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美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
在截至的季度中：
要么
在从 _______ 到 _______ 的过渡时期
委员会档案编号：
（注册人的确切姓名如其章程所示）
| ||
（州或其他司法管辖区 公司或组织） | （美国国税局雇主 识别码） |
| ||
（主要行政办公室地址） | （邮政编码） |
( |
（注册人的电话号码，包括区号）
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题 |
| 交易符号 |
| 注册的每个交易所的名称 |
用复选标记注明注册人是否：（1）在过去的12个月中（或注册人需要提交此类报告的较短期限）中是否提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，并且（2）在过去的90天中一直受到此类申报要求的约束。
用复选标记表明注册人在过去 12 个月（或注册人必须提交和发布此类文件的较短期限）中是否以电子方式提交并发布了根据 S-T 法规（本章第 232.405 条）第 405 条要求提交和发布的所有交互式数据文件（如果有）。
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器 | ☐ |
| 非加速过滤器 | ☐ |
☒ | 规模较小的申报公司 | |||
新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订的财务会计准则。
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的
截至2023年11月3日，有
目录
索引
干部控股有限公司
第一部分 | 财务信息 | 页面 |
第 1 项。 | 财务报表（未经审计） | |
简明合并资产负债表——2023年9月30日和2022年12月31日 | 5 | |
简明合并运营报表和综合收益表——截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月 | 6 | |
简明合并现金流量表——截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月 | 7 | |
简明合并股东权益报表——截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月 | 8 | |
简明合并财务报表附注 | 10 | |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 27 |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 39 |
第 4 项。 | 控制和程序 | 40 |
第二部分 | 其他信息 | |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 41 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 41 |
第 6 项。 | 展品 | 41 |
签名页面 | 42 | |
2
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本10-Q表季度报告（本 “报告”）包含1995年美国私人证券诉讼改革法案安全港条款所指的 “前瞻性陈述”。除非上下文另有要求或另有说明，否则 “公司”、“Cadre”、“我们” 和 “我们的” 等术语是指Cadre Holdings, Inc.及其合并子公司的合并业务。除历史事实陈述外，本报告中的所有陈述均为前瞻性陈述。这些前瞻性陈述基于管理层当前对未来事件的预期、假设、希望、信念、意图和战略，并基于有关未来事件结果和时间的现有信息。在某些情况下，您可以识别前瞻性陈述，因为它们包含 “相信”、“可能”、“将”、“估计”、“继续”、“预测”、“打算”、“预期”、“应该”、“可能”、“计划”、“预测”、“潜在”、“看起来”、“寻找”、“未来”、“展望” 或这些词语或其他词语的否定之处与我们的期望、战略、计划或意图有关的类似术语或表述。公司提醒您，这些前瞻性陈述受所有风险和不确定性的影响，其中大多数风险和不确定性难以预测，其中许多风险和不确定性是公司业务所无法控制的。
由于前瞻性陈述与未来有关，因此它们会受到固有的不确定性、风险和环境变化的影响，这些变化难以预测，其中许多是我们无法控制的。这些前瞻性陈述基于截至本报告发布之日可获得的信息（如果有的话，此处以引用方式纳入的前瞻性陈述，如果有，则为截至适用文件提交之日的信息）、任何随附的补充材料以及当前的预期、预测和假设，涉及许多风险和不确定性。因此，向前-样子除非适用的证券法另有要求，否则不应依赖陈述来代表公司的观点，并且公司没有义务更新前瞻性陈述以反映其发表之日后的事件或情况，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因造成的事件或情况。新的风险和不确定性不时出现，我们无法预测所有可能影响本报告所载前瞻性陈述的风险和不确定性。我们无法向您保证前瞻性陈述中反映的结果、事件和情况将会实现或发生，实际结果、事件或情况可能与前瞻性陈述中描述的结果或情况存在重大差异。实际上，我们可能无法实现前瞻性陈述中披露的计划、意图或预期，您不应过分依赖我们的前瞻性陈述。此外，“我们相信” 的陈述和类似的陈述反映了我们对相关主题的信念和观点。我们的前瞻性陈述不反映我们未来可能进行的任何收购、合作、合并、处置、合资企业或投资的潜在影响。
由于许多已知和未知的风险和不确定性，我们的实际业绩或表现可能与这些前瞻性陈述所表达或暗示的业绩或表现存在重大差异。可能导致实际结果不同的一些因素包括：
| ● | 满足我们营运资金要求的资金可用性； |
| ● | 我们的业务和运营市场的预期趋势和挑战； |
| ● | 我们预测市场需求或开发新产品或增强产品以满足这些需求的能力； |
| ● | 我们对我们产品的市场接受度的期望； |
| ● | 我们销售产品的市场上已有或即将上市的其他竞争产品取得的成功； |
| ● | 对公司和/或其品牌的负面宣传的影响，包括但不限于通过社交媒体或与品牌破坏事件和/或公众认知相关的负面宣传的影响； |
| ● | 政治、经济或监管条件的总体变化以及我们运营所在市场的变化； |
| ● | 政治动荡、自然灾害或其他危机、恐怖行为、战争行为和/或军事行动的影响； |
| ● | 我们维持或扩大业务关系以及与战略联盟、供应商建立新关系的能力， |
客户、分销商或其他人；
| ● | 我们留住和吸引高级管理层和其他关键员工的能力； |
3
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| ● | 我们快速有效地应对新技术发展的能力； |
| ● | 疾病爆发或类似的公共卫生威胁，例如 COVID-19 疫情，对公司业务的影响； |
| ● | 与供应链中断和延误相关的物流挑战； |
| ● | 通货膨胀压力的影响以及我们通过定价和生产率减轻此类影响的能力； |
| ● | 公司可能受到其他经济、商业和/或竞争因素不利影响的可能性； |
| ● | 我们的信息技术系统或信息安全系统有效运行的能力，包括由于安全漏洞、病毒、黑客、恶意软件、自然灾害、供应商业务中断或其他原因导致的； |
| ● | 我们正确维护、保护、修复或升级我们的信息技术系统或信息安全系统的能力，或我们向升级或替换系统过渡时出现的问题； |
| ● | 我们有能力保护我们的商业秘密或其他所有权，在不侵犯他人所有权的情况下运营，并防止他人侵犯公司的专有权利； |
| ● | 我们维持季度股息的能力； |
| ● | 与上市公司相关的费用，包括但不限于与披露和报告义务相关的费用； |
| ● | 与公司预期相比，公司过去和未来收购的实际财务业绩存在任何重大差异；以及 |
| ● | 截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中标题为 “风险因素” 的部分中列出的其他风险和不确定性，这些风险和不确定性以引用方式纳入此处。 |
我们提醒您，上述清单可能不包含本10-Q表季度报告中作出的所有前瞻性陈述。其他风险和不确定性现在和将来都会在我们向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的文件中披露，这些信息应与本报告中包含的简明合并财务报表一起阅读。
我们和任何其他人均不对这些前瞻性陈述的准确性和完整性承担责任。
4
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第一部分财务信息
第 1 项。财务报表
干部控股有限公司
简明的合并资产负债表
（未经审计）
（以千计，股票和每股金额除外）
2023年9月30日 |
| 2022年12月31日 | ||||
资产 |
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流动资产 |
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现金和现金等价物 | $ | | $ | | ||
应收账款，扣除可疑账款备抵金美元 | | | ||||
库存 |
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预付费用 |
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其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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不动产和设备，扣除累计折旧和摊销后的美元 |
| |
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经营租赁资产 | | | ||||
递延所得税资产，净额 |
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| | ||
无形资产，净额 |
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善意 |
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其他资产 |
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总资产 | $ | | $ | | ||
负债、夹层权益和股东权益 |
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流动负债 |
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应付账款 | $ | | $ | | ||
应计负债 |
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应缴所得税 |
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长期债务的当前部分 |
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| | ||
流动负债总额 |
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长期债务 |
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| | ||
长期经营租赁负债 | | | ||||
递延所得税负债 |
| |
| | ||
其他负债 |
| |
| | ||
负债总额 |
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| | ||
承付款和或有开支（注7） |
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| ||
夹层股权 |
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优先股 ($) |
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| ||||
股东权益 |
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普通股（$ |
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额外的实收资本 |
| |
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累计其他综合收益 |
| |
| | ||
累计赤字 |
| ( |
| ( | ||
股东权益总额 |
| |
| | ||
负债总额、夹层权益和股东权益 | $ | | $ | | ||
随附的附注是这些简明合并财务报表的组成部分。
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目录
干部控股有限公司
简明的合并运营报表以及
综合收入
（未经审计）
（以千计，股票和每股金额除外）
三个月已结束 | 九个月已结束 | |||||||||||
9月30日 | 9月30日 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
净销售额 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
售出商品的成本 |
| |
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| | ||||
毛利润 |
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运营费用 |
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销售、一般和管理 |
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| |
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| | ||||
重组和交易成本 |
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| |
| |
| | ||||
关联方费用 |
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| |
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运营费用总额 |
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营业收入 |
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其他费用 |
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利息支出 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
其他（支出）收入，净额 |
| ( |
| ( |
| |
| ( | ||||
其他支出总额，净额 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
所得税准备金前的收入（亏损） |
| |
| |
| |
| ( | ||||
（准备金）所得税补助金 |
| ( |
| ( |
| ( |
| | ||||
净收益（亏损） | $ | | $ | | $ | | $ | ( | ||||
每股净收益（亏损）： |
|
|
|
|
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|
| ||||
基本 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | ||||
稀释 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | ||||
加权平均已发行股数： |
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|
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| ||||
基本 |
| |
| |
| |
| | ||||
稀释 |
| |
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| |
| | ||||
净收益（亏损） | $ | | $ | | $ | | $ | ( | ||||
其他综合收入： |
|
|
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|
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|
| ||||
未实现的持股收益，扣除税款(1) | | | | | ||||||||
对扣除税款的净收益（亏损）中包含的收益进行重新分类调整(2) | ( | ( | ( | ( | ||||||||
扣除税款的利率互换未实现收益总额 | | | | | ||||||||
扣除税款的外币折算调整(3) |
| ( |
| ( |
| |
| ( | ||||
其他综合（亏损）收入 | ( | ( | | | ||||||||
扣除税款后的综合收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
(1) 扣除所得税支出 $
(2) 重新归类为净收益（亏损）的金额与利率互换（收益）损失有关，并包含在上述利息支出中。金额扣除所得税支出 $
(3) 扣除所得税优惠后的美元后
随附的附注是这些简明合并财务报表的组成部分。
6
目录
干部控股有限公司
简明的合并现金流量表
（未经审计）
（以千计）
截至9月30日的九个月 | ||||||
| 2023 |
| 2022 | |||
来自经营活动的现金流： |
|
|
|
| ||
净收益（亏损） | $ | | $ | ( | ||
调整净收益（亏损）与经营活动提供的净现金： |
|
|
|
| ||
折旧和摊销 |
| |
| | ||
原始发行折扣和债务发行成本的摊销 |
| |
| | ||
增加库存的摊销 | — | | ||||
递延所得税 |
| |
| ( | ||
基于股票的薪酬 | | | ||||
出售固定资产的收益 | ( | — | ||||
应收账款损失准备金 |
| |
| | ||
外汇（收益）损失 |
| ( |
| | ||
其他 | ( | — | ||||
扣除收购影响后的运营资产和负债的变化： |
|
| ||||
应收账款 |
| |
| ( | ||
库存 |
| ( |
| ( | ||
预付费用和其他资产 |
| ( |
| | ||
应付账款和其他负债 |
| |
| ( | ||
经营活动提供的净现金 |
| |
| | ||
来自投资活动的现金流： |
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|
|
| ||
购买财产和设备 |
| ( |
| ( | ||
处置财产和设备所得的收益 | | — | ||||
业务收购，扣除收购的现金 |
| — |
| ( | ||
用于投资活动的净现金 |
| ( |
| ( | ||
来自融资活动的现金流： |
|
|
|
| ||
循环信贷额度的收益 |
| — |
| | ||
循环信贷额度的本金支付 |
| — |
| ( | ||
定期贷款的本金支付 |
| ( |
| ( | ||
保险保费融资的收益 | | | ||||
保险费融资的本金支付 |
| ( |
| ( | ||
资本租赁的支付 |
| — |
| ( | ||
与员工股票交易有关的税款 | ( | ( | ||||
二次发行的收益，扣除承销商折扣 | — | | ||||
延期发行成本 | — | ( | ||||
已分配的股息 |
| ( |
| ( | ||
融资活动提供的（用于）净现金 |
| ( |
| | ||
外汇汇率对现金和现金等价物的影响 |
| |
| ( | ||
现金和现金等价物的变化 |
| |
| | ||
现金及现金等价物，期初 |
| |
| | ||
现金及现金等价物，期末 | $ | | $ | | ||
现金流信息的补充披露： | ||||||
为所得税支付的现金，净额 | $ | | $ | | ||
支付利息的现金 | $ | | $ | | ||
非现金投资和融资活动的补充披露： | ||||||
资本支出的应计和应付账款 | $ | | $ | | ||
随附的附注是这些简明合并财务报表的组成部分。
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目录
干部控股有限公司
简明的股东权益合并报表
（未经审计）
（以千计，每股金额除外）
额外 | |||||||||||||||||
普通股 | 已付款 | 累计其他 | 累积的 | 股东 | |||||||||||||
| 股份 |
| 金额 |
| 资本 |
| 综合收益 |
| 赤字 |
| 公平 | ||||||
余额，2022 年 12 月 31 日 |
| |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
净收入 |
| — | — | — | — | | | ||||||||||
已申报的股息 ($) | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||
基于股票的薪酬 | — | — | | — | — | | |||||||||||
根据员工薪酬计划发行的普通股 | | — | — | — | — | — | |||||||||||
与股票薪酬净股结算相关的预扣普通股 | ( | — | ( | — | — | ( | |||||||||||
外币折算调整 |
| — | — | — | | — | | ||||||||||
衍生工具公允价值的变化 | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||
余额，2023 年 3 月 31 日 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
净收入 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| | |||||
已申报的股息 ($) | — |
| — |
| — |
| — | ( | ( | ||||||||
基于股票的薪酬 | — | — | | — | — | | |||||||||||
外币折算调整 | — | — | — | | — | | |||||||||||
衍生工具公允价值的变化 | — | — | — | | — | | |||||||||||
余额，2023 年 6 月 30 日 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
净收入 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| | |||||
在二次发行中发行普通股，扣除承销商折扣和发行成本 | — | — | — | — | — | — | |||||||||||
已申报的股息 ($) | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||
基于股票的薪酬 | — | — | | — | — | | |||||||||||
外币折算调整 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | |||||
衍生工具公允价值的变化 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| | |||||
余额，2023 年 9 月 30 日 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
随附的附注是这些简明合并财务报表的组成部分。
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目录
干部控股有限公司
股东权益简明合并报表——续
（未经审计）
（以千计，每股金额除外）
额外 | |||||||||||||||||
普通股 | 已付款 | 累计其他 | 累积的 | 股东 | |||||||||||||
| 股份 |
| 金额 |
| 资本 |
| 综合（亏损）收益 |
| 赤字 |
| 公平 | ||||||
余额，2021 年 12 月 31 日 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | |||||
净亏损 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||
已申报的股息 ($) |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||
基于股票的薪酬 | — | — | | — | — | | |||||||||||
根据员工薪酬计划发行的普通股 | | — | | — | — | | |||||||||||
与股票薪酬净股结算相关的预扣普通股 | ( | — | ( | — | — | ( | |||||||||||
外币折算调整 | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||
衍生工具公允价值的变化 | — | — | — | | — | | |||||||||||
余额，2022 年 3 月 31 日 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
净收入 |
| — |
| — |
| — |
| — |
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| | |||||
在二次发行中发行普通股，扣除承销商折扣和发行成本 | | | | — | — | | |||||||||||
已申报的股息 ($) | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||
基于股票的薪酬 | — | — | | — | — | | |||||||||||
外币折算调整 |
| — |
| — |
| — |
| ( | — |
| ( | ||||||
衍生工具公允价值的变化 | — | — | — | | — | | |||||||||||
余额，2022 年 6 月 30 日 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | |||||
净收入 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
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在二次发行中发行普通股，扣除承销商折扣和发行成本 | | — | | — | — | | |||||||||||
已申报分红 | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||
基于股票的薪酬 | — | — | | — | — | | |||||||||||
外币折算调整 |
| — |
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| — |
| ( |
| — | ( | ||||||
衍生工具公允价值的变化 |
| — |
| — |
| — |
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| — |
| | |||||
余额，2022 年 9 月 30 日 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | |||||
随附的附注是这些简明合并财务报表的组成部分。
9
目录
干部控股有限公司
简明合并财务报表附注
（未经审计）
（以千计，股票和每股金额除外）
1。重要的会计政策
业务性质和列报依据
Cadre Holdings, Inc.，D/B/A 特拉华州的一家公司Safariland集团（“公司”、“干部”、“我们” 和 “我们的”）于2012年4月12日开始运营。该公司总部位于佛罗里达州杰克逊维尔，是为执法、急救人员和军事市场制造和分销安全和生存产品及其他相关产品的全球领导者。该业务通过以下方式运营
整合原则
随附的简明合并财务报表是根据美国公认会计原则（“GAAP” 或 “美国公认会计原则”）和美国证券交易委员会（“SEC”）关于中期财务报告的适用规则和条例编制的，包括公司、其全资子公司和按公认会计原则合并的其他实体的账目。因此，它们不包括GAAP要求的年度审计财务报表的所有信息和脚注。未经审计的简明合并中期财务报表是在与经审计的合并财务报表一致的基础上编制的，包括公允列报财务报表所必需的所有调整，这些调整本质上是正常和经常性的。这些简明的合并中期财务报表及其附注应与公司最近完成的年度合并财务报表一起阅读。所有被认为是公允列报所必需的调整都包括在内。所有公司间余额和交易均已在合并中清除。
二次发行
2022年6月9日，公司完成了二次发行，公司在其中发行和出售
2022年7月14日，承销商行使了部分超额配股权，并额外购买了另一份
新兴成长型公司
根据2012年《Jumpstart我们的商业初创企业法》（“JOBS法案”）的定义，我们是一家 “新兴成长型公司”。因此，我们有资格获得适用于其他非新兴成长型公司的上市公司的各种报告要求的豁免，包括但不限于仅提交两年的经审计的财务报表，无需遵守2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第404条的审计师认证要求，减少有关高管薪酬的披露义务，以及免于就高管薪酬或黄金降落伞获得不具约束力的咨询投票的要求安排。
此外，新兴成长型公司可以利用延长的过渡期来遵守新的或修订的会计准则。该条款允许新兴成长型公司推迟某些会计准则的采用，直到这些准则适用于私营公司为止。我们选择利用《就业法》的这一条款。因此，我们不会与其他非新兴成长型公司的上市公司同时受新的或修订的会计准则的约束。因此，我们的简明合并财务报表可能无法与截至上市公司生效之日遵守新的或经修订的会计公告的公司的简明合并财务报表进行比较。
10
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干部控股有限公司
简明合并财务报表附注——续
（未经审计）
（以千计，股票和每股金额除外）
估算值的使用
这些简明合并财务报表的编制要求管理层做出估算和假设，这些估计和假设会影响财务报表日报告的资产负债金额和或有资产负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计值有所不同。
公允价值测量
公司遵循会计准则编纂（“ASC”）主题820的指导，公允价值计量和披露，它定义了公允价值, 建立了衡量公允价值的框架, 并扩大了对公允价值计量的披露.该指南还根据计量日期资产或负债估值投入的透明度建立了以下三级层次结构：
级别 1：反映活跃市场中交易的相同资产或负债未经调整的报价的可观察输入。
第二级：第一级中包括的报价以外的投入，在资产或负债的整个期限内，可以直接或间接观察到的资产或负债。
第 3 级：不可观察的输入，反映了市场参与者根据现有最佳信息将使用什么来定价资产或负债的假设。
公司的金融工具主要包括现金、应收账款、预付费用、其他流动资产、应付账款、应计负债、应付所得税和债务。由于这些账户的相对短期，包括现金、应收账款、预付费用、其他流动资产、应付账款、应计负债和应付所得税在内的某些金融工具的账面金额接近其当前公允价值。
下表列出了我们经常性按公允价值计量的资产和负债的公允价值层次结构：
2023年9月30日 | 2022年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
携带 | 公允价值 | 携带 | 公允价值 | |||||||||||||||||||||
| 金额 |
| 第 1 级 |
| 第 2 级 |
| 第 3 级 |
| 金额 |
| 第 1 级 |
| 第 2 级 |
| 第 3 级 | |||||||||
资产： |
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利率互换（注6） | $ | | $ | — | $ | | $ | — | $ | | $ | — | $ | | $ | — | ||||||||
负债： | ||||||||||||||||||||||||
利率互换（注6） | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||
有
截至2023年9月30日和2022年12月31日，与账面价值相比，债务的公允价值（二级）没有重大变化.
收入确认
该公司的收入主要来自实物产品的销售。当与客户签订合同规定应按商定的销售价格提供的商品和服务时，以及通过向客户转让商品或服务来履行履约义务时，公司会确认收入。控制权移交时即视为履行了履约义务，控制权移交通常由产品发货或交付给客户时确定，但可能会延迟到收货
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简明合并财务报表附注——续
（未经审计）
（以千计，股票和每股金额除外）
客户接受程度，视合同条款而定。销售是按照正常和惯常的短期信贷条款进行的，或者在销售点交易的交付时进行的。
公司主要以个人客户订单的形式与客户签订合同安排，其中规定了货物、数量、定价和相关的订单条款。公司有一些长期合同，其中可能包含随着时间的推移而履行的研发绩效义务。一旦达到计费里程碑，公司就会向客户开具发票，并根据惯常的短期信贷条款收款。对于长期合同，公司根据产生的成本使用输入法确认收入，因为这种方法是衡量完全履行履约义务进展情况的适当指标。由于估算过程固有的不确定性，近期内有可能对完成履约义务的费用估算进行修订。对于使用成本对成本输入法确认收入的履约义务，估计费用总额的变动以及在完全履行履约义务方面取得的相关进展，在修订估计数的时期内以累积补基准予以确认。当目前对履约义务总成本的估计显示出损失时，在损失明显的时期内为未履行的履约义务的全部估计损失编列经费。与一段时间内确认的合同相关的收入并不占公司总收入的很大一部分。
在确认收入时，公司还规定了预计的销售回报和客户提出的杂项索赔，以减少收入。估算值基于产品退货和索赔的历史比率。公司应计此类预计回报和索赔，并估算应计收入并减少相关收入。此外，公司将预计退还的库存作为库存的一部分进行记录，从而相应降低销售成本。
向客户收取的运费和手续费包含在净销售额中，相应的运费和手续费包含在随附的简明合并运营报表和综合收益报表中的销售商品成本中。我们将产品的控制权移交给客户之后与运送和处理相关的成本视为履行向客户转让产品的承诺的成本。
作为薪酬支付给员工的销售佣金按服务期少于一年的合同产生的费用记作支出。对于服务期超过一年的合同，这些成本历来是无关紧要的，将在合同有效期内资本化并摊销。佣金成本记录在公司简明合并运营报表和综合收益报表中的销售、一般和管理费用中。
产品质保
本公司的某些制造产品针对质量和工艺缺陷提供有限保修条款。保修储备金在销售时设立，用于支付根据公司的保修维修和更换历史估算的成本，并在公司的简明合并运营报表和综合收益报表中记录在销售商品成本中。
下表列出了公司应计担保的变化，该担保记录在简明合并资产负债表中的应计负债中：
截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
起始应计保修费用 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
本期索赔 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
本期销售准备金 |
| |
| |
| |
| | ||||
期末应计保修费用 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
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（未经审计）
（以千计，股票和每股金额除外）
每股净收益（亏损）
每股基本收益或亏损的计算方法是将净收益（亏损）除以报告期内已发行普通股的加权平均数。 摊薄后的每股收益或亏损是通过根据潜在普通股的稀释效应调整已发行股票的加权平均值来计算的，后者使用国库法确定。加权平均已发行股票和每股净收益（亏损）的计算如下：
截至9月30日的三个月 |
| 截至9月30日的九个月 | ||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
净收益（亏损） | $ | | $ | | $ | | $ | ( | ||||
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
加权平均已发行股票——基本 |
| |
| |
| |
| | ||||
稀释性证券的影响： | ||||||||||||
股票类奖励 | | | | — | ||||||||
加权平均已发行股票——摊薄 |
| |
| |
| |
| | ||||
每股净收益（亏损）： |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
基本 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | ||||
稀释 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | ||||
在截至2022年9月30日的九个月中，
最近的会计公告
最近通过的会计公告
2016年6月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2016-13年度，金融工具 — 信贷损失（主题 326）: 衡量金融工具的信用损失。亚利桑那州立大学2016-13年度包括减值模型（称为当前的预期信用损失模型），该模型基于预期损失而不是产生的损失。根据新的指导方针，实体将其对预期信贷损失的估计视为备抵金，财务会计准则委员会认为，这将使此类损失得到更及时的确认。使用预测信息旨在将更及时的信息纳入预期信用损失的估算中。2019年11月，财务会计准则委员会发布了额外指导方针，将新兴成长型公司的亚利桑那州立大学2016-13年度的生效日期从2022年12月15日之后的财政年度开始。该公司于 2023 年 1 月 1 日采用了该标准。T该亚利桑那州立大学的采用并未对我们产生实质性影响 浓缩 合并财务报表和披露.
2020年3月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了2020-04年会计准则更新（“ASU”），参考利率改革（主题848）：促进参考利率改革对财务报告的影响及相关修正案。该ASU为有关合同修改和对冲会计的现有指导提供了临时的可选权宜措施和例外情况，以促进市场从现有参考利率（例如于2021年开始逐步取消的伦敦银行同业拆借利率（“LIBOR”）向其他参考利率（例如担保隔夜融资利率（“SOFR”）过渡。2023年5月31日，我们修订了2021年信贷协议和利率互换协议，以影响从伦敦银行同业拆借利率向SOFR的过渡。 与这些修正案有关，该公司在2023年第二季度通过了亚利桑那州立大学2020-04年。在这样做的过程中，公司在分析信贷协议和相关利息互换的修正案时选择采用一系列可选的权宜之计。因此，公司2021年信贷协议和互换协议的修订以及该ASU的通过并未对我们产生重大影响 浓缩 合并财务报表和披露.
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（未经审计）
（以千计，股票和每股金额除外）
2。收购
雷达采集
2022年1月11日，该公司的全资子公司Safariland, LLC完成了对的收购 雷达皮革事业部 S.r.l.（“Radar”），一家总部位于意大利的首屈一指的家族企业专门生产高品质皮套、皮带、工作带和其他配件。
此次收购被视为业务合并。收购雷达的与收购相关的总成本为 $
扣除获得的现金后的总对价为美元
已支付现金 |
| $ | |
减去：获得的现金 |
| ( | |
总对价，净额 | $ | |
下表汇总了总收购价格对价以及所购资产和负债的确认金额，这些金额是按其公允价值估算的。收购对价超出收购资产和承担的负债的部分记作商誉。收购雷达的商誉包含在产品细分市场中，这反映了通过向新市场和客户扩张而预期的协同效应以及此次收购的额外传统增长和盈利能力。
总对价，净额 |
| $ | |
应收账款 | $ | | |
库存 | | ||
预付费用 | | ||
其他流动资产 | | ||
财产和设备 | | ||
无形资产 | | ||
善意 | | ||
收购的总资产 | | ||
应付账款 | | ||
递延所得税负债 | | ||
应计负债 | | ||
长期债务 | | ||
承担的负债总额 | | ||
收购的净资产 | $ | |
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（未经审计）
（以千计，股票和每股金额除外）
在本次收购中，公司获得了 Radar 商标、客户关系和产品技术的专有权。分配给每类无形资产的金额和相关的平均使用寿命如下：
| 格罗斯 |
| 平均使用寿命 | |||
客户关系 | $ | | ||||
科技 | |
| ||||
商标 | | |||||
总计 | $ | | ||||
的全部商誉 $
收购 Cyalume
2022年5月4日，该公司的全资子公司Safariland, LLC完成了对的收购 Cyalume Technologies, Inc.、CT SAS 控股公司和 Cyalume Technologies SAS（统称 “Cyalume”）。Cyalume 是 从事各种产品的专有化学照明解决方案的设计和制造，包括荧光棒、红外线产品、安全标志和非发火训练弹药.
此次收购被视为业务合并。收购Cyalume的收购相关成本为 $
扣除获得的现金后的总对价为美元
已支付现金 |
| $ | |
减去：获得的现金 |
| ( | |
总对价，净额 | $ | |
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（未经审计）
（以千计，股票和每股金额除外）
下表汇总了总收购价格对价以及所购资产和负债的确认金额，这些金额是按其公允价值估算的。自2022年12月31日以来，我们的商誉下降了$
总对价，净额 |
| $ | |
应收账款 | $ | | |
库存 | | ||
预付费用 | | ||
其他流动资产 | | ||
财产和设备 | | ||
无形资产 | | ||
善意 | | ||
收购的总资产 | | ||
应付账款 | | ||
递延所得税负债 | | ||
应计负债 | | ||
其他长期负债 | | ||
承担的负债总额 | | ||
收购的净资产 | $ | |
在本次收购中，公司获得了Cyalume商标、客户关系和产品技术的专有权。分配给每类无形资产的金额和相关的平均使用寿命如下：
| 格罗斯 |
| 平均使用寿命 | |||
客户关系 | $ | | ||||
科技 | |
| ||||
商标 | | 无限期 | ||||
总计 | $ | | ||||
的全部商誉 $
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（未经审计）
（以千计，股票和每股金额除外）
3.收入确认
下表按渠道和地理位置对净销售额进行了分类：
截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
美国州和地方机构 (a) | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
商用 |
| |
| |
| |
| | ||||
美国联邦机构 |
| |
| |
| |
| | ||||
国际 |
| |
| |
| |
| | ||||
其他 |
| |
| |
| |
| | ||||
净销售额 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
(a) 包括所有分销销售额
截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
美国 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
国际 |
| |
| |
| |
| | ||||
净销售额 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
合同负债
当客户在公司履行履约义务之前汇出现金付款时，合同负债被记录为其他负债的一部分。履行义务后，合同负债将反转为收入。合同负债包含在公司简明合并资产负债表中的应计负债中，总额为美元
剩余的履约义务
截至 2023 年 9 月 30 日，我们有 $
4。库存
下表列出了截至2023年9月30日和2022年12月31日以较低成本或净可变现价值列报的库存摘要：
| 2023年9月30日 |
| 2022年12月31日 | |||
成品 | $ | | $ | | ||
在处理中工作 |
| |
| | ||
原材料和用品 |
| |
| | ||
总计 | $ | | $ | | ||
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（未经审计）
（以千计，股票和每股金额除外）
5。商誉和其他无形资产
善意
下表汇总了截至2023年9月30日的三个月和九个月的商誉变化：
| 产品 |
| 分布 |
| 总计 | ||||
余额，2022 年 12 月 31 日 | $ | | $ | | $ | | |||
测量周期调整 | ( | — | ( | ||||||
外币折算调整 |
| |
| — |
| | |||
余额，2023 年 3 月 31 日 | $ | | $ | | $ | | |||
测量周期调整 | | — | | ||||||
外币折算调整 | | — | | ||||||
余额，2023 年 6 月 30 日 | $ | | $ | | $ | | |||
外币折算调整 | ( | — | ( | ||||||
余额，2023 年 9 月 30 日 | $ | | $ | | $ | | |||
商誉总额和累计减值损失为美元
无形资产
无形资产，例如某些客户关系以及核心技术和产品技术的专利，可以在其估计使用寿命内摊销。某些提供制造和销售各自产品的专有和永久权利的商品名称和商标被视为无限期，因此无需摊销。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，无形资产包括以下内容：
2023年9月30日 | |||||||||||
|
|
|
| 加权 | |||||||
累积的 | 平均值 | ||||||||||
格罗斯 | 摊销 | 网 |
| 有用生活 | |||||||
绝对是活的无形资产： |
|
|
|
|
|
|
|
| |||
客户关系 | $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| ||
科技 |
| |
|
| ( |
|
| |
| ||
商标名称 |
| |
|
| ( |
|
| |
| ||
非竞争协议 |
| |
|
| ( |
|
| — |
| ||
$ | |
| $ | ( |
| $ | | ||||
无限期存活的无形资产： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
商标名称 |
| |
|
| — |
|
| |
| 无限期 | |
总计 | $ | |
| $ | ( |
| $ | |
|
| |
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（未经审计）
（以千计，股票和每股金额除外）
2022年12月31日 | |||||||||||
|
|
|
| 加权 | |||||||
累积的 | 平均值 | ||||||||||
格罗斯 | 摊销 | 网 |
| 有用生活 | |||||||
绝对是活的无形资产： |
|
|
|
|
|
|
|
| |||
客户关系 | $ | | $ | ( |
| $ | |
| |||
科技 |
| |
|
| ( |
|
| |
| ||
商标名称 |
| |
|
| ( |
|
| |
| ||
非竞争协议 |
| |
|
| ( |
|
| — |
| ||
$ | |
| $ | ( |
| $ | | ||||
无限期存活的无形资产： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
商标名称 |
| |
|
| — |
|
| |
| 无限期 | |
总计 | $ | |
| $ | ( |
| $ | |
|
| |
公司记录的摊销费用为 $
2023年剩余三个月、未来四年及以后的固定寿命无形资产的估计摊销费用如下：
2023 年的剩余时间 |
| $ | |
2024 |
| | |
2025 |
| | |
2026 |
| | |
2027 |
| | |
此后 |
| | |
总计 | $ | |
6。债务
该公司的债务如下：
| 2023年9月30日 |
| 2022年12月31日 | |||
短期债务： |
|
|
|
| ||
保险保费融资 | $ | | $ | | ||
定期贷款的当前部分 |
| |
| | ||
$ | | $ | | |||
长期债务： |
|
|
|
| ||
左轮手枪 |
| — |
| — | ||
定期贷款 |
| |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
$ | | $ | | |||
未摊销的债务折扣和债务发行成本 |
| ( |
| ( | ||
长期债务总额，净额 | $ | | $ | | ||
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（未经审计）
（以千计，股票和每股金额除外）
以下汇总了我们在2023年剩余三个月、未来四年及以后的长期债务的总本金支付额，不包括债务折扣和债务发行成本：
2023 年的剩余时间 |
| $ | |
2024 |
| | |
2025 |
| | |
2026 |
| | |
2027 |
| | |
本金支付总额 | $ | |
2021 年信贷额度
2021年8月20日（“截止日期”），公司为其现有信贷额度进行了再融资，并签订了一项新的信贷协议，根据第一修正案，Safariland, LLC作为借款人（“借款人”）、公司和借款人的某些国内子公司作为担保人（“担保人”）关闭并获得信贷协议（最初于2021年7月23日签订）下的融资与作为行政代理人的PNC银行、全国协会（“PNC”）签订信贷协议（统称为 “2021年信贷协议”），以及几家银行借款人（i）借款人不时借入美元的贷款人（以及PNC，“贷款人”）
有
借款人可以选择让2021年信贷协议下的循环贷款和定期贷款按基准利率或伦敦银行同业拆借利率支付利息，外加适用的利润。但是，随着市场从适用的伦敦银行同业拆借利率向SOFR过渡，公司、借款人和贷款人于2023年5月31日签订了2021年信贷协议的第三修正案（“第三修正案”），根据该修正案，对2021年信贷协议进行了修订，以实施SOFR利率。这些借款的适用利润率范围为
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（未经审计）
（以千计，股票和每股金额除外）
债务, 破产和破产事件, 重大判决和控制权变更条款.违约事件发生后，在任何适用的宽限期到期之后，可以加快偿还2021年信贷协议下的任何未偿贷款，贷款人可以取消其在借款人和担保人资产中的担保权益的抵押品赎回权。
加拿大信贷额度
2021年10月14日，作为借款人（“加拿大借款人”）的Med-Eng Holdings ULC和公司的加拿大子公司太平洋安全产品公司，以及作为担保人的Safariland, LLC作为担保人（“加拿大担保人”），根据贷款协议（“加拿大贷款协议”）和循环信贷额度票据（“票据”）与加拿大PNC银行分行关闭了信贷额度（“PNC Canada”），作为贷款人，加拿大借款人最多可以借入加元的贷款
根据加拿大贷款协议，加拿大借款人可以选择以美元或加元进行借款，在每种情况下，该协议将按基准利率或伦敦银行同业拆借利率支付利息，如果是以美元借款，则按适用的利率，或者按加拿大最优惠利率（由加拿大PNC不时宣布）或加拿大存款提供利率（“CDOR”），由PNC不时确定的加拿大存款提供利率（“CDOR”）加拿大根据加拿大贷款协议。这些借款的适用利润率范围为
有
《加拿大贷款协议》还包含惯常陈述和担保，以及肯定和否定承诺，包括对额外债务的限制、进入新的业务领域、签订担保协议、向任何其他人发放任何贷款或垫款或对任何其他人进行投资、限制对加拿大借款人资产的留置权以及合并、资产转让和收购。加拿大贷款协议和票据还包含惯常的违约事件，其中包括不支付本金、利息或费用、违反契约、陈述和担保不准确、未能偿还某些其他重大债务或违约、破产和破产事件、重大判决和控制权变更条款。
违约事件发生后，在任何适用的宽限期到期之后，可以加快偿付《加拿大贷款协议》规定的任何未偿贷款。
利率互换
我们签订了利率互换协议，以对冲浮动利率债务的预测每月利率支付额。截至2023年9月30日，我们签订了以下利率互换协议（“互换协议”）：
生效日期 |
| 名义金额 |
| 固定利率 | ||
$ | | | % | |||
| $ | |
| | % | |
2023年5月31日，在对2021年信贷协议进行第三次修正的同时，我们对美元进行了修订
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（未经审计）
（以千计，股票和每股金额除外）
利率互换以进一步减轻我们的浮动利率债务的利率敞口。根据互换协议的条款，我们根据1个月的SOFR获得付款（
在截至2023年9月30日的九个月中，没有任何利率互换协议到期。
我们将互换协议指定为现金流套期保值。累计其他综合收益中所含金额的一部分被重新归类为利息支出，扣除对冲债务的利息支付或收到后的收益率调整。我们的互换协议的公允价值基于二级输入。在确定互换协议的公允价值时，我们考虑了自己的信用风险和交易对手的信用风险。
我们的政策是向信誉良好的银行执行此类工具，而不是出于投机目的订立衍生金融工具。我们认为，我们的利率互换交易对手将能够履行协议规定的义务，并且我们相信，在互换协议到期日之前，我们将有未偿债务，因此未来出现现金流套期保值的可能性仍然很大。
我们在简明合并资产负债表中互换协议的估计公允价值如下：
资产负债表账户 |
| 2023年9月30日 |
| 2022年12月31日 | ||
$ | | $ | | |||
$ | | $ | | |||
扣除税款后的累计收益为美元
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，其他综合（亏损）收益中确认的扣除税款的收益金额为美元
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，其他综合（亏损）收益中确认的扣除税款的收益金额为美元
截至2023年9月30日，大约为美元
7。承诺和意外情况
法律诉讼
2021年9月，该公司的全资子公司Safariland, LLC收到了陪审团的裁决$
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（未经审计）
（以千计，股票和每股金额除外）
及时向美国第七巡回上诉法院（“第七巡回上诉法院”）提交了上诉通知书。Safariland和原告已经提交了上诉摘要，并于2022年10月25日进行了口头辩论。2023年8月21日，第七巡回法院维持了地区法院的判决。根据公司适用的保险政策，公司获得了全额赔偿。保险公司履行了判决，并于2023年9月11日发布了判决。因此，此事现已结案.
公司还参与在正常业务过程中不时出现的各种法律纠纷和其他法律诉讼和索赔。公司积极为自己辩护，使其免受所有诉讼，并评估公司可能因这些事项而蒙受的合理损失金额。尽管任何诉讼都包含不确定性，但公司认为，公司可能遭受的超过保险承保范围的合理可能的损失不会对公司的合并财务状况、经营业绩或流动性产生重大不利影响。
保险
该公司有各种保险单，包括产品责任保险，涵盖风险和其认为足够的金额。无法保证公司维持的保险范围足够，也无法保证有足够的金额或合理的成本。
国际
作为一家国际公司，我们不时成为与公司国际业务有关的调查的对象，包括根据美国出口管制法（例如ITAR）、FCPA和其他类似的美国和国际法律进行的调查。据公司所知，目前没有任何潜在或悬而未决的调查。
8。所得税
公司及其子公司在美国联邦、各州和地方以及某些外国司法管辖区提交所得税申报表。截至2023年9月30日，公司2016年之后的纳税年度将接受税务机关的审查，几乎没有例外。加拿大税务局目前正在审查该公司加拿大子公司的2018年和2019年的纳税申报表。
该公司的有效税率是
9。薪酬计划
长期激励计划
2021年3月，公司启动了一项基于现金的长期激励计划。根据该计划授予的每项奖励均有资格归属
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（未经审计）
（以千计，股票和每股金额除外）
2022年3月9日，公司董事会批准了长期激励计划既得奖励的普通股结算。董事会还批准了未来未归属普通股奖励的结算。未采用修改会计，因为这一变更并未影响奖励的公允价值、归属条件或奖励的负债分类。
高管薪酬计划
公司为某些员工维持以现金为基础的高管薪酬计划。公司董事会获奖
2022年3月9日，公司董事会修改了基于现金的高管薪酬计划中的业绩条件，特别是合格退出事件的定义。此外，董事会批准将大部分既得和未归属单位以普通股而非现金结算，这导致这些未偿还单位的分类从负债变为权益。结果，这些单位于2022年3月9日进行了修改，授予日的公允价值为 $
10。租赁
公司租赁某些制造和办公空间、零售场所和设备。经营租赁资产和负债在开始之日根据租赁期内租赁付款的现值予以确认。公司选择不承认短期租赁（期限为十二个月或更短的租赁）的租赁负债或使用权（“ROU”）资产。公司根据开始之日可用的信息使用其增量借款利率来确定租赁付款的现值。公司的增量借款利率是基于当前经济环境、信用记录、信用评级、租赁价值、履行租赁义务的货币、利率敏感度、租赁期限和重要性得出的抵押借款利率。我们的运营租赁的剩余合同条款最多为
与我们的经营租赁相关的资产和负债金额如下：
资产负债表账户 |
| 2023年9月30日 |
| 2022年12月31日 | |||
资产： | |||||||
经营租赁资产 | 经营租赁资产 | $ | | $ | | ||
负债： | |||||||
当前： | |||||||
经营租赁负债 | $ | | $ | | |||
长期： | |||||||
经营租赁负债 | 长期经营租赁负债 | | | ||||
租赁负债总额 | $ | | $ | | |||
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（未经审计）
（以千计，股票和每股金额除外）
租赁费用的组成部分记入简明合并运营报表和综合收益报表中的销售和销售成本、一般和管理费用。租赁费用的组成部分如下：
截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | |||||
| 2023 |
| 2023 | |||
固定经营租赁成本(1) | $ | | $ | | ||
可变运营租赁成本 |
| |
| | ||
总计 | $ | | $ | | ||
(1) 包括短期租约，这些租约并不重要。
剩余租赁期限的加权平均值和加权平均折扣率如下：
| 2023年9月30日 |
| 2022年12月31日 | |||
加权平均剩余租赁期限（年）： |
|
| ||||
经营租赁 | ||||||
加权平均折扣率： | ||||||
经营租赁 | ||||||
截至2023年9月30日，经营租赁下未来的最低租赁付款额大致如下：
2023 年的剩余时间 | $ | | |
2024 |
| | |
2025 |
| | |
2026 |
| | |
2027 |
| | |
此后 |
| | |
未来租赁付款总额 | | ||
减去：代表利息的金额 | ( | ||
租赁负债的现值 | $ | |
与租赁相关的补充现金流信息如下：
| 2023年9月30日 | ||
为计量租赁负债所含金额支付的现金： |
| ||
运营现金流——经营租赁 | $ | | |
为换取租赁负债而获得的使用权资产： | |||
经营租赁 | $ | ||
11。关联方交易
公司租赁
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简明合并财务报表附注——续
（未经审计）
（以千计，股票和每股金额除外）
在截至2022年9月30日的九个月中，公司向由我们的首席执行官沃伦·坎德斯控制的Kanders & Company, Inc. 支付了以下款项：
| ● | $ |
| ● | $ |
在本报告所述的任何其他期间，没有向Kanders & Company支付任何其他款项。
12。分段数据
我们的业务包括
| 截至 2023 年 9 月 30 日的三个月 | |||||||||||
和好 | ||||||||||||
| 产品 | 分布 | 物品(1) |
| 总计 | |||||||
净销售额 |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
售出商品的成本 | | | ( | | ||||||||
毛利润 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
| 截至 2022 年 9 月 30 日的三个月 | |||||||||||
和好 | ||||||||||||
| 产品 |
| 分布 |
| 物品(1) |
| 总计 | |||||
净销售额 |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
售出商品的成本 | | | ( | | ||||||||
毛利润 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
| 截至 2023 年 9 月 30 日的九个月 | |||||||||||
和好 | ||||||||||||
| 产品 |
| 分布 |
| 物品(1) |
| 共计 | |||||
净销售额 |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
售出商品的成本 | | | ( | | ||||||||
毛利润 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
| 截至2022年9月30日的九个月 | |||||||||||
和好 | ||||||||||||
| 产品 |
| 分布 |
| 物品(1) |
| 共计 | |||||
净销售额 |
| $ | |
| $ | | $ | ( |
| $ | | |
售出商品的成本 | | $ | | $ | ( | | ||||||
毛利润 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
(1)对账项目主要包括公司间抵销和不直接归因于运营部门的项目。
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管理层的讨论和分析
（以千计，股票和每股金额除外）
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下对Cadre Holdings, Inc.（D/B/A The Safariland Group）（“Cadre”、“公司”、“我们” 和 “我们的”）财务状况和经营业绩的讨论和分析应与未经审计的简明合并财务报表和本季度报告中其他地方的相关附注以及截至本财年的10-K表年度报告中包含的经审计的合并财务报表一起阅读 2022年12月31日。以下讨论包含反映未来计划、估计、信念和预期业绩的前瞻性陈述。前瞻性陈述取决于Cadre可能无法控制的事件、风险和不确定性。我们的实际业绩可能与前瞻性陈述中的预测有很大差异。可能导致未来业绩与前瞻性陈述中的预测存在重大差异的因素包括但不限于第一部分第1A项中讨论的因素。截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告以及本10-Q表季度报告中其他地方包含的 “关于前瞻性陈述的警示声明” 部分的风险因素。
我们的业务
Cadre 是为急救人员制造和分销安全和生存设备的全球领导者。我们的设备提供关键保护，使用户能够安全可靠地履行职责，并在危险或危及生命的情况下保护周围的人。通过对卓越品质的追求，我们与最终用户订立了直接的承诺，即我们的产品将发挥其性能，并在最需要时确保他们的安全。我们通过直接和间接渠道销售各种产品，包括防弹衣、爆炸物处理设备和工作装备。此外，通过我们自己的分销渠道，我们为急救人员提供一站式服务，提供我们制造的设备以及包括制服、眼镜、靴子、枪支和弹药在内的第三方产品。我们的大多数多元化产品都受严格的安全标准和法规的约束。对我们产品的需求是由技术进步以及定期更新和更换设备以保持其效率、有效性能和监管合规性推动的。
我们通过投资研发新产品创新和技术进步来满足终端用户不断变化的需求，不断提高急救人员市场的安全和生存设备标准。我们的目标最终用户群包括国内和国际急救人员，例如州和地方执法、消防和救援、爆炸物处置技术人员、紧急医疗技术人员、渔业和野生动物执法部门和惩教部门，以及包括美国国务院、美国国防部、美国内政部、美国司法部、美国国土安全部、美国惩教部在内的联邦机构以及 100 多个国家的众多外国政府机构。
2022年1月，该公司以1,940万美元的价格收购了雷达皮革部门有限公司（“雷达”），扣除收购的现金。我们记录了收购价格分配给收购的有形和可识别的无形资产以及根据其估计的公允价值承担的负债。
2022年5月，公司以3,620万美元的价格收购了Cyalume Technologies, Inc.、CT SAS Holdings, Inc.和Cyalume Technologies SAS（统称 “Cyalume”），扣除收购的现金。我们记录了收购价格分配给收购的有形和可识别的无形资产以及根据其估计的公允价值承担的负债。
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管理层的讨论和分析
（以千计，股票和每股金额除外）
下表概述了我们在所述期间的财务摘要：
截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | |||||||||||
（以千计） | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||
净销售额 |
| $ | 125,114 |
| $ | 111,554 |
| $ | 357,949 |
| $ | 334,192 |
净收益（亏损） | $ | 11,053 | $ | 4,941 |
| $ | 29,047 | $ | (779) | |||
调整后 EBITDA(1) | $ | 23,731 | $ | 20,741 |
| $ | 65,128 | $ | 53,346 | |||
| (1) | 调整后的息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则财务指标。参见”非公认会计准则指标” 以下是我们对调整后息税折旧摊销前利润的定义和更多信息，以及净收益（亏损）的对账表，净收益（亏损）是最直接可比的美国公认会计准则财务指标。 |
与截至2022年9月30日的三个月相比，截至2023年9月30日的三个月净销售额增长了1,360万美元，这主要是由于国内对装甲产品的需求增加，人群控制产品的大量国际订单被机构对硬货需求的减少部分抵消。与截至2022年9月30日的九个月相比，截至2023年9月30日的九个月净销售额增长了2380万美元，这主要是由于对盔甲和人群控制产品的需求增加以及最近的收购，但去年完成的爆炸物处置产品的大量国际订单的减少部分抵消了这一增长。
与截至2022年9月30日的三个月相比，截至2023年9月30日的三个月净收入增加了610万美元，这主要是由于毛利的增加，但销售、一般和管理费用的增加部分抵消了这一增长。与截至2022年9月30日的九个月相比，截至2023年9月30日的九个月净收入增加了2980万美元，这主要是由于最近的收购、净销售额的增加、毛利率的增加以及股票薪酬支出的减少。
二次发行
2022年6月9日，公司完成了二次发行，其中公司以每股23.50美元的价格发行和出售了225万股普通股。扣除承销商折扣和佣金、费用和支出后，公司出售股票的净收益为4,700万美元，其中200万美元支付给了由我们的首席执行官沃伦·坎德斯控制的Kanders & Company, Inc.。
2022年7月14日，承销商行使了部分超额配股权，并以每股23.50美元的价格额外购买了30万股普通股，扣除承销商折扣和佣金、费用和支出后，公司净收益为660万美元。
关键绩效指标
订单积压
我们会监控订单积压，我们认为这是衡量潜在销售额的前瞻性指标。我们的产品积压订单包括所有已收到且被认为是稳定的订单。根据市政府的采购规则，在某些情况下，积压订单受预算拨款或其他合同取消条款的约束。因此，我们的积压订单可能与未来的实际销售额有所不同。待处理的订单可以帮助投资者评估我们的业务表现并确定一段时间内的趋势。
下表显示了截至所示时段的订单积压：
（以千计） | 2023年9月30日 | 2022年12月31日 | ||||
订单积压 | $ | 126,184 | $ | 117,873 | ||
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管理层的讨论和分析
（以千计，股票和每股金额除外）
包含截至给定资产负债表日期的积压订单通常在后续期间开具发票。尽管某些产品（例如爆炸物处理设备）的配送时间可能需要三个月或更长时间，但我们的大多数产品通常在下单后的一到三周内进行处理和发货。我们的积压订单可能会在不同时期之间出现波动，包括客户订单量和订单履行速度所致，这反过来又可能受到订购产品的性质、现有库存量和必要的制造交货时间的影响。
截至2023年9月30日，积压的订单与2022年12月31日相比增加了830万美元，这主要是由于爆炸物处理产品增加了970万美元，包括 遥控车辆，以及350万美元来自值班装备，其中一部分被化学发光有效载荷减少的280万美元和分销部分的230万美元所抵消。
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管理层的讨论和分析
（以千计，股票和每股金额除外）
操作结果
为了反映我们的首席运营决策者审查和评估业务业绩的方式，Cadre已确定其有两个可报告的细分市场——产品板块和分销板块。细分市场信息与首席运营决策者即我们的首席执行官审查业务、做出投资和资源配置决策以及评估运营业绩的方式一致。
下表显示了我们截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的经营业绩数据（除非另有说明，否则以千计）：
截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | ||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||
| （未经审计） |
| （未经审计） |
| % Chg |
|
| （未经审计） |
| （未经审计） |
| % Chg | |||||
净销售额 | $ | 125,114 | $ | 111,554 | 12.2 | % | $ | 357,949 | $ | 334,192 | 7.1 | ||||||
售出商品的成本 |
| 71,511 |
| 67,814 | 5.5 | % |
| 206,981 |
| 207,042 | (0.0) | ||||||
毛利润 |
| 53,603 |
| 43,740 | 22.5 | % |
| 150,968 |
| 127,150 | 18.7 | ||||||
运营费用 | |||||||||||||||||
销售、一般和管理 |
| 36,314 |
| 31,732 | 14.4 | % |
| 105,615 |
| 118,431 | (10.8) | ||||||
重组和交易成本 |
| 439 |
| 1,578 | (72.2) | % |
| 1,132 |
| 3,380 | (66.5) | ||||||
关联方费用 |
| 116 |
| 112 | 3.6 | % |
| 379 |
| 1,346 | (71.8) | ||||||
运营费用总额 |
| 36,869 |
| 33,422 | 10.3 | % |
| 107,126 |
| 123,157 | (13.0) | ||||||
营业收入 |
| 16,734 |
| 10,318 | 62.2 | % |
| 43,842 |
| 3,993 | 998.0 | ||||||
其他费用 | |||||||||||||||||
利息支出 |
| (1,073) |
| (1,567) | (31.5) | % |
| (3,727) |
| (4,496) | (17.1) | ||||||
其他（支出）收入，净额 |
| (315) |
| (1,851) | (83.0) | % |
| 395 |
| (2,812) | (114.0) | ||||||
其他支出总额，净额 |
| (1,388) |
| (3,418) | (59.4) | % |
| (3,332) |
| (7,308) | (54.4) | ||||||
所得税准备金前的收入（亏损） |
| 15,346 |
| 6,900 | 122.4 | % |
| 40,510 |
| (3,315) | (1,322.0) | ||||||
（准备金）所得税补助金 |
| (4,293) |
| (1,959) | 119.1 | % |
| (11,463) |
| 2,536 | (552.0) | ||||||
净收益（亏损） | $ | 11,053 | $ | 4,941 | 123.7 | % | $ | 29,047 | $ | (779) | (3,828.8) | ||||||
下表显示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的分部数据（以千计）：
| 截至 2023 年 9 月 30 日的三个月 | |||||||||||
和好 | ||||||||||||
| 产品 | 分布 | 物品(1) |
| 总计 | |||||||
净销售额 |
| $ | 108,495 |
| $ | 24,208 |
| $ | (7,589) |
| $ | 125,114 |
售出商品的成本 | 60,380 | 18,724 | (7,593) | 71,511 | ||||||||
毛利润 | $ | 48,115 | $ | 5,484 | $ | 4 | $ | 53,603 | ||||
| 截至 2022 年 9 月 30 日的三个月 | |||||||||||
和好 | ||||||||||||
| 产品 |
| 分布 |
| 物品(1) |
| 总计 | |||||
净销售额 |
| $ | 92,718 |
| $ | 26,012 |
| $ | (7,176) |
| $ | 111,554 |
售出商品的成本 | 54,125 | 20,859 | (7,170) | 67,814 | ||||||||
毛利润 | $ | 38,593 | $ | 5,153 | $ | (6) | $ | 43,740 | ||||
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管理层的讨论和分析
（以千计，股票和每股金额除外）
| 截至 2023 年 9 月 30 日的九个月 | |||||||||||
和好 | ||||||||||||
| 产品 |
| 分布 |
| 物品(1) |
| 共计 | |||||
净销售额 |
| $ | 305,057 |
| $ | 74,594 |
| $ | (21,702) |
| $ | 357,949 |
售出商品的成本 | 171,204 | 57,200 | (21,423) | 206,981 | ||||||||
毛利润 | $ | 133,853 | $ | 17,394 | $ | (279) | $ | 150,968 | ||||
| 截至2022年9月30日的九个月 | |||||||||||
和好 | ||||||||||||
| 产品 |
| 分布 |
| 物品(1) |
| 共计 | |||||
净销售额 |
| $ | 277,941 |
| $ | 73,836 | $ | (17,585) |
| $ | 334,192 | |
售出商品的成本 | 166,192 | $ | 58,437 | $ | (17,587) | 207,042 | ||||||
毛利润 | $ | 111,749 | $ | 15,399 | $ | 2 | $ | 127,150 | ||||
(1)对账项目主要包括公司间抵销和不直接归因于运营部门的项目
截至2023年9月30日的三个月与截至2022年9月30日的三个月的比较
净销售额。 与截至2022年9月30日的三个月相比，截至2023年9月30日的三个月，产品分部的净销售额增长了1,580万美元，增长了17.0％，从9,270万美元增至1.085亿美元，这主要是由于国内对装甲产品的需求增加增加了1,000万美元，以及人群控制产品的大量国际订单增加了590万美元。与截至2022年9月30日的三个月相比，截至2023年9月30日的三个月，分销板块的净销售额下降了180万美元，下降了6.9％，从2,600万美元降至2420万美元，下降了6.9％，这主要是由于机构对硬货的需求减少。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，主要由公司间冲销组成的对账项目分别为760万美元和720万美元。
销售商品的成本和毛利。 与截至2022年9月30日的三个月相比，截至2023年9月30日的三个月，产品分部的商品销售成本从5,410万美元增加到6,040万美元，增长了11.6％，增长了11.6％，这主要是由于销量增加和产品制造成本（主要是材料和劳动力）的增加，但与2022年收购、产品结构和生产率相关的库存增加调整摊销所产生的上年增长部分抵消。截至2023年9月30日的三个月，产品细分市场的毛利占净销售额的百分比从截至2022年9月30日的三个月的41.6％增长了270个基点至44.3％，这主要是由有利的定价、产品组合和生产率推动的，但部分被通货膨胀和墨西哥比索走强带来的压力所抵消。截至2023年9月30日的三个月，与2022年同期相比，分销分部的商品销售成本下降了220万美元，下降了10.2％，从2,090万美元降至1,870万美元，下降了10.2％，这主要是由于销量下降。分销板块毛利占净销售额的百分比从截至2022年9月30日的三个月的19.8％增长了290个基点，至截至2023年9月30日的三个月的22.7％，这主要是受有利组合的推动。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，主要由公司间冲销组成的对账项目分别为760万美元和720万美元。
销售、一般和管理。 截至2023年9月30日的三个月，与2022年同期相比，销售、一般和管理费用增加了460万美元，增长了14.4％，这主要是由于员工薪酬及相关的福利和佣金。
重组和交易成本。 与截至2022年9月30日的三个月相比，截至2023年9月30日的三个月的重组和交易成本减少了110万美元，这主要是由于2022年产生的与收购相关的成本。
关联方费用。 关联方支出，主要包括与以下内容相关的租金支出 与截至2023年9月30日的三个月相比，我们向关联方租赁的配送仓库和零售商店保持稳定 截至2022年9月30日的三个月。
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管理层的讨论和分析
（以千计，股票和每股金额除外）
利息支出。 与截至2022年9月30日的三个月相比，截至2023年9月30日的三个月的利息支出减少了50万美元，下降了31.5％，这主要是由于未偿借款减少。
其他（支出）收入，净额。 截至2023年9月30日的三个月，其他支出净额为30万美元，而截至2022年9月30日的三个月，净支出为190万美元，这主要是由于外币汇率的变化。
所得税（准备金）补助。截至2023年9月30日的三个月，所得税准备金为430万美元，而截至2022年9月30日的三个月，所得税准备金为200万美元。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，有效税率分别为28.0％和28.4％，与法定税率的不同主要是由于州税和高管薪酬，部分被研发税收抵免所抵消。
截至2023年9月30日的九个月与截至2022年9月30日的九个月的比较
净销售额。 与截至2022年9月30日的九个月相比，截至2023年9月30日的九个月中，产品分部的净销售额从2.779亿美元增至3.051亿美元，增长了9.8％，增长了9.8％，这主要是由于对装甲产品的需求增加带来的1720万美元，对人群控制产品的需求增加870万美元，以及最近的收购810万美元，但部分被大型国际订单减少的660万美元所抵消上一年交付的爆炸物处理产品。与截至2022年9月30日的九个月相比，截至2023年9月30日的九个月中，分销板块的净销售额增长了80万美元，增长了1.0％，从7,380万美元增至7,460万美元，增长了1.0％，这主要是由于机构对硬货的需求增加。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，主要由公司间冲销组成的对账项目分别为2170万美元和1,760万美元。
销售商品的成本和毛利。 与截至2022年9月30日的九个月相比，截至2023年9月30日的九个月中，产品细分市场的商品销售成本增加了500万美元，增长了3.0％，从1.662亿美元增至1.712亿美元，这主要是由于销量增加和产品制造成本（主要是材料和劳动力）的增加，但与2022年收购、产品组合和生产率相关的库存增加调整摊销所产生的上年增长部分抵消。截至2023年9月30日的九个月中，产品细分市场的毛利占净销售额的百分比从截至2022年9月30日的九个月的40.2％增长了367个基点至43.9％，这主要是由有利的定价、产品组合和生产率推动的，但部分被通货膨胀和墨西哥比索走强带来的压力所抵消。截至2023年9月30日的九个月中，分销部门的商品销售成本与2022年同期相比下降了120万美元，从5,840万美元降至5,720万美元，下降了2.1％，这主要是由于销量下降，但部分被产品收购成本所抵消。截至2023年9月30日的九个月中，分销板块毛利占净销售额的百分比从截至2022年9月30日的九个月的20.9％增长了246个基点至23.3％，这主要是受代理渠道内部有利的产品组合的推动。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，主要由公司间冲销组成的对账项目分别为2140万美元和1,760万美元。
销售、一般和管理。 截至2023年9月30日的九个月中，与2022年同期相比，销售、一般和管理费用减少了1,280万美元，下降了10.8％，这主要是由于股票薪酬支出减少了2,230万美元，但员工薪酬和相关福利的增加略有抵消。
重组和交易成本。 与截至2022年9月30日的九个月相比，截至2023年9月30日的九个月的重组和交易成本减少了220万美元，这主要是由于2022年产生的与收购相关的成本。
关联方费用。 关联方费用，包括与以下内容相关的租金支出 截至2023年9月30日的九个月中，我们向关联方租赁的配送仓库和零售商店与之相比减少了100万美元 截至2022年9月30日的九个月主要是由于 a 向由我们的首席执行官控制的Kanders & Company, Inc. 支付了与2022年收购Cyalume有关的100万美元交易费.
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管理层的讨论和分析
（以千计，股票和每股金额除外）
利息支出。 与截至2022年9月30日的九个月相比，截至2023年9月30日的九个月的利息支出减少了80万美元，下降了17.1％，这主要是由于未偿借款减少。
其他（支出）收入，净额。 截至2023年9月30日的三个月，其他收入净额为40万美元，而截至2022年9月30日的三个月，其他支出净额为280万美元，这主要是由于外币汇率的变化。
（提供）所得税福利。 截至2023年9月30日的九个月中，所得税准备金为1150万美元，而截至2022年9月30日的九个月的税收优惠为250万美元。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，有效税率分别为28.3％和76.5％，以及 不同于法定税率的主要原因是州税和高管薪酬，部分被研发税收抵免所抵消.
非公认会计准则指标
本10-Q表季度报告包括息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润，这些是非公认会计准则财务指标，我们用来补充根据美国公认会计原则列报的业绩。息税折旧摊销前利润定义为扣除折旧和摊销费用、利息支出和所得税准备金（收益）前的净收益。调整后的息税折旧摊销前利润代表息税折旧摊销前利润，不包括重组和交易成本、其他（收益）支出、股票净薪酬支出、股票薪酬工资税支出、长期激励计划（“LTIP”）奖金和库存增值摊销，因为这些项目不代表我们的核心经营业绩。
我们认为息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润是业绩指标，对投资者和分析师很有用，因为它们说明了与我们的核心经常性经营业绩相关的潜在财务和业务趋势，并增强了不同时期之间的可比性。我们的董事会和管理层将调整后的息税折旧摊销前利润视为决定基于绩效的薪酬的重要因素。
根据美国公认会计原则，息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润不是美国公认的衡量标准，也无意替代任何美国公认会计原则财务指标，并且根据计算，可能无法与其他公司类似的业绩指标进行比较。投资者在将我们的非公认会计准则指标与其他公司使用的任何类似标题的指标进行比较时应谨慎行事。这些非公认会计准则财务指标不包括美国公认会计原则要求的某些项目，不应被视为根据美国公认会计原则报告的信息的替代方案。
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（以千计，股票和每股金额除外）
下表显示了我们的息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润与所述期间最具可比性的GAAP财务指标对账：
| 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | ||||||||||
（以千计） |
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||
净收益（亏损） |
| $ | 11,053 |
| $ | 4,941 |
| $ | 29,047 |
| $ | (779) |
重新添加： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
折旧和摊销 |
| 4,165 |
|
| 3,939 |
|
| 12,385 |
|
| 11,319 | |
利息支出 |
| 1,073 |
|
| 1,567 |
|
| 3,727 |
|
| 4,496 | |
所得税准备金（福利） |
| 4,293 |
|
| 1,959 |
|
| 11,463 |
|
| (2,536) | |
EBITDA | $ | 20,584 |
| $ | 12,406 |
| $ | 56,622 |
| $ | 12,500 | |
重新添加： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
重组和交易成本(1) |
| 439 |
|
| 1,578 |
|
| 1,132 |
|
| 4,380 | |
其他支出（收入），净额(2) |
| 315 |
|
| 1,851 |
|
| (395) |
|
| 2,812 | |
股票薪酬支出(3) | 2,208 | 2,820 | 7,060 | 29,361 | ||||||||
股票薪酬工资税支出(4) | — | — | 220 | 305 | ||||||||
LTIP 奖金(5) |
| 185 |
|
| 375 |
|
| 489 |
|
| 933 | |
增加库存的摊销(6) | — |
|
| 1,711 | — | 3,055 | ||||||
调整后 EBITDA | $ | 23,731 |
| $ | 20,741 |
| $ | 65,128 |
| $ | 53,346 | |
| (1) | 反映了我们简明合并运营报表和综合收益报表中的 “重组和交易成本” 这一列项目，其中主要包括由法律和咨询费用组成的交易成本，以及 向由我们的首席执行官控制的Kanders & Company, Inc. 支付了100万美元，用于提供与收购Cyalume相关的服务，这包含在公司截至2022年9月30日的三个月和九个月的简明合并运营报表和综合收益报表中的关联方支出中。 |
| (2) | 反映了我们简明合并运营报表和综合收益表中的 “其他（支出）收入，净额” 项目，主要包括外币汇率波动造成的损益。 |
| (3) | 反映与股权和负债分类的股票薪酬计划相关的薪酬支出。 |
| (4) | 反映与基于股票的既得薪酬奖励相关的工资税。 |
| (5) | 反映了向员工发放的为期三年的基于现金的长期激励计划的成本。 |
| (6) | 反映了与我们最近的收购所记录的逐步库存调整相关的摊销费用。 |
截至2023年9月30日的三个月，调整后的息税折旧摊销前利润与2022年相比增加了300万美元，这主要是由于毛利的增加，但销售、一般和管理费用的增加部分抵消了这一增长。与2022年相比，截至2023年9月30日的九个月中，调整后的息税折旧摊销前利润增加了1180万美元，这主要是由于净销售额的增加、毛利率的增加和最近的收购。
流动性和资本资源
流动性是指我们产生足够现金流以满足业务运营现金需求的能力，包括营运资金需求、资本支出、还本付息、收购和其他承诺。我们的主要流动性来源是经营活动提供的现金、手头现金和循环贷款下的可用金额。
在截至2023年9月30日的九个月中，经营活动提供的净现金总额为4,630万美元，截至2023年9月30日，现金及现金等价物总额为6,940万美元。我们认为，我们的运营现金流和现金流量
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（以千计，股票和每股金额除外）
手头和我们现有信贷额度（如下所述）下的可用借款能力将足以满足我们在本10-Q表季度报告发布之日起的至少12个月内的流动性需求。我们未来的资本需求将取决于多个因素，包括未来对制造设施和设备的收购和投资。我们可能被要求或可以选择通过公开、私募股权或债务融资寻求额外资金；但是，如果有的话，可能无法按照我们可接受的条件提供额外资金。
债务
截至2023年9月30日和2022年12月31日，扣除债务折扣和债券发行成本，我们的未偿债务分别为1.436亿美元和1.497亿美元，主要与定期贷款机制有关.
2021 年信贷协议
2021年8月20日（“截止日期”），公司为其现有信贷额度进行了再融资，并签订了一项新的信贷协议，根据第一修正案，Safariland, LLC作为借款人（“借款人”）、公司和借款人的某些国内子公司作为担保人（“担保人”）关闭并获得信贷协议（最初于2021年7月23日签订）下的融资与作为行政代理人的PNC银行、全国协会（“PNC”）签订信贷协议（统称为 “2021年信贷协议”），以及几家银行贷款人（以及PNC，“贷款人”）不时根据该协议，借款人（i）在定期贷款（“定期贷款”）下借入2亿美元，并且（ii）可以在循环信贷额度（包括最高1,500万美元的信用证和高达1,000万美元的周转贷款）（“循环贷款”）下最多借入1,000万美元。定期贷款和循环贷款均于2026年7月23日到期。自2021年12月31日起，新定期贷款要求定期按季度还款，金额等于定期贷款原始本金总额的1.25％，余额在到期时到期。2021年信贷协议由担保人共同或单独担保，除某些例外情况外，根据担保和质押协议以及担保和保证协议，均为截至截止日期，以借款人和担保人几乎所有资产的第一优先担保权益作为担保.
截至2023年9月30日和2022年12月31日，循环贷款下没有未偿金额。截至2023年9月30日，有260万美元的未清信用证和9,740万美元的可用信用证.
借款人可以选择让2021年信贷协议下的循环贷款和定期贷款按基准利率或伦敦银行同业拆借利率支付利息，外加适用的利润。但是，随着市场从适用的伦敦银行同业拆借利率向SOFR过渡，公司、借款人和贷款人于2023年5月31日签订了2021年信贷协议的第三修正案（“第三修正案”），根据该修正案，对2021年信贷协议进行了修订，以实施SOFR利率。对于基准利率借款，这些借款的适用利润率从每年0.50％到1.50％不等，对于SOFR（以及2023年5月31日之前，伦敦银行同业拆借利率）借款，每年1.60％至2.60％，每种情况都基于公司的合并总净杠杆率水平。
2021年信贷协议还包含惯例陈述和担保以及肯定和否定承诺，包括对额外债务、股息和其他分配的限制、进入新业务领域、贷款收益的使用、资本支出、限制性付款、对借款人或任何担保人资产留置权的限制、与关联公司的交易、组织文件修改、出售和回租交易、处置以及相关的强制性预付款可以肯定流动性事件。2021年信贷协议包含某些限制性债务契约，要求我们：（i）从截至2021年12月31日的季度开始，将最低固定费用覆盖率维持在1.25至1.00，该比率将在每个季度末按过去四个季度确定；（ii）从截至2021年12月31日的季度至截至2022年9月30日的季度将季度最大合并总净杠杆率维持在3.75至1.00，以及其后为3.50至1.00，每种情况都将根据过去的四个季度确定；前提是，在某些情况下，在某些限制条件下，如果进行重大收购，我们可以暂时将收购后的四个财政季度的合并总净杠杆率提高至0.50至1.00。2021年信贷协议包含惯常的违约事件，其中包括不支付本金、利息或费用、违反
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（以千计，股票和每股金额除外）
契约、陈述和担保不准确、某些其他重大债务未付款或违约、破产和破产事件、重大判决和控制权变更条款。违约事件发生后，在任何适用的宽限期到期之后，可以加快偿还2021年信贷协议下的任何未偿贷款，贷款人可以取消其在借款人和担保人资产中的担保权益的抵押品赎回权。截至2023年11月3日，循环贷款下没有未偿金额。
经修订的2021年信贷协议的上述描述并不完整，参照附录对其进行了全面限定 10.15, 10.16和 10.17另请参阅我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告 附录 10.1附于我们截至2023年6月30日的季度10-Q表季度报告中，并以引用方式纳入此处，就好像在此处已有完整规定一样。
加拿大信贷额度
2021年10月14日，作为借款人（“加拿大借款人”）的Med-Eng Holdings ULC和公司的加拿大子公司太平洋安全产品公司，以及作为担保人的Safariland, LLC作为担保人（“加拿大担保人”），根据贷款协议（“加拿大贷款协议”）和循环信贷额度票据（“票据”）与加拿大PNC银行分行关闭了信贷额度（“PNC Canada”），作为贷款人，加拿大借款人可以在循环信贷额度下借入高达1,000万加元的贷款（包括高达300万加元的信用证）（“加拿大循环贷款”）。加拿大循环贷款将于2026年7月23日到期。加拿大贷款协议由加拿大担保人根据担保和担保协议提供担保。
根据加拿大贷款协议，加拿大借款人可以选择以美元或加元进行借款，在每种情况下，该协议将按基准利率或伦敦银行同业拆借利率支付利息，如果是以美元借款，则按适用的利率，或者按加拿大最优惠利率（由加拿大PNC不时宣布）或加拿大存款提供利率（“CDOR”），由PNC不时确定的加拿大存款提供利率（“CDOR”）加拿大根据加拿大贷款协议。对于基准利率借款和加拿大最优惠利率借款，这些借款的适用利润率为每年0.50％至1.50％；对于LIBOR借款和CDOR借款，这些借款的适用利润率为每年1.50％至2.50％。加拿大贷款协议还要求加拿大借款人支付（i）根据公司合并总净杠杆率的水平，为贷款承诺的未使用部分支付（每年0.175％至0.25％）的未使用额度费用，以及（ii）相当于票据本金0.25％的预付费用。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，加拿大循环贷款下没有未偿金额。
《加拿大贷款协议》还包含惯常陈述和担保，以及肯定和否定承诺，包括对额外债务的限制、进入新的业务领域、签订担保协议、向任何其他人发放任何贷款或垫款或对任何其他人进行投资、限制对加拿大借款人资产的留置权以及合并、资产转让和收购。《加拿大贷款协议和附注》还包含常见的违约事件，其中包括不支付本金、利息或费用、违反契约、陈述和担保不准确、未能偿还某些其他重大债务或违约、破产和破产事件、重大判决和控制权变更条款。违约事件发生后，在任何适用的宽限期到期之后，可以加快偿付《加拿大贷款协议》规定的任何未偿贷款。截至2023年11月3日，加拿大循环贷款下没有未偿金额。
前面对《加拿大贷款协议》的描述并不完整，是参照附录中的《加拿大贷款协议》对其进行全面限定的10.18载于我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告，并以引用方式纳入此处，就好像此处已全部列出一样。
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（以千计，股票和每股金额除外）
现金流
下表汇总了我们在指定期间的现金流量：
| 截至9月30日的九个月 | |||||
（以千计） |
| 2023 |
| 2022 | ||
经营活动提供的净现金 | $ | 46,260 |
| $ | 29,501 | |
用于投资活动的净现金 |
| (4,042) |
|
| (57,977) | |
融资活动提供的（用于）净现金 |
| (18,184) |
|
| 31,210 | |
外汇汇率对现金和现金等价物的影响 |
| 92 |
|
| (241) | |
现金和现金等价物的变化 |
| 24,126 |
|
| 2,493 | |
现金及现金等价物，期初 |
| 45,286 |
|
| 33,857 | |
现金及现金等价物，期末 | $ | 69,412 |
| $ | 36,350 | |
经营活动提供的净现金
在截至2023年9月30日的九个月中，经营活动提供的净现金为4,630万美元，主要来自净收入2900万美元，折旧和摊销净收益增加1,240万美元，股票薪酬净收入增加710万美元以及运营资产和负债变动330万美元。运营资产和负债的变化主要是由应收账款减少340万美元、库存增加1,220万美元以及应付账款和其他负债增加860万美元推动的。
在截至2022年9月30日的九个月中，经营活动提供的净现金为2950万美元，主要来自净亏损80万美元、股票薪酬净亏损增加2,900万美元、折旧和摊销净亏损增加1,130万美元以及运营资产和负债变动1,410万美元。运营资产和负债的变化主要是由应收账款增加330万美元、库存增加720万美元以及应付账款和其他负债减少460万美元推动的.
用于投资活动的净现金
在截至2023年9月30日的九个月中，我们在投资活动中使用了400万美元的现金，其中主要包括420万美元用于购买房产和设备。
在截至2022年9月30日的九个月中，我们在投资活动中使用了5,800万美元的现金，其中1,940万美元用于收购雷达，3570万美元用于收购Cyalume，290万美元用于购买房产和设备.
融资活动提供的（用于）净现金
在截至2023年9月30日的九个月中，我们在融资活动中使用了1,820万澳元的现金，主要包括750万美元定期贷款的本金、与270万美元员工股票交易相关的税款和900万美元的分红。
在截至2022年9月30日的九个月中，融资活动提供的净现金为3,120万美元，主要来自5,630万美元二次发行的收益，部分被750万美元定期贷款的本金支付、与员工股票交易相关的620万美元税款和850万美元的分红所抵消.
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（以千计，股票和每股金额除外）
合同义务
我们的长期合同义务通常包括债务和相关利息支付以及财产和设备的运营和融资租赁付款，预计资金将来自手头现金、运营现金和现有信贷额度下的可用性。与截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中披露的合同义务相比，我们的合同义务没有重大变化。
资产负债表外安排
根据S-K法规第303（a）（4）（ii）项的定义，我们不参与资产负债表外融资安排。
关键会计政策以及重大判断和估计
我们的简明合并财务报表是根据美国公认会计原则或美国公认会计原则编制的。财务报表的编制要求我们做出判断、估计和假设，这些判断、估计和假设会影响报告的净销售额和支出、资产和负债以及或有资产和负债的披露。当估计或假设性质复杂或需要高度判断时，以及使用不同的判断、估计和假设可能会对我们的简明合并财务报表产生重大影响时，我们认为会计判断、估计或假设至关重要。尽管在本10-Q表季度报告中其他地方的简明合并财务报表附注中详细描述了我们的重要会计政策，但我们认为以下会计政策对编制财务报表时使用的判断和估计最为关键。
正如我们在截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中所述，我们的关键会计政策没有重大变化.
最近通过和发布的会计公告
我们经审计的合并财务报表附注中描述了最近发布和通过的会计公告，这些附注包含在本10-Q表季度报告的其他地方。
新兴成长型公司
根据2012年《Jumpstart我们的商业初创企业法》（“JOBS法案”）的定义，我们是一家 “新兴成长型公司”。因此，我们有资格获得适用于其他非新兴成长型公司的上市公司的各种报告要求的豁免，包括但不限于仅提交两年的经审计的财务报表，无需遵守2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第404条的审计师认证要求，减少有关高管薪酬的披露义务，以及免于就高管薪酬或黄金降落伞获得不具约束力的咨询投票的要求安排。
此外，新兴成长型公司可以利用延长的过渡期来遵守新的或修订的会计准则。该条款允许新兴成长型公司推迟某些会计准则的采用，直到这些准则适用于私营公司为止。我们选择利用《就业法》的这一条款。因此，我们不会与其他非新兴成长型公司的上市公司同时受新的或修订的会计准则的约束。因此，我们的简明合并财务报表可能无法与截至上市公司生效之日遵守新的或经修订的会计公告的公司的简明合并财务报表进行比较。
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第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
我们过去和将来都可能面临某些市场风险，包括利率、正常业务过程中的外币兑换。市场风险是指由于金融市场价格和利率的不利变化而可能影响我们的财务状况或经营业绩的损失风险。这些风险对我们的经营业绩并不重要，但将来可能会如此。我们不持有或发行用于投机或交易目的的金融工具。截至2023年9月30日，市场风险敞口没有实质性变化。
利率风险
利率的变化会影响我们需要为浮动利率债务支付的利息支出金额。截至2023年9月30日，我们有1.411亿美元的未偿浮动利率债务，其利息为一个月的SOFR（截至2023年9月30日为5.32％）加1.60％。
我们签订了互换协议，将浮动利率债务的部分利率敞口从可变利率转换为固定利率，并将其指定为现金流套期保值。根据互换协议的条款，我们根据1个月的SOFR获得付款。累计其他综合收益中所含金额的一部分被重新归类为利息支出，扣除对冲债务的利息支付或收到后的收益率调整。我们的互换协议的公允价值基于二级输入。在确定互换协议的公允价值时，我们考虑了自己的信用风险和交易对手的信用风险。
我们对截至2023年9月30日的债务本金以及互换协议的影响进行了敏感性分析。此外，在这项敏感度分析中，假设利率的变化适用于整整一年。按年计算，适用利率变动100个基点将导致债务本金的利息支出发生140万美元的变化，如果将我们的互换协议的影响包括在内，则不会产生任何实质性影响。
截至 2023 年 9 月 30 日，我们签订了以下互换协议（以千计）：
生效日期 |
| 名义金额 |
| 固定利率 | ||
2021 年 9 月 30 日至 2026 年 7 月 23 日 | $ | 100,000 | 0.812 | % | ||
2023 年 5 月 31 日至 2026 年 7 月 23 日 |
| $ | 50,000 |
| 3.905 | % |
在截至2023年9月30日的九个月中，没有任何利率互换协议到期。
外币汇率风险
我们的业务地域多样，我们面临的主要是加元和墨西哥比索的外币汇兑风险，这与我们的交易和子公司以本位货币美元以外的货币计价的余额有关。我们目前不对外币交易或折算风险进行套期保值，尽管我们过去曾这样做过，将来也可能会这样做。重大货币波动可能会影响我们不同时期经营业绩的可比性。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，加元兑美元的价值上涨或下降10％将导致我们报告的净销售额增加或减少约30万美元和60万美元。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，加元兑美元的价值上涨或减少10％将导致我们报告的净收入增加或减少约10万美元和20万美元，其中不包括调整产生的未实现收益或亏损。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，墨西哥比索兑美元的价值上涨或下降10％将导致我们报告的净收入增加或减少约60万美元和180万美元，其中不包括调整产生的未实现收益或亏损。
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第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
公司管理层在公司首席执行官兼首席财务官、首席执行官和首席财务官的监督和参与下，对公司披露控制和程序（该术语的定义见经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-15（c）条和第15d-15（e）条）的设计和运作的有效性进行了评估 2023 年 9 月 30 日，根据《交易法》第 13a-15 条。此类披露控制和程序旨在确保公司在我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息（i）在美国证券交易委员会规则和表格规定的时限内（如适用）记录、处理、汇总、评估和报告，（ii）在允许及时做出披露决定的基础上积累并传达给有关管理层。根据该评估，公司首席执行官兼首席财务官得出结论，截至2023年9月30日，公司的披露控制和程序是有效的.
财务报告内部控制的变化
在截至2023年9月30日的季度中，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
对控制和程序有效性的限制
我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，并不期望我们的披露控制措施能够防止所有错误和所有欺诈行为。控制系统，无论构思和操作多么周密，都只能为控制系统的目标得到满足提供合理而非绝对的保证。所有控制系统都有固有的局限性，包括决策中的判断可能是错误的，故障可能由于简单的错误或错误而发生。此外，一人或多人的个人行为可以规避管制。任何控制系统的设计也部分基于对未来事件可能性的某些假设，无法保证任何设计在所有潜在条件下都能成功实现其既定目标。由于任何控制系统的固有局限性，由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生且无法被发现。
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第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
请参阅 C 注释的注释 7融合的 合并财务报表包含在本10-Q表季度报告的第一部分第1项中，该报告以引用方式纳入此处。
第 1A 项。风险因素
与公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告第一部分第1A项中披露的风险因素相比，我们的风险因素没有重大变化。
第 6 项。展品
展品编号 |
| 描述 |
31.1* | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的第13a-14（a）条和第15d-14（a）条对首席执行官进行认证。 | |
31.2* | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的第13a-14（a）条和第15d-14（a）条对首席财务官进行认证。 | |
32.1** | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官进行认证。 | |
32.2** | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席财务官进行认证。 | |
101.INS | 内联 XBRL 实例文档 | |
101.SCH | 内联 XBRL 分类扩展架构文档 | |
101.CAL | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档 | |
101.DEF | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档 | |
101.LAB | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 | |
101.PRE | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档 | |
104 | 封面交互式数据文件（嵌入在行内 XBRL 文档中） |
* | 随函提交 |
** | 随函提供。本10-Q表季度报告附录32.1和32.2所附的证明均被视为已提供，未向美国证券交易委员会提交，无论该文件中包含何种通用注册语言，均不得以引用方式纳入公司根据《证券法》或《交易法》提交的任何文件，无论该文件中包含何种通用公司注册语言，无论该文件中包含何种通用公司注册语言。 |
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签名
根据经修订的1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式要求下列经正式授权的签署人代表其签署本报告。
干部控股有限公司 | |||
日期：2023 年 11 月 8 日 | 来自： | /s/ 沃伦 ·B· 坎德斯 | |
姓名： | 沃伦·坎德斯 | ||
标题： | 首席执行官 | ||
（首席执行官） | |||
日期：2023 年 11 月 8 日 | 来自： | /s/ 布莱恩·布劳尔斯 | |
姓名： | 布莱恩·布劳尔斯 | ||
标题： | 首席财务官 | ||
（首席财务官兼首席会计官） | |||
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