ktcc-20230930
假的2024Q10000719733--06-29http://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitieshttp://fasb.org/us-gaap/2023#OperatingLeaseLiabilityNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#LongTermDebtCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrent00007197332023-07-022023-09-3000007197332023-11-01xbrli: 股票00007197332023-09-30iso421:USD00007197332023-07-0100007197332022-07-032022-10-01iso421:USDxbrli: 股票00007197332022-07-0200007197332022-10-010000719733美国通用会计准则：普通股成员2023-07-010000719733美国通用会计准则：普通股成员2022-07-020000719733美国通用会计准则：普通股成员2023-07-022023-09-300000719733美国通用会计准则：普通股成员2022-07-032022-10-010000719733美国通用会计准则：普通股成员2023-09-300000719733美国通用会计准则：普通股成员2022-10-010000719733US-GAAP：留存收益会员2023-07-010000719733US-GAAP：留存收益会员2022-07-020000719733US-GAAP：留存收益会员2023-07-022023-09-300000719733US-GAAP：留存收益会员2022-07-032022-10-010000719733US-GAAP：留存收益会员2023-09-300000719733US-GAAP：留存收益会员2022-10-010000719733US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-07-010000719733US-GAAP：累积的其他综合收入成员2022-07-020000719733US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-07-022023-09-300000719733US-GAAP：累积的其他综合收入成员2022-07-032022-10-010000719733US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-09-300000719733US-GAAP：累积的其他综合收入成员2022-10-010000719733KTCC：富国银行会员2020-08-1400007197332021-09-0200007197332021-09-030000719733KTCC：美国银行成员2022-08-262022-08-26xbrli: pure0000719733KTCC：美国银行设备融资安排成员2023-04-010000719733SRT: 最低成员KTCC：美国银行设备融资安排成员2023-04-010000719733KTCC：美国银行设备融资安排成员SRT: 最大成员2023-04-010000719733KTCC：美国银行设备融资安排成员2023-09-300000719733KTCC：设备期限贷款会员2020-08-1400007197332020-08-140000719733KTCC：设备期限贷款会员2023-07-022023-09-300000719733KTCC：设备期限贷款会员2023-04-010000719733KTCC：设备期限贷款会员2022-07-010000719733US-GAAP：循环信贷机制成员US-GAAP：联邦基金effectiveSwaprate成员美国公认会计准则：信用额度成员2023-07-022023-09-300000719733美国公认会计准则：信用额度成员KTCC: LIBOR会员2023-07-022023-09-300000719733美国公认会计准则：基准利率成员美国公认会计准则：信用额度成员SRT: 最低成员KTCC：美国银行成员2023-07-022023-09-300000719733美国公认会计准则：基准利率成员美国公认会计准则：信用额度成员KTCC：美国银行成员SRT: 最大成员2023-07-022023-09-300000719733美国公认会计准则：信用额度成员SRT: 最低成员KTCC：美国银行成员KTCC: LIBOR会员2023-09-300000719733美国公认会计准则：信用额度成员KTCC：美国银行成员KTCC: LIBOR会员SRT: 最大成员2023-09-300000719733美国公认会计准则：信用额度成员KTCC：美国银行成员2023-07-022023-09-300000719733KTCC: JZEquipmentTermLoanLoan 会员2020-11-2400007197332020-11-240000719733KTCC: JZEquipmentTermLoanLoan 会员2020-11-242020-11-240000719733KTCC：设备期限贷款会员2023-09-300000719733KTCC：设备期限贷款会员2023-07-010000719733SRT: 最低成员2023-09-300000719733SRT: 最大成员2023-09-300000719733SRT: 最低成员2023-07-010000719733SRT: 最大成员2023-07-010000719733US-GAAP：股票增值权SARS会员2022-07-292022-07-290000719733US-GAAP：股票增值权SARS会员2022-07-290000719733US-GAAP：股票增值权SARS会员2023-07-022023-09-300000719733US-GAAP：股票增值权SARS会员2022-07-032022-10-010000719733KTCC：设备期限贷款会员2020-08-140000719733US-GAAP：被指定为对冲工具成员美国公认会计准则：远期合约成员2023-07-010000719733US-GAAP：被指定为对冲工具成员美国公认会计准则：远期合约成员2023-07-022023-09-300000719733US-GAAP：被指定为对冲工具成员美国公认会计准则：远期合约成员2023-09-300000719733US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：利率互换成员2023-07-010000719733US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：利率互换成员2023-07-022023-09-300000719733US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：利率互换成员2023-09-300000719733US-GAAP：被指定为对冲工具成员2023-07-010000719733US-GAAP：被指定为对冲工具成员2023-07-022023-09-300000719733US-GAAP：被指定为对冲工具成员2023-09-300000719733US-GAAP：被指定为对冲工具成员美国公认会计准则：远期合约成员2022-07-020000719733US-GAAP：被指定为对冲工具成员美国公认会计准则：远期合约成员2022-07-032022-10-010000719733US-GAAP：被指定为对冲工具成员美国公认会计准则：远期合约成员2022-10-010000719733US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：利率互换成员2022-07-020000719733US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：利率互换成员2022-07-032022-10-010000719733US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：利率互换成员2022-10-010000719733US-GAAP：被指定为对冲工具成员2022-07-020000719733US-GAAP：被指定为对冲工具成员2022-07-032022-10-010000719733US-GAAP：被指定为对冲工具成员2022-10-010000719733US-GAAP：已转移的加班会员2023-07-022023-09-300000719733US-GAAP：已转移的加班会员2022-07-032022-10-010000719733US-GAAP：TransferredateDaTime2023-07-022023-09-300000719733US-GAAP：TransferredateDaTime2022-07-032022-10-010000719733美国公认会计准则：销售成员成本2023-07-022023-09-300000719733美国公认会计准则：销售成员成本2022-07-032022-10-010000719733US-GAAP：出售一般和管理费用会员2023-07-022023-09-300000719733US-GAAP：出售一般和管理费用会员2022-07-032022-10-010000719733美国公认会计准则：债务成员2023-09-30

美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
 ____________________________________________________________ 
表单 10-Q
 ____________________________________________________________ 
 
☒ 根据1934年《证券交易法》第13或15（D）条提交的季度报告
截至的季度期间 2023年9月30日
或者
 ☐ 根据1934年《证券交易法》第13或15（D）条提交的过渡报告
在从到这段时间内。
委员会档案编号 0-11559
 ____________________________________________________________ 
KEY TRONIC 公司
（注册人的确切姓名如其章程所示）
 ____________________________________________________________ 
华盛顿91-0849125
（公司或组织的州或其他司法管辖区）（美国国税局雇主识别号）
N. 沙利文路 4424 号
斯波坎谷, 华盛顿99216
（主要行政办公室地址）（邮政编码）

(509) 928-8000
（注册人的电话号码，包括区号）

不适用
（如果自上次报告以来发生了变化，则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度）
  ____________________________________________________________ 
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易符号注册的每个交易所的名称
普通股，无面值KTCC纳斯达克全球市场
用复选标记表明注册人 (1) 在过去的12个月内（或注册人需要提交此类报告的较短期限）是否提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天内是否受此类申报要求的约束。是的  ☒没有¨
用复选标记表明注册人在过去 12 个月（或注册人必须提交此类文件的较短期限）中是否以电子方式提交了根据 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的 ☒没有¨
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速文件管理器☐加速文件管理器☐
非加速文件管理器
☒
规模较小的申报公司
☒
新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的☐没有☒


截至2023年11月1日， 10,761,871没有面值（唯一一类普通股）的普通股已流通。


KEY TRONIC 公司
索引
 
  页号
第一部分
财务信息：
第 1 项。
财务报表（未经审计）：
3
简明合并资产负债表
3
简明合并损益表
5
简明综合收益表
6
简明合并现金流量表
7
股东权益简明合并报表
8
简明合并财务报表附注
8
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
19
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
31
第 4 项。
控制和程序
31
第二部分。
其他信息：
第 1 项。
法律诉讼
32
第 1A 项。
风险因素
32
第 2 项。未注册的股权证券销售和收益的使用*
第 3 项。优先证券的违约情况*
第 4 项。矿山安全披露*
第 5 项。其他信息*
第 6 项。
展品
32
签名
33
* 物品不适用
“我们”、“我们”、“我们的”、“公司” 和 “Key Tronic”，除非上下文另有要求，否则是指 Key Tronic Corporation 及其子公司。


第一部分：财务信息
项目 1：财务报表
主要的 TRONIC 公司和子公司
合并资产负债表
（未经审计，以千计；股票数据除外）
 
2023年9月30日2023年7月1日
资产
流动资产：
现金和现金等价物3,574 3,603 
贸易应收账款，扣除美元可疑账款备抵后的净额23和 $23
141,442 150,600 
合约资产32,903 29,925 
库存126,778 137,911 
其他22,930 27,510 
流动资产总额327,627 349,549 
财产、厂房和设备，净额28,085 28,870 
经营租赁使用权资产，净额15,928 16,202 
其他资产：
递延所得税资产13,205 12,254 
其他7,500 11,397 
其他资产总额20,705 23,651 
总资产392,345 418,272 
负债和股东’公平
流动负债：
应付账款101,638 115,899 
应计薪酬和休假11,860 13,351 
债务的流动部分，净额6,196 7,849 
其他13,330 14,867 
流动负债总额133,024 151,966 
长期负债：
定期贷款6,272 6,726 
循环贷款109,517 114,805 
经营租赁负债10,939 10,317 
递延所得税负债324 274 
其他长期债务1,201 3,567 
长期负债总额128,253 135,689 
负债总额261,277 287,655 
承付款和或有开支（注8）
股东权益：
普通股，无面值——股票已获授权 25,000；已发行和尚未发行 10,762和 10,762分别为股票
47,786 47,728 
留存收益83,321 82,986 
累积的其他综合（亏损）(39)(97)
股东权益总额131,068 130,617 
负债和股东权益总额392,345 418,272 
3

见合并财务报表附注。
4

主要的 TRONIC 公司和子公司
合并收益表
（未经审计，以千计，股票和每股金额除外）
 
 三个月已结束
 2023年9月30日2022年10月1日
净销售额$147,763 $137,263 
销售成本136,901 126,884 
毛利润10,862 10,379 
研究、开发和工程费用2,241 2,296 
销售、一般和管理费用5,784 5,656 
扣除亏损后的保险收益收益(431)(934)
运营费用总额7,594 7,018 
营业收入3,268 3,361 
利息支出，净额3,011 1,887 
所得税前收入257 1,474 
所得税准备金(78)322 
净收入$335 $1,152 
每股净收益-基本$0.03 $0.11 
加权平均已发行股份-基本10,762 10,762 
每股净收益 — 摊薄$0.03 $0.11 
加权平均已发行股票——摊薄11,003 10,832 
见合并财务报表附注。
5

主要的 TRONIC 公司和子公司
综合收益合并报表
（未经审计，以千计）
 
 三个月已结束
  
2023年9月30日2022年10月1日
综合收入：
净收入$335 $1,152 
其他综合收益（亏损）：
套期保值工具的未实现收益（亏损），扣除税款58 153 
综合收入$393 $1,305 
见合并财务报表附注。
6

主要的 TRONIC 公司和子公司
合并现金流量表
（未经审计，以千计）
三个月已结束
 2023年9月30日2022年10月1日
经营活动：
净收入$335 $1,152 
调整净收入与经营活动中使用的现金：
折旧和摊销2,787 2,385 
利率互换的摊销58 153 
递延贷款成本的摊销55 37 
非现金租赁费用1,528 1,847 
将库存减记为可变现净值265 175 
保修条款118 152 
可疑账款准备金— 14 
处置资产的损失（收益）— (123)
扣除亏损后的保险收益收益(431)(934)
基于股份的薪酬支出59 40 
递延所得税(901)(344)
运营资产和负债的变化：
贸易应收账款9,157 (1,776)
合约资产(2,978)(4,384)
库存10,867 (13,719)
其他资产1,417 1,754 
应付账款(14,261)12,732 
应计薪酬和休假(1,491)(2,771)
其他负债(961)(2,227)
由（用于）经营活动提供的现金5,623 (5,837)
投资活动：
购买财产和设备(527)(2,526)
保险收益2,249 — 
由（用于）投资活动提供的现金1,722 (2,526)
筹资活动：
支付融资费用(491)— 
偿还长期债务(707)(543)
循环信贷协议下的借款138,320 151,799 
循环信贷协议的还款(143,170)(141,445)
融资租赁的本金支付(1,326)(1,022)
融资活动提供的（用于）现金(7,374)8,789 
现金及现金等价物的净增加（减少）(29)426 
现金及现金等价物，期初3,603 1,707 
现金及现金等价物，期末$3,574 $2,133 
非现金投资活动：
补充现金流信息：
利息支付$3,042 $1,894 
所得税缴纳额，扣除退款$1,168 $414 
确认经营租赁负债和使用权资产$— $4,613 
见合并财务报表附注。
7

主要的 TRONIC 公司和子公司
股东权益综合报表
（未经审计，以千计；股票数据除外）
三个月已结束
2023年9月30日2022年10月1日
股东权益总额，期初余额$130,617 $124,878 
普通股（股票）：
期初余额10,762 10,762 
行使股票增值权— — 
期末余额10,762 10,762 
普通股：
期初余额$47,727 $47,474 
基于股份的薪酬$59 40 
行使股票期权$— — 
期末余额$47,786 47,514 
留存收益：
期初余额$82,986 $77,829 
净收入$335 1,152 
期末余额$83,321 78,981 
累计其他综合收益（亏损）：
期初余额$(97)$(425)
套期保值工具的未实现收益（亏损），净额$58 153 
期末余额$(39)(272)
股东权益总额，期末余额$131,068 $126,223 
见合并财务报表附注。
8

主要的 TRONIC 公司和子公司
合并财务报表附注
（未经审计）
1.演示基础
此处包含的合并财务报表由Key Tronic Corporation及其子公司（以下简称 “公司”）根据美国证券交易委员会（SEC）的规章制度编制。我们年度合并财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已被简要或省略。年终简明合并资产负债表信息来自经审计的财务报表，但不包括美利坚合众国普遍接受的会计原则所要求的所有披露。财务报表反映了所有正常和经常性调整，管理层认为，这些调整是公允列报所列中期财务状况、经营业绩和现金流量所必需的。根据公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，影响报告期内报告的资产和负债数额以及报告的收入和支出金额。所列期间的经营业绩不一定代表全年的预期结果。随附的未经审计的简明合并财务报表应与公司截至2022年7月2日财年的10-K表年度报告中包含的财务报表和附注一起阅读。
该公司的报告期为52/53周的财政年度，于最接近6月30日的星期六结束。截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月，均为13周。2024财年将于2024年6月29日结束，这是一个为期52周的财年。2023 财年于 2023 年 7 月 1 日结束，也是一个为期 52 周的财年。
管理层对流动性的评估
从历史上看，我们主要通过运营提供的现金流和信贷额度下的借款为运营提供资金并满足资本支出要求。我们的营业收入和净收入为美元3.3百万和美元0.3在截至2023年9月30日的3个月期间分别为百万美元，营运资金为正数美元194.6截至 2023 年 9 月 30 日，百万人。由于原材料采购、生产周期和向客户付款之间的时间安排，随着公司收入的增加以及2024财年的前三个月，我们一直依靠信贷额度借款和运营现金为运营提供资金。根据目前的预测，我们预计运营将产生现金，因为预计收入将在2024财年第二季度保持平稳，并且随着现有积压产品的制造和发货，营运资金需求将减少。
截至 2023 年 9 月 30 日，大约 $9.5基于资产的循环信贷额度下有100万美元可用。我们还在与多家金融机构讨论扩大我们信贷额度的借贷能力。如果我们无法实现预期的经营业绩或扩大借贷能力，我们可能需要推迟原材料的购买或要求我们的客户在生产前为库存原材料成本提供资金。增加流动性的其他选择包括保理应收账款或利用外资获得额外的借贷能力。我们认为，预计的运营现金、基于资产的循环信贷额度下的可用资金以及其他融资选择将足以满足我们至少未来12个月的营运和固定资本需求。
与2019年冠状病毒病（“COVID-19”）爆发相关的某些重大风险和不确定性
由于COVID-19大流行，该公司的客户群需求发生了极端的变化，供应链和物流风险也发生了变化。在快速变化的 COVID-19 环境中，未来可能暂时关闭，以及客户需求、运费和加急成本、预防性安全费用和劳动力短缺、账目可收性以及未来供应链中断的不利波动，都可能对经营业绩产生重大影响。此外，持续的不利宏观经济状况和重大的货币汇率波动也可能对经营业绩产生重大影响。
2.重要会计政策
改叙
前一期间的某些改叙是为了符合本期的列报方式。这些重新分类对先前报告的报告收入、综合收益、现金流、总资产或股东权益没有影响。
普通股每股收益
普通股每股基本收益（EPS）的计算方法是将净收益（亏损）除以该期间已发行普通股的加权平均数。摊薄后每股收益的计算方法是，净收益（亏损）除以其他可能具有稀释性的加权平均普通股和该期间使用库存股法的已发行普通股的加权平均数的组合。计算假设行使股票期权的收益用于在此期间以平均市场价格回购普通股。摊薄后每股收益的计算确实如此
9

不要假设普通股等价股的转换、行使或或有发行会对每股收益产生反稀释作用。
衍生工具和套期保值活动
该公司此前曾签订外币远期合约和利率互换，根据ASC 815《衍生品和套期保值》，这些合约和利率互换被视为现金流套期保值。衍生品收益或亏损的有效部分作为累计其他综合收益（AOCI）的组成部分列报，并重新归类为标的对冲交易影响收益的同期收益。衍生品的有效性代表套期保值公允价值的变化，抵消了对冲项目公允价值的变化。截至2023年9月30日，公司没有任何未偿还的外币远期合约。
公司偶尔会使用衍生品来管理我们在墨西哥的设施中开支的外币波动的可变性。外币远期合约的条款与被套期保值的标的交易相匹配。结果，这些交易完全抵消了对冲风险，没有无效的记录。
公司的外币远期合约（如果适用）可能会使公司面临信用风险，但交易对手可能无法满足协议条款。公司通过使用信用评级较高的交易对手来最大限度地降低此类风险。该公司外币远期合约的交易对手是一家大型银行机构。该机构不要求为合同提供抵押品，该公司认为，交易对手未能履行合同义务的风险微乎其微。公司不为交易或投机目的订立衍生工具。
所得税
我们使用估算的年度有效税率（ETR）来计算我们的中期所得税准备金，该税率适用于年初至今的经营业绩和在发生时会被分离识别的特定事件。在确定预计的年度ETR时，我们分析了各种因素，包括对年收入的预测、产生收益的税收管辖区、州和地方所得税的影响、我们使用税收抵免的能力以及可用的税收筹划替代方案。离散项目，包括税法变更的影响、税率以及与估值补贴或其他异常或非经常性税收调整有关的某些情况，都作为所得税准备金的补充或减少反映在所得税准备金的期限中，而不是包含在估计的年度ETR中。
所得税按资产负债法入账。递延所得税资产和负债是根据财务报表现有资产和负债账面金额与其各自税基之间的差异以及税收抵免和净营业亏损结转结转而确认的未来税收后果和收益。递延所得税资产和负债是使用颁布的税率来衡量的，预计该税率适用于预计收回或结算临时差额和结转的年份的应纳税所得额。税率变动对递延所得税资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期限内予以确认。估值补贴是在必要时设立的，目的是将递延所得税资产减少到更有可能变现的金额。
我们采用两步法来识别和衡量不确定的税收状况。第一步是评估税收状况以供承认，方法是确定现有证据的权重是否表明该状况在审计（包括相关上诉或诉讼程序的解决）后更有可能得以维持。第二步是将税收优惠衡量为最大金额，在最终结算时实现的可能性超过50％。我们在评估和估算我们的税收状况和税收优惠时会考虑许多因素，这可能需要根据新的评估和估算值的变化定期进行调整，并且可能无法准确预测实际结果。我们的政策是将与少缴所得税相关的利息和罚款确认为所得税支出的一部分。2001年至今的纳税年度仍有待我们受其管辖的美国主要税收司法管辖区的审查。有关所得税的进一步讨论，请参阅附注5。
最近发布的会计准则
2020年3月，财务会计准则委员会发布了ASU 2020-03《金融工具编纂改进》，其中澄清了利益相关者提出的具体问题。具体而言，亚利桑那州立大学澄清了以下内容：1) 所有实体都必须在ASC 825中提供公允价值期权披露，金融工具 2) 澄清了ASC 820中的投资组合例外情况，即公允价值计量，适用于根据ASC 815 “衍生品和套期保值” 记作衍生品的非金融项目；3) 澄清了这一点，以衡量租赁净投资的预期信贷损失 326，金融工具——信贷损失，根据ASC 842《租赁》确定的租赁期限应当用作合同条款；4）阐明当实体重新获得对所售金融资产的控制权时，应根据ASC 326确认信贷损失备抵额；5）使ASC 320 “投资——债务证券” 中债务证券的披露要求与ASC 942 “金融服务——存托和贷款” 中对存款和贷款机构的相应要求保持一致。亚利桑那州立大学的修正案有不同的生效日期和过渡要求，它们是
10

视2016-13年度亚利桑那州立大学的采用时间而定。公司自2023年7月2日生效之日起通过了该修正案。该亚利桑那州立大学没有对我们的合并财务报表产生重大影响。
2016年6月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2016-13年度 “金融工具——信用损失（主题326）：金融工具信用损失的衡量”，还发布了对初步指导方针的后续修正案：亚利桑那州立大学2018-19年、亚利桑那州立大学2019-04和亚利桑那州立大学2019-05，该模型用预期信用损失模型取代了现有的已发生损失减值模型，并要求以摊销成本计量的金融资产按预计收取的净额列报。该指导方针从2024财年第一季度开始对公司生效，允许提前采用。公司自2023年7月2日生效之日起通过了该修正案。该亚利桑那州立大学没有对我们的合并财务报表产生重大影响。
2021年10月，财务会计准则委员会（FASB）发布了《2021-08年会计准则更新》（ASU），修订了业务合并：（主题805），由于2014-09年，《客户合同收入》（主题606），这是必要的。财务会计准则委员会发布本更新，旨在解决实践中的多样性以及与（1）收购合同负债的确认和（2）付款条款及其对收购方确认的后续收入的影响相关的不一致性，从而改善企业合并中与客户签订的收购收入合同的会计处理。公司自2023年7月2日生效之日起通过了该修正案。这些修正案将潜在地适用于修正案生效之日或之后发生的企业合并。该公司计划在未来的任何收购中根据需要运用实际的权宜之计。实际权宜措施包括在收购日期之前修改的合同，以及确定收购方必须在哪个日期确定收购合同中每项履约义务的独立销售价格。该亚利桑那州立大学没有对我们的合并财务报表产生重大影响。
2022年9月，财务会计准则委员会发布了第2022-04号会计准则更新（“ASU”），《负债—供应商融资计划》（副主题 405-50）。该标准要求披露未兑现的供应商融资计划的关键条款，并提前结转相关债务。新准则不影响供应商融资计划债务的确认、计量或财务报表的列报。亚利桑那州立大学于2023年7月2日对公司生效，但展期要求除外，该要求将于2024年7月2日生效。除展期要求外，该ASU是自2023年7月2日起追溯采用的，没有对我们的合并财务报表产生重大影响。
3.库存
截至2023年9月30日的库存为美元126.8百万与 $ 相比137.9截至 2023 年 7 月 1 日，百万人。该公司几乎所有的库存余额都是原材料。
4.长期债务
2020年8月14日，公司与美国银行签订了贷款协议。该贷款协议用富国银行取代了公司先前修订和重述的经修订的信贷协议。贷款协议规定了 五年以资产为基础的优先担保循环信贷额度最高可达 $93百万，将于 2025 年 8 月 14 日到期。
2021年9月3日，公司对公司与美国银行的当前贷款协议进行了修订。该修正案增加了公司目前的信贷额度 $93百万到美元120百万美元，视公司的借款基础而定，将于2026年9月3日到期。
2022年8月26日，公司与美国银行签订了贷款协议的第三次修正案。该修正案取消了现金流杠杆比率协议，并将利率提高了 25基点。
截至2023年9月30日，该公司的资产循环信贷额度下的未清余额为美元110.5百万，美元0.3百万未付信用证和 $9.5百万美元可用于未来借款。
在2023财年第三季度，公司与美国银行dba Balboa Capital（“Balboa Capital”）签订了总额为美元的设备融资协议4.4百万美元与公司现有的制造设备有关，利率区间为 6% - 8％，将于2029财年第三季度到期。根据这些协议，每月等额付款 $75,000始于2023财年第三季度，并将持续到2029财年第三季度设备融资机制到期。该公司的未清余额 $4.0截至2023年9月30日，百万人。
2020 年 8 月 14 日，公司还签订了 $5.0百万美元设备融资额度，与公司现有的美国制造设备有关，利息为 4.85%，并将于 2025 年 8 月 14 日到期。根据该贷款协议，等额的每月还款额约为 $94,000于2020年9月14日启动，并将持续到2025年8月14日设备融资机制到期为止。截至2023年9月30日，该公司的未清余额为美元2.1百万。截至2023年7月1日，该公司的未清余额为美元2.3根据美国银行设备定期贷款协议，百万美元。
11

通常，适用于美国银行贷款协议下贷款的利率将由公司选择：(i) (A) 基准利率，即 (a) 当日最优惠利率，(b) 该日联邦基金利率中最高的 0.50%，或 (c) 自该日起一个月利息期的定期SOFR，加上 1.00％（前提是基准利率在任何情况下都不得低于零），加上基准利率贷款的适用利率；以及（B）适用利率期的SOFR利率，加上SOFR利率贷款的适用利率。根据信贷额度下适用时期内的平均每日超额借款可用性，以下贷款的适用利息率将为：（x）笔基准利率贷款的适用利率为 1.50-2.00%；以及 (y) SOFR 利率贷款将为 2.50-3.00%，从2021年初开始按季度重置。如果贷款协议下发生违约事件，则所有贷款和其他债务将按额外利率计息 2.00按原本适用的利率计算的百分比。除了利息费用外，公司还需要支付以下费用 0.25信贷额度未使用部分的年度百分比，每月拖欠款。
2020 年 11 月 24 日，公司签订了 $6.0百万美元的融资额度，与公司位于墨西哥的现有房地产有关，其利息为 5.52%，并将于 2026 年 4 月 24 日到期。根据该贷款协议，每月等额还款额为 $100,000于2021年5月24日开始，将持续到2026年4月24日融资机制到期。截至2023年9月30日，该公司的未清余额为美元3.1百万。截至2023年7月1日，该公司的未清余额为美元3.4百万。
截至2023年9月30日，未偿债务的利率范围为 4.85% - 8.43% 与 4.85% - 8.22截至 2023 年 7 月 1 日的百分比。
截至2023年9月30日，未来五年及以后的债务到期日如下（以千计）：
财政年度结束金额
2024 (1)
$2,155 
2025$2,959 
2026$1,905 
2027$111,315 
2028-此后$1,367 
债务总额119,701 
未摊销的债务发行成本(1,026)
长期债务，扣除债务发行成本$118,675 
    (1) 代表截至2024年6月29日的剩余九个月期间的预定付款。
公司必须遵守某些财务契约，包括固定费用覆盖率。信贷协议要求公司向美国银行授予某些检查权，限制或限制公司的现金管理；限制或限制公司获得额外留置权、进行收购或投资、承担额外债务、从事合并、合并、清算、解散或处置、支付股息或其他限制性付款、预付某些债务、与关联公司进行交易以及使用收益的能力。管理层认为，截至2023年9月30日，公司遵守了所有财务契约。
5.所得税
该公司预计，将在净销售增长的增加推动国内额外资本需求、潜在收购的现金需求以及实施某些税收策略的基础上汇回部分国外收益。该公司目前预计将汇回约美元7.8未来将有数百万的国外收入。预计所有其他未汇出的国外收入将继续永久再投资，用于计划中的固定资产购买和国外地点的改善。
在美国，现金汇回通常是免税的。但是，中国的预扣税可能仍适用于未来的任何此类汇回。管理层没有改变其关于中国累计收益和利润中未来可能汇回的部分的无限期投资主张。因此，管理层估计，未来从中国汇回现金可能会产生约美元0.8百万的预扣税。我们预计美国不会有任何抵消性的外国税收抵免，因此，这种潜在负债是与实际汇回相关的直接成本。预扣税不适用于未来从墨西哥或越南遣返的税款。
该公司有大约 $ 可用10.0截至2023年9月30日，联邦研发税收抵免总额为百万美元。ASC 740要求公司在其财务报表中确认所采取的税收状况中的不确定性，这些不确定性经税务机关审查后可能无法维持。因此，截至2023年9月30日，该公司已录得美元3.0与这些联邦税收抵免相关的数百万项未确认的税收优惠，净递延税收优惠约为 $7.0百万。
12

公司评估了上一财年发布的税法变更和监管指导。此类变更和法规包括与外国税收抵免和合并NOL结转索赔相关的指导。该公司评估了这些法律和监管变更的持续影响，并确定它们对所得税的规定没有实质性影响。2022年8月16日，《2022年通货膨胀削减法》签署成为法律。2022年的《通货膨胀降低法》包括对某些大公司征收的新账面最低税和对公司股票回购征收的消费税等条款。公司已经评估了该法案的影响，目前公司认为这些影响不会对我们的合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
2021年1月27日，公司收到越南税务机关的正式通知，确认了与公司在越南的主要产品线相关的税收优惠（“免税期”）。从2021财年开始，与该产品系列相关的税率将在四年内为零％，然后是九年的5％，然后是一年的10％（而通常的每年20％）。
6.每股收益
下表显示了基本和摊薄后每股收益计算中的分母与摊薄后每股收益计算中未包含的反稀释普通股奖励数量的对账情况。 当未偿还的股票奖励的期权价格高于该期间的平均市场价格时，就会出现这些反稀释证券。
 三个月已结束
 （以千计，股票和每股信息除外）
 2023年9月30日2022年10月1日
净收入$335 $1,152 
加权平均流通股——基本10,762 10,762 
稀释性普通股奖励的影响241 70 
加权平均流通股——摊薄11,003 10,832 
每股净收益——基本$0.03 $0.11 
摊薄后的每股净收益$0.03 $0.11 
摊薄后每股收益中不包含反稀释性可疑的SARs270 904 
7. 基于股份的薪酬
公司的激励计划以股票期权、股票增值权（SAR）、限制性股票、限制性股票单位、股票奖励、股票奖励、股票单位、绩效股票、绩效单位以及其他基于股票或现金的奖励的形式向员工和非雇员董事提供股权和责任奖励。薪酬成本在必要的员工服务期（通常是归属期）内以直线方式确认，并记作销售成本、研究开发和工程成本以及销售、一般和管理费用中的员工薪酬支出。基于股份的薪酬仅适用于预计授予的奖励，根据历史经验和未来预期，在授予之日估算没收的款项。
除服务条件外，SAR 还包含性能条件。额外的绩效条件基于相对于同行群体的投资资本回报率（ROIC）目标的实现情况。所有具有绩效条件的奖励均按季度进行评估，以确定在绩效期内实现绩效指标的可能性。这些奖励根据预期归属的股票数量在必要的服务期内记入薪酬费用。之后的 SarS 悬崖背心 三年自授予之日起至到期的期限 五年从授予之日起。
以下授予的奖励的授予日期公允价值是使用Black-Scholes期权估值方法估算的：
2022年7月29日
已授予特别行政许可证145,000 
行使价$5.10 
公允价值$2.09 

在截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月中，确认的基于股份的薪酬支出总额约为美元59,000和 $40,000，分别地。
截至2023年9月30日，与未归属股份薪酬安排相关的未确认薪酬支出总额约为美元0.3百万。预计将在加权平均期内确认该支出 1.46年份。在截至2023年9月30日或2022年10月1日的三个月中，没有行使特别股权。
13

8.承付款和或有开支
诉讼和其他事项
在正常业务过程中，公司是某些诉讼或索赔的当事方。公司认为，这些诉讼无论是个人还是总体而言，都不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
担保
公司对某些产品的销售提供担保。预计保修费用补贴在销售期间入账。此类补贴的确定要求公司估算产品退货率以及保修期内产品的预期维修或更换成本。如果实际退货率和/或维修和更换成本与管理层的估计有很大差异，则未来可能需要进行调整以确认额外的销售成本。公司的保修储备金约为 $113,000截至 2023 年 9 月 30 日和 $29,000分别从 2023 年 7 月 1 日开始。
扣除损失后的保险追回收益
扣除损失后的保险赔偿收益涉及2022年7月29日雷击导致公司阿肯色州设施遭受风暴破坏而蒙受的损失。在截至2023年9月30日的三个月中，公司记录的扣除亏损后的保险追回收益为美元0.4百万是风暴事件造成的。
9.衍生金融工具
截至2023年9月30日，公司没有任何未偿还的外币远期合约。在截至2023年9月30日的三个月中，公司没有签订或结算任何外币远期合约。去年同期，公司没有签订或结算任何外币远期合约。
2019年11月6日，公司签订了一份利率互换合同，该合约的生效日期为2019年11月6日，终止日期为2022年9月30日，该合同涉及富国银行定期贷款项下未偿还的借款。该利率互换合同于2020年8月14日终止，当时公司与美国银行签订了贷款和担保协议。在终止之日，该利率互换的负债状况为美元148,400，这笔款项将在互换的原始期限内摊销为利息支出。
2019年11月6日，公司签订了利率互换合同，该合约的生效日期为2019年11月6日，终止日期为2023年11月1日，该合约涉及富国银行信贷额度下的未偿还借款。该利率互换合同于2020年8月14日终止，当时公司与美国银行签订了贷款和担保协议。在终止之日，该利率互换的负债状况为美元776,500，这笔款项将在互换的原始期限内摊销为利息支出。
14

下表汇总了截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月，合并收益表中扣除税款的衍生工具收益（亏损）（以千计）：
被指定为对冲工具的衍生品从累计OCI重新分类的收益（亏损）分类为收入（有效部分）AOCI 余额
截至
2023年7月1日		有效
一部分
录制于
AOCI		有效部分
重新分类自
AOCI Into
收入		AOCI 余额
截至当时
2023年9月30日
远期合约销售成本$— — — — 
利率互换利息支出(97)— 58 (39)
总计$(97)$— $58 $(39)
被指定为对冲工具的衍生品从累计OCI重新分类的收益（亏损）分类为收入（有效部分）AOCI 余额
截至
2022年7月2日		有效
一部分
录制于
AOCI		有效部分
重新分类自
AOCI Into
收入		AOCI 余额
截至当时
2022年10月1日
远期合约销售成本(79)— 79 — 
利率互换利息支出(346)— 74 (272)
总计$(425)$— $153 $(272)

截至2023年9月30日，公司没有任何具有信用风险相关或有特征的外汇合约。公司面临信贷额度利率波动的风险以及我们在中国的业务产生的外币风险。公司目前不使用衍生工具来管理这些风险敞口。
10.收入
收入确认
该公司专门提供从产品制造到工程和模具服务等各种服务。其收入确认流程的第一步是确定与客户的合同。合同被定义为两方或多方之间的协议，该协议规定了可强制执行的权利和义务。合同可以是书面的、口头的，也可以是暗示的。公司通常与客户签订制造服务协议（“MSA”），概述客户与公司之间的业务关系条款。这包括保修、赔偿、所有权转让和损失风险、对过剩和过期库存的责任、定价、付款条件等事项。公司还将对可能未签订管理协议的客户逐项竞标。在这些情况下，以及当我们签订了 MSA 时，我们会收到客户关于特定数量和产品时间的采购订单。因此，公司认为其与客户的合同是MSA和采购订单的组合。交易价格是固定的，并在每份采购订单中列出。在公司的正常业务过程中，没有可变的定价部分，也没有以退款或回扣的形式向客户退还的材料金额。
15

公司评估合同中承诺的产品或服务的控制权是在某个时间点（发货）还是随着时间的推移（在我们制造产品时）转移给客户。公司首先需要评估其合同是否符合 “加班费” 或 “时间点” 认可标准。该公司已确定，由于客户特定产品的独特性质、知识产权和其他合同限制，公司生产的产品没有其他用途。公司拥有可强制执行的付款权，包括因履行这些合同而获得合理的利润。因此，这些合同下的收入是根据投入成本对成本计算法的 “随时间推移” 确认的，因为该方法更好地描述了控制权的转移。这种输入法的依据是迄今发生的费用与履行义务完成时的总估计费用之比。对于不符合这些标准的所有其他合同，例如条款未规定迄今为止完成的履约付款的强制性权利的制造合同，公司在将相关制成品的控制权移交给客户时确认收入，这种控制权通常发生在向客户发货时。工程服务的收入随着服务的执行而逐步确认。
该公司的销售安排不包含为其客户提供任何重要的融资部分。
该公司通常为其制造合同的工艺提供担保。尽管我们为产品提供担保，但我们的保修本质上被视为保证型，除了确保产品按预期运行外，不包括任何其他内容。根据ASC 606中的指导方针，担保类担保并不代表单独的履约义务；因此，我们大多数合同中的主要履约义务是通过客户提交的采购订单交付特定货物。
公司选择不披露有关剩余履约义务的信息，因为这些义务是预计期限为一年或更短的合同的一部分。
由于这些成本对财务报表无关紧要，因此公司选择按实际支出来获取合同。
在2024财年的前三个月，未确认前期已履行或部分履行的业绩义务的收入。
合约余额
当公司确认收入但未开具付款发票时，即确认合同资产。合同资产在简明的合并资产负债表中单独分类，并在付款权变为无条件时转为应收账款。 下表汇总了截至2023年9月30日的三个月中公司合同资产的活动（以千计）：
合约资产
期初余额，2023 年 7 月 1 日
$29,925 
收入已确认$129,980 
收取或开具发票的金额$(127,002)
期末余额，2023 年 9 月 30 日
$32,903 
收入分列
下表显示了公司截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月的收入分列（以千计）：
收入
认可三个月已结束
2023年9月30日2022年10月1日
随着时间的推移$129,980 $134,558 
时间点17,783 2,705 
总计$147,763 $137,263 
16

11.租赁
该公司在仓库、制造设施、办公楼和设备的运营和融资租赁下有几项承诺，初始条款将在下个不同日期到期 1年至 10年份。
该公司的一些租约包括延期条款。管理层在计算用于衡量使用权资产和负债的租赁期限时，考虑了行使每种延期权的可能性，并估算了延期权的期限，以供管理层认为合理确定的租赁期限。
对于经营租赁，管理层假设贴现率为 4.2%。下表披露了加权平均折现率。
17

截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月，租赁成本的组成部分为（以千计）：
租赁成本分类2023年9月30日2022年10月1日
运营租赁成本销售成本$1,126 $1,334 
运营租赁成本销售、一般和管理费用$184 $184 
融资租赁成本销售成本$1,279 $900 
融资租赁成本销售、一般和管理费用$55 $38 
总租赁成本$2,644 $2,456 
固定租赁成本$1,547 $2,221 
短期租赁成本 $1,097 $235 
总租赁成本$2,644 $2,456 

截至2023年9月30日，合并资产负债表中报告的金额为（以千计，加权平均租赁期限和折扣率除外）：
2023年9月30日
经营租赁：
经营租赁使用权资产$15,928
经营租赁负债 (1)
$15,928
加权平均剩余租赁期限（以年为单位）
经营租赁4.52
加权平均折扣率
经营租赁4.2%
融资租赁 (2):
融资租赁使用权资产$5,952
融资租赁负债$4,511
加权平均剩余租赁期限（以年为单位）
融资租赁1.64
加权平均折扣率
融资租赁10.6%
(1) 营业租赁负债总额的流动部分（美元）5.0百万归类为 其他流动负债，导致 $10.9百万被归类为 经营租赁负债在 长期负债简明合并资产负债表的部分。
（2）融资租赁使用权资产总额为美元6.0百万被归类为 其他长期资产. 融资租赁负债总额的当期部分（美元）3.3百万被归类为 债务的流动部分，净额, 结果是 $1.2百万人被归类为 其他长期负债 简明合并资产负债表的部分。
18

与租赁有关的其他信息如下（以千计）：
三个月已结束
2023年9月30日2022年10月1日
为计量租赁负债所含金额支付的现金：
来自经营租赁的运营现金流$1,528 $1,847 
融资租赁中使用的现金流$1,326 $1,022 
截至2023年9月30日，不可取消租赁下的未来租赁付款如下（以千计）：
财政年度结束经营租赁融资租赁
2024 (1)
$3,895 $2,552 
2025$4,186 $1,909 
2026$3,472 $501 
2027$2,536 $— 
2028$1,551 $— 
此后$1,689 $— 
未贴现的租赁付款总额$17,329 $4,962 
减去：现值折扣$(1,401)$(451)
租赁负债总额$15,928 $4,511 
(1) 代表截至2024年6月29日的剩余九个月期间的预计租赁付款。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
前瞻性陈述
本报告中提及的 “公司”、“Key Tronic”、“我们”、“我们的” 或 “我们” 是指 Key Tronic Corporation 及其子公司，除非上下文另有要求。
除历史信息外，本季度报告还包含前瞻性陈述。前瞻性陈述受某些风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能导致实际结果与前瞻性陈述中反映的结果存在重大差异。可能导致此类差异的风险和不确定性包括但不限于 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——可能影响未来业绩的风险和不确定性” 中概述的风险和不确定性。提醒读者不要过分依赖前瞻性陈述，前瞻性陈述仅反映管理层截至本文发布之日的观点。公司没有义务更新前瞻性陈述以反映本文发布之日之后获得的事态发展或信息，也没有义务更新前瞻性陈述。读者应仔细阅读本报告以及公司不时向美国证券交易委员会提交的其他定期报告中所述的风险因素，包括10-K表年度报告、10-Q表季度报告和8-K表最新报告。
概述
Key Tronic 是一家领先的合同制造商，通过其位于美国、墨西哥、中国和越南的工厂提供增值设计和制造服务。该公司为客户提供全面的工程服务、材料管理、全球制造设施、装配服务、内部测试和全球分销。我们的客户包括一些世界领先的原始设备制造商。事实证明，我们的综合能力和垂直整合是我们不断扩大的客户群的理想选择。
我们的国际生产能力为我们的客户提供了改善供应链管理、减少库存、降低运输成本和缩短产品配送时间的益处。我们将继续对所有运营设施进行投资，为我们提供生产能力、能力和物流优势，从而继续赢得新业务。以下信息应与本文件中包含的合并财务报表以及第二部分第1A项 “风险因素” 一起阅读。
我们的使命是以最低的总成本为客户提供优质的制造和工程服务，并通过运用我们的 “信任、承诺、结果” 理念来建立长期互惠互利的业务关系。
19

执行摘要
2024财年第一季度，该公司公布的总收入为1.478亿美元，较2023财年同期的1.373亿美元增长8％。在2024财年第一季度，尽管公司位于墨西哥的工厂的客户需求疲软，但该公司还是增加了在美国工厂生产的新项目，并保持了盈利。正如先前宣布的那样，与一家领先的电力设备公司合作的大型项目现在预计将在2025财年而不是2024财年实质性恢复，产品将经过重新设计。
随着新客户计划的增加，我们前三大客户净销售额的集中度从上一财年同期的25.4％增加到2024财年第一季度总销售额的29.9％。我们预计，在本财年中，对前三名客户的集中度将下降。
根据客户计划启动的规模和时间、预测、延迟和设计修改的不同，我们最大客户的净销售额在每个季度之间可能会有很大差异。我们仍然依赖对重要客户的持续净销售额，与客户签订的大多数合同都不是坚定的长期购买承诺。我们寻求通过雇用熟练的临时和短期劳动力以及使用设备和制造设施的短期租赁来保持生产能力的灵活性。此外，我们在印刷电路板组装、精密成型、钣金制造、工具制造、组装和工程方面的能力和核心竞争力可以应用于各种各样的产品。
2024财年第一季度的毛利占净销售额的百分比为7.4％，而上一财年同期为7.6％。在2024财年第一季度，业绩受到60万美元意想不到的遣散费的影响，原因是该公司在墨西哥和美国裁员了100多名员工，这对毛利产生了不利影响。尽管墨西哥比索在第二季度有所疲软，但毛利率也受到墨西哥比索走强的不利影响。
2024财年第一季度的营业收入占净销售额的百分比为2.2％，而2023财年第一季度的营业收入占净销售额的百分比为2.4％。营业收入占净销售额百分比的下降主要是由意想不到的遣散费和墨西哥比索的走强所推动的。
2024财年第一季度的净收益为30万美元，摊薄每股收益为0.03美元，而2023财年第一季度的净收益为120万美元，摊薄每股收益为0.11美元。收益同比下降的主要原因是利率上升导致利息支出增加了110万美元。收益也受到意想不到的60万美元遣散费的不利影响，摊薄后每股约0.04美元至0.05美元。裁员反映了对许多不同项目的需求疲软，预计每年将减少超过500万美元的运营开支。
在2024财年第一季度，我们赢得了涉及安全设备、运动和户外产品、环境解决方案和工业控制系统的新项目。
进入2024财年第二季度，全球物流问题、欧洲战争和中美地缘政治紧张局势继续促使OEM审查其传统的外包战略。我们认为，这些客户越来越意识到，他们已经变得过于依赖中国的合同制造商，不仅在产品方面，而且在设计和物流服务方面。陆上或近岸生产的决定似乎作为一项明智的长期战略越来越被广泛接受。因此，我们看到了持续增长的机会。此外，来自全球供应链的不利因素继续带来不确定性和多重业务挑战，但确实显示出一些逐渐减弱的迹象，特别是在最近一些大宗商品成分的价格稳定方面。同时，这些降价被我们北美工厂工资的上涨所抵消。在我们2024财年的第二季度，公司开始看到比索兑美元贬值，这可能会转化为未来情况的改善。
截至2023年9月30日，我们保持强劲的资产负债表，流动比率为2.5，债务与权益比率为0.9。截至2023年9月30日的三个月，根据现金流量表的定义，经营活动提供的总现金为560万美元，公司专注于库存削减和其他营运资本改善。我们认为，我们为未来的预期业务保持了足够的流动性，截至2023年9月30日，我们的循环信贷额度有1.105亿美元的借款，还有950万美元的可用贷款。
20

关键会计政策和估计
根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制合并财务报表要求我们作出估计和假设，这些估计和假设会影响报告的资产、负债、收入和支出金额以及或有资产和负债的披露。这些估计和假设基于历史结果和未来预期。实际结果可能与我们的估计和假设有所不同。
下面列出的会计政策和估算是我们认为对我们的合并财务状况和经营业绩最关键的会计政策和估计。它们也是会计政策，通常需要我们做出最困难、最主观和最复杂的判断和估计，通常用于本质上不确定的事项。
•收入确认
•不活跃、过时和剩余库存估值
•可疑账款备抵金
•所得税
有关更多详情，请参阅我们最新的截至2023年7月1日财政年度的10-K表年度报告中对关键会计政策的讨论。


21

操作结果
截至2023年9月30日的三个月与截至2022年10月1日的三个月的比较
以下财务信息和讨论应与合并财务报表和附注一起阅读。
下表列出了截至2023年9月30日的三个月与截至2022年10月1日的三个月相比的简明合并收益表组成部分的某些信息。它旨在帮助评估我们整体业绩的差异（以千计）：
 
 三个月已结束
2023年9月30日% 的
净销售额		2022年10月1日% 的
净销售额		$ 更改% 点
改变
净销售额$147,763 100.0 %$137,263 100.0 %$10,500 7.6 %
销售成本136,901 92.6 %126,884 92.4 %10,017 0.2 %
毛利润10,862 7.4 %10,379 7.6 %483 (0.2)%
研究、开发和工程2,241 1.5 %2,296 1.7 %(55)(0.2)%
销售、一般和管理5,784 3.9 %5,656 4.1 %128 (0.2)%
扣除亏损后的保险收益收益(431)(0.3)%(934)(0.7)%503 0.4 %
运营费用总额7,594 5.1 %7,018 5.1 %576 — %
营业收入3,268 2.2 %3,361 2.4 %(93)(0.2)%
利息支出，净额3,011 2.0 %1,887 1.4 %1,124 0.6 %
所得税前收入257 0.2 %1,474 1.1 %(1,217)(0.9)%
所得税准备金(78)(0.1)%322 0.2 %(400)(0.3)%
净收入$335 0.2 %$1,152 0.8 %$(817)(0.6)%
净销售额
2024财年第一季度的净销售额为1.478亿美元，增长了7.6％，而2024财年第一季度的净销售额为1.373亿美元。
净销售额比上年同期增长了1,050万美元，这主要是由于新客户计划的成功增加以及大型客户的零部件销售额的增加。但是，该公司的收入受到全球供应链紧缩以及运输和物流问题的限制。
毛利润
截至2023年9月30日的三个月，毛利占净销售额的百分比为7.4％，而截至2022年10月1日的三个月为7.6％。下降0.2个百分点的主要原因是与公司裁员在墨西哥和美国的员工相关的意外遣散费。
毛利率水平受设施利用率、产品组合、新计划的时机、严重程度和陡度、电子行业内部定价和材料成本的影响，材料成本可能会在每个季度之间大幅波动。
毛利润中包括与过时导致库存账面价值减少相关的费用。在截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月中，我们记录的过时库存分别减值了约26.5万美元和17.5万美元。根据对未来需求和市场状况的假设，我们会根据需要调整估计过时的账面价值，其金额等于库存成本与其可变现净值之间的差额。这些条款是针对我们确定客户不承担合同责任的库存以及我们认为买家将无法购买的库存制定的。
运营费用
除了2024财年第一季度记录的40万美元保险收益收益外，在本报告所述季度的运营支出没有重大变化。截至2023年9月30日的三个月，研究、开发和工程（RD＆E）总支出分别为220万美元，在截至2022年10月1日的三个月中，总支出分别为230万美元。在截至2023年9月30日的三个月中，研发支出总额占净销售额的百分比为1.5％，在截至2022年10月1日的三个月中为1.7％。
截至2023年9月30日的三个月，销售、一般和管理（SG&A）总支出为580万美元，而截至2022年10月1日的三个月为570万美元。截至2023年9月30日的三个月，销售和收购支出总额占净销售额的百分比为3.9％，截至2022年10月1日的三个月为4.1％。
22

利息
截至2023年9月30日的三个月，利息支出为300万美元，截至2022年10月1日的三个月，利息支出为190万美元。利息支出的增加主要与利率上升和信贷额度平均未偿余额的增加有关。
所得税
截至2023年9月30日的三个月，有效税率为（30.4％），而截至2022年10月1日的三个月的有效税率为21.8％。下降的主要原因是离散外汇优惠的影响以及截至2023年9月30日的三个月所得税前收入相对较低。
由于市场状况的变化、估计值的变化、税法的变化或其他因素，我们对递延所得税资产和负债的判断可能会发生变化。如果假设和估计值在未来发生变化，递延所得税资产和负债将进行相应的调整，任何增加或减少都将导致后续时期的递延所得税支出或收益增加。
积压
2023 年 9 月 30 日，我们的订单积压量约为 3.198 亿美元。相比之下，截至2022年10月1日，积压量约为3.8亿美元。订单积压的减少与我们在墨西哥的许多项目的需求有所减弱有关，但部分被对我们位于美国的设施需求的增加所抵消。积压订单包括收到的预计将在未来 12 个月内发货的产品的采购订单，但发货日期可能会因设计修改或其他客户要求的变化而发生变化。不应将积压订单视为未来净销售额的准确衡量标准。
资本资源和流动性
运营现金流
截至2023年9月30日的三个月，经营活动提供的净现金为560万美元，而上一财年同期用于经营活动的净现金为580万美元。
截至2023年9月30日的三个月，经营活动提供的560万美元净现金主要与280万美元的折旧和摊销调整后的30万美元净收入、920万美元的应收账款减少、1,090万美元的库存减少1,090万美元，部分抵消了应计薪酬和休假减少150万美元、应付账款减少1,430万美元、其他负债减少100万美元以及100万美元其他负债减少的部分抵消合同资产增加了300万英镑。
截至2022年10月1日的三个月，用于经营活动的580万美元净现金主要与经折旧和摊销调整后的120万美元净收入、合同资产增加440万美元、应收账款增加180万美元、库存增加1,370万美元、应计薪酬减少280万美元和假期减少280万美元有关，部分抵消了应付账款增加的1,270万美元。
应收账款根据该季度的发货时间、提供的条款和收款情况而波动。尽管总体净销售额本质上通常不是季节性的，但我们的大部分产品将在本季度的下半年出货。我们根据客户的预测和订单购买库存，当这些预测和订单发生变化时，库存量也可能会波动。应付账款会随着库存水平、库存采购量、协议供应商条款和提前付款折扣的变化而波动。
投资现金流
在截至2023年9月30日的三个月中，投资活动提供的现金为170万美元，而在截至2022年10月1日的三个月中，用于投资活动的现金为250万美元。在截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月中，我们的主要投资活动是购买设备以支持提高新项目的产量。由于先前披露的该公司阿肯色州设施遭受的风暴损失，该公司还收到了220万美元的保险收益。
当潜在的技术过时和资金需求优势超过设备所有权的好处时，通常使用租赁。本财年的资本支出总额预计为800万美元，其中很大一部分可能通过融资租赁提供资金。资本支出和定期租赁付款预计将由内部筹集的资金以及我们的循环信贷额度和设备定期贷款提供资金。
23

融资现金流
在截至2023年9月30日的三个月中，用于融资活动的现金为740万美元，而上一财年同期融资活动提供的现金为880万美元。在截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月中，我们的主要融资活动是循环信贷额度和定期贷款下的借款和还款。
截至2023年9月30日，基于资产的循环信贷额度下约有950万澳元的可用资金。
我们的现金需求受当前运营水平和新计划的影响。我们认为，预计的运营现金、循环信贷额度下的可用资金和租赁能力将足以满足我们在可预见的将来的营运和固定资本需求。该公司进一步指出，为缓解供应链限制风险，预计来自其他客户的收款放缓和库存水平的增加，将部分抵消某些客户需求增加带来的预计运营现金。截至2023年9月30日，我们有大约360万美元的现金由外国子公司持有。如果将来要从这些外国子公司汇回现金，则公司将在外国司法管辖区缴纳某些预扣税。截至2023年9月30日，外国子公司手头现金所需的纳税总额约为56,000美元。如 “合并财务报表附注” 附注6所述，我们已经为预期的未来汇回国外收益累积了预扣税。
资产负债表外安排和合同义务
我们在截至2023年7月1日的财政年度的10-K表年度报告中纳入了合同义务摘要。自2023年7月1日以来，正常业务范围之外的合同义务没有实质性变化。
可能影响未来业绩的风险和不确定性
以下风险和不确定性可能会影响我们的实际业绩，并可能导致业绩与过去的业绩或我们的前瞻性陈述所设想的业绩存在重大差异。此处使用 “期望”、“相信”、“预期” 和其他类似表述时，旨在识别前瞻性陈述。
与我们的业务和战略相关的风险
我们的运营可能会面临某些风险。
我们在墨西哥、中国、越南和美国的工厂生产产品。这些操作可能会面临多种风险，包括：
•在人员配备、人员流动和管理境内和离岸业务方面遇到困难；
•政治和经济不稳定（包括恐怖主义行为、流行病、内乱、暴力形式和战争爆发），这可能会影响我们运输、制造和/或接收产品的能力；
•监管要求和法律的意外变化，包括与气候变化有关的法规和法律的变化；
•客户付款周期较长，收取应收账款困难；
•现金流动性、获得新债务能力的能力和资本限制；
•出口税、进口管制和贸易壁垒（包括配额）；
•政府对资金转移的限制;
•遵守各种外国法律和劳动惯例的负担; 受贸易战和关税的影响;
•我们的位置受到自然灾害、恶劣天气事件和气候变化造成的物理和运营风险的影响；以及
•由于当地对医疗、气候和不可预见的紧急情况的规定，我们的办公地点还可能受到未来临时关闭和劳动力限制的影响。
我们在某些国外地区的业务以税收抵免或其他激励措施的形式获得优惠的所得税待遇。如果此类税收优惠不延长、被废除或我们不再有资格参加此类计划，我们的税收可能会增加，这将减少我们的净收入。
此外，某些外国司法管辖区限制可以转移到美国的现金金额，或对此类现金转移征收税收和罚款。如果我们在国外有可用于或需要我们在美国的业务的多余现金，我们可能会因汇回这些资金而受到巨额罚款和/或税收。
24

我们的季度经营业绩可能会出现波动。
由于各种因素，我们的季度经营业绩过去各不相同，将来可能会有所不同，包括美国和全球宏观经济环境的不利变化、对客户产品的总体需求的波动、客户计划的成功、我们、客户和竞争对手推出新计划、新产品推出或技术进步的时机，以及我们、我们的客户、供应商和竞争对手定价政策的变化。我们的客户群在他们所服务的市场中是多种多样的，但是，需求的减少，尤其是来自某些行业客户的需求的减少，可能会影响未来的季度业绩。此外，我们的客户可能会受到信贷市场流动性不足的不利影响，这可能会直接影响我们的经营业绩。
组件采购、生产计划、人员和其他资源需求基于对客户需求的估计。有时，我们的客户可能会要求加快生产，这可能会给资源带来压力并降低营业利润率。相反，我们的客户可能会突然降低或取消生产，这可能会导致库存或应收账款突然意外增加，即使与客户签订合同，我们也可能无法获得报销。此外，由于我们的许多运营费用相对固定，因此客户需求的减少可能会损害我们的毛利润和经营业绩。我们为客户生产的产品的产品生命周期相对较短。因此，我们的业务、经营业绩和财务状况在很大程度上取决于我们从新客户那里获得订单和从现有客户那里获得新产品计划的能力。
如果对重大估计和假设进行更改，经营业绩也可能会波动。重要的估计和假设包括可疑应收账款备抵额、可变现库存净额、递延所得税资产的估值补贴。
由于 COVID-19 疫情，我们看到了客户群需求的极端变化。在快速变化的 COVID-19 环境中，未来可能出现临时关闭和劳动力限制，以及无法预测客户需求、成本和未来的供应链中断，可能会对经营业绩产生重大影响。
我们面临总体经济状况，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
不利的经济状况和全球经济的不确定性，例如不稳定的全球金融和信贷市场、通货膨胀和经济衰退，可能会对我们的业务产生负面影响。不利的经济状况可能会引发订单减少和预测下降，从而影响对客户产品的需求，这可能会对我们未来的销售产生不利影响。此外，我们的客户和供应商的财务实力以及他们获得和依赖信贷融资的能力可能会影响他们履行对我们的义务的能力，并对我们的财务业绩产生不利影响。
不利的宏观经济状况，例如 COVID-19 造成的宏观经济状况，已经并将继续影响我们的业务。这些条件会影响公司预测和规划未来供应链中断、客户需求和成本波动的能力，以及运营能力，因为未来临时关闭存在不确定性。全球通货膨胀率也上升至历史新高。如果通货膨胀率继续上升，劳动力成本和其他支出也可能增加。我们可能无法将产品价格提高到足以抵消这些增加的成本。此外，我们产品价格的任何上涨都可能降低我们未来的客户订单和盈利能力。通货膨胀可能会进一步加剧本10-Q季度报告中讨论的其他风险因素，包括国际业务中断。
我们的大部分销售额来自少数客户，其中任何一个客户的销售下降都可能对我们的业务产生不利影响。
目前，我们的客户群很集中，可能会变得或多或少地集中。无法保证我们的主要客户会继续以目前的水平向我们购买产品。此外，我们通常不与客户签订长期批量采购合同，我们的客户有延长或延迟订单发货的某些权利。但是，我们通常要求我们的客户通过合同同意回购在规定的交货期内购买的库存以制造他们的产品（如果未使用）。
由于经济状况或其他因素，我们的一个或多个主要客户的流失，或者这些客户的订单减少、延迟或取消，可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。某些行业需求的萎缩可能会影响我们的客户订单，并在可预见的将来对我们的业务产生负面影响。此外，如果我们的一个或多个客户破产或以其他方式无法支付我们提供的制造服务，我们的经营业绩和财务状况将受到不利影响。
对于我们的制造过程至关重要的某些组件，我们依赖数量有限的供应商。这些组件的短缺或其价格上涨可能会中断我们的运营，并导致我们的经营业绩发生重大变化。
我们依赖许多供应商，包括独家供应商，来提供用于制造客户产品的关键部件和原材料。我们已经看到某些电子元器件供应短缺。此外，我们供应商的设施还可能发生地震、海啸和其他自然灾害，这可能会导致组件短缺。这可能会导致交货时间延长，无法满足客户对灵活生产和延长的要求
25

发货日期。如果对组件的需求超过供应，产能延迟可能会影响未来的运营。供应商延迟交付或无法获得足够数量的组件和原材料已经并将继续导致向客户交付产品的延迟或减少，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响并损害客户关系。
Key Tronic 继续与其员工和主要供应商密切合作，以确定因 COVID-19 疫情而导致的延误。关键零件的生产延误和运输时间延长，已经并将继续导致零部件短缺。
我们在竞争激烈的行业中运营；如果我们无法在合同制造行业中进行有效竞争，我们的业务可能会受到不利影响。
竞争对手可能会为某些高容量节目向客户提供更低的价格。这可能导致降价、利润率下降和市场份额损失，所有这些都将对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。如果我们无法以比竞争对手更低的成本提供可比或更好的制造服务，则可能导致销售下降。此外，在我们投资为客户开发产品之后，竞争对手可以复制我们的非专有设计和工艺，从而使这些竞争对手能够通过节省开发成本而为此类产品提供更低的价格。
外币汇率的波动可能会增加我们的运营成本。
我们在墨西哥和中国设有制造工厂。我们的很大一部分业务以墨西哥比索和中国货币人民币（“RMB”）计价。由于许多因素，包括一个国家的政治和经济政策的变化，货币汇率每天都在波动。我们实体货币和美元的波动以及通货膨胀成本可能会严重损害我们的业务、经营业绩和财务状况。汇率波动的主要影响是对我们运营实体的现金、应收账款、应付账款和支出。作为对冲策略的一部分，我们可能会使用墨西哥比索远期合约来对冲未来的外币波动，以抵消部分以墨西哥比索计价的支出。我们目前不对冲以人民币计价的费用。这些货币相对于美元的升值可能会造成意想不到的损失。
全球经济和政治事件，包括 COVID-19 导致的事件，可能导致重大的货币汇率波动，可能造成意想不到的损失。未来墨西哥生产设施的临时关闭也可能导致我们有资格获得对冲外汇波动的远期合约对冲会计处理的能力发生重大变化。但是，鉴于疫情前所未有的性质，财务会计准则委员会工作人员认为，如果延迟与 COVID-19 疫情的影响有关并且被认为可能仍然会发生，则实体可以适用第815-30-40-4段中的例外情况，这些例外情况是与预测交易的性质有关且不受实体控制或影响的，则该实体可以对预测交易时间延迟产生的情况适用第815-30-40-4段中的例外情况。此外，财务会计准则委员会的工作人员认为，一个实体在确定其是否表现出缺失预测模式时无需考虑与 COVID-19 疫情影响相关的未完成预测，这是可以接受的，这将使其准确预测交易的能力以及未来对类似交易使用现金流对冲会计的适当性受到质疑。
我们的成功将在很大程度上继续取决于我们的关键人员。
我们未来的成功在很大程度上取决于我们关键技术、营销和管理人员的持续服务，以及我们继续吸引和留住合格生产员工的能力。无法保证我们会成功吸引和留住此类人员，尤其是在我们的制造地区，那里可能对类似的关键人员有很高的需求。关键员工的流失可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
与新项目或转移项目相关的启动成本和效率低下可能会对我们的经营业绩产生不利影响，如果此类新计划或转让计划被取消或未达到预期的销售量，则此类成本可能无法收回。
启动成本、与建立新计划和新客户关系相关的劳动力和设备资源管理以及提前获得所需资源的需求可能会对我们的毛利率和经营业绩产生不利影响。这些因素在新计划的发展阶段尤其明显。这些因素也会影响我们有效使用劳动力和设备的能力。我们目前正在管理一些新项目。因此，我们对这些因素的暴露增加了。此外，如果这些新计划或新的客户关系终止，我们的经营业绩可能会受到损害，尤其是在短期内。我们可能无法收回这些启动成本或替代预期的新计划收入。
客户可能会更改生产时间和需求计划，这使我们难以安排生产和资本支出，也难以最大限度地提高我们的制造能力的效率。
26

对客户产品需求的变化降低了我们准确估计客户未来需求的能力。这使得安排生产和最大限度地利用我们的制造能力变得困难。我们必须根据对客户需求的估计，确定向客户寻求和接受的业务水平，制定生产计划，承诺采购库存，分配人员和资源。客户可能需要突然增加和减少产量，这会增加资源压力并降低利润。产量的突然下降可能导致手头库存过剩，即使签订合同，我们的客户也可能会补偿也可能不补偿。
持续增长可能进一步导致产能限制。我们可能需要将生产转移到其他设施，收购新设施或外包生产，这可能会对毛利率产生负面影响。该公司已经能够管理组件的到货，以控制因 COVID-19 而需求急剧下降的客户的库存水平。
遵守或不遵守当前和未来的环境和健康法律或法规可能会给我们带来巨额开支。
我们受到与使用、储存和处置制造过程中所用材料有关的各种国内外环境法规的约束。此外，政府对气候变化的关注日益增加可能会导致新的环境法规的出台，这可能会对我们、我们的供应商或我们的客户产生负面影响。因此，在遵守任何新的环境和报告要求时，我们可能会产生额外的成本或义务，以及我们的供应商或客户转嫁给我们的间接成本增加。
如果我们不遵守任何现行或未来的法规，我们可能会承担未来的责任或暂停当前的制造业务。此外，此类法规可能会限制我们扩大业务的能力，或者可能要求我们购买昂贵的设备、替代材料或承担其他重大费用以遵守政府法规。
如果我们的制造流程和服务不符合适用的法律和监管要求，或者如果我们生产的产品包含设计或制造缺陷，则对我们服务的需求可能会下降，我们可能会受到责任索赔。
我们根据客户的规格制造和设计产品，在某些情况下，我们的制造流程和设施可能需要遵守适用的法律和监管要求。例如，我们制造或设计的医疗器械以及我们用于生产这些设备的设施和制造流程受美国食品药品监督管理局和该机构的非美国同行监管。此外，我们客户的产品以及我们用来生产它们的制造过程通常非常复杂。因此，我们制造的产品有时可能包含制造或设计缺陷，我们的制造过程可能会出现错误或不符合适用的法律和监管要求。我们制造或设计的产品缺陷，无论是由设计、制造或组件故障或错误引起的，还是由我们的制造过程中的缺陷造成的，都可能导致延迟向客户发货，或者减少或取消客户订单。如果这些缺陷或缺陷很严重，我们的商业声誉也可能受到损害。我们生产的产品或我们的制造过程和设施未能遵守适用的法律和监管要求可能会使我们面临法律罚款或处罚，在某些情况下，还会要求我们关闭或承担大量费用来纠正制造过程或设施。我们的客户必须赔偿我们与设计产品以满足其规格相关的责任。但是，如果我们的客户对缺陷负责，他们可能没有或可能没有资源为这些缺陷产生的任何成本或责任承担责任，这可能会使我们面临额外的责任索赔。
如果我们不能有效地管理增长，我们的盈利能力可能会下降。
我们的业务正在增长，这可能会对我们的管理团队以及我们的运营、财务和管理信息系统提出相当大的额外要求。我们有效管理增长的能力要求我们继续实施和改进这些系统；避免成本超支；在可能的过渡期内维持客户、供应商和其他良好的业务关系；继续发展经理和主管的管理技能；继续培训、激励和管理我们的员工。我们未能有效管理增长可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。
能源价格上涨可能会对我们的经营业绩产生负面影响。
我们在制造过程中使用的某些组件是石油基的。此外，我们以及我们的供应商和客户在运输活动中依赖各种能源。尽管目前能源价格的未来水平存在很大的不确定性，但大幅上涨是可能的，例如2023财年的燃油价格上涨。能源价格上涨可能导致我们的原材料成本和运输成本增加。此外，与某些供应商和客户相关的增加的运输成本可能会转嫁给我们。我们可能无法将产品价格提高到足以抵消这些增加的成本。此外，我们产品价格的任何上涨都可能降低我们未来的客户订单和盈利能力。
27

技术风险
我们的业务受到网络攻击，可能会对我们的业务产生重大不利影响。
我们越来越依赖数字技术和服务来开展业务。我们将这些技术用于内部目的，包括数据存储、处理和传输，以及与供应商和客户的互动。数字技术和服务面临网络安全事件的风险，有些事件可能在一段时间内未被发现。
我们会定期监控我们的系统是否存在网络威胁，并制定了检测和修复漏洞的流程。尽管如此，我们还是遇到了未遂的安全漏洞，例如网络钓鱼电子邮件和其他有针对性的攻击。我们预计，我们的运营将继续受到网络威胁，未来的任何网络安全事件都可能严重干扰我们的运营。
网络安全事件还可能导致公司或其客户、员工、供应商或客户的专有或机密信息被盗用。随着威胁预计将继续变得更加持续和复杂，我们预计未来将承担缓解网络安全事件的成本。如果事实证明我们的网络安全事件防范系统不充分，我们可能会受到以下因素的不利影响：知识产权、专有或机密信息或员工、供应商或客户数据的损失或损坏；我们的业务运营中断；以及预防、应对或缓解网络安全事件的成本增加。这些风险可能会损害我们的声誉以及我们与员工、供应商和客户的关系，并可能导致对我们的索赔或执法行动和调查。
我们的信息系统中断，包括数据丢失或中断，可能会对我们的运营产生不利影响。
我们依靠信息技术网络和系统来处理、传输和存储电子信息。特别是，我们依赖我们的信息技术基础设施来履行各种职能，包括全球财务报告、库存管理、采购、发票和电子邮件通信。这些系统中的任何一个都可能因火灾、洪水、电力损失、电信故障、恐怖袭击和类似事件而中断。如果我们或我们的供应商无法防止此类中断，我们的运营可能会中断。
如果我们无法保持我们的技术和制造工艺专业知识，我们的业务可能会受到不利影响。
我们客户产品的市场的特点是技术瞬息万变、行业标准不断变化、新产品推出频繁和产品生命周期短。引入体现新技术的产品或新行业标准的出现会使现有产品过时或无法销售。我们的成功将取决于我们的客户是否有能力增强现有产品，以及时和具有成本效益的基础上开发和推出新产品的能力，这些新产品要跟上技术发展和新兴行业标准的步伐，满足不断变化和日益复杂的客户需求。我们的客户不这样做可能会严重损害我们客户的竞争地位。无法保证我们的客户能够成功识别、开发和营销能够应对技术变革、新兴行业标准或不断变化的客户要求的产品。
与资本和融资相关的风险
现金和现金等价物受到信用风险集中的影响。
我们将现金存放在信贷质量高的机构。有时，此类余额可能超过联邦存托保险限额，或者可能存放在保险未涵盖的机构中。如果这些机构破产，在此期间其持有的现金和现金等价物超过保险限额，则可能需要获得其他信贷融资来运营我们的设施。
我们获得和维持足够信贷安排的能力是我们持续运营的关键。
无法保证我们将来能够保留或续订我们的信贷协议。如果业务快速增长或宏观经济环境存在不确定性，则可能需要在当前或未来的财政年度提供额外的融资资源。无法保证我们将能够以可接受的条件获得股权或债务融资，或者将来根本无法保证。此外，我们与金融机构签订了限制性契约，这可能会影响我们管理业务的方式。如果我们无法履行财务契约，我们的借款可能会立即偿还，这可能会对我们的财务报表产生重大不利影响。有关我们的银行安排的摘要，请参阅 “合并财务报表附注” 附注4长期债务。
借款利率的不利变化可能会对我们的财务状况产生不利影响。
根据循环信贷额度和定期贷款，我们面临利率风险。我们历来没有对信贷额度的利率进行套期保值；因此，除非我们这样做，否则利率的重大变化可能会对我们的利率产生不利影响
28

运营结果。有关我们的债务摘要，请参阅 “合并财务报表附注” 的脚注 “长期债务”。
此外，监管伦敦银行同业拆借利率的英国金融行为监管局证实，伦敦银行同业拆借利率将在2023年6月30日之后停止，剩余的IBOR指数利率将于2021年12月31日停止。联邦储备委员会和纽约联邦储备银行将担保隔夜融资利率（“SOFR”）确定为其债务和衍生金融工具的伦敦银行同业拆借利率的首选替代利率。
我们的股价波动很大。
我们的股价已经并将继续受到大幅波动的影响，并可能在短时间内快速上涨或下跌。这些波动可能是由于我们特有的因素造成的，例如我们股票的交易量稀少、季度经营业绩的变化、收益估计的变化或审计委员会的内部调查，或者与合同制造行业或整个证券市场相关的因素，近年来，这些行业经历了巨大的价格波动。这些波动通常与股票交易的特定公司的经营业绩无关。此外，如果行使未偿股权奖励购买普通股，我们的普通股持有人将立即遭受稀释。
与我们的控制和程序相关的风险
如果我们未能妥善纠正未来的任何缺陷或重大缺陷，或者未能维持适当和有效的内部控制，我们的业务和财务状况可能会受到重大不利影响。
如果我们对财务报告的内部控制在未来被发现或出现缺陷，我们的合并财务报表可能包含重大误报，我们可能需要重报财务业绩，并承担与之相关的额外成本和支出。此外，由于任何控制系统的固有局限性，可能无法及时或根本无法防止或发现因错误或欺诈而导致的重大误报。如果我们将来无法提供可靠和及时的财务报告，我们的业务和声誉可能会受到进一步损害。重报的财务报表和内部控制失误还可能导致我们无法履行额外的报告义务，对投资者对我们管理层的信心以及财务报表和披露的准确性产生负面影响，或导致投资者的负面宣传和担忧，所有这些都可能对我们的普通股价格产生负面影响，使我们受到监管调查和处罚或股东诉讼，并对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
与审计委员会内部调查主题有关或产生的事项，包括费用和人员和资源的转移、监管调查、程序和诉讼事项，可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们已经发生并将继续承担与审计委员会内部调查主题有关或引起的事项相关的法律、会计和其他专业服务方面的巨额费用。内部调查的结果是，我们已经采取并将继续采取多项措施，以纠正财务报告内部控制中已发现的缺陷，并努力降低将来再次发生的风险。对这些补救措施有效性的验证导致我们在短期内产生了额外的开支，如果这些措施不成功，我们可能会花费大量的额外时间和费用。
此外，我们正在就与内部调查有关的事项与美国证券交易委员会合作。内部调查的完成不会自动解决美国证券交易委员会的调查。如果美国证券交易委员会或任何其他监管机构对我们提起法律诉讼，我们可能需要支付大量的额外律师费和罚款，并受到禁令、停止和终止令或其他补救措施的约束。我们无法对任何政府调查或调查的结果提供任何保证。此外，我们、我们的高级职员和董事会成员可能被指定为因审计委员会内部调查主题而提出的索赔的诉讼的被告。由于任何法律诉讼以及对我们的高级管理人员和董事的任何相关赔偿要求，我们可能需要支付额外的律师费和/或金钱赔偿，这些费用可能超过我们的保险承保范围，或者可能对我们或我们的高级管理人员和董事处以额外的罚款或其他补救措施。
所有这些开支、拖延及时提交定期报告以及管理层和其他人员的注意力转移已经发生且预计将持续下去，都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
29

由于固有的局限性，无法保证我们的披露系统和内部控制及程序能够成功防止所有错误、盗窃和欺诈，也无法保证及时向管理层通报所有重要信息。
管理层并不期望我们的披露控制和程序以及对财务报告的内部控制能够防止所有错误或欺诈。控制系统旨在为实现控制系统的目标提供合理但不是绝对的保证。此外，任何控制系统都反映出资源限制，必须将控制的好处与其成本相比加以考虑。控制系统的固有局限性可能包括：决策中的判断可能是错误的，故障可能仅仅因为错误或错误而发生，控制可以通过串通或管理层的超越来规避控制。由于具有成本效益的控制系统的固有局限性，由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生，并且可能无法被发现。
法律和会计风险
我们参与了各种法律诉讼。
过去，我们曾收到过与各种事项有关的索赔通知，包括合同事务、知识产权或正常业务过程中出现的其他问题。如果出现此类索赔，我们可能需要花费大量资金来为索赔进行辩护或以其他方式解决索赔。任何诉讼或争议解决，即使索赔没有法律依据，也可能导致巨额费用和资源转移。因此，此类争议的解决或裁决，即使是在正常业务过程中遇到的争议，也可能对我们的业务、合并财务状况和经营业绩产生重大影响。
证券法律法规的变化将增加我们的成本和违规风险。
我们受2002年《萨班斯-奥克斯利法案》（《萨班斯-奥克斯利法案》）和最近的《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》（《多德-弗兰克法案》）中包含的额外要求的约束。萨班斯-奥克斯利法案和多德-弗兰克法案要求或将要求我们修改一些公司治理、证券披露和合规惯例。为了回应萨班斯-奥克斯利法案和多德-弗兰克法案的要求，美国证券交易委员会和纳斯达克颁布了新规则，预计未来还将制定更多规则。对这些新规则和未来规则的遵守程度有所提高，并可能进一步增加我们的法律、财务和会计成本，以及潜在的不合规风险。如果相关规则没有重大变化（我们无法保证），我们预计与这些新法规相关的成本将继续无限期地增加一定程度。我们还预计，这些事态发展将使获得董事和高级管理人员责任保险变得更加困难和昂贵，我们可能被迫接受减少的承保范围或承担更高的成本来获得保险。同样，这些事态发展可能使我们更难吸引和留住合格的董事会成员或合格的管理人员。此外，与遵守和实施这些法律和未来法律及相关规则规定的程序相关的成本可能会对我们的经营业绩产生重大影响。此外，与不遵守其他证券法律法规相关的成本也可能影响我们的业务。
财务会计准则的变化可能会影响我们报告的财务状况或经营业绩，并增加与实施新准则和修改内部控制相关的成本。
我们的合并财务报表是根据美国普遍接受的会计准则或美国公认会计原则编制的。这些原则主要受财务会计准则委员会（FASB）和证券交易委员会（SEC）的修订。这些政策的变更可能会对我们报告的业绩产生重大影响，并可能影响我们对在变更宣布之前完成的交易的报告。会计规则的变更或监管机构对我们对规则的解释或适用提出质疑，可能会对我们报告的财务业绩或我们开展业务的方式产生重大不利影响。
一般风险
我们的保险承保水平可能不足以应对潜在的损失、索赔或损失。
我们有各种形式的商业和责任保险，根据我们行业中公司的需求，我们认为这些保险是适当的。因此，并非所有潜在的业务风险或潜在损失都将由我们的保险单承保。如果我们面临保险未涵盖的重大索赔或损失，我们的净收入可能会受到负面影响。
30

我们在收购时可能会遇到并发症，这可能会损害我们的业务。
当前或未来的任何收购都可能需要额外的股权融资，这可能会削弱我们现有股东，或者需要额外的债务融资，这可能会影响我们的信用评级。与收购相关的任何信用评级下调都可能导致更严格的借贷条款，从而对我们的借贷能力产生不利影响。为了整合收购的企业，我们必须实施我们的管理信息系统、操作系统和内部控制，吸收和管理收购业务的人员。由于难以管理地理分散地点的业务，收购企业的整合可能会变得更加复杂。收购企业的整合可能不成功，并可能将管理层的注意力从核心业务上转移开，从而导致中断。此外，收购业务的整合可能要求我们承担巨额的重组费用或以其他方式增加支出和营运资金需求，从而降低我们的投资资本回报率。
收购可能涉及许多其他风险和挑战，包括但不限于：被收购公司关键员工和客户的潜在流失；被收购公司的内部控制可能存在缺陷；在被收购业务的地域市场或行业领域缺乏运营经验；可用流动性受到限制，以及被收购公司面临意外负债的风险。这些因素和其他因素可能会损害我们在收购业务中实现预期盈利水平或实现收购其他预期收益的能力，并可能对我们的合并业务和经营业绩产生不利影响。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
利率风险
在正常业务过程中，我们面临利率波动的风险。我们的主要市场风险与我们的担保债务有关。我们基于资产的优先担保循环信贷额度和设备融资机制几乎由我们的所有资产担保。适用于我们基于资产的优先有担保循环信贷额度的利率随伦敦银行同业拆借利率而波动。截至2023年9月30日，我们的基于资产的优先有担保循环信贷额度下有1.105亿美元的未偿借款，设备融资机制有610万美元的未偿借款。有关我们的循环信贷额度和定期贷款的更多信息，请参阅 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——资本资源和流动性” 和合并财务报表附注4— “长期债务”。
外币兑换风险
我们的很大一部分业务都在国外。因此，交易以美元以外的货币进行。我们使用的其他货币之间的汇率波动将直接或间接影响我们的财务业绩。我们不时使用墨西哥比索远期合约来对冲外汇波动，以弥补部分以墨西哥比索计价的支出。截至2023年9月30日，公司没有任何未偿还的外币远期合约。在截至2023年9月30日的三个月中，公司没有签订或结算任何外币远期合约。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
我们的管理层有责任建立、维护和监督披露控制和程序，这些控制和程序旨在确保在根据1934年《证券交易法》（“交易法”）提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告。此外，这些披露控制措施包括控制措施和程序，旨在收集和传达需要向我们公司的首席执行官兼首席财务官披露的信息，从而及时就所需的披露做出决定。
截至本报告所涉期末，我们的管理层在首席执行官兼首席财务官的监督和参与下，对我们根据《交易法》第13a-15（b）条设计和运作的披露控制和程序的有效性进行了评估。
根据我们的评估，我们认为，截至2023年9月30日，根据这些标准，公司的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年9月30日的三个月中，我们的财务报告内部控制没有重大变化，这些变化对公司的财务报告内部控制（定义见交易法第13a — 15（f）条和第15d — 15（f）条），或合理地可能产生重大影响。
31

第二部分。其他信息：
第 1 项。法律诉讼
我们参与了正常业务过程中出现的各种法律诉讼。管理层认为，这些事项的最终处置不会对我们的合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
第 1A 项。风险因素
有关风险因素的信息见本表10-Q的第2项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 和第3项 “市场风险的定量和定性披露”。
公司截至2023年7月1日止年度的10-K表年度报告第一部分第1A项中列出的风险因素没有重大变化。
第 6 项。 展品
3.1
公司章程，参照公司截至2021年7月3日的财政年度的10-K表格纳入
3.2
经修订的章程参照公司截至2021年7月3日的财政年度的10-K表格纳入
31.1  
首席执行官的认证（《交易法》第13（a）-14条和第15（d）-14条）
31.2  
首席财务官的认证（《交易法》第13（a）-14条和第15（d）-14条）
32.1  
首席执行官认证（18 U.S.C. 1350）
32.2  
首席财务官认证（18 U.S.C. 1350）
101.INS  行内 XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。
101.SCH  内联 XBRL 分类扩展架构文档
101.CAL  内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档
101.DEF  内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档
101.LAB  内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档
101.PRE  内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档
104封面交互式数据文件（格式为内联 XBRL，附有附录 101.INS、101.SCH、101.CAL、101.DEF、101.LAB 和 101.PRE 中包含适用的分类学扩展信息）
 
32

签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式授权下述签署人代表其签署本报告。
 
KEY TRONIC 公司
/s/C破衣服D. GATES
  
克雷格·盖茨  日期：2023年11月9日
总裁兼首席执行官  
（首席执行官）  
/s/ 布雷特 R. 拉森  
布雷特 R. 拉森  日期：2023年11月9日
行政执行副总裁、首席财务官兼财务主管  
（首席财务官）  
33