新闻发布

CMC公布2024财年第一季度业绩

•第一季度净收益为1.763亿美元，摊薄后每股收益1.49美元

•合并核心息税折旧摊销前利润为3.253亿美元；核心息税折旧摊销前利润率为16.2％

•经营活动产生的现金流为2.611亿美元，自由现金流为1.941亿美元

•随着成品钢产量同比增长1.1％，北美钢铁集团的需求水平持续良好

•战略增长举措持续取得进展：亚利桑那二号的产量稳步增长，西弗吉尼亚州钢铁公司未来基地的施工进展顺利

•重新调整了分部报告，以反映业务的管理方式，并支持战略优先事项和执行

德克萨斯州欧文——2024年1月8日——商业金属公司（纽约证券交易所代码：CMC）今天公布了截至2023年11月30日的第一财季财务业绩。净收益为1.763亿美元，摊薄每股收益为1.49美元，净销售额为20亿美元，而去年同期净收益为2.618亿美元，摊薄后每股收益为2.20美元，净销售额为22亿美元。

在2024财年第一季度，该公司记录了与亚利桑那2号微型工厂的调试工作相关的税后净费用为1,640万美元。不包括该项目，第一季度调整后收益为1.927亿美元，摊薄每股收益为1.63美元，而去年同期调整后的收益为2.662亿美元，摊薄每股收益为2.24美元。“调整后息税折旧摊销前利润”、“核心息税折旧摊销前利润”、“核心息税折旧摊销前利润率”、“自由现金流”、“调整后收益” 和 “调整后摊薄后每股收益” 是非公认会计准则财务指标。详细信息，包括每项此类非公认会计准则财务指标与根据公认会计原则编制和列报的最直接可比指标的对账，可在以下财务表中找到。

总裁兼首席执行官彼得·马特表示：“我们的业务在第一季度再次创造了非常强劲的财务业绩，核心息税折旧摊销前利润、核心息税折旧摊销前利润率和现金流继续保持在历史强劲水平。我们北美钢铁集团的业绩得益于持续健康的建筑活动和下游产品接近创纪录的利润率。尽管钢铁产品利润率在本季度经历了压缩，但市场发展表明，这种趋势将在未来几个月中停止或逆转。在需求疲软和产品利润率下降所挑战的市场环境下，我们的欧洲钢铁集团表现良好。令人鼓舞的是，多头产品的销售价格和金属利润率在本季度中期开始改善，并且出现了一些绿芽，可能会在未来几个季度提振波兰市场。”

马特补充说：“在第一季度，我们继续为未来进行投资和建设。继夏季成功启动之后，我们新的Arizona 2微型工厂的产量在整个季度中有所提高，我们预计未来几个月产量将稳步增长。我们的西弗吉尼亚钢铁公司项目的场地改善应很快完成，为开始浇筑地基扫清道路。我们成功整合了最近的多项收购，这些收购扩展了我们的运营和商业能力，进一步巩固了我们的战略地位。所有这些举措扩大了我们对推动国内建筑业的有利结构性趋势的了解，并有望推动未来收益、现金流和股东价值的强劲增长。”

“我们最近更改了组织结构和分部报告，以支持我们的战略重点，即推动更高的周期利润率和增长。决定分拆新兴业务集团的动机是希望更多地关注这一独特的解决方案组合，我们认为与我们的钢铁业务相比，这种解决方案有可能保持更高、更稳定的利润率和更高的增长率，” 马特总结道。

该公司的资产负债表和流动性状况仍然强劲。截至2023年11月30日，现金及现金等价物总额为7.046亿美元，可用流动性超过15亿美元。在本季度，CMC回购了621,643股普通股，总价值为2,840万美元。截至2023年11月30日，根据目前的股票回购授权，仍有5,830万美元的可用资金。

2024 年 1 月 4 日，董事会宣布向于 2024 年 1 月 18 日登记在册的股东派发每股 CMC 普通股0.16美元的季度股息。将于2024年2月1日支付的股息标志着公司连续第237个季度支付股息。

业务板块-2024年第一季度财年回顾

本季度，北美对CMC钢铁成品的需求继续保持良好。强劲的施工活动支持北美钢铁集团钢筋总出货量同比增长3％，该指标包括直接从钢厂出售的钢筋以及从CMC下游设施运送的制成品。施工管道保持历史强劲，潜在项目数量众多。但是，较低的新合同授予量使CMC下游待办事项的数量和价值从去年的峰值同比下降。工业终端市场的需求喜忧参半，某些应用的活动与上一季度相比有所放缓。

北美钢铁集团调整后的息税折旧摊销前利润从上一财年的3.498亿美元降至2024财年第一季度的2.668亿美元，这得益于钢铁产品报废成本利润率下降以及与该公司亚利桑那二号微型钢厂的运营启动相关的成本增加。这些因素不仅仅是

抵消了钢铁产品出货量增加和CMC持续降低成本所带来的好处。北美钢铁集团调整后的息税折旧摊销前利润率为16.8％，而去年同期为21.0％。

北美钢铁集团的成品钢（包括钢铁产品和下游产品）的出货量同比增长1.1％。与2023财年第一季度相比，钢铁产品的平均销售价格每吨下降了128美元，而废钢的利用成本每吨增加了18美元，导致钢铁产品的利润率同比下降了每吨146美元。下游产品的平均销售价格比上年同期下降了每吨10美元。

由于波兰建筑活动减速，中欧各地的工业生产保持低迷，欧洲终端市场状况在本季度仍然充满挑战。欧洲钢铁集团报告调整后的息税折旧摊销前利润为3,890万美元，而去年同期调整后的息税折旧摊销前利润为6,120万美元。2024年第一季度的业绩包括两次能源成本回扣，总额约为6600万美元。在这些回扣中，2770万美元与一项延长至2030年的政府计划下的年度二氧化碳抵免额有关，其余的3,860万美元是波兰政府对欧洲能源危机期间增加的能源成本的补偿。上一年度调整后的息税折旧摊销前利润包括与年度二氧化碳计划相关的950万美元。欧洲钢铁集团调整后的息税折旧摊销前利润率为17.3％，而去年同期为15.8％。

在这种艰难的市场背景下，欧洲钢铁集团的平均销售价格比去年第一季度下降了每吨159美元，而废品成本仅下降了每吨1美元，导致金属利润率压缩。盈利能力的下降（不包括能源回扣）也受到出货量与去年同期相比下降27％的影响，这降低了固定成本杠杆率。

新兴企业集团第一季度净销售额为1.772亿美元，比上年同期增长3.9％，这主要是由CMC锚固系统的增加所推动的。本季度的需求状况总体良好，北美相对强劲，其他地区则疲软。美国的建筑活动推动了对土工格栅解决方案、建筑服务、CMC 锚固系统和高性能钢筋的强劲需求。

新兴企业集团第一季度调整后的息税折旧摊销前利润为3,090万美元，与去年同期相比相对持平。调整后的息税折旧摊销前利润率为17.4％，下降了100个基点，这是因为增加CMC锚固系统的积极影响以及北美专有土工格栅解决方案采用率提高的好处被美国中部的天气延误以及欧洲和中东建筑活动的减少所抵消。

外表

马特说：“第二季度钢铁产品的利润率可能会进一步压缩，但是，最近的价格公告应支持未来利润率的上升和利润率的提高。下游产品利润率应表现出良好的序列稳定性。预计欧洲的情况仍将充满挑战，但调整后的息税折旧摊销前利润（不包括能源回扣）应比过去两个季度的水平有所改善。我们的新兴业务集团的财务业绩预计将遵循典型的季节性模式。”

马特继续说：“展望第二季度以后，我们预计，在基础设施投资增加的推动下，春季和夏季建筑活动将强劲，这将支持北美钢铁集团和新兴企业集团本已强劲的需求背景。关于欧洲钢铁集团，我们预计，供应方面的调整以及住宅和基础设施建设水平提高的影响将推动从春季施工季开始财务业绩的连续改善。”

电话会议

CMC邀请您今天美国东部时间2024年1月8日星期一上午11点收听其2024财年第一季度电话会议的直播。总裁兼首席执行官彼得·马特和高级副总裁兼首席财务官保罗·劳伦斯将主持电话会议。该电话可通过我们的网站www.cmc.com进行访问。如果您无法收听直播，电话会议将在下一个工作日存档并在我们的网站上重播。广播中提供的财务和统计信息位于CMC网站的 “投资者” 下。

关于 CMC

CMC是一家创新的解决方案提供商，致力于建设一个更强大、更安全、更可持续的世界。通过主要位于美国和中欧的广泛制造网络，我们提供产品和技术，以满足全球建筑行业的关键加固需求。CMC的解决方案支持各种应用的施工，包括基础设施、非住宅、住宅、工业以及能源生产和输电。

前瞻性陈述

本新闻稿包含联邦证券法所指的前瞻性陈述，内容涉及总体经济状况、影响我们业务的关键宏观经济驱动因素、持续贸易行动的影响、持续压力对客户流动性的影响、收购和战略投资带来的潜在协同效应和有机增长、对我们产品的需求、出货量、金属利润率、满负荷运营钢厂的能力、未来的供应情况和原材料供应成本运营所需的材料和能源、某些细分市场的增长率、新兴业务集团的产品利润率、股票回购、法律诉讼、建筑活动、国际贸易、俄罗斯入侵乌克兰的影响、资本支出、税收抵免、我们的流动性和满足未来流动性需求的能力、预计的合同义务、新设施的预期能力和收益、执行增长计划的时间表以及我们对未来事件的预期或信念。本新闻稿中的陈述不是历史陈述，是前瞻性陈述。这些前瞻性陈述通常可以通过诸如我们或我们的管理层的 “期望”、“预期”、“相信”、“估计”、“未来”、“打算”、“可能”、“可能”、“应该”、“可能会”、“出现”、“项目”、“预测”、“展望” 或其他类似词语或短语等短语来识别，也可以通过以下短语来识别关于战略、计划或意图的讨论。

公司的前瞻性陈述基于截至本新闻稿编写时管理层的预期和信念。尽管我们认为我们的期望是合理的，但我们无法保证这些期望会被证明是正确的，实际结果可能会有重大差异。除非法律要求，否则我们没有义务更新、修改或澄清任何前瞻性陈述以反映假设的变化、预期或意外事件的发生、新的信息或情况或任何其他变化。可能导致实际业绩与我们的预期存在重大差异的重要因素包括我们在向美国证券交易委员会提交的文件中描述的因素，包括但不限于我们在截至2023年8月31日财年的10-K表年度报告第一部分第1A项 “风险因素”，以及以下因素：影响我们产品需求或建筑活动的总体经济状况变化，以及此类变化对高度周期性的影响钢铁工业；钢铁价格的快速而显著的变化金属，由于大宗商品价格下跌或大宗商品价格上涨导致垂直整合钢铁业务下游合同的盈利能力降低，可能会损害我们的库存价值；我们的行业，尤其是中国的产能过剩，以及竞争钢厂和其他钢铁供应商的产品供应，包括进口数量和价格；俄罗斯入侵乌克兰对全球经济、通货膨胀、能源供应和原材料的影响；对环境、社会和原材料的关注日益增加治理（“ESG”）事项，包括任何目标或其他ESG或环境正义举措；运营和启动风险以及与新项目投产相关的市场风险可能使我们无法实现预期收益，并可能导致全部或大部分投资损失；全球公共卫生危机对经济、产品需求、全球供应链和运营的影响；现行和未来法律法规的遵守和变化，以及其他法律要求和司法管理我们业务的决策，包括增加与气候变化相关的环境法规

和温室气体排放；参与可能导致罚款、处罚或判决的各种环境问题；不断变化的补救技术、不断变化的法规、可能的第三方捐款、估算过程固有的不确定性以及可能影响环境负债应计金额的其他因素；我们或我们的客户获得信贷的能力可能受到限制以及不遵守其合同义务，包括付款义务；回购我们普通股的活动我们的股票回购计划；管理债务的协议中包含的财务和非财务契约及对我们业务运营的限制；我们成功识别、完善和整合收购以及实现收购的部分或全部预期协同效应或其他收益的能力；收购可能对我们财务杠杆的影响；与收购相关的总体风险，例如无法获得适用的反垄断立法和其他规定的必要批准或延迟获得所需批准监管和第三方的同意和批准；未来收入水平低于预期，未来成本高于预期；未能或无法及时实施增长战略；商誉或其他无限期无形资产减值费用的影响；长期资产减值费用的影响；货币波动；贸易措施、军事冲突和政治不确定性等全球因素，包括当前贸易法规的变化，例如第232条贸易关税和配额、税收立法和其他可能对我们的业务产生不利影响的法规；工厂运营所需的电力、电极和天然气的供应和定价；我们雇用和留住关键高管和其他员工的能力；我们成功进行领导层过渡的能力；来自其他材料或来自成本结构较低或可获得更多财务资源的竞争对手的竞争；信息技术中断和安全漏洞；我们进行必要资本支出的能力；原材料的供应和定价以及我们几乎无法影响的其他项目，包括废金属、能源和保险；意外设备故障；套期保值交易造成的损失或潜在收益有限；诉讼索赔和和解、法院判决、监管裁决和法律合规风险；员工、客户或其他业务访客受伤或死亡的风险；以及内乱、抗议和骚乱。

 

商业金属公司

非公认会计准则财务指标（未经审计）

本新闻稿包含不符合美国公认会计原则（“GAAP”）的财务指标。下文提供了与最具可比性的GAAP指标的对账情况。

调整后的息税折旧摊销前利润、核心息税折旧摊销前利润、核心息税折旧摊销前利润率、调整后收益和自由现金流是非公认会计准则财务指标。调整后的摊薄后每股收益定义为按摊薄后每股计算的调整后收益。核心息税折旧摊销前利润率定义为核心息税折旧摊销前利润除以净销售额。自由现金流定义为来自经营活动的净现金流减去资本支出。

应将非公认会计准则财务指标视为根据公认会计原则得出的最直接可比指标的补充，而不是替代品，并且可能无法与其他公司提出的类似指标进行比较。但是，我们认为，非公认会计准则财务指标为管理层、投资者、分析师、债权人和其他利益相关方提供了相关和有用的信息，因为它们允许：（i）将我们的收益与竞争对手的收益进行比较；（ii）衡量我们基础业务运营业绩的补充指标；（iii）评估同期的业绩趋势。管理层使用非公认会计准则财务指标来评估财务业绩，并为年度和长期现金激励绩效计划设定目标基准。

净收益与调整后息税折旧摊销前利润和核心息税折旧摊销前利润的对账情况如下：

__________________________________

(1) 扣除折旧。

净收益与调整后收益的对账如下所示：

						三个月已结束
（以千计，每股数据除外）						11/30/2023						8/31/2023						5/31/2023						2/28/2023						11/30/2022
净收益						$	176,273					$	184,166					$	233,971					$	179,849					$	261,774
资产减值						—						3,734						1						36						9
工厂运营调试成本						20,752						16,131						7,287						6,825						5,584
新市场税收抵免交易的结算						—						—						—						(17,659)						—
调整总额（税前）						$	20,752					$	19,865					$	7,288					$	(10,798)					$	5,593
税收对调整的相关影响						(4,358)						(4,172)						(1,530)						2,268						(1,175)
调整后的收益						$	192,667					$	199,859					$	239,729					$	171,319					$	266,192
摊薄后每股净收益						$	1.49					$	1.56					$	1.98					$	1.51					$	2.20
调整后的摊薄后每股收益						1.63						1.69						2.02						1.44						2.24

经营活动产生的净现金流与自由现金流的对账情况如下所示：

媒体联系人：

苏珊·格伯

(214) 689-4300