目录
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格
(标记一)
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根据1934年证券交易法第13或15(D)节提交的年度报告 |
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截至的财政年度 |
或
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根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告 |
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由_至_的过渡期 |
佣金档案编号
(注册人的确切姓名载于其章程)
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(注册成立或组织的州或其他司法管辖区) |
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(国际税务局雇主识别号码) |
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(主要行政办公室地址) |
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(邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号
根据该法第12(B)条登记的证券:
每节课的标题 |
交易 符号 |
上的每个交易所的名称 哪一个注册的 |
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根据该法第12(G)节登记的证券:
无
根据证券法第405条的规定,用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法的第(13)节或第(15)(D)节提交报告。是☐
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例(本章232.405条)第405条规定必须提交的所有互动数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易法”第12b-2条对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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☒ |
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加速文件管理器 |
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☐ |
非加速文件管理器 |
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☐ |
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规模较小的报告公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制有效性的评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是
于2020年7月31日,由非注册人联营公司的股东持有的注册人有表决权股票的总市值约为y $
2021年3月10日, 登记人的未付款项总额为
引用成立为法团的文件:
注册人2021年年度股东大会的最终委托书的部分内容被纳入第三部分。
目录
科尔公司
索引
第一部分 |
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第一项。 |
业务 |
3 |
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项目1A。 |
风险因素 |
6 |
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项目1B。 |
未解决的员工意见 |
14 |
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第二项。 |
特性 |
14 |
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第三项。 |
法律程序 |
16 |
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第四项。 |
矿场安全资料披露 |
16 |
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项目4A。 |
有关我们高管的信息 |
16 |
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第二部分 |
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第五项。 |
注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 |
18 |
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第6项。 |
选定的合并财务数据 |
21 |
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项目7。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
22 |
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项目7A。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
38 |
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第8项。 |
财务报表和补充数据 |
39 |
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项目9。 |
会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧 |
62 |
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项目9A。 |
管制和程序 |
63 |
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项目9B。 |
其他资料 |
65 |
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第三部分 |
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第(10)项。 |
董事、高管与公司治理 |
65 |
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第11项。 |
高管薪酬 |
65 |
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项目12。 |
某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜 |
65 |
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第(13)项。 |
某些关系和相关交易,以及董事独立性 |
66 |
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第(14)项。 |
首席会计费及服务 |
66 |
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第四部分 |
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第15项。 |
展品和财务报表明细表 |
67 |
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第16项。 |
表格10-K摘要 |
69 |
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签名 |
70 |
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2
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第一部分
第一项:业务
科尔公司(“公司”、“科尔公司”、“我们”、“我们”或“我们”)成立于1988年,是威斯康星州的一家公司。截至2021年1月30日,我们经营着1162家科尔商店,一个网站(www.Kohls.com)和12家FILA门店。我们科尔的商店和网站出售价格适中的私人和国家品牌服装、鞋类、配饰、美容和家居产品。我们的Kohl‘s商店一般都有一致的商品种类,但也有一些差异可以归因于当地的喜好。我们的网站包括在我们的商店里可以买到的商品,以及只能在网上买到的商品。
我们的商品组合既包括国家品牌,也包括只有科尔百货才有的自有品牌。我们的自有品牌组合包括著名的知名品牌,如APT。9、Croft&Barrow、Jumping Beans、SO和Sonoma Goods for Life,以及通过与Food Network、LC Lauren Conrad和Simply Vera Wang等全国知名品牌达成协议开发和营销的独家品牌。与自有品牌相比,民族品牌的售价普遍较高,但毛利率较低。
下表汇总了我们在过去三年中按业务线和品牌类型划分的净销售额渗透率:
我们的财政年度在最接近1月31日的周六结束ST每年都有。除非另有说明,本报告中提及的年份是指会计年度,而不是日历年。以下会计期间显示在此报表中:
财年 |
告一段落 |
周数 |
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2020 |
2021年1月30日 |
52 |
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2019 |
2020年2月1日 |
52 |
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2018 |
2019年2月2日 |
52 |
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有关我们的财务结果的讨论,请参阅项目7,“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”。
3
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分布
我们几乎所有的商店商品都是在我们的九个零售配送中心收到的。我们的一小部分商品是由卖家或他们的分销商直接送货到商店的。零售配送中心位于美国各地的战略位置,每周几次通过合同承运人向每家商店运送商品。数字销售可以在我们的商店提货,也可以从Kohl的电子履行中心、零售配送中心或商店、第三方履行中心发货,或者直接由第三方供应商发货。
有关我们配送中心的更多信息,请参阅项目2中的“物业”。
人力资本
在Kohl‘s,我们的目的是激励和支持家庭过上充实的生活。我们致力于创造一种每个人都属于的文化,在这种文化中,多样性和包容性推动创新和业务成果,同时使员工和客户每天都能做真实的自己。
员工人数
在2020年,我们平均雇佣了大约110,000名员工,其中包括大约36,000名全职员工和74,000名兼职员工。助理的人数在一年中各不相同,在返校和假期季节达到顶峰。我们的同事中没有一个是由集体谈判单位代表的。我们相信,我们与我们的同事保持着积极的关系。
健康、安全和健康
我们采取主动行动,确保我们沟通、工作和开发产品的方式使我们的客户和员工能够在安全的环境中购物、工作和参与。我们有一个专门的团队负责为我们的业务做好危机事件的准备,包括自然灾害和其他计划外的中断,比如新冠肺炎大流行带来的那些。为了保持一支健康的劳动力队伍,我们启动了一项倡导计划,为员工在发生工作事故后提供全天候咨询医疗专业人员的机会。我们改进了商店的建设和运营方式,努力为我们的员工和客户创造更安全的购物体验。我们继续寻求创新的方式,对我们的团队进行安全教育。我们门店、配送和电子执行中心的员工接受专门的培训,以加强我们的安全文化,减少相关事故。
多样性和包容性
在Kohl‘s,我们致力于创造一种环境,让每个人都感觉到公平感,在各个层面都重视多样性,在我们的整个业务中都体现出包容性。我们努力有目的地吸引、成长和吸引更多不同的人才,同时为员工提供公平的职业发展机会。我们以教育、培训和招聘战略为重点来管理我们的招聘工作,以增加我们多样化的人才渠道。我们的多样性和包容性战略已嵌入到我们为所有员工提供的入职培训中。我们努力通过对话、项目和伙伴关系来推动经济赋权,以改善服务不足社区的生活质量。在这一过程中,我们正在抓住解决种族差距的机会,包括我们最近承诺将不同供应商之间的支出翻一番。
多样性和包容性的努力需要从最高层开始。2019年,我们加入了1%俱乐部-财富500强中少数几家首席执行官和首席财务官都是女性的公司。我们专注于通过吸引顶尖人才和新兴人才参与内部和外部专业发展服务,培养多元化的领导者。多样性植根于我们未来的组织规划之中,多样性是继任规划过程中的一个考虑因素。我们正在努力通过一项旨在提高认识和鼓励倡导的计划,培养包容各方的领导人。
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我们有八个业务资源小组(BRG),有7,500名成员它们是加强我们整个业务的多样性和包容性努力的倡导者。BRGS对整个组织产生了影响,重点放在我们的三大多样性和包容性支柱上,即我们的员工、我们的客户和我们的社区。我们致力于为我们的领导者和员工提供学习机会,以建立一个更加多样化和包容性的劳动力队伍,并让员工参与其中,了解如何创造竞争优势。2020年,我们为员工提供无意识的偏见培训,帮助员工理解发现并管理他们的盲点并与同事、客户、合作伙伴和我们的社区建立更紧密的联系。
薪酬和福利
随着现代家庭结构和需求的演变,我们的产品、服务和项目也必须转型。我们为员工提供有竞争力的薪酬和福利计划。所有符合条件的员工在受雇一年后均可在科尔的401(K)储蓄计划中获得100%的匹配(最高可达工资的5%)。全职员工可以享受医疗、牙科、视力、处方药、残疾和人寿保险、带薪休假和商品折扣。兼职员工可以享受牙科、视力、补充人寿保险和商品折扣。我们为员工提供全方位的专业资源,帮助他们实现工作与生活的平衡。
培训与发展
我们成功的背后是体现我们价值观的优秀人才团队。我们积极吸引、聘用和聘用能够推动我们目标的人才。我们的人才管理团队集绩效管理、人才评估、继任规划和职业规划于一身。该团队提供工具、资源和最佳实践,以确保我们在正确的时间拥有合适的人才担任合适的角色。我们在高管培训、评估、内部项目、外部课程、同行网络等方面进行投资。
从最初的入职到高潜力的领导力发展,我们相信员工的培训和职业发展。我们努力学习新技术,并通过我们的学习管理系统(包括1,000多门在线和面对面课程)鼓励我们的同事保持技能更新,从而努力在竞争中保持领先地位。我们致力于诚信的最高标准,并保持道德准则,以指导员工的道德决策。我们要求员工参加年度道德培训,每年更新一次,以涵盖相关主题。
竞争
零售业竞争激烈。管理层认为款式、质量、价格和便利性是该行业最重要的竞争因素。商品组合、品牌、服务、忠诚度计划、信用可用性和客户体验也是关键的竞争因素。我们的主要竞争对手是传统百货商店、大众销售商、低价零售商、专卖店、互联网企业和其他形式的零售商业。我们的具体竞争对手因市场而异。
商品商贩
我们从众多国内外供应商处采购商品。所有供应商都必须满足一定的要求才能与我们做生意。我们的合约条款是我们采购订单条款和条件的一部分,包括有关法律法规、雇佣行为、道德标准、环境要求、沟通、监控和合规、记录保存、分包和纠正措施的条款。我们希望所有供应商都遵守我们的采购条款,并迅速纠正任何不足之处,以维持我们的业务关系。
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第三方采购代理采购大约2个0我们销售的商品的%. 没有单独的供应商所占比例超过1020%的净购买量20.我们没有重大的长期采购承诺。与我们的任何供应商并且相信我们不是依赖于任何一家供应商或者一个地理位置. 我们相信我们与供应商有着良好的工作关系。
季节性
我们的生意和其他零售商一样,受季节性的影响。在返校和假期期间,销售额和收入通常会更高。由于我们业务的季节性,任何季度的业绩都不一定代表整个会计年度可能实现的业绩。受新冠肺炎影响,2020财年没有出现典型的销售模式。
商标和服务标记
Kohl‘s® 是我们的一家全资子公司拥有的注册商标。我们认为这个标志和随之而来的商誉对我们的业务很有价值。这家子公司还有200多个注册商标,其中大部分与我们的自有品牌产品有关。
可用的信息
我们的公司网站是https://corporate.kohls.com.通过本网站的“投资者”部分,我们免费提供我们的委托书、Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告、美国证券交易委员会(SEC)表格3、4和5,以及在这些材料提交给SEC或提交给SEC后,在合理可行范围内尽快对这些报告进行的任何修订。
以下内容也已张贴在我们的网站上,标题为“投资者”,副标题为“公司治理”或“ESG”:
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董事会审计委员会、薪酬委员会、治理提名委员会章程 |
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公司治理准则 |
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道德守则 |
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企业社会责任报告(“ESG”副标题) |
我们网站上包含的信息不是本Form 10-K年度报告的一部分。上述任何材料的纸质副本将免费提供给向我们的投资者关系部提交书面请求的任何股东,地址是威斯康星州53051,Menomonee Falls,N56 W17000 Ridgewood Drive,或通过电子邮件发送到Investor.Relations@kohls.com。
项目1A。风险因素
本10-K表格包含根据1995年“私人证券诉讼改革法案”所作的“前瞻性陈述”。诸如“相信”、“预期”、“计划”、“可能”、“打算”、“将会”、“应该”、“预期”等词语以及类似的表达方式旨在识别前瞻性陈述。前瞻性陈述可能包括对我们未来的销售或财务业绩以及我们的计划、业绩和其他目标、预期或意图的评论,例如关于我们的流动性、偿债要求、计划的资本支出、未来的门店计划以及资本资源和储备的充足性的陈述。前瞻性陈述基于管理层当时的观点和假设,因此会受到某些风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定因素可能导致实际结果与预期结果大不相同。因此,前瞻性陈述受到下述风险因素的限制。前瞻性陈述与所作日期有关,我们没有义务对其进行更新。
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我们的销售额、收入、毛利率、费用和经营业绩可能会受到许多因素的负面影响,包括但不限于以下描述的因素。这些风险因素很多都不在我们的控制范围之内。如果我们不能成功地管理这些风险,它们可能会对我们的销售、收入、毛利率、费用和/或经营业绩产生负面影响。
宏观经济和行业风险
总体经济状况、消费者支出水平和/或其他状况可能会下降。
消费者的消费习惯,包括对我们销售的商品的消费,受到许多因素的影响,包括当前的经济状况、就业水平、工资和工资水平、当时的利率、住房成本、能源和燃料成本、所得税税率和政策、消费者信心、消费者对经济状况的看法,以及消费者的可支配收入、信贷供应和债务水平。中等收入的消费者是我们的核心客户,他们对这些因素特别敏感。美国经济放缓或不确定的经济前景可能会对消费者的消费习惯产生不利影响。由于我们所有的门店都位于美国,我们特别容易受到美国经济恶化的影响。
消费者信心也受到国内和国际政治局势的影响。战争的爆发或升级,或者在美国境内或影响到美国的恐怖主义行为或其他敌对行动的发生,都可能导致消费者支出减少。
我们的竞争对手可能会改变他们的定价和其他做法。
零售业竞争激烈。我们与许多当地、地区和全国性零售商争夺客户、合作伙伴、地点、商品、服务和其他重要业务方面的竞争。这些竞争对手包括传统百货商店、大众销售商、低价零售商、专卖店、互联网企业和其他形式的零售商业。
我们认为款式、质量、价格和便利性是我们行业最重要的竞争因素。零售业向数字渠道的持续迁移和演变增加了我们在区别于其他零售商方面的挑战,特别是在涉及国家品牌的情况下。特别是,消费者可以快速方便地将商店与数字工具进行比较,这可能导致仅根据价格做出决定。我们竞争对手的定价和其他做法的意外变化可能会对我们的业绩产生不利影响。
税收和贸易政策可能会发生不利变化。
最近,影响美国与其他国家之间贸易的税收和贸易政策、关税和政府法规方面的不确定性有所增加。我们的大部分商品来自美国以外的制造商,主要是在亚洲。税收政策或贸易关系的重大发展,如对进口产品征收关税,可能会对我们的业务、经营结果和流动性产生实质性的不利影响。
新冠肺炎的影响可能会继续对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
从2020财年第一季度开始,新冠肺炎的影响和应对行动对整个零售业,特别是我们的业务产生了重大影响。目前,我们无法估计新冠肺炎的全部影响,但我们预计它将继续对我们的业务、财务状况和运营业绩产生实质性的不利影响。
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与收入相关的风险
2020年3月20日,我们在全国范围内暂时关闭了门店。我们的门店一直关闭到2020年5月4日,因为我们开始分阶段重新开店,并于2020年7月全面重新开业。关于门店关闭,我们暂时解雇了门店和门店配送中心员工,以及一些因门店关闭而工作量大幅减少的公司办公室员工。由于门店关闭,我们的收入和运营现金流出现了暂时的实质性下降。我们无法预测进一步爆发是否需要再次关闭门店,或者疫苗的供应是否使我们能够恢复正常的门店运营。
我们对新冠肺炎的回应也可能影响我们的客户忠诚度。如果我们的客户忠诚度受到负面影响,或者消费者可自由支配的消费习惯发生变化,包括与不断上升的失业率有关,我们的市场份额和收入可能会因此受到影响。如果疫情严重影响我们的自有品牌信用卡持卡人的消费或支付模式,我们可能会从我们的自有品牌信用卡计划中获得更低的费用。
与运营相关的风险
由于我们暂时关闭了所有门店,我们采取了降低运营成本和提高效率的措施,包括让大量员工休假。这些步骤可能会影响我们未来吸引和留住员工的能力。如果我们日后不能吸引和挽留员工,例如那些在休假期间找到其他工作的员工,我们可能会在运作上遇到挑战。考虑到新冠肺炎影响的程度和持续时间的不确定性,这些与我们的业务、财务状况和运营结果相关的风险尤其突出。我们还可能面临我们的同事因新冠肺炎而提出的额外补偿、医疗福利或其他条款的要求或请求,这可能会增加成本,并且在我们继续实施我们的新冠肺炎缓解计划时,我们可能会遇到劳资纠纷或中断。我们无法预测进一步的疫情是否需要再次关闭更多的门店。
我们的管理团队专注于减轻新冠肺炎的影响,这需要并将继续需要投入大量的时间和精力。在2020财年,我们减少了某些资源,包括减少计划的资本支出,并大幅降低整个业务的支出,包括与营销、技术和运营相关的支出。这种对减轻新冠肺炎影响的关注可能会导致包括品牌发布在内的新举措的推迟。它还要求我们采取措施,对我们的门店及其运营进行修改,以帮助保护我们的客户、同事和其他人在重新开业时的健康和福祉。如果这些措施无效或被认为无效,它可能会损害我们的声誉和客户忠诚度,并使我们的客户不太可能在我们的商店购物。
我们的大多数公司办公室员工继续远程工作,因为我们的办公室是按照分阶段的方式开放的。因此,我们面临一定的运营风险,包括在我们的员工重返工作岗位后可能会持续的网络安全风险加剧。我们无法预测进一步的疫情是否会导致公司办公室再次关闭。
此外,我们无法预测新冠肺炎将对我们的供应商、供应商和其他业务合作伙伴以及他们各自的财务状况产生什么影响;但是,对这些各方的任何实质性影响都可能对我们产生负面影响。
与流动性相关的风险
鉴于新冠肺炎对我们业务的影响,我们采取了几项行动来增加我们的现金状况和保持财务灵活性,包括在我们的优先担保的、基于资产的循环信贷安排下借入15亿美元,发行本金总额为6亿美元的2025年到期的9.50厘票据,因此,我们的
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自2020年2月1日以来,长期债务大幅增加。然而,我们在2020年全额偿还了15亿美元,目前我们在信贷安排下没有任何借款。此外,我们还完成了圣贝纳迪诺电子商务实施和配送中心的销售回租,扣除费用后净收益为1.93亿美元。
我们目前获得资本的渠道与大流行之前类似。但我们维持略高于非投资级的信用评级,如果我们不表现出利润增加和减少未偿债务的意愿,这一评级可能会被下调。如果我们的信用评级被进一步下调,或者一般市场状况将更高的风险归因于我们的信用评级水平、我们的行业或我们的公司,我们获得资金的机会和债务融资成本将受到负面影响。因此,评级下调可能会导致我们的借贷成本进一步上升。此外,新冠肺炎可能导致资本市场普遍进一步扰乱和波动,这可能会增加融资成本。我们能否获得额外融资及其成本,仍须视乎多项因素而定,包括经济状况、融资市场,以及我们的业务和整个零售业的前景。
此外,未来债务协议的条款可能包括更具限制性的契约,或要求增加抵押品,这可能会进一步限制我们的业务运作,或因当时生效的契约限制而导致未来无法获得融资。此外,如果我们不能遵守我们的优先担保、基于资产的循环信贷安排下的契约,该协议下的贷款人将有权终止其在该协议下的承诺,并宣布其下的未偿还贷款立即到期和支付。我们的高级担保、基于资产的循环信贷安排下的违约可能会引发交叉违约、加速或我们参与的其他债务或金融工具下的其他后果。不能保证未来会有债务融资来为我们的义务提供资金,或者会以与我们的预期一致的条款提供资金。此外,新冠肺炎对金融市场的影响可能会对我们通过额外融资筹集资金的能力产生不利影响。
新冠肺炎还可能导致或加剧我们在本节中确定的其他风险因素,进而可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。此外,新冠肺炎还可能以我们目前未知或我们目前认为不会对我们的业务、财务状况和运营结果构成重大风险的方式影响我们的业务、财务状况和运营结果。
操作风险
我们可能无法提供与现有客户产生共鸣并吸引新客户的商品,也无法成功管理我们的库存水平。
我们的业务有赖于我们预测消费者对各种商品需求波动的能力。如果不能准确预测不断变化的消费者口味、偏好、消费模式和其他生活方式决策,可能会造成库存失衡,并对我们的业绩和与客户的长期关系产生不利影响。此外,未能准确预测消费者口味的变化可能会导致库存过剩,这可能会导致额外的降价,并对我们的经营业绩产生不利影响。
我们可能无法以及时和具有成本效益的方式采购商品。
我们销售的商品中,大约有20%是由第三方采购代理采购的。剩下的商品来自各种各样的国内和国际供应商。我们能否找到合格的供应商并及时高效地获取产品是一项重大挑战,对于来自美国以外的商品来说,这通常更加困难,因为几乎所有这些商品都通过海运运往美国的港口。政治或金融不稳定、贸易限制、关税、货币汇率、运输能力和
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目录
成本、疫情爆发、停工、港口罢工、港口拥堵和延误以及其他与对外贸易相关的因素都超出了我们的控制范围,可能会对我们的业绩产生不利影响。
商品、原材料、燃料和劳动力价格的上涨或其可用性的降低可能会增加我们销售商品的成本。原材料的价格和可获得性可能会大幅波动,这取决于各种因素,包括需求、天气、供应条件、运输成本、能源价格、停工、政府监管和政策、经济气候、市场投机和其他不可预测的因素。如果不能缓解这些成本增加,除非我们的定价行动充分抵消,否则可能会导致我们的经营业绩下降。任何相关的定价行动都可能导致我们的销售量下降。此外,原材料供应的减少可能会削弱及时满足生产或采购要求的能力。商品、原材料、燃料和劳动力的成本增加和可获得性降低也可能对我们以及供应商的现金和营运资金需求产生不利影响。
如果我们的任何重要供应商受到破产、接管或类似程序的影响,我们可能无法按照与当前条款一样有利的条款安排替代或替代合同、交易或业务关系,这可能会对我们的销售和经营业绩产生不利影响。
我们的供应商可能不遵守我们的合约条款或适用法律。
我们的大部分商品来自美国以外的供应商和工厂。“我们要求我们的所有供应商遵守所有适用的当地和国家法律法规以及我们与科尔商业合作伙伴的合约条款。这些聘用条款包括有关法律和法规、雇佣惯例、道德标准、环境和法律要求、沟通、监测/合规、记录保存、分包和纠正行动的规定。供应商有时可能不符合这些标准或适用法律。一家或多家供应商严重或持续违反此类标准和法律,可能会对我们的声誉和运营结果产生负面影响。
我们的营销可能无效。
我们相信,让科尔在市场上脱颖而出是我们成功的关键。我们设计我们的营销和忠诚度计划,以提高我们品牌的知名度,并与新客户和现有客户建立个性化的联系。我们相信,这些计划将增强客户忠诚度,增加购买我们商店和网站的客户数量和频率,并增加我们的销售额。如果我们的营销和忠诚度计划不成功或不高效,我们的销售和经营业绩可能会受到不利影响。
科尔的声誉和品牌形象以及我们销售的品牌和产品可能会受到损害。
我们相信科尔的品牌名称和我们的许多专有品牌名称都是强大的销售和营销工具。我们投入大量资源来开发、推广和保护能够获得全国认可的专有品牌。在某些情况下,自有品牌或此类品牌的营销与知名人士捆绑在一起或与其有关联。我们还将科尔的品牌与我们在店内销售的第三方国家品牌联系在一起,并通过我们与追求战略举措的公司的合作伙伴关系。对Kohl品牌、我们的专有品牌名称或与我们合作的任何附属个人或公司的声誉(无论是否合理)的损害可能是由于以下原因:产品故障;对人权、工作条件和其他劳工权利以及商品生产地条件的担忧;对我们定价和退货政策的看法;诉讼;供应商违反我们的合约条款;对与我们合作的国家供应商和/或第三方公司的看法;或各种其他形式的负面宣传,尤其是在社交媒体上。这种类型的声誉损害可能会导致销售额、经营业绩和股东价值的下降。
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人们可能会担心我们销售的产品的安全性。
如果我们提供的商品不符合适用的安全标准或客户对安全的期望,我们可能会遭遇销售损失、成本增加和/或面临法律和声誉风险。导致实际、潜在或感知的产品安全问题的事件可能使我们面临政府执法行动和/或私人诉讼。真实或感知的产品安全问题造成的声誉损害可能会对我们的销售和经营业绩产生负面影响。
我们可能无法充分维护和/或更新我们的信息系统。
我们业务的有效运作有赖于我们的信息系统。特别是,我们依靠我们的信息系统来有效地管理销售、分销以及商品计划和分配功能。我们还通过Kohls.com网站的运营来产生销售额。我们经常进行有助于维护和更新现有信息系统的投资。我们还依赖第三方,因为它与我们的信息系统有关。特别是,我们目前正在将某些系统和应用迁移到由第三方服务提供商托管的云环境。 与实施技术举措相关的潜在问题和中断,我们的信息系统未能按设计运行, 或者未能与我们的第三方服务提供商(如我们的云平台提供商)成功合作,可能会扰乱我们的业务,损害我们的销售和盈利能力。
我们的资讯科技项目可能达不到预期的效果。
我们经常有内部信息技术项目在进行中。虽然该技术旨在提高生产力和运营效率,但这些项目可能不会产生预期结果,或者可能会带来不利的用户或客户体验。我们可能会因实施、持续使用或停止技术项目而产生重大成本,或无法成功实施这些技术计划,或无法从此类项目中实现预期的效率,其中任何一项都可能对我们的运营、流动性和财务状况产生不利影响。
天气状况和自然灾害可能会对消费者的购物模式产生不利影响,并扰乱我们的运营。
我们很大一部分业务是服装,受天气条件的影响。因此,我们的经营业绩可能会受到恶劣或意想不到的天气条件的不利影响。频繁或异常大的雪、冰或暴雨;地震、龙卷风、洪水、火灾和飓风等自然灾害;或长时间的不合时宜的气温可能会影响消费者的购物模式,减少对季节性商品的需求,从而对我们的业绩产生不利影响。此外,这些事件可能会对我们的财产造成物理损害或影响我们的供应链,使我们很难或不可能及时交付适合季节性的商品。虽然我们维持危机管理和灾难应对计划,但我们的缓解策略可能不足以应对如此重大的破坏事件。
我们可能无法成功地执行全方位渠道战略。
客户对购买和接收产品或服务的方式的期望在不断变化。客户越来越多地使用技术和移动设备来快速比较产品和价格,并购买产品。一旦购买了产品,客户就会寻找交付这些产品的替代方案。我们必须不断预见和适应采购过程中的这些变化。如果我们不能提供相关的面向客户的技术和全方位的体验,我们与其他零售商竞争和满足客户期望的能力可能会受到影响。如果Kohl‘s、我们的供应商或我们的第三方运输和送货供应商不能有效和高效地履行和交付订单,特别是在销售量特别高的假日季节,我们的竞争能力也可能会受到影响。因此,我们的运营结果可能会受到不利影响。
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我们的业务是季节性的,这可能会对我们的销售额、收入、经营业绩和现金需求产生负面影响。
我们的业务受季节性影响,历史上大部分销售额和收入是在本财年下半年实现的,其中包括返校季节和假期季节。
如果我们没有足够的库存或重新库存受欢迎的产品,特别是在返校和假期季节,我们可能无法满足客户需求,这可能会影响我们的收入和未来的增长。如果我们积压产品,我们可能会被要求进行大量的库存减记或冲销,这可能会降低盈利能力。
我们可能会遇到与发货数字订单相关的成本增加,原因是免费升级、分批发货、由于高峰运力限制而收取的运费附加费,以及确保假日季及时发货所需的额外长途发货。如果太多客户在短时间内访问我们的网站,我们可能会遇到系统中断,导致我们的网站不可用或无法有效履行订单,这可能会减少我们的销售量以及我们产品和服务的吸引力。此外,第三方送货和直接发货供应商可能无法及时发货。
这种季节性导致我们的经营业绩和现金需求在每个季度都有很大不同。此外,本会计年度下半年销售额或盈利能力的任何下降都可能对我们的经营业绩产生不成比例的不利影响。
信用卡业务的变化可能会对我们的销售、收入和/或盈利能力产生不利影响。
我们的信用卡业务促进了商品销售,并从与信贷发放相关的费用中产生了额外的收入。科尔的专有信用卡账户归无关的第三方所有,但我们分享投资组合的净风险调整收入,其定义为财务费用、滞纳金和其他收入减去坏账冲销的总和。与利率波动相关的融资成本的变化类似于利率超过规定数额时的收入分摊。尽管管理层目前认为融资成本的增加将在很大程度上被财务费用收入的增长所抵消,但融资成本的增加可能会对这一计划的盈利能力产生不利影响。
信用卡使用和申请、支付模式、信用欺诈和违约率的变化也可能由我们无法确切控制或预测的各种经济、法律、社会和其他因素造成。对我们发放信贷和收取款项的能力产生不利影响的变化可能会对我们的业绩产生负面影响。
我们可能无法在控制成本的同时吸引、培养和留住高质量的员工,这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
我们的业绩有赖于吸引和留住大量高质量的员工,包括我们的高级管理团队和其他关键员工。许多员工都是入门级或兼职职位,离职率创历史新高。我们的许多战略计划都要求我们聘用和/或培养具有适当经验的员工。在假日期间,我们的人员需求尤其旺盛。对这些合伙人的竞争非常激烈。我们不能保证在未来时期能够吸引和留住足够数量的合格人员。
我们在满足劳动力需求的同时控制成本的能力取决于外部因素,如失业率、现行工资率、最低工资立法、我们的竞争对手在薪酬水平上的行动、潜在的劳动力组织努力以及不断变化的人口结构。竞争和监管压力已经大大增加了我们的劳动力成本。对我们吸引和留住高质量员工的能力产生不利影响的进一步变化可能会对我们的业绩和/或盈利能力产生不利影响。此外,与员工福利相关的联邦和州法律的变化,包括但不限于,病假、带薪假期、缺勤假、最低
12
目录
工资,工资和工时、加班、用餐和休息时间以及联合/共同就业可能会导致我们产生额外的成本,这可能会对我们的盈利能力产生负面影响。
我们的业务可能会受到2021年年度股东大会董事选举代理竞争的影响。
2021年2月22日,Macellum Advisors GP,LLC(及其附属公司“Macellum”)、Ancora Holdings,Inc.(及其附属公司“Ancora”)、Legion Partners Asset Management,LLC(及其附属公司“Legion Partners”)和4010 Capital,LLC(及其附属公司“4010 Capital”,以及与Macellum、Ancora和Legion Partners一起被称为“维权投资者”)维权投资者随后将候选人数量减少到5人。与维权投资者为选举董事而进行的委托书竞争可能会导致公司招致巨额成本,包括委托书征集、公关和法律费用。此外,这样的代理权竞争可能会分散我们董事会、管理层和员工的注意力,并可能扰乱我们业务和运营的势头,以及我们执行战略计划的能力。维权投资者的行动还可能对我们未来的业务或战略方向造成明显的不确定性,这可能会被我们的竞争对手利用,并可能使吸引和留住合格人员变得更加困难,并可能影响我们与投资者、供应商和其他第三方的关系。代理权竞争也可能影响我们普通股的市场价格和波动性。
资本风险
我们可能无法以优惠的条件筹集额外资本或维持银行信用,这可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响。
我们历史上一直依赖公共债务市场筹集资金,为我们的业务和增长提供部分资金。我们历史上也一直与金融机构保持信用额度。信贷和资本市场的变化,包括市场中断、流动性有限和利率波动,可能会增加融资成本,或者限制我们获得这些潜在的未来流动性来源。我们继续以有利的条件获得这些流动性来源取决于多种因素,包括我们良好的经营业绩和保持强劲的债务评级。如果我们的信用评级降至理想水平以下,我们进入债券市场的能力以及发行新债的资金成本可能会受到不利影响。此外,如果我们在寻求额外融资时存在不利的资本市场条件,我们可能无法以有利的条件及时筹集足够的资本(如果有的话)。如果我们获得资本的渠道受到严重限制,或者我们的资本成本大幅增加,我们的财务状况、运营结果和现金流可能会受到不利影响。
我们的资本配置可能效率低下或无效。
我们的目标是投入资本,使我们的整体长期回报最大化。这包括在库存、资本项目和费用上的支出,管理债务水平,以及通过股票回购和股息定期向股东返还价值。在很大程度上,资本效率反映了我们管理其他关键风险的能力。为解决其他具体风险而采取的行动可能会影响我们如何管理资本效率这一更普遍的风险。如果我们不恰当地配置资本以实现回报最大化,我们可能无法产生最佳的财务结果,我们可能会经历股东价值的缩水。
法律和监管风险
监管和法律事务可能会对我们的业务运营产生不利影响,并改变财务业绩。
13
目录
我们业务的各个方面都取决于联邦、州,或当地法律、规章,和法规,其中任何一项都可能会不时改变。新的或改变的法律要求的成本和其他影响不能确定。例如,新的法律或法规可能会直接导致我们合规的成本增加,或间接导致此类要求增加,从而提高商品和服务的价格,减少原材料的供应,或进一步限制我们向客户提供信贷的能力。
我们不断监测州和联邦的法律和监管环境,以发现可能影响我们的事态发展。未能发现变化并遵守此类法律法规可能会导致我们的声誉受损、业务中断和/或员工士气低落。此外,我们还经常参与因业务开展而引起的各种诉讼事宜。诉讼或监管发展可能会对我们的业务运营和财务表现产生不利影响。
我们保护敏感或机密客户、合作伙伴或公司信息的隐私和安全的努力可能会失败,这可能会严重损害我们的声誉,使我们面临诉讼和责任风险,扰乱我们的运营,并损害我们的业务。
作为我们正常业务过程的一部分,我们收集、保留、处理和传输敏感和机密的客户、同事和公司信息。我们还与提供技术、系统和服务的第三方供应商合作,以促进我们收集、保留、处理和传输这些信息。保护这些数据对我们、我们的同事和我们的客户都非常重要。然而,没有安全是完美的,我们的设施和系统以及我们的第三方供应商的设施和系统可能容易受到网络安全威胁、安全漏洞、系统故障、破坏行为、欺诈、挪用、恶意软件、勒索软件和其他恶意或有害代码、错位或丢失的数据、编程和/或人为错误、内部威胁或其他类似事件的影响。尽管我们在人员、培训和实施计划、程序和计划方面进行了大量投资,以保护我们信息的安全性、保密性、完整性和可用性,并防止、检测、遏制和应对网络安全威胁,但不能保证这些措施将阻止所有网络安全威胁,特别是考虑到不断发展和日益复杂的网络攻击方法,这些方法可能很难或不可能预测和/或检测到。Kohl‘s及其第三方顾问对我们的安全计划进行审计和测试。任何此类数据安全事件涉及敏感和/或机密信息的泄露、挪用、丢失或其他未经授权的披露,无论是我们还是我们的供应商,都可能扰乱我们的运营,损害我们的声誉和客户在我们的商店或网站购物的意愿,违反适用的法律、法规、订单和协议,并使我们承担可能是实质性的额外成本和责任。此外,数据隐私和网络安全法律正处于变革期。, 包括最近颁布的“加州隐私权法案”(California Privacy Rights Act),该法案修订和扩大了“加州消费者隐私法”(California Consumer Privacy Act),以及弗吉尼亚州的新数据隐私法,并有可能颁布与我们的业务相关的其他联邦或州隐私法。这些法律变更可能会增加我们的合规成本,影响我们客户的购物体验,降低我们的业务效率,并使我们面临额外的监管审查或数据泄露诉讼。
项目1B。未解决的员工意见
不适用。
第2项:属性
专卖店
截至2021年1月30日,我们在49个州经营着1162家Kohl‘s门店,销售面积为8220万平方英尺。我们还经营着12家FILA门店。我们典型的店铺租约初始期限为20-25年,有4-8个5年续订选项。我们几乎所有的租约都规定了固定或调整的最低年租金。
14
目录
租赁期内的水平,包括续签。我们的一些店铺租约根据超过指定水平的销售额的百分比提供额外租金。
下表汇总了截至2021年1月30日我们Kohl‘s门店的主要信息:
按州划分的商店数量 |
|||||||
欧洲中大西洋地区: |
|
东北地区: |
|
中南部地区: |
|||
-特拉华州 |
5 |
|
康涅狄格州 |
21 |
|
阿肯色州 |
8 |
马里兰州首府 |
23 |
|
缅因州 |
5 |
|
堪萨斯 |
11 |
宾夕法尼亚州首府 |
51 |
|
马萨诸塞州 |
25 |
|
路易斯安那州 |
7 |
弗吉尼亚州首府 |
31 |
|
新汉普郡 |
11 |
|
密苏里 |
27 |
西弗吉尼亚州首府 |
7 |
|
新泽西 |
38 |
|
俄克拉荷马州 |
11 |
|
|
|
纽约 |
50 |
|
德克萨斯州 |
84 |
|
|
|
罗德岛 |
4 |
|
|
|
|
|
|
佛蒙特州 |
2 |
|
|
|
*中大西洋地区总和 |
117 |
|
总东北 |
156 |
|
总计中南部 |
148 |
|
|
|
|
|
|
|
|
中国中西部地区: |
|
东南部地区: |
|
西部地区: |
|||
伊利诺伊州首府 |
66 |
|
阿拉巴马州 |
14 |
|
阿拉斯加州 |
1 |
--印第安纳州 |
41 |
|
弗罗里达 |
51 |
|
亚利桑那州 |
26 |
爱荷华州首府 |
18 |
|
佐治亚州 |
32 |
|
加利福尼亚 |
117 |
密歇根州首府 |
46 |
|
肯塔基州 |
18 |
|
科罗拉多州 |
24 |
明尼苏达州首府 |
28 |
|
密西西比 |
5 |
|
爱达荷州 |
6 |
内布拉斯加州首府 |
8 |
|
北卡罗莱纳州 |
31 |
|
蒙大拿州 |
3 |
北达科他州首府 |
4 |
|
南卡罗来纳州 |
16 |
|
内华达州 |
13 |
俄亥俄州首府 |
59 |
|
田纳西州 |
20 |
|
新墨西哥州 |
5 |
南达科他州首府 |
4 |
|
|
|
|
俄勒冈州 |
11 |
威斯康星州首府 |
41 |
|
|
|
|
犹他州 |
12 |
|
|
|
|
|
|
华盛顿 |
19 |
|
|
|
|
|
|
怀俄明州 |
2 |
*美国中西部地区总和 |
315 |
|
总东南 |
187 |
|
全部西部 |
239 |
位置 |
|
所有权 |
||
条带中心 |
944 |
|
拥有 |
409 |
独立式 |
155 |
|
租赁 |
516 |
社区和区域购物中心 |
63 |
|
租赁土地 |
237 |
15
目录
配送中心
下表汇总了我们每个配送中心的主要信息:
|
|
年 开封 |
正方形 镜头 |
||||
|
商店配送中心: |
|
|
|
|
|
|
|
俄亥俄州芬德利 |
|
1994 |
|
|
780,000 |
|
|
弗吉尼亚州温彻斯特 |
|
1997 |
|
|
450,000 |
|
|
密苏里州蓝泉市 |
|
1999 |
|
|
540,000 |
|
|
科西卡纳,德克萨斯州 |
|
2001 |
|
|
540,000 |
|
|
Mamakating,纽约 |
|
2002 |
|
|
605,000 |
|
|
加利福尼亚州圣贝纳迪诺 |
|
2002 |
|
|
575,000 |
|
|
梅肯,佐治亚州 |
|
2005 |
|
|
560,000 |
|
|
帕特森,加利福尼亚州 |
|
2006 |
|
|
365,000 |
|
|
伊利诺伊州渥太华 |
|
2008 |
|
|
330,000 |
|
|
电子商务实施中心: |
|
|
|
|
|
|
|
俄亥俄州门罗市 |
|
2001 |
|
|
1,225,000 |
|
|
加利福尼亚州圣贝纳迪诺 |
|
2010 |
|
|
970,000 |
|
|
马里兰州埃奇伍德 |
|
2011 |
|
|
1,450,000 |
|
|
德索托,德克萨斯州 |
|
2012 |
|
|
1,515,000 |
|
|
印第安纳州普莱恩菲尔德 |
|
2017 |
|
|
975,000 |
|
|
俄亥俄州埃特纳 |
|
预计2021年 |
|
|
1,300,000 |
|
除了加州的圣贝纳迪诺和德克萨斯州的科西卡纳分店外,我们拥有所有的配送中心,这两个分店都是租赁的。
公司设施
我们的公司总部设在威斯康星州的梅诺莫尼瀑布。我们还拥有或租赁更多的建筑物和办公空间,供各个公司部门使用,包括我们的信贷业务。
项目3.法律诉讼
我们目前不是任何重大法律程序的一方,但会不时受到某些法律程序和因我们的业务行为而产生的索赔的影响。
第294项矿山安全信息披露
不适用。
项目4A。有关我们高管的信息
我们的高级管理人员,截至2021年1月30日具体情况如下:
名字 |
年龄 |
职位 |
米歇尔·加斯(Michelle Gass) |
52 |
首席执行官 |
道格·豪 |
60 |
首席采购官 |
吉尔·蒂姆 |
47 |
高级执行副总裁兼首席财务官 |
马克·奇尼 |
62 |
高级执行副总裁兼首席人事官 |
保罗·加夫尼 |
54 |
高级执行副总裁兼首席技术官 |
格雷格·雷维尔(Greg Revelle) |
43 |
高级执行副总裁兼首席营销官 |
杰森·凯尔罗伊 |
46 |
高级执行副总裁、总法律顾问兼公司秘书 |
16
目录
米歇尔·加斯(Michelle Gass)
Gass女士自2018年5月以来一直担任我们的首席执行官和董事。2017年10月,加斯被提拔为候任首席执行官。她于2013年加入公司担任首席客户官,并于2015年6月被任命为首席采购和客户官。Gass女士在零售和消费品行业拥有30多年的经验。在加入星巴克之前,她在星巴克工作了16年多,在营销、战略、销售和运营方面担任过各种领导职务,包括星巴克欧洲、中东和非洲总裁。她的职业生涯始于宝洁公司(Procter&Gamble)。Gass女士获得了许多职业荣誉,包括被评为“财富”最具影响力商界女性和年度商界人物,以及被全美零售联合会(National Retail Federation)评为2020年远见人物(Visionary 2020)。Gass女士目前在百事公司、零售业领袖协会、全国零售联合会和威斯康星州儿童基金会的董事会任职。她在伍斯特理工学院获得学士学位,在华盛顿大学获得工商管理硕士学位。
道格·豪
豪自2018年5月以来一直担任首席采购官。在加入本公司之前,豪先生曾在Qurate Retail Group担任全球首席营销官,领导QVC和HSN的产品领导议程。豪先生还曾在QVC、Gap Inc.、沃尔玛和梅百货公司担任销售和产品开发方面的领导职务。豪先生拥有超过25年的零售经验。
吉尔·蒂姆
蒂姆女士自2019年11月以来一直担任高级执行副总裁兼首席财务官。蒂姆女士于1999年加入公司,在多个财务领域担任过多个不断进步的领导职务,最近担任财务执行副总裁。在加入本公司之前,她曾在Arthur Anderson LLP担任高级审计师。蒂姆女士在零售业有20多年的经验。
马克·奇尼
奇尼先生自2018年11月起担任高级执行副总裁兼首席人事官。在加入本公司之前,奇尼先生曾在Synchrony Financial担任首席人力资源官,在那里他制定了新上市公司的人力资源战略和职能。奇尼先生还在通用电气的多个业务部门担任过各种首席人力资源官,包括NBC Universal、GE Aviation&Locomotive和GE Industrial Solutions。奇尼先生拥有超过25年的人力资源经验。
保罗·加夫尼
加夫尼先生自2019年9月起担任高级执行副总裁兼首席技术官。在加入公司之前,加夫尼先生担任过许多技术领导职务,包括迪克体育用品公司的首席技术官(他在那里领导公司的数字化转型)和家得宝(Home Depot)的信息技术高级副总裁,他在家得宝负责该组织的软件工程、以用户为中心的设计和应用。加夫尼先生还曾在Keep公司、北加州、内华达州和犹他州的AAA公司以及Deskone公司担任领导职务。加夫尼先生拥有超过25年的技术经验。
格雷格·雷维尔(Greg Revelle)
Revelle先生自2018年4月以来一直担任高级执行副总裁兼首席营销官。他于2017年4月加入公司,担任执行副总裁兼首席营销官。在加入公司之前,他曾担任多个行政领导职务,包括百思买(Best Buy)首席营销官、AutoNation首席营销官兼电子商务总经理、Expedia全球在线营销副总裁,以及
17
目录
瑞士信贷(Credit Suisse)的一位投资银行家。先生。翻滚有超过10年的市场营销和零售业经验。
杰森·凯尔罗伊
Kelroy先生自2020年8月以来一直担任高级执行副总裁、总法律顾问和公司秘书。他于2004年加入公司,担任法律顾问,并担任过多个进步的领导职务,自2015年以来一直担任总法律顾问。在加入本公司之前,凯尔罗伊先生曾在Vorys,Sater,Seymour和Pease LLP律师事务所担任合伙人。凯尔罗伊先生拥有20多年的律师从业经验,其中包括超过15年的零售业从业经验。
第二部分
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
市场信息
我们的普通股自1992年5月19日起在纽约证券交易所(“NYSE”)交易,代码为“KSS”。
2021年2月24日,我们的董事会 宣布季度现金股息为每股普通股0.25美元。股息将于2021年3月31日支付给截至2021年3月17日登记在册的股东。2020年,在股息计划因新冠肺炎疫情而暂停之前,我们总共支付了1.08亿美元的现金股息。
持票人
截至2021年3月10日,我们普通股的记录保持者约为3500人。
18
目录
性能图表
下图将我们的五年累计股东回报率与标准普尔(S&P)500指数和同业集团指数(Peer Group Index)进行了比较,这与我们2021年股东年会委托书的薪酬讨论和分析部分使用的零售同业集团一致。同业集团指数由标准普尔旗下的标准普尔全球公司(S&P Global)计算,包括Bed Bath&Beyond,Inc.、The Gap,Inc.、J.C.Penney Company,Inc.、L Brands,Inc.、Macy‘s,Inc.、Nordstrom,Inc.、Ross Stores,Inc.和TJX Companies,Inc.。该图表假设2016年1月30日的投资为100美元,并对股息进行再投资。这些计算不包括交易佣金和税收。
|
公司/指数 |
1月30日, 2016 |
1月28日, 2017 |
二月三日, 2018 |
二月二日, 2019 |
二月一日, 2020 |
1月30日, 2021 |
||||||||||||||||||
|
科尔公司 |
|
$ |
100.00 |
|
|
$ |
81.95 |
|
|
$ |
140.56 |
|
|
$ |
152.91 |
|
|
$ |
103.09 |
|
|
$ |
110.19 |
|
|
标准普尔500指数 |
|
|
100.00 |
|
|
|
120.87 |
|
|
|
148.47 |
|
|
|
148.38 |
|
|
|
180.37 |
|
|
|
211.48 |
|
|
同级组索引 |
|
|
100.00 |
|
|
|
93.91 |
|
|
|
99.76 |
|
|
|
107.43 |
|
|
|
119.52 |
|
|
|
132.13 |
|
近期未登记证券的销售;登记证券收益的使用
从2018年到2020年,我们没有出售任何未根据证券法注册的股权证券,除非我们在2019年4月23日的当前8-K表格报告中另有披露。
发行人及关联购买人购买股权证券
2016年,我们的董事会将我们现有股份回购计划下的剩余股份回购授权增加到20亿美元。回购计划下的购买可以在公开市场上通过大宗交易和其他谈判交易进行。我们预计将根据市场情况,主要在公开市场交易中执行股票回购计划。回购计划没有固定的终止日期,该计划可以随时暂停、停止或加速。
19
目录
下表包含在截至三个会计月的三个会计月内回购的股份和从员工手中收购的股份的信息,以代替在员工的限制性股票归属时满足最低预扣税额要求的金额。2021年1月30日:
|
期间 |
总计 数 的股份 购得 在.期间 期间 |
平均值 价格 付费单位 分享 |
总人数 的股份 按以下方式购买 第二部分 公开 宣布 计划或 节目 |
近似值 美元相当于 股票价格在5月份上涨。 但仍将被收购 在美国政府的领导下 计划或 节目 (美元,单位: 百万美元) |
||||||||||||
|
2020年11月1日-11月28日 |
|
|
16,126 |
|
|
$ |
21.58 |
|
|
|
— |
|
|
$ |
726 |
|
|
2020年11月29日-2021年1月2日 |
|
|
9,446 |
|
|
|
38.07 |
|
|
|
— |
|
|
|
726 |
|
|
2021年1月3日-1月30日 |
|
|
175 |
|
|
|
39.93 |
|
|
|
— |
|
|
|
726 |
|
|
总计 |
|
|
25,747 |
|
|
$ |
27.75 |
|
|
|
— |
|
|
$ |
726 |
|
20
目录
第6项:精选合并财务数据
下面提供的选定合并财务数据应与我们的合并财务报表和本文件其他部分包含的相关注释一起阅读。
|
(美元,单位:百万美元,不包括每股收益和每平方英尺收益) |
2020 |
2019 |
2018 |
2017(e) |
2016 |
|||||||||||||||
净销售额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美元 |
|
$ |
15,031 |
|
|
$ |
18,885 |
|
|
$ |
19,167 |
|
|
$ |
19,036 |
|
|
$ |
18,636 |
|
|
净销售额(减少)增加 |
|
|
(20.4) |
% |
|
|
(1.5) |
% |
|
|
0.7 |
% |
|
|
2.1 |
% |
|
|
(2.7) |
% |
|
可比销售额(A) |
|
|
不适用 |
|
|
|
(1.3) |
% |
|
|
1.7 |
% |
|
|
1.5 |
% |
|
|
(2.4) |
% |
|
每个销售广场脚(B) |
|
$ |
183 |
|
|
$ |
229 |
|
|
$ |
231 |
|
|
$ |
229 |
|
|
$ |
224 |
|
|
总收入 |
|
$ |
15,955 |
|
|
$ |
19,974 |
|
|
$ |
20,229 |
|
|
$ |
20,084 |
|
|
$ |
19,681 |
|
|
毛利率占净销售额的百分比 |
|
|
31.1 |
% |
|
|
35.7 |
% |
|
|
36.4 |
% |
|
|
36.0 |
% |
|
|
35.9 |
% |
|
销售、一般和行政费用(“SG&A”) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美元 |
|
$ |
5,021 |
|
|
$ |
5,705 |
|
|
$ |
5,601 |
|
|
$ |
5,501 |
|
|
$ |
5,430 |
|
|
占总收入的百分比 |
|
|
31.5 |
% |
|
|
28.6 |
% |
|
|
27.7 |
% |
|
|
27.4 |
% |
|
|
27.6 |
% |
|
营业(亏损)收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
美元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
报告(GAAP) |
|
$ |
(262) |
|
|
$ |
1,099 |
|
|
$ |
1,361 |
|
|
$ |
1,416 |
|
|
$ |
1,183 |
|
|
调整后(非公认会计准则)(C) |
|
$ |
(300) |
|
|
$ |
1,212 |
|
|
$ |
1,465 |
|
|
$ |
1,416 |
|
|
$ |
1,369 |
|
|
占总收入的百分比 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
报告(GAAP) |
|
|
(1.6) |
% |
|
|
5.5 |
% |
|
|
6.7 |
% |
|
|
7.1 |
% |
|
|
6.0 |
% |
|
调整后(非GAAP) (c) |
|
|
(1.9) |
% |
|
|
6.1 |
% |
|
|
7.2 |
% |
|
|
7.1 |
% |
|
|
7.0 |
% |
|
净(亏损)收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
报告(GAAP) |
|
$ |
(163) |
|
|
$ |
691 |
|
|
$ |
801 |
|
|
$ |
859 |
|
|
$ |
556 |
|
|
调整后(非GAAP) (c) |
|
$ |
(186) |
|
|
$ |
769 |
|
|
$ |
927 |
|
|
$ |
703 |
|
|
$ |
673 |
|
|
稀释(亏损)每股收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
报告(GAAP) |
|
$ |
(1.06) |
|
|
$ |
4.37 |
|
|
$ |
4.84 |
|
|
$ |
5.12 |
|
|
$ |
3.11 |
|
|
调整后(非公认会计准则)(C) |
|
$ |
(1.21) |
|
|
$ |
4.86 |
|
|
$ |
5.60 |
|
|
$ |
4.19 |
|
|
$ |
3.76 |
|
|
每股股息 |
|
$ |
0.704 |
|
|
$ |
2.68 |
|
|
$ |
2.44 |
|
|
$ |
2.20 |
|
|
$ |
2.00 |
|
|
资产负债表 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总资产 |
|
$ |
15,337 |
|
|
$ |
14,555 |
|
|
$ |
12,469 |
|
|
$ |
13,389 |
|
|
$ |
13,623 |
|
|
营运资金 |
|
$ |
2,813 |
|
|
$ |
1,880 |
|
|
$ |
2,105 |
|
|
$ |
2,671 |
|
|
$ |
2,264 |
|
|
长期债务 |
|
$ |
2,451 |
|
|
$ |
1,856 |
|
|
$ |
1,861 |
|
|
$ |
2,797 |
|
|
$ |
2,795 |
|
|
融资租赁和融资义务 |
|
$ |
1,502 |
|
|
$ |
1,491 |
|
|
$ |
1,638 |
|
|
$ |
1,717 |
|
|
$ |
1,816 |
|
|
经营租赁负债 |
|
$ |
2,786 |
|
|
$ |
2,777 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
股东权益 |
|
$ |
5,196 |
|
|
$ |
5,450 |
|
|
$ |
5,527 |
|
|
$ |
5,419 |
|
|
$ |
5,170 |
|
|
现金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经营活动提供的净现金 |
|
$ |
1,338 |
|
|
$ |
1,657 |
|
|
$ |
2,107 |
|
|
$ |
1,691 |
|
|
$ |
2,153 |
|
|
资本支出 |
|
$ |
334 |
|
|
$ |
855 |
|
|
$ |
578 |
|
|
$ |
672 |
|
|
$ |
768 |
|
|
免费现金流量(D) |
|
$ |
908 |
|
|
$ |
700 |
|
|
$ |
1,403 |
|
|
$ |
881 |
|
|
$ |
1,269 |
|
|
科尔(氏)商店信息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
店铺数量 |
|
|
1,162 |
|
|
|
1,159 |
|
|
|
1,159 |
|
|
|
1,158 |
|
|
|
1,154 |
|
|
总销售面积(以千为单位) |
|
|
82,152 |
|
|
|
82,192 |
|
|
|
82,620 |
|
|
|
82,804 |
|
|
|
82,757 |
|
(a) |
科尔的门店销售额在该店开业整整12个月后计入可比销售额。除非面积变化超过10%,否则改建和搬迁的Kohl门店的数字销售额和销售额都包括在可比销售额中。2020年没有提供可比的销售指标,因为我们的门店在此期间关闭了部分时间。2019年对比了截至2020年2月1日的52周和2019年2月2日的52周。 |
(b) |
每平方英尺的净销售额包括店内和数字商品销售额。 |
(c) |
税前调整包括2020年减值、关闭门店等成本8900万美元,2019年1.13亿美元,2018年1.04亿美元,2016年1.86亿美元;2020年房地产销售收益1.27亿美元,2019年债务清偿收益900万美元,2018年债务清偿亏损6300万美元;2017年清税改革效益1.56亿美元。请参阅操作结果中的GAAP至非GAAP对帐。 |
(d) |
自由现金流是一种非公认会计准则的财务计量,我们将其定义为经营活动提供的净现金和融资义务收益减去资本支出、资本租赁和融资义务付款。请参阅流动性和资本资源中的GAAP到非GAAP对账。 |
(e) |
2017财年是53周的一年。53的影响研发每周的净销售额为1.7亿美元;其他收入为1000万美元;SG&A为4000万美元;利息为300万美元;净收益为1500万美元;稀释后每股收益约为0.10美元。 |
21
目录
项目七、管理层对财务状况和经营成果的讨论分析
执行摘要
自.起2021年1月30日,我们经营着1162家Kohl‘s门店,一个网站(www.Kohls.com)和12家FILA门店。我们科尔的商店和网站出售价格适中的私人和国家品牌服装、鞋类、配饰、美容和家居产品。我们的Kohl‘s商店一般都有一致的商品种类,但也有一些差异可以归因于当地的喜好。我们的网站包括在我们的商店里可以买到的商品,以及只能在网上买到的商品。
2020年的主要财务业绩包括:
|
• |
净销售额下降20.4%,至150亿美元,反映出新冠肺炎的持续影响。 |
|
• |
毛利率占净销售额的百分比下降了464个基点 由于业务组合、第一季度采取的库存行动以及数字销售渗透率增加导致的运输成本上升,强大的库存管理、定价和促销优化部分抵消了这一影响。 |
|
• |
销售、一般和行政费用(“SG&A”)占总收入的百分比增加了291个基点。SG&A费用减少了6.84亿美元,降幅为12%,主要是由于门店相关费用的减少和营销费用的降低。 |
|
• |
在GAAP基础上的净亏损为1.63亿美元,或每股亏损1.06美元。 |
|
• |
在调整后的非GAAP基础上,我们的净亏损为1.86亿美元,或每股亏损1.21美元。 |
最新发展动态
正如我们在2019年Form 10-K中所讨论的那样,世界卫生组织于2020年3月宣布新冠肺炎爆发为流行病。随后,新冠肺炎在全美持续传播。因此,美国总统宣布全国进入紧急状态。联邦、州和地方管理机构规定了各种限制,包括旅行限制、公共集会限制、居家命令和建议,以及对可能接触病毒的人进行隔离。应对新冠肺炎疫情对全球经济产生了负面影响,扰乱了全球供应链,并对金融和零售市场造成了重大干扰,包括消费者对我们商品的需求下降。
新冠肺炎疫情已经并可能继续对我们的业务产生重大不利影响,包括但不限于以下几点:
|
• |
2020年3月20日,由于暂时关闭了我们所有的门店,将我们的业务限制在数字渠道,公司解雇了8.5万名门店和配送中心员工,以及一些公司办公室员工。 |
|
• |
从2020年5月4日开始,我们开始在允许的地点重新开张门店,截至2020年7月10日,我们所有的门店都重新开业,被暂时停职的门店和配送中心员工已经重返工作岗位。 |
|
• |
该公司经历了销售需求的大幅下降,预计对其商品的需求将继续波动。我们还经历了毛利率的压力,并继续预计毛利率将面临压力,因为我们预计数字产品的渗透率将会上升。保持高度。此外,在2020年第四季度,新冠肺炎疫情导致零售行业数字化渗透率增加,运费附加费对毛利率产生了影响。 |
|
• |
此外,社交疏远措施或新冠肺炎导致的消费者消费行为变化可能会继续影响商店流量,这可能会导致销售额和利润的损失。随着我们的商店重新开张,我们实施了许多社会距离和安全措施,这些措施仍然存在。这些措施包括向我们的员工提供个人防护装备,实施更严格的清洁程序, |
22
目录
|
包括全天加强对高接触表面的清洁,在所有收银台安装防护屏障,并要求员工和顾客在进入我们的商店时戴上面罩。为了鼓励社交距离,我们在整个商店安装了社交距离指示牌和标记,关闭了试衣间,通过移除过道内固定装置拓宽了过道,将亚马逊退货重新安置在商店的一个单独区域 商店,并正在限制占用适当的商店。我们也实施了处理商品退货的新流程,缩短了商店营业时间,并为高危个人提供了专门的购物时间。 |
下面的图表详细介绍了我们认为直接可归因于新冠肺炎的成本:
(百万美元) |
|
截至12个月 |
||
描述 |
分类 |
2021年1月30日 |
||
库存减记 |
商品销售成本 |
$ |
187 |
|
薪酬和福利净额 |
销售、一般和管理 |
|
73 |
|
其他费用 |
销售、一般和管理 |
|
55 |
|
资产注销和其他 |
减值、门店关闭和其他成本 |
|
53 |
|
总计 |
|
$ |
368 |
|
为了应对新冠肺炎,我们在2020财年采取了以下行动,以保持金融流动性和灵活性:
|
• |
管理库存收据显著降低, |
|
• |
大幅降低所有业务领域的开支,包括营销、技术、运营和薪资, |
|
• |
资本支出减少61%, |
|
• |
暂停股票回购计划, |
|
• |
从2020年第二季度开始暂停定期季度现金股息, |
|
• |
用15亿美元的担保设施取代和扩大未担保的10亿美元左轮手枪,截至年底,所有这些设施都完全可以使用, |
|
• |
发行了6亿美元2025年到期的9.5%债券,以及 |
|
• |
完成了对我们圣贝纳迪诺电子商务履行和配送中心的回租,扣除费用后产生了1.93亿美元的净收益,并带来了1.27亿美元的收益。 |
我们不能肯定地估计这场流行病的持续时间或严重程度,或者中断可能对我们的合并财务报表产生实质性影响的程度。 在2020财年,新冠肺炎有一个对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
有关我们财务结果的更多详细信息,请参阅“经营业绩”和“流动性和资本资源”。
我们的愿景和战略
作为我们在快速变化的零售环境中保持领先地位的持续努力的一部分,我们在2020年10月引入了新的战略框架。公司的新愿景是成为“最值得信赖的积极休闲生活方式的零售商”。这一新战略旨在创造长期股东价值,有四个关键重点领域:推动营收增长、扩大营业利润率、保持纪律严明的资本管理以及保持灵活、负责和包容的文化。
23
目录
推动营收增长
我们的计划包括将科尔活跃的户外业务扩大到净销售额的至少30%,重新启动女性业务的增长,建立规模可观的美容业务,推动品类生产率和库存周转,并从零售业的颠覆中夺取市场份额。我们已经在这些领域采取了重要步骤,包括与世界上最大的知名美容零售商丝芙兰(Sephora)建立新的重大长期战略合作伙伴关系,丝芙兰将成为科尔的独家美容合作伙伴。我们计划从2021年秋季开始,将“丝芙兰在科尔的丝芙兰”体验带到200家门店和网上,到2023年至少到850家门店。我们预计,这一战略伙伴关系将推动增加的客户流量,显著增长公司的美容业务,并对其他类别的销售产生积极影响。我们的忠诚度和价值努力包括简化向客户提供的价值,并保持我们行业领先的忠诚度计划,其中包括科尔奖励和科尔卡。我们还将继续通过现代化的门店和增强的数字平台提供引人入胜和差异化的全方位渠道体验。
不断扩大营业利润率
我们已经确立了扩大公司营业利润率的目标,并制定了实现7%至8%的多年计划。为了实现这一目标,我们专注于推动毛利率提高以及销售、一般和管理费用杠杆。我们的毛利率举措包括严格的库存管理和提高库存周转率、优化定价和促销策略、高效采购以及转变的端到端供应链。我们提高销售、一般和管理费用效率的计划重点放在商店费用、市场营销、技术和公司费用上。
保持有纪律的资本管理
我们致力于审慎的资产负债表管理,长期目标是维持科尔的投资级信用评级。该公司在产生强大现金流、投资业务和向股东返还大量资本方面有着悠久的历史-所有这些在未来仍将是重要的。
保持敏捷、负责和包容的文化
为科尔的同事、客户和供应商营造一个多样化、公平和包容的环境是我们的一个重要重点。我们在2020年建立了多元化和包容性框架,其中包括三大支柱的一系列关键举措:我们的员工、我们的客户和我们的社区。此外,我们将继续加强公司对环境、社会和公司治理(“ESG”)的承诺。我们已经制定了与气候变化、废物和回收以及可持续资源有关的2025年目标,科尔的目标获得了许多与ESG相关的奖项。
2021年展望
我们目前对2021年的预期如下:
|
|
净销售额 |
增加十几岁左右的百分比 |
营业利润率 |
4.5% - 5.0% |
稀释后每股收益 |
$2.45 - $2.95 |
资本支出 |
550-6亿美元 |
股份回购 |
2-3亿美元 |
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目录
经营成果
净销售额
净销售额包括商品销售收入、扣除预期回报和运输收入后的收入。
可比销售额是通过衡量一段时间内可比、同等长度的前一年销售额的变化来突出我们的门店和数字渠道的业绩的一种衡量标准。可比销售额包括所有门店和数字销售,开业不到12个月的门店、已经关闭的门店以及面积变化超过10%的门店除外。我们通过包括在线或通过移动应用发起的所有销售来衡量数字销售的变化,包括通过我们的商店完成的全方位渠道交易。
由于我们的门店在2020财年关闭了一段时间,我们没有包括2020年可比销售额的讨论,因为我们认为这在这段时间内不是一个有意义的指标。
我们将数字渗透率衡量为数字销售额与净销售额之比。这些金额不考虑履行节点、商店处理的数字退货和优惠券行为。
可比销售额是评估我们一段时间内持续运营业绩的一个有意义的指标。零售行业的可比销售额和数字渗透率指标各不相同。因此,我们的可比销售额计算和数字渗透率可能与其他公司报告的类似标题的措施不一致。
下图汇总了上一年的净销售额和可比销售额:
2020年与2019年相比
2020年净销售额下降39亿美元,降幅20.4%,至150亿美元。
|
• |
这一下降反映了新冠肺炎的持续影响,其中包括2020年3月20日我们的门店在全国范围内暂时关闭,导致交易量下降。我们所有的门店都在2020年第二季度重新开业。 |
|
• |
全年数字销售额增长了29%。2020年,数字普及率占净销售额的40%。 |
|
• |
按行业划分,家居和儿童用品公司的表现好于公司平均水平。女装、男装、鞋类和配饰的表现逊于公司平均水平。 |
|
• |
Active仍然是2020年的一项关键战略计划,表现优于公司平均水平。 |
25
目录
2019年与2018年相比
2019年净销售额下降2.82亿美元,降幅1.5%,至189亿美元。
|
• |
这一下降主要是由于平均交易额下降导致可比销售额下降1.3%。 |
|
• |
2019年,数字销售额的增幅较低,为两位数。2019年,数字普及率占净销售额的24%。 |
|
• |
按业务线划分,儿童、男士、配饰和鞋类的表现优于公司平均水平。家居和女性的表现逊于公司平均水平。 |
|
• |
Active继续是一项关键的战略计划,为我们2019年的销售增长做出了贡献。 |
|
• |
从地理位置上看,中西部、大西洋中部和东北部的表现优于公司平均水平。 |
其他收入
其他收入包括信用卡业务收入、我们网站上的第三方广告、未使用的礼品卡和商品退货卡(破损),以及其他非商品收入。
下图汇总了其他收入:
其他收入在2020年减少了1.65亿美元,在2019年增加了2700万美元。2020年的减少是由于信用卡收入下降,原因是与销售额下降相关的应收账款余额减少,以及较高的付款率导致利息、滞纳金和注销活动减少。2019年的增长是由于信用卡收入增加。
商品销售成本和毛利率
销售商品的成本包括销售产品的总成本,包括产品开发成本、扣除供应商付款(具体、增量和可识别成本的报销除外)、库存缩减、降价、从供应商向我们的配送中心运送商品相关的运费、数字销售的运费、现金折扣以及产品开发设施和设备的折旧。我们的商品销售成本可能无法与其他零售商相比,因为我们将配送中心和购买成本计入销售、一般和管理费用,而其他零售商可能将这些费用计入商品销售成本。
26
目录
T下图汇总了商品销售成本和毛利率。占净销售额的百分比:
毛利的计算方法是净销售额减去商品销售成本。毛利率占净销售额的百分比在2020年下降了464个基点,2019年下降了64个基点。2020年的降幅约为195个基点,原因是2020年第一季度采取的库存行动,大约210个基点,原因是数字销售普及率增加导致运输成本上升,大约60个基点,原因是业务组合被强大的库存管理以及定价和促销优化部分抵消。2019年的下降是由数字增长、促销降价增加和业务组合导致的运输成本上升推动的。
销售、一般和管理费用
SG&A包括薪酬和福利成本(包括商店、公司、购买和配送中心);我们零售、分销和公司设施的占用和运营成本;与从我们的分销中心到我们的零售商店以及在分销和零售设施之间运输商品相关的运费(实现数字销售的费用除外);营销费用,被供应商支付的特定、增量和可识别成本的报销所抵消;与我们的信用卡业务相关的费用;以及其他管理收入和费用。我们不将折旧和摊销包括在SG&A中。这些费用的分类在零售行业各不相同。
我们的许多费用,包括商店工资和分销成本,本质上都是可变的。这些成本通常随着销售额的增加而增加,随着销售额的下降而下降。我们既衡量这些可变费用的变化,也衡量费用占收入的百分比。如果费用占收入的百分比比上一年有所下降,费用就会“杠杆化”。如果支出占收入的百分比比上一年有所增加,支出就会“去杠杆化”。
27
目录
下面的图片H总结了下降的情况在SG&A中按费用类型在2019年之间和2020:
SG&A在2020年减少了6.84亿美元,降幅为12%,至50亿美元。作为收入的百分比,SG&A去杠杆化了291个基点。
这一下降主要是由于销售和人员配备模式变化减少导致门店费用减少,所有工作媒体渠道减少导致营销费用降低,技术资本支出减少,以及工资和运营成本降低导致信贷支出减少。由于一般公司成本降低,公司费用减少。2020年的分销成本(不包括与我们商店发货的在线订单相关的工资)为3.46亿美元,而2019年为3.5亿美元。这一下降是由于新冠肺炎导致销量下降,导致工资和运输成本下降。与新冠肺炎疫情相关的费用部分抵消了2020年SG&A费用的减少,这些费用主要包括增加的员工薪酬和福利以及清洁和保护用品。这些费用中包括我们根据冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)有资格获得的保留信用福利。CARE法案于2020年3月27日颁布,为符合条件的雇主提供相当于支付给由于新冠肺炎影响而没有为公司提供服务的员工的合格工资的50%的员工留任抵免。
下图按费用类型汇总了2018至2019年间SG&A的增加和(减少)情况:
SG&A在2019年增加了1.04亿美元,或1.9%,至57亿美元。作为收入的百分比,SG&A去杠杆化了88个基点。
28
目录
店铺费用的增加反映了租金费用的增加,主要是由于新的租赁会计准则,即与品牌发布相关的成本埃斯亚马逊退货计划, 和工资压力。2019年的分销成本为3.5亿美元,其中不包括与我们商店发货的在线订单相关的工资。这增加了3800万美元,原因是我们的电子商务实施中心在数字销售增长的推动下,运输和工资成本上升。营销成本反映了更高的数字和广播支出。随着我们继续投资于我们的业务,技术成本也随之增加。由于节省了工资和运营成本,我们信用卡业务的费用减少了。由于一般公司成本和激励措施降低,公司和其他费用减少.
其他费用
(百万美元) |
2020 |
2019 |
2018 |
|||||||||
折旧及摊销 |
|
$ |
874 |
|
|
$ |
917 |
|
|
$ |
964 |
|
减值、门店关闭和其他成本 |
|
|
89 |
|
|
|
113 |
|
|
|
104 |
|
房地产销售(收益) |
|
|
(127) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
利息支出,净额 |
|
|
284 |
|
|
|
207 |
|
|
|
256 |
|
债务清偿损失(收益) |
|
|
— |
|
|
|
(9 |
) |
|
|
63 |
|
折旧和摊销减少是由于我们商店投资组合的到期和2020年资本支出的减少。
2019年折旧和摊销减少是由我们门店的成熟以及新租赁会计准则的影响推动的,这些影响被技术投资导致的更高摊销所抵消。
2020年的减值、关闭门店和其他成本包括总资产减值6,800万美元,其中包括与新冠肺炎导致的资本削减和战略变化相关的5,100万美元,以及与公司设施和租赁资产减值相关的1,700万美元。它还包括2,100万美元的公司重组费用,1,500万美元的品牌退出成本,以及应支付给新冠肺炎的200万美元合同解约费,这笔费用被之前受损的投资收益1,300万美元和租赁终止收益400万美元所抵消。
2019年的减值、门店关闭和其他成本包括与关闭四家Kohl‘s门店和四家非过道清仓中心相关的5200万美元资产减值费用,3000万美元的遣散费,其中包括我们在执行自愿角色削减计划的同时进行的公司重组努力,1000万美元与品牌退出相关的费用,以及与我们的战略不再一致的技术项目相关的2100万美元减值计划。2018年的减值、门店关闭和其他成本包括以下费用:关闭四家门店,整合支持科尔收费和在线客户的呼叫中心位置,自愿退休计划,以及某些资产的减值。
(百万美元) |
2020 |
2019 |
2018 |
||||||
遣散费、提前退休和其他 |
$ |
21 |
|
$ |
40 |
|
$ |
32 |
|
减损: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
建筑物和其他商店资产 |
|
18 |
|
|
52 |
|
|
36 |
|
无形资产和其他资产 |
|
50 |
|
|
21 |
|
|
36 |
|
减值、门店关闭和其他成本 |
$ |
89 |
|
$ |
113 |
|
$ |
104 |
|
在2020财年,我们从圣贝纳迪诺电子商务履约和配送中心的回租交易中获得了1.27亿美元的收益。
2020年净利息支出增加,原因是利息支出增加,原因是2020年10月全额支付的循环信贷安排的未偿还余额,以及2020年4月发行的6亿美元票据。2019年净利息支出下降,主要是由于2018年债务减少和2019年第一季度采用新的租赁会计准则带来的好处。
29
目录
2019年因购买租赁设备而获得的900万美元债务清偿收益,该设备作为融资义务入账.
2018年债务清偿亏损6300万美元,原因是2018年4.13亿美元的整体认购和5亿美元的现金投标要约。
所得税
(百万美元) |
2020 |
2019 |
2018 |
|||||||||
(福利)所得税拨备 |
|
$ |
(383 |
) |
|
$ |
210 |
|
|
$ |
241 |
|
实际税率 |
|
|
70.2 |
% |
|
|
23.3 |
% |
|
|
23.2 |
% |
我们2020年的有效税率包括2020年3月27日颁布的CARE法案中净营业亏损结转拨备的全年福利。这一规定允许将2020年产生的亏损追溯到之前五年,其中包括法定税率为35%的年份。2019年和2018年的有效税率反映了21%的联邦法定税率。
GAAP到非GAAP对账
(百万美元,每股数据除外) |
营业(亏损)收入 |
所得税前收入(亏损) |
净(亏损)收入 |
(亏损)稀释后每股收益 |
||||||||||||
2020 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公认会计原则 |
$ |
(262 |
) |
$ |
(546 |
) |
$ |
(163 |
) |
$ |
(1.06 |
) |
||||
减值、门店关闭和其他成本 |
|
|
89 |
|
|
|
89 |
|
|
|
89 |
|
|
|
0.58 |
|
房地产销售(收益) |
|
|
(127 |
) |
|
|
(127 |
) |
|
|
(127 |
) |
|
|
(0.82 |
) |
上述项目对所得税的影响 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
15 |
|
|
|
0.09 |
|
调整后(非GAAP) |
$ |
(300 |
) |
$ |
(584 |
) |
$ |
(186 |
) |
$ |
(1.21 |
) |
||||
2019 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公认会计原则 |
$ |
1,099 |
|
|
$ |
901 |
|
$ |
691 |
|
$ |
4.37 |
|
|||
减值、门店关闭和其他成本 |
|
|
113 |
|
|
|
113 |
|
|
|
113 |
|
|
|
0.71 |
|
(收益)清偿债务 |
|
|
— |
|
|
|
(9 |
) |
|
|
(9 |
) |
|
|
(0.06 |
) |
上述项目对所得税的影响 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(26 |
) |
|
|
(0.16 |
) |
调整后(非GAAP) |
$ |
1,212 |
|
$ |
1,005 |
|
$ |
769 |
|
$ |
4.86 |
|
||||
2018 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公认会计原则 |
$ |
1,361 |
|
$ |
1,042 |
|
$ |
801 |
|
$ |
4.84 |
|
||||
减值、门店关闭和其他成本 |
|
|
104 |
|
|
|
104 |
|
|
|
104 |
|
|
|
0.63 |
|
债务清偿损失 |
|
|
— |
|
|
|
63 |
|
|
|
63 |
|
|
|
0.38 |
|
上述项目对所得税的影响 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(41 |
) |
|
|
(0.25 |
) |
调整后(非GAAP) |
$ |
1,465 |
|
$ |
1,209 |
|
$ |
927 |
|
$ |
5.60 |
|
我们相信,调整后的结果是有用的,因为它们提高了我们在排除某些项目(如上表所列项目)的影响后的持续业绩的可见性。然而,这些非GAAP财务衡量标准并不打算取代GAAP衡量标准。
通货膨胀率
除了新冠肺炎,我们预计我们的运营将继续受到总体经济状况的影响,包括食品、燃料和能源价格、更高的失业率以及采购我们商品的成本(包括关税)。不能保证这些因素将来不会影响我们的业务。
30
目录
流动性与资本资源
金融流动性和灵活性是我们应对新冠肺炎的重点。正如前面提到的,我们在2020年采取了各种行动,以保持我们的金融流动性和灵活性。
下表介绍了我们的主要用途和现金来源:
现金用途 |
现金来源 |
·满足运营需求,包括工资、租金、税收和 降低其他运营成本
·预算资本支出
·库存减少。
·取消股票回购
·减少股息支付
·进一步削减债务 |
·减少运营现金流
·支持短期贸易信贷,以延长付款期限的形式
·在我们的循环信贷安排下获得更高的信贷额度
·增加债务发行量
|
我们的营运资金和库存水平通常会在整个秋季建立起来,在11月和12月的假日销售季节达到顶峰。由于新冠肺炎的原因,2020年没有出现典型的营运资金和库存模式。
下表包括现金余额和变动:
(百万美元) |
2020 |
2019 |
2018 |
|||||||||
现金和现金等价物 |
|
$ |
2,271 |
|
|
$ |
723 |
|
|
$ |
934 |
|
现金净额由(用于): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
**经营活动 |
|
$ |
1,338 |
|
|
$ |
1,657 |
|
|
$ |
2,107 |
|
**投资活动 |
|
|
(137 |
) |
|
|
(837 |
) |
|
|
(572 |
) |
**融资活动 |
|
|
347 |
|
|
|
(1,031 |
) |
|
|
(1,909 |
) |
自由现金流(A) |
|
$ |
908 |
|
|
$ |
700 |
|
|
$ |
1,403 |
|
(a) |
非GAAP财务衡量标准 |
经营活动
2020年,运营活动产生了13亿美元的现金,而2019年的现金为17亿美元。减少的主要原因是,由于新冠肺炎在全国范围内暂时关闭门店导致销售额下降,以及其他流动和长期资产的变化被商品库存的减少所抵消,导致净收入下降。
2019年,运营活动产生了17亿美元的现金,而2018年的现金为21亿美元。减少的主要原因是净收入减少以及应计负债和其他经营负债的变化。
投资活动
2020年,用于投资活动的净现金减少了7亿美元,降至1.37亿美元。减少的原因是作为对新冠肺炎的回应的一部分,我们减少了资本支出,以及出售房地产的收益。
2019年,用于投资活动的净现金增加了2.65亿美元,达到8.37亿美元。这一增长主要是由于对我们第六个电子商务实施中心的投资,包括开设新门店和改善现有门店的资本状况的门店战略,以及技术投资。
31
目录
大雾放慢图表摘要按主要类别划分的资本支出:
融资活动
2020年,融资活动产生了3.47亿美元的现金,而2019年使用的现金为10亿美元。
2020年3月,我们完全用完了价值10亿美元的高级无担保左轮手枪。2020年4月,我们用一项15亿美元的高级担保、基于资产的循环信贷安排取代并扩大了无担保信贷安排,该安排将于2024年7月到期。2020年10月,我们支付了10亿美元全额偿还了左轮手枪,并有15亿美元可供使用。截至2021年1月30日、2020年2月1日或2019年2月2日,信贷安排没有未偿还的借款。
2020年4月,我们发行了6亿美元9.50%的票据,从2020年11月开始每半年支付一次利息。这些票据将于2025年5月到期。我们用此次发行的部分净收益偿还了我们的高级担保、基于资产的循环信贷安排下的5亿美元借款,其余用于一般公司用途。
由于我们暂停了针对新冠肺炎的股票回购计划,2020年库存股购买量为800万美元,而2019年为4.7亿美元。股票回购本质上是可自由支配的。回购的时间和金额取决于可用现金余额、我们的股票价格和其他因素。
2020年现金股息支付为1.08亿美元(合每股0.704美元),2019年为4.23亿美元(合每股2.68美元)。 作为对新冠肺炎的回应,该股息计划从2020年第二季度开始暂停。公司仍致力于派发股息,并于2021年第一季度恢复派息。
自.起2021年1月30日,我们的信用评级和展望如下:
|
穆迪(Moody‘s) |
标准普尔 |
惠誉 |
长期债务 |
Baa2 |
BBB-
|
BBB- |
展望 |
负性 |
负性 |
负性 |
自由现金流
与2019年的7亿美元相比,我们在2020年创造了9.08亿美元的自由现金流。这一增长主要是由于作为我们对新冠肺炎的回应的一部分,资本支出减少,但被经营活动提供的现金减少部分抵消。自由现金流是一种非公认会计准则的财务计量,我们将其定义为经营活动提供的净现金和融资义务(通常是房东偿还的建筑成本)减去资本支出和融资租赁和融资义务所得的净现金。
32
目录
付款。自由现金流应作为其他财务指标(如经营活动提供的净收入和净现金)的补充进行评估,而不应被视为替代。我们相信,自由现金流代表了我们从业务运营中产生额外现金流的能力。
下表将经营活动提供的净现金(GAAP衡量标准)与自由现金流量(非GAAP衡量标准)进行调节:
(百万美元) |
2020 |
2019 |
2018 |
|||||||||
经营活动提供的净现金 |
|
$ |
1,338 |
|
|
$ |
1,657 |
|
|
$ |
2,107 |
|
购置财产和设备 |
|
|
(334 |
) |
|
|
(855 |
) |
|
|
(578 |
) |
融资租赁和融资义务付款 |
|
|
(105 |
) |
|
|
(113 |
) |
|
|
(126 |
) |
融资义务收益 |
|
|
9 |
|
|
|
11 |
|
|
|
— |
|
自由现金流 |
|
$ |
908 |
|
|
$ |
700 |
|
|
$ |
1,403 |
|
关键财务比率
为我们的流动性提供一定衡量标准的关键财务比率如下:
(百万美元) |
2020 |
2019 |
||||||
营运资金 |
|
$ |
2,813 |
|
|
$ |
1,880 |
|
电流比 |
|
|
1.93 |
|
|
|
1.68 |
|
营运资本和流动比率的增加主要是由于债务发行、资本支出减少、房地产销售收益、经营活动提供的现金、股息支付和股票回购导致现金余额增加,但被商品库存减少所抵消。
投资回报率
下表提供了我们投资回报的其他非GAAP财务衡量标准:
|
2020 |
2019 |
2018 |
||||||
总投资回报率(ROI) |
|
5.2 |
% |
|
12.8 |
% |
|
13.4 |
% |
调整后的ROI |
|
4.9 |
% |
|
13.4 |
% |
|
14.0 |
% |
收益的变化推动了我们投资回报率的变化。此外,与2018年相比,采用新的租赁会计准则对我们2019年的投资回报率产生了约60个基点的积极影响。
我们相信,投资回报率是评估我们经营业绩的一个有用的财务指标。当结合我们的净收益和总资产进行分析时,它为投资者提供了一个有用的工具,来评估我们的持续运营和我们在不同时期的资产管理。ROI是一种非GAAP财务指标,我们将其定义为利息、税项、折旧、摊销和租金前收益(“EBITDAR”)除以平均总投资。EBITDAR是一项有用的非GAAP衡量标准,它排除了非运营性质的项目,并将重点放在对我们的运营业绩至关重要的项目上。我们的ROI计算可能无法与其他公司报告的类似标题的指标进行比较。投资回报率应作为其他公认会计准则财务指标的补充进行评估,而不应被视为替代指标。针对某些项目调整的投资回报率是有用的财务衡量标准,因为它们说明了这些项目对每个指标的影响。有关我们的ROI和调整后ROI计算,请参阅下面的关键财务比率计算。
33
目录
资本结构比率
下表提供了我们资本结构的其他非GAAP财务指标:
|
2020 |
2019 |
||||||
调整后债务与调整后EBITDAR之比 |
|
|
7.59 |
|
|
|
2.51 |
|
我们调整后债务与调整后EBITDAR比率的增加主要是由于营业收入下降。
调整后的债务与调整后的EBITDAR之比是一个非GAAP财务指标,我们将其定义为调整后的未偿债务余额除以调整后的EBITDAR。我们认为,我们的债务水平最好是使用这一衡量标准来分析的。我们目前的目标是保持一个表明我们对投资级评级的承诺的比率,并使我们能够根据我们的规模、增长计划和行业在高效的资本结构下运营。我们调整后的债务对调整后的EBITDAR的计算可能无法与其他公司报告的类似标题的指标相比较。调整后的债务与调整后的EBITDAR之比应作为其他GAAP财务指标的补充进行评估,而不应被视为替代其他GAAP财务指标。有关调整后的债务与调整后的EBITDAR的计算,请参阅下面的关键财务比率计算部分。
我们的高级担保、基于资产的循环信贷安排包含违约和金融、肯定和消极契约的惯例事件,包括但不限于,与我们的固定费用覆盖率相关的新兴金融契约,以及对债务、留置权、投资、资产处置和限制性付款的限制。截至2021年1月30日,我们遵守了所有公约,预计2021年期间将继续遵守。
关键财务比率计算
下表包括我们的ROI计算。所有比率均为非GAAP财务指标:
(百万美元) |
2020 |
2019 |
2018 |
||||||
营业(亏损)收入 |
$ |
(262 |
) |
$ |
1,099 |
|
$ |
1,361 |
|
折旧及摊销 |
|
874 |
|
|
917 |
|
|
964 |
|
房租费用 |
|
314 |
|
|
314 |
|
|
301 |
|
EBITDAR |
|
926 |
|
|
2,330 |
|
|
2,626 |
|
减值、门店关闭和其他成本 |
|
89 |
|
|
113 |
|
|
104 |
|
房地产销售(收益) |
|
(127 |
) |
|
— |
|
|
— |
|
调整后的EBITDAR |
$ |
888 |
|
$ |
2,443 |
|
$ |
2,730 |
|
平均值:(A) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总资产 |
$ |
15,288 |
|
$ |
14,802 |
|
$ |
13,161 |
|
现金等价物和长期投资(B) |
|
(1,704 |
) |
|
(393 |
) |
|
(753 |
) |
其他资产 |
|
(30 |
) |
|
(31 |
) |
|
(33 |
) |
累计折旧和摊销 |
|
7,414 |
|
|
6,854 |
|
|
7,812 |
|
应付帐款 |
|
(1,559 |
) |
|
(1,495 |
) |
|
(1,580 |
) |
应计负债 |
|
(1,193 |
) |
|
(1,264 |
) |
|
(1,235 |
) |
其他长期负债 |
|
(275 |
) |
|
(231 |
) |
|
(658 |
) |
资本化租金(C) |
|
— |
|
|
— |
|
|
2,831 |
|
总投资(“AGI”) |
$ |
17,941 |
|
$ |
18,242 |
|
$ |
19,545 |
|
ROI (d) |
|
5.2 |
% |
|
12.8 |
% |
|
13.4 |
% |
调整后的ROI (d) |
|
4.9 |
% |
|
13.4 |
% |
|
14.0 |
% |
(a) |
代表最近五个季度末余额的平均值。2019年第四季度,2018年第四季度余额进行了调整,以反映新租赁会计准则的影响。 |
(b) |
表示运营不需要的多余现金。 |
(c) |
相当于商店租金的10倍和设备/其他租金的5倍。这在2020和2019年并不适用,因为由于采用了新的租赁会计准则,经营性租赁现在被记录在资产负债表上。 |
(d) |
EBITDAR或调整后的EBITDAR(视情况而定)除以总投资。 |
34
目录
下表包括我们调整后的债务对调整后的EBITDAR的计算:
(百万美元) |
2020 |
2019 |
||||||
融资租赁和融资义务 |
|
$ |
1,502 |
|
|
$ |
1,491 |
|
长期债务 |
|
|
2,451 |
|
|
|
1,856 |
|
债务总额 |
|
$ |
3,953 |
|
|
$ |
3,347 |
|
经营租约 |
|
|
2,786 |
|
|
|
2,777 |
|
调整后的债务 |
|
$ |
6,739 |
|
|
$ |
6,124 |
|
营业(亏损)收入 |
|
$ |
(262 |
) |
|
$ |
1,099 |
|
折旧及摊销 |
|
|
874 |
|
|
|
917 |
|
房租费用 |
|
|
314 |
|
|
|
314 |
|
EBITDAR |
|
|
926 |
|
|
|
2,330 |
|
减值、门店关闭和其他成本 |
|
|
89 |
|
|
|
113 |
|
房地产销售(收益) |
|
|
(127 |
) |
|
|
— |
|
调整后的EBITDAR |
|
$ |
888 |
|
|
$ |
2,443 |
|
调整后债务与调整后EBITDAR之比 |
|
|
7.59 |
|
|
|
2.51 |
|
合同义务
我们的合同义务截至2021年1月30日具体情况如下:
|
成熟时间: |
|||||||||||||||||||
(百万美元) |
总计 |
2021 |
2022 和 2023 |
2024 和 2025 |
2026 和 之后 |
|||||||||||||||
记录的合同义务: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未偿长期债务 |
|
$ |
2,467 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
534 |
|
|
$ |
1,250 |
|
|
$ |
683 |
|
融资租赁和融资义务(A) |
|
|
1,283 |
|
|
|
109 |
|
|
|
185 |
|
|
|
128 |
|
|
|
861 |
|
经营租契(A) |
|
|
2,786 |
|
|
|
157 |
|
|
|
313 |
|
|
|
247 |
|
|
|
2,069 |
|
其他(B) |
|
|
4 |
|
|
|
2 |
|
|
|
2 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
6,540 |
|
|
|
268 |
|
|
|
1,034 |
|
|
|
1,625 |
|
|
|
3,613 |
|
未记录的合同义务: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息支付: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
长期债务 |
|
|
1,247 |
|
|
|
153 |
|
|
|
300 |
|
|
|
191 |
|
|
|
603 |
|
融资租赁和融资义务(A) |
|
|
1,735 |
|
|
|
131 |
|
|
|
240 |
|
|
|
214 |
|
|
|
1,150 |
|
*(A) |
|
|
2,077 |
|
|
|
156 |
|
|
|
286 |
|
|
|
256 |
|
|
|
1,379 |
|
其他(B) |
|
|
540 |
|
|
|
245 |
|
|
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232 |
|
|
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56 |
|
|
|
7 |
|
|
|
|
5,599 |
|
|
|
685 |
|
|
|
1,058 |
|
|
|
717 |
|
|
|
3,139 |
|
总计 |
|
$ |
12,139 |
|
|
$ |
953 |
|
|
$ |
2,092 |
|
|
$ |
2,342 |
|
|
$ |
6,752 |
|
(a) |
我们的租约通常要求我们支付税金、保险费和维护费,此外还要支付上表所列的最低租金。这些成本因时期而异,2020年总计1.83亿美元,2019年1.89亿美元,2018年1.83亿美元。此外,租赁期限包括可取消的期权期限,在这些期限内,不行使此类期权将导致经济处罚。 |
(b) |
其他包括特许权使用费、具有法律约束力的最低租赁和2021年或更晚开业门店的利息支付,以及与技术和营销协议相关的支付。 |
表外安排
截至2020年底,我们没有提供任何财务担保。
我们没有,也不是任何特殊目的或资产负债表外实体的一方,目的是筹集资金、招致债务或经营我们的业务。我们与未合并到财务报表中的实体没有任何安排或关系,这些安排或关系可能会对我们的财务状况、流动性、经营业绩或资本资源产生重大影响。
35
目录
关键会计政策和估算
按照美国公认的会计原则编制财务报表要求我们作出影响报告金额的估计和假设。管理层已经与我们董事会的审计委员会讨论了这些估计和假设的制定、选择和披露。
零售盘存法与存货计价
商品库存采用零售盘存法(“RIM”)以成本或市场中较低的价格计价。在RIM下,存货的成本估值和由此产生的毛利是通过将成本与零售比率应用于存货的零售价值来计算的。RIM是一种平均方法,由于其实用性,在零售业中得到了广泛的应用。RIM的使用将导致存货以成本或市场中的较低者计价,因为永久降价被视为存货零售价值的降低。如果未来的预计售价低于成本,则计入准备金。
RIM本质上需要管理层的判断和估计,例如永久减记的金额和时机,以清理非生产性或移动缓慢的库存,这可能会影响期末库存估值和毛利率。在确定永久降价时考虑的因素包括当前和预期的需求、客户偏好、商品的年龄、时尚趋势和天气状况。
库存减少估计为上一次实物盘点到资产负债表日期之间的一段时间内销售额的百分比。缩水是记录的库存量和实物库存之间的差额。我们在我们的大多数商店、电子商务实施中心和配送中心进行年度实物库存清点。最近一次实物库存的缩减率,结合当前事件和历史经验,被用作下一个库存周期缩水应计比率的标准。从历史上看,我们的实际库存盘点结果表明我们的估计是可靠的。
供应商津贴
我们经常从供应商那里获得补贴,因为我们为了销售供应商的商品和/或支持从这些销售中赚取的毛利而进行了降价。这种降价支持通常与已售出库存或永久降价有关,因此反映为商品销售成本的降低。与尚未售出的商品相关的降价支持记录在库存中。
我们还接受供应商对我们销售供应商商品所产生的营销和其他成本的支持。如果报销的是销售供应商产品所产生的特定、递增和可识别的成本,且不超过所发生的成本,则这些费用被确认为销售、一般和管理费用的减少。如果不满足这些标准,支持将记录在库存中,并在相关商品销售时反映为销售商品成本的降低。
保险准备金估算
我们主要为与工人补偿、一般责任和与员工相关的医疗福利相关的费用提供自我保险。我们使用第三方精算师来估计与这些风险相关的负债。精算师考虑历史索赔经验、人口统计和严重程度因素、医疗保健趋势和精算假设来估计与这些风险相关的负债。从历史上看,我们的精算估计与实际结果没有实质性差异。
36
目录
长期资产减值
当事件或环境变化(如决定关闭门店或重大现金流损失)表明资产的账面价值可能无法收回时,我们会审查长期资产的减值。所有长期资产至少每年进行一次减值审查。
如果我们按未贴现现金流量法进行的评估显示资产的账面价值可能无法收回,则潜在减值按账面价值超过减值资产公允价值计量。
识别减值资产和量化相关减值损失(如果有的话)需要管理层做出重大估计。这些估计中最重要的是资产的使用和最终处置预计产生的现金流。在确定与单个门店相关的预计未来现金流时,管理层估计未来的门店业绩,包括销售额、毛利率和可控费用,如门店工资和占用费用。预计现金流必须在房产剩余寿命内的未来阶段进行估计,未来可能长达40年。这些估计的准确性将受到一系列因素的影响,包括总体经济状况、竞争格局的变化以及我们有效管理门店运营的能力。
所得税
我们定期评估通过考虑所有相关事实、情况和我们可以获得的信息,实现我们在各种联邦和州备案文件中所持所得税头寸受益的可能性。如果我们认为我们的地位很有可能会持续下去,我们就会确认我们认为累计超过50%可能实现的最大收益。
未确认的税收优惠需要对适用法规及其相关解释、各种所得税审计的状况以及我们的特殊事实和情况作出重大的管理判断。此外,随着审计的完成或诉讼时效的失效,可能有必要记录对我们的应付税金、递延税金资产、税收准备金或所得税费用的调整。虽然我们相信我们已为不确定的税务情况预留足够的款项,但我们不能保证这些事项的最终税务结果不会有所不同。所得税在合并财务报表附注5中进一步说明。
租契
租赁物业的会计核算需要遵守技术会计规则和管理层的重大判断。应用这些会计规则和管理层作出的假设将决定我们是否在会计上被视为所有者,或者租赁是否被计入融资租赁或经营租赁。
以下是管理层在核算房地产和其他租赁时使用的重要估计数:
|
• |
会计租赁期限-我们的会计租赁期限包括所有合理保证可以行使的不可取消期限和续期期限。通常情况下,如果我们进行了超过初始或续订租赁期的重大租赁改进,并且商店的现金流表现保持强劲,续订选择权被认为是合理保证可以行使的。预期租赁期限用于确定租赁是作为经营性租赁还是融资租赁入账。 |
|
• |
增量借款利率-增量借款利率是承租人在类似期限内以抵押方式借款时必须支付的利率,相当于类似经济环境下的租赁付款。增量借款利率用于确定租赁是作为经营性租赁还是融资租赁入账。 |
37
目录
|
• |
租赁资产的公允市值—这个租赁零售物业的公平市价一般根据第三方估价师提供的可比市场数据或从房东收到的对价进行估计。公平市价用于确定租赁是作为经营性租赁还是融资租赁入账。 |
项目7A。关于市场风险的定量和定性披露
截至2020年底,我们所有的长期债务都是固定利率的,因此不受利率变化的影响。当我们的长期债务工具到期时,我们可以按现有的市场利率进行再融资,利率可能或多或少高于到期债务的利率。
我们分享科尔信用卡投资组合的净风险调整收入,其定义是财务费用、滞纳金和其他收入减去坏账冲销的总和。由于利率高于规定利率,我们还分担未偿还应收账款的融资成本。因此,我们从信用卡投资组合中获得的利润份额可能会受到利率上升的负面影响。*如果有的话,盈利能力的下降将受到各种因素的影响,包括我们将更高的融资成本转嫁给信用卡持卡人的能力和未偿还应收账款余额,目前无法合理估计。
38
目录
项目8.财务报表和补充数据
合并财务报表索引 |
页面 |
合并财务报表 |
|
独立注册会计师事务所报告书 |
40 |
合并资产负债表 |
43 |
合并业务报表 |
44 |
合并股东权益变动表 |
45 |
合并现金流量表 |
46 |
合并财务报表附注 |
47 |
1.业务及会计政策摘要 |
47 |
2.债务 |
53 |
3.租契 |
54 |
4.福利计划 |
57 |
5.所得税 |
57 |
6.基于股票的奖励 |
59 |
7.或有事项 |
62 |
8.季度财务信息(未经审计) |
62
|
时间表已被省略,因为它们不适用。
39
目录
独立注册会计师事务所报告
致科尔公司的股东和董事会
对财务报表的意见
我们审计了所附科尔公司(“本公司”)截至2021年1月30日和2020年2月1日的综合资产负债表、截至2021年1月30日的三年内每年的相关综合经营报表、股东权益变动和现金流量,以及相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们认为,合并财务报表在所有实质性方面都公平地反映了公司在2021年1月30日和2020年2月1日的财务状况,以及截至2021年1月30日的三年中每年的运营结果和现金流,符合美国公认会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013框架)》中确立的标准,对公司截至2021年1月30日的财务报告内部控制进行了审计,我们于2021年3月18日发布的报告对此发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的主要责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
40
目录
关键审计事项
以下传达的关键审计事项是指已传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项:(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见,而吾等亦不会透过传达以下关键审计事项,就关键审计事项或与该等事项相关的账目或披露提供单独意见。
|
|
商品库存 截至2021年1月30日,该公司的商品库存余额为26亿美元。如综合财务报表附注1所述,商品存货采用零售库存法(“RIM”)按成本或市价中较低者估值。在RIM下,存货的成本估值和由此产生的毛利是通过将成本与零售比率应用于存货的零售价值来计算的。RIM是一种平均方法,由于其实用性,在零售业中得到了广泛的应用。RIM的使用导致库存的估值低于成本或市场,因为永久减价被视为库存零售价值的降低。 RIM下的库存计算包括一些投入,包括库存的零售价值和对库存成本的调整,如降价津贴、收缩、数量回扣和永久降价。由于投入的数量、影响清点流程的自动化程度相对较高,以及用于捕获公司处理的大量交易的多个软件应用程序的参与,审计库存需要广泛的审计工作。此外,库存流程还受到多个自动化的IT依赖控制的支持,这些控制提升了支持基础软件应用程序(包括公司开发的应用程序)的IT一般控制的重要性。 |
对该事项的描述 |
|
|
我们是如何在审计中解决这一问题的 |
|
我们了解了这一点,评估了设计,并测试了控制公司库存流程的操作有效性,包括RIM计算和基础IT一般控制,以及应用程序之间的数据传输控制。 我们的实质性审计程序包括评估RIM计算中的关键输入,包括采购、销售、收缩、供应商津贴和降价。我们的测试包括将数据协议回源信息,包括第三方供应商发票、第三方库存盘点信息和现金收据。我们还执行了分析程序,包括利润率分析、针对关键库存指标(如缩水、周转率和商店库存)的分析,以及与降价和采购价格调整相关的分析。 |
|
|
未确认的税收优惠 |
对该事项的描述 |
|
如综合财务报表附注5所述,截至2021年1月30日,该公司有2.98亿美元的未确认税收优惠总额。该公司不确定的税务状况受到联邦和州税务机关的审计,这种审计的解决方案可能跨越数年。 管理层对其在某些司法管辖区的税务状况更有可能持续的程度的分析对我们的审计具有重要意义,因为这些金额对财务报表至关重要,相关的评估过程复杂,涉及重大判断。这些判决包括对与不确定税收状况相关的法律、法规和税收裁决的解释。 |
41
目录
我们是如何在审计中解决这一问题的 |
|
我们获得了理解,评估了设计,并测试了对公司流程的控制的操作有效性,以评估税务状况是否更有可能在审查后保持下去。例如,我们测试了对管理层识别不确定税收头寸的控制以及对确认和计量原则的应用,包括管理层对投入的审查和对不确定税收头寸导致的未确认税收利益的计算。 为了测试管理层对与不确定税务状况相关的负债的确认和计量,我们的审计程序包括评估开放所得税检查的状况,以及基于所得税法的适用情况,评估这些检查对本年度所得税拨备的潜在影响。我们分析了公司用于确定税收优惠金额的假设和数据,以确认和测试计算的准确性。我们还测试了现有头寸的技术优点,包括评估这些头寸是否更有可能在审查中持续下去,以及与公司计算不确定税收头寸的负债相关的诉讼时效假设。我们让我们的税务专业人员协助评估与公司的开放式所得税考试相关的税法。 |
/s/安永律师事务所
自1986年以来,我们一直担任本公司的审计师。
威斯康星州密尔沃基
2021年3月18日
42
目录
科尔公司
综合资产负债表
(百万美元) |
1月30日, 2021 |
二月一日, 2020 |
||||
资产 |
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流动资产: |
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现金和现金等价物 |
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商品库存 |
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其他 |
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流动资产总额 |
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财产和设备,净额 |
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经营租约 |
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其他资产 |
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总资产 |
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负债与股东权益 |
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流动负债: |
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应付帐款 |
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应计负债 |
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当前部分: |
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融资租赁和融资义务 |
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经营租约 |
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流动负债总额 |
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长期债务 |
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融资租赁和融资义务 |
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经营租约 |
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递延所得税 |
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其他长期负债 |
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股东权益: |
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普通股- |
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实收资本 |
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国库股,按成本价计算, |
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( |
) |
留存收益 |
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股东权益总额 |
$ |
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$ |
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|
总负债和股东权益 |
$ |
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|
$ |
|
|
见合并财务报表附注
43
目录
科尔公司
合并业务报表
(百万美元,每股数据除外) |
2020 |
2019 |
2018 |
|||||||||
净销售额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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其他收入 |
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总收入 |
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商品销售成本 |
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运营费用: |
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销售、一般和管理 |
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折旧及摊销 |
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减值、门店关闭和其他成本 |
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房地产销售(收益) |
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— |
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营业(亏损)收入 |
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( |
) |
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利息支出,净额 |
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债务清偿损失(收益) |
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— |
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( |
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所得税前收入(亏损) |
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(福利)所得税拨备 |
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净(亏损)收入 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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每股净(亏损)收益: |
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基本信息 |
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稀释 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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见合并财务报表附注
44
目录
科尔公司
合并股东权益变动表
(百万美元,每股数据除外) |
2020 |
2019 |
2018 |
||||||
普通股 |
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期初余额 |
$ |
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$ |
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$ |
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基于股票的奖励 |
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— |
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期末余额 |
$ |
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$ |
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$ |
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实收资本 |
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期初余额 |
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基于股票的奖励 |
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期末余额 |
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库存股 |
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期初余额 |
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( |
) |
$ |
( |
) |
$ |
( |
) |
购买国库股 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
基于股票的奖励 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
支付的股息 |
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期末余额 |
$ |
( |
) |
$ |
( |
) |
$ |
( |
) |
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累计其他综合(亏损)收入(A) |
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期初余额 |
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— |
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$ |
— |
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$ |
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) |
其他综合收益 |
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— |
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期末余额 |
$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
— |
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留存收益 |
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期初余额 |
$ |
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$ |
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$ |
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会计准则变更(二) |
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— |
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— |
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净(亏损)收益 |
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( |
) |
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支付的股息 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
期末余额 |
$ |
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$ |
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$ |
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股东权益总额,期末 |
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$ |
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普通股 |
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期初股份 |
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基于股票的奖励 |
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股票,期末 |
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库存股 |
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期初股份 |
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) |
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购买国库股 |
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( |
) |
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股票,期末 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
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总流通股,期末 |
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每股普通股支付的股息 |
$ |
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$ |
|
|
$ |
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|
(a) |
|
(b) |
|
见合并财务报表附注
45
目录
科尔公司
合并现金流量表
|
(百万美元) |
2020 |
2019 |
2018 |
|||||||||
|
经营活动 |
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净(亏损)收入 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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对净(亏损)收入与经营活动提供的现金净额进行调整: |
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折旧及摊销 |
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基于股份的薪酬 |
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递延所得税 |
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减值、门店关闭和其他成本 |
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房地产销售(收益) |
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债务清偿损失(收益) |
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( |
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非现金库存成本 |
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非现金租赁费用 |
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其他非现金费用 |
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营业资产和负债变动情况: |
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商品库存 |
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其他流动和长期资产 |
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应付帐款 |
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应计负债和其他长期负债 |
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经营租赁负债 |
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( |
) |
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( |
) |
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— |
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|
经营活动提供的净现金 |
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投资活动 |
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购置财产和设备 |
|
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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房地产销售收益 |
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— |
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— |
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其他 |
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— |
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用于投资活动的净现金 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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融资活动 |
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发行债券所得款项 |
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— |
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— |
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递延融资成本 |
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( |
) |
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— |
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— |
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|
购买国库股 |
|
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
|
因既得限制性股票缴税而扣缴的股份 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
|
支付的股息 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
|
减少长期借款 |
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|
( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
|
赎回债务时支付的溢价 |
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
融资租赁和融资义务付款 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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行使股票期权所得收益 |
|
|
— |
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|
|
|
|
|
融资义务收益 |
|
|
|
|
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— |
|
|
融资活动提供(用于)的现金净额 |
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|
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( |
) |
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( |
) |
|
现金及现金等价物净增(减) |
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( |
) |
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( |
) |
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期初现金及现金等价物 |
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期末现金和现金等价物 |
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$ |
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$ |
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$ |
|
|
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补充信息 |
|
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|
支付的利息,扣除资本化利息后的净额 |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
已缴所得税 |
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通过以下途径获得的财产和设备: |
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*融资租赁负债 |
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*经营租赁负债 |
|
|
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— |
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|
融资义务 |
|
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
见合并财务报表附注
46
目录
1.业务及会计政策摘要
业务
自.起2021年1月30日,我们做了手术
我们的法定股本包括
整固
合并财务报表包括科尔公司及其子公司(包括其主要运营公司科尔公司)的账目。所有公司间账户和交易都已取消。
会计期
我们的财政年度在最接近1月31日的周六结束ST每年都有。除非另有说明,这些附注中提及的年份是指会计年度,而不是日历年。
财年 |
告一段落 |
周数 |
2020 |
2021年1月30日 |
|
2019 |
2020年2月1日 |
|
2018 |
2019年2月2日 |
|
预算的使用
按照美国公认会计原则编制合并财务报表要求管理层作出影响合并财务报表和附注中报告金额的估计和假设。我们认为,我们的会计估计是适当的,反映了围绕新冠肺炎大流行的严重性和持续时间的不确定性增加。实际结果可能与这些估计不同。
现金和现金等价物
除了货币市场投资,现金等价物还包括原始到期日为三个月或更短的商业票据和存单。我们以接近公允价值的成本进行这些投资。
现金和现金等价物中还包括结算期限少于五年的信用卡交易的应付金额。几天。现金中包括的信用卡和借记卡应收账款为#美元。
商品库存
商品库存采用零售盘存法(“RIM”)以成本或市场中较低者计价。在RIM下,存货的成本估值和由此产生的毛利是通过将成本与零售比率应用于存货的零售价值来计算的。RIM是一种平均方法,由于其实用性,在零售业中得到了广泛的应用。RIM的使用将导致存货以成本或市场中的较低者计价,因为永久降价被视为存货零售价值的降低。如果未来的预计售价低于成本,则计入准备金。
47
目录
其他流动资产
其他流动资产包括以下内容:
|
(百万美元) |
2021年1月30日 |
2020年2月1日 |
||||||
|
应收所得税 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
其他应收款 |
|
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|
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预付费 |
|
|
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|
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|
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其他 |
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|
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|
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|
|
其他流动资产(A) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
(a) |
|
财产和设备
物业和设备包括以下内容:
|
(百万美元) |
2021年1月30日 |
2020年2月1日 |
||||||
|
土地 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
建筑和改善: |
|
|
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|
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拥有 |
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租赁 |
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固定装置和设备 |
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|
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|
|
|
资讯科技 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
在建 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
物业和设备合计(按成本计算) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
减去累计折旧和摊销 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
财产和设备,净额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
在建工程包括尚未准备好使用的物业和设备。
财产和设备按成本减去累计折旧入账。折旧是在资产的预计使用年限内使用直线法计算的。自有建筑物和改善包括自有和租赁土地上的自有建筑物,以及租赁物业的租赁改进。租赁财产和对租赁财产的改进按直线法在资产的租赁期或使用年限(以较短的为准)内摊销。租赁在综合财务报表附注3中进一步说明。
年度折旧和摊销准备一般使用以下使用年限范围:
|
建筑物及改善工程 |
|
|
固定装置和设备 |
|
|
资讯科技 |
|
长寿资产
所有物业及设备及其他长期资产至少每年或当事件或环境变化显示资产的账面价值可能无法收回时,会检讨潜在减值。如果存在该等指标,则确定可归因于该等资产的估计未贴现未来现金流量之和是否少于该等资产的账面价值。如果预计的未来未贴现现金流低于资产的账面价值,则发生潜在减值。我们记录的减值为$
48
目录
租契
在2020年第一季度,我们就大量门店的延期租金进行了谈判,并在晚些时候偿还,主要是在2020年第三季度和第四季度以及2021年第一季度和第二季度。这些优惠提供了延迟支付租金的安排,而不会对原来的合同进行实质性的修改。根据美国财务会计准则委员会(“财务会计准则委员会”)于2020年4月发布的最新指引,我们已选择将新冠肺炎大流行相关的租金延期作为应计负债处理。在延期期间,我们继续确认费用。
其他非流动资产
其他非流动资产包括以下内容:
|
(百万美元) |
2021年1月30日 |
2020年2月1日 |
||||||
|
应收所得税 |
|
$ |
|
|
|
$ — |
|
|
|
递延税项资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他非流动资产(A) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
(a) |
有关所得税的进一步讨论,请参阅合并财务报表附注5。 |
应计负债
应计负债包括以下内容:
|
(百万美元) |
2021年1月30日 |
2020年2月1日 |
||||||
|
礼品卡和商品退货卡 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
销售税、财产税和使用税 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
薪金总额及相关附带福利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
信用卡负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应计资本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应计负债 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
重组储备
下表汇总了2020年期间重组准备金的变化情况:
(百万美元) |
遣散费 |
||
余额-2020年2月1日 |
$ |
|
|
付款和冲销 |
|
( |
) |
加法 |
|
|
|
余额-2021年1月30日 |
$ |
|
|
与公司重组努力相关的费用记录在减值、关闭门店和其他成本中。
自我保险
我们使用保险和自保相结合的方式承保多种风险。
我们保留$的初始险别。
我们为员工相关的医疗福利提供完全的自我保险,其中一部分由我们的同事支付。
49
目录
我们使用第三方精算师来估计与工人补偿、一般责任和与员工相关的医疗保健风险相关的负债。这些负债包括已报告的索赔和已发生的金额,但不包括已报告的损失。这些风险的总负债(扣除第三者持有的抵押品)为#美元。
对于财产损失,我们要赔偿$。
库存股
我们将回购普通股和在限制性股票归属时预扣的股份计入成本法,普通股在综合资产负债表中归类为股东权益减少。
收入确认
净销售额
净销售额包括商品销售收入和运输收入。净销售额是在客户收到商品并且我们履行了所有履约义务时确认的。我们没有任何记录为佣金的销售额。
下表汇总了按业务线划分的净销售额:
(百万美元) |
2020 |
2019 |
2018 |
||||||
女装 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
家 |
|
|
|
|
|
|
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男式 |
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|
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儿童的 |
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附件 |
|
|
|
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|
|
鞋类 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净销售额 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
我们维持着各种奖励计划,让客户根据他们的消费和其他促销活动获得奖励。奖励通常是美元折扣的形式,可以用于未来的购买。这些计划产生了履约义务,要求我们推迟一部分原始销售,直到奖励兑现。销售额是扣除退货后记录的。在每个报告期结束时,我们根据历史回报率和模式记录准备金,以冲销我们预计在下一个时期退还的销售额。科尔礼品卡的销售收入在兑换礼品卡时确认。未兑换礼品卡和商品退货卡负债总额为$
净销售额不包括销售税,因为我们被认为是征收和汇出销售税的直通渠道。
其他收入
其他收入主要包括我们信用卡业务的收入、未兑换礼品卡和商品退货卡(破损),以及其他非商品收入。
50
目录
信用卡业务的收入包括我们根据自有品牌信用卡计划协议支付的财务费用、滞纳金和其他减去科尔信用卡坏账冲销的收入份额。与我们信用卡业务相关的费用在SG&A中报告。
未兑换礼品卡和商品退货卡(破损)的收入按实际兑换礼品卡和商品退货卡的时间比例记录。
商品销售和销售成本、一般费用和管理费用
下表说明了按商品销售成本、一般费用和管理费用分类的主要成本:
商品销售成本 |
销售、一般和 行政费用 |
**销售产品的总成本,包括产品开发成本,扣除供应商付款(具体的、递增的和可识别的成本报销除外)。
*库存缩水
*降价
与将商品从我们的供应商运到我们的配送中心相关的运费。
*数字销售的运费。
*条款现金折扣
减少产品开发设施和设备的折旧 |
**支付薪酬和福利成本,包括: ·百货公司()和百货公司(Stores) ·投资于企业,包括购买 ·中国物流配送中心
降低我们零售、配送和公司设施的占用和运营成本
**支付与我们信用卡业务相关的费用
**与将商品从我们的配送中心运送到我们的零售店以及配送和零售设施之间相关的运费除了实现数字销售的费用之外
销售营销费用,由供应商为报销特定的、增量的和可识别的成本而支付的费用所抵消
*其他营业外收入和支出 |
零售行业对这些费用的分类各不相同。
供应商津贴
我们接受供应商赞助的各种计划的考虑,例如降价补贴、批量回扣以及促销和营销支持。供应商的对价记录为销售商品成本或销售成本、一般费用和管理费用的减少。促销和营销津贴的目的是抵消我们的营销成本,以推广供应商的商品。降价津贴和数量回扣被记录为库存成本的降低。
公允价值
公允价值计量要求按照下列定价类别之一进行分类和披露:
一级: |
|
未经调整、报价在活跃的市场交易中上市的金融工具。 |
|
|
|
第2级: |
|
没有从活跃的市场交易中获得未经调整的报价的金融工具,包括场外交易的金融工具。这些金融工具的价格是根据最近交易的具有类似标的条款的金融工具的价格以及直接或间接可观察到的输入来确定的,例如以通常报价的间隔可以观察到的利率和收益率曲线。 |
|
|
|
第3级: |
|
在市场交易所交易不活跃的金融工具。这一类别包括这种金融工具几乎没有市场活动(如果有的话)的情况。价格是使用重大的不可观察的投入或估值技术来确定的。 |
51
目录
流动资产和流动负债按成本报告,接近公允价值。由于到期日少于三个月,现金和现金等价物被归类为一级,因为账面价值接近公允价值。
营销
第一次看到营销时,营销成本就被计入了费用。扣除相关供应商津贴后的营销成本如下:
(百万美元) |
2020 |
2019 |
2018 |
|||||||||
总营销成本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
供应商津贴 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
净营销成本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
净营销成本占总收入的百分比 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
所得税
所得税按资产负债法核算。根据这种方法,递延税项资产和负债是根据为财务报告目的确认的资产和负债金额与为所得税目的确认的此类金额之间的差额来记录的。递延税项资产和负债是根据制定的税率和法律计算的,预计这些税率和法律将在差额预期逆转时生效。当我们认为递延税项资产更有可能因税务目的而无法变现时,我们就为递延税项资产设立估值免税额。我们在所得税费用拨备中确认了与未确认税收优惠相关的利息和惩罚性费用。
每股净(亏损)收益
每股基本净(亏损)收益是净(亏损)收益除以期内已发行普通股的平均数。每股摊薄净(亏损)收入包括以股票为基础的奖励和认股权证假定的增量股份。潜在摊薄股份包括股票期权、未授予的限制性股票单位和奖励,以及在此期间发行的认股权证,采用库存股方法。如果潜在摊薄股票的影响是反摊薄的,则不包括在稀释每股收益(“EPS”)的计算中。
计算每股基本和稀释后净(亏损)收益所需的信息如下:
|
(美元和股票(百万美元,每股数据除外) |
2020 |
2019 |
2018 |
|||||||||
|
分子-净(亏损)收入 |
|
$ |
( |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
分母加权平均股票 |
|
|
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|
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|
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基本信息 |
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|
|
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稀释影响 |
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— |
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稀释 |
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|
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|
|
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|
每股净(亏损)收益: |
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|
|
|
基本信息 |
|
$ |
( |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
稀释 |
|
$ |
( |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
以下普通股的潜在股票不包括在稀释后每股净(亏损)收益的计算中,因为它们的影响将是反稀释的:
|
(百万股) |
2020 |
2019 |
2018 |
|||||||||
|
反稀释股份 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
52
目录
以股份为基础的奖励
基于股票的薪酬费用一般在归属期内根据预期归属的奖励的公允价值以直线基础确认。所有以股份为基础的奖励的公允价值都是在授予之日估计的。
近期会计公告
我们采用了新的预期信贷损失会计准则(ASU 2016-13),从2020财年开始实施。我们采用了一种改进的回溯性方法来应用新的原则。采用新准则对我们的财务报表没有实质性影响。
我们采用了新的会计准则,确认与云计算安排相关的实施成本(ASU 2018-15),从2020财年开始生效。我们用前瞻性的方法应用了新的原则。采用新准则对我们的财务报表没有实质性影响。
下表简要介绍了已发布但尚未生效的会计准则:
标准 |
描述 |
对我们财务报表的影响 |
所得税 (ASU 2019-12)
2019年12月发布
2021年第一季度生效 |
新标准旨在通过消除美国公认会计准则(GAAP)中概述的一般原则的某些例外,来简化所得税的会计处理。 |
我们已经基本完成了评估通过修正案将产生的影响的过程,没有发现对我们的财务报表产生实质性影响。 |
2.债务
长期债务由以下无担保优先债务组成:
|
成熟性 (百万美元) |
有效 率 |
息票 率 |
出类拔萃 |
|||||||||
|
2021年1月30日 |
2020年2月1日 |
|||||||||||
|
2023 |
|
|
% |
|
|
% |
$ |
|
|
$ |
|
|
|
2023 |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
2025 |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
|
— |
|
|
|
2025 |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
2029 |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
2033 |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
2037 |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
2045 |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
未偿无担保优先债务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未摊销债务贴现和递延融资成本 |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
( |
) |
|
无担保优先债务 |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
实际利率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
% |
我们的无担保优先长期债务被归类为一级,即在活跃的市场交易所上市的未调整报价的金融工具。我们的无担保优先债务的估计公允价值为$。
53
目录
2020年4月,我们发行了美元
我们的各种债务协议都包含契约,包括对额外债务的限制和某些财务测试。截至2021年1月30日,我们遵守了各项债务协议的所有契约。
我们还有其他未完成的交易信用证不在信贷安排范围内,总额约为$。
3.租契
我们租赁某些在我们的业务中使用的财产和设备。我们的一些店铺租赁包括根据销售额高于合同水平的百分比支付额外租金,或者根据通胀定期调整租金。我们典型的店铺租约的初始期限为
租赁资产代表我们在租赁期内使用标的资产的权利。租赁资产于生效日期根据租赁负债的价值确认,并根据在生效日期或之前向出租人支付的任何租赁付款减去收到的任何租赁奖励和承租人产生的任何初始直接成本进行调整。
租赁负债代表我们支付租赁款项的合同义务。于开始日期,租赁负债相当于租赁期内最低租赁付款的现值。由于隐含利率在我们的租赁中不容易识别,我们估计我们的抵押借款利率来计算租赁付款的现值。
租期为12个月或以下的租约不包括在余额中;我们按租赁期内的直线原则确认这些租约的租赁费用。我们将新租约和修改后的租约的租赁和非租赁组成部分合并在一起。
54
目录
下表汇总了我们的运营和融资租赁以及它们在合并财务报表中的显示位置:
合并资产负债表 |
2021年1月30日 |
2020年2月1日 |
|||||
(百万美元) |
分类 |
||||||
资产 |
|
|
|
|
|
|
|
*经营租约 |
经营租约 |
$ |
|
|
$ |
|
|
*融资租赁公司 |
物业和设备,网络 |
|
|
|
|
|
|
**运营和融资租赁总额 |
|
|
|
|
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|
|
负债 |
|
|
|
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* |
|
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|
|
|
|
|
* |
经营租约的当前部分 |
|
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|
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*融资租赁 |
融资租赁和融资义务的当期部分 |
|
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*非电流 |
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|
|
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|
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|
* |
经营租约 |
|
|
|
|
|
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*融资租赁 |
融资租赁和融资义务 |
|
|
|
|
|
|
**运营和融资租赁总额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
合并业务报表 |
2020 |
2019 |
|||||
(百万美元) |
分类 |
||||||
经营租约 |
销售、一般和管理 |
$ |
|
|
$ |
|
|
融资租赁 |
|
|
|
|
|
|
|
租赁资产摊销 |
折旧及摊销 |
|
|
|
|
|
|
租赁资产利息 |
利息支出,净额 |
|
|
|
|
|
|
营业租赁和融资租赁合计 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
向运营部门收取的租金费用为$。
合并现金流量表 |
2020 |
2019 |
||||
(百万美元) |
||||||
为计入租赁负债的金额支付的现金 |
|
|
|
|
|
|
营业租赁的营业现金流 |
$ |
|
|
$ |
|
|
融资租赁的营业现金流 |
|
|
|
|
|
|
融资租赁产生的现金流 |
|
|
|
|
|
|
下表按财年汇总了未来的租赁付款:
|
|
2021年1月30日 |
||||||||
|
|
运营中 租契 |
金融 租契 |
|
|
|
||||
(百万美元) |
总计 |
|||||||||
2021 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
2022 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2025 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2025年之后 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租赁付款总额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
相当于利息的数额 |
|
|
( |
) |
|
( |
) |
|
( |
) |
租赁负债 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
租赁支付总额包括$
55
目录
下表汇总了加权平均剩余租期和折扣率:
|
|
|
2021年1月30日 |
2020年2月1日 |
||||
|
|
|
||||||
加权平均剩余期限(年) |
|
|
|
|
|
|
|
|
*经营租约 |
|
|
|
|
|
|
|
|
*融资租赁公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
加权平均贴现率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
*经营租约 |
|
|
|
|
% |
|
|
% |
*融资租赁公司 |
|
|
|
|
% |
|
|
% |
我们的圣贝纳迪诺电子商务履行和配送中心在2020年第二季度完成了销售回租。这些房产以$的价格售出。
融资义务
历史上失败的销售-回租,在采用ASC 842后不符合销售-回租会计条件的,继续作为融资义务入账。
下表汇总了我们的融资义务以及它们在合并财务报表中的列报位置:
合并资产负债表 |
2021年1月30日 |
2020年2月1日 |
|||||
(百万美元) |
分类 |
||||||
资产 |
|
|
|
|
|
|
|
**承担不同的融资义务 |
物业和设备,网络 |
$ |
|
|
$ |
|
|
负债 |
|
|
|
|
|
|
|
* |
融资租赁和融资义务的当期部分 |
|
|
|
|
|
|
*非电流 |
融资租赁和融资义务 |
|
|
|
|
|
|
融资债务总额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
合并业务报表 |
2020 |
|
2019 |
|||
(百万美元) |
分类 |
|
||||
融资义务资产摊销 |
折旧及摊销 |
$ |
|
|
$ |
|
融资债务利息 |
利息支出,净额 |
|
|
|
|
|
融资债务总额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
合并现金流量表 |
2020 |
2019 |
|||||
(百万美元) |
|
||||||
为计量融资义务中包括的金额支付的现金 |
|
|
|
|
|
|
|
融资义务产生的营业现金流 |
$ |
|
|
$ |
|
|
|
通过融资义务为现金流融资 |
|
|
|
|
|
|
|
融资义务收益 |
|
|
|
|
|
|
|
(收益)清偿债务 |
— |
|
|
( |
) |
2019年,我们购买了租赁设备,作为融资义务入账,从而确认了#美元。
56
目录
下表汇总了按财年划分的未来融资义务支付情况:
(百万美元) |
2021年1月30日 |
|||
融资 义务 |
||||
2021 |
|
$ |
|
|
2022 |
|
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
2025 |
|
|
|
|
2025年之后 |
|
|
|
|
租赁付款总额 |
|
$ |
|
|
未来出售财产的非现金收益 |
|
|
|
|
相当于利息的数额 |
|
|
( |
) |
融资义务责任 |
|
$ |
|
|
总付款不包括$
下表汇总了融资债务的加权平均剩余期限和贴现率:
|
2021年1月30日 |
2020年2月1日 |
||||
加权平均剩余期限(年) |
|
|
|
|
|
|
加权平均贴现率 |
|
|
% |
|
|
% |
4.福利计划
我们有一个固定的缴费储蓄计划,涵盖所有全职和某些兼职员工。此计划的参与者最多可投资
我们还向一组高管提供非限定递延薪酬计划,该计划规定税前递延薪酬最高可达
这些福利计划的总成本为$。
5.所得税
递延所得税包括以下内容:
(百万美元) |
1月30日, 2021 |
二月一日, 2020 |
||||||||
递延税项负债: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
财产和设备 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
||
租赁资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商品库存 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
递延税项负债总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
递延税项资产: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租赁义务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应计负债和其他负债,包括基于股票的薪酬 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
联邦政府对州税收储备的优惠 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
估值免税额 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
||
递延税项资产总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
递延纳税净负债 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
57
目录
包括在其他长期资产中的递延税项资产总额为#美元。
所得税(福利)规定的组成部分如下:
(百万美元) |
2020 |
2019 |
2018 |
|||||||||
现任联邦政府 |
|
$ |
( |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
当前状态 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
延期的联邦政府 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
延迟状态 |
|
|
( |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
(福利)所得税拨备 |
|
$ |
( |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
2020年3月27日,《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》(CARE法案)颁布并签署成为法律。CARE法案修改了一些公司税条款,例如第163(J)条对企业利息支出扣除的限制,以及允许净营业亏损结转和结转在2021年之前的几年内完全抵消应税收入。此外,CARE法案允许将2018年、2019年和2020年发生的净营业亏损追溯到之前的五个纳税年度,以退还之前缴纳的所得税。他说:
由于以下项目的原因,有效税率与应用美国法定公司税率所提供的金额不同:
|
2020 |
2019 |
2018 |
|||||||||||
联邦法定利率 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
% |
州所得税,扣除联邦税收优惠后的净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
联邦NOL结转 |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
不确定的税收状况 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
联邦税收抵免 |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
实际税率 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
% |
截至2021年1月30日的一年的实际税率高于截至2020年2月1日的一年的实际税率,这主要是由于本年度产生的联邦净营业亏损(NOL),将追溯到五个纳税年度。本公司已计算出截至2021年1月30日的年度联邦净额,并将把本年度产生的联邦净额结转至纳税年度。
我们已经分析了我们被要求提交所得税申报单的所有联邦和州司法管辖区的申报头寸,以及这些司法管辖区的所有开放纳税年度。需要审查的联邦纳税申报单包括
58
目录
我们根据管理层对报告日期的事实和情况以及现有信息的评估,评估我们的所得税头寸,并记录所有需要审查的年度的纳税义务。对于根据技术优点,在审查结束后更有可能维持税收优惠的所得税头寸,我们记录了最大数额的税收优惠,假设该机构完全了解所有相关信息,最终与适用税务机关达成和解的可能性累计大于50%。对于那些没有达到最终实现相关税收优惠的可能性门槛的税收头寸,财务报表中没有记录任何税收优惠。此外,我们还规定了适用的利息和罚款,并将这些金额记录为所得税拨备的一个组成部分。
(百万美元) |
2020 |
2019 |
||||||
年初余额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
因前几年的税收头寸而增加 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
本年度税收头寸增加 |
|
|
|
|
|
|
|
|
减少的原因是: |
|
|
|
|
|
|
|
|
前几年的纳税头寸 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
与税务机关达成和解 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
适用的诉讼时效失效 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
年终余额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
未确认的应计利息和罚款总额为#美元,未包括在上述未确认的税收优惠对账中。
我们未确认的税收优惠总额,如果确认,将影响我们的有效税率为$
我们的资产负债表上记录了所得税的应付款和应收款。包括在其他流动资产中的应收款总额为#美元。
6.基于股票的奖励
我们目前根据科尔公司2017年长期薪酬计划授予基于股票的薪酬,该计划规定向高管、关键员工和董事授予各种形式的基于股权的奖励,包括非既得股票、绩效股票单位和购买普通股的期权。自.起2021年1月30日,这里有
年度拨款通常在本财年的第一季度发放。在这一年的剩余时间里,对新雇用和晋升的员工的补助金和其他可自由支配的补助金都是定期发放的。
59
目录
股票期权
以前授予员工的大部分股票期权授予
所有股票期权的行权价格都等于授予之日普通股的公平市场价值。每个期权奖励的公允价值是使用Black-Scholes期权估值模型估计的。
下表汇总了我们的股票期权活动:
|
|
2020 |
2019 |
2018 |
|||||||||||||||||||||
(千股) |
股票 |
加权 平均值 锻炼 价格 |
股票 |
加权 平均值 锻炼 价格 |
股票 |
加权 平均值 锻炼 价格 |
|||||||||||||||||||
年初贸易差额 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
我行使了权力。 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
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|
( |
) |
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|
|
|
|
证书被没收/过期 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
年末银行余额 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
行权期权的内在价值是指行权时我们的股票价格超出行权价格的部分,为$。
非既得股票奖励
我们还向符合条件的关键员工和我们的董事会授予了非既得性普通股。几乎所有的奖励都有主要与就业和/或服务相关的限制期。员工奖励通常授予
非既得性股票奖励的公允价值是我们普通股在授予之日的收盘价。我们可以从员工手中收购股份,以代替在员工获得未归属股票奖励时满足最低预扣税款要求所需的金额。然后,这些股票被指定为库存股。
下表汇总了非既得股票活动,包括为代替现金股利而发行的限制性股票等价物:
|
|
2020 |
2019 |
2018 |
|||||||||||||||||||||
(千股) |
股票 |
加权 平均值 格兰特 约会集市 价值 |
股票 |
加权 平均值 格兰特 约会集市 价值 |
股票 |
加权 平均值 格兰特 约会集市 价值 |
|||||||||||||||||||
年初余额 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
授与 |
|
|
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|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
既得 |
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|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
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|
|
|
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没收 |
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( |
) |
|
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|
|
( |
) |
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|
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|
( |
) |
|
|
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年终余额 |
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|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
60
目录
归属时的奖励公允价值总额为$。
绩效份额单位
我们向某些高管授予基于业绩的股份单位(“业绩股份单位”)。这些绩效共享单位的绩效考核期为三个会计年度。赠款的公平市场价值是在授予之日使用蒙特卡洛估值确定的。
在三年归属期间结束时实际赚取的股份数量将根据我们在归属期间的累积财务表现而有所不同。由于新冠肺炎的原因,2018年授予的某些股票的计算方法从三年累计测量期修改为三年平均测量期,每年以累积目标的三分之一为衡量标准。赚取的业绩股单位数将根据Kohl在归属期间相对于定义的同行集团的相对总股东回报向上或向下修改。如果盈利,这些支出将在每个多年业绩期满后以科尔的普通股结算。
下表汇总了各年的绩效共享单位活动:
|
|
2020 |
2019 |
2018 |
|||||||||||||||||||||
(千股) |
股票 |
加权 平均值 格兰特 约会集市 价值 |
股票 |
加权 平均值 格兰特 约会集市 价值 |
股票 |
加权 平均值 格兰特 约会集市 价值 |
|||||||||||||||||||
年初余额 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
授与 |
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|
|
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|
|
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|
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|
|
|
|
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|
|
既得 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
没收 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
年终余额 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
认股权证
自2019年4月18日起,我们与Amazon.com Services,Inc.(“Amazon”)签订了一项商业协议,我们向亚马逊的一家附属公司发出了认股权证,以购买最多
其他规定的披露
除减值、关闭门店和其他成本外,基于股票的补偿费用包括在我们的综合损益表中的销售、一般和管理费用中。基于股票的薪酬支出总计为$
61
目录
7.或有事项
我们会受到因经营业务而引起的法律诉讼和索赔,包括由我们提出和针对我们提出的索赔。此类诉讼通常涉及与各种形式的责任、合同纠纷、违反法律或法规的指控有关的索赔,或由我们或包括我们的员工、消费者、竞争对手、供应商或政府机构在内的其他人提起的其他诉讼。我们定期评估与这些事项相关的任何不利结果的可能性,以及潜在的损失和费用范围。当损失变得可能且可合理估计时,我们将为我们的潜在风险建立应计项目,以应对对我们的重大索赔。如果我们能够合理估计与重大事项相关的一系列潜在损失,我们会记录在该范围内构成我们最佳估计的金额。如果损失是合理可能和重大的,我们也会披露向我方索赔的损失的性质和范围。这些应计和披露是根据与个别案件相关的事实和情况确定的,需要对事实和法律的解释以及战略的有效性或其他我们无法控制的因素进行估计和判断。
8.季度财务信息(未经审计)
|
|
2020 |
|||||||||||||||
|
(美元和股票(百万美元,每股数据除外) |
第一 |
第二 |
第三 |
第四 |
||||||||||||
|
总收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
商品销售成本 |
|
$ |
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|
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
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销售、一般和管理费用 |
|
$ |
|
|
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
减值、门店关闭和其他成本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
房地产销售(收益) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
净(亏损)收入 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
基本股份 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股基本净(亏损)收益 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
稀释后股份 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀释后每股净(亏损)收益 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
2019 |
|||||||||||||||
|
(美元和股票(百万美元,每股数据除外) |
第一 |
第二 |
第三 |
第四 |
||||||||||||
|
总收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
商品销售成本 |
|
$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
|
$ |
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|
|
销售、一般和管理费用 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
债务清偿损失(收益) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
$ |
( |
) |
|
|
— |
|
|
减值、门店关闭和其他成本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
— |
|
|
$ |
|
|
|
净收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
基本股份 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股基本净收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
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稀释后股份 |
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由于年内股价变动以及股票回购和发行的时间安排,每股季度净(亏损)收益之和可能不等于年度每股净(亏损)收益之和。
第9项会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
无
62
目录
第9A项。管制和程序
对披露控制和程序的评价
在我们管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,我们以合理的保证水平对我们的披露控制和程序(“评估”)的设计和运作的有效性进行了评估,截至本报告所涵盖期间的最后一天。
根据评估,我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是,我们的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。披露控制和程序由1934年证券交易法(“交易法”)规则13a-15(E)定义为控制和其他程序,旨在确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于旨在确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中需要披露的信息被累积并传达给我们的管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的控制和程序,以便及时做出关于所需披露的决定。
值得注意的是,任何管制系统的设计,部分是基於对未来事件的可能性所作的某些假设,不能保证任何设计在所有潜在的未来情况下,不论距离有多遥远,都能成功达致我们所述的目标。
管理层关于财务报告内部控制的年度报告
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制。我们的内部控制系统旨在向我们的管理层和董事会提供合理的保证,确保我们的已公布财务报表的编制和公平列报。
所有的内部控制系统,无论设计得多么好,都有其固有的局限性。因此,即使是那些被确定为有效的系统,也只能在财务报表的编制和列报方面提供合理的保证。
我们的管理层评估了截至2021年1月30日财务报告内部控制的有效性。在进行这项评估时,管理层使用了特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)在“内部控制-综合框架(2013年框架)”中提出的标准。基于这一评估,我们的管理层得出结论,截至2021年1月30日,我们对财务报告的内部控制基于这些标准是有效的。
独立注册会计师事务所安永会计师事务所(Ernst&Young LLP)已审计了本年度报告(Form 10-K)中包含的综合财务报表,并作为审计的一部分,发布了一份关于我们财务报告内部控制有效性的证明报告(包含在本文中)。
财务报告内部控制的变化
我们对财务报告的内部控制在2020年期间没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
63
目录
独立注册会计师事务所报告书
致科尔公司的股东和董事会
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013年框架)(COSO标准)中建立的标准,审计了科尔公司截至2021年1月30日的财务报告内部控制。我们认为,根据COSO标准,截至2021年1月30日,科尔公司(本公司)在所有重要方面都对财务报告进行了有效的内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2021年1月30日和2020年2月1日的综合资产负债表,以及截至2021年1月30日的三个年度的相关综合经营报表、股东权益变动和现金流量,以及相关附注和我们日期为2021年3月18日的报告,对此发表了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并对随附的管理层财务报告内部控制年度报告中财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定是否在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和操作有效性,以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及其局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,保证交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收支只有按照公司管理层和董事的授权才能进行;(2)提供合理的保证,以便于根据公认的会计原则编制财务报表,以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(2)提供合理的保证,以记录必要的交易,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。
64
目录
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间的任何有效性评估的预测都是主题T注意到控件可能存在的风险由于条件的变化而变得不充分,或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/安永律师事务所
威斯康星州密尔沃基
2021年3月18日
项目9B。其他资料
无
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
有关我们的董事、董事会委员会和我们的书面道德准则的信息,请参阅我们2021年年度股东大会的最终委托书(“我们的2021年委托书”)中“公司治理事项”和“提案一:董事选举”部分的适用部分,这些信息通过引用并入本文。
对道德守则中适用于我们的首席执行官、首席财务官或其他主要财务人员的任何条款的任何修订或豁免都将在的“公司治理”部分披露。Http://corporate.kohls.com。我们打算通过在此地点或我们的网站上张贴此类信息来满足我们在Form 8-K第5.05项中关于任何修订或豁免的披露要求。
另见项目4A,第一部分关于我们行政人员的资料。
项目11.高管薪酬
请参阅我们的2021年委托书“公司治理事项”和“提案一:董事选举”部分的适用部分提供的信息,包括“薪酬委员会报告”和“薪酬讨论与分析”,这些信息通过引用并入本文。
第12项:某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项
请参阅我们的2021年委托书的“某些受益所有者、董事和管理层的担保所有权”一节中提供的信息,这些信息通过引用并入本文。
65
目录
下表所示包括根据我们现有的股权补偿计划发行的流通股和可供发行的普通股自.起2021年1月30日:
计划类别 |
(a) 行使未偿还期权、认股权证和权利时将发行的证券数量 |
(b) 未偿还期权、权证和权利的加权平均行权价 |
(c) 根据股权补偿计划未来可供发行的证券数量(不包括(A)栏反映的证券) |
||||||
中国政府批准的股权薪酬计划 证券持有人 |
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35,641 |
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52.15 |
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7,141,363 |
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未获批准的股权薪酬计划 证券持有人(1) |
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— |
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— |
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— |
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总计 |
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35,641 |
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$ |
52.15 |
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7,141,363 |
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(1) |
我们现有的所有股权薪酬计划都已得到股东的批准。 |
项目13.某些关系和相关交易,以及董事独立性
请参阅我们的2021年委托书的“董事独立性”和“相关人士交易”部分提供的信息,这些信息通过引用并入本文。
项目14.主要会计费和服务费
请参阅我们的2021年委托书中“支付给安永会计师事务所的费用”一节中提供的信息,这些信息通过引用并入本文。
66
目录
第四部分
项目15.展品和财务报表明细表
作为本报告一部分提交的文件
|
1. |
合并财务报表: |
请参阅本表格10-K第二部分第8项中的合并财务报表索引、独立注册会计师事务所报告和合并财务报表。
|
2. |
财务报表明细表: |
所有的时间表都被省略了,因为它们不适用。
|
3. |
展品: |
展品 |
|
描述 |
|
文件(如果通过引用合并) |
3.1 |
|
修订和重新制定的公司章程 |
|
公司于2011年5月16日提交的当前8-K表格报告的附件3.1 |
3.2 |
|
公司经修订及重新修订的附例修订文本 |
|
本公司于2020年4月21日提交的当前8-K表格报告的附件3.1 |
3.3 |
|
修订和重新修订的公司章程,修订至2020年4月15日(完整版) |
|
本公司截至2020年5月2日财季的Form 10-Q季度报告附件3.2 |
4.1 |
|
某些其他长期债务在合并财务报表附注2中说明。本公司同意应要求向证监会提供定义附注2所述任何此类长期债务持有人权利的任何文书的副本,该文书未在本文件中存档。 |
|
|
4.2 |
|
购买普通股的认股权证 |
|
本公司于2019年4月23日提交的当前8-K报表的附件4.1 |
4.3 |
|
信贷协议,日期为2020年4月16日,由本公司及其子公司、作为代理的富国银行全国协会(Wells Fargo Bank)和其他贷款方签署。 |
|
本公司于2020年4月17日提交的当前8-K报表的附件10.1 |
4.4 |
|
注册人的证券说明 |
|
本公司截至2020年2月1日的Form 10-K年度报告附件4.4 |
10.1 |
|
自2010年8月11日起由Kohl‘s百货公司和Capital one,National Association签署的自有品牌信用卡计划协议 |
|
本公司截至2010年7月31日财季的Form 10-Q季度报告附件10.1 |
10.2 |
|
科尔百货公司和Capital One,National Association之间自2014年5月13日起对自有品牌信用卡计划协议的修正案 |
|
公司截至2014年5月3日财季的Form 10-Q季度报告附件10.2 |
10.3 |
|
修订并重新调整高管递延薪酬计划* |
|
该公司截至2003年2月1日会计年度的Form 10-K年度报告附件10.1 |
10.4 |
|
科尔公司2005年递延补偿计划,自2005年1月1日起修订和重述* |
|
本公司截至2006年1月28日的年度报告10-K表附件10.4 |
10.5 |
|
执行医疗计划摘要* |
|
公司截至2005年1月29日的财政年度Form 10-K年度报告附件10.6 |
10.6 |
|
行政人员寿命、意外死亡和肢解计划摘要* |
|
公司截至2005年1月29日的财政年度Form 10-K年度报告附件10.7 |
10.7 |
|
科尔公司年度激励计划* |
|
附表14A的委托书附件B,该委托书于2016年3月24日提交,与本公司2016年年度股东大会有关 |
67
目录
展品 |
|
描述 |
|
文件(如果通过引用合并) |
10.8 |
|
1997年外部董事股票期权计划* |
|
公司于1997年5月2日提交的S-8表格注册说明书(第333-26409号文件)附件4.4 |
10.9 |
|
修订和重新调整2003年长期薪酬计划* |
|
本公司截至2008年8月2日会计季度的Form 10-Q季度报告附件10.1 |
10.10 |
|
科尔公司2010年长期薪酬计划* |
|
于2016年3月24日提交的与本公司2016年年会有关的附表14A委托书附件A |
10.11 |
|
根据Kohl‘s Corporation 2010长期薪酬计划(4年归属)*的执行限制性股票协议格式 |
|
公司2014年1月15日提交的当前8-K报表的附件99.2 |
10.12 |
|
根据科尔公司2017长期薪酬计划的外部董事限制性股票协议表格* |
|
|
10.13 |
|
科尔公司2017年度长期薪酬计划* |
|
于2017年3月13日提交的与公司2017年年会有关的附表14A委托书附件A |
10.14 |
|
根据科尔公司2017年长期薪酬计划的高管限制性股票协议表格* |
|
本公司截至2017年7月29日财季的Form 10-Q季度报告附件10.2 |
10.15 |
|
根据科尔公司2017年长期薪酬计划的高管业绩分享单位协议表格* |
|
本公司截至2017年7月29日财季的Form 10-Q季度报告附件10.1 |
10.16 |
|
非员工董事薪酬计划* |
|
本公司截至2018年11月3日财季的Form 10-Q季度报告附件10.1 |
10.17 |
|
修订并重新签署了科尔百货公司与科尔公司和米歇尔·加斯之间的雇佣协议,自2017年9月25日起生效* |
|
本公司于2017年9月29日提交的当前8-K报表的附件10.1 |
10.18 |
|
修订和重新签署了科尔百货公司和科尔公司与索纳·舒拉之间的雇佣协议,自2017年9月25日起生效* |
|
本公司于2017年9月29日提交的当前8-K报表的附件10.3 |
10.19 |
|
科尔百货公司、科尔公司和布鲁斯·H·贝桑科之间的雇佣协议,自2017年7月10日起生效* |
|
本公司于2017年7月14日提交的当前8-K报表的附件10.2 |
10.20 |
|
科尔百货公司与科尔公司和道格·豪之间的雇佣协议,自2018年5月14日起生效* |
|
本公司截至2020年2月1日财年的Form 10-K年度报告附件10.21 |
10.21 |
|
Kohl‘s百货公司与Kohl’s Corporation和Greg Revelle之间的雇佣协议,自2018年4月9日起生效* |
|
本公司截至2020年2月1日财年的Form 10-K年度报告附件10.22 |
10.22 |
|
科尔百货公司与马克·奇尼于2019年8月30日签署的高管薪酬协议* |
|
本公司截至2020年2月1日财年的Form 10-K年度报告附件10.23 |
10.23 |
|
科尔百货公司与保罗·加夫尼于2019年9月16日签署的高管薪酬协议* |
|
本公司截至2020年2月1日财年的Form 10-K年度报告附件10.24 |
10.24 |
|
修订并重新签署了科尔百货公司与吉尔·蒂姆于2019年11月1日签订的高管薪酬协议* |
|
本公司截至2020年2月1日财年的Form 10-K年度报告附件10.25 |
10.25 |
|
修订并重新签署了科尔公司和杰森·凯尔罗伊于2020年8月16日签订的高管薪酬协议* |
|
|
68
目录
展品 |
|
描述 |
|
文件(如果通过引用合并) |
21.1 |
|
注册人的子公司 |
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|
23.1 |
|
安永律师事务所同意 |
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|
31.1 |
|
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条颁发首席执行官证书。 |
|
|
31.2 |
|
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条认证首席财务官。 |
|
|
32.1 |
|
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的美国法典第18编第1350条对首席执行官的认证。 |
|
|
32.2 |
|
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的美国法典第18编第1350条对首席财务官的证明。 |
|
|
101.INS |
|
内联XBRL实例文档 |
|
|
101.SCH |
|
内联XBRL分类扩展架构 |
|
|
101.CAL |
|
内联XBRL分类扩展计算链接库 |
|
|
101.DEF |
|
内联XBRL分类扩展定义Linkbase |
|
|
101.LAB |
|
内联XBRL分类扩展标签Linkbase |
|
|
101.PRE |
|
内联XBRL分类扩展演示文稿链接库 |
|
|
104 |
|
封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
*管理合约或补偿计划或安排。 |
|
|
|
|
|
|
|
项目16.表格10-K总结
不适用。
69
目录
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式安排由正式授权的以下签名者代表其签署本报告。
|
|
科尔公司 |
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|
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|
由以下人员提供: |
/s/*米歇尔·加斯(Michelle Gass) |
|
|
米歇尔·加斯(Michelle Gass) |
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|
首席执行官兼董事 |
|
|
(首席行政主任) |
|
|
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|
|
/s/*吉尔·蒂姆(Jill Timm) |
|
|
吉尔·蒂姆 |
|
|
高级执行副总裁兼首席财务官 |
|
|
(首席财务会计官) |
日期: 2021年3月18日
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由以下人员代表注册人在上述日期以上述身份签署:
/s/:弗兰克·V·西卡(Frank V.Sica) |
|
|
弗兰克·V·西卡 |
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主席 |
|
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/s/迈克尔·本德尔(Michael Bender) |
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/s/*记者罗宾·米切尔(Robbin Mitchell) |
迈克尔·本德尔 |
|
罗宾·米切尔 |
导演 |
|
导演 |
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|
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/s/*彼得·博恩帕思(Peter Boneparth) |
|
/s/**乔纳斯·普莱斯(Jonas Prising) |
彼得·伯恩帕斯(Peter Boneparth) |
|
乔纳斯·普赖斯 |
导演 |
|
导演 |
|
|
|
/s/,史蒂文·A·伯德(Steven A.Burd) |
|
约翰·E·施利夫斯克(John E.Schlifske) |
史蒂文·A·伯德 |
|
约翰·E·施利夫斯克 |
导演 |
|
导演 |
|
|
|
/s/*YEL Cosset |
|
/s/:Adrianne Shapira |
雅艾尔·科塞特 |
|
阿德里安·夏皮拉 |
导演 |
|
导演 |
|
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|
/s/:H.Charles Floyd |
|
斯蒂芬妮·A·斯特里特(Stephanie A.Streeter) |
查尔斯·弗洛伊德 |
|
斯蒂芬妮·A·斯特里特 |
导演 |
|
导演 |
|
|
|
/s/*米歇尔·加斯(Michelle Gass) |
|
|
米歇尔·加斯(Michelle Gass) |
|
|
首席执行官 |
|
|
董事(首席行政官) |
|
|
70