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证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
(标记一号)
根据1934年《证券交易法》第13或15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间
要么
根据1934年《证券交易法》第13或15(d)条提交的过渡报告 |
委员会档案编号
(注册人的确切姓名如其章程所示)
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(州或其他司法管辖区 公司或组织) |
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(美国国税局雇主 证件号) |
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(b)条注册的证券:
每个班级的标题 |
交易符号 |
注册的每个交易所的名称 |
用复选标记表明注册人(1)在过去的12个月中(或注册人需要提交此类报告的较短期限)是否提交了1934年《证券交易法》第13或15(d)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。
用复选标记表明注册人在过去 12 个月(或注册人必须提交此类文件的较短期限)内是否以电子方式提交了根据 S-T 法规(本章第 232.405 条)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
☒ |
加速过滤器 |
☐ |
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非加速过滤器 |
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规模较小的申报公司 |
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新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见交易法第12b-2条)。是的 ☐ 没有
截至2023年5月3日,注册人普通股的已发行股票数量为,面值每股0.01美元
的桌子 内容
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页面 |
第一部分 |
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第 1 项。 |
简明合并财务报表 |
3 |
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资产负债表 |
3 |
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收益(亏损)表 |
4 |
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综合收益(亏损)表 |
5 |
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现金流量表 |
6 |
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股东权益表 |
7 |
|
财务报表附注 |
8 |
第 2 项。 |
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 |
15 |
第 3 项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
25 |
第 4 项。 |
控制和程序 |
26 |
第二部分 |
||
第 1 项。 |
法律诉讼 |
27 |
第 1A 项。 |
风险因素 |
27 |
第 6 项。 |
展品索引 |
28 |
|
签名 |
29 |
目录
第一部分——财务所有信息
第 1 项。Financi所有声明
DRIL-QUIP, INC.
压缩合并TED 资产负债表
(未经审计)
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3月31日 |
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十二月三十一日 |
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(以千计,每股数据除外) |
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资产 |
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流动资产: |
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现金和现金等价物 |
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短期投资 |
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贸易应收账款,净额 |
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未开单应收账款 |
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库存,净额 |
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预付费用 |
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其他流动资产 |
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持有待售资产 |
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流动资产总额 |
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经营租赁使用权资产 |
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财产、厂房和设备,净额 |
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递延所得税 |
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无形资产 |
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其他资产 |
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总资产 |
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负债和股东权益 |
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流动负债: |
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应付账款 |
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应计所得税 |
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合同负债 |
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应计补偿 |
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经营租赁负债 |
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其他应计负债 |
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流动负债总额 |
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递延所得税 |
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应缴所得税 |
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长期经营租赁负债 |
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其他长期负债 |
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负债总额 |
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股东权益: |
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优先股: |
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普通股: |
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额外的实收资本 |
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留存收益 |
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累积的其他综合亏损 |
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股东权益总额 |
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负债和股东权益总额 |
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随附的附注是这些简明合并财务报表的组成部分。
3
目录
DRIL-QUIP, INC.
压缩合并 ST收入报表(亏损)
(未经审计)
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三个月已结束 |
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3月31日 |
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2023 |
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2022 |
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(以千计,每股数据除外) |
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收入: |
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产品 |
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服务 |
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租赁 |
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总收入 |
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成本和支出: |
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销售成本: |
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产品 |
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服务 |
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租赁 |
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总销售成本 |
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销售、一般和管理 |
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工程和产品开发 |
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重组和其他费用 |
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出售不动产、厂房和设备的收益 |
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外币交易(收益)亏损 |
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成本和支出总额 |
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营业收入(亏损) |
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利息收入 |
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利息支出 |
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所得税前收入(亏损) |
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所得税准备金 |
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净收益(亏损) |
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普通股每股收益(亏损): |
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基本 |
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稀释 |
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已发行普通股的加权平均值: |
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基本 |
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稀释 |
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随附的附注是这些简明合并财务报表的组成部分。
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目录
DRIL-QUIP, INC.
简明合并报表综合收益(亏损)
(未经审计)
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三个月已结束 |
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3月31日 |
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2023 |
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2022 |
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(以千计) |
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净收益(亏损) |
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扣除税款的其他综合收益(亏损): |
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外币折算调整 |
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综合收益总额(亏损) |
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随附的附注是这些简明合并财务报表的组成部分。
5
目录
DRIL-QUIP, INC.
压缩合并 S现金流量表
(未经审计)
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三个月已结束 |
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3月31日 |
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2023 |
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2022 |
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(以千计) |
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经营活动 |
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净收益(亏损) |
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调整净收益(亏损)与经营活动中使用的净现金: |
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折旧和摊销 |
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股票薪酬支出 |
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重组和其他费用 |
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出售不动产、厂房和设备的收益 |
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递延所得税 |
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运营资产和负债的变化: |
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贸易应收账款,净额 |
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未开单应收账款 |
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库存,净额 |
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预付账款和其他资产 |
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应付账款和应计费用 |
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用于经营活动的净现金 |
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投资活动 |
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购买不动产、厂房和设备 |
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出售不动产、厂房和设备的收益 |
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购买短期投资 |
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短期投资的到期日 |
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由(用于)投资活动提供的净现金 |
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筹资活动 |
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回购普通股 |
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用于融资活动的净现金 |
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汇率变动对现金活动的影响 |
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现金和现金等价物减少 |
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期初的现金和现金等价物 |
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期末的现金和现金等价物 |
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随附的附注是这些简明合并财务报表的组成部分。
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目录
DRIL-QUIP, INC.
压缩合并TED 股东权益表
(未经审计)
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普通股 |
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额外的实收资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合亏损 |
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总计 |
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(以千计,股票除外) |
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2023 年 1 月 1 日的余额 |
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截至2023年3月31日的余额 |
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普通股 |
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额外的实收资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合亏损 |
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总计 |
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(以千计,股票除外) |
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2022 年 1 月 1 日的余额 |
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股票薪酬支出 |
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截至2022年3月31日的余额 |
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随附的附注是这些简明合并财务报表的组成部分。
7
目录
DRIL-QUIP, INC.
骗局笔记密集的合并财务报表
(未经审计)
1. 演示的组织和依据
Dril-Quip, Inc. 是特拉华州的一家公司(“公司” 或 “Dril-Quip”),为海上和陆上应用设计、制造、销售和服务高度工程化的钻探和生产设备。该公司的主要产品包括海底和地面井口、海底和地面生产树木、泥线吊架系统、特种连接器和相关管道、钻探和生产立管系统、衬套吊架、井口连接器、分流器和安全阀。Dril-Quip的产品被世界各地的主要综合性大型独立和外国石油和天然气公司以及钻探承包商使用。在产品安装过程中,Dril-Quip还根据要求提供技术咨询援助,并为客户拥有的Dril-Quip产品提供返工和翻新服务。此外,Dril-Quip的客户可以向公司租用或购买运行工具,用于安装和检索公司的产品。
在截至2023年3月31日的季度中,公司重组了结构,以围绕更集中、更集成的产品和服务线来简化运营和领导层,以符合其业务战略。为了反映公司的新组织结构,公司在2023年将其细分市场的列报方式更改为以下内容
此处包含的简明合并财务报表未经审计。截至2022年12月31日的资产负债表来自该日经审计的合并财务报表。管理层认为,未经审计的简明合并中期财务报表包括公允列报截至2023年3月31日的财务状况以及截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的经营业绩和综合收益(亏损)以及截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的现金流所必需的所有正常经常性调整。根据美国证券交易委员会的规则和条例,通常包含在根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的年度经审计的合并财务报表中的某些信息和脚注披露已被简要或省略。截至2023年3月31日的三个月的经营业绩和综合收益(亏损)以及截至2023年3月31日的三个月的现金流不一定表示全年业绩的预期。此处包含的简明合并财务报表应与公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的经审计的合并财务报表及其附注一起阅读.
2. 重要会计政策
整合原则
估算值的使用
8
目录
收入确认
该公司通过销售产品、销售服务和租赁跑步工具来创造收入。公司通常会就产品合同进行谈判,包括按加班费计算的产品合同、租赁工具和服务合同。销售合同范围和价格的修改可能以变更和变更单的形式发生。对于所有产品销售而言,产品安装的时间以及购买还是租用 Dril-Quip 运行工具均由客户决定。此外,客户没有义务使用公司的技术咨询援助服务。相反,客户可以选择使用第三方或自己的人员。
租赁收入
该公司通过租赁跑步工具获得租赁收入。跑步工具租赁收入在租赁期内(通常为一到三个月)按日费率确认。
短期投资
自购买之日起到期日超过三个月且不到一年的短期投资主要包括定期存款、存款证、商业票据、债券和票据,几乎全部以美元计价,按成本加应计利息(近似于公允价值)列报。该公司预计将持有所有短期投资直至到期。
就简明合并财务报表而言,公司不将短期投资视为现金等价物。
金融工具的公允价值
公司的金融工具主要包括现金和现金等价物、应收账款和应付账款。这些金融工具的账面价值接近其各自的公允价值,因为它们本质上是短期的。
长期资产减值
每当事件或情况变化表明资产账面金额可能无法收回时,对包括不动产、厂房和设备在内的长期资产以及确定的无形资产进行减值审查。每当情况变化表明资产组的账面金额可能无法收回时,我们就会评估我们的财产和设备以及固定寿命的无形资产的减值。如果审查表明账面价值无法完全收回,则通过将账面价值与估计公允价值进行比较来确定减值损失金额。我们根据未贴现的未来净现金流评估可收回性。估算未来的净现金流需要我们对与受审查资产相关的未来收入和成本的长期预测做出判断。这些预测是不确定的,因为它们需要对我们的收入增长、营业利润率、资本支出、未来的市场状况和技术发展进行假设。如果这些假设发生变化,我们对未来净现金流的预期可能会发生变化,从而可能导致重大减值。
重组和其他费用
重组和其他费用包括与我们在2021年第四季度启动的2021年全球战略计划相关的成本,该计划旨在根据市场条件调整我们的海底产品业务。在 2023 年第一季度,公司产生了 $
2022年2月22日,董事会批准了增量美元
在截至2023年3月31日的三个月中,该公司做到了
在截至2022年3月31日的三个月中,公司已购买
9
目录
每股收益
普通股每股基本收益的计算方法是将净收益(亏损)除以该期间已发行普通股的加权平均数。普通股摊薄后的每股收益是根据库存股法计算股票奖励的稀释效应的。
在每个相关时期,净收益(亏损) 用于计算基本和摊薄每股收益是相同的。
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三个月已结束 |
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3月31日 |
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2023 |
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(以千计) |
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已发行普通股的加权平均值—基本 |
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普通股奖励的稀释效应 |
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已发行普通股的加权平均值——摊薄 |
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对于 三个月已结束 2023年3月31日和2022年3月31日,公司排除了以下普通股奖励,因为它们对每股收益(亏损)的影响是反稀释的(按加权平均值以千计):
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三个月已结束 |
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3月31日 |
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2023 |
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(以千计) |
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董事股票奖励 |
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绩效份额单位 |
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限制性股票奖励 |
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3. 收入确认
与客户签订的合同(不包括租赁)的收入包括以下内容:
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三个月已结束 |
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3月31日 |
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服务总数 |
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合约余额
与客户签订的合同相关的余额包括以下内容:
合约资产(金额以千计)
截至2022年12月31日的合约资产 |
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增补 |
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向贸易应收账款的转账,净额 |
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( |
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截至 2023 年 3 月 31 日的合约资产 |
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10
目录
合同负债(金额以千计)
截至2022年12月31日的合同负债 |
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增补 |
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收入已确认 |
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截至2023年3月31日的合同负债 |
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$ |
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合同资产包括与按超时会计法核算的合同相关的未开票应收账款,这些应收账款大致为 $
截至 2023 年 3 月 31 日,退货和退款的义务被认为不重要。
剩余的履约义务
分配给我们加班产品系列剩余履约义务的交易价格总额为美元
公司运用收入标准下可用的实际权宜之计,不披露有关原预计期限为一年或更短的剩余履约义务的信息。
4. 股票薪酬和股票奖励
在截至2023年3月31日的三个月中,公司确认了大约 $
5. 库存,净额
库存包括以下内容:
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3月31日 |
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十二月三十一日 |
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2023 |
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2022 |
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(以千计) |
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原材料和用品 |
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工作进行中 |
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成品 |
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减去:为缓慢流动和过剩的库存储备 |
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总库存 |
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6。持有待售资产
2022年第二季度,该公司积极推销出售其公司行政大楼、锻造设施和售后设施,以将其业务整合到德克萨斯州休斯敦园区的较小占地面积。2022年9月,我们出售了我们的锻造设施,净额约为美元
根据适用的会计指导方针,即FASB ASC 360-10-45-9,公司将建筑物的净账面金额从不动产、厂房和设备的净额重新分类为简明合并资产负债表中持有的待售资产。截至2023年3月31日,持有待售资产余额为 $
11
目录
7。重组和其他费用
在截至2023年3月31日的三个月中,该公司承担了大约$的额外费用
在截至2022年3月31日的三个月中,公司没有根据2021年全球战略计划承担任何重大成本。
下表汇总了我们简明合并损益表(亏损)中 “重组和其他费用” 中包含的费用组成部分 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月(以千计):
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截至3月31日的三个月 |
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2023 |
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2022 |
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遣散费 |
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其他 |
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下表汇总了截至目前我们与重组和其他费用相关的应计负债余额的变化 2023 年 3 月 31 日(以千计):
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总计 |
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2023 年 1 月 1 日的期初余额 |
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$ |
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减免付款 |
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其他 |
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截至2023年3月31日的期末余额 |
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$ |
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8. 无形资产
无形资产包括以下资产,其中大部分是在2016年收购TIW公司和2017年收购OilPatch Technologies时收购的:
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2023年3月31日 |
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估计的 |
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格罗斯 |
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累积的 |
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国外 |
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网络书 |
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(以千计) |
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商标 |
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专利 |
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客户关系 |
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组织成本 |
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2022年12月31日 |
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估计的 |
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格罗斯 |
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累积的 |
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国外 |
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网络书 |
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(以千计) |
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商标 |
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专利 |
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客户关系 |
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组织成本 |
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$ |
( |
) |
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( |
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$ |
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9。业务板块
运营细分市场在 FASB ASC 主题 280中定义, 分部报告,作为企业的组成部分,首席运营决策者在决定如何分配资源和评估业绩时定期对其进行单独的财务信息并进行评估。
12
目录
在截至2023年3月31日的季度中,公司重组了结构,以围绕更集中、更集成的产品和服务线来简化运营和领导层,以符合其业务战略。为了反映公司新的组织结构,公司在2023年将其分部的列报方式改为以下三个应申报的业务板块:海底产品、海底服务和油井施工。为了反映这一变化,对上一年度比较期的分部经营业绩进行了重报。以前,该公司的业务组织为
公司根据营业收入评估分部业绩。各部门的会计政策与重要会计政策摘要中所述的相同。
海底产品。 该公司的海底产品部门设计、制造和销售各种产品,包括海底井口、连接器和地面设备以及海底生产系统。
海底服务。 该公司的海底服务部门提供各种技术服务,包括海底租赁服务、海底返修服务和海底服务共享支持。
油井施工。 该公司的油井施工业务提供用于建造井眼的产品和服务,例如完井、套管五金和衬管吊架系统。
企业。 公司包括公司办公职能的费用和资产、在合并层面上管理的法律和其他管理费用。
在截至2023年3月31日的三个月中,公司承担了 $
下表按业务领域列出了选定的财务数据:
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截至3月31日的三个月 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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海底产品 |
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海底服务 |
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油井施工 |
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企业 |
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总计 |
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(以千计) |
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收入 |
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折旧和摊销 |
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营业收入(亏损) |
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( |
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( |
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公司未将资产分配给其应报告的细分市场,因为这些资产未包含在首席运营决策者(CODM)为评估细分市场表现和分配资源而进行的审查中。资产负债表在合并基础上进行审查,不用于分部报告。
10. 所得税
截至2023年3月31日的三个月的有效税率为
该公司有 $
由于公司不再主张无限期再投资主张,我们维持递延外国纳税负债,余额为美元
公司在具有复杂税收和监管环境的多个司法管辖区开展业务,我们的纳税申报表定期接受税务机关的审计或审查。我们监控税法的变化以及对经营业绩的潜在影响。
13
目录
11. 突发事件
联邦海事委员会科技诉讼
2020年10月5日,FMC Technologies, Inc.(“FMC”)起诉该公司,指控其盗用商业机密,并通过一项名为的诉讼向哈里斯县第127地方法院寻求金钱赔偿和禁令救济 FMC Technologies, Inc. 诉理查德·墨菲和 Dril-Quip, Inc.,原因编号为 2020-63081。联邦海事委员会声称其前雇员向该公司泄露了联邦海事委员会的商业秘密,该公司在其VxTE海底树木系统中使用了这些商业秘密。2021年4月29日,陪审团作出了有利于该公司的裁决。联邦海事委员会于2021年8月20日提交了上诉通知书。该公司打算在上诉中继续对此事进行有力辩护。
普通的
该公司在世界上大多数重要的石油和天然气产区经营业务和销售其产品和服务,因此面临国际业务通常伴随的风险,并取决于石油和天然气行业的状况。此外,该公司的某些产品用于潜在危险的钻探、完井和生产应用,这些应用可能造成人身伤害、财产损失和环境索赔。尽管过去面临此类风险并未给公司带来任何重大问题,但持续面临这些风险和未来发展可能会对公司未来产生不利影响。
该公司还参与了正常业务过程中出现的多起法律诉讼。尽管无法保证此类法律诉讼的最终结果,但管理层认为,与此有关的最终责任不会对公司的经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。
14
目录
第 2 项。管理层的讨论与分析f 财务状况和经营业绩
前瞻性陈述
本10-Q表季度报告包括经修订的1933年《证券法》(“证券法”)第27A条和经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第21E条所指的某些陈述,这些陈述可能被视为 “前瞻性陈述”。本文档所有部分中包含的非历史事实的陈述均为前瞻性陈述,涉及Dril-Quip, Inc.(“公司” 或 “Dril-Quip”)无法控制的风险和不确定性。您可以通过 “预测”、“估计”、“预期”、“可能”、“项目”、“相信” 等词语或公司对战略或趋势的讨论来识别公司的前瞻性陈述。尽管公司认为此类前瞻性陈述中反映的预期是合理的,但无法保证这些预期会被证明是正确的。这些前瞻性陈述包括与公司相关的以下类型的信息和陈述:
这些陈述基于公司对历史趋势、当前状况、预期未来发展以及公司认为适合发表声明时的其他因素的经验和看法,基于假设和分析。就其性质而言,前瞻性陈述涉及重大风险和不确定性,可能会对预期业绩产生重大影响,而未来的实际业绩可能与此类陈述中描述的结果存在重大差异。尽管无法确定所有因素,但公司仍然面临许多风险和不确定性。可能导致未来实际业绩出现重大差异的因素包括 “第1A项” 下讨论的风险和不确定性。风险因素” 载于公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告第一部分。
投资者应注意,Dril-Quip会在美国证券交易委员会的文件、新闻稿和公开电话会议中公布财务信息。Dril-Quip 可能会使用其网站的 “投资者” 部分 (www.dril-quip.com)与投资者沟通。在那里发布的财务和其他信息可能被视为重要信息。Dril-Quip网站上的信息不属于本10-Q表的一部分。
15
目录
以下是管理层对随附未经审计的简明合并财务报表所含期间影响公司财务状况、经营业绩、综合收益(亏损)和现金流的某些重要因素的讨论和分析。本讨论应与公司未经审计的简明合并财务报表及其附注,以及此处所含的 “风险因素” 和 “风险因素”、“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 以及公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的财务报表一起阅读。
概述
Dril-Quip, Inc. 是特拉华州的一家公司(“公司” 或 “Dril-Quip”),设计、制造、销售和服务高度工程化的钻探和生产设备,这些设备主要适用于深水、恶劣环境和恶劣工况应用。该公司的主要产品包括海底和地面井口、海底和地面生产树木、泥线吊架系统、特种连接器和相关管道、钻探和生产立管系统、衬套吊架、井口连接器、分流器和安全阀。Dril-Quip的产品被世界各地的主要综合性大型独立和外国石油和天然气公司以及钻探承包商使用。在产品安装过程中,Dril-Quip还根据要求提供技术咨询援助,并为客户拥有的Dril-Quip产品提供返工和翻新服务。此外,Dril-Quip的客户可以向公司租用或购买运行工具,用于安装和检索公司的产品。
公司的组织结构以产品和服务线为基础。该公司在三个业务领域开展业务——海底产品、海底服务和油井建造。我们的海底产品业务生产高度工程化、经过现场验证的产品,采用各种深水钻探设备和技术,可满足恶劣海底环境的要求。我们的海底服务业务提供高水平的售后支持和技术服务,现场技术人员为监管和行业标准的全面安装和生命周期管理提供支持,并提供行业培训计划。我们的油井施工业务提供用于建造井眼的产品和服务,例如完井、套管五金和衬管吊架系统。这些产品和服务用于陆地和离岸市场。
商业环境
2022年8月16日,拜登总统签署了《2022年通货膨胀降低法》(“通货膨胀降低法案”),使之成为法律。《减少通货膨胀法》包含对《美国国税法》的多项修订,包括对截至2022年1月1日或以后的任何3个纳税年度内及其控制集团其他成员(如果有)的平均调整后财务报表收入超过10亿美元的公司征收15%的账面收入公司替代性最低税,以及对美国上市公司或其指定关联公司回购的股票的公允市场价值征收1%的消费税。替代性最低税和消费税在2022年12月31日之后的应纳税年度内生效。目前,我们不受公司替代性最低税的约束。公司将在未来一段时间内评估与消费税对公司股票回购相关的任何影响。
在2022年第一季度,Dril-Quip与Aker Solutions ASA(Aker Solutions)签订了合作协议,为碳捕集、利用和储存(CCUS)项目提供海底注入系统。根据该协议,Dril-Quip将向Aker Solutions提供CO2注入圣诞树和井口,将完全集成到更大的海底注入系统中,为客户提供专为注入和储存二氧化碳而设计的市场领先技术2。该安排将利用Aker Solution作为CCUS系统及其控制系统和电气化组件综合供应商的地位。我们认为,该合作协议侧重于两个组织的优势,将提供最佳的碳捕集和封存解决方案,并且符合双方合作和伙伴关系的战略目标,为客户释放价值。
2022年2月,俄罗斯入侵乌克兰,导致欧盟某些成员国、英国和美国对俄罗斯实施了广泛的制裁,其中包括油价上涨和全球市场的不确定性增加。随着俄罗斯继续入侵乌克兰,无法确定这些政府或其他政府是否会对俄罗斯实施额外的制裁、出口管制或其他经济或军事措施。尽管我们在俄罗斯的运营风险微乎其微,而且我们不打算为俄罗斯的项目投入更多资金,但入侵乌克兰的全部影响,包括经济制裁和出口管制或额外的战争或军事冲突,以及俄罗斯可能的应对措施,目前尚不清楚,可能会对石油和天然气公司(其中许多是我们的客户)以及全球供应链产生不利影响。有关入侵乌克兰相关风险的更多信息,请参阅 “我们的业务还可能受到针对俄罗斯的新制裁和出口管制以及我们的年度报告表10-K第1A项中讨论的针对俄罗斯入侵乌克兰的其他应对措施的影响。截至2022年12月31日的财政年度 “风险因素”。
16
目录
我们将继续监测 COVID-19 疫情的影响、政府为防止其传播而采取的行动和措施,以及可能影响我们的业务,特别是在中国的业务。我们还在监测当前的全球经济环境,特别包括通货膨胀压力和乌克兰冲突的宏观经济影响,以及由此对我们的财务状况和经营业绩的任何影响。请参阅我们的年度报告表格 10-K “第 1A 项。截至2022年12月31日的财政年度 “风险因素”。
近年来,石油和天然气价格以及钻探和生产活动水平一直呈现出剧烈波动的特点。全球军事、政治、经济和其他事件加剧了石油和天然气价格的波动,并可能在未来继续波动。该公司预计,原油和天然气价格以及钻探和生产相关活动的水平将持续面临压力。即使在石油和天然气价格居高不下的时期,勘探石油和天然气的公司也可能会取消或削减计划,寻求重新谈判合同条款,包括产品和服务的价格,或者出于各种原因降低勘探和生产的资本支出水平。未来大宗商品价格的任何下跌都可能导致有形或无形资产的重大减值费用,或以其他方式对公司的经营业绩造成重大不利影响。
该公司在世界上大多数重要的石油和天然气产区经营业务和销售其产品和服务,因此面临国际业务和在国外的投资通常伴随的风险。这些风险包括国有化、征用、战争、恐怖主义行为和内乱、地方政府的限制性行动、对收入汇回的限制、外国税法的变化和货币汇率的变化,所有这些都可能对公司在国外设施生产产品的能力或某些地区对公司产品的需求或两者都产生不利影响。迄今为止,该公司在国外没有遇到任何因地方政府行动或政治不稳定而导致的重大问题,但无法保证将来不会出现此类问题。公司的国际业务中断可能会对其整体运营产生重大不利影响。
石油和天然气价格
钻探和生产设备及服务的市场以及公司的业务在很大程度上取决于石油和天然气行业的状况,特别是石油和天然气公司在勘探、钻探和生产业务上进行资本支出的意愿。石油和天然气价格以及钻探和生产活动水平历来以剧烈波动为特征。
根据美国能源部能源信息管理局(EIA)的数据,本报告所涉期间的布伦特原油每桶价格为:
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三个月已结束 |
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3月31日 |
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布伦特原油每桶价格 |
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2023 |
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2022 |
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低 |
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71.03 |
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$ |
78.25 |
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高 |
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87.54 |
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133.18 |
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平均值 |
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81.07 |
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100.87 |
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关闭 |
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79.19 |
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107.29 |
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根据环境影响评估发布的2023年4月发布的短期能源展望,布伦特原油价格预计在2023年约为每桶85美元,2024年为每桶81美元,而2022年的平均价格为每桶101美元。国际能源署在其《2023年4月石油市场报告》中预测,2023年全球石油需求将每天增长200万桶,达到创纪录的每天1.019亿桶。
尽管原油价格在2022年大幅反弹,但我们在2023年第一季度看到了下降趋势。如果公司经历重大合同终止、暂停或合同范围调整,则其财务状况、经营业绩和现金流可能会受到不利影响。
17
目录
海上钻机数量
下文详细列出了合同的移动式海上钻探装置(“MODU”)的平均值。这些是目前正在钻探的钻机,以及截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月内承诺但尚未钻探的钻机。钻机数量数据包括浮动钻机(半潜式和钻井船)和自升式钻机。该公司仅包括这些类型的钻机,因为它们是用于部署公司产品的主要资产。
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截至3月31日的三个月 |
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2023 |
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2022 |
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浮动 |
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自升式升起 |
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浮动 |
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自升式升起 |
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移动式海上钻探装置 |
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146 |
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391 |
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135 |
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357 |
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来源:IHS—PetroData RigBase — 2023 年 3 月 31 日 和 2022
根据IHS-PetroData RigBase的数据,截至2023年3月31日,共有534台合同钻机(145台浮动钻机和389台) 自升式钻机),较截至2022年3月31日的491台钻机(132台浮动钻机和359台自升式钻机)的钻机数量增加了8.8%.
规则
对公司产品和服务的需求还受到与整个石油和天然气行业相关的法律法规的影响,包括专门针对海上业务的法律法规。由于经济或其他政策原因,通过新的法律法规或修改现行法律或法规,限制石油和天然气的勘探和开发钻探,可能会限制对公司的产品需求,从而对公司的运营产生不利影响。
2018年3月,美国总统发布公告,对某些钢铁产品的进口征收25%的全球关税,自2018年3月23日起生效。总统随后提议对从中国进口的价值约500亿美元的商品额外征收25%的关税,中国政府的回应是提议对价值500亿美元的美国商品额外征收25%的关税。在接下来的几个月中,美国和中国对进口商品征收了额外的竞争性关税,直到两国进入第一阶段贸易协议,其中包括一项降低某些关税的协议。与中国的第二阶段贸易协议谈判是在全球 COVID-19 疫情爆发之前开始的,如果继续下去,可能会导致第一阶段贸易协议中的关税税率发生更多变化。拜登总统表示,在政府评估美国目前的态势,包括审查与中国的第一阶段贸易协议期间,这些关税可能会保持不变。
美国对美国征收任何额外关税或启动贸易限制都可能导致我们的原材料成本增加或影响我们产品的市场。但是,鉴于美国和其他国家这些贸易行动的范围和持续时间的不确定性,它们对我们的业务和运营的最终影响仍不确定。
英国(U.K.)于2020年1月31日正式退出欧盟(“英国脱欧”)。英国脱欧和随后的贸易与合作协议(TCA)的条款终止了英国自动进入欧盟单一市场的权限,导致英国不再受益于欧盟和英国之间的商品和服务的自由流动。人们在欧盟和英国之间自由流动的权利也受到限制。有关英国脱欧和TCA相关风险的更多信息,请参阅 “第1A项” 下的 “我们的国际业务要求我们遵守许多管理商品、服务和技术国际贸易的美国和外国法规,这使我们面临合规风险”。风险因素” 载于公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告第一部分。
该公司认为,其积压应有助于减轻任何负面市场状况的影响;但是,大宗商品价格的缓慢回升或全球经济的长期低迷或未来对石油和天然气勘探和生产的限制或下降可能会对公司及其待办事项产生负面影响。截至2023年3月31日,该公司的产品积压量约为2.351亿美元,而约为 截至2022年12月31日为2.409亿美元,截至2022年3月31日为2.209亿美元。
18
目录
下表显示了截至2023年3月31日、2022年12月31日和2022年3月31日的三个月的待办事项的变化。
|
|
三个月已结束 |
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3月31日 |
|
|
十二月三十一日 |
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3月31日 |
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|
(以千计) |
|
|||||||||
初始待办事项 |
|
$ |
240,865 |
|
|
$ |
211,767 |
|
|
$ |
210,119 |
|
预订: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
产品 (1) |
|
|
55,902 |
|
|
|
98,967 |
|
|
|
63,155 |
|
服务 |
|
|
21,281 |
|
|
|
21,657 |
|
|
|
22,578 |
|
租赁 |
|
|
10,338 |
|
|
|
10,444 |
|
|
|
9,996 |
|
取消/修订调整 |
|
|
(2,432 |
) |
|
|
(5,007 |
) |
|
|
(2,011 |
) |
翻译调整 |
|
|
56 |
|
|
|
(149 |
) |
|
|
234 |
|
总预订量 |
|
|
85,145 |
|
|
|
125,912 |
|
|
|
93,952 |
|
收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
产品 |
|
|
59,246 |
|
|
|
64,713 |
|
|
|
55,642 |
|
服务 |
|
|
21,281 |
|
|
|
21,657 |
|
|
|
17,499 |
|
租赁 |
|
|
10,338 |
|
|
|
10,444 |
|
|
|
9,996 |
|
总收入 |
|
|
90,865 |
|
|
|
96,814 |
|
|
|
83,137 |
|
结束待办事项 |
|
$ |
235,145 |
|
|
$ |
240,865 |
|
|
$ |
220,934 |
|
(1) 上面显示的待办事项数据包括截至2023年3月31日的所有预订,包括合同授予和已签署的采购订单
根据ASC 606,合同将不被视为可执行或不符合实际权宜之计。因此,此表将不同意
截至2023年3月31日,在 “收入确认” 中披露了截至2023年3月31日的6,930万美元的业绩义务,即简报附注3
合并财务报表。
收入。Dril-Quip的收入来自三个来源:产品、服务和租赁。产品收入来自钻探和生产设备的销售。服务收入来自公司提供技术咨询援助以及返修和翻新服务。租赁收入来自安装和检索公司产品时使用的租赁工具。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,公司收入的65.2%和66.9%分别来自产品销售,占服务收入的23.4%和21.0%,分别占租赁收入的11.4%和12.0%。服务和租赁收入通常与产品销售收入相关,因为产品销售的增加通常会增加安装期间对技术咨询援助服务和跑步工具租赁的需求。该公司拥有大量国际业务,截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,其收入的约62.8%和62.8%分别来自国外销售。该公司的大部分国内收入与美国墨西哥湾的业务有关。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,国内收入分别约占公司总收入的37.2%和37.2%。
产品合同通常与服务合同分开谈判和出售。此外,服务合同通常不包含在产品合同或相关销售订单中,也不作为销售公司产品的条件提供给客户。对产品和服务的需求通常基于石油和天然气行业的全球经济状况,而不是基于这两种合同之间的特定关系。该公司几乎所有的销售都是根据采购订单进行的。客户可以选择更改和/或终止采购订单。如果发生变更或终止,客户必须向公司支付所完成的工作以及因变更或终止而必然产生的其他费用。
通常,随着成本的增加,公司会试图提高价格。但是,公司产品和服务的实际定价受到多种因素的影响,包括全球石油价格、竞争性定价压力、石油服务行业的利用产能水平、市场份额的保持、新产品的推出和整体市场状况。
19
目录
该公司考虑了更复杂、针对特定客户的项目,随着时间的推移,这些项目的制造时间框架相对较长。在截至2023年3月31日的三个月中, 共有63个项目占公司总收入的32.7%,约占其产品收入的50.2%,而截至2022年3月31日的三个月,共有46个项目,约占公司总收入的29.4%,约占其产品收入的43.9%。这些百分比将来可能会波动。以这种方式核算的收入通常根据完成百分比的计算来确认,完成百分比用于确定所得收入和估计销售总成本中应确认的适当部分。因此,随着工作的进展,会定期审查价格和成本估算,在修订估算期间,将反映与完成百分比成比例的调整。损失(如果有)将在已知期间全额记录。从客户处收到的超过确认收入的金额被归类为流动负债。
销售成本。销售成本的主要要素是与定制产品相关的劳动力、原材料、制造管理费用和应用工程费用。销售成本占收入的百分比受任何特定时期销售的产品组合、按时间推移法计算的项目成本、超额/不足的制造费用吸收、定价和市场状况的影响。该公司与国外业务有关的成本与其国内成本没有显著差异。
销售、一般和管理费用。销售、一般和管理费用包括与销售和市场营销相关的成本、一般公司管理费用、业务发展费用、薪酬支出、股票薪酬支出、法律费用和其他相关管理职能。
工程和产品 开发费用。工程和产品开发费用包括新产品的开发和测试。
重组和其他费用。在截至2023年3月31日的三个月中,根据2021年全球战略计划,公司承担了约170万美元的额外费用。这些费用主要包括办公室搬迁、场地清理、准备费用、咨询和法律费用。
出售不动产、厂房和设备的收益。出售不动产、厂房和设备的收益包括某些不动产、厂房和设备的销售。
外币交易(收益)损失。外币交易(收益)和亏损是由本位币与外币交易计价货币之间的汇率变动造成的。
所得税准备金。公司的有效所得税税率与美国法定税率相比波动,除其他因素外,包括按地理位置和税收管辖区划分的收益组合的变化、估值补贴的影响、税收立法的变化以及与美国公认会计原则与适用税收规则之间收入和支出确认相关的其他永久差异。
20
目录
运营结果
下表列出了所示期间的某些简明合并损益表(亏损)数据,以收入的百分比表示:
|
|
三个月已结束 |
|
|||||
|
|
3月31日 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
收入: |
|
|
|
|
|
|
||
产品 |
|
|
65.2 |
% |
|
|
66.9 |
% |
服务 |
|
|
23.4 |
|
|
|
21.1 |
|
租赁 |
|
|
11.4 |
|
|
|
12.0 |
|
总收入 |
|
|
100.0 |
|
|
|
100.0 |
|
销售成本: |
|
|
|
|
|
|
||
产品 |
|
|
51.8 |
|
|
|
57.8 |
|
服务 |
|
|
13.2 |
|
|
|
10.6 |
|
租赁 |
|
|
7.1 |
|
|
|
8.6 |
|
总销售成本 |
|
|
72.1 |
|
|
|
77.0 |
|
销售、一般和管理 |
|
|
24.9 |
|
|
|
26.9 |
|
工程和产品开发 |
|
|
3.7 |
|
|
|
4.4 |
|
重组和其他费用 |
|
|
1.9 |
|
|
|
- |
|
出售不动产、厂房和设备的收益 |
|
|
(7.3 |
) |
|
|
(0.1 |
) |
外币交易(收益)亏损 |
|
|
1.2 |
|
|
|
(1.5 |
) |
营业收入(亏损) |
|
|
3.5 |
|
|
|
(6.7 |
) |
利息收入 |
|
|
3.1 |
|
|
|
0.2 |
|
利息支出 |
|
|
(0.1 |
) |
|
|
(0.1 |
) |
所得税前收入(亏损) |
|
|
6.5 |
|
|
|
(6.6 |
) |
所得税准备金 |
|
|
4.0 |
|
|
|
4.2 |
|
净收益(亏损) |
|
|
2.5 |
% |
|
|
(10.8 |
)% |
下表列出了所示时期内我们的产品、服务和租赁收入明细:
|
|
三个月已结束 |
|
|||||
|
|
3月31日 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
|
|
(以百万计) |
|
|||||
收入: |
|
|
|
|
|
|
||
产品: |
|
|
|
|
|
|
||
海底产品 |
|
$ |
46.1 |
|
|
$ |
46.3 |
|
油井施工 |
|
|
13.2 |
|
|
|
9.3 |
|
产品总数 |
|
|
59.3 |
|
|
|
55.6 |
|
服务: |
|
|
|
|
|
|
||
海底服务 |
|
|
16.5 |
|
|
|
13.2 |
|
油井施工服务 |
|
|
4.8 |
|
|
|
4.3 |
|
服务总数 |
|
|
21.3 |
|
|
|
17.5 |
|
租赁 |
|
|
|
|
|
|
||
海底租赁 |
|
|
7.4 |
|
|
|
8.6 |
|
油井施工租赁 |
|
|
2.9 |
|
|
|
1.4 |
|
租赁总额 |
|
|
10.3 |
|
|
|
10.0 |
|
总收入 |
|
$ |
90.9 |
|
|
$ |
83.1 |
|
21
目录
下表列出了在所示时期内我们按业务领域划分的收入:
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||||||||
|
|
海底产品 |
|
|
海底服务 |
|
|
油井施工 |
|
|
企业 |
|
|
总计 |
|
|||||||||||||||||||||||||
|
|
(以百万计) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
收入 |
|
$ |
46.1 |
|
|
$ |
46.3 |
|
|
$ |
23.9 |
|
|
$ |
21.8 |
|
|
$ |
20.9 |
|
|
$ |
15.0 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
90.9 |
|
|
$ |
83.1 |
|
营业收入(亏损) |
|
|
1.5 |
|
|
|
(2.6 |
) |
|
|
9.4 |
|
|
|
0.4 |
|
|
|
0.6 |
|
|
|
2.6 |
|
|
|
(8.3 |
) |
|
|
(6.0 |
) |
|
|
3.2 |
|
|
|
(5.6 |
) |
截至2023年3月31日的三个月,与之相比 三个月已结束 2022年3月31日
收入。截至2023年3月31日的三个月,收入从截至2022年3月31日的三个月的8,310万美元增长了770万美元,增幅约9.3%,至9,090万美元。
海底产品收入小幅下降了约20万美元,这主要符合我们的预期。
海底服务收入增加了约210万美元,这主要是由于客户具体增加了与钻探计划相关的技术咨询服务和维护请求。
油井施工收入增加了约590万美元,这主要是由于持续增长以及积压油井的交付时机。
随着原油价格的持续上涨,该公司的海上市场的钻探活动有所增加。此外,我们的总收入受到全球需求增加和客户钻探计划活动增加的有利影响。在任何给定时间段内,各个产品系列之间的确认收入将根据向客户发货的时间、我们的产品组合和按加班会计方法核算的项目的完成情况、市场状况和客户需求而有所不同。
销售成本。截至2023年3月31日的三个月,销售成本从2022年同期的6,400万美元增长了150万美元,增长了约2.4%,至6,550万美元。销售成本占收入的百分比分别从截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的77.0%下降至72.1%,这主要是由于良好的产品组合以及我们的业务转型计划节省了开支。
销售、一般和管理费用。在截至2023年3月31日的三个月中,销售、一般和管理费用从2022年同期的2,240万美元小幅增长了20万美元,增长了0.9%,至2,260万美元。
工程和产品开发费用。在截至2023年3月31日的三个月中,工程和产品开发费用从2022年同期的370万美元下降了约30万美元,下降了7.5%,至340万美元。减少的主要原因是,随着我们完成某些战略项目,研发活动支出减少。我们正在重新确定新的研发举措的优先次序。
重组和其他费用。在截至2023年3月31日的三个月中,根据2021年全球战略计划,公司承担了约170万美元的额外费用。这些费用主要与办公室搬迁、场地清理、准备费用、咨询和法律费用有关。在截至2022年3月31日的三个月中,公司没有产生任何重大的重组成本。
出售不动产、厂房和设备的收益。在截至2023年3月31日的三个月中,出售不动产、厂房和设备的收益为670万美元,主要与出售我们的休斯敦售后市场设施和休斯敦锻造设施大楼有关。在截至2022年3月31日的三个月中,出售不动产、厂房和设备的收益并不显著。
外币交易(收益)损失。截至2023年3月31日的三个月,外汇亏损为110万美元,而2022年同期的收益为130万美元。
营业收入(亏损)。 与2022年同期相比,截至2023年3月31日的三个月,海底产品的营业收入有所增加,这主要是由于良好的产品组合,以及2022年为应对2022年上半年实现的更高成本(例如运输成本增加和原材料成本增加)而实施的总体价格上涨。
与2022年同期相比,截至2023年3月31日的三个月中,海底服务的营业收入有所增加,这主要是由于本期确认的休斯敦售后市场设施的销售收益、本期的总体利用率提高以及2022年为应对2022年上半年实现的更高成本(例如运输成本增加和原材料成本增加)而实施的费率提高。
22
目录
截至2023年3月31日的三个月,Well Construction的营业收入与2022年同期相比有所下降,这主要是由于不利的外汇走势主要影响了墨西哥,以及与为预期增长和进入新市场做准备相关的成本。
截至2023年3月31日的三个月中,公司营业亏损与2022年同期相比有所增加,这主要是由于170万美元的重组成本。
所得税准备金。截至2023年3月31日的三个月,收入的所得税准备金为360万美元 税前为590万美元,有效税率为61.1%。所得税支出与美国21%的联邦法定所得税税率不同,这主要是由于地理和税收管辖区的预计收益组合、外国预扣税、不可扣除的薪酬以及美国和各国估值补贴的变化。截至2022年3月31日的三个月,所得税准备金为350万美元,税前亏损为540万美元,有效所得税税率约为64.2%。所得税支出与美国21%的联邦法定所得税税率不同,这主要是由于外国司法管辖区的税前收入或损失、不可扣除的薪酬以及美国和各个国家的估值补贴的变化。
净收益(亏损)。 由于上述原因,截至2023年3月31日的三个月,净收入约为230万美元,而2022年同期的净亏损为890万美元。
非公认会计准则财务指标
我们对与我们的业务及其运营相关的非公认会计准则指标进行了详细分析,并确定分析我们业绩的适当衡量单位是调整后的息税折旧摊销前利润(扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益,以及其他重要的非现金项目和某些费用和贷项的其他调整)。该公司认为,将这些费用和抵免额排除在这些财务指标之外,使其能够更有效地评估公司一段时间内的运营情况,并确定可能被排除在外的项目所掩盖的运营趋势。我们认为,调整后的息税折旧摊销前利润是衡量公司如何审查其经营业绩的相关指标。
调整后 EBITDA
我们将调整后的息税折旧摊销前利润计算为指标之一,通过消除资本结构对运营结构的影响,评估和比较我们各个时期的运营业绩。该衡量标准与净收入和运营现金流配合使用,后者衡量该期间产生的实际现金。此外,我们认为,调整后的息税折旧摊销前利润是分析师和投资者用来帮助评估整体经营业绩的补充衡量工具。调整后的息税折旧摊销前利润不代表可供我们全权使用的资金,也无意代表或用作根据美国公认会计原则衡量的净收益。不包括在调整后息税折旧摊销前利润中但包含在申报净收益计算中的项目是简明合并损益表(亏损)的重要组成部分,在对整体财务业绩进行全面评估时必须予以考虑。我们对调整后息税折旧摊销前利润的计算可能与其他公司使用的调整后息税折旧摊销前利润的计算不一致。
下表将我们报告的净收入与每个时期的调整后息税折旧摊销前利润进行了对账:
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
|
|
(以千计) |
|
|||||
净收益(亏损) |
|
$ |
2,311 |
|
|
$ |
(8,938 |
) |
添加: |
|
|
|
|
|
|
||
利息(收入)支出,净额 |
|
|
(2,747 |
) |
|
|
(149 |
) |
所得税准备金 |
|
|
3,624 |
|
|
|
3,496 |
|
折旧和摊销费用 |
|
|
6,889 |
|
|
|
7,559 |
|
重组和其他费用 |
|
|
1,718 |
|
|
|
32 |
|
出售不动产、厂房和设备的收益 |
|
|
(6,647 |
) |
|
|
(114 |
) |
外币交易(收益)亏损 |
|
|
1,120 |
|
|
|
(1,254 |
) |
股票补偿费用 |
|
|
2,577 |
|
|
|
2,527 |
|
调整后 EBITDA (1) |
|
$ |
8,845 |
|
|
$ |
3,159 |
|
(1) 调整后的息税折旧摊销前利润不能衡量GAAP下的财务业绩,因此不应被视为替代方案
以净收入作为经营业绩的指标。
23
目录
流动性和资本资源
现金流
按活动类型提供(用于)的现金流如下:
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
|
|
(以千计) |
|
|||||
经营活动 |
|
$ |
(52,920 |
) |
|
$ |
(10,928 |
) |
投资活动 |
|
|
23,347 |
|
|
|
(1,858 |
) |
筹资活动 |
|
|
(11 |
) |
|
|
(5,859 |
) |
|
|
|
(29,584 |
) |
|
|
(18,645 |
) |
汇率变动对现金活动的影响 |
|
|
123 |
|
|
|
1,202 |
|
现金和现金等价物减少 |
|
$ |
(29,461 |
) |
|
$ |
(17,443 |
) |
开展国际业务的实体的现金流量表不包括在任何给定时期内发生的外币汇率变动的影响,因为这些是非现金变化。因此,简明合并现金流量表中某些账户中反映的变动可能无法反映简明合并资产负债表中相应账户的变化。
公司的主要流动性需求是(i)为资本支出提供资金,以改善和扩建设施并制造额外的运行工具;(ii)为营运资金提供资金。公司的主要资金来源是运营现金流。
我们相信,我们的商业模式、我们目前的现金和短期投资储备以及正在进行的业务重组和设施调整将加强我们的资产负债表,使我们处于管理业务的有利地位。根据我们的分析,我们认为我们现有的现金和现金等价物余额以及我们目前预期的运营现金流将足以满足未来十二个月在正常业务过程中产生的现金需求。
截至2023年3月31日的三个月,用于经营活动的净现金为5,290万美元,而截至2022年3月31日的三个月为1,090万美元。所用现金增加4,200万美元的主要原因是运营资产和负债变动产生的现金流出以及800万美元的非现金流动,其中包括重组和其他费用、不动产、厂房和设备出售收益、股票薪酬、递延所得税、折旧和摊销等项目。净亏损减少了1,120万美元,部分抵消了这一点。
与截至2022年3月31日的三个月的运营资产和负债变化相比,截至2023年3月31日的三个月运营资产和负债的变化导致现金减少了4,520万美元。由于贸易应收账款的变化,现金减少了5,440万美元,这主要是由于合同资产的权利成为无条件的权利并转为贸易应收账款,账单大幅增加。由于我们不断根据积压趋势重新评估需求,库存水平变化导致的现金减少了1,040万美元。这部分被现金的增加所抵消,这是由于应付账款和应计费用变动导致的1,590万美元现金的增加,这主要是由于我们在中东支付了代理费,以及在墨西哥支付了本期未发生的某些税款。由于预付账款和其他资产的变化,现金增加了310万美元,这主要是由于按时间推移计算向供应商提供的与项目有关的预付款减少。由于未开票应收账款的减少,现金增加了60万美元,这主要是由于我们一些项目的完成时间表。
截至2023年3月31日的三个月中,投资现金流的变化导致现金增加了2330万美元,这主要是由于我们以约1,540万美元的价格出售了休斯敦售后设施,以及一些投资在本季度到期,根据我们的会计政策再投资于归类为现金等价物的投资,我们的短期投资净变动了1,330万美元。该公司在本季度的540万美元资本支出部分抵消了这一点。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,该公司的资本支出分别为540万美元和210万美元。截至2023年3月31日的三个月,资本支出为280万美元用于租赁工具以支持我们的开发产品,220万美元用于与我们的全球战略计划(包括整合我们的制造设施)相关的机械和设备,40万美元用于其他资本支出。截至2022年3月31日的三个月,资本支出为150万美元用于租赁工具以支持我们的开发产品,40万美元用于与我们的全球战略计划(包括整合我们的制造设施)相关的机械和设备,20万美元用于其他资本支出。我们不断审查资本支出需求,确保这些支出是合理的。
24
目录
信贷额度
经修订的公司于2018年2月23日发布的ABL信贷额度已于2022年2月22日终止。此外,我们在北卡罗来纳州摩根大通银行开设了一个新的现金抵押账户,在该账户中转移了现金,以促进我们现有的信用证。截至2023年3月31日,该账户的现金余额约为540万美元。公司必须始终保持等于未偿信用证的余额加上5%,这被视为限制性现金,并包含在截至2023年3月31日和2022年12月31日的简明合并资产负债表的 “现金及现金等价物” 中。只有在给定的信用证已到期或已被取消时,才允许从该现金抵押账户中提款。
回购股权证券
2022年2月22日,董事会批准了一项增量1亿美元的股票回购计划。回购计划没有设定的到期日期,任何回购的股票预计都将被取消。任何收购的方式、时间和金额将由管理层根据对市场状况、股票价格、流动性和其他因素的评估来确定。该计划不要求公司收购任何数量的普通股,公司可以随时自行决定修改或取代。
在截至2023年3月31日的三个月中,公司未根据股票回购计划购买任何股票。
在截至2022年3月31日的三个月中,公司根据股票回购计划购买了273,629股股票,平均价格约为每股21.20美元,总额约为580万美元,并已注销此类股票。
公司目前没有衍生工具,也没有资产负债表外的套期保值或融资安排、合同或业务。
其他事项
公司不时进行讨论或谈判,以收购其他业务或成立合资企业。任何此类努力的时机、规模或成功以及相关的潜在资本承诺都是不可预测的,取决于当时的市场状况和机会。公司可能寻求用债务或股权发行的收益为任何此类努力的全部或部分提供资金。但是,由于各种情况,包括公司的信用评级、行业状况、总体经济状况和市场状况等,当时可能无法提供债务或股权融资。
关键会计估计
在截至2023年3月31日的三个月中,我们的判断和假设没有与关键会计政策的制定相关的重大变化。有关我们关键会计政策的讨论,请参阅我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告。
第 3 项。定量和定性关于市场风险的实时披露
该公司目前面临与短期投资利率变化和外汇汇率波动相关的某些市场风险。公司不从事任何可能减轻此类交易固有的市场风险的重大套期保值交易、远期合约或货币交易。自2022年12月31日以来,公司的市场风险没有实质性变化。
外汇汇率风险
该公司在全球多个国家开展业务,并以多种不同的货币开展业务。我们的重要外国子公司也可能拥有不以其本位币计价的货币资产和负债。这些货币资产和负债受到货币汇率变动的影响,这可能导致非现金收益和亏损,这主要是由于美元与每家子公司的本位货币之间的波动所致。
在截至2023年3月31日的三个月中,该公司的外币税前亏损约为110万美元。在截至2022年3月31日的三个月中,该公司的外币税前收益约为130万美元。
公司不从事任何可能减轻此类交易固有的影响和风险的重大套期保值交易、远期合约或货币交易。此外,无法保证公司将来能够保护自己免受货币波动的影响。
25
目录
第 4 项。控件和程序
根据《交易法》第13a-15条和第15d-15条,公司在包括公司首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,对截至本报告所涉期末的公司披露控制和程序的有效性进行了评估。根据该评估,公司首席执行官兼首席财务官得出结论,公司的披露控制和程序自2023年3月31日起生效,以合理保证公司根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息将在美国证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告,并将此类信息收集并传达给包括公司在内的管理层酌情为首席执行官和首席财务官,以便及时做出有关披露的决定。
在截至2023年3月31日的三个月中,公司对财务报告的内部控制没有发生任何对公司财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
26
目录
第二部分——其他R 信息
第 1 项。合法诉讼程序
有关公司法律诉讼的描述,请参阅简明合并财务报表附注11中的 “意外开支”。
第 1A 项。风险因素
与公司截至2022年12月31日的10-K表年度报告中披露的风险因素相比,没有重大变化。
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目录
Item 6.
(a) 例如hibits
特此提交以下证物:
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展品编号 |
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描述 |
*3.1 |
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重述的公司注册证书(参照公司截至2017年12月31日止年度的10-K表年度报告附录3.1纳入此处)。 |
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*3.2 |
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经修订和重述的公司章程(参照公司于2014年5月20日提交的8-K表最新报告附录3.2纳入此处)。 |
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*4.1 |
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普通股证书表格(参照公司截至2018年6月30日的季度10-Q表季度报告附录4.1纳入此处,文件编号001-13439)。 |
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31.1 |
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规则 13a-14 (a) /15d-14 (a) 对 Jeffrey J. Bird 的认证。 |
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31.2 |
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规则 13a-14 (a) /15d-14 (a) Kyle F. McClure 的认证。 |
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32.1 |
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第 1350 条对杰弗里·伯德的认证。 |
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32.2 |
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第 1350 节 Kyle F. McClure 的认证。 |
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101.INS |
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行内 XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。 |
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101.SCH |
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内联 XBRL 分类扩展架构文档。 |
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101.CAL |
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内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档。 |
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101.DEF |
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内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档。 |
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101.LAB |
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内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档。 |
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101.PRE |
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内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档 |
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104 |
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封面交互式数据文件(格式为 Inline XBRL,包含在附录 101 中)。 |
* 如上所示,以引用方式纳入此处。
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目录
信号TURE
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式安排下列签署人代表其签署本报告,经正式授权。
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DRIL-QUIP, INC. |
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日期:2023 年 5 月 9 日 |
来自: |
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/s/ Kyle F. McClure |
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凯尔·麦克卢尔, |
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副总裁兼首席财务官 |
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(首席财务官和 |
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正式授权的签署人) |
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