2024 财年第一季度补充幻灯片

2024年1月8日第一季度第二季度补充幻灯片本演示文稿包含联邦证券法所指的前瞻性陈述，内容涉及总体经济状况、影响我们业务的关键宏观经济驱动因素、持续贸易行动的影响、持续压力的影响、收购和战略投资带来的潜在协同效应和有机增长、对我们产品的需求、出货量、金属利润率、满负荷运营钢厂的能力，未来运营原材料和能源供应的可用性和成本、某些细分市场的增长率、新兴业务集团的产品利润率、股票回购、法律诉讼、建筑活动、国际贸易、俄罗斯入侵乌克兰的影响、资本支出、税收抵免、我们的流动性和满足未来流动性需求的能力、预计的合同义务、新设施的预期能力和收益、执行增长计划的时间表和我们的预期，或关于未来事件的信念。本演示文稿中的陈述不是历史陈述，是前瞻性陈述。这些前瞻性陈述通常可以通过诸如我们或我们的管理层的 “期望”、“预期”、“相信”、“估计”、“未来”、“打算”、“可能”、“可能”、“应该”、“可能会”、“出现”、“项目”、“预测”、“展望” 或其他类似词语或短语等短语来识别，也可以通过以下短语来识别关于战略、计划或意图的讨论。我们的前瞻性陈述基于管理层截至本演讲之日的预期和信念。尽管我们认为我们的期望是合理的，但我们无法保证这些期望会被证明是正确的，实际结果可能会有重大差异。除非法律要求，否则我们没有义务更新、修改或澄清任何前瞻性陈述以反映假设的变化、预期或意外事件的发生、新的信息或情况或任何其他变化。可能导致实际业绩与我们的预期存在重大差异的重要因素包括我们在向美国证券交易委员会提交的文件中描述的因素，包括但不限于我们在截至2023年8月31日财年的10-K表年度报告第一部分第1A项 “风险因素”，以及以下因素：影响我们产品需求或建筑活动的总体经济状况变化，以及此类变化对高度周期性的影响钢铁工业；钢铁价格的快速而显著的变化金属，由于大宗商品价格下跌或大宗商品价格上涨导致垂直整合钢铁业务下游合同的盈利能力降低，可能会损害我们的库存价值；我们的行业，尤其是中国的产能过剩，以及竞争钢厂和其他钢铁供应商的产品供应，包括进口数量和价格；俄罗斯入侵乌克兰对全球经济、通货膨胀、能源供应和原材料的影响；对环境、社会和原材料的关注日益增加治理（“ESG”）事项，包括任何目标或其他ESG或环境正义举措；运营和启动风险以及与新项目投产相关的市场风险可能使我们无法实现预期收益，并可能导致全部或大部分投资损失；全球公共卫生危机对经济、产品需求、全球供应链和运营的影响；现行和未来法律法规的遵守和变化，以及其他法律要求和司法管理我们业务的决策，包括加强与气候变化和温室气体排放相关的环境法规；参与可能导致罚款、处罚或判决的各种环境事务；不断变化的补救技术、不断变化的法规、可能的第三方捐款、估算过程固有的不确定性以及可能影响环境责任应计金额的其他因素；我们或我们的客户获得信贷的能力的潜在限制以及不遵守信贷的情况合同义务，包括付款义务；根据股票回购计划回购普通股的活动；债务协议中包含的财务和非财务契约以及对我们业务运营的限制；我们成功识别、完善和整合收购以及实现收购中任何或全部预期协同效应或其他收益的能力；收购可能对我们财务杠杆的影响；与收购相关的总体风险，例如无法获得适用的反垄断立法规定的必要批准以及其他监管和第三方的同意和批准；未来收入水平低于预期，未来成本高于预期；未能或无法及时实施增长战略；商誉或其他无限期无形资产减值费用的影响；长期资产减值费用的影响；货币波动；贸易措施、军事冲突和政治不确定性等全球因素，包括对现行贸易法规的修改，例如第232条贸易关税和配额、税收立法和其他可能对我们的业务产生不利影响的法规；工厂运营的电力、电极和天然气的供应和定价；我们雇用和留住关键高管和其他员工的能力；我们成功执行领导层过渡的能力；来自其他材料或成本结构较低或可获得更多财务资源的竞争对手的竞争；信息技术中断和漏洞安全方面；我们进行必要资本支出的能力；原材料和其他我们几乎没有影响力的物品的供应和定价，包括废金属、能源和保险；意外设备故障；套期保值交易造成的损失或潜在收益有限；诉讼索赔和和解、法院判决、监管裁决和法律合规风险；员工、客户或其他业务访客受伤或死亡的风险；以及内乱、抗议和骚乱。前瞻性陈述

2024 财年第 3 季度补充幻灯片 2024 年 1 月 8 日核心产品和地区的领先地位利用能力、竞争优势和市场知识的重点战略强大的资产负债表和现金产生为战略的执行提供灵活性纵向结构优化整个价值链的回报严格的资本配置侧重于最大化股东回报通过制胜公式增加股东价值

《今日电话会议》的4个关键要点第一季度财务业绩强劲 • 虽然低于近期水平，但第一季度核心息税折旧摊销前利润仍处于CMC历史上最好的水平 • 来自经营活动和自由现金流的强劲现金流调整了分部报告，以提高对价值驱动因素、增长计划和战略执行的知名度北美的健康需求水平；未来几个月钢铁产品利润率将发生变化欧洲的状况仍然充满挑战，但绿芽为北美长期带来了积极的鼓舞基本面完好无损，受基础设施支出计划和大型工业项目前景的支持稳健的财务状况•资产负债表实力和现金流状况继续提供24财年第一季度资本配置灵活性补充幻灯片2024年1月8日第一季度摊薄后每股收益1.49美元 [1]核心息税折旧摊销前利润、年化投资资本回报率、调整后收益和调整后每股收益是非公认会计准则财务指标。有关非公认会计准则财务指标与最直接可比的GAAP财务指标的定义和对账，请参阅本文件附录。 [2]调整后的每股收益按摊薄后每股计算 3.25 亿美元 1.63 美元 14.9% 第一季度核心 EBITDA1 第一季度调整后每股收益1,2 季度年化 ROIC1 ✔ ✔ ✔ ✔ ✔ ✔ 第一季度净收益1.93亿美元第一季度调整后收益1.93亿美元1

5 业务范围描述战略重点 24 财年第一季度可报告细分市场的调整补充幻灯片 2024 年 1 月 8 日钢铁垂直价值链 • 金属回收 • 钢厂 • 钢筋制造 • 围栏后期制造 • 后张力电缆工程解决方案和定制服务 • 土壤稳定 • 建筑和承包商服务 • 高性能热处理 • 钢筋锚固系统 • 高性能加固解决方案钢垂直价值链 • 金属回收 • 钢厂 • 钢筋制造 • 丝网制造高性能钢材 CMC Impact Metals™ CMC 建筑服务™ CMC 锚固系统北美钢铁集团新兴企业集团 (EBG) 欧洲钢铁集团 EBG 业务从前欧洲板块中分离出来 23财年重计（百万美元）净销售额为6,704美元 722 美元 1,329 美元调整后息税折旧摊销前利润 139 48 年调整后息税折旧摊销前利润 Mgn 19.8% 19.3% 3.6% • 运营和商业优化 • 利润率提高并减少波动性 • 产品和工艺创新 • 通过补贴实现增长 • 有机和收购性增长 • 与钢铁集团的商业协同效应 • 增加解决方案能力和邻接关系的扩展 EBG 业务从以前的北美细分市场中脱颖而出 • 运营和商业优化 • 提高利润率和降低波动性 • 产品和流程创新 • 通过补贴实现增长

6 现金流利润率概况增长展望新兴企业集团特征24财年第一季度补充幻灯片2024年1月8日% • 更高的有机增长率 − 专有解决方案和有针对性的应用渗透率相对较低 − 具有潜在的投资组合协同效应 • 广泛的商业覆盖范围 • 通过收购实现强劲的增长潜力 • 与钢铁集团的商业合作 • 相对于更成熟的钢铁市场的业务概况更低 • 整个周期的利润率更高、更具防御性 • 更高的利润率知识产权价值和独特的客户价值主张 • 通过组合进一步提高利润率的潜力 − 继续采用更高利润率的专有解决方案 − 增加利润率的收购 • 降低资本密集度 − 通过产品创新和投资组合协同效应实现有机增长 • 更高的自由现金流转换率 • 更低的营运资金要求和更低的利润波动 • 更高的自由现金流收益率

7 描述业务驱动力 Tensar Geogrid 和 Geopiers • Geogrid 为道路、地基和其他建筑应用提供土壤稳定性 • Geopiers 是为几乎所有土壤类型建造地基的定制工程解决方案 • 80多个国家的商业准入 • 提高市场渗透率（目前低于预计潜在市场的10％）• 基础设施投资 • 通往可再生能源发电场地的道路 • 总体建筑支出趋势 CMC 建筑服务 • 零售业务为混凝土承包商提供服务• 提供美国最大的混凝土产品库存之一 • 24 个地点，主要集中在德克萨斯州 • 美国中南部，尤其是德克萨斯州的建筑活动 • 德克萨斯州 CMC Impact Metals 的人口增长 • 热处理高性能钢产品生产的领导者 • 两个生产基地 • 扩建卡车和拖车车队 • 国防开支 • 建筑支出 CMC 锚固系统 • 电力传输市场锚固解决方案的领先供应商 • 四个可商业进入整个大陆的地点美国 • 输电和配电投资 • 需要连接美国电网的可再生能源发电的增长 • 输电市场中钢铁垄断企业的市场份额增长高性能钢筋 • 用于关键应用的专有钢筋产品 • 专为增强性能，包括耐腐蚀、高强度和/或耐极端温度而设计 • 沿海桥梁和高速公路建设 • 港口建设和维修 • 液化天然气投资新兴企业集团——在焦点 > 2023财年EBG销售额的85％来自北美 23% 22% 27% 28% 25% 23% 26% 10% 12% 14% 16% 20% 22% 24% 26% 28% 30% 第二季度第三季度新兴企业集团北美钢铁集团季节性——占年度总额的百分比按净销售额分列的新兴企业季节性按成品钢量计算北美钢铁季节性新兴企业集团的活动水平趋向于与北美钢铁集团24财年第一季度补充幻灯片相比，季节性波动性更大 2024年1月8日

8 种结构性趋势预计将支持北美建筑改造和供应链调整能源转型和液化天然气投资。预计大量结构性投资将在多年内为国内建筑和钢筋消耗提供动力。除了直接投资外，间接影响也应该是有意义的，因为许多大型项目将需要当地对基础设施、非住宅结构和住宅进行投资。半导体与支持投资3 69个项目3,150亿美元的电动汽车和电池工厂4 124个项目>1,500亿美元的清洁能源发电投资自2022年8月以来宣布的5~2410亿美元 [1]2023 年 9 月至 11 月的数据与 2022 年 9 月至 11 月的数据对比 [2]来自美国道路和交通建设者协会的数据 [3]来自半导体行业协会的数据 [4]来自环境保护基金的数据 [5]来自美国清洁能源协会的数据 [6]公司估计，自2022年8月以来宣布的清洁能源制造设施5约340亿美元基础设施投资道奇分析基础设施预设计和设计项目1 +1,100％（过去3个月）2024财年州交通部公路预算2与上年同期相比增长13％政府对投资的支持来自IIJA的5500亿美元CHIPS法案2500亿美元通货膨胀减免法案120亿美元美国能源部贷款24财年第一季度美国能源部贷款2024年1月8日补充幻灯片预计对钢筋需求的潜在影响6（相对于当前国内年度运行率）需求（约 900 万吨）+15% 至 17% +3% 至 5% +2% 至 4%

9 国内生产总值增长展望根据标准普尔指数，预计2024年波兰经济将增长3.1％近期市场发展欧洲市场环境仍然充满挑战 [1]标准普尔全球制造业采购经理人指数报告中的数据 [2]波兰统计局2023年9月和10月的数据与2022年9月和10月的对比 [3]来自Eurofer和Statistics Poland的数据新兴绿芽：• 针对首次购房者的抵押贷款补贴计划获得了关注；抵押贷款发放量大幅回升 • 预计从欧盟复苏与复苏基金向波兰发放600亿欧元的第一季度条件仍然困难重重，但已经出现了几点绿芽，可能会提振未来几个季度的活动。需求供应成本宏观经济背景德国和波兰制造业采购经理人指数连续17个月低于50％1能源成本天然气购买合同于2023年10月1日重新定价；将每吨成本降低15美元至20美元多头产品进口同比下降3欧盟和波兰进口量同比增长11％2建筑波兰水泥总产量同比下降7％波兰长钢产量同比下降约17％2能源回扣已确认6,630万美元的回扣用于补偿与能源相关的高额费用利息利率自2023年9月初以来，央行已将利率下调了100个基点以刺激增长成本状况 CMC仍然是欧洲成本最低的多头产品生产商之一通货膨胀率较2023年峰值同比变化18.4％有所下降，但仍保持在24财年第一季度6.5％的高位 2024年1月8日补充幻灯片

10 • 由于典型的季节性，北美钢铁集团的出货量预计将连续下降；钢铁产品利润率将进一步压缩 − 在第二季度之后，近期的价格公告应支持钢铁产品利润率的变化 • 欧洲钢铁集团的状况预计仍将充满挑战，但不包括能源回扣的调整后息税折旧摊销前利润应比第四季度和第一季度的水平有所改善 • 新兴企业集团的财务业绩预计将逐季下降 • 春季和夏季建筑活动预计将保持低水平强大的在北美，这将有利于北美钢铁集团和新兴企业集团在2024财年下半年的财务业绩 • 北美的需求状况保持支撑——成品钢出货量（钢厂直接钢筋和下游）比去年同期增长了3％ • 北美钢铁集团钢铁产品利润率比上年同期下降了每吨146美元 • 下游产品利润率与废料1相比仍接近创纪录的水平正面影响被适度抵消下游出货量同比下降 • 北美钢铁集团每吨成品钢的可控成本与上年同期基本保持不变——2024财年第一季度调整后的息税折旧摊销前利润包括与亚利桑那2号调试成本相关的1160万美元，而2023财年第一季度为560万美元 • 确认的6,630万美元能源成本回扣足以抵消欧洲钢铁集团艰难市场条件的影响 ——利润率与废品成本相比下降了每吨158美元按年计算 − 出货量下降了27％与去年同期相比 • 新兴企业集团净销售额同比增长3.9％，这得益于对CMC锚固系统的收购——北美的需求状况总体良好；美国中部的天气延误使活动有所放缓 • EBG调整后的息税折旧摊销前利润率同比下降100个基点 − 高利润率专有产品采用率的提高以及CMC锚固系统的增加所产生的积极影响被美国中部的天气延误和美国建筑活动的减少所抵消 Europe Pe rf 对我来说是 ce D riv 是的但是哈哈哈没问题 Q1运营更新 [1]下游产品利润率高于废品的利润率等于平均销售价格减去上一季度在24财年第一季度使用的黑色金属废料成本 2024年1月8日补充幻灯片

11 425 325 (83) (22) (1) 9 (3) 0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 2023 年第一季度北美钢铁集团息税折旧摊销前利润新兴企业集团息税折旧摊销前利润公司及剔除项其他非营利项目 2024 年第一季度合并经营业绩 23 年第 3 季度第 4 季度出货量 1,555 9 1,411 1,599 1,533 1,442 Core EBITDA2 424,985 美元 302,788 美元 391,718 美元 340,029 325,289 美元每吨成品钢材的核心息税折旧摊销前利润2 273 美元 215 美元 245 222 222 226 美元核心息税折旧摊销前利润率2 19.1% 16.7% 15.4% 16.2% 调整后收益2 266,192 美元 171,319 美元 729 美元199,859 万美元业绩汇总单位，000 年代 192,667 美元，每吨除外 • 与亚利桑那州 2 家微型工厂的调试活动相关的成本 − 2,080 万美元对税前收入的影响 − 1160 万美元对核心息税折旧摊销前利润的影响非经营调整数据为 2024 年第一季度的税前数据 [1]外部成品钢吨数等于钢铁产品和下游产品的出货量 [2]核心息税折旧摊销前利润、核心息税折旧摊销前利润率、每吨成品钢的核心息税折旧摊销前利润和调整后的收益均为非公认会计准则指标。有关非公认会计准则财务指标与最直接可比的GAAP财务指标的对账，请参阅本文件附录。核心息税折旧摊销前利润桥梁 — 2023 年第一季度至 2024 年第一季度百万美元 24 财年第一季度补充幻灯片 2024 年 1 月 8 日

12 322 281 314 294 243 1,012 1,096 1,106 1,044 1,044 695 639 595 594 549 0 50 100 150 250 300 350 300 800 1,000 1,200 1,200 1,200 1,200 1200 1200 1,000 Q1 '23 Q3 '23 Q3 '24 调整后的每吨成品钢材的息税折旧摊销前利润率高于废料（滞后1季度）钢铁产品利润率高于废料 322 243 4 (53) (26) (5) 200 225 250 275 300 325 350 23年第一季度调整后的每吨息税折旧摊销前利润原材料钢铁产品下游可控成本及其他24年第一季度调整后每吨息税折旧摊销前利润与2023年第一季度对比2023年第一季度北美钢铁集团第二季度23年第三季度23年第四季度关键绩效驱动因素24 年第一季度外部成品钢吨出货[1]1,086 975 1,170 1,144 1,099 调整后的息税折旧摊销前利润 349,787 美元 274,240 美元 367,561 美元 336,843 美元 266,820 美元出货的调整后息税折旧摊销前利润率 322 美元 281 美元 314 美元 294 美元 243 美元调整后息税折旧摊销前利润率 21.0% 18.2% 19.6% 16.8% 每吨除外 • 钢铁产品利润率相对于废钢的利润率下降幅度约为下滑 − 每吨同比146美元 • 下游产品利润率与废品成本相比仍接近创纪录的水平 − 下游产品销售的完整价值链盈利能力高于长期平均水平 • 与运营相关的调试成本与去年同期相比，亚利桑那二号的初创企业增加了约600万美元 • 钢铁产品产量的增加支持了业绩（同比增长6.8％）• 与去年同期相比，可控的成本影响是中性的（包括亚利桑那二号的调试成本） [1]外部成品钢吨数等于钢铁产品和下游产品的出货量 [2]下游产品利润率高于废品的利润率等于平均销售价格减去上一季度使用的黑色金属废料成本 [3]钢铁产品利润率高于废钢的利润率等于平均销售价格减去使用北美钢铁集团的黑色金属废料成本——关键利润率美元/吨 SP a 和 D P M ar gi n O ve r S cr ap 调整后每吨桥梁的息税折旧摊销前利润——2023年第一季度至2024年第一季度外部成品钢出货量每吨美元/吨 [2][3][2]24 财年第一季度销量和利润率对废品成本的影响补充幻灯片 2024 年 1 月 8 日

13 0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000 9,000 426 367 326 284 268 129 26 (77) 114 (100) 0 100 200 300 400 500 Q1 '23 Q3 '23 Q4 '23 Q4 '23 Q1 '24 钢铁产品利润率调整后每吨息税折旧摊销前利润与2023年第一季度对比2023年第一季度欧洲钢铁集团第一季度'23年第三季度'23年第三季度'24钢铁产品利润率调整后每吨息税折旧摊销前利润率主要绩效驱动因素 23 年第四季度23年第一季度外部成品钢吨出货量1 473 436 429 389 343 调整后的息税折旧摊销前利润为61,248美元 11,469 美元 5,837 美元（30,081 美元）38,942 美元经调整后的每吨成品钢的息税折旧摊销前利润率 129 美元 26 美元 14 美元（77 美元）114 美元调整后息税折旧摊销前利润率 15.8% 3.8%（11.0%）17.3%业绩摘要除每吨金额外的000年代单位 • 第一季度确认的能源成本回扣约为6,630万美元，高于上年的950万美元 • 废品利润率较上年同期下降——每吨同比下降158美元 • 出货量较上年同期下降27％欧洲钢铁集团——关键利润率美元/吨波兰每月新抵押贷款发放量3波兰兹罗提（以千计）2 注： [1]外部成品钢吨装运量等于钢铁产品的出货量 [2]钢铁产品的废钢利润率等于平均销售价格减去所用黑色金属废料的成本 [3]来源：波兰国家银行 M ar gi n O ve r S cr ap a and A dj us te d EB IT DA24 财年第一季度补充幻灯片 2024 年 1 月 8 日

14个关键业绩驱动因素2024年第一季度对比2023年第一季度新兴企业集团23年第一季度第二季度33年第四季度24年第一季度外部客户净销售额170,534美元 153,598美元 189,0555美元 208,559美元 177,239美元调整后息税折旧摊销前利润31,427美元 38,395美元 42,612美元 153,862美元利润率 18.4% 17.3% 20.3% 20.3% 17.4% 业绩汇总单位，除利润率外 • CMC锚固系统的增加为调整后的息税折旧摊销前利润做出了积极贡献，推动了净销售额的同比增长 • 调整后的息税折旧摊销前利润率受益于专有InterAx土工格栅的进一步采用和增加锚固系统 − 被CMC建筑服务公司的天气影响以及欧洲和中东地质格栅销售放缓对净销售变化的贡献所抵消 — 2023年第一季度至2024年第一季度季度净销售额数字（百万美元），对净销售变动的贡献以百分比列出的24财年第一季度提供的补充幻灯片 2024年1月8日 171 177 (1%) (3%) 1% 7% 100 110 120 130 150 160 180 2023 年第一季度地质格栅和地质格栅 2024 年第一季度施工服务影响金属性能强化钢锚固系统 Q ua rt er ly n 等于 500 万美元的所有人将在 IO n; ne t s all es es按年计算的净销售额增长了3.9％基础利润率表现的方向变化

15 2 31 严格的资本配置策略 CMC 资本配置优先事项：3.5 亿美元的股票回购计划（剩余 5800 万美元1）每股0.16美元的季度股息（最后一次增长在2022年第四季度为 14%）股东现金分配计划增值增长股东分配债务管理 CMC 将在保持强劲灵活的资产负债表的同时谨慎配置资本 2024 财年第一季度补充幻灯片 2024 年 1 月 8 日 • 收益现金流 • 2024 年营运资金发布现金的来源和潜在来源 •维持资本支出 • 增长 − 亚利桑那州 2 号竣工 − 西弗吉尼亚州 CMC 钢铁公司的建设 − 机会主义并购 • 向股东分配现金 − 股票回购 − 2024 年现金分红现金的用途和潜在用途 [1]截至 2023 年 11 月 30 日

16 $803 5 $37 $37 $141 $155 $279 380 1,270 911 $200 $400 $800 $1,200 1,400 1,400 2015财年2016财年2017财年2019财年2021财年2021财年2023财年第一季度现金生成概况调整后的息税折旧摊销前利润减持有资本支出和对利益相关者的支出1（以百万计）通过我们的战略大大增强了CMC的现金流能力转型2024财年的资本支出预计在5.5亿美元至6亿美元之间。来源：公开文件，内部数据 [1]调整后的息税折旧摊销前利润减去持续资本支出和对利益相关者的支出是一项非公认会计准则财务指标。有关非公认会计准则财务指标与最直接可比的GAAP财务指标的对账，请参阅本文件附录。2024 财年第一季度加州土地销售收益补充幻灯片 2024 年 1 月 8 日

17 $300 $300 $300 $145 $600 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2047 $72 149 $149 599 $705 资产负债表实力 [1]2047年免税债券的定价收益率为3.5％；票面利率为4.0％波兰循环信贷额度（百万美元）4.125％票据现金和现金等价物 3.875％票据债务到期概况提供战略灵活性债务到期概况24财年第一季度流动性（百万美元）4.375％债券4.0％债券1波兰应收账款融资机制24财年第一季度补充幻灯片 2024年1月8日

18 45% 46% 42% 37% 33% 32% 24% 18% 21% 22% 20% 17% 14% 24% 17% 15% 13% 8% 5% 10% 15% 11% 8% 5% 15% 20% 25% 35% 45% 45% 35% 50% 3. 8x 3. 2x 3. 2x 2. 5x 1. 9x 1. 2x 1. 9x 1. 2x 1. 2x 1. 2x 1. 1x 1. 2x 1. 2x 1. 0x 1. 2x 1. 2x 1. 0x 1. 2x 1. 2x 1. 0x 1. 2x 1. 1x 1. 2x 1. 0x 1. 2x 1. 2x 1. 0x 1. 2x 1. 2x 1. 0x 1. 28x 0. 7x 0. 5x 0. 7x 0. 5x 0. 4x 0. 5x 0. 5x 0. 5x 0. 5x 0. 4x 0. 3x NM 0.5x 0.5x 1.0x 1.5x 2.5x 2.5x 2.5x 3.0x 4.0x 4.5x 来源：公开文件，内部数据注释：1.债务总额被定义为长期债务加上长期债务和短期借款的当前到期日。2.净负债定义为总负债减去现金和现金等价物。3.所描述的息税折旧摊销前利润是过去12个月调整后的持续经营业务息税折旧摊销前利润。4.净债务与市值的比率定义为CMC资产负债表上的净负债除以总债务和股东权益的总和。有关非公认会计准则财务指标与最直接可比的GAAP财务指标的对账，请参阅本文件附录。杠杆概况财务实力使我们能够灵活地为已宣布的项目提供资金、进行机会主义并购以及向股东分配现金净负债1,2/EBITDA3 净债务与资本化4 转型钢筋资产收购 Tensar 收购亚利桑那州建筑 2 转型钢筋资产收购 Tensar 收购 Tensar 收购亚利桑那州第 2 财年第一季度补充幻灯片 2024 年 1 月 8 日

2% 69% CMCGlobal 行业 1.18 28.60 cmcGlobal Industry 3.84 20.99 CMCGlobal 工业 0.68 1.91 CMCGlobal 行业 59% 目标明确的可持续发展领袖 24 财年第一季度补充幻灯片 │ 2024 年 1 月 8 日 19 [1]代表截至2023财年的环境目标进展情况，与2019财年相比注：CMC的温室气体排放统计数据仅包括钢厂运营，占CMC排放足迹的95％以上来源：CMC 2023年可持续发展报告；基于国际回收局数据的工业原材料含量；来自世界钢铁协会CMC的所有其他行业数据在循环钢铁经济中起着关键作用，将社会的金属废物转化为形成钢铁的钢铁现代生活的支柱对我们行为的问责尊重我们的环境以诚信行事 2.2 1.8 1.0 0.42 综合平均全球平均水平美国平均 CMC 范围 1和2 温室气体排放 (GHG) 强度 tC O 2e p per mt of s te el 将我们的范围 1 和范围 2 的合并温室气体排放强度降低 20% 将我们的可再生能源使用量减少 5% 将我们的能源消耗强度降低 8% 目标的 88% 关于 2030 年目标（2019 年基准）[1]) 范围 1-3 温室气体排放强度 tC O 2e p per m t of s 的每百万吨的煤油能量强度 G J pe r m t of s 的凝胶抽水强度 Cu bi c m et er p p r p p r p p r p r p p r p r p r p r p r p r p of s

© CMC 附录：非公认会计准则财务对账

21 调整后的息税折旧摊销前利润和核心息税折旧摊销前利润——过去5个季度 [1]非公认会计准则指标的定义见第26页 [2]扣除折旧后的24财年第一季度补充幻灯片 2024 年 1 月 8 日

2.2 调整后收益 [1]有关 24 财年第一季度非 GAAP 指标的定义，请参阅第 26 页补充幻灯片，2024 年 1 月 8 日

2.3 年化投资资本回报率 [1]联邦法定税率为21％，加上州级所得税的大致影响 [2]有关 24 财年第一季度非 GAAP 指标的定义，请参阅第 26 页补充幻灯片，2024 年 1 月 8 日 2

24 [1]有关非公认会计准则指标的定义，请参阅第26页调整后的息税折旧摊销前利润减去维持性资本支出和向利益相关者支付的24财年第一季度补充幻灯片（2024年1月8日）

2.5 净负债占调整后息税折旧摊销前利润和净负债与市值比率 [1]有关 24 财年第一季度非 GAAP 指标的定义，请参阅第 26 页补充幻灯片，2024 年 1 月 8 日

26 非公认会计准则财务指标的定义调整后收益是一项非公认会计准则财务指标，等于新市场税收抵免交易结算前的收益、资产减值、工厂运营调试成本，包括其估计的所得税影响。不应将调整后的收益视为净收益或根据公认会计原则得出的任何其他绩效指标的替代方案。但是，我们认为，调整后的收益为投资者提供了相关和有用的信息，因为它允许：（i）衡量我们持续的核心业绩的补充指标，（ii）评估同期的业绩趋势。管理层使用调整后的收益来评估我们的财务业绩。调整后的收益可能与其他公司提出的类似指标不一致。调整后的摊薄后每股收益（或调整后每股收益）定义为摊薄后每股调整后收益。核心息税折旧摊销前利润核心息税折旧摊销前利润是扣除利息支出和所得税前的净收益之和。它还不包括经常性非现金费用，用于折旧和摊销、资产减值以及收购的不利合同积压的摊销。核心息税折旧摊销前利润还不包括债务清偿成本、新市场税收抵免交易的结算、非现金股权补偿、某些资产出售收益、某些设施关闭成本、收购结算成本、劳动力成本政府退款、收购和整合相关成本、工厂运营调试成本、俄克拉荷马州CMC钢铁公司的激励措施、遣散费和购买会计对库存的影响。根据公认会计原则，不应将核心息税折旧摊销前利润视为持续经营收益（亏损）或净收益（亏损）的替代方案，也不应被视为比经营活动净现金流更好的流动性衡量标准。但是，我们认为，核心息税折旧摊销前利润提供了相关且有用的信息，分析师、债权人和其他利益相关方经常使用这些信息，因为它允许：（i）将我们的收益与竞争对手的收益进行比较；（ii）衡量我们持续核心业绩的补充指标；（iii）评估同期的业绩趋势。此外，核心息税折旧摊销前利润是我们管理层年度和长期现金激励绩效计划的目标基准。核心息税折旧摊销前利润可能与其他公司提出的类似指标不一致。调整后的息税折旧摊销前利润调整后的息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则财务指标。调整后的息税折旧摊销前利润是公司扣除利息支出、所得税、折旧和摊销费用、资产减值以及收购的不利合同积压摊销前的净收益之和。调整后的息税折旧摊销前利润不应被视为净收益或根据公认会计原则得出的任何其他业绩指标的替代方案。但是，我们认为，调整后的息税折旧摊销前利润为投资者提供了相关和有用的信息，因为它允许：（i）衡量我们持续业绩的补充指标，（ii）评估同期的业绩趋势。管理层使用调整后的息税折旧摊销前利润来评估我们的财务业绩。调整后的息税折旧摊销前利润可能与其他公司提出的类似指标不一致。调整后的息税折旧摊销前利润减去持续资本支出和向利益相关者支付的款项调整后的息税折旧摊销前利润减去持续资本支出和向股东的支出，定义为调整后的息税折旧摊销前利润减去折旧和摊销（用作维持资本支出的代表）减去利息支出，减去现金所得税减去股息支付加上股票薪酬。净负债净负债定义为总负债减去现金和现金等价物。投资资本回报率投资资本回报率定义为：1）税后营业利润除以2）总资产减去现金和现金等价物减去非计息负债。对于年度衡量标准，资产负债表数据使用过去5个季度的平均值。自由现金流自由现金流定义为运营现金减去资本支出。24 财年第一季度补充幻灯片 2024 年 1 月 8 日

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