附录 (a) (1) (v)

出价 以现金方式购买
by
鱼鹰比特币信托

的
最多 20% 或 1,668,107 个常用分数单位

按净资产价值计算的不可分割的 实益利息减去应付给保荐人的费用

2024 年 1 月 11 日

致我们的客户 ：

随函附上 2024 年 1 月 11 日的购买要约（连同本协议的任何修订或补充，“购买要约 ”）和随附的送文函（连同其任何修正案或补充、“送文函 ”，以及与 可能不时修订或补充的购买要约和其他相关材料一起统称为 “要约”），供您考虑，与特拉华州法定信托基金Osprey Bitcoin Trust（“信托”、 “我们”、“我们” 或 “我们的”）的收购要约有关根据投资者以等于其净资产价值（“NAV”）的收购价格进行投标，不超过20％或1,668,107个未偿还单位（“要约金额”） ，减去截至2024年2月14日营业结束时 向特拉华州有限责任公司鱼鹰基金有限责任公司和信托保荐人（“赞助商”）支付的适用费用 “购买价格”），以购买要约中描述的条款和条件 为准。除非上下文另有要求，否则所有提及 “单位” 或 “单位” 的内容 均指信托中部分不可分割受益权益的普通单位及其代表信托实益 权益的部分。此处使用但未定义的大写术语应具有购买要约中赋予的含义。

信托将根据要约的条款和条件，按购买价格（减去应付给赞助商的费用 和任何适用的预扣税）购买所有在到期时间之前正确投标且未正确提取的单位。在报价中获得的所有商品 将以相同的购买价格收购。

如果 在到期时间之前正确投标但未正确提取的单位数量小于或等于要约金额， 信托将根据要约的条款和条件，按购买价格购买所有以此方式投标的单位。

根据 的条款和要约条件，如果正确投标的金额超过要约金额且未在到期时间之前正确提取 ，则信托将按比例从所有正确投标 单位的单位持有人那里购买要约金额，并进行适当调整以避免购买部分单位。 参见收购要约的第 3 部分。

我们 是您账户中持有的商品的记录持有者（直接或间接）。因此，我们是唯一可以投标您的商品的人， 然后只能按照您的指示进行投标。我们向您发送的送文函仅供您参考；您不能使用 来投标我们为您的账户持有的单位。

请 告知我们您是否希望我们根据优惠条款和条件 出价我们为您的账户持有的部分或全部商品。

请 注意以下几点：

1。 您可以按照随附的说明表中所示的购买价格以现金投标您的商品，减去应付给赞助商 的费用和任何适用的预扣税。

2。 您应咨询您的经纪人或其他财务或税务顾问，了解在按比例分配的情况下指定购买 单位的优先顺序的可能性。

3. 此优惠不以投标的最低商品数量为条件。但是，该优惠受购买要约第 7 节中规定的某些其他条件 的约束。

4。 除非信托延长要约或提前终止要约，否则要约、提款权和按比例分配期限将在纽约 时间 2024 年 2 月 9 日星期五午夜 12:00 点结束时到期。

5。 该优惠最多可提供1,668,107个单位，约占截至2024年1月10日未偿还单位总数的20％。

6。 注册持有人或直接向大陆证券转让与信托公司投标单位的投标单位持有人没有义务向信托支付任何经纪佣金或费用，除非收购要约和送文函 中另有规定，或者信托根据要约购买单位的证券转让税。

如果 您希望我们招标您的任何或全部商品，请通过填写、执行、拆卸并返回 所附说明表来指导我们。如果您授权我们投标您的商品，除非您在所附的 说明表中另行指定，否则我们将招标您的所有商品。

已请求您的 立即采取行动。您的指示表应在足够的时间内转发给我们，以允许我们在要约到期时间之前代表您提交投标 。请注意，除非信托延长要约或提前终止要约，否则要约和提款权将在纽约时间 2024 年 2 月 9 日星期五午夜 12:00 结束时到期。

要约仅根据收购要约和相关的送文函提出，是向信托单位的所有记录持有人 提出的。信托不会在任何非法的司法管辖区募集本要约中的任何单位，前提是 信托将遵守《交易法》颁布的第13e-4 (f) (8) 条的要求。无论身在何处，所有持有者都将接受 有效投标的商品。信托可自行决定采取任何必要行动，根据适用法律向任何此类司法管辖区的 单位持有人提供要约。

信托基金的赞助商已批准该提议。但是，信托、保荐人、大陆证券转让与信托 公司（“存托机构”）或 Morrow Sodali LLC（“信息代理”）均未就是否招标或不招标您的单位向 您提出任何建议。信托、保荐人、托管人或信息 代理均未授权任何人就您应投标还是不投标您的 单位向您提出任何建议。您必须自行决定是否招标，如果是，要招标多少单位。在此过程中，您应仔细阅读 收购要约和相关送文函中的信息，包括信托 提出要约的理由。 参见收购要约的第 1 部分。您应讨论是否向您的经纪人或 其他财务或税务顾问投标您的单位。

信托基金的保荐人、其高级管理人员或关联公司有权在与所有其他单位持有人 相同的基础上参与本次要约，其中一个或多个可以，但没有义务。

如果 该要约被超额认购，信托将按比例从所有正确投标单位的单位持有人那里购买单位，且 在到期时间之前未按购买价格正确提取的单位持有人。因此，如果您希望最大限度地提高您的商品 的购买机会，并希望最大限度地增加可接受付款的商品数量，则应出价尽可能多的商品，且 愿意在报价中出售。

关于以下内容的说明 表格
现金购买要约
by
鱼鹰比特币信托
的
最多 20% 或 1,668,107 个常用分数单位

按净资产价值计算的不可分割的 实益利息减去应付给保荐人的费用

下列签名人确认收到了您的信函和所附的购买要约（连同本协议的任何修改或补充， “购买要约”）和相关的送文函（连同其任何修正或补充、 “送文函”，以及可能不时修订或补充的购买要约和其他相关材料 ，统称为 “要约””），与特拉华州法定信托基金Osprey Bitcoin Trust（“信托”、 “我们”、“我们” 或 “我们的”）的收购要约有关截至2024年2月14日营业结束时，投资者以等于其净资产价值（“NAV”）的收购价格进行投标，扣除截至2024年2月14日营业结束时应向保荐人 支付的适用费用（此类收购价格，“购买价格”），最高可达20％或1,668,107个未偿还单位（定义见下文）， 受要约中描述的条件约束。除非上下文另有要求，否则所有提及 “单位” 的内容均应指 信托中部分不可分割受益权益的普通单位及其代表 信托实益权益的部分。此处使用但未定义的大写术语应具有购买要约中赋予的含义。

下列签署人特此指示您按照要约的条款和条件向信托投标下述单位数量，或者，如果未注明数字，则按购买价格向信托基金投标您为下列签署人账户持有的所有单位 。

在 参与现金购买要约中，下列签署人承认：(1) 该要约由信托自愿设立， 本质上是自由决定的，信托可以按照要约的规定延期、修改、暂停或终止；(2) 下列签署人自愿参与要约；(3) 单位的未来价值未知，无法确定预测； (4) 由下列签署人的单位投标或收益接收方触发的任何外汇债务完全是他或她的 责任；以及（5）无论信托对与要约和 单位处置相关的任何或全部所得税/资本利得税、社会 证券或保险、转让税或其他税收相关项目（“税收项目”）采取任何行动，下列签署人均承认所有税项的最终责任是并且仍然是他或她的全部责任。在这方面 ，下列签署人授权信托预扣下列签署人依法应付的所有适用税项。

下列签署人同意信托、保荐人和第三方管理人（视情况而定）以电子或其他形式收集、使用和传输下述签署人的个人数据（如适用），仅用于实施 管理和管理其对要约的参与。

下述签署人了解到，信托持有关于他或她的某些个人信息，包括但不限于 下列签署人的姓名、家庭住址和电话号码、出生日期、社会保险或保险号码或其他身份证件 号码、国籍、信托中持有的任何单位，用于实施、管理和管理其所有权（“数据”）。 下列签署人了解到，数据可能会传输给协助实施、管理和管理 优惠的任何第三方，这些接收者可能位于其国家或其他地方，并且接收者所在的国家/地区可能有与其所在国家不同的 数据隐私法律和保护措施。下列签署人了解到，他或她可以通过联系信托基金索取一份列出 任何潜在数据接收者的姓名和地址的清单。下列签署人授权接收者 以电子或其他形式接收、拥有、使用、保留和传输数据，以实施、管理和 管理其对要约的参与，包括向下列签署人持有任何单位的经纪人或其他 第三方进行任何必要的数据传输。下列签署人明白，只有在实施、管理和管理其参与本优惠所必需 时才会保留数据。下列签署人了解到，他或她可以随时以书面形式联系信托， 查看数据，索取有关数据存储和处理的更多信息，要求对数据 进行任何必要的修改，或者拒绝或撤回此处的同意，在任何情况下均不收取任何费用。但是，下列签署人明白， 拒绝或撤回其同意可能会影响他或她参与优惠的能力。如需了解有关其拒绝同意或撤回同意的后果的更多信息，下列签署人了解他或她可以联系 信托基金。

您为下列签名人账户投标的商品数量 ：单位*

* 除非另有说明，否则将假定我们为您的账户持有的所有商品都将进行投标。