美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

 

表单 8-K

 

当前报告

根据第 13 条或第 15 (d) 条

1934 年《证券交易法》

报告日期（最早报告事件的日期）： 2022年2月1日

 

灰度莱特币信托 (LTC)

（其章程中规定的注册人的确切姓名）

 

 

特拉华		000-56310		82-6868171
（州或其他司法管辖区） （注册成立）		（委员会 文件号）		（国税局雇主 证件号）

 

c/o Grayscale 投资有限责任公司 海港大道 290 号，4 楼 斯坦福德, 康涅狄格		06902
（主要行政办公室地址）		（邮政编码）

注册人的电话号码，包括区号： 212668-1427

不适用

（如果自上次报告以来发生了变化，则为以前的姓名或以前的地址）

 

如果提交8-K表格是为了同时履行注册人根据以下任何条款承担的申报义务，请勾选下面的相应方框：

 

☐	根据《证券法》（17 CFR 230.425）第425条提交的书面通信

 

☐	根据《交易法》（17 CFR 240.14a-12）第14a-12条征集材料

 

☐	根据《交易法》（17 CFR 240.14d-2 (b)）第14d-2 (b) 条进行启动前通信

 

☐	根据《交易法》（17 CFR 240.13e-4 (c)）第13e-4 (c) 条，进行启动前通信

根据该法第12（b）条注册的证券：无

 

每个班级的标题		交易 符号		每个交易所的名称 在哪个注册了
不适用		LTCN		不适用

用复选标记表明注册人是否是1933年《证券法》第405条（本章第230.405节）或1934年《证券交易法》第12b-2条（本章第240.12b-2节）所定义的新兴成长型公司。

新兴成长型公司 ☒

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订的财务会计准则。 ☐

 

 

 

项目 1.01。签订重要最终协议。

2022年2月1日，Grayscale Litecoin Trust（LTC）（“信托基金”）的赞助商（“赞助商”）Grayscale Investments, LLC和CoinDesk Indices, Inc.（前身为TradeBlock Inc.（“指数提供商”）签订了指数许可协议（“指数许可协议”）（“指数许可协议”），管理赞助商对CoinDesk莱特币价格指数（LTX）（“指数”）的使用）计算指数价格（定义见下文）等。

上述描述是摘要，并非对指数许可协议的完整描述，并参照索引许可协议对其进行了全面限定，该协议作为附录10.1提交，并以引用方式纳入此处。

项目 1.02。终止重要最终协议。

2022年1月31日，关于指数许可协议的签订，保荐人和指数提供商同意终止保荐人与指数提供商之间于2019年2月28日签订的某些指数许可协议，该协议规定保荐人使用指数计算旧指数价格（定义见下文）。

项目 8.01。其他活动。

Grayscale Litecoin Trust（LTC）（以下简称 “信托”）历来出于运营目的对莱特币（“LTC”）进行估值，其计算方法是对截至纽约时间下午4点的前24小时的价格和交易量数据应用加权算法，得出自指数中反映的选定数字资产交易所的LTC的交易量加权平均指数（“旧指数价格”）在这样的交易日期。Grayscale专门使用并由指数提供商计算的用于计算旧指数价格的方法在所产生价格的基础上叠加了额外的平均机制，从而使旧指数价格反映了该指数的平均价格 24 小时时期。旧指数价格在纽约时间每天下午 4:00 提供给赞助商一次。

自2022年2月1日起，信托将参照莱特币的美元指数价格（“指数价格”）为运营目的对LTC进行估值，计算方法是对截至纽约时间下午4点的前24小时的价格和交易量数据应用相同的方法计算得出，这些数字资产交易所在该交易日反映在指数中的选定数字资产交易所，不对指数价格适用额外的平均机制。用于计算指数价格的方法与指数提供商全天持续发布的公开LTC价格一致，因此，赞助商认为使用指数价格将为投资者提供更高的透明度。用于确定指数价格的指数或用于选择指数中包含的数字资产交易所的标准将保持不变。指数价格使用以下方法计算 非公认会计准则方法，未在信托的财务报表中使用。

历史数字资产持有量和莱特币价格

在2019年1月1日至2021年12月31日期间，旧指数价格和指数价格之间的平均价格差异以及使用旧指数价格和指数价格计算的信托数字资产持有的平均差异为0.31％。

下图说明了2018年3月1日至2021年12月31日期间指数价格、旧指数价格、基于旧指数价格和指数价格的信托每股数字资产持有量以及根据公认会计原则计算的信托每股净资产价值的走势。有关确定信托数字资产持有量的更多信息，请参阅2022年2月4日向美国证券交易委员会提交的信托注册声明第4号修正案附录99.1中的 “莱特币—LTC价值——指数和指数价格概述”（“信息声明”）。

 

下表说明了从信托于2018年3月1日开始运营到2021年12月31日旧指数价格的变动。自信托开始运营以来，旧指数价格从22.81美元到391.06美元不等，直接平均价格为99.90美元。赞助商尚未观察到旧指数价格与成分数字资产交易所的单独或整体平均价格之间存在实质性差异。

 

						高						低
时期		平均值				旧索引 价格				日期		旧索引 价格				日期		的结束 期间				最后的 商业 天
2018 年 3 月 1 日（信托基金的第一个 Creation Basket）至 2018 年 12 月 31 日		$	87.16			$	212.04			3/5/2018		$	22.81			12/14/2018		$	30.69			$	30.69
截至2019年12月31日的十二个月		$	68.88			$	138.93			6/12/2019		$	30.64			1/29/2019		$	41.77			$	41.77
截至2020年12月31日的十二个月		$	56.01			$	132.00			12/27/2020		$	32.75			3/13/2020		$	126.00			$	126.00
截至2021年12月31日的十二个月		$	185.60			$	391.06			5/11/2021		$	108.07			7/20/2021		$	148.49			$	148.49
2018 年 3 月 1 日（信托基金的第一个创建篮子）至 2021 年 12 月 31 日		$	99.90			$	391.06			5/10/2021		$	22.81			12/14/2018		$	148.49			$	148.49

下表说明了自信托于2018年3月1日开始运营至2021年12月31日的指数价格变动。自信托开始运营以来，指数价格从22.48美元到371.71美元不等，平均价格为100.04美元。赞助商尚未观察到成分数字资产交易所的指数价格与单独或整体的平均价格之间存在实质性差异。

 

						高						低
时期		平均值				索引 价格				日期		索引 价格				日期		的结束 期间				最后的 商业 天
2018 年 3 月 1 日（信托基金的第一个 Creation Basket）至 2018 年 12 月 31 日		$	87.05			$	213.58			3/1/2018		$	22.48			12/14/2018		$	29.87			$	29.87
截至2019年12月31日的十二个月		$	69.24			$	142.00			6/22/2019		$	29.96			1/13/2019		$	40.99			$	40.99
截至2020年12月31日的十二个月		$	56.14			$	133.63			12/26/2020		$	32.16			3/16/2020		$	124.33			$	124.33
截至2021年12月31日的十二个月		$	185.76			$	371.71			5/11/2021		$	108.80			7/20/2021		$	144.08			$	144.08
2018 年 3 月 1 日（信托基金的第一个创建篮子）至 2021 年 12 月 31 日		$	100.04			$	371.71			5/11/2021		$	22.48			12/14/2018		$	144.08			$	144.08

二级市场交易

下表列出了OTCQX报告的股票的最高和最低收盘价范围、根据公认会计原则计算的信托每股净资产价值以及信托自2020年8月18日以来每个季度的数字资产持有量同时使用旧指数价格和指数价格计算的每股数字资产持有量。

 

		高																低
		OTCQX				人均资产净值 分享 (1)				数字化 资产 馆藏 每 分享(2)				数字化 资产 馆藏 每股 使用旧版 索引 价格(2)				OTCQX				人均资产净值 分享(1)				数字化 资产 馆藏 每股(2)				数字化 资产 馆藏 每股 使用旧版 索引 价格(2)
日历年 2020
第三季度		$	72.00			$	6.25			$	6.26			$	6.26			$	23.00			$	4.06			$	4.05			$	4.10
第四季度		$	500.00			$	12.45			$	12.45			$	12.30			$	29.50			$	4.19			$	4.20			$	4.24
2021 年日历年
第一季度		$	396.00			$	22.23			$	22.23			$	22.14			$	112.00			$	11.83			$	11.82			$	11.72
第二季度		$	445.99			$	34.34			$	34.32			$	36.10			$	82.72			$	11.00			$	11.02			$	10.92
第三季度		$	87.52			$	20.46			$	20.46			$	20.56			$	13.13			$	10.00			$	10.00			$	9.93
第四季度		$	24.35			$	25.16			$	25.12			$	25.18			$	8.96			$	13.09			$	13.09			$	13.36

 

(1)	资产净值是根据信托认为其主要市场（Coinbase Pro）的数字资产市场提供的价格使用莱特币的公允价值计算的。

(2)	信托的每股数字资产持有量来自该指数截至估值日纽约时间下午 4:00 所示的指数价格。请参阅信托信息声明中的 “资产净值的确定”。2022年2月1日之前，该信托的每股数字资产持有量来自旧指数价格。指数价格使用非公认会计准则方法计算，不用于信托的财务报表。

下图根据指数价格和旧指数价格列出了OTCQX报告的股票的历史收盘价，以及信托基金每股数字资产持有量。

LTCN 溢价/（折扣）：LTCN股价与每股数字资产持有量（美元）

 

下图根据指数价格和旧指数价格列出了OTCQX和信托每股数字资产持有量的历史溢价和折扣。

LTCN 溢价/（折扣）：LTCN股价与每股数字资产持有量（％）

 

指数价格不可用时确定指数价格

如果指数价格不可用，赞助商将继续使用相同的级联规则来确定适当的LTC参考汇率，这些规则见下文以供参考：

1。指数价格 = 指数在估值日纽约时间下午 4:00 时设定的价格。如果指数不可用，或者如果赞助商真诚地确定该指数没有反映准确的价格，则赞助商将尽最大努力联系指数提供商，直接从指数提供者那里获取指数价格。如果在联系后指数仍然不可用，或者赞助商继续真诚地认为该指数没有反映准确的价格，则赞助商将使用下一个规则来确定指数价格。没有预定义的诚信评估标准，将由赞助商自行决定。

2。指数价格 = 截至估值日纽约时间下午 4:00 由硬币指标实时汇率（“二级指数”）设定的价格（“二级指数价格”）。二级指数价格是实时参考利率价格，使用Coin Metrics（“二级指数提供商”）选择的成分市场的交易数据计算得出。二级指数价格是通过对此类交易数据应用加权中位数技术来计算的，其中一半的权重来自每个成分市场的交易量，一半的权重来自反向价格方差，在这种情况下，与其他成分市场相比，由于异常值或市场异常而导致价格差异较高的成分市场的权重较小。如果二级指数不可用，或者如果发起人真诚地确定二级指数不能反映准确的价格，则赞助商将尽最大努力联系二级指数提供商，直接从二级指数提供者那里获得二级指数的价格。如果在联系后二级指数仍然不可用，或者赞助商继续真诚地认为二级指数没有反映准确的价格，则赞助商将采用下一条规则来确定指数价格。没有预定义的诚信评估标准，将由赞助商自行决定。

3.指数价格 = 截至估值日纽约时间下午 4:00 由信托主要市场（“三级定价期权”）设定的价格。三级定价期权是从主要市场的公开数据源中得出的现货价格，据信该数据源会持续发布截至纽约时间下午 4:00 的定价信息，并通过应用程序编程接口提供给赞助商。如果三级定价选项不可用，或者如果赞助商真诚地确定三级定价选项不能反映准确的价格，则赞助商将尽最大努力联系三级定价提供商，直接从第三定价提供商那里获得三级定价选项。如果在此类联系之后，三级定价期权仍然不可用，或者赞助商继续真诚地认为三级定价期权不能反映准确的价格，则保荐人将使用下一条规则来确定指数价格。没有预定义的诚信评估标准，将由赞助商自行决定。

4。指数价格 = 赞助商将运用其最佳判断力来确定对指数价格的真诚估计。没有预定义的诚信评估标准，将由赞助商自行决定。

风险因素披露的最新信息：

该指数的历史有限，指数价格的下跌可能会对股票的价值产生不利影响。

该指数的历史有限，指数价格是根据指数提供商选择的各种数字资产交易所的交易量加权交易价格数据计算得出的平均综合参考汇率。随着时间的推移，指数提供商选择的数字资产交易所也发生了变化。例如，2020年1月19日，该指数提供商删除了Bittrex和Poloniex，并将LMAX Digital纳入该指数，这是其预定季度审查的一部分。指数提供商将来可以自行决定在指数中删除或添加数字资产交易所。有关数字资产交易所纳入指数标准的更多信息，请参阅信托信息声明中的 “莱特币—LTC价值—指数和指数价格概述”。

尽管该指数旨在准确捕获莱特币的市场价格，但第三方可能能够在指数成分数字资产交易所不包括的公开或私募市场上购买和出售莱特币，并且此类交易的价格可能大大高于或低于指数价格。此外，各种数字资产交易所的LTC价格可能存在差异，包括由于不同数字资产交易所的费用结构或管理程序的差异。例如，根据指数提供商提供的数据，在截至2021年12月31日的十二个月中的任何一天，指数中包含的任何单一数字资产交易所的纽约时间现货价格与指数价格之间的最大差异为0.51％，指数中包含的每个数字资产交易所的纽约时间现货价格下午 4:00 的最大差异平均值为0.43％。在同一时期，指数中包含的所有数字资产交易所的纽约时间下午4点现货价格与指数价格之间的平均差异为0.00003％。本分析考虑了在此期间纳入该指数的所有数字资产交易所。如果此类价格与指数价格存在重大差异，投资者可能会对股票追踪莱特币市场价格的能力失去信心，这可能会对股票的价值产生不利影响。

* * *

出于一般目的，本报告补充并在适用的情况下修订了信托经修订和重述的信托声明和信托协议中定义的备忘录。

第 9.01 项。财务报表和展品

 

(d)

展品

 

展览 没有。		描述
10.1†		作为灰度莱特币信托（LTC）赞助商的灰度投资有限责任公司与作为指数提供商的CoinDesk Indices, Inc.（前身为TradeBlock, Inc.）于2022年2月1日签订的指数许可协议。
104		封面交互式数据文件（封面页 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中）

 

†	本附录的某些部分（用星号表示）已被省略，因为注册人已确定 (i) 遗漏的信息不是重要信息，(ii) 如果公开披露，遗漏的信息可能会对注册人造成竞争损害。

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排下列签署人代表其签署本报告，经正式授权。

 

						Grayscale Investments, LLC作为灰度莱特币信托（LTC）的赞助商
日期：2022 年 2 月 4 日				来自：		/s/ 迈克尔·桑嫩辛
						迈克尔·桑嫩斯海因 首席执行官