美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549

表格10-Q

(标记一)

☒
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告

截至2018年12月底的季度。2023年9月30日

☐
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告

的过渡期_______ 至_______

佣金文件编号011-07416

Vishay Intertech公司
(注册人的确切姓名载于其章程)

特拉华州  
38-1686453
(法团的国家或其他司法管辖权)
  
(国际税务局雇主身分证号码)
     
兰开斯特大道63号
马尔文, 宾夕法尼亚州 19355-2143
  
610-644-1300
(主要行政办公室地址)
  
(注册人的区号和电话号码)

根据该法第12(B)条登记的证券：
       
 
每个班级的标题
交易符号
注册所在的交易所名称
  
  普通股，每股面值0.10美元
 VSH
 纽约证券交易所股份有限公司
  

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去的90天内是否符合此类提交要求。☒：是*☐号

用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则(本章232.405节)规则405要求提交的每个交互数据文件。
☒是*☐号

用复选标记表示注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的申报公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》规则12b-2中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

 
大型加速文件服务器 ☒
加速的文件服务器☐
 
非加速文件服务器☐
规模较小的报告公司☐
 
新兴成长型公司☐
  

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。
☐是☒不是

截至2023年11月6日，注册人拥有126,238,599 普通股(不包括库存股)和12,097,148已发行的B类普通股。





















这一页故意留空。


































2
Vishay Intertech公司
表格10-Q
2023年9月30日
目录

     
页码
第一部分：
财务信息
    
         
 
第1项。
财务报表
    
         
   
合并简明资产负债表-2023年9月30日(未经审计)和2022年12月31日
  
4
         
   
综合简明经营报表(未经审计)-截至2023年9月30日和2022年10月1日的会计季度
  
6
         
   
综合简明全面收益表(未经审计)-截至2023年9月30日和2022年10月1日的会计季度
 
7
         
   
合并简明经营报表(未经审计)--截至2023年9月30日和2022年10月1日的9个财政月
  
8
         
   
综合全面收益简明报表 (未经审计)-截至2023年9月30日和2022年10月1日的9个会计月
  
9
         
   
合并简明现金流量表(未经审计)--截至2023年9月30日和2022年10月1日的9个财政月
  
10
         
   
合并简明权益报表(未经审计)
  
11
         
   
合并简明财务报表附注(未经审计)
  
13
         
 
第二项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析
  
27
         
 
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
  
46
         
 
第四项。
控制和程序
  
46
         
第二部分。
其他信息
    
         
 
第1项。
法律诉讼
  
47
         
 
第1A项。
风险因素
  
47
         
 
第二项。
未登记的股权证券销售、收益的使用和发行人购买股权证券
  
48
         
 
第三项。
高级证券违约
  
49
         
 
第四项。
煤矿安全信息披露
  
49
         
 
第五项。
其他信息
  
49
         
 
第六项。
陈列品
  
49
         
   
签名
  
50
3

第一部分--财务信息

第1项。 财务报表

Vishay Intertech公司
合并简明资产负债表
(单位：千)

   
2023年9月30日
    
2022年12月31日
  
   
(未经审计)
        
资产
            
流动资产：
            
现金和现金等价物
  
$
1,095,119
    
$
610,825
  
短期投资
    
78,994
      
305,272
  
应收账款净额
    
442,646
      
416,178
  
库存：
                
成品
    
165,936
      
156,234
  
Oracle Work in Process
    
271,107
      
261,345
  
原料
    
206,499
      
201,300
  
总库存
    
643,542
      
618,879
  
                 
预付费用和其他流动资产
    
179,825
      
170,056
  
流动资产总额
    
2,440,126
      
2,121,210
  
                 
财产和设备，按成本计算：
                
土地
    
76,139
      
75,907
  
建筑物和改善措施
    
692,037
      
658,829
  
机器和设备
    
2,973,943
      
2,857,636
  
在建工程
    
226,460
      
243,038
  
折旧准备
    
(2,788,393
)
    
(2,704,951
)
财产和设备，净额
    
1,180,186
      
1,130,459
  
                 
使用权资产
    
127,992
      
131,193
  
                 
递延所得税
     128,109       104,667  
                 
商誉
    
200,895
      
201,432
  
                 
其他无形资产，净额
    
72,126
      
77,896
  
                 
其他资产
    
91,773
      
98,796
  
总资产
  
$
4,241,207
    
$
3,865,653
  

继续下一页。
4

Vishay Intertech公司
合并简明资产负债表(续)
(单位：千)

   
2023年9月30日
    
2022年12月31日
  
   
(未经审计)
        
负债和权益
            
流动负债：
            
应付贸易帐款
  
$
207,440
    
$
189,099
  
工资单及相关费用
    
162,113
      
166,079
  
租赁负债
    
26,097
      
25,319
  
其他应计费用
    
238,565
      
261,606
  
所得税
    
82,734
      
84,155
  
流动负债总额
    
716,949
      
726,258
  
                 
长期债务减去流动部分
    
817,257
      
500,937
  
美国应缴过渡税
    
47,027
      
83,010
  
递延所得税
    
138,628
      
117,183
  
长期租赁负债
    
103,223
      
108,493
  
其他负债
    
92,896
      
92,530
  
应计养恤金和其他退休后费用
    
182,704
      
187,092
  
总负债
    
2,098,684
      
1,815,503
  
                 
股本：
                
Vishay股东权益
                
普通股
    
13,318
      
13,291
  
B类可转换普通股
    
1,210
      
1,210
  
超出票面价值的资本
    
1,286,568
      
1,352,321
  
留存收益
    
1,003,700
      
773,228
  
   库存股(按成本计算)
     (140,633 )     (82,972 )
累计其他综合收益(亏损)
    
(25,883
)
    
(10,827
)
Vishay股东权益总额
    
2,138,280
      
2,046,251
  
非控制性权益
    
4,243
      
3,899
  
总股本
    
2,142,523
      
2,050,150
  
负债和权益总额
  
$
4,241,207
    
$
3,865,653
  

请参阅随附的说明。
5

Vishay Intertech公司
合并简明业务报表
(未经审计-以千计，每股金额除外)

   
财政季度结束
  
   
2023年9月30日
    
2022年10月1日
  
             
净收入
  
$
853,653
    
$
924,798
  
产品销售成本
    
616,010
      
635,260
  
毛利
    
237,643
      
289,538
  
                 
销售、一般和管理费用
    
122,513
      
106,436
  
营业收入
    
115,130
      
183,102
  
                 
其他收入(支出)：
                
利息支出
    
(7,153
)
    
(4,110
)
提前清偿债务造成的损失
     (18,874 )     -  
其他
    
7,409
      
2,137
  
其他收入(费用)合计
    
(18,618
)
    
(1,973
)
                 
税前收入
    
96,512
      
181,129
  
                 
所得税费用
    
30,557
      
40,566
  
                 
净收益
    
65,955
      
140,563
  
                 
减去：可归因于非控股权益的净收益
    
426
      
502
  
                 
Vishay股东应占净收益
  
$
65,529
    
$
140,061
  
                 
Vishay股东的基本每股收益
  
$
0.47
    
$
0.98
  
                 
Vishay股东应占稀释后每股收益
  
$
0.47
    
$
0.98
  
                 
加权平均流通股-基本
    
139,083
      
142,887
  
                 
加权平均流通股-稀释
    
140,001
      
143,447
  
                 
每股现金股息
  
$
0.10
    
$
0.10
  

请参阅随附的说明。
6

Vishay Intertech公司
综合全面收益表
（未经审计-千人）

   
财政季度结束
  
   
2023年9月30日
    
2022年10月1日
  
             
净收益
  
$
65,955
    
$
140,563
  
                 
其他综合收益(亏损)，税后净额
                
                 
养恤金和其他退休后精算项目
    
363
      
1,321
  
                 
外币折算调整
    
(38,901
)
    
(50,070
)
                 
其他全面收益(亏损)
    
(38,538
)
    
(48,749
)
                 
综合收益
    
27,417
      
91,814
  
                 
减去：非控股权益的综合收益
    
426
      
502
  
                 
Vishay股东应占综合收益
  
$
26,991
    
$
91,312
  

请参阅随附的说明。
7

Vishay Intertech公司
合并简明业务报表
(未经审计-以千计，每股金额除外)

   
9个财政月终了
  
   
2023年9月30日
    
2022年10月1日
  
             
净收入
  
$
2,616,809
    
$
2,642,103
  
产品销售成本
    
1,842,980
      
1,832,234
  
毛利
    
773,829
      
809,869
  
                 
销售、一般和管理费用
    
365,515
      
329,691
  
营业收入
    
408,314
      
480,178
  
                 
其他收入(支出)：
                
利息支出
    
(18,677
)
    
(12,639
)
提前清偿债务造成的损失
     (18,874 )     -  
其他
    
15,995
      
(2,234
)
其他收入(费用)合计
    
(21,556
)
    
(14,873
)
                 
税前收入
    
386,758
      
465,305
  
                 
所得税费用
    
113,199
      
108,023
  
                 
净收益
    
273,559
      
357,282
  
                 
减去：可归因于非控股权益的净收益
    
1,211
      
1,260
  
                 
Vishay股东应占净收益
  
$
272,348
    
$
356,022
  
                 
Vishay股东的基本每股收益
  
$
1.95
    
$
2.47
  
                 
Vishay股东应占稀释后每股收益
  
$
1.94
    
$
2.46
  
                 
加权平均流通股-基本
    
139,828
      
143,983
  
                 
加权平均流通股-稀释
    
140,577
      
144,470
  
                 
每股现金股息
  
$
0.30
    
$
0.30
  

请参阅随附的说明。

8

Vishay Intertech公司
综合全面收益表
（未经审计-千人）

   
9个财政月终了
  
   
2023年9月30日
    
2022年10月1日
  
             
净收益
  
$
273,559
    
$
357,282
  
                 
其他综合收益(亏损)，税后净额
                
                 
养恤金和其他退休后精算项目
    
647
      
4,245
  
                 
外币折算调整
    
(15,703
)
    
(113,086
)
                 
其他全面收益(亏损)
    
(15,056
)
    
(108,841
)
                 
综合收益
    
258,503
      
248,441
  
                 
减去：非控股权益的综合收益
    
1,211
      
1,260
  
                 
Vishay股东应占综合收益
  
$
257,292
    
$
247,181
  

请参阅随附的说明。
9

Vishay Intertech公司
现金流量表合并简明报表
（未经审计-千人）

   
9个财政月终了
  
   
2023年9月30日
    
2022年10月1日
  
             
经营活动
            
净收益
  
$
273,559
    
$
357,282
  
将净收益与经营活动提供的现金净额进行调整：
                
折旧及摊销
    
133,910
      
121,301
  
(收益)处置财产和设备的损失
    
(495
)
    
(372
)
报废存货核销
    
27,469
      
18,197
  
递延所得税
    
20,654
      
8,843
  
*股票薪酬支出
     11,610       5,717  
   提前清偿债务损失
     18,874       -  
其他
    
7,574
      
(1,445
)
*美国过渡税负担的变化
     (27,670 )     (14,757 )
*遣返税负的变化
     -       (25,201 )
营业资产和负债净变动
    
(106,050
)
    
(151,773
)
经营活动提供的净现金
    
359,435
      
317,792
  
                 
投资活动
                
资本支出
    
(184,079
)
    
(172,175
)
出售财产和设备所得收益
    
1,034
      
472
  
购买业务，扣除所获现金后的净额
     (5,003 )     -  
购买短期投资     (82,166 )     (182,079 )
短期投资到期日
    
308,021
      
132,892
  
其他投资活动
    
(1,219
)
    
(199
)
投资活动提供(用于)的现金净额
    
36,588
      
(221,089
)
                 
融资活动
                
长期借款收益
     750,000       -  
回购2025年到期的可转换优先票据
     (386,745 )     -  
循环信贷安排的净付款
    
(42,000
)
    
-
  
发债成本
     (26,547 )     -  
为已设置上限的呼叫支付的现金
     (94,200 )     -  
支付给普通股股东的股息
    
(38,207
)
    
(39,433
)
支付给B类普通股股东的股息
    
(3,629
)
    
(3,629
)
回购国库持有的普通股
     (57,661 )     (54,671 )
对非控股权益的分配
     (867 )     (741 )
当股票因既得股权奖励而被扣缴时支付的现金预扣税
    
(3,994
)
    
(2,123
)
融资活动提供(用于)的现金净额
    
96,150
      
(100,597
)
汇率变动对现金及现金等价物的影响
    
(7,879
)
    
(35,222
)
                 
现金及现金等价物净增(减)
    
484,294
      
(39,116
)
                 
期初现金及现金等价物
    
610,825
      
774,108
  
期末现金及现金等价物
  
$
1,095,119
    
$
734,992
  

请参阅随附的说明。
10

Vishay Intertech公司
合并简明权益表
(未经审计-以千为单位，不包括每股和每股金额)

   
普普通通
库存
    
B类
敞篷车
普普通通
库存
    
资本流入
超过标准杆
价值
    
保留
收益
(累计
赤字)
     库存股
    
累计
其他
全面
收入(亏损)
    
总Vishay
股东的
权益
    
非控制性
利益
    
总计
权益
  
2021年12月31日的余额
  
$
13,271
    
$
1,210
    
$
1,347,830
    
$
401,694
     $ -    
$
(20,252
)
  
$
1,743,753
    
$
2,967
    
$
1,746,720
  
净收益
    
-
      
-
      
-
      
103,573
       -      
-
      
103,573
      
377
      
103,950
  
其他全面收益(亏损)
    
-
      
-
      
-
      
-
       -      
(11,925
)
    
(11,925
)
    
-
      
(11,925
)
为既有限制性股票单位发行股票和相关预提税金(189,731股份)
    
19
      
-
      
(2,142
)
    
-
       -      
-
      
(2,123
)
    
-
      
(2,123
)
宣布的股息($0.10每股)
    
-
      
-
      
22
      
(14,491
)
     -      
-
      
(14,469
)
    
-
      
(14,469
)
股票补偿费用
    
-
      
-
      
3,842
      
-
       -      
-
      
3,842
      
-
      
3,842
  
回购国库持有的普通股(513,227股份)
     -       -       -       -       (9,873 )     -
       (9,873 )     -       (9,873 )
2022年4月2日的余额
  
$
13,290
    
$
1,210
    
$
1,349,552
    
$
490,776
     $ (9,873 )  
$
(32,177
)
  
$
1,812,778
    
$
3,344
    
$
1,816,122
  
净收益
    
-
      
-
      
-
      
112,388
       -      
-
      
112,388
      
381
      
112,769
  
其他综合收益
    
-
      
-
      
-
      
-
       -      
(48,167
)
    
(48,167
)
    
-
      
(48,167
)
对非控股权益的分配
    
-
      
-
      
-
      
-
       -      
-
      
-
      
(733
)
    
(733
)
为既有限制性股票单位发行股票和相关预提税金(11,308股份)     1       -       (1 )     -       -       -       -       -       -  
宣布的股息($0.10每股)
    
-
      
-
      
22
      
(14,361
)
     -      
-
      
(14,339
)
    
-
      
(14,339
)
股票补偿费用
    
-
      
-
      
1,047
      
-
       -      
-
      
1,047
      
-
      
1,047
  
回购国库持有的普通股(1,400,039股份)     -       -       -       -       (26,288 )     -
       (26,288 )     -       (26,288 )
2022年7月2日的余额
  
$
13,291
    
$
1,210
    
$
1,350,620
    
$
588,803
     $ (36,161 )  
$
(80,344
)
  
$
1,837,419
    
$
2,992
    
$
1,840,411
  
净收益
    
-
      
-
      
-
      
140,061
       -      
-
      
140,061
      
502
      
140,563
  
其他全面收益(亏损)
    
-
      
-
      
-
      
-
       -      
(48,749
)
    
(48,749
)
    
-
      
(48,749
)
对非控股权益的分配     -       -       -       -       -       -       -       (8 )     (8 )
宣布的股息($0.10每股)
    
-
      
-
      
22
      
(14,276
)
     -      
-
      
(14,254
)
    
-
      
(14,254
)
股票补偿费用
    
-
      
-
      
828
      
-
       -      
-
      
828
      
-
      
828
  
回购国库持有的普通股(978,338股份)     -       -       -       -       (18,510 )     -
       (18,510 )     -       (18,510 )
2022年10月1日的余额
  
$
13,291
    
$
1,210
    
$
1,351,470
    
$
714,588
     $ (54,671 )  
$
(129,093
)
  
$
1,896,795
    
$
3,486
    
$
1,900,281
  

接下页。
11

Vishay Intertech公司
综合简明权益表（续）
(未经审计-以千为单位，不包括每股和每股金额)


   
普普通通
库存
    
B类
敞篷车
普普通通
库存
    
资本流入
超过标准杆
价值
    
保留
收益
(累计
赤字)
     库存股
   
累计
其他
全面
收入(亏损)
    
总Vishay
股东的
权益
    
非控制性
利益
    
总计
权益
  
2022年12月31日的余额
  
$
13,291
    
$
1,210
    
$
1,352,321
    
$
773,228
     $ (82,972 )  
$
(10,827
)
  
$
2,046,251
    
$
3,899
    
$
2,050,150
  
*净收益
     -       -       -       111,781       -       -       111,781       408       112,189  
其他全面收益(亏损)
    
-
      
-
      
-
      
-
       -      
19,859
      
19,859
      
-
      
19,859
  
对既得限制性股票单位发行股票及相关预提税款 (254,513股份)
    
25
      
-
      
(3,678
)
    
-
       -      
-
      
(3,653
)
    
-
      
(3,653
)
宣布的股息($0.10每股)
    
-
      
-
      
14
      
(14,034
)
     -      
-
      
(14,020
)
    
-
      
(14,020
)
股票补偿费用
    
-
      
-
      
2,965
      
-
       -      
-
      
2,965
      
-
      
2,965
  
回购国库持有的普通股(916,221股份)
     -       -       -       -       (20,173 )     -       (20,173 )     -       (20,173 )
2023年4月1日的余额
   $ 13,316       1,210       1,351,622       870,975       (103,145 )     9,032       2,143,010       4,307       2,147,317  
净收益
     -       -       -       95,038       -       -       95,038       377       95,415  
其他全面收益(亏损)
     -       -       -       -       -       3,623       3,623       -       3,623  
对非控股权益的分配
     -       -       -       -       -       -       -       (867 )     (867 )
宣布的股息($0.10每股)
     -       -       14       (13,951 )     -       -       (13,937 )     -       (13,937 )
股票补偿费用
     -       -       3,117       -       -       -       3,117       -       3,117  
回购国库持有的普通股(847,202股份)     -       -       -       -       (20,226 )     -       (20,226 )     -       (20,226 )
2023年7月1日的余额   $ 13,316       1,210       1,354,753       952,062       (123,371 )     12,655       2,210,625       3,817       2,214,442  
净收益
     -       -       -       65,529       -       -       65,529       426       65,955  
其他全面收益(亏损)
     -       -       -       -       -       (38,538 )     (38,538 )     -       (38,538 )
为既得限制性股票单位发行股票和相关预提税款 (21,617股份)     2       -       (343 )     -       -       -       (341 )     -       (341 )
宣布的股息($0.10每股)
     -       -       12       (13,891 )     -       -       (13,879 )     -       (13,879 )
股票补偿费用
     -       -       5,528       -       -       -       5,528       -       5,528  
回购国库持有的普通股(630,446股份)     -       -       -       -       (17,262 )     -       (17,262 )     -       (17,262 )
有上限的呼叫交易，税后净额
     -       -       (73,382 )     -       -       -       (73,382 )     -       (73,382 )
2023年9月30日的余额   $ 13,318       1,210       1,286,568       1,003,700       (140,633 )     (25,883 )     2,138,280       4,243       2,142,523  

请参阅随附的说明。
12
合并简明财务报表附注
(千美元，每股除外)

注1--陈述依据

随附的Vishay Intertech，Inc.(“Vishay”或“本公司”)未经审计的综合简明财务报表是根据10-Q表格的说明按 编制的，因此不包括列报财务状况、经营成果和现金流量所需的所有信息和脚注，这符合美国(“GAAP”)普遍接受的会计原则对完整财务报表的要求。所提供的信息反映了管理层认为对所提交的中期财务状况、经营成果和现金流量进行公平总结所必需的所有正常经常性调整。财务报表应与公司截至2022年12月31日的10-K表格年度报告中提交的合并财务报表一并阅读。截至2023年9月30日的财政季度和九个财政月的经营业绩不一定表明全年的预期结果。

本公司报告从周日开始至周六结束的13周期间的中期财务信息，但第一财季和第四财季除外。第一财季始终从1月1日开始，第四财季始终在12月31日结束。2023年的四个财季分别在2023年4月1日、2023年7月1日、2023年9月30日和2023年12月31日结束。2022年的四个财季 分别截至2022年4月2日、2022年7月2日、2022年10月1日和2022年12月31日。

重新分类

某些前期金额已重新分类，以符合当前财务报表的列报方式。

注2 -收购活动

作为其增长战略的一部分，公司寻求通过有针对性地收购其他电子零部件制造商进行扩张。这些收购目标包括已在主要市场确立地位的企业、产品质量和可靠性方面的声誉，以及公司拥有大量营销和技术专长的产品线。它还包括某些拥有公司期望 进一步开发和商业化的技术的企业。

MaxPower半导体公司

在……上面2022年10月28日，公司 收购了的全部未偿还股权MaxPower半导体公司(“MaxPower”)，一家总部位于加利福尼亚州圣何塞的无厂房电力半导体供应商 致力于提供创新且具成本效益的技术，以优化电源管理解决方案。收购MaxPower将增强公司目前和未来为电动汽车等快速增长市场提供的碳化硅(“SIC”)产品。

该公司支付了#美元的现金50,000，在交易完成时，扣除获得的现金，净额。与交易相关，Vishay还可能被要求支付某些或有付款，金额最高可达$57,500， 将在实现某些技术里程碑、与第三方有利地解决某些技术许可问题以及出售MaxPower在股权关联公司的投资时支付。对于美国公认会计原则而言， 收购价包括在收购日向MaxPower的非员工股权持有人支付的某些未来或有付款的公允价值。该或有对价截至收购日的估计公允价值为$6,851或有对价负债计入伴随资产负债表的其他应计费用和其他负债，并在每个报告期重新计量，合并简明经营报表中的变动报告为销售、一般和行政费用。关于公允价值计量的进一步讨论见附注13。

根据对其公允价值的估计，该公司分配了#美元18,600将收购价计入已确定的活着的无形资产。在将收购价分配给收购的资产和根据收购日对其公允价值的估计承担的负债后，公司计入商誉#美元。34,246与本次收购相关。与本次收购相关的商誉被计入MOSFETs报告单位进行商誉减值测试。

自2022年10月28日起，此次收购的结果和运营已纳入MOSFETs部门。

Centerline Technologies，LLC

在……上面2023年6月30日，公司 收购了几乎所有Centerline Technologies，LLC(“Centerline”)，一家总部位于马萨诸塞州的私人持股的陶瓷元件制造商，用于Vishay的某些电阻器业务生产的许多定制部件，价格为$5,003。- 根据公允价值估计，公司分配了$1,500收购价格计入确定的活着的无形资产。在将收购价格分配给收购的资产和根据收购日对其公允价值的估计承担的负债后，公司计入商誉#美元。2,213与本次收购相关。*被收购的业务将垂直整合到公司的电阻器部门，与此次收购相关的商誉计入 用于商誉减值测试的电阻器报告单位。*本次收购的结果和运营自2023年6月30日起计入电阻器部门。他说：
 
13
合并简明财务报表附注
(千美元，每股除外)

附注3-租契

本公司经营租赁在综合简明资产负债表中确认的使用权资产和租赁负债净额如下：

 
2023年9月30日
    
2022年12月31日
  
使用权资产
            
经营租约
            
建筑物和改善措施
  
$
122,781
    
$
126,933
  
机器和设备
    
5,211
      
4,260
  
总计
  
$
127,992
    
$
131,193
  
流动租赁负债
                
经营租约
                
建筑物和改善措施
  
$
23,405
    
$
22,926
  
机器和设备
    
2,692
      
2,393
  
总计
  
$
26,097
    
$
25,319
  
长期租赁负债
                
经营租约
                
建筑物和改善措施
  
$
100,789
    
$
106,693
  
机器和设备
    
2,434
      
1,800
  
总计
  
$
103,223
    
$
108,493
  
租赁总负债
  
$
129,320
    
$
133,812
  

租赁费用在经营性报表中按资产用途分类。 经营性合并简明报表确认的租赁成本总额如下：

 
财政季度结束
    
9个财政月终了
  
   
2023年9月30日
    
2022年10月1日
    
2023年9月30日
    
2022年10月1日
  
租赁费
                        
经营租赁费用
  
$
7,035
    
$
6,258
    
$
20,803
    
$
19,014
  
短期租赁费用
    
248
      
212
      
756
      
752
  
可变租赁费用
    
101
      
119
      
412
      
219
  
租赁总费用
  
$
7,384
    
$
6,589
    
$
21,971
    
$
19,985
  

该公司支付了$20,912及$18,062于截至2023年9月30日及2022年10月1日止九个财政月的经营租赁，分别计入综合简明现金流量表的营运现金流量。本公司的 经营租赁的加权平均剩余租期为9.4年，加权平均贴现率为6.2截至2023年9月30日。

本公司经营租赁负债的未贴现未来租赁付款如下：

 
2023年9月30日
  
2023年(不包括截至2023年9月30日的九个财政月)
  
$
6,872
  
2024
    
26,705
  
2025
    
23,627
  
2026
    
19,195
  
2027
    
17,485
  
此后
    
79,852
  

上表中列出的未贴现的未来租赁付款包括通过租赁期限支付的款项，其中可能包括 不可取消期限之后的期间。上述付款总额与租赁负债余额之间的差额是由于用于计算租赁负债的贴现率。


附注4--所得税

所得税拨备包括联邦、州和外国所得税拨备。截至2023年9月30日和2022年10月1日的有效税率反映了公司在所得税和税收调整前报告收入的预期税率。该公司在全球环境中运营，在美国以外的各个司法管辖区都有重要的业务。因此， 综合所得税税率是反映公司收益和公司运营所在各个司法管辖区的适用税率的综合税率。

在截至2023年9月30日的九个财政月中，未确认税收优惠的负债减少了$4,483按净额计算，主要是由于结算费用减少，但因当期应计项目和利息增加而部分抵消。

14
合并简明财务报表附注
(千美元，每股除外)

注5--长期债务

长期债务由以下部分组成：

 
2023年9月30日
    
2022年12月31日
  
             
信贷安排
  
$
-
    
$
42,000
  
2025年到期的可转换优先票据
    
95,102
      
465,344
  
2030年到期的可转换优先票据     750,000       -  
递延融资成本
    
(27,845
)
    
(6,407
)
     
817,257
      
500,937
  
较小电流部分
    
-
      
-
  
   
$
817,257
    
$
500,937
  

信贷安排

本公司与作为行政代理的摩根大通银行牵头的银行财团和贷款人保持着信贷安排，该财团计划于2024年6月5日(“以前的信贷安排”)。2023年5月8日，公司签订了修订和重述协议，该协议提供的总承诺额为$750,000的循环贷款，直到2028年5月8日如在本公司于2025年到期的可转换优先票据到期日前九十一天内，该等票据的未偿还本金金额超过修订及重订信贷安排所载的定义流动资金指标，则修订及重订信贷安排的到期日将会加快。

根据修订和重新签署的信贷安排，美元借款按有担保隔夜融资利率(SOFR)加上信用利差和利差计息。修订和重新签署的信贷安排还允许以欧元、英镑和日元借款，但受美元限制250,000限额。所有外币借款按当地参考利率加利差计息。适用的利差以Vishay的总杠杆率为基础。*根据Vishay当前的总杠杆率，借款以Sofr plus计息1.60%，包括适用的信用利差。Vishay还根据其总杠杆率，对未提取的金额支付承诺费。*未提取的承诺费，基于Vishay当前的总杠杆率，为0.25年利率。

与以前的信贷安排类似，修订和重新设定的信贷安排要求维持财务契约比率。为了合规的目的，根据修订和重新设定的信贷安排，杠杆率是以净额为基础计算的，从而将未偿债务的衡量标准减少了高达$250,000不受限制的现金。公司必须保持至少3.25至1.00.允许投资和限制支付也受形式净杠杆率(2.75 至1.00和2.50分别为1.00)。

经修订及重新订立的信贷安排的其他条款及条件与先前的信贷安排大致相似。

可转换债务工具

2030年到期的可转换优先票据

2023年9月，该公司发行了美元750,000根据证券法第144A条规定的豁免注册，将于2030年到期的2.25%可转换优先票据(“2030年票据”)的本金总额为2.25%。该公司利用此次发行所得的净收益回购了$370,242将于2025年到期的未偿还2.25%可转换优先票据(“2025年票据”)的本金金额(“2025年票据”)(下文进一步描述)、减少其修订及重订信贷安排的未偿还余额、进行上限催缴交易(下文进一步描述)，以及用于其他一般公司用途。

2030年发行的债券的息率为2.25% 从2024年3月15日开始，每年3月15日和9月15日每半年支付一次欠款。2030年9月15日，除非之前回购或转换。

2030年债券可转换为Vishay普通股，初始转换率为33.1609每1美元票据本金持有普通股，有待调整。这一初始转换价格较Vishay普通股在2023年9月7日的收盘价 溢价20%，当时收盘价为1美元。25.13每股。这代表初始有效转换价格约为$ 30.16每股。2030年票据的转换率不会根据等于或低于$的季度现金股息进行调整 0.10每股普通股。*根据管理2030年票据的契约，本公司须通过支付相当于票据本金的现金来履行其转换义务，并酌情以现金和/或股票结算任何额外价值。如果管理票据的契约定义的业务发生 “根本性变化”，则Vishay必须在转换时提供额外的股份。


15
合并简明财务报表附注
(除每股金额外，以千美元计)

公司可能不会在2030年前赎回债券2027年9月20日*公司可在2027年9月20日或之后选择赎回全部或部分2030年债券，前提是Vishay普通股的销售价格至少达到130指定期间转换价格的%，赎回价格相当于将赎回的债券本金的100%，外加应计和未偿还的利息。-如果公司选择赎回少于所有未偿还的2030年债券，至少为$100,0002030年债券的本金总额 必须是未偿还的，不需要赎回。

在.之前2030年3月15日，2030年债券持有人只有在以下条件下才能转换他们的债券：(1)Vishay普通股的销售价格达到130在截至2023年12月31日的财政季度之后的任何财政季度开始的指定期间内适用的兑换价格的百分比；(2)票据的交易价格低于98最后一次报告的Vishay普通股销售价格和指定期间的转换率的产品的%；(3)公司赎回任何或所有2030年债券 ；或(4)发生指定的公司交易。

有上限的呼叫交易

2023年9月，关于定价和初始购买者全面行使其购买额外2030年债券的选择权，本公司与初始购买者的关联公司和某些其他金融机构进行了单独的基础和额外的私下协商的封顶赎回交易。封顶赎回最初将根据惯例的反稀释调整，涵盖最初作为2030年债券基础的公司普通股的股份总数。公司使用了$94,2002030年债券的净收益中，用于支付封顶看涨交易的成本。*封顶看涨交易的封顶价格最初为 $43.98每股，这比公司普通股在2023年9月7日的最后一次报告售价溢价约75%，并根据封顶通话的条款进行某些调整。

封顶催缴交易是本公司与每个封顶催缴对手订立的独立交易，不属于2030年债券的条款，亦不影响2030年债券的任何持有人权利。2030年债券的持有人并无任何有关封顶催缴的权利。封顶催缴于 综合简明资产负债表的股东权益内分类。

2025年到期的可转换优先票据

该公司使用了$386,745发售2030年债券所得款项净额 回购美元370,242未偿还2025年票据的本金。因此，公司确认了提前清偿2025年票据的损失$18,874包括注销未摊销债务发行成本的一部分。

在2024年12月15日之前，2025年到期的可转换优先票据的持有人只有在以下情况下才能转换其票据：(1) Vishay普通股的销售价格达到130指定期间转换价格的%；(2)票据的交易价格跌破98指定期间Vishay普通股销售价格与转换率乘积的%；或 (3)发生指定公司交易时。2025年到期的可转换优先票据目前不可转换。

在转换2025年到期的可转换优先票据后，Vishay将通过支付每1美元已转换票据本金1美元现金来履行其转换义务，并结算应以普通股形式支付的任何额外金额。

本公司的季度现金股利计划导致对2025年到期的可转换优先票据的转换率和有效转换价格进行调整，自每次现金股息的除息日期起生效。如果此类 股息超过$，2025年到期的可转换优先票据的转换率和有效转换价格将根据季度现金股息进行调整。0.085每股普通股。

下表汇总了截至2023年9月30日有关未偿还可转换优先票据的一些关键事实和条款：

 
2025年笔记
     2030年笔记  
发行日期
  
2018年6月12日
     2023年9月12日  
到期日
  
2025年6月15日
     2030年9月15日  
本金额 2023年9月30日
  
$
95,102
     $ 750,000  
现金息票率（每年）
    
2.25
%
     2.25 %
换算率（每1美元本金）
    
32.1062
       33.1609  
有效转换价格（每股）
  
$
31.15
     $ 30.16  
当前有效转换价的130%（每股）
  
$
40.50
     $ 39.21  

16
合并简明财务报表附注
(千美元，每股除外)


附注6 -股东权益

2022年，公司董事会通过了股东回报政策，该政策将一直有效，直到董事会投票修改或废除该政策。 股东 回报政策要求本公司每年回报指定金额的现金流量。本公司拟以股息形式直接或以股票回购形式间接返还该等款项。

下表概述了根据这一政策开展的活动：

 
财政季度结束
   截至 的九个会计月  
 
2023年9月30日
     2022年10月1日
   2023年9月30日     2022年10月1日  
支付给股东的股息
  
$
13,879
     $ 14,254     $ 41,836     $ 43,062  
股票回购
    
17,262
       18,510       57,661       54,671  
总计
  
$
31,141
     $ 32,764     $ 99,497     $ 97,733  
 
回购的股份将作为库存股持有。普通股作为库存股持有的数量是6,634,442和4,240,573分别截至2023年9月30日和2022年12月31日。

附注7-收入确认

销售退货和津贴应计活动如下所示：

 
财政季度结束
    
9个财政月终了
  
   
2023年9月30日
    
2022年10月1日
    
2023年9月30日
    
2022年10月1日
  
期初余额
  
$
49,350
    
$
40,775
    
$
46,979
    
$
39,759
  
销售津贴
    
27,554
      
33,015
      
79,688
      
79,432
  
已开立的信用
    
(31,034
)
    
(32,202
)
    
(81,162
)
    
(76,497
)
外币
    
(696
)
    
(849
)
    
(331
)
    
(1,955
)
期末余额
  
$
45,174
    
$
40,739
    
$
45,174
    
$
40,739
  


附注8--累计其他全面收益(亏损)

其他综合收益(亏损)各组成部分的累计余额和分配给各组成部分的所得税影响如下：

 
养老金和
其他职位-
退休
精算
物品
    
货币
翻译
调整，调整
    
总计
  
2023年1月1日的余额
  
$
(7,598
)
  
$
(3,229
)
  
$
(10,827
)
重新分类前的其他综合收益(亏损)
    
-
      
(15,703
)
  
$
(15,703
)
税收效应
    
-
      
-
    
$
-
  
改叙前的其他综合收入，税后净额
    
-
      
(15,703
)
  
$
(15,703
)
从AOCI中重新分类的金额
    
1,017
      
-
    
$
1,017
  
税收效应
    
(370
)
    
-
    
$
(370
)
从AOCI重新分类的税后净额
    
647
      
-
    
$
647
  
其他综合收益(亏损)净额
  
$
647
    
$
(15,703
)
  
$
(15,056
)
2023年9月30日的余额
  
$
(6,951
)
  
$
(18,932
)
  
$
(25,883
)

退休金和其他退休后精算项目的重新分类包括在定期福利净成本的计算中。
17
合并简明财务报表附注
(千美元，每股除外)

附注9--养恤金和其他退休后福利

本公司维持各种退休福利计划。*定期退休金净成本中的服务成本部分根据各自员工的职能在合并简明经营报表中归类为产品销售成本或 销售、一般和管理费用。其他定期养老金净成本构成在合并简明经营报表中归类为其他费用 。

固定收益养老金计划

下表显示了公司固定收益养老金计划2023年和2022年第三财季的定期养老金净成本的组成部分：

 
财政季度结束
2023年9月30日
    
财政季度结束
2022年10月1日
  
   
美国的计划
    
非美国
平面图
    
美国的计划
    
非美国
平面图
  
                         
净服务成本
  
$
-
    
$
717
    
$
-
    
$
1,010
  
利息成本
    
499
      
1,708
      
280
      
768
  
计划资产的预期回报
    
-
      
(568
)
    
-
      
(418
)
摊销先前服务费用
    
36
      
56
      
36
      
50
  
亏损（收益）摊销
    
(30
)
    
575
      
427
      
1,140
  
缩减和结算损失
    
-
      
102
      
-
      
257
  
定期净收益成本
  
$
505
    
$
2,590
    
$
743
    
$
2,807
  

下表显示本公司界定福利退休金计划截至2023年9月30日及2022年10月1日止九个财政月的定期退休金成本净额的组成部分：

 
9个财政月终了
2023年9月30日
    
9个财政月终了
2022年10月1日
  
   
美国的计划
    
非美国
平面图
    
美国的计划
    
非美国
平面图
  
                         
净服务成本
  
$
-
    
$
2,164
    
$
-
    
$
3,195
  
利息成本
    
1,498
      
5,114
      
841
      
2,433
  
计划资产的预期回报
    
-
      
(1,708
)
    
-
      
(1,318
)
摊销先前服务费用
    
108
      
167
      
108
      
159
  
亏损（收益）摊销
    
(90
)
    
748
      
1,280
      
3,616
  
缩减和结算损失
    
-
      
315
      
-
      
801
  
定期净收益成本
  
$
1,516
    
$
6,800
    
$
2,229
    
$
8,886
  

18
合并简明财务报表附注
(千美元，每股除外)

其他退休后福利

下表显示了公司其他退休后福利计划2023年和2022年第三财季的定期福利净成本的组成部分：

 
财政季度结束
2023年9月30日
  
财政季度结束
2022年10月1日
  
 
美国的计划
  
非美国
平面图
  
美国的计划
  
非美国
平面图
  
                 
服务成本
  
$
5
    
$
34
    
$
10
    
$
57
  
利息成本
    
56
      
32
      
45
      
13
  
亏损（收益）摊销
    
(80
)
    
3
      
86
      
20
  
定期净收益成本
  
$
(19
)
  
$
69
    
$
141
    
$
90
  

下表显示截至2023年9月30日及2022年10月1日止九个财政月本公司其他退休后福利计划的定期退休金成本净额的组成部分：

9个财政月终了
2023年9月30日
  
9个财政月终了
2022年10月1日
  
 
美国的计划
  
非美国
平面图
  
美国的计划
  
非美国
平面图
  
                 
服务成本
  
$
16
    
$
102
    
$
29
    
$
180
  
利息成本
    
168
      
94
      
134
      
42
  
亏损（收益）摊销
    
(241
)
    
10
      
257
      
64
  
定期净收益成本
  
$
(57
)
  
$
206
    
$
420
    
$
286
  

19
合并简明财务报表附注
(千美元，每股除外)


附注10 -基于股票的补偿

2023年长期激励计划

公司于2023年5月23日在其2023年股东年会上获得股东批准后，实施了Vishay Intertech，Inc.2023年长期激励计划(以下简称2023年计划)。2023年计划允许公司授予最多6,000,000向公司及其附属公司的员工、董事、顾问和其他服务提供者发放股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、其他基于股票的奖励、影子股票单位和其他基于现金的奖励的股票(受2023年计划中所述的某些调整的影响)。这些工具可在以下时间授予：2033年3月24日。*公司已授予约 740,000根据2023年计划，向员工授予时间限制的股票单位。

2007年度股票激励计划

根据修订和重述的公司2007年股票激励计划(“2007计划”)，公司的某些高管和董事会成员被授予 限制性股票单位。*根据2007计划，不会授予进一步的奖励。*根据2023年计划的条款，根据2007计划授予的未完成奖励的任何普通股股票， 随后由于终止、到期、注销、或没收此类奖励以及为清偿与根据2007年计划授予的未偿还奖励相关的预扣税款而预扣的任何普通股股票，可根据2023计划发行。1,294,546自2023年5月23日起，普通股股票将根据2007计划授予奖励。

下表汇总了已确认的基于股票的报酬费用：

财政季度结束
  
9个财政月终了
  
 
2023年9月30日
  
2022年10月1日
  
2023年9月30日
  
2022年10月1日
  
                 
限制性股票单位
  
$
5,528
    
$
828
    
$
11,503
      
5,495
  
虚拟库存单位
    
-
      
-
      
107
      
222
  
总计
  
$
5,528
    
$
828
    
$
11,610
      
5,717
  

下表汇总了截至2023年9月30日的未确认补偿成本和加权平均剩余摊销期间。(摊销期限，以年为单位):

无法识别
补偿
成本
  
加权
平均值
剩余
摊销
周期
  
         
限制性股票单位
  
$
19,929
      
1.6
  
虚拟库存单位
    
-
      
不适用
  
总计
  
$
19,929
          

本公司目前预计，上表 中列出的所有基于绩效的RSU将被授予，所有相关的基于绩效的RSU的未确认补偿成本将得到确认。
20
合并简明财务报表附注
(千美元，每股除外)

限售股单位

截至2023年9月30日，公司股票激励计划下的RSU活动以及截至那时的九个财政月的变化如下(以千为单位的RSU数):

 
数量
RSU
    
加权
平均值
授予日期
每项公允价值
单位
  
杰出的：
            
2023年1月1日
    
894
    
$
19.73
  
已批准*
    
1,159
      
24.35
  
既得**
    
(342
)
    
18.86
  
取消或没收
    
(1
)
    
24.83
  
截至2023年9月30日的未偿还债务
    
1,710
    
$
23.03
  
                 
预计将于2023年9月30日授予
    
1,759
          

*某些国家/地区的员工被授予与股权挂钩的奖励，这些奖励将以现金结算，并被计入责任奖励 奖励。*责任奖励不是实质性的。授予的RSU数量不包括这些奖励。
** 归属的RSU数量包括公司代表员工扣缴的股份，以满足法定的扣缴税款要求。

除了根据服务或绩效状况的满意度授予的RSU外，2023年，公司还向某些高管授予了基于市场状况的成就授予的RSU。对于市场状况较差的RSU，该公司使用蒙特卡罗估值模型估计授予日的公允价值，并确认在评估条件期间的奖励费用，而不管市场条件是否最终达到。计划授予的基于绩效的RSU的数量根据既定目标和最高水平之间定义的绩效和市场标准的实现情况按比例增加 。具有基于业绩和基于市场的归属标准的RSU预计将被授予如下(以千为单位的RSU数量 ):

归属日期
  
预期
授予，授予
    
不是预期的
授予，授予
    
总计
  
2024年1月1日
    
165
      
-
      
165
  
2025年1月1日
    
168
      
-
      
168
  
2026年1月1日
    
221
      
-
      
221
  

虚拟库存单位

截至2023年9月30日的虚拟股票单位活动和截至那时的九个财政月的变化如下所示(虚拟库存单位数，以千为单位):


  
数量
单位
  
授予日期
每项公允价值
单位
  
杰出的：
          
2023年1月1日
    
226
      
授与
    
5
    
$
21.48
  
已发行股息等价物
    
2
          
赎回普通股*
     (113 )        
截至2023年9月30日的未偿还债务
    
120
          
* 赎回普通股的虚拟股票单位数量包括公司代表员工为满足法定预扣税金要求而预扣的股票。


21
合并简明财务报表附注
(千美元，每股除外)


注11-细分市场信息

下表列出了业务细分信息：

   
MOSFET
    
二极管
    
光电子学
组件
    
电阻器
    
电感
    
电容器
    
公司/其他*
    
总计
  
财政季度结束2023年9月30日:
                                            
净收入
  
$
205,027
    
$
176,788
    
$
64,441
    
$
199,877
    
$
89,947
    
$
117,573
    
$
-
    
$
853,653
  
                                                                 
分部营业收入
  
$
52,755
    
$
41,552
    
$
13,087
    
$
41,849
    
$
25,078
    
$
20,533
    
$
-
    
$
194,854
  
                                                                 
财政季度结束2022年10月1日:
                                                          
净收入
  
$
225,186
    
$
209,012
    
$
73,447
    
$
207,437
    
$
83,503
    
$
126,213
    
$
-
    
$
924,798
  
                                                                 
分部营业收入
  
$
71,867
    
$
51,368
    
$
22,021
    
$
61,621
    
$
22,585
    
$
25,310
    
$
-
 
$
254,772
  

9个财政月终了 2023年9月30日:
                                            
净收入
  
$
610,596
    
$
527,216
    
$
189,293
    
$
645,450
    
$
259,524
    
$
384,730
    
$
-
    
$
2,616,809
  
                                                                 
分部营业收入
  
$
167,544
    
$
119,348
    
$
41,136
    
$
165,911
    
$
73,642
    
$
81,706
    
$
-
    
$
649,287
  
                                                                 
9个财政月终了 2022年10月1日:
                                                          
净收入
  
$
556,255
    
$
583,429
    
$
232,399
    
$
627,645
    
$
255,888
    
$
386,487
    
$
-
    
$
2,642,103
  
                                                                 
分部营业收入
  
$
164,993
    
$
140,307
    
$
72,575
    
$
183,414
    
$
71,698
    
$
80,330
    
$
(6,661
)
  
$
706,656
  

*Amounts {br以上公司/其他中报告的} 代表与新冠肺炎大流行直接相关的未分配成本，这些成本在合并简明经营报表上报告为销售产品的成本。

 
财政季度结束
    
9个财政月终了
  
   
2023年9月30日
    
2022年10月1日
    
2023年9月30日
    
2022年10月1日
  
对账：
                        
分部营业收入
  
$
194,854
    
$
254,772
    
$
649,287
    
$
706,656
  
新冠肺炎疫情对销售、一般和管理费用的影响
    
-
      
-
   
-
      
(546
)
未分配的销售、一般和管理费用
    
(79,724
)
    
(71,670
)
    
(240,973
)
    
(225,932
)
合并营业收入
  
$
115,130
    
$
183,102
    
$
408,314
    
$
480,178
  
未分配的其他收入(费用)
    
(18,618
)
    
(1,973
)
    
(21,556
)
    
(14,873
)
综合税前收益
  
$
96,512
    
$
181,129
    
$
386,758
    
$
465,305
  

22
合并简明财务报表附注
(千美元，每股除外)


该公司向原始设备制造商、EMS公司和独立分销商销售的产品种类繁多。按客户类型划分的销售分布如下：

 
财政季度结束
    
9个财政月终了
  
   
2023年9月30日
    
2022年10月1日
    
2023年9月30日
    
2022年10月1日
  
总代理商
  
$
438,126
    
$
536,289
    
$
1,396,021
    
$
1,549,872
  
原始设备制造商
    
358,791
      
322,260
      
1,044,039
      
908,384
  
EMS公司
    
56,736
      
66,249
      
176,749
      
183,847
  
总收入
  
$
853,653
    
$
924,798
    
$
2,616,809
    
$
2,642,103
  

净收入来自以下地区的客户：

 
财政季度结束
    
9个财政月终了
  
   
2023年9月30日
    
2022年10月1日
    
2023年9月30日
    
2022年10月1日
  
亚洲
  
$
323,750
    
$
352,160
    
$
957,706
    
$
1,040,942
  
欧洲
    
315,264
      
296,779
      
968,286
      
862,728
  
美洲
    
214,639
      
275,859
      
690,817
      
738,433
  
总收入
  
$
853,653
    
$
924,798
    
$
2,616,809
    
$
2,642,103
  

该公司几乎所有的收入都来自向工业、汽车、电信、计算机、消费品、电源、军事和航空航天以及医疗终端市场的最终客户销售产品。按终端市场统计的销售额如下：

 
财政季度结束
    
9个财政月终了
  
   
2023年9月30日
    
2022年10月1日
    
2023年9月30日
    
2022年10月1日
  
工业
  
$
297,506
    
$
362,380
    
$
951,422
    
$
1,050,704
  
汽车
    
316,043
      
286,331
      
910,775
      
799,504
  
计算
    
40,816
      
52,206
      
125,068
      
177,172
  
军事和航空航天
    
67,623
      
56,861
      
198,489
      
159,062
  
消费品
    
42,155
      
50,235
      
130,305
      
132,090
  
电源供应
    
38,897
      
50,822
      
127,684
      
132,248
  
医疗
    
34,447
      
33,675
      
116,688
      
99,139
  
电信
    
16,166
      
32,288
      
56,378
      
92,184
  
总收入
  
$
853,653
    
$
924,798
    
$
2,616,809
    
$
2,642,103
  

23
合并简明财务报表附注
(千美元，每股除外)


附注12-每股收益

下表列出了Vishay股东应占基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法(千股):

 
财政季度结束
    
9个财政月终了
  
   
2023年9月30日
    
2022年10月1日
    
2023年9月30日
    
2022年10月1日
  
                         
分子：
                        
Vishay股东应占净收益
  
$
65,529
    
$
140,061
    
$
272,348
    
$
356,022
  
                                 
分母：
                                
基本每股收益的分母：
                                
加权平均股份
    
138,964
      
142,663
      
139,696
      
143,760
  
未清偿的虚拟股票单位
    
119
      
224
      
132
      
223
  
调整后的加权平均股份
    
139,083
      
142,887
      
139,828
      
143,983
  
                                 
稀释性证券的影响：
                                
限制性股票单位
    
918
      
560
      
749
      
487
  
稀释性潜在普通股
    
918
      
560
      
749
      
487
  
                                 
稀释后每股收益的分母：
                                
调整后加权平均股份--稀释
    
140,001
      
143,447
      
140,577
      
144,470
  
                                 
Vishay股东的基本每股收益
  
$
0.47
    
$
0.98
    
$
1.95
    
$
2.47
  
                                 
Vishay股东应占稀释后每股收益
  
$
0.47
    
$
0.98
    
$
1.94
    
$
2.46
  

本报告所述期间的稀释后每股收益不反映以下加权平均潜在普通股，这些普通股将具有反稀释效果或不符合业绩条件(单位：千):

 
财政季度结束
    
9个财政月终了
  
   
2023年9月30日
    
2022年10月1日
    
2023年9月30日
    
2022年10月1日
  
限制性股票单位
    
3
      
168
      
107
      
278
  

如果Vishay普通股的平均市场价格低于分别于2025年和2030年到期的可转换优先票据的有效转换价格 ，则2025年和2030年到期的可转换优先票据的稀释每股收益不包括任何股份。在Vishay行使其现有的 权利合法修订2025年到期的可转换优先票据的契约后，Vishay将通过支付每1美元转换票据本金1美元的现金来履行其转换义务，并结算 普通股应支付的任何额外金额。管理2030年到期的可转换优先票据的契约，Vishay将通过支付每1美元转换票据本金1美元的现金来履行其转换义务，并结算以现金和/或普通股到期的任何额外金额。因此，2025年到期和2030年到期的可转换优先票据在以下情况下不具有反摊薄作用Vishay普通股的平均市场价格低于2025年和2030年到期的可转换优先票据各自的有效转换价格。

关于发行2030年到期的可转换优先票据，本公司进行了封顶催缴交易(见附注5)，由于其影响将是反摊薄的，因此不包括在稀释每股收益的计算中。封顶催缴旨在减少对本公司普通股的潜在稀释。如果在转换2030年到期的可转换优先票据时，公司的普通股价格超过了2030年到期的可转换优先票据的转换价格。

24
合并简明财务报表附注
(千美元，每股除外)

附注13-公允价值计量

下表列出了按公允价值经常性计量的金融资产和负债：

 
总计
公允价值
    
1级
    
2级
    
3级
  
2023年9月30日
                        
资产：
                        
拉比信托基金持有的资产
  
$
46,240
    
$
22,250
    
$
23,990
    
$
-
  
可供出售的证券
  
$
3,674
      
3,674
      
-
      
-
  
   
$
49,914
    
$
25,924
    
$
23,990
    
$
-
  
                                 
责任：
                                

  $ 6,955     $ -     $
-     $
6,955  
                                 
2022年12月31日
                                
资产：
                                
拉比信托基金持有的资产
  
$
50,173
    
$
27,168
     $
23,005
    
$
-
  
可供出售的证券
  
$
3,677
      
3,677
      
-
      
-
  
贵金属
  $
1,252
       1,252       -       -  
   
$
55,102
    
$
32,097
    
$
23,005
    
$
-
  
                                 
责任：
                               
MaxPower收购或有对价
  $
6,870     $
-     $
-     $
6,870  

在本报告所列期间，公允价值等级内的任何金融工具的分类没有变化。

该公司维持非限定信托，称为“拉比”信托，为递延补偿和非限定养老金计划下的支付提供资金。 拉比信托资产主要由有价证券组成，分为可供出售和公司拥有的人寿保险资产。拉比信托中持有的有价证券按该期间最后一个营业日的市场报价进行估值 。公司拥有的人寿保险资产是在与公司的保险经纪协商后使用保险合同的标的资产的价值进行估值的。对于在 中持有的有价证券的公允价值计量，拉比信托被视为一级计量，公司拥有的人寿保险资产的计量被视为公允价值层次中的二级计量。

本公司持有债务证券投资，旨在为其在美国以外的养老金和其他退休后福利义务提供部分资金。*这些投资是根据该期间最后一个工作日的市场报价进行估值的。投资的公允价值计量被认为是公允价值层次结构中的一级计量。

本公司不时购买超出其直接制造需求的贵金属金条，以减轻供应短缺或价格波动的风险。*该等金属的估值基于该期间最后一个营业日的市场报价。*该等金属的公允价值计量被视为公允价值体系内的一级计量。在2023年9月30日，超出其直接制造需求的贵金属金条的库存并不重要。

根据收购协议，本公司可能被要求向MaxPower的非员工股权持有人支付某些或有付款，这些款项将在实现某些技术里程碑、与第三方有利地解决某些技术许可问题后支付。这些或有对价的公允价值是通过根据预期付款的可能性估计预期现金流量的净现值来确定的。或有对价的公允价值计量被视为公允价值层次中的第三级计量。

截至2023年9月30日和2022年12月31日，不包括衍生债务和递延融资成本的长期债务的公允价值约为#美元。831,400及$491,100与账面价值相比，不包括递延融资成本，分别为845,102及$507,344本公司使用类似融资安排的报价市场价格和按风险调整利率贴现的预期 未来付款的组合来估计其长期债务的公允价值，这被视为第二级投入。

25
合并简明财务报表附注
(千美元，每股除外)
于2023年9月30日及2022年12月31日，本公司的短期投资包括在金融机构的定期存款，其到期日自收购之日起超过90天；但均于各自的资产负债表日起一年内到期。本公司的短期投资按持有至到期的债务工具入账，摊销成本接近其公允价值。这些投资的资金来自预计到期前运营不需要的多余现金；因此，本公司相信其有意图和能力持有短期投资直到到期。在每个报告日期，公司都会进行评估，以确定任何未实现亏损是否为非临时性的。不是 这些证券已经确认了非临时性减值，并且有不是这些证券在列报期间的未确认持有损益。不是转入或转出持有至到期分类。账户余额的所有减少都是由于证券到期日本金的返还。证券的利息在赚取时被确认为利息收入。

于2023年9月30日及2022年12月31日，本公司的现金及现金等价物包括活期存款、购买时到期日为三个月或以下的定期存款及货币市场基金。*本公司估计其现金、现金等价物及使用第2级投入的短期投资的公允价值。根据具有可比信用风险及到期日的类似投资的现行利率，本公司现金、现金等价物及持有至到期的短期投资的公允价值与综合简明资产负债表中报告的账面金额大致相同。

本公司的金融工具亦包括应收账款及应付账款。该等金融工具于综合简明资产负债表中列报的账面金额与其公允价值相若。


附注14--后续活动

在……上面2023年11月8日、Vishay和Nperia BV。宣布他们已经达成协议，Vishay将以大约$ 的价格收购位于英国南威尔士州纽波特的Nperia晶圆制造厂和业务177,000现金，但须按惯例在结账后作出调整。

为了完成这笔交易，Vishay将收购100% 在法人实体中的权益海王星6号有限公司和它的全资运营子公司，拥有并运营纽波特工厂的纳菲利亚纽波特有限公司。

交易的完成取决于英国政府的审查、第三方的购买权和惯常的完成条件，预计将于2024年第一季度完成。

26

第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析

本管理层的讨论和分析(“MD&A”)旨在通过重点关注某些关键指标的变化来了解Vishay的财务状况、运营结果和现金流。MD&A应与我们在第1项中包括的综合简明财务报表和附注一起阅读。本讨论包含涉及风险和不确定因素的前瞻性陈述。由于各种因素，包括我们在Form 10-K年度报告中讨论的因素，特别是在第1A项中讨论的因素，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同。“风险因素”，于2023年2月22日提交给美国证券交易委员会。

概述
Vishay Intertech，Inc.(“Vishay”、“We”、“Us”或“Our”)是世界上最大的分立半导体和无源电子元件产品组合之一，这些产品对汽车、工业、计算机、消费、电信、军事、航空航天和医疗市场的创新设计至关重要。

我们根据产品功能分为六个细分市场：MOSFET、二极管、光电子元件、电阻器、电感和电容器。

我们专注于通过发展业务和提高每股收益来提高股东价值。自1985年以来，我们一直奉行通过专注于研发和收购来实现增长的业务战略。我们计划通过强化内部增长和机会性收购来继续增长我们的业务，同时保持谨慎的资本结构。为了推动增长和优化股东价值，我们计划利用电气化、数据存储和无线通信的巨大趋势，制定进入市场的战略，投资并扩大我们确定的30个关键增长产品线。在内部增加产能，2023年投资约3.5亿美元，未来三年投资约12亿美元，主要用于中国以外的资本扩张项目，外部则通过将商品产品的生产外包给分包商，加强渠道管理，通过增加面向客户的工程师来投资内部资源，填补技术和市场覆盖方面的空白，通过解决方案销售促进我们 产品组合的全面，并建立客户至上的组织文化。

2023年11月8日，WE和Nperia BV。宣布，我们已达成一项 协议，根据协议，我们将以约1.77亿美元现金收购Nperia位于英国南威尔士纽波特的晶片制造设施和业务，这取决于交易完成后的惯例调整。*交易的完成取决于英国政府的审查、第三方的购买权和惯例的完成条件，预计将于2024年第一季度完成。

除了通过发展业务来提高股东价值外，2022年，我们的董事会还通过了股东返还政策，要求我们每年至少返还自由现金流的70%，扣除计划的长期债务本金支付。

2023年9月12日，我们发行了7.5亿美元的2030年到期的可转换优先票据。我们用发行这些票据的净收益回购了2025年到期的3.702亿美元的可转换优先票据本金，用9420万美元进行了封顶看涨交易，旨在通过综合提高票据的转换价格至每股约43.98美元，以偿还我们修订和重述的信贷安排的未偿还金额，以缓解2030年到期的可转换优先票据的稀释风险。以及其他一般企业用途。我们确认了因提前清偿回购的2025年到期的可转换优先票据而造成的1890万美元的损失。

2023年5月8日，我们修订并重述了7.5亿美元的循环信贷协议，取代了原定于2024年6月到期的信贷协议。修订重述将循环信贷协议的到期日延长至2028年5月8日，用净杠杆率取代了以前用于衡量财务契约合规性的总杠杆率。和 将循环信贷协议下适用于美元借款的基于LIBOR的利率和相关的基于LIBOR的机制替换为基于担保隔夜融资利率(SOFR)(包括惯常的利差调整)和相关的基于SOFR的机制的利率。如果在我们将于2025年到期的可转换优先票据到期前91天内，修订和重述贷款的到期日将加快。该等票据的未偿还本金金额 超过修订及重订信贷安排所载的定义流动资金指标。其他条款及条件实质上维持不变。

我们的业务和经营业绩已经并将继续受到 全球经济状况。 我们的收入依赖于受消费者和工业需求影响的终端市场，我们的经营业绩可能会受到这些全球市场需求减少的不利影响。 在这个动荡的经济 环境，我们将继续密切监控我们的固定成本、资本支出计划、库存和资本资源，以应对不断变化的情况，并确保我们拥有满足未来需求的管理、业务流程和资源 需求 我们将对需求的变化做出快速而专业的反应，以最大限度地减少生产效率低下和过剩库存，并在增长时期最大限度地利用机会。 我们有大量流动性， 承受经济环境的暂时性干扰。

我们使用多个财务指标，包括净收入、毛利率、营业利润率、分部营业利润率、期末积压订单， 本集团会根据账面出货比率、存货周转率、平均销售价格变动、现金净额及短期投资（债务）及自由现金产生量，以评估本集团业务的表现及未来发展方向。 请参阅 中的详细讨论 “财务状况”和“财务状况、流动性和资本资源”。 关键财务指标在2023年第三财政季度下降，主要是由于正在进行的分销商库存调整的负面影响， 导致订单减少。 毛利润受到销量下降的负面影响。
27

截至2023年9月30日的财政季度净收入 为8.537亿美元， 截至2023年7月1日和2022年10月1日的财政季度分别为9.248亿美元和9.248亿美元。 归属于Vishay股东的净收益 截至2023年9月30日的财政季度为6550万美元，或每股摊薄0.47美元，而财政季度为9500万美元，或每股摊薄0.68美元 截至2023年7月1日，140.1美元 截至2022年10月1日的财政季度，每股摊薄收益为0.98美元。

九个财政月的净收入 截至2023年9月30日， 截至2022年10月1日止九个财政月，本集团录得净利润为26. 421亿美元。 年Vishay股东应占净利润 截至2023年9月30日的九个财政月为2.723亿美元，或每股摊薄1.94美元，而截至2022年10月1日的九个财政月为3.560亿美元，或每股摊薄2.46美元。

我们将调整后净收益定义为根据GAAP调整后的各种项目确定的净收益， 管理层认为并不代表我们业务的内在经营业绩。 我们将自由现金定义为持续经营产生的现金流减去资本支出加上出售财产的净收益， 设备. 以下对账包括某些未按照公认会计原则确认的财务指标，包括调整后净收益、调整后每股收益和自由现金。 这些非GAAP指标不应被视为 GAAP业绩或流动性指标的替代品。 调整后净收益、调整后每股收益和自由现金等非GAAP指标没有统一的定义。 根据Vishay的计算，这些指标可能不具有可比性 其他公司使用的类似标题的措施。管理层认为，调整后的净收益和调整后的每股收益是有意义的，因为它们提供了关于我们的内在经营业绩的见解。 管理层认为 自由现金是衡量我们为收购提供资金、偿还债务以及通过股票回购或股息增加股东价值的能力的一个有意义的指标。 我们利用自由现金指标来定义我们的股东回报政策。

影响可比性的项目为（以千计， 除每股数字外):

 
财政季度结束
    
9个财政月终了
  
   
2023年9月30日
    
2023年7月1日
    
2022年10月1日
    
2023年9月30日
    
2022年10月1日
  
                               
可归因于Vishay股东的GAAP净收益
  
$
65,529
    
$
95,038
    
$
140,061
    
$
272,348
    
$
356,022
  
                                         
对影响毛收入的项目进行核对：
                                        
新冠肺炎大流行的影响
  
$
-
    
$
-
    
$
-
    
$
-
    
$
6,661
  
                                         
其他影响营业收入的对账项目：
                                        
新冠肺炎大流行的影响
  
$
-
    
$
-
    
$
-
    
$
-
    
$
546
  
                                         
影响其他收入(费用)的对账项目：
                                        
提前清偿债务损失
   $ 18,874     $ -     $ -     $ 18,874     $ -  
                                         
对账影响税费的项目：
                                        
不确定税收状况变化的影响
   $ -     $ -     $ (5,941 )   $ -     $ (5,941 )
以上税前项目的税前影响
    
(498
)
    
-
      
-
      
(498
)
    
(1,802
)
                                         
调整后净收益
  
$
83,905
    
$
95,038
    
$
134,120
    
$
290,724
    
$
355,486
  
                                         
调整后加权平均稀释后已发行股份
    
140,001
      
140,478
      
143,447
      
140,577
      
144,470
  
                                         
调整后每股摊薄收益
  
$
0.60
    
$
0.68
    
$
0.93
    
$
2.07
    
$
2.46
  

下表 将各部门的毛利与合并毛利进行了核对(以千计)。新冠肺炎大流行的直接成本没有分配到细分市场，因为首席运营决策者对细分市场表现的评估不包括这些成本。

   
财政季度结束
    
9个财政月终了
  
   
2023年9月30日
    
2023年7月1日
    
2022年10月1日
    
2023年9月30日
    
2022年10月1日
  
                               
MOSFET
  
$
68,665
    
$
71,954
    
$
83,121
    
$
213,477
    
$
197,305
  
二极管
    
47,194
      
40,877
      
56,339
      
136,200
      
155,495
  
光电子元件
    
18,140
      
15,609
      
25,959
      
55,689
      
84,820
  
电阻器
    
49,156
      
64,634
      
68,461
      
187,826
      
204,015
  
电感
    
28,493
      
30,808
      
25,692
      
83,024
      
80,231
  
电容器
    
25,995
      
33,591
      
29,966
      
97,613
      
94,664
  
未分配毛利(亏损)
     -      
-
      
-
   
-
      
(6,661
)
毛利
  
$
237,643
    
$
257,473
    
$
289,538
    
$
773,829
    
$
809,869
  
28
尽管“自由现金”一词在GAAP中没有定义，但用于计算年初至今自由现金的每个要素在我们根据GAAP编制的合并简明现金流量表的正面显示为第 行项目，季度金额是从截至各自季度初和末的年初至今GAAP报表得出的。-Free Cash 结果如下 (以千计):

   
财政季度结束
    
9个财政月终了
  
   
2023年9月30日
    
2023年7月1日
    
2022年10月1日
    
2023年9月30日
    
2022年10月1日
  
持续经营活动提供的现金净额
  
$
122,303
    
$
107,239
    
$
209,480
    
$
359,435
    
$
317,792
  
出售财产和设备所得收益
    
21
      
687
      
95
      
1,034
      
472
  
减去：资本支出
    
(66,829
)
    
(71,676
)
    
(76,475
)
    
(184,079
)
    
(172,175
)
免费现金
  
$
55,495
    
$
36,250
    
$
133,100
    
$
176,390
    
$
146,089
  

由于经销商库存调整始于2022年第四财季，并持续到2023年，因此订单减少。我们截至2023年9月30日和2023年7月1日的财季业绩依然强劲，尽管弱于2022年10月1日的业绩。
我们的自由现金业绩受到美国过渡税分期付款的显著影响，分别为2023年和2022年第二财季的2770万美元和1480万美元，以及2022年第二财季汇回美国的8120万美元净额中2520万美元的外国、预扣和追回现金税在以色列的外国收入.
29

股东价值

我们专注于通过发展业务和提高每股收益来提高股东价值。在接下来的几年里，我们预计将经历比过去十年更高的内部增长率。*这一预期建立在工厂自动化、电动汽车和5G基础设施等电气化加速的基础上。为了满足这种预期的需求增长，以及 全面参与不断增长的市场，我们打算在中期内增加我们在中国以外地区扩张的资本支出。增加的资本支出将主要用于增加我们确定的30个关键增长产品线的制造能力。最重要的扩张项目包括在德国Itzehoe建立一个12英寸晶片制造厂，毗邻我们现有的8英寸制造厂，扩大我们的电感制造，以及扩大我们在德国海尔布隆的GaAs制造厂。

2022年，我们的董事会通过了股东返还政策，要求我们每年返还至少70%的自由现金流，扣除预定的长期债务本金支付。我们打算以股息的形式直接返还给股东，或以股票回购的形式间接返还。

下表总结了根据此政策开展的活动(单位：千)：
 
  财政季度结束
   9个财政月终了  
 
2023年9月30日
   2022年10月1日
   2023年9月30日   2022年10月1日  
支付给股东的股息
  
$
13,879
     $ 14,254     $ 41,836     $ 43,062  
股票回购
    
17,262
       18,510       57,661       54,671  
总计
  
$
31,141
     $ 32,764     $ 99,497     $ 97,733  

在2022年第四季度和2021年第四季度，我们确定以色列和德国的几乎所有未汇出的外国收益不再进行无限期再投资。这些无限期再投资主张的变化将使我们能够更多地获得我们的全球现金余额，为我们的增长计划和我们的股东回报政策提供资金，但也提高了我们的 有效税率。

我们的股东回报政策的结构使我们能够在我们的企业、贷款人和股东之间负责任地分配资本。我们 将继续投资于增长计划，包括关键产品线扩展、有针对性的研发和协同收购。

自2014年第一季度以来，我们每个季度都会支付股息，而且He 股东退还政策将一直有效，直到董事会投票修订或撤销该政策为止。股东返还政策的实施取决于董事会未来宣布的股息、市场和商业状况、法律要求和其他因素。该政策阐述了我们的意图，但不要求我们收购任何普通股或宣布任何股息，根据适用的法律和法规，我们可以随时酌情终止或暂停该政策。


 
 
30
财务指标

我们利用几个财务指标来评估业绩和评估我们业务的未来方向。这些关键财务指标和指标 包括净收入、毛利率、营业利润率、部门营业收入、部门营业利润率、期末积压和帐单比。我们还监测库存周转率和我们或公开可用的平均销售价格(ASP)的变化。

毛利率是以毛利占净收入的百分比来计算的。毛利通常是净收入减去产品销售成本，但也会扣除某些其他期间的成本，特别是采购承诺和库存减记的损失。采购承诺和库存减记的损失会影响费用期间的毛利率。但 通过降低使用库存时销售产品的成本，在后续期间提高毛利率。我们还定期评估各部门的毛利，以协助分析合并毛利。*毛利率 和各部门的毛利率显然是净收入的函数，但也反映了我们的成本管理计划和我们控制固定成本的能力。

营业利润率的计算方法是毛利减去营业费用，以净收入的百分比表示。营业利润率显然是净收入的函数，但也反映了我们的成本管理计划和控制固定成本的能力。

我们的首席运营决策者根据部门运营收入做出决策、分配资源并评估业务部门的业绩。在部门运营收入的计算中，仅包括部门的专用、直销、一般和行政(SG&A)费用。我们不会将在地区或公司 全球级别管理的某些SG&A费用分配给我们的部门。因此，部门营业收入不包括这些无法直接追溯到部门的SG&A费用。部门营业收入也将不包括在有这些项目的时期不经常用于部门管理的成本，如重组和遣散费成本、新冠肺炎疫情的直接影响以及其他影响可比性的项目。部门营业收入显然是净收入的函数，但也反映了我们的成本管理计划和我们控制固定成本的能力。部门营业利润率是部门营业收入占净收入的百分比。

期末积压是未来收入的一个指标。我们仅将预计在未来12个月内发货的未完成订单包括在我们的积压订单中。如果 需求低于客户的预测，或者如果客户没有有效控制其库存，他们可能会取消或重新安排包括在我们积压订单中的发货时间，在许多情况下不需要支付任何罚款。因此， 积压订单不一定表明未来时期的预期结果。

在我们的行业中，一个重要的需求指标是帐单与账单的比率，这是指在一段时间内订购的产品数量与我们在此期间发货的产品数量的比率。账面与账单的比率大于1表明我们的积压正在积累，我们可能会看到未来几个时期收入的增加。相反，账面与账单的比率小于1是需求下降的指标，可能预示着收入的下降。

我们关注库存周转率，以此作为衡量我们管理库存情况的指标。我们将财务报告期的库存周转率定义为截至报告期最后一天的四个会计季度的产品销售成本除以同期的平均库存(使用每个财年季末余额计算)。库存周转率较高 反映了我们的资本使用效率更高。

我们行业的定价可能是不稳定的。我们使用我们和公开提供的数据，分析平均销售价格的趋势和变化，以评估未来可能的定价。*现有产品的平均销售价格的下降对于半导体产品来说是典型的。我们试图通过持续的成本削减活动和新产品的推出来抵消这种恶化。我们的专业 无源元件更能抵抗平均销售价格的侵蚀。*所有定价都受制于市场状况，并由我们独立制定。
31

这些财务指标的季度间趋势也可以作为我们业务可能发展方向的重要指标。下表 显示了从2022年第三财季开始至2023年第三财季的五个财季期间，我们整个业务的净收入、毛利率、营业利润率、期末积压、帐单比、库存周转率和ASP的变化。(千美元):

   
2022年第三季度
    
2022年第四季度
    
2023年第一季度
    
2023年第二季度
    
2023年第三季度
  
                               
净收入
  
$
924,798
    
$
855,298
    
$
871,046
    
$
892,110
    
$
853,653
  
                                         
毛利率
    
31.3
%
    
29.1
%
    
32.0
%
    
28.9
%
    
27.8
%
                                         
营业利润率
    
19.8
%
    
15.8
%
    
18.2
%
    
15.1
%
    
13.5
%
                                         
期末积压
  
$
2,261,400
    
$
2,292,700
    
$
2,169,400
    
$
1,895,100
    
$
1,552,400
  
                                         
账面与账单之比
    
0.88
      
0.94
      
0.84
      
0.69
      
0.63
  
                                         
库存周转率
    
4.1
      
3.9
      
3.7
      
3.9
      
3.7
  
                                         
与上一季度相比，ASP发生了变化
    
0.0
%
    
0.6
%
    
1.2
%
    
(0.7
)%
    
(0.8
)%
_________________________________________




有关净收入、账面与账单比率和按部门细分的毛利率，请参阅下面的“按部门划分的财务指标”。


与上一财季和2022财年第三财季相比，收入有所下降，这主要是由于销售量下降。2023财年第三财季继续进行的经销商库存调整对图书与账单比率和积压产生了负面影响。我们继续增加关键产品线的制造能力。与上一财季相比，平均售价下降。

与上一财季和2022财年第三财季相比，毛利率下降。与上一财季相比，毛利率下降 主要是因为销售量下降和平均售价下降。与2022财年第三财季相比，毛利率下降主要是由于销售量下降、成本膨胀和制造效率低下，但部分被较高的平均销售价格和积极的外汇影响所抵消。


2023财年第三财季的图书与账单之比从2023财年第二季度的0.69降至0.63。此外，经销商持续在2023财年第三财季进行的库存调整继续对图书与账单之比产生负面影响。




32


按细分市场划分的财务指标

下表显示了从2022年第三财季到2023年第三财季的五个财政季度的净收入、账面与账单比率、毛利率和部门营业利润率。(千美元):

   
2022年第三季度
    
2022年第四季度
    
2023年第一季度
    
2023年第二季度
    
2023年第三季度
  
MOSFET
                              
净收入
  
$
225,186
    
$
206,005
    
$
198,181
    
$
207,388
    
$
205,027
  
                                         
账面与账单之比
    
0.78
      
1.15
      
0.95
      
0.68
      
0.50
  
                                         
毛利率
    
36.9
%
    
37.5
%
    
36.8
%
    
34.7
%
    
33.5
%
                                         
分部营业利润率
    
31.9
%
    
30.9
%
    
29.3
%
    
27.4
%
    
25.7
%
                                         
二极管
                                        
净收入
  
$
209,012
    
$
181,791
    
$
175,693
    
$
174,735
    
$
176,788
  
                                         
账面与账单之比
    
0.79
      
0.88
      
0.71
      
0.54
      
0.58
  
                                         
毛利率
    
27.0
%
    
23.4
%
    
27.4
%
    
23.4
%
    
26.7
%
                                         
分部营业利润率
    
24.6
%
    
19.9
%
    
24.3
%
    
20.1
%
    
23.5
%
                                         
光电子元件
                                        
净收入
  
$
73,447
    
$
63,985
    
$
60,403
    
$
64,449
    
$
64,441
  
                                         
账面与账单之比
    
0.57
      
0.78
      
0.72
      
0.70
      
0.57
  
                                         
毛利率
    
35.3
%
    
28.1
%
    
36.3
%
    
24.2
%
    
28.1
%
                                         
分部营业利润率
    
30.0
%
    
20.1
%
    
28.6
%
    
16.7
%
    
20.3
%
                                         
电阻器
                                        
净收入
  
$
207,437
    
$
205,161
    
$
223,140
    
$
222,433
    
$
199,877
  
                                         
账面与账单之比
    
1.08
      
0.85
      
0.88
      
0.74
      
0.65
  
                                         
毛利率
    
33.0
%
    
28.3
%
    
33.2
%
    
29.1
%
    
24.6
%
                                         
分部营业利润率
    
29.7
%
    
25.3
%
    
29.9
%
    
25.8
%
    
20.9
%
                                         
电感
                                        
净收入
  
$
83,503
    
$
75,198
    
$
80,338
    
$
89,239
    
$
89,947
  
                                         
账面与账单之比
    
1.02
      
0.83
      
1.04
      
0.84
      
0.85
  
                                         
毛利率
    
30.8
%
    
32.1
%
    
29.5
%
    
34.5
%
    
31.7
%
                                         
分部营业利润率
    
27.0
%
    
28.9
%
    
26.1
%
    
30.9
%
    
27.9
%
                                         
电容器
                                        
净收入
  
$
126,213
    
$
123,158
    
$
133,291
    
$
133,866
    
$
117,573
  
                                         
账面与账单之比
    
0.95
      
0.99
      
0.70
      
0.70
      
0.75
  
                                         
毛利率
    
23.7
%
    
23.7
%
    
28.5
%
    
25.1
%
    
22.1
%
                                         
分部营业利润率
    
20.1
%
    
19.9
%
    
24.8
%
    
21.0
%
    
17.5
%

33

经营成果

经营项目说明占净收入的百分比和实际税率如下：

 
财政季度结束
    
9个财政月终了
  
   
2023年9月30日
    
2023年7月1日
    
2022年10月1日
    
2023年9月30日
    
2022年10月1日
  
产品销售成本
    
72.2
%
    
71.1
%
    
68.7
%
    
70.4
%
    
69.3
%
毛利
    
27.8
%
    
28.9
%
    
31.3
%
    
29.6
%
    
30.7
%
销售、一般和行政费用
    
14.4
%
    
13.8
%
    
11.5
%
    
14.0
%
    
12.5
%
营业收入
    
13.5
%
    
15.1
%
    
19.8
%
    
15.6
%
    
18.2
%
税前收益和非控制性利息
    
11.3
%
    
15.0
%
    
19.6
%
    
14.8
%
    
17.6
%
Vishay股东应占净收益
    
7.7
%
    
10.7
%
    
15.1
%
    
10.4
%
    
13.5
%
________
                                        
实际税率
    
31.7
%
    
28.5
%
    
22.4
%
    
29.3
%
    
23.2
%

净收入

净收入如下(千美元):

 
财政季度结束
  
9个财政月终了
  
 
2023年9月30日
  
2023年7月1日
  
2022年10月1日
  
2023年9月30日
  
2022年10月1日
  
净收入
  
$
853,653
    
$
892,110
    
$
924,798
    
$
2,616,809
    
$
2,642,103
  

净收入与上一可比期间相比的变化情况如下(千美元):

 
截至2023年9月30日的财季
  
截至2023年9月30日的9个财政月
  
 
净收入的变化
  
更改百分比
  
净收入的变化
  
更改百分比
  
2023年7月1日
  
$
(38,457
)
    
(4.3
)%
    
不适用
      
不适用
  
2022年10月1日
  
$
(71,145
)
    
(7.7
)%
  
$
(25,294
)
    
(1.0
)%

净收入的变化可归因于以下因素：

 
与之前的版本
季度
    
与上一年相比
季度
    
与之前的版本
年初至今
  
变化可归因于：
                  
音量减少
    
(3.2
)%
    
(10.7
)%
    
(3.8
)%
平均售价变动
    
(0.8
)%
    
0.9
%
    
2.3
%
外币效应
    
0.0
%
    
2.1
%
    
0.4
%
采办
    
0.0
%
    
0.5
%
    
0.3
%
其他
    
(0.3
)%
    
(0.5
)%
    
(0.2
)%
净变化
    
(4.3
)%
    
(7.7
)%
    
(1.0
)%

尽管我们正在经历经销商库存调整，但我们业务的长期前景仍然有利，我们继续增加关键产品线的制造能力。*净收入下降主要是由销售量驱动的，平均销售价格上升和积极的外汇影响 部分抵消了上一年期间销售额的下降。

毛利率

截至2023年9月30日的财政季度的毛利率为27.8%，而上一季度和上年同期的毛利率分别为28.9%和31.3%。截至2023年9月30日的九个财政月的毛利率为29.6%，而上年同期为30.7%。销售额 销量驱动，平均售价上升和积极的外汇影响部分抵消了上一年期间销量下降和成本上涨的影响。这是一个很大的问题。 
34

细分市场

下面提供了我们细分市场的收入和利润率分析。新冠肺炎大流行的直接成本没有分配到这些细分市场。

MOSFET

MOSFETS部门的净收入、毛利率和部门运营利润率如下(千美元)：

   
财政季度结束
    
9个财政月终了
  
   
2023年9月30日
    
2023年7月1日
    
2022年10月1日
    
2023年9月30日
    
2022年10月1日
  
                               
净收入
   $
205,027
     $
207,388
     $
225,186
     $
610,596
     $
556,255
  
毛利率
    
33.5
%
    
34.7
%
    
36.9
%
    
35.0
%
    
35.5
%
分部营业利润率
    
25.7
%
    
27.4
%
    
31.9
%
    
27.4
%
    
29.7
%

净收入与上一可比期间相比的变化情况如下(千美元):

 
财政季度结束
2023年9月30日
  
9个财政月终了
2023年9月30日
  
 
净收入的变化
  
更改百分比
  
净收入的变化
  
更改百分比
  
2023年7月1日
  
$
(2,361
)
    
(1.1
)%
    
不适用
      
不适用
  
2022年10月1日
  
$
(20,159
)
    
(9.0
)%
  
$
54,341
      
9.8
%

MOSFET分部净收入的变化归因于以下因素：

 
与之前的版本
季度
    
与上一年相比
季度
    
与之前的版本
年初至今
  
变化可归因于：
                  
体积变化
    
1.1
%
    
(12.1
)%
    
4.0
%
平均售价变动
    
(2.0
)%
    
(0.3
)%
    
3.6
%
外币效应
    
0.0
%
    
1.2
%
    
0.3
%
采办
     0.0 %     1.9 %     1.2 %
其他
    
(0.2
)%
    
0.3
%
    
0.7
%
净变化
    
(1.1
)%
    
(9.0
)%
    
9.8
%

MOSFET细分市场的净收入与上一财季相比略有下降，与上一年相比大幅下降 季度，但与去年同期相比大幅增加。 与上一财政季度相比，这一下降主要是由于分销客户以及欧洲和美洲地区客户的销售额下降。 该 与去年同期相比，2014年第一季度的销售额下降主要是由于分销和EMS客户、计算终端市场客户以及所有地区（特别是美洲地区）的客户的销售额下降。 与之前相比的增加 今年迄今为止，主要是由于汽车、电源和工业终端市场客户以及欧洲和美洲地区客户的销售额增加，部分被计算和 电信终端市场客户。

毛利率较上一财政季度和上一年同期有所下降。 与上一财政季度相比的减少主要是 由于平均销售价格下降和不利的产品组合。 与上一季度相比，这一下降主要是由于销量下降、产品组合不利、公用事业和材料价格上涨、折旧增加以及 更高的人员成本。 由于销量增加，毛利较上年同期增加，但由于成本增加，毛利率略有下降。

与上一财政季度和上一年同期相比，该分部的营业利润率有所下降。 波动是 主要是由于毛利率的波动。 分部SG&A费用占销售额的百分比增加也影响了所有比较期。

平均销售价格与上一财季和上一财季相比有所下降，但与上一财年同期相比有所上升。
我们继续投资以扩大战略产品线的中长期制造能力。我们已经开始在德国Itzehoe建设一个12英寸晶圆制造厂，毗邻我们现有的8英寸晶圆制造厂，我们预计这将在3-4年内将我们的内部晶圆产能提高约70%，并使我们能够平衡内部和代工晶圆供应。

通过在2022年第四财季收购MaxPower，我们收购了尖端的硅和碳化硅MOSFET产品。


35

二极管

Diodes部门的净收入、毛利率和部门运营利润率如下(千美元)：

   
财政季度结束
    
9个财政月终了
  
   
2023年9月30日
    
2023年7月1日
    
2022年10月1日
    
2023年9月30日
    
2022年10月1日
  
                               
净收入
   $
176,788
     $
174,735
     $
209,012
     $
527,216
     $
583,429
  
毛利率
    
26.7
%
    
23.4
%
    
27.0
%
    
25.8
%
    
26.7
%
分部营业利润率
    
23.5
%
    
20.1
%
    
24.6
%
    
22.6
%
    
24.0
%

净收入与上一可比期间相比的变化情况如下(千美元):

   
财政季度结束
2023年9月30日
    
9个财政月终了
2023年9月30日
  
   
净收入的变化
    
更改百分比
    
净收入的变化
    
更改百分比
  
2023年7月1日
  
$
2,053
   
1.2
%
    
不适用
      
不适用
  
2022年10月1日
  
$
(32,224
)
    
(15.4
)%
  
$
(56,213
)
    
(9.6
)%

Diodes部门净收入的变化可归因于以下几点：

 
与之前的版本
季度
    
与上一年相比
季度
    
与之前的版本
年初至今
  
变化可归因于：
                  
体积变化
    
1.3
%
    
(16.7
)%
    
(11.3
)%
平均售价上涨
    
0.1
%
    
0.2
%
    
1.8
%
外币效应
    
(0.1
)%
    
1.4
%
    
0.2
%
其他
    
(0.1
)%
    
(0.3
)%
    
(0.3
)%
净变化
    
1.2
%
    
(15.4
)%
    
(9.6
)%

Diodes部门的净收入与上一财季相比有所增加，但与上一财季相比有所下降。与上一财季相比 增长主要是由于面向汽车终端市场客户以及美洲和亚洲地区客户的销售额增加。与上一财季相比有所下降主要是由于所有地区，特别是美洲地区对客户的销售额下降。和除汽车终端市场客户外的所有终端市场客户。*与上年同期相比有所下降，包括在人民Republic of China的制造设施被政府强制延长停产后恢复运营和销售，导致销量增加。与去年同期相比有所下降，主要是由于面向分销和EMS客户、电力供应终端市场客户以及美洲和亚洲地区客户的销售额下降。

与上一财季相比，毛利率有所上升，但与上一财年同期相比有所下降。与上一财季相比，毛利率有所上升 主要是由于销售量增加、材料成本下降和制造效率提高。与上一财季相比，毛利率下降主要是由于销售量下降，但金属价格下降部分抵消了这一下降。与上一财年同期相比，毛利率下降主要是由于销售量下降、制造效率低下以及材料和劳动力成本上升，但平均销售价格上升部分抵消了这一下降。

该部门的营业利润率较上一财季有所增加，但较上一财季 期间有所下降。他说：

平均销售价格比上一会计季度和上一财年同期有所上升。
 

36

光电子元件

光电子元件部门的净收入、毛利率和部门营业利润率如下(千美元)：

   
财政季度结束
    
9个财政月终了
  
   
2023年9月30日
    
2023年7月1日
    
2022年10月1日
    
2023年9月30日
    
2022年10月1日
  
                               
净收入
  
$
$ 64,441
    
$
$ 64,449
    
$
$ 73,447
     $
189,293
     $
232,399
  
毛利率
    
28.1
%
    
24.2
%
    
35.3
%
    
29.4
%
    
36.5
%
分部营业利润率
    
20.3
%
    
16.7
%
    
30.0
%
    
21.7
%
    
31.2
%

净收入与上一可比期间相比的变化情况如下(千美元):

   
财政季度结束
2023年9月30日
    
截至 的九个会计月
2023年9月30日
  
   
净收入的变化
    
更改百分比
    
净收入的变化
    
更改百分比
  
2023年7月1日
  
$
(8
)
    
0.0
%
    
不适用
      
不适用
  
2022年10月1日
  
$
(9,006
)
    
(12.3
)%
    
(43,106
)
    
(18.5
)%

光电子元件部门净收入的变化可归因于以下几个方面：

 
与之前的版本
季度
    
与上一年相比
季度
    
与之前的版本
年初至今
  
变化可归因于：
                  
体积变化
    
0.5
%
    
(15.0
)%
    
(19.7
)%
平均售价变动
    
(0.3
)%
    
(0.2
)%
    
0.7
%
外币效应
    
0.0
%
    
2.9
%
    
0.6
%
其他
    
(0.2
)%
    
0.0
%
    
(0.1
)%
净变化
    
0.0
%
    
(12.3
)%
    
(18.5
)%

光电子元件部门的净收入与上一财季持平，但与上一财年同期相比大幅下降。  面向EMS客户、汽车和工业终端市场客户以及欧洲和美洲地区客户的销售额与上一财季相比有所增加，但被面向分销客户和亚洲地区客户的销售额下降所抵消。与上一财季相比，销售额下降是由于面向分销客户、所有地区客户，尤其是美洲地区的销售额下降。以及除汽车和电信终端市场客户外的所有终端市场客户。与去年同期相比，这一下降主要是由于面向分销客户和所有地区客户的销售额下降，但部分被面向汽车终端市场客户的销售额增加所抵消。

毛利率与上一财季相比有所上升，但与上一财季相比有所下降。与上一财季相比，毛利率有所上升 主要是由于有利的产品组合、制造效率以及政府补贴导致的较低公用事业成本。与上一年相比下降的主要原因是销售量下降、制造效率低下以及材料、分包商服务和公用事业成本上升。*与去年同期相比下降的主要原因是销售量下降、制造效率低下以及材料和劳动力成本上升，但平均售价的上涨部分抵消了这一下降。

该部门的营业利润率比上一会计季度有所增加，但与上一财年同期相比有所下降。

平均销售价格比上一会计季度和上一年季度有所下降，但比上一年同期有所上升。
 
我们现在使用的是我们最近在德国海尔布隆进行了现代化改造和扩建的晶圆厂。


37

电阻器

电阻器部门的净收入、毛利率和部门营业利润率如下(千美元)：

   
财政季度结束
    
9个财政月终了
  
   
2023年9月30日
    
2023年7月1日
    
2022年10月1日
    
2023年9月30日
    
2022年10月1日
  
                               
净收入
   $
199,877
     $
222,433
     $
207,437
     $
645,450
     $
627,645
  
毛利率
    
24.6
%
    
29.1
%
    
33.0
%
    
29.1
%
    
32.5
%
分部营业利润率
    
20.9
%
    
25.8
%
    
29.7
%
    
25.7
%
    
29.2
%

净收入与上一可比期间相比的变化情况如下(千美元):

   
财政季度结束
2023年9月30日
    
9个财政月终了
2023年9月30日
  
   
净收入的变化
    
更改百分比
    
净收入的变化
    
更改百分比
  
2023年7月1日
  
$
(22,556
)
    
(10.1
)%
    
不适用
      
不适用
  
2022年10月1日
  
$
(7,560
)
    
(3.6
)%
  
$
17,805
   
2.8
%

电阻器部门净收入的变化可归因于以下几个方面：

 
与之前的版本
季度
    
与上一年相比
季度
    
与之前的版本
年初至今
  
变化可归因于：
                  
体积变化
    
(8.2
)%
    
(6.7
)%
    
0.5
%
平均售价变动
    
(1.1
)%
    
1.2
%
    
2.0
%
外币效应
    
0.0
%
    
3.0
%
    
0.6
%
其他
    
(0.8
)%
    
(1.1
)%
    
(0.3
)%
净变化
    
(10.1
)%
    
(3.6
)%
    
2.8
%

与上一财季和上一财季相比，电阻器部门的净收入下降，但与上一财季相比 期间有所增长。与上一财季相比，下降主要是由于面向分销和EMS客户、工业终端市场客户以及所有地区(特别是美洲地区)客户的销售额下降，但部分被面向汽车终端市场客户的销售额增加所抵消。与上年同期相比，下降主要是由于面向分销客户和美洲和亚洲地区客户的销售额下降。销售增长部分抵消了对军事和航空航天、汽车和工业终端市场客户以及欧洲地区客户的销售增长。与去年同期相比，增长主要是由于对军事和航空航天、汽车和工业终端市场客户和欧洲地区客户的销售增加。

与上一财季和上一财季相比，毛利率有所下降。与上一财季相比，毛利率下降的主要原因是销量下降、平均售价下降、制造效率低下和劳动力成本上升。 与上年同期相比下降的主要原因是销量下降、劳动力和公用事业成本上升以及制造效率低下，但平均销售价格上升部分抵消了这一下降。与去年同期相比下降的主要原因是劳动力和材料成本上升以及制造效率低下，但销售量上升和平均销售价格上升则部分抵消了这一下降。

该部门的营业利润率较上一会计季度和上一财年同期有所下降。减少的主要原因是毛利润下降。

平均销售价格比上一财季有所下降，但比上一财季有所上升。

我们正在提高某些产品线的关键制造能力。我们继续通过有针对性地收购特种电阻器业务来扩大我们的业务。

38

电感

电感部门的净收入、毛利率和部门营业利润率如下(千美元)：

   
财政季度结束
    
9个财政月终了
  
   
2023年9月30日
    
2023年7月1日
    
2022年10月1日
    
2023年9月30日
    
2022年10月1日
  
                               
净收入
   $
89,947
     $
89,239
     $
83,503
     $
259,524
     $
255,888
  
毛利率
    
31.7
%
    
34.5
%
    
30.8
%
    
32.0
%
    
31.4
%
分部营业利润率
    
27.9
%
    
30.9
%
    
27.0
%
    
28.4
%
    
28.0
%

净收入与上一可比期间相比的变化情况如下(千美元):

   
财政季度结束
2023年9月30日
    
截至 的九个会计月
2023年9月30日
  
   
净收入的变化
    
更改百分比
    
净收入的变化
    
更改百分比
  
2023年7月1日
  
$
708
   
0.8
%
    
不适用
      
不适用
  
2022年10月1日
  
$
6,444
   
7.7
%
  
$
3,636
   
1.4
%

净收入的变化可归因于以下因素：

   
与上一季度相比
    
与上一年季度相比
    
与之前的版本
年初至今
  
变化可归因于：
                  
体积变化
    
0.8
%
    
4.0
%
    
(0.9
)%
平均售价变动
    
0.0
%
    
2.2
%
    
2.0
%
外币效应
    
0.0
%
    
1.2
%
    
0.3
%
其他
    
0.0
%
    
0.3
%
    
0.0
%
净变化
    
0.8
%
    
7.7
%
    
1.4
%

电感部门的净收入与上一财季和上一财季相比略有增长，较上一财季大幅增长 。与上一财季相比，增长主要是由于对汽车和电源终端市场客户以及亚洲地区客户的销售增加。与上一财季相比，增长主要是由于对EMS客户、医疗、汽车、航空航天和军事终端市场客户以及美洲地区客户的销售增加。部分被分销客户以及工业和电信终端市场客户销售额的下降所抵消。与去年同期相比，增长主要是由于对EMS客户、医疗、汽车、航空航天和军事终端市场客户以及美洲地区客户的销售额增加，但由于对分销客户、工业和电信终端市场客户以及亚洲地区客户的销售额下降，部分抵消了这一增长。

毛利率与上一财季相比有所下降，但与上一财年同期相比有所上升。与上一财季相比，毛利率下降的主要原因是劳动力成本上升和制造效率低下。与上一财季相比，毛利率上升主要是由于销量增加和平均销售价格上升，但部分被劳动力成本上升和制造效率低下所抵消。与上一财年同期相比，毛利率上升主要是由于平均销售价格上涨、金属价格下降和积极的外汇影响，但部分被较低的销售量所抵消。更高的 劳动力和材料成本、制造效率低下以及新制造设施的启动成本。


该部门的营业利润率与上一财季相比有所下降，但与上一财年同期相比有所上升。*波动主要是由于毛利润的波动。

平均销售价格与上一财季持平，但与上一财季相比有所上升。

我们预计这一领域将长期增长，并正在不断扩大某些产品线的制造能力，并评估收购 机会，特别是专业业务。在过去的一年里，我们大幅提高了功率电感的制造能力。

39

电容器

电容器部门的净收入、毛利率和部门营业利润率如下(千美元)：

   
财政季度结束
    
9个财政月终了
  
   
2023年9月30日
    
2023年7月1日
    
2022年10月1日
    
2023年9月30日
    
2022年10月1日
  
                               
净收入
   $
117,573
     $
133,866
     $
126,213
     $
384,730
     $
386,487
  
毛利率
    
22.1
%
    
25.1
%
    
23.7
%
    
25.4
%
    
24.5
%
分部营业利润率
    
17.5
%
    
21.0
%
    
20.1
%
    
21.2
%
    
20.8
%

净收入与上一可比期间相比的变化情况如下(千美元):

   
财政季度结束
2023年9月30日
    
9个财政月终了
2023年9月30日
  
   
净收入的变化
    
更改百分比
    
净收入的变化
    
更改百分比
  
2023年7月1日
  
$
(16,293
)
    
(12.2
)%
    
不适用
      
不适用
  
2022年10月1日
  
$
(8,640
)
    
(6.8
)%
  
$
(1,757
)
    
(0.5
)%

电容器部门净收入的变化可归因于以下几个方面：

 
与之前的版本
季度
    
与上一年相比
季度
    
与之前的版本
年初至今
  
变化可归因于：
                  
音量减少
    
(12.2
)%
    
(12.1
)%
    
(3.2
)%
平均售价变动
    
(0.6
)%
    
3.3
%
    
2.4
%
外币效应
    
0.0
%
    
3.1
%
    
0.4
%
其他
    
0.6
%
    
(1.1
)%
    
(0.1
)%
净变化
    
(12.2
)%
    
(6.8
)%
    
(0.5
)%

电容器部门的净收入与上一财季和上一财季相比大幅下降，与上一财季相比略有下降。*与上一财季相比下降的主要原因是对美洲和亚洲地区的分销客户和客户的销售额下降。与上一年季度相比的下降主要是由于对美洲和亚洲地区的分销客户和客户的销售额下降，与去年同期相比的下降主要是由于对亚洲和欧洲地区的分销和EMS客户和客户的销售额下降，主要被对工业终端市场客户和欧洲地区客户的销售额增加所抵消。

毛利率与上一财季和上一财季相比有所下降，但与上一财季相比有所上升。与上一财季相比，毛利率下降的主要原因是销售量下降和制造效率低下，但有利的产品组合和较低的金属价格部分抵消了毛利率的下降。 与上年同期相比下降的主要原因是销量下降、制造效率低下、劳动力和金属成本上升，但这部分被平均销售价格上涨所抵消。与去年同期相比的增长主要是由于平均销售价格上涨、有利的产品组合和积极的外汇影响，但销售量下降、制造效率低下、劳动力和材料成本上升以及库存减少的负面影响部分抵消了这一影响。

该部门营业利润率较上一财季有所下降和上一年季度，但与去年同期相比有所增加。 波动主要是毛利波动所致。

平均销售价格比上一财季有所下降，但比上一财季有所上升。

40

销售、一般和管理费用

销售、一般和行政(“SG&A”)费用汇总如下(千美元)：

 
财政季度结束
  
9个财政月终了
  
 
2023年9月30日
  
2023年7月1日
  
2022年10月1日
  
2023年9月30日
  
2022年10月1日
  
SG&A费用合计
  
$
122,513
    
$
122,857
    
$
106,436
    
$
365,515
    
$
329,691
  
占收入的百分比
    
14.4
%
    
13.8
%
    
11.5
%
    
14.0
%
    
12.5
%

SG&A费用与去年同期相比有所增加。 增加的原因是普遍通货膨胀和较高的薪酬成本，包括 于2023年第二财政季度实施2023年长期激励计划。

其他收入(费用)

截至2023年9月30日的财政季度的利息支出比截至2023年7月1日的财政季度增加了70万美元，比2023年7月1日的财政季度增加了300万美元。 截至2022年10月1日的季度。 截至2023年9月30日止九个财政月的利息支出较截至2022年10月1日止九个财政月增加600万美元。 增加的原因是 之前的较高利率和较高的循环信贷安排未偿平均余额。 2023年9月，它被支付到0美元。
下表分析综合简明经营报表“其他”一项的组成部分 (单位：千)：

   
财政季度结束
        
   
2023年9月30日
    
2022年10月1日
    
变化
  
汇兑损益
  
$
1,407
    
$
4,462
    
$
(3,055
)
利息收入
    
9,183
      
1,836
      
7,347
  
定期养恤金支出净额的其他组成部分
    
(2,389
)
    
(2,704
)
    
315
  
投资收益(费用)
    
(1,419
)
    
(1,462
)
    
43
  
其他
    
627
   
5
   
622
  
   
$
7,409
    
$
2,137
    
$
5,272
  

   
财政季度结束
        
   
2023年9月30日
    
2023年7月1日
    
变化
  
汇兑损益
  
$
1,407
    
$
1,203
    
$
204
  
利息收入
    
9,183
      
6,292
      
2,891
  
定期养恤金支出净额的其他组成部分
    
(2,389
)
    
(1,906
)
    
(483
)
投资收益(费用)
    
(1,419
)
    
(193
)
    
(1,226
)
其他
    
627
      
(139
)
    
766
  
   
$
7,409
    
$
5,257
    
$
2,152
  

   
9个财政月终了
        
   
2023年9月30日
    
2022年10月1日
    
变化
  
汇兑损益
  
$
1,120
    
$
10,695
    
$
(9,575
)
利息收入
    
21,419
      
3,186
      
18,233
  
定期养恤金支出净额的其他组成部分
    
(6,183
)
    
(8,417
)
    
2,234
  
投资收益(费用)
    
(868
)
    
(7,436
)
    
6,568
  
其他
    
507
      
(262
)
    
769
  
   
$
15,995
    
$
(2,234
)
  
$
18,229
  

41

所得税
在截至2023年9月30日的财政季度，我们的有效税率为31.7%，而截至2023年7月1日和2022年10月1日的财政季度分别为28.5%和22.4%。在截至2023年9月30日的九个财政月，我们的有效税率为29.3%，而截至2022年10月1日的九个财政月的有效税率为23.2%。我们预计 我们的有效税率将高于美国法定税率，不包括不寻常的交易。

在截至2023年9月30日的9个会计月中，未确认税收优惠的负债净额减少了450万美元，主要原因是结算负债减少，但当期应计项目和利息的增加部分抵消了这一减少。

我们在全球环境中运营，在美国以外的不同地点都有大量业务。因此，综合所得税税率 是反映我们的收入和我们运营的各个地点的适用税率的综合税率。我们历史战略的一部分是通过将制造业务转移和扩大到 国家/地区来实现成本节约，在这些国家/地区，我们可以利用较低的劳动力成本以及可用的税收和其他政府支持的激励措施。
有关所得税的其他资料载于综合简明财务报表附注4。

42

财务状况、流动性和资本资源
截至2023年9月30日，我们的财务状况持续强劲。现金和短期投资 超过了我们的长期债务余额，历史上我们一直是运营现金流的强劲来源。运营产生的现金用于为我们的资本支出计划提供资金，超过资本支出需求的现金可用于为我们的收购战略提供资金，降低债务水平，支付股息和回购股票。

管理层使用非GAAP衡量标准--“自由现金”--来评估我们通过股票回购或分红为收购提供资金、偿还债务以及以其他方式提高股东价值的能力。有关“自由现金”的定义和与GAAP的对账，请参阅上文的“概述”。

截至2023年9月30日的9个财月，运营活动提供的现金流为3.594亿美元，而截至2022年10月1日的9个财月，运营活动提供的现金流为3.178亿美元。

为了管理我们的营运资金和运营现金需求，我们监控现金转换周期。下表介绍了我们的现金转换周期的组成部分：

   
财政季度结束
  
   
2023年9月30日
    
2023年7月1日
    
2022年10月1日
  
未完成销售天数(“DSO”)(a)
    
48
      
46
      
42
  
库存未付天数(“DIO”)(b)
    
96
      
94
      
90
  
未付天数(“DPO”)(c)
    
(33
)
    
(32
)
    
(33
)
现金转换周期
    
111
      
108
      
99
  

A)DSO衡量我们应收账款的平均收款期。DSO的计算方法是将平均 应收账款除以各自会计季度的平均每天净收入。

B)DIO衡量的是我们产品从采购到销售的平均天数。DIO的计算方法是： 将各个会计季度的平均库存除以每天销售的平均商品成本。

C)DPO衡量的是我们的应付款在付款前的平均未清偿天数。DPO的计算方法是：将相应会计季度的平均应付账款除以每天销售的平均商品成本。

在截至2023年9月30日的九个财政月中，用于房地产和设备的现金为1.841亿美元，而截至2022年10月1日的九个财政月为1.722亿美元。为了更好地为我们的客户服务并全面参与不断增长的市场，我们打算在中期增加用于扩张的资本支出。我们预计在2023年投资约3.5亿美元，未来三年投资约12亿美元，主要用于中国以外的资本扩张项目。

与截至2022年10月1日的九个财月相比，截至2023年9月30日的九个财月的自由现金流有所增加，这主要是因为营运资本的增幅较小。我们预计我们的业务将继续成为可靠的自由现金来源。但不能保证，如果经济环境恶化，我们将能够继续从运营中产生现金流和自由现金流，或者在未来完全不能产生现金流。

2022年，我们的董事会通过了一项股东返还政策，该政策将一直有效，直到董事会投票修改或废除该政策。有关更多信息，请参阅上面的“股东价值”。

下表汇总了2023年9月30日和2022年12月31日的现金净额和短期投资(债务)的构成。(单位：千):

   
2023年9月30日
    
2022年12月31日
  
             
信贷安排
  
$
-
    
$
42,000
  
2025年到期的可转换优先票据     95,102       465,344  
2030年到期的可转换优先票据
    
750,000
      
-
  
递延融资成本
    
(27,845
)
    
(6,407
)
债务总额
    
817,257
      
500,937
  
                 
现金和现金等价物
    
1,095,119
      
610,825
  
短期投资
    
78,994
      
305,272
  
现金净额和短期投资(债务)
  
$
356,856
    
$
415,160
  

“现金净额和短期投资(债务)”没有统一的定义，没有按照公认会计准则予以确认。这一指标不应被视为GAAP业绩或流动性指标的替代指标。然而，管理层认为，对“净现金和短期投资(债务)”的分析有助于投资者了解我们现金和债务管理的各个方面。我们计算的 指标可能无法与其他公司使用的类似名称的指标进行比较。

我们将一部分过剩现金投资于期限大于90天但不到1年的高流动性、高质量的工具，我们 将其归类为我们综合资产负债表上的短期投资。*由于这些投资是用一部分过剩现金提供资金的，代表着我们现金管理战略的一个重要方面，我们在计算 净现金和短期投资(债务)时包括了这些投资。

43
我们短期投资的利率因地点而异。与这些投资相关的交易被归类为我们 综合简明现金流量表上的投资活动。我们调整了现金等价物和短期投资的到期日，以准备计划中的现金汇回，导致我们的短期投资余额减少。

截至2023年9月30日，我们94%的现金、现金等价物和短期投资都在美国以外的国家持有。*向股东支付现金股息、股票回购以及债务工具的本金和利息支付需要由美国母公司Vishay Intertech，Inc.支付。我们的美国子公司也有现金运营需求。以色列和德国向美国分配的收益将在一定程度上使用，为我们的股东返还政策提供资金。我们预计手头现金和运营现金流将足以满足我们与正常运营要求、定期股息支付、根据我们的股东返还政策进行的股票回购以及我们的研究和 开发和资本支出计划相关的长期融资需求。我们大量未提取的信贷安排为我们在美国提供了大量的运营流动性。

2023年5月8日，我们修改并重述了我们的7.5亿美元循环信贷协议，该协议取代了原定于2024年6月到期的信贷协议。修订和重述将循环信贷协议的到期日延长至2028年5月8日。

循环信贷安排的最高可用金额受到下述金融契约的限制。信贷安排还使我们能够申请最多3亿美元的增量贷款，条件是满足某些条件，其形式可以是额外的循环承诺、增量“定期贷款A”或“定期贷款B”贷款，或 增量等值债务。

截至2022年12月31日，我们的循环信贷安排有4200万美元的未偿还余额，2023年9月30日没有未偿还的金额。在截至2023年9月30日的九个财政月中，我们借入了5.01亿美元，偿还了5.43亿美元的循环信贷安排。*在财政月末计算的循环信贷安排的平均未偿还余额为1.244亿美元，在截至9月30日的九个财政月期间，我们的循环信贷安排的未偿还余额最高为1.85亿美元。2023年。我们用2030年到期的可转换优先票据净收益中的1.85亿美元偿还了2023年第三财季循环信贷安排的未偿还金额。

该安排的修订和重述用净杠杆率取代了用于合规衡量的杠杆率，将未偿债务的衡量 减少了高达2.5亿美元的不受限制的现金。修订和重述之前的衡量标准是基于总杠杆率。

根据经修订及重述的信贷安排，财务维持契约包括(A)利息覆盖比率不少于2.00比 1；及(B)净杠杆率不超过3.25比1(以及于产生额外债务当日的备考比率为3.00比1)。这些比率的计算在Vishay Intertech，Inc.与北卡罗来纳州摩根大通银行之间的信贷协议第六条中规定，该协议是作为我们2023年5月8日提交的当前8-K表格报告的附件10.1提交给美国证券交易委员会的。

循环信贷安排限制或限制我们产生债务、对其各自资产产生留置权、进行投资和收购(假设我们的预计净杠杆率大于2.75至1.00)、进行资产出售、支付现金股息和进行其他受限制的付款(假设我们的预计净杠杆率大于2.50至1.00)。

截至2023年9月30日，我们遵守了信贷安排下的所有财务契约。我们的利息覆盖率和净杠杆率 分别为20.55比1和0.80比1。根据目前的预测，我们预计将继续遵守这些契约。

如果我们没有遵守所有所需的金融契约，贷款人可以终止信贷安排，根据信贷安排，任何当时未偿还的金额都可以立即支付。此外，我们的2025年到期和2030年到期的可转换优先票据具有交叉违约条款，如果信贷安排下的债务加速偿还，可能会加快偿还速度。如果在2025年到期的可转换优先票据到期前91天内，修订和重述的信贷安排的到期日将加快，该等票据的未偿还本金金额 超过修订及重述信贷安排所载的定义流动性指标。回购2025年第三财季到期的3.702亿美元可转换优先票据本金，可降低经修订及重述信贷安排的到期日加快的风险。

在修订和重述之前，信贷安排下的借款按LIBOR加利差计息。适用的利差基于我们的总杠杆率。我们还支付承诺费，也基于我们的总杠杆率，未提取金额。修订和重述的信贷安排取代了循环信贷协议下适用于美元借款的基于LIBOR的利率和相关的基于LIBOR的机制 ，而是基于SOFR(包括惯常的利差调整)和相关的基于SOFR的机制的利率。外币借款按当地 参考利率加利差计息。根据我们目前1.14：1的总杠杆率，任何新借款将按SOFR加1.60%(包括适用的信用利差)计息。而未提取的承诺费为每年0.25%。

信贷安排下的借款以Vishay和某些位于美国的重要子公司的几乎所有资产(包括应收账款、库存、机械和 设备)和一般无形资产(但不包括房地产、仅在美国以外的任何国家注册或许可使用或仅根据美国以外的法律登记或许可使用的知识产权、仅位于美国以外的资产以及存款和证券账户)以及某些重要子公司的股票质押为抵押，并由某些重要子公司担保。

我们预计，至少在一开始，将通过在我们的循环信贷安排下借款，为美国母公司未来需要支付的某些债务提供资金。我们还预计将继续不时使用该信贷安排，以满足某些短期融资需求。其他收购活动、可转换债务回购或我们可转换债务工具的转换可能需要在我们的信贷安排下 额外借款，或者可能需要我们产生额外的债务。我们的债务本金将在2025年前到期。

44
2023年9月12日，我们发行了7.5亿美元的2030年到期的可转换优先票据。我们用发行这些票据的净收益回购了2025年到期的3.702亿美元的可转换优先票据本金，支付了9420万美元进行封顶看涨交易，旨在通过综合提高票据的转换价格至每股约43.98美元来缓解2030年到期的可转换优先票据的稀释风险，偿还我们修订和重述的信贷安排的未偿还金额，以及用于其他一般公司用途。

在到期日之前六个月，我们的2030年到期的可转换优先票据在某些情况下可以由持有人转换。2023年9月30日到期的可转换优先票据在2023年9月30日不可转换，2024年第一财季之前也不能或有可转换。根据2030年到期的可转换优先票据的契约，我们将 现金结算每张票据1,000美元的本金，并以现金或普通股结算任何额外金额。我们打算使用我们的信贷安排下的借款为2030年到期的任何转换优先票据的本金融资。

这些交易有效地将大部分2025年到期的可转换优先票据以相同的票面利率再融资五年， 减少了因偿还循环信贷安排而产生的未来利息支出，并增强了我们在美国的流动性状况，以执行我们的增长计划。

剩余的2025年到期的可转换优先票据目前不能转换。根据2025年到期的可转换优先票据的契约和日期为2020年12月23日的补充契约中对其的修订，我们将现金结算每张票据1,000美元的本金，并以普通股股份结算任何额外金额。我们打算使用我们的信贷安排下的借款为任何转换票据的本金 金额融资。*到目前为止还没有发生任何转换。
45

安全港声明

我们不时提供的信息，包括但不限于本报告中的声明，或由我们或代表我们所作的其他声明，可能 包含1995年私人证券诉讼改革法所指的“前瞻性”信息。“相信”、“估计”、“将是”、“将”、“将”、“预期”、“预期”、“计划”、“打算”等词语可能，“ ”“应该”或其他类似的词语或表述经常识别前瞻性陈述。

此类陈述仅基于当前预期，并受某些风险、不确定性和假设的影响，其中许多风险、不确定性和假设是我们无法控制的。如果这些风险或不确定性中的一个或多个成为现实，或者潜在的假设被证明是不正确的，实际结果、业绩或成就可能与预期、估计或预测的结果有很大差异。可能导致实际结果大相径庭的因素包括：一般商业和经济条件；在实施我们的成本降低战略方面的延迟或困难 ；扩大我们的制造能力的延迟或困难；由于新冠肺炎或其他原因(包括政治、经济和健康不稳定以及军事冲突和敌对行动)导致制造或供应链中断或客户需求变化；无法吸引和留住高素质的人才；外币汇率的变化；与外币汇率变化的影响有关的不确定性；我们行业的竞争和技术变化；新产品开发的困难；在确定合适的收购候选者、以我们认为可接受的条件完成交易以及被收购企业的整合和业绩方面的困难；适用的国内外税收法规的变化和与此相关的不确定性；美国和外贸法规的变化 以及与此相关的关税和不确定性；在我们提交给美国证券交易委员会的文件中阐述的适用会计准则的变化以及其他影响我们业务、市场、满足需求的能力、产品、服务和价格的因素， 包括我们提交给美国证券交易委员会的10-K表年报和10-Q表季报。“我们没有义务因新信息、未来事件或其他原因而公开更新或修订任何前瞻性表述。

我们的2022年年度报告Form 10-K列出了可能导致实际结果与预测和历史结果大不相同的各种重要因素 。我们注意到1995年《私人证券诉讼改革法》允许投资者考虑的这些因素。读者可以在该文件的第一部分第1A项中找到这些因素，标题为“风险因素”。您应该明白，无法预测或确定所有此类因素。因此，您不应将任何此类列表视为所有潜在风险或不确定性的完整集合。

第三项。
关于市场风险的定量和定性披露

我们于2023年2月22日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日的10-K表格年度报告 第二部分7A项《关于市场风险的定量和定性披露》描述了我们对市场风险的敞口。自2022年12月31日以来，我们的市场风险没有实质性变化。

第四项。
控制和程序

关于披露控制和程序的有效性的结论

在包括首席执行官(CEO)和首席财务官(CFO)在内的我们管理层的监督和参与下，对我们的披露控制和程序的设计和运行的有效性进行了评估，这一术语是根据1934年《证券交易法》(经修订的《证券交易法》)颁布的规则13a-15(E)和规则15d-15(E)定义的。我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序在本季度报告涵盖的期限结束时有效，以确保我们根据交易所法案提交或提交的 报告中要求披露的信息是：(1)在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内记录、处理、汇总和报告；以及(2)积累并酌情传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于所需披露的决定。

财务报告内部控制的变化

在本报告所述期间，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
46

第二部分--其他资料

第1项。
法律诉讼

我们于2023年2月22日提交给美国证券交易委员会的截至2022年12月31日的年度报告Form 10-K第I部分第3项描述了我们的某些法律程序。*除下文所述外，之前披露的法律程序没有实质性的发展。

环境问题

Vishay参与了Vishay及其子公司目前或以前在美国国内外拥有的多个地点的环境补救计划，此外还参与了Superfund地点的潜在责任方(PRP)。作为PRP，与业务收购相关的某些义务已经产生。补救计划正在进行中，由于所需清理的程度、适用法律和法规的解释存在不确定性，因此很难预测地点清理的最终成本。和其他清理方法。另请参阅我们的 合并财务报表附注13。

公司的全资子公司Vishay GSI，Inc.(“VGSI”)于2023年8月收到希克斯维尔水务公司(Hicksville Water)对多名被告的申诉。希克斯维尔水区诉 阿尔西制造公司正在纽约州拿骚县最高法院待决。与之前在纽约东区美国地区法院待决的另外两起案件一样，最新的案件包含根据《全面环境反应、赔偿和责任法》(CERCLA)要求追回反应费用的索赔，并声称前身在1960年至1993年期间在纽约州希克斯维尔的制造业务。受影响的地下水位于工地下方和下坡。由于工地下方和下坡的地下水是新卡塞尔/希克斯维尔地下水污染工地的一部分， 根据CERCLA于2011年9月15日将该工地添加到国家优先事项名单中。VGSI正在积极抗辩原告的索赔，并将积极提起肯定索赔。


第1A项。
风险因素

我们之前在截至2023年2月22日提交给美国证券交易委员会的截至2022年12月31日的10-K表格年度报告第I部分第1A项下披露的风险因素没有实质性变化，但以下情况除外：

转换我们的未偿还2025年票据和2030年票据可能会稀释我们现有股东的所有权权益，包括之前转换其票据的股东。

转换我们部分或全部未偿还的2025年票据或2030年票据可能会稀释我们现有股东的所有权利益。在此类转换后可发行的普通股在公开市场上的任何销售都可能对我们普通股的现行市场价格产生不利影响。

我们可能没有能力筹集必要的资金，以现金结算我们的未偿还2025年票据和2030年票据的转换，或在重大变化或回购日期(视情况而定)回购票据，并且我们目前的债务和我们未来的债务可能包含对我们在转换或回购2025年票据或2030年票据时支付现金能力的限制。

本公司2025年和2030年未偿还债券的持有人有权要求我们在发生根本变化时回购其全部或部分2025年债券或2030年债券(视情况而定)，回购价格等于要回购的2025年债券或2030年债券(视情况而定)本金的100%，外加应计和未付利息(如果有)。此外，在转换2030年债券时，我们将被要求为转换的2030年债券的每1,000美元本金支付现金，金额至少为1,000美元和2030年债券契约中所述的每日转换价值的总和。我们的未偿还2025年债券包含关于持有人权利的类似条款，要求我们在根本变化时回购其2025年债券，并支付现金结算其2025年债券的转换。然而，当我们被要求回购2030年债券或为其交出的2025年债券或正在转换的债券时，我们可能没有足够的可用现金或能够获得融资。此外，我们回购2025年债券或2030年债券或在转换2025年债券或2030年债券时支付现金的能力可能会受到法律、监管机构或管理我们现有和未来债务的协议的限制，如下所述。

例如，吾等不时生效的高级担保信贷安排可能禁止吾等在基本变更回购时就2025年票据或2030年票据(视属何情况而定)的转换或回购 支付任何现金，前提是在实施该等转换或回购(以及与该等转换或回购相关的任何额外债务)后，吾等 不会形式上遵守该安排下适用的财务契诺。除非符合某些条件，否则我们可能加入的任何新信贷安排可能会有类似的限制。吾等未能于2025年债券或2030年债券(视属何情况而定)转换或回购(视属何情况而定)时未能支付现金，将使2025年债券或2030年债券(视属何情况而定)的持有人得以 加快我们在2025年债券或2030年债券(视乎情况而定)项下的责任。

吾等未能在适用契据要求回购2025年票据或2030年票据时回购，或未能按适用契据的要求在未来转换2025年票据或2030年票据时支付任何应付现金 将构成该等契约项下的违约。此类契约下的违约或根本变化本身也可能导致根据管理我们现有和未来债务的 协议违约，包括我们的优先担保信贷安排。如果在任何适用的通知或宽限期之后加快偿还相关债务，我们可能没有足够的 资金来偿还债务和回购票据或在转换票据时支付现金。

47
我们未偿还的2025年票据和2030年票据的条件转换功能，如果被触发，可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。

如果2025年票据或2030年票据的有条件转换功能被触发，该等票据的持有人将有权在指定期间内根据其选择随时转换票据 。如果一个或多个持有人选择转换其票据，我们将被要求通过支付现金来结算任何已转换的本金，这可能会对我们的流动性产生不利影响。此外， 即使持有人不选择转换票据，根据适用的会计规则，我们也可能被要求将票据的全部或部分未偿还本金重新归类为流动负债而不是长期负债，这将导致 我们的净营运资本大幅减少。

管理2025年债券和2030年债券的契约中的某些条款可能会推迟或阻止对我们有利的收购或收购企图。

2025年票据和2030年票据中的某些条款和适用的契约可能会使第三方更难或更昂贵地收购我们。例如，如果接管将构成根本变化，票据持有者将有权要求我们以现金回购他们的票据。此外，如果收购构成了彻底的根本性变化，我们可能会被要求提高与收购相关的票据持有人转换票据的转换率。无论是哪种情况，在其他情况下，我们在票据和适用契约下的义务可能会增加收购我们的成本，或者以其他方式阻止第三方收购我们或撤换现任管理层，包括票据持有人或我们普通股持有人可能认为有利的交易。

有上限的看涨交易可能会影响我们普通股的市场价格。

关于2030年债券的定价和初始购买者全数行使其购买额外债券的期权，我们与期权交易对手签订了 上限看涨期权交易。有上限的看涨期权交易一般可减少于转换任何2030年票据时对普通股的潜在摊薄，并可抵销任何超过已转换2030年票据本金金额的现金付款(视乎情况而定)，而有关减值及/或抵销须受上限规限。

关于建立有上限的看涨期权交易的初始对冲，我们预计期权对手方或其各自的关联公司 将在2030年债券定价的同时或之后不久购买我们普通股的股份和/或就我们的普通股进行各种衍生交易。此外，期权对手方及/或其各自的联属公司可在2030年债券定价后及2030年债券到期前，透过订立或解除与我们普通股有关的各种衍生工具及/或在二级市场交易中买入或出售我们的普通股或其他证券来调整其对冲头寸 (并可能于上限赎回交易的每个行使日或终止与2030年债券的任何回购、赎回或提早转换有关的上限赎回交易的任何部分后)。这一活动可能导致或避免我们普通股的市场价格上升或下降。

此外，如果任何此类有上限的看涨期权交易未能生效，期权交易对手或其各自的关联公司可能会解除其对我们普通股的 对冲头寸，这可能对我们普通股的价值产生不利影响。

对于上述交易可能对我们普通股价格产生的任何潜在影响的方向或程度，我们不做任何陈述或预测。此外，吾等并不表示期权交易对手将参与该等交易，或该等交易一旦开始，将不会在没有通知的情况下终止。

我们受制于有上限的通话交易的交易对手风险。

期权交易对手是金融机构，我们将面临其中任何一家或所有机构可能在上限看涨交易 交易下违约的风险。我们对期权交易对手信用风险的敞口将不会有任何抵押品担保。过去的全球经济状况导致了许多金融机构实际或被认为的失败或财务困难。如果期权交易对手受到破产程序的制约，我们将成为该程序中的无担保债权人，其债权相当于我们当时在与该期权交易对手的上限看涨期权交易下的风险敞口。我们的风险敞口将取决于许多因素，但一般来说，我们风险敞口的增加将与市场价格和我们普通股波动性的增加相关。此外，在期权交易对手违约时，我们可能会遭受比我们目前预期的普通股更多的稀释。我们不能对期权交易对手的财务稳定性或生存能力提供任何保证。

第二项。
未登记的股权证券销售、收益的使用和发行人购买股权证券


2023年9月，根据证券法第144A条规定的豁免注册，公司向合格机构买家发行了本金为2.25%的2030年到期的优先可转换票据。公司利用此次发行的净收益回购了2025年到期的本金3.702亿美元的已发行可转换优先票据，本金约为3.867亿美元。假设实物结算，Vishay回购的票据已可转换为11,887,063股Vishay普通股。



Vishay根据证券法第4(A)(2)节规定的豁免注册，向初始购买者提供并出售了可转换票据。最初的购买者最初根据证券法第144A条规定的豁免登记，将可转换票据提供给“合格的机构买家”。Vishay依靠这一豁免登记，这部分是基于最初购买者的陈述。



转换可转换票据时可发行的可转换票据和普通股尚未根据《证券法》注册，在没有注册或适用的豁免注册要求的情况下，不得在美国发行或出售。
48

由于如综合简明财务报表附注6第1项所述，转换时可转换票据项下的本金责任以现金支付，而本公司可选择以现金、Vishay普通股股份或两者的组合支付任何额外价值，因此转换可转换票据时可发行的普通股股份数目可能少于已发行普通股股份数目的1%。


下表提供了截至2023年9月30日的财季我们普通股回购的相关信息：

期间
  
购买的股份总数
    
每股平均支付价格(含佣金)
    
作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数
    
根据该计划购买的总金额
    
根据计划或计划可购买的最大股票数量
  
                               
7月2日至29日
    
194,485
    
$
29.14
      
194,485
    
$
5,667,698
    

1,714,785
  
7月30日-8月27日
    
221,383
    
$
27.27
      
221,383
    
$
6,036,603
    

1,493,402
  
8月28日-9月30日
    
214,578
    
$
25.90
      
214,578
    
$
5,557,853
    

1,278,824
  
总计
    
630,446
    
$
27.38
      
630,446
    
$
17,262,154
    

1,278,824
  

2022年，我们的董事会通过了股东返还政策，要求我们每年返还至少70%的自由现金流，扣除预定的长期债务本金支付。我们打算以现金股息的形式直接返还给股东，和/或以股票回购的形式间接返还。该政策阐述了我们的意图，但没有义务我们收购任何普通股或宣布任何股息，该政策可以根据我们的指示随时终止或暂停。根据适用的法律和法规。

第三项。
高级证券违约

不适用。

第四项。
煤矿安全 披露

不适用。

第五项。
其他信息

在截至2023年9月30日的财政季度，以下所列人员担任董事和高级职员（定义见 根据证券法第S-K条第408项所述，本公司根据《证券交易法》（《证券交易法》）采纳了出售本公司证券的交易安排。 计划的实质性条款旨在满足肯定 交易法规则10 b5 -1（c）（“规则10 b5 -1计划”）的防御条件如下：

•
马克·赞德曼, 董事会执行主席兼首席业务发展官公司的成员，通过一条规则10b5-1计划 2023年9月14日. 根据这项计划， 69,743 Vishay普通股的股份可能会从2024年1月15日起出售，直到计划 到期2024年6月30日

第六项。
陈列品

 4.1 契约，日期为 2023年9月12日，由Vishay Intertechnology，Inc.和汇丰银行美国，全国协会，作为受托人。 通过引用附件4.1纳入我们于2023年9月12日提交的表格8-K的当前报告。
 4.2 代表Vishay的全球票据格式 Intertechnology，Inc. 2030年到期的2.25%优先可转换票据（包括在附件4.1中提交的契约的附件A中）。 通过引用附件4.2纳入我们于2023年9月12日提交的表格8-K的当前报告中。
 10.1 基本封顶呼叫确认表。 通过引用附件10.1纳入我们于2023年9月12日提交的表格8-K的当前报告。
 10.2 追加封顶呼叫确认表。 通过引用附件10.2纳入我们于2023年9月12日提交的表格8-K的当前报告。
31.1
根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)条或第15d-14(A)条进行的认证--首席执行官Joel Smejkal。
31.2
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)条或第15d-14(A)条进行的认证--首席财务官Lori Lipcaman。
32.1
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节的认证--首席执行官Joel Smejkal。
32.2
根据《美国法典》第18编的认证 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的第1350节--首席财务官Lori Lipcaman。
101
交互式数据文件(Form 10-Q中截至2023年9月30日的季度报告，以iXBRL(内联可扩展 商业报告语言)提供)。
104
封面交互数据文件(格式为内联可扩展商业报告语言，包含在附件101中)

____________
49

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式授权以下签署人代表其签署本报告。

Vishay Intertech公司
     
 
撰稿S/萝莉·利普卡曼
  
 
洛里·利普卡曼
  
 
常务副总裁兼首席财务官
 
(作为获正式授权的人员和主要财务及
 
会计主任)

日期：2023年11月8日
50