈述仅代表截至发表此类陈述之日，公司没有义务更新任何前瞻性陈述中包含的信息，以反映陈述发表后的事态发展或情况，也没有义务反映意外事件的发生。过去的表现并不代表未来的业绩。无法保证会取得任何具体成果。投资可能是投机性的，流动性不足，存在全部损失的风险。无法保证任何特定的投资都是合适的或有利可图的。本演示不构成本公司证券的发行，也不构成购买公司证券要约的邀请。本演示文稿仅用于向收件人介绍公司，并确定收件人是否希望获得有关公司及其预期计划的更多信息。对公司的任何投资或其证券的出售只能根据适当的私募备忘录和详细的认购协议进行。此处包含的某些信息是机密信息，是公司专有的，向接收者提供演示文稿时要明确理解，未经发行人事先书面许可，该接收方不得分发或发布此处包含的信息，复制或将其用于除确定接收者是否希望获得有关公司或其计划的更多信息以外的任何目的。接受本演示文稿的交付，如果收件人不希望收到有关本公司的任何进一步信息，则接受者同意将其退还给公司。我们已经就本来文所涉及的发行向美国证券交易委员会提交了注册声明（包括初步招股说明书）。注册声明尚未生效。在投资之前，您应该阅读注册声明中的初步招股说明书（包括其中描述的风险因素）以及我们向美国证券交易委员会提交的其他文件，以获取更完整的信息。你可以访问美国证券交易委员会网站上的埃德加免费访问这些文件，网址为 httpp: //www.sec.gov CALIBERCO.COM | 8901 E MOUNTAIN VIEW RD, STE 150, STE 150, 亚利桑那州斯科茨代尔 85258 | 480.295.7600 2 T H E W E A L T H D E V E L O P M E N T C O M P A N Y E A L T H D E V E L O P M E N T C O M P A N Y W E A L T H D E V E L O P M E N T C O M P A N Y W E A L T

3 • Calibre 拥有 15 年的业绩记录，管理的资产和在建资产超过 29 亿美元 • 我们在我们所知的市场，主要在美国西部投资房地产资产 • 我们为希望获得另类资产的合格投资者创建基金和投资策略 • 私人房地产投资策略的公开赞助商 • 不良房地产投资、机会区和机会主义方面的专家 • 于 2023 年 5 月完成首次公开募股，股票上市纳斯达克：CWD 推出 Caliber（纳斯达克股票代码：CWD）

4 行为健康医院酒店/酒店多户住宅机会区资产我们投资于中间市场的各种房地产资产类别

5T H E W E A L T H D E V E L L O P M E N T T C O M P A N Y 最佳机会在于中间市场中间市场资产 • 每个项目 500 万至 5000 万美元 • 大量机会 • 高度分散的市场 • 减少竞争 • Calibre 的内部服务模式有利于进入中间市场地区 • 人口和就业增长显著 • 融资选择方面服务不足 • 机会区税收优惠 • 地方税收优惠 • 大流行后的趋势

Calibre 为庞大且不断增长的另类投资市场提供服务 6T H E W E A L T H D E V E L O P M E N T C O M P A N Y 0 '10 2 4 6 8 10 12 14 16 20 '11 '13 '14 '15 '17 '18 '19 '21 '22 '24 '25 A ss et s un d er m ag em 日元（万亿美元上市）4.1 4.6 5.6 6.6 6.9 7.4 7.8 8.8 9.5 10.8 10.8 13.0 14.2 15.6 17.2 复合年增长率：到2026年预测的另类全球资产管理总规模为11.7％ 23万亿美元 23.0 '26 22 24 来源：预钦投资者调查，2020年8月 *2020年的数字根据截至10月的数据按年计算。2022-2026年是普雷钦的预测。

大多数投资者希望有更多机会获得另类投资7T H E W E A L T H D E V E L O P M E N T C O M P A N Y 来源：Preqin投资者调查，2020年8月 *2020年的数字根据截至10月的数据按年计算。2022-2026年是Preqin的预测数字。来源：Preqin 保持不变 2% 16% 55% 26% 将增加将大幅增加将大幅减少将减少 1% 0% 10% 20% 30% P ro p or ti o f r es p on d d en ti o f r es p on d en ts 40% 50% 60% 投资者对另类投资配置的意向

8T H E W E A L T H D E V E L O P M E N T C O M P A N Y 29% 的财富管理客户目前投资于另类投资，这一数字预计将在未来三年内增长27％，达到估计平均水平37％。1) WealthManagement.com的调查财富经理正在寻找替代方案 6% 6% 9% 16% 28% 19% 14% 2% 100%（全部）75%-99% 50%-74% 25%-49% 10%-24% 5%-9% 1%-4% 当前投资于另类投资的客户比例估计平均值 = 29% 估计中位数 = 18% 6% 8% 16% 31% 12% 6% 31% 12% 6% 1% 100%（全部）75%-99% 50%-74% 25%-49% 10%-24% 5%-9% 1%-9% 1%-预计三年后将投资另类投资的客户占4％0％（无）百分比估计平均值= 37％估计中位数= 18％

9T H E W E A L T H D E V E L L O P M E N T T C O M P A N Y 收益贷款、CORE Plus、增值增长困境和特殊情况、适应性再利用和开发税收规划/减免机会区基金、1031 投资我们的产品一次性解决客户需求所需的结果 Calibre Product Calibre 旨在一次性与客户建立信任，十年又一代地满足他们的房地产投资需求

Calibre 拥有多个筹款渠道 10T H E W E A L T H D E V E L O P M E N T C O M P A N Y 高净值投资者注册投资顾问和独立经纪交易商家族办公室精品机构 Calibre 私人客户销售能力批发 Caliber Caliber 机构精品机构

Calibre 旨在实现持续增长 11T H E W E A L T H D E V E V E L O P M E N T C O M P A N Y 筹集资本增长管理的资产增长收入 Calibre 的模式利用其产品中的筹资在不稀释公司融资的情况下增长 Calibre 的有形价值

绩效费资产管理费我们有多个收入来源 12T H E W E A L T H D E V E L O P M E N T C O M P A N Y 资产服务我们按市场价格自雇房地产开发房地产经纪施工管理注意：内部按市场价格提供的资产服务。

来源：Calibre 的估计和内部研究审查了可比商业模式 13T H E W E A L T H D E V E L T H D E V E L O P M E N T C O M P A N Y Caliber 的纵向整合：增强控制和多重收入来源传统资产管理公司：更低的控制和更少的收入机会资产管理绩效费（附带利息）基金管理和营销融资费用组织和发行费开发与施工实际房地产经纪低利润、大批量服务内部收入外包资产管理绩效费（附带利息）所有额外服务外包内部收入 Calibre 优化了内部和第三方服务，以最大限度地提高控制和盈利能力

由年度经常性费用推动的收入增长 14T H E W E A L T H D E V E L O P M E N T C O M P A N Y 年运行率资产管理收入运行率 Calibre 使用运行率来演示年化资产管理费用与前期相比的变化每投资1亿美元可赚取 1% 至 1.5% 的资产管理费 (2) 或 100 万美元至 150 万美元的资产管理费 (截至 23 年 9 月 30 日的月份）80 万美元 X 年内月数 12 = 年化收入 980 万美元 1) 2022财年资产管理费 = 830 万美元 2) 来自基金的资产管理费通常以 1 为基准特定基金中未归还的资本出资的0.0％至1.5％，包括代表该基金发生的费用的报销，包括某些管理费用的分配。该公司的资产管理费为Calibre Hospitality Trust企业价值的0.70％，并报销了代表Caliber Hospitality Trust产生的某些费用。与 22 财年相比增长 +18% 1)

Caliber Hospitality Trust — 资产管理费增长 15T H E E W E A L T H D E V E L O P M E N T T C O M P A N Y 使用 Caliber 基础设施推出公共投资产品 • 外部建议的私人酒店房地产投资信托基金（“CHT”）• 2023年第一季度Caliber管理的酒店资产1.86亿美元，用于种子CHT • 与LTD签署的第二笔捐款2.2亿美元，包括投资组合至4亿美元以上 • 在计划公开募股之前，投资组合价值目标为10亿美元以上 • Calibre寻求建立一家提供可行性的 “中间市场” 公共酒店公司第三方出资人出售资产的替代方案 • 信托为出资人提供延税交换、债务减免、翻新资本和增强流动性

上午收入受筹款成功推动 16T H E W E A L T H D E V E L O P M E N T C O M P A N Y Calibre 可以通过增加销售分销来扩大筹款范围零售销售人员生产批发 Salesforce 生产资本扩张每位销售人员平均年产量为1,500万美元至2,000万美元初级销售人员平均年产量500万至1,000万美元新界2000万美元至3500万美元来源：Caliber的估计和内部研究

Caliber BD/RIA扩张——最近公告17T H E W E A L T H D E V E V E L O P M E N T C O M P A N Y • Skyway Capital Markets将担任我们基金主要投资产品的管理经纪交易商 • Skyway是一家独立的管理经纪交易商，为向经纪交易商和注册投资顾问分发投资产品提供全面的平台 • Skyway将协助Caliber建立一个内部批发团队，将正式领导我们管理的基金Caliber的主要投资产品的分销扩大其国家批发团队国家批发小组

收入增长侧重于资产管理费*在截至2022年12月31日的年度中，其他收入包括与出售GC Square Apartments多户住宅物业相关的230万美元绩效分配收入以及1,330万美元的交易和咨询费收入，主要包括Caliber税收优惠机会区基金II, LLC的420万美元基金设立费、350万美元的经纪佣金、100万美元的基金设立费对于其他基金，赚取了100万美元的基金组建费基于年内筹集的资金以及120万美元的贷款担保和服务费。来源：Caliber报告称 4.6% 47.6% 47.8% 多元化收入来源*（2022年收入份额）管理费收入稳步增长 18T H E W E A L T H D E V E L O P M E N T C O M P A N Y 绩效费（附带利息）随着资产管理规模和资金到期而增长的交易和咨询费基于资产管理规模和管理资本增长的可预测收入资产管理费经常性收入来源为利息上升提供潜在的对冲工具利率和通货膨胀环境 34% 55% 11% 0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 30,000 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2021 2022 R ev en ues (0 0 0 s) 资产管理费其他 9% 以上的管理费同比增长

Caliber 领导力在过去15年中不断创新 19T H E W E A L T H D E V E L O P M E N T C O M P A N Y 经验丰富且一致的执行领袖克里斯·洛夫勒——首席执行官兼联合创始人詹妮弗·施拉德——总裁兼首席运营官杰德·梁——首席财务官约翰·哈特曼——首席开发官亚伦·阿什肯纳齐——酒店业主管乔治·佩斯——收入执行副总裁 Calibre 的资产管理规模和澳元达到29亿美元，超过2,000名客户和近100名员工广泛的专业知识涵盖战略、融资、新产品开发、房地产等领域投资与发展、战略伙伴关系、运营、资本市场以及销售和营销创业精神、成长心态加上逆势方针与股东保持一致-约50％的股票所有权，包括联合创始人注意：澳元代表我们目前完成在建资产项目的开发和建设的估计成本。

2008-2012年在不良资产、筹款和机会区处于领先地位 20T H E W E A L T H D E V E L O P M E N T C O M P A N Y 2008-2012 年在不良房地产投资、拍卖、不良票据和特殊情况方面处于领先地位 2013 年《乔布斯法案》颁布后的早期公共筹款领导者开发了一种筹款引擎，直接从高净值投资者那里筹集了超过6亿美元的股权资本通过合格机会区基金，推出Calibre Hospitality Trust（CHT），这是首个针对酒店的大规模新UPREIT自2009-2011年时代以来，通过CWD以独特方式向公开上市的私募基金赞助商提供服务，对RIA和BD创新记录的需求不断增长

致力于加强公司治理的独立董事会 21T H E W E A L T H D E V E L O P M E N T C O M P A N Y • Chris Loeffler — 首席执行官兼联合创始人 • Jennifer Schrader — 总裁、首席运营官兼联合创始人 • 丹·汉森 — 首席独立董事 • William J. Gerber — 董事 • Michael Trzupek — 董事 • Lawrence X. — 董事对公司治理的承诺上市公司报告已有5年以上的历史；四大审计师成立了董事会委员会和章程对可持续商业惯例的承诺公众公司、资产管理、房地产和上市公司经验我们的董事

56,033 美元 83,956 美元-10,000 美元 20,000 美元 30,000 美元 40,000 美元 60,000 美元 80,000 美元 2021 年（0 0 s）50% 合并收入增长按比例扩大（2022财年）22T H E W E A L T H D E V E L L O P M E N T C O M P A N Y 来源：Caliber 报告 3,642 美元 5,519 美元-1,000 美元 2,000 美元 3,000 美元 4,000 美元 6,000 美元 2021 年 (0 0 0 s) 调整后息税折旧摊销前利润净收益（亏损）（每股普通股）增长 52% 美元（0.03）2021 美元 0.11 美元 2021 年-5,000 美元 10,000 美元 15,000 美元 25,000 美元 30,000 美元 2021 年 (0 0 0 s) 分部总收入增长率同比增长资产管理费用绩效交易

19,506 美元 17,025 美元-5,000 美元 10,000 美元 15,000 美元 20,000 美元 25,000 美元 2023 年第三季度（0 0 s）第三季度合并收入总额 23T H E W E A L T H D E V E L O P M E N T C O M P A N Y 来源：Caliber 报告净收益（亏损）（每股普通股）0.22 美元（0.22 美元）16) 23 年第三季度 8,399 美元 3,728 美元-2,000 美元 4,000 美元 6,000 美元 8,000 美元 10,000 美元 2023 年第三季度（0 0 0 秒）分部总收入资产管理费用业绩交易总额调整后息税折旧摊销前利润（亏损）（000）美元 22 年第三季度 5,659 美元（1,511）23 年第三季度

企业价值增长前进之路 24T H E W E A L T H D E V E L O P M E N T C O M P A N Y 筹款产品创新收购

1。庞大且不断增长的潜在市场机会——另类资产管理 2.对有吸引力且被忽视的中间市场房地产投资机会的独特关注 3.内部筹款以非稀释性资本推动增长 4.房地产投资过程的每个步骤都有多种收入来源和价值创造 5.表现出提高收入和息税折旧摊销前利润的能力 6.团结一致、经验丰富的管理团队和董事会成员为什么投资Calibre？25T H E W E A L T H D E V E L O P M E N T T C O M P A N Y 建立在 15 年的盈利增长和成功记录基础上，为股东带来持续增长和回报

https://www.caliberco.com/ CaliberCOS 纳斯达克：CWD 联系人：首席执行官克里斯·洛夫勒 Chris.Loeffler@CaliberCo.com 丽莎·福尔图纳，投资者关系，财务概况 lfortuna@finprofiles.com

附录 27T H E W E A L T H D E V E V E L O P M E N T C O M P P A N Y

第三季度——摘要摘要 28T H E W E A L T H D E V E L O P M E N T C O M P A N Y • 管理的公允价值资产为8.225亿美元 • 资产管理费为130万美元 • 管理资本为4.124亿美元 • 总收入为1,700万美元 • 资产管理收入为240万美元 • 资产管理收入运行率为980万美元 • 归属于Caliber的净亏损 340万美元，摊薄后每股收益0.16美元 • 调整后的息税折旧摊销前利润亏损150万美元财务指标 Metrics Corporate • 与L.T.D. Hospitality Group签订的由9家酒店组成的供款协议向Caliber Hospitality Trust提供房产。• 从一家家族办公室集团获得了计划对CHT进行的最高5,000万美元投资中的第一笔500万美元。• 以2740万美元的价格出售了Northsight Crossing零售中心，净现金收益约为1,220万美元，房地产出售收益约为500万美元，债务清偿损失约20万美元。最初于2022年1月以2,110万美元的价格收购。• 与一家区域经纪交易商签署了第一份出售协议，投资Caliber赞助的产品——预计将增加Caliber的筹款额。• 公布的财务目标：2024-2026年期间累计筹款7.5亿美元；到2026年年底资产管理目标为30亿美元；到2026年年底，分部年化收入为5000万美元。

GAAP 损益表 29T H E W E E A L T H D E V E L O P M E N T C O M P A N Y 截至2023年9月30日的三个月，截至2023年9月30日的九个月 2023 年收入资产管理费 1,273 美元 982 美元 3,784 美元 3,048 美元绩效分配 36 103 2,474 2,508 交易和咨询费 1,043 5,890 2,462 8,261 合并基金 — 酒店收入 12,526 10,988 52,008 43,801 合并资金 — 其他收入 2,147 1,543 6,264 4,871 总收入 17,025 19,506 66,992 62,489 支出运营成本 4,881 3,203 16,205 8,421 一般和行政 1,672 1,252 4,914 5,389 营销和广告 210 288 888 1,293 折旧和摊销 140 7 409 23 合并基金 — 招待费 18,644 14,960 59,676 44,786 合并资金 — 其他费用 2,883 1,677 6,757 6,146 总费用 28,430 21,387 88,849 66,058 CALIBERCOS INC.及子公司简明合并运营报表（未经审计）（金额以千计，每股数据除外）

GAAP 损益表（续）30T H E W E E A L T H D E V E L O P M E E N T C O M E N T C O M P A N Y CALIBERCOS INC.及子公司简明合并运营报表（未经审计）（金额以千计，每股数据除外）合并基金——出售房地产投资的收益— — — 21,530 其他收益（亏损），净额 414 25 1,479 241 清偿债务收益——1,421 — 1,421 利息收入 85 109 279 112 利息支出（1,316）（341）（3,408）（685）（685）（685）（685）（685）（685）（685）（净额）（亏损) 所得税前收益 (12,222) (667) (23,507) 19,050 所得税准备金 — — — 净（亏损）收入 (12,222) (667) (23,507) 19,050 归属于非控股权的净（亏损）收益利息 (8,813) (5,067) (13,165) 14,561 归属于CaliberCos Inc. (3,409) 的净（亏损）收益4,400（10,342）4,489 归属于普通股股东的基本每股净（亏损）收益美元（0.16）美元（0.16）美元（0.16）美元 0.22 美元 (0.53) 美元 0.23 加权平均已发行普通股：基本 21,238 18,229 19,688 18,033 稀释 21,238 20,074 19,688 19,88 19,878 19,878

GAAP 资产负债表 31T H E W E E A L T H D E V E L O P M E N T C O M P A N Y 2023 年 9 月 30 日 2022 年 12 月 31 日资产现金 995 美元 1,921 限制性现金 2,479 23 房地产投资，净额 21,383 2,065 关联方应付款 6,498 9,646 对未合并实体的投资 3,290 3,156 经营租赁——使用权资产 204 1,411 预付资产和其他资产 2,629 5,861 合并基金资产现金 4,536 5,736 限制性现金 10,407 8,254 房地产投资，净额 219,140 196,177 应收账款，净额 2,434 2,228 应收票据——关联方31,184 28,229 关联方应付款 27 15 经营租赁——使用权资产 8,785 8,769 预付资产和其他资产 10,739 5,343 总资产 324,730 美元 278,834 美元 CALIBERCOS INC.及子公司简明合并资产负债表（未经审计）（金额以千计，股票和每股数据除外）

GAAP 资产负债表（续）32T H E W E W E A L T H D E V E L O P M E N T O M E N T C O M P A N Y CALIBERCOS INC.及子公司简明合并资产负债表（未经审计）（金额以千计，股票和每股数据除外）2023 年 9 月 30 日 12 月 31 日负债和股东权益应付票据 54,254 美元 14,653 美元应付票据-关联方 — 365 应付账款和应计费用 6,852 6,374 回购义务 — 12,391 应付关联方 87 171 经营租赁负债 125 1,587 其他负债 535 64 的负债合并基金应付票据，净额 147,779 134,256 应付票据——关联方 12,799 6,973 账户应付费用和应计费用 11,949 9,252 应付关联方 210 68 运营租赁负债 12,397 12,461 其他负债 2,987 3,030 总负债 249,974 201,645

GAAP 资产负债表（续）33T H E W E W E A L T H D E V E L O P M E N T O M E N T C O M P A N Y CALIBERCOS INC.以及子公司简明合并资产负债表（未经审计）（金额以千计，股票和每股数据除外）承诺和意外开支优先股B系列，面值0.001美元；截至2023年9月30日已授权12,500,000股，未发行和流通股票，截至2022年12月31日已发行和流通的1,651,302股——A类普通股，面值0.001美元；1亿股已授权股票，13,848,800万股和 10,848,800美元截至2023年9月30日和2022年12月31日，已发行和流通的790,787股股票分别为14 11股普通股B类，面值0.001美元；截至2022年12月31日，已授权15,000,000股股票，已发行和流通的股票7,416,414股 7 7 实收资本38,723 33,108减去库存股，按成本计算，277,342股股票和3,432,351股远期回购股份。截至2023年9月30日，没有库存股或远期回购股票——（13,626）累计赤字（34,469）（22,709）归属于CaliberCOS Inc的股东权益（赤字）4,275（3,209）归属于非控股权益的股东权益 70,481 80,398 股东权益总额 74,756 77,189 总负债和股东权益 324,730 美元 278,834

息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润对账34T H E W E A L T H D E V E L O P M E N P A N Y 非公认会计准则损益表（以千计）截至2023年9月30日的三个月净亏损美元 (12,222) 美元 (667) 利息支出 1,316 342 折旧费用 140 15 合并基金的息税折旧摊销前利润调整 7,210 4,810 合并息税折旧摊销前利润 (12,222) 美元 (667) 3,556) 4,500 股回购 — 78 股票薪酬 393 170 遣散费 6 — 合并调整后息税折旧摊销前利润 (3,157) 4,748 公司间冲销 2,002 1,615 非控股权益调整后息税折旧摊销前利润冲销额 (3,157)356) (704) Calibre 调整后息税折旧摊销前利润 $ (1,511) 5,659 美元

非公认会计准则对账 35T H E W E A L T H D E V E L O P M E N T C O M P A N Y 基金管理板块（以千计）截至2023年9月30日的三个月 $ 变动百分比收入资产管理费 2,428 美元 1,927 美元 501 26.0% 业绩分配 24 103 (76.7)% 交易和咨询费 560 5,008 (4,448)% (88.8)% 总收入 3,012 7,038 (4,026) (57.2)% 支出运营成本 4,228 2,661 1,567 58.9% 一般和行政 1,549 1,184 365 30.8% 营销和广告 208 287 (79) (27.5)% 折旧和摊销 347 27 385.7% 总支出 6,019 4,139 1,880 45.4% 其他支出，净额 11 (3) 14 (466.7)% 债务清偿收益 — 1,421 (1,421) (100.0)% 利息支出 (1,128) (326) (802) 246.0% 利息收入 729 108 621 575.0% 净亏损 $ (3,395) $4,099 ($4,099) 494) (182.8)%

非公认会计准则对账 36T H E W E A L T H D E V E L O P M E N T C O M P A N Y 开发板块（以千计）截至2023年9月30日的三个月 $ 变动百分比收入变动百分比交易和咨询费 516 美元 1,182 美元 (666) (56.3)% 总收入 516 1,182 (666) (56.3)% 支出运营成本 394 321 73 22.7% 一般和管理费用 78 45 33 73.3% 折旧和摊销 — 8 (8) (100.0)% 总费用 472 374 98 26.2% 其他费用，净额 — 9 (9) (100.0)% 净收入 44 美元 817 美元 (773) (94.6)%

非公认会计准则对账37T H E W E E A L T H D E V E L O P M E N T C O M P A N Y 经纪板块（以千计）截至2023年9月30日的三个月 $ 变动百分比收入变动百分比交易和咨询费 200 美元 179 美元 21 11.7% 总收入 200 179 21 11.7% 支出运营成本 102 31 71 229.0% 一般和行政 24 23 1 4.3% 营销和广告 — — — 折旧和摊销 39 — 39 100.0% 总支出 165 54 111 205.6% 其他收入，净额 138 28 110 392.9% 债务清偿收益 1 — 1 100.0% 利息支出 (189) (15) (174) 1160.0% 净（亏损）收益$ (15) $138$ (153) (110.9)%

非公认会计准则对账38T H E W E A L T H D E V E L O P M E N T C O M P A N Y 管理资本（以千计）截至2022年12月31日的管理资本余额 383,189美元发放12,050份赎回（2,742份）截至2023年3月31日的余额 392,497份发放余额 11,227份赎回（1,968份）截至6月30日的余额 2023 401,756 发放量 12,958 次兑换 (2,268) 截至 2023 年 9 月 30 日的余额 412,446 美元 2023 年 9 月 30 日 2022 年 12 月 31 日房地产酒店业 101,118 美元 102,071 美元住宅 72,501 62,819 商业房产 147,857 128,210 总房地产321,476 293,100 信贷 (1) 79,758 74,766 其他 (2) 11,212 15,323 总计 412,446 美元 383,189 美元 _______________________________________________________________ (1) 信贷管理资本是指我们的多元化信贷基金向Caliber投资基金提供的贷款。(2) 其他管理资本代表我们多元化基金中持有的未部署资本。

非公认会计准则对账 39T H E W E A L T H D E V E L O P M E N T C O M P A N Y FV 资产管理规模（以千计）FV AUM 截至2022年12月31日的余额 745,514 美元收购的资产 (1) 28,604 建筑和净市场增值 33,019 出售或处置的资产 (5,820) 信贷 (2) 4,242 其他 (3)) 截至 2023 年 3 月 31 日的1,360 余额 806,919 资产收购 (1) — 建筑和净市场增值 19,095 件出售或处置的资产 (595) 信贷 (2) 590 其他 (3) (703) 截至2023年6月30日的余额 825,306 收购的资产 (1) 780 建筑和净市场增值 1,045出售或处置的资产 (6,025) 信贷 (2) 160 其他 (3) 1,204 截至2023年9月30日的余额 822,470 美元

非公认会计准则对账 40T H E W E A L T H D E V E L O P M E N T C O M P A N Y FV 资产管理规模（以千计）2023 年 9 月 30 日 2022 年 12 月 31 日房地产酒店业 316,000 美元 319,300 美元住宅 148,600 86,900 86,900 商业地产 266,900 255,197 房地产总额 731,500 661,397 信贷 (2) 79,758 74,766 其他 (3) 11,212 9,351 总计 822,470 美元 745,514 _________________________________________________________________________________ (1) 在截至2023年9月30日的九个月中收购的资产包括科罗拉多州的一处开发资产、我们的总部办公楼和一栋多户家庭亚利桑那州的住宅资产。（2）Credit FV AUM是指我们的多元化信贷基金向Caliber投资基金提供的贷款。（3）其他金融资产管理规模代表我们多元化基金中持有的未部署资本。

资产管理收入运行率。这是对资产管理收入进行年度化估计，资产管理收入是以合并资金分散为基础的。正在开发的资产。我们将正在进行或处于规划阶段的开发、重建、施工和授权项目定义为在建资产（“AUD”）。该类别包括我们计划在未开发土地上建造的项目。如果所有这些项目竣工，这些项目的资本化总成本（即完成此类项目的开发和建设的当前估计总成本）为22亿美元，我们预计将通过未部署的资金现金、第三方股权、项目销售、税收抵免融资和类似激励措施以及有担保债务融资相结合的方式提供资金。我们没有义务完成这些项目，可以随时处置任何此类资产。由于审批和开发过程成本的性质以及对特定用途的市场需求，无法保证正在开发的资产最终会得到开发或建造。此外，在建住宅和商业资产的组合在最终开发之前可能会发生变化。这些资产的开发将需要大量的额外资金或其他资金来源，而这些资金可能不可用。合并息税折旧摊销前利润和合并调整后息税折旧摊销前利润我们将息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润（EBITDA）和调整后息税折旧摊销前利润（根据美国公认会计原则）列为补充披露，因为我们会定期审查这些指标以评估我们的资金、衡量业绩、确定趋势、制定财务预测和做出战略决策。合并息税折旧摊销前利润代表公司和合并基金扣除净利息支出、所得税、折旧和摊销前的收益。经进一步调整的合并息税折旧摊销前利润是指经进一步调整的合并息税折旧摊销前利润，不包括与中止或延迟发行以及我们的Reg A+发行相关的股票回购成本、与公司回购计划相关的股票回购成本、诉讼和解、与已放弃或已完成的投资交易收益相关的费用、任何其他非现金支出或损失，经特殊或非经常性项目进一步调整。Calibre 调整后息税折旧摊销前利润是指合并后的息税折旧摊销前利润，其基础是将我们的合并基金（公司间冲销）和取消非控股权益。消除合并基金和非控股权益的影响可以让投资者了解CaliberCOS Inc.的业绩，也符合管理层使用的绩效模型和分析。在分析我们的经营业绩时，除了根据美国公认会计原则计算和列报的最直接可比财务指标外，投资者还应使用这些衡量标准，而不是作为其替代方案。我们通常使用这些非美国的用于评估经营业绩和其他自由裁量目的的GAAP财务指标。我们认为，这些衡量标准可以增强对持续运营的理解以及当前业绩与前期的可比性，并可能有助于投资者分析我们的财务业绩，因为它们消除了可能掩盖我们业务基本业绩趋势的特定收费的影响。由于并非所有公司都使用相同的计算方法，因此我们对合并息税折旧摊销前利润、合并调整后息税折旧摊销前利润和Caliber调整后息税折旧摊销前利润的列报可能无法与其他公司的类似指标进行比较。合并息税折旧摊销前利润、合并调整后息税折旧摊销前利润和口径调整后息税折旧摊销前利润不打算作为自由现金流的衡量标准，供我们全权使用，因为它们不考虑某些现金需求，例如税收和还本付息。这些衡量标准也可能不同于我们的债务工具中根据类似标题定义计算的金额，这些金额经过进一步调整以反映某些其他现金和非现金费用，并由我们用来确定其中的财务契约的遵守情况以及我们参与某些活动的能力，例如承担额外债务和进行某些限制性付款。定义和非公认会计准则衡量标准 41T H E W E A L T H D E V E L O P M E N T C O M E N T C O M P A N Y

管理的公允价值资产（“FV AUM”）。FV AUM定义为公司管理的房地产资产的总公允价值，其管理费、绩效收入以及其他费用和支出报销从中获得。我们每季度估算这些资产的价值，以帮助做出出售和持有决策，并评估现有资产是否会受益于再融资或资本重组。这也使我们能够随时深入了解附带权益的价值。我们还利用FV AUM来预测在给定年份中可能需要开发服务、基金管理服务（例如再融资）和经纪服务的投资组合的百分比。由于我们控制招聘这些服务的决定，根据我们当前的投资组合资产管理规模和对预计年度资产管理规模增长的预期，我们的服务收入通常是可以预测的。管理资本。我们将管理资本定义为公司从投资者那里为其投资基金筹集的总股本资本。除其他外，我们使用这些信息来监控分配时将支付的 “优先回报” 金额，以及在分配时获得的绩效费可能高于首选回报率。我们的资产管理费基于管理资本的百分比，监控管理资本的变化和构成为Calibre管理层进一步计算和预测未来收益提供了相关的数据点。定义和非公认会计准则衡量标准 42T H E W E A L T H D E V E L O P M E N T C O M E N T C O M P A N Y