附录 4.1

普通股购买权证

Fortress 生物技术有限公司

本普通股购买 认股权证（“认股权证”）证明，就收到的价值而言，根据条款、行使限制和下文规定的条件，___________ 或其注册受让人（“持有人”） 有权在 2024 年 1 月 3 日 当天或之后以及下午 5:00（纽约时间）或之前的任何时候在 2029 年 1 月 3 日（“终止日期”），但此后不行，向特拉华州 公司（“公司”）Fortress Biotech, Inc.（以下简称 “公司”）认购和购买最多 ______ 股份普通股（以下称 “认股权证 股”，视情况而定）。根据第 2 (b) 节 的定义，本认股权证下的一股普通股的购买价格应等于行使价。

第 1 节定义。 除了本认股权证中其他地方定义的术语外，以下术语还具有本第 1 节中规定的含义：

“关联公司” 是指直接或间接通过一个或多个中介机构控制或受某人 控制或与某人 共同控制的任何个人，此类术语在《证券法》第405条中使用和解释。

“买入价格” 是指在任何日期，由以下适用的第一条条款确定的价格：(a) 如果普通股随后在交易市场上市 或报价，则根据彭博有限责任公司的报道，普通股在当时上市或报价的交易 市场上当时（或最接近的前一个日期）的买入价格从上午 9:30（纽约 城市时间）到下午 4:02（纽约时间）），（b）如果 OTCQB 或 OTCQX 不是交易市场，则交易量加权平均价格 如果普通股当时未在OTCQB或OTCQX上上市或报价交易，并且如果普通股当时未在OTCQB或OTCQX上上市或报价，并且随后在粉色公开市场（或继承其报告价格职能的类似 组织或机构）上报告普通股的价格，则普通股的最新每股出价据报道， 或 (d) 在所有其他情况下，普通股的公允市场价值由 真诚地选出的独立评估师确定认股权证多数权益的持有人当时尚未偿还且公司可以合理接受，合理的 费用和开支应由公司支付。

“营业日 日” 是指除任何星期六、任何星期日、美国联邦法定假日的任何一天或法律或其他政府行动授权或要求纽约州银行机构关闭的任何 日之外的任何一天；但是， 为澄清，法律不得将商业银行视为 “待在 家中” 而获得授权或要求其保持关闭，“就地避难”、“非必要员工” 或任何其他类似的命令或限制 或关闭任何实体分支机构任何政府机构的指示，只要纽约市商业银行的电子资金 转账系统（包括电汇）在该天通常开放供客户 使用。

“佣金” 是指美国证券交易委员会。

“普通股 股” 是指公司普通股，面值每股0.001美元，以及此类 证券此后可能重新分类或变更的任何其他类别的证券。

“Common 股票等价物” 是指公司或子公司持有人有权随时收购 普通股的任何证券，包括但不限于任何债务、优先股、权利、期权、认股权证或其他工具，这些工具可随时转换为 或可行使或交换为普通股，或以其他方式使持有人有权获得普通股。

“交易所 法” 是指经修订的1934年证券交易法以及据此颁布的规则和条例。

“个人” 是指个人或公司、合伙企业、信托、注册或非法人协会、合资企业、有限责任 公司、股份公司、政府（或其机构或分支机构）或其他任何实体。

“购买 协议” 是指公司与购买者签署该协议 签订的截至2023年12月28日的证券购买协议，该协议根据其规定不时修订、修改或补充。

“注册 声明” 是指公司在 S-3 表格（文件编号 333-258145）上的注册声明。

“证券 法” 是指经修订的1933年《证券法》以及据此颁布的规则和条例。

“子公司” 是指公司的任何子公司，在适用的情况下，还应包括在本协议发布之日之后成立或收购的公司的任何直接或间接子公司。

“交易 日” 是指普通股在交易市场上交易的日期。

“交易 市场” 是指在 当天普通股上市或报价交易的以下任何市场或交易所：纽约证券交易所美国证券交易所、纳斯达克资本市场、纳斯达克全球市场、纳斯达克全球精选市场或纽约 证券交易所（或上述任何证券的任何继任者）。

“Transfer 代理人” 是指公司目前的过户代理vStock Transfer, LLC，其邮寄地址为 18 Lafayette Pl.伍德米尔， 纽约州 11598，电子邮件地址为 info@vstocktransfer.com，以及该公司的任何继任过户代理人。

“VWAP” 是指在任何日期由以下第一条适用的条款确定的价格：(a) 如果普通股随后在交易市场上市 或报价，则根据彭博有限责任公司的报告，普通股在该日期（或最接近的前一个日期）的每日成交量加权平均价格 在普通股上市或报价的交易市场上的每日成交量加权平均价格 每天上午 9:30（纽约时间）至下午 4:02（纽约时间）），(b) 如果 OTCQB 或 OTCQX 不是交易市场，则交易量加权 平均价格如果普通股 当时没有在OTCQB或OTCQX上市或报价交易，并且随后在粉红公开市场 （或继承其报告价格职能的类似组织或机构）上报告了普通股的价格（或继承其报告价格职能的类似组织或机构）如此报告的普通 股票，或 (d) 在所有其他情况下，由独立评估师 真诚选择的普通股的公允市场价值当时未偿还的认股权证多数权益的持有人， 其合理的费用和开支应由公司支付。

第 2 节。运动。

a) 行使认股权证 。在遵守本协议第 2 (e) 节规定的前提下， 可在首次行使之日或之后以及终止之日或之前的任何时间或时间全部或部分行使本认股权证所代表的购买权， 向公司交付一份经正式签署的行使通知的PDF副本，作为附件A所附的 格式（“行使通知”），而且，除非适用的行使通知中规定了下文第2（c）节中规定的无现金行使程序 ，在 的标准结算期内交付本第 2 (a) 节规定的适用行使通知中规定的认股权证股份的总行使价。 在上述行使通知之日之后的 (i) 两 (2) 个交易日和 (ii) 构成标准结算期（定义见本文第 2 (d) (i) 节的 ）中的较早者内，持有人应通过电汇即时可用资金交付适用的行使通知中规定的认股权证股份的总行使价 或在美国银行开具的银行本票，除非适用通知中规定的下文第 2 (c) 节中规定的无现金行使程序为 运动的。无需提供原版行使通知，也不要求任何行使通知的任何奖章 担保（或其他类型的担保或公证）。尽管此处与 有任何相反之处，在持有人购买了本协议下所有可用的 份认股权证且认股权证已全部行使之前，持有人无需亲自向公司交出本认股权证，在这种情况下，持有人应在向公司交付最终行使通知 之日起的三 (3) 个交易日内向公司交出本 认股权证以供取消。部分行使本认股权证导致购买的认股权证股份总数 的一部分，其效果是减少根据本协议可购买的认股权证股份的已发行数量 ，其金额等于所购买的认股权证的适用数量。持有人和公司应保留显示购买的 份认股权证数量和购买日期的记录。公司应在收到任何行使通知后一 (1) 个交易日内对任何行使通知提出异议。持有人和任何受让人在接受本认股权证时承认并同意 ，根据本段的规定，在购买了本协议下部分认股权证股份后，在任何给定时间可供购买的认股权证股份的数量 都可能少于本认股权证正面上规定的金额。

b) 行使价。本认股权证下的每股普通股行使价为3.21美元，但须根据下文 进行调整（“行使价”）。

c) 无现金活动。如果在行使本认股权证时、首次行使日期之后以及终止 日当天或之前，没有有效的注册声明登记在案，或者其中包含的招股说明书不适用于向持有人发行 认股权证，则也可以在此时通过 “无现金 活动” 全部或部分行使本认股权证，持有人有权获得该认股权证认股权证的数量等于除以 获得的商数[(A-B) (X)]由 (A)，其中：

(A) = 视情况而定： (i) 如果该行使通知 (1) 在非交易日当天根据本协议第2 (a) 节执行和交付，或者 (2) 在 “常规” 开盘前的交易日均按照 第 2 (a) 节执行和交付，则在适用行使通知发布之日前一交易日的 VWAP 该交易日的交易时间”（定义见联邦证券法颁布的 NMS法规第600（b）条），（ii）由持有人选择，（y）{br 上的VWAP} 适用的行使通知发布之日之前的交易日，或 (z) 彭博有限责任公司（“彭博社”）在持有人执行适用的 行使通知之日之前的主要 交易市场上普通股的买入价，前提是该行使通知在交易日的 “正常交易时间” 内执行并在其后的两 (2) 小时内交付 根据本协议第2 (a) 节或 (iii) VWAP，在交易日 “正常交易时间” 收盘后两 (2) 小时 如果该行使通知的日期 是交易日，并且该行使通知是在该交易日的 “常规 交易时间” 结束后根据本协议第 2 (a) 节执行和交付的，则适用行使通知的日期；

(B) = 本认股权证的行权 价格，经下文调整；以及

(X) = 根据本认股权证条款行使本认股权证时可发行的 股权证数量，前提是此类行使 是通过现金行使而不是无现金行使。

如果 认股权证以此类无现金方式发行，则双方承认并同意，根据 证券法第3（a）（9）条，认股权证应具有行使的认股权证的注册特征。公司 同意不采取任何与本第 2 (c) 节相反的立场。

d) 运动力学。

i. 行使时交付 认股权证。如果公司当时是该系统的 参与者，并且 (A) 有有效的注册声明允许发行，则公司应通过托管信托系统（“DWAC”）将持有人或其指定人的账户存款或提款存入持有人在 存托信托公司的账户中，将根据本协议购买的认股权证股份转账给持有人认股权证股份 向持有人转售认股权证股份或 (B) 本认股权证是通过无现金行使的，以及否则，在 (i) 向公司交付 行使通知后两 (2) 个交易日之前，将持有人根据此类行使有权获得的 份认股权证的实际 份以持有人或其指定人的名义在公司股票登记册中登记的证书交付到持有人在 行使通知中指定的地址，以及 (ii) 向公司交付 行使通知后构成标准结算期的交易天数（例如日期，“认股权证股份交割日期”）。行使通知交付后，无论认股权证股份的交付日期如何，出于所有公司目的， 持有人均应被视为已行使本认股权证的记录持有人，前提是在 (i) 两 (2) 个交易日内（以较早者为准）的 行使价总额（无现金行使除外）的付款，以及 (ii) 包括行使通知交付后的标准结算周期的交易日数。如果公司 出于任何原因未能在认股权证股份交割日之前向持有人交付受行使通知约束的认股权证股票， 每股1,000美元（基于适用的行使通知发布之日普通股的VWAP），则公司应以现金作为违约赔偿金而不是罚款向持有人支付每笔交易10美元 该认股权证之后的每个交易日的 日（在权证股份交割日后的第三个交易日增加至每个交易日20美元）股票交割日期，直到此类认股权证股份交割或持有人撤销此类行使为止。公司同意 保留一名参与FAST计划的过户代理人，前提是本认股权证仍未履行且可行使。如本文所述 ，“标准结算周期” 是指在行使通知交付 之日生效的公司主要交易市场普通股的标准结算周期，以交易天数 表示。

二。 行使后交付新认股权证。如果本认股权证已部分行使，则公司应应持有人的要求 并在交出本认股权证后，在交付认股权证时向持有人交付一份新的 认股权证，证明持有人有权购买本认股权证所要求的未购买的认股权证，新认股权证 在所有其他方面均应与本认股权证相同。

三。 撤销权。如果公司未能促使过户代理人在认股权证股份交割日之前根据 第 2 (d) (i) 条向持有人转让认股权证股份（但以收到适用行使 的总行使价为前提（无现金行使除外）），则持有人将有权撤销此类行使；但是，前提是 持有人必须返回任何受此类撤销行使通知约束的认股权证股票，同时向持有人返还已支付的总行使价 公司购买此类认股权证股份并恢复持有人 根据本认股权证收购此类认股权证的权利（包括签发替代认股权证证书，证明已恢复的 权利）。

iv。对未能在行使时及时交付认股权证股份时买入的补偿 。除持有人可获得的任何其他权利外， 如果公司未能让过户代理在认股权证股份交割日当天或之前行使认股权证股票（视收到相关行使的 总行使价（无现金行使情况除外）以及任何此类失败以外的行使权证股票，则不包括任何此类失败 完全归因于持有人就此类行使采取的任何行动），如果在此日期之后，持有人是其经纪商 要求（通过公开市场交易或其他方式）购买普通股 股票，或者持有人的经纪公司以其他方式购买普通股 股票，以满足持有人出售认股权证股票（“买入”），则公司应（A）以现金向持有人支付（x） 的金额（如果有）} 持有人以这种方式购买的普通股的总购买价格（包括经纪佣金，如果有）超过 (y) 乘以 (1) 获得的金额) 公司在发行时需要向持有人交付的与行使有关的 认股权证的数量 (2) 产生此类购买义务的卖出订单的执行价格，以及 (B) 根据持有人的选择，要么恢复认股权证中未兑现的部分认股权证和同等数量的认股权证 （在这种情况下，此类行使应被视为撤销））或者向持有人交付如果公司及时发行的本应发行的普通股数量 履行了下述规定的行使和交付义务 。例如，如果持有人购买总收购价为11,000美元的普通股，以支付试图行使普通股的买入 ，其总销售价格为10,000美元，则根据前一句的A条款，公司必须向持有人支付1,000美元。 持有人应向公司提供书面通知，说明应向持有人支付的买入金额，并应公司 的要求提供此类损失金额的证据。此处的任何内容均不限制持有人根据本协议依据法律或衡平法寻求任何其他 补救措施的权利，包括但不限于针对公司未能按照本协议条款的要求在行使认股权证 时及时交付普通股的特定履约令和/或 禁令救济。

v. 无零股或股票。行使本认股权证 后，不得发行任何零碎股份或代表部分股份的股票。对于持有人通过行使本来有权购买的任何一部分股份，公司 应根据其选择，要么以等于该部分乘以 行使价的金额为该最后一部分支付现金调整，或四舍五入至下一整股。

六。 费用、税款和开支。认股权证股份的发行应免费向持有人收取任何费用，用于支付与发行此类认股权证股份相关的任何发行或转让 税款或其他杂费，所有这些税款和费用均应由 公司支付，此类认股权证应以持有人名义或以持有人可能指示的姓名发行； 但是，前提是如果认股权证是 本认股权证将以持有人姓名以外的其他名义签发，在交出行使时应附有作为附件B所附的转让表，由持有人正式签署 ，作为其条件，公司可能要求支付一笔足以偿还其附带的转让税 的款项。公司应向存托信托公司（或其他履行类似职能的老牌清算公司）支付当日电子交割认股权证股份所需的所有 行使通知所需的全部过户代理费，以及所有 费用。

七。 图书闭幕。根据本协议条款，公司不会以任何妨碍本认股权证及时行使 的方式关闭其股东账簿或记录。

e) 持有人 的行使限制。公司不得影响本认股权证的任何行使，持有人无权 根据第 2 节或其他规定行使本认股权证的任何部分，前提是持有人（连同持有人的关联公司）以及与持有人或其任何关联公司共同行事的任何 其他人士（这些人， “归属方”），将以超过受益所有权限制的方式拥有受益所有权（定义见下文 ）。就前述句子而言，持有人及其 关联公司和归属方实益拥有的普通股数量应包括行使本认股权证时可发行的 普通股数量，但应不包括 (i) 行使本认股权证剩余未行使部分实益拥有的普通股数量由持有人或其任何关联公司 或归属方以及 (ii) 行使或转换 公司任何其他证券（包括但不限于任何其他普通股等价物）的未行使或未转换部分，但须遵守转换或行使 的限制，类似于持有人或其任何关联公司或归属方实益拥有的限制。 除前一句所述外，就本第 2 (e) 节而言，受益所有权应根据《交易法》第 13 (d) 条及其颁布的规章条例在 中计算， 持有人承认，公司没有向持有人表示这种计算符合《交易所 法》第 13 (d) 条，持有人应全权负责任何需要根据附表提交的附表。在本第 2 (e) 节中包含的 限制适用的范围内，本认股权证是否可行使（与持有人以及任何关联公司和归属方拥有的其他 证券有关）以及本认股权证的哪一部分可行使 应由持有人自行决定，提交行使通知应视为 持有人对此的决定认股权证可行使（与持有人共同拥有的其他证券 与任何关联公司有关）以及归属方）以及本认股权证的哪一部分可以行使，在每种情况下均受 受益所有权限制，公司没有义务核实或确认此类决定 （包括根据下一句对集团地位的任何决定）的准确性。此外，对上述任何群体身份 的确定应根据《交易法》第 13 (d) 条以及据此颁布的规则和条例 来确定。就本第 2 (e) 节而言，在确定已发行普通股的数量时，持有人 可以依据 (A) 公司向委员会提交的最新定期或年度 报告（视情况而定）、(B) 公司最近的公开公告或 (C) 公司最近的 书面通知或转让代理人列出已发行普通股的数量。应持有人提出 的书面或口头要求，公司应在一个交易日内以口头和书面形式向持有人确认当时已发行普通股的数量 。无论如何，自报告此类已发行普通股数量之日起，应在持有人或其 关联公司或归属方转换或行使包括本认股权证在内的公司证券（包括本认股权证）生效后，确定已发行普通股的数量。 “受益所有权限制” 应为在行使本认股权证时可发行的 普通股发行生效后立即发行的已发行普通股数量的4.99％（或者，经持有人在本 认股权证发行前选择，为9.99％）。持有人在通知公司后，可以增加或减少本第2（e）节的受益 所有权限制条款，前提是持有人行使本认股权证后 生效后立即发行普通股数量的实益所有权限制条款不得超过 已发行普通股数量的9.99％，本第2（e）节的规定将继续适用。 实益所有权限制的任何增加要到第 61 条才会生效^st在向公司发出此类通知后的第二天。 本段条款的解释和实施方式应严格遵守本第 2 (e) 节 的条款，以更正本段（或其中任何部分）可能存在缺陷或与本文所包含的预期的 实益所有权限制不一致，或者进行必要或可取的修改或补充，以正确生效 此类限制。本段中包含的限制应适用于本认股权证的继任持有人。

第 3 节。某些 调整。

a) 股票分红和分割。如果公司在本认股权证未偿还期间的任何时候：（i）支付股票分红或 以其他方式分配或分配其普通股或任何其他股权或股权等价证券，应付普通股 （为避免疑问，不包括公司在行使本认股权证 时发行的任何普通股），(ii) 将已发行普通股细分为更多的股份，（iii）合并（包括通过反向股票拆分）普通股的已发行股份将股票分成较少数量的股份，或（iv）通过将普通股 股本进行重新分类来发行公司的任何股本，则在每种情况下，行使价应乘以 的一小部分，其分子应是在 此类事件发生前夕已发行的普通股（不包括库存股，如果有）的数量，其分母应为普通股的数量此类事件发生后立即发行的股票，以及行使本认股权证时可发行的 股数应为按比例进行调整，使本 认股权证的总行使价保持不变。根据本第 3 (a) 条作出的任何调整应在确定有权获得此类股息或分配的股东的记录日期 之后立即生效，对于细分、合并或重新分类，应在 生效日期之后立即生效。

b) 后续的 权利发行。除了根据上述第3（a）节进行的任何调整外，如果本认股权证在任何时候未偿还 ，公司按比例向任何类别普通股的所有（或几乎全部）记录持有者授予、发行或出售任何普通股等价物或购买股票、认股权证、证券或其他财产的权利 ，则持有人将有权根据适用于此类购买权的条款，收购持有人持有该购买权时本可以获得的总购买权 完全行使本认股权证（不考虑行使本认股权证的任何限制，包括但不限于 受益所有权限制）后可收购的普通股数量，或者，如果没有此类记录，则确定普通股记录持有人的截止日期 用于授予、发行或出售此类购买权（但是，前提是，在 持有人的权利范围内参与任何此类购买权将导致持有人超过受益所有权 限额，则持有人无权在一定程度上参与此类购买权（或由于该购买权而获得 此类普通股的受益所有权），在此范围内，持有人应暂时搁置此类购买权 ，直至其权利不会产生这样的结果持有人超过受益 所有权限制）。

c)           按比例分配。在本认股权证到期期间，如果公司应以资本返还或其他方式（包括但不限于以股息、分拆或重新分类的方式分配现金、股票或其他证券、 财产或期权），向所有（或几乎全部）普通股持有人申报或进行任何 股息或其他分配（包括但不限于任何现金、股票或其他证券、 财产或期权），公司重组、安排计划或其他类似的 交易）（“分配”），在此之后的任何时候发行本认股权证，则在每种情况下，持有人 有权参与此类分配，其参与程度与持有人 在记录为 之日前持有完全行使本认股权证后可获得的普通股数量（不考虑对 行使本权证的任何限制，包括但不限于受益所有权限制），持有人 有权参与此类分配为此类分发而拍摄，或者，如果未记录此类记录，则为该记录的截止日期普通股持有人应决定 参与此类分配（但是，如果持有人 参与任何此类分配的权利 会导致持有人超过受益所有权限制，则持有人 无权参与此类分配（或作为 此类分配的结果）参与此类分配（或参与任何普通股的受益所有权）范围），为了以下方面的利益，此类分发的部分应暂时搁置持有人 直到其权利（如果有的话）不会导致持有人超过受益所有权限制）。 如果在本次分发时本认股权证尚未部分或全部行使，则为了持有人的利益，分配 的该部分应暂时搁置，直到持有人行使本认股权证。

d) 基本的 交易。如果在本认股权证未履行期间的任何时候，(i) 公司在一笔或多笔相关的 交易中直接或间接影响了公司与他人的任何合并或合并，(ii) 公司直接或 间接影响其在一项或一系列关联交易中全部或基本上全部 资产的任何出售、租赁、许可、转让、转让或其他处置，(iii) 任何直接或间接的收购要约、要约或交换要约 （无论是由公司还是其他人提出）均已完成根据该条款，普通股持有人可以出售、投标或 将其股票换成其他证券、现金或财产，并且已被超过 50% 的 已发行普通股或公司普通股50％以上投票权的持有人接受，(iv) 公司在一笔或多项关联交易中直接或 间接影响普通股的任何重新分类、重组或资本重组 br} 或任何将普通股有效转换为或所依据的强制性股票交易所交换其他证券、 现金或财产，或 (v) 公司通过一项或多项关联交易直接或间接地与另一人或一组人完成股票或股份 购买协议或其他业务组合（包括但不限于重组、资本重组、分拆、 合并或安排计划），从而使该其他人或团体收购已发行股份的50％以上 普通股或公司普通股投票权的50％以上（均为 “基本交易”）”），然后，在随后行使本认股权证时，持有人有权根据持有人的选择（不考虑第 2 (e) 条对行使本 认股权证的任何限制）获得继任者或收购公司的普通股数量公司，如果是幸存的 公司，以及任何其他对价（“替代对价”）本认股权证可行使的普通股数量的持有人在该基本交易 前夕进行的此类 基本交易所产生的应收账款（不考虑第 2 (e) 节中的任何限制）。就任何此类行使而言，应根据此类基本交易中一股普通股可发行的 替代对价金额进行适当调整，以适用于此类替代对价，并且公司应 以合理的方式在替代对价中分配行使价，以反映替代对价中任何不同 组成部分的相对价值。如果普通股持有人可以选择在基本交易中获得 的证券、现金或财产，则持有人将获得与 在该基本交易之后行使本认股权证时获得的替代对价相同的选择。尽管有任何相反的规定，在 发生基本交易的情况下，公司或任何继承实体（定义见下文）应由持有人选择， 可随时行使 ，在基本交易完成后（或者，如果晚于 公开宣布适用的基本交易之日），通过向 付款从持有人那里购买本认股权证持有人一定金额的现金等于该剩余未行使部分的布莱克·斯科尔斯价值（定义见下文） 在该基本交易完成之日的认股权证；但是，如果基本面 交易不在公司的控制范围内，包括未经公司董事会批准，则持有人只有 有权从公司或任何继承实体获得相同类型或形式的对价（且比例相同）， 按未行使的布莱克·斯科尔斯价值收取 本认股权证的一部分，是向与本公司普通股 的持有人发行和支付的基本交易，无论该对价是现金、股票还是其任何 组合，或者普通股持有人是否可以选择从与基本面交易相关的替代形式的 对价中获得；此外，如果公司普通股的持有人未在此类基本交易中获得或支付任何对价，则此类普通股持有人将被视为 已获得普通股继承实体（哪个实体可能是以下公司） 此类基本交易中的此类基本交易）。“Black Scholes Value” 是指本认股权证的价值，基于彭博社的 “OV” 函数获得的Black-Scholes 期权定价模型，该模型于 适用的基本面交易完成之日确定，并反映 (A) 与美国 美国国债利率对应的无风险利率，期限等于适用的预期基本面公告之日起 交易和终止日期，(B) 预期波动率等于100天波动率为从彭博社的HVT函数 （使用365天年化系数确定）获得，截至公布 适用基本面交易后的交易日，（C）此类计算中使用的每股标的价格 应为从公布 适用的预期基本面交易（或适用的基本面交易完成之前的交易日）开始时段内的最高VWAP 交易（如果早于）和 结束于持有人根据本第 3 (e) 和 (D) 节提出请求的交易日，剩余期权时间等于从公开宣布适用的预期基本交易之日到终止日期与 (E) 零借款成本之间的 时间。Black Scholes价值的支付将在（i）持有人当选后的五个工作日和（ii） 基本交易完成之日内，通过电汇立即可用的资金（或 等其他对价）来支付。公司应促使 公司不是幸存者的基本交易中的任何继承实体（“继承实体”）根据持有人合理满意的形式和实质内容的书面 协议，根据本第 3 (d) 节的规定，书面承担公司 在本认股权证和其他交易文件下的所有义务 用于此类基本交易，并应根据持有人的选择向持有人交付用本认股权证交换继承实体的 证券，其形式和实质内容与本认股权证基本相似的书面文书为证， 可行使该继承实体（或其母实体）相应数量的股本，相当于 行使本认股权证时行使本认股权证时可收购和应收的普通股（不考虑对本认股权证行使 的限制）在此基础交易之前行使该认股权证，并附上行使价，将下述行使价 应用于此类股本（但考虑到根据该类 基本交易所得普通股的相对价值以及此类股本的价值，此类股本数量和此类行使 价格的目的是在该类 基本交易完成之前保护本认股权证的经济价值），其形式和实质内容令持有人相当满意。任何此类 基本交易发生后，应在本认股权证下的 “公司” 一词中添加继承实体（因此，从此类基本交易发生或完成后，本认股权证和其他 交易文件中提及 “公司” 的每一项条款均应指公司和继承实体或 个继承实体）以及继任者实体或继承实体 可以与公司共同或单独行使所有权利以及公司在此之前的权力以及继承实体或继承实体应承担 公司在此之前在本认股权证和其他交易文件下承担的所有义务，其效力与 公司和此类继承实体或继承实体在此处共同或单独地被命名为公司一样。为避免疑问，无论 公司是否拥有足够的授权普通股来发行认股权证和/或（ii）基本的 交易是否在首次行使日期之前发生，持有人均有权享受本第3（e）节规定的好处。

e) 计算。本第 3 节下的所有计算应视情况而定，以每股最接近的美分或最接近的百分之一进行计算， 。就本第3节而言，截至给定日期 视为已发行和流通的普通股数量应为已发行和流通的普通股（不包括库存股，如果有）数量的总和。

f) 致持有人的通知。

i. 调整行使价。每当根据本第 3 节的任何规定调整行使价时， 公司应立即通过电子邮件向持有人发送通知，说明调整后的行使价以及由此对认股权证数量的任何调整，并简要陈述需要进行此类调整的事实。

二。通知 允许持有人行使。如果（A）公司宣布 普通股的股息（或任何其他形式的分配），（B）公司应宣布普通股的特别非经常性现金分红或赎回普通股，（C） 公司应授权授予所有普通股权利或认股权证持有人认购或购买任何类别或任何权利的任何股份 ，(D)) 对普通股进行任何重新分类、任何合并或 均需获得公司任何股东的批准公司（或其任何子公司）是 方的合并、其全部或几乎全部资产的任何出售或转让，或将普通股 转换为其他证券、现金或财产的任何强制性股票交易所，或者 (E) 公司应授权自愿或非自愿解散、 清算或清算公司事务，则在每种情况下，公司均应促成通过电子邮件发送给 持有人的最后一个电子邮件地址，该地址应至少出现在公司认股权证登记册上在下文指定的 适用记录或生效日期前 20 个日历日发出通知，说明 (x) 为此类股息、分配、赎回、权利或认股权证的 目的记录的日期，或者如果不作记录，则说明登记在册的普通股 持有人有权获得此类股息、分配、赎回、权利或认股权证的日期由 确定或 (y) 此类重新分类、合并、出售、转让或股份交换的预计日期 生效或截止日期，以及预计登记在册的普通股持有人有权将其普通股股份换成此类重新分类、 合并、合并、出售、转让或股份交换后可交付的证券、现金或其他财产；前提是未能发出此类通知或其交付中或 中的任何缺陷均不影响所要求的公司行动的有效性此类通知中指定。如果 本认股权证中提供的任何通知构成或包含有关公司或 子公司的重大非公开信息，则公司应根据表格8-K的最新报告同时向委员会提交此类通知。 持有人在自发出此类通知之日起至触发此类通知的事件生效 之日起的期限内仍有权行使本认股权证，除非本文另有明确规定。

第 4 节。转让认股权证 。

a) 可转移性。本认股权证及本认股权证下的所有权利（包括但不限于任何注册权）在向公司总部或其指定代理人交出本认股权证后，可全部或部分转让 ，同时以持有人或其代理人或律师正式签署的形式对本认股权证进行书面的 转让，以及足够 支付此类转让时应缴纳的任何转让税的资金。在交出此类认股权证并在需要时支付此类款项后，公司应 以受让人的名义（视情况而定）以此类转让文书中规定的一个或多个面额 执行和交付新的认股权证，并应向转让人签发新的认股权证，以证明本认股权证中非 如此转让的部分，本认股权证应立即取消。尽管此处 中有任何相反的规定，除非持有人已全额转让本认股权证 ，否则不得要求持有人亲自向公司交出本认股权证，在这种情况下，持有人应在持有人向全额转让本认股权证的公司交出转让表之日起 之日起的三 (3) 个交易日内向公司交出本认股权证。如果根据本文正确分配 ，则新持有人可以在不发行新认股权证的情况下行使认股权证购买认股权证。

b) 新的 认股权证。本认股权证可分割或与其他认股权证合并，前提是在 公司的上述办公室出示，同时附上由 持有人或其代理人或律师签署的书面通知，具体说明发行新认股权证的名称和面额。在遵守第 4 (a) 条的前提下，对于此类分部 或合并中可能涉及的任何转让，公司应执行并交付一份或多份新的认股权证，以换取根据此类通知对 或认股权证进行分割或合并。所有通过转让或交易所发行的认股权证的日期均应为本认股权证的初始 发行日期，并且应与本认股权证相同，但根据 可发行的认股权证数量除外。

c) 认股权证登记册。公司应根据公司为此目的保存的记录 （“认股权证登记册”），不时以本认股权证记录持有者的名义注册本认股权证。在没有实际相反通知的情况下，公司可以将本认股权证的注册持有人 视为本认股权证的绝对所有者，以便行使本认股权证或向 持有人进行任何分配，以及出于所有其他目的。

第 5 节杂项。

a) 行使前无股东权利；不得以现金结算。除第 3 节中明确规定的 外，本认股权证不赋予持有人在行使本认股权证之前作为公司股东获得任何表决权 权、分红或其他权利。在不限制持有人根据第2（c）节通过 “无现金行使” 获得认股权证股份或根据本文第2（d）（i）条和第2（d）（iv）节获得现金付款的任何权利的前提下，在任何情况下均不得要求公司 以净现金结算本认股权证的行使。

b) 搜查令丢失、被盗、销毁或损坏。公司保证，在公司收到令其合理满意的证据后， 本认股权证或与认股权证相关的任何股票证书丢失、被盗、损坏或损坏后，将提供令其合理满意的赔偿或安全保障（就认股权证而言， 不包括发行任何保证金），并在交出和取消此类认股权证时提供合理的赔偿或保障（就认股权证而言， 不应包括发行任何保证金）或股票证书，如果被损坏， 公司将制作并交付新的认股权证或类似的股票证书期限和取消日期，以代替此类认股权证 或股票证书。

c) 周六、周日、节假日等。如果采取任何行动的最后或指定日期或此处要求或授予的任何权利的到期日不是工作日，则可以在下一个工作日采取此类行动或行使该权利。

d) 授权股份。

公司 承诺，在认股权证未偿还期间，它将从其授权和未发行的普通股中储备 足够数量的股份，以便在行使本 认股权证下的任何购买权时发行认股权证。公司还承诺，其发行本认股权证将构成其高管的全权授权，这些高管有责任在行使本认股权证下的购买权时发行必要的认股权证。 公司将采取一切必要的合理行动，确保此类认股权证可以按照本协议的规定发行 ，而不违反任何适用的法律或法规，也不会违反普通股上市所依据的交易市场的任何要求 。公司承诺，在行使 本认股权证所代表的购买权时可能发行的所有认股权证股份，在行使本认股权证所代表的购买权并根据本协议支付 中的此类认股权证后，将获得正式授权、有效发行、全额支付且不可评估，并且免除公司为发行该认股权证而设定的所有税款、留置权和费用 （税款除外）任何与 此类问题同时发生的转移）。

除非持有人放弃或同意 ，否则公司不得通过任何行动，包括但不限于修改其注册证书 或通过任何重组、资产转让、合并、解散、发行或出售证券或 任何其他自愿行动，避免或试图避免遵守或履行本认股权证的任何条款，但绝不会 真诚地协助执行所有此类条款和采取所有必要的行动，或适当 以保护本认股权证中规定的持有人权利免受损害。在不限制前述内容概括性的前提下， 公司将 (i) 不将任何认股权证股份的面值增加到面值增加前夕行使时应付的金额之上，(ii) 采取所有必要或适当的行动，以使公司能够在行使本认股权证时有效和 合法地发行已全额支付和不可评估的认股权证股份，以及 (iii) 使用采取商业上合理的努力 获得任何公共监管机构的所有此类授权、豁免或同意拥有必要的管辖权 ，以使公司能够履行本认股权证规定的义务。

在采取任何可能导致调整本认股权证可行使的认股权证股份数量或行使价的 行动之前， 公司应获得任何公共监管 机构或对其拥有管辖权的机构的所有必要授权或豁免或同意。

e) 管辖权。 与本认股权证的解释、有效性、执行和解释有关的所有问题均应受纽约州内部法律管辖， 根据纽约州内部法律进行解释和执行，不考虑其法律的冲突原则 。公司以及接受本认股权证即表示持有人均同意，与本认股权证所设想交易的 解释、执行和辩护有关的所有法律诉讼（无论是针对公司还是 持有人或其各自的关联公司、董事、高级职员、股东、合伙人、成员、员工或代理人）均应仅在纽约市的州和联邦法院提起。公司以及 持有人接受本认股权证后， 持有人特此不可撤销地服从设在曼哈顿自治市纽约 市的州和联邦法院的专属管辖权，以裁决本协议下或与本文所考虑或讨论的任何交易 有关的任何争议，特此不可撤销地放弃，并同意不在任何诉讼、诉讼或诉讼中主张提起诉讼， 任何声称其个人不受任何此类法院的管辖，该诉讼、诉讼或诉讼是 不当或不方便进行此类程序。本公司，通过接受本认股权证，持有人特此不可撤销地 放弃个人送达程序并同意通过挂号信或挂号信或隔夜送达（附有送达证据）将其副本 邮寄到本认股权证下向其发出通知的有效地址，并同意此类服务构成良好而充分的程序和通知送达地址 其中。此处包含的任何内容均不应被视为以任何方式限制了以 法律允许的任何其他方式提供程序的任何权利。如果公司或持有人提起诉讼、诉讼或程序以执行本认股权证的任何条款，则另一方应向该诉讼、诉讼或诉讼的胜诉方报销其合理的律师费 费以及调查、准备和起诉该诉讼或诉讼所产生的其他费用和开支。

f) 限制。持有人承认，在行使本认股权证时收购的认股权证股票，如果未注册， 且持有人不使用无现金行使，将受到州和联邦证券法规定的转售限制。

g) 非豁免和费用。持有人 的任何交易过程或任何延迟或未能行使本协议项下任何权利均不构成对该权利的放弃或以其他方式损害持有人的权利、权力或补救措施。在不限制本认股权证或购买协议的任何其他 条款的前提下，如果公司故意且故意不遵守本 认股权证的任何条款，从而给持有人造成任何物质损失，则公司应向持有人支付足够 支付任何成本和开支的款项，包括但不限于合理的律师费，包括上诉诉讼费用， 持有人根据本协议收取任何应付金额或以其他方式行使其任何权利、权力或以下是补救措施 。

h) 通知。 持有人在本协议下提供的任何及所有通知或其他通信或交付，包括但不限于任何 行使通知，均应以书面形式，通过电子邮件或由全国认可的隔夜快递 服务机构发送给公司，地址为佛罗里达州湾港群岛 301 号套房 33154，收件人：legal@fortressbiotech.com 等公司在 通知持有人时可能为此目的指定的其他电子邮件地址或地址。本公司在本协议下提供的任何及所有通知或其他通信或交付均应以 书面形式，并亲自或通过电子邮件发送，或通过全国认可的隔夜快递服务发送给持有人，地址为公司账簿上显示的持有人的电子邮件地址或地址。如果此类通知或通信是在任何日期下午 5:30（纽约时间）之前通过电子邮件发送到本节规定的电子邮件地址，（ii）在传输之后的下一个交易日 ，如果此类通知或通信是通过电子邮件通过电子邮件发送的，则该通知或其他通信或交付 应被视为最早在 (i) 传输之后的下一个交易日发出并生效非交易日或任何交易日下午 5:30（纽约时间）之后在本节中列出的地址 ，(iii) 如果通过美国国家认可的隔夜快递服务发送，则为邮寄之日后的 第二个交易日，或 (iv) 需要向其发出此类通知的一方实际收到后 。如果公司 在此处提供的任何通知构成或包含有关公司或任何子公司的重大非公开信息，则公司 应根据表格8-K的最新报告同时向委员会提交此类通知。

i) 责任限制。在持有人未采取任何肯定行动来行使本认股权证 购买认股权证股票，且此处未列举持有人的权利或特权的情况下，本协议的任何规定均不引致 持有人对任何普通股的购买价格或作为公司股东承担任何责任，无论此类责任是由公司 还是公司的债权人主张。

j) 补救措施。除了有权行使法律赋予的所有权利（包括追回损害赔偿）外， 还将有权具体履行其在本认股权证下的权利。公司同意，对于因违反本认股权证的规定而造成的任何损失，金钱损害赔偿不足以补偿 ，并特此同意 在针对特定履行的任何诉讼中放弃且不进行辩护，即法律补救措施是充分的。

k) 继任者和受让人。在遵守适用的证券法的前提下，本认股权证及此证明的权利和义务 应有利于公司的继任者和允许的受让人以及持有人的继承人和允许的 受让人，并对之具有约束力。本认股权证的条款旨在不时为本认股权证 的任何持有人谋利，并应由认股权证股份的持有人或持有人强制执行。

l) 修正案。经公司 和持有人的书面同意，可以修改或修改本认股权证或免除本认股权证的条款。

m) 可分割性。应尽可能将本认股权证的每项条款解释为有效 且在适用法律下有效，但如果本认股权证的任何条款被适用法律禁止或无效，则该条款 在该禁止或无效的范围内无效，且不使该等条款的其余条款或本认股权证的其余 条款无效。

n) 标题。本认股权证中使用的标题仅供参考，无论出于何种目的， 均不应被视为本认股权证的一部分。

********************

（签名页如下）

为此，公司 促使本逮捕令由该逮捕令的官员自上文所述之日起经正式授权执行，以昭信守。

附件 A

运动通知

收件人：堡垒 生物技术有限公司

(1) 下列签署人特此选择根据最初于2024年1月3日发行的所附认股权证 （仅限全额行使）的条款购买公司的________股认股权证，并据此全额支付行使价，以及 以及所有适用的转让税（如果有）。

(2) 付款应采用（勾选适用方框）的形式：

[]使用美国的合法货币 ；或

[]如果允许， 根据第 2 (c) 小节中规定的公式，取消必要数量的认股权证股份，以根据 第 2 (c) 小节规定的无现金行使程序行使 本认股权证。

(3) 请以下列签署人的名义或以下列的其他名称发行上述认股权证股票：

_______________________________

认股权证股份应交付至以下 DWAC 账号的 ：

_______________________________

_______________________________

_______________________________

[持有人的签名 ]

投资实体名称：__________________________________________________________

投资 实体的授权签署人的签名: _________________________________________________

授权签署人姓名：__________________________________________________

授权签署人头衔：__________________________________________________

日期：__________________________________________________________

附件 B

任务表

（要分配最初于 2024 年 1 月 3 日签发的上述 认股权证，请执行此表格并提供所需信息。请勿使用此表格购买股票。）

就收到的价值而言，特此将 上述认股权证及由此证明的所有权利转让给