附件99.1



摩根士丹利2023年第四季度和全年收益业绩

摩根士丹利报告第四季度净收入为129亿美元，每股收益为0.85美元，净资产收益率为8.4%；全年净收入为541亿美元，每股收益为5.18美元，净资产收益率为12.8%

纽约，2024年1月16日-摩根士丹利(纽约证券交易所股票代码：MS)今天公布的截至2023年12月31日的第四季度净收入为129亿美元，而去年同期为127亿美元。摩根士丹利的净收入为15亿美元，或每股稀释后收益0.85美元，1 相比之下，该公司股价为22亿美元，或每股稀释后收益1.26美元。1一年前的同一时期。

第四季度的税前收入包括5.35亿美元的费用，或稀释后每股0.28美元1,2： 2.86亿美元与FDIC特别评估有关，2.49亿美元与特定事项有关的法律费用。

全年净收入为541亿美元，而去年同期为537亿美元。摩根士丹利的净收入为91亿美元，或每股稀释后收益5.18美元，1相比之下，该公司股价为11亿美元，或每股稀释后收益6.15美元。1一年前。


泰德·皮克，首席执行官表示：“2023年，在喜忧参半的市场背景和一些逆风的情况下，公司报告了稳健的ROTCE。我们从2024年开始，拥有明确和一致的业务战略和统一的全球领导团队。我们专注于实现我们的长期财务目标，并继续为股东提供服务。



财务摘要3,4
                        
公司股票(百万美元，不包括每股数据)
  
4Q 2023
    
4Q 2022
    
2023财年
    
2022财年
  
                         
净收入
  
$
12,896
    
$
12,749
    
$
54,143
    
$
53,668
  
信贷损失准备金
  
$
3
    
$
87
    
$
532
    
$
280
  
补偿费用
  
$
5,951
    
$
5,615
    
$
24,558
    
$
23,053
  
非补偿费用
  
$
4,846
    
$
4,253
    
$
17,240
    
$
16,246
  
税前收入7
  
$
2,096
    
$
2,794
    
$
11,813
    
$
14,089
  
净收入应用程序。至MS
  
$
1,517
    
$
2,236
    
$
9,087
    
$
11,029
  
费用效率比9
    
84
%
    
77
%
    
77
%
    
73
%
稀释后每股收益1
  
$
0.85
    
$
1.26
    
$
5.18
    
$
6.15
  
每股账面价值
  
$
55.50
    
$
54.55
    
$
55.50
    
$
54.55
  
每股有形账面价值
  
$
40.89
    
$
40.06
    
$
40.89
    
$
40.06
  
股本回报率
    
6.2
%
    
9.2
%
    
9.4
%
    
11.2
%
有形权益回报率5
    
8.4
%
    
12.6
%
    
12.8
%
    
15.3
%
机构证券
                                
净收入
  
$
4,940
    
$
4,800
    
$
23,060
    
$
24,393
  
投资银行业务
  
$
1,318
    
$
1,252
    
$
4,578
    
$
5,235
  
权益
  
$
2,202
    
$
2,176
    
$
9,986
    
$
10,769
  
固定收益
  
$
1,434
    
$
1,418
    
$
7,673
    
$
9,022
  
财富管理
                                
净收入
  
$
6,645
    
$
6,626
    
$
26,268
    
$
24,417
  
收费客户资产(亿美元)10
  
$
1,983
    
$
1,678
    
$
1,983
    
$
1,678
  
基于费用的资产流动(亿美元)11
  
$
41.6
    
$
20.4
    
$
109.2
    
$
162.8
  
净新增资产(亿美元)12
  
$
47.5
    
$
51.6
    
$
282.3
    
$
311.3
  
贷款(亿美元)
  
$
146.5
    
$
146.1
    
$
146.5
    
$
146.1
  
投资管理
                                
净收入
  
$
1,464
    
$
1,461
    
$
5,370
    
$
5,375
  
AUM($Bn)13
  
$
1,459
    
$
1,305
    
$
1,459
    
$
1,305
  
长期净流量(亿美元)14
  
$
(7.1
)
  
$
(6.0
)
  
$
(15.2
)
  
$
(25.8
)

全年亮点
 
 
•
该公司报告全年净收入为541亿美元，净收入为91亿美元。
 
 
•
该公司全年净资产收益率为12.8%。5
 
 
•
全年公司费用效率比率为77%。9 全年受到了与3.53亿美元的遣散费、2.86亿美元的FDIC特别评估、2.49亿美元的特定事项相关的法律费用以及2.93亿美元的整合相关费用的负面影响。
   
•
标准化普通股一级资本充足率为15.2%。18
 
 
•
机构证券公布全年净收入为231亿美元，反映出与一年前相比，投资银行业务的完成活动减少，股票和固定收益业务的业绩下降，客户活动减少，市场环境不太有利。
 
 
•
财富管理公司全年净收入为263亿美元，反映出与DCP相关的投资按市值计算的收益，而不是一年前的亏损，以及更高的净利息收入。6 税前利润率为24.9%。7,8该业务新增净资产2,820亿美元，较年初资产全年折合成年率增长7%。12
 
 
•
投资管理公司公布全年净收入为54亿美元，资产管理公司增加到1.5万亿美元。13
 


媒体关系部：韦斯利·麦克达德电话：212-761-2430
 投资者关系部：Leslie Bazos电话：212-761-5352

 
第四季度业绩

机构证券

机构证券公布本季度净收入为49亿美元，而去年同期为48亿美元。税前收入为4.08亿美元，而一年前为7.48亿美元。7

投资银行业务收入同比增长5%：

•
咨询收入与一年前基本持平，反映出本季度完成的并购活动。

•
股票承销收入与一年前基本持平。

•
由于投资级较高的债券发行，固定收益承销收入同比增长25%。

股权净收入：

•
股权净收入与一年前基本持平。与一年前相比，某些战略投资没有减值，但融资和流动资金成本增加抵消了这一影响。

固定收益净收入：

•
固定收益净收入与一年前基本持平，反映出在市场状况改善和客户活动增加的推动下，大宗商品收入增加，部分被信贷产品业绩下降所抵消。

其他：

•
该季度的其他收入反映了企业贷款按市值计价的损失，包括贷款对冲，为4.05亿美元。这些亏损被2.48亿美元的净利息收入和企业贷款手续费、DCP的按市值计价收益以及我们日本证券合资公司的收入部分抵消。

(百万美元)
  
4Q 2023
    
4Q 2022
  
             
净收入
  
$
4,940
    
$
4,800
  
                 
投资银行业务
  
$
1,318
    
$
1,252
  
咨询
  
$
702
    
$
711
  
股权承销
  
$
225
    
$
227
  
固定收益承销
  
$
391
    
$
314
  
                 
权益
  
$
2,202
    
$
2,176
  
固定收益
  
$
1,434
    
$
1,418
  
其他
  
$
(14
)
  
$
(46
)
                 
信贷损失准备金
  
$
22
    
$
61
  
                 
总费用
  
$
4,510
    
$
3,991
  
补偿
  
$
1,732
    
$
1,644
  
不补偿
  
$
2,778
    
$
2,347
  
 
总费用：

•
薪酬支出较一年前有所增加，反映了可自由支配薪酬的增加，但部分被与未偿还递延股权薪酬相关的支出减少以及一年前员工行动导致的遣散费大幅下降所抵消。

•
非补偿支出较一年前有所增加，主要是由于法律费用增加，包括2.49亿美元的具体事项 和1.21亿美元的FDIC特别评估。15

2

财富管理

财富管理公司本季度的净收入为66亿美元，与去年同期基本持平。税前收入14亿美元7本季度的税前利润率为21.5%。8

净收入：

•
资产管理收入较一年前有所增长，反映出资产水平上升以及基于费用的积极流动的影响。

•
交易收入基本没有变化，不包括按市值计价对与DCP相关的投资的影响。6,16

•
净利息收入较一年前有所下降，原因是存款组合发生变化，但利率上升部分抵消了这一影响。

总费用：

•
薪酬支出比一年前有所增加，原因是可补偿收入增加和与DCP相关的费用增加。6

•
非薪酬支出较一年前有所增加，主要是由于FDIC特别评估的1.65亿美元，但营销和业务开发成本的下降部分抵消了这一增长。15

(百万美元)
  
4Q 2023
    
4Q 2022
  
净收入
  
$
6,645
    
$
6,626
  
资产管理
  
$
3,556
    
$
3,347
  
事务性的
  
$
1,088
    
$
931
  
净利息
  
$
1,852
    
$
2,138
  
其他
  
$
149
    
$
210
  
信贷损失准备金
  
$
(19
)
  
$
26
  
总费用
  
$
5,236
    
$
4,760
  
补偿
  
$
3,640
    
$
3,343
  
不补偿
  
$
1,596
    
$
1,417
  
                 
 
投资管理

投资管理公司的净收入为15亿美元，与一年前基本持平。税前收入为2.65亿美元，而一年前为2.14亿美元。7

净收入：

•
资产管理和相关费用较一年前有所增加，原因是资产价值增加推动了平均资产管理规模的上升。

•
基于业绩的收入和其他收入较一年前有所下降，这主要是由于我们的私人基金的应计附带权益减少 与一年前的亏损相比，公共投资按市值计价的收益部分抵消了这一影响。

总费用：

•
薪酬支出较一年前有所下降，主要是由于与附带权益相关的薪酬下降所致。
 
(百万美元)
  
4Q 2023
    
4Q 2022
  
净收入
  
$
1,464
    
$
1,461
  
资产管理及相关费用
  
$
1,403
    
$
1,371
  
基于绩效的收入和其他
  
$
61
    
$
90
  
总费用
  
$
1,199
    
$
1,247
  
补偿
  
$
579
    
$
628
  
不补偿
  
$
620
    
$
619
  
                 
 

3

全年业绩

机构证券

机构证券公布的净收入为231亿美元，而一年前为244亿美元。税前收入为45亿美元，而去年同期为67亿美元。7

投资银行业务收入下降13%：

•
由于市场交易量下降，完成的并购交易减少，导致咨询收入下降。

•
股票承销收入基本保持不变。较高的二级市场和可转换股票发行量被较低的IPO所抵消。

•
固定收益承销收入与一年前基本持平，因为较高的投资级发行被较低的非投资级发行所抵消。

股权净收入下降7%：

•
与一年前相比，各业务的股权净收入都有所下降，主要原因是客户活动减少以及资金和流动性成本增加。

固定收益净收入下降15%：

•
固定收益净收入较上年同期下降，主要原因是外汇和大宗商品因市场状况不太有利和客户活动减少而下降。

其他：

•
本年度的其他收入反映了10亿美元的企业贷款净利息收入和手续费，以及我们日本证券合资企业的收入，但部分被企业贷款(包括贷款对冲)按市值计价的亏损5.77亿美元所抵消。
 
(百万美元)
  
2023财年
    
2022财年
  
净收入
  
$
23,060
    
$
24,393
  
                 
投资银行业务
  
$
4,578
    
$
5,235
  
咨询
  
$
2,244
    
$
2,946
  
股权承销
  
$
889
    
$
851
  
固定收益承销
  
$
1,445
    
$
1,438
  
                 
权益
  
$
9,986
    
$
10,769
  
固定收益
  
$
7,673
    
$
9,022
  
其他
  
$
823
    
$
(633
)
                 
信贷损失准备金
  
$
401
    
$
211
  
                 
总费用
  
$
18,183
    
$
17,467
  
补偿
  
$
8,369
    
$
8,246
  
不补偿
  
$
9,814
    
$
9,221
  
                 
 
信贷损失准备金：

•
信贷损失拨备较一年前有所增加，主要原因是商业房地产领域的状况恶化，包括某些特定商业房地产贷款的拨备。

总费用：

•
薪酬支出与一年前基本持平，原因是与DCP和基于股票的薪酬计划相关的较高支出被与未偿还递延股权薪酬相关的较低支出所抵消。6

•
与一年前相比， 技术投资、联邦存款保险公司1.21亿美元的特别评估以及与特定事项相关的2.49亿美元更高的法律费用导致非补偿支出增加。15

4

财富管理

财富管理公司公布的净收入为263亿美元，而去年同期为244亿美元。税前收入为65亿美元7本年度的税前利润率为24.9%。8

净收入增长8%：

•
资产管理收入因基于费用的正流动而较一年前有所增长，但因市场下跌和现有客户投资组合的变化导致平均资产水平下降而部分抵消了减少的影响。

•
交易收入基本保持不变，不包括本年度与DCP相关的投资按市值计价收益2.82亿美元的影响，而一年前按市值计价的投资亏损8.58亿美元。6,16

•
由于利率上升，净利息收入较一年前有所增加，但部分被存款结构的变化所抵消。

计提信贷损失准备：

•
信贷损失拨备较一年前有所增加，主要原因是商业房地产领域的状况恶化，包括特定商业房地产贷款拨备。

(百万美元)
  
2023财年
    
2022财年
  
净收入
  
$
26,268
    
$
24,417
  
资产管理
  
$
14,019
    
$
13,872
  
事务性的
  
$
3,556
    
$
2,473
  
净利息
  
$
8,118
    
$
7,429
  
其他
  
$
575
    
$
643
  
信贷损失准备金
  
$
131
    
$
69
  
总费用
  
$
19,607
    
$
17,765
  
补偿
  
$
13,972
    
$
12,534
  
不补偿
  
$
5,635
    
$
5,231
  
                 
 
总费用：

•
与一年前相比，与DCP相关的费用增加，导致薪酬支出增加。6

•
非薪酬支出增加的主要原因是FDIC特别评估1.65亿美元，以及与房地产退出相关的更高的技术支出和成本 。15

投资管理

投资管理公司的净收入为54亿美元，与一年前基本持平。税前收入为8.42亿美元，而一年前为8.07亿美元。7

净收入：

•
资产管理及相关费用下降的原因是，在净流量累积效应的推动下，平均资产管理资产的组合发生了变化。13

•
与一年前相比，与DCP和公共投资相关的投资 的按市值计价收益和其他收入较一年前有所增加，但部分被我们私人基金中应计附带权益的减少所抵消。6
 
(百万美元)
  
2023财年
    
2022财年
  
净收入
  
$
5,370
    
$
5,375
  
资产管理及相关费用
  
$
5,231
    
$
5,332
  
基于绩效的收入和其他
  
$
139
    
$
43
  
                 
总费用
  
$
4,528
    
$
4,568
  
补偿
  
$
2,217
    
$
2,273
  
不补偿
  
$
2,311
    
$
2,295
  
                 
 
总费用：

•
薪酬支出较一年前有所下降，原因是与附带权益相关的薪酬较低，但与一年前相比，与DCP相关的收益部分抵消了这一影响。6

5

其他事项
 
•
该公司在本季度回购了13亿美元的已发行普通股，并在本年度回购了53亿美元，作为其股票回购计划的一部分。

•
董事会宣布了每股0.85美元的季度股息，于2024年2月15日支付给2024年1月31日登记在册的普通股股东。

•
本季度的有效税率为26.5%，全年为21.9%。当前季度费率较高主要反映了 特定法律事项的不可抵扣。


  4Q 2023
   
4Q 2022
    
2023财年
    
2022财年
  
普通股回购
  
回购(百万美元)
  
$
1,300
    
$
1,700
    
$
5,300
    
$
9,865
  
股份数(MM)
    
17
      
20
      
62
      
113
  
平均价格
  
$
75.23
    
$
86.07
    
$
85.35
    
$
87.25
  
期末股份(MM)
    
1,627
      
1,675
      
1,627
      
1,675
  
税率
    
26.5
%
    
18.9
%
    
21.9
%
    
20.7
%
资本17
                                
标准化方法
                                
CET1资本18
    
15.2
%
    
15.3
%
                
一级资本18
    
17.1
%
    
17.2
%
                
高级方法
                                
CET1资本18
    
15.4
%
    
15.6
%
                
一级资本18
    
17.4
%
    
17.6
%
                
杠杆型资本
                                
第1级杠杆19
    
6.7
%
    
6.7
%
                
单反20
    
5.5
%
    
5.5
%
                
                                 


6

摩根士丹利是一家全球领先的金融服务公司，提供广泛的投资银行、证券、财富管理和投资管理服务。该公司在42个国家和地区设有办事处，其员工为世界各地的客户提供服务，包括公司、政府、机构和个人。欲了解有关摩根士丹利的更多信息，请访问Www.morganstanley.com.

以下是财务摘要。财务、统计和业务相关信息以及有关业务和细分市场趋势的信息 包括在财务补编中。收益新闻稿和财务增刊都可以在www.mganstanley.com的投资者关系部分在线获得。

注意：

本文和财务附录中提供的信息，包括在公司收益电话会议上提供的信息，可能包括 某些非GAAP财务指标。此类衡量标准的定义或此类衡量标准与美国公认会计原则可比数字的协调包含在本收益新闻稿和财务补充中，两者均可在Www.morganstanley.com.

本财报可能包含前瞻性陈述，包括某些财务和其他目标、目的和目的的实现情况。 敬请读者不要过度依赖前瞻性陈述，这些前瞻性陈述仅在发表之日发表，反映了管理层当前的估计、预测、预期、假设、解释或信念，受风险和不确定性的影响，可能会导致实际结果大不相同。关于可能影响公司未来业绩的风险和不确定因素的讨论，请参阅前述第一部分第1项“竞争”和“监督与监管”，第I部分第1项“风险因素”，第I部分“法律诉讼”第1A项，第II部分“管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析”，第II部分第7项，以及第II部分“关于风险的定量和定性披露”，本公司截至2022年12月31日的Form 10-K年度报告中的第7A项以及整个Form 10-K中的其他项目、本公司的Form 10-Q季度报告和本公司当前的Form 8-K报告，包括对其的任何修订。

7

1包括与计算2023年第四季度和2022年第四季度每股收益相关的优先股息，分别约为1.34亿美元和1.23亿美元。包括与计算截至2023年和2022年的年度每股收益相关的优先股息，分别约为5.57亿美元和4.89亿美元。
2该公司记录了2.86亿美元的一次性FDIC特别评估税前(2.18亿美元税后)和与2.49亿美元税前(2.34亿美元税后)特定事项相关的法律费用，这对稀释后每股收益产生了0.28美元的负面影响。

3该公司使用美国公认会计原则(美国公认会计原则)编制合并财务报表。摩根士丹利在发布财报、召开财报电话会议、进行财务报告等过程中，可能会不时披露某些“非公认会计准则财务指标”。美国证券交易委员会将“非GAAP财务衡量标准”定义为对历史或未来财务业绩、财务状况或现金流的数字衡量标准，该计量标准可进行调整，有效地排除或包括根据美国GAAP计算和呈报的最直接可比衡量标准中的金额。摩根士丹利披露的非公认会计准则财务指标作为补充信息提供给分析师、投资者和其他利益相关者，以便为他们提供更大的透明度，或为评估我们的财务状况、经营业绩或资本充足率提供一种替代方法。这些衡量标准不符合或替代美国公认会计原则，可能与其他公司使用的非公认会计原则财务衡量标准不同或不一致。每当我们提到非GAAP财务指标时，我们通常也会对其进行定义或提出根据美国GAAP计算和列报的最直接可比财务指标，同时协调我们参考的非GAAP财务指标与此类可比美国GAAP财务指标之间的差异。
4我们的收益发布、收益电话会议、财务演示和其他通信还可能包括我们认为对我们、分析师、投资者和其他利益相关者有用的某些指标，因为这些指标提供了关于我们的财务状况和经营业绩的进一步透明度，或提供了一种额外的评估手段。
5平均有形普通股权益回报率是公司认为对分析师、投资者和其他利益相关者有用的非公认会计准则财务指标，以实现期间间经营业绩和资本充足率的可比性。平均有形普通股权益回报率的计算代表适用于摩根士丹利的全年或年化净收入减去优先股息占平均有形普通股权益的百分比。有形普通股权益，也是一种非GAAP财务衡量标准，代表普通股权益减去商誉和无形资产，扣除允许的抵押贷款偿还权 扣除。
6“DCP”是指特定的员工延期 现金薪酬计划。请参阅公司截至2022年12月31日的10-K表格年度报告中的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--其他事项--递延现金薪酬”。
7税前收入是指扣除所得税拨备前的收入。
8税前利润率是扣除所得税拨备前的收入除以净收入。
9支出效率比率表示总的非利息支出占净收入的百分比。
10财富管理收费客户资产表示客户账户中的资产金额，其中服务的支付基础是根据这些资产计算的费用。
11基于财富管理费用的资产流动包括基于净新增费用的资产(包括资产收购)、净账户 转移、股息、利息和客户费用，不包括机构现金管理相关活动。
12财富管理净新增资产代表客户流入，包括股息和利息，以及资产收购， 较少的客户流出，并从业务合并/剥离以及费用和佣金的影响中排除活动。
13AUM被定义为管理或监督下的资产。
14长期净流量包括股权、固定收益、另类和解决方案资产类别，不包括流动性和叠加服务资产类别。
15在某些银行倒闭并导致FDIC存款保险基金在2023年上半年蒙受损失后，FDIC于2023年11月16日通过了一项最终规则，以实施特别评估，以收回与保护未投保储户相关的成本。我们在2023年第4季度记录了整个特别评估的成本2.86亿美元。在2.86亿美元中，1.21亿美元记录在机构证券部门，1.65亿美元记录在财富管理部门。

8

16交易性收入包括投资银行、交易、佣金和手续费收入。
17资本充足率是截至新闻稿发布日期2024年1月16日的估计。
18CET 1资本定义为普通股一级资本。该 公司基于风险的资本比率是根据以下每一种方法计算的：（i）计算信用风险和市场风险的标准化方法- 加权资产（RWA） (the（“标准化方法”）及（ii）计算信贷风险、市场风险及营运风险RWA的适用高级方法（“高级方法”）。有关计算监管资本和比率的信息，以及 相关监管要求，请参阅公司10-K表年度报告中的“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析-流动性和资本资源-监管要求”， 截至2022年12月31日止年度。

19一级杠杆率是一个基于资产负债的资本要求，用于衡量公司的杠杆率。一级杠杆率 使用一级资本作为分子，平均调整后资产作为分母。
20该公司的补充杠杆率（SLR）利用一级资本分子约为782亿美元和772亿美元。 二零二三年及二零二二年第四季的补充杠杆敞口分母分别约为1. 43万亿美元及1. 40万亿美元。

9
综合损益表信息
  
(未经审计，百万美元)
  
                                                 
   
截至的季度
    
百分比变化：
    
截至12个月
    
百分比
  
   
2023年12月31日
    
2023年9月30日
    
2022年12月31日
    
2023年9月30日
    
2022年12月31日
    
2023年12月31日
    
2022年12月31日
    
变化
  
收入：
                                                
投资银行业务
  
$
1,415
    
$
1,048
    
$
1,318
      
35
%
    
7
%
  
$
4,948
    
$
5,599
      
(12
%)
交易
    
3,305
      
3,679
      
3,017
      
(10
%)
    
10
%
    
15,263
      
13,928
      
10
%
投资
    
189
      
144
      
85
      
31
%
    
122
%
    
573
      
15
      
*
  
佣金及费用
    
1,110
      
1,098
      
1,169
      
1
%
    
(5
%)
    
4,537
      
4,938
      
(8
%)
资产管理
    
5,041
      
5,031
      
4,803
      
--
      
5
%
    
19,617
      
19,578
      
--
  
其他
    
(61
)
    
296
      
38
      
*
      
*
      
975
      
283
      
*
  
非利息收入总额
    
10,999
      
11,296
      
10,430
      
(3
%)
    
5
%
    
45,913
      
44,341
      
4
%
                                                                 
利息收入
    
14,058
      
13,305
      
9,232
      
6
%
    
52
%
    
50,281
      
21,595
      
133
%
利息支出
    
12,161
      
11,328
      
6,913
      
7
%
    
76
%
    
42,051
      
12,268
      
*
  
净利息
    
1,897
      
1,977
      
2,319
      
(4
%)
    
(18
%)
    
8,230
      
9,327
      
(12
%)
净收入
    
12,896
      
13,273
      
12,749
      
(3
%)
    
1
%
    
54,143
      
53,668
      
1
%
                                                                 
信贷损失准备金
    
3
      
134
      
87
      
(98
%)
    
(97
%)
    
532
      
280
      
90
%
                                                                 
非利息支出：
                                                                
薪酬和福利
    
5,951
      
5,935
      
5,615
      
--
      
6
%
    
24,558
      
23,053
      
7
%
                                                                 
非补偿费用：
                                                                
经纪手续费、结算及汇兑手续费
    
865
      
855
      
851
      
1
%
    
2
%
    
3,476
      
3,458
      
1
%
信息处理和通信
    
987
      
947
      
933
      
4
%
    
6
%
    
3,775
      
3,493
      
8
%
专业服务
    
822
      
759
      
853
      
8
%
    
(4
%)
    
3,058
      
3,070
      
--
  
入住率和设备
    
528
      
456
      
443
      
16
%
    
19
%
    
1,895
      
1,729
      
10
%
市场营销和业务发展
    
224
      
191
      
295
      
17
%
    
(24
%)
    
898
      
905
      
(1
%)
其他
    
1,420
      
851
      
878
      
67
%
    
62
%
    
4,138
      
3,591
      
15
%
非补偿费用总额
    
4,846
      
4,059
      
4,253
      
19
%
    
14
%
    
17,240
      
16,246
      
6
%
                                                                 
非利息支出总额
    
10,797
      
9,994
      
9,868
      
8
%
    
9
%
    
41,798
      
39,299
      
6
%
                                                                 
未计提所得税准备的收入
    
2,096
      
3,145
      
2,794
      
(33
%)
    
(25
%)
    
11,813
      
14,089
      
(16
%)
所得税拨备
    
555
      
710
      
528
      
(22
%)
    
5
%
    
2,583
      
2,910
      
(11
%)
净收入
  
$
1,541
    
$
2,435
    
$
2,266
      
(37
%)
    
(32
%)
  
$
9,230
    
$
11,179
      
(17
%)
适用于不可赎回的非控制权益的净收益
    
24
      
27
      
30
      
(11
%)
    
(20
%)
    
143
      
150
      
(5
%)
适用于摩根士丹利的净收入
    
1,517
      
2,408
      
2,236
      
(37
%)
    
(32
%)
    
9,087
      
11,029
      
(18
%)
优先股股息
    
134
      
146
      
123
      
(8
%)
    
9
%
    
557
      
489
      
14
%
适用于摩根士丹利普通股股东的收益
  
$
1,383
    
$
2,262
    
$
2,113
      
(39
%)
    
(35
%)
  
$
8,530
    
$
10,540
      
(19
%)
   

备注：
-
不包括递延现金薪酬计划(DCP)按市值计价的收益和亏损的公司净收入为：第四季度：125.27亿美元，第三季度：134.75亿美元，第四季度：125.55亿美元，第四季度：537.09亿美元，第四季度：548.66亿美元。
-
不包括DCP的公司薪酬支出为：第四季度：55.97亿美元，第三季度：59.92亿美元，第四季度：54.26亿美元，第四季度：238.9亿美元，第四季度：237.69亿美元。
-
结束语是本演示文稿不可分割的一部分。有关美国GAAP至非GAAP衡量标准的定义、绩效指标和术语的定义、补充量化详细信息和计算以及法律通知，请参阅财务补充手册第12-17页。

10
综合财务指标、比率和统计数据
  
(未经审计)
  
   
截至的季度
    
百分比变化：
    
截至12个月
    
百分比
  
   
2023年12月31日
    
2023年9月30日
    
2022年12月31日
    
2023年9月30日
    
2022年12月31日
    
2023年12月31日
    
2022年12月31日
    
变化
  
                                                 
财务报表：
                                                
                                                 
基本每股收益
  
$
0.86
    
$
1.39
    
$
1.28
      
(38
%)
    
(33
%)
  
$
5.24
    
$
6.23
      
(16
%)
稀释后每股收益
  
$
0.85
    
$
1.38
    
$
1.26
      
(38
%)
    
(33
%)
  
$
5.18
    
$
6.15
      
(16
%)
                                                                 
平均普通股权益回报率
    
6.2
%
    
10.0
%
    
9.2
%
                    
9.4
%
    
11.2
%
        
平均有形普通股权益回报率
    
8.4
%
    
13.5
%
    
12.6
%
                    
12.8
%
    
15.3
%
        
                                                                 
普通股每股账面价值
  
$
55.50
    
$
55.08
    
$
54.55
                    
$
55.50
    
$
54.55
          
每股普通股有形账面价值
  
$
40.89
    
$
40.53
    
$
40.06
                    
$
40.89
    
$
40.06
          
                                                                 
财务比率：
                                                                
                                                                 
税前毛利率
    
16
%
    
24
%
    
22
%
                    
22
%
    
26
%
        
薪酬和福利占净收入的百分比
    
46
%
    
45
%
    
44
%
                    
45
%
    
43
%
        
非补偿费用占净收入的百分比
    
38
%
    
31
%
    
33
%
                    
32
%
    
30
%
        
企业费用效率比
    
84
%
    
75
%
    
77
%
                    
77
%
    
73
%
        
实际税率
    
26.5
%
    
22.6
%
    
18.9
%
                    
21.9
%
    
20.7
%
        
                                                                 
统计数据：
                                                                
                                                                 
期末已发行普通股(百万股)
    
1,627
      
1,642
      
1,675
      
(1
%)
    
(3
%)
                        
平均已发行普通股(百万股)
                                                          
基本信息
    
1,606
      
1,624
      
1,652
      
(1
%)
    
(3
%)
    
1,628
      
1,691
      
(4
%)
稀释
    
1,627
      
1,643
      
1,679
      
(1
%)
    
(3
%)
    
1,646
      
1,713
      
(4
%)
                                                                 
全球员工
    
80,006
      
80,710
      
82,427
      
(1
%)
    
(3
%)
                        

   

结束语是本演示文稿不可分割的一部分。有关美国GAAP对非GAAP衡量标准的定义、绩效指标和术语的定义、补充量化详细信息和计算以及法律通知，请参阅财务补充资料第12-17页。


11