C.H. Robinson 公布2023年第三季度业绩

明尼苏达州伊甸草原，2023年11月1日——C.H. Robinson Worldwide, Inc.（“C.H. Robinson”）（纳斯达克股票代码：CHRW）今天公布了截至2023年9月30日的季度财务业绩。

第三季度关键指标：

•毛利下降28.9％，至6.266亿美元

•运营收入下降60.5％，至1.135亿美元

•调整后的营业利润率（1）下降了1,450个基点至17.9％

•调整后的营业利润率——不包括重组，（1）下降了1,070个基点至21.7％

•摊薄后每股收益（EPS）下降61.8％，至0.68美元

•调整后的每股收益（1）下降了52.8％，至0.84美元

•运营产生的现金减少了4.202亿美元，至2.052亿美元

(1) 调整后的营业利润率、调整后的营业利润率——不包括重组和调整后的每股收益均为非公认会计准则财务指标。本新闻稿中描述的影响这些非公认会计准则指标的相同因素也影响了可比的GAAP指标。有关进一步的讨论以及GAAP与非GAAP的对账，请参阅第11至13页。

C.H. Robinson总裁兼首席执行官戴夫·博兹曼表示：“正如许多行业参与者和观察家充分记录的那样，第三季度全球货运需求继续疲软。”“我们一直专注于我们可以控制的事情，为客户和承运人提供优质的服务，通过消除浪费和人工触摸来执行简化流程的计划，以及提供工具，使我们面向客户和承运人的员工能够将时间分配到关系建立和例外管理上。我们专注于为客户提供质量和改进，例如提高知名度和提高自动化程度，这反映在客户非常积极的反馈中，并得到了今年的净推荐分的证实，净推荐值是公司有记录以来的最高水平，我们相信这使我们与客户建立了良好的关系，为最终的积极转折做好了准备

货运市场。”

“我们的客户重视我们提供的质量、稳定性和可靠性，因为他们努力优化运输需求。对于那些接触过商业模式在财务上不可行的运输提供商的托运人来说，这一点显得更加重要。在过去的四个月中，我与客户进行了多次讨论，很明显，他们更喜欢具有财务实力、能够在客户体验上进行周期性投资的合作伙伴。他们还希望拥有专业知识的合作伙伴提供创新的解决方案，这些解决方案由技术和人员支持，他们依赖这些技术和人员作为团队的延伸。C.H. Robinson 就是这样的合作伙伴，他们拥有深厚的货运市场专业知识以及与客户和承运人的长期合作关系。结合Robinson强大的技术和庞大的数据集，我们的员工能够提供由我们的信息优势提供支持的创新技术解决方案，使我们的客户和运营商受益。使用纯数字解决方案不容易复制这种秘方，” 博兹曼补充说。

“我们正在执行计划，通过消除浪费和人工操作来简化流程，结果是我们的业务大幅降低了成本，提高了生产力，超出了我们的既定目标。尽管我对团队取得的进展感到满意，但我还是要求他们提高决策和改进工作的时钟速度。我们现在正在将重点放在少数并行工作流上，这些工作流正在解决杠杆率最高的领域，以消除生产力瓶颈。”

“归根结底，我们将重点放在持续改善客户和承运人体验以及消除工作流程中的浪费上，这将使公司能够更快、更灵活、更灵活地为客户解决问题，提供更好的客户服务，创造运营杠杆作用和盈利增长。我对我们为重振鲁滨逊的制胜文化所做的工作感到兴奋，我相信我们将共同为客户、航空公司、员工和股东赢得胜利，” 博兹曼总结道。

2023年第三季度与2022年第三季度相比的业绩摘要

•总收入下降了27.8％，至43亿美元，这主要是由于我们的海运和卡车运输服务价格下跌所致。

•毛利下降了28.9％，至6.266亿美元。调整后的毛利下降了28.4％，至6.348亿美元，这主要是由卡车和海运每笔交易的调整后毛利下降所致。

•运营支出下降了13.1％，至5.213亿美元。人事支出下降了21.5％，至3.435亿美元，这主要是由于成本优化工作和可变薪酬降低。平均员工人数下降了13.7％。其他销售、一般和管理（“SG&A”）支出为1.778亿美元，增长了9.7％，这主要是由于2140万美元的重组费用，但部分被购买和合同服务的减少以及法律和解的减少所抵消。重组费用主要与资产减值有关，资产减值是由我们决定剥离在阿根廷的全球货运业务所驱动的。

•运营收入总额为1.135亿美元，下降60.5％，这归因于调整后的毛利下降，但部分被运营费用的下降所抵消。调整后的营业利润率为17.9％，下降了1,450个基点。

•利息和其他收入/支出，净支出总额为2,070万美元，主要包括2180万美元的利息支出，由于浮动利率的提高，与去年相比增加了100万美元。

•该季度的有效税率为11.7％，而去年第三季度为16.9％。今年第三季度较低的税率是由税前收入减少和外国税收抵免带来的增量收益所推动的。

•净收入总额为8190万美元，比去年同期下降63.7％。摊薄后的每股收益为0.68美元，下降了61.8％。调整后的每股收益为0.84美元，下降了52.8％。

2023 年迄今与 2022 年相比的业绩摘要

•总收入下降了31.9％，至134亿美元，这主要是由于我们的海运和卡车运输服务价格下跌所致。

•毛利下降了30.1％，至20亿美元。调整后的毛利下降了29.7％，至20亿美元，这主要是由卡车和海运每笔交易的调整后毛利下降所致。

•运营支出下降了8.3％，至16亿美元。人事支出下降了14.8％，至11亿美元，这主要是由于成本优化工作和可变薪酬降低。平均员工人数下降了8.0％。其他销售和收购支出增长了11.3％，达到4.749亿美元，这主要是由于我们在堪萨斯城区域中心的售后回租收益为2530万美元，本年度的重组费用为2,260万美元，但部分被购买和合同服务的减少所抵消。

•运营收入总额为4.072亿美元，比去年下降63.1％，这归因于调整后的毛利下降，但部分被运营费用的下降所抵消。调整后的营业利润率为20.5％，下降了1,850个基点。

•利息和其他收入/支出，净支出总额为6,730万美元，主要包括6,860万美元的利息支出，由于浮动利率的提高，与去年相比增加了1,630万美元。今年迄今为止的业绩还包括外币重估和已实现外币损益造成的590万美元净亏损，而去年受外币对公司间资产和负债影响的推动，净亏损为660万美元。

•截至2023年9月30日的九个月的有效税率为13.5％，而去年同期为19.2％。本期较低的税率是由税前收入减少和外国税收抵免的增量收益所推动的。

•净收入总额为2.942亿美元，比去年同期下降65.2％。摊薄后的每股收益为2.46美元，下降了62.2％。调整后的每股收益为2.73美元，下降了57.0％。

北美地面运输（“NAST”）结果

我们的NAST板块的财务业绩摘要如下（千美元）：

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(1) 调整后的毛利润是一项非公认会计准则财务指标，将在本新闻稿稍后部分进行解释。调整后的毛利润和毛利润之间的差异并不重要。

NAST板块第三季度总收入为31亿美元，比上年下降22.9％，这主要是由于卡车运价下降所致，这反映了与疲软的货运需求相比，卡车运力供过于求。NAST调整后的毛利在本季度下降了31.4％，至3.865亿美元。调整后的卡车装运毛利下降了40.4％，这是由于调整后的每批货物的毛利下降了36.5％，卡车装运量下降了6.0％。我们向客户收取的每英里平均卡车运输费率（不包括燃油附加费）与去年同期相比下降了约16.5％，而不包括燃油附加费在内的每英里卡车货运线路运输成本下降了约13.5％，导致卡车载量调整后的每英里毛利下降了34.0％。汽运零担调整后的毛利润与去年同期相比下降了15.3％，调整后的每份订单的毛利润下降了13.5％，汽运零担出货量下降了2.0％。NAST本季度的总销量增长下降了3.5％。运营费用下降了22.0％，这主要是由于成本优化工作，包括减少平均员工人数和降低可变薪酬。NAST在本季度的平均员工人数下降了16.2％。运营收入下降了47.1％，至1.121亿美元，调整后的营业利润率下降了860个基点至29.0％。

全球转发结果

我们的全球货运板块的财务业绩摘要如下（千美元）：

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(1) 调整后的毛利润是一项非公认会计准则财务指标，将在本新闻稿稍后部分进行解释。调整后的毛利润和毛利润之间的差异并不重要。

全球货运板块第三季度总收入下降了52.4％，至7.19亿美元，这主要是由于我们的海运服务价格下跌，这反映了与软货运需求相比，船舶运力供过于求。本季度调整后的毛利下降了31.6％，至1.699亿美元。海运调整后的毛利下降了35.0％，这得益于调整后的每批货物的毛利下降了34.5％，出货量下降了0.5％。航空调整后的毛利下降了36.8％，这得益于调整后的每公吨装运毛利下降了35.5％，而公吨装运量下降了2.0％。海关调整后的毛利下降了10.7％，这主要是受交易量下降8.0％的推动。运营支出增长了2.4％，这主要是由于2360万美元的重组费用，但这部分被成本优化措施所抵消，包括减少平均员工人数和降低可变薪酬。第三季度平均员工人数下降了13.3％。本季度运营收入下降了95.9％，至350万美元，调整后的营业利润率下降了3,250个基点至2.1％。本季度调整后的营业利润率（不包括重组费用）为15.9％。

所有其他业绩和公司业绩

Robinson Fresh、管理服务和其他地面运输的总收入和调整后的毛利汇总如下（千美元）：

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(1) 调整后的毛利润是一项非公认会计准则财务指标，将在本新闻稿稍后部分进行解释。调整后的毛利润和毛利润之间的差异并不重要。

第三季度Robinson Fresh调整后的毛利增长了12.3％，至3,110万美元，这主要是受餐饮服务客户零售和综合供应链解决方案的箱量增长23.0％的推动。管理服务调整后的毛利在本季度下降了0.6％。其他地面运输调整后的毛利增长了1.3％，至1790万美元，这主要是由于欧洲汽运零担调整后的毛利增加。

其他损益表项目

第三季度的有效税率为11.7％，低于去年的16.9％。今年第三季度较低的税率是由税前收入减少和外国税收抵免带来的增量收益所推动的。我们现在预计2023年全年有效税率为14％至15％。

利息和其他收入/支出，净支出共计2,070万美元，主要包括2180万美元的利息支出，由于浮动利率的提高，与2022年第三季度相比增加了100万美元。

由于过去十二个月的股票回购，本季度摊薄后的加权平均已发行股票下降了5.8％。

现金流产生和资本分配

第三季度运营产生的现金总额为2.052亿美元，而2022年第三季度运营产生的现金为6.255亿美元。4.202亿美元的减少主要与净运营营运资金变动提供的现金减少3.044亿美元有关，这是由于2023年第三季度净运营营运资金连续减少5,490万美元，而2022年第三季度连续下降3.593亿美元。

2023年第三季度，向股东返还的现金总额为7,580万美元，现金分红为7,270万美元，普通股回购为300万美元。

本季度的资本支出总额为1,670万美元。预计2023年的资本支出将接近先前提供的9000万美元至1亿美元范围的较低水平。

关于 C.H. Robinson

C.H. Robinson 为全球和各行各业的公司解决从简单到最复杂的物流问题。我们管理的运费为300亿美元，每年出货量为2000万次，是世界上最大的物流平台之一。我们的全球服务套件可加速贸易，无缝交付推动世界经济发展的产品和商品。通过将我们的多式联运管理系统和专业知识相结合，我们利用我们的信息优势为平台上的 100,000 名客户和 450,000 多家合同承运人提供更智能的解决方案。我们的技术由供应链专家构建，旨在为客户的业务带来更快、更有意义的改进。作为负责任的全球公民，我们也很自豪能够捐款数百万美元来支持对我们的公司、基金会和员工至关重要的事业。欲了解更多信息，请访问我们的网站www.chrobinson.com（纳斯达克股票代码：CHRW）。

除此处包含的历史信息外，本新闻稿中列出的内容均为前瞻性陈述，代表了我们对未来事件的期望、信念、意图或策略。这些前瞻性陈述受某些风险和不确定性的影响，可能导致实际结果与我们的历史经验或我们目前的预期存在重大差异，包括但不限于经济状况的变化，包括不确定的消费者需求；市场需求的变化和服务定价的压力；燃油价格的上涨或下降或燃料短缺；全球物流行业内部的竞争和增长率；货运水平以及卡车成本和可用性的增加运力或其他运输货物的方式；与运输行业重大中断相关的风险；与现有合同卡车、铁路、海运和航空承运人的关系变化；由于客户之间可能整合而导致的客户群变化；依赖技术运营业务的风险；网络安全相关风险；与美国境外运营相关的风险；我们成功将收购公司的业务与历史业务整合的能力；气候变更相关风险；与我们的债务相关的风险；与利率相关的风险；与诉讼相关的风险，包括或有汽车责任和保险；与政府法规变更的潜在影响相关的风险；与所得税法规变更相关的风险；与农产品行业相关的风险，包括食品安全和污染问题；战争对经济的影响；资本结构的变化；灾难性事件引起的变化，包括 COVID-19 风险等流行病；与人工智能技术的使用有关；以及我们的年度和季度报告中详述的其他风险和不确定性。

任何前瞻性陈述仅代表该声明发表之日，我们没有义务更新此类陈述以反映该日期之后发生的事件或情况。在财务业绩电话会议上发表的所有言论都将是电话会议时的最新言论，我们没有义务更新重播。

电话会议信息：

C.H. Robinson 全球2023年第三季度财报电话会议

2023 年 11 月 1 日，星期三；美国东部时间下午 5:00

可通过C.H. Robinson网站www.chrobinson.com上的投资者关系链接访问电话会议的演示幻灯片和同步网络直播。

要通过电话参加电话会议，请提前十分钟拨打：877-269-7756

国际来电者拨打 +1-201-689-7817

按服务项目划分的调整后毛利

（以千计）

该汇总结果表显示了我们按企业计算的服务项目调整后的毛利润。表中服务项目调整后的毛利润与各细分市场中讨论的服务项目调整后毛利不同，因为我们的细分市场可能有来自多个服务领域的收入。

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(1) 调整后的毛利润是一项非公认会计准则财务指标，将在本新闻稿稍后部分进行解释。调整后的毛利润和毛利润之间的差异并不重要。

GAAP 与非 GAAP 的对账

（未经审计，以千计）

我们调整后的毛利润是非公认会计准则财务指标。调整后的毛利按毛利计算，其中不包括用于直接为我们的客户和合同承运人提供服务的内部开发软件的摊销。我们认为，调整后的毛利是衡量我们采购、增加价值和销售第三方提供的服务和产品的能力的有用指标，我们认为调整后的毛利是主要的绩效衡量标准。因此，对我们经营业绩的讨论通常侧重于调整后毛利的变化。毛利与调整后毛利的对账情况如下（以千计）：

我们的调整后营业利润率是一项非公认会计准则财务指标，计算方法是营业收入除以调整后的毛利。我们调整后的营业利润率（不包括重组）与调整后的营业利润率类似的非公认会计准则财务指标，但也排除了重组和相关成本的影响。我们认为，与调整后的毛利相比，调整后的营业利润率和调整后的营业利润率（不包括重组）是衡量我们盈利能力的有用指标，如上所述，我们认为调整后的毛利是主要的绩效指标。营业利润率与调整后的营业利润率和调整后的营业利润率（不包括重组）的比较如下：

			截至9月30日的三个月																		截至9月30日的九个月
			2023						2022						% 变化						2023						2022						% 变化
总收入			$	4,341,030					$	6,015,376					(27.8)		%				$	13,374,556					$	19,629,804					(31.9)		%
运营收入			113,522						287,609						(60.5)		%				407,178						1,102,748						(63.1)		%
营业利润率			2.6		%				4.8		%				(220) bps						3.0		%				5.6		%				(260) 个基点
调整后的毛利			$	634,849					$	887,194					(28.4)		%				$	1,985,985					$	2,825,003					(29.7)		%
运营收入			113,522						287,609						(60.5)		%				407,178						1,102,748						(63.1)		%
调整后的营业利润率			17.9		%				32.4		%				(1,450)		bps				20.5		%				39.0		%				(1,850)		bps
调整后的毛利			$	634,849					$	887,194					(28.4)		%				$	1,985,985					$	2,825,003					(29.7)		%
运营收入——不包括重组和销售收益			137,985						287,609						(52.0)		%				449,495						1,077,452						(58.3)		%
调整后的营业利润率——不包括重组和销售收益			21.7		%				32.4		%				(1,070)		bps				22.6		%				38.1		%				(1,550)		bps

GAAP 与非 GAAP 的对账

（未经审计，以千计）

我们的调整后运营收益（亏损）、调整后的营业利润率（不包括重组）和调整后的每股净收益（摊薄后）均为非公认会计准则财务指标。调整后的运营收益（亏损）和调整后的每股净收益（摊薄）按运营收益（亏损）、调整后的营业利润率（不包括重组）和不包括重组和相关成本影响的每股净收益（摊薄后）计算。我们认为，这些措施为投资者提供了有用的信息，并将其包含在我们向首席运营决策者提交的内部报告中。因此，对经营业绩的讨论包括讨论我们的调整后运营收益（亏损）、调整后的营业利润率（不包括重组）和调整后的每股净收益（摊薄）的变化。运营收益（亏损）、调整后的营业利润率（不包括重组）以及每股净收益（摊薄）与调整后运营收益（亏损）和调整后每股净收益（摊薄）的对账情况如下（以千计，每股数据除外）：

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(1) 在截至2023年9月30日的三个月中，我们承担了与裁员相关的300万美元重组费用以及2140万美元的资产减值和其他费用。在截至2023年9月30日的九个月中，我们承担了与裁员相关的1,970万美元的重组费用以及2,260万美元的资产减值和其他费用。

GAAP 与非 GAAP 的对账

（未经审计，以千计）

我们的调整后运营收入和调整后的每股净收益（摊薄）是非公认会计准则财务指标。调整后的运营收入和调整后的每股净收益（摊薄后）按运营收入和每股净收益（摊薄后）计算，其中不包括收益对堪萨斯城区域中心售后回租的影响。我们认为，这些措施为投资者提供了有用的信息，并将其包含在我们向首席运营决策者提交的内部报告中。因此，对我们经营业绩的讨论包括讨论我们的调整后运营收入和调整后每股净收益（摊薄后）的变化。运营收入和每股净收益（摊薄）与调整后运营收入和调整后每股净收益（摊薄）的对账情况如下（以千计，每股数据除外）：

			截至 2022 年 9 月 30 日的九个月
运营收入			$	1,102,748
出售财产和设备的收益 (1)			(25,296)
运营收入-不包括销售收益			$	1,077,452
每股净收益（摊薄）			$	6.50
出售财产和设备的收益 (1)			(0.15)
调整后每股净收益（摊薄）			$	6.35

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(1) 与堪萨斯城区域中心售后回租相关的不动产和设备销售收益包含在我们简明合并损益表中的其他销售、一般和管理费用中。

简明合并损益表

（未经审计，以千计，每股数据除外）

业务板块信息

（未经审计，以千人计，平均员工人数除外）

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(1) 调整后的毛利润是上文解释的非公认会计准则财务指标。调整后的毛利润和毛利润之间的差异并不重要。

(2) 所有现金和现金等价物均包含在 “所有其他和公司” 中。

业务板块信息

（未经审计，以千人计，平均员工人数除外）

____________________________________________

(1) 调整后的毛利润是上文解释的非公认会计准则财务指标。调整后的毛利润和毛利润之间的差异并不重要。

(2) 所有现金和现金等价物均包含在 “所有其他和公司” 中。

简明合并资产负债表

（未经审计，以千计）

简明合并现金流量表

（未经审计，以千计，运营数据除外）

资料来源：C.H. Robinson

CHRW-IR