合并财务汇总
(未经审计，百万美元)

	截至的季度									百分比变化：						截至12个月						百分比
	2023年12月31日			2023年9月30日			2022年12月31日			2023年9月30日			2022年12月31日			2023年12月31日			2022年12月31日			变化
净收入
机构证券	$	4,940		$	5,669		$	4,800			(13	%)		3	%	$	23,060		$	24,393			(5	%)
财富管理		6,645			6,404			6,626			4	%		--			26,268			24,417			8	%
投资管理		1,464			1,336			1,461			10	%		--			5,370			5,375			--
段间剔除		(153	)		(136	)		(138	)		(13	%)		(11	%)		(555	)		(517	)		(7	%)
净收入⁽¹⁾	$	12,896		$	13,273		$	12,749			(3	%)		1	%	$	54,143		$	53,668			1	%

信贷损失准备金	$	3		$	134		$	87			(98	%)		(97	%)	$	532		$	280			90	%

非利息支出
机构证券	$	4,510		$	4,377		$	3,991			3	%		13	%	$	18,183		$	17,467			4	%
财富管理		5,236			4,654			4,760			13	%		10	%		19,607			17,765			10	%
投资管理		1,199			1,095			1,247			9	%		(4	%)		4,528			4,568			(1	%)
段间剔除		(148	)		(132	)		(130	)		(12	%)		(14	%)		(520	)		(501	)		(4	%)
非利息支出⁽¹⁾⁽²⁾	$	10,797		$	9,994		$	9,868			8	%		9	%	$	41,798		$	39,299			6	%

未计提所得税准备的收入
机构证券	$	408		$	1,199		$	748			(66	%)		(45	%)	$	4,476		$	6,715			(33	%)
财富管理		1,428			1,709			1,840			(16	%)		(22	%)		6,530			6,583			(1	%)
投资管理		265			241			214			10	%		24	%		842			807			4	%
段间剔除		(5	)		(4	)		(8	)		(25	%)		38	%		(35	)		(16	)		(119	%)
未计提所得税准备的收入	$	2,096		$	3,145		$	2,794			(33	%)		(25	%)	$	11,813		$	14,089			(16	%)

适用于摩根士丹利的净收入
机构证券	$	304		$	912		$	656			(67	%)		(54	%)	$	3,453		$	5,242			(34	%)
财富管理		1,018			1,320			1,424			(23	%)		(29	%)		5,022			5,139			(2	%)
投资管理		199			179			162			11	%		23	%		639			660			(3	%)
段间剔除		(4	)		(3	)		(6	)		(33	%)		33	%		(27	)		(12	)		(125	%)
适用于摩根士丹利的净收入	$	1,517		$	2,408		$	2,236			(37	%)		(32	%)	$	9,087		$	11,029			(18	%)
适用于摩根士丹利普通股股东的收益	$	1,383		$	2,262		$	2,113			(39	%)		(35	%)	$	8,530		$	10,540			(19	%)

备注：
-	不包括递延现金薪酬计划(DCP)按市值计价的收益和亏损的公司净收入为：第四季度：125.27亿美元，第三季度：134.75亿美元，第四季度：125.55亿美元，第四季度：537.09亿美元，第四季度：548.66亿美元。
-	不包括DCP的公司薪酬支出为：第四季度：55.97亿美元，第三季度：59.92亿美元，第四季度：54.26亿美元，第四季度：238.9亿美元，第四季度： 237.69亿美元。
-	结束语是本演示文稿不可分割的一部分。有关美国GAAP对非GAAP衡量标准的定义、绩效指标和术语的定义、补充量化详细信息和计算以及法律通知，请参阅第12-17页。

综合财务指标、比率和统计数据
(未经审计)

	截至的季度									百分比变化：						截至12个月						百分比
	2023年12月31日			2023年9月30日			2022年12月31日			2023年9月30日			2022年12月31日			2023年12月31日			2022年12月31日			变化

财务报表：

基本每股收益	$	0.86		$	1.39		$	1.28			(38	%)		(33	%)	$	5.24		$	6.23			(16	%)
稀释后每股收益	$	0.85		$	1.38		$	1.26			(38	%)		(33	%)	$	5.18		$	6.15			(16	%)

平均普通股权益回报率		6.2	%		10.0	%		9.2	%								9.4	%		11.2	%
平均有形普通股权益回报率		8.4	%		13.5	%		12.6	%								12.8	%		15.3	%

普通股每股账面价值	$	55.50		$	55.08		$	54.55								$	55.50		$	54.55
每股普通股有形账面价值	$	40.89		$	40.53		$	40.06								$	40.89		$	40.06

财务比率：

税前毛利率		16	%		24	%		22	%								22	%		26	%
薪酬和福利占净收入的百分比		46	%		45	%		44	%								45	%		43	%
非补偿费用占净收入的百分比		38	%		31	%		33	%								32	%		30	%
企业费用效率比⁽¹⁾		84	%		75	%		77	%								77	%		73	%
实际税率⁽²⁾		26.5	%		22.6	%		18.9	%								21.9	%		20.7	%

统计数据：

期末已发行普通股(百万股)		1,627			1,642			1,675			(1	%)		(3	%)
平均已发行普通股(百万股)
基本信息		1,606			1,624			1,652			(1	%)		(3	%)		1,628			1,691			(4	%)
稀释		1,627			1,643			1,679			(1	%)		(3	%)		1,646			1,713			(4	%)

全球员工		80,006			80,710			82,427			(1	%)		(3	%)

结束语是本演示文稿不可分割的一部分。有关美国GAAP对非GAAP衡量标准的定义、绩效指标和术语的定义、补充量化详细信息和计算以及法律通知，请参阅第12-17页。

合并和美国银行补充财务信息
(未经审计，百万美元)

	截至的季度									百分比变化：						截至12个月				百分比
	2023年12月31日			2023年9月30日			2022年12月31日			2023年9月30日			2022年12月31日			2023年12月31日		2022年12月31日		变化

合并资产负债表

总资产	$	1,193,693		$	1,169,013		$	1,180,231			2	%		1	%
贷款⁽¹⁾	$	226,828		$	224,957		$	222,182			1	%		2	%
存款	$	351,804		$	345,458		$	356,646			2	%		(1	%)
长期未偿债务	$	260,544		$	242,843		$	233,867			7	%		11	%
长期未偿债务到期日(未来12个月)	$	20,151		$	21,514		$	18,910			(6	%)		7	%

平均流动性资源	$	314,504		$	307,367		$	312,250			2	%		1	%

普通股权益	$	90,288		$	90,461		$	91,391			--			(1	%)
减去：商誉和无形资产		(23,761	)		(23,900	)		(24,268	)		(1	%)		(2	%)
有形普通股权益	$	66,527		$	66,561		$	67,123			--			(1	%)

优先股权益	$	8,750		$	8,750		$	8,750			--			--

美国银行补充财务信息
总资产	$	396,111		$	388,098		$	390,963			2	%		1	%
贷款	$	212,207		$	209,135		$	206,344			1	%		3	%
投资证券组合⁽²⁾	$	118,008		$	114,780		$	123,254			3	%		(4	%)
存款	$	346,103		$	339,927		$	350,553			2	%		(1	%)

地区收入
美洲	$	10,198		$	10,268		$	9,897			(1	%)		3	%	$	41,651	$	40,117		4	%
EMEA(欧洲、中东、非洲)		1,342			1,479			1,430			(9	%)		(6	%)		6,058		6,811		(11	%)
亚洲		1,356			1,526			1,422			(11	%)		(5	%)		6,434		6,740		(5	%)
合并净收入	$	12,896		$	13,273		$	12,749			(3	%)		1	%	$	54,143	$	53,668		1	%

综合平均普通股权益和监管资本信息
(未经审计，以十亿美元计)

	截至的季度									百分比变化：						截至12个月				百分比
	2023年12月31日			2023年9月30日			2022年12月31日			2023年9月30日			2022年12月31日			2023年12月31日		2022年12月31日		变化

平均普通股权益
机构证券	$	45.6		$	45.6		$	48.8			--			(7	%)	$	45.6	$	48.8		(7	%)
财富管理		28.8			28.8			31.0			--			(7	%)		28.8		31.0		(7	%)
投资管理		10.4			10.4			10.6			--			(2	%)		10.4		10.6		(2	%)
母公司		5.1			6.0			1.1			(15	%)		*			6.0		3.5		71	%
坚定	$	89.9		$	90.8		$	91.5			(1	%)		(2	%)	$	90.8	$	93.9		(3	%)



监管资本

普通股一级资本	$	69.4		$	69.1		$	68.7			--			1	%
一级资本	$	78.2		$	77.9		$	77.2			--			1	%

标准化方法
风险加权资产	$	457.3		$	443.8		$	447.8			3	%		2	%
普通股一级资本比率		15.2	%		15.6	%		15.3	%
一级资本充足率		17.1	%		17.6	%		17.2	%

高级方法
风险加权资产	$	450.4		$	429.1		$	438.8			5	%		3	%
普通股一级资本比率		15.4	%		16.1	%		15.6	%
一级资本充足率		17.4	%		18.2	%		17.6	%

杠杆型资本
第1级杠杆率		6.7	%		6.8	%		6.7	%
补充杠杆率		5.5	%		5.5	%		5.5	%

机构证券
损益表信息、财务指标和比率
(未经审计，百万美元)

	截至的季度									百分比变化：						截至12个月						百分比
	2023年12月31日			2023年9月30日			2022年12月31日			2023年9月30日			2022年12月31日			2023年12月31日			2022年12月31日			变化
收入：

咨询	$	702		$	449		$	711			56	%		(1	%)	$	2,244		$	2,946			(24	%)
权益		225			237			227			(5	%)		(1	%)		889			851			4	%
固定收益		391			252			314			55	%		25	%		1,445			1,438			--
承销		616			489			541			26	%		14	%		2,334			2,289			2	%
投资银行业务		1,318			938			1,252			41	%		5	%		4,578			5,235			(13	%)

权益		2,202			2,507			2,176			(12	%)		1	%		9,986			10,769			(7	%)
固定收益		1,434			1,947			1,418			(26	%)		1	%		7,673			9,022			(15	%)
其他		(14	)		277			(46	)		*			70	%		823			(633	)		*

净收入		4,940			5,669			4,800			(13	%)		3	%		23,060			24,393			(5	%)

信贷损失准备金		22			93			61			(76	%)		(64	%)		401			211			90	%

薪酬和福利		1,732			2,057			1,644			(16	%)		5	%		8,369			8,246			1	%
非补偿费用		2,778			2,320			2,347			20	%		18	%		9,814			9,221			6	%
非利息支出总额		4,510			4,377			3,991			3	%		13	%		18,183			17,467			4	%

未计提所得税准备的收入		408			1,199			748			(66	%)		(45	%)		4,476			6,715			(33	%)
适用于摩根士丹利的净收入	$	304		$	912		$	656			(67	%)		(54	%)	$	3,453		$	5,242			(34	%)

税前毛利率		8	%		21	%		16	%								19	%		28	%
薪酬和福利占净收入的百分比		35	%		36	%		34	%								36	%		34	%
非补偿费用占净收入的百分比		56	%		41	%		49	%								43	%		38	%

平均普通股权益回报率		2	%		7	%		5	%								7	%		10	%
平均有形普通股权益回报率⁽¹⁾		2	%		7	%		5	%								7	%		10	%

交易VaR(日均95%/单日VaR)	$	46		$	48		$	64

财富管理
损益表信息、财务指标和比率
(未经审计，百万美元)


	截至的季度									百分比变化：						截至12个月						百分比
	2023年12月31日			2023年9月30日			2022年12月31日			2023年9月30日			2022年12月31日			2023年12月31日			2022年12月31日			变化
收入：
资产管理	$	3,556		$	3,629		$	3,347			(2	%)		6	%	$	14,019		$	13,872			1	%
事务性的		1,088			678			931			60	%		17	%		3,556			2,473			44	%
净利息收入		1,852			1,952			2,138			(5	%)		(13	%)		8,118			7,429			9	%
其他		149			145			210			3	%		(29	%)		575			643			(11	%)
净收入⁽¹⁾		6,645			6,404			6,626			4	%		--			26,268			24,417			8	%

信贷损失准备金		(19	)		41			26			*			*			131			69			90	%

薪酬和福利⁽¹⁾		3,640			3,352			3,343			9	%		9	%		13,972			12,534			11	%
非补偿费用		1,596			1,302			1,417			23	%		13	%		5,635			5,231			8	%
非利息支出总额		5,236			4,654			4,760			13	%		10	%		19,607			17,765			10	%

未计提所得税准备的收入		1,428			1,709			1,840			(16	%)		(22	%)		6,530			6,583			(1	%)
适用于摩根士丹利的净收入	$	1,018		$	1,320		$	1,424			(23	%)		(29	%)	$	5,022		$	5,139			(2	%)

税前毛利率		21	%		27	%		28	%								25	%		27	%
薪酬和福利占净收入的百分比		55	%		52	%		50	%								53	%		51	%
非补偿费用占净收入的百分比		24	%		20	%		21	%								21	%		21	%

平均普通股权益回报率		14	%		18	%		18	%								17	%		16	%
平均有形普通股权益回报率⁽²⁾		27	%		35	%		34	%								33	%		31	%

备注：
-	不包括DCP的财富管理净收入为：第四季度：64.03亿美元，第三季度：65.47亿美元，第四季度：65.2亿美元，第四季度：259.86亿美元，第四季度：252.75亿美元。
-	不包括DCP的财富管理薪酬支出为：第四季度：34.06亿美元，第三季度：34亿美元，第四季度：32.28亿美元，第四季度：135.6亿美元，第四季度：130.64亿美元。
-	结束语是本演示文稿不可分割的一部分。有关美国GAAP对非GAAP衡量标准的定义、绩效指标和术语的定义、补充量化详细信息和计算以及法律通知，请参阅第12-17页。

财富管理
金融信息和统计数据
(未经审计，以十亿美元计)

	截至的季度									百分比变化：
	2023年12月31日			2023年9月30日			2022年12月31日			2023年9月30日			2022年12月31日

财富管理指标

客户总资产	$	5,129		$	4,798		$	4,187			7	%		22	%
净新增资产	$	47.5		$	35.7		$	51.6			33	%		(8	%)
美国银行贷款	$	146.5		$	145.8		$	146.1			--			--
保证金及其他贷款⁽¹⁾	$	21.4		$	23.1		$	22.0			(7	%)		(3	%)
存款⁽²⁾	$	346		$	340		$	351			2	%		(1	%)
年化加权平均存款成本
期间结束		2.92	%		2.86	%		1.59	%
期间平均值		2.86	%		2.69	%		1.32	%

顾问主导的渠道

顾问主导的客户资产	$	3,979		$	3,755		$	3,392			6	%		17	%

收费客户资产	$	1,983		$	1,857		$	1,678			7	%		18	%
基于费用的资产流动	$	41.6		$	22.5		$	20.4			85	%		104	%
基于费用的资产占顾问主导的客户资产的百分比		50	%		49	%		49	%

自定向通道

自我导向的客户资产	$	1,150		$	1,043		$	795			10	%		45	%
日均收入交易(万元S)		705			735			755			(4	%)		(7	%)
自我导向的家庭(百万)		8.1			8.1			8.0			--			1	%

工作场所频道

股票计划未归属资产	$	416		$	377		$	302			10	%		38	%
股票计划参与者数量(百万)		6.6			6.6			6.3			--			5	%

投资管理
损益表信息、财务指标和比率
(未经审计，百万美元)

	截至的季度									百分比变化：						截至12个月						百分比
	2023年12月31日			2023年9月30日			2022年12月31日			2023年9月30日			2022年12月31日			2023年12月31日			2022年12月31日			变化
收入：
资产管理及相关费用	$	1,403		$	1,312		$	1,371			7	%		2	%	$	5,231		$	5,332			(2	%)
基于绩效的收入和其他		61			24			90			154	%		(32	%)		139			43			*
净收入		1,464			1,336			1,461			10	%		--			5,370			5,375			--

薪酬和福利		579			526			628			10	%		(8	%)		2,217			2,273			(2	%)
非补偿费用		620			569			619			9	%		--			2,311			2,295			1	%
非利息支出总额		1,199			1,095			1,247			9	%		(4	%)		4,528			4,568			(1	%)

未计提所得税准备的收入		265			241			214			10	%		24	%		842			807			4	%
适用于摩根士丹利的净收入	$	199		$	179		$	162			11	%		23	%	$	639		$	660			(3	%)

税前毛利率		18	%		18	%		15	%								16	%		15	%
薪酬和福利占净收入的百分比		40	%		39	%		43	%								41	%		42	%
非补偿费用占净收入的百分比		42	%		43	%		42	%								43	%		43	%

平均普通股权益回报率		8	%		7	%		6	%								6	%		6	%
平均有形普通股权益回报率⁽¹⁾		110	%		98	%		85	%								88	%		86	%

综合贷款和贷款承诺
(未经审计，以十亿美元计)

	截至的季度						百分比变化：
	2023年12月31日		2023年9月30日		2022年12月31日		2023年9月30日			2022年12月31日

机构证券

贷款：
公司	$	18.4	$	18.0	$	17.0		2	%		8	%
有担保贷款安排		42.5		41.8		38.6		2	%		10	%
商业和住宅房地产		11.7		11.4		11.7		3	%		--
以证券为基础的贷款和其他		7.2		7.4		8.5		(3	%)		(15	%)

贷款总额		79.8		78.6		75.8		2	%		5	%

贷款承诺		130.4		128.7		119.7		1	%		9	%

机构证券贷款和贷款承诺	$	210.2	$	207.3	$	195.5		1	%		8	%


财富管理

贷款：
以证券为基础的贷款和其他	$	86.2	$	87.0	$	91.7		(1	%)		(6	%)
住宅房地产		60.3		58.9		54.4		2	%		11	%

贷款总额		146.5		145.9		146.1		--			--

贷款承诺		19.6		19.1		17.3		3	%		13	%

财富管理贷款和贷款承诺	$	166.1	$	165.0	$	163.4		1	%		2	%

综合贷款和贷款承诺⁽¹⁾	$	376.3	$	372.3	$	358.9		1	%		5	%

美国公认会计原则对非公认会计原则计量的定义

(a)	本公司使用美国公认的会计原则(美国公认会计原则)编制合并财务报表。摩根士丹利可能会不时在其收益发布、收益电话会议、财务报告和其他过程中披露某些“非公认会计准则财务指标”。美国证券交易委员会将“非公认会计准则财务指标”定义为对历史或未来财务业绩、财务状况或现金流量的数字衡量，该指标可能会受到调整，从而有效地排除、或包括根据美国公认会计原则计算和列报的最直接的可比计量的金额。摩根士丹利披露的非公认会计准则财务指标作为附加信息提供给分析师、投资者和其他利益相关者，以便为他们提供有关我们的财务状况、经营业绩或预期监管资本要求的更大透明度或替代方法。这些衡量标准不符合美国公认会计准则，也不能替代美国公认会计准则，可能与其他公司使用的非GAAP财务指标不同或不一致。当我们提到非GAAP财务指标时，我们通常也会定义它或提出根据美国GAAP计算和呈报的最直接可比财务指标，并对我们参考的非GAAP财务指标与此类可比美国GAAP财务指标之间的差异进行协调。除了以下说明外，还请参阅该公司截至2022年12月31日的Form 10-K年度报告(2022年Form 10-K)。

(b)	以下是公司认为对分析师、投资者和其他利益相关者有用的非GAAP财务指标，以实现经营业绩和资本充足率的可比性。这些措施的计算方法如下：
	-	平均有形普通股权益回报率是指适用于摩根士丹利普通股股东的年化收益占平均有形普通股权益的百分比。
	-	分部平均普通股权益回报率和平均有形普通股权益回报率代表摩根士丹利适用于每个分部的季度的全年净收入或年化净收入，减去优先股息分部分配除以每个分部的平均普通股权益和平均有形普通股权益。分部对普通股权益的调整通常在年初设定，以得出分部平均有形普通股权益，并将在全年保持不变，直到下一次年度重置(例如，收购或处置)。
	-	有形普通股权益是指普通股权益减去商誉和无形资产，扣除某些抵押贷款偿还权扣除。
	-	每股普通股有形账面价值代表有形普通股权益除以期末已发行普通股。
	-	不包括DCP的净收入是指经按市值计价收益/亏损对与某些员工递延现金薪酬计划相关的经济对冲的影响进行调整后的净收入。
	-	不包括DCP的薪酬支出是指根据与投资业绩挂钩的某些递延现金薪酬计划的影响进行调整的薪酬。

绩效指标和术语的定义

我们的收益发布、收益电话会议、财务演示和其他通信也可能包括我们认为对我们、分析师、投资者和其他利益相关者有用的某些指标，因为这些指标提供了关于我们的财务状况和经营业绩的进一步透明度，或提供了一种额外的评估手段。

第1页：
(a)	信贷损失准备金是指为投资和无资金来源的贷款承诺而持有的贷款的信贷损失准备金。
(b)	适用于摩根士丹利的净收益为净收益减去适用于不可赎回的非控股权益的净收益。
(c)	适用于摩根士丹利普通股股东的收益为适用于摩根士丹利的净收入减去优先股股息。

第2页：
(a)	平均普通股权益回报率是指适用于摩根士丹利普通股股东的年化收益占平均普通股权益的百分比。
(b)	每股普通股账面价值代表普通股权益除以期末已发行普通股。
(c)	每股普通股有形账面价值代表有形普通股权益除以期末已发行普通股。
(d)	税前利润率百分比表示扣除所得税拨备前的收入占净收入的百分比。
(e)	公司费用效率比率表示总的非利息费用占净收入的百分比。

第3页：
(a)	流动资金主要由母公司及其主要营运附属公司持有，由优质流动资产(HQLA)及银行现金存款(“流动资金”)组成。流动资金资源总额由我们根据以下组成部分积极管理：无担保债务到期日概况；资产负债表规模和构成；压力环境下的资金需求，包括或有现金流出；法人、地区和部门的流动性要求；监管要求；以及抵押品要求。平均流动资金资源指截至2023年12月31日、2023年9月30日和2022年12月31日的三个月的平均每日余额。
(b)	在计算有形普通股权益时，公司的商誉和无形余额是扣除某些抵押服务权利扣除后的净额。
(c)	美国银行指的是该公司在美国的银行运营子公司摩根士丹利银行、N.A.和摩根士丹利私人银行，不包括银行子公司之间的余额以及母公司和附属公司的存款。
(d)	公司整个地区的收入反映了公司在管理基础上的综合净收入。关于净收入的地理方法的进一步讨论在公司2022年Form 10-K中包括的合并财务报表的附注23中披露。

第4页：
(a)	公司对业务部门的平均普通股权益的归属基于所需的资本框架，这是一种内部资本充足率衡量标准。该框架是基于风险和基于杠杆的资本衡量标准，它与公司的监管资本进行比较，以确保公司在吸收了适用的压力事件的潜在损失后，在适用的时间点保持一定数量的持续经营资本。所需的资本框架是基于公司的监管资本要求。公司将其总平均普通股权益与分配给其业务部门的平均普通股权益金额之和之间的差额定义为母公司普通股权益。分配给业务部门的资本额通常在年初设定，并将在整个年中保持不变，直到下一次年度重置，除非发生重大业务变化(如收购或处置)。该公司继续根据不断变化的监管要求的影响评估其所需的资本框架，视情况而定。有关该框架的进一步讨论，请参阅公司2022年Form 10-K中的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--流动性和资本资源--监管要求”。
(b)	公司的基于风险的资本比率是根据(I)计算信用风险的标准化方法和市场风险加权资产(RWA)(“标准化方法”)和(Ii)计算信用风险、市场风险和操作风险RWA的适用的高级方法(“高级方法”)中的每一个来计算的。有关监管资本和比率的计算以及相关监管要求的信息，请参阅公司2022年报10-K中的《管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-流动性和资本资源-监管要求》。
(c)	补充杠杆率代表一级资本除以总补充杠杆敞口。

第5页：
(a)	机构证券股权和固定收益净收入包括交易、净利息收入(利息收入减去利息费用)、资产管理、佣金和手续费、投资和其他可直接归因于这些业务的收入。
(b)	税前利润率百分比表示扣除所得税拨备前的收入占净收入的百分比。
(c)	VaR代表投资组合价值的未实现损失，如果投资组合在一天内保持不变，公司的交易头寸平均每100个交易日预计不会超过五倍。关于VaR计算和公司VaR方法局限性的进一步讨论，在公司2022年10-K表格中包含的关于风险的定量和定性披露中披露。

第6页：
(a)	财富管理部门的交易收入包括投资银行、交易、佣金和手续费收入。
(b)	净利息收入代表利息收入减去利息支出。
(c)	财富管理部门的其他收入包括投资和其他收入。
(d)	税前利润率百分比表示扣除所得税拨备前的收入占净收入的百分比。

第7页：
(a)	客户资产是指Wealth Management为其提供服务的资产，包括财务顾问主导的经纪、托管、行政和投资咨询服务；自主式经纪服务；金融和财富规划服务；工作场所服务，包括股票计划管理和退休计划服务。
(b)	净新增资产代表客户流入，包括股息和利息，以及资产收购，减少客户流出，并从业务合并/剥离中排除活动以及费用和佣金的影响。
(c)	保证金和其他贷款是指保证金贷款安排，允许客户以符合资格的证券的价值为抵押借款，以及其他贷款，包括对非银行实体的基于无目的证券的贷款。
(d)	存款反映了来自财富管理客户的负债和美国银行子公司的其他资金来源。存款包括清理存款计划、储蓄和其他以及定期存款。
(e)	年化加权平均存款成本代表各种存款产品的年化加权平均成本总额，不包括相关套期保值衍生品的影响。存款期末成本以截至2023年12月31日、2023年9月30日和2022年12月31日的余额和利率为基础。期间平均值基于该期间的每日余额和汇率。
(f)	顾问主导的客户资产代表分配了财富管理代表的账户中的客户资产。
(g)	收费客户资产是指客户账户中的资产金额，其中支付服务的基础是根据这些资产计算的费用。
(h)	基于费用的资产流动包括基于费用的净资产(包括资产收购)、净账户转账、股息、利息和客户费用，不包括机构现金管理相关活动。有关收费资产流动中包括的流入和流出的说明，请参阅2022年10-K表格中的收费客户资产。
(i)	自我导向的客户资产代表不受顾问领导的活动帐户。活跃账户的定义是至少拥有25美元的资产。
(j)	日均收益交易(DART)表示一段时间内的自营交易总额除以该期间的交易天数。
(k)	自我导向户数是指至少包括一个具有自我导向客户资产的账户的家庭总数。参与我们的一个或多个财富管理渠道的个人家庭或参与者包括在每个相应的渠道统计中。
(l)	工作场所渠道资产包括公司、其高管和员工的股权薪酬解决方案。股票计划未归属资产代表上市公司证券在期末的市值。
(m)	股票计划参与者代表在工作场所渠道中具有既得和/或未既得股票计划资产的帐户总数。在多个计划中具有帐户的个人被计为每个计划的参与者。

第8页：
(a)	资产管理及相关费用是指管理和行政费用、分配费用和基于业绩的费用，而不是附带权益的形式。资产管理及相关费用是指公司综合损益表中报告的资产管理。
(b)	基于业绩的收入和其他包括附带权益形式的基于业绩的费用、投资的损益、对冲种子资本和某些员工递延薪酬计划的损益、净利息和其他收入。基于业绩的收入和其他是指投资、投资银行、交易、净利息和公司综合收益表中报告的其他收入。
(c)	税前利润率百分比表示扣除所得税拨备前的收入占净收入的百分比。

第9页：
(a)	投资管理替代方案和解决方案资产类别包括基金的基金、房地产、私募股权和信贷策略、多资产投资组合以及定制独立账户投资组合中的产品。
(b)	投资管理净流量包括新的承诺、投资或再投资、扣除客户赎回的净额、基金投资后资本回报率和未再投资的股息，不包括基金从承诺期向投资资本期过渡的影响。
(c)	叠加服务是指使用被动敞口工具来获得、抵消或替代基金标的持有者所提供的投资组合以外的特定投资组合敞口的投资策略。
(d)	管理或监管的总资产不包括少数股权资产的份额，这些少数股权资产代表投资管理业务部门在第三方资产管理公司管理的资产中所占的比例份额，我们持有这些资产的投资按权益法入账。

第10页和第11页：
(a)	企业贷款包括关系贷款和事件驱动型贷款，通常由循环信用额度、定期贷款和过渡性贷款组成。
(b)	担保贷款工具包括向客户提供的贷款，这些贷款主要由贷款担保，而贷款又以各种资产(包括住宅房地产、商业房地产、公司和金融资产)为抵押。
(c)	以证券为基础的贷款和其他贷款包括向销售和交易客户提供的融资以及在二级市场购买的企业贷款。
(d)	机构证券借贷承诺主要包括企业借贷活动。

补充数量细节和计算

第1页：
(1)	以下阐述了按市值计价的损益对与DCP相关的投资的净收入影响，以及与DCP相关的薪酬费用影响：

		4Q23			3Q23		4Q22		23年第四季度			4Q22年初
净收入	$	12,896		$	13,273	$	12,749		$	54,143		$	53,668
应课税品许可证按市价计算的调整		(369	)		202		(194	)		(434	)		1,198
调整后的净收入-非GAAP	$	12,527		$	13,475	$	12,555		$	53,709		$	54,866

补偿费用	$	5,951		$	5,935	$	5,615		$	24,558		$	23,053
应课税品许可证按市价计算的调整		(354	)		57		(189	)		(668	)		716
调整后的补偿费用-非GAAP	$	5,597		$	5,992	$	5,426		$	23,890		$	23,769

-		递延现金薪酬的薪酬支出根据授予的薪酬的名义价值计算，并根据公允价值的变化进行调整员工选择的投资项目。补偿开支于递延奖励各独立归属部分相关之归属期内确认。
-		公司作为委托人直接投资于金融工具和其他投资，以经济地对冲其在这些递延现金补偿计划。该等投资的公允价值变动（扣除融资成本）计入净收入，并计入财富管理业务分部的交易收入。虽然中的更改由于参考投资的公允价值变化而产生的补偿费用通常会被净收入中确认的投资公允价值变化所抵消，立即确认公司投资的收益和损失，并在归属期内递延确认相关补偿费用。虽然这种时间差异可能对公司在任何单个时期的所得税，可能会影响财富管理业务部门在某些时期的报告比率和运营指标，因为这可能会对净收入和薪酬产生重大影响费用

(2)	按类别划分的公司非利息支出如下：

		4Q23		3Q23		4Q22	23年第四季度		4Q22年初
薪酬和福利^(a)	$	5,951	$	5,935	$	5,615	$	24,558	$	23,053

非补偿费用：
经纪手续费、结算及汇兑手续费		865		855		851		3,476		3,458
信息处理和通信		987		947		933		3,775		3,493
专业服务		822		759		853		3,058		3,070
入住率和设备		528		456		443		1,895		1,729
市场营销和业务发展		224		191		295		898		905
其他^(B)(C)		1,420		851		878		4,138		3,591
非补偿费用总额		4,846		4,059		4,253		17,240		16,246
非利息支出总额	$	10,797	$	9,994	$	9,868	$	41,798	$	39,299

	(a)	在截至2023年12月31日和2022年12月31日的12个月里，该公司记录的与员工行动相关的遣散费分别为3.53亿美元和1.33亿美元。遣散费在各业务部门的业绩中报告如下：机构证券：23年第四季度：2.2亿美元，22年第四季度：8800万美元；财富管理：23年第四季度：1.05亿美元，22年第四季度：3000万美元；投资管理：23年第四季度：2800万美元，22年第四季度：1500万美元
	(b)	在截至2023年12月31日的季度和12个月中，公司业绩包括2.86亿美元的一次性FDIC特别评估，并在业务部门的业绩中报告如下：机构证券：23年第四季度和23年第四季度：1.21亿美元；财富管理：23年第四季度和233年第四季度：1.65亿美元
	(c)	在截至2023年12月31日的季度和12个月中，公司业绩包括与特定法律事项有关的2.49亿美元诉讼准备金，在机构证券业务部分报告。

第2页：

(1)

(a)

在截至2023年12月31日的季度和12个月中，公司业绩包括分别为4900万美元和2.93亿美元的税前整合相关支出。在截至2022年12月31日的季度和12个月中，公司业绩包括分别为1.2亿美元和4.7亿美元的税前整合相关支出。与税前整合相关的费用在各业务部门的业绩中报告如下：财富管理：23年第四季度：3000万美元，23年第四季度：2.01亿美元，22年4Q22：9400万美元，22年4Q22：3.57亿美元；投资管理：23年第四季度：1900万美元，23年4Q23年：9200万美元，22年4Q22：2600万美元，22年4Q22：1.13亿美元

(b)

在截至2023年12月31日的季度和12个月中，公司业绩包括2.86亿美元的一次性FDIC特别评估，并在业务部门的业绩中报告如下：机构证券：23年第四季度和23年第四季度：1.21亿美元；财富管理：23年第四季度和233年第四季度：1.65亿美元

(c)

在截至2023年12月31日的季度和12个月中，公司业绩包括机构证券业务部门报告的与特定法律事项有关的2.49亿美元诉讼准备金。

(2)

本季度和全年的有效税率反映了某些项目的不可抵扣。

补充数量细节和计算

第6页：

(1)	以下阐述了与DCP相关的投资按市值计价损益对净收入的影响，以及与DCP相关的薪酬费用影响：

		4Q23			3Q23		4Q22		23年第四季度			4Q22年初
净收入	$	6,645		$	6,404	$	6,626		$	26,268		$	24,417
应课税品许可证按市价计算的调整		(242	)		143		(106	)		(282	)		858
调整后的净收入-非GAAP	$	6,403		$	6,547	$	6,520		$	25,986		$	25,275

补偿费用	$	3,640		$	3,352	$	3,343		$	13,972		$	12,534
应课税品许可证按市价计算的调整		(234	)		48		(115	)		(412	)		530
调整后的补偿费用-非GAAP	$	3,406		$	3,400	$	3,228		$	13,560		$	13,064

(2)	财富管理平均有形普通股权益是指扣除允许的抵押贷款偿还权扣除后的商誉和无形资产的调整后的平均普通股权益。调整如下：第四季度23：14,075 mm；第三季度：14,075 mm；第四季度22：14,746 mm；第四季度23：14,075 mm；第四季度22：14,746 mm

第7页：

(1)	财富管理公司的其他贷款包括截至2023年12月31日、2023年9月30日和2022年12月31日的每个时期基于非银行实体的20亿美元无目的证券贷款。
(2)	在截至2023年12月31日、2023年9月30日和2022年12月31日的季度中，财富管理存款分别为3460亿美元、3400亿美元和3510亿美元，不包括截至2022年12月31日摩根士丹利以外的第三方持有的60亿美元表外存款，截至2023年12月31日和2023年9月30日没有任何存款。存款总额详情如下：

		4Q23		3Q23		4Q22
券商清收存款	$	145	$	143	$	198
其他存款		201		197		153
资产负债表存款总额		346		340		351
表外存款		-		-		6
总存款	$	346	$	340	$	357

第8页：

(1)	投资管理平均有形普通股权益是指调整后的平均普通股权益，不包括商誉和无形资产，扣除允许的抵押贷款维护权扣除。调整如下：23年第四季度：9,687百万美元；23季度：9,687万美元；22季度：9,815万美元；23季度：9,687万美元；22季度：9,815万美元

2023年第四季度收益结果


季度财务补充资料	页面

合并财务汇总	1
综合财务指标、比率和统计数据	2
合并和美国银行补充财务信息	3
综合平均普通股权益和监管资本信息	4
机构证券损益表信息、财务指标和比率	5
财富管理损益表信息、财务指标和比率	6
财富管理财务信息和统计数据	7
投资管理损益表信息、财务指标和比率	8
投资管理、财务信息和统计数据	9
综合贷款和贷款承诺	10
综合贷款和贷款承诺信贷损失准备	11
美国公认会计原则对非公认会计原则计量的定义	12
绩效指标和术语的定义	13 - 14
补充数量细节和计算	15 - 16
法律公告	17

综合贷款和贷款承诺
截至2023年12月31日的信贷损失准备(ACL)
(未经审计，百万美元)


	贷款和贷款承诺		ACL⁽¹⁾		ACL%			第四季度拨备
	(毛)
贷款：
持有以供投资(HFI)

公司	$	6,758	$	241		3.6	%	$	(7	)
有担保贷款安排		39,498		153		0.4	%		(3	)
商业和住宅房地产		8,678		463		5.3	%		52
其他		2,818		17		0.6	%		-
机构证券(简写为HFI)	$	57,752	$	874		1.5	%	$	42

财富管理-HFI		146,798		295		0.2	%		(16	)

持有以供投资	$	204,550	$	1,169		0.6	%	$	26

持有待售		15,255

公允价值		7,733

贷款总额		227,538		1,169					26

贷款承诺		149,973		551		0.4	%		(23	)

综合贷款和贷款承诺	$	377,511	$	1,720				$	3

第3页：
(1)	包括为投资而持有的贷款(扣除津贴后)、为出售而持有的贷款，也包括以公允价值计入资产负债表交易资产的贷款。
(2)	截至2023年12月31日、2023年9月30日和2022年12月31日，美国银行投资证券组合包括持有至到期的投资证券分别为514亿美元、540亿美元和564亿美元。

	体制性证券			财富管理			总计
贷款

信贷损失准备(ACL)
期初余额-2023年9月30日	$	845		$	312		$	1,157
净冲销		(24	)		(1	)		(25	)
规定		42			(16	)		26
其他		11			-			11
期末余额-2023年12月31日	$	874		$	295		$	1,169


贷款承诺

信贷损失准备(ACL)
期初余额-2023年9月30日	$	547		$	22		$	569
净冲销		-			-			-
规定		(20	)		(3	)		(23	)
其他		6			(1	)		5
期末余额-2023年12月31日	$	533		$	18		$	551


贷款和贷款承诺

信贷损失准备(ACL)
期初余额-2023年9月30日	$	1,392		$	334		$	1,726
净冲销		(24	)		(1	)		(25	)
规定		22			(19	)		3
其他		17			(1	)		16
期末余额-2023年12月31日	$	1,407		$	313		$	1,720

投资管理
金融信息和统计数据
(未经审计，以十亿美元计)

	截至的季度									百分比变化：						截至12个月						百分比
	2023年12月31日			2023年9月30日			2022年12月31日			2023年9月30日			2022年12月31日			2023年12月31日			2022年12月31日			变化


管理或监管的资产(AUM)

按资产类别划分的净流量
权益	$	(6.5	)	$	(5.5	)	$	(6.1	)		(18	%)		(7	%)	$	(19.4	)	$	(24.9	)		22	%
固定收益		(0.2	)		(2.1	)		(3.8	)		90	%		95	%		(9.3	)		(15.3	)		39	%
替代方案和解决方案		(0.4	)		0.8			3.9			*			*			13.5			14.4			(6	%)
长期净流量		(7.1	)		(6.8	)		(6.0	)		(4	%)		(18	%)		(15.2	)		(25.8	)		41	%

流动资金和覆盖服务		(6.6	)		5.7			(18.5	)		*			64	%		22.7			(47.8	)		*

净流量合计	$	(13.7	)	$	(1.1	)	$	(24.5	)		*			44	%	$	7.5		$	(73.6	)		*

按资产类别管理或监管的资产
权益	$	295		$	272		$	259			8	%		14	%
固定收益		171			163			173			5	%		(1	%)
替代方案和解决方案		508			472			431			8	%		18	%
管理或监管下的长期资产	$	974		$	907		$	863			7	%		13	%

流动资金和覆盖服务		485			481			442			1	%		10	%

管理或监管的总资产	$	1,459		$	1,388		$	1,305			5	%		12	%