ck0001716951-202310310001716951假的N-200017169512022-11-012023-10-3100017169512023-10-312023-10-3100017169512023-10-31iso421:USDxbrli: 股票00017169512023-08-012023-10-31xbrli: pure00017169512023-07-3100017169512023-05-012023-07-3100017169512023-04-3000017169512023-02-012023-04-3000017169512023-01-3100017169512022-11-012023-01-3100017169512022-10-3100017169512022-08-012022-10-3100017169512022-07-3100017169512022-05-012022-07-3100017169512022-07-012022-09-3000017169512022-04-3000017169512022-02-012022-04-3000017169512022-01-3100017169512021-11-012022-01-31iso421:USD0001716951US-GAAP:可赎回优先股会员2023-10-312023-10-310001716951US-GAAP:B系列优先股会员2023-10-312023-10-310001716951US-GAAP:C 系列优先股会员2023-10-312023-10-310001716951US-GAAP:D 系列优先股会员2023-10-312023-10-310001716951US-GAAP:系列优先股成员2023-10-312023-10-310001716951US-GAAP:A系列优选股票会员2021-10-310001716951US-GAAP:A系列优选股票会员2021-10-310001716951US-GAAP:A系列优选股票会员2021-10-312021-10-310001716951US-GAAP:A系列优选股票会员2020-10-310001716951US-GAAP:A系列优选股票会员2020-10-310001716951US-GAAP:A系列优选股票会员2020-10-312020-10-310001716951US-GAAP:A系列优选股票会员2019-10-310001716951US-GAAP:A系列优选股票会员2019-10-310001716951US-GAAP:A系列优选股票会员2019-10-312019-10-310001716951US-GAAP:B系列优先股会员2023-10-310001716951US-GAAP:B系列优先股会员2023-10-310001716951US-GAAP:B系列优先股会员2022-10-310001716951US-GAAP:B系列优先股会员2022-10-310001716951US-GAAP:B系列优先股会员2021-10-310001716951US-GAAP:B系列优先股会员2021-10-310001716951US-GAAP:C 系列优先股会员2023-10-310001716951US-GAAP:C 系列优先股会员2023-10-310001716951US-GAAP:C 系列优先股会员2023-10-312023-10-310001716951US-GAAP:C 系列优先股会员2022-10-310001716951US-GAAP:C 系列优先股会员2022-10-310001716951US-GAAP:C 系列优先股会员2022-10-312022-10-310001716951US-GAAP:C 系列优先股会员2021-10-310001716951US-GAAP:C 系列优先股会员2021-10-310001716951US-GAAP:C 系列优先股会员2021-10-312021-10-310001716951US-GAAP:D 系列优先股会员2023-10-310001716951US-GAAP:D 系列优先股会员2023-10-310001716951US-GAAP:D 系列优先股会员2022-10-310001716951US-GAAP:D 系列优先股会员2022-10-310001716951US-GAAP:D 系列优先股会员2021-10-310001716951US-GAAP:D 系列优先股会员2021-10-310001716951US-GAAP:系列优先股成员2021-10-310001716951US-GAAP:系列优先股成员2021-10-310001716951US-GAAP:系列优先股成员2023-10-312023-10-310001716951US-GAAP:系列优先股成员2022-10-310001716951US-GAAP:系列优先股成员2022-10-310001716951US-GAAP:系列优先股成员2022-10-312022-10-310001716951ck0001716951:商业和结构风险成员2023-10-312023-10-310001716951ck0001716951: 投资风险会员2023-10-312023-10-310001716951ck0001716951: 证券风险会员2023-10-312023-10-310001716951ck0001716951: 我们的控制风险成员之外的事件2023-10-312023-10-310001716951ck0001716951:全球经济政治和市场风险成员2023-10-312023-10-310001716951ck0001716951: 信用评级风险会员2023-10-312023-10-310001716951ck0001716951: 人工智能风险成员2023-10-312023-10-31
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
––––––––––––––––––
表单 N-CSR
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注册管理层的注册股东报告
投资公司
《投资公司法》档案编号 811-23299
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OFS 信贷公司
(章程中规定的注册人的确切姓名)
––––––––––––––––––
南瓦克大道 10 号,2500 套房
伊利诺伊州芝加哥 60606
(主要行政办公室地址)
比拉尔·拉希德
首席执行官
OFS 信贷公司
南瓦克大道 10 号,2500 套房
伊利诺伊州芝加哥 60606
(服务代理的名称和地址)
––––––––––––––––––
注册人的电话号码,包括区号:(847) 734-2000
财政年度结束日期:10 月 31 日
报告期日期: 10 月 31 日, 2023
第 1 项。向股东报告
特此向股东提交截至2023年10月31日的年度公司年度报告。
OFS 信贷公司,INC.
目录-年度报告
| | | | | | |
| | |
| 致股东的信 | 1 |
| 重要信息 | 4 |
| 绩效数据(未经审计) | 6 |
| 某些投资组合特征摘要(未经审计) | 11 |
| 截至2023年10月31日的资产负债表 | 13 |
| 截至2023年10月31日止年度的运营报表 | 14 |
| 截至2023年10月31日和2022年10月31日止年度的净资产变动表 | 15 |
| 截至2023年10月31日止年度的现金流量表 | 16 |
| 截至 2023 年 10 月 31 日的投资时间表 | 17 |
| 财务报表附注 | 27 |
| 独立注册会计师事务所的报告 | 43 |
| 摘要风险因素 | 44 |
| 股息再投资计划 | 48 |
| 董事会批准投资咨询协议 | 49 |
| 附加信息 | 50 |
2023年12月11日
致我们的股东:
公司概述
OFS Credit Company, Inc.(“OFS Credit”、“公司”、“我们” 或 “我们的”)的主要目标是代表股东创造当期收入。在这段市场波动和利率上升的时期,我们正在管理投资组合,这两者都继续加剧衰退的风险。今年,我们通过市场发行筹集了新资金,我们将谨慎地将这笔新资金部署到新的投资机会中。
截至2023年10月31日,我们的每股普通股净资产价值(“NAV”)为7.55美元,而截至2022年10月31日的每股普通股净资产价值为9.98美元。在截至2023年10月31日的年度中,我们支付了每股普通股2.20美元的总分配,按资产净值计算,总回报率为-2.3%。我们认为,我们最近的现金和股票分配使我们得以加强资产负债表,截至2023年10月31日,我们有1,680万美元的现金可以利用额外的投资机会。其中大部分现金自年底以来已部署。
在截至2023年10月31日的年度中,我们在市场发行中出售了约400万股普通股,净收益为3,290万美元。这使我们能够在年内将6,290万美元的资本部署到新的投资中,与2022年10月31日相比,按成本计算的投资组合规模增加了4,090万美元,增长了22.8%。
截至2023年10月31日,我们有6,400万美元的已发行优先股,加权平均有效利率为6.4%,我们认为与今天的利率相比,这是一个有利的融资利率。2023年11月19日,我们以约300万美元的价格赎回了所有已发行和未偿还的B系列定期优先股,截至2023年12月11日,我们所有剩余的未偿还优先股将于2026年到期。我们认为,我们在低于市场利率的情况下进行的长期固定利率融资为我们提供了运营灵活性,使我们能够在这种利率环境中创造股东价值。
在截至2023年10月31日的年度中,我们的净利差为9.5%。我们认为,我们的资产负债表处于有利地位,截至2023年10月31日,债务与权益比率为0.55倍。
普通股分配和股息再投资计划
2024 年第一季度普通股分配-100% 现金
2023年11月28日,我们宣布了截至2024年1月31日的季度中每个月的普通股股东每月全现金分配。根据2023年10月31日我们在纳斯达克资本市场6.18美元的普通股收盘价,目前每股普通股0.10美元的月度分配率相当于约19.4%的年化分配率。我们打算每月以现金支付未来的分红。我们认为,改为每月全现金分配将有助于稳定我们的资产净值,为股东带来更好的总回报。
以下附表适用于每个特定记录日期营业结束时登记在册的普通股股东的分配:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
月 | | 记录日期 | | 付款日期 | | 现金分配金额 |
2023 年 11 月 | | 2023年12月22日 | | 2023年12月29日 | | $0.10 |
2023 年 12 月 | | 2023年12月22日 | | 2023年12月29日 | | $0.10 |
2024 年 1 月 | | 2024年1月24日 | | 2024年1月31日 | | $0.10 |
股息再投资计划——以市价的95%发行的DRIP股票
2023年6月1日,董事会(“董事会”)批准了经修订和重述的股息再投资计划(“经修订的DRIP”)。对于参与经修订的DRIP的股东,与任何分配相关的向股东发行的股票数量将通过以下方法确定:应付给该股东的分配总额除以等于董事会为此类分配确定的估值日纳斯达克资本市场常规交易结束时普通股每股市场价格的百分之九十五(95%)的金额。在2023财年,由于董事会宣布以现金和普通股支付分配,经修订的DRIP被暂停。
投资组合概述
截至2023年10月31日,我们的投资组合包括65家CLO股票发行人和17家CLO债务发行人。在截至2023年10月31日的财年中,我们分别向额外的CLO股权和CLO债务投资投入了1,700万美元和3,980万美元的资本。截至2023年10月31日,1,700万美元的新CLO股票投资的加权平均有效收益率为24.0%。我们相信,我们最近的CLO债务投资将产生诱人的风险调整后回报,同时通过在市场波动和衰退风险时期提高我们在CLO资本结构中的资历来提供更好的资本保护。
尽管年内市场波动,但我们的CLO股票投资继续产生强劲的经常性现金流。在截至2023年10月31日的财年中,我们的CLO股权投资产生的经常性现金流为3540万美元,而去年同期为3,330万美元。在截至2023年10月31日的年度中,基于摊销成本的CLO股票现金流收益率为21.1%。
贷款和CLO市场概述
贷款市场
由于对高通胀、利率上升、经济增长放缓和地缘政治风险的担忧,广泛银团贷款(“BSL”)市场在本财年的上半年经历了适度的波动。晨星LSTA美国杠杆贷款指数在2022年10月31日为92.19美元,于2023年2月9日升至94.71美元的高位,这主要是由于市场上创建了新的CLO和缺乏新的主要协议,然后在2023年5月31日跌至92.89美元。下降的主要原因是区域银行危机和对企业信贷表现的总体担忧。尽管此后市场波动了大约一到两个月,但企业借款人在2023年4月/5月期间的2022年年底和2023年第一季度的财务业绩中继续报告可接受的收益状况。
从2023年5月31日至9月30日,晨星LSTA美国杠杆贷款指数持续环比上涨,在2023年9月19日达到95.92美元的峰值,本财年结束时为94.76美元。在这段时间内,我们观察到,主要市场的大多数活动都与 “修改和延期” 交易有关,标的借款人通过这些交易了解其到期情况。
我们还评估了BSL市场两个最大细分市场的流入/流出:CLO和资金流量。截至2023年10月31日的财年,CLO的流入总额为1,090亿美元,而资金流出量为263亿美元,净流入额为827亿美元。
晨星LSTA杠杆贷款指数报告的违约率从2022年4月的低点0.18%继续稳步上升,增长了110多个基点,2023年4月的违约率为1.31%。违约率在2023年7月达到峰值,为1.75%,并于2023年10月31日收于1.36%。
CLO 市场
截至2023年10月31日,CLO新发行的负债利差水平处于自 COVID-19 疫情开始以来的最大水平,AAA的债券利差约为220个基点,BB的债务结构底部约为960个基点。
CLO的债务定价水平也出现了类似的趋势,在2023年的大部分时间里,利差水平收紧,AAA的利差水平约为170个基点,BB评级水平为770个基点。我们普遍观察到资本结构较低层次的分散性增加。
展望2023年日历年底,我们预计贷款和CLO的发放速度都将适中。截至2023年10月,2023年日历年度的CLO发行量保持弹性,发行量约为960亿美元,我们预计2023日历年度的市场规模将超过1,000亿美元。
尽管如前所述,尽管贷款波动不定,违约率有所增加,但我们全年仍然看到CLO的创造具有弹性,因此我们认为我们能够以相对于历史平均水平具有吸引力的风险调整后水平投资CLO债券,在较小程度上投资CLO股票,并预计随着市场持续波动,将继续投资于此类机会。
关于我们的顾问
我们的投资顾问OFS资本管理有限责任公司根据经修订的1940年《投资顾问法》注册为投资顾问,截至2023年9月30日,管理的承诺资产约为42亿美元。我们认为,鉴于我们的顾问在结构性信贷(CLO股票和次级债务)投资和管理CLO(需要在广泛的银团贷款市场中承保公司贷款)方面的专业知识,因此在管理公司方面具有独特的地位。我们认为,我们对OFS Credit强劲长期表现的承诺符合我们的投资顾问的利益,后者与其他内部人士一起拥有公司约5.2%的普通股。
我们期待在未来几周和几个月内继续与您进行对话,并感谢您的持续支持。
董事长兼首席执行官
这封信旨在帮助股东了解我们在截至2023年10月31日的年度中的表现。这封信中的观点和观点是截至2023年10月31日的最新观点和观点。此处包含的历史事实以外的陈述可能构成前瞻性陈述,不能保证未来的业绩或业绩,涉及许多风险和不确定性,包括管理层认为公司的资产负债表处于有利地位,财年末负债权益比率良好;管理层认为公司的长期固定利率融资为其创造股东价值提供了运营灵活性;管理层认为改为全现金分配将有所帮助稳定公司的资产净值并为股东提供更好的总回报;打算在无法保证未来现金分配,或者如果宣布此类分配,将持续进行现金分配;管理层认为公司最近的CLO债务投资将产生诱人的风险调整后回报,同时通过提高公司在CLO资本结构中的资历来提供更好的资本保护;管理层对发行步伐的预期贷款和CLO;管理层的随着市场波动的持续,预计公司将继续在具有吸引力的风险调整后水平上进行投资;管理层对公司顾问专业知识的看法;以及管理层认为公司对强劲长期业绩的承诺与公司顾问一致,后者及其关联方拥有公司5%以上的普通股。由于多种因素,实际结果可能与前瞻性陈述中的结果存在重大差异。本文中的任何内容均不得作为对公司未来业绩或投资组合持有的陈述。我们没有义务更新此处发表的任何前瞻性陈述。
[不是年度报告的一部分]
重要信息
本报告传送给OFS信贷公司(“我们”、“我们的” 或 “公司”)的股东,并根据某些监管要求提供。本报告及其中的信息和观点不构成投资建议,也不构成与公司或其任何关联公司进行任何交易的建议或要约。本报告仅供参考,不构成出售公司证券的要约,也不是招股说明书。公司可能会不时向美国证券交易委员会(“SEC”)存档一份与其一项或多项证券相关的注册声明。
对公司的投资并不适合所有投资者。该公司的投资计划是投机性的,存在重大风险,并包括传统共同基金未采用的投资技巧。对公司的投资并不是一项完整的投资计划。封闭式投资公司(例如公司)的股票通常以低于其净资产价值(“NAV”)的折扣进行交易,这可能会增加投资者的损失风险。过去的表现并不代表或保证未来的表现。此处引用的业绩和某些其他投资组合信息代表截至2023年10月31日的信息。本文中的任何内容均不得作为对公司未来业绩或投资组合持有的陈述。投资的投资回报率和本金价值将波动,股票出售后的价值可能高于或低于其原始成本。自本报告所述期间结束以来,公司的业绩可能会发生变化,可能低于或高于此处显示的业绩数据。
关于 OFS Credit Company, Inc
该公司是一家非多元化、外部管理的封闭式管理投资公司,已根据经修订的1940年《投资公司法》(“1940年法案”)注册为投资公司。我们的投资顾问是OFS资本管理有限责任公司,我们称其为 “OFS顾问” 或 “顾问”。我们的主要投资目标是创造当期收入,次要目标是创造资本增值。在正常市场条件下,我们将至少80%的资产,或净资产加上借款,投资于浮动利率信贷工具和其他结构性信贷投资,包括:(i)抵押贷款债务(“CLO”)债务和次级(即剩余或股权)证券;(ii)传统的企业信贷投资,包括杠杆贷款和高收益债券;(iii)机会性信贷投资,包括压力和不良信贷投资情况和多头/空头信贷投资; 以及 (iv) 其他信贷相关工具.我们投资的CLO由投资组合进行抵押,这些投资组合主要由低于投资等级的美国优先担保贷款组成,这些贷款有来自各个行业的大量不同的标的借款人。作为80%的一部分,我们还可能投资于与这些投资相关的或OFS Advisor认为与我们的投资目标一致的其他证券和工具,包括CLO的优先债务和贷款累积工具。“贷款累积工具” 是通常由银行提供的短期至中期贷款,该银行将充当CLO交易的配售代理人或安排人。贷款累积机制投资的风险与适用于CLO投资的风险类似。我们主要投资的CLO证券被评为未评级或评级低于投资等级,在及时支付利息和偿还本金方面被视为投机性证券。未评级和低于投资级别的证券有时也被称为 “垃圾” 证券。此外,我们将投资的CLO股票和次级债务证券的杠杆率很高(CLO股票证券的杠杆率通常为9至13倍),这放大了我们在此类投资中遭受损失的风险。
前瞻性陈述
本报告包含涉及重大风险和不确定性的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述不是历史事实,而是基于当前对我们、我们当前和潜在的投资组合、我们的行业、我们的信念和假设的预期、估计和预测。诸如 “预期”、“期望”、“打算”、“计划”、“将”、“可能”、“继续”、“相信”、“寻求”、“估计”、“将”、“可能”、“应该”、“目标”、“项目” 等词语以及这些词语和类似表述的变体旨在识别前瞻性陈述。这些陈述不能保证未来的表现,并受风险、不确定性和其他因素的影响,其中一些因素是我们无法控制的,难以预测,可能导致实际业绩与前瞻性陈述中表达或预测的结果存在重大差异,包括但不限于:
•我们未来的经营业绩;
•利率和通货膨胀率对我们业务前景和CLO汽车投资组合公司前景的影响;
•我们的运营政策、投资策略及其对我们投资的CLO工具的影响;
•我们未来的成功对金融机构和整体经济的依赖及其对我们投资的行业的影响;
•我们顾问的专业知识;
•CLO车辆的投资组合公司实现其目标的能力;
•我们的预期融资和投资;
•当前政治、经济和行业状况的影响,包括利率上升和通货膨胀率上升、俄罗斯和乌克兰之间持续的战争、以色列当前的冲突、美国和国际银行系统的不稳定、衰退或美国政府服务关闭的风险以及其他影响金融和资本市场的情况对我们的业务、财务状况、经营业绩和我们投资组合的公允价值的影响;
•围绕美国、英国、欧盟和中国金融和政治稳定的普遍不确定性;
•认为公司的现金余额不面临任何重大信用风险,因为公司仅向信贷质量高的机构进行现金存款;
•最终实现估计的有效收益率和投资成本;
•赎回6.125%的C系列定期优先股、6.00%的D系列定期优先股或5.25%的E系列定期优先股的已发行股份,或公司根据回购计划回购其C系列定期优先股或E系列优先股的任何股份;
•投资的公允价值与此类投资存在现成市场或可观察投入时本应使用的价值或与最终可能收到或结算的价值的潜在重大差异;
•预计投资CLO债务和贷款累积机制的利息收入将以现金形式收取;
•如果要求公司在强制出售或清算出售中清算该投资组合,则变现额大大低于先前记录的证券投资的价值;
•认为我们的现金、应收账款和应付账款等金融工具的账面金额接近此类工具的公允价值,因为此类工具的到期日短,并且此类金融工具由信贷质量高的机构持有,以降低信用风险造成的损失风险;
•认为某些评级机构为基础贷款组合提供更广泛的评级覆盖范围;
•我们当前或未来的借款或股票发行的成功,为我们的投资组合的增长提供资金;
•利率波动;
•信息技术系统故障、数据安全漏洞、数据隐私合规、网络中断和网络安全攻击的影响;
•管理我们运营的新法律或法规的或修改后的影响;以及
•来自我们投资的现金流的时机(如果有)。
尽管我们认为这些前瞻性陈述所依据的假设是合理的,但这些假设中的任何一个都可能被证明是不准确的,因此,基于这些假设的前瞻性陈述也可能不准确。重要的假设包括我们进行新投资的能力、一定的利润率和盈利水平以及以优惠条件获得额外资本。鉴于这些和其他不确定性,不应将本报告中包含预测或前瞻性陈述视为我们对我们的计划和目标将实现的陈述。这些风险和不确定性包括本报告 “摘要风险因素” 中描述或确定的风险和不确定性。您不应过分依赖这些前瞻性陈述,这些陈述仅在本报告发布之日适用。除非联邦证券法要求,否则我们没有义务修改或更新任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。建议您查阅我们可能直接向您披露的任何其他披露,或者通过我们未来可能向美国证券交易委员会提交的报告,包括N-CSR表的年度和半年度报告以及在每个财季的第三个月在N-PORT表格上提交的每月投资组合投资报告。
性能数据
股票表现图(未经审计)
该图将2018年10月5日(我们的普通股在纳斯达克资本市场开始交易的日期)至2023年10月31日的普通股回报率与罗素2000指数和标普BDC指数的回报率进行了比较。该图假设,在2018年10月5日,有人向我们的普通股、罗素2000指数和标准普尔BDC指数投资了1万美元。该图衡量了股东总回报率,该回报考虑了股价的变化,并假设在任何税收影响之前对所有股息和分配进行了再投资。
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| 年化总回报 | |
| 1 年 | 3 年 | 5 年 | 自问世以来 | 自成立以来的累计 |
OFS 信贷公司 | (16.43)% | 4.00% | (3.71)% | (3.95)% | (18.50)% |
标普BDC指数 | 15.28% | 20.79% | 9.18% | 8.01% | 47.81% |
罗素 2000 | (8.56)% | 3.95% | 3.37% | 1.71% | 9.01% |
图表来源:标普资本智商
标题为 “股票表现图表” 的图表和其他信息是 “提供的”,不应被视为 “征集材料” 或向美国证券交易委员会 “提交”,也不得受第14A或14C条的约束,也不得受经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第18条的责任的约束,不应被视为以引用方式纳入根据《交易法》提交的任何文件中。上图中包含的股价表现不一定代表未来的股价表现。该表未反映股东在基金分配或出售基金份额时应缴纳的税款的扣除额。
普通股和分派的价格范围(未经审计)
我们的普通股在纳斯达克资本市场上交易,股票代码为 “OCCI”。下表列出了过去两个财年中每个财政季度的普通股每股资产净值、普通股的高低销售价格、销售价格占每股资产净值的百分比以及每股季度分配。自我们首次公开募股以来,我们的普通股一直以折扣价交易,并高于归属于这些股票的净资产。截至2023年12月4日,我们的普通股交易折扣价约等于截至2023年10月31日每股净资产价值的13.9%。无法预测我们的普通股的交易价格是等于、高于还是低于净资产价值。
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| | 导航(1) | | 价格范围 | | 高销售价格相对于资产净值的溢价(折扣)(2) | | 低销售价格相对于资产净值的溢价(折扣)(2) | | 每股分配 | |
时期 | | | 高 | | 低 | | | | |
2023 财年 | | | | | | | | | | | | | |
第四季度 | | $ | 7.55 | | | $ | 8.52 | | | $ | 6.15 | | | 12.8 | % | | (18.5) | % | | $0.55(3) | |
第三季度 | | $ | 8.02 | | | $ | 10.15 | | | $ | 8.00 | | | 26.6 | % | | (0.2) | % | | $0.55(4) | |
第二季度 | | $ | 8.48 | | | $ | 10.50 | | | $ | 8.85 | | | 23.8 | % | | 4.4 | % | | $0.55(5) | |
第一季度 | | $ | 10.13 | | | $ | 10.46 | | | $ | 7.88 | | | 3.3 | % | | (22.2) | % | | $0.55(6) | |
2022 财年 | | | | | | | | | | | | | |
第四季度 | | $ | 9.98 | | | $ | 10.99 | | | $ | 7.82 | | | 10.1 | % | | (21.6) | % | | $0.55(7) | |
第三季度 | | $ | 10.61 | | | $ | 12.79 | | | $ | 8.85 | | | 20.5 | % | | (16.6) | % | | $0.55(8) | |
第二季度 | | $ | 12.44 | | | $ | 13.40 | | | $ | 11.45 | | | 7.7 | % | | (8.0) | % | | $0.55(9) | |
第一季度 | | $ | 13.72 | | | $ | 13.80 | | | $ | 11.85 | | | 0.6 | % | | (13.6) | % | | $0.55(10) | |
(1)每股资产净值是截至相关季度的最后一天确定的,因此可能无法反映最高和最低销售价格之日的每股资产净值。显示的资产净值基于每个周期末的已发行股票。
(2)计算方法是相应的季度内最高或最低销售价格除以季度末资产净值。
(3)该分配部分以我们的普通股支付。股东必须在2023年10月17日之前选择是以现金分配(最高现金总额为总分配的20%),其中不包括为部分股份支付的任何现金,还是以公司普通股的形式获得分配。分配包括约165万美元的现金和943,865股普通股,约占分配前公司已发行普通股的6.3%。选择收到的现金金额大于总分配金额20%的现金限额,因此向选择接收现金的股东支付现金和股票的组合。构成股票部分的普通股数量是根据每股6.98美元的价格计算得出的,等于2023年10月16日、17日和18日在纳斯达克资本市场上公司普通股的每股成交量加权平均交易价格。
(4)该分配部分以我们的普通股支付。股东必须在2023年7月18日之前选择是否以现金分配(最高现金总额为总分配的20%),其中不包括为部分股份支付的任何现金,还是以公司普通股的形式获得分配。分配包括约119万美元的现金和571,338股普通股,约占分配前公司已发行普通股的4.7%。选择收到的现金金额大于总分配金额20%的现金限额,因此向选择接收现金的股东支付现金和股票的组合。构成股票部分的普通股数量是根据每股8.33美元的价格计算得出的,等于2023年7月17日、18日和19日在纳斯达克资本市场上公司普通股的每股成交量加权平均交易价格。
(5)该分配部分以我们的普通股支付。股东必须在2023年4月12日之前选择是以现金分配(最高现金总额为总分配的20%),其中不包括为部分股份支付的任何现金,还是以公司普通股的形式获得分配。分配包括约112万美元的现金和488,020股普通股,约占分配前公司已发行普通股的4.8%。选择收到的现金金额大于总分配金额20%的现金限额,因此向选择接收现金的股东支付现金和股票的组合。构成股票部分的普通股数量是根据每股9.18美元的价格计算得出的,等于2023年4月11日、12日和13日在纳斯达克资本市场上公司普通股的每股成交量加权平均交易价格。
(6)该分配部分以我们的普通股支付。股东必须在2023年1月18日之前选择是否以现金形式获得分配(最高现金总额为总分配额的20%),其中不包括为部分股份支付的任何现金,还是以公司普通股的形式获得分配。分配包括约104万美元的现金和449,158股普通股,约占分配前公司已发行普通股的4.8%。选择收到的现金金额大于总分配金额20%的现金限额,因此向选择接收现金的股东支付现金和股票的组合。构成股票部分的普通股数量是根据每股9.25美元的价格计算得出的,等于2023年1月17日、18日和19日在纳斯达克资本市场上公司普通股的每股成交量加权平均交易价格。
(7)该分配部分以我们的普通股支付。股东必须在2022年10月13日之前选择是否以现金形式获得分配(最高现金总额为总分配的20%),其中不包括为部分股份支付的任何现金,或以公司普通股的形式支付。分配包括约99万美元的现金和475,911股普通股,约占分配前公司已发行普通股的5.3%。选择收到的现金金额大于总分配金额20%的现金限额,因此向选择接收现金的股东支付现金和股票的组合。构成股票部分的普通股数量是根据每股8.29美元的价格计算得出的,等于2022年10月12日、13日和14日在纳斯达克资本市场上公司普通股的每股成交量加权平均交易价格。
(8)该分配部分以我们的普通股支付。股东必须在2022年7月14日之前选择是否以现金形式获得分配(最高现金总额为总分配额的20%),其中不包括为部分股份支付的任何现金,或以公司普通股的形式支付。分配包括约91万美元的现金和399,596股普通股,约占分配前公司已发行普通股的4.8%。选择收到的现金金额大于总分配金额20%的现金限额,因此向选择接收现金的股东支付现金和股票的组合。构成股票部分的普通股数量是根据每股9.14美元的价格计算得出的,等于2022年7月13日、14日和15日在纳斯达克资本市场上公司普通股的每股成交量加权平均交易价格。
(9)该分配部分以我们的普通股支付。股东必须在2022年4月14日之前选择是否以现金分配(最高现金总额为总分配额的20%),其中不包括为部分股份支付的任何现金,或以公司普通股形式支付的任何现金。分配包括约88万美元的现金和286,376股普通股,约占分配前公司已发行普通股的3.6%。选择收到的现金金额大于总分配金额20%的现金限额,因此向选择接收现金的股东支付现金和股票的组合。构成股票部分的普通股数量是根据每股12.29美元的价格计算得出的,等于2022年4月13日、14日和15日在纳斯达克资本市场上公司普通股的每股成交量加权平均交易价格。
(10)该分配部分以我们的普通股支付。股东必须在2022年1月18日之前选择是否以现金分配(最高现金总额为总分配额的20%),其中不包括为部分股份支付的任何现金,还是以公司普通股的形式获得分配。分配包括约85万美元的现金和254,800股普通股,约占分配前公司已发行普通股的3.3%。选择收到的现金金额大于总分配金额20%的现金限额,因此向选择接收现金的股东支付现金和股票的组合。构成股票部分的普通股数量是根据每股13.33美元的价格计算得出的,等于2022年1月17日、18日和19日在纳斯达克资本市场上公司普通股的每股成交量加权平均交易价格。
费用和开支(未经审计)
下表旨在帮助您了解作为股东将直接或间接承担的成本和支出。但是,我们提醒您,下表中显示的某些百分比是估计值,可能会有所不同。下表不应被视为代表我们未来的开支。实际支出可能高于或小于显示的费用。
| | | | | | | | |
股东交易费用(占发行价的百分比) | | |
销售负荷(1) | | — |
本公司承担的发行费用(2) | | — |
分配再投资计划费用(3) | | $ | 15.00 | |
股东交易费用总额 | | — |
预计年度支出(占普通股净资产的百分比): | | |
基础管理费(4) | | 2.48 | % |
根据我们的投资咨询协议应支付的激励费(预激励费净投资收益的20%,视障碍而定)(5) | | 3.46 | % |
借入资金的利息支付(6) | | 3.40 | % |
其他开支(7) | | 2.35 | % |
年度支出总额(8) | | 11.69 | % |
(1) 如果证券出售给承销商或通过承销商出售,则招股说明书补充文件将披露适用的销售量,“示例” 将相应更新。
(2) 与每次发行相对应的招股说明书补充文件将披露适用的发行费用和总股东交易费用占发行价格的百分比。
(3) DRIP的费用包含在 “其他费用” 中。计划管理员的费用由我们支付。参与该计划的股东不收取任何经纪费用或其他费用,但如果参与者通过书面通知计划管理人选择让计划管理员出售计划管理员在参与者账户中持有的部分或全部股份并将所得款项汇给参与者,则计划管理员有权从收益中扣除15.00美元的交易费外加每股0.10美元的经纪佣金。参见”—分配再投资计划”.
(4) 基本管理费基于我们在截至2023年10月31日的年度中产生的实际基础管理费,以及截至2023年10月31日的实际杠杆率和净资产价值。我们已同意向OFS Advisor支付基本管理费,作为投资咨询协议规定的补偿,年利率为总股本基础的1.75%,该费用按普通股净资产价值与优先股实收资本之和计算。这些管理费由我们的股东支付,不由优先股持有人或我们可能发行的任何其他类型证券的持有人支付。参见”—注3 关联方交易”.
(5) 我们已同意向OFS Advisor支付季度激励费,作为投资咨询协议规定的补偿,相当于我们前一季度 “预激励费净投资收益” 的20%,前提是季度优先回报率或障碍,即资产净值的2.00%(按年计算8.00%),并具有追补功能。预激励费净投资收益包括我们尚未收到的现金应计收入。对于已实现的资本收益,无需向OFS Advisor支付任何激励费。激励费按以下方式支付给OFS Advisor:
•如果我们的预激励费净投资收益不超过资产净值2.00%的门槛,则在任何日历季度均不收取激励费;
•对于此类预激励费净投资收益中超过门槛但低于任何日历季度资产净资产净收益2.50%的部分(如果有),我们的预激励费净投资收益的100%(按年计算为10.00%)。我们将激励前费用净投资收益的这一部分(超过门槛但低于资产净值的2.50%)称为 “补充”。“补充” 旨在向OFS Advisor提供我们预激励费净投资收益的20%,就好像在任何日历季度预激励费净投资收益达到或超过我们资产净值的2.50%时,障碍就不适用一样;以及
•我们的预激励费净投资收益(如果有)中有20%在任何日历季度超过资产净值的2.50%(按年计算为10.00%)将支付给OFS Advisor(也就是说,一旦达到障碍并实现追赶,此后所有激励费净投资收益的20%将支付给OFS Advisor)。
上表中引用的激励费基于我们在截至2023年10月31日的年度中产生的实际激励费。参见”—注3 关联方交易”.
(6) “借入资金的利息支付” 是指截至2023年10月31日止年度中我们优先股已支付和应计的股息总额。它还包括延期承保折扣、佣金和与已发行优先股相关的发行费用的摊销。我们可能会通过一种或多种特殊用途工具,直接或间接地承担借款债务,以及优先股和其他结构和工具形式的杠杆作用,金额巨大,条件是OFS Advisor和董事会认为合适,但须遵守1940年法案规定的适用限制。任何此类借款均不包括我们投资或打算投资的CLO结构或我们可能投资的衍生工具中的嵌入式或固有杠杆作用。如果我们要借更多的钱,我们的借贷成本就会增加。如果我们要发行更多优先股,则基本管理费占我们归属于普通股的净资产的百分比将增加。
(7) “其他费用” 基于截至2023年10月31日的年度中产生的实际金额。“其他费用” 包括我们的管理费用,包括根据管理协议提供的服务,这些服务基于我们的可分配部分的管理费用以及OFS Capital Services LLC、我们的管理人和OFS Advisor的子公司产生的其他费用。“其他费用” 还包括我们的独立会计师、法律顾问的持续管理费用和独立董事的薪酬。
(8) “年度支出总额” 以归属于普通股股东的净资产的百分比列报,因为我们的普通股持有人将承担我们的所有费用和开支,所有这些费用和支出都包含在本费用表中。与我们的CLO股权投资相关的间接费用不包含在费用表的列报中,但是如果费用表中包含此类费用,那么我们的年度总支出将为23.77%。
示例*
以下示例说明了在不同时期内对我们的假设投资将产生的累计支出总额的预计美元金额。在计算以下支出金额时,我们假设我们将保持上述杠杆率,运营费用将保持在上表中列出的水平。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 1 年 | 3 年 | 5 年 | 10 年 |
假设年回报率为5.0%,您将为1,000美元的投资支付以下费用 | $81 | $235 | $379 | $701 |
*不应将该示例视为未来回报或支出的代表,实际回报和支出可能大于或小于所示的回报和支出。虽然该示例假设年回报率为5.0%,但我们的表现会有所不同,并可能导致回报率高于或低于5.0%。假设年回报率为5.0%,投资咨询协议下的激励费要么无法支付,要么对上述支出金额的影响微乎其微,因此未包含在示例中。此外,尽管该示例假设所有股息按净资产价值进行再投资,但我们的股息再投资计划的参与者将获得我们的一些普通股,其计算方法是将支付给参与者的股息总额除以股息支付日交易收盘时普通股每股市场价格的百分之九十五(95%),该价格可能等于、高于或低于净资产价值。参见”—分配再投资计划” 了解有关我们的股息再投资计划的更多信息。
某些投资组合特征摘要(未经审计)
截至2023年10月31日
以下信息是对公司截至2023年10月31日持有的CLO投资组合的全面介绍,反映了这些投资组合的总体基础本金敞口。这些数据是根据截至2023年10月31日的可用报告信息估算出来的,未经审计,来自第三方来源。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
根据截至2023年10月31日公布的公司CLO投资概览,标的债务人中排名前十的行业如下: | | 截至2023年10月31日公布的公司CLO投资的前十名标的债务人如下: |
| | | | | | |
标的债务人十大行业 | | 十大标的债务人 |
行业名称(由穆迪分类) | 占总数的百分比 | | 义务人 | 占总数的百分比 |
1. | 高科技行业 | 10.5% | | 1. | Asurion | 0.75% |
2. | 医疗保健与制药 | 10.1% | | 2. | 有线视觉系统 | 0.47% |
3. | 服务:商业 | 9.2% | | 3. | 法国阿尔蒂斯 | 0.46% |
4. | 银行、金融、保险和房地产 | 8.9% | | 4. | 维珍传媒 | 0.46% |
5. | 媒体:广播和订阅 | 4.9% | | 5. | 佩拉顿 | 0.44% |
6. | 化工、塑料和橡胶 | 4.7% | | 6. | McAfee | 0.43% |
7. | 建筑与建筑 | 4.5% | | 7. | Transdigm | 0.42% |
8. | 酒店、博彩和休闲 | 4.4% | | 8. | 莫扎特债务合并子公司 | 0.42% |
9. | 服务:消费者 | 4.0% | | 9. | 联合环球控股公司 | 0.41% |
10. | 电信 | 4.0% | | 10. | 雅典娜健康 | 0.41% |
| 总计 | 65.2% | | | 总计 | 4.67% |
某些投资组合特征摘要(未经审计)
截至2023年10月31日
| | |
截至2023年10月31日,标的债务人对公司CLO投资组合和其他未评级投资组合的信用评级分布如下: |
(1) CLO契约通常要求国家认可的评级机构对标的抵押品进行评级。显示的信用评级基于标准普尔评级集团(“S&P”)分配的信用评级,用于比较和提供信息。该数据代表了公司CLO股票投资组合的基础投资组合特征。我们公布了截至2023年10月31日我们投资的CLO工具标的抵押品的标准普尔评级,因为我们认为标普通常为标的贷款组合提供更广泛的评级。有关标准普尔评级方法和定义的更多信息可以在其网站(www.standardandpoors.com)上找到,该网站不是本年度报告的一部分,也不是以引用方式纳入本年度报告。
(2) 标普评级为BBB至AAA的标的债务人占所有债务人的不到1.0%,因此被排除在图表之外。
| | |
截至2023年10月31日,标的债务人对公司CLO投资组合和其他未评级投资组合的到期分配情况如下: |
(3) 到期日为2023年和2031年及以后的标的债务人占所有债务人的不到1.0%,不在图表中。
OFS 信贷公司
资产负债表
| | | | | | | | |
| | 截至2023年10月31日 |
| | |
资产: | | |
按公允价值计算的投资(摊销成本为219,978,627美元) | | $ | 168,097,728 | |
现金 | | 16,781,214 | |
应收利息 | | 833,143 | |
其他资产 | | 221,190 | |
总资产 | | 185,933,275 | |
| | |
负债: | | |
优先股(扣除1,233,179美元的延期发行成本) | | 62,766,821 | |
支付给顾问和关联公司 | | 2,772,467 | |
| | |
其他负债 | | 205,000 | |
负债总额 | | 65,744,288 | |
| | |
承付款和或有开支(注5) | | |
| | |
净资产 | | $ | 120,188,987 | |
| | |
净资产包括: | | |
普通股,面值为每股0.001美元;已授权9,000,000股,已发行和流通15,917,015股 | | $ | 15,917 | |
实收资本超过面值 | | 163,082,987 | |
累计损失总额 | | (42,909,917) | |
净资产总额 | | $ | 120,188,987 | |
| | |
| | |
每股普通股的净资产价值 | | $ | 7.55 | |
见财务报表附注。
OFS 信贷公司
运营声明
| | | | | | | | |
| | 年终了 |
| | 2023年10月31日 |
| | |
投资收益: | | |
利息收入 | | $ | 30,696,392 | |
| | |
运营费用: | | |
利息支出 | | 4,084,965 | |
激励费 | | 4,158,538 | |
管理费 | | 2,984,585 | |
管理费 | | 1,207,374 | |
专业费用 | | 820,697 | |
消费税条款 | | 145,453 | |
其他开支 | | 660,630 | |
运营费用总额 | | 14,062,242 | |
| | |
净投资收益 | | 16,634,150 | |
| | |
已实现和未实现的净亏损: | | |
| | |
未实现的投资折旧净变动 | | (18,522,509) | |
已实现和未实现的净亏损 | | (18,522,509) | |
| | |
运营产生的净资产净减少 | | $ | (1,888,359) | |
| | |
见财务报表附注。
OFS 信贷公司
净资产变动表
| | | | | | | | | | | |
| 截至2023年10月31日的年度 | | 截至2022年10月31日的年度 |
| | | |
运营导致的净资产变动: | | | |
净投资收益 | $ | 16,634,150 | | | $ | 13,048,493 | |
赎回优先股的损失 | — | | | (384,729) | |
未实现的投资折旧净变动 | (18,522,509) | | | (26,249,879) | |
运营产生的净资产净减少 | (1,888,359) | | | (13,586,115) | |
| | | |
支付给普通股股东的分配: | | | |
收益中的普通股分配(注2) | (21,368,481) | | | (18,142,164) | |
| | | |
从资本回报中分配普通股(注2) | (3,609,283) | | | — | |
支付给普通股股东的分配 | (24,977,764) | | | (18,142,164) | |
| | | |
股本交易: | | | |
出售普通股的收益,扣除发行成本 | 32,862,951 | | | 3,323,631 | |
| | | |
普通股分配 | 19,982,158 | | | 14,513,654 | |
资本交易产生的净资产净增加 | 52,845,109 | | | 17,837,285 | |
| | | |
净资产净增加(减少) | 25,978,986 | | | (13,890,994) | |
| | | |
年初的净资产 | 94,210,001 | | | 108,100,995 | |
年底净资产 | $ | 120,188,987 | | | $ | 94,210,001 | |
| | | |
股本交易: | | | |
年初流通的普通股 | 9,442,550 | | | 7,719,307 | |
出售普通股 | 4,022,084 | | | 306,560 | |
| | | |
普通股分配 | 2,452,381 | | | 1,416,683 | |
年底流通的普通股 | 15,917,015 | | | 9,442,550 | |
见财务报表附注。
OFS 信贷公司
现金流量表
| | | | | | | | |
| | 年终了 |
| | 2023年10月31日 |
| | |
来自经营活动的现金流: | | |
运营产生的净资产净减少 | | $ | (1,888,359) | |
为将运营产生的净资产减少净额与经营活动中使用的净现金进行对账而进行的调整: | | |
| | |
未实现的投资折旧净变动 | | 18,522,509 | |
| | |
优先股发行成本的摊销 | | 460,717 | |
投资原始发行折扣的摊销 | | (246,925) | |
投资利息收入的增加 | | (26,251,774) | |
购买投资组合 | | (62,881,195) | |
组合投资的分配 | | 35,428,596 | |
偿还组合投资的收益 | | 13,098,939 | |
运营资产和负债的变化: | | |
应收利息 | | (225,850) | |
其他资产 | | (154,420) | |
支付给顾问和关联公司 | | 446,822 | |
应计的专业费用 | | 22,000 | |
| | |
其他负债 | | (6,334) | |
用于经营活动的净现金 | | (23,675,274) | |
| | |
来自融资活动的现金流: | | |
| | |
| | |
发行普通股的收益,扣除佣金和费用 | | 32,911,185 | |
| | |
支付给普通股股东的分配 | | (4,995,606) | |
融资活动提供的净现金 | | 27,915,579 | |
| | |
现金净增加 | | 4,240,305 | |
年初的现金 | | 12,540,909 | |
年底的现金 | | $ | 16,781,214 | |
| | |
现金流信息的补充披露: | | |
支付优先股利息的现金 | | $ | 3,624,248 | |
支付消费税的现金 | | 300,000 | |
非现金活动的补充披露: | | |
通过股东分配的再投资发行的普通股 | | $ | 19,982,158 | |
见财务报表附注。
OFS 信贷公司
投资时间表
截至2023年10月31日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公司和 投资(1)(2) | | 利率/有效收益率(3) | | 点差高于指数(4) | | 初始收购日期 | | 成熟度 | | 校长 金额 | | 摊销成本 | | 公允价值(5) | | 的百分比 净资产 |
CLO债务证券 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
阿特拉斯高级贷款基金XX, Ltd. | | | | | | | | | | | | | | | | |
夹层债务-E 类 | | 14.83% | | (软+ 9.43%) | | 10/13/2022 | | 10/19/2035 | | $ | 2,000,000 | | | $ | 1,867,964 | | | $ | 1,900,932 | | | 1.6 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
阿特拉斯高级贷款基金二十一有限公司 | | | | | | | | | | | | | | | | |
夹层债务-E 类 | | 14.63% | | (软性+ 9.04%) | | 7/20/2023 | | 7/20/2035 | | 1,450,000 | | | 1,333,766 | | | 1,333,766 | | | 1.1 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Birch Grove CLO 5, Ltd. | | | | | | | | | | | | | | | | |
夹层债务-E 类 | | 14.07% | | (软+ 8.65%) | | 4/28/2023 | | 4/20/2035 | | 3,000,000 | | | 2,920,618 | | | 2,940,636 | | | 2.4 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Birch Grove CLO 6, Ltd. | | | | | | | | | | | | | | | | |
夹层债务-E 类 | | 14.47% | | (软+ 8.93%) | | 7/7/2023 | | 7/7/2035 | | 2,500,000 | | | 2,428,980 | | | 2,428,980 | | | 2.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Brightwood Capital MM CLO 2023-1, Ltd. | | | | | | | | | | | | | | | | |
夹层债务-D 类 | | 11.85% | | (软+ 6.46%) | | 9/28/2023 | | 10/15/2035 | | 807,080 | | | 783,240 | | | 783,240 | | | 0.7 | % |
夹层债务-E 类 | | 15.75% | | (软+ 10.36%) | | 9/28/2023 | | 10/15/2035 | | 1,882,451 | | | 1,697,104 | | | 1,697,104 | | | 1.4 | % |
| | | | | | | | | | 2,689,531 | | | 2,480,344 | | | 2,480,344 | | | 2.1 | % |
Empower CLO 2023-2, Ltd. | | | | | | | | | | | | | | | | |
夹层债务-E 类 | | 13.63% | | (软+ 8.25%) | | 8/22/2023 | | 7/15/2036 | | 2,000,000 | | | 2,000,000 | | | 2,000,000 | | | 1.7 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
丰泽信贷 BSL X Limited | | | | | | | | | | | | | | | | |
夹层债务-E 类 | | 12.61% | | (软+ 6.94%) | | 8/1/2023 | | 7/23/2032 | | 2,500,000 | | | 2,236,591 | | | 2,253,302 | | | 1.9 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
丰泽信贷机会 VII CLO Limited | | | | | | | | | | | | | | | | |
夹层债务-E 类 | | 12.82% | | (软+ 7.14%) | | 8/1/2023 | | 4/20/2033 | | 3,750,000 | | | 3,330,177 | | | 3,382,616 | | | 2.8 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Gallatin CLO X 2023-1, Ltd. | | | | | | | | | | | | | | | | |
夹层债务-E 类 | | 13.61% | | (软+ 8.22%) | | 9/7/2023 | | 10/14/2035 | | 4,000,000 | | | 3,767,852 | | | 3,767,852 | | | 3.1 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
OFS 信贷公司
投资时间表
截至2023年10月31日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公司和 投资(1)(2) | | 利率/有效收益率(3) | | 点差高于指数(4) | | 初始收购日期 | | 成熟度 | | 校长 金额 | | 摊销成本 | | 公允价值(5) | | 的百分比 净资产 |
LCM 31 CLO | | | | | | | | | | | | | | | | |
夹层债务-E 类 | | 12.76% | | (软+ 7.08%) | | 12/18/2020 | | 1/20/2032 | | $ | 250,000 | | | $ | 248,756 | | | $ | 236,815 | | | 0.2 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
PPM CLO 6 有限公司 | | | | | | | | | | | | | | | | |
夹层债务-E 类 | | 13.63% | | (软+ 8.21%) | | 12/20/2022 | | 1/20/2031 | | 1,000,000 | | | 935,235 | | | 989,204 | | | 0.8 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Sandstone Peak CLO II | | | | | | | | | | | | | | | | |
夹层债务-E 类 | | 14.03% | | (软+ 8.79%) | | 6/9/2023 | | 7/20/2036 | | 2,800,000 | | | 2,693,982 | | | 2,693,982 | | | 2.2 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Sound Point CLO 36, Ltd. | | | | | | | | | | | | | | | | |
夹层债务-E 类 | | 14.18% | | (软+ 8.81%) | | 8/9/2023 | | 7/26/2030 | | 2,500,000 | | | 2,342,868 | | | 2,342,868 | | | 1.9 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Sycamore Tree CLO 2023-2 | | | | | | | | | | | | | | | | |
夹层债务-E 类 | | 14.36% | | (软股价+8.94%) | | 2/22/2023 | | 4/20/2035 | | 4,000,000 | | | 3,844,076 | | | 3,980,867 | | | 3.3 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Sycamore Tree CLO 2023-3 | | | | | | | | | | | | | | | | |
夹层债务-E 类 | | 14.08% | | (软+ 8.66%) | | 4/14/2023 | | 4/20/2035 | | 3,000,000 | | | 2,879,804 | | | 2,942,301 | | | 2.4 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Trinitas CLO XX, Ltd. | | | | | | | | | | | | | | | | |
夹层债务-E 类 | | 13.57% | | (软+ 8.15%) | | 8/3/2023 | | 7/20/2035 | | 6,000,000 | | | 5,841,530 | | | 5,822,732 | | | 4.8 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
VCP CLO II | | | | | | | | | | | | | | | | |
夹层债务-E 类 | | 14.06% | | (软+ 8.40%) | | 2/19/2021 | | 4/15/2031 | | 500,000 | | | 490,610 | | | 501,236 | | | 0.4 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
CLO债务证券总额 | | | | | | | | | | $ | 43,939,531 | | | $ | 41,643,153 | | | $ | 41,998,433 | | | 34.7 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
CLO股票证券(6) | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Allegro CLO VII, Ltd. | | | | | | | | | | | | | | | | |
次级票据 | | 9.74% | | | | 2/14/2019 | | 6/13/2031 | | $ | 3,100,000 | | | $ | 1,513,963 | | | $ | 727,912 | | | 0.6 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
OFS 信贷公司
投资时间表
截至2023年10月31日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公司和 投资(1)(2) | | 利率/有效收益率(3) | | 点差高于指数(4) | | 初始收购日期 | | 成熟度 | | 校长 金额 | | 摊销成本 | | 公允价值(5) | | 的百分比 净资产 |
Allegro CLO 2021-2, Ltd. | | | | | | | | | | | | | | | | |
次级票据 | | 19.80% | | | | 8/23/2021 | | 10/15/2034 | | $ | 5,000,000 | | | $ | 3,883,646 | | | $ | 3,362,669 | | | 2.9 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Allegro CLO XV, Ltd. | | | | | | | | | | | | | | | | |
次级票据 | | 22.08% | | | | 6/10/2022 | | 7/20/2035 | | 4,640,000 | | | 3,318,777 | | | 3,386,820 | | | 2.8 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
安克雷奇资本 CLO 1-R Ltd. | | | | | | | | | | | | | | | | |
次级票据 | | 11.65% | | | | 10/5/2018 | | 4/13/2031 | | 2,100,000 | | | 1,174,296 | | | 783,121 | | | 0.7 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Apex Credit CLO 2020 有限公司 | | | | | | | | | | | | | | | | |
次级票据 | | 14.89% | | | | 11/16/2020 | | 10/20/2031 | | 6,170,000 | | | 5,537,724 | | | 3,952,334 | | | 3.3 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Apex Credit CLO 2021 有限公司 | | | | | | | | | | | | | | | | |
次级票据 | | 21.61% | | | | 5/28/2021 | | 7/18/2034 | | 7,140,000 | | | 5,572,799 | | | 4,446,355 | | | 3.7 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Apex Credit CLO 2022-1A | | | | | | | | | | | | | | | | |
次级票据 | | 17.30% | | | | 4/28/2022 | | 4/22/2033 | | 8,833,176 | | | 7,090,746 | | | 5,421,265 | | | 4.5 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
阿特拉斯高级贷款基金九有限公司 | | | | | | | | | | | | | | | | |
次级票据(7)(8) | | 0.00% | | | | 10/5/2018 | | 4/20/2028 | | 1,200,000 | | | 429,747 | | | 115,358 | | | 0.1 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
阿特拉斯高级贷款基金 X 有限公司 | | | | | | | | | | | | | | | | |
次级票据(7) | | 0.00% | | | | 10/5/2018 | | 1/15/2031 | | 5,000,000 | | | 2,033,362 | | | 501,735 | | | 0.4 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
阿特拉斯高级贷款基金十七有限公司 | | | | | | | | | | | | | | | | |
次级票据 | | 20.69% | | | | 9/20/2021 | | 10/20/2034 | | 6,000,000 | | | 4,620,057 | | | 3,155,715 | | | 2.6 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
CLO IX CLO Ltd. | | | | | | | | | | | | | | | | |
次级票据-收入 | | 10.98% | | | | 10/10/2018 | | 7/15/2031 | | 1,079,022 | | | 601,051 | | | 292,770 | | | 0.2 | % |
次级票据 | | 10.99% | | | | 10/10/2018 | | 7/15/2031 | | 1,770,978 | | | 986,448 | | | 480,517 | | | 0.4 | % |
| | | | | | | | | | 2,850,000 | | | 1,587,499 | | | 773,287 | | | 0.6 | % |
OFS 信贷公司
投资时间表
截至2023年10月31日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公司和 投资(1)(2) | | 利率/有效收益率(3) | | 点差高于指数(4) | | 初始收购日期 | | 成熟度 | | 校长 金额 | | 摊销成本 | | 公允价值(5) | | 的百分比 净资产 |
CLO XI Ltd. | | | | | | | | | | | | | | | | |
次级票据 | | 15.01% | | | | 3/20/2019 | | 10/24/2029 | | $ | 5,000,000 | | | $ | 3,825,748 | | | $ | 2,826,580 | | | 2.4 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
CLO XV Ltd. | | | | | | | | | | | | | | | | |
次级票据 | | 31.69% | | | | 5/4/2023 | | 1/17/2033 | | 3,500,000 | | | 1,822,888 | | | 1,884,013 | | | 1.6 | % |
次级票据 | | 31.69% | | | | 5/4/2023 | | 1/17/2033 | | 3,500,000 | | | 1,822,888 | | | 1,884,013 | | | 1.6 | % |
| | | | | | | | | | 7,000,000 | | | 3,645,776 | | | 3,768,026 | | | 3.2 | % |
Battallion CLO XIX 有限公司 | | | | | | | | | | | | | | | | |
次级票据 | | 23.98% | | | | 3/16/2021 | | 4/15/2034 | | 5,000,000 | | | 2,914,228 | | | 2,605,299 | | | 2.2 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
富士蓝山美国 CLO III, Ltd. | | | | | | | | | | | | | | | | |
次级票据 | | 10.72% | | | | 9/18/2019 | | 1/15/2030 | | 3,701,700 | | | 2,148,464 | | | 1,137,352 | | | 0.9 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Bridge Street CLO III 有限公司 | | | | | | | | | | | | | | | | |
次级票据 | | 22.07% | | | | 12/28/2022 | | 10/20/2034 | | 6,900,000 | | | 3,716,232 | | | 4,347,684 | | | 3.6 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Brightwood Capital MM CLO 2023-1, Ltd. | | | | | | | | | | | | | | | | |
次级票据 | | 14.56% | | | | 9/28/2023 | | 10/15/2035 | | 4,847,312 | | | 4,323,488 | | | 4,323,488 | | | 3.6 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Crown Point CLO 4 Ltd | | | | | | | | | | | | | | | | |
次级票据 | | 7.94% | | | | 3/22/2019 | | 4/20/2031 | | 5,000,000 | | | 2,847,953 | | | 1,257,540 | | | 1.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Dryden 30 高级贷款基金 | | | | | | | | | | | | | | | | |
次级票据(7) | | 0.00% | | | | 10/5/2018 | | 11/15/2028 | | 1,000,000 | | | 300,816 | | | 117,609 | | | 0.1 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Dryden 38 高级贷款基金 | | | | | | | | | | | | | | | | |
次级票据 | | 3.71% | | | | 10/5/2018 | | 7/15/2030 | | 2,600,000 | | | 1,281,326 | | | 694,417 | | | 0.6 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Dryden 41 高级贷款基金 | | | | | | | | | | | | | | | | |
次级票据 | | 0.71% | | | | 10/5/2018 | | 4/15/2031 | | 2,600,000 | | | 911,965 | | | 438,926 | | | 0.4 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
OFS 信贷公司
投资时间表
截至2023年10月31日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公司和 投资(1)(2) | | 利率/有效收益率(3) | | 点差高于指数(4) | | 初始收购日期 | | 成熟度 | | 校长 金额 | | 摊销成本 | | 公允价值(5) | | 的百分比 净资产 |
Dryden 53 CLO, Ltd. | | | | | | | | | | | | | | | | |
次级票据-收入 | | 5.32% | | | | 10/5/2018 | | 1/15/2031 | | $ | 3,200,000 | | | $ | 1,592,177 | | | $ | 665,070 | | | 0.6 | % |
次级票据 | | 6.70% | | | | 10/1/2019 | | 1/15/2031 | | 500,000 | | | 241,015 | | | 103,917 | | | 0.1 | % |
| | | | | | | | | | 3,700,000 | | | 1,833,192 | | | 768,987 | | | 0.7 | % |
Dryden 60 CLO, Ltd. | | | | | | | | | | | | | | | | |
次级票据 | | 7.32% | | | | 4/23/2021 | | 7/15/2031 | | 5,950,000 | | | 4,287,825 | | | 2,650,694 | | | 2.2 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Dryden 76 CLO, Ltd. | | | | | | | | | | | | | | | | |
次级票据 | | 16.12% | | | | 9/27/2019 | | 10/20/2032 | | 2,250,000 | | | 1,858,176 | | | 1,412,158 | | | 1.2 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Dryden 87 CLO, Ltd. | | | | | | | | | | | | | | | | |
次级票据 | | 16.90% | | | | 6/2/2021 | | 5/20/2034 | | 5,000,000 | | | 4,288,311 | | | 3,370,167 | | | 2.8 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Dryden 95 CLO, Ltd. | | | | | | | | | | | | | | | | |
次级票据 | | 18.30% | | | | 7/29/2021 | | 8/20/2034 | | 6,000,000 | | | 4,843,403 | | | 3,961,730 | | | 3.3 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Dryden 98 CLO, Ltd. | | | | | | | | | | | | | | | | |
次级票据 | | 20.42% | | | | 3/17/2022 | | 4/20/2035 | | 5,500,000 | | | 4,326,138 | | | 3,874,066 | | | 3.2 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Elevation CLO 2017-7, Ltd. | | | | | | | | | | | | | | | | |
次级票据(7)(8)(11) | | 0.00% | | | | 10/5/2018 | | 7/15/2030 | | 2,600,464 | | | 684,363 | | | 46,078 | | | — | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Elevation CLO 2017-8, Ltd. | | | | | | | | | | | | | | | | |
次级票据(7) | | 0.00% | | | | 10/5/2018 | | 10/25/2030 | | 2,000,000 | | | 760,615 | | | 248,108 | | | 0.2 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Elevation CLO 2021-12, Ltd. | | | | | | | | | | | | | | | | |
次级票据 | | 12.28% | | | | 5/26/2021 | | 4/20/2032 | | 3,500,000 | | | 2,500,136 | | | 1,467,035 | | | 1.2 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Elevation CLO 2021-13, Ltd. | | | | | | | | | | | | | | | | |
次级票据 | | 17.02% | | | | 6/9/2021 | | 7/15/2034 | | 6,026,765 | | | 4,527,864 | | | 3,165,801 | | | 2.6 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
OFS 信贷公司
投资时间表
截至2023年10月31日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公司和 投资(1)(2) | | 利率/有效收益率(3) | | 点差高于指数(4) | | 初始收购日期 | | 成熟度 | | 校长 金额 | | 摊销成本 | | 公允价值(5) | | 的百分比 净资产 |
Elevation CLO 2021-14, Ltd. | | | | | | | | | | | | | | | | |
次级票据 | | 14.49% | | | | 10/29/2021 | | 10/20/2034 | | $ | 7,237,500 | | | $ | 5,728,854 | | | $ | 4,072,537 | | | 3.4 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Elevation CLO 2021-15, Ltd. | | | | | | | | | | | | | | | | |
次级票据 | | 15.55% | | | | 12/23/2021 | | 1/5/2035 | | 9,000,000 | | | 6,346,006 | | | 4,243,260 | | | 3.5 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Flatiron CLO 2017-1, Ltd. | | | | | | | | | | | | | | | | |
次级票据 | | 5.77% | | | | 3/22/2019 | | 5/15/2030 | | 3,000,000 | | | 1,776,534 | | | 1,320,062 | | | 1.1 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Flatiron CLO 18 有限公司 | | | | | | | | | | | | | | | | |
次级票据 | | 6.14% | | | | 10/5/2018 | | 4/17/2031 | | 4,500,000 | | | 3,019,540 | | | 2,219,032 | | | 1.8 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
格林伍德公园 CLO, Ltd. | | | | | | | | | | | | | | | | |
次级票据 | | 5.00% | | | | 10/5/2018 | | 4/15/2031 | | 4,000,000 | | | 2,248,720 | | | 1,171,332 | | | 1.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Halcyon 贷款顾问基金 2018-1 有限公司 | | | | | | | | | | | | | | | | |
次级票据 | | 9.46% | | | | 3/20/2019 | | 7/20/2031 | | 3,000,000 | | | 1,798,783 | | | 821,338 | | | 0.7 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
HarbourView CLO VII-R, Ltd. | | | | | | | | | | | | | | | | |
次级票据(7)(8) | | 0.00% | | | | 10/5/2018 | | 11/18/2026 | | 3,100,000 | | | 1,886,533 | | | 119,108 | | | 0.1 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Jamestown CLO XVI, Ltd. | | | | | | | | | | | | | | | | |
次级票据 | | 22.18% | | | | 7/29/2021 | | 7/25/2034 | | 3,500,000 | | | 2,558,384 | | | 2,271,541 | | | 1.9 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
LCM 31 CLO | | | | | | | | | | | | | | | | |
次级票据 | | 18.03% | | | | 12/18/2020 | | 1/20/2032 | | 1,350,000 | | | 974,761 | | | 658,935 | | | 0.5 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
麦迪逊公园第二十三期融资有限公司 | | | | | | | | | | | | | | | | |
次级票据 | | 14.23% | | | | 10/5/2018 | | 7/27/2047 | | 4,000,000 | | | 2,279,692 | | | 1,830,046 | | | 1.5 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
麦迪逊公园第二十九届基金有限公司 | | | | | | | | | | | | | | | | |
次级票据 | | 13.78% | | | | 12/22/2020 | | 10/18/2047 | | 1,000,000 | | | 609,902 | | | 558,075 | | | 0.5 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
OFS 信贷公司
投资时间表
截至2023年10月31日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公司和 投资(1)(2) | | 利率/有效收益率(3) | | 点差高于指数(4) | | 初始收购日期 | | 成熟度 | | 校长 金额 | | 摊销成本 | | 公允价值(5) | | 的百分比 净资产 |
Marble Point CLO X Ltd. | | | | | | | | | | | | | | | | |
次级票据 | | 3.78% | | | | 10/5/2018 | | 10/15/2030 | | $ | 7,000,000 | | | $ | 3,034,684 | | | $ | 1,163,162 | | | 1.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Marble Point CLO XI 有限公司 | | | | | | | | | | | | | | | | |
次级票据-收入 | | 0.06% | | | | 10/5/2018 | | 12/18/2047 | | 1,500,000 | | | 736,289 | | | 188,131 | | | 0.2 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Marble Point CLO XX 有限公司 | | | | | | | | | | | | | | | | |
次级票据 | | 16.77% | | | | 4/9/2021 | | 4/23/2051 | | 5,125,000 | | | 3,889,760 | | | 2,870,582 | | | 2.4 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Marble Point CLO XXI 有限公司 | | | | | | | | | | | | | | | | |
次级票据 | | 15.36% | | | | 8/24/2021 | | 10/17/2051 | | 5,250,000 | | | 4,074,396 | | | 3,115,551 | | | 2.6 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Marble Point CLO XXIII 有限公司 | | | | | | | | | | | | | | | | |
次级票据 | | 16.32% | | | | 12/3/2021 | | 1/22/2052 | | 1,750,000 | | | 1,426,625 | | | 1,140,876 | | | 0.9 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
MidOcean Credit CLO VII 有限公司 | | | | | | | | | | | | | | | | |
次级票据-收入(7)(8) | | 0.00% | | | | 3/20/2019 | | 7/15/2029 | | 3,275,000 | | | 1,047,083 | | | 125,302 | | | 0.1 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
MidOcean Credit CLO VIII Ltd. | | | | | | | | | | | | | | | | |
次级票据-收入 | | 9.99% | | | | 1/14/2019 | | 2/20/2031 | | 3,225,000 | | | 1,888,097 | | | 910,928 | | | 0.8 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
MidoCean Credit CLO IX Ltd. | | | | | | | | | | | | | | | | |
次级票据-收入 | | 7.56% | | | | 11/21/2018 | | 7/20/2031 | | 3,000,000 | | | 1,679,646 | | | 799,691 | | | 0.7 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
尼亚加拉公园 CLO, Ltd. | | | | | | | | | | | | | | | | |
次级票据 | | 14.42% | | | | 11/8/2019 | | 7/17/2032 | | 4,500,000 | | | 3,450,623 | | | 2,531,168 | | | 2.1 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
八角投资伙伴 39, Ltd. | | | | | | | | | | | | | | | | |
次级票据 | | 5.94% | | | | 2/27/2020 | | 10/20/2030 | | 3,600,000 | | | 1,970,807 | | | 1,037,946 | | | 0.9 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
罗克福德大厦 CLO 2019-1, Ltd. | | | | | | | | | | | | | | | | |
次级票据 | | 29.62% | | | | 8/25/2023 | | 4/20/2034 | | 4,500,000 | | | 2,618,742 | | | 2,910,710 | | | 2.4 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
OFS 信贷公司
投资时间表
截至2023年10月31日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公司和 投资(1)(2) | | 利率/有效收益率(3) | | 点差高于指数(4) | | 初始收购日期 | | 成熟度 | | 校长 金额 | | 摊销成本 | | 公允价值(5) | | 的百分比 净资产 |
Sound Point CLO IV-R, Ltd. | | | | | | | | | | | | | | | | |
次级票据(7)(8) | | 0.00% | | | | 11/2/2018 | | 4/18/2031 | | $ | 4,000,000 | | | $ | 674,128 | | | $ | 194,074 | | | 0.2 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Steele Creek CLO 2022-1, Ltd. | | | | | | | | | | | | | | | | |
次级票据 | | 24.33% | | | | 3/28/2022 | | 4/15/2035 | | 5,000,000 | | | 3,477,005 | | | 3,122,765 | | | 2.6 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
THL Credit Wind River 2014-3 CLO Ltd. | | | | | | | | | | | | | | | | |
次级票据(7) | | 0.00% | | | | 10/10/2018 | | 10/22/2031 | | 2,778,000 | | | 1,199,603 | | | 496,936 | | | 0.4 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Trinitas CLO VIII | | | | | | | | | | | | | | | | |
次级票据 | | 3.76% | | | | 4/28/2021 | | 7/20/2117 | | 2,800,000 | | | 1,554,582 | | | 803,719 | | | 0.7 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Venture 33 CLO 有限公司 | | | | | | | | | | | | | | | | |
次级票据 | | 1.18% | | | | 3/21/2019 | | 7/15/2031 | | 3,150,000 | | | 1,689,696 | | | 499,578 | | | 0.4 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Vibrant CLO X, Ltd. | | | | | | | | | | | | | | | | |
次级票据 | | 2.92% | | | | 5/23/2019 | | 10/20/2031 | | 8,000,000 | | | 4,129,112 | | | 1,462,526 | | | 1.2 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
充满活力的CLO XIII, Ltd. | | | | | | | | | | | | | | | | |
次级票据 | | 17.79% | | | | 6/3/2021 | | 7/15/2034 | | 5,000,000 | | | 4,010,145 | | | 3,225,790 | | | 2.7 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Vibrant CLO XV, Ltd. | | | | | | | | | | | | | | | | |
次级票据 | | 26.34% | | | | 8/21/2023 | | 1/20/2035 | | 4,000,000 | | | 2,555,974 | | | 2,574,750 | | | 2.1 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Voya CLO 2017-4, Ltd. | | | | | | | | | | | | | | | | |
次级票据 | | 5.05% | | | | 10/5/2018 | | 10/15/2030 | | 1,000,000 | | | 565,890 | | | 240,714 | | | 0.2 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Wind River 2015-1 CLO | | | | | | | | | | | | | | | | |
次级票据 | | 4.12% | | | | 4/28/2021 | | 10/20/2030 | | 2,600,000 | | | 1,176,168 | | | 585,891 | | | 0.5 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
韦伯斯特公园 CLO | | | | | | | | | | | | | | | | |
次级票据 | | 6.62% | | | | 4/23/2021 | | 1/20/2027 | | 3,363,000 | | | 1,872,480 | | | 918,594 | | | 0.8 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
OFS 信贷公司
投资时间表
截至2023年10月31日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公司和 投资(1)(2) | | 利率/有效收益率(3) | | 点差高于指数(4) | | 初始收购日期 | | 成熟度 | | 校长 金额 | | 摊销成本 | | 公允价值(5) | | 的百分比 净资产 |
Zais CLO 3,Limited | | | | | | | | | | | | | | | | |
次级票据-收入(7) | | 0.00% | | | | 10/10/2018 | | 7/15/2031 | | $ | 1,038,255 | | | $ | 502,200 | | | $ | 110,243 | | | 0.1 | % |
次级票据(7) | | 0.00% | | | | 10/10/2018 | | 7/15/2031 | | 1,761,745 | | | 852,057 | | | 187,064 | | | 0.2 | % |
| | | | | | | | | | 2,800,000 | | | 1,354,257 | | | 297,307 | | | 0.3 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
CLO股票证券总额 | | | | | | | | | | $ | 269,112,917 | | | $ | 171,892,136 | | | $ | 119,610,273 | | | 99.8 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
贷款积累设施(9) | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Allegro CLO XVI, Ltd | | | | | | | | | | | | | | | | |
贷款累积机制 | | 14.50% | | | | 6/2/2023 | | 5/5/2025 | | $ | 2,123,750 | | | $ | 2,123,750 | | | $ | 2,123,750 | | | 1.8 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Apex Credit CLO 2022-II 有限公司 | | | | | | | | | | | | | | | | |
贷款累积机制 | | 15.50% | | | | 9/22/2023 | | 9/22/2024 | | 3,000,000 | | | 3,000,000 | | | 3,000,000 | | | 2.5 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Empower CLO 2023-3, Ltd. | | | | | | | | | | | | | | | | |
贷款累积机制 | | 14.50% | | | | 9/28/2023 | | 9/28/2024 | | 416,667 | | | 416,667 | | | 416,667 | | | 0.3 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
贷款累积设施总额 | | | | | | | | | | $ | 5,540,417 | | | $ | 5,540,417 | | | $ | 5,540,417 | | | 4.6 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
其他与CLO股票相关的投资 | | | | | | | | | | | | | | | | |
CLO 其他(10) | | 20.55% | | | | | | | | | | $ | 902,921 | | | $ | 948,605 | | | 0.8 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
投资总额 | | | | | | | | | | $ | 318,592,865 | | | $ | 219,978,627 | | | $ | 168,097,728 | | | 139.9 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(1) 这些投资通常受到某些转售限制,根据经修订的1933年《证券法》,这些投资可能被视为 “限制性证券”。
(2) 根据经修订的1940年《投资公司法》(“1940年法案”),我们不 “控制” 也不是 “关联公司” 任何投资组合投资的 “关联公司”。总的来说,根据1940年法案,如果我们拥有25%或以上的有表决权证券,我们将被假定为 “控制” 投资组合;如果我们拥有5%或更多的有表决权证券,我们将被假定为投资组合投资的 “关联公司”。
(3) CLO股票证券披露的利率是估计的有效收益率,通常在购买时确定,并在收到初始分发时及其后的每个季度进行重新评估。估计的有效收益率基于预计金额和未来分配时间以及估算时期终期本金的预计金额和时间。估计的有效收益率和投资成本最终可能无法实现。预计的现金流量,包括期末本金支付的金额和时间,通常预计在合同到期日之前发生,
OFS 信贷公司
投资时间表
截至2023年10月31日
用于获得投资的有效收益。CLO债务证券披露的利率反映了合同利率,不包括与折扣增加相关的收益率。贷款累积机制中披露的利率代表通过预计赎回所获得的投资的估计收益。截至2023年10月31日,根据当前摊销成本,公司总投资的加权平均有效收益率为14.16%(不包括CLO债务投资的折扣增长)。
(4)CLO债务证券的利率是参考三个月有担保隔夜融资利率(“SOFR”)确定的,该利率每季度重置一次。为每种CLO债务证券提供的利率截至2023年10月31日。
(5) 所有投资的公允价值是由OFS Advisor使用大量的、不可观察的投入善意确定的。
(6) 次级票据和收益票据被视为CLO股票证券。CLO股票证券有权获得定期分配,这通常等于标的证券支付的剩余现金流减去向债务持有人支付的合同款项和基金费用,但须遵守保险测试和相应CLO契约的其他条款(如适用)。
(7) 截至2023年10月31日,有效可累积收益率估计为0%,因为预计分配总额,包括与证券预期赎回时清算标的投资组合相关的预计分配,等于或小于当前的摊销成本。每季度对预计的分配进行监控和重新评估。在此之前,所有收到的实际分配都将被确认为摊销成本的减少,如果当时预计的分配总额超过该证券当时的摊销成本,则会被确认为摊销成本的减少。
(8) 非创收。
(9) 贷款累积机制是旨在汇总预计将构成未来CLO投资组合一部分的贷款的融资结构。贷款累积机制的投资通常获得的回报等于设施资产的实际收入减去高级融资和管理成本所产生的成本和费用。贷款累积机制投资的收入和资本分配回报通常是在CLO证券化或标的投资组合清算结束时获得的,以较早者为准。
(10) 公允价值是指与CLO股票相关投资所得费用相关的贴现现金流。
(11) 截至2023年10月31日,该投资已被选择赎回,并且正在清算中。剩余的剩余分配预计将确认为资本回报。
OFS 信贷公司
财务报表附注
2023年10月31日
注意事项 1。组织
OFS Credit Company, Inc.(以下简称 “公司”)是一家特拉华州公司,成立于2017年9月1日,于2018年10月10日开始运营。该公司是一家非多元化、外部管理的封闭式管理投资公司,已根据经修订的1940年《投资公司法》(“1940年法案”)注册为投资公司,并选择接受美国联邦所得税待遇,并打算根据经修订的1986年《美国国税法》(“《守则》”)每年获得受监管投资公司(“RIC”)的资格。该公司的投资顾问是OFS Capital Management, LLC(“OFS Advisor”),该公司是OFS第一资源资产管理有限责任公司(“OFSAM”)的全资子公司。
公司的主要投资目标是创造当期收入,次要目标是创造资本增值。在正常市场条件下,公司将至少80%的资产投资于浮动利率信贷工具和其他结构性信贷投资,包括:(i)抵押贷款债务(“CLO”)债务和次级(即剩余或股权)证券;(ii)传统的公司信贷投资,包括杠杆贷款和高收益债券;(iii)机会主义信贷投资,包括压力和不良信用状况以及多头/空头信贷投资; 以及 (iv) 其他信贷相关工具.公司投资的CLO由投资组合进行抵押,这些投资组合主要由低于投资等级的美国优先担保贷款组成,这些贷款有来自各个行业的大量不同的标的借款人。公司还可能投资于旨在汇总可用于构成CLO工具基础的贷款的融资结构,这些贷款通常由银行提供,该银行将充当CLO交易(均为 “贷款累积工具”)的配售代理人或安排人。
注意事项 2。重要会计政策的列报基础和摘要
演示依据: 公司根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(“GAAP”)编制财务报表,包括会计准则编纂(“ASC”)主题946的规定, 金融服务-投资公司,以及1940年法案和第S-X条例第6条的报告要求。管理层认为,财务报表包括根据公认会计原则进行公允列报所必需的所有调整,仅包括正常和经常性应计和调整。
估计值的使用: 根据公认会计原则编制财务报表要求管理层做出估算和假设,这些估计和假设会影响财务报表日报告的资产负债金额和或有资产负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。对财务报表具有重要意义的会计估算包括经常性公允价值和可计提收益率估计。实际结果可能与这些估计有很大差异。
现金: 该公司的现金存放在联邦存款保险公司(“FDIC”)的成员银行,这些余额有时会超过联邦存款保险公司的保险限额。该公司认为其现金余额不会面临任何重大的信用风险。截至2023年10月31日,公司的所有现金均存放在美国北美银行。
投资: 公司根据ASC主题820适用公允价值会计, 公允价值测量,它定义了公允价值,建立了衡量公允价值的框架,并要求披露公允价值衡量标准。公允价值定义为在计量之日市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债的价格。公允价值是通过使用模型和其他估值技术、估值输入和市场参与者用来对投资进行估值的假设来确定的。最高优先级是活跃市场中相同资产的报价(级别 1),最低优先级是基于不可观察的投入(第 3 级)的公允价值估算。可观测输入的可用性可能有很大差异,并受许多因素的影响,包括产品类型、产品是否新上市、产品是在活跃交易所还是在二级市场上交易以及当前的市场状况。如果估值基于较少可观察或不可观察的输入,则公允价值的确定需要更多的判断力。因此,对于归类为3级的金融工具(即使用不可观察投入进行估值的工具),OFS Advisor在确定公允价值时所做的判断程度最大,这些工具构成了公司的全部投资。
此外,OFS Advisor定期评估投资组合证券中是否进行了公平交易,包括公司自己的此类证券交易,根据交易规模、可识别的市场参与者和其他因素,其执行交易价格(“交易价格”)可能被视为交易之日起最多六个月的公允价值的合理指标。
OFS Advisor估值政策的变更由管理层和公司董事会(“董事会”)审查和批准。随着公司投资的变化、市场的变化、新产品的开发以及估值投入或多或少可观察,作为估值指定方的OFS Advisor希望完善其估值方法。
OFS 信贷公司
财务报表附注
2023年10月31日
公司主要投资于CLO投资工具的股权和次级债务、贷款累积设施和其他信贷相关投资。公司将包括预付款率、违约率、违约亏损率和回收率以及估计的市场收益率在内的基础投资组合绩效指标视为贴现现金流公允价值估算的主要来源,辅之以期末或前后在市场上执行的实际交易以及经纪交易商在估算此类投资的公允价值时提供的指示性价格。公司还考虑运营指标,这些指标通常包含在CLO工具的管理文件中,包括抵押测试、集中限制、违约、重组活动和标的贷款的预付款率(如果适用)。公司聘请第三方估值公司协助OFS Advisor确定其投资的公允价值。
有关公司对其金融工具公允价值衡量标准的更多披露,请参阅附注4。
投资收益
利息收入:投资CLO股票证券的利息收入是根据ASC Subtopic 325-40使用假设现金流的预期赎回实际收益率确认的, 证券化金融资产的受益权益。公司监控其CLO股票投资的预期现金流,可累积收益率通常在收购时确定,并在收到初始分配后以及之后的每个季度进行重新评估。公司对可累积收益率的估计中固有的预期现金流是基于对违约和违约损失严重程度的预期,以及其他影响基础CLO投资组合中贷款的贷款业绩假设。由于经济和信贷市场状况,这些估计的现金流有可能在短期内发生变化,这些变化的影响可能是重大的。
此外,公司可能获得与公司收购、随后修改或重组CLO股权投资有关的其他CLO股票相关证券。公司根据证券的估计公允价值相对于CLO股票投资和其他收到的证券或对价的公允价值来确定证券的成本基础。
贷款累积机制投资的利息收入根据估计收益率按应计制确认。与贷款累积融资机制相关的收益票据通常获得的回报等于设施资产的实际收入减去高级融资成本和管理成本。利息收入通常是在标的投资组合的CLO证券化或清算结束时获得的。公司定期评估这些金额的可变现性,并在必要时调整估计的收益率。在截至2023年10月31日的年度中,公司确认了贷款累积机制投资的利息收入为1,407,208美元。
CLO债务投资的利息收入使用权责发生制记账,但以预计收取的金额为限。CLO债务投资的保费摊销或折扣的增加在预期寿命内得到确认。管理层会审查所有逾期未付利息的CLO债务头寸,以及/或在合理怀疑是否会收取本金或现金利息时,管理层会审查其是否处于非应计状态。当CLO债务头寸处于非应计状态时,应计利息和未付利息将被逆转。此外,自头寸处于非应计状态之日起,折扣不再计入利息收入。根据管理层的判断,随后收到的非应计投资的利息可以确认为收入或计入成本。非应计投资的应计利息和折扣只有在利息支付达到当期时才能恢复,而且管理层认为,这些投资的全部本金和利息估计完全可以收回。截至2023年10月31日,该公司没有非应计状态下的CLO债务投资。
已实现和未实现的投资净收益或亏损:投资交易按交易日报告。截至资产负债表日的未结算交易被列为已购投资的应付账款或已售投资的应收账款。初级市场交易在证券收盘和发行时记录。投资的已实现收益和亏损以处置净收益与特定识别基础上的投资摊销成本基础之间的差额来衡量。CLO的一项可选赎回功能允许CLO发行人发行的CLO股票证券的大多数持有人在指定的非看涨期结束后,促使赎回CLO发行的CLO股权证券,收益要么通过清算CLO的资产,要么通过新债务再融资来支付。可选赎回实际上是CLO在该债务证券的规定到期日之前自愿预付CLO股票证券。当对CLO股票证券行使可选赎回功能时,收到的分配将首先记录为资本回报,直到其成本基础降至零,然后计为已实现收益。从可选赎回日起,公司停止将要赎回的CLO股票证券的应计收入。
投资按公允价值报告,由OFS Advisor在董事会的积极监督下真诚地确定。有关其他信息,请参阅注释 4。公司在运营报表中将投资公允价值的变化报告为投资未实现净增值(折旧)的变化。
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延期发行成本:延期发行成本是指与公司强制性可赎回优先股相关的费用和其他直接增量成本。递延发行成本作为资产负债表中相关负债的直接扣除额列报。递延发行成本在相关强制性可赎回优先股的期限内摊销为利息支出。
延期发行成本: 发行成本包括与证券注册有关的法律、会计和其他费用。发行成本是递延的,在使用注册声明和出售证券时,部分成本在普通股发行时或根据股权分配协议发行普通股时作为资本减少收取,或者在优先股或债券发行时分配给延期发行成本。如果相关注册声明被撤回或发行不成功,则会定期审查递延费用并将其计入费用。
利息支出:由于其强制赎回要求,公司将其优先股列为ASC主题480下的负债, 区分负债和权益。强制赎回优先股的股息在运营报表中记作利息支出。利息支出在发生时按应计制入账。
所得税: 根据《守则》第M分章,公司已选择被视为RIC,并打算每年获得资格。要获得RIC的税收待遇资格,公司必须满足某些收入来源和资产分散化要求,并及时将其年度投资公司应纳税所得额(“ICTI”)的至少90%分配给股东。该公司已经并将继续向其股东进行必要的分配,这通常可以减免公司的美国联邦所得税。
除非公司及时向股东分配至少98%的ICTI或净资本收益的98.2%,否则公司可能需要对部分收入缴纳4%的消费税。但是,公司可以选择保留ICTI的一部分,其金额低于该法第M分章规定的触发美国联邦所得税义务的金额。当公司确定估计应纳税所得额的分配可能未达到避税的分配门槛时,即确认消费税。有关其他详细信息,请参见注释 7。
公司评估在编制纳税申报表过程中采取的纳税状况,以确定相关税务机关是否 “更有可能” 维持这些状况。未被视为达到可能性大于不等的门槛的职位的税收优惠可能会导致更高且未分配的ICTI、所得税和消费税支出,如果涉及多年,还可能导致对公司RIC身份的重新评估。GAAP要求将与不确定税收优惠相关的应计利息和罚款确认为所得税支出。截至2023年10月31日,没有不确定的所得税状况。
分布: 对股东的分配在适用的记录日期记录。分配的金额、时间和形式由董事会每季度决定。已实现的净资本收益(如果有)至少每年分配一次,尽管公司可能会决定保留此类资本收益用于投资。超过ICTI和净已实现收益的分配通常被视为股东的资本回报。
出于财务报告目的,根据税收法规确定的净投资收入可能与净投资收入不同。差异可能是永久的或暂时的。永久差异导致资本账户之间的重新分类。此外,出于税收目的,某些短期资本收益可以列为普通收入。出于税收目的,公司根据RIC要求支付的分配需要重新定性。
净资产变动表和财务摘要中列出的向股东支付的分配的税收性质反映了公司的估计,因为我们的财年末不同于为1099-DIV申报目的确定分配特征的日历年期间。实际结果可能会有所不同,因为分配的税收性质尚不清楚,直到每个日历年结束时每年确定分配,并在需要时通过1099-DIV表格向股东报告。因此,分配的最终税收特征可能与本文提出的估计值存在重大差异。
信用风险的集中度:除公司的投资外,可能使公司面临信用风险集中的金融工具主要包括金融机构的现金存款。在一年中的不同时期,公司的现金存款超过了联邦存款保险公司的保险限额。该公司仅向信用质量高的机构存入现金存款,OFS Advisor认为这将降低信用风险造成的损失风险。管理层认为,与公司现金存款相关的损失风险微乎其微。如果标的基金和管理人未能按照契约和抵押品管理协议的条款进行业绩,并且这些工具的抵押品或其他证券被证明对公司没有价值,则公司投资因信用风险而造成的损失金额等于附注5中披露的公司记录投资和无资金承诺。
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注意事项 3。关联方交易
投资咨询和管理协议:OFS Advisor根据投资咨询和管理协议(“投资咨询协议”)管理公司的日常运营,并向其提供投资咨询服务。2023 年 6 月 1 日,董事会一致投票批准将投资咨询协议延期一年。根据投资咨询协议的条款,OFS Advisor负责:(i)确定投资组合的构成、投资组合变更的性质和时间以及实施此类变更的方式;(ii)确定、评估和谈判投资结构(包括对潜在投资进行尽职调查);(iii)完成和监督所做的投资;(iv)根据需要提供其他投资咨询、研究和相关服务。OFS Advisor是OFSAM的子公司,也是经修订的1940年《投资顾问法》(“顾问法”)下的注册投资顾问。OFS Advisor根据投资咨询协议提供的服务不是排他性的,只要其向公司提供的服务不受损害,OFS Advisor及其成员、高级职员和雇员可以自由地向其他个人和实体提供类似的服务。OFS Advisor还担任其他基金、独立管理的账户和其他资产的投资顾问,包括OFS资本公司和汉考克公园企业收益有限公司。此外,OFS Advisor还担任子公司管理的投资公司的次级顾问。
OFS Advisor收取提供服务的费用,包括两个部分:基本管理费(“基本管理费”)和激励费(“激励费”)。基本管理费按季度计算和支付,等于公司 “总权益基础” 的1.75%的年利率,其定义是公司普通股的净资产价值与公司优先股实收资本的总和。基本管理费由我们的普通股持有人支付,不由优先股持有人或公司可能发行的任何其他类型证券的持有人支付。任何部分日历季度的基本管理费均根据该季度的天数按比例分配。当公司借款时,基本管理费不会增加,但如果公司发行优先股,则基础管理费会增加。基本管理费是在确定该季度的任何激励费之前计算的,如下文所述。
激励费按季度计算和支付,等于公司前一季度 “预激励费净投资收益” 的20%,视优先回报率或 “障碍” 和 “追赶” 功能而定。为此,“预激励费净投资收益” 是指本日历季度应计的利息收入、股息收入和任何其他收入(包括任何其他费用,例如公司从投资中获得的承诺、发起、结构、尽职调查和咨询费或其他费用)减去公司该季度的运营费用(包括基本管理费,根据管理服务协议应向OFS Capital Services, LLC(“OFS Services”)支付的费用”),以及为任何支付的任何利息支出和股息已发行和流通的优先股,但不包括激励费)。预激励费净投资收益包括公司尚未收到的现金应计收入,以及以实物形式收到(或应计)的任何此类金额。预激励费净投资收益不包括任何资本收益或损失,不支付任何资本收益的激励费,也不会因任何资本损失而减少激励费。
在计算任何给定日历季度的激励费时,预激励费净投资收益(以公司前一个日历季度末资产净值的回报率表示)与公司每季度资产净值的2.0%(年化8.0%)(“跨栏率”)的门槛进行了比较。出于此类目的,公司的季度回报率是通过其预激励费净投资收益除以其截至上一期末报告的资产净资产净值来确定的。公司用于计算这部分激励费的净投资收入也包含在总权益基础的计算中,总权益基础用于计算基本管理费。与公司每个日历季度的预激励费净投资收益相关的激励费如下:
(A) 在预激励费净投资收益不超过资产净值2.0%门槛的任何日历季度均不收激励费;
(B) 任何日历季度(按年计算10.0%)的预激励费净投资收益超过门槛但低于资产净资产净收益2.5%的部分(如果有)的预激励费净投资收益的100%。公司将预激励费净投资收益的这一部分(超过门槛但不到我们资产净值的2.5%)称为 “补充”。“补充” 旨在为OFS Advisor提供激励前费用净投资收益的20%,就好像该净投资收益在任何日历季度达到或超过资产净值的2.5%时,障碍就不适用一样;以及
(C) 该季度回报率超过2.5%(按年计算为10.0%)的公司预激励费净投资收益(如果有)的20.0%应支付给OFS Advisor(也就是说,一旦达到障碍并实现了赶超,此后所有激励费净投资收入的20%归OFS Advisor所有)。
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每个季度都不会累积跨栏利率的金额,如果后续任何季度的回报率低于跨栏率,则不会收回先前支付的金额;如果之前任何季度的回报率低于跨栏率,则不会延迟付款。激励费将根据日历季度内的任何股票发行或回购进行调整,任何部分季度的激励费将根据该季度的天数按比例分配。
管理协议:OFS Services是OFS Advisor的子公司,为公司运营提供必要的管理服务。根据行政服务协议(“管理协议”),OFS Services为公司提供办公设施和设备、必要的软件许可证和订阅以及此类设施的文书、簿记和记录保存服务。2023 年 6 月 1 日,董事会一致投票批准将管理协议延期一年。根据管理协议,OFS Services提供或监督公司所需的管理服务的业绩,其中包括负责公司维护的财务记录,编制向股东提交的报告以及向美国证券交易委员会或任何其他监管机构提交的所有其他报告和材料。此外,OFS Services协助公司确定和公布其资产净值,监督纳税申报表的编制和提交以及向股东印制和分发报告,并通常监督公司费用的支付以及其他人向公司提供的行政和专业服务的表现。根据管理协议支付的款项等于公司在OFS Services履行管理协议下义务的管理费中的可分配部分(须经董事会审查和批准)得出的金额,包括但不限于租金、信息技术服务和公司在高管费用中的可分配部分,包括首席执行官、首席财务官、首席合规官、首席会计官、公司秘书及其各自费用员工。如果OFS Services将其任何职能外包,则公司将直接向OFS Services支付与此类职能相关的费用,而不会盈利。经董事会批准,管理协议可以每年续订,包括我们的大多数非 “利益相关人员” 的董事。任何一方都可以在60天书面通知另一方后终止管理协议,而不会受到任何处罚。
股权所有权: 截至2023年10月31日,OFS Advisor及其附属公司持有834,600股普通股,约占公司已发行普通股的5.2%。
截至2023年10月31日止年度根据与OFS Advisor和OFS服务达成的协议确认的费用以及向关联公司支付的分配款如下所示:
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管理费 | $ | 2,984,585 | |
| |
激励费 | 4,158,538 | |
管理费 | 1,207,374 | |
向关联公司分配普通股 | 1,632,734 | |
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2023年10月31日
注意事项 4。金融工具的公允价值
公司的投资按公允价值记账,并根据以一致方式适用的书面估值政策确定。根据1940年法案第2a-5条(“规则2a-5”),董事会指定OFS Advisor为估值指定人,负责对公司投资进行公允价值确定,董事会以估值指定人的身份对OFS Advisor进行监督。
截至2023年10月31日,根据ASC主题820,公司的所有投资均被归类为三级. 下表提供了有关用于对公司投资进行分类的估值技术以及公司对其三级公允价值衡量标准的重要不可观察投入的主要定量信息。 除了下表中列出的技术和不可观察的输入外,根据OFS Advisor的估值政策,作为估值指定人的OFS Advisor在确定公司投资资产的公允价值衡量标准时还可以使用其他估值技术和方法。下表并非意在包罗万象。
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投资类型 | 公允价值 | 估值技巧 | 不可观察的输入 | 范围 (加权平均值)(1) |
CLO 股票 | $115,240,707 | 折扣现金流(2) | 恒定违约率 | 2.00% - 2.00% (2.00%) |
| | | 恒定预付款率 | 15.00% - 20.00%(3) |
| | | 再投资点差-SOFR | 3.43% - 4.16% (3.76%) |
| | | 再投资价格 | 98.50% - 99.50%(3) |
| | | | |
| | | 恢复率 | 65.00% - 65.00% (65.00%) |
| | | 折扣率 | 15.00% - 71.00% (28.73%) |
CLO 股票 | 4,323,488 | 市场方法 | 交易价格 | |
CLO 股票 | 46,078 | 市场方法 | 资产净值清算(4) | |
| | | | |
贷款累积机制 | 3,416,667 | 市场方法 | 交易价格 | |
贷款累积机制 | 2,123,750 | 市场方法 | 资产净值清算(4) | |
| | | | |
CLO 债务 | 24,950,641 | 折扣现金流(2) | 恒定违约率 | 2.00% - 2.00% (2.00%) |
| | | 恒定预付款率 | 15.00% - 20.00%(3) |
| | | 再投资点差-SOFR | 3.61% - 4.40% (3.85%) |
| | | 再投资价格 | 98.50% - 99.50%(3) |
| | | | |
| | | 恢复率 | 65.00% - 65.00% (65.00%) |
| | | 折扣利润 | 8.50% - 10.55% (9.26%) |
CLO 债务 | 17,047,792 | 市场方法 | 交易价格 | |
| | | | |
其他与CLO股票相关的投资 | 948,605 | 折扣现金流(2) | 折扣利润 | 9.21% - 10.04% (9.77%) |
| | | | |
总计 | $168,097,728 | | | |
(1) 加权平均值根据投资的公允价值计算。
(2) 折现现金流计算中使用的现金流假设:(i)清算(a)某些不良投资和(b)发行CLO目前按当前市场价格持有的所有违约投资;(ii)按发行CLO的假设再投资利率重新部署收益。
(3) 未列出加权平均值,因为贴现现金流模型中的输入在投资周期内会有所不同。
(4) 资产净值清算代表投资的公允价值或估计的预期剩余价值。
由于确定三级投资的公允价值固有的不确定性,投资的公允价值可能与此类投资存在现成市场或可观测投入时本应使用的价值有显著差异,并且可能与最终可能收到或结算的价值存在重大差异。此外,此类投资通常受到法律和其他限制,在其他方面,其流动性不如公开交易工具。如果要求公司在强制出售或清算出售中清算投资组合,则公司的变现价值可能大大低于先前记录的此类投资的价值,并且公司可能实现的重大已实现亏损
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2023年10月31日
投资资本。由于经济和政治发展,该公司的投资受到市场风险的影响,包括利率上升和通货膨胀率上升、俄罗斯和乌克兰之间持续的战争、以色列当前的冲突、美国和国际银行系统的不稳定、衰退或美国政府服务关闭的风险以及相关的市场波动。市场风险直接受到某些投资交易市场的波动性和流动性的影响,并可能影响公司投资的公允价值。
下表显示了截至2023年10月31日止年度使用第三级投入以公允价值计量的投资变化:
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| CLO 股票 | | CLO 债务 | | 贷款积累设施 | | 其他CLO股票相关投资 | | 总计 |
3 级资产,2022 年 10 月 31 日 | $ | 130,771,527 | | | $ | 2,524,715 | | | $ | 11,879,750 | | | $ | 591,886 | | | $ | 145,767,878 | |
投资组合投资的未实现净增值(折旧)(1) | (19,063,007) | | | 408,750 | | | 151,500 | | | (19,752) | | | (18,522,509) | |
利息收入的增加 | 26,109,123 | | | — | | | — | | | 142,651 | | | 26,251,774 | |
原始发行折扣的摊销 | — | | | 246,925 | | | — | | | — | | | 246,925 | |
购买投资组合(2) | 16,955,438 | | | 39,818,043 | | | 5,602,917 | | | 504,797 | | | 62,881,195 | |
偿还组合投资的收益 | (5,189) | | | (1,000,000) | | | (12,093,750) | | | — | | | (13,098,939) | |
组合投资的分配 | (35,157,619) | | | — | | | — | | | (270,977) | | | (35,428,596) | |
3 级资产,2023 年 10 月 31 日 | $ | 119,610,273 | | | $ | 41,998,433 | | | $ | 5,540,417 | | | $ | 948,605 | | | $ | 168,097,728 | |
(1) 截至2023年10月31日止年度的公司运营报表中归因于公司在年底仍持有的三级资产的未实现折旧净变动为18,674,011美元。
(2) 包括再投资于相关CLO证券的贷款累积机制投资的到期收益6,742,708美元。
其他金融资产和负债
公认会计原则要求披露可以估算此类价值的金融工具的公允价值。该公司认为,由于现金、应收账款和应付账款等其他金融工具的到期日短,其账面金额接近此类项目的公允价值,并且此类金融工具由信用质量高的机构持有,以降低信用风险造成的损失风险。
下表显示了截至2023年10月31日公司优先股的账面价值和公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | |
描述 | | 账面价值(1) | | 公允价值 |
6.60% B 系列定期优先股(2) | | $ | 2,998,214 | | | $ | 2,992,896 | |
6.125% C 系列定期优先股 | | 22,588,172 | | | 21,609,604 | |
6.00% D 系列定期优先股 | | 2,956,862 | | | 2,744,693 | |
5.25% E 系列定期优先股 | | 34,223,573 | | | 30,800,000 | |
优先股总数 | | $ | 62,766,821 | | | $ | 58,147,193 | |
(1) 账面价值按未偿本金减去未摊销的延期发行成本计算。有关详细信息,请参阅注释 2。
(2) 2023年11月19日,公司赎回了2023年到期的6.60%的B系列定期优先股(“B系列定期优先股”)的所有已发行和流通股份。请参阅下文注释6下的其他信息。
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2023年10月31日
下表列出了公司优先股的公允价值衡量标准,并指出了截至2023年10月31日公司用于确定此类公允价值的重要投入的公允价值层次结构:
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描述 | | 第 1 级(1) | | 第 2 级 | | 第 3 级(2) | | 总计 |
6.60% B 系列定期优先股(3) | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,992,896 | | | $ | 2,992,896 | |
6.125% C 系列定期优先股 | | 21,609,604 | | | — | | | — | | | 21,609,604 | |
6.00% D 系列定期优先股 | | — | | | — | | | 2,744,693 | | | 2,744,693 | |
5.25% E 系列定期优先股 | | 30,800,000 | | | — | | | — | | | 30,800,000 | |
按公允价值计算的优先股总额 | | $ | 52,409,604 | | | $ | — | | | $ | 5,737,589 | | | $ | 58,147,193 | |
(1) 对于一级衡量标准,公允价值是使用截至公布之日纳斯达克资本市场证券的收盘价估算的。
(2) 对于三级衡量标准,公允价值是通过在计量日到法定到期日之前按当前市场汇率折扣类似工具的剩余款项来估算的。
(3) 2023年11月19日,公司赎回了其B系列定期优先股的所有已发行和流通股份。请参阅下文注释6下的其他信息。
注意事项 5。承付款和或有开支
截至2023年10月31日,该公司的无准备金投资承诺总额为6,214,583美元。
赔偿: 在正常业务过程中,公司签订合同和协议,其中包含提供一般赔偿的各种陈述和保证。该公司在这些安排下的最大风险敞口尚不清楚,因为这将涉及未来可能向公司提出但尚未发生的索赔。公司认为,根据这些赔偿承担任何重大义务的风险都很低。
根据公司的组织文件,其高级管理人员和董事因履行对公司的职责而产生的某些负债将获得赔偿。
法律和监管程序:公司在其正常业务过程中不时参与法律诉讼。尽管无法肯定地预测此类诉讼的结果,但根据法律顾问的建议,管理层认为,截至2023年10月31日,任何诉讼的最终处置都不应对公司的财务状况产生重大不利影响。
注意事项 6。强制性可赎回优先股
该公司已批准了1,000万股优先股,面值为每股0.001美元,截至2023年10月31日,已发行256万股优先股。在截至2023年10月31日的年度中,公司优先股的平均美元借款和平均实际利率分别为6400万美元和6.38%。在提前赎回任何已发行优先股后,公司可能会确认与未摊销的延期发行成本加速相关的损失。
6.60% B 系列定期优先股
2020年11月19日,公司通过私募发行了12万股B系列定期优先股,每股价格为24.40625美元,总收益为2928,750美元。
本次发行是根据公司与其中指定的买方(“B系列购买者”)于2020年11月19日签订的购买协议(“B系列购买协议”)的条款完成的。B系列购买协议规定,根据经修订的1933年《证券法》(“证券法”)第4(a)(2)条及其D条例规定的注册豁免,以私募方式向B系列购买者发行B系列定期优先股。该公司之所以依赖这种注册豁免,部分原因是B系列买方的陈述。B系列定期优先股尚未根据《证券法》注册,如果没有注册或适用的注册豁免,则不得在美国发行或出售。
在截至2023年10月31日的年度中,公司支付了每股约1.65美元的B系列定期优先股的分配。
B系列定期优先股的清算优先权为每股25美元,将于2023年11月19日强制赎回。
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2023年10月31日
2023年10月5日,公司就2023年11月19日(“赎回日期”)赎回所有已发行和流通的B系列定期优先股向B系列买方发出通知。 公司在赎回日以每股25美元的赎回价格赎回了B系列定期优先股的所有已发行股票,外加2023年11月1日至但不包括赎回日期间的每股累计但未支付的股息。B系列定期优先股所有股票的总赎回价格,包括累计的未付股息,为3,009,900美元。
6.125% C 系列定期优先股
2021年4月,公司发行了2026年到期的6.125%的C系列定期优先股(“C系列定期优先股”)中的92万股。C系列定期优先股的清算优先权为每股25美元,必须在2026年4月30日兑换。 在2023年4月30日或之后的任何时候,公司可以根据其唯一选择将C系列定期优先股的已发行股份全部赎回或不时部分赎回合法可用于此类赎回的资金,以清算优先权加上等于此类股票累计但未付的股息(如果有)的金额(无论是否已赚取或申报,但不包括此类股息的利息),直至但不包括固定日期这样的赎回。
在截至2023年10月31日的年度中,公司支付了每股约1.53美元的C系列定期优先股的分配。
6.00% D 系列定期优先股
2021年6月10日,公司通过私募发行了2026年到期的6.00%的D系列定期优先股(“D系列定期优先股”)中的12万股,每股价格为24.50美元,总收益为294万美元。D系列定期优先股的清算优先权为每股25美元,将于2026年6月10日强制赎回。 在2022年6月30日或之后的任何时候,公司可以根据其唯一选择将D系列定期优先股的已发行股份全部赎回或不时部分赎回合法可用于此类赎回的资金,以清算优先权加上等于此类股票累计但未付的股息(如果有)的金额(无论是否已赚取或申报,但不包括此类股息的利息),直至但不包括固定日期这样的赎回。
本次发行是根据公司与其中指定的买方(“D系列购买者”)于2021年6月10日签订的收购协议(“D系列购买协议”)的条款完成的。D系列购买协议规定,将D系列定期优先股以私募方式向D系列买家发行,其依据是《证券法》第4(a)(2)条及其D条规定的注册豁免。该公司依赖这项注册豁免,部分原因是D系列购买者的陈述。D系列定期优先股尚未根据《证券法》注册,未经注册或获得适用的注册豁免,不得在美国发行或出售。
在截至2023年10月31日的年度中,公司支付了每股约1.50美元的D系列定期优先股的分配。
5.25% E 系列定期优先股
2021年12月,公司发行了其5.25%的E系列定期优先股(“E系列定期优先股”)中的140万股。E系列定期优先股的清算优先权为每股25美元,必须在2026年12月31日兑换。 在2023年12月31日或之后的任何时候,公司可以根据其唯一选择将E系列定期优先股的已发行股份全部赎回或不时部分赎回合法可用于此类赎回的资金,以清算优先权加上等于此类股票累计但未付的股息(如果有)的金额(无论是否已赚取或申报,但不包括此类股息的利息),直至但不包括固定日期这样的赎回。
在截至2023年10月31日的年度中。公司支付了每股约1.31美元的E系列定期优先股的分配。
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2023年10月31日
在截至2023年10月31日的年度中,公司优先股的利息支出、支付的利息现金、实际利率和平均未清余额的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| B 系列定期优先股 | | C 系列定期优先股 | | D 系列定期优先股 | | E 系列定期优先股 | | 总计 |
申明的利息支出 | $ | 198,000 | | | $ | 1,408,748 | | | $ | 180,000 | | | $ | 1,837,500 | | | $3,624,248 |
延期发行成本的摊销 | 34,317 | | | 164,811 | | | 16,524 | | | 245,065 | | | 460,717 | |
利息和延期发行成本总额 | $ | 232,317 | | | $ | 1,573,559 | | | $ | 196,524 | | | $ | 2,082,565 | | | $ | 4,084,965 | |
为利息支出支付的现金 | $ | 198,000 | | | $ | 1,408,748 | | | $ | 180,000 | | | $ | 1,837,500 | | | $ | 3,624,248 | |
有效利率 | 7.74 | % | | 6.84 | % | | 6.55 | % | | 5.95 | % | | 6.38 | % |
平均未清余额 | $ | 3,000,000 | | | $ | 23,000,000 | | | $ | 3,000,000 | | | $ | 35,000,000 | | | $64,000,000 |
已发行股票 | 120,000 | | | 920,000 | | | 120,000 | | | 1,400,000 | | | 2,560,000 |
可选兑换日期 | 2021年3月31日 | | 2023年4月30日 | | 2022年6月30日 | | 2023年12月31日 | | |
强制兑换日期 | 2023年11月19日 | | 2026年4月30日 | | 2026年6月10日 | | 2026年12月31日 | | |
下表显示了截至2023年10月31日公司未偿借款本金余额的预定到期日:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按期到期的付款 |
描述 | | 总计 | | 小于 1 年 | | 1 到 3 年 | | 3 到 5 年 | | 5 年后 |
B 系列定期优先股(1) | | $ | 3,000,000 | | | $ | 3,000,000 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
C 系列定期优先股 | | 23,000,000 | | | — | | | 23,000,000 | | | — | | | — | |
D 系列定期优先股 | | 3,000,000 | | | — | | | 3,000,000 | | | — | | | — | |
E 系列定期优先股 | | 35,000,000 | | | — | | | — | | | 35,000,000 | | | — | |
总计 | | $ | 64,000,000 | | | $ | 3,000,000 | | | $ | 26,000,000 | | | $ | 35,000,000 | | | $ | — | |
(1) 2023年10月5日,公司向B系列买方发出通知,内容涉及2023年11月19日赎回所有已发行和流通的B系列定期优先股。2023年11月19日,B系列定期优先股的所有已发行股票均按其本金的100%加上应计和未付的股息进行了赎回,总赎回价格为3,009,900美元。
优先股回购计划
2021年12月7日,董事会批准了一项计划,根据该计划,公司可以回购公司C系列定期优先股和E系列定期优先股中高达1,000万美元的已发行股份。2023 年 12 月 5 日,董事会将回购计划又延长了两年。根据该计划,公司可以在2025年12月7日之前不时在公开市场上回购其已发行的C系列定期优先股和E系列定期优先股,但没有义务。回购C系列定期优先股和E系列定期优先股的时间和金额将取决于许多因素,包括当时存在的市场状况、流动性、未来获得资本的前景、合同限制、另类投资机会和其他因素。此外,任何回购也将根据1940年法案进行。无法保证公司会进行任何回购。在截至2023年10月31日的年度中,没有回购任何优先股。
注意事项 7。联邦所得税
根据《守则》第M分章,公司已选择并打算每年有资格作为RIC纳税。为了维持其作为RIC的税收待遇,公司必须每年向其股东分配至少90%的ICTI。此外,为了避免对未分配收益征收4%的美国联邦消费税,公司必须在每个日历年度的分配总额为:(i)该日历年普通收入的98%;(ii)截至该日历年10月31日的净资本收益的98.2%;以及(iii)前几年确认但未分配且公司未缴纳美国联邦所得税的任何收入。维持公司的RIC地位还需要遵守该守则规定的某些收入来源和资产多元化要求。截至2023年10月31日,公司已满足收入来源和资产多元化要求,并打算继续满足这些要求。
在截至2023年10月31日的年度中,公司缴纳了与2022年日历年度的估计未分配收入相关的30万美元消费税。截至2023年10月31日,该公司已累积了与2022年纳税年度多缴的消费税有关的154,547美元的退款。
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2023年10月31日
该公司的ICTI与运营产生的净资产净增加(减少)不同,这主要是由于CLO股票投资的收入确认、优先股分配的处理、不可扣除的消费税支出的确认以及未实现的投资增值/折旧的确认存在差异。这些差异本质上可以是永久的,也可以是暂时的。GAAP要求确认CLO股票投资的估计固定收益率。但是,美国联邦所得税规则要求确认标的CLO基金在报告的纳税期内向公司报告的收入。根据公认会计原则,强制性可赎回优先股的分配被列为利息支出,但出于联邦所得税的目的,被视为股息或资本回报分配。
在截至2023年10月31日的年度中,公司记录了与优先股不可扣除的递延发行成本摊销、不可扣除的消费税支出和上一年度的回报准备金调整相关的永久账面税收入差异对其资本账户进行了重新分类,金额为4,316,066美元。这些重新分类对总净资产或每股普通股的净资产价值没有影响。截至2023年10月31日,该公司没有未分配的ICTI,未到期的资本亏损结转额为3,057,947美元。
截至2023年10月31日,根据已知和估计的GAAP税基差异,投资公允价值固有的估计税基成本和相关的税基未实现总增值(折旧)如下:
| | | | | | | | | |
基于税收的摊销投资成本 | | | $ | 207,949,695 | |
基于税收的未实现投资增值总额 | | | 2,805,406 | |
基于税收的未实现投资折旧总额 | | | (42,657,373) | |
基于税收的未实现投资折旧净额 | | | (39,851,967) | |
投资的公允价值 | | | $ | 168,097,728 | |
截至2023年10月31日的财年,公司分配了28,602,012美元,包括普通股分配和强制可赎回优先股利息的现金部分,后者被视为联邦所得税的分配。分配的最终税收特征要到日历年年底才能确定,如果需要,所有分配的税收特征将在每个日历年结束后通过1099-DIV表格向股东报告。12 月 31 日之前申报的分配st并在 1 月 31 日当天或之前付款st次年的,通常包含在申报年度向收款人提交的此类纳税申报中。
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2023年10月31日
注意事项 8。财务要闻
以下是所述期间的财务要点一览表:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年10月31日的年度 | | 截至2022年10月31日的年度 | | 截至2021年10月31日的年度 | | 截至2020年10月31日的年度 | | 截至2019年10月31日的年度 | | 从 10 月 10 日(开始日期)到 2018 年 10 月 31 日期间 |
(每股数据) | | | | | | | | | | | |
期初每股净资产价值 | $ | 9.98 | | | $ | 14.00 | | | $ | 11.58 | | | $ | 14.98 | | | $ | 20.11 | | | $ | 20.00 | |
| | | | | | | | | | | |
投资业务的收益(亏损): | | | | | | | | | | | |
净投资收益(1) | 1.46 | | | 1.58 | | | 1.22 | | | 1.58 | | | 1.66 | | | 0.08 | |
赎回优先股的损失(1) | — | | | (0.05) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
投资已实现和未实现的净收益(亏损)(1) | (1.62) | | | (3.18) | | | 2.59 | | | (2.71) | | | (4.69) | | | 0.03 | |
投资业务的总收益(亏损) | (0.16) | | | (1.65) | | | 3.81 | | | (1.13) | | | (3.03) | | | 0.11 | |
| | | | | | | | | | | |
分布: | | | | | | | | | | | |
来自净投资收益的普通股分配(2) | (1.88) | | | (2.20) | | | (0.16) | | | (1.19) | | | — | | | — | |
资本纳税申报表中的普通股分配(2) | (0.32) | | | — | | | (1.98) | | | (0.88) | | | (2.12) | | | — | |
总分布 | (2.20) | | | (2.20) | | | (2.14) | | | (2.07) | | | (2.12) | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
普通股的发行(3) | (0.07) | | | (0.17) | | | 0.75 | | | (0.20) | | | 0.02 | | | — | |
期末每股净资产价值 | $ | 7.55 | | | $ | 9.98 | | | $ | 14.00 | | | $ | 11.58 | | | $ | 14.98 | | | $ | 20.11 | |
| | | | | | | | | | | |
期末每股市值 | $ | 6.18 | | | $ | 9.55 | | | $ | 13.60 | | | $ | 9.83 | | | $ | 16.91 | | | $ | 18.78 | |
基于市场价值的总回报(4) | (16.43) | % | | (13.64) | % | | 60.70 | % | | (29.07) | % | | 1.84 | % | | (6.10) | % |
基于净资产价值的总回报(5) | (2.30) | % | | (12.33) | % | | 40.43 | % | | (5.68) | % | | (15.75) | % | | 0.55 | % |
期末已发行股份 | 15,917,015 | | | 9,442,550 | | | 7,719,307 | | | 3,580,663 | | | 3,061,858 | | | 2,505,000 | |
加权平均已发行股数 | 11,416,615 | | | 8,238,545 | | | 5,329,914 | | | 3,237,905 | | | 2,601,037 | | | 2,505,000 | |
比率/补充数据 | | | | | | | | | | | |
平均净资产价值 | $ | 107,199,494 | | | $ | 101,155,498 | | | $ | 74,788,302 | | | $ | 43,665,458 | | | $ | 48,120,908 | | | $ | 50,243,254 | |
期末资产净值 | $ | 120,188,987 | | | $ | 94,210,001 | | | $ | 108,100,995 | | | $ | 41,475,608 | | | $ | 45,855,308 | | | $ | 50,386,507 | |
总运营费用与平均净资产的比率(6)(7)(8) | 13.12 | % | | 13.02 | % | | 12.10 | % | | 13.65 | % | | 9.41 | % | | 4.42 | % |
净投资收入与平均净资产的比率(9)(7)(10) | 15.52 | % | | 12.90 | % | | 8.70 | % | | 11.70 | % | | 9.00 | % | | 7.17 | % |
投资组合周转率(11) | 30.90 | % | | 33.80 | % | | 51.00 | % | | 8.60 | % | | 28.80 | % | | 5.10 | % |
优先股的资产覆盖范围(12) | 287.80 | % | | 247.20 | % | | 314.84 | % | | 294.57 | % | | 315.12 | % | | — | % |
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(1)按平均份额法计算。
(2)公司收益的最终纳税特征要到本日历年末才能确定,并且可能与上文和附注9中披露的净资产变动表中列出的估计值有所不同。如果需要,每位普通股股东将在每个日历年结束后收到一份1099-DIV表格,该表格将反映公司应纳税普通所得额、资本收益和资本回报率的实际金额。上述数字未经调整以反映任何特定时期的最终纳税特征(如适用)。
(3)按每股发行普通股反映了根据权益分配协议(定义见下文)发行普通股、在公司2019年8月的供股中发行普通股、在公司2021年3月的公开发行中发行普通股、在公司2021年3月的公开发行中发行普通股、以普通股分配形式发行普通股以及变更产生的反稀释(稀释)影响所产生的增量净资产价值变化在此期间已发行的加权平均股数。
(4)基于市值的总回报率是假设在期初以市场价格购买了普通股,按公司股息再投资计划中获得的价格对分配进行了再投资,股票在该期间的最后一天以收盘价出售。不到一年的总回报不按年计算。
(5)基于净资产价值的总回报率是假设在期初以净资产价值购买普通股,按公司股息再投资计划中获得的价格进行再投资,股票在该期间的最后一天以期末净资产价值出售。在不到一年的时间内,总回报率不按年计算。
(6)截至2019年10月31日的年度和截至2018年10月31日的期间,免除管理费前的总支出与平均净资产的比率分别为9.87%和6.17%。
(7)少于一年的期间按年计算。
(8)截至2022年10月31日和2021年10月31日的财年,总支出(在一次性调整以反映公司在截至2021年10月31日的财政年度中发行的股票之前)与平均净资产的比率分别为12.83%和12.36%。
(9)截至2019年10月31日的年度和截至2018年10月31日的期间,免除管理费前的净投资收益与平均净资产的比率分别为8.54%和5.42%。
(10)截至2022年10月31日和2021年10月31日的财年,净投资收益(在一次性调整以反映公司在截至2021年10月31日的财年中发行的股票之前)与平均净资产的比率分别为13.09%和8.95%。
(11)投资组合周转率是使用投资组合投资或期初至今购买的期初至今销售额、还款额和分配额与按公允价值计算的投资资产的平均值相较低值计算得出的。
(12)根据1940年法案的规定,允许公司发行优先证券,包括优先股,前提是公司的资产覆盖率至少为200%。资产覆盖率的计算方法是公司的合并资产总额减去优先证券未代表的所有负债和负债,占公司未偿还的代表负债的优先证券总额的比率。
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注意事项 9。资本交易
市场计划
2020年1月24日,公司与OFS Advisor和特拉华州有限责任公司OFS Capital Services, LLC与Ladenburg Thalmann & Co.签订了股权分配协议。另一方面,Inc. 作为配售代理人,经修订(“股权分配协议”),涉及在普通股发行(“市场发行”)中出售股票。最初的股权分配协议规定,公司可以在市场发行中发行和出售其普通股,总发行价不超过2500万美元。
2023年8月15日,对《权益分配协议》进行了修订,除其他外,增加了公司根据该协议可能出售的普通股数量,总发行价为1.30亿美元(该金额包括迄今为止根据股权分配协议出售的所有股份)。
在截至2023年10月31日的财年中,该公司在市场发行中出售了4,022,084股普通股,扣除481,905美元的佣金和费用,净收益为32,911,185美元。
截至2023年10月31日,公司可能会在市面发行中额外发行约5,770万美元的股份。
普通股分配
下表汇总了截至2023年10月31日止年度的普通股分配:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
记录日期 | | 应付款日期 | | 普通股每股分配(1) | | 现金分配 | | 已发行普通股的价值 | | 已发行的普通股 | | 总分布 |
2022年12月13日 | | 2023年1月31日 | | $ | 0.55 | | | $ | 1,038,691 | | | $ | 4,154,711 | | | 449,158 | | | $ | 5,193,402 | |
2023年3月14日 | | 2023年4月28日 | | 0.55 | | | 1,120,026 | | | 4,480,024 | | | 488,020 | | | 5,600,050 | |
2023年6月14日 | | 2023年7月31日 | | 0.55 | | | 1,189,834 | | | 4,759,246 | | | 571,338 | | | 5,949,080 | |
2023年9月15日 | | 2023年10月31日 | | 0.55 | | | 1,647,055 | | | 6,588,177 | | | 943,865 | | | 8,235,232 | |
| | | | $ | 2.20 | | | $ | 4,995,606 | | | $ | 19,982,158 | | | 2,452,381 | | | $ | 24,977,764 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
(1) 分配给股东的现金总额限制为支付的总分配额的20%,不包括为部分股份支付的任何现金。其余分配(约80%)以公司普通股支付。
在截至2023年10月31日的年度中,公司分配了24,977,764美元,合每股普通股2.20美元。分配的税收属性每年在每个日历年末确定,部分取决于该财政年度的应纳税所得额、财政年度结束后的估计应纳税所得额和支付的分配。如果需要,将在日历年结束后在1099-DIV表格上向股东报告每笔分配的预计税收特征。截至2023年10月31日的财政年度支付的分配的估计税收特征为普通收入1.88美元,资本纳税申报表为0.32美元。由于财政期与所需的纳税申报期不符,因此未提供这些申报的分配金额和来源用于美国纳税申报的目的。在本财年结束后编制纳税申报表之前,无法确定公司收益的最终纳税特征。提供的信息基于现有估算值,可能与1099-DIV表格中报告的金额以及公司提交纳税申报表时最终确定的金额有所不同。
股息再投资计划
该公司通过了一项股息再投资计划,规定代表普通股股东对其普通股分配进行再投资(“DRIP”),除非普通股股东选择获得现金。
2023 年 6 月 1 日,董事会批准了经修订和重述的股息再投资计划(“经修订的 DRIP”)。对于参与经修订的DRIP的股东,与任何分配相关的向股东发行的股票数量将通过以下方法确定:应付给该股东的分配总金额除以相当于董事会为此类分配确定的估值日纳斯达克资本市场常规交易结束时普通股每股市场价格的百分之九十五(95%)的金额。
在截至2023年10月31日的年度中,由于董事会宣布公司以现金和普通股支付季度分配,DRIP被暂停,因此没有根据DRIP或修订后的DRIP发行任何股票。
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2023年10月31日
注意事项 10。后续事件
2023 年 11 月 28 日,董事会宣布 2023 年 11 月、2023 年 12 月和 2024 年 1 月的普通股现金分配分别如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
月 | | 记录日期 | | 应付款日期 | | 每股普通股现金分配 |
2023 年 11 月 | | 2023年12月22日 | | 2023年12月29日 | | $0.10 |
2023 年 12 月 | | 2023年12月22日 | | 2023年12月29日 | | $0.10 |
2024 年 1 月 | | 2024年1月24日 | | 2024年1月31日 | | $0.10 |
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2023年10月31日
补充信息
高级证券表
截至上述日期,有关公司优先证券的信息如下表所示。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
班级和年份 | | 未缴总金额(1) | | 每1,000美元的资产覆盖率(2) | | 每单位资产覆盖率(3) | | 每单位的非自愿清算优先权(4) | | 每单位的平均市场价值(5) |
6.875% A系列定期优先股(6) | | | | | | | | | | |
2022年10月31日 | | $ | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | 不适用 |
2021年10月31日 | | 21,316,500 | | | 3,148 | | | 78.71 | | | 25.00 | | | $ | 25.15 | |
2020年10月31日 | | 21,316,500 | | | 2,946 | | | 73.64 | | | 25.00 | | | 23.72 | |
2019年10月31日 | | 21,316,500 | | | 3,151 | | | 78.78 | | | 25.00 | | | 25.46 | |
| | | | | | | | | | |
6.60% B 系列定期优先股(7) | | | | | | | | | | |
2023年10月31日 | | 3,000,000 | | | 2,878 | | | 71.95 | | | 25.00 | | | 不适用 |
2022年10月31日 | | 3,000,000 | | | 2,472 | | | 61.80 | | | 25.00 | | | 不适用 |
2021年10月31日 | | 3,000,000 | | | 3,148 | | | 78.71 | | | 25.00 | | | 不适用 |
| | | | | | | | | | |
6.125% C 系列定期优先股 | | | | | | | | | | |
2023年10月31日 | | 23,000,000 | | | 2,878 | | | 71.95 | | | 25.00 | | | 23.29 | |
2022年10月31日 | | 23,000,000 | | | 2,472 | | | 61.80 | | | 25.00 | | | 24.79 | |
2021年10月31日 | | 23,000,000 | | | 3,148 | | | 78.71 | | | 25.00 | | | 25.22 | |
| | | | | | | | | | |
6.00% D 系列定期优先股 | | | | | | | | | | |
2023年10月31日 | | 3,000,000 | | | 2,878 | | | 71.95 | | | 25.00 | | | 不适用 |
2022年10月31日 | | 3,000,000 | | | 2,472 | | | 61.80 | | | 25.00 | | | 不适用 |
2021年10月31日 | | 3,000,000 | | | 3,148 | | | 78.71 | | | 25.00 | | | 不适用 |
| | | | | | | | | | |
5.25% E 系列定期优先股 | | | | | | | | | | |
2023年10月31日 | | 35,000,000 | | | 2,878 | | | 71.95 | | | 25.00 | | | 22.38 | |
2022年10月31日 | | 35,000,000 | | | 2,472 | | | 61.80 | | | 25.00 | | | 23.99 | |
(1) 报告期末已发行的每类优先证券的总金额。
(2) 一类代表负债的优先证券的资产覆盖率的计算方法是,总资产减去所有未由优先证券代表的负债和负债,除以代表负债的未偿还优先证券总额。将该资产覆盖率乘以1,000美元,以确定 “每1,000美元的资产覆盖率”。
(3) 每单位资产覆盖率以每股占未偿还优先证券总额的比率表示。当以每股美元金额表示时,资产覆盖率乘以每股25美元的非自愿清算优先权。
(4) 发行人优先于任何次级证券非自愿清算时,此类优先证券将有权获得的金额。
(5) C系列定期优先股和E系列定期优先股的单位平均市值代表纳斯达克资本市场在本报告所述期间公布的每日收盘价的平均值。不适用于A系列定期优先股、B系列定期优先股和D系列定期优先股,因为这些优先证券未注册公开交易或已全部兑换。
(6) 2021年12月10日,A系列定期优先股的所有已发行股份均按其本金的100%(每股25美元)进行兑换,外加截至2021年12月9日的应计和未付股息。赎回总金额加上应计股息为21,353,138美元。
(7) 2023年11月19日,B系列定期优先股的所有已发行股份均按其本金的100%(每股25美元)进行兑换,外加截至2023年11月18日的应计和未付股息。赎回总金额加上应计股息为3,009,900美元。
独立注册会计师事务所的报告
致股东和董事会
OFS 信贷公司:
对财务报表的意见
我们审计了随附的OFS Credit Company, Inc.(以下简称 “公司”)资产负债表,包括截至2023年10月31日的投资计划、截至该日止年度的相关运营和现金流报表、截至该日止的两年期间每年的净资产变动表以及相关附注(统称为财务报表)和截至该日的五年期内每年的财务摘要以及自2018年10月10日(开始运营)起的时期直到 2018 年 10 月 31 日。我们认为,财务报表和财务摘要在所有重大方面公允列报了公司截至2023年10月31日的财务状况、截至该日止年度的经营业绩和现金流量、截至该日止两年期间每年的净资产变动,以及截至该日止的五年期以及2018年10月10日至2018年10月31日期间每年的财务摘要美国公认的会计原则。
意见依据
这些财务报表和财务摘要由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对这些财务报表和财务概要发表意见。我们是一家在上市公司会计监督委员会(美国)(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们需要对公司保持独立性。
我们根据PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和进行审计,以获得合理的保证,即财务报表和财务概要是否存在因错误或欺诈而造成的重大错报。我们的审计包括执行程序,评估财务报表和财务要点因错误或欺诈而出现重大错报的风险,以及执行应对这些风险的程序。此类程序包括在测试基础上审查有关财务报表和财务概要中金额和披露内容的证据。此类程序还包括通过与托管人和经纪人的通信确认截至2023年10月31日拥有的证券;当未收到经纪商的答复时,我们执行了其他审计程序。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估财务报表和财务摘要的总体列报方式。我们认为,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
随附的补充信息
根据PCAOB的标准,我们还审计了截至2022年10月31日、2021、2020年和2019年10月31日的公司资产负债表,包括投资表,以及截至该日止年度的相关运营和现金流报表以及截至2021年10月31日的三年期内每年的相关净资产变动表(本文均未列报),以及我们对这些财务报表发表了无保留的意见。第42页标题为 “优先证券表”(“优先证券表”)的优先证券表格,已接受与公司相应财务报表审计同时执行的审计程序。优先证券表由公司管理层负责。我们的审计程序包括确定优先证券表是否与相应的财务报表或基础会计记录和其他记录(视情况而定)进行对账,以及执行程序来测试优先证券表中提供的信息的完整性和准确性。在形成对优先证券表的意见时,我们评估了优先证券表,包括其形式和内容,是否符合N-2表格的说明。我们认为,相对于各个财务报表的整体而言,优先证券表在所有重大方面都是公允的。
自2018年以来,我们一直担任公司的审计师。
伊利诺州芝加哥
2023年12月11日
风险因素摘要
下述风险因素是与公司投资相关的主要风险因素的摘要。这些不是我们面临的唯一风险。您应仔细考虑这些风险因素,以及我们不时补充的招股说明书中列出的风险因素,以及我们向美国证券交易委员会提交的其他报告和文件。具体而言,请参阅 “风险因素”在我们于2021年6月4日向美国证券交易委员会提交的招股说明书中。
我们面临与我们的业务和结构相关的风险.
•我们的投资组合按公允价值入账,我们的 “估值指定人” OFS Advisor根据1940年法案的第2a-5条真诚地确定我们投资的公允价值。因此,我们的投资组合的价值将存在不确定性,OFS Advisor的专业人员参与我们的估值过程可能会导致利益冲突。
•我们的财务状况和经营业绩取决于OFS Advisor有效管理和部署资本的能力。
•我们依赖OFS的高级专业人员来取得未来的成功,也依赖他们接触OFSAM及其附属公司的投资专业人员和合作伙伴。
•OFS Advisor和OFS Services各有权提前60天辞职,在此期间我们可能无法找到合适的替代者,从而导致我们的运营中断,可能会对我们的财务状况、业务和经营业绩产生不利影响。
•我们的成功将取决于OFS Advisor在竞争激烈的环境中吸引和留住合格人员的能力。
•我们的激励费结构可能会激励OFS Advisor进行投机性投资,在可能不明智的情况下使用杠杆作用,避免在原本适当的时候降低杠杆作用,或者在确定净投资收益时纳入乐观的假设。
•即使我们蒙受损失,我们也可能有义务支付OFS Advisor的激励性补偿。
•我们可能会为未以现金形式获得的收入支付激励费。
•根据投资咨询协议,OFS Advisor的责任是有限的,我们已同意对OFS Advisor的某些负债进行赔偿,这可能会导致OFS Advisor以比为自己的账户行事时更具风险的方式代表我们行事。
•投资咨询协议和管理协议不是在独立的基础上谈判的,对我们的有利程度可能不如与无关联的第三方谈判那样有利。
•我们的季度经营业绩可能会出现波动。
•我们的董事会可能会在未经股东批准的情况下更改我们的运营政策和战略,其影响可能是不利的。
•如果我们无法维持作为RIC的税收待遇,我们将按公司税率缴纳美国联邦所得税。
•存在一种风险,即我们的股票证券的持有人可能无法获得分配,或者随着时间的推移,我们的分配可能无法增长或减少。
•我们可以选择以自己的普通股支付分配,在这种情况下,我们的股东可能需要缴纳超过他们获得的现金分配的美国联邦所得税。
•如果我们在收到代表此类收入的现金之前或不确认收入,则可能难以支付所需的分配。
•由于我们预计将向股东分配几乎所有的普通收益和净已实现资本收益,因此我们可能需要额外的资本来为收购新投资融资,而此类资本可能无法以优惠的条件提供,甚至根本无法获得。
•我们与关联公司进行交易的能力受到限制,这可能会限制我们可用的投资范围。
•我们可以利用我们的投资组合,这将放大投资金额的潜在收益或亏损,并将增加投资我们的风险。
•特拉华州通用公司法的规定以及我们经修订和重述的公司注册证书和章程可能会阻止收购企图,并对我们的证券价格产生不利影响。
•我们无法控制的事件,包括公共卫生危机、利率和通货膨胀率上升以及市场剧烈波动,已经对我们的CLO投资和经营业绩产生了负面影响,并可能继续产生负面影响。
•全球经济、政治和市场状况可能会对我们的业务、债务融资担保能力、经营业绩和财务状况,包括我们的收入增长和盈利能力产生不利影响。
•美国信用评级的进一步下调、即将自动削减支出或政府关闭可能会对公司的流动性、财务状况和收益产生负面影响。
•信贷市场的不利发展可能会削弱我们获得债务融资的能力。
•恐怖袭击、战争行为或自然灾害可能会影响我们投资的业务,损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
•网络安全风险和网络事件可能会导致我们的运营中断、我们的机密信息泄露或损坏和/或我们的业务关系受损,从而对我们的业务产生不利影响,所有这些都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生负面影响。
•我们面临与人工智能和机器学习技术相关的风险。
•美国法律、税收和监管变化的影响尚不确定,可能直接影响金融机构和全球经济。
•如果我们持有现金和现金等价物的金融机构倒闭,我们的现金和现金等价物可能会受到不利影响。
我们面临与投资相关的风险.
•通过CLO证券间接投资优先担保贷款涉及特殊风险。
•我们对CLO证券和其他结构性融资证券的投资涉及某些风险。
•如果发生违约,我们对次级证券或股票CLO证券的投资更有可能遭受全部或部分价值的损失。
•我们的投资组合在CLO证券或标的债务人之间可能缺乏分散性,如果其中一只或多只CLO证券出现严重的抵押品违约,这可能会使我们面临重大损失的风险。
•我们的投资组合侧重于CLO证券,我们投资的CLO证券可能持有集中在有限几个行业的贷款。
•我们投资的CLO未能满足某些测试将损害我们的经营业绩。
•与直接投资抵押品相比,我们对CLO证券的投资对我们和我们的股东来说可能不那么透明。
•CLO投资涉及复杂的文件和会计注意事项。
•将《多德-弗兰克法案》第941条和其他类似的欧盟法律规定的风险保留规则适用于CLO可能会对CLO和整个贷款市场产生更广泛的影响,可能会导致我们更少或更不理想的投资机会。
•我们对CLO证券的投资可能受特殊的反延期条款的约束,这可能会导致我们在收到与此类收入相关的现金分配之前征税或确认收入。
•如果我们投资的CLO未能遵守美国的某些税务披露要求,则此类CLO可能会受到预扣税要求的约束,这可能会对我们的经营业绩和现金流产生重大不利影响。
•市场竞争加剧或新CLO发行量减少可能导致价格波动加剧或投资机会短缺。
•我们的投资利率可能会发生变化,包括脱离伦敦银行同业拆借利率和采用替代参考利率所致,这可能会影响我们的经营业绩。
•我们的投资缺乏流动性可能会对我们的业务产生不利影响。
•我们面临与CLO持有的标的资产违约相关的风险。
•我们面临与贷款累积机制相关的风险。
•我们面临与我们持有的贷款或我们投资的CLO持有的标的资产的发行人或借款人破产或破产相关的风险。
•如果我们投资新发行人的证券,我们可能会面临风险。
•我们和我们的投资可能会受到货币风险的影响。
•我们和我们的投资面临与非美国投资相关的风险。
•我们在投资组合中经历的任何未实现折旧都可能表明未来的已实现亏损,这可能会减少我们可用于分配或偿还其他债务的收入。
•就收入来源要求而言,我们的部分收入和费用可能不属于合格收入。
•评级机构对广泛银团贷款的评级下调可能会对我们投资的CLO工具的财务业绩及其未来向公司支付股权分配的能力产生不利影响。
我们面临与证券相关的风险.
•我们的普通股的交易价格低于资产净值,2026年到期的6.125%的C系列定期优先股和2026年到期的5.25%的E系列定期优先股可能无法以优惠的价格交易。
•我们的普通股价格可能会波动,并可能大幅下跌。
•根据我们的上架注册声明,美国证券交易委员会的法规可能会限制我们可以出售的股票数量。
•如果我们发行更多优先股,普通股的净资产价值和市值可能会变得更加波动。
•我们用于偿还债务或优先股息的任何金额,或用于赎回优先股的金额,都将无法分配给我们的普通股股东。
•相对于我们的债务工具持有人和优先股持有人,我们的普通股面临从属地位的风险。
•我们可能发行的任何优先股的持有人都有权选举我们的董事会成员,并有权就某些事项进行集体表决。
•您可能不会收到分配,或者我们的分配可能会下降或不会随着时间的推移而增长。
•我们无法向您保证,我们将能够在我们设想的时间范围内成功部署任何发行的收益。
基本招股说明书中标题为 “我们无法控制的事件,包括公共卫生危机、利率和通货膨胀率上升以及市场大幅波动,对我们的CLO投资和经营业绩产生了负面影响,并可能继续对它们产生负面影响。” 的风险因素被完全取代如下:
我们无法控制的事件,包括公共卫生危机、利率和通货膨胀率上升以及市场剧烈波动,已经对我们的CLO投资和经营业绩产生了负面影响,并可能继续产生负面影响。
市场波动期可能会继续发生,以应对利率上升和通货膨胀率上升、公共卫生危机或其他我们无法控制的事件。这类事件将继续导致地方、区域、国家和全球市场和经济中断,可能导致衰退,并对我们的经营业绩产生不利影响,并将继续对我们的经营业绩产生不利影响。
美国的通货膨胀率已经上升并保持在较高水平。食品和能源成本上涨,反映了劳动力市场、供应链和交通中断。自2022年初以来,美联储已多次提高利率以对抗通货膨胀,并且可能会继续这样做。
上述任何因素,或利率上升和通货膨胀率上升的其他连带影响,都将大幅增加我们的成本,对我们的投资收入产生负面影响,并可能在很大程度上损害我们的经营业绩和流动性状况。这些影响已经并将继续对公司的经营业绩产生不利影响,持续时间尚不确定。
基本招股说明书中标题为 “全球经济、政治和市场状况可能对我们的业务、债务融资担保能力、经营业绩和财务状况,包括我们的收入增长和盈利能力产生不利影响” 的风险因素全部替换如下:
全球经济、政治和市场状况可能会对我们的业务、债务融资担保能力、经营业绩和财务状况,包括我们的收入增长和盈利能力产生不利影响。
当前的全球金融市场形势,以及美国和世界各地的各种社会和政治紧张局势,可能导致市场波动加剧,可能对美国和全球金融市场产生长期影响,并可能导致美国和全球经济的不确定性或恶化。例如,全球金融市场目前正在经历供应链中断、劳动力和资源严重短缺、利率上升和高通胀时期。此外,美国、英国、欧盟和中国目前的地缘政治、经济和金融市场不稳定。
俄罗斯和乌克兰之间持续的战争以及由此产生的全球对策,包括美国、欧盟和其他国家的经济制裁,以及不断升级的中东武装冲突,已经加剧,并可能继续增加金融市场的波动和不确定性,并对区域和全球经济产生不利影响。乌克兰和中东持续冲突的范围和持续时间以及此类冲突的影响无法预测,但可能导致严重的市场混乱,并可能进一步对全球供应链、能源价格、通货膨胀和全球增长产生负面影响。
我们预计当前的高通胀环境将持续下去,一些经济学家预测美国经济可能进入经济衰退。当前的经济和金融市场的不稳定以及衰退的风险可能导致金融机构限制其贷款活动和再融资交易。我们可能很难获得适当的融资,以可接受的经济条件为我们的投资增长提供资金。市场波动也可能导致借款人违约和/或现有信贷安排的重组。
我们还可能面临几家相互依赖以满足流动性或运营需求的大型机构中的一家违约所产生的风险,因此,一家机构的违约可能导致其他机构的一系列违约。这有时被称为 “系统性风险”,可能会对我们在开展业务时与之互动的金融中介机构产生不利影响。
全球和美国经济环境的总体不确定性可能会对我们的业务、债务融资担保能力、经营业绩和财务状况,包括我们的收入增长和盈利能力产生不利影响。我们持续关注事态发展,力求以与实现投资目标相一致的方式管理我们的投资,但无法保证我们会成功做到这一点。
基本招股说明书中增加了以下风险因素:
美国信用评级的进一步下调、即将自动削减支出或政府关闭可能会对公司的流动性、财务状况和收益产生负面影响。
美国的债务上限和预算赤字担忧增加了美国进一步下调信用评级、经济放缓或经济衰退的可能性。尽管美国议员通过了提高联邦债务上限的立法
评级机构曾多次降低或威胁降低美国的长期主权信用评级,包括2023年6月暂停联邦债务上限。
此次或进一步下调美国政府主权信用评级或其信誉感的影响可能会对美国和全球金融市场和经济状况产生不利影响。如果美联储没有进一步的量化宽松,这些事态发展可能会导致利率和借贷成本上升,这可能会对我们以优惠条件进入债务市场的能力产生负面影响。此外,关于联邦预算的分歧导致美国联邦政府关闭了一段时间,并可能导致美国联邦政府进一步关闭。持续的不利政治和经济状况可能会对公司的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们面临与人工智能和机器学习技术相关的风险。
人工智能和机器学习技术或机器学习技术的最新技术进步对公司、OFS Advisor和公司参与的任何第三方构成风险。如果第三方服务提供商或任何交易对手在其业务活动中使用机器学习技术,公司可能会面临机器学习技术的风险。公司和OFS Advisor无法控制机器学习技术在第三方产品或服务中的使用。机器学习技术的使用可能包括输入违反适用政策、合同或其他义务或限制的机密信息,从而导致其他第三方机器学习技术应用程序和用户可以部分访问此类机密信息。机器学习技术及其应用继续快速发展,公司无法预测此类发展可能带来的风险。
机器学习技术通常高度依赖于大量数据的收集和分析,将所有相关数据整合到机器学习技术用来运行的模型中既不可能也不切实际。此类模型中的某些数据不可避免地会包含一定程度的不准确和错误,否则可能不充分或存在缺陷,这可能会降低机器学习技术的有效性。就公司面临使用机器学习技术的风险而言,任何此类不准确或错误都可能对公司或其业务产生不利影响。
股息再投资计划
2023年6月1日,董事会通过了一项经修订和重述的股息再投资计划,该计划规定代表普通股股东对我们的分配和其他分配进行再投资(“修订后的DRIP”),除非普通股股东选择按下文所述获得现金。因此,如果我们的董事会批准并宣布现金分配,那么未经 “选择退出” 我们的修正后DRIP的普通股股东将自动将其现金分配再投资于额外的普通股,而不是获得现金分配。
普通股的注册持有人无需采取任何行动即可将其现金分配再投资于我们的普通股。普通股的注册持有人可以选择以书面形式通知美国股票转让与信托公司有限责任公司、计划管理人以及我们的过户代理人和注册机构,以获得全部现金分配,这样计划管理人不迟于向普通股持有人分配的记录日期前10天收到此类通知。计划管理人将为每位未选择接受现金分配并以非凭证形式持有此类股票的普通股持有人开设一个通过修正后的DRIP收购的股票账户。应参与该计划的普通股持有人在记录日期前不少于10天收到的书面要求,计划管理人将签发以参与者名义注册的全股数量证书和任何部分股份的支票,而不是将股份记入参与者的账户。
经纪人或其他金融中介机构持有普通股的普通股股东可以通过将其选择通知经纪人或其他金融中介机构来获得现金分配。
无论我们的普通股交易价格高于净资产价值还是折扣,我们都主要使用新发行的普通股来实施修正后的DRIP。但是,我们保留指示计划管理员在公开市场上购买与我们实施计划相关的股票的权利。向普通股持有人发行的股票数量的确定方法是,将应付给该普通股持有人的分红总额除以董事会为此类分配确定的估值日纳斯达克资本市场定期交易结束时普通股每股市场价格的百分之九十五(95%)。该日普通股每股的市场价格将是纳斯达克资本市场上此类股票的收盘价,或者,如果当天未报告出售情况,则按其报告的买入价和要价的平均值计算。在确定增发股票的每股价值并列出普通股持有人的选举名单之前,无法确定分派付款生效后的已发行股票数量。
参与修订后的DRIP的普通股股东不会收取任何经纪费用或其他费用。计划管理员的费用将由我们支付。如果参与者通过书面通知计划管理员选择让计划管理员出售计划管理员在参与者账户中持有的部分或全部普通股并将所得款项汇给参与者,则计划管理员有权从收益中扣除15.00美元的交易费外加每股0.10美元的普通股经纪佣金。
以股票形式获得分配的普通股持有人将面临与选择以现金形式获得分配的普通股持有人相同的美国联邦税收后果;但是,由于他们的现金分配将进行再投资,因此此类普通股持有人不会获得现金来支付再投资分配的任何适用税款。普通股持有人确定出售从我们那里获得的股票的收益或亏损的依据将等于应支付给普通股持有人的分配的总美元金额。分配中收到的任何股票都有新的持有期,用于纳税目的,从股票记入美国普通股持有人账户之日的第二天开始。
参与者可以通过其网站通知计划管理人来终止其在修订后的DRIP下的账户www.amstock.com,填写位于其声明底部的交易申请表并将其发送给计划管理员。如果计划管理人在任何分配记录日期前不少于10天收到参与者的通知,则此类终止将立即生效;否则,此类终止将仅对随后的任何分配生效。在我们支付任何分配款的记录日期前至少30天以书面形式向每位参与者邮寄书面通知后,我们可以终止修订后的DRIP。与修订后的DRIP有关的所有信函均应通过邮寄至美国股票转让与信托公司有限责任公司,邮政信箱922,纽约华尔街电视台10269或计划管理员的交互式语音应答系统(800)937-5449发送给计划管理人。
如果普通股股东退出或计划终止,则该普通股股东将在其账户中获得该计划下的全股数量,并以现金支付其账户中任何一部分的股份。
如果普通股股东持有未参与该计划的经纪公司的股份,则该普通股股东将无法参与该计划,任何分配再投资的条件都可能与上述条款不同。请咨询您的财务顾问了解更多信息。
在2023财年,由于董事会宣布以现金和普通股支付分配,经修订的DRIP被暂停。有关更多信息,请参阅财务报表附注中的附注9。
董事会批准投资咨询协议
2023 年 6 月 1 日,我们的董事会,包括不是 1940 年法案第 2 (a) (19) 条所指的 “利益相关者” 的大多数董事(“独立董事”),在虚拟会议上一致投票批准延续投资咨询协议。依靠美国证券交易委员会就全球 COVID-19 疫情提供的某些豁免救济,我们的董事会承诺在下一次面对面会议上批准投资咨询协议。在做出批准延续投资咨询协议的决定时,董事会审查了大量信息,包括第三方和公司管理层编写的报告,以及OFS Advisor为回应公司代表董事会发出的信息请求而准备的信息。董事会与OFS Advisor的管理层和相关第三方就这些材料进行了详细讨论。然后,董事会考虑并得出结论,除其他外:
•OFS Advisor向我们提供的咨询和其他服务的性质、质量和范围,包括调查问卷中对OFS Advisor的投资流程和OFS Advisor目前为监测和管理与公司投资组合相关的风险和波动而制定的政策和指导方针的答复,以及OFS Advisor专业人员的资格和能力以及此类人员的薪酬结构,并得出结论,此类服务令人满意;
•OFS顾问的投资业绩,并得出OFS顾问的投资业绩合理的结论;
•有关具有相似投资目标的其他管理投资公司支付的咨询费或类似费用的比较数据,得出的结论是,公司向OFS Advisor支付的咨询费总额是合理的;
•与具有相似投资目标的管理投资公司相比,我们的预计运营费用和支出比率,并得出结论,我们的预计运营支出是合理的;
•OFS Advisor从与公司的关系以及该关系的盈利能力中获得的任何现有和潜在的间接收入来源,并得出结论,OFS Advisor的盈利能力对我们而言并不过高;
•根据《投资咨询协议》将提供的服务和提供此类服务的人员,并得出结论,将提供的服务和提供此类服务的人员令人满意;
•OFS Advisor及其关联公司的组织能力和财务状况,并得出结论,OFS Advisor的组织能力和财务状况是合理的;以及
•从其他第三方服务提供商或通过内部管理结构获得类似服务的可能性,并得出结论,我们目前由OFS Advisor作为投资顾问的外部管理结构令人满意。
根据审查的信息和上述详细讨论,包括所有独立董事在内的董事会得出结论,根据投资咨询协议向OFS Advisor支付的与所提供服务有关的费用是合理的,可以与其他具有类似投资目标的管理投资公司支付的费用相当。审计委员会没有为上述因素或其考虑的其他因素分配相对权重。委员会个别成员可能对不同的因素给予了不同的权重。
附加信息
管理
我们的董事会负责全面管理和监督我们的业务和事务,包括任命顾问和副顾问。根据投资咨询协议,我们的董事会已任命OFS Advisor为我们的投资顾问。我们的招股说明书包括有关我们董事的更多信息,可应要求免费获取,请致电 (847) 734-2000,或访问美国证券交易委员会的网站http://www.sec.gov.
OFS Advisor的投资委员会(“顾问投资委员会”),包括OFS Advisor的结构性信贷投资委员会(“结构性信贷投资委员会”),负责总体资产配置决策以及对OFS Advisor投资CLO证券的咨询客户的投资的评估和批准。
结构性信贷投资委员会的目的是评估和批准我们的潜在投资,但须始终接受董事会的监督。结构性信贷投资委员会由理查德·雷斯勒(主席)、杰弗里·塞尔尼、比拉尔·拉希德、格伦·奥斯特兰德和肯尼思·布朗组成,负责评估和批准我们的所有投资。OFS Advisor高级投资团队(“高级投资团队”)的成员是我们的投资组合经理,他们主要负责投资组合的日常管理。高级投资团队由分析师和投资专业人员团队提供支持。
有关结构性信贷投资委员会的信息如下:
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姓名(1) | | 年龄 | | 位置 |
理查德·雷斯勒 | | 65 | | 结构性信贷投资委员会主席 |
比拉尔·拉希德(2) | | 52 | | OFS Advisor 总裁兼高级董事总经理 |
杰弗里·A·塞尔尼(2) | | 60 | | OFS Advisor 高级董事总经理 |
格伦·奥斯特兰德(2) | | 49 | | OFS 顾问董事总经理 |
肯尼思·A·布朗(2) | | 50 | | OFS 顾问董事总经理 |
(1) 结构性信贷投资委员会每位成员的地址是 c/o OFS Capital Management, LLC,S. Wacker Drive 10 号,2500 套房,伊利诺伊州芝加哥 60606。
(2) 高级投资团队成员。
董事会
我们有三类董事,目前包括一名一级董事、两名二类董事和两名三类董事。在每次年度股东大会上,选出的董事任期为三年,以接替任期届满的董事。这三个类别的任期错开排列,因此每年只有一个类别由股东选出。
董事会目前由五名成员组成,即拉希德先生和塞尔尼先生、凯瑟琳·费塔先生、凯瑟琳·格里格斯先生和罗米塔·谢蒂先生。每年一堂课的期限到期。格里格斯女士和塞尔尼先生的任期将在2024年年会上到期,拉希德先生的任期将在2025年年会上到期,谢蒂女士和菲塔女士的任期将在2026年年会上到期。Mses。谢蒂和格里格斯还担任优先股董事。随后,每类董事将在各自任期结束时参选。这种分类可能会在长达两年的时间内阻止大多数董事的更换。
下面列出了董事和我们的高级管理人员。除非另有说明,否则在过去五年中,每个人都曾在同一家公司担任上述职位或其他职务。“独立董事” 由不属于公司1940年法案定义的 “利益相关人员” 的董事组成。相反,“感兴趣的董事” 由作为公司 “利益相关人员” 的董事组成。我们的某些高级管理人员和董事也是OFS Advisor的高级管理人员或经理。
有关我们董事会的信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
姓名、地址(1) 和年龄 | | 在公司担任的职位 | | 任期和任职时长 | | 主要职业,过去五年的其他业务经验 | | 董事监督的基金综合体中的投资组合数量(2) | | 董事担任的其他董事职位 |
独立董事 | | | | | | | | |
凯瑟琳·格里格斯 (3) 年龄:68
| | 董事 | | 2018 年——当前 | | 格里格斯女士自2014年起担任咨询和咨询公司格里格斯咨询有限责任公司的董事总经理。在此之前,格里格斯女士曾在2007年至2014年期间担任j2 Global, Inc.的首席财务官。格里格斯女士还曾在2001年至2009年期间担任Chad Therapeutics, Inc.的董事、审计委员会主席和治理委员会成员。Griggs 女士拥有雷德兰兹大学工商管理理学学士学位和洛杉矶南加州大学工商管理硕士学位。格里格斯女士作为三类董事的任期将于2024年届满。
我们的审计委员会主席格里格斯女士为我们的董事会带来了多年的会计专业知识。她对会计原则、财务报告规章制度、财务业绩评估和财务报告流程监督的了解使她成为我们董事会的资产。 | | 1 | | 没有 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
姓名、地址(1) 和年龄 | | 在公司担任的职位 | | 任期和任职时长 | | 主要职业,过去五年的其他业务经验 | | 董事监督的基金综合体中的投资组合数量(2) | | 董事担任的其他董事职位 |
独立董事 | | | | | | | | |
凯瑟琳·M·菲塔
年龄:52
| | 董事 | | 2021-当前 | | Fitta女士目前担任Burren Green的负责人,该公司是她于2015年成立的管理和技术咨询公司。从2008年到2012年,菲塔女士担任巴克莱全球银行部欧洲、中东和非洲地区业务规划与技术主管,并于2012年至2015年担任业务规划与技术全球主管。Fitta 女士还于 2007 年至 2008 年在雷曼兄弟担任全球业务规划与技术副主管,负责管理不同地区的业务和技术人员,并组建了该部门的首个 IT 治理委员会。在2003年至2007年担任纽约市市长办公室刑事司法首席整合官期间,她领导了纽约市和纽约州17个刑事司法机构的技术整合战略规划和执行。从2002年到2003年,菲塔女士还在德勤咨询公司担任公共部门和医疗保健业务的职能经理。自2002年以来,凭借跨行业和地区的丰富咨询、首席信息官和首席运营官经验,Fitta女士领导了一系列战略计划,推动了大规模业务转型,解决了大量合规、审计、风险和监管问题。Fitta 女士在哥伦比亚商学院获得工商管理硕士学位,并以优异成绩获得哈佛大学古典文学学士学位。Fitta 女士已获得 NACD(全国公司董事协会)董事认证™。 菲塔女士作为二类董事的任期将于2026年届满。
菲塔女士在包括金融服务在内的各个领域和行业拥有丰富的管理经验和专业知识,这使她有资格在我们的董事会任职。菲塔女士是一位战略家和以结果为导向的问题解决者,她对运营、技术和风险管理的理解增强了我们董事会的多元化技能和组成。 | | 1
| | 没有 |
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姓名、地址(1) 和年龄 | | 在公司担任的职位 | | 任期和任职时长 | | 主要职业,过去五年的其他业务经验 | | 董事监督的基金综合体中的投资组合数量(2) | | 董事担任的其他董事职位 |
独立董事 | | | | | | | | |
罗米塔 谢蒂 (3)
年龄:57
| | 董事
| | 2018 年——当前 | | 谢蒂女士曾担任投资公司DA Management的合伙人,该公司在公共和私人市场(包括风险投资)上投资股权和债务,并拥有投资顾问DA Capital。她目前在OFS Capital的董事会任职。Shetty女士在固定收益和信贷领域拥有超过30年的经验。在DA Capital,她专注于特殊情况、结构性信贷和私人投资。她还曾担任过达资本亚洲私人有限公司总裁的管理职务。2007-2008年,她管理雷曼兄弟的全球特别机会小组,该公司投资自有资本。在此之前,她于2004年至2006年在苏格兰皇家银行共同经营北美结构性股票和信贷市场以及全球另类投资产品业务。此前,谢蒂女士于1997年至2004年在摩根大通工作,负责管理摩根大通的全球结构性信贷衍生品以及金融机构解决方案和CDO业务。她于1990年在标准普尔开始了自己的职业生涯,在那里她从事各种信用评级,包括市政债券、金融机构和资产支持证券,并管理了他们的部分ABS评级业务。Shetty 女士拥有印度圣斯蒂芬斯学院的历史(荣誉)文学士学位和哥伦比亚大学的国际事务硕士学位。谢蒂女士作为二类董事的任期将于2026年届满。
我们的薪酬委员会主席谢蒂女士在固定收益和信贷管理方面拥有丰富的经验,在公司预期投资方面的专业知识使她有资格在董事会任职。谢蒂女士的背景使她能够加深对运营和战略的理解,增加了一层风险管理经验,这是我们董事会组成的一个重要方面。 | | 2 | | OFS Capital Corporation,一家由 OFS Advisor 管理的业务开发公司(“BDC”) |
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姓名、地址和年龄 | | 在公司担任的职位 | | 任期和任职时长 | | 主要职业,过去五年的其他业务经验 | | 董事监督的基金综合体中的投资组合数量(2) | | 董事担任的其他董事职位 |
感兴趣的导演 | | | | | | | | |
比拉尔·拉希德 年龄:52 | | 董事、主席、总裁兼首席执行官 | | 董事(自 2017 年起);主席(自 2018 年起);以及总裁兼首席执行官(自 2017 年起) | | 拉希德先生自2018年起担任我们的董事会主席,自2017年起担任总裁兼首席执行官。他还是汉考克公园企业收益有限公司(“汉考克公园”)的董事会主席、总裁兼首席执行官以及OFS资本公司的董事会主席兼首席执行官,CIM不动产和信贷基金(“CIM RACR”)的董事会成员,该公司是公司的子公司,由OFS顾问、OFS顾问、OFS总裁兼高级董事总经理提供次要咨询 Source Capital, Inc.(“OFSC”)和OFS顾问,乌节第一源资产管理控股有限责任公司(“OFSAM Holdings”)首席执行官以及OFSAM 控股执行委员会成员。他还在OFS Advisor及其附属公司的多个投资委员会任职。拉希德先生拥有超过25年的投资经验,涉及企业信贷和结构性信贷、投资银行和债务资本市场。多年来,他为投资管理公司和商业金融公司(包括业务发展公司)提供咨询和安排融资。在2008年加入OFSC之前,拉希德先生曾在美林证券担任全球市场和投资银行部门的董事总经理。在2005年加入美林证券之前,他曾在Natixis资本市场担任副总裁,他是加拿大帝国商业银行(“CIBC”)大型团队的一员加入Natixis资本市场。在加入 CIBC 之前,他曾在隶属于世界银行的国际金融公司担任项目融资领域的投资分析师。在此之前,拉希德先生曾在雷曼兄弟担任金融分析师。拉希德先生拥有卡内基梅隆大学电气工程理学学士学位和哥伦比亚大学工商管理硕士学位。拉希德先生作为一类董事的任期将于2025年届满。 通过多年在投资银行、资本市场以及寻找、领导和管理投资方面的工作,拉希德先生积累了与理解我们面临的风险和机遇相关的专业知识和技能,这些专业知识和技能对于实现我们的战略目标和评估我们的运营业绩至关重要。
| | 4 | | OFS Capital Corporation(一家由OFS Advisor管理的BDC)、另一家由OFS Advisor管理的BDC汉考克公园和由OFS Advisor提供次级咨询的注册投资公司CIM RACR |
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姓名、地址和年龄 | | 在公司担任的职位 | | 任期和任职时长 | | 主要职业,过去五年的其他业务经验 | | 董事监督的基金综合体中的投资组合数量(2) | | 董事担任的其他董事职位 |
感兴趣的导演 | | | | | | | | |
杰弗里·A·塞尔尼 年龄:60 | | 董事、首席财务官兼财务主管 | | 董事(自 2017 年起);首席财务官兼财务主管(自 2017 年起) | | 塞尔尼先生自2017年起担任我们的首席财务官兼财务主管。塞尔尼先生还担任汉考克公园的首席财务官兼财务主管,OFS Capital Corporation的董事、首席财务官和财务主管,OFSC的高级董事总经理兼首席财务官和OFS顾问,OFSAM控股的副总裁兼首席财务官以及OFSAM控股执行委员会的成员。他还在OFS Advisor及其附属公司的多个投资委员会任职。 塞尔尼先生负责监督上述实体的财务和会计职能,以及OFS Advisor银团优先贷款业务的承保、信用监控和CLO投资组合合规情况。在1999年加入OFSC之前,Cerny先生曾在三和商业信贷公司、芝加哥美国国民银行和信托公司以及多银行控股公司Charter Bank Group担任过各种职务。Cerny 先生拥有北伊利诺伊大学金融学理学学士学位、西北大学 J.L. Kellogg 管理学院金融和经济管理硕士学位以及德保罗大学法学院法学博士学位。Cerny 先生已获得 NACD(全国公司董事协会)董事认证™。塞尔尼先生作为三类董事的任期将于 2024 年届满。
Cerny 先生为我们的董事会带来了丰富的会计和财务经验和专业知识。他还是一位经验丰富的投资者,包括贷款、结构设计和重组,这使他成为我们董事会的资产。他广泛的背景和经验使Cerny先生能够对我们的战略流程和投资组合的管理提供独特的见解。 | | 2 | | OFS Capital Corporation,一家由 OFS Advisor |
(1) 每位董事的地址是伊利诺伊州芝加哥市南瓦克大道10号2500套房 60606。
(2) “基金综合体” 包括公司、OFS Capital Corporation和Hancock Park,均由OFS Advisor提供咨询,以及由OFS Advisor提供次级咨询的CIM不动产和信贷基金。
(3) 被指定为优先股董事。
董事薪酬
下表列出了截至2023年10月31日止年度支付给董事的薪酬:
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董事姓名 | 赚取的费用(2) | 所有其他补偿 | 来自 OFS 信贷的总薪酬 | 基金综合体的薪酬总额 |
独立董事 | | | | |
凯瑟琳·M·菲塔 | $ | 60,000 | | $ | — | | $ | 60,000 | | $ | 60,000 | |
凯瑟琳·格里格斯 | 60,000 | | — | | 60,000 | | 60,000 | |
罗米塔·谢蒂(3) | 60,000 | | — | | 60,000 | | 160,000 | |
感兴趣的导演 | | | | |
比拉尔·拉希德(1) | — | | — | | — | | — | |
杰弗里·A·塞尔尼(1) | — | | — | | — | | — | |
(1) 不向属于 “利害关系人” 的董事支付任何报酬。
(2) 每位独立董事的年费为50,000美元。此外,每个委员会的主席将获得10,000美元的年费,用于以此身份提供额外服务。当公司的净资产价值达到1.25亿美元时,每位独立董事获得的年费将增加到75,000美元。我们还向独立董事报销因参加董事会和委员会会议而产生的合理自付费用,这不被视为所得费用或报酬。我们已经代表我们的董事和高级管理人员购买了董事和高级管理人员责任保险。
(3) OFS Capital Corporation的独立董事,该公司是一家由OFS Advisor管理的BDC。
董事对公司股份的所有权
下表列出了截至2023年10月31日每位董事实益持有的普通股价值的美元区间。就本表而言,实益所有权定义为直接或间接的金钱利益。
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董事姓名 | | 股票的美元区间 本公司的证券(1) |
独立董事 | | |
凯瑟琳·M·菲塔 | | 没有 |
凯瑟琳·格里格斯 | | 没有 |
罗米塔·谢蒂 | | 没有 |
感兴趣的导演 | | |
比拉尔·拉希德 | | 超过 10 万美元(2) |
杰弗里·A·塞尔尼 | | 超过 10 万美元(2) |
(1) 美元区间如下:无、1美元至10,000美元、10,001美元—50,000美元、50,001美元—10万美元及超过10万美元。
(2) 拉希德先生和塞尔尼先生通过间接拥有OFS Advisor子公司而实益拥有公司的证券。拉希德先生和塞尔尼先生各自直接拥有公司普通股,每个人都可能被视为实益拥有OFSAM Holdings拥有的公司普通股。
不是董事的官员
有关非董事的公司高级管理人员的信息如下:
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姓名 | | 年龄 | | 位置 |
Kyle Spina(1) | | 37 | | 首席会计官 |
Mukya S. Porter | | 49 | | 首席合规官 |
Tod K. Reichert | | 62 | | 公司秘书 |
(1) 2023 年 4 月 10 日,Ross A. Teune 辞去了公司首席会计官的职务。Teune 先生辞去首席会计官的职务于 2023 年 4 月 21 日生效。辞职与公司在与公司运营、政策、做法或其他有关的任何问题上存在分歧没有任何关系。2023 年 4 月 12 日,董事会投票任命凯尔·斯皮纳为公司首席会计官,自 2023 年 4 月 21 日起生效,以填补 Teune 先生辞职造成的空缺。
我们不向非董事的高级管理人员支付任何直接报酬。我们已经签订了管理协议,根据该协议,我们的管理机构 OFS Services 将执行或安排执行我们所需的管理服务等。根据管理协议支付的款项等于我们在OFS Services履行管理协议下义务的间接费用中可分配的部分(须经董事会审查和批准)的金额,包括但不限于租金、信息技术服务以及我们在非董事官员及其各自员工的费用中可分配的部分。
以下是有关我们官员业务经验的信息。
凯尔·斯皮纳 目前担任我们的首席会计官以及OFS Advisor和OFSC的副总裁兼基金会计和报告主计长。Spina先生在公共和私人会计领域拥有近15年的经验。在2021年4月加入OFSC之前,斯皮纳先生曾担任多个财务主管职务,在2020年至2021年期间担任Thoma Bravo, LP的信贷基金助理财务总监,在2016年至2020年期间担任Fidus Investment Corporation(纳斯达克股票代码:FDUS)及其关联公司的财务总监兼会计经理。斯皮纳先生的公共会计职业生涯始于2009年至2016年,包括于2014年至2016年在BDO担任审计经理,专注于上市公司的审计。Spina 先生毕业于普渡大学,获得会计与管理理学学士学位,自 2010 年起一直是一名活跃的注册会计师。
Mukya S. Porter目前担任OFS信贷、汉考克公园、OFS资本公司、CIM RACR、OFSC和OFS顾问的首席合规官,她以此身份监督合规和风险管理职能。波特女士在为投资顾问、投资银行和其他金融机构提供咨询方面拥有超过15年的经验。在加入OFSC之前,波特女士于2012年至2016年在Oaktree Capital Management担任另类投资顾问的高级合规副总裁,负责监督公司的道德准则计划和附属有限用途经纪交易商的日常管理。在加入Oaktree之前,波特女士于2010年至2012年在太平洋投资管理公司担任副总裁兼高级合规官,在此之前,从2004年到2010年,她首先在摩根士丹利全球财富管理公司担任法律部门副总裁,随后在摩根士丹利投资管理公司担任合规副总裁。波特女士于1996年以优异成绩获得霍华德大学生物学理学学士学位,并于2001年获得加州大学伯克利分校法学院法学博士学位。
Tod K. Reichert目前担任OFS Credit、Hancock Park和OFS Capital Corporation的公司秘书,以及OFS Advisor和OFSC的董事总经理、首席行政官兼总法律顾问,以此身份监督公司的法律和运营职能。Reichert先生拥有超过25年的战略业务合作伙伴经验,就一般公司治理和交易事项提供建议,重点是证券法、合规、公司融资、债务和股权投资以及兼并和收购。在加入OFSC之前,Reichert先生曾担任MCG资本公司(纳斯达克股票代码:MCGC)的总法律顾问、首席合规官兼公司秘书,管理法律和合规部门,监督复杂的诉讼,为董事会和高级管理团队提供证券法、披露和交易建议,同时担任MCG信贷委员会和SBIC投资委员会的成员。在加入MCG之前,Reichert先生曾在纽约、普林斯顿和波士顿担任私人执业律师。Reichert 先生拥有纽瓦克罗格斯大学法学院的法学博士学位和北卡罗来纳大学的学士学位。Reichert先生已获得NACD(全国公司董事协会)董事认证™,并通过NACD的网络监督计划获得了CERT网络监督证书。
利益冲突
根据1940年法案对与关联公司共同投资的某些限制,鉴于我们的投资目标、政策和策略,OFS Advisor将向我们提供参与其认为适合我们的投资机会的权利
以及其他相关因素。此类优惠将有例外情况,即根据OFS Advisor的分配政策,我们可能不会参与每个单独的机会,但总体而言,我们有权公平公平地参与OFS Advisor及其关联公司管理的其他实体。
如果我们与OFS Advisor管理的实体或其任何关联公司竞争特定的投资机会,OFS Advisor将根据(i)其内部配置政策,(ii)经修订的1940年《投资顾问法》的要求,以及(iii)1940年法案及其相关规则中关于与关联公司共同投资的某些限制,在这些机会合适的实体之间分配投资机会。OFS Advisor的配置政策旨在确保我们总体上可以与OFS Advisor或其关联公司管理的其他投资基金或其他投资工具公平公平地分享OFS Advisor根据我们的投资目标、政策和策略以及其他相关因素确定适合我们的投资机会,尤其是那些涉及供应有限的证券或涉及可能适合我们的同一发行人的不同类别证券的投资机会,以及此类其他投资基金或其他因素投资工具。根据该分配政策,如果两个或更多具有相似或重叠投资策略的投资工具处于投资期内,则将根据此类投资工具的相关组织、产品或类似文件(如果有)中有关此类投资机会分配的规定来分配可用机会。在没有任何此类条款的情况下,OFS Advisor将考虑以下因素以及对每个因素应给予的权重:
•投资工具的适用组织、报价或类似文件中规定的投资准则和/或限制(如果有);
•税收限制和测试以及其他监管限制和测试的状况;
•投资工具的风险和回报组合;
•特定投资对投资工具的适用性/优先权;
•如果适用,投资工具的投资目标头寸规模;
•投资工具的可用投资现金水平;
•投入投资工具的资金总额;以及
•投资工具的年龄及其各自投资期的剩余期限(如果有)。
如果不依赖美国证券交易委员会的豁免救济措施,允许我们与OFS Advisor及其某些关联公司管理的某些其他基金(“关联基金”)共同投资投资组合公司,前提是我们遵守某些条件(“命令”),则通常将优先考虑处于 “增值” 期的客户,或该账户尚未达到足够规模以使其投资收益支付其运营费用的期限的客户,超过了在充值期之内但仍在上涨期之内的账户他们的投资或再投资期。但是,应用上述一个或多个因素,或确定为相关或适当的其他因素,可能会导致将投资机会分配给已不再处于上升期的基金,而不是仍处于上升期的基金。
在不允许或不适宜与附属账户(定义见下文)进行共同投资的情况下,例如有机会投资同一发行人的不同证券,OFS Advisor将需要决定哪个账户继续进行投资。OFS Advisor决定将机会分配给另一个实体,这可能会导致我们放弃原本可以做出的投资机会。这些限制,以及限制我们与高级管理人员或董事或其关联公司进行业务交易的能力的类似限制,可能会限制我们原本可以获得的投资机会的范围。
与关联公司共同投资。 在某些情况下,我们可以与顾问或其某些关联公司管理的其他账户同时进行共同投资,但须遵守适用的法规和监管指导以及我们的书面分配程序。2020年8月4日,我们收到了现有的订单,该订单取代了我们在2016年10月12日收到的先前订单,使我们能够更灵活地以符合我们的投资目标、头寸、政策、策略和限制以及监管要求和其他相关因素的方式与某些关联基金进行联合投资交易,但须遵守某些条件。如果根据我们现有命令的条款,我们的独立董事的 “法定多数”(定义见1940年法案第57(o)条)得出与共同投资交易有关的某些结论,则通常允许我们与关联基金进行共同投资,包括:(1)交易条款,包括应支付的对价,对我们和我们的股东来说是合理和公平的,并且不涉及我们或我们的过度交易任何有关人员的股东;以及 (2) 该交易与股东的利益,符合我们的投资目标和策略。
此外,我们可能会申请修订现有命令,允许我们使用某些不持有现有投资组合公司任何投资的私募基金参与对现有投资组合公司的后续投资。但是,如果提交,则无法保证此类申请会获得批准。
美国证券交易委员会的工作人员已给予不采取任何行动救济,允许购买单一类别的私募证券,前提是顾问必须就价格以外的任何条款进行谈判,并且满足某些其他条件。因此,除非根据该命令,否则我们期望与OFS Advisor建议的某些基金同时进行共同投资,前提是我们每个人将拥有发行人的相同证券,并且除了价格外没有其他条款的谈判,但须遵守现行监管指导、适用法规和OFS Advisor的分配政策。如果出现了适合我们以及OFS Advisor建议的另一只基金投资同一发行人的不同证券的机会,则OFS Advisor将需要决定哪只基金继续进行投资。OFS Advisor决定将机会分配给另一个实体,这可能会导致我们放弃原本可以做出的投资机会。此外,除非在某些情况下,否则我们将无法投资OFS Advisor建议的另一只基金先前投资过的任何发行人。
与购买和销售相关的冲突。 当我们的投资与由OFS Advisor管理的另一个账户或OFS Advisor的关联公司(均为 “关联账户”)进行的投资同时进行投资时,或者在关联账户已经进行投资的交易中进行时,可能会发生冲突。投资机会不时适用于投资组合公司资本结构中相同、不同或重叠证券中的多个账户。在确定投资条款时会出现冲突,尤其是当这些账户可能投资于单一投资组合公司的不同类型的证券时。出现的问题是,是否应执行、修改或免除还款义务和契约,或者是否应该对债务进行重组、修改或再融资。
我们可能会投资附属账户持有相同证券或不同证券(包括股权证券)的公司的债务和其他证券。如果我们进行此类投资,我们的利益有时会与此类关联账户的利益发生冲突,尤其是在标的公司面临财务困境的情况下。关于应采取何种行动的决定,特别是在困难的情况下,会引发利益冲突,包括是否强制执行索赔、是否在破产内部或之外倡导或启动重组或清算,以及任何解决或重组的条款。关联账户在股权和债务层面的参与可能会抑制其他债权人之间的战略信息交流,包括我们或关联账户之间的战略信息交流。在某些情况下,我们或关联账户可能被禁止行使表决权或其他权利,并可能因其利益的从属地位而受到其他债权人的索赔。
如果我们或关联账户在投资组合公司中拥有控制权或重大影响力,则该账户可能有能力选举此类投资组合公司的部分或全部董事会,从而控制该投资组合公司的政策和运营,包括任命管理层、未来发行证券、支付股息、产生债务和进行特别交易。此外,控制账户可能有能力决定或影响运营事项的结果,并导致或防止此类公司的控制权发生变化。此类管理和运营决策有时可能与投资于同一投资组合公司的其他账户直接冲突,而这些账户对投资组合公司的控制或影响力不一样。
如果由于财务或其他困难而需要额外资本,或者为增长或其他机会提供资金,则账户可能会也可能不提供此类额外资本,如果提供,每个账户将按OFS Advisor确定的金额(如果有)提供此类额外资本。此外,如果我们、关联账户或关联账户的投资组合公司可以收购潜在的投资目标,则在分配投资机会时会发生冲突。OFS Advisor或其关联公司在投资组合公司的多个账户的投资也会增加使用OFS Advisor或其关联公司账户的资产来支持OFS Advisor或其关联公司其他账户持有的头寸的风险,或者该账户在其有权投票的情况下可能保持被动状态。此外,由于策略、现有投资组合或流动性需求的差异、不同的账户授权或基金差异或持有的证券不同等原因,投资组合公司进入或退出投资组合公司的时间可能会有所不同。这些时机的变化可能对我们不利。
根据围绕两个或更多账户每项投资的特定事实和情况,我们或关联账户的管理文件以及OFS Advisor的政策和程序的适用情况预计会有所不同,尤其是当这些账户属于发行人资本结构的不同类别(以及同一整体资本结构中的多个发行人或借款人)时,因此,其方式可能存在一定程度的差异和潜在的不一致之处解决了哪些潜在或实际的冲突。
投资组合信息
公司每月准备N-PORT表格文件,其中包含公司投资组合持有量的完整时间表,并在每个季度结束后的60天内每季度向美国证券交易委员会提交N-PORT表格。该公司每季度第三个月提交的N-PORT表格可在美国证券交易委员会的网站 http://www.sec.gov 上查阅。也可以通过邮寄方式与公司联系,致电伊利诺伊州芝加哥市S. Wacker Drive 10 Suite 60606、致电 (847) 734-2000 或在其网站 http://www.ofscreditcompany.com 上免费获得这些信息。
代理投票政策和记录
有关OFS Advisor用来确定如何对与公司投资组合证券相关的代理进行投票的政策和程序的信息:(1)可应要求免费致电collect(847)734-2000获得;(2)可在美国证券交易委员会的网站 http://www.sec.gov 上免费获得。有关OFS Advisor如何就公司投资组合证券对代理人进行投票的信息,可通过书面请求向以下地址索取代理投票信息:OFS Capital Management, LLC,S. Wacker Drive 10,Suite 2500,伊利诺伊州芝加哥 60606。
将事项提交股东表决
2023年8月17日,公司举行了2023年年度股东大会(“年会”)。在公司已发行和流通的普通股和优先股总数为14,018,760股中,股东亲自或代理出席了年会:(i)9,567,332股公司普通股,面值每股0.001美元(“普通股”)和面值每股0.001美元的优先股(“优先股”)在年会上投票;以及(ii)公司已发行和流通的256万股优先股中的2,000,017股公司优先股优先股有权在年会上投票。以下事项已在年会上提交给公司股东审议:
1.选举两名董事会成员担任二类董事,任期三年,或直到他们各自的继任者正式选出并获得资格(如下所述);一名董事凯特·菲塔将由公司已发行普通股和流通优先股的持有人选出,作为单一类别进行投票;一名董事罗米塔·谢蒂将由公司持有人选出的已发行优先股,按单一类别进行投票;以及
2.批准选择毕马威会计师事务所作为公司截至2023年10月31日的财政年度的独立注册会计师事务所。
凯特·菲塔和罗米塔·谢蒂当选为二类董事,直至2026年年度股东大会,或直到他们各自的继任者正式当选并获得资格,毕马威会计师事务所作为公司截至2023年10月31日的财年独立注册会计师事务所的任命获得批准。
就这些事项进行表决的股份的最终投票结果详情如下:
1.第二类董事的选举:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 对于 | | 扣留 |
Kate M. Fitta(普通股和优先股) | | 8,248,659 | | 1,318,673 |
罗米塔·谢蒂(优先股) | | 976,882 | | 1,023,135 |
在年会上任期未到期的续任董事如下:杰弗里·塞尔尼和凯瑟琳·格里格斯目前担任三类董事,任期将于2024年到期;比拉尔·拉希德目前担任一类董事,任期将于2025年届满。
2.批准毕马威会计师事务所董事会审计委员会选择毕马威会计师事务所为截至2023年10月31日的财政年度的公司独立注册会计师事务所:
| | | | | | | | | | | | | | |
对于 | | 反对 | | 弃权 |
8,916,220 | | 228,431 | | 422,681 |
隐私原则
您的隐私对我们非常重要。本隐私声明阐述了公司对提供给我们的非公开个人信息的政策。这些政策适用于公司的股东,可以随时更改,前提是已向您发出此类变更的通知。本声明取代了我们隐私政策之前的所有声明。请阅读本隐私声明,因为它提供了有关我们的隐私惯例的重要信息并解释了您的权利。如果您不同意本隐私声明,请不要向我们提供个人信息。
1.我们收集哪些个人信息
您可以向我们提供非公开的个人信息,例如您的姓名、地址、电子邮件地址、社会保障和/或纳税身份号码、出生日期、资产和/或收入信息:(i)在交易确认书或其他相关账户或交易文件中;(ii)在与我们和我们的代表的通信和对话中;以及(iii)通过与公司的交易。
您是否选择提供公司要求的任何特定信息完全是您自己的选择,但是如果您选择不提供我们要求的信息,则您可能无法接收或访问某些服务、优惠和信息。
2.我们在哪里获取您的个人数据?
我们可能从多种来源收集并可能已经收集了有关您的信息,包括直接从您那里收集或从外部来源收集的信息。
我们可能直接收集您的信息的来源包括:
•您在订阅投资时填写的文件;
•与我们的通信和对话;
•您已经或将要与我们进行的交易;以及
•您从我们这里购买证券,包括有关向哪里汇款的信息。
我们可能从中收集您的信息的外部来源包括:
•公开可用和可访问的目录和来源;
•税务机关,包括设在您所在司法管辖区以外的税务机关(如果您需要在其他司法管辖区纳税);
•我们对之负有监管义务的政府和主管监管机构;
•信贷机构;以及
•欺诈预防和侦查机构和组织。
3.我们为什么收集您的个人数据?
我们可能出于以下目的收集您的个人信息:
•持续管理、管理和设置您的投资及任何相关账户;
•促进资金转移并管理与您的任何其他交易;
•开立、维护或关闭与您的订阅或兑换相关的账户;
•发送与您的投资有关的最新信息、信息和通知,或以其他方式与您通信;
•核实我们的投资者(以及其受益所有人,如果适用)的身份和地址;
•遵守监管、政府、税务和执法机构的要求;
•遵守适用的监管、会计、税务和审计要求;
•进行监视和调查;
•维护法定登记册;
•遵守美国外国资产控制办公室的清单和其他政府制裁名单;
•处理或调查任何投诉、索赔、诉讼或争议;
•向您提供并告知您我们的投资产品和服务;
•向您发送直接营销信息;
•协助内部遵守我们的政策和流程;
•保护我们的业务免受欺诈、泄密、盗窃专有材料和其他金融或商业犯罪的侵害(在法律未要求我们的范围内);
•监督和改善我们与投资者的关系;
•确保适当的集团管理和治理;
•保留我们的内部记录;
•准备有关事件/事故的报告;
•分析和管理商业风险和运营;
•寻求专业意见,包括法律咨询;
•使我们的权利或义务的任何实际或拟议受让人或受让人、参与者或次级参与者能够评估拟议的交易;
•促进涉及本公司或相关投资工具的商业资产交易;
•使用我们的系统监控与我们的往来通信;以及
•保护我们 IT 系统的安全性和完整性。
只有在我们认为权衡后,您的利益、基本权利或自由不会凌驾于我们的合法利益的情况下,我们才会依赖这些利益。
4.我们如何共享所收集的信息
我们可能会与我们的关联公司(例如我们的投资顾问)以及某些服务提供商(例如我们的会计师、律师、审计师、过户代理人和经纪人)共享从股东或潜在或前任股东那里收集的任何非公开个人信息,在每种情况下都是为了我们的日常业务目的,例如便利
接受和管理您的投资或账户,或适用法律允许的其他情况。我们还可能披露我们收集的信息:
1.经授权 — 如果您要求或授权披露信息,则每种情况都应遵守管理您的投资的协议。
2.根据法律要求— 例如,与任何政府监管机构、自律组织或执法机构合作。
3.法律另有允许 — 例如,(i)向维护、处理或为公司提供服务的服务提供商;(ii)与任何基金投资的进行、管理或处置有关;(iii)执行、管理或执行投资或基金交易所必需的其他信息;或(iv)与公司的出售或其他转让有关的。我们还可能与律师、会计师、其他服务提供商以及以代表或信托身份代表投资者或基金行事的人员共享信息。
4.致服务提供商 — 我们可能会与代表我们提供营销服务的服务提供商共享信息。
我们不会也不会将个人数据出售给第三方。
5.保留
只要我们出于合法商业目的、履行合同义务、遵守监管要求、与您参与的任何投资有关以及我们的数据保留时间表而需要您的个人信息,我们就会保留您的个人信息。如果为履行我们的法律或报告义务所必需的,或者法律允许或要求的其他情况下,我们可能会将您的个人信息保留更长时间。我们还可能以去身份化或汇总的形式保留您的个人信息,使其无法再与您关联。为了确定您的个人信息的适当保留期,我们会考虑各种因素,例如您的信息的数量、性质和敏感性;未经授权访问、使用或披露的潜在风险;我们收集或处理您的个人信息的目的;以及适用的法律要求。
6.来自未成年人的个人数据
我们不向未成年人提供金融服务和产品,也不会故意收集或出售未成年人的个人信息。在收集和处理未成年人个人信息方面,我们遵守所有当地法律要求。
7.同意和我们撤回的权利
我们通常不依赖您的同意来处理您的个人数据。如果我们这样做,您有权随时撤回此同意。请致电 1-833-687-3622 联系我们,或发送电子邮件至 privacy@ofsmanagement.com或者使用 这个网络表单随时获取更多信息。
8.费用回复、疑虑或查询
我们非常重视您的反馈和疑虑。我们鼓励您提请我们注意您对我们处理您的个人数据的任何反馈或疑虑。
本隐私声明在起草时考虑了简单明了。当然,我们很乐意提供所需的进一步信息或解释。请致电 1-833-687-3622 联系我们,或发送电子邮件至 privacy@ofsmanagement.com或者使用 这个网络表单随时获取更多信息。
9.保护您的个人信息
除非法律允许,否则我们要求我们向其披露有关客户的非公开个人信息的所有非关联第三方服务提供商与我们签订保密协议。
我们实施和维护与我们收集、使用、保留、转移或以其他方式处理的个人信息的性质相适应的合理安全性,并将采取合理措施保护您的个人数据免遭丢失或被盗,以及未经授权的访问、披露、复制、使用或修改,无论其保存格式如何。尽管我们致力于开发、实施、维护、监控和更新合理的信息安全计划,但不幸的是,通过互联网或任何无线网络传输的数据都无法保证 100% 安全。数据安全事件和漏洞可能是由于漏洞、犯罪漏洞或其他无法合理防止的因素造成的。因此,尽管我们合理的安全计划旨在管理数据安全风险,从而帮助防止数据安全事件和漏洞,但不能假设任何给定事件或违规行为的发生是由于我们未能实施和维护合理的安全性造成的。因此,在我们努力保护您的个人信息的同时,您承认:(i)互联网的安全和隐私限制超出了我们的控制范围;(ii)无法保证您和我们之间通过本网站交换的任何和所有信息和数据的安全性、完整性和隐私;以及(iii)任何此类信息和数据在传输过程中可能会被第三方查看或篡改。
如果您对本隐私声明或您的非公开个人信息的处理有任何疑问, 请随时给我们发电子邮件 privacy@ofsmanagement.com,请致电 1-833-687-3622 联系我们或使用 这个网络表单.
10.欧洲隐私权和披露
本欧洲隐私权和披露部分涉及《通用数据保护条例》(“GDPR”)中规定的法律义务和权利。这些义务和权利适用于位于欧洲经济区的个人。本节描述了当您访问网站或以其他方式与公司互动时,公司在收集、使用和披露您的个人数据时遵循的政策和程序。就本节而言 (欧洲隐私权和披露),“个人数据” 是指与已识别或可识别的自然人有关的任何直接或间接信息。
根据GDPR,公司是您的个人数据的控制者。
a.收集您的个人数据
当您访问本网站、接受我们的服务或以其他方式与我们互动时,我们可能会收集您的以下个人数据:您的姓名、邮寄地址、电子邮件地址、电话号码、账户名、出生日期、社会保险号、驾照号码、照片、护照号码、雇主、职称、银行账户信息、财务信息(例如您的收入和净资产)、风险承受能力和交易历史记录、有关您的投资活动或退休投资组合的详细信息以及信息关于您与我们的交易,例如投资金额和任何供款和/或分配,以及您选择向我们提供的任何其他信息。
如果公司出于商业目的对某些个人进行背景调查,则可能涉及处理与刑事定罪和违法行为有关的数据。只有在法律特别要求或授权的情况下,才会处理这些数据。
b.您的个人数据的使用
我们可能会使用您提供给我们的个人数据来实现以下目的:
•在您联系我们或订阅接收电子邮件提醒时联系您并回复您的请求和查询:我们有合法权益回应您对持续业务管理的请求和询问。
•为了向您提供服务:管理和履行我们与您的合同。
•对于工商管理,包括统计分析:妥善管理和管理我们与您的关系,并确保我们有效和高效,符合我们的合法利益。
•为了对您的网站访问进行个性化设置并在您使用网站时为您提供帮助:妥善管理和管理我们与您的关系,并确保我们有效和高效,符合我们的合法利益。
•通过帮助我们了解谁在使用网站来改善网站:妥善管理和管理我们与您的关系,并确保我们有效和高效,符合我们的合法利益。
•为了预防和侦查欺诈行为并遵守适用的法律、法规或行为守则:遵守我们的法律义务。
c.分享您的个人数据
我们可能会与他人共享您的个人信息,但仅限于某些有限的情况,包括:(i)在我们的公司集团内部或我们的关联实体之间,所有这些实体都遵循本隐私声明或同等的隐私政策;(ii)与我们的服务提供商或其他同意对您的个人信息保密并仅代表公司使用您的个人信息的各方;(iii)如果您的投资从您的当前托管人转移到其他托管人,我们将提供您的联系方式,纳税身份证号码和其他个人信息包含在代表您向新的托管人转账文件中;以及 (iv) 经您另行同意。我们与之共享您的个人信息的第三方必须遵守类似且同样严格的隐私和保密承诺。
在某些情况下,我们可能需要披露某些个人信息,以履行法律或监管义务;遵守您投资的适用实体的章程;检测和防范欺诈或任何技术或安全漏洞;用于调查或法律程序,例如法院命令或传票;应对紧急情况;或以其他方式保护第三方、网站访问者的权利、财产、安全或保障,我们的企业或公众。此外,公司可以向收购或有兴趣收购公司全部或部分资产或股份,或者通过合并、收购、重组或其他方式继承公司开展全部或部分业务的任何第三方披露某些个人信息。
d.国际转账
当您居住在欧盟(“欧盟”)时,从您那里收集的个人数据,包括通过网站收集的个人数据,可能会传输给位于欧盟以外的某些接收者,这些接收者提供的保护水平与欧盟国家提供的保护水平不相似或充分。 您特此同意按照本隐私声明的规定将您的个人数据传输给位于欧盟以外的接收者。您可以随时撤回您的同意。撤回同意不应影响撤回之前基于同意的处理的合法性。
e.个人权利
您可能拥有某些数据隐私权,这些权利可能会受到限制和/或限制。这些权利包括:(i)要求访问、更正和删除您的个人数据;(ii)获得处理限制或反对处理您的个人数据;以及(iii)要求以数字格式向您或第三方提供您的个人数据的副本。您还有权就个人数据的处理向当地数据保护机构提出投诉。 如果您想行使这些权利中的任何一项,请随时给我们发送电子邮件 privacy@ofsmanagement.com,请致电 1-833-687-3622 联系我们或使用 这个网络表单.
11.加州隐私权和披露
本加州隐私权和披露部分涉及经修订的《加州消费者隐私法》(“CCPA” 或 “法案”)中规定的法律义务和权利。就本节而言 (加州隐私权和披露),“个人信息” 是指识别、关联、描述、合理可能与特定消费者或家庭直接或间接关联或可能与之合理关联的信息。如果您出于可访问性原因需要以其他格式访问本隐私声明,请给我们发送电子邮件至 privacy@ofsmanagement.com, 请致电 1-833-687-3622 联系我们 或者使用 这个网络表单.
这些义务和权利适用于在加州开展业务的企业和加利福尼亚州居民,以及能够识别、关联、描述、合理可能与加州消费者或家庭直接或间接关联或可能与之合理关联的信息。它不包括去身份信息或汇总信息、公开信息或合法获得的、引起公众关注的真实信息。
下表描述了我们在过去 12 个月中可能收集或收集的有关您的个人信息的类别,以及我们收集的每个类别的个人信息的地点和原因,以及我们向其披露个人信息的实体类别(如果有):
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个人信息类别(“PI”) | 来自哪个 PI 的来源 已/已收集 | 收集的目的 | 披露/已披露个人信息的实体类别 |
地址和其他标识符 — 例如姓名、邮政地址、电子邮件地址、电话号码、账户名、出生日期、社会保险号、驾照号码、照片、护照号码或其他类似的标识符
注意:此类信息可能包括该法中定义为敏感个人信息的以下元素:社会安全号码、驾照号码、州身份证号码和/或护照号码。 | •直接从您那里获得; •当您使用我们的网站或服务时自动执行; •来自第三方;包括商业伙伴、您的雇主、税务机关和背景/信用检查提供商;以及 •公开来源 | •向您提供服务; •联系您,讨论您从我们这里获得的服务或产品; •回复您提出的任何问题或疑虑; •处理诸如增资或赎回之类的行政事务; •代表我们提供服务,例如客户服务、处理或履行订单; •以其他方式履行我们与您签订的合同所产生的义务并强制执行这些义务; •进行反洗钱和其他合规检查和控制; •验证您的身份或用于其他欺诈和/或犯罪预防; •调试我们系统中的错误; •用于营销和广告目的;以及 •用于内部研究、分析和开发 | •专业顾问,包括存管人、管理人、托管人、投资顾问、会计和律师事务所,以便为我们提供建议和服务; •服务提供商,包括提供和支持我们的数据管理、分析、安全、背景和信用调查以及存储系统; •集团公司,用于业务、营销和运营目的; •交易(合并和收购)合作伙伴,包括为我们、我们的母公司或附属运营公司考虑的交易的尽职调查、谈判和完成阶段提供便利;以及 •政府机构或其他有合法权限要求提供信息的实体 |
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个人信息类别(“PI”) | 来自哪个 PI 的来源 已/已收集 | 收集的目的 | 披露/已披露个人信息的实体类别 |
受保护身份 — 例如公民身份、种族背景、性别 或其他类似的标识符
注意:此类信息可能包括该法中定义为敏感个人信息的以下元素:种族、族裔或民族血统。 | •直接从您那里获得; •来自第三方;包括商业伙伴、您的雇主和背景/信用检查提供商;以及 •公开来源 | •向您提供服务; •联系您,讨论您从我们这里获得的服务或产品; •回复您提出的任何问题或疑虑; •处理行政事务; •代表我们提供服务; •以其他方式履行我们与您签订的合同所产生的义务并强制执行这些义务; •进行反洗钱和其他合规检查和控制;以及 •验证您的身份或用于其他欺诈和/或犯罪预防 | •专业顾问,包括存管人、管理人、托管人、投资顾问、会计和律师事务所,以便为我们提供建议和服务; •服务提供商,包括提供和支持我们的数据管理、分析、安全、背景和信用调查以及存储系统; •集团公司,用于业务、营销和运营目的; •交易(合并和收购)合作伙伴,包括为我们、我们的母公司或附属运营公司考虑的交易的尽职调查、谈判和完成阶段提供便利;以及 •政府机构或其他有合法权限要求提供信息的实体 |
电子通信,例如电子邮件通信和短信
注意:此类信息可能包括该法中定义为敏感个人信息的以下要素:企业不是预期接收者的邮件、电子邮件或短信的内容。 | •当您使用我们的网站或服务时自动执行
| •调试我们系统中的错误; •用于营销和广告目的;以及 •用于内部研究、分析和开发
| •集团公司,用于业务、营销和运营目的
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个人信息类别(“PI”) | 来自哪个 PI 的来源 已/已收集 | 收集的目的 | 披露/已披露个人信息的实体类别 |
财务信息,例如银行账户详情、信用记录、收入详情、资产和投资经验、风险承受能力或其他类似标识符
注意:该类别中的信息可能包括该法中定义为敏感个人信息的以下元素:登录名、财务账户、借记卡或信用卡号,以及任何所需的安全码或访问码、密码或允许访问账户的凭据。 | •直接从您那里获得; •来自您的雇主; •当您使用我们的网站或服务时自动执行; •来自代表您行事的第三方;包括商业伙伴、会计师事务所和律师事务所;以及 •背景/信用检查提供商 | •向您提供服务; •处理发票、续订或审核客户交易等管理事宜; •代表我们提供服务,例如处理资金追缴或赎回; •以其他方式履行我们与您签订的合同所产生的义务并强制执行这些义务; •进行反洗钱和其他合规检查和控制;以及 •验证您的身份或用于其他欺诈和/或犯罪预防 | •专业顾问,包括存管人、管理人、托管人、投资顾问、会计和律师事务所,以便为我们提供建议和服务; •服务提供商,包括提供和支持我们的数据管理、分析、安全和存储系统; •集团公司,用于业务、营销和运营目的; •交易合作伙伴,包括为我们、我们的母公司或附属运营公司所考虑的交易的尽职调查、谈判和完成阶段提供便利;以及 •政府机构或其他有合法权限要求提供信息的实体 |
商业信息 — 例如购买、获得或考虑的个人财产、产品或服务的记录,或其他购买或消费历史或倾向或其他类似的标识符 | •直接从您那里获得; •当您使用我们的网站或服务时自动执行; •来自代表您行事的第三方;包括商业伙伴和律师事务所;以及 •通过公开来源 | •向您提供服务;以及 •以其他方式履行我们与您签订的合同所产生的义务并强制执行这些义务 | •专业顾问,包括存管人、管理人、托管人、投资顾问、会计和律师事务所,以便为我们提供建议和服务; •集团公司,用于业务、营销和运营目的; •交易合作伙伴,包括为我们、我们的母公司或附属运营公司所考虑的交易的尽职调查、谈判和完成阶段提供便利;以及 •政府机构或其他有合法权限要求提供信息的实体 |
教育或其他专业信息,包括退伍军人身份或其他类似标识符
注:此类信息可能包括《敏感个人信息法》中定义的以下要素:工会成员资格。
| •直接从您那里获得; •来自您的雇主;以及 •通过公开来源 | •向您提供服务;以及 •以其他方式履行我们与您签订的合同所产生的义务并强制执行这些义务 | •集团公司,用于业务、营销和运营目的; •交易合作伙伴,包括为您、我们、我们的母公司或附属运营公司所考虑的交易的尽职调查、谈判和完成阶段提供便利;以及 •政府机构或其他有合法权限要求提供信息的实体 |
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个人信息类别(“PI”) | 来自哪个 PI 的来源 已/已收集 | 收集的目的 | 披露/已披露个人信息的实体类别 |
从 CCPA PI 中得出的推论,例如个人资料、偏好、特征、行为或其他类似的标识符
| •直接从您那里获得; •当您使用我们的网站或服务时自动执行;以及 •来自第三方;包括商业伙伴或代表您行事的公司 | •向您提供服务; •联系您,讨论您从我们这里获得的服务或产品; •回复您提出的任何问题或疑虑; •处理行政事务; •代表您提供服务,例如预订旅行安排; •以其他方式履行我们与您签订的合同所产生的义务并强制执行这些义务; •用于营销和广告目的;以及 •用于内部研究、分析和开发 | •集团公司,用于业务、营销和运营目的
|
a.您有权要求披露我们收集和披露的有关您的信息
如果您是加利福尼亚州居民,CCPA 授予您索取有关我们在个人信息方面的做法的某些信息的权利。特别是,您可以申请以下内容:
1.我们收集的您的个人信息的类别。
2.我们收集的您的特定个人信息。
3.我们收集您的个人信息的来源类别。
4.我们出于商业目的出售或披露的您的个人信息的类别。
5.我们收集、出售或共享您的个人信息的业务或商业目的。
6.我们向其披露您的个人信息的第三方类别。
要行使您要求提供这些信息的 CCPA 权利,请给我们发送电子邮件至 privacy@ofsmanagement.com,请致电 1-833-687-3622 联系我们或使用 这个网络表单。这些披露请求通常是免费的。
b.您要求删除个人信息的权利
根据您的请求,除某些例外情况外,我们将删除并指示适用的服务提供商删除我们收集的有关您的个人信息。
要行使请求删除您的个人信息的权利,请给我们发送电子邮件至 privacy@ofsmanagement.com,请致电 1-833-687-3622 联系我们或使用 这个网络表单。这些删除请求通常是免费的。
c.您有权要求我们不要出售或共享您的个人信息
我们现在和将来都不会出售或分享您的个人信息。
d.您有权要求更正您的个人信息
根据您的要求,在遵守某些限制的前提下,我们将更正我们保留的有关您的任何不准确的个人信息。
要行使您要求更正个人信息的权利,请给我们发送电子邮件至 privacy@ofsmanagement.com,请致电 1-833-687-3622 联系我们或使用 这个网络表单。这些更正请求通常是免费的。
e.我们对敏感个人信息的使用或披露
我们仅出于CCPA法规第7027(m)条规定的目的使用和披露敏感个人信息。
f.我们支持您行使数据权利
我们致力于为您提供对个人信息的控制权。如果您行使隐私声明本部分所述的任何权利,我们不会使您处于不利地位。您不会被拒绝,也不会被收取不同的商品或服务价格或费率,也不会向您提供不同水平或质量的商品或服务。
g.我们将如何处理行使您的权利的请求
对于访问或删除的请求,我们将首先确认收到您的请求。我们将尽快对您的请求做出实质性回应,通常在我们收到您的请求后的 45 天内,尽管在某些情况下,我们可能会被允许花更长的时间来处理您的请求。如果我们预计您的请求需要比平时更长的时间才能完成,我们会通知您。
当您请求访问、更正或删除您的个人信息时,我们将采取措施验证您的身份。这些步骤可能包括要求您提供个人信息,例如您的姓名、地址或我们保留的有关您的其他信息。如果我们无法以所需的确定程度验证您的身份,我们将无法回复该请求。我们将通知您解释拒绝的依据。
您也可以指定授权代理人代表您提交请求。如果您这样做,您将被要求通过向我们提供上述某些个人信息来验证您的身份。此外,我们还将要求您向代理提供代表您行事的书面许可,如果代理人无法向我们提交您已授权他们代表您行事的证据,我们将拒绝该请求。
[年度报告结束]
第 2 项。道德守则。
OFS Credit Company, Inc.(以下简称 “公司”)通过了经修订的道德守则(“道德守则”),该守则适用于其受监管人员,包括其首席执行官、首席财务官和首席会计官,现已提交。公司的《道德守则》于2023年4月5日和2023年10月31日进行了修订,并分别于2023年6月1日和2023年12月5日获得公司董事会的批准,以包括以下变更:(i) 增加了对员工交易业绩追踪发行人表现的证券(例如单一股票ETF)或从发行人价值获得其价值的证券(例如期货)的限制、期权、远期合约或掉期),前提是该发行人被列入限制名单(定义见道德守则);(ii) 使用缩短了专家网络部分,并参照OFS Advisor的专家网络政策纳入了道德守则;(iii)增加了OFS CLO Management II, LLC作为顾问,其人员也受道德守则的约束;(iv)要求某些更有可能与增值投资者互动的受监管人员必须向合规部门披露有关增值投资者的信息,以促进合规部门监督员工获得非物质的机会公共信息;(v) 要求OFS顾问及其附属运营实体、其咨询客户和受监管人员应公职人员或公职人员的直系亲属或亲密伙伴的要求或为其利益提供的慈善捐款必须获得合规官员的预先批准;(vi) 准入人员的相关人员对首次公开募股、首次代币发行或私募的潜在投资须获得合规部门的事先批准。在本报告所涉年度,公司没有授予任何对《道德守则》任何条款的豁免,包括隐含的豁免。公司的《道德守则》也可以通过公司的网站访问 www.ofsreditcompany.com。 也可以通过向以下地址免费获取道德守则:OFS 资本管理有限责任公司,南瓦克大道 10 号,2500 套房,伊利诺伊州芝加哥 60606。
第 3 项。审计委员会财务专家。
公司董事会(“董事会”)已确定注册人至少有一名 “审计委员会财务专家”(定义见N-CSR表格第3项)在其审计委员会任职。董事会已确定凯瑟琳·格里格斯符合审计委员会财务专家的要求。按照表格N-CSR中使用的术语的含义,格里格斯女士是 “独立的”。
第 4 项。首席会计师费用和服务。
(a) 审计费用。注册人的独立注册会计师事务所毕马威会计师事务所(“毕马威”)为审计注册人的年度财务报表或通常由会计师提供的与截至2023年10月31日和2022年10月31日的财政年度的法定和监管申报或聘用相关的服务而收取的专业服务的总费用分别为340,776美元和462,081美元。2023年底和2022财年的审计费用分别包括与0美元和77,345美元的证券发行相关的费用。
(b) 与审计相关的费用。 毕马威会计师事务所针对截至2023年10月31日和2022年10月31日的财政年度,与注册人财务报表的审计表现合理相关且未根据本项目4第 (a) 段报告的保险和相关服务开具的总费用分别为0美元和0美元。
(c) 税费。在截至2023年10月31日和2022年10月31日的财政年度中,毕马威会计师事务所为税收合规、税务咨询和税收筹划而开具的专业服务总费用分别为45,000美元和51,805美元。这些费用是在准备注册人的RIC税务合规和相关的税务建议时产生的。
(d) 所有其他费用。在截至2023年10月31日和2022年10月31日的财政年度中,毕马威没有为保险和相关服务收取任何额外费用。
(e) (1) 公司的审计委员会已通过与批准将由公司独立注册会计师事务所提供的所有审计和非审计服务有关的政策和程序。该政策通常规定,除非审计委员会事先特别批准该服务,或者根据下述预先批准程序进行聘用,否则公司不会聘请独立注册会计师事务所提供审计或非审计服务。
任何未获得普遍预先批准的审计、审计相关服务、税务和其他服务的申请,无论金额多少,都必须提交给审计委员会进行具体的预先批准,并且在获得此类批准之前才能开始。通常,在定期安排的审计委员会会议上提供预先批准。但是,在紧急情况下,审计委员会主席可以预先批准审计和非审计服务(禁止的非审计服务除外),前提是审计委员会主席在下次预定会议上向审计委员会报告任何预先批准的决定。审计委员会没有将其预先批准独立注册会计师事务所提供的服务的责任委托给管理层。
(e) (2) 毕马威在截至2023年10月31日和2022年10月31日的财政年度中提供的服务中有100%已获得审计委员会的预先批准。
(f) 不适用。
(g) 截至2023年10月31日和2022年10月31日的财政年度,向公司提供的非审计服务的总费用分别为45,000美元和51,805美元,包括税收合规、咨询和规划。为向OFS Advisor提供的审计和非审计服务而收取的总费用为 $171,000截至2023年10月31日和2022年10月31日的财政年度分别为136,662美元。
(h) 公司审计委员会已考虑向OFS Advisor和/或向OFS Advisor控制、控制或共同控制的任何实体提供的非审计服务,这些实体向注册人提供根据第S-X条例第2-01条第 (c) (7) (ii) 段无需预先批准的持续服务,是否符合维护毕马威的独立性。
(i) 不适用。
(j) 不适用。
第 5 项。上市注册人审计委员会。
公司根据《交易法》第3(a)(58)(A)条单独设立了常设审计委员会。该委员会的成员是凯瑟琳·格里格斯、凯瑟琳·费塔和罗米塔·谢蒂。格里格斯女士担任审计委员会主席。
第 6 项。投资。
投资计划包含在本文第1项下的注册人向股东提交的报告中。
第 7 项。开放式管理投资公司的财务报表和财务摘要。
不适用。
第 8 项。开放式管理投资公司会计师的变更和分歧。
不适用。
第 9 项。开放式管理投资公司的代理披露。
不适用。
第 10 项。向开放式管理投资公司的董事、高级管理人员和其他人员支付的薪酬。
不适用。
第 11 项。关于批准投资咨询合同依据的声明。
关于批准投资咨询协议依据的声明包含在本报告第1项下的注册人向股东提交的报告。
第 12 项。封闭式管理投资公司的代理投票政策和程序的披露。
该公司已将其代理投票责任委托给OFS Advisor。OFS Advisor的代理投票政策和程序如下所述。OFS Advisor和我们的独立董事将定期审查这些指导方针,因此可能会发生变化。就下文所述的代理投票政策和程序而言,“我们”、“我们的” 和 “我们” 是指OFS Advisor。
导言
根据《顾问法》注册的投资顾问有信托义务,仅为客户的最大利益行事。作为这项义务的一部分,我们认识到,为了客户的最大利益,我们必须及时对客户证券进行投票,避免利益冲突。
这些为我们的投资咨询客户提供投票代理的政策和程序旨在遵守《顾问法》第206条和第206(4)-6条。
代理政策
根据公司投资策略的性质,我们预计不会收到代理提案,但可能会不时收到适用于公司所持投资的修正案、同意书或决议。我们的总体政策是以符合公司股东利益的方式行使投票权或咨询权。由于我们与对某些投票结果感兴趣的人士保持的业务或个人关系,我们偶尔可能会在投票代理中遇到重大利益冲突。如果我们在任何时候意识到与特定代理提案相关的重大利益冲突,我们的首席运营官将审查该提案,并决定如何以符合公司股东利益的方式对代理进行投票。
代理投票记录
有关我们如何对与公司投资组合证券相关的代理进行投票的信息:(1)可根据要求免费致电collect(847)734-2000获得;(2)可在美国证券交易委员会的网站 http://www.sec.gov 上免费获得。您还可以通过向以下地址书面申请代理投票信息,以获取有关我们如何投票代理的信息:OFS Capital Management, LLC,S. Wacker Drive 10,Suite 2500,伊利诺伊州芝加哥 60606。
第 13 项。封闭式管理投资公司的投资组合经理。
公司投资组合的管理由OFS Advisor及其投资委员会(“顾问投资委员会”)负责。顾问投资委员会,包括OFS Advisor的结构性信贷投资委员会(“结构性信贷投资委员会”),负责公司的整体资产配置决策以及投资的评估和批准。
结构性信贷投资委员会的目的是评估和批准我们的潜在投资,但要始终接受董事会的监督。结构性信贷投资委员会由理查德·雷斯勒(主席)、杰弗里·塞尔尼、比拉尔·拉希德、格伦·奥斯特兰德和肯尼思·布朗组成,负责评估和批准我们进行的所有投资。OFS Advisor高级投资团队(“高级投资团队”)的成员是我们的投资组合经理,主要负责投资组合的日常管理。高级投资团队由分析师和投资专业人士组成的团队提供支持。
顾问投资委员会,包括结构性信贷投资委员会,采用的流程旨在将委员会成员的多样化经验和观点带入投资流程。结构性信贷投资委员会旨在确保投资的一致性并遵守我们的核心投资理念和政策。结构性信贷投资委员会还确定适当的投资规模,并对我们的投资实施持续的监督要求。
除了审查投资外,结构性信贷投资委员会的会议还是讨论信贷观点和前景的论坛。定期审查潜在的交易和交易流程。鼓励OFS Advisor投资团队的成员在分析初期与结构性信贷投资委员会成员分享有关信贷的信息和观点。我们认为,这一过程可以提高分析质量,并帮助投资专业人员高效地工作。
尽管根据管理协议,某些分配的薪酬可以由其中某些人以此类管理协议的身份承担,但高级投资团队或结构性信贷投资委员会的成员均未受雇于我们或从我们那里获得任何直接报酬。某些高级投资团队成员拥有OFS Advisor的子公司Orchard First Source Asset Management Holdings, LLC(“OFSAM Holdings”)和/或其子公司的所有权和财务权益,并可能从中获得薪酬和/或利润分配。这些人从OFS Advisor获得薪酬,其中包括年度基本工资、年度全权奖金和OFS Advisor的部分分配,其中一部分可能与OFS Advisor因向我们提供服务而获得的激励费有关。
截至2023年12月11日,有关结构性信贷投资委员会的信息如下:
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姓名 (1) | | 年龄 | | 位置 | 服务年限 |
理查德·雷斯勒 | | 65 | | 结构性信贷投资委员会主席 | 20 |
比拉尔·拉希德(2) | | 52 | | OFS Advisor 总裁兼高级董事总经理 | 14 |
杰弗里·A·塞尔尼(2) | | 60 | | OFS Advisor 高级董事总经理 | 24 |
格伦·奥斯特兰德(2) | | 49 | | OFS 顾问董事总经理 | 14 |
肯尼思·A·布朗(2) | | 50 | | OFS 顾问董事总经理 | 16 |
(1) 高级投资团队每位成员的地址是位于南瓦克大道 10 号的 OFS Capital Management, LLC
2500 套房,伊利诺伊州芝加哥 60606。
(2) 高级投资团队成员
不是我们董事或高级职员的结构性信贷投资委员会成员
理查德·S·雷斯勒是CIM Group, L.P.(及其控股子公司 “CIM”)的联合创始人兼负责人,该公司是一家以社区为中心的房地产和基础设施所有者、运营商、贷款人和开发商。雷斯勒先生担任CIM不动产管理委员会和投资委员会及其小组委员会主席。他还在 CIM 的投资配置委员会任职。
通过与CIM的合作,雷斯勒先生目前担任Creative Media & Community Trust Corporation的董事会主席。Creative Media & Community Trust Corporation是一家由CIM赞助的上市房地产投资信托基金,旨在在美国充满活力的新兴社区拥有、运营和开发一流的多户住宅和创意办公资产。此外,通过与CIM的合作,雷斯勒先生担任CIM Real Estate Finance Trust, Inc. 的首席执行官、总裁兼董事会主席。CIM Real Estate Finance Trust, Inc. 是一家非上市房地产投资信托基金,投资于优先担保抵押贷款、信誉良好的长期净租赁房地产投资以及其他优先贷款和流动信贷投资的多元化投资组合。此外,雷斯勒先生目前担任CIM基础设施基金旗下的几家投资组合公司的董事。此外,通过与CIM的合作,雷斯勒先生在2019-2021年期间担任科尔办公与工业房地产投资信托基金(CCIT II), Inc的首席执行官和董事会成员,从2018-2020年起担任科尔办公和工业房地产投资信托基金(CCIT III), Inc.的首席执行官和董事会成员,从2018-2021年起担任CIM收益资产净值公司(INAV), Inc.的首席执行官和董事会成员;主要投资于长期租赁给信誉良好的租户的商业房地产投资信托基金净租约,位于战略要地。
雷斯勒先生还是Orchard Capital Corporation(“Orchard”)的创始人兼总裁,该公司为乌节或其附属公司投资的公司(包括CIM)提供咨询和咨询服务。雷斯勒先生是为美国公司提供资本和杠杆融资解决方案全方位服务的Orchard First Source Asset Management, LLC和OFSAM控股公司的执行委员会主席。OFSAM Holdings是OFSC First Source Capital, Inc.(“OFSC”)的控股公司,该公司又为注册投资顾问OFS Advisor提供人员配备。OFS Advisor是一家注册投资顾问,主要专注于中间市场和广泛的银团贷款、抵押贷款债务和其他结构性信贷投资中的债务和股权头寸,OFS CLO Management, LLC和OFS CLO Management II, LLC的注册投资顾问投资于大范围的美国银团贷款。雷斯勒先生还是OCV Management, LLC的联合创始人兼执行委员会主席,该公司是一家专注于技术和生命科学领域投资的投资顾问。雷斯勒先生还担任Presbia USA, Inc. 的董事会成员,Presbia USA, Inc. 是一家专注于开发老花眼矫正镜片的医疗器械公司,此前曾在2019年5月13日之前担任Presbia PLC(纳斯达克股票代码:“LENS”)的董事。雷斯勒先生还在1997年至2022年期间担任齐夫·戴维斯(纳斯达克股票代码:“ZD”;前身为j2 Global, Inc.)的董事会主席,并于1997年至2000年担任j2 Global, Inc.的首席执行官。
在创立Orchard之前,从1988年到1994年,雷斯勒先生曾担任布鲁克集团有限公司(纽约证券交易所代码:“VGR”)的前身布鲁克集团有限公司的副董事长,并在该实体及其子公司担任过各种高管职务。在加入Vector集团有限公司之前,雷斯勒先生曾在德雷克塞尔·伯纳姆·兰伯特公司工作,主要负责并购交易和中间市场公司的融资需求。雷斯勒先生的职业生涯始于1983年,在Cravath、Swaine and Moore律师事务所工作,从事公开发行、私募以及并购交易。Ressler 先生拥有布朗大学的学士学位以及哥伦比亚大学的法学博士和工商管理硕士学位。
格伦·奥斯特兰德是OFS Advisor的董事总经理,专注于公司的结构性产品投资活动、资本市场相关活动、筹款和战略举措。奥斯特兰德先生在与证券化、企业信贷和结构性信贷相关的投资、银行和债务资本市场方面拥有超过25年的经验。奥斯特兰德先生自20世纪90年代末以来一直涉足CLO市场,在通过多个信贷周期创建各种类型的CLO和整个生命周期方面拥有丰富的经验。在2009年加入OFSC之前,奥斯特兰德先生曾在美林证券的全球市场与投资银行部门工作。在加入美林证券之前,他在1998年至2006年期间在Wachovia资本市场担任副总裁,并在国际商业机器和科赫工业公司工作。奥斯特兰德先生在Wachovia资本市场、美林证券和OFS顾问任职期间,一直参与CLO交易的架构、整个CLO资本结构的投资以及CLO经理人的创建和审查。奥斯特兰德先生拥有贝尔蒙特修道院学院的会计学理学学士学位。
肯尼思·A·布朗是OFS Advisor的董事总经理,负责领导OFS广泛银团贷款集团的承保、信用监控和交易职能,并管理与代理/投资银行的关系。布朗先生在杠杆融资和公共会计领域工作了超过25年。自20世纪90年代末以来,布朗先生一直参与杠杆融资/CLO市场,在承保、管理和采购杠杆贷款以及通过多个周期管理CLO方面拥有丰富的经验。在2007年加入OFSC之前,布朗先生曾在通用电气Antares Capital担任副总裁,在此期间,布朗先生专注于直接承保/投资组合管理活动,包括谈判情况,重点是私募股权支持的交易。在加入 GE Antares Capital 之前,布朗先生曾在 First Source Financial 工作,专注于承保直接和参与权益,以及管理以下方面的投资组合
杠杆贷款。布朗先生的职业生涯始于全国公共会计师事务所亚瑟·安徒生律师事务所,担任审计师。布朗先生拥有伊利诺伊大学厄巴纳-香槟分校的会计学理学学士学位和芝加哥大学布斯商学院的工商管理硕士学位,主修财务和战略管理。布朗先生还获得了注册会计师认证。
下表显示了高级投资团队成员实益持有的普通股的美元区间。
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高级投资团队成员的姓名 | | 截至2023年10月31日实益持有的股票证券的美元区间(1)(2) |
比拉尔·拉希德 | | 超过 1,000,000 美元(3) |
杰弗里·A·塞尔尼 | | 超过 1,000,000 美元(3) |
格伦·奥斯特兰德 | | $50,001 – $100,000 |
肯尼思·A·布朗 | | $10,001 - $50,000 |
(1) 受益所有权是根据1934年《交易法》第16a-1 (a) (2) 条确定的。
(2) 美元区间如下:无、1美元—10,000美元、10,001美元—50,000美元、50,001美元—100,000美元、100,001美元—500,000美元、500,001美元—1,000,000美元及超过1,000,000美元。
(3) 拉希德先生和塞尔尼先生通过间接拥有OFS Advisor子公司以及间接拥有OFSAM的所有权,以实益方式拥有公司的证券。
拉希德、塞尔尼、奥斯特兰德和布朗先生也在OFS Advisor及其关联公司管理的其他集合投资工具中担任过类似的职务,截至2023年9月30日,管理的承诺资产总额约为42亿美元,OFS Advisor和OFSAM可能从中获得激励费。因此,拉希德先生、塞尔尼先生、奥斯特兰德先生和布朗先生可能在管理我们的投资组合方面面临某些利益冲突,另一方面,他们各自承担管理OFS Advisor及其关联公司管理的其他集合投资工具的义务。参见”第 1 项。向股东报告——利益冲突”了解更多信息。
下表列出了截至2023年9月30日所列每个类别中的其他账户,高级投资团队成员共同主要负责日常投资组合管理。每个账户都可能需要缴纳绩效费。
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| | 已注册 投资公司(1) | | 其他合并 投资工具 |
投资组合经理 | | 的数量 账户 | | 总资产 (单位:百万) | | 的数量 账户 | 总资产 (单位:百万) |
比拉尔·拉希德 | | 3 | | $ | 713.2 | | | 11 | $ | 3,374.1 | |
杰弗里·A·塞尔尼 | | 3 | | 713.2 | | 11 | 3,374.1 | |
格伦·奥斯特兰德 | | 3 | | 713.2 | | 11 | 3,374.1 | |
肯尼思·A·布朗 | | 3 | | 713.2 | | 11 | 3,374.1 | |
(1) 就本表而言,包括选择作为业务发展公司接受监管的封闭式基金。
第 14 项。封闭式管理投资公司和关联买方购买股权证券。
在本报告所涉期间,公司或代表公司购买了根据《交易法》第12条注册的公司任何类别的股权证券的股份或其他单位。
第 15 项。将事项提交证券持有人投票。
股东向公司董事会推荐被提名人的程序没有重大变化。
第 16 项。控制和程序。
(a) 根据对截至本N-CSR表格(“报告”)提交日期(“申报日”)前90天内的披露控制和程序(定义见1940年法案第30a-3(c)条,“披露控制”)的评估,首席执行官兼首席财务官得出结论,披露控制措施的设计合理,以确保公司需要披露的信息在提交日期之前记录、处理、汇总和报告报告,包括确保所需信息将在报告中披露的内容是累积的
酌情与公司管理层,包括公司的首席执行官和首席财务官进行了沟通,以便及时就所需的披露做出决定。
(b) 在本报告所涉期间,公司对财务报告的内部控制(定义见1940年法案第30a-3(d)条)没有发生重大影响或合理可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
第 17 项。封闭式管理投资公司的证券借贷活动的披露。
在截至2023年10月31日的年度中,该公司没有从事证券借贷活动。
第 18 项。追回错误判给的赔偿。
不适用。
第 19 项。展品。
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(a)(1) | 注册人和OFS Capital Management, LLC的联合道德守则随函提交。 |
(a)(2) | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条提交的认证。 |
(b) | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条提供的认证。 |
(c) | 独立注册会计师事务所对公司的同意 |
签名
根据1934年《证券交易法》和1940年《投资公司法》的要求,注册人已正式安排下列签署人代表其签署本报告,并经正式授权。
OFS 信贷公司,INC.
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| | 来自: | | /s/ 比拉尔·拉希德 |
| | | | 比拉尔·拉希德 |
| | | | 首席执行官 |
| | | | 日期:2023 年 12 月 11 日 |
根据1934年《证券交易法》和1940年《投资公司法》的要求,以下人员代表注册人以规定的身份和日期签署了本报告。
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| | 来自: | | /s/ 比拉尔·拉希德 |
| | | | 比拉尔·拉希德 |
| | | | 首席执行官 |
| | | | 日期:2023 年 12 月 11 日 |
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| | 来自: | | //杰弗里 ·A.Cerny |
| | | | 杰弗里·A·塞尔尼 |
| | | | 首席财务官 |
| | | | 日期:2023 年 12 月 11 日 |