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会员美国通用会计准则：普通股成员2023-04-012023-06-300001041657US-GAAP：B类普通会员美国通用会计准则：普通股成员2023-04-012023-06-300001041657US-GAAP：普通阶级成员美国通用会计准则：普通股成员2023-04-012023-06-300001041657UONE：普通阶级会员美国通用会计准则：普通股成员2023-04-012023-06-300001041657US-GAAP：留存收益会员2023-04-012023-06-300001041657US-GAAP：AOCI 包括归属于非控股权益成员的部分2023-04-012023-06-300001041657US-GAAP：额外实收资本会员2023-04-012023-06-3000010416572023-04-012023-06-300001041657UONE：雇佣协议奖成员UONE：销售一般和管理费的公司会员2023-07-012023-09-300001041657UONE：雇佣协议奖成员UONE：销售一般和管理费的公司会员2023-01-012023-09-300001041657UONE：雇佣协议奖成员UONE：销售一般和管理费的公司会员2022-07-012022-09-300001041657UONE：雇佣协议奖成员UONE：销售一般和管理费的公司会员2022-01-012022-09-300001041657UONE：薪资保护计划贷款会员2021-06-012021-06-010001041657Uone：LaunchSupport AssetsM2023-01-012023-09-300001041657Uone：LaunchSupport AssetsM2022-01-012022-12-310001041657美国公认会计准则：债务证券会员2023-01-012023-09-300001041657Uone：RedeemableNon ControllingIntersMember2023-01-012023-09-300001041657Uone：RedeemableNon 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ControllingIntersMemberUS-GAAP：测量输入折扣率会员2023-01-012023-09-300001041657UONE：雇佣协议奖成员US-GAAP：衡量输入长期收入增长率成员2023-01-012023-09-300001041657UONE：雇佣协议奖成员US-GAAP：测量输入折扣率会员2023-01-012023-09-300001041657UONE：雇佣协议奖成员uone：测量输入平均值息税折旧摊销前多成员2023-01-012023-09-300001041657SRT: 最低成员Uone：RedeemableNon ControllingIntersMemberUONE：收入增长率区间成员2022-01-012022-12-310001041657SRT: 最低成员Uone：RedeemableNon ControllingIntersMemberUONE：运营利润率区间成员2022-01-012022-12-310001041657SRT: 最低成员UONE：雇佣协议奖成员UONE：收入增长率区间成员2022-01-012022-12-310001041657SRT: 最低成员UONE：雇佣协议奖成员UONE：运营利润率区间成员2022-01-012022-12-310001041657SRT: 最大成员Uone：RedeemableNon ControllingIntersMemberUONE：收入增长率区间成员2022-01-012022-12-310001041657SRT: 最大成员Uone：RedeemableNon ControllingIntersMemberUONE：运营利润率区间成员2022-01-012022-12-310001041657SRT: 最大成员UONE：雇佣协议奖成员UONE：收入增长率区间成员2022-01-012022-12-310001041657SRT: 最大成员UONE：雇佣协议奖成员UONE：运营利润率区间成员2022-01-012022-12-310001041657Uone：RedeemableNon ControllingIntersMemberUS-GAAP：衡量输入长期收入增长率成员2022-01-012022-12-310001041657Uone：RedeemableNon ControllingIntersMemberUS-GAAP：测量输入折扣率会员2022-01-012022-12-310001041657UONE：雇佣协议奖成员US-GAAP：衡量输入长期收入增长率成员2022-01-012022-12-310001041657UONE：雇佣协议奖成员US-GAAP：测量输入折扣率会员2022-01-012022-12-310001041657UONE：雇佣协议奖成员uone：测量输入平均值息税折旧摊销前多成员2022-01-012022-12-310001041657uone: rvaehMember2023-02-140001041657uone：MGM National Harbor 会员2023-03-080001041657Uone：ChurchHilldowns Incorporated会员uone: rvaehMember2023-02-140001041657UONE：印第安纳广播集群资产收购成员US-GAAP：Saleno处置的处置集团不是已停止运营的成员Uone：WHHHRadio 广播许可证和知识产权相关的 TownowMember2022-01-012022-12-310001041657UONE：电台广播许可证会员2023-09-3000010416572023-07-012023-09-300001041657uone: rvaehMember2023-02-012023-02-280001041657uone: rvaehMember2023-01-012023-09-300001041657uone: rvaehMember2022-01-012022-12-310001041657Uone：提供 2028 会员的笔记2021-01-082021-01-080001041657UONE：资产支持信贷机制成员2021-02-192021-02-190001041657UONE：资产支持信贷机制成员2023-01-012023-09-3000010416572023-09-300001041657US-GAAP：公允价值输入三级会员2022-12-310001041657US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2022-12-3100010416572022-12-310001041657UONE：休斯敦广播集群资产收购成员2023-04-110001041657UONE：印第安纳广播集群资产收购成员美国通用会计准则：车辆会员2022-08-310001041657UONE：印第安纳广播集群资产收购成员uone：TranstersMember2022-08-310001041657UONE：印第安纳广播集群资产收购成员Uone：Towers and Antennas 成员2022-08-310001041657UONE：印第安纳广播集群资产收购成员Uone：StudiosMember2022-08-310001041657UONE：印第安纳广播集群资产收购成员Uone：FurnitureFixtures 计算机设备和计算机软件会员2022-08-310001041657UONE：印第安纳广播集群资产收购成员2022-08-3100010416572022-07-012022-09-300001041657US-GAAP：可转换优先股成员美国公认会计准则：优先股成员2023-01-012023-03-310001041657US-GAAP：CommonClass 会员美国通用会计准则：普通股成员2023-01-012023-03-310001041657US-GAAP：B类普通会员美国通用会计准则：普通股成员2023-01-012023-03-310001041657US-GAAP：普通阶级成员美国通用会计准则：普通股成员2023-01-012023-03-310001041657UONE：普通阶级会员美国通用会计准则：普通股成员2023-01-012023-03-310001041657US-GAAP：留存收益会员2023-01-012023-03-310001041657US-GAAP：额外实收资本会员2023-01-012023-03-3100010416572023-01-012023-03-3100010416572022-01-012022-09-300001041657US-GAAP：普通阶级成员2023-01-012023-09-300001041657UONE：普通阶级会员2023-01-012023-09-300001041657US-GAAP：CommonClass 会员2023-12-180001041657US-GAAP：B类普通会员2023-12-180001041657US-GAAP：普通阶级成员2023-12-180001041657UONE：普通阶级会员2023-12-1800010416572023-01-012023-09-30xbrli: 股票iso421:USDxbrli: pureuone: itemuone: 分段iso421:USDxbrli: 股票

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

表单10-Q

根据第 13 或 15 (d) 条提交的季度报告

1934 年的《证券交易法》

在截至的季度期间 2023年9月30日

委员会文件编号0-25969

URBAN ONE, INC.

（注册人的确切姓名如其章程所示）

特拉华	52-1166660
（州或其他司法管辖区	（美国国税局雇主
公司或组织）	证件号）

韦恩大道 1010 号,

14 楼

银泉, 马里兰州 20910

（主要行政办公室地址）

(301) 429-3200

注册人的电话号码，包括区号

根据该法第12（b）条注册的证券：


每节课的标题：	交易符号	每个注册交易所的名称：
A 类普通股	UONE	纳斯达克股票市场
D 类普通股	UONEK	纳斯达克股票市场

用复选标记表明注册人（1）在过去的12个月中（或注册人需要提交此类报告的较短期限）是否提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。是的☐ 没有 ☒

用复选标记指明注册人是否在过去 12 个月内（或要求注册人提交此类文件的较短时限）以电子方式提交了根据第 S-T 条例（本章第 232.405 节）要求提交的所有交互式数据文件。是的☐ 没有 ☒

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。

大型加速过滤器 ☐	加速过滤器 ☒
非加速过滤器 ☐	规模较小的申报公司 ☒
	新兴成长型公司 ☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表明注册人是否是《交易法》第12b-2条所定义的空壳公司。是的☐没有☒

指明截至最迟的实际可行日期，发行人每类普通股的已发行股票数量。


班级		截至 2023 年 12 月 18 日未平息
A 类普通股，面值 0.001 美元		9,853,672
B 类普通股，面值 0.001 美元		2,861,843
C 类普通股，面值 0.001 美元		2,045,016
D 类普通股，面值 0.001 美元		34,116,485


		页面
	第一部分财务信息
第 1 项。	截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的合并运营报表（未经审计）	5
	截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的综合（亏损）收益合并报表（未经审计）	6
	截至2023年9月30日（未经审计）和2022年12月31日的合并资产负债表	7
	截至2023年9月30日的三个月和九个月的合并股东权益变动表（未经审计）	8
	截至2022年9月30日的三个月和九个月的合并股东权益变动表（未经审计）	9
	截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月合并现金流量表（未经审计）	10
	合并财务报表附注（未经审计）	11
第 2 项。	管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析	37
第 3 项。	关于市场风险的定量和定性披露	57
第 4 项。	控制和程序	57

	第二部分。其他信息

第 1 项。	法律诉讼	59
第 1A 项。	风险因素	59
第 2 项。	未注册的股权证券销售和所得款项的使用	60
第 3 项。	优先证券违约	60
第 4 项。	矿山安全披露	60
第 5 项。	其他信息	60
第 6 项。	展品	60
	签名	61

某些定义

除非另有说明，否则在本报告中，“Urban One”、“公司”、“我们”、“我们的” 和 “我们” 等术语均指Urban One, Inc.及其子公司。

关于前瞻性陈述的警示说明

我们在本10-Q表季度报告中对我们的运营、现金流和财务状况的披露和分析包含《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条所指的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述并未传递历史事实，而是反映了我们当前对未来经营、业绩和事件的预期。除历史事实陈述以外的所有陈述均为 “前瞻性陈述”，包括对收益、收入或其他财务项目的任何预测；管理层未来运营的计划、战略和目标的任何陈述；与拟议的新活动、服务或发展有关的任何陈述；有关未来经济状况或业绩的任何陈述；任何信念陈述；以及任何前述内容所依据的任何假设陈述。您可以通过我们使用诸如 “预期”、“期望”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“可能”、“估计” 等词语和类似表述来识别其中一些前瞻性陈述。您还可以确定前瞻性陈述，即此类陈述以预测尚未发生但将在未来时期或可能发生的业务、业绩或事件的方式讨论事宜。我们无法保证我们将实现任何前瞻性计划、意图、成果、运营或预期。由于这些陈述适用于未来事件，因此它们受到风险和不确定性的影响，其中一些风险和不确定性是我们无法控制的，可能导致实际业绩与前瞻性陈述中的预测或预期存在重大差异。这些风险、不确定性和因素包括（不分先后），但不限于：

●

公共卫生危机、流行病和流行病，例如 COVID-19 和其他未来的流行病及其对我们业务和广告商业务的影响，包括供应链中断和效率低下；

●

COVID-19 疫情的挥之不去的影响（特别是在我们最大的市场，亚特兰大、巴尔的摩、夏洛特、达拉斯、休斯顿、印第安纳波利斯和华盛顿特区），包括社会和商业动态的变化以及任何变体和政府刺激措施减少的影响、对员工的影响，以及社会和商业动态的变化对我们各种媒体整体广告需求的影响程度；

●

衰退、经济波动、金融市场的不可预测性以及可能影响我们的业务和财务状况的美国和其他世界经济体的波动，以及广告商的业务和财务状况；

●

我们的杠杆水平、与之相关的某些现金承诺以及在市场条件波动的情况下可能无法为战略交易融资；

●

我们运营所在市场（尤其是我们最大的市场，亚特兰大、巴尔的摩、夏洛特、达拉斯、休斯顿、印第安纳波利斯和华盛顿特区）的当地经济波动可能会对我们满足现金需求的能力产生负面影响；

●

与实施和执行我们的业务多元化战略相关的风险，包括我们在向博彩业扩张方面的战略行动；

●

与我们在博彩业务中的投资或潜在投资相关的风险，这些业务由与我们的无关人员管理或经营，我们几乎无法控制或根本无法控制；

●

联邦通信委员会关于维护我们的广播牌照、颁布媒体所有权规则和执行不体面规则的法规；

●

某些博彩委员会对维护我们的利益或我们的债权人取消抵押品赎回权的能力进行监管，这些抵押品包括我们在任何博彩牌照、合资企业或其他博彩和赌场投资中的权益；

●

我们的关键人员和直播人才的变动；

●

对我们的节目和内容的竞争以及成本的增加，包括直播人才和内容制作或收购成本；

●

由于我们的广播许可证、商誉和其他无形资产的减值费用而可能产生的财务损失；

●

与其他广播电台、广播和有线电视、报纸和杂志、户外广告、直邮、互联网广播、卫星广播、智能手机、平板电脑和其他无线媒体、互联网、社交媒体和其他形式的广告争夺广告收入的竞争加剧；

●

我们的收购、处置和类似交易的影响，以及我们和广告商运营所在行业的整合；

●

通过立法行动和修订后的规则和标准来发展和/或变更法律和法规，例如《加利福尼亚消费者隐私法》或其他类似的联邦或州法规；

●

我们的技术网络（包括计算机系统和软件）的中断，无论是由于我们的操作系统、结构或设备人为或其他中断造成的，包括在我们进一步制定替代工作安排时，以及大流行、恶劣天气、火灾、洪水和地震等自然事件；

●

我们在财务报告内部控制中发现了重大缺陷，如果不加以纠正，可能会导致我们的合并财务报表出现重大错报；

●

未能满足纳斯达克的持续上市标准，这可能导致我们的普通股退市，并可能对我们普通股的流动性和市场价格产生重大不利影响，使公司面临诉讼；和

●

我们在向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的文件中提及的其他因素，包括第一部分 “第1A项” 中详细讨论的因素。我们于2023年6月30日提交的截至2022年12月31日年度的10-K表年度报告（“10-K表格”）中的 “风险因素”。

您不应过分依赖这些前瞻性陈述，这些陈述反映了我们的观点，这些陈述仅基于截至本报告发布之日我们目前可用的信息。我们没有义务因新信息、未来事件或其他原因而公开更新或修改任何前瞻性陈述。

URBAN ONE, INC.和子公司

合并运营报表

（以千计，股票和每股数据除外）

（未经审计）


	截至9月30日的三个月				截至9月30日的九个月
	2023		2022		2023		2022

净收入	$	117,825	$	121,250	$	357,346	$	352,038
运营费用：
编程和技术，包括以股票为基础的薪酬 $10, $0, $80，以及 $0，分别地		33,913		29,490		100,384		86,359
销售、一般和管理报酬，包括以股票为基础的薪酬 $210, $5, $523，以及 $5，分别地		40,352		40,923		127,157		111,326
公司销售、一般和行政管理，包括以股票为基础的薪酬 $1,998, $5,109, $7,213，以及 $5,569，分别地		12,416		14,886		37,546		36,775
折旧和摊销		1,808		2,505		6,291		7,391
商誉、无形资产和长期资产减值		85,448		15,450		124,304		30,355
运营费用总额		173,937		103,254		395,682		272,206
营业（亏损）收入		(56,112)		17,996		(38,336)		79,832
利息收入		2,256		415		4,488		474
利息支出		13,983		15,310		42,023		47,123
偿还债务后的收益		—		1,837		2,356		3,692
其他收入，净额		75		2,021		96,535		13,732
所得税准备金（收益）前的合并业务收入（亏损）		(67,764)		6,959		23,020		50,607
（受益于）所得税准备金		(16,778)		3,213		5,259		12,803
合并业务的净（亏损）收入		(50,986)		3,746		17,761		37,804
未合并合资企业的损失		(2,728)		—		(2,728)		—
净（亏损）收入		(53,714)		3,746		15,033		37,804
归属于非控股权益的净收益		697		277		2,000		1,553
归属于普通股股东的净（亏损）收益	$	(54,411)	$	3,469	$	13,033	$	36,251

归属于普通股股东的净（亏损）收益（每股）
基本	$	(1.14)	$	0.07	$	0.27	$	0.73
稀释	$	(1.14)	$	0.07	$	0.26	$	0.68

加权平均已发行股数：
基本		47,722,263		46,625,484		47,592,010		49,504,238
稀释		47,722,263		50,206,608		50,358,881		53,171,793

附注是这些未经审计的合并财务报表的组成部分。

URBAN ONE, INC.和子公司

综合（亏损）收益合并报表

（以千计）

（未经审计）


	截至9月30日的三个月				截至9月30日的九个月
	2023		2022		2023		2022

净（亏损）收入	$	(53,714)	$	3,746	$	15,033	$	37,804
税前其他综合（亏损）收入：
可供出售证券的未实现（亏损）收益		—		(7,500)		—		3,000
与可供出售证券的未实现（亏损）收益相关的所得税优惠（支出）		—		1,804		—		(725)
净收入中包含的已实现收益的重新分类调整		—		—		(96,826)		—
与已实现收益重新分类相关的所得税条款		—		—		23,599		—
其他综合（亏损）收益，扣除税款		—		(5,696)		(73,227)		2,275
全面（亏损）收入	$	(53,714)	$	(1,950)	$	(58,194)	$	40,079
减去：归属于非控股权益的综合收益		697		277		2,000		1,553
归属于普通股股东的全面（亏损）收益	$	(54,411)	$	(2,227)	$	(60,194)	$	38,526

附注是这些未经审计的合并财务报表的组成部分。

URBAN ONE, INC.和子公司

合并资产负债表

（以千计，共享数据除外）


	截至
	2023年9月30日		2022年12月31日
	（未经审计）
资产
流动资产：
现金和现金等价物	$	195,723	$	75,404
限制性现金		479		26,475
贸易应收账款，扣除预期信贷损失备抵额 $7,638和 $9,223		131,305		142,045
预付费用		7,896		8,729
内容资产的当前部分		38,677		34,003
其他流动资产		19,456		8,750
流动资产总额		393,536		295,406
内容资产，净额		72,703		86,378
财产和设备，净额		29,959		28,258
善意		216,599		216,599
使用权资产		29,440		31,879
无线电广播许可证		380,269		488,419
其他无形资产，净额		50,038		55,193
债务证券——可供出售，按公允价值计算；摊销成本为美元0和 $40,000分别是 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日		—		136,826
投资未合并的合资企业		14,352		—
其他资产		5,154		5,688
总资产	$	1,192,050	$	1,344,646
负债、可赎回的非控股权益和股东权益
流动负债：
应付账款	$	17,151	$	17,196
应计利息		8,965		23,111
应计薪酬和相关福利		8,036		17,421
内容应付账款的当前部分		24,665		26,718
租赁负债的流动部分		10,283		8,690
其他流动负债		36,387		39,682
流动负债总额		105,487		132,818
长期债务，扣除原始发行折扣和发行成本		715,636		739,000
应付账款，扣除当期部分		3,228		10,365
长期租赁负债		20,520		25,545
其他长期负债		26,807		34,856
递延所得税负债，净额		19,841		39,389
负债总额		891,519		981,973

承付款和意外开支
可赎回的非控股权益		21,824		31,923

股东权益：
可转换优先股，$.001面值， 1,000,000授权股份；不截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日的已发行股份		—		—
普通股-A类， $.001面值， 30,000,000授权股份； 9,853,672和 9,854,682股份发行的而且在以下方面表现出色 2023年9月30日以及2022年12月31日，		10		10
普通股— B类，美元.001面值， 150,000,000授权股份； 2,861,843截至2023年9月30日和2022年12月31日已发行和流通的股份		3		3
普通股— C类，美元.001面值， 150,000,000授权股份； 2,045,016分别于2023年9月30日和2022年12月31日发行和流通的股票		2		2
普通股 — D 类， $.001面值， 150,000,000授权股份； 34,095,198和 33,618,227股份发行的和杰出的分别在2023年9月30日和2022年12月31日		34		34
累计其他综合收益		—		73,227
额外的实收资本		1,001,046		993,484
累计赤字		(722,388)		(736,010)
股东权益总额		278,707		330,750
负债总额、可赎回的非控股权益和股东权益	$	1,192,050	$	1,344,646

附注是这些未经审计的合并财务报表的组成部分。

URBAN ONE, INC.和子公司

截至2023年9月30日的三个月和九个月的合并股东权益变动表

（以千计，共享数据除外）

（未经审计）


	可兑换		常见		常见		常见		常见		累积其他		额外				总计
	首选		股票		股票		股票		股票		全面		已付款		累积的		股东
	股票		A 级		B 级		C 级		D 级		收入		资本		赤字		公平
余额，截至2022年12月31日	$	—	$	10	$	3	$	2	$	34	$	73,227	$	993,484	$	(736,010)	$	330,750
会计变更的累积影响		—		—		—		—		—		—		—		589		589
余额，截至 2023 年 1 月 1 日	$	—	$	10	$	3	$	2	$	34	$	73,227	$	993,484	$	(735,421)	$	331,339
净额（亏损）		—		—		—		—		—		—		—		(2,922)		(2,922)
股票薪酬支出		—		—		—		—		—		—		2,558		—		2,558
回购 256,442D 类普通股的股份		—		—		—		—		—		—		(1,324)		—		(1,324)
授予后将基于股份的支付奖励归属		—		—		—		—		—		—		3,234		—		3,234
将可赎回的非控股权益调整为估计的赎回价值		—		—		—		—		—		—		(1,308)		—		(1,308)
余额，截至2023年3月31日	$	—	$	10	$	3	$	2	$	34	$	73,227	$	996,644	$	(738,343)	$	331,577
净收入		—		—		—		—		—		—		—		70,366		70,366
股票薪酬支出		—		—		—		—		—		—		1,305		—		1,305
回购 18,459D 类普通股的股份		—		—		—		—		—		—		(111)		—		(111)
出售米高梅投资		—		—		—		—		—		(73,227)		—		—		(73,227)
将可赎回的非控股权益调整为估计的赎回价值		—		—		—		—		—		—		1,621		—		1,621
余额，截至2023年6月30日	$	—	$	10	$	3	$	2	$	34	$	—	$	999,459	$	(667,977)	$	331,531
净额（亏损）		—		—		—		—		—		—		—		(54,411)		(54,411)
股票薪酬支出		—		—		—		—		—		—		1,006		—		1,006
回购 38,371D 类普通股的股份		—		—		—		—		—		—		(195)		—		(195)
将可赎回的非控股权益调整为估计的赎回价值		—		—		—		—		—		—		776		—		776
余额，截至 2023 年 9 月 30 日	$	—	$	10	$	3	$	2	$	34	$	—	$	1,001,046	$	(722,388)	$	278,707

附注是这些未经审计的合并财务报表的组成部分。

URBAN ONE, INC.和子公司

截至2022年9月30日的三个月和九个月的合并股东权益变动表

（以千计，共享数据除外）

（未经审计）


	可兑换		常见		常见		常见		常见		累积其他		额外				总计
	首选		股票		股票		股票		股票		全面		付费		累积的		股东
	股票		A 级		B 级		C 级		D 级		收入		资本		赤字		公平
余额，截至2021年12月31日	$	—	$	9	$	3	$	2	$	37	$	54,950	$	1,018,996	$	(770,353)	$	303,644
净收入		—		—		—		—		—		—		—		16,488		16,488
股票薪酬支出		—		—		—		—		—		—		124		—		124
回购 2,649D 类普通股的股份		—		—		—		—		—		—		(10)		—		(10)
将可赎回的非控股权益调整为估计的赎回价值		—		—		—		—		—		—		(871)		—		(871)
其他综合收益，扣除税款		—		—		—		—		—		7,896		—		—		7,896
余额，截至2022年3月31日	$	—	$	9	$	3	$	2	$	37	$	62,846	$	1,018,239	$	(753,865)	$	327,271
净收入		—		—		—		—		—		—		—		16,294		16,294
股票薪酬支出		—		—		—		—		—		—		336		—		336
回购 4,684,419D 类普通股的股份		—		—		—		—		(4)		—		(24,655)		—		(24,659)
行使期权 60,240普通股		—		—		—		—		—		—		50		—		50
将可赎回的非控股权益调整为估计的赎回价值		—		—		—		—		—		—		(1,036)		—		(1,036)
其他综合收益，扣除税款		—		—		—		—		—		75		—		—		75
余额，截至2022年6月30日	$	—	$	9	$	3	$	2	$	33	$	62,921	$	992,934	$	(737,571)	$	318,331
净收入		—		—		—		—		—		—		—		3,469		3,469
股票薪酬支出		—		1		—		—		1		—		5,007		—		5,009
回购 4,684,419D 类普通股的股份		—		—		—		—		—		—		(1,827)		—		(1,827)
行使期权 60,240普通股		—		—		—		—		—		—		10		—		10
将可赎回的非控股权益调整为估计的赎回价值		—		—		—		—		—		—		(1,533)		—		(1,533)
其他综合（亏损），扣除税款		—		—		—		—		—		(5,696)				—		(5,696)
余额，截至2022年9月30日	$	—	$	10	$	3	$	2	$	34	$	57,225	$	994,591	$	(734,102)	$	317,763

附注是这些未经审计的合并财务报表的组成部分。

URBAN ONE, INC.和子公司

合并现金流量表

（以千计）

（未经审计）


	九个月已结束
	9月30日
	2023		2022
来自经营活动的现金流：
净收入	$	15,033	$	37,804
为调节净收入与经营活动净现金而进行的调整：
坏账支出		595		(63)
折旧和摊销		6,291		7,391
债务融资成本的摊销		1,463		1,503
发射资产的摊销		3,735		3,142
内容资产的摊销		36,601		30,990
递延所得税		4,051		11,639
使用权资产的摊销		6,597		6,589
商誉、无形资产和长期资产减值		124,304		30,355
雇佣协议奖励的非现金公允价值调整		(2,663)		2,196
基于股票的薪酬		7,816		5,574
偿还债务的收益		(2,356)		(3,692)
RVAEH 拆解后的损失		187		—
对未合并合资企业的投资损失		2,728		—
PPP 贷款减免带来的非现金收入		—		(7,575)
可供出售债务证券的已实现收益		(96,826)		—
扣除收购资产后的运营资产和负债变动的影响：
贸易应收账款，净额		10,145		156
预付费用和其他流动资产		727		(2,214)
其他资产		1,764		(5,197)
内容资产		(36,790)		(44,165)
应付账款		(45)		(616)
应计利息		(14,146)		(15,869)
应计薪酬和相关福利		(9,385)		(2,571)
其他负债		(16,524)		3,209
启动支持		—		(5,000)
经营活动提供的净现金流		43,302		53,586
来自投资活动的现金流：
购买财产和设备		(6,578)		(5,256)
在解散RVAEH时取消了限制性现金的确认		(26,000)		—
出售 RVAEH 权益的收益		6,563		—
出售可供出售债务证券的收益		136,826		—
出售广播资产的收益		—		3,080
投资未合并的合资企业		(3,978)		—
收购广播资产		(27,500)		(25,000)
由（用于）投资活动提供的净现金流		79,333		(27,176)
来自融资活动的现金流量:
RVAEH 非控股权益成员的缴款		—		481
长期债务的支付		(22,281)		(45,527)
回购普通股		(1,630)		(26,486)
向Reach Media的非控股权益成员支付股息		(4,401)		(1,599)
行使股票期权的收益		—		50
用于融资活动的净现金流量		(28,312)		(73,081)
增加（减少）现金、现金等价物和限制性现金		94,323		(46,671)
现金、现金等价物和限制性现金，期初		101,879		158,718
现金、现金等价物和限制性现金，期末	$	196,202	$	112,047

现金流信息的补充披露：
已支付的现金用于：
利息	$	54,707	$	61,414
所得税，扣除退款	$	1,645	$	945

非现金经营、融资和投资活动：
资产交易/资产收购项下确认的负债	$	—	$	1,240
使用权、资产和租赁负债的增加	$	5,388	$	1,487
非现金发行新增内容	$	—	$	13,750
增加非现金内容资产	$	—	$	21,171
将可赎回的非控股权益调整为估计的赎回价值	$	(1,089)	$	3,440

附注是这些未经审计的合并财务报表的组成部分。

URBAN ONE, INC.和子公司

合并财务报表附注

1。组织:

特拉华州的一家公司Urban One, Inc. 及其子公司（统称为 “Urban One”、“公司”、“我们”、“我们的” 和/或 “我们”）是一家以城市为导向的多媒体公司，主要面向非裔美国人和城市消费者。我们的核心业务是我们的电台广播特许经营权，这是最大的无线电广播业务，主要针对非裔美国人和城市听众。截至 2023 年 9 月 30 日，我们拥有和/或经营 66独立格式化、创收的广播电台（包括 55FM 或 AM 电台， 9高清电台，以及 2低功率电视台），位于 13美国人口最多的非裔美国人市场。尽管我们收入的核心来源历来是并且仍然是销售本地和全国广播电台广播的广告，但我们的战略是运营针对非裔美国人和城市消费者的首屈一指的多媒体娱乐和信息内容平台。因此，我们通过收购和投资其他互补媒体资产实现了收入来源的多元化。我们多元化的媒体和娱乐兴趣包括TV One, LLC（“TV One”），该公司运营两个针对非裔美国人和城市观众的有线电视网络，即TV One和CLEO TV；我们的 80.0Reach Media, Inc.（“Reach Media”）的所有权百分比，该公司运营 Rickey Smiley Morning Show 和我们的其他联合节目资产，包括 Get Up!Erica Campbell Show、Russ Parr Morning Show和DL Hughley Show；以及我们的全资数字平台Interactive One, LLC（“Interactive One”），这是我们的全资数字平台，通过社交内容、新闻、信息和娱乐网站为非裔美国人社区提供服务，包括其iOne Digital、Cassius和Bossip、HiphopWire和MadaNoire数字平台和品牌。在截至2023年6月30日的三个月中，公司完成了对位于马里兰州乔治王子县的博彩度假胜地米高梅国家港的投资（“米高梅投资”）的出售。请参阅注释 2 (m) — 投资查看我们的合并财务报表，了解更多详情。通过我们的全国多媒体业务，我们为广告商提供独特而强大的交付机制，以与非裔美国人和城市受众进行沟通。

我们的核心电台广播特许经营权以 “Radio One” 品牌运营。我们还经营其他品牌，例如TV One、CLEO TV、Reach Media、iOne Digital和One Solution等，同时开发更多品牌，以反映我们的多元化媒体业务以及我们对非裔美国人和城市受众的定位。

作为合并财务报表的一部分，根据我们的财务报告结构和公司目前的业务管理方式，我们提供了有关公司的部分财务信息四可报道的片段：（i）电台广播；（ii）Reach Media；（iii）数字；（iv）有线电视。（参见注释 8 — 细分信息 我们的合并财务报表。）

整合原则

合并财务报表包括Urban One以及Urban One拥有控股财务权益的子公司的账目和业务，这通常由公司持有多数表决权的时候确定。在合并中，所有公司间账户和交易均已清除。在存在控股权的情况下，非控股权益已得到承认，但公司拥有的受控实体不到100％的股份。

公司必须在其合并财务报表中纳入可变利益实体（“VIE”）的财务报表。在VIE模式下，如果公司拥有控制权来指导实体的活动，并有义务吸收损失或有权获得可能对VIE具有重大意义的收益，则公司合并投资。

中期财务报表

此处包含的中期合并财务报表由公司根据美国证券交易委员会（“SEC”）的规章制度编制，未经审计。管理层认为，此处提供的中期财务数据包括公允列报所需的所有调整（仅包括正常的经常性调整）。根据此类细则和条例，某些通常包含在根据美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）编制的财务报表中的某些信息和脚注披露已被删除。

该公司的业绩受季节性波动的影响，通常，收入在一年中的第一个日历季度最低。由于这种季节性，中期业绩不一定表示全年业绩的预期。我们在奇数年与偶数年会经历进一步的季节性，因为偶数年往往会有更多的政治活动，这可能会对广告收入产生积极影响。

2。重要会计政策摘要：

(a) 现金和现金等价物以及限制性现金

现金和现金等价物包括存放在各商业银行的现金和货币市场基金，其原始到期日为90天或更短。对于现金和现金等价物，成本近似于公允价值。公司的现金和现金等价物由联邦存款保险公司（“FDIC”）投保。但是，公司在银行持有的金额可能超过联邦存款保险公司为此类账户提供的保险金额。通常，余额可以按需兑换，并由信誉良好的金融机构保管，因此承担的信用风险最小。

2021年7月，该公司之前合并的合资企业RVA Entertainment Holdings, LLC（“RVAEH”）与里士满市（“城市”）签订了开发ONE Casino +度假村（“项目”）的房东社区协议（“原始HCA”），RVAEH的合作伙伴进行了$的初始投资26.0百万美元（“预付款”）存入托管账户。2023年2月，鉴于合资企业所有权结构的变化，RVAEH不再满足合并要求，因此，公司开始按权益法核算其对RVAEH的投资。因此，该公司解散了RVAEH（包括美元）26.0百万美元限制性现金）来自其合并资产负债表。见 (m) 投资以下是该公司对RVAEH的会计核算。RVAEH在公司合并资产负债表上的限制性现金为美元0.0百万和美元26.0截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别为百万美元。

下表提供了合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金与合并现金流量表中报告的 “现金、现金等价物和限制性现金，期末” 的对账情况：


	九个月已结束
	9月30日
	2023		2022

	（以千计）
现金和现金等价物	$	195,723	$	85,573
限制性现金	479			26,474
未经审计的合并现金流量表中显示的总现金、现金等价物和限制性现金	$	196,202	$	112,047

(b)贸易应收账款

公司通过了2016-13年度财务会计准则委员会（“FASB”）会计准则更新（“ASU”），”金融工具—信用损失（主题326）：衡量金融工具的信用损失”（“亚利桑那州立大学 2016-13”）于 2023 年 1 月 1 日发布。公司根据公司的预测估算了池中贸易应收账款的预期信用损失备抵额四根据当前状况和合理且可支持的预测进行调整的规定期限内的可申报分部和历史信用损失信息。对于有迹象表明信用风险增加的大额个人应收账款，将逐一评估损失备抵额。公司报告了按摊销成本计量的金融资产预期信贷损失备抵金。管理层定期审查预期信贷损失备抵金。

贸易应收账款包括已开票和未开票的应收账款，按其发票金额入账，并作为扣除预期信用损失备抵后的净额列报。逾期超过一定天数的不活跃拖欠账户将被注销，通常由其他收款机构追查。收到法院的破产通知后，将立即注销破产账户。这些款项随后追回的款项记作已收款入账。

预期信用损失备抵金

预期信用损失备抵金的变化如下：


	截至2023年9月30日
	（以千计）
期初余额⁽¹⁾	$	8,643
计入费用，净额		595
减去：扣除额		(1,600)
期末余额	$	7,638

(1)	截至2023年1月1日的预期信用损失备抵包括 $0.6对2016-13年度亚利桑那州立大学的采用进行了百万次累积效应调整。

(c)金融工具

截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司的金融工具包括现金及现金等价物、限制性现金、贸易应收账款、资产支持信贷额度、长期债务和债务证券。截至2023年9月30日和2022年12月31日，每种金融工具的账面金额近似公允价值，公司的长期债务除外。2021 年 1 月 25 日，公司借入了美元825.02028年2月到期的优先担保票据本金总额为百万美元，利率为 7.375％（“2028年票据”）。2028年票据的账面价值约为美元725.0百万美元，公允价值约为 $621.7截至 2023 年 9 月 30 日，账面价值约为美元750.0百万美元，公允价值约为 $646.9截至2022年12月31日，百万人。被归类为二级工具的2028年票据的公允价值是根据截至报告日该工具在非活跃市场中的交易价值确定的。

(d)收入确认

根据会计准则编纂（“ASC”）606，”与客户签订合同的收入”，公司确认收入以描述向客户转让承诺的商品或服务的情况，其金额反映了该公司为换取这些商品或服务而预计有权获得的对价。总的来说，现货广告（广播和有线电视）以及数字广告以广告广告或曝光量的形式得到满足。对于我们的有线电视子公司收入，公司向关联公司发放许可证，允许其在许可期内分发其电视节目内容，公司根据每月的订阅人数确认收入。最后，对于基于事件的收入，公司的事件通常发生在确认收入的指定日期。但是，可能会有一些履约义务在活动开始前的几周内得到履行，例如广播和数字广告，在这种情况下，根据分配的交易价格和向客户交付的模式履行基本履约义务来确认收入。

在电台广播和Reach Media板块中，收入来自销售现货广告和赞助。根据分配的交易价格和向客户转移的模式，确认每项履约义务的收入。公司将收到的对价金额记录为收入。对于电台广播和Reach Media板块，代理商和外部销售代表的佣金约为美元4.9百万和美元4.6截至9月30日的三个月，为百万美元分别为 2023 年和 2022 年，以及 $13.6百万和美元12.6截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，分别为百万美元。

在我们的数字细分市场中，Interactive One创造了公司的大部分数字收入。我们的数字收入主要来自非广播电台品牌但由公司拥有的网站上的广告服务。广告服务包括销售横幅广告和赞助广告。在公司开展广告活动时，客户在获得曝光量和收入确认的同时，还能获得收益。每月确认的收入金额基于交付的曝光量乘以每次展示的有效单价，等于应向客户收取的金额。

有线电视板块的广告收入来自向广告商出售电视播出时间，随着时间的推移，收入将在广告投放时予以确认。在管理广告活动的协议中，公司还可能承诺向其客户提供有保障的特定人群中特定电视网络的最低观众人数或曝光量。这些有保障的广告活动被视为一项单一而独特的绩效义务。收入是根据保证的受众水平乘以每次展示的平均价格来确认的。在达到保证的受众水平之前，公司向广告商提供广告，发票金额可能会超过实际受众交付的价值。因此，一部分收入将延迟到有保障的受众水平或与担保期限相关的权利（通常不到一年）为止。观众保障最初是根据计划中的节目、历史受众水平和市场趋势在内部制定的。实际的受众和交付信息来自独立的评级服务。代理和外部销售代表的佣金约为 $4.9百万和美元4.8截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，分别为百万美元，以及美元14.9百万和美元15.3在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，分别为百万美元。

根据各种多年期加盟协议的条款，我们的有线电视板块还从关联公司向每位订户支付的特许权使用费中获得收入，以换取分发公司节目的权利。公司的大部分分销费是全年按月收取的，分销收入是在合同期限内根据合同的节目费率和报告的订阅人数确认的。公司对其关联协议适用基于销售或使用量的特许权使用费例外情况。应付给公司的分销费金额由分销商根据实际订户水平报告。通常要等到报告期结束后才能收到此类信息。在这些情况下，公司会估算收到公司节目的订阅者数量，以估算特许权使用费收入。对记录的估计数的历史调整并不重要。公司有线电视板块的收入因公司发射支持资产的摊销而减少。

公司与客户的某些合同包含多项履约义务。在具有多项不同履约义务的安排中，交易价格按相对独立的销售价格在不同的履约义务之间分配。独立销售价格是在考虑市场状况、合同的规模和范围、客户信息以及其他因素的情况下确定的。

按合同类型划分的收入

下图显示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的净收入来源：


	截至9月30日的三个月				截至9月30日的九个月
	2023		2022		2023		2022

	（以千计）
电台广告	$	46,651	$	45,081	$	134,549	$	128,726
政治广告		1,101		2,766		1,933		5,137
数字广告		20,269		20,063		54,027		53,427
有线电视广告		25,218		26,801		81,286		86,336
有线电视加盟费		21,569		23,770		67,589		73,686
活动收入及其他		3,017		2,769		17,962		4,726
净收入	$	117,825	$	121,250	$	357,346	$	352,038

合同资产和负债

截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们的合并资产负债表中未单独列报的合同资产（未开票应收账款）和合同负债（客户预付款和未赚取收入、观众不足储备金和未赚活动收入）如下：


	2023年9月30日		2022年12月31日

	（以千计）
合约资产：
未开单应收账款	$	10,952	$	12,597
合同负债：
客户预付款和非劳动收入	$	2,825	$	6,123
为观众不足而储备		13,670		9,629
未赚取的活动收入		1,740		5,708

未开票应收账款包括尚未开具账单的盈利收入，包含在合并资产负债表的应收贸易账款中。客户预付款和未赚取收入是指客户根据合同为未来服务支付的预付款，这些预付款通常在短期内产生，并包含在合并资产负债表上的其他流动负债中。对于基于受众保障销售的广告，受众不足通常会导致客户有义务向客户提供额外的广告单元，通常在最初播出后的一年内。如果无法满足观众保障，则在满足观众保障之前，将记录观众不足储备金。未赚取的活动收入是指客户为即将举行的活动支付的款项。

对于截至2023年1月1日的客户预付款和非劳动收入，美元0.2百万和美元2.5在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，百万美元分别被确认为收入。截至2023年1月1日，用于观众不足的储备金，美元0.6百万和美元5.1在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，百万美元被确认为收入。对于截至 2023 年 1 月 1 日的未赚取的活动收入，美元0.0百万和美元5.7在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，百万美元被确认为收入。

实用权宜之计和豁免

由于摊还期为一年或更短，公司通常会在发生员工销售佣金时支出。这些成本记入销售、一般和管理费用中。

对于以下合同，公司没有披露未履行义务的价值：（i）最初预期期限为一年或更短的合同，或（ii）可变对价是承诺的基于销售或使用量的特许权使用费以换取知识产权许可的合同。

(e)启动支持

有线电视部门已经签订了某些附属协议，要求为发射支持支付各种费用。启动支持资产用于启动附属协议下的运输，并在相应合同的期限内摊销。公司为启动运费支付了发射支持 $2.5百万和美元5.0在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，分别为百万人。发射支援的加权平均摊还期约为 8.1截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日的年份。发射支持的剩余加权平均摊还期为 3.1年和 3.8分别截至2023年9月30日和2022年12月31日的年份。摊销被记录为收入减少。启动支持资产摊销额约为 $1.2在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，每个月的收入为百万美元，以及美元3.7百万和美元3.1在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，分别为百万美元。启动资产包含在合并资产负债表上的其他无形资产中，但未摊销余额中预计将在一年内摊销的部分除外，该部分包含在其他流动资产中。

(f)易货交易

在易货交易中，公司提供广播广告时间以换取节目内容和某些服务。该公司将此类交易所的价值计入广播净收入和电台运营费用。易货时间的估值基于为收到的节目内容和服务提供的网络广告时间的公允价值。易货交易收入约为 $0.6百万和美元0.5截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，分别为百万美元，以及美元1.7百万和美元1.4截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中分别为百万美元。编程和技术费用中反映的易货交易成本约为 $0.4在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，分别为百万美元，约合美元1.2百万和美元0.9在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，分别为百万美元。销售、一般和管理费用中反映的易货交易成本约为美元0.2在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，每个月为百万美元，约合美元0.5在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，每个月分别为百万美元。

(g) 广告和促销

公司将产生的广告和促销费用用于支出。广告和促销费用总额约为 $6.0百万和美元8.6截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，分别为百万美元，约合美元21.8百万和美元23.5在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，分别为百万美元。

(h)每股收益

归属于普通股股东的基本和摊薄后的每股净（亏损）收益是按照参与证券所需的两类方法列报的：A类、B类、C类和D类普通股。A类、B类、C类和D类普通股持有人的权利相同，但投票权、转换权和转让权除外。

归属于普通股股东的每股基本净（亏损）收益是通过将归属于普通股股东的净（亏损）收益除以该期间已发行普通股的加权平均数计算得出的。

在计算摊薄后的每股收益时，归属于普通股股东的每股基本收益（“EPS”）的净（亏损）收益根据稀释证券的影响进行调整。归属于普通股股东的摊薄后每股净（亏损）收益的计算方法是将归属于普通股股东的净（亏损）收益除以已发行普通股的加权平均数，包括所有可能摊薄的普通股。在亏损期间，除了已发行普通股的加权平均数外，没有可能出现稀释性的普通股。未分配收益或亏损是根据A类、B类、C类和D类普通股的合同参与权分配的，就好像该年度的收益或亏损已经分配一样。由于清算权和股息权相同，未分配收益或亏损是按比例分配的，因此，在两类方法下，每类普通股的摊薄后每股收益和基本收益是相同的。

下表列出了持续经营业务基本和摊薄后每股收益的计算方法（以千计，股票和每股数据除外）：


	三个月已结束 9月30日				九个月已结束 9月30日
	2023		2022		2023		2022
分子：
归属于A类、B类、C类和D类股东的净（亏损）收益	$	(54,411)	$	3,469	$	13,033	$	36,251
分母：
每股基本净收益的分母——已发行股票的加权平均值		47,722,263		46,625,484		47,592,010		49,504,238
稀释性证券的影响：
股票期权和限制性股票		—		3,581,124		2,766,871		3,667,555
摊薄后每股净收益的分母——已发行股票的加权平均值		47,722,263		50,206,608		50,358,881		53,171,793

归属于A类、B类、C类和D类股东的每股净（亏损）收益——基本	$	(1.14)	$	0.07	$	0.27	$	0.73
归属于A类、B类、C类和D类股东的每股净（亏损）收益——摊薄后	$	(1.14)	$	0.07	$	0.26	$	0.68

在截至2023年9月30日的三个月中，有 2.5数百万只可能具有稀释作用的证券未包括在摊薄后每股收益的计算中，因为在报告所述期间，这样做会起反稀释作用。有不截至2022年9月30日的三个月以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的摊薄后每股收益的计算中未包括可能具有反稀释作用的实质性证券。

(i)公允价值测量

根据ASC 820的规定，我们定期和非经常性地报告以公允价值计量的金融和非金融资产及负债，”公允价值测量”（“ASC 820”），它定义了公允价值，建立了衡量公允价值的框架，并扩大了公允价值衡量标准的披露。

公允价值框架要求根据用于为资产或负债定价的假设（投入）将资产和负债分为三个级别。第一级提供了最可靠的公允价值衡量标准，而第三级通常需要管理层的重大判断。这三个级别的定义如下：

第 1 级：输入是活跃市场中可在计量日期获得的相同资产和负债的未经调整的报价。

第 2 级：除第一级所包含的投入（即活跃市场中类似资产或负债的报价或不活跃市场中相同资产或负债的报价）之外的可观察投入。

第 3 级: 不可观察的输入反映了管理层自己对资产或负债定价时使用的投入的假设。

公允价值层次结构中金融工具的等级基于对公允价值工具具有重要意义的所有输入的最低水平。

截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们定期以公允价值计量的金融资产和负债的公允价值分别分类如下：


	总计		第 1 级		第 2 级		第 3 级

	（以千计）
截至2023年9月30日
须按公允价值计量的负债：
雇佣协议奖 (a)	$	23,078	$	—	$	—	$	23,078

受公允价值计量的夹层股权：
可赎回的非控股权益 (b)	$	21,824	$	—	$	—	$	21,824

须按公允价值计量的资产：
现金等价物-货币市场基金 (d)	$	161,527	$	161,527	$	—	$	—

截至2022年12月31日
须按公允价值计量的负债：
雇佣协议奖 (a)	$	25,741	$	—	$	—	$	25,741

受公允价值计量的夹层股权：
可赎回的非控股权益 (b)	$	25,299	$	—	$	—	$	25,299

须按公允价值计量的资产：
可供出售证券 (c)	$	136,826	$	—	$	—	$	136,826
现金等价物-货币市场基金 (d)		39,798		39,798		—		—
总计	$	176,624	$	39,798	$	—	$	136,826

(a)	根据2008年4月签订的雇佣协议（“雇佣协议”），经2022年9月修订的条款，首席执行官（“首席执行官”）每个季度都有资格获得相当于约等于以下金额的奖励（“雇佣协议奖励”） 4%来自分发或其他流动性事件的任何收益超过公司对TV One的总投资回报。公司在每个季度末审查该奖项的背后因素，包括TV One的估值（基于使用折扣现金流分析的收益方法和使用可比上市公司倍数的市场方法确定的TV One的估计企业公允价值）。贴现现金流分析的重要投入包括收入增长率、未来营业利润率、终端增长率和贴现率。市场方针的重要投入包括上市同行公司和经常性息税折旧摊销前利润倍数。

(b)	Reach Media的可赎回非控股权益是使用贴现现金流方法按公允价值计量的。贴现现金流分析的重要投入包括收入增长率、未来营业利润率、贴现率和终端增长率。

(c)

在截至2023年6月30日的三个月中，公司完成了对米高梅投资的出售。请参阅注释 2 (m) — 投资了解更多详情。对米高梅国家港的投资是优先股，其看跌权不可转让，被归类为可供出售的债务证券。该投资最初是使用股息折扣模型按公允价值衡量的。股息折扣模型的重要投入包括收入增长率、贴现率和终端增长率。截至2023年6月30日和2022年12月31日，该投资的公允价值是使用合同估值方法衡量的。该方法依赖于公司与米高梅国家港务有限责任公司第二份修订和重述的运营协议（“协议”）中定义的公司与米高梅国家港口之间通过合同商定的公式，而不是基于市场的投入或传统的估值方法。根据协议的定义，看跌期权的计算基于经营业绩、企业价值和看跌期权倍数。该测量技术中使用的输入是特定于实体米高梅国家港口的，目前没有可观察到的与米高梅国家港口相当的私营公司的投资价格。在公允价值层次结构中，用于衡量该证券公允价值的输入被归类为第三级。从2020年第四季度到2022年第三季度，公司根据当时的事实、情况和信息，依靠股息折扣模型进行估值。在第四场比赛中

2022年季度，公司采用了上述合同估值方法，因为它认为该方法更接近当时投资的公允价值。

(d)	公司以估计的公允价值衡量和报告投资于货币市场基金的现金等价物。

有不转移之内级别 1、2 或 3在截至 2023 年 9 月 30 日的九个月中。下表显示了截至2023年9月30日的九个月中按公允价值计量的第三级资产和负债的经常性变化：


			就业		可兑换
	可供出售		协议		非控制性
	证券		奖项		兴趣爱好

	（以千计）
截至2022年12月31日的余额	$	136,826	$	25,741	$	25,299
归属于非控股权益的净收益		—		—		2,015
出售可供出售的证券		(136,826)		—		—
分布		—		(1,218)		—
支付给非控股权益的股息		—		—		(4,401)
公允价值的变化		—		(1,445)		(1,089)
截至 2023 年 9 月 30 日的余额	$	—	$	23,078	$	21,824

与截至报告日仍持有的资产和负债相关的未实现收入变动所产生的收益中包含的该期间的总收入（亏损）/收入金额	$	—	$	1,445	$	—


			就业		可兑换
	可供出售		协议		非控制性
	证券		奖项		兴趣爱好

	（以千计）
截至2021年12月31日的余额	$	112,600	$	28,193	$	18,655
归属于非控股权益的净收益		—		—		1,831
分布		—		(3,092)		—
向可赎回的非控股权益支付的股息		—		—		(1,599)
包含在其他综合收益中的公允价值变动		3,000		—		—
公允价值的变化		—		2,196		3,440
2022 年 9 月 30 日的余额	$	115,600	$	27,297	$	22,327

由于与截至报告日仍持有的资产和负债相关的未实现亏损的变动，收益中包含的该期间的总额（亏损）/收入金额	$	—	$	(2,196)	$	—

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，收益中包含的亏损和收益作为雇佣协议奖励的公司销售、一般和管理费用记录在合并运营报表中。

对于经常性以公允价值计量的第三级资产和负债，公允价值计量中使用的不可观察的重要投入如下：


			截至		截至
			9月30日		十二月三十一日
			2023		2022
		意义重大
		无法观察	显著不可观察
第 3 级资产和负债	估值技术	输入	输入值
雇佣协议奖	折扣现金流	折扣率	10.5	%	10.5	%
雇佣协议奖	折扣现金流	终端增长率	0.5	%	0.5	%
雇佣协议奖	折扣现金流	营业利润率范围	32.8% - 45.2	%	33.7% - 46.6	%
雇佣协议奖	折扣现金流	收入增长率区间	(5.6)% - 2.8	%	(4.1)% - 4.2	%
雇佣协议奖	市场方法	平均循环息税折旧摊销前利润倍数	5.9	x	6.6	x
可赎回的非控制性权益	折扣现金流	折扣率	12.0	%	11.5	%
可赎回的非控制性权益	折扣现金流	终端增长率	(0.5)	%	0.3	%
可赎回的非控制性权益	折扣现金流	营业利润率范围	28.7% - 30.5	%	25.8% - 29.8	%
可赎回的非控制性权益	折扣现金流	收入增长率区间	(0.1)% - 4.2	%	0.2% - 32.2	%

不可观察的投入的任何显著增加或减少都可能导致公允价值衡量指标的显著提高或降低。公允价值衡量标准的变化如果显著，可能会影响公司的现金流表现。

某些资产和负债使用ASC 820中定义的3级投入按非经常性公允价值计量。这些资产不是持续按公允价值计量的，只有在某些情况下才需要进行公允价值调整。该类别包括商誉、无线电广播许可证和其他无形资产（净额），在确定减值时按公允价值减记，以及定期减记为可变现净值的内容资产。参见注释 4 — 无线电广播许可证 我们的合并财务报表以供进一步讨论。

(j)租赁

公司从一开始就确定合同是否是或包含租约。使用权（“ROU”）资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表公司支付租赁产生的租赁款项的义务。ROU资产最初按成本计量，成本包括根据租赁开始日当天或之前的租赁付款进行调整的租赁负债的初始金额，加上产生的任何初始直接成本减去获得的任何租赁激励措施。与经营租赁资产相关的成本在租赁期内的运营费用中以直线方式确认。

租赁负债在起始日根据租赁期内租赁付款的现值予以确认。公司的许多租约都规定了续订条款和升级条款，在适当的时候计算租赁负债时会考虑这些因素。公司租赁协议中的隐含利率通常无法确定，因此使用公司的抵押借款利率。

对于初始期限为十二个月或更短的租赁，公司选择免于记录ROU资产和租赁负债，并记录租赁期内的租金支出。租赁合同中的对价在租赁和非租赁部分之间是分开的。所有可变非租赁组成部分均在发生时记为费用。

该公司的租约用于办公空间、演播室空间、广播塔和发射设施，这些设施将于明年到期五十年.

下表列出了租赁费用的组成部分、加权平均剩余租赁期限以及公司租赁的加权平均折扣率：


	截至9月30日的三个月						截至9月30日的九个月
	2023			2022			2023			2022


经营租赁成本（租赁付款产生的成本）	$	3,039		$	3,185		$	8,878		$	9,607
可变租赁成本（成本不包括在租赁付款中）		11			10			33			30
总租赁成本	$	3,050		$	3,195		$	8,911		$	9,637

经营租赁-运营现金流（固定付款）	$	3,502		$	3,501		$	9,731		$	10,507
经营租赁-运营现金流（负债减少）	$	2,654		$	2,524		$	7,182		$	7,452

加权平均租赁期限-经营租赁		4.93	年份		4.79	年份		4.93	年份		4.79	年份
加权平均贴现率——经营租赁		11.00	%		11.00	%		11.00	%		11.00	%

截至2023年9月30日，租赁负债的到期日如下：


在截至12月31日的年度中，	（以千计）
在截至 2023 年 12 月 31 日的剩余三个月中	$	3,275
2024		12,425
2025		7,400
2026		5,070
2027		3,348
此后		8,460
未来租赁付款总额		39,978
减去：估算利息		(9,175)
未来租赁付款总额	$	30,803

(k)最近发布的会计公告的影响

2016年6月，财务会计准则委员会发布了ASU 2016-13。亚利桑那州立大学2016-13年度旨在为财务报表用户提供更多有关金融工具和其他承诺的预期信用损失的决策有用信息，并需要考虑更广泛的合理和可支持的信息，为信用损失估算提供依据。2019 年 11 月，财务会计准则委员会发布了 ASU 2019-10，”金融工具 — 信贷损失（主题 326）、衍生品和套期保值（主题 815）和租赁（主题 842）：生效日期” 它将小型申报公司的ASU 2016-13年度信用损失标准的生效日期推迟了两年，并允许提前采用。亚利桑那州立大学2016-13年自2023年1月1日起对公司生效。

公司在2023年第一季度采用了ASU 2016-13，采用了修改后的追溯过渡法，该方法要求对合并资产负债表中的期初留存收益进行累积效应调整，在通过之日予以确认，无需重述前几年。2023年1月1日的累积效应调整为美元0.6百万。

2020年3月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2020-04版，”参考利率改革（主题 848）：促进参考利率改革对财务报告的影响” 提供可选的救济，使其免于将公认会计原则应用于合同修改、套期保值关系和其他受预期脱离伦敦银行同业拆借利率影响的交易。由于参考利率改革举措，某些广泛使用的利率，例如伦敦银行同业拆借利率，预计将停用。该公司持有ABL贷款，该贷款现在根据SOFR利率计息，此前受伦敦银行同业拆借利率的约束。2022年12月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2022-06，”参考利率改革（主题 848）：推迟主题 848 的失效日期”, 将主题848临时救济的终止日期推迟到2024年12月31日。该指南自发布之日起生效。亚利桑那州立大学2022-06年的采用并未对合并财务报表产生影响。

2021 年 10 月，财务会计准则委员会发布了 ASU 2021-08，”业务合并（主题805）：对与客户签订的合同中的合同资产和合同负债进行会计处理”，它要求收购方根据” 确认和衡量在企业合并中获得的合同资产和负债与客户签订合同的收入（主题 606）”，而不是在收购之日将其调整为公允价值。该指南自2023年1月1日起对公司生效，适用于生效日期之后进行的收购。新指引对截至2023年9月30日的季度合并财务报表没有影响，因为在此期间没有任何业务合并。

(l)可赎回的非控制性权益

可赎回的非控股权益是指第三方在公司子公司中持有的权益，这些权益可在公司控制范围之外兑换为现金或其他资产。这些权益被归类为夹层权益，以每个报告期末的估计赎回价值或根据累计收益分配调整后的非控股权益的历史成本基础中的较大值来衡量。由此产生的预计赎回金额的增加或减少会受到相应的留存收益费用的影响，如果没有留存收益，则会受到额外的实收资本的影响。

(m)投资

可供出售证券

2015 年 4 月 10 日，该公司赚了一美元5.0向位于马里兰州乔治王子郡的米高梅国家港口有限责任公司（“MGMNH” 或 “MGMNH National Harbor”）投资了百万美元，该地区的人口结构以非裔美国人为主。2016 年 11 月 30 日，该公司额外捐款了35.0百万美元以完成投资。作为这项投资的回报，公司获得了优先股和不可转让的看跌权，可行使的期限为三十天每年的时期。看跌期权的价格是根据公司与米高梅国家港口协议中定义的 “看跌价格” 定义确定的。

该公司将其对米高梅国家港口的投资归类为可供出售的债务证券。归类为可供出售的投资按公允价值记账，扣除递延所得税后的未实现损益反映在累计的其他综合收益中。出售可供出售证券的已实现净收益和亏损以及被视为非临时亏损的未实现亏损在合并运营报表中计为其他收入净额。

2023年3月8日，公司的全资子公司Radio One Entertainment Holdings, LLC（“ROEH”）发布了百分之百的看跌通知（“看跌通知”）（“看跌通知”）（100%) 其在MGMNH的权益（“看跌期权”）。2023年4月21日，ROEH结束了看跌期权的出售，公司收到了约美元136.8出售可供出售债务证券的收益为百万美元，并确认的税前收益为美元96.8百万，包含在其他收入中，计入合并运营报表的净额。出售的待售证券的成本是使用特定的识别方法确定的。

该投资使公司有权根据净博彩收入获得年度现金分配。当公司于2023年3月行使看跌权益时，该公司行使了看跌期权不在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，没有任何分配收入。该公司确认了大约 $2.1百万和美元6.2在截至2022年9月30日的三个月和九个月的合并经营报表中扣除的分配收入，计入其他收入。

截至2023年9月30日和2022年12月31日，归类为可供出售的债务证券的摊销成本、估计公允价值以及损益汇总如下：


	摊销		格罗斯		格罗斯			格罗斯
	成本		未实现		未实现			已实现		公平
	基础		收益		损失			收益		价值

	（以千计）
2023年9月30日
米高梅投资	$	—	$	—	$	—	$	96,826	$	—

2022年12月31日
米高梅投资	$	40,000	$	104,326	$	(7,500)	$	—	$	136,826

RVA 娱乐控股公司

2021年，公司与半岛太平洋娱乐公司（由丘吉尔唐斯公司（“CDI”）于2022年11月1日接替）成立了合资企业RVAEH，在里士满开发和运营赌场度假村。当时，该公司拥有 75占合资企业的百分比，符合根据VIE方法合并合资企业的要求，因为公司拥有指导RVAEH活动的控制权，有义务吸收损失，有权获得可能对RVAEH具有重大意义的收益。该投资包括看跌权，允许非控股权益持有人选择要求公司从开始购买非控股权益持有人的所有股份 10 年了在达到某个里程碑之后。因此，看跌权必须以夹层权益形式列报，并按成本入账，并根据RVAEH净亏损中的非控股权益进行调整。当赎回或账面价值低于记录的赎回价值时，公司将可赎回的非控股权益调整为等于赎回价值，变动被视为对留存收益的调整，或者在没有留存收益的情况下，增加实收资本。如有必要，任何此类调整都将从适用的资产负债表日起执行。截至2022年12月31日，RVAEH在公司合并资产负债表上的可赎回非控股权益为美元6.6百万。

2023 年 2 月 14 日，CDI 购买了 25公司对RVAEH的投资百分比，价格为美元6.6百万，包括公司和 CDI的所有权权益至 50每个%。到目前为止，该公司不再满足合并合资实体的要求，因为它不再是RVAEH的主要受益人。公司对RVAEH的资产、负债和可赎回的非控股权益进行了拆分，并使用CDI的现金支付款项 25RVAEH的百分比用于计算合资企业的公允价值，确认为美元0.2扣除合并运营报表后其他收入的亏损为百万美元。然后，该公司开始使用股权法核算其在合资企业中的权益。根据权益法，初始投资按成本入账，随后根据公司在净收益或亏损、现金缴款和收到的分配中所占的比例以及其他适当的调整进行调整。截至2023年9月30日，公司在合并资产负债表上对未合并合资企业的投资账面金额为美元14.4百万。在合并运营报表中，公司在净亏损中所占的比例包含在未合并合资企业的亏损中。

(n)内容资产

该公司的有线电视部门已签订合同，向发行商和制片人许可娱乐节目版权和节目。这些合同中授予的许可期限通常为一年到五年。合同付款通常在合同期限内按季度分期支付。许可期开始时，每份合同均记为资产和负债，金额等于其合同承诺总额，并且该节目可供首次播出。该公司还有一些节目，公司已聘请第三方来开发和制作，并且它拥有大部分或全部版权（委托制作的节目）。对于主要作为内容组的一部分获利的节目，例如公司的委托节目，资本化成本将根据我们对此类节目的使用量和收益的估计进行摊销。估算需要管理层的判断，包括考虑节目产生的预期收入、预期的未来播出次数等因素。公司收购的项目的资本化成本根据预计使用量进行摊销，通常采用直线或预计使用量中较高的摊销模式。

公司利用判断和准备分析来确定内容资产的摊销模式。关键假设包括：根据共同特征对内容进行分类，以及使用定量模型来预测收入。对于公司定义为一种类型的每个电影组，该模型都考虑了预计的收视率，该收视率基于（i）估计的家庭面积；（ii）收视率；（iii）不同广播时段的预期播出次数。

作为公司摊销率评估的一部分，公司将估计的摊销率与当年使用的摊销率进行了比较。管理层定期审查并在必要时修改其总收入估计，这可能会导致摊销率的变化和/或资产按公允价值减记。根据内容的预期收益模式，公司在预计的总体使用寿命内采用加速方法或直线摊销法一到五年.

电影集团内部主要货币化的内容将在电影集团层面进行减值评估，如果情况表明电影集团内内容的公允价值低于其未摊销成本，则进行减值测试。公司的委托制作电影组通常按类型划分，而公司的许可内容则被视为一个独立的电影组。当事件或情况变化表明内容的预期用处发生变化或公允价值可能低于未摊销成本时，公司通过现金流分析来考虑未来的预期收入，从而评估电影集团层面的内容公允价值。对未来收入的估算考虑了历史播出模式和未来播出内容的计划，包括战略的任何变化。鉴于所涉及的重要估计和判断，实际需求或市场条件可能不如预期，需要减记到公允价值。公司确定，在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三九个月中，没有减值指标。内容资产的减值和摊销作为编程和技术费用记录在合并运营报表中。所有委托和许可的内容都被归类为长期资产，但预计将在一年内摊销的未摊销内容余额中被归类为流动资产的部分除外。

州和地方政府提供的直接根据生产活动进行衡量的税收优惠被记录为生产成本的降低。

(o)雇佣协议奖

公司按公允价值核算雇佣协议奖励。该公司估计，截至2023年9月30日和2022年12月31日，该奖项的公允价值约为美元23.1百万和美元25.7分别为百万。长期部分记录在合并资产负债表中的其他长期负债中，流动部分记录在其他流动负债中。与雇佣协议奖励相关的收入（支出）在合并运营报表中记录为公司销售、一般和管理费用，约为美元（0.4) 百万和 $ (0.7) 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，分别为百万美元1.4百万和 $ (2.2) 截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中分别为百万美元。

公司支付雇佣协议奖励的义务是在实际收到与公司对TV One的总投资相关的现金或有价证券的分配或流动性事件的收益时触发的。首席执行官完全属于该奖项，如果首席执行官自愿离开公司或因故被解雇，该奖项将失效。2022年9月，公司董事会薪酬委员会（“薪酬委员会”）批准了与首席执行官签订的新雇佣协议的条款，包括按照与先前雇佣协议类似的条款续订雇佣协议奖励。

(p)关联方交易

Reach Media代表501（c）（3）实体汤姆·乔伊纳基金会（“基金会”）运营汤姆·乔伊纳基金会的神奇之旅®（“Fantastic Voyage®”），这是一项年度筹款活动。Fantastic Voyage® 运营协议规定，Reach Media提供邮轮的所有必要运营，Reach Media将获得支出报销并获得费用和绩效奖励。在资金耗尽之前，营业收入的分配按以下顺序排列：最高美元250,000向基金会报销 Reach 的支出，最高可达 1 美元1.0向Reach收取百万费用，绩效奖金最高可达 50剩余营业收入的百分比归Reach Media，余额留给基金会。Reach Media 在任何给定年份的 Fantastic Voyage® 收入不得超过 $1.75百万。2023 年，美元250,000到

基础得到了保障。根据协议，基金会向Reach Media汇款仅限于其与Fantastic Voyage® 相关的现金收款。如果Fantastic Voyage® 遭受损失，Reach Media将承担风险，并承担与相关客运邮轮套餐销售相关的所有信用风险。Reach与基金会之间的协议每年自动续订。协议可以通过以下方式终止：双方协议；如果其财务要求未得到满足，则由一方当事人终止；如果一方违反了协议，非违约方有权但没有义务单方面终止。基金会欠Reach Media大约 $1.5百万和美元2.3截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别为百万人。

Reach Media向基金会提供办公设施（包括办公空间、电信设施和办公设备）。此类服务是按直通方式向基金会提供的，按成本收费。此外，基金会不时向Reach Media报销代表Reach Media在与Reach Media相关的活动中支付的支出。根据这些安排，截至2023年9月30日和2022年12月31日，基金会欠Reach Media的款项微不足道。

2023 年神奇之旅发生在 2023 年第二季度。在截至2023年9月30日的九个月中，Reach Media的收入、支出和神奇之旅的营业收入约为美元10.0百万，美元8.2百万，以及 $1.75分别为百万。神奇之旅在2022年没有运营。

Urban One, Inc. 总裁兼首席执行官阿尔弗雷德·利金斯是广播音乐公司（“BMI”）董事会的带薪成员，该公司是一家表演权组织，该公司在正常业务过程中向其支付许可费。该公司产生的费用约为 $0.9在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，分别为百万美元，约为美元2.7在 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日的九个月内达到百万美元。截至2023年9月30日和2022年12月31日，该公司欠BMI约美元1.0百万和美元1.5分别为百万。

q) 商誉和无形资产

根据ASC 350的 “无形资产——商誉及其他”，我们不摊销我们的电台广播许可证和商誉。取而代之的是，我们每年在10月1日对所有举报单位和电台广播许可证进行减值测试，或者在事件、情况变化或其他条件表明可能已发生减值时临时进行减值测试。我们有 16截至我们 2022 年 10 月年度减值评估的申报单位，包括每个 13广播领域内以及彼此之间的无线电市场三业务板块。

其他无形资产继续在其使用寿命内按直线分期摊销。当情况表明可能发生减值时，我们会使用未贴现的现金流方法评估可摊销的无形资产的可收回性。如果无形资产的未来未贴现现金流低于账面净值，则账面净值将减至估计的公允价值。

3。收购和处置：

2023年4月11日，该公司与考克斯媒体集团签订了最终资产购买协议（“CMG收购”），以收购其休斯敦广播集群。根据协议条款，该公司同意收购93Q Country KKBQ-FM、经典摇滚电台The Eagle 106.9和107.5 KHPT-FM和KGLK-FM以及Country Legends 97.1 KHT-FM。交易价格为 $27.5百万。此次收购于 2023 年 8 月 1 日完成。

作为收购CMG的成交条件的一部分，该公司被要求剥离KTHT-FM。2023年6月7日，公司与教育媒体基金会签订了最终资产购买协议（“KTH资产剥离”），以美元的价格出售KTHT-FM及其所有资产3.1百万。2023年8月1日完成对CMG的收购后，资产被转移到不可撤销的信托中，直到资产剥离完成。2023 年 11 月 1 日，经联邦通信委员会批准，KTH 资产剥离完成。

公司确定，CMG的收购是对ASC 805项下资产的收购，因此需要将收购价格（包括与资产收购直接相关的交易成本）分配给收购的资产和根据其相对公允价值承担的负债，不确认商誉。公司对CMG收购中收购的资产的收购价格的分配，不包括分配给KTHT-FM的金额，约为美元23.4百万到电台

广播许可证，$0.3百万元用于塔楼和天线，$0.5百万美元到发射机，美元0.1百万美元到工作室，大约 $49,000到建筑物，大约 $48,000适用于家具、固定装置、计算机设备和计算机软件。

为了确定联邦通信委员会许可证的公允价值，该公司采用了收入法，即通过计算一家假设的初创公司的价值来对许可证进行估值，该公司的价值最初除要估值的资产（联邦通信委员会许可证）之外没有任何资产。

此外，在收购CMG之前，该公司同意以约美元的价格将其KROI-FM电台广播许可证以及该广播领域的关联电台资产出售给第三方7.5百万。KROI-FM的已确定资产和负债的总账面价值约为美元9.9百万和美元2.4分别为百万。资产的主要类别包括电台广播许可证，金额约为 $7.3百万（扣除约减值后的净额）16.8百万美元计入合并运营报表中的商誉、无形资产和长期资产减值）。2023年8月1日，已确定的资产和负债被转移到不可撤销信托，并作为惯例成交条款的一部分从公司的合并资产负债表中删除。已确定的资产和负债将保留在信托中，直到交易完成，交易预计将于2024年完成。

由于KTHT-FM和KROI-FM的已确定资产和负债均存放在不可撤销的信托中，且截至2023年9月30日，两者的相应剥离尚未完成，因此公司已将收取KTHT-FM和KROI-FM收购方付款的权利记录为应收账款10.6截至2023年9月30日，合并资产负债表中其他流动资产中的百万美元。

2022年6月13日，公司与Emmis Communications（“Emmis”）签订了最终资产购买协议，以收购其印第安纳波利斯广播集群，以扩大公司的市场份额。该交易须经联邦通信委员会批准和其他惯例成交条件，在获得批准后，于2022年8月31日结束。Urban One 以美元的价格收购了广播电台 WYXB（B105.7FM）、WLHK（97.1FM）、WIBC（93.1FM）、翻译者 W228CX 和 W298BB（The Fan 93.5FM 和 107.5FM）以及印第安纳网络25.0百万。作为交易的一部分，公司以约美元的价格将其以前的WHHH电台广播许可证以及与WNOW相关的知识产权（在收盘前夕有一封电话信从WHHH改为WNOW）出售给了第三方3.2百万。处置资产的公允价值接近资产的账面价值。该公司确认的净亏损约为 $0.1与之相关的百万处置截至2022年12月31日止年度内的交易。

反映Emmis交易中收购的资产和承担的负债的公允价值的公司收购会计约为美元23.6百万美元用于电台广播许可证，$0.2百万元用于塔楼和天线，$0.3百万美元到发射机，美元0.2百万美元捐给工作室，$0.1百万美元用于车辆，$27,000到家具、固定装置、计算机设备和计算机软件，$0.1百万美元用于收购的广告合同，美元0.4百万加到商誉，以及 $1.2百万美元用于使用权资产和经营租赁负债。收购价格分配已在2022财年最终确定，与最初的估计相比没有重大变化。

未经审计的预估信息

假设对Emmis的收购发生在2022年1月1日，下表列出了未经审计的初步经营业绩：


	三个月已结束		九个月已结束
	2022年9月30日		2022年9月30日

净收入	$	126,032	$	361,182
营业收入		18,466		80,573
净收入		5,980		40,105

该预计财务信息基于经营的历史业绩，并根据收购价格的分配和其他会计调整进行了调整，由于预计业绩并未反映预期的协同效应，因此并不表示如果公司在报告所述期间经营Emmis会有怎样的业绩。预计调整主要反映折旧费用以及与收购资产公允价值调整相关的有形和无形资产的摊销。预计调整基于现有信息和假设，公司认为这些信息和假设是合理的，可以在补充预估基础上反映本次收购对公司历史财务信息的影响。

4。无线电广播许可证：

广播牌照减值

截至2023年9月30日，该公司对所有市场的无线电广播许可证进行了量化评估，以确定它们是否受到减值。为了确定广播许可证的公允价值，该公司采用了收入法，即通过计算一家假设的初创公司的价值来对许可证进行估值，该公司的价值最初除待估资资产（许可证）之外没有任何资产。广播牌照折扣现金流分析中使用的关键假设包括市场收入和按市场划分的预计收入增长、成熟的市场份额、公司运营市场中平均电视台的成熟营业利润率、终端增长率和贴现率。

根据该分析，公司确认的减值损失约为 $85.4与之相关的数百万个 10截至2023年9月30日的三个月合并运营报表中的市场，包括商誉、无形资产和长期资产减值。导致减值的主要因素是预计的市场总收入下降和贴现率的提高。

截至2023年6月30日，公司进行了贴现现金流分析，以确定广播牌照的公允价值 8市场。根据该分析，公司确认的减值损失约为 $22.1与之相关的数百万个 5截至2023年6月30日的三个月内的市场。导致减值的主要因素是预计的市场总收入下降。

此外，公司确认的减值损失为 $16.8百万美元与出售KROI-FM广播许可证有关，如注3所述— 收购和处置截至2023年3月31日的三个月中，我们的合并财务报表。

截至2023年9月30日，该公司的无线电广播许可证账面价值为美元380.3百万。

以下是收入方法模型中用于估算截至2023年9月30日的中期减值评估中广播许可证公允价值的关键假设。


折扣率	10.0	%
收入增长率区间	(1.7)% - 0.0	%
终端增长率	(0.5)	%
成熟的市场份额范围	5.3% - 29.5	%
成熟的营业利润率范围	17.0% - 33.5	%

5。长期债务：

长期债务包括以下内容：


	9月30日		十二月三十一日
	2023		2022

	（以千计）
7.375% 2028 年 2 月到期的优先有担保票据	$	725,000	$	750,000
债务总额		725,000		750,000
减去：长期债务的流动部分		—		—
减去：原始发行折扣和发行成本		9,364		11,000
长期债务，净额	$	715,636	$	739,000

7.375%2028 笔记

2021年1月7日，该公司启动了美元的发行（“2028年票据发行”）825.0本金总额为百万 7.375私募发行中2028年到期的优先担保票据（“2028年票据”）百分比不受经修订的1933年《证券法》（“证券法”）的注册要求的约束。2021 年 1 月 8 日，公司与

有关2028年票据，发行价为 100%，2028年票据发行于2021年1月25日结束。2028年票据是公司的一般优先担保债务，由公司的某些直接和间接限制性子公司以优先担保方式担保。2028年票据将于2028年2月1日到期，票据的利息从2021年8月1日起每半年在每年的2月1日和8月1日拖欠一次，利率为 7.375每年百分比。

2028年票据和担保由公司和担保人几乎所有当前和未来的财产和资产（不包括应收账款、现金、存款账户、以第一优先权为我们的资产支持循环信贷额度提供担保的其他银行账户、证券账户、库存和相关资产（“ABL优先抵押品”）作为第一优先权进行担保，但某些排除在外的资产（i）除外，均由公司和担保人当前和未来的财产和资产（“ABL优先抵押品”）提供担保，但某些排除在外的资产（i）除外，包括每位担保人的股本（统称为 “票据优先权”）抵押品”）和（ii）由ABL优先抵押品按第二优先顺序排列。2028年票据要求公司在公司提交截止日期后的指定时间段内向美国证券交易委员会提交季度和年度报告。但是，除非公司在收到受托人的书面通知后的120天内未遵守规定，否则不遵守不构成违约事件。公司尚未收到任何此类通知。

相关的债务发行成本约为 $15.4百万美元反映为对债务账面金额的调整，并使用有效利率法在信贷额度期限内摊销为利息支出。递延融资成本的摊销记作所有列报期间的利息支出。

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，所有工具的利息支出中均包含的递延融资成本约为美元0.5百万和美元1.5百万。该公司 2023 年的有效利率是 7.73%而对于 2022 年来说 7.85%.

在截至2023年3月31日的三个月中，公司回购了约美元25.0其2028年票据中有100万张，平均价格约为 89.1面值的百分比。该公司在偿还债务后录得的净收益约为 $2.4在截至2023年3月31日的三个月中，有百万人。

该公司通过其子公司开展部分业务。公司的某些子公司已为公司2028年票据提供了全额和无条件的担保。

PPP 贷款

2021年1月29日，公司提交了参与第二轮薪资保护计划贷款计划（“PPP”）的申请，2021年6月1日，公司获得了约美元的收益7.5百万。在截至2022年6月30日的三个月中，PPP贷款和相关的应计利息被免除，并记作其他收入，净额为美元7.6百万。在被免除之前，这笔贷款的固定利率为1每年百分比，计划于2026年6月1日到期。

资产支持信贷额度

2021年2月19日，公司关闭了其流动资产支持信贷额度（“当前ABL额度”）。当前ABL融资机制受本公司、其其他借款方、不时贷款方以及作为管理代理人的北卡罗来纳州美国银行签订的信贷协议的管辖。当前的ABL设施最多提供美元50.0百万循环贷款借款，以满足公司的营运资金需求和一般公司需求。当前的ABL融资机制还提供不超过$的信用证额度5.0百万美元占总额的一部分50.0百万容量。当前的ABL设施关闭后，以前的设施于2021年2月19日终止。截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，有不当前 ABL 贷款的未清余额。

在公司的选择中，当前ABL融资机制下的借款利率基于（i）当时适用的基准利率贷款（定义见当前ABL额度）或（ii）在豁免和修正案（定义见下文）生效之前，当时适用的LIBOR贷款（定义见当前ABL额度）的利润率对应于公司最近完成的平均可用性财政季度。

当前ABL贷款机制下的预付款仅限于 (a) 百分之八十五 (85%) 合格账户金额（定义见当前 ABL 额度），减去稀释储备金金额（如有）（定义见当前 ABL 额度），减去 (b) (i) 银行产品储备（定义在当前 ABL 融资机制中）的总和，加 (ii) AP 和递延收入储备金的总和

（根据当前ABL融资机制的定义），以及（iii）行政代理人设立的所有其他储备金的总额（如果有），但不重复。

当前ABL融资机制下的所有债务均由所有（i）存款账户（与应收账款有关）、（ii）应收账款以及（iii）构成ABL优先抵押品（定义见当前ABL融资机制）的所有其他财产的第一优先留置权担保。这些义务也由公司的所有重大受限子公司提供担保。当前的ABL融资机制包括一项契约，要求协议中定义的公司的固定费用承保比率不低于1.00比1.00。由于与公司未能及时交付某些财务交付品有关的某些违约事件，公司获得了豁免。

2023年4月30日，公司对当前ABL融资机制签订了豁免和修正案（“豁免和修正案”）。豁免和修正案免除了当前ABL机制下的某些违约事件，这些违约事件与公司未能按照当前ABL机制（“特定违约”）的要求及时交付截至2022年12月31日的财政年度的某些年度财务可交付成果。

此外，根据豁免和修正案，对当前ABL机制进行了修订，规定自该机制之日起，任何新的伦敦银行同业拆借利率贷款（定义见当前ABL额度）、延续现有伦敦银行同业拆借利率贷款（定义见当前ABL额度）或将贷款转换为伦敦银行同业拆借利率贷款（定义见当前ABL融资机制）的任何申请均应被视为贷款申请按期限SOFR（定义见修订后的流动ABL额度）（“SOFR利率变动”）计息。由于截至豁免和修正案发布之日，公司尚未根据当前ABL融资机制提取资金，因此SOFR利率变动将仅影响公司未来的借款，使其承担与担保隔夜融资利率相关的利率。豁免和修正案的这些条款旨在将当前ABL融资机制下的贷款转换为新的有担保隔夜融资利率作为基准利率。

在2023年6月5日至2023年11月9日期间，公司又签订了四项豁免和修正案，这些豁免和修正案涉及公司未能按照当前ABL机制的要求及时交付截至2022年12月31日的财年的年度财务交付以及截至2023年3月31日、2023年6月30日和2023年9月30日的季度的季度财务可交付成果，即截至2021年2月19日。2023年11月9日，公司对当前ABL融资机制签订了第五次豁免和修正案（“第五次豁免和修正案”），日期为2021年2月19日。第五次豁免和修正案免除了当前ABL机制下与公司未能及时提交延迟报告有关的某些违约事件。第五次豁免和修正案将截至2023年3月31日和2023年6月30日的季度的季度财务交付物的到期日定为2023年11月30日，截至2023年9月30日的三个月的季度财务交付物的到期日定为2023年12月31日。

当前的ABL融资机制在以下日期中较早到期：（a）五日（5) 自当前 ABL 机制生效之日起数年，以及 (b) 91 天在公司2028年票据到期之前。

当前的ABL融资机制受行政代理人和全国协会威尔明顿信托基金之间的《左轮债权人间债权人协议》（定义见当前的ABL机制）的约束。参见注释 10 — 后续事件我们的合并财务报表以获取更多详情。

信用证额度

公司有信用证报销和担保协议，容量最高为 $1.2百万将于 2024 年 10 月 8 日到期。截至2023年9月30日，该公司的信用证总额为美元0.8根据某些运营租赁和某些保险单的协议，金额为百万美元。根据协议签发的信用证必须用现金抵押。此外, 当前的ABL机制提供的信用证容量最高为 $5.0百万受某些可用性限制。

未来的最低本金还款额

截至2023年9月30日，未来计划的最低债务本金还款额如下：


	7.375% 老年人
	安全票据到期
	2028 年 2 月
	（以千计）
2023 年 10 月至 12 月	$	—
2024		—
2025		—
2026		—
2027		—
2028 及以后		725,000
债务总额	$	725,000

6。所得税：

公司使用ASC 740-270 “中期报告” 下的估计年度有效税率法来计算所得税准备金。该公司记录的所得税准备金约为 $5.3来自合并业务的税前收入约为百万美元 $23.0截至2023年9月30日的九个月中为百万美元，这意味着有效税率约为 25.9%。该税率基于估计的年度有效税率约为 24.0%，离散的税收支出约为 $23.7百万美元主要与出售公司米高梅投资的收益有关。

根据ASC 740 “所得税会计”，公司通过评估公司财务报表或纳税申报表、税收筹划策略和未来盈利能力中确认的事件的未来税收后果，继续评估其递延所得税净资产（“DTA”）的可变现性。截至2023年9月30日，该公司认为这些双重税协定很有可能得以实现。

美国国税局和其他国内税务机关需要持续审查我们的所得税申报表。该公司认为，已经为税务审查可能产生的任何调整做好了充足的准备。该公司认为，下降幅度最多可达大约 $0.1在未来十二个月内，可能会出现数百万个与州税收风险相关的未被确认的税收优惠。

7。股东权益：

股票回购计划

董事会不时批准回购公司A类和D类普通股。根据股票回购计划，公司打算根据适用的联邦证券法，包括1934年《证券交易法》（“交易法”）第10b-18条，通过公开市场购买、私下谈判交易、大宗购买或其他方式回购股票。

2022 年 9 月 27 日，薪酬委员会批准回购不超过 $0.5与公司最近的员工股票补助相关的想要出售的员工共计价值100万股股票。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，公司没有根据该授权回购任何A类或D类股票。该公司有 $0.4仍有数百万人处于其最新的公开授权之下。

此外，根据2019年股权和绩效激励计划，公司拥有有限但持续的购买D类普通股的权力（在任何时候都有一笔或多笔交易中仍有未偿补助金）。该有限权限用于履行与行使2019年股权和绩效激励计划下的期权或股份补助相关的任何员工或其他收款人的纳税义务，前提是公司根据其融资协议（即其当前的信贷额度和契约）（均为 “股票归属税回购”）具有能力。

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，公司执行了股票归属税回购 313,272金额约为美元的D类普通股股票1.6百万美元，价格为 $5.20每股和 344,702金额约为美元的D类普通股股票1.5百万，平均价格为 $4.29分别为每股。

股票期权和限制性股票补助计划

公司有一项针对股票期权和限制性股票的股权和绩效激励计划，即2019年股权和绩效激励计划。A类和D类普通股均可供授予。公司对所有期权奖励使用平均寿命。公司在行使时通过发行股票结算扣除税款的股票期权。

根据我们每份股票计划的条款并遵守公司的内幕交易政策，每位收款人的部分既得股份可以在归属日期当天或前后在公开市场上出售，用于税收目的。

截至2023年9月30日的九个月中，与D类普通股股票期权相关的交易和其他信息汇总如下：


				加权平均值
				剩余的	聚合
	的数量	加权平均值		合同期限	固有的
	选项	行使价格		（以年为单位）	价值
截至 2022 年 12 月 31 日已发行	4,594,734	$	2.59	5.72	$	5,871,492
补助金	632,388		5.18	—		—
已锻炼	—		—	—		—
没收/取消/已过期/已结算	(15,000)		4.93	—		—
截至 2023 年 9 月 30 日的余额	5,212,122		2.90	5.52	$	11,264,665
已归属，预计将于2023年9月30日归属	5,160,744		2.88	5.48		11,233,521
2023 年 9 月 30 日未归属	435,459		4.67	9.42		200,000
2023 年 9 月 30 日可行使	4,776,663		2.73	5.16		11,064,665

上表中的总内在价值表示公司在截至2023年9月30日的九个月中交易最后一天的股票收盘价与行使价之间的差额，乘以如果所有期权持有人在2023年9月30日行使期权，价内期权持有人本应获得的股票数量。该金额根据公司股票的公允市场价值而变化。

截至2023年9月30日的九个月中，与授予D类普通股限制性股票相关的活动汇总如下：


		平均值
		公允价值
		在格兰特
	股份	日期
截至 2022 年 12 月 31 日未归属	434,264	$	4.27
补助金	874,233		5.18
既得	(989,167)		4.93
已没收/已取消/已过期	(15,000)		4.12
2023 年 9 月 30 日未归属	304,330	$	4.75

该公司做到了不在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月内，授予任何购买A类普通股的期权。

该公司做到了不在截至2023年9月30日的九个月内，授予任何A类股票的限制性股票。公司授予了 750,000截至2022年9月30日的九个月中，A类普通股的限制性股票。有不在此期间归属或被取消的A类普通股的限制性股票。有 750,000截至2023年9月30日和2022年9月30日限制性A类普通股的未归属股份。

A类和D类股票的限制性股票补助包含在授予生效之日公司的已发行股票数量中。截至 2023 年 9 月 30 日，美元1.0与D类股票期权相关的未确认薪酬成本总额预计将在加权平均时间内得到确认 13 个月。标的股票期权的每股加权平均公允价值为美元1.802023 年 9 月 30 日。

截至2023年9月30日，大约为美元1.2预计在加权平均期内，将确认与授予限制性D类普通股相关的未确认补偿成本总额为百万美元 13 个月还有大约 $2.3与授予限制性A类普通股相关的未确认补偿成本总额为百万美元，预计将在加权平均期内确认 15 个月.

8。区段信息：

该公司有四可报道的片段：（i）电台广播；（ii）Reach Media；（iii）数字；（iv）有线电视。这些部门在美国运营，始终与公司的业务管理和财务报告结构保持一致。

无线电广播部分由所有广播操作结果组成。Reach Media部分由我们的联合节目的相关活动和运营的运营业绩组成。数字化细分市场包括我们的在线业务业绩，包括Interactive One的运营，以及我们其他可报告的细分市场的数字组成部分。有线电视板块包括公司的有线电视业务，包括TV One和CLEO TV的经营业绩。与这些无关的商业活动四细分市场包含在 “所有其他” 类别中，公司将其称为 “所有其他——公司/清除”。

营业亏损或收入是指总收入减去运营费用、折旧和摊销以及商誉、无形资产和长期资产的减值。公司间收入和部门间的支出按估计的公允价值入账，并在合并中扣除。

附注2中重要会计政策摘要中描述的会计政策— 重要会计政策摘要我们的合并财务报表一致地适用于各个细分市场。

下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的详细分部数据：


	三个月已结束
	9月30日
	2023		2022

	（以千计）
净收入：
电台广播	$	40,152	$	40,407
联系媒体		11,157		10,071
数字化		20,356		20,986
有线电视		46,787		50,631
所有其他-公司/淘汰*		(627)		(845)
合并	$	117,825	$	121,250

运营费用（不包括商誉、无形资产和长期资产的折旧、摊销和减值）：
电台广播	$	31,701	$	27,647
联系媒体		7,965		6,987
数字化		13,063		13,408
有线电视		24,563		25,977
所有其他-公司/淘汰		9,389		11,280
合并	$	86,681	$	85,299

折旧和摊销：
电台广播	$	925	$	837
联系媒体		41		50
数字化		376		329
有线电视		110		955
所有其他-公司/淘汰		356		334
合并	$	1,808	$	2,505

商誉、无形资产和长期资产减值：
电台广播	$	85,448	$	15,450
联系媒体		—		—
数字化		—		—
有线电视		—		—
所有其他-公司/淘汰		—		—
合并	$	85,448	$	15,450

营业（亏损）收入：
电台广播	$	(77,922)	$	(3,527)
联系媒体		3,151		3,034
数字化		6,917		7,249
有线电视		22,114		23,699
所有其他-公司/淘汰		(10,372)		(12,459)
合并	$	(56,112)	$	17,996

* 上述净收入中包含的公司间收入如下：
电台广播	$	(627)	$	(845)


按细分市场划分的资本支出如下：
电台广播	$	1,711	$	1,480
联系媒体		36		17
数字化		469		320
有线电视		36		1
所有其他-公司/淘汰		208		402
合并	$	2,460	$	2,220


	九个月已结束
	9月30日
	2023		2022

	（以千计）
净收入：
电台广播	$	114,528	$	109,091
联系媒体		42,125		31,194
数字化		54,335		54,353
有线电视		148,895		160,144
所有其他-公司/淘汰*		(2,537)		(2,744)
合并	$	357,346	$	352,038

运营费用（不包括商誉、无形资产和长期资产的折旧、摊销和减值）：
电台广播	$	87,573	$	76,803
联系媒体		31,326		19,462
数字化		37,231		34,489
有线电视		82,547		77,304
所有其他-公司/淘汰		26,410		26,402
合并	$	265,087	$	234,460

折旧和摊销：
电台广播	$	2,730	$	2,477
联系媒体		120		143
数字化		1,077		995
有线电视		1,327		2,853
所有其他-公司/淘汰		1,037		923
合并	$	6,291	$	7,391

商誉、无形资产和长期资产减值：
电台广播	$	124,304	$	30,355
联系媒体		—		—
数字化		—		—
有线电视		—		—
所有其他-公司/淘汰		—		—
合并	$	124,304	$	30,355

营业（亏损）收入：
电台广播	$	(100,079)	$	(544)
联系媒体		10,679		11,589
数字化		16,027		18,869
有线电视		65,021		79,987
所有其他-公司/淘汰		(29,984)		(30,069)
合并	$	(38,336)	$	79,832

* 上述净收入中包含的公司间收入如下：
电台广播	$	(2,537)	$	(2,744)


按细分市场划分的资本支出如下：
电台广播	$	4,098	$	2,736
联系媒体		87		191
数字化		1,434		955
有线电视		47		617
所有其他-公司/淘汰		912		1,592
合并 ^(a)	$	6,578	$	6,091
^(a) 合并金额不包括与收购不动产、厂房和设备相关的非实质性金额，该金额反映在截至2022年9月30日的九个月合并现金流量表中的不动产和设备购买金额中。


	截至
	9月30日		十二月三十一日
	2023		2022

	（以千计）
总资产：
电台广播	$	594,210	$	605,703
联系媒体		44,738		48,936
数字化		28,265		35,766
有线电视		404,443		414,324
所有其他-公司/淘汰		120,394		239,917
合并	$	1,192,050	$	1,344,646

9。承诺和意外开支：

无线电广播许可证

该公司的每家广播电台均根据联邦通信委员会颁发的一项或多项许可证运营，该许可证的最长期限为八年续订之前。从2027年10月到2030年8月1日，该公司的无线电广播许可证将在不同的时间到期。尽管公司可以申请续订其无线电广播许可证，但第三方可能会对公司的续订申请提出质疑。公司不知道有任何事实或情况会阻止公司续订其当前的许可证。如果及时提交了许可证续订申请并且正在等待批准，则该电台可以在许可证到期日期之后继续运营。

特许权使用费协议

音乐作品版权持有者，通常是词曲作者和音乐出版商，传统上由表演权组织代表，例如美国作曲家、作者和出版商协会（“ASCAP”）、广播音乐公司（“BMI”）和SESAC, Inc.（“SESAC”）。与音乐作品相关的版权市场正在迅速变化。词曲作者和音乐出版商已退出传统表演权组织，特别是ASCAP和BMI，并成立了新的实体，例如全球音乐版权公司（“GMR”），以代表版权持有者。这些组织与版权使用者谈判费用，收取特许权使用费，并将其分配给版权持有者。我们目前与ASCAP、SESAC和GMR有安排。 2022年2月7日，RMLC和GMR达成和解并满足某些条件，使2022年4月1日至2026年3月31日的四年期许可证生效。该许可证包括可选的三年延长期限，公司可能会在初始期限结束之前生效。

触及媒体可兑现的非控股权益

从2018年1月1日起，Reach Media的非控股权益股东每年都有权要求Reach Media按当时的公允市场价值购买此类股票的全部或部分股份（“看跌权”）。自每年1月1日起，该年度权利可在30天内行使。此类股票的购买价格可以由Urban One自行决定以现金和/或Urban One的注册D类普通股支付。Reach Media的非控股权益股东在截至2023年1月31日的30天内没有行使看跌权。目前，管理层无法合理确定非控股权股东何时以及是否行使看跌权。

信用证

该公司目前正在签订信用证报销和担保协议，其容量最高为 $1.2百万将于 2024 年 10 月 8 日到期。截至2023年9月30日，该公司的信用证总额为美元0.8根据某些运营租赁和某些保险单的协议，金额为百万美元。根据协议签发的信用证必须用现金抵押。此外, 当前的ABL机制提供的信用证容量最高为 $5.0百万受某些可用性限制。

其他突发事件

该公司在正常业务过程中发生的几起法律诉讼中被指定为被告。管理层在与其法律顾问协商后认为，这些索赔的结果不会对公司的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

10。后续事件：

2023年11月9日，Urban One, Inc.（以下简称 “公司”）签订了截至2021年2月19日的当前ABL贷款的第五次豁免和修正案（“第五次豁免和修正案”）（经豁免和修正案修订，即 “经修订的当前ABL额度”），公司子公司担保人美国银行作为管理代理人（“行政代理人”））及其贷款方。第五次豁免和修正案免除了当前ABL机制（“2023年第二季度10-Q表格”）以及2023年第一季度10-Q表格的要求及时交付截至2023年3月31日的季度的季度财务可交付成果（“2023年第一季度10-Q表格”）和截至2023年6月30日的季度的季度财务交付成果，“第五次豁免和修正案免除了当前ABL机制下的某些违约事件，延迟报告”）。第五次豁免和修正案将延迟报告的截止日期定为（i）2023年11月30日，（ii）截至2023年9月30日的季度财务交付物的截止日期为2023年12月31日。

2023年9月28日，公司收到了纳斯达克股票市场有限责任公司（“纳斯达克”）上市资格部门（“上市部门”）的员工退市裁决（“员工裁决”），通知公司，由于公司不遵守纳斯达克上市规则5250（c）（1）（“上市规则”），纳斯达克已启动一项可能导致公司证券从纳斯达克退市的程序”），它要求上市公司及时向证券公司提交所有必需的定期财务报告交易委员会（“SEC”）。员工裁决书之所以发布，是因为公司没有及时提交延迟报告。员工裁决没有立即生效，也不会立即导致公司普通股暂停交易或退市。

2023年11月14日，公司收到了纳斯达克上市部的额外员工退市决定（“额外员工裁决”）。工作人员补充裁决指出，公司拖欠了截至2023年9月30日的10-Q表格（“2023年第三季度10-Q表格”）。虽然公司于2023年11月20日提交了延迟报告，但未能及时提交2023年第三季度10-Q表为公司证券从纳斯达克退市提供了单独的依据。《额外工作人员裁决》正式通知了纳斯达克听证小组（“小组”）在就公司继续上市做出决定时将考虑其他违约情况。

该公司及时要求专家组举行听证会，正如先前在2023年10月17日宣布的那样，听证会（“听证会”）定于2023年11月30日举行。在听证会上，该公司提出了证明完全符合纳斯达克上市标准的计划，包括提交2023年第三季度10-Q表和后续报告。2023年12月12日，该公司收到专家组的通知，称其已批准该公司延长遵守《上市规则》的时间。该小组批准了公司的请求，将公司提交2023年第三季度10-Q表格的期限延长至2024年1月16日（“延期日期”）。延期将在延期日之前保持公司证券的退市状态，假设公司在延期日之前提交了2023年第三季度10-Q表格，则公司将恢复其在纳斯达克的地位，其证券将继续在纳斯达克上市并活跃交易。

自2023年10月1日起，截至本文件提交之日，薪酬委员会授予某些执行官和管理人员 21,287公司D类普通股的限制性股票。在这些奖项中 12,500股票立即归属于公司D类普通股的限制性股份。

2021年7月29日，RVAEH与纽约市签订了最初的HCA，以开发该项目。最初的HCA对RVAEH规定了与项目开发有关的某些义务，包括一美元26.0在允许开发该项目的全市公投（“全民公决”）成功通过后，将预付100万英镑的预付款。关于最初的HCA，RVAEH及其开发合作伙伴将预付款存入托管账户，在公投成功通过后发放给市政府，如果公投失败，则退还给RVAEH。2021年11月2日，举行了全民公决，该度假村项目以微弱优势被否决。但是，2022年1月24日，里士满市议会通过了一项新决议，继续努力将该项目带到该市。新决议是进行第二次公投的第一步。然后，市政府和RVAEH签订了新的HCA，其中还包括预付款，该预付款将以托管形式保管，在允许项目开发的全市公投成功通过后支付，如果第二次公投失败，则向RVAEH支付。由于努力争取第二次公投，包括执行新的HCA，预付款仍处于托管状态。2023年11月7日，举行了第二次公投，该度假村项目被否决。结果，托管资金被释放，公司收到了 50资金的百分比。

第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

导言

收入

在我们的核心广播业务中，我们的收入主要来自于在广播电台向当地和全国广告商出售广告时间和节目赞助。广告收入主要受我们的广播电台能够收取的广告费率以及市场对广播广告时间的总体需求的影响。这些费率主要基于广播电台在广告商目标人群中的受众份额、相关市场中广播电台的数量以及广播广告时间的供应和需求。在上午和下午的通勤时间，广告费率通常最高。

净收入包括总收入，扣除地方和国家机构以及外部销售代表佣金。代理和外部销售代表的佣金是根据适用于总账单的规定百分比计算的。

下图显示了每个报告分部产生的合并净收入的百分比。


	在截至的三个月中				在结束的九个月中
	9月30日				9月30日
	2023		2022		2023		2022
电台广播片段	34.1	%	33.3	%	32.0	%	30.9	%

进入媒体细分市场	9.5	%	8.3	%	11.8	%	8.9	%

数字细分市场	17.3	%	17.3	%	15.2	%	15.4	%

有线电视片段	39.7	%	41.8	%	41.7	%	45.6	%

所有其他-公司/淘汰	(0.6)	%	(0.7)	%	(0.7)	%	(0.8)	%

下图显示了本地和全国广告产生的百分比，占我们核心广播业务净收入的子集。


	在截至的三个月中				在结束的九个月中
	9月30日				9月30日
	2023		2022		2023		2022
本地广告产生的核心广播业务的百分比	59.0	%	56.8	%	60.3	%	60.1	%

包括网络广告在内的全国广告产生的核心广播业务的百分比	37.0	%	37.2	%	35.3	%	36.4	%

全国和地方广告还包括我们的数字细分市场产生的广告收入。我们广播部门的净收入余额来自塔楼租金收入、门票销售以及与我们的赞助活动相关的收入、管理费和其他收入。

下图显示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的净收入来源：


	三个月
	9月30日结束
	2023		2022		$ Change		% 变化

	（以千计）
净收入：
电台广告	$	46,651	$	45,081	$	1,570	3.5	%
政治广告		1,101		2,766		(1,665)	(60.2)
数字广告		20,269		20,063		206	1.0
有线电视广告		25,218		26,801		(1,583)	(5.9)
有线电视加盟费		21,569		23,770		(2,201)	(9.3)
活动收入及其他		3,017		2,769		248	9.0
净收入	$	117,825	$	121,250	$	(3,425)	(2.8)	%


	九个月
	9月30日结束
	2023		2022		$ Change		% 变化

	（以千计）
净收入：
电台广告	$	134,549	$	128,726	$	5,823	4.5	%
政治广告		1,933		5,137		(3,204)	(62.4)
数字广告		54,027		53,427		600	1.1
有线电视广告		81,286		86,336		(5,050)	(5.8)
有线电视加盟费		67,589		73,686		(6,097)	(8.3)
活动收入及其他		17,962		4,726		13,236	280.1
净收入	$	357,346	$	352,038	$	5,308	1.5	%

在广播行业，广播电台和电视台可以利用贸易或易货协议通过将广告时间换成商品或服务来减少现金支出。为了最大限度地提高现货库存的现金收入，我们严格管理贸易和易货协议的使用。

我们的有线电视部门为公司创造有线电视收入，其收入主要来自广告和关联收入。广告收入来自向广告商出售电视播出时间，并在投放广告时予以确认。我们的有线电视板块还根据各种多年期加盟协议的条款从加盟费中获得收入，通常基于根据分销合同条款分发公司节目的权利的每位订户特许权使用费。

Reach Media的收入主要来自销售与其联合广播节目相关的广告，包括瑞奇·斯迈利早间秀、拉斯·帕尔早间秀和DL Hughley Show。Reach Media还运营以非裔美国人为目标的新闻和娱乐网站www.blackAmericaWeb.com以及其他各种与活动相关的活动。

开支

我们的重要支出是：（i）员工的工资和佣金；（ii）节目费用；（iii）营销和促销费用；（iv）办公设施和工作室的场所租金；（v）传输塔空间的租金；（vi）音乐许可使用费；

以及 (vii) 内容摊销。我们努力通过集中某些职能（例如财务、会计、法律、人力资源和管理信息系统）以及某些市场的编程管理职能来控制这些费用。我们还利用我们的多个站点、市场占有率和购买力，与某些供应商和全国代表性销售机构协商优惠价格。除了工资和佣金外，我们的互联网业务的主要支出还包括会员流量获取成本、软件产品设计、应用后软件开发和维护、数据库和服务器支持成本、服务台功能、与互联网服务提供商（“ISP”）托管服务相关的数据中心费用以及其他互联网内容交付费用。我们有线电视业务的主要支出包括内容收购和摊销、销售和营销。

我们通常会产生营销和促销费用来增加和维持我们的受众。但是，由于尼尔森会根据特定市场每月或每季度报告评级，因此任何变化的评级及其对广告收入的影响往往落后于评级报告以及广告和促销支出的产生。

URBAN ONE, INC.和子公司

操作结果

下表汇总了我们的历史合并经营业绩：

截至2023年9月30日的三个月与截至2022年9月30日的三个月相比


	截至9月30日的三个月
	2023		2022		改变

	（以千计）				（以千计）

运营声明：
净收入	$	117,825	$	121,250	$	(3,425)	(2.8)	%
运营费用：
编程和技术，不包括股票薪酬		33,903		29,490		4,413	15.0
销售、一般和行政管理，不包括股票薪酬		40,142		40,918		(776)	(1.9)
公司销售，一般和行政销售，不包括股票薪酬		10,418		9,777		641	6.6
基于股票的薪酬		2,218		5,114		(2,896)	(56.6)
折旧和摊销		1,808		2,505		(697)	(27.8)
商誉、无形资产和长期资产减值		85,448		15,450		69,998	453.1
运营费用总额		173,937		103,254		70,683	68.5
营业（亏损）收入		(56,112)		17,996		(74,108)	(411.8)
利息收入		2,256		415		1,841	443.6
利息支出		13,983		15,310		(1,327)	(8.7)
偿还债务的收益		—		1,837		(1,837)	(100.0)
其他收入，净额		75		2,021		(1,946)	(96.3)
所得税准备金（收益）前的合并业务收入（亏损）		(67,764)		6,959		(74,723)	*NM
（受益）所得税准备金		(16,778)		3,213		(19,991)	(622.2)
合并业务的净（亏损）收益		(50,986)		3,746		(54,732)	*NM
未合并合资企业的亏损		(2,728)		—		(2,728)	100.0
净（亏损）收入		(53,714)		3,746		(57,460)	*NM
归属于非控股权益的净收益		697		277		420	151.6
归属于普通股股东的净（亏损）收益	$	(54,411)	$	3,469	$	(57,880)	*NM	%

*NM-没有意义

净收入


截至9月30日的三个月				改变
2023		2022
$	117,825	$	121,250	$	(3,425)	(2.8)	%

在截至2023年9月30日的三个月中，我们确认的净收入约为1.178亿美元，而截至2022年9月30日的三个月中，净收入约为1.213亿美元。这些金额不包括代理和外部销售代表佣金。在截至2023年9月30日的三个月中，我们确认了电台广播领域的收入约4,020万美元，而截至2022年9月30日的三个月中约为4,040万美元，减少了约20万美元。根据独立会计师事务所米勒、卡普兰、阿拉斯律师事务所（“米勒·卡普兰”）编写的报告，我们经营的市场（不包括里士满和罗利，两者均未参与米勒·卡普兰）的总收入下降了5.9％。在截至2023年9月30日的三个月中，我们确认Reach Media板块的收入约为1,120万美元，而截至2022年9月30日的三个月，收入约为1,010万美元，增长了约110万美元。增长主要是由四个新网络的增加以及2022年9月底U1播客的增加所推动的。在此期间，我们从数字领域确认了约2040万美元的收入

截至2023年9月30日的三个月，与截至2022年9月30日的三个月的约2,100万美元相比，减少了约60万美元。下降的主要原因是当地市场数字销售额的下降。在截至2023年9月30日的三个月中，我们确认了有线电视板块的收入约为4,680万美元，而截至2022年9月30日的三个月的收入约为5,060万美元，减少了约380万美元。下降的主要原因是广告销售额的下降和订户的持续流失。

运营费用

编程和技术，不包括股票薪酬


截至9月30日的三个月				改变
2023		2022
$	33,903	$	29,490	$	4,413	15.0	%

节目和技术费用包括与直播人才相关的费用，以及管理和维护用于在我们广播电台创作、分发和广播节目内容的系统、塔楼设施和演播室的费用。广播部分的节目和技术费用还包括与我们的节目研究活动相关的费用和音乐特许权使用费。对于我们的数字领域，编程和技术费用包括软件产品设计、应用后软件开发和维护、数据库和服务器支持成本、服务台功能、与互联网服务提供商托管服务相关的数据中心费用以及其他互联网内容交付费用。对于我们的有线电视板块，节目和技术费用包括与技术、节目、制作和内容管理相关的费用。截至2023年9月30日的三个月，编程和技术费用为3,390万美元，而截至2022年9月30日的三个月为2950万美元，增加了约440万美元。编程和技术支出的增加是由于所有部门的支出增加。与截至2022年9月30日的三个月相比，截至2023年9月30日的三个月中，我们的有线电视板块的支出增加了约190万美元。增长的主要原因是内容摊销支出的增加，与截至2022年9月30日的三个月相比，截至2023年9月30日的三个月增加了约170万美元。与截至2022年9月30日的三个月相比，截至2023年9月30日的三个月中，我们的电台广播部分的支出增加了约190万美元。这一增长主要是由Emmis的交易、CMG的收购以及工资、租金和促销费用的增加所推动的。

销售、一般和行政管理，不包括股票薪酬


截至9月30日的三个月				改变
2023		2022
$	40,142	$	40,918	$	(776)	(1.9)	%

销售、一般和管理费用包括与我们的销售部门、办公室、设施和人员（公司总部以外）相关的费用、营销和促销费用、特别活动和赞助费用以及后台办公费用。保护我们广播电台的收视数据和我们网站的访客数据的费用也包含在销售、一般和管理费用中。此外，无线电广播部分和数字部分的销售、一般和管理费用包括与广告流量（日程安排和插入）功能相关的费用。销售、一般和管理费用还包括我们在线业务的会员流量获取成本。截至2023年9月30日的三个月，销售、一般和管理费用约为4,010万美元，而截至2022年9月30日的三个月为4,090万美元，减少了约80万美元。截至2023年9月30日的三个月，与截至2022年9月30日的三个月相比，我们的电台广播部门的支出增加了约200万美元，这主要是由于工资、研究、差旅和娱乐费用以及保险成本的增加。与截至2022年9月30日的三个月相比，截至2023年9月30日的三个月，我们的Reach Media板块的支出增加了约110万美元，这主要是由于电台薪酬和活动娱乐费用增加。与截至2022年9月30日的三个月相比，截至2023年9月30日的三个月中，我们数字领域的支出减少了约80万美元，这主要是由于坏账支出和与全国客户相关的销售成本的减少。截至2023年9月30日的三个月，与截至2022年9月30日的三个月相比，我们的有线电视板块的支出减少了约320万美元，这主要是由于促销活动以及差旅和娱乐支出的减少。

公司销售，一般和行政销售，不包括股票薪酬


截至9月30日的三个月				改变
2023		2022
$	10,418	$	9,777	$	641	6.6	%

公司支出包括与公司总部和设施相关的费用，包括人员和其他公司管理费用。截至2023年9月30日的三个月，公司销售、一般和管理费用约为1,040万美元，而截至2022年9月30日的三个月为980万美元，增长了约60万美元。增长主要是由于第三方咨询和审计费用增加。

基于股票的薪酬


截至9月30日的三个月				改变
2023		2022
$	2,218	$	5,114	$	(2,896)	(56.6)	%

截至2023年9月30日的三个月，股票薪酬支出约为220万美元，而截至2022年9月30日的三个月为510万美元，减少了约290万美元。股票薪酬的减少主要是由于向执行官和其他管理人员发放股票奖励和归属股票奖励的时机所致。

折旧和摊销


截至9月30日的三个月				改变
2023		2022
$	1,808	$	2,505	$	(697)	(27.8)	%

截至2022年9月30日的三个月，折旧和摊销费用约为180万美元，而截至2022年9月30日的三个月，折旧和摊销费用约为250万美元，由于资本化资产完全折旧，减少了约70万美元。

商誉、无形资产和长期资产减值


截至9月30日的三个月				改变
2023		2022
$	85,448	$	15,450	$	69,998	453.1	%

截至2023年9月30日的三个月，商誉、无形资产和长期资产的减值约为8,540万美元，而截至2022年9月30日的三个月为1,550万美元，减少了约7,000万美元。在截至2023年9月30日的三个月中，公司确认了与10个市场相关的无线电广播许可证的非现金减值费用约8,540万美元。参见注释 4 — 无线电广播许可证我们的合并财务报表以供进一步讨论。

利息收入


截至9月30日的三个月				改变
2023		2022
$	2,256	$	415	$	1,841	443.6	%

截至2023年9月30日的三个月，利息收入约为230万美元，而截至2022年9月30日的三个月，利息收入约为40万美元。这一增长是由截至2023年9月30日的三个月中现金余额增加所推动的。

利息支出


截至9月30日的三个月				改变
2023		2022
$	13,983	$	15,310	$	(1,327)	(8.7)	%

截至2023年9月30日的三个月，利息支出约为1,400万美元，而截至2022年9月30日的三个月，利息支出约为1,530万美元，减少了约130万美元。下降是由于未偿债务总余额减少。在2023年第一季度，该公司回购了约2500万美元的2028年票据，平均价格约为面值的89.1％。

偿还债务的收益


截至9月30日的三个月				改变
2023		2022
$	—	$	1,837	$	(1,837)	(100.0)	%

截至2023年9月30日的三个月，退还债务没有收益，而截至2022年9月30日的三个月中约为180万美元。在截至2023年9月30日的三个月中，没有进行债务回购。在截至2022年9月30日的三个月中，公司回购了约2,500万美元的2028年票据，平均价格约为面值的91.1％，净收益约为180万美元。

其他收入，净额


截至9月30日的三个月				改变
2023		2022
$	75	$	2,021	$	(1,946)	(96.3)	%

截至2023年9月30日的三个月，其他净收入约为10万美元，而截至2022年9月30日的三个月，净收入约为200万美元。在截至2022年9月30日的三个月中，公司确认了与米高梅相关的收入。

（受益）所得税准备金


截至9月30日的三个月				改变
2023		2022
$	(16,778)	$	3,213	$	(19,991)	(622.2)	%

在截至2023年9月30日的三个月中，我们记录的所得税收益约为1,680万美元。该金额基于23.8％的实际有效税率。该税率包括主要与递延税率变动相关的30万美元离散税收优惠。在截至2022年9月30日的三个月中，我们记录的所得税准备金约为320万美元，合并业务的税前收入约为700万美元，有效税率为46.2％。该税率包括10万美元的离散税收优惠，主要与州法定税率变动有关。

未合并合资企业的亏损


截至9月30日的三个月				改变
2023		2022
$	(2,728)	$	—	$	(2,728)	100	%

在截至2023年9月30日的三个月中，我们确认了与公司投资RVAEH相关的未合并合资企业造成的约270万美元亏损。

归属于非控股权益的净收益


截至9月30日的三个月				改变
2023		2022
$	697	$	277	$	420	151.6	%

截至2023年9月30日的三个月，归属于非控股权益的净收益约为70万美元，而截至2022年9月30日的三个月，归属于非控股权益的净收益约为30万美元。归因于非控股权益的净收益增加的主要原因是与截至2022年9月30日的三个月相比，Reach Media在截至2023年9月30日的三个月中确认的净收入有所增加。

非公认会计准则财务指标

非公认会计准则财务指标的列报不应与根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“GAAP”）编制和列报的财务信息分开、替代或优于财务信息来考虑。我们使用非公认会计准则财务指标，包括广播和数字营业收入以及调整后的息税折旧摊销前利润，作为通过同期比较来评估我们的业务和经营业绩的额外手段。下文包括我们的非公认会计准则财务指标与最直接可比的GAAP财务指标的对账以供审查。不应依赖任何单一的财务指标来评估我们的业务。

绩效测量

我们使用净收入和以下关键指标来监控和评估业务的增长和运营业绩：

(a) 净收入：一个广播电台或一组广播电台在特定市场的表现通常用其产生净收入的能力来衡量。净收入包括总收入，扣除符合行业惯例的地方和国家机构以及外部销售代表佣金。净收入在广告播出期间确认。净收入还包括为换取商品和服务而播出的广告（按公允价值入账）、赞助活动的收入和其他收入。我们的在线业务的净收入将在提供曝光量后予以确认。我们的有线电视业务的净收入是在投放广告时确认的，在加盟协议期限内，其水平应与关联公司报告的最新订户数量相当，扣除启动支持。

(b) 广播和数字营业收入：无线电广播行业通常指 “电台营业收入”，包括折旧和摊销前的净收益（亏损）、所得税、利息支出、利息收入、子公司收益中的非控股权益、其他收入、净收入、未合并合资企业亏损、企业出售、一般和管理费用、股票薪酬、商誉减值、无形资产以及长期资产和偿还债务后的（收益）损失。但是，鉴于我们业务的多样性，电视台的营业收入并不能真正反映我们的多媒体业务，因此，我们使用了 “广播和数字营业收入” 一词。根据GAAP，广播和数字营业收入不是衡量财务业绩的指标。尽管如此，广播和数字营业收入是我们管理层用来评估核心运营部门经营业绩的重要衡量标准。广播和数字营业收入提供了有关我们经营业绩的有用信息，此外还包括与我们的固定资产和商誉、无形资产和长期资产、所得税、投资、减值费用、债务融资和退休、公司管理费用和股票薪酬相关的支出。我们对广播和数字营业收入的衡量标准类似于行业对电视台营业收入的使用；但是，它反映了我们更加多样化的业务，因此与其他公司使用的 “电视台营业收入” 或其他类似标题的衡量标准并不完全相似。广播和数字营业收入不代表营业收入或亏损或现金

来自运营活动的流量，因为这些术语是根据公认会计原则定义的，不应将其视为衡量我们业绩的衡量标准的替代方案。

截至2023年9月30日的三个月，广播和数字营业收入下降至约4,380万美元，而2022年同期约为5,080万美元，下降约710万美元，下降13.9％。下降的主要原因是所有细分市场的广播和数字营业收入减少。在截至2023年9月30日的三个月中，我们的数字部门创造了约730万美元的广播和数字营业收入，而截至2022年9月30日的三个月中约为760万美元。在截至2023年9月30日的三个月中，Reach Media创造了约400万美元的广播和数字营业收入，而截至2022年9月30日的三个月中约为430万美元。在截至2023年9月30日的三个月中，有线电视创造了约2360万美元的广播和数字营业收入，而截至2022年9月30日的三个月中约为2620万美元。有线电视板块广播和数字营业收入的下降主要是由于净收入减少以及节目和技术支出的增加。最后，在截至2023年9月30日的三个月中，我们的电台广播部门创造了约860万美元的广播和数字营业收入，而截至2022年9月30日的三个月中约为1,280万美元，这主要是由于销售、一般和管理成本的增加。

(c) 调整后 EBITDA：调整后的息税折旧摊销前利润包括净收益（亏损）加（1）折旧和摊销、所得税、利息支出、归属于非控股权益的净收益、商誉、无形资产和长期资产减值、股票薪酬、债务退休（收益）损失、雇佣协议和其他薪酬、企业发展成本、离职相关成本、投资收益、未合并合资企业亏损减去 (2) 其他净收入和利息收入。在我们的业务中，扣除利息收入、利息支出、所得税、折旧和摊销前的净收益通常被称为 “息税折旧摊销前利润”。根据公认会计原则，调整后的息税折旧摊销前利润和息税折旧摊销前利润不是衡量财务业绩的指标。我们认为，调整后的息税折旧摊销前利润通常是衡量公司经营业绩的有用指标，也是我们的管理层用来评估业务经营业绩的重要指标。因此，根据先前对调整后息税折旧摊销前利润的描述，我们认为它提供了有关我们业务经营业绩的有用信息，但与我们的固定资产和商誉、无形资产以及长期资产或资本结构相关的支出除外。调整后的息税折旧摊销前利润经常被用作比较广播行业业务的指标之一，尽管我们对调整后息税折旧摊销前利润的衡量标准可能无法与其他公司的类似标题的指标相提并论，包括但不限于我们的定义包括我们所有四个运营部门（电台广播、Reach Media、数字和有线电视）的业绩。与这四个细分市场无关的业务活动包含在 “所有其他” 类别中，公司将其称为 “所有其他——公司/清除”。调整后的息税折旧摊销前利润和息税折旧摊销前利润并不代表营业收入或经营活动现金流，因为这些术语是根据公认会计原则定义的，不应被视为这些衡量标准的替代方案，以此作为我们业绩的指标。

业绩摘要

下表根据上述指标汇总了我们的业绩：


	截至9月30日的三个月				截至9月30日的九个月
	2023		2022		2023		2022

	（以千计）

净收入	$	117,825	$	121,250	$	357,346	$	352,038
广播和数字营业收入		43,780		50,842		130,408		154,358
调整后 EBITDA		34,142		44,341		101,932		133,853
归属于普通股股东的净（亏损）收益		(54,411)		3,469		13,033		36,251

净（亏损）收入与广播和数字营业收入的对账情况如下：


	截至9月30日的三个月				截至9月30日的九个月
	2023		2022		2023		2022

	（以千计）

归属于普通股股东的净（亏损）收益	$	(54,411)	$	3,469	$	13,033	$	36,251
加回/（扣除）净（亏损）收入中包含的某些非广播和数字营业收入项目：
利息收入		(2,256)		(415)		(4,488)		(474)
利息支出		13,983		15,310		42,023		47,123
（受益）所得税准备金		(16,778)		3,213		5,259		12,803
公司销售，一般和行政销售，不包括股票薪酬		10,418		9,777		30,333		31,206
基于股票的薪酬		2,218		5,114		7,816		5,574
偿还债务的收益		—		(1,837)		(2,356)		(3,692)
其他收入，净额		(75)		(2,021)		(96,535)		(13,732)
未合并合资企业的亏损		2,728		—		2,728		—
折旧和摊销		1,808		2,505		6,291		7,391
子公司收入中的非控股权益		697		277		2,000		1,553
商誉、无形资产和长期资产减值		85,448		15,450		124,304		30,355
广播和数字营业收入	$	43,780	$	50,842	$	130,408	$	154,358

净（亏损）收入与调整后息税折旧摊销前利润的对账情况如下：


	截至9月30日的三个月				截至9月30日的九个月
	2023		2022		2023		2022

	（以千计）


归属于普通股股东的净（亏损）收益	$	(54,411)	$	3,469	$	13,033	$	36,251
加回/（扣除）净（亏损）收入中包含的某些非广播和数字营业收入项目：		—		—		—		—
利息收入		(2,256)		(415)		(4,488)		(474)
利息支出		13,983		15,310		42,023		47,123
（受益）所得税准备金		(16,778)		3,213		5,259		12,803
折旧和摊销		1,808		2,505		6,291		7,391
EBITDA	$	(57,654)	$	24,082	$	62,118	$	103,094
基于股票的薪酬		2,218		5,114		7,816		5,574
偿还债务的收益		—		(1,837)		(2,356)		(3,692)
其他收入，净额		(75)		(2,021)		(96,535)		(13,732)
未合并合资企业的亏损		2,728		—		2,728		—
子公司收入中的非控股权益		697		277		2,000		1,553
企业发展成本		1,594		287		4,317		1,871
收购的或有对价		(845)		714		(2,663)		2,196
与遣散费相关的费用		31		147		318		388
商誉、无形资产和长期资产减值		85,448		15,450		124,304		30,355
来自米高梅国家港口的投资收入（支出）¹		—		2,128		(115)		6,246
调整后 EBITDA	$	34,142	$	44,341	$	101,932	$	133,853

¹米高梅国家港口的投资收益（支出）包含在其他收入净额中。

URBAN ONE, INC.和子公司

操作结果

下表汇总了我们的历史合并经营业绩：

截至 2023 年 9 月 30 日的九个月与截至 2022 年 9 月 30 日的九个月相比


	截至9月30日的九个月
	2023		2022		改变

	（以千计）				（以千计）

运营声明：
净收入	$	357,346	$	352,038	$	5,308	1.5	%
运营费用：
编程和技术，不包括股票薪酬		100,304		86,359		13,945	16.1
销售、一般和行政管理，不包括股票薪酬		126,634		111,321		15,313	13.8
公司销售，一般和行政销售，不包括股票薪酬		30,333		31,206		(873)	(2.8)
基于股票的薪酬		7,816		5,574		2,242	40.2
折旧和摊销		6,291		7,391		(1,100)	(14.9)
商誉、无形资产和长期资产减值		124,304		30,355		93,949	309.5
运营费用总额		395,682		272,206		123,476	361.9
营业（亏损）收入		(38,336)		79,832		(118,168)	(360.4)
利息收入		4,488		474		4,014	846.8
利息支出		42,023		47,123		(5,100)	(10.8)
偿还债务的收益		2,356		3,692		(1,336)	(36.2)
其他收入，净额		96,535		13,732		82,803	603.0
所得税准备金前的合并业务收入		23,020		50,607		(27,587)	(54.5)
所得税准备金		5,259		12,803		(7,544)	(58.9)
合并业务的净收入		17,761		37,804		(20,043)	(53.0)
未合并合资企业的亏损		(2,728)		—		(2,728)	100.0
净收入		15,033		37,804		(22,771)	(60.2)
归属于非控股权益的净收益		2,000		1,553		447	28.8
归属于普通股股东的净收益	$	13,033	$	36,251	$	(23,218)	(64.0)	%

净收入


截至9月30日的九个月				改变
2023		2022
$	357,346	$	352,038	$	5,308	1.5	%

在截至2023年9月30日的九个月中，我们确认的净收入约为3.573亿美元，而截至2022年9月30日的九个月中，净收入约为3.520亿美元。这些金额不包括代理和外部销售代表佣金。在截至2023年9月30日的九个月中，我们确认了电台广播领域的收入约为1.145亿美元，而截至2022年9月30日的九个月中约为1.091亿美元，增长了约540万美元，这主要是由于2022年下半年在印第安纳波利斯市场收购了三家电台以及亚特兰大市场的收入增长。根据米勒·卡普兰编写的报告，我们经营的市场的总收入下降了4.2％。除亚特兰大、辛辛那提、克利夫兰和哥伦布外，我们所有现有的广播市场的净收入都减少了。在截至2023年9月30日的九个月中，我们的电台广播板块（不包括政治广告）的净收入与截至2022年9月30日的九个月相比增长了5.0％。在截至2023年9月30日的九个月中，我们确认了Reach Media板块的收入约为4,210万美元，而截至2022年9月30日的九个月中约为3,120万美元，增长了约1,090万美元。增长主要是由2023年第二季度神奇之旅游轮的增加所推动的。在截至2023年9月30日的九个月中，我们确认了数字领域的收入约为5,430万美元，而截至2022年9月30日的九个月中为5,440万美元，减少了约10万美元。在截至2023年9月30日的九个月中，我们确认了有线电视板块的收入约为1.489亿美元，而截至2022年9月30日的九个月中为1.601亿美元，减少了约1,120万美元。下降的主要原因是评级降低以及广告销售和加盟费的减少。

运营费用

编程和技术，不包括股票薪酬


截至9月30日的九个月				改变
2023		2022
$	100,304	$	86,359	$	13,945	16.1	%

节目和技术费用包括与直播人才相关的费用，以及管理和维护用于在我们广播电台创作、分发和广播节目内容的系统、塔楼设施和演播室的费用。广播部分的节目和技术费用还包括与我们的节目研究活动相关的费用和音乐特许权使用费。对于我们的互联网领域，编程和技术费用包括软件产品设计、应用后软件开发和维护、数据库和服务器支持成本、服务台功能、与互联网服务提供商托管服务相关的数据中心费用以及其他互联网内容交付费用。对于我们的有线电视板块，节目和技术费用包括与技术、节目、制作和内容管理相关的费用。截至2023年9月30日的九个月中，编程和技术费用为1.003亿美元，而截至2022年9月30日的九个月为8,640万美元，增加了约1,390万美元。与2022年同期相比，截至2023年9月30日的九个月中，编程和技术费用有所增加，这是由于所有细分市场的支出增加。与截至2022年9月30日的九个月相比，截至2023年9月30日的九个月中，我们的电台广播部门的支出增加了约480万美元，这主要是由于Emmis的交易、CMG的收购以及更高的音乐特许权使用费、工资、合同劳动力和租金支出。与截至2022年9月30日的九个月相比，截至2023年9月30日的九个月中，我们的数字领域的支出增加了约70万美元，这主要是由于工资、内容支出和视频制作成本的增加。与截至2022年9月30日的九个月相比，我们的有线电视板块的支出在截至2023年9月30日的九个月中增加了约730万美元，这主要是由于内容摊销支出、工资单、制作设施和坏账支出的增加，但部分被促销费用的减少所抵消。

销售、一般和行政管理，不包括股票薪酬


截至9月30日的九个月				改变
2023		2022
$	126,634	$	111,321	$	15,313	13.8	%

销售、一般和管理费用包括与我们的销售部门、办公室、设施和人员（公司总部以外）相关的费用、营销和促销费用、特别活动和赞助费用以及后台费用。保护我们广播电台的收视数据和我们网站的访客数据的费用也包含在销售、一般和管理费用中。此外，无线电广播板块和互联网板块的销售、一般和管理费用包括与广告流量（日程安排和插入）功能相关的费用。销售、一般和管理费用还包括我们在线业务的会员流量获取成本。截至2023年9月30日的九个月中，销售、一般和管理费用约为1.266亿美元，而截至2022年9月30日的九个月为1.113亿美元，增长了约1,530万美元。与截至2022年9月30日的九个月相比，截至2023年9月30日的九个月中，我们的电台广播部门的支出增加了约560万美元，这主要是由于工资、研究、差旅和娱乐及保险费用以及促销账户的增加。与截至2022年9月30日的九个月相比，截至2023年9月30日的九个月中，我们的数字领域的支出增加了约190万美元，这主要是由于薪酬成本的增加。在截至2023年9月30日的九个月中，我们的Reach Media板块的支出与截至2022年9月30日的九个月相比增加了1,070万美元，这主要是由于神奇之旅巡游，在较小程度上是由于附属电台成本的增加和坏账支出的增加。最后，与截至2022年9月30日的九个月相比，截至2023年9月30日的九个月中，我们的有线电视板块的支出减少了约260万美元，这主要是由于促销、差旅和娱乐费用的减少。

公司销售，一般和行政销售，不包括股票薪酬


截至9月30日的九个月				改变
2023		2022
$	30,333	$	31,206	$	(873)	(2.8)	%

公司支出包括与公司总部和设施相关的费用，包括人员和其他公司管理费用。截至2023年9月30日的九个月中，公司销售、一般和管理费用约为3,030万美元，而截至2022年9月30日的九个月为3,120万美元，减少了约90万美元。这一下降主要是由较低的高管薪酬成本推动的，部分抵消了第三方咨询和审计支出的增加。

基于股票的薪酬


截至9月30日的九个月				改变
2023		2022
$	7,816	$	5,574	$	2,242	40.2	%

截至2023年9月30日的九个月中，股票薪酬支出约为780万美元，而截至2022年9月30日的九个月为560万美元，增加了约220万美元。截至2023年9月30日的九个月中，股票薪酬与截至2022年9月30日的九个月相比有所增加，这主要是由于新的补助金以及某些执行官和其他管理人员发放和股票奖励归属的时机。

折旧和摊销


截至9月30日的九个月				改变
2023		2022
$	6,291	$	7,391	$	(1,100)	(14.9)	%

截至2023年9月30日的九个月中，折旧和摊销费用约为630万美元，而截至2022年9月30日的九个月的折旧和摊销费用约为740万美元，减少了约110万美元。这一减少是由于资本化资产已完全折旧。

商誉、无形资产和长期资产减值


截至9月30日的九个月				改变
2023		2022
$	124,304	$	30,355	$	93,949	309.5	%

截至2023年9月30日的九个月中，商誉、无形资产和长期资产的减值约为1.243亿美元，而截至2022年9月30日的九个月为3,040万美元，增长约9,400万美元。在截至2023年9月30日的三个月中，该公司记录了约8,540万美元的非现金减值费用，涉及与十个市场相关的无线电广播许可证。参见注释 4 — 无线电广播许可证我们的合并财务报表以供进一步讨论。

在截至2023年6月30日的三个月中，公司确认了与五个市场相关的约2,210万美元的减值损失。

此外，在截至2023年3月31日的三个月中，公司确认了与出售KROI-FM电台广播许可证相关的约1,680万美元的非现金减值费用。参见注释 3 — 收购和处置我们的合并财务报表以供进一步讨论。

利息收入


截至9月30日的九个月				改变
2023		2022
$	4,488	$	474	$	4,014	846.8	%

截至2023年9月30日的九个月中，利息收入约为450万美元，而截至2022年9月30日的九个月的利息收入约为50万美元，增长了约400万美元。增长的主要原因是截至2023年9月30日的九个月中现金余额增加。

利息支出


截至9月30日的九个月				改变
2023		2022
$	42,023	$	47,123	$	(5,100)	(10.8)	%

截至2023年9月30日的九个月中，利息支出降至约4,200万美元，而截至2022年9月30日的九个月的利息支出约为4,710万美元，减少了约510万美元。下降是由于未偿债务总余额减少。在截至2023年9月30日的九个月中，公司回购了约2,500万美元的2028年票据，平均价格约为面值的89.1％。

偿还债务的收益


截至9月30日的九个月				改变
2023		2022
$	2,356	$	3,692	$	(1,336)	(36.2)	%

截至2023年9月30日的九个月中，债务退还收益约为240万美元，而截至2022年9月30日的九个月中约为370万美元，减少了约130万美元。如上所述，在截至2023年9月30日的九个月中，公司回购了约2,500万美元的2028年票据，平均价格约为面值的89.1％，从而在退还债务后获得了净收益。在截至2022年9月30日的九个月中，公司回购了约2,500万美元的2028年票据，平均价格约为面值的91.0％，在截至2022年9月30日的九个月中，偿还债务的净收益约为370万美元。

其他收入，净额


截至9月30日的九个月				改变
2023		2022
$	96,535	$	13,732	$	82,803	603.0	%

截至2023年9月30日的九个月中，其他收入净额较截至2022年9月30日的九个月增加了8,280万美元。增长主要是由于公司对米高梅投资的出售收益，在截至2023年9月30日的九个月中，该收益已计入其他净收益。在截至2022年9月30日的九个月中，公司确认了与米高梅投资相关的收入以及其他收益中免除的PPP贷款和相关应计利息，净利息。

所得税准备金


截至9月30日的九个月				改变
2023		2022
$	5,259	$	12,803	$	(7,544)	(58.9)	%

在截至2023年9月30日的九个月中，我们记录的所得税准备金约为530万美元。该金额基于25.9％的实际有效税率。有效税率与公司法定税率之间的差异主要与州税的影响以及与不可扣除的官员薪酬相关的永久差异有关。该公司还记录了约2370万美元的离散税收支出，主要与我们的米高梅投资出售收益有关。在截至2022年9月30日的九个月中，我们记录的所得税准备金约为1,280万美元。该税率包括大约250万美元的离散税收优惠，主要与PPP贷款的非应税收入豁免有关。

未合并合资企业的亏损


截至9月30日的九个月				改变
2023		2022
$	(2,728)	$	—	$	(2,728)	100	%

在截至2023年9月30日的九个月中，我们确认了与公司投资RVAEH相关的未合并合资企业造成的约270万美元亏损。

归属于非控股权益的净收益


截至9月30日的九个月				改变
2023		2022
$	2,000	$	1,553	$	447	28.8	%

截至2023年9月30日的九个月中，归属于非控股权益的净收益约为200万美元，而截至2022年9月30日的九个月中，归属于非控股权益的净收益约为160万美元。归因于非控股权益的净收益增加的主要原因是与截至2022年9月30日的九个月相比，Reach Media在截至2023年9月30日的九个月中确认的净收入有所增加。增长的部分原因是与截至2022年9月30日的九个月相比，截至2023年9月30日的九个月中，RVEAH的30万美元亏损已不复存在。

其他数据

广播和数字营业收入

截至2023年9月30日的九个月中，广播和数字营业收入下降至约1.304亿美元，而2022年同期约为1.544亿美元，下降约2,400万美元，下降15.5％。下降的主要原因是我们每个细分市场的广播和数字营业收入减少。在截至2023年9月30日的九个月中，我们的电台广播部门创造了约2740万美元的广播和数字营业收入，而截至2022年9月30日的九个月中约为3,230万美元，减少了约490万美元，

主要来自较低的净收入和较高的销售、一般和管理费用。在截至2023年9月30日的九个月中，Reach Media创造了约1,340万美元的广播和数字营业收入，而截至2022年9月30日的九个月中约为1,430万美元，下降的主要原因是销售、一般和管理成本的增加。在截至2023年9月30日的九个月中，我们的数字部门创造了约1720万美元的广播和数字营业收入，而截至2022年9月30日的九个月中为1,990万美元，下降的主要原因是净收入减少以及节目和技术费用以及销售、一般和管理费用增加。最后，在截至2023年9月30日的九个月中，我们的有线电视板块创造了约7190万美元的广播和数字营业收入，而截至2022年9月30日的九个月中约为8,790万美元，下降的主要原因是净收入减少、节目和技术费用增加以及销售、一般和管理费用增加。

流动性和资本资源

我们的主要流动性来源是运营提供的现金，必要时还包括我们的资产支持信贷额度下的可用借款。截至2023年9月30日，我们的现金、现金等价物和限制性现金余额约为1.962亿美元。截至2023年9月30日，当前ABL贷款（定义见下文）没有未偿还的借款，该融资机制的总容量为5000万美元。

公司定期考虑宏观经济状况对我们业务的影响。宏观经济环境的不确定性，通货膨胀和利率的持续上升，以及银行的波动，可能会对我们的收入产生不利影响。

2021年5月17日，公司签订了公开市场销售协议（“D类销售协议”），根据该协议，公司可以不时自行决定发行和出售面值每股0.001美元的D类普通股（“D类股票”）。2021年5月17日，公司根据D类销售协议提交了招股说明书补充文件，以要约和出售其D类股票，总发行价不超过 2500 万美元。截至 9 月 30 日，2023年，公司尚未根据D类销售协议出售任何D类股票。公司还可能不时加入新的额外自动柜员机计划，并根据这些计划不时发行额外的普通股。

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，公司以每股5.20美元的价格对313,272股D类普通股进行了股票归属税回购，回购金额约为160万美元，并分别以每股4.29美元的平均价格回购了344,702股D类普通股，金额约为150万美元。

2023年3月8日，ROEH就其在MGMNH的看跌权益发布了看跌通知。看跌期权通知发布后，在收到看跌通知后的三十（30）天内，MGMNH必须以现金回购看跌期权息。2023年4月21日，ROEH完成了看跌期权的出售，在看跌期权结算时收到了约1.368亿美元，代表看跌价格。在截至2023年9月30日的九个月中，公司从MGMNH获得了880万澳元，相当于公司2022财年的年度分配。

2021年1月25日，公司完成了2028年到期的优先担保票据（“2028年票据发行”）的私募发行（“2028年票据发行”），本金总额为8.25亿美元（“2028年票据发行”），不受经修订的1933年《证券法》（“证券法”）的注册要求。2028年票据是公司的一般优先担保债务，由公司的某些直接和间接限制子公司以优先担保方式进行担保。2028年的票据将于2028年2月1日到期，票据的利息应计并在每年的2月1日和8月1日每半年拖欠一次，从2021年8月1日开始，年利率为7.375％。

在截至2023年9月30日的九个月中，公司回购了约2,500万美元的2028年票据，平均价格约为面值的89.1％，从而使偿还债务的净收益约为240万美元。在截至2022年12月31日的年度中，公司回购了约7,500万美元的2028年票据，平均价格为

约占面值的89.5％。截至2022年12月31日的财年，公司在偿还债务方面录得的净收益约为670万美元。参见注释 5 — 长期债务有关流动性和资本资源的更多信息，请参阅合并财务报表的脚注。

2021年2月19日，公司关闭了新的资产支持信贷额度（“当前ABL额度”）。当前ABL融资机制受本公司、其其他借款方、不时贷款方以及作为管理代理人的北卡罗来纳州美国银行签订的信贷协议的管辖。目前的ABL融资机制提供高达5000万美元的循环贷款借款，以满足公司的营运资金需求和一般公司需求。目前的ABL融资机制还规定了最高500万美元的信用证额度，这是总额为5,000万美元的一部分。截至2023年9月30日，当前ABL融资机制没有未偿还的借款。参见注释 10 — 后续事件 以了解2023年9月30日之后对当前ABL融资机制的修正案的描述。

经公司选择，当前资产负债贷款机制下的借款利率基于（i）当时相对于基准利率贷款（定义在当前资产负债贷款机制中）或（ii）当时相对于伦敦银行同业拆借利率贷款（定义在当前资产负债贷款机制中）的适用利润，该利润率对应于公司最近完成的财季的平均可用利率。

当前ABL融资机制下的预付款限于（a）合格账户金额（定义见当前ABL额度）的百分之八十五（85％），减去稀释储备金（定义见当前ABL额度）的金额（如果有）减去（b）（i）银行产品储备（定义在当前ABL贷款机制中）的总和，再加上（ii）AP和递延收入储备金的总和（定义见当前ABL融资机制），以及（iii）行政代理人设立的所有其他储备金的总额（如果有），但不重复。

当前ABL融资机制下的所有债务均由所有（i）存款账户（与应收账款有关）、（ii）应收账款以及（iii）构成ABL优先抵押品（定义见当前ABL融资机制）的所有其他财产的第一优先留置权担保。这些义务也由公司的所有重大受限子公司提供担保。

当前资产负债融资机制的到期日为：（a）自当前资产负债融资机制生效之日起五（5）年，以及（b）公司2028年票据到期前91天，以较早者为准。当前的ABL融资机制受行政代理人和全国协会威尔明顿信托基金之间的《左轮债权人间债权人协议》（定义见当前的ABL机制）的约束。

下表汇总了截至2023年9月30日我们债务的有效利率：


			适用
	金额		利息
债务类型	杰出		费率
	（以百万计）
2028 票据，扣除发行成本（固定利率）	$	715.6	7.375	%
资产支持信贷额度（可变利率）(1)		—	—

(1)	受可变伦敦银行同业拆借利率或基准利率加上协议中定义的利差。

下表分别汇总了我们截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的现金流量表：


	截至9月30日的九个月
	2023		2022

	（以千计）
经营活动提供的净现金流	$	43,302	$	53,586
由（用于）投资活动提供的净现金流		79,333		(27,176)
用于融资活动的净现金流量		(28,312)		(73,081)

截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，经营活动提供的净现金流分别约为4,330万美元和5,360万美元。截至2023年9月30日的九个月中，来自经营活动的净现金流较上年有所下降，这主要是由于其他负债应计薪酬的支付时间安排，部分原因是

被应收账款的收款所抵消。来自运营的现金流、现金和现金等价物以及其他流动性来源预计将可用，足以满足可预见的现金需求。

截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，（用于）投资活动提供的净现金流分别约为7,930万美元和2720万美元。出售公司米高梅投资以及RVAEH解散的影响是截至2023年9月30日的九个月中投资现金流增加的主要驱动力。

截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，用于融资活动的净现金流分别约为2,830万美元和7,310万美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，我们分别回购了约160万美元和2650万美元的D类普通股。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，公司分别回购了约2,230万美元和4,550万美元的2028年票据。最后，在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，Reach Media分别向非控股权益股东支付了约440万美元和160万美元的股息。

信用评级机构

标准普尔、穆迪投资者服务和其他评级机构可能会持续评估我们的债务，以确定信用评级。标准普尔评级服务和穆迪投资者服务公司的企业信用评级为投机评级，在过去几年中曾多次下调和上调。信用评级的任何降低都可能增加我们的借贷成本，减少我们获得的融资，或增加我们的经商成本或以其他方式对我们的业务运营产生负面影响。

关键会计估计

附注3中描述了我们的重要会计政策— 重要会计政策摘要我们的2022年10-K表中的合并财务报表。我们根据公认会计原则编制合并财务报表，这要求我们做出估算和假设，这些估算和假设会影响财务报表之日报告的资产负债金额和或有资产负债的披露以及该年度报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计有所不同。在截至2022年12月31日止年度的2022年10-K表中包含的管理层讨论和分析中，我们总结了政策和估计，这些政策和估计对于理解编制合并财务报表所涉及的判断以及可能影响我们的经营业绩、财务状况和现金流的不确定性至关重要。自从我们提交截至2022年12月31日止年度的2022年10-K表格以来，我们的现有会计政策或估算没有任何重大变化。

无线电广播许可证

截至2023年9月30日，公司对所有市场的无线电广播许可证进行了量化评估，以确定它们是否受到损害。为了确定广播许可证的公允价值，该公司采用了收入法，即通过计算一家假设初创公司的价值来对许可证进行估值，该公司的价值最初除待估资资产（许可证）之外没有任何资产。广播牌照折扣现金流分析中使用的关键假设包括市场收入和按市场划分的预计收入增长、成熟的市场份额、公司运营市场中平均电视台的成熟营业利润率、终端增长率和贴现率。

根据该分析，在截至2023年9月30日的三个月中，公司在合并运营报表中确认了与十个市场相关的约8,540万美元的减值损失，包括商誉、无形资产和长期资产的减值。导致减值的主要因素是预计的市场总收入下降和贴现率的提高。

根据我们在2023年第三季度的量化减值测试，截至2023年9月30日，一个市场的公允价值超过账面价值不到10％，其无线电广播牌照约为5,840万美元。如果财务业绩下降，该市场的无线电广播牌照将被视为有可能在未来几个季度的减值测试的第一步失败。

以下是收益方法模型中用于估算截至2023年9月30日的中期减值评估中风险市场广播许可证公允价值的关键假设。


	市场 1
折扣率	10.0	%
收入增长率区间	(1.4)%-0.0	%
终端增长率	(0.5)	%
成熟的市场份额	14.8	%
成熟的营业利润率	30.3	%

如果潜在的衰退进一步扰乱了经济环境，影响了财务业绩，或者利率因持续的通货膨胀而继续上升，则这些事件可能会对关键假设产生负面影响，并导致广播牌照的公允价值大幅降低。

Goodwill

根据我们在2023年第三季度的量化减值测试，没有任何电台市场报告单位面临减值测试第一步失败的风险。根据我们2023年第三季度的定性减值测试，所有其他申报单位的公允价值很可能超过其账面金额。

无形资产，不包括商誉和电台广播许可证

根据我们在2023年第三季度的定性减值测试，无形资产的公允价值很可能超过其各自的账面金额。

参见注释 4 —无线电广播许可证 我们的合并财务报表以获取更多详情。


	按期到期的付款

	剩余的										2028 还有
合同义务	2023		2024		2025		2026		2027		超越		总计

	（以千计）
7.375% 次级票据 (1)	$	13,367	$	53,469	$	53,469	$	53,469	$	53,469	$	729,456	$	956,699
其他运营合同/协议 (2)		39,946		52,457		27,781		11,675		4,059		8,935		144,853
经营租赁义务		3,275		12,425		7,400		5,070		3,348		8,460		39,978
总计	$	56,588	$	118,351	$	88,650	$	70,214	$	60,876	$	746,851	$	1,141,530

展览数字		描述

31.1		根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证。
31.2		根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证。
32.1		根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18篇第1350节对首席执行官进行认证。
32.2		根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18篇第1350节对首席财务官进行认证。
101		截至2023年9月30日的三个月的10-Q表季度报告中的财务信息，格式为内联XBRL。
104		封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL，包含在附录 101 中）


	URBAN ONE, INC.

	/s/ 彼得 D. 汤普森
	彼得·汤普森
	执行副总裁和
	首席财务官
	（首席会计官）