美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
在截至的季度中：
要么
在从 ______ 到 _______ 的过渡期内
委员会文件编号
（注册人的确切姓名如其章程所示）
| （ 公司或组织的州或其他司法管辖区） | （美国国税局雇主 身份证号） |
纽约湾岸第五大道 1460 号 11706
（主要行政办公室地址）
(631)968-5000
（注册人的电话号码，包括 区号）
根据该法第 12 (b) 条注册的证券
| 每个班级的标题 | 交易符号 | 每个交易所的名称 哪个注册了 | ||
用复选标记表明注册人
(1) 是否在过去 12 个月内提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告
（或注册人需要提交此类报告的较短期限），以及 (2) 在过去的 90 天中是否受此类申报要求
的约束。
用复选标记表明注册人
在过去 12 个月（或注册人必须提交此类文件的较短期限）
中是否提交了根据 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记指明注册人 是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。 参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”、 和 “新兴成长型公司” 的定义。（选一项）：
| 大型加速文件管理器 ☐ | |
| 加速过滤器 ☐ | 规模较小的申报公司 |
| 新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司，请用勾选 标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《证券法》第7 (a) (2) (B) 条规定的任何新的或修订后的财务会计 标准。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（如《交易法》第 12b-2 条中定义的
）。是的 ☐ 没有
有
索引
| 页号 | |||
| 第一部分 | 财务信息 | 1 | |
| 第 1 项。 | 财务报表 | ||
| 第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 18 | |
| 第 4 项。 | 控制和程序 | 25 | |
| 第二部分。 | 其他信息 | 26 | |
| 第 1A 项。 | 风险因素 | 26 | |
| 第 6 项。 | 展品 | 26 | |
| 签名 | 27 | ||
i
关于前瞻性陈述的特别说明
这份 10-Q 表格的季度报告包含经修订的 1933 年《证券法》第 27A 条或 证券法和 1934 年《证券交易法》或《交易法》第 21E 条所指的 “前瞻性陈述”。前瞻性陈述本质上是预测性的，可以通过以下事实来识别：它们与历史或当前事实不完全相关，通常包含 如 “期望”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“估计” 和类似的表述。本文讨论的某些事项涉及我们的业务、现金流、财务 状况和经济表现，特别是未来的销售、产品需求、竞争和经济状况的影响， 包括前瞻性陈述。
这些陈述以及此处包含的其他 预测表达了对未来结果和非历史信息的看法，存在不确定性， 因此，无法保证这些陈述中表达的结果能够实现。投资者请注意，前瞻性 陈述并不能保证未来的表现，实际业绩或发展可能与此处包含的前瞻性陈述中 表达的预期存在重大差异。鉴于这些不确定性，您不应依赖这些前瞻性 陈述，这些陈述仅代表截至本文发布之日。可能导致实际业绩与 前瞻性陈述中反映的结果存在重大差异的因素包括但不限于我们在截至2022年12月31日的10-K表年度 报告中在 “风险因素” 标题下讨论的因素，以及本报告其他部分中讨论的风险，以及我们在向 证券交易委员会提交的其他文件中讨论的风险。
除非美国证券法 要求，否则我们没有义务 公开更新任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
ii
第一部分
财务信息
| 页号 | ||
| 第 1 项。财务报表 | ||
| 简明合并财务报表： | ||
| 截至2023年9月30日（未经审计）和2022年12月31日的简明合并资产负债表 | 2 | |
| 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的简明合并运营报表（未经审计） | 3 | |
| 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的简明股东权益变动表（未经审计） | 4 | |
| 截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的简明合并现金流量表（未经审计） | 5 | |
| 简明合并财务报表（未经审计）附注 | 7 |
1
航空工业集团
简明合并资产负债表
| 九月三十日 | 十二月三十一日 | |||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| （未经审计） | ||||||||
| 资产 | ||||||||
| 流动资产 | ||||||||
| 现金 | $ | $ | ||||||
| 应收账款，扣除信用损失备抵金后的净额 | ||||||||
| 库存 | ||||||||
| 预付费用和其他流动资产 | ||||||||
| 应收合同费用 | ||||||||
| 预付税 | ||||||||
| 流动资产总额 | ||||||||
| 财产和设备，净额 | ||||||||
| 经营租赁使用权资产 | ||||||||
| 递延融资成本、净额、存款和其他资产 | ||||||||
| 总资产 | $ | $ | ||||||
| 负债和股东权益 | ||||||||
| 流动负债 | ||||||||
| 债务-流动部分 | $ | $ | ||||||
| 应付账款和应计费用 | ||||||||
| 经营租赁负债——流动部分 | ||||||||
| 递延销售收益-流动部分 | ||||||||
| 客户存款 | ||||||||
| 流动负债总额 | ||||||||
| 长期负债 | ||||||||
| 债务-扣除流动部分 | ||||||||
| 次级应付票据-关联方 | ||||||||
| 经营租赁负债——扣除流动部分 | ||||||||
| 递延销售收益——扣除流动部分 | ||||||||
| 负债总额 | ||||||||
| 承付款和或有开支（见附注7） | ||||||||
| 股东权益 | ||||||||
| 优先股，面值 $ | ||||||||
| 普通股-面值 $ | ||||||||
| 额外的实收资本 | ||||||||
| 累计赤字 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 股东权益总额 | ||||||||
| 负债总额和股东权益 | $ | $ | ||||||
参见简明合并财务报表附注。
2
航空工业集团
简明合并运营报表
（未经审计）
| 三个月已结束 | 九个月已结束 | |||||||||||||||
| 9月30日 | 9月30日 | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 净销售额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 销售成本 | ||||||||||||||||
| 毛利润 | ||||||||||||||||
| 运营费用 | ||||||||||||||||
| （亏损）运营收入 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 利息和融资成本 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 利息支出-关联方 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 其他收入，净额 | ||||||||||||||||
| 所得税准备金前的亏损 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 所得税准备金 | ||||||||||||||||
| 净亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
| $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
参见简明合并财务报表附注。
3
航空工业集团
简明合并 股东权益变动表
在截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日的三个月和九个月中
（未经审计）
| 额外 | 总计 | |||||||||||||||||||
| 普通股 | 付费 | 累积的 | 股东 | |||||||||||||||||
| 股份 | 金额 | 资本 | 赤字 | 公平 | ||||||||||||||||
| 余额，2023 年 1 月 1 日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
| 为收取董事费而发行的普通股 | ||||||||||||||||||||
| 股票补偿费用 | - | |||||||||||||||||||
| 净亏损 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
| 余额，2023 年 3 月 31 日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
| 为收取董事费而发行的普通股 | ||||||||||||||||||||
| 股票补偿费用 | - | |||||||||||||||||||
| 净亏损 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
| 余额，2023 年 6 月 30 日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
| 为收取董事费而发行的普通股 | ||||||||||||||||||||
| 股票补偿费用 | - | |||||||||||||||||||
| 净亏损 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
| 余额，2023 年 9 月 30 日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
| 2022 年 1 月 1 日余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
| 为收取董事费而发行的普通股 | ||||||||||||||||||||
| 股票补偿费用 | - | |||||||||||||||||||
| 净亏损 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
| 余额，2022 年 3 月 31 日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
| 为收取董事费而发行的普通股 | ||||||||||||||||||||
| 股票补偿费用 | - | |||||||||||||||||||
| 净亏损 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
| 余额，2022 年 6 月 30 日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
| 为收取董事费而发行的普通股 | ||||||||||||||||||||
| 股票补偿费用 | - | |||||||||||||||||||
| 净亏损 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
| 余额，2022 年 9 月 30 日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
参见简明合并财务报表附注。
4
航空工业集团
简明合并现金流量表
在截至9月30日的九个月中，
（未经审计）
| 2023 | 2022 | |||||||
| 来自经营活动的现金流 | ||||||||
| 净亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 为使净亏损与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整 | ||||||||
| 财产和设备的折旧 | ||||||||
| 非现金员工薪酬支出 | ||||||||
| 非现金董事薪酬 | ||||||||
| 已确认的非现金其他收入 | ( | ) | ||||||
| 经营租赁使用权资产的摊销 | ||||||||
| 出售房地产的递延收益 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 坏账支出（恢复） | ( | ) | ||||||
| 递延融资成本的摊销 | ||||||||
| 运营资产和负债的变化 | ||||||||
| 运营资产（增加）减少： | ||||||||
| 应收账款 | ||||||||
| 库存 | ( | ) | ||||||
| 预付费用和其他流动资产 | ( | ) | ||||||
| 预付税款 | ( | ) | ||||||
| 存款和其他资产 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 运营负债增加（减少）： | ||||||||
| 应付账款和应计费用 | ( | ) | ||||||
| 经营租赁负债 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 客户存款 | ( | ) | ||||||
| 由（用于）经营活动提供的净现金 | ( | ) | ||||||
| 来自投资活动的现金流 | ||||||||
| 购买财产和设备 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 用于投资活动的净现金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 来自融资活动的现金流量 | ||||||||
| 应付票据——左轮手枪——净额——韦伯斯特银行 | ( | ) | ||||||
| 定期贷款收益-韦伯斯特银行 | ||||||||
| 定期贷款收益-康涅狄格州绿色银行 | ||||||||
| 定期贷款的付款-韦伯斯特银行 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 递延融资费用的支付 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 次级应付票据的支付-关联方 | ( | ) | ||||||
| 支付融资租赁债务 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 应付贷款的偿付-融资资产 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 融资活动提供的（用于）的净现金 | ( | ) | ||||||
| 现金净增加（减少） | ( | ) | ||||||
| 期初现金 | ||||||||
| 期末现金 | $ | $ | ||||||
请参阅简明合并财务 报表附注。
5
航空工业集团
截至9月30日的九个月的简明合并现金流量表
（续）
（未经审计）
| 2023 | 2022 | |||||||
| 补充现金流信息 | ||||||||
| 在此期间支付的利息现金 | $ | $ | ||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 非现金投资和财务活动的补充披露 | ||||||||
| 收购融资租赁资产 | $ | $ |
参见简明合并财务报表附注。
6
航空工业集团
简明合并财务报表附注
注意事项 1.形成、陈述基础和持续经营
组织
航空工业集团是内华达州的一家公司（“AIRI”）。截至2023年9月30日的 ，以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，随附的简明合并财务 报表是AIRI及其全资子公司的报表：空气工业加工公司（“AIM”）、拿骚 Tool Works, Inc.（“NTW”）和斯特林工程公司（“Sterling”）（合称 “公司”）。
演示基础
随附的公司未经审计的简明合并 财务报表是根据美国公认的中期财务 信息会计原则和第S-X条例第8-03条编制的。因此，它们不包括普遍接受的 会计原则要求的完整财务报表的所有信息和脚注。管理层认为，公允列报所必需的所有调整（包括正常 经常性应计费用）均已包括在内。截至2023年9月30日 的三个月和九个月的经营业绩不一定代表截至2023年12月31日的财年的预期业绩。这些未经审计的 简明合并财务报表应与公司向证券 和交易委员会提交的截至2022年12月31日的10-K表年度报告中包含的经审计的合并财务报表及其附注 一起阅读，随附的2022年12月31日的简明合并资产负债表就是从中得出的。
继续关注
截至2023年9月30日，该公司的总债务为美元
2023 年 11 月，我们与韦伯斯特
银行签订了修订后的信贷额度，以 (a) 免除此类违约行为，包括我们未能将固定费用覆盖率维持在
驾驭当前的业务格局带来了重大的 挑战。准确预测未来的财政期和确保契约合规已变得极其困难。我们正在努力解决供应链问题，特别是在确保履行特定订单所必需的关键库存方面。此外，最近的 中东战争加剧了地缘政治的不稳定性，我们预计这将导致我们未来的业务业绩波动。
我们未来的流动性可能会受到各种风险和不确定性的不利影响 ，包括但不限于乌克兰和以色列的持续战争、其他地缘政治波动、 金融市场或国防工业的恶化以及其他宏观经济事件。
尽管我们目前完全遵守了我们的韦伯斯特设施 ，但该公司在过去三个财政季度中有两个季度未能履行经修订的契约。 此外，由于未来亏损和/或提高利率，公司有可能在未来 十二个月的下一个财政季度中无法履行其财务承诺。因此，根据ASC 470-10-45中与可赎回债务分类 相关的指导方针，我们将2025年12月30日 到期的定期贷款归类为截至2023年9月30日的有效贷款。未能在未来时期履行修订后的契约并获得任何必要的豁免，这使人们对 公司在本报告发布之日后的一年内继续作为持续经营企业的能力产生了重大怀疑。公司必须 在韦伯斯特银行开设一个收款账户，公司几乎所有的现金收入都要汇入该账户。如果 Webster 停止贷款并保留汇入收款账户的资金，公司将缺乏继续其 业务所需的资金。
随附的合并财务报表 不包括与记录资产的可收回性和分类或负债分类 相关的任何调整，如果公司无法继续经营这些调整，这些调整可能是必要的。
注意事项 2。重要会计政策摘要
应收账款
应收账款按原始发票 金额减去根据每季度对所有未清金额的审查得出的信贷损失估算值进行结算。管理层通过定期评估个人客户应收账款并考虑客户的财务状况、 信用记录、当前经济状况和其他相关因素，包括某些账户的特定储备金来确定 信贷损失备抵额。应收账款 在被视为无法收回时予以注销。坏账支出记录在销售费用、一般费用和管理费用中。
7
| 九月三十日 | ||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 余额，1月1日 | $ | $ | ||||||
| 拨备（撤销） | ( | ) | ||||||
| 注销 | ||||||||
| 余额，9 月 30 日 | $ | $ | ||||||
库存估值
公司以先入先出的方式或估计的净可变现价值，以成本较低者 对库存进行估值。
公司通常只有在收到不可取消的 成品订单合同后，才会购买特别适合生产更大、更复杂的部件（例如起落架）的原材料和 用品。在经济上有利的情况下，它偶尔会生产超过 采购订单数量的更大、更复杂的产品，例如起落架，以满足未来的采购订单需求，因为从历史上看 多余的产品一直用于履行未来的采购订单。尽管尚未收到订单，但公司仍视需要购买用于各种产品 的用品和材料。公司定期评估未通过采购 订单担保的库存物品，并对过剩数量、流动缓慢的商品、报废和其他 的价值减值按估计的净可变现价值进行减记。
| 九月三十日 | 十二月三十一日 | |||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 原材料 | $ | $ | ||||||
| 工作进行中 | ||||||||
| 成品 | ||||||||
| 储备 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 总库存 | $ | $ | ||||||
信用和集中风险
| 销售百分比 | ||||||||
| 9月30日 | 9月30日 | |||||||
| 顾客 | 2023 | 2022 | ||||||
| 1 | % | |||||||
| 2 | % | |||||||
| 3 | % | |||||||
| 4 | % | |||||||
| 5 | % | |||||||
| * | |
| ** |
有四位客户代表
| 销售百分比 | ||||||||
| 9月30日 | 9月30日 | |||||||
| 顾客 | 2023 | 2022 | ||||||
| 1 | % | % | ||||||
| 2 | % | % | ||||||
| 3 | % | |||||||
| 4 | % | |||||||
| 5 | % | |||||||
| * | |
| ** |
8
有三位客户代表
| 应收账款百分比 | ||||||||
| 9月30日 | 十二月三十一日 | |||||||
| 顾客 | 2023 | 2022 | ||||||
| 1 | % | % | ||||||
| 2 | % | % | ||||||
| 3 | % | |||||||
| 4 | % | |||||||
| * | |
| ** |
收入分列
| 三个月已结束 | 九个月已结束 | |||||||||||||||
| 产品 | 2023年9月30日 | 9月30日 2022 | 9月30日 2023 | 9月30日 2022 | ||||||||||||
| 军事 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 商用 | ||||||||||||||||
| 总计 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
现金
在此期间，该公司偶尔 的银行账户余额超过联邦存款保险公司的限额。公司在这些账户上没有蒙受任何损失。
主要供应商
该公司有几家主要的独家供应商 提供对其一种或多种产品至关重要的各种零件或服务。这些供应商是其此类零件或 服务的唯一来源，因此，如果他们中的任何一家倒闭或因任何原因无法提供零件或服务， 其业务可能会受到严重损害。
客户存款
公司收到某些 合同的预付款，一旦客户检查并批准 产品发货，合同余额的剩余部分将在最终产品发货时支付。届时，全部金额将确认为收入，押金将计入客户的 发票。
在 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，客户
存款为 $
9
待办事项
待办事项表示已执行的不可取消的合同
，这些合同代表在未来 18 个月内可交付的固定订单。截至 2023 年 9 月 30 日，与合同中剩余
履约义务相关的待办事项约为 $
应收合同费用
应收合同成本是指从终止的合同中应偿还的费用。应收合同成本总计 $
租赁
该公司根据ASC 842 “租赁” 对租赁进行核算。 所有租赁都必须记录在资产负债表上，并被归类为经营租赁或融资租赁。租赁 分类影响简明合并运营报表中的费用确认。经营租赁费用完全记入运营费用 。融资租赁费用分摊，使用权资产的摊销记入运营 支出，隐含利息部分记入利息支出。参见注释 4。
每股收益（亏损）
每股基本收益（亏损）（“EPS”） 的计算方法是将适用于普通股股东的净收益（亏损）除以该期间已发行普通股 的加权平均数。
为了计算每股 普通股的摊薄收益，该分子包括净收益加上假设在 期第一天转换后的应付可转换票据的利息。该分母包括该期间已发行普通股的加权平均数，以及如果纳入此类普通股等价物具有稀释作用，则包括普通股等价物的加权平均数 。稀释性普通股等价物 可能包括使用库存股法的股票期权和认股权证，以及使用折换法应付的可转换票据。
| 三九个月 已结束 | ||||||||
| 九月三十日 | 九月三十日 | |||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 股票期权 | ||||||||
| 认股证 | - | |||||||
10
| 三个月零九个月结束了 | ||||||||
| 九月三十日 | 九月三十日 | |||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 股票期权 | ||||||||
| 可转换票据应付款 | ||||||||
股票薪酬
公司根据
FASB ASC 718 “薪酬——股票补偿” 对股票薪酬进行核算。根据澳大利亚证券交易委员会的公允价值确认条款，股票型
薪酬成本是在授予之日根据奖励的公允价值估算的。该公司使用Black-Scholes-Merton期权定价模型估算股票期权
和认股权证的公允价值。员工的股票薪酬支出共计 $
最近发布的会计公告
自2023年1月1日起，公司采用了 ASU 第 2016-13 号 “金融工具信用损失（主题 326）”（“亚利桑那州立大学2016-13”），这极大地改变了 实体在 净收益中对大多数金融资产和某些未按公允价值计量的其他工具的信用损失进行核算的方式。亚利桑那州立大学2016-13年度用预期信用损失模型取代了现有的已发生损失模型，该模型要求各实体估算大多数金融资产和某些其他工具的预期终身信用损失。根据亚利桑那州立大学2016-13年度，信用减值被确认为信贷损失备抵金，而不是作为金融资产摊销成本基础的直接减记。减值 备抵是从金融资产的摊销成本基础中扣除的估值账户，用于列示预计将从金融资产中收取的净金额 。信贷损失备抵金必须在每个报告日根据管理层当前的估计进行调整。 新指南没有规定减值补贴的确认门槛。因此，实体还必须衡量损失风险较低的资产的预期信贷 损失。例如，根据目前公认的会计原则，已到期或尚未到期的贸易应收账款可能不需要 备抵准备金，但根据新准则，公司必须估算亚利桑那州立大学2016-13年度贸易应收账款的预期信用损失备抵额 。2016-13年度亚利桑那州立大学的通过并未对公司的财务报表产生实质性影响 。
该公司认为，最近发布但尚未生效的任何其他 会计准则（如果目前采用）不会对随附的简明合并 财务报表产生重大影响。
11
注意事项 3。财产和设备
| 九月三十日 | 十二月三十一日 | |||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 土地 | $ | $ | ||||||
| 建筑物和改进 | ||||||||
| 机械和设备 | ||||||||
| 融资租赁使用权资产-机械和设备 | ||||||||
| 工具和仪器 | ||||||||
| 汽车设备 | ||||||||
| 家具和固定装置 | ||||||||
| 租赁权改进 | ||||||||
| 计算机和软件 | ||||||||
| 财产和设备共计 | ||||||||
| 减去：累计折旧 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 财产和设备，净额 | $ | $ | ||||||
截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日的三个月，折旧费用为 $
根据融资租赁义务持有的资产
在其相关租赁条款或估计的生产寿命中较短的时间内进行折旧。融资租赁
项下资产的折旧包含在折旧费用中。这些资产的累计折旧约为 $
注意事项 4。租约
| 三个月已结束 | 九个月已结束 | |||||||||||||||
| 九月三十日 | 九月三十日 | 九月三十日 | 九月三十日 | |||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 运营租赁成本： | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 总租赁成本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 其他信息 | ||||||||||||||||
| 为计量租赁负债中包含的金额支付的现金： | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
| 九月三十日 | 十二月三十一日 | |||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 加权平均剩余租赁期限-以年为单位 | ||||||||
| 加权平均折扣率-% | % | % | ||||||
12
| 金额 | ||||
| 2023 年 12 月 31 日（今年剩余时间） | $ | |||
| 2024年12月31日 | ||||
| 2025年12月31日 | ||||
| 2026年12月31日 | ||||
| 未来最低租赁付款总额 | ||||
| 减去：折扣 | ( | ) | ||
| 经营租赁到期日总额 | ||||
| 减去：经营租赁负债的流动部分 | ( | ) | ||
经营租赁到期日的长期部分总计 | $ | |||
注意事项 5。债务
| 九月三十日 | 十二月三十一日 | |||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 向韦伯斯特银行提供循环贷款 | $ | $ | ||||||
| 定期贷款，韦伯斯特 | ||||||||
| 康涅狄格绿色银行贷款 | ||||||||
| 融资租赁债务 | ||||||||
| 应付贷款-融资资产 | ||||||||
| 关联方应付票据 | ||||||||
| 小计 | ||||||||
| 减去：当前部分 | ) | ( |
) | |||||
| 长期部分 | $ | $ | ||||||
韦伯斯特银行（“韦伯斯特”）
该公司与韦伯斯特银行的贷款额度（“Webster
Facility”）的到期日为
2022 年 12 月 15 日，公司从资本支出信贷额度中提取了
，金额为 $
2023 年 1 月 4 日，公司从资本支出信贷额度中额外提取了
，金额为 $
13
截至 2023 年 9 月 30 日，目前有 $
| 截至年底 | 金额 | |||
| 2023 年 12 月 31 日（今年剩余时间） | $ | |||
| 2024年12月31日 | ||||
| 2025年12月31日 | ||||
| 韦伯斯特定期贷款应付 | ||||
| 减去：债务发行成本 | ( | ) | ||
| 扣除债务发行成本后的韦伯斯特定期贷款应付总额 | ||||
| 减去：韦伯斯特定期贷款的当前应付部分 | ||||
| 韦伯斯特定期贷款的应付长期部分总额 | $ | |||
截至2022年12月31日，我们欠韦伯斯特的债务为美元
与韦伯斯特基金相关的利息支出
约为 $
以下总结了对 韦伯斯特设施和各种术语的历史修正案：
只要韦伯斯特定期贷款仍未偿还，
如果任何财政年度的超额现金流（如定义）为正数，则公司应向韦伯斯特支付相当于 (i) 25% 中较小的
的金额（
2022 年 5 月 17 日，公司签署了
韦伯斯特设施第四修正案（“第四修正案”）。修正案的目的是将定期贷款
增加到 $
根据韦伯斯特融资机制的条款，
韦伯斯特循环信贷额度和韦伯斯特定期贷款的利率均等于两者中较高者
韦伯斯特基金限制了公司可以向股东支付的资本 支出和股息金额。该公司几乎所有的资产都作为韦伯斯特融资机制下的抵押品 抵押。
与韦伯斯特基金有关的 用于公司未来利益的所有修正费用均包含在随附的 简明合并资产负债表中的递延融资成本、净额、存款和其他资产中，并在贷款期限内摊销。
14
韦伯斯特基金要求公司将
的固定收费覆盖率维持在
2023 年 11 月 20 日，公司签订了韦伯斯特融资机制第六修正案（“第六修正案”）。修正案
免除了因未能达到截至2023年9月30日的财政季度所需的固定费用覆盖率以及公司的资本支出超过韦伯斯特基金允许的金额而导致的违约。第六次
修正案允许以滚动方式计算固定费用覆盖率
由于公司加入 第六修正案，公司遵守了截至2023年9月30日的财政季度韦伯斯特基金的所有财务契约。
康涅狄格绿色银行（“绿色银行”）
2023 年 8 月 16 日，公司与康涅狄格州的准公共机构 Green Bank 签订了融资协议
，用于安装太阳能系统，包括更换其斯特林工厂的
现有屋顶（“项目”）。绿色银行在批准
项目产生的费用后预付款，最高可达美元
融资租赁债务
该公司于2022年11月
签订了融资租约，用于购买新的制造设备。此外，在2023年5月，公司签订了额外的融资
租约，用于购买额外的制造设备。融资租赁的债务总额为美元
| 三个月已结束 | 九个月已结束 | |||||||||||||||
| 九月三十日 | 九月三十日 | 九月三十日 | 九月三十日 | |||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 融资租赁成本： | ||||||||||||||||
使用权资产的摊销 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 租赁负债的利息 | ||||||||||||||||
| 总租赁成本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 其他信息： | ||||||||||||||||
| 为计量租赁负债中包含的金额支付的现金： | ||||||||||||||||
| 融资租赁债务产生的融资现金流 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 非现金活动的补充披露 | ||||||||||||||||
| 收购融资租赁资产 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
15
| 截至年底 | 金额 | |||
| 2023 年 12 月 31 日（今年剩余时间） | $ | |||
| 2024年12月31日 | ||||
| 2025年12月31日 | ||||
| 2026年12月31日 | ||||
| 2027年12月31日 | ||||
| 2028年12月31日 | ||||
| 此后 | ||||
| 未来最低融资租赁付款总额 | ||||
| 减去：估算利息 | ( | ) | ||
| 减去：当前部分 | ( | ) | ||
| 长期部分 | $ | |||
应付贷款 — 融资资产
2020 年 7 月，该公司出资购买了一辆送货车
。贷款债务总额为 $
未来的最低贷款还款额如下：
| 截至年底 | 金额 | |||
| 2023 年 12 月 31 日（今年剩余时间） | $ | |||
| 2024年12月31日 | ||||
| 2025年12月31日 | ||||
| 2026年12月31日 | ||||
| 应付贷款-融资资产 | ||||
| 减去：当前部分 | ( | ) | ||
| 长期部分 | $ | |||
关联方应付票据
Taglich Brothers, Inc. 是一家由该公司的两位董事迈克尔和罗伯特·塔格利奇共同创立的 公司。
Taglich Brothers, Inc. 曾担任各种债务和股权融资交易的配售 代理人，并因其服务获得了现金和股权补偿。
从2016年到2020年，公司向迈克尔和罗伯特·塔格利奇签订了
各种应付次级票据和可转换次级票据。这些票据为公司带来了
的总收益 $
2021年1月1日，对关联方应付给迈克尔和罗伯特·塔格利奇以及塔格里奇兄弟公司的
票据进行了修订，将截至2020年12月31日的所有应计利息纳入票据的本金余额。根据韦伯斯特融资机制的条款，这些票据仍从属于韦伯斯特基金
，票据的未偿本金和任何应计但未付的利息将于2026年7月1日到期。大约 $
16
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，这些票据没有支付任何本金。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，本金
为美元
| 迈克尔 塔格里奇， | 罗伯特 Taglich， | 塔格利奇 兄弟们， | ||||||||||||||
| 主席 | 董事 | 公司 | 总计 | |||||||||||||
| 可转换次级票据 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 次级票据 | ||||||||||||||||
| 总计 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，所有关联方应付票据
的利息支出为美元
注意事项 6。股东权益
普通股 — 证券发行
该公司发布了
在 2023 年第四季度，公司
发行了
2022 年股权激励计划
在2023年年度股东大会上，对航空
工业集团2022年股权激励计划的修正案获得批准。该修正案增加了公司普通股
股的数量，面值为 $
注意事项7。突发事件
2018年10月2日，Contract Pharmacal Corp.（“Contract Pharmacal”）
提起诉讼，涉及公司与Contract Pharmacal于2018年5月就该公司前子公司WMI占用的位于纽约哈帕克工厂大道110号的房产
签订的转租。在诉讼中，Contract
Pharmacal 要求赔偿金额超过 $ 的损失
注意事项8。所得税
由于估计的年度有效税率为零，公司在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中没有记录任何所得税支出。在确定 估计的年度有效所得税税率时，公司分析了各种因素，包括对公司年度 收益和产生收益的税收管辖区的预测、州和地方所得税的影响、 使用税收抵免和净营业亏损结转的能力，以及可用的税收筹划备选方案。
截至2023年9月30日和2022年12月31日， 公司为其递延所得税净资产提供了全额估值补贴，因为该公司认为其递延所得税资产无法变现的可能性比 更大。
注意事项 9。后续事件
2023年11月21日，公司收到纽约证券交易所美国证券交易所（“交易所”）的通知 ，称根据纽约证券交易所美国公司指南第1007条中规定的及时申报标准，公司不遵守交易所持续上市标准 ，原因是该公司未能在2023年11月20日延长的截止日期（2023年11月20日）之前提交截至2023年9月30日的季度10-Q表季度报告（“表格 10-Q”）。
根据公司指南第1007节， 公司将有六个月的时间向美国证券交易委员会提交10-Q表格，或者在2024年5月20日（“初始补救期”）之前， 有六个月的时间向美国证券交易委员会提交10-Q表格。如果公司未能在初始补救 期内提交10-Q表格，则交易所可自行决定根据公司的具体 情况再提供六个月的补救期。
提交10-Q表格后，公司将纠正这种拖欠行为。
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论 和分析
以下关于我们财务状况和经营业绩的讨论 应与本10-Q表其他地方包含的未经审计的简明合并财务 报表和报表附注以及我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告（“2022年10-K表格”）中包含的经审计的合并财务报表和 附注一起阅读。 本讨论包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。您应特别考虑本报告中确定的各种 风险因素，这些风险因素可能导致实际结果与这些前瞻性 陈述中的预期结果存在重大差异。
业务概述
航空工业集团是一家 控股公司，拥有三家子公司，即AIM、NTW和SEC。美国证券交易委员会于1941年开始制造飞机部件，即80多年前 ，用于第二次世界大战。NTW 成立于 20 世纪 60 年代初，AIM 自 1971 年开始营业。我们在 2005 年成为了一家上市公司。
我们主要为国防工业制造航空航天部件 。AIM 和 NTW 制造以飞行安全为重点的结构部件和组件，包括飞机 起落架、制动装置、发动机支架、飞行控制、油门象限和其他组件。SEC 为飞机喷气发动机和地面动力涡轮机制造组件并提供 服务。
AIM 和 NTW 的产品目前部署在各种备受瞩目的军用和商用飞机上，包括西科斯基 UH-60 黑鹰、洛克希德·马丁公司 F-35 联合打击战斗机、诺斯罗普·格鲁曼 E2D 鹰眼、美国海军 F-18 和美国空军 F-16 和 F-15 战斗机。它们还为商用客机上使用的普惠齿轮增压风扇（“GTF”）飞机发动机制造了关键 组件。SEC 生产的产品 用于军用和商用飞机的喷气发动机，包括美国空军 F-15 和 F-16、空客 A-330 和波音 777 等，以及其他一些地面动力涡轮机应用。
航空航天市场在国防和商业领域都具有很强的竞争力，我们在所有业务领域都面临激烈的竞争。我们几乎所有的 收入都是在通过竞争性投标程序获得合同后生产符合客户规格的产品而获得的。 随着商业航空航天和国防行业的持续整合，以及主要承包商寻求通过从较少的供应商那里购买 更完整的子组件来简化供应链，我们不仅寻求通过提供具有成本效益的世界级 产品和服务来保持竞争力，还通过提高我们为客户生产更复杂和更完整的组件的能力。
我们专注于实现 的盈利能力并保持运营活动产生的正现金流。我们坚定不移地满足客户的需求。为了利用我们在市场上看到的长期增长机会，我们对新设备进行了大量资本投资。 我们相信，这些投资将提高生产速度和效率，增加我们可以生产的产品规模，并允许 我们为客户提供额外服务。我们的部分投资扩大了我们的能力，使我们能够在内部处理以前外包给第三方供应商的产品 。我们对客户对这些举措的积极回应感到满意。
我们盈利 并从经营活动中产生正现金流的能力取决于我们赢得新合同或续订合同以及及时且具有成本效益地履行 这些合同的能力。赢得合同通常要求我们提交包含合同所涵盖产品的固定价格 的出价，该报价在商定的期限内，有时是五年或更长时间，并通过协商 涨价以反映通货膨胀的部分影响。因此，在提交投标时，我们需要估算未来的 生产成本，并且由于我们经常依赖分包商，因此需要估算可以从分包商那里获得的价格。
虽然我们的收入在很大程度上 取决于我们获得的合同数量、交付的产品数量和每份合同的产品价格，但我们的成本 是由多种因素决定的。影响我们可变成本的主要因素是材料和供应成本、劳动力、 融资以及我们生产产品的效率。航空航天工业中使用的材料成本波动很大。 俄罗斯联邦入侵乌克兰以及美国、英国、欧洲 联盟和其他国家实施的报复措施，以及俄罗斯对此类措施的回应，对俄罗斯作为供应来源的 某些矿物的供应和市场价格产生了负面影响，例如钛。为了以可接受的价格获得必要的原材料， 我们正在与那些能够获得制造我们或我们规模的其他公司不容易获得的产品所需的金属来源的大客户合作，并寻求使新供应商符合客户的资格。尽管如此， 无法保证金属市场的混乱不会对我们及时满足客户需求的能力产生不利影响。
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此外，我们运营工厂所需的 熟练劳动力的市场竞争非常激烈。Covid-19导致的可用劳动力库的变化以及为应对Covid-19而发生的 生活方式的变化并未对我们满足生产计划能力产生重大不利影响。但是， 在我们寻求发展业务的过程中，无法保证 我们能够获得操作机器所需的熟练劳动力，也无法保证维持我们当前和我们寻求招聘的劳动力所产生的成本不会增加。
我们销售的各种 产品的利润率因多种因素而异，包括产品的复杂性、 此类产品的竞争激烈程度，以及在某些情况下，在短时间内交付替换零件的能力。因此，在评估我们从一个 时期到另一个时期的业绩时，读者必须明白，利润率的变化可能是所售产品组合变化的结果。我们的 业务有很大一部分固定工厂开销。因此，由于工厂管理费用吸收不足会降低利润，我们的利润率也随销售量 变化很大。
我们的收入主要由客户向这些 客户订购的产品交付订单（我们称之为发行）决定。这些长期协议通常为产品设定固定价格，并通过谈判提高价格，以反映通货膨胀的部分影响 ，尽管在长期协议的期限内，价格通常会上涨，而且并非所有的涨幅都包含在我们协议中商定的价格保护 条款中。我们的直接生产成本包括材料成本、人工成本和大量的工厂管理费用；所有 这些成本可能会因工厂运营效率而异。由于销售的产品组合和销量，我们的毛利润变化很大，这可能导致工厂管理费用过度吸收或吸收不足。
除了这些直接的生产成本 外，我们还会产生一般和管理成本，称为运营费用和借款融资成本、所得税 以及杂项收入和支出。
我们生产的 产品中有很大一部分用于军用飞机，而不是民用飞机。这些产品可以替代武装部队机队中已有 的飞机，也可以用来生产新飞机。国防部预算的削减和飞机使用量的减少减少了对新生产和替换备件的需求，并可能对我们的业务和收入产生不利影响。
操作结果
精选财务信息：
| 三个月已结束 | 九个月已结束 | |||||||||||||||
| 9月30日 | 9月30日 | 9月30日 | 9月30日 | |||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 净销售额 | $ | 12,293,000 | $ | 13,278,000 | $ | 38,047,000 | $ | 39,348,000 | ||||||||
| 销售成本 | 11,065,000 | 11,036,000 | 32,769,000 | 32,606,000 | ||||||||||||
| 毛利润 | 1,228,000 | 2,242,000 | 5,278,000 | 6,742,000 | ||||||||||||
| 运营费用 | 2,024,000 | 2,073,000 | 6,160,000 | 6,116,000 | ||||||||||||
| 利息和融资成本 | 516,000 | 323,000 | 1,472,000 | 935,000 | ||||||||||||
| 其他收入，净额 | 13,000 | 12,000 | 42,000 | 132,000 | ||||||||||||
| 所得税准备金 | - | - | - | - | ||||||||||||
| 净亏损 | $ | (1,299,000 | ) | $ | (142,000 | ) | $ | (2,312,000 | ) | $ | (177,000 | ) | ||||
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资产负债表数据：
| 9月30日 | 十二月三十一日 | |||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 现金 | $ | 740,000 | $ | 281,000 | ||||
| 营运资金 | $ | 12,307,000 | $ | 18,600,000 | ||||
| 总资产 | $ | 49,719,000 | $ | 53,814,000 | ||||
| 股东权益总额 | $ | 14,949,000 | $ | 16,839,000 | ||||
截至 2023 年 9 月 30 日的三个月 的经营业绩
净销售额：
截至2023年9月30日的三个月 30日的合并净销售额为12,293,000美元，与截至2022年9月30日的三个月的13,278,000美元相比，下降了98.5万美元，下降了7.4％。 净销售额下降主要是由于某些大型高美元零部件的发货时机以及与确保特定产品原材料相关的供应链问题 。
如下表 所示，在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，三个客户占总销售额的60.8％，两个客户分别占总销售额的63.9％。
| 销售百分比 | ||||||||
| 顾客 | 2023 | 2022 | ||||||
| 西科斯基飞机 | 31.9 | % | ** | |||||
| 波音 | 18.0 | % | ** | |||||
| 柯林斯航空结构 | 10.9 | % | ** | |||||
| 古德里奇起落架系统 | * | 40.7 | % | |||||
| 美国国防部 | * | 23.2 | % | |||||
| * | 2023 年 9 月 30 日 30 三个月内，客户的销售额不足 10% |
| ** | 在 2022 年 9 月 30 日的三个月中，客户的销售额不足 10% |
毛利润：
截至2023年9月30日的三个月， 的合并毛利为1,228,000美元，与截至2022年9月30日的三个月的毛利224.2万美元相比，下降了1,014,000美元，下降了45.2％。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月 中，合并毛利占销售额的百分比分别为10.0％和16.9％。毛利百分比的下降归因于销售额下降导致 制造费用吸收不足。本季度销售额下降的主要原因是延迟从我们的供应商处接收与延迟生产的特定产品有关的原材料 。此外，在 2023 年，销售的 产品组合的利润率低于 2022 年销售的产品组合。
运营费用
截至2023年9月30日的三个月，合并运营费用 总额为2,024,000美元，与截至2022年9月30日的三个月的2,073,000美元相比，下降了49,000美元，下降了2.4％。下降是由薪酬和运费减少造成的。 这些成本的减少被信息技术支出增加部分抵消。
20
利息和融资成本
截至2023年9月30日的三个月 的利息和融资成本 为516,000美元，与截至2022年9月30日的三个月 的32.3万美元相比，增加了19.3万美元，增长了59.8％。这一增长与新设备相关的债务增加以及 期间收取的更高利率有关。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，平均利率分别为7.78％和4.70％。
净亏损
由于上述 原因，截至2023年9月30日的三个月 的净亏损为1,299,000美元，而截至2022年9月30日的三个月净亏损为14.2万美元。
截至 2023 年 9 月 30 日 的九个月的经营业绩
净销售额：
截至2023年9月30日的九个月， 的合并净销售额为38,047,000美元，与截至2022年9月30日的九个月的39,348,000美元相比，下降了1,301,000美元，下降了3.3％。净销售额的下降主要是由于某些大型高美元零部件 的发货时机以及与确保特定产品原材料相关的供应链问题。
如下表所示，在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，四个客户 占总销售额的62.6％，三个客户分别占总销售额的68.9％。
| 销售百分比 | ||||||||
| 顾客 | 2023 | 2022 | ||||||
| 西科斯基飞机 | 24.4 | % | 19.5 | % | ||||
| 古德里奇起落架系统 | 17.3 | % | 32.5 | % | ||||
| 地毯 | 10.9 | % | ** | |||||
| 波音 | 10.0 | % | ** | |||||
| 美国国防部 | * | 16.9 | % | |||||
| * | 2023 年 9 月 30 日 30 的九个月中，客户的销售额不足 10% |
| ** | 在 2022 年 9 月 30 日的九个月中，客户的销售额不足 10% |
毛利润：
截至2023年9月30日的九个月， 业务的合并毛利为527.8万美元，与截至2022年9月30日的九个月的毛利 674,000美元相比，下降了146.4万美元，下降了21.7％。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月， 的合并毛利占销售额的百分比分别为13.9％和17.1％。毛利百分比的下降归因于销售额下降 ，这导致制造费用吸收不足。2023 年销售额下降的部分原因是 延迟从我们的供应商那里收到与特定产品有关的原材料，这延迟了生产。此外，在2023年期间，销售的 组合产品的利润率低于2022年销售的产品组合。
21
运营费用
截至2023年9月30日的九个月的合并运营费用 总额为6,160,000美元，与截至2022年9月30日的九个月的6,116,000美元相比，增加了44,000美元，增长了0.7％。这一增长是由股票补偿支出的增加以及在信息 技术上花费的增加造成的。这些增加的成本被薪酬和运费的减少部分抵消。
利息和融资成本
截至2023年9月30日的九个月中，利息和融资成本 为1472,000美元，与截至2022年9月30日的九个月的93.5万美元相比，增加了53.7万美元，增长了57.4％。这一增长与 期间与新设备相关的债务增加以及 期间收取的更高利率有关。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月期间，平均利率分别为7.44％和3.94％
净亏损
由于上述 的原因，截至2023年9月30日的九个月 的净亏损为231.2万美元，而截至2022年9月30日的九个月的净亏损为17.7万美元。
流动性和资本资源
我们的物质现金需求 用于还本付息、资本支出和资金营运资金/运营成本。
截至 2023 年 9 月 30 日， 我们的还本付息要求涉及：
| 1) | 我们的韦伯斯特融资额为13,719,000美元，包括8,444,000美元的循环贷款和金额为527.5万美元的定期贷款。在2023财年的剩余时间内，我们需要根据定期贷款支付23.6万美元的本金。 |
| 2) | 关联方债务包括4,812,000美元的可转换次级票据应付账款和1350,000美元的次级票据应付账款。这笔债务要到2026年7月1日才能到期。根据韦伯斯特融资机制，只要满足某些条件，我们就可以每季度为这笔债务偿还25万美元的本金。 |
| 3) | 与我们的正常业务相关的各种设备租赁 和合同义务，包括向康涅狄格绿色银行提供的预付款，用于安装太阳能系统，包括更换我们斯特林设施的现有屋顶。 |
我们通过经营活动产生的现金和韦伯斯特信贷额度所产生的现金组合 来满足我们的现金需求。根据我们目前的收入可见度和待办事项的强度，我们认为我们有足够的流动性来满足未来十二个月的短期现金需求。 2022年5月17日，我们与韦伯斯特银行（“韦伯斯特”）签订了贷款和担保协议第四修正案。该修正案的目的 是将定期贷款增加到500万美元，减少定期贷款 的每月本金分期付款，并设立金额为2,000,000美元的资本支出信贷额度，我们可以不时提取这笔信贷额度来为 购买机械和设备融资，从而增加我们每年的资本支出金额。在2022年12月， 我们借入了87.8万美元作为资本支出，2023年1月，我们再次借入了739,500美元作为额外的资本支出。
只要韦伯斯特 定期贷款仍未偿还，如果任何财政年度的超额现金流（如定义）为正数额，我们就有义务向韦伯斯特 支付相当于 (i) 超额现金流的百分之二十五 (25%) 和 (ii) 定期贷款未偿还本金余额中较小的金额。此类款项应在该财年之后的4月15日当天或之前向韦伯斯特支付，并应用于定期贷款的未偿本金余额。根据要求，我们在2023年4月15日截止日期之前提供了截至2022年12月31日的财年向韦伯斯特支付的19.5万美元超额现金流补助金的计算结果，并授权从 循环贷款中支付此类款项。2023年6月13日，韦伯斯特将这笔款项用于定期贷款。
2023 年 8 月 4 日，我们加入了 韦伯斯特基金第五修正案（“第五修正案”）。该修正案的目的是免除因未能达到截至2023年3月31日的财政季度所需的固定保险费用比率而造成的默认 ，并将截至2023年6月30日和2023年9月30日的财政季度的 所需固定保险费用比率降至0.95至1.00。此外， 第五修正案将允许公司在任何时候在 未偿还的购货款担保债务（融资租赁）金额增加到200万美元。针对这些变更，我们支付了10,000美元的修改费。
22
2023 年 11 月 20 日，我们签署了韦伯斯特基金的第六修正案（“第六修正案”）。该修正案免除了因未能达到截至2023年9月30日的财政季度所需的固定费用覆盖率以及 我们的资本支出超过韦伯斯特基金允许的金额而导致的 违约。第六修正案允许 以滚动方式计算固定费用覆盖率（w) 截至2023年12月31日的财政季度，三个月基准，(x) 截至2024年3月31日的财政季度，六个月的基准， (y) 截至2024年6月30日的财政季度，九个月基准；(z) 所有其他财政季度，十二个月基准。此外， 截至2023年6月30日、2023年9月30日、 和2023年12月31日的财政季度的固定费用覆盖率不得低于（i）0.95至1.00，（ii）截至2024年3月31日的财政季度的固定费用覆盖率不得低于1.00，（iii）截至2024年6月30日 的财政季度为1.20至1.00，（iv）1.25至1.00 适用于所有其他财政季度。第六修正案已将任何财政年度的资本支出限额提高到 2,500,000 美元。与这些变更有关的是，公司支付了20,000美元的修正案。
由于最近联邦基金和优惠借款利率的上升 ，与2022年相比，我们的韦伯斯特融资机制下的利率和相关支出在2023年有所增加，如果利率在2023年保持稳定或上升，由于2022年加息的时机 ，我们的利息支出将在2023年进一步增加。但是，这种增长预计不会对我们的流动性产生重大影响。尽管如此，我们的流动性可能会受到各种风险和不确定性的不利影响 ，包括但不限于全球事件的未来和当前影响，例如广泛的健康 危机、乌克兰战争的持续或以色列冲突、另一场冲突的爆发或以色列的 冲突扩展到其他国家、美国和中国、俄罗斯联邦和某些国家之间持续的紧张局势 in 中东、通货膨胀率上升、劳动力市场混乱等风险详见我们关于10-K表的2022年年度 报告的第 1 部分第 1A 项。
驾驭当前的业务 格局带来了重大挑战。准确预测未来的财务期和确保契约合规已变得极其困难。我们正在努力解决供应链问题，特别是在确保履行特定订单所必需的关键库存方面。 此外，最近的中东战争加剧了地缘政治的不稳定性，我们预计这将导致我们未来 的业务业绩出现波动。，
我们未来的流动性可能会受到各种风险和不确定性的不利影响 ，包括但不限于乌克兰和以色列的持续战争、其他地缘政治 波动、金融市场或国防工业的恶化以及其他宏观经济事件。
尽管我们目前完全遵守了我们的韦伯斯特基金，但在上一个财政季度的三个季度中有两个季度中，我们未能履行经修订的契约。 此外，由于未来亏损和/或利率上升，我们有可能在接下来的十二个 个月中在即将到来的一个财政季度中无法兑现我们的财务承诺。因此，由于上述问题，根据ASC 470-10-45中与可赎回债务分类有关的 指南，我们将2025年12月30日到期的 定期贷款归类为截至2023年9月30日的有效贷款。未能在未来时期履行修订后的契约并获得任何必要的豁免， 使人们对公司在本报告发布之日后的一年内继续作为持续经营企业的能力产生了重大怀疑。 公司必须在韦伯斯特银行开设一个收款账户，公司几乎所有的现金收入 都汇入该账户。如果韦伯斯特停止贷款并保留汇入收款账户的资金，公司将缺乏继续运营所需的资金 。
随附的合并财务报表不包括与可收回性 和记录资产的分类或负债分类相关的任何调整，如果公司无法继续 作为持续经营企业，则可能需要进行这些调整。
除了我们向 Webster和Subordinated Notes提供的贷款外，我们还有各种持续性质的设备租赁和合同义务，我们在 的运营现金流中按正常方式履行这些租赁和合同义务。实际上，所有这些债务都在本报告中包含的财务 报表附注中进行了描述。
下文 将进一步讨论我们现金流的变化。
现金流
下表汇总了 我们在下述期间来自运营、投资和融资活动的净现金流（以千计）：
| 九个月已结束 | ||||||||
| 9月30日 | ||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 由（用于）提供的现金 | ||||||||
| 经营活动 | $ | 7,093 | $ | (73 | ) | |||
| 投资活动 | (1,867 | ) | (1,980 | ) | ||||
| 筹资活动 | (4,767 | ) | 1,618 | |||||
| 现金净增加（减少） | $ | 459 | $ | (435 | ) | |||
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由（用于）经营活动提供的现金
由（用于） 经营活动提供的现金主要包括我们针对某些非现金项目调整后的净亏损和营运资金项目的变动。
在截至2023年9月30日 的九个月中，我们的净亏损231.2万美元被27.84万美元的非现金项目所抵消，主要包括1853,000美元的财产 和设备折旧、42.2万美元的员工和董事股票薪酬支出以及44.9万美元的使用权资产摊销，部分被出售房地产的29,000美元的递延收益所抵消。
在截至9月30日的九个月中，运营资产和负债 提供的现金净额为6,621,000美元，主要包括 应收账款、库存和预付支出的净减少分别为4,224,000美元、47.3万美元和72,000美元，以及客户 存款净增加269.5万美元，部分被存款增加的20,000美元所抵消，以及 经营租赁负债以及应付账款和应计费用减少了572,000美元和251,000美元，分别地。客户存款的增加 与客户预付款有关，该预付款用于采购长期交货期的原材料，这 金额将在2023年剩余时间和2024年初支付。
用于投资活动的现金
用于投资活动的现金 包括财产和设备的资本支出。
在截至2023年9月30日 的九个月中，用于投资活动的现金为1,867,000美元。这主要是为了购买最先进的机器。
用于融资活动的现金
用于融资活动的现金 包括我们在信贷额度下向我们的高级贷款机构韦伯斯特的借款和还款、融资 债务的增加和偿还以及其他应付票据。
在截至2023年9月30日 的九个月中，用于融资活动的现金为4,767,000美元。这包括我们的韦伯斯特循环贷款 的净还款额为4,908,000美元，韦伯斯特定期贷款的87.6万美元，融资租赁义务的84,000美元和应付贷款——融资资产的7,000美元，部分被韦伯斯特定期贷款的74万美元借款和康涅狄格州绿色银行融资协议中总额为393,000美元的预付款所抵消。
资产负债表外的安排
截至 2023 年 9 月 30 日，我们没有任何余额 表安排。
关键会计政策与估计
关键会计政策 既对描述公司的财务状况和经营业绩很重要，又需要管理层作出 最困难、最主观或最复杂的判断，这通常是因为需要对本质上不确定的 事项的影响做出估计。
我们的简明合并 财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“美国 GAAP”）列报的，并且在编制简明合并财务报表时考虑了自2023年9月30日起生效的所有适用的美国公认会计准则 。编制简明合并财务报表需要 估计值和假设，这些估计和假设会影响报告的资产、负债、收入、支出和相关披露金额。 这些估计值中有一些是主观和复杂的，因此，实际结果可能与这些估计值有所不同。以下会计 政策和估计被认为是重要的，因为这些政策 中固有的某些判断和假设的变化可能会影响我们的简明合并财务报表：
| ● | 库存估值，包括用于核算生产成本向库存成本过渡的估算值和方法。在我们的财务报表中，库存以较低的成本或可变现净值反映，包括因过时、流动缓慢和库存过剩而减记；以及 |
| ● | 所得税，包括递延所得税资产估值补贴的确定。 |
我们尽可能 根据历史经验进行估计。我们会根据当前的业务因素和 各种假设酌情修改历史信息，我们认为这些假设是判断资产和负债账面价值的依据所必需的。 我们会持续评估我们的估算值，并在必要时进行更改。实际结果可能与我们的估计有所不同。
最近发布的会计公告
有关最近发布的会计公告的讨论，请参阅简明的 合并财务报表附注2。
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第 4 项。控制和程序
对披露控制 和程序的评估
管理层有责任 对财务报告建立和维持适当的内部控制。根据《交易法》第13a-15 (e) 条和第15d-15 (e) 条的定义，对财务报告的内部控制是指与保存 记录相关的政策、程序和流程，这些记录能够准确、公平地反映与我们的资产有关的交易；提供合理的保证，在必要时记录交易 以允许根据普遍接受的会计原则编制财务报表以及 收入和支出仅根据我们的授权制造管理；并就 防止和及时发现与我们的资产有关的、可能对我们的财务 报表产生重大影响的未经授权的交易提供合理的保证。
由于固有的局限性， 对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来时期的任何有效性评估的预测都存在风险，即由于条件的变化，控制可能变得不足，或者 遵守政策或程序的程度可能会恶化。
我们的管理层依据 Treadway 委员会赞助组织委员会发布的内部控制综合框架（2013 年框架）中制定的标准来设计旨在满足我们公司需求并为其评估提供合理保证的系统。
根据对截至2023年9月30日的九个月财务报告内部控制 的评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，我们的财务报告内部控制 自2023年9月30日起尚未生效。在2022年10-K表格中，我们报告了截至2022年12月31日我们的财务报告内部控制在 中存在某些重大缺陷。在2023年的九个月中，我们制定了书面控制措施 和操作程序，旨在解决所报告的与确定库存的适当储备金有关的问题，以及管理层对财务报表附注中所得税条款的审查控制措施；但是， 只有在新的控制措施和程序出台足够长的时间之后，才会认为这些重大缺陷已得到纠正时间和管理已经过了适当的时间测试控件是否有效运行。我们正在 修复与授予我们的IT系统访问权限相关的设计缺陷中的重大缺陷。我们认为 这项补救措施将在2023年第四季度末或2024年第一季度完成。
财务报告内部控制 的变化
除上文所述外， 在我们最近结束的财季中，对财务报告的内部控制没有任何变化， 在《交易法》第13a-15 (f) 条和第15d-15 (f) 条中定义的财务报告内部控制没有发生任何变化， 或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生了重大影响。
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第二部分
其他信息
第 1A 项。风险因素。
鼓励投资者在购买我们的证券之前， 考虑我们的2022年10-K表格、本报告中包含的管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 以及我们向证券 和交易委员会提交的文件中公开披露或包含的其他信息。
第 6 项。展品
| 展品编号 | 描述 | |
| 10.1 | 与韦伯斯特银行全国协会签订的贷款和担保协议第六修正案，是英镑国民银行合并后的继任者，（参照公司于2023年11月27日提交的8-K表报告附录99.1纳入此处）。 | |
| 31.1* | 根据1934年《证券交易法》第13a-14条或第15d-14条对首席执行官进行认证。 | |
| 31.2* | 根据1934年《交易法》第13a-14条或第15d-14条对首席财务官进行认证。 | |
| 32.1** | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条（《美国法典》第1350条）对首席执行官进行认证。 | |
| 32.2** | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条（《美国法典》第18章第1350条）对首席财务官进行认证。 | |
| XBRL 演示文稿 | ||
| 101.INS | XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中。 | |
| 101.SCH | 内联 XBRL 分类扩展架构文档。 | |
| 101.CAL | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档。 | |
| 101.DEF | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档。 | |
| 101.LAB | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档。 | |
| 101.PRE | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档。 | |
| 104 | 封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL，包含在附录 101 中）。 |
| * | 随函提交 |
| ** | 随函提供 |
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签名
根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条的要求，注册人已正式安排下述签署人 代表其签署本报告，并经正式授权。
日期：2023 年 12 月 6 日
| 航空工业集团 | ||
| 来自： | /s/ 斯科特·格拉斯曼 | |
| 斯科特·格拉斯曼 首席财务官 （首席财务和会计官） | ||
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