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证券交易委员会
华盛顿特区 20549
☒根据1934年《证券交易法》第13或15(d)条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023年9月30日
要么
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(d)条提交的过渡报告
在从到的过渡期内
委员会文件编号: 001-37935
| | |
Acushnet 控股公司 |
(注册人的确切姓名如其章程所示) |
| | | | | | | | | | | |
特拉华 | | | 45-2644353 |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | | | (美国国税局雇主识别号) |
| | | |
布里奇街 333 号 | 费尔黑文, | 马萨诸塞 | 02719 |
(主要行政办公室地址) | | | (邮政编码) |
(800) 225-8500
(注册人的电话号码,包括区号)
根据《交易法》第 12 (b) 条注册的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股——每股面值0.001美元 | | 高尔夫 | | 纽约证券交易所 |
用复选标记表明注册人(1)在过去的12个月中(或注册人需要提交此类报告的较短期限)是否提交了1934年《证券交易法》第13或15(d)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。是的 ☒没有☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的 ☒没有☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☒
| 加速过滤器 | ☐ |
非加速过滤器 | ☐
| 规模较小的申报公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的☐没有☒
注册人有 65,377,739截至2023年10月27日已发行的普通股。
ACUSHNET 控股公司
表格 10-Q
截至2023年9月30日的季度期间
目录
| | | | | | | | |
| | 页号 |
| | |
第一部分。 | 财务信息 | 4 |
第 1 项。 | 财务报表 | 4 |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 25 |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 36 |
第 4 项 | 控制和程序 | 38 |
第二部分。 | 其他信息 | 39 |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 39 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 39 |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 41 |
第 3 项。 | 优先证券违约 | 41 |
第 4 项 | 矿山安全披露 | 41 |
第 5 项 | 其他信息 | 41 |
第 6 项。 | 展品 | 42 |
签名 | 43 |
关于前瞻性陈述的特别说明
本10-Q表季度报告包含 “前瞻性陈述” 根据经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第21E条的定义,这些条款受该条规定的 “安全港” 的约束。这些前瞻性陈述包含在本报告中,包括名为 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 的部分,涉及我们的行业、业务战略、与我们的市场地位、未来业务、利润率、盈利能力、资本支出、流动性和资本资源以及其他财务和运营信息有关的目标和预期等事项。在本报告中,我们使用了 “预期”、“假设”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜在”、“预测”、“项目”、“未来”、“将”、“寻求”、“可预见” 等词语来识别前瞻性陈述,尽管并非所有前瞻性陈述都使用这些识别性陈述单词。
本报告中包含的前瞻性陈述基于管理层当前的预期,受不确定性和情况变化的影响。我们无法向你保证,影响我们的未来事态发展将是我们所预期的。由于全球、区域或地方经济、业务、竞争、市场、监管和其他因素的变化,实际结果可能与这些预期存在重大差异,其中许多因素是我们无法控制的。我们认为这些因素包括:
•减少打高尔夫球的轮次数或参加高尔夫的人数;
•不利的天气条件可能会影响给定年份的可玩天数和回合数;
•消费者的消费习惯和宏观经济因素可能会影响高尔夫球的打球次数和高尔夫产品的相关支出;
•人口统计因素可能会影响高尔夫参与者的数量以及我们产品的相关支出;
•有关装备的《高尔夫规则》的变更;
•我们的制造、装配或配送设施的运营严重中断;
•我们采购产品原材料或组件的能力;
•我们供应商的运营中断;
•原材料和部件的成本;
•货币交易和折算风险;
•我们成功管理新产品的频繁推出或满足不断变化的消费者偏好、质量和监管标准的能力;
•我们对技术创新和高质量产品的依赖;
•我们充分执行和保护我们知识产权的能力;
•参与诉讼以保护、捍卫或强制执行我们的知识产权;
•我们防止他人侵犯知识产权的能力;
•专利法的变更;
•激烈的竞争以及我们在每个市场中保持竞争优势的能力;
•我们的某些产品(包括高尔夫球、高尔夫球鞋和高尔夫手套)的未来销售增长机会有限;
•我们客户的财务状况、他们的业务活动水平和支付贸易义务的能力;
•减少了企业在我们定制徽标高尔夫球上的支出;
•我们维持和进一步发展销售渠道的能力;
•零售商的合并或零售市场份额的集中;
•我们维护和提升品牌的能力;
•我们业务的季节性波动;
•我们的业务因新产品推出时间而发生的波动;
•与在全球开展业务相关的风险;
•遵守法律、法规和政策,包括美国《反海外腐败法》或其他适用的反腐败立法;
•我们有能力确保职业高尔夫球手认可或使用我们的产品;
•与我们或使用我们产品的高尔夫球手或一般高尔夫行业有关的负面宣传;
•我们准确预测产品需求的能力;
•我们的主要配送和运输服务中断或成本大幅增加,或者航运港口严重中断;
•我们维护我们的信息系统以充分履行其功能的能力;
•网络安全风险;
•我们遵守数据隐私和安全法律的能力;
•我们的电子商务系统有效运行的能力;
•商誉减值和可识别的无形资产;
•我们吸引和/或留住管理层和其他关键员工以及雇用合格的管理、技术和制造人员的能力;
•我们禁止未经授权的零售商或分销商销售我们产品的能力;
•我们有能力扩大我们在现有国际市场的影响力并扩展到其他国际市场;
•税收不确定性,包括税法的潜在变化、意想不到的纳税义务以及控制权变更后对税收属性的利用限制;
•我们的保险单有足够的承保范围;
•产品责任、保修和召回索赔;
•诉讼和其他监管程序;
•遵守环境、健康和安全法律和法规;
•我们有能力完全或按照我们可接受的条件获得额外资本,并有可能稀释普通股持有人;
•缺乏资本投资正回报的保证;
•与收购和投资相关的风险;
•我们对关键会计估算的估计或判断;
•恐怖活动和国际政治不稳定;
•自然灾害或流行病的发生;
•高杠杆率、偿还债务的能力、承担更多债务的能力以及管理我们债务的协议中的限制;
•我们对衍生金融工具的使用;
•我们的控股股东控制重大公司活动的能力,以及我们的控股股东的利益可能与您的利益冲突;
•我们作为受控公司的地位;
•我们普通股的市场价格;
•我们的股票回购计划的执行及其影响;
•我们维持对财务报告的有效内部控制的能力;
•我们支付股息的能力;
•我们作为控股公司的地位;
•未来发行或出售普通股所产生的稀释;
•我们的组织文件和特拉华州法律中的反收购条款;
•证券分析师的报告;以及
•在我们最新的10-K表年度报告以及我们向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的任何其他报告中,在 “风险因素” 标题下讨论的其他因素,包括本10-Q表季度报告。
不应将这些因素解释为详尽无遗,应与本报告中所载的其他警示性声明一并阅读。如果其中一个或多个风险或不确定性成为现实,或者如果我们的任何假设被证明不正确,那么我们的实际业绩可能在重大方面与这些前瞻性陈述中的预测有所不同。
我们在本报告中发表的任何前瞻性陈述仅代表截至本报告发布之日。可能导致我们实际结果出现差异的因素或事件可能会不时出现,我们无法预测所有因素。我们实际上可能无法实现前瞻性陈述中披露的计划、意图或预期,您不应过分依赖我们的前瞻性陈述。我们的前瞻性陈述并未反映我们未来可能进行的任何收购、合并、处置、合资企业、投资或其他战略交易的潜在影响。除非任何适用的证券法另有要求,否则我们没有义务公开更新或审查任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来发展还是其他原因。
网站披露
我们使用我们的网站(www.acushnetholdingscorp.com)作为发布公司信息的渠道。我们通过此渠道发布的信息可能是重要的。因此,除了关注我们的新闻稿、美国证券交易委员会文件以及公开电话会议和网络直播外,投资者还应关注该频道。此外,当您访问我们网站的 “资源” 部分 https://www.acushnetholdingscorp.com/investors/resources 注册电子邮件地址时,您可能会自动收到有关Acushnet Holdings Corp. 的电子邮件提醒和其他信息。在我们的网站上,在以电子方式向美国证券交易委员会提交或提供以下文件后,我们会尽快在合理可行的情况下尽快免费发布这些文件:我们的10-K表年度报告、我们的委托声明、10-Q表的季度报告、我们当前的8-K表报告以及对根据《交易法》第13(a)或15(d)条提交或提供的报告的任何修改。 但是,我们网站的内容不是本报告的一部分。
第一部分财务信息
第 1 项。 财务报表
未经审计的简明合并财务报表指数
| | | | | |
| 页数 |
未经审计的简明合并财务报表 | |
| |
简明合并资产负债表(未经审计) | 5 |
| |
简明合并运营报表(未经审计) | 6 |
| |
简明综合收益表(未经审计) | 7 |
| |
简明合并现金流量表(未经审计) | 8 |
| |
简明合并股东权益表(未经审计) | 9 |
| |
未经审计的简明合并财务报表附注 | 11 |
ACUSHNET 控股公司
简明合并资产负债表(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日 | | 十二月三十一日 |
(以千计,股票和每股金额除外) | | 2023 | | 2022 |
资产 | | | | |
流动资产 | | | | |
现金、现金等价物和限制性现金 ($13,748和 $14,376归因于可变利益实体(“VIE”) | | $ | 56,766 | | | $ | 58,904 | |
应收账款,净额 | | 335,821 | | | 216,695 | |
库存 ($)8,248和 $17,866归因于 VIE) | | 528,730 | | | 674,684 | |
预付资产和其他资产 | | 112,204 | | | 108,793 | |
流动资产总额 | | 1,033,521 | | | 1,059,076 | |
不动产、厂房和设备,净额 ($)9,358和 $10,089归因于 VIE) | | 275,007 | | | 254,472 | |
商誉 ($)32,312和 $32,312归因于 VIE) | | 222,678 | | | 224,814 | |
无形资产,净额 | | 540,728 | | | 525,903 | |
递延所得税 | | 21,440 | | | 47,551 | |
其他资产 ($)2,003和 $2,083归因于 VIE) | | 117,193 | | | 81,991 | |
总资产 | | $ | 2,210,567 | | | $ | 2,193,807 | |
负债、可赎回的非控股权益和股东权益 | | | | |
流动负债 | | | | |
短期债务 | | $ | 34,121 | | | $ | 40,336 | |
长期债务的当前部分 | | 345,065 | | | — | |
应付账款 ($)4,664和 $11,914归因于 VIE) | | 136,777 | | | 166,998 | |
应计税款 | | 43,386 | | | 40,922 | |
应计薪酬和福利 ($)1,115和 $1,651归因于 VIE) | | 96,127 | | | 98,245 | |
应计费用和其他负债 ($)1,592和 $3,380归因于 VIE) | | 200,721 | | | 202,124 | |
流动负债总额 | | 856,197 | | | 548,625 | |
长期债务 | | 213,623 | | | 527,509 | |
递延所得税 | | 6,113 | | | 5,896 | |
应计养老金和其他退休后福利 | | 76,128 | | | 74,234 | |
其他非流动负债 ($)52和 $2,145归因于 VIE) | | 84,600 | | | 54,177 | |
负债总额 | | 1,236,661 | | | 1,210,441 | |
承付款和或有开支(注15) | | | | |
可赎回的非控制性权益 | | 7,260 | | | 6,663 | |
股东权益 | | | | |
普通股,$0.001面值, 500,000,000授权股份; 76,805,736和 76,321,523已发行的股票 | | 77 | | | 76 | |
额外的实收资本 | | 970,646 | | | 960,685 | |
扣除税款后的累计其他综合亏损 | | (122,770) | | | (109,668) | |
留存收益 | | 657,793 | | | 473,130 | |
库存股票,按成本计算; 12,481,803和 8,892,425股票(包括 1,439,400和 2,000,839应计股份回购的百分比(注释10) | | (577,380) | | | (385,167) | |
归属于Acushnet Holdings公司的总权益 | | 928,366 | | | 939,056 | |
非控股权益 | | 38,280 | | | 37,647 | |
股东权益总额 | | 966,646 | | | 976,703 | |
负债总额、可赎回的非控股权益和股东权益 | | $ | 2,210,567 | | | $ | 2,193,807 | |
随附的附注是这些未经审计的简明合并财务报表的组成部分。
ACUSHNET 控股公司
简明合并运营报表(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
(以千计,股票和每股金额除外) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净销售额 | | $ | 593,381 | | | $ | 558,246 | | | $ | 1,969,034 | | | $ | 1,822,932 | |
售出商品的成本 | | 284,859 | | | 263,251 | | | 926,317 | | | 867,332 | |
毛利润 | | 308,522 | | | 294,995 | | | 1,042,717 | | | 955,600 | |
运营费用: | | | | | | | | |
销售、一般和管理 | | 210,166 | | | 202,418 | | | 674,720 | | | 637,276 | |
研究和开发 | | 16,239 | | | 14,619 | | | 47,286 | | | 42,533 | |
无形摊销 | | 3,512 | | | 1,948 | | | 10,712 | | | 5,865 | |
| | | | | | | | |
运营收入 | | 78,605 | | | 76,010 | | | 309,999 | | | 269,926 | |
利息支出,净额 | | 9,389 | | | 4,534 | | | 30,234 | | | 7,902 | |
其他费用,净额 | | 918 | | | 2,355 | | | 2,010 | | | 5,828 | |
所得税前收入 | | 68,298 | | | 69,121 | | | 277,755 | | | 256,196 | |
所得税支出 | | 11,252 | | | 15,797 | | | 52,726 | | | 52,786 | |
净收入 | | 57,046 | | | 53,324 | | | 225,029 | | | 203,410 | |
减去:归属于非控股权益的净亏损(收益) | | 261 | | | (1,487) | | | 208 | | | (4,074) | |
归属于Acushnet控股公司的净收益 | | $ | 57,307 | | | $ | 51,837 | | | $ | 225,237 | | | $ | 199,336 | |
| | | | | | | | |
归属于Acushnet Holdings Corp. 的每股普通股净收益: | | | | | | | | |
基本 | | $ | 0.86 | | | $ | 0.72 | | | $ | 3.32 | | | $ | 2.74 | |
稀释 | | 0.85 | | | 0.72 | | | 3.30 | | | 2.72 | |
加权平均普通股数量: | | | | | | | | |
基本 | | 66,898,142 | | | 71,706,824 | | | 67,812,790 | | | 72,701,647 | |
稀释 | | 67,343,260 | | | 72,334,398 | | | 68,208,022 | | | 73,209,719 | |
随附的附注是这些未经审计的简明合并财务报表的组成部分。
ACUSHNET 控股公司
综合收益简明合并报表(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
(以千计) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净收入 | $ | 57,046 | | | $ | 53,324 | | | $ | 225,029 | | | $ | 203,410 | |
其他综合损失: | | | | | | | |
外币折算调整 | (10,991) | | | (26,527) | | | (12,919) | | | (58,592) | |
现金流衍生工具: | | | | | | | |
期内出现的未实现持仓收益 | 4,090 | | | 6,106 | | | 8,320 | | | 18,155 | |
净收入中包含的重新分类调整 | (923) | | | (2,535) | | | (7,404) | | | (5,476) | |
税收支出 | (807) | | | (1,099) | | | (269) | | | (3,977) | |
现金流衍生工具,净额 | 2,360 | | | 2,472 | | | 647 | | | 8,702 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
养老金和其他退休后福利: | | | | | | | |
养老金和其他退休后福利调整 | 190 | | | 2,252 | | | (914) | | | 5,788 | |
税收(支出)优惠 | (32) | | | (576) | | | 216 | | | (1,395) | |
养老金和其他退休后福利调整数,净额 | 158 | | | 1,676 | | | (698) | | | 4,393 | |
其他综合损失总额 | (8,473) | | | (22,379) | | | (12,970) | | | (45,497) | |
综合收入 | 48,573 | | | 30,945 | | | 212,059 | | | 157,913 | |
减去:归属于非控股权益的综合亏损(收益) | 309 | | | (1,446) | | | 76 | | | (3,862) | |
归属于Acushnet控股公司的综合收益 | $ | 48,882 | | | $ | 29,499 | | | $ | 212,135 | | | $ | 154,051 | |
随附的附注是这些未经审计的简明合并财务报表的组成部分。
ACUSHNET 控股公司
简明合并现金流量表(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
(以千计) | 2023 | | 2022 |
来自经营活动的现金流 | | | |
净收入 | $ | 225,029 | | | $ | 203,410 | |
调整净收入与经营活动提供的现金流量(用于) | | | |
折旧和摊销 | 38,181 | | | 30,894 | |
未实现外汇(收益)损失 | (2,495) | | | 12,531 | |
债务发行成本的摊销 | 501 | | | 1,835 | |
基于股份的薪酬 | 21,369 | | | 18,159 | |
处置不动产、厂房和设备的收益 | (19) | | | (3,257) | |
递延所得税 | 25,015 | | | 6,928 | |
运营资产和负债的变化 | | | |
应收账款 | (125,667) | | | (176,531) | |
库存 | 136,828 | | | (156,065) | |
应付账款 | (30,030) | | | 21,437 | |
应计税款 | 5,798 | | | (3,419) | |
其他资产和负债 | 2,420 | | | (14,964) | |
由(用于)经营活动提供的现金流 | 296,930 | | | (59,042) | |
来自投资活动的现金流 | | | |
不动产、厂房和设备的增加 | (42,432) | | | (33,638) | |
无形资产的增加(注16) | (25,235) | | | — | |
| | | |
其他,净额 | (887) | | | 4,542 | |
投资活动中使用的现金流 | (68,554) | | | (29,096) | |
来自融资活动的现金流 | | | |
短期借款收益(还款),净额(附注5) | (3,121) | | | 31,056 | |
| | | |
循环信贷额度的收益(注5) | 1,039,443 | | | 483,000 | |
偿还循环信贷额度(注5) | (1,010,387) | | | (77,400) | |
偿还定期贷款额度(注5) | — | | | (315,000) | |
购买普通股 | (204,656) | | | (138,158) | |
支付债务发行成本 | — | | | (2,583) | |
在普通股上支付的股息 | (40,099) | | | (39,672) | |
支付给非控股权益的股息 | — | | | (1,601) | |
支付员工限制性股票预扣税 | (11,460) | | | (10,661) | |
其他,净额 | 1,078 | | | (3,600) | |
用于融资活动的现金流量 | (229,202) | | | (74,619) | |
外汇汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (1,312) | | | (10,463) | |
现金、现金等价物和限制性现金净减少 | (2,138) | | | (173,220) | |
现金、现金等价物和限制性现金,年初 | 58,904 | | | 281,677 | |
现金、现金等价物和限制性现金,期末 | $ | 56,766 | | | $ | 108,457 | |
补充非现金信息 | | | |
| | | |
| | | |
购买不动产、厂场和设备,应计未付款 | $ | 6,007 | | | $ | 6,757 | |
增加为换取经营租赁义务而获得的使用权资产 | 50,813 | | | 17,919 | |
增加为换取融资租赁义务而获得的使用权资产 | 711 | | | 335 | |
| | | |
新增库存股 | 2,023 | | | 1,595 | |
宣布未支付的股息等值权利(“DER”) | 1,411 | | | 1,323 | |
或有对价(附注16) | — | | | 1,400 | |
| | | |
| | | |
股份回购负债(注10) | 79,765 | | | 41,577 | |
| | | |
随附的附注是这些未经审计的简明合并财务报表的组成部分。
ACUSHNET 控股公司
股东权益简明合并报表(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 普通股 | | 额外 付费 资本 | | 累积的 其他 全面 损失, 扣除税款 | | 已保留 收益 | | 国库股 | | 总计 股东 公平 可归因 到 Acushnet 控股公司 | | 非控制性 兴趣爱好 | | 总计 股东 公平 |
(以千计) | | | 股份 | | 金额 | | | | | | | |
截至2022年6月30日的余额 | | | | 76,289 | | | $ | 76 | | | $ | 949,206 | | | $ | (122,700) | | | $ | 444,592 | | | $ | (200,001) | | | $ | 1,071,173 | | | $ | 34,654 | | | $ | 1,105,827 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 51,837 | | | — | | | 51,837 | | | 1,594 | | | 53,431 | |
其他综合损失 | | | | — | | | — | | | — | | | (22,379) | | | — | | | — | | | (22,379) | | | — | | | (22,379) | |
基于股份的薪酬 | | | | — | | | — | | | 5,673 | | | — | | | — | | | — | | | 5,673 | | | — | | | 5,673 | |
限制性普通股的归属,包括DER的影响, 扣除为雇员税而预扣的股份(附注11) | | | | 33 | | | — | | | 47 | | | — | | | — | | | — | | | 47 | | | — | | | 47 | |
购买普通股(附注10) | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (41,577) | | | (41,577) | | | — | | | (41,577) | |
股份回购负债(注10) | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (41,577) | | | (41,577) | | | — | | | (41,577) | |
已申报的股息和股息等价物 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (13,192) | | | — | | | (13,192) | | | — | | | (13,192) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年9月30日的余额 | | | | 76,322 | | | $ | 76 | | | $ | 954,926 | | | $ | (145,079) | | | $ | 483,237 | | | $ | (283,155) | | | $ | 1,010,005 | | | $ | 36,248 | | | $ | 1,046,253 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年6月30日的余额 | | | | 76,782 | | | $ | 77 | | | $ | 965,446 | | | $ | (114,345) | | | $ | 613,584 | | | $ | (447,543) | | | $ | 1,017,219 | | | $ | 37,998 | | | $ | 1,055,217 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 57,307 | | | — | | | 57,307 | | | 282 | | | 57,589 | |
其他综合损失 | | | | — | | | — | | | — | | | (8,425) | | | — | | | — | | | (8,425) | | | — | | | (8,425) | |
基于股份的薪酬 | | | | — | | | — | | | 5,141 | | | — | | | — | | | — | | | 5,141 | | | — | | | 5,141 | |
限制性普通股的归属,包括DER的影响, 扣除为雇员税而预扣的股份(附注11) | | | | 24 | | | — | | | 59 | | | — | | | — | | | — | | | 59 | | | — | | | 59 | |
购买普通股(附注10) | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (64,918) | | | (64,918) | | | — | | | (64,918) | |
股份回购负债(注10) | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (64,919) | | | (64,919) | | | — | | | (64,919) | |
已申报的股息和股息等价物 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (13,098) | | | — | | | (13,098) | | | — | | | (13,098) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年9月30日的余额 | | | | 76,806 | | | $ | 77 | | | $ | 970,646 | | | $ | (122,770) | | | $ | 657,793 | | | $ | (577,380) | | | $ | 928,366 | | | $ | 38,280 | | | $ | 966,646 | |
随附的附注是这些未经审计的简明合并财务报表的组成部分。
ACUSHNET 控股公司
股东权益简明合并报表(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 普通股 | | 额外 付费 资本 | | 累积的 其他 全面 损失, 扣除税款 | | 已保留 收益 | | 国库股 | | 总计 股东 公平 可归因 到 Acushnet 控股公司 | | 非控制性 兴趣爱好 | | 总计 股东 公平 |
(以千计) | | | 股份 | | 金额 | | | | | | | |
截至2021年12月31日的余额 | | | | 75,855 | | | $ | 76 | | | $ | 948,423 | | | $ | (99,582) | | | $ | 324,966 | | | $ | (131,039) | | | $ | 1,042,844 | | | $ | 37,423 | | | $ | 1,080,267 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
从非控股权益中购买股权(附注16) | | | | — | | | — | | | (838) | | | — | | | — | | | — | | | (838) | | | (3,905) | | | (4,743) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 199,336 | | | — | | | 199,336 | | | 4,331 | | | 203,667 | |
其他综合损失 | | | | — | | | — | | | — | | | (45,497) | | | — | | | — | | | (45,497) | | | — | | | (45,497) | |
基于股份的薪酬 | | | | — | | | — | | | 17,667 | | | — | | | — | | | — | | | 17,667 | | | — | | | 17,667 | |
限制性普通股的归属,包括DER的影响, 扣除为雇员税而预扣的股份(附注11) | | | | 467 | | | — | | | (10,326) | | | — | | | — | | | — | | | (10,326) | | | — | | | (10,326) | |
购买普通股(附注10) | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (110,539) | | | (110,539) | | | — | | | (110,539) | |
股份回购负债(注10) | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (41,577) | | | (41,577) | | | — | | | (41,577) | |
已申报的股息和股息等价物 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (40,065) | | | — | | | (40,065) | | | — | | | (40,065) | |
向非控股权益申报的股息 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,601) | | | (1,601) | |
兑换金额调整(注 1) | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,000) | | | — | | | (1,000) | | | — | | | (1,000) | |
截至2022年9月30日的余额 | | | | 76,322 | | | $ | 76 | | | $ | 954,926 | | | $ | (145,079) | | | $ | 483,237 | | | $ | (283,155) | | | $ | 1,010,005 | | | $ | 36,248 | | | $ | 1,046,253 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的余额 | | | | 76,322 | | | $ | 76 | | | $ | 960,685 | | | $ | (109,668) | | | $ | 473,130 | | | $ | (385,167) | | | $ | 939,056 | | | $ | 37,647 | | | $ | 976,703 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
向可赎回的非控股权益出售股权 | | | | — | | | — | | | 444 | | | — | | | (180) | | | — | | | 264 | | | — | | | 264 | |
净收入 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 225,237 | | | — | | | 225,237 | | | 633 | | | 225,870 | |
其他综合损失 | | | | — | | | — | | | — | | | (13,102) | | | — | | | — | | | (13,102) | | | — | | | (13,102) | |
基于股份的薪酬 | | | | — | | | — | | | 20,877 | | | — | | | — | | | — | | | 20,877 | | | — | | | 20,877 | |
限制性普通股的归属,包括DER的影响, 扣除为雇员税而预扣的股份(附注11) | | | | 484 | | | 1 | | | (11,360) | | | — | | | — | | | — | | | (11,359) | | | — | | | (11,359) | |
购买普通股(附注10) | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (112,448) | | | (112,448) | | | — | | | (112,448) | |
股份回购负债(注10) | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (79,765) | | | (79,765) | | | — | | | (79,765) | |
已申报的股息和股息等价物 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (40,394) | | | — | | | (40,394) | | | — | | | (40,394) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年9月30日的余额 | | | | 76,806 | | | $ | 77 | | | $ | 970,646 | | | $ | (122,770) | | | $ | 657,793 | | | $ | (577,380) | | | $ | 928,366 | | | $ | 38,280 | | | $ | 966,646 | |
随附的附注是这些未经审计的简明合并财务报表的组成部分。
ACUSHNET 控股公司
未经审计的简明合并财务报表附注
1. 重要会计政策摘要
演示基础
随附的未经审计的简明合并财务报表是根据美国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)编制的,包括Acushnet Holdings Corp.(“公司”)、其全资子公司和少于全资的子公司的账目,包括以公司为主要受益人的可变利息实体(“VIE”)。所有公司间余额和交易均已在合并中清除。
根据美国证券交易委员会(“SEC”)的规章制度和美国公认会计原则,通常包含在年度财务报表中的脚注披露中的某些信息在中期内已被简要或省略。年终资产负债表数据来自经审计的财务报表;但是,随附的未经审计的简明合并财务报表的中期附注不包括美国公认会计原则要求的所有披露。管理层认为,财务报表包含所有必要的正常和经常性调整,以公平陈述公司的财务状况和经营业绩。截至2023年9月30日的三个月和九个月的经营业绩不一定代表截至2023年12月31日的全年业绩的预期,2022年同期的经营业绩也不代表截至2022年12月31日的全年实际业绩。这些未经审计的中期简明合并财务报表应与公司于2023年3月1日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告中包含的截至2022年12月31日财年的经审计的合并财务报表和相关附注一起阅读。
估算值的使用
根据美国公认会计原则编制公司未经审计的简明合并财务报表要求管理层做出估算和判断,这些估算和判断会影响截至财务报表日报告的资产负债金额和或有资产负债的相关披露以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计值有所不同。
可变利息实体
VIE是指从设计上讲,要么是 (i) 缺乏足够的股权来允许该实体独立为其活动融资,要么 (ii) 股东无权指导该实体对其经济业绩影响最大的活动、没有义务吸收该实体的预期亏损或有权获得该实体的预期剩余回报的实体。当公司是主要受益人时,公司合并VIE,即既有 (i) 有权指导对VIE经济表现影响最大的活动,又有 (ii) 通过其在VIE中的权益、吸收预期损失的义务或有权从VIE中获得可能对VIE具有重要意义的预期收益。
该公司整合了 Acushnet Lionscore Limited 的账目,这是一家 VIE 40% 归公司所有。VIE的唯一目的是生产公司的高尔夫球鞋,因此,公司被视为主要受益人。该公司已在其未经审计的简明合并资产负债表中单独列报了合并后的VIE中只能用于清偿其合并VIE中特定债务的资产以及债权人无法诉诸其一般信贷的合并VIE的负债。VIE的普通债权人对公司没有追索权。VIE的某些董事为VIE的信贷额度提供了担保,为此 不截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日的未偿借款。此外,根据管理VIE的协议条款,公司无需向VIE提供财务支持。
非控股权益和可赎回的非控股权益
除公司以外的所有者在非全资子公司中持有的所有权权益被归类为非控股权益。非控股权益的财务业绩和状况包含在公司未经审计的简明合并财务报表中。归属于非控股权益的价值在未经审计的简明合并资产负债表中列报,与归属于公司的股权分开。归属于非控股权益的净收益(亏损)和综合收益(亏损)分别在未经审计的简明合并运营报表和未经审计的简明综合综合收益报表中分别列报。
可赎回的非控股权益是指在固定或可确定的日期、持有人选择或在事件发生时可以或可能以固定或可确定的价格赎回的非控股权益。公司最初在收购日的公允价值中记录了可赎回的非控股权益。假设非控股权益在资产负债表日可以赎回,则可赎回非控股权益的账面金额随后调整为初始账面金额、可赎回非控股权益在综合收益(亏损)中所占份额或赎回价值的增加或减少。这种调整通过留存收益进行确认,不反映在净收益(亏损)或综合收益(亏损)中。D在截至2022年9月30日的九个月中,公司录得1美元1.0百万美元赎回价值调整,以增加可赎回的非控股权益的账面价值。归属于可赎回的非控股权益和向少数股东提供的任何相关贷款的价值,记作可赎回的非控股权益的减额,在未经审计的简明合并资产负债表中作为负债和股东权益之间的临时权益列报。向少数股东提供的贷款金额为$4.4截至2023年9月30日和2022年12月31日,均为百万人。
现金、现金等价物和限制性现金
公司支票账户中持有的现金包含在现金中。现金等价物包括短期高流动性投资,原始期限为三个月或更短,很容易兑换成现金。公司将某些无法用于其运营的现金归类为限制性现金。截至2023年9月30日和2022年12月31日,未经审计的简明合并资产负债表中现金、现金等价物和限制性现金中包含的限制性现金金额为美元1.7百万和美元1.8分别是百万。
外币交易
销售、一般和管理费用中包含的外币交易损失为美元0.9百万和美元6.2截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月,分别为百万美元。销售、一般和管理费用中包含的外币交易损失为美元3.4百万和美元15.0在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,分别为百万美元。
最近采用的会计准则
公司会考虑所有会计准则更新(“ASUs”)的适用性和影响。管理层确定,最近发行的华硕预计不会对公司的合并财务报表产生重大影响。
2. 可疑账户备抵金
该公司使用多种因素来估算预期的信用损失,包括客户信用评级、应收账款账龄、历史信用损失信息以及当前和预测的经济状况,这些因素可能会影响报告金额的可收性。在估算报告所述期间的预期信贷损失时,都考虑了所有这些因素。
与可疑账款备抵有关的活动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
(以千计) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
期初余额 | | $ | 9,008 | | | $ | 7,918 | | | $ | 8,258 | | | $ | 5,980 | |
坏账支出 | | 17 | | | 193 | | | 814 | | | 2,648 | |
注销的应收账款金额 | | (239) | | | (203) | | | (341) | | | (472) | |
外币折算 | | (124) | | | (227) | | | (69) | | | (475) | |
期末余额 | | $ | 8,662 | | | $ | 7,681 | | | $ | 8,662 | | | $ | 7,681 | |
3. 库存
库存的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日 | | 十二月三十一日 |
(以千计) | | 2023 | | 2022 |
原材料和用品 | | $ | 147,705 | | | $ | 154,881 | |
在处理中工作 | | 23,922 | | | 29,689 | |
成品 | | 357,103 | | | 490,114 | |
库存 | | $ | 528,730 | | | $ | 674,684 | |
4. 产品质保
公司定义的保修范围通常为 一到 两年。定义保修政策所涵盖的产品主要包括所有 Titleist 高尔夫产品、FootJoy 高尔夫球鞋和 FootJoy 高尔夫外套。这些产品保修通常要求公司支付更换产品的费用,包括向客户运送替换产品的费用。满足未来保修索赔的估计费用在记录销售时累计。在估算未来的保修义务时,公司会考虑各种因素,包括其保修政策和做法、索赔的历史频率以及在保修期内更换或维修产品的成本。
与公司应计保修费用的保修义务相关的活动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
(以千计) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
期初余额 | | $ | 5,049 | | | $ | 4,077 | | | $ | 3,951 | | | $ | 4,177 | |
规定 | | 1,568 | | | 1,286 | | | 5,313 | | | 3,497 | |
已支付的索赔/产生的费用 | | (1,685) | | | (1,333) | | | (4,337) | | | (3,489) | |
外币折算 | | (61) | | | (150) | | | (56) | | | (305) | |
期末余额 | | $ | 4,871 | | | $ | 3,880 | | | $ | 4,871 | | | $ | 3,880 | |
5. 债务和融资安排
信贷额度
2022 年 8 月 2 日,该公司修改了其信贷协议,除其他外,提供了 $950.0百万多币种循环信贷额度,每年修订利率,不同面额的借款计息(“第二次修订后的信贷额度”)。2022年8月2日,多币种循环信贷额度下的借款收益除其他外,用于全额预付公司当时未偿还的定期贷款,并为循环信贷额度下的未偿借款再融资。在付款之前,与定期贷款和循环信贷额度相关的未偿总额约为美元306.3百万和美元72.6分别为百万。第二修正后的信贷额度将于2027年8月2日到期,因此,相关借款被归类为长期债务,循环信贷额度下的收益和还款额在合并现金流量表中按总额列报。
信贷协议包含惯常的肯定和限制性契约,包括基于公司杠杆率和利息覆盖率的财务契约等。信贷协议还包括惯常违约事件,在任何适用的补救期过后,贷款人除其他外,将允许贷款人宣布本金、应计利息和其他债务立即到期并支付。截至2023年9月30日,公司遵守了其信贷协议下的所有承诺。
截至 2023 年 9 月 30 日,有 $557.1公司多币种循环信贷额度下的未偿借款为百万美元,加权平均利率为 6.44%。截至2023年9月30日,该公司在其多货币循环信贷额度下有可用的借款385.1对 $ 生效后为百万7.8数百万张未兑现的信用证。
其他短期借款
该公司通过其子公司提供某些无抵押的本地信贷额度。其他短期借款项下的未偿金额在合并资产负债表中以短期债务列报,当原始到期日超过90天时,收益和还款在合并现金流量表中按总额列报。有 $34.1百万和美元40.3截至2023年9月30日和2022年12月31日,公司本地信贷额度下的未偿借款分别为百万美元。适用于未偿借款的加权平均利率为 0.53% 和 0.85分别截至2023年9月30日和2022年12月31日的百分比。截至2023年9月30日,该公司在这些当地信贷额度下还有剩余的可用借款27.5百万。
信用证
截至2023年9月30日和2022年12月31日,有与协议相关的未清信用证,包括公司的第二修正信贷额度,总额为美元10.9百万和美元10.0分别为百万,其中 $7.8百万和美元7.3分别获得了百万的担保。这些协议规定信用证的最高承付额为美元58.0截至2023年9月30日,百万人。
高级无抵押票据
2023年10月3日,公司的全资子公司Acushnet公司(“发行人”)完成了美元的发行和出售350.0发行人的总收益为百万美元 7.3752028年到期的优先无担保票据(“票据”)百分比。这些票据是根据2023年10月3日的契约(“契约”)发行的,由发行人、美国银行信托公司、全国协会作为票据的受托人,公司和发行人的某些子公司作为担保人。
票据发行的收益用于偿还美元345.6公司多币种循环信贷额度下的未偿借款中的数百万笔,以及支付与票据发行相关的费用和开支。与票据发行有关,公司估计费用和支出总额约为 $6.4百万美元将计入未经审计的简明合并资产负债表中的长期债务,并将摊销为利息支出,净额为票据期限。
这些票据的利率为 7.375每年百分比,从2024年4月15日开始,每半年在每年的4月15日和10月15日支付利息。
除非根据其条款提前回购或赎回,否则这些票据将于2028年10月15日到期,因此将被归类为长期债务。发行人可以在2025年10月15日之前的任何时候在以下地点赎回全部或部分票据 100.0兑换的本金的百分比加上 “整改” 保费。整体保费是 (i) 中较大者 1.0当时赎回的票据未偿还本金的百分比,以及 (ii) 以下部分的超出部分(如果有):(1) 在该赎回日的现值(A) 103.688赎回票据本金的百分比加上(B)截至2025年10月15日票据的所有必需利息(不包括应计但未付的利息)以及(2)赎回的票据当时未偿还的本金。
此后,如果在以下年度的10月15日开始的12个月期间内兑换,发行人可以按下述赎回价格(以待赎回票据本金的百分比表示)赎回全部或部分票据,以及任何应计和未付利息:
| | | | | | | | |
年 | | 赎回价格 |
2025 | | 103.688 | % |
2026 | | 101.844 | % |
2027 及以后 | | 100.000 | % |
6. 衍生金融工具
公司主要使用衍生金融工具来减少外币波动和利率波动对公司经营业绩的影响。公司签订的主要衍生金融工具是外汇远期合约和利率互换。公司不为交易或投机目的签订衍生金融工具合约。
外汇衍生工具
外汇远期合约是外汇衍生工具,主要用于降低与以本位货币以外货币计价的交易相关的外币风险。这些工具被指定为现金流套期保值。外汇远期合约的期限对应于对冲预测交易的期限,不超过 24最新资产负债表日期之后的几个月。主要的外汇远期合约涉及美元、日元、英镑、加元、韩元和欧元。截至2023年9月30日和2022年12月31日,在对冲会计下指定的所有外汇远期合约的未偿还美元等值名义总额为美元193.2百万和美元242.4分别是百万。
公司还签订外汇远期合约,这些合约要么不符合套期保值工具的资格,要么未被指定为套期保值工具,以降低与以本位币以外货币计价的某些公司间资产和负债相关的外币交易风险。这些未指定工具按公允价值记作衍生资产或负债,相应的公允价值变动在销售、一般和管理费用中确认。曾经有 不截至2023年9月30日,未在套期会计项下指定的未清外汇远期合约。截至2022年12月31日,所有未在套期会计下指定的远期外汇合约的未偿还美元等值名义总额为美元4.0百万。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中的销售、一般和管理费用包括美元的收益0.1百万和美元1.2分别为百万份与未指定的外汇远期衍生工具有关。
利率衍生工具
公司不时签订利率互换合约,以降低与浮动利率债务相关的利率风险。根据合同,公司支付固定利率并获得浮动利率利息,实际上将其部分浮动利率债务转换为固定利率债务。利率互换合约被视为现金流套期保值。截至2023年9月30日,公司未偿还的利率互换合约的名义价值为美元100.0百万。截至2022年12月31日,有 不未偿还的利率掉期合约。
对财务报表的影响
未经审计的简明合并资产负债表上确认的对冲工具的公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | | | 9月30日 | | 十二月三十一日 |
资产负债表地点 | | 对冲工具类型 | | 2023 | | 2022 |
预付资产和其他资产 | | 远期外汇 | | $ | 9,495 | | | $ | 7,393 | |
| | 利率互换 | | 997 | | | — | |
其他资产 | | 远期外汇 | | 113 | | | 1,341 | |
| | 利率互换 | | 175 | | | — | |
应计费用和其他负债 | | 远期外汇 | | 1,167 | | | 4,710 | |
| | | | | | |
其他非流动负债 | | 远期外汇 | | — | | | 344 | |
| | | | | | |
扣除税款后的累计其他综合亏损中确认的对冲工具收益如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| | 9月30日 | | 9月30日 |
(以千计) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
套期保值的类型 | | | | | | | | |
远期外汇 | | $ | 3,658 | | | $ | 6,106 | | | $ | 6,719 | | | $ | 18,155 | |
利率互换 | | 432 | | | — | | | 1,601 | | | — | |
总计 | | $ | 4,090 | | | $ | 6,106 | | | $ | 8,320 | | | $ | 18,155 | |
被指定为现金流套期保值的衍生工具的损益从累计的其他综合亏损中重新归类,在预测的套期保值交易影响运营报表时或套期保值无效时,扣除税款。根据目前的估值,公司预计在未来12个月内将净收益重新归类为美元7.7与外汇衍生工具相关的百万美元,从扣除税款的累计其他综合亏损转化为销售成本和净收益 $1.0与利率衍生工具相关的百万美元从累计的其他综合亏损(扣除税款)转化为净利息支出。有关扣除税款的累计其他综合亏损中确认的金额的更多信息,见附注12。
未经审计的简明合并运营报表中确认的对冲工具收益如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| | 9月30日 | | 9月30日 |
(以千计) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
运营报表中收益的位置 | | | | | | | | |
远期外汇: | | | | | | | | |
售出商品的成本 | | $ | 682 | | | $ | 2,535 | | | $ | 6,975 | | | $ | 5,476 | |
销售、一般和管理 (1) | | 1,106 | | | 1,779 | | | 1,463 | | | 4,737 | |
总计 | | $ | 1,788 | | | $ | 4,314 | | | $ | 8,438 | | | $ | 10,213 | |
| | | | | | | | |
利率互换: | | | | | | | | |
利息支出,净额 | | $ | 241 | | | $ | — | | | $ | 429 | | | $ | — | |
总计 | | $ | 241 | | | $ | — | | | $ | 429 | | | $ | — | |
_______________________________________________________________________________
(1) 涉及来自先前指定的现金流套期保值的外汇远期合约的净收益。
信用风险
公司与具有投资级信用评级的主要金融机构签订衍生合约,如果这些金融机构表现不佳,公司将面临信用损失。这种信用风险通常仅限于衍生合约的未实现收益。但是,该公司监控这些金融机构的信贷质量及其自身的信贷质量,并认为交易对手违约的风险微乎其微。
7. 公允价值测量
根据美国公认会计原则,某些资产和负债按公允价值记账。公允价值的定义是,在计量之日,在市场参与者之间的有序交易中,资产或负债在本市或最有利的市场上为转移负债(退出价格)而获得的交易所收取或为转移负债(退出价格)而支付的交易价格。用于衡量公允价值的估值技术必须最大限度地利用可观察的投入,并最大限度地减少不可观察投入的使用。
截至2023年9月30日,按公允价值计量的经常性资产和负债如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的公允价值测量 | | |
| | 2023 年 9 月 30 日使用: | | |
(以千计) | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 资产负债表地点 |
资产 | | | | | | | | |
拉比信托 | | $ | 3,954 | | | $ | — | | | $ | — | | | 预付资产和其他资产 |
外汇衍生工具 | | — | | | 9,495 | | | — | | | 预付资产和其他资产 |
利率衍生工具 | | — | | | 997 | | | — | | | 预付资产和其他资产 |
| | | | | | | | |
递延补偿计划资产 | | 651 | | | — | | | — | | | 其他资产 |
外汇衍生工具 | | — | | | 113 | | | — | | | 其他资产 |
利率衍生工具 | | — | | | 175 | | | — | | | 其他资产 |
总资产 | | $ | 4,605 | | | $ | 10,780 | | | $ | — | | | |
负债 | | | | | | | | |
外汇衍生工具 | | $ | — | | | $ | 1,167 | | | $ | — | | | 应计费用和其他负债 |
| | | | | | | | |
递延薪酬计划负债 | | 651 | | | — | | | — | | | 其他非流动负债 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
负债总额 | | $ | 651 | | | $ | 1,167 | | | $ | — | | | |
截至2022年12月31日,以公允价值计量的经常性资产和负债如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的公允价值测量 | | |
| | 2022 年 12 月 31 日使用: | | |
(以千计) | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 资产负债表地点 |
资产 | | | | | | | | |
拉比信托 | | $ | 3,940 | | | $ | — | | | $ | — | | | 预付资产和其他资产 |
外汇衍生工具 | | — | | | 7,393 | | | — | | | 预付资产和其他资产 |
| | | | | | | | |
递延补偿计划资产 | | 631 | | | — | | | — | | | 其他资产 |
外汇衍生工具 | | — | | | 1,341 | | | — | | | 其他资产 |
总资产 | | $ | 4,571 | | | $ | 8,734 | | | $ | — | | | |
负债 | | | | | | | | |
外汇衍生工具 | | $ | — | | | $ | 4,758 | | | $ | — | | | 应计费用和其他负债 |
| | | | | | | | |
递延薪酬计划负债 | | 631 | | | — | | | — | | | 其他非流动负债 |
外汇衍生工具 | | — | | | 344 | | | — | | | 其他非流动负债 |
| | | | | | | | |
负债总额 | | $ | 631 | | | $ | 5,102 | | | $ | — | | | |
拉比信托资产用于为公司的某些退休义务提供资金。拉比信托的基础资产是股票和固定收益交易所交易基金。
递延薪酬计划的资产和负债代表了一项计划,在该计划中,选定的员工可以将薪酬推迟到解雇为止。自2011年7月29日起,对该计划进行了修订,停止了所有员工薪酬延期,并规定分配所有先前递延的员工薪酬。就2011年7月29日之前雇主配额缴纳的应计金额而言,该计划仍然有效。
外汇衍生工具是外汇远期合约,主要用于限制外汇汇率变动可能产生的货币风险(注6)。公司使用截至估值日营业结束时的外汇远期汇率中间价对每个报告期的每份外汇远期合约进行估值。
利率衍生工具是用于降低与公司浮动利率债务相关的利率风险的利率互换合约(注6)。利率互换的估值是按掉期支付和收取部分的贴现未来现金流的净额计算得出的。估值日的中间市场利率用于创建浮动期和折扣曲线的远期曲线。
8. 养老金和其他退休后福利
定期补助金净成本的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金福利 | | 退休后福利 |
| | 截至9月30日的三个月 |
(以千计) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
定期福利净成本的组成部分 | | | | | | | | |
服务成本 | | $ | 1,411 | | | $ | 1,954 | | | $ | 107 | | | $ | 141 | |
利息成本 | | 2,832 | | | 2,204 | | | 166 | | | 89 | |
计划资产的预期回报率 | | (1,966) | | | (1,882) | | | — | | | — | |
定居点 | | — | | | 685 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
净亏损(收益)的摊销 | | 25 | | | 989 | | | (223) | | | (120) | |
先前服务成本的摊销(信用) | | 45 | | | 66 | | | (35) | | | (35) | |
定期福利净成本 | | $ | 2,347 | | | $ | 4,016 | | | $ | 15 | | | $ | 75 | |
定期补助金净成本的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金福利 | | 退休后福利 |
| | 截至9月30日的九个月 |
(以千计) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
定期福利净成本的组成部分 | | | | | | | | |
服务成本 | | $ | 4,261 | | | $ | 5,953 | | | $ | 322 | | | $ | 422 | |
利息成本 | | 8,491 | | | 6,655 | | | 497 | | | 265 | |
计划资产的预期回报率 | | (5,894) | | | (5,644) | | | — | | | — | |
定居点 | | (27) | | | 685 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
净亏损(收益)的摊销 | | 70 | | | 2,966 | | | (670) | | | (351) | |
先前服务成本的摊销(信用) | | 137 | | | 203 | | | (103) | | | (103) | |
定期福利净成本 | | $ | 7,038 | | | $ | 10,818 | | | $ | 46 | | | $ | 233 | |
定期福利净成本中的非服务成本部分包含在未经审计的简明合并运营报表中的其他支出中。
9. 所得税
所得税支出减少了美元4.5百万到美元11.3截至2023年9月30日的三个月为百万美元,而这一数字为美元15.8截至2022年9月30日的三个月,为百万美元。该公司的有效税率(“ETR”)为 16.5截至2023年9月30日的三个月,与之相比的百分比 22.9截至2022年9月30日的三个月的百分比。所得税支出减少了美元0.1百万到美元52.7截至2023年9月30日的九个月为百万美元,而这一数字为美元52.8截至2022年9月30日的九个月中为百万美元。该公司的ETR是 19.0截至2023年9月30日的九个月中,百分比为 20.6截至2022年9月30日的九个月的百分比。
截至2023年9月30日的三个月和九个月的ETR与美国的法定税率不同,这主要是由于美国对外国衍生无形收入的扣除以及联邦和州税收抵免的影响,但部分被美国对外国收入的税收和公司的地域收入组合所抵消。截至2022年9月30日的三个月和九个月的ETR与美国的法定税率不同,这主要是由于美国对外国衍生无形收入的扣除以及联邦和州税收抵免,以及美国对外国收入的征税和公司国际子公司所得收入的地域组合的影响。
10. 普通股
分红
公司宣布了每股普通股的分红,包括DER(注释11),期限如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股每股分红 | | 金额 (以千计) |
2023: | | | | |
| | | | |
第三季度 | | $ | 0.195 | | | $ | 13,098 | |
第二季度 | | 0.195 | | | 13,667 | |
第一季度 | | 0.195 | | | 13,629 | |
2023 年宣布的分红总额 | | $ | 0.585 | | | $ | 40,394 | |
| | | | |
2022: | | | | |
第四季度 | | $ | 0.180 | | | $ | 12,986 | |
第三季度 | | 0.180 | | | 13,192 | |
第二季度 | | 0.180 | | | 13,400 | |
第一季度 | | 0.180 | | | 13,473 | |
2022年宣布的分红总额 | | $ | 0.720 | | | $ | 53,051 | |
在 2023 年第四季度,公司董事会宣布派发股息 $0.195向截至2023年12月1日的登记股东支付每股普通股,并于2023年12月15日支付。
股票回购计划
截至2023年9月30日,董事会已授权公司最多回购美元700.0其已发行和流通的普通股数百万股。股票回购可以不时通过公开市场或私下谈判的交易进行,包括与关联公司的交易,购买的时间和购买的股票金额通常由公司根据公司的一般营运资金需求并在公司信贷协议的限制范围内自行决定。
2021 年 11 月 8 日,公司与 Fila Holdings Corp. 的全资子公司马格努斯控股有限公司(“马格努斯”)签订协议,向马格努斯购买与在公开市场上购买同等数量的普通股,总额不超过美元37.5百万,按相同加权平均每股价格计算(“2021年协议”)。关于2021年协议,公司于2022年1月24日购买了 699,819其普通股总额为美元37.5来自Magnus的百万美元,以履行其在2021年协议下的义务。
2022年6月16日,公司与马格努斯签订协议,在2022年7月1日至2023年1月13日期间,向马格努斯购买与其在公开市场上购买的普通股相等,总额不超过美元75.0百万,按相同加权平均每股价格计算(“2022年协议”)。2022年8月30日,公司修订并重述了2022年协议,将从Magnus手中购买的普通股的总美元金额从美元上调至75.0百万到美元100.0百万,(“经修订和重述的2022年协议”)。就本协议而言,公司记录的股票回购负债为美元92.6百万为 2,000,839截至2022年12月31日,普通股,包含在应计费用和其他负债以及合并资产负债表上的库存中。在2023年1月1日至2023年1月13日期间,该公司又购买了一台 167,689其普通股在公开市场上的总价为美元7.4百万,使自 2022 年协议生效以来的累计公开市场购买总额达到美元100.0百万。因此,该公司于2023年1月23日收购了 2,168,528来自马格努斯的普通股,总额为美元100.0百万,以履行其在《经修订和重述的2022年协议》下的义务。
2023年6月9日,公司与Magnus签订了一项新协议,从Magnus购买的普通股数量与其在2023年6月12日至2023年10月27日期间在公开市场上购买的数量相同,总额不超过美元100.0百万,按相同加权平均每股价格计算(“2023年协议”)。就本协议而言,公司记录的股票回购负债为美元79.8百万为 1,439,400截至2023年9月30日,普通股已包含在合并资产负债表上的应计费用和其他负债以及库存股中。
公司在本报告所述期间的股票回购活动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
(以千计,股票和每股金额除外) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
在公开市场上回购的股票: | | | | | | | | |
已回购的股票 | | 1,153,400 | | | 869,368 | | | 1,982,289 | | | 2,283,573 | |
平均价格 | | $ | 56.28 | | | $ | 47.82 | | | $ | 52.98 | | | $ | 44.78 | |
汇总值 | | $ | 64,918 | | | $ | 41,577 | | | $ | 105,030 | | | $ | 102,252 | |
从马格努斯手中回购的股票: | | | | | | | | |
回购的股票 | | — | | | — | | | 2,168,528 | | | 699,819 | |
平均价格 (1) | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 46.11 | | | $ | 53.59 | |
汇总值 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 100,001 | | | $ | 37,501 | |
回购的股票总数: | | | | | | | | |
回购的股票 | | 1,153,400 | | | 869,368 | | | 4,150,817 | | | 2,983,392 | |
平均价格 | | $ | 56.28 | | | $ | 47.82 | | | $ | 49.40 | | | $ | 46.84 | |
汇总值 | | $ | 64,918 | | | $ | 41,577 | | | $ | 205,031 | | | $ | 139,753 | |
___________________________________
(1) 根据股票回购协议,从Magnus购买的股票按与在公开市场上购买的股票相同的加权平均价格累计,就好像从Magnus购买的股票是在同一天进行一样。因此,由于先前记录的股票回购负债的结算,以及在麦格努斯股票回购协议完成后进行的公开市场购买,在任何给定时期内麦格努斯回购的平均价格都将与公开市场回购有所不同。
截至2023年9月30日,该公司拥有美元202.4当前股票回购授权下剩余的百万美元,包括美元100.0百万与 2023 年协议有关。该计划将一直有效,直到董事会完成或终止为止。
在 2023 年 10 月 1 日至 2023 年 10 月 27 日期间,公司额外购买了 385,594其普通股在公开市场上的总价为美元20.2百万,使自2023年协议生效以来的公开市场累计购买总额达到美元100.0百万。因此,该公司预计将购买 1,824,994来自马格努斯的普通股,总额为美元100.02023年11月3日为百万英镑,以履行其在2023年协议下的义务。
11. 股权激励计划
根据Acushnet Holdings Corp. 2015综合激励计划(“2015计划”),公司可以向公司董事会成员、高级职员、员工、顾问和顾问授予股票期权、股票增值权、普通股、限制性股票单位(“RSU”)、绩效股票单位(“PSU”)以及其他基于股份和现金的奖励。截至2023年9月30日,根据2015年计划授予的唯一奖励是限制性股票单位和PSU。
限制性股票和绩效股票单位
授予董事会成员的限制性股票立即归属于普通股。授予公司高管的限制性股份通常归属 三年,每笔补助金的三分之一每年归属,但须视接受者是否继续在公司工作而定。根据补助条款授予公司其他员工、顾问和顾问的限制性股份,通常要么超过 三年或者,从2022年开始,每笔补助金的三分之一每年归属,但须视接受者是否继续为公司提供服务而定。根据公司在特定指标上的业绩,授予公司高管和其他员工的PSU,通常超过 三年履行期限,视接收方继续为公司提供服务而定。在业绩期结束时,可以发行的普通股数量是根据公司根据这些指标的表现确定的。可以发行的股票数量可以介于0% 至200占获奖者目标奖励的百分比。根据2015年计划授予的奖励的获得者可以选择将归属时可发行的普通股的全部或任何部分推迟到接受者选择的未来日期。
根据2015年计划授予的所有限制性股票单位和PSU都有DER,这使限制性股票单位和PSU的持有人有权获得与普通股持有人相同的每股股息价值,并且可以现金或普通股支付。DER受与相应的未归属RSU和PSU相同的归属和其他条款和条件的约束。DER在普通股的标的股票交割时支付。
截至2023年9月30日的公司限制性股票单位和PSU以及截至当时的九个月内的变动摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 加权- | | | | 加权- |
| | 数字 | | 平均值 | | 数字 | | 平均值 |
| | 的限制性单位 | | 公允价值限制性股票单位 | | 的 PSU (3) | | 公允价值PSU |
截至 2022 年 12 月 31 日,未兑现 | | 944,695 | | | $ | 37.48 | | | 529,366 | | | $ | 36.30 | |
已授予 | | 469,749 | | | 47.95 | | | 196,572 | | | 48.22 | |
既得 (1)(2) | | (520,805) | | | 31.66 | | | (231,127) | | | 25.73 | |
被没收 | | (19,337) | | | 47.00 | | | (12,377) | | | 41.78 | |
截至2023年9月30日未偿还 | | 874,302 | | | $ | 46.36 | | | 482,434 | | | $ | 46.08 | |
_______________________________________________________________________________
(1) 包括 83,664截至2023年9月30日尚未交割的与RSU相关的普通股。
(2) 根据公司在适用绩效指标方面的实现程度,获得者 231,127在截至2023年9月30日的九个月内归属的PSU有权获得 460,684普通股。截至2023年9月30日,有 229,205因这些PSU的归属而尚未交付的普通股。
(3) 反映 PSU 的数量 100占目标水平补助金的百分比,可能并不代表预期将达到的绩效水平。
未经审计的简明合并运营报表中记录的与限制性股票单位和PSU相关的薪酬支出如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| | 9月30日 | | 9月30日 |
(以千计) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
RSU | | $ | 4,012 | | | $ | 3,149 | | | $ | 12,966 | | | $ | 10,101 | |
PSU | | 1,129 | | | 2,524 | | | 7,911 | | | 7,566 | |
与未归属限制性股票单位和未归属PSU相关的其余未确认的薪酬支出为美元24.1百万和美元12.0截至2023年9月30日,分别为百万元,预计将在相关的加权平均期内得到确认 1.4年和 1.9年份,分别是。
与2015年计划相关的已发行的普通股摘要,包括以普通股发行的任何DER的影响,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九个月已结束 | | 九个月已结束 |
| | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
| | RSU | | PSU | | RSU | | PSU |
已发行的普通股 | | 472,766 | | | 231,580 | | | 525,029 | | | 188,527 | |
公司为履行预扣税义务而预扣的普通股作为员工支付的代替现金 | | (128,291) | | | (91,842) | | | (159,854) | | | (87,215) | |
已发行普通股净股 | | 344,475 | | | 139,738 | | | 365,175 | | | 101,312 | |
| | | | | | | | |
累计未交割的普通股 | | 457,703 | | | 420,447 | | | 407,173 | | | 191,242 | |
补偿费用
未经审计的简明合并运营报表中基于股份的薪酬支出的分配如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| | 9月30日 | | 9月30日 |
(以千计) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
售出商品的成本 | | $ | 340 | | | $ | 342 | | | $ | 1,095 | | | $ | 984 | |
销售、一般和管理 | | 4,629 | | | 5,085 | | | 18,875 | | | 15,998 | |
研究和开发 | | 336 | | | 410 | | | 1,399 | | | 1,177 | |
所得税前薪酬支出总额 | | 5,305 | | | 5,837 | | | 21,369 | | | 18,159 | |
所得税优惠 | | 945 | | | 1,219 | | | 4,304 | | | 3,744 | |
扣除所得税后的总薪酬支出 | | $ | 4,360 | | | $ | 4,618 | | | $ | 17,065 | | | $ | 14,415 | |
12. 累计其他综合亏损,扣除税款
扣除税款的累计其他综合亏损包括外币折算调整、被指定为现金流套期保值的衍生工具的未实现损益(附注6)以及养老金和其他退休后调整(附注8)。
扣除税款的累计其他综合亏损的组成部分和调整如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 国外 | | 利息 | | | | | | 累积的 |
| | 国外 | | 交易所 | | 利率互换 | | 养老金和 | | | | 其他 |
| | 货币 | | 衍生物 | | 衍生物 | | 其他 | | | | 全面 |
(以千计) | | 翻译 | | 乐器 | | 乐器 | | 退休后 | | | | 亏损,扣除税款 |
截至2022年12月31日的余额 | | $ | (97,855) | | | $ | 5,598 | | | $ | — | | | $ | (17,411) | | | | | $ | (109,668) | |
| | | | | | | | | | | | |
重新分类前的其他综合(亏损)收入 | | (13,053) | | | 6,719 | | | 1,601 | | | (319) | | | | | (5,052) | |
从累计其他综合亏损中重新归类的金额,扣除税款 | | — | | | (6,975) | | | (429) | | | (593) | | | | | (7,997) | |
税收优惠(费用) | | — | | | 17 | | | (286) | | | 216 | | | | | (53) | |
截至2023年9月30日的余额 | | $ | (110,908) | | | $ | 5,359 | | | $ | 886 | | | $ | (18,107) | | | | | $ | (122,770) | |
13. 普通股每股净收益
以下是归属于Acushnet Holdings Corp.的每股普通股基本和摊薄后净收益的计算结果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| | 9月30日 | | 9月30日 |
(以千计,股票和每股金额除外) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | | |
归属于Acushnet控股公司的净收益 | | $ | 57,307 | | | $ | 51,837 | | | $ | 225,237 | | | $ | 199,336 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
加权平均普通股数量: | | | | | | | | |
基本 | | 66,898,142 | | | 71,706,824 | | | 67,812,790 | | | 72,701,647 | |
RSU | | 328,411 | | | 390,826 | | | 290,274 | | | 336,486 | |
PSU | | 116,707 | | | 236,748 | | | 104,958 | | | 171,586 | |
稀释 | | 67,343,260 | | | 72,334,398 | | | 68,208,022 | | | 73,209,719 | |
| | | | | | | | |
归属于Acushnet Holdings Corp. 的每股普通股净收益: | | | | | | | | |
基本 | | $ | 0.86 | | | $ | 0.72 | | | $ | 3.32 | | | $ | 2.74 | |
稀释 | | $ | 0.85 | | | $ | 0.72 | | | $ | 3.30 | | | $ | 2.72 | |
归属于Acushnet Holdings Corp. 的每股普通股净收益是使用库存股法计算的。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中,公司的潜在摊薄证券包括限制性股票单位和PSU。PSU根据业绩目标的实现情况进行归属,除非在适用报告期结束时已实现业绩目标,否则不包括在摊薄后的已发行股票中,无论此类绩效目标是否有可能实现。
以下证券已被排除在摊薄后的加权平均已发行普通股的计算之外,因为其影响被确定为具有反稀释性:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| | 9月30日 | | 9月30日 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
RSU | | — | | | 852 | | | 86,499 | | | 126,262 | |
| | | | | | | | |
14. 细分信息
公司的运营部门基于首席运营决策者(“CODM”)如何做出评估业绩和分配资源的决策。该公司有 四根据产品类别组织的可报告细分市场。这些细分市场包括 Titleist 高尔夫球、Titleist 高尔夫球杆、Titleist 高尔夫装备和 FootJoy 高尔夫服。
CODM主要使用分部的营业收入(亏损)来评估业绩。分部营业收入(亏损)包括分配给应申报板块的直接可归属费用和某些公司管理共享成本,但不包括利息支出、净额、重组费用、净定期福利成本中的非服务成本部分、交易费用和其他非营业外损益,因为公司未将其分配给应申报的细分市场。CODM 在评估绩效时不评估资产指标。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中显示的业绩不一定是每个细分市场都是独立商业企业所能实现的业绩。没有分段间交易。
按应申报分部划分的信息以及与申报金额的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
(以千计) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净销售额 | | | | | | | | |
Titleist 高尔夫球 | | $ | 192,557 | | | $ | 181,243 | | | $ | 622,125 | | | $ | 546,374 | |
Titleist 高尔夫球杆 | | 181,045 | | | 153,877 | | | 549,846 | | | 478,880 | |
Titleist 高尔夫装备 | | 47,657 | | | 59,194 | | | 184,571 | | | 172,473 | |
FootJoy 高尔夫服 | | 136,669 | | | 131,694 | | | 500,174 | | | 507,133 | |
其他 | | 35,453 | | | 32,238 | | | 112,318 | | | 118,072 | |
净销售总额 | | $ | 593,381 | | | $ | 558,246 | | | $ | 1,969,034 | | | $ | 1,822,932 | |
| | | | | | | | |
分部营业收入(亏损) | | | | | | | | |
Titleist 高尔夫球 | | $ | 43,770 | | | $ | 38,281 | | | $ | 131,591 | | | $ | 100,920 | |
Titleist 高尔夫球杆 | | 36,509 | | | 26,949 | | | 118,455 | | | 88,236 | |
Titleist 高尔夫装备 | | 788 | | | 6,430 | | | 26,657 | | | 20,276 | |
FootJoy 高尔夫服 | | (1,469) | | | 1,919 | | | 32,927 | | | 45,256 | |
其他 | | 1,693 | | | 3,618 | | | 12,606 | | | 21,212 | |
分部营业收入总额 | | 81,291 | | | 77,197 | | | 322,236 | | | 275,900 | |
对账项目: | | | | | | | | |
利息支出,净额 | | (9,389) | | | (4,534) | | | (30,234) | | | (7,902) | |
| | | | | | | | |
定期福利费用净额中的非服务成本部分 | | (844) | | | (1,996) | | | (2,501) | | | (4,676) | |
| | | | | | | | |
其他 | | (2,760) | | | (1,546) | | | (11,746) | | | (7,126) | |
所得税前总收入 | | $ | 68,298 | | | $ | 69,121 | | | $ | 277,755 | | | $ | 256,196 | |
有关公司在不同地理区域的运营情况的信息如下所示。净销售额根据销售来源地进行分类。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
(以千计) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
美国 | | $ | 352,463 | | | $ | 327,639 | | | $ | 1,123,766 | | | $ | 974,187 | |
EMEA (1) | | 75,643 | | | 70,614 | | | 266,502 | | | 274,840 | |
日本 | | 39,035 | | | 34,364 | | | 118,183 | | | 118,554 | |
韩国 | | 65,652 | | | 69,919 | | | 241,267 | | | 254,089 | |
世界其他地区 | | 60,588 | | | 55,710 | | | 219,316 | | | 201,262 | |
净销售总额 | | $ | 593,381 | | | $ | 558,246 | | | $ | 1,969,034 | | | $ | 1,822,932 | |
_______________________________________________________________________________
(1) 欧洲、中东和非洲(“欧洲、中东和非洲”)
15. 承付款和或有开支
购买义务
在正常业务过程中,公司签订了购买商品和服务的协议,包括广告购买承诺(包括媒体投放和制作成本)、制成品库存、资本支出以及与职业高尔夫球手的代言安排。
截至2023年9月30日,该公司的购买义务如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按期到期的付款 |
| | 剩余的 | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 此后 |
购买义务 (1) | | $ | 231,314 | | | $ | 64,231 | | | $ | 9,383 | | | $ | 2,482 | | | $ | 2,417 | | | $ | 9,650 | |
_______________________________________________________________________________
(1) 报告的金额不包括截至2023年9月30日未经审计的简明合并资产负债表中包含的负债。
诉讼
公司及其子公司是与其业务和运营的正常行为相关的诉讼的当事方。无法预测未决诉讼的结果,而且,与任何诉讼一样,其中一些诉讼可能会作出不利的裁决。因此,公司无法估计最终的金钱损失总额、保险承保的金额或此类事项将产生的财务影响,也没有记录与潜在损失相关的负债。
16. 其他业务发展
2023年1月,该公司以美元的价格收购了专门生产Club Glove高性能高尔夫旅行产品的行业领导者西海岸趋势公司的某些商标25.2百万美元,包括现金对价 $22.2百万美元和或有对价美元3.0百万美元,随后在 2023 年支付。收购的商标已包含在该公司的Titleist高尔夫装备报告栏目中,将在加权平均寿命内摊销 10年份。
2022年11月4日,该公司完成了对一家公司的收购 80TPI EDU, LLC、Onbase University, LP和Racquetfit, LP(统称为 “TPI”)某些资产和负债的利息百分比,现金对价为美元18.4百万。作为收购的一部分,该公司记录了可赎回的非控股权益为美元4.6百万(注1)。TPI 是高尔夫、棒球和网球行业在线课程、认证、教育计划、直播研讨会和其他教育服务的领先供应商。自收购之日起,TPI的业绩已包含在该公司的Titleist高尔夫俱乐部报告栏目中(注14)。
2022年4月1日,公司以美元的价格收购了PG Golf LLC的未偿股权5.0百万,包括现金对价 $3.6百万美元和或有对价美元1.4百万美元,截至2023年9月30日和2022年12月31日,未经审计的简明合并资产负债表中包含在其他非流动负债中。
第 2 项。 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下讨论包含管理层对我们的财务状况和经营业绩的讨论和分析,应与本报告其他地方包含的未经审计的简明合并财务报表及其附注一起阅读。本讨论包含前瞻性陈述,这些陈述反映了我们的计划、估计和信念,涉及许多风险和不确定性,包括但不限于 “第二部分,第1A项” 中描述的风险和不确定性。风险因素” 以及本10-Q表季度报告以及我们向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的其他文件中的其他内容。实际结果可能与任何前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异。您应仔细阅读目录后面的 “关于前瞻性陈述的特别说明”。除非另有说明,否则以下讨论中的数字未经审计。
概述
我们是设计、开发、制造和分销以性能为导向的高尔夫产品的全球领导者,这些产品因其卓越的质量而广受认可。如今,我们是高尔夫界两个最受尊敬的品牌的管理者——高尔夫领先的高性能装备品牌之一的Titleist和高尔夫领先的高性能可穿戴品牌之一FootJoy。
我们的目标市场是敬业的高尔夫球手,他们是全球高尔夫行业的基石。这些敬业的高尔夫球手既狂热又偏向于技能,他们会优先考虑表现,并投入时间、精力和金钱来改善自己的球技。我们相信,我们对创新和卓越工艺的关注所产生的高尔夫产品具有卓越的性能和稳定的产品质量,这是敬业高尔夫球手追求的关键特性。该游戏的许多职业选手,他们代表着最敬业的高尔夫球手,他们更喜欢我们的产品,从而证实了我们的性能和质量承诺,同时也提高了品牌知名度。我们力求利用影响力金字塔式的产品和推广策略,使我们的产品最受全球最佳球员的欢迎,从而为想要效仿游戏最佳球员表现的广大高尔夫球手创造理想的吸引力。
我们相信,我们对卓越表现和质量的差异化关注、与敬业的高尔夫球手的持久联系以及消耗品和耐用产品的良好且与市场差异化的组合一直是我们稳健财务业绩的关键驱动力。
我们的净销售额因产品类别和组合以及地理位置而异。我们的产品类别包括高尔夫球、高尔夫球杆、坡跟和推杆、高尔夫球鞋、高尔夫手套、高尔夫装备以及高尔夫外套和服装。我们的产品组合包括消耗品(我们认为是高尔夫球和高尔夫手套)和更耐用的产品(我们认为是高尔夫球杆、高尔夫鞋、高尔夫装备以及高尔夫外套和服装)的良好组合。我们的净销售额也因地域而异,净销售额的绝大部分来自五个国家:美国、日本、韩国、英国和加拿大。我们有以下应报告的细分市场:Titleist 高尔夫球;Titleist 高尔夫球杆;Titleist 高尔夫装备;以及 FootJoy 高尔夫球服。
关键绩效衡量标准
我们使用各种财务指标来衡量和评估我们的业务,其中包括:(i)按固定货币计算的净销售额,(ii)合并后的调整后息税折旧摊销前利润,(iii)合并后的调整后息税折旧摊销前利润率以及(iv)分部营业收入(亏损)。
由于我们的净销售额中有很大一部分来自美国以外的地区,因此我们使用按固定货币计算的净销售额,通过同期比较来评估业务的销售业绩,并预测我们未来的业务。恒定货币信息使我们能够估算在不变动外币汇率的情况下我们的销售业绩。该信息的计算方法是采用当期当地货币净销售额,然后根据适用的前一可比时期的外币汇率将其折算成美元。不应孤立地考虑这种固定货币信息,也不能作为根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)得出的任何衡量标准的替代品。我们提供的固定货币信息可能与其他公司得出或使用类似衡量标准的方式不一致。
我们主要使用调整后的息税折旧摊销前利润来评估业务战略的有效性,评估我们的合并经营业绩,并就产品定价、市场执行和整个业务产生的费用做出决策。我们将调整后的息税折旧摊销前利润作为衡量我们经营业绩的补充指标,因为它不包括某些我们认为不代表我们持续经营业绩的项目的影响。我们对调整后息税折旧摊销前利润的定义与信贷协议中定义的 “合并息税折旧摊销前利润” 一词一致。
调整后的息税折旧摊销前利润表示归属于Acushnet Holdings Corp. 的净收益(亏损),加上利息支出、净额、所得税支出(收益)、折旧和摊销以及协议中规定的其他项目,包括:股份薪酬支出;重组和转型成本;某些交易费用;特别、异常或非经常性损失或费用;某些其他非现金(收益)亏损,净额和净额与非控股权益相关的收益(亏损)。根据美国公认会计原则,调整后的息税折旧摊销前利润不是衡量财务业绩的指标。不应将其视为可归因于Acushnet Holdings Corp. 的净收益(亏损)的替代方案,以衡量我们的经营业绩或根据美国公认会计原则得出的任何其他业绩指标。此外,不应将调整后的息税折旧摊销前利润解释为推断我们的未来业绩将不受异常或非经常性项目影响,也不会受到类似非经常性项目的影响。调整后的息税折旧摊销前利润作为分析工具存在局限性,您不应孤立地考虑此类衡量标准,也不应将其作为分析根据美国公认会计原则报告的业绩的替代品。由于计算方法不同,我们对调整后息税折旧摊销前利润的定义和计算不一定与其他公司使用的其他类似标题的指标相似。有关调整后息税折旧摊销前利润与归属于Acushnet Holdings Corp.的净收益的对账情况,请参阅下文 “——经营业绩”。
我们还使用调整后的息税折旧摊销前利润率来衡量调整后的息税折旧摊销前利润占净销售额的百分比,因为我们的管理层使用调整后的息税折旧摊销前利润率来评估业务战略的有效性,评估合并后的经营业绩,并就产品定价、市场执行和整个业务产生的成本做出决策。我们将调整后的息税折旧摊销前利润率列为衡量我们经营业绩的补充指标,因为它不包括某些我们认为不代表我们持续经营业绩的项目的影响。根据美国公认会计原则,调整后的息税折旧摊销前利润率不是衡量财务业绩的指标。不应将其视为根据美国公认会计原则得出的任何业绩衡量标准的替代方案。此外,不应将调整后的息税折旧摊销前利润率解释为推断我们的未来业绩不会受到异常或非经常性项目的影响,也不会受到类似的非经常性项目的影响。调整后的息税折旧摊销前利润率作为分析工具存在局限性,您不应孤立地考虑此类衡量标准,也不应将其作为分析根据美国公认会计原则报告的业绩的替代品。由于计算方法不同,我们对调整后息税折旧摊销前利润率的定义和计算不一定与其他公司使用的其他类似标题的指标相似。
最后,我们使用分部营业收入(亏损)来评估和评估每个应报告的细分市场的业绩,并做出预算决策。分部营业收入(亏损)包括分配给应申报分部的直接归属支出和某些分摊的公司管理成本,但不包括利息支出(净额);重组费用;净定期收益成本中的非服务成本部分;交易费用和其他非营业损益,因为我们不将其分配给应报告的细分市场。
运营结果
下表列出了我们在所示时期内的经营业绩。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| | 9月30日 | | 9月30日 |
(以千计) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净销售额 | | $ | 593,381 | | | $ | 558,246 | | | $ | 1,969,034 | | | $ | 1,822,932 | |
售出商品的成本 | | 284,859 | | | 263,251 | | | 926,317 | | | 867,332 | |
毛利润 | | 308,522 | | | 294,995 | | | 1,042,717 | | | 955,600 | |
运营费用: | | | | | | | | |
销售、一般和管理 | | 210,166 | | | 202,418 | | | 674,720 | | | 637,276 | |
研究和开发 | | 16,239 | | | 14,619 | | | 47,286 | | | 42,533 | |
无形摊销 | | 3,512 | | | 1,948 | | | 10,712 | | | 5,865 | |
| | | | | | | | |
运营收入 | | 78,605 | | | 76,010 | | | 309,999 | | | 269,926 | |
利息支出,净额 | | 9,389 | | | 4,534 | | | 30,234 | | | 7,902 | |
其他费用,净额 | | 918 | | | 2,355 | | | 2,010 | | | 5,828 | |
所得税前收入 | | 68,298 | | | 69,121 | | | 277,755 | | | 256,196 | |
所得税支出 | | 11,252 | | | 15,797 | | | 52,726 | | | 52,786 | |
净收入 | | 57,046 | | | 53,324 | | | 225,029 | | | 203,410 | |
减去:归属于非控股权益的净亏损(收益) | | 261 | | | (1,487) | | | 208 | | | (4,074) | |
归属于Acushnet控股公司的净收益 | | $ | 57,307 | | | $ | 51,837 | | | $ | 225,237 | | | $ | 199,336 | |
调整后的息税折旧摊销前利润 | | | | | | | | |
归属于Acushnet控股公司的净收益 | | $ | 57,307 | | | $ | 51,837 | | | $ | 225,237 | | | $ | 199,336 | |
利息支出,净额 | | 9,389 | | | 4,534 | | | 30,234 | | | 7,902 | |
所得税支出 | | 11,252 | | | 15,797 | | | 52,726 | | | 52,786 | |
折旧和摊销 | | 12,807 | | | 10,229 | | | 38,181 | | | 30,894 | |
基于股份的薪酬 | | 5,305 | | | 5,837 | | | 21,369 | | | 18,159 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他非同寻常、不寻常或非经常性项目,净额 (1) | | 2,991 | | | (3,180) | | | 10,098 | | | (155) | |
| | | | | | | | |
归属于非控股权益的净(亏损)收益 | | (261) | | | 1,487 | | | (208) | | | 4,074 | |
调整后 EBITDA | | $ | 98,790 | | | $ | 86,541 | | | $ | 377,637 | | | $ | 312,996 | |
调整后息折旧摊销前利润率 | | 16.6 | % | | 15.5 | % | | 19.2 | % | | 17.2 | % |
________________________
(1)在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,包括与优化我们的分销和自定义配送能力相关的成本。
截至2023年9月30日的三个月与截至2022年9月30日的三个月相比
按应报告细分市场划分的净销售额汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 | | | | | | 恒定货币 |
| | 9月30日 | | 增加/(减少) | | 增加/(减少) |
(单位:百万) | | 2023 | | 2022 | | $ 更改 | | % 变化 | | $ 更改 | | % 变化 |
Titleist 高尔夫球 | | $ | 192.6 | | | $ | 181.2 | | | $ | 11.4 | | | 6.3 | % | | $ | 11.2 | | | 6.2 | % |
Titleist 高尔夫球杆 | | 181.0 | | | 153.9 | | | 27.1 | | | 17.6 | % | | 27.6 | | | 17.9 | % |
Titleist 高尔夫装备 | | 47.7 | | | 59.2 | | | (11.5) | | | (19.4) | % | | (11.8) | | | (19.9) | % |
FootJoy 高尔夫服 | | 136.7 | | | 131.7 | | | 5.0 | | | 3.8 | % | | 4.5 | | | 3.4 | % |
按地区分列的净销售额信息汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 | | | | | | 恒定货币 |
| | 9月30日 | | 增加/(减少) | | 增加/(减少) |
(单位:百万) | | 2023 | | 2022 | | $ 更改 | | % 变化 | | $ 更改 | | % 变化 |
美国 | | $ | 352.5 | | | $ | 327.6 | | | $ | 24.9 | | | 7.6 | % | | $ | 24.9 | | | 7.6 | % |
EMEA (1) | | 75.6 | | | 70.6 | | | 5.0 | | | 7.1 | % | | 1.1 | | | 1.6 | % |
日本 | | 39.0 | | | 34.4 | | | 4.6 | | | 13.4 | % | | 6.6 | | | 19.2 | % |
韩国 | | 65.7 | | | 69.9 | | | (4.2) | | | (6.0) | % | | (5.5) | | | (7.9) | % |
世界其他地区 | | 60.6 | | | 55.7 | | | 4.9 | | | 8.8 | % | | 6.6 | | | 11.8 | % |
净销售总额 | | $ | 593.4 | | | $ | 558.2 | | | $ | 35.2 | | | 6.3 | % | | $ | 33.7 | | | 6.0 | % |
_______________________________________________________________________________
(1) 欧洲、中东和非洲(“欧洲、中东和非洲”)
按应申报分部划分的分部营业收入(亏损)汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 | | | | |
(单位:百万) | | 9月30日 | | 增加/(减少) |
分部营业收入(亏损) | | 2023 | | 2022 | | $ 更改 | | % 变化 |
Titleist 高尔夫球 | | $ | 43.8 | | | $ | 38.3 | | | $ | 5.5 | | | 14.4 | % |
Titleist 高尔夫球杆 | | 36.5 | | | 26.9 | | | 9.6 | | | 35.7 | % |
Titleist 高尔夫装备 | | 0.8 | | | 6.4 | | | (5.6) | | | (87.5) | % |
FootJoy 高尔夫服 | | (1.5) | | | 1.9 | | | (3.4) | | | (178.9) | % |
在截至2023年9月30日的三个月中,净销售额与截至2022年9月30日的三个月相比增长了6.3%,按固定货币计算增长了6.0%。这一增长主要是由Titleist高尔夫球杆销量的增加以及Titleist高尔夫球和FootJoy高尔夫服装(主要是服装)的平均销售价格的上涨所推动的,但Titleist高尔夫装备销量的下降部分抵消了这一增长。
美国净销售额的增长主要是由Titleist高尔夫球杆的1,330万美元、Titleist高尔夫球的970万美元和FootJoy高尔夫服装的840万美元增长所部分抵消的,但Titleist高尔夫装备减少的690万美元部分抵消了这一增长。Titleist高尔夫球杆的增长是由我们的T系列铁杆、TSR混合动力车和Scotty Cameron超级精选推杆的推出相关的销量增加所推动的,但部分被球手、球道和楔子销量的减少所抵消。Titleist高尔夫球的增长主要是由我们最新一代Pro V1和Pro V1x高尔夫球的平均销售价格上涨所推动的。FootJoy高尔夫服装的增长主要是由于服装和鞋类的平均销售价格上涨。Titleist高尔夫装备的减少主要是由于供应链和配送限制从2022年第一季度开始恢复,2022年第三季度销量强劲,头饰和高尔夫球包的销量减少。
美国以外地区的净销售额增长了4.5%,按固定货币计算增长了3.8%。在日本和世界其他地区,净销售额的增长主要是由于Titleist高尔夫球杆的销量增加。在欧洲、中东和非洲,净销售额的增长主要是由于未分配到我们四个应报告细分市场之一的产品的销量增加,以及Titleist高尔夫球杆的销量增加。欧洲、中东和非洲地区的增长被FootJoy高尔夫服装和Titleist高尔夫装备(分别为鞋类和高尔夫球包)净销售额的下降部分抵消。在韩国,净销售额下降的主要原因是Titleist高尔夫装备、未分配到我们的四个应申报细分市场之一的产品以及FootJoy高尔夫服装的销量下降,但Titleist高尔夫球杆和Titleist高尔夫球的净销售增长部分抵消了这一下降。
毛利润
与截至2022年9月30日的三个月相比,截至2023年9月30日的三个月的毛利增加了1,350万美元。截至2023年9月30日的三个月,毛利率降至52.0%,而截至2022年9月30日的三个月,毛利率为52.8%。毛利增长的主要原因是Titleist高尔夫球杆增加了1,680万美元,这主要是由于销售量增加和特许权使用费支出降低,Titleist高尔夫球增加了870万美元,这主要是由于平均销售价格上涨以及所有应申报细分市场的入境运费降低。由于前面讨论的销量下降,Titleist高尔夫装备减少了520万美元,以及FootJoy高尔夫服装减少了490万美元,这部分抵消了毛利的增长,这主要是由于制造费用吸收不利以及鞋类促销活动的增加。毛利率下降的主要原因是上面讨论的FootJoy高尔夫服装因素,但主要被所有可申报细分市场的入境运费降低所抵消。
销售、一般和管理费用
与截至2022年9月30日的三个月相比,截至2023年9月30日的三个月,销售和收购支出增加了780万美元。这一增长主要是由于广告和促销费用增加了590万美元,销售费用增加了300万美元,以及与优化我们的分销和定制配送能力相关的280万美元成本,但部分被260万美元的管理费用减少所抵消。广告和促销费用的增加主要集中在Titleist高尔夫球杆和Titleist高尔夫球上。销售支出的增加主要是由于员工相关支出,但部分被韩国零售佣金支出的减少所抵消。管理费用的减少主要是由于与信息技术相关的支出减少,但部分被员工相关支出的增加所抵消。此外,销售和收购包括减少530万美元的外币交易损失。
研究和开发
与截至2022年9月30日的三个月相比,截至2023年9月30日的三个月的研发费用增加了160万美元,这主要是由于员工相关开支的增加。
无形摊销
与截至2022年9月30日的三个月相比,截至2023年9月30日的三个月的无形摊销费用增加了160万美元,这主要是由于分别在2022年第四季度和2023年第一季度收购了与我们的Titleist高尔夫球杆和Titleist高尔夫装备业务相关的商标。
利息支出,净额
与截至2022年9月30日的三个月相比,截至2023年9月30日的三个月净利息支出增加了490万美元,这主要是由于借款和利率的增加。
其他费用,净额
其他支出与截至2022年9月30日的三个月相比,截至2023年9月30日的三个月净减少了150万美元,这主要是由于净定期福利支出中的非服务成本部分的减少。
所得税支出
与截至2022年9月30日的三个月相比,截至2023年9月30日的三个月的所得税支出减少了450万美元。截至2023年9月30日的三个月,我们的有效税率(“ETR”)为16.5%,而截至2022年9月30日的三个月,我们的有效税率(“ETR”)为22.9%。ETR的变化主要是由我们司法管辖区收益组合的变化推动的。
分部业绩
Titleist 高尔夫球细分市场
与截至2022年9月30日的三个月相比,截至2023年9月30日的三个月,我们的Titleist高尔夫球板块的净销售额增长了6.3%,按固定货币计算,增长了6.2%,这主要是由于我们在2023年第一季度推出的最新一代Pro V1和Pro V1x高尔夫球的平均销售价格上涨。
与去年同期相比,我们的Titleist高尔夫球板块的营业收入增加了550万美元,增长了14.4%。营业收入的增长主要是由于毛利增长了870万美元,但部分被330万美元的运营支出增加所抵消。毛利润的增长主要是由较高的平均销售价格和较低的入境运费推动的。运营支出增加的主要原因是广告和促销费用增加了270万美元,销售费用增加了160万美元,但部分被管理费用减少的160万美元所抵消。
Titleist 高尔夫俱乐部细分市场
与截至2022年9月30日的三个月相比,截至2023年9月30日的三个月,我们的Titleist高尔夫球杆板块的净销售额增长了17.6%,按固定货币计算增长了17.9%。增长的主要原因是我们在2023年第三季度推出的T系列铁杆的销量增加,以及我们的TSR混合动力车和斯科蒂·卡梅隆超级精选推杆的销量增加,它们均在2023年第一季度推出。车手、球道和楔子销量的减少部分抵消了这一增长。
与去年同期相比,我们的Titleist高尔夫俱乐部板块的营业收入增加了960万美元,增长了35.7%。营业收入的增长主要是由于毛利增长了1,680万美元,但部分被630万美元的运营支出和90万美元的无形摊销费用增加所抵消。毛利润的增长主要是由销售量的增加、特许权使用费的减少和入境运费的降低所推动的。运营支出增加的主要原因是广告和促销、销售和研发费用分别增加了310万美元、240万美元和100万美元,这主要是由于员工相关费用和新产品发布费用增加。由于2022年第四季度商标的收购,无形摊销费用增加。
Titleist 高尔夫装备细分市场
与截至2022年9月30日的三个月相比,截至2023年9月30日的三个月,我们的Titleist高尔夫装备板块的净销售额下降了19.4%,按固定货币计算下降了19.9%。下降的主要原因是由于供应链和配送限制从2022年第一季度开始恢复,2022年第三季度销量强劲,高尔夫球包和头饰的销量减少。
与去年同期相比,我们的Titleist高尔夫装备板块的营业收入下降了560万美元,下降了87.5%。营业收入减少的主要原因是毛利减少了520万美元。毛利润的下降主要是由于销售量减少,但部分被入境运费的下降所抵消。
FootJoy 高尔夫服装细分市场
与截至2022年9月30日的三个月相比,截至2023年9月30日的三个月,我们的FootJoy高尔夫服装板块的净销售额增长了3.8%,按固定货币计算增长了3.4%。增长主要是由于服装的平均销售价格上涨。
与去年同期相比,我们的FootJoy高尔夫服装板块的营业收入下降了340万美元,下降了178.9%。营业收入的减少主要是由于毛利减少了490万美元,但部分被150万美元的运营支出减少所抵消。毛利润的下降主要是由于不利的制造费用吸收和鞋类促销活动的增加,但入境运费的降低部分抵消了这一下降。运营支出下降的主要原因是销售费用减少了130万美元,这主要是由于韩国零售佣金支出减少和第三方分销费用减少。
截至2023年9月30日的九个月与截至2022年9月30日的九个月相比
按应报告细分市场划分的净销售额汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九个月已结束 | | | | | | 恒定货币 |
| | 9月30日 | | 增加/(减少) | | 增加/(减少) |
(单位:百万) | | 2023 | | 2022 | | $ 更改 | | % 变化 | | $ 更改 | | % 变化 |
Titleist 高尔夫球 | | $ | 622.1 | | | $ | 546.4 | | | $ | 75.7 | | | 13.9 | % | | $ | 84.8 | | | 15.5 | % |
Titleist 高尔夫球杆 | | 549.8 | | | 478.9 | | | 70.9 | | | 14.8 | % | | 80.6 | | | 16.8 | % |
Titleist 高尔夫装备 | | 184.6 | | | 172.5 | | | 12.1 | | | 7.0 | % | | 15.5 | | | 9.0 | % |
FootJoy 高尔夫服 | | 500.2 | | | 507.1 | | | (6.9) | | | (1.4) | % | | 3.1 | | | 0.6 | % |
按地区分列的净销售额信息汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九个月已结束 | | | | | | 恒定货币 |
| | 9月30日 | | 增加/(减少) | | 增加/(减少) |
(单位:百万) | | 2023 | | 2022 | | $ 更改 | | % 变化 | | $ 更改 | | % 变化 |
美国 | | $ | 1,123.8 | | | $ | 974.2 | | | $ | 149.6 | | | 15.4 | % | | $ | 149.6 | | | 15.4 | % |
EMEA | | 266.5 | | | 274.8 | | | (8.3) | | | (3.0) | % | | (3.4) | | | (1.2) | % |
日本 | | 118.2 | | | 118.6 | | | (0.4) | | | (0.3) | % | | 10.3 | | | 8.7 | % |
韩国 | | 241.3 | | | 254.1 | | | (12.8) | | | (5.0) | % | | (4.7) | | | (1.8) | % |
世界其他地区 | | 219.2 | | | 201.2 | | | 18.0 | | | 8.9 | % | | 28.2 | | | 14.0 | % |
净销售总额 | | $ | 1,969.0 | | | $ | 1,822.9 | | | $ | 146.1 | | | 8.0 | % | | $ | 180.0 | | | 9.9 | % |
按应申报分部划分的分部营业收入汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九个月已结束 | | | | |
(单位:百万) | | 9月30日 | | 增加/(减少) |
分部营业收入 | | 2023 | | 2022 | | $ 更改 | | % 变化 |
Titleist 高尔夫球 | | $ | 131.6 | | | $ | 100.9 | | | $ | 30.7 | | | 30.4 | % |
Titleist 高尔夫球杆 | | 118.5 | | | 88.2 | | | 30.3 | | | 34.4 | % |
Titleist 高尔夫装备 | | 26.7 | | | 20.3 | | | 6.4 | | | 31.5 | % |
FootJoy 高尔夫服 | | 32.9 | | | 45.3 | | | (12.4) | | | (27.4) | % |
净销售额
在截至2023年9月30日的九个月中,净销售额与截至2022年9月30日的九个月相比增长了8.0%,按固定货币计算增长了9.9%。这一增长主要是由Titleist高尔夫球、Titleist高尔夫球杆和Titleist高尔夫装备的销量增加所推动的。未分配到我们四个应报告细分市场之一的产品的销量下降也促成了净销售额的变化。
美国净销售额的增长主要是由于Titleist高尔夫球增加了6,150万美元,Titleist高尔夫球杆增加了5,460万美元,FootJoy高尔夫服装增加了2180万美元,Titleist高尔夫装备增加了830万美元。Titleist高尔夫球的增长主要是由我们最新一代Pro V1和Pro V1x高尔夫球的销量增加和平均销售价格的上涨所推动的。Titleist高尔夫球杆的增长主要是由我们的T系列铁杆、TSR混合动力车、车手和球道以及Scotty Cameron超级精选推杆的推出相关的销量增加所推动的,但第二款车型的销量下降部分抵消了这一增长。FootJoy高尔夫服装的增长主要是由服装销量的增加以及服装和鞋类平均销售价格的上涨所推动的,但鞋类销量的下降部分抵消了这一增长。Titleist高尔夫装备的增长主要是由高尔夫球包销量的增加以及我们的旅行和头饰产品类别的平均销售价格上涨所推动的。
美国以外地区的净销售额下降了0.4%,按固定货币计算增长了3.6%。按固定货币计算,世界其他地区和日本的净销售额增加,但部分被韩国和欧洲、中东和非洲地区的下降所抵消。世界其他地区的增长是由于所有可报告的细分市场的销售额的增长。在日本,除FootJoy高尔夫服装外,所有可报告的细分市场的净销售额均有所增长。在欧洲、中东和非洲,下降是由于FootJoy高尔夫服装的销量下降,但所有其他应报告的细分市场的增长部分抵消了这一下降。在韩国,下降的主要原因是销量下降
未分配到我们的四个应报告细分市场之一的产品以及FootJoy高尔夫服装销量的下降部分被所有其他应报告细分市场的增长所抵消。
毛利润
与截至2022年9月30日的九个月相比,截至2023年9月30日的九个月的毛利增长了8,710万美元。截至2023年9月30日的九个月中,毛利率增至53.0%,而截至2022年9月30日的九个月的毛利率为52.4%。毛利增长的主要原因是Titleist高尔夫球杆增加了5,310万美元,Titleist高尔夫球增加了4,560万美元,Titleist高尔夫装备增加了830万美元,但FootJoy高尔夫服装减少的1,040万美元部分抵消了这一增长。毛利润的增长主要是由于上述销售量的变化、所有应申报细分市场的入境运费降低以及Titleist高尔夫球杆的特许权使用费支出降低。毛利润的剩余变化是由于未分配给我们四个应报告细分市场之一的产品的销售量减少所致。毛利率的增加主要是由于入境运费的降低。
销售、一般和管理费用
与截至2022年9月30日的九个月相比,截至2023年9月30日的九个月中,销售和收购支出增加了3,740万美元。这一增长主要是由于广告和促销费用增加了1,740万美元,销售费用增加了1,370万美元,与优化我们的分销和海关配送能力相关的成本为790万美元,其中包括外币汇率变动的有利影响。广告和促销费用的增加主要与新产品的发布有关。销售支出的增加主要是由于前面讨论的销售量增加以及员工相关支出的增加,但部分被韩国零售佣金支出的减少所抵消。管理费用基本持平,因为员工相关开支的增加主要被信息技术相关支出的减少所抵消。此外,销售和收购包括减少1150万美元的外币交易亏损,部分被外汇远期合约收益减少的440万美元所抵消。
研究和开发
与截至2022年9月30日的九个月相比,截至2023年9月30日的九个月的研发费用增加了480万美元,这主要是由于员工相关开支的增加。
无形摊销
与截至2022年9月30日的九个月相比,截至2023年9月30日的九个月的无形摊销支出增加了480万美元,这主要是由于分别在2022年第四季度和2023年第一季度收购了与我们的Titleist高尔夫俱乐部和Titleist高尔夫装备业务相关的商标。
利息支出,净额
与截至2022年9月30日的九个月相比,截至2023年9月30日的九个月净利息支出增加了2,230万美元,这主要是由于借款和利率的增加。
其他费用,净额
与截至2022年9月30日的九个月相比,截至2023年9月30日的九个月中,其他支出净减少了380万美元,这主要是由于净定期福利支出中的非服务成本部分的减少以及拉比信托资产公允价值的变化。
所得税支出
与截至2022年9月30日的九个月相比,截至2023年9月30日的九个月的所得税支出减少了10万美元。截至2023年9月30日的九个月中,我们的ETR为19.0%,而截至2022年9月30日的九个月中,我们的ETR为20.6%。ETR的变化主要是由我们司法管辖区收益组合的变化推动的。
分部业绩
Titleist 高尔夫球细分市场
与截至2022年9月30日的九个月相比,截至2023年9月30日的九个月中,我们的Titleist高尔夫球板块的净销售额增长了13.9%,按固定货币计算增长了15.5%。增长的主要原因是我们在2023年第一季度推出的最新一代Pro V1和Pro V1x高尔夫球的销量增加和平均销售价格的上涨。
与去年同期相比,我们的Titleist高尔夫球板块的营业收入增长了3,070万美元,增长了30.4%。营业收入的增长源于毛利润的增加,达到4560万美元,但部分被1,450万美元的运营支出增加所抵消。毛利润的增长主要是由销售量的增加和入境运费的降低所推动的。运营支出增加的主要原因是销售和广告及促销费用分别增加了740万美元和620万美元。
Titleist 高尔夫俱乐部细分市场
与截至2022年9月30日的九个月相比,截至2023年9月30日的九个月中,我们的Titleist高尔夫球杆板块的净销售额增长了14.8%,按固定货币计算增长了16.8%。增长的主要原因是我们在2023年第三季度推出的T系列铁杆的销量增加,2022年第三季度推出的TSR车手和球道以及分别于2023年第一季度推出的TSR混合动力车和斯科蒂·卡梅隆超级精选推杆的销量增加。第二款车型的销量下降部分抵消了这一增长。
与去年同期相比,我们的Titleist高尔夫俱乐部板块的营业收入增加了3,030万美元,增长了34.4%。营业收入的增长源于毛利润的增加,达到5,310万美元,但部分被2,010万美元的运营支出和280万美元的无形摊销费用增加所抵消。毛利润的增长主要是由于销售量的增加,特许权使用费的减少和入境运费的降低。运营支出增加的主要原因是销售和广告及促销费用分别增加了1,000万美元和680万美元。由于2022年第四季度商标的收购,无形摊销费用增加。
Titleist 高尔夫装备细分市场
与截至2022年9月30日的九个月相比,截至2023年9月30日的九个月中,我们的Titleist高尔夫装备板块的净销售额增长了7.0%,按固定货币计算增长了9.0%。增长主要是由所有产品类别的销售量增加和平均销售价格的提高所推动的。
与去年同期相比,我们的Titleist高尔夫装备板块的营业收入增长了640万美元,增长了31.5%。营业收入的增长源于毛利润的增加,达到830万美元,但部分被170万美元的无形摊销费用增加所抵消。毛利增长的主要原因是入境运费降低、销售量增加和平均销售价格上涨。由于2023年第一季度商标的收购,无形摊销费用增加。
FootJoy 高尔夫服装细分市场
与截至2022年9月30日的九个月相比,截至2023年9月30日的九个月中,我们的FootJoy高尔夫服装板块的净销售额下降了1.4%,按固定货币计算增长了0.6%。按固定汇率计算,增长主要是由于服装销量的增加,但鞋类销量的减少在很大程度上抵消了这一增长。
与去年同期相比,我们的FootJoy高尔夫服装板块的营业收入下降了1,240万美元,下降了27.4%。营业收入的减少是由于毛利减少了1,040万美元,运营费用增加了190万美元。毛利下降的主要原因是销量减少和制造业吸收不利以及鞋类促销活动的增加,但部分被服装销量的增加和入境运费的降低所抵消。运营支出增加的主要原因是广告和促销费用增加了340万美元,但部分被销售支出减少的130万美元所抵消,这主要是由于韩国零售佣金支出减少所致。
流动性和资本资源
我们的主要现金需求与营运资金、资本支出、偿还债务、支付股息、养老金缴款和回购普通股有关。此外,我们可能会不时进行战略收购和投资以补充我们的产品、技术或业务,这可能会影响我们的流动性需求。我们预计将依赖循环信贷额度和当地信贷额度下的运营和借款现金流作为主要的流动性来源。
我们的流动性受营运资金水平的影响,由于我们业务的总体季节性,营运资金水平是周期性的。从第一季度末开始,我们的应收账款余额通常处于最高水平,一直持续到第二季度,第三和第四季度下降是由于现金收款增加和销售额下降所致。由于业务的季节性,我们的库存余额也会波动。通常,我们的库存积累从第四季度开始,一直持续到第一季度和第二季度初,以满足第一季度初始卖出和第二季度再订单的需求。应收账款和库存余额都受到新产品发布时间的影响。
截至2023年9月30日,我们拥有5,510万美元的非限制性现金及现金等价物(包括归属于我们的FootJoy高尔夫球鞋可变利息实体的1,300万美元)。截至2023年9月30日,我们的非限制性现金及现金等价物总额中有96.4%存放在我们的非美国子公司,包括我们的FootJoy高尔夫球鞋可变利息实体。我们通过监控子公司的可用资金并确定我们可以在多大程度上以具有成本效益的方式获得这些资金来管理我们的全球现金需求。我们不知道对汇回这些资金有任何限制,必要时可以汇回这些资金,但须缴纳外国预扣税。我们已不时向美国汇回资金,并打算将资金汇回美国,以满足正常业务过程中产生的国内流动性需求。
宏观经济因素可能会以我们目前无法预测的方式影响我们的经营业绩。尽管如此,我们认为,预计将由经营活动提供的现金,加上我们的手头现金以及循环信贷额度和当地信贷额度(视惯例借款条件而定)下的可用借款,将足以满足我们至少未来12个月的流动性需求。但是,正如我们在截至2022年12月31日的10-K表年度报告中描述的那样,我们从运营中产生足够的现金流的能力受许多风险和不确定性的影响,包括当前和未来的经济趋势和状况、对我们产品的需求、原材料和零部件的供应和成本、外币汇率以及适用于我们业务的其他风险和不确定性。
债务和融资安排
截至2023年9月30日,在780万美元的未偿信用证生效后,我们的多币种循环信贷额度下的可用资金为3.851亿美元。此外,我们在子公司的某些当地信贷额度下有2750万美元的可用资金。
我们的信贷协议包含惯常的肯定和限制性契约,包括基于我们的杠杆率和利息覆盖率的财务契约等。信贷协议还包括惯常违约事件,在任何适用的补救期过后,贷款人除其他外,将允许贷款人宣布本金、应计利息和其他债务立即到期并支付。截至2023年9月30日,我们遵守了信贷协议下的所有条款。
2023年10月3日,公司的全资子公司Acushnet公司(“发行人”)完成了发行人2028年到期的7.375%优先无抵押票据(“票据”)总收益3.5亿美元的发行和出售。债券发行的收益用于偿还公司多币种循环信贷额度下3.456亿美元的未偿借款,以及支付与票据发行相关的费用和开支。
有关我们债务和融资安排的描述,请参阅本报告其他部分第一部分第1项中的 “未经审计的简明合并财务报表附注——附注5——债务和融资安排”,以及截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中的 “合并财务报表附注——附注11-债务和融资安排”。此外,有关与我们的债务和融资安排相关的风险和不确定性的进一步讨论,请参阅本报告其他地方包含的第二部分第1A项的 “风险因素”,以及我们在截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中描述的 “风险因素——与我们的债务相关的风险”。
分红和股票回购计划
在截至2023年9月30日的九个月中,我们向股东支付了4,010万美元的普通股股息。在2023年第四季度,我们董事会宣布向截至2023年12月1日的登记股东派发每股普通股0.195美元的股息,并将于2023年12月15日支付。
截至2023年9月30日,我们董事会已授权我们回购总额为7亿美元的已发行和流通普通股。在截至2023年9月30日的九个月中,我们以49.40美元的平均价格回购了4,150,817股普通股,总额为2.05亿美元。这笔金额中包括2023年1月23日从菲拉控股公司的全资子公司麦格努斯控股有限公司(“马格努斯”)回购的2,168,528股普通股,总额为1亿美元,用于履行我们先前披露的麦格努斯股票回购协议规定的义务。
2023年6月9日,我们与马格努斯签订了一项新协议,在2023年6月12日至2023年10月27日期间,按相同的加权平均每股价格从马格努斯购买的普通股,总额不超过1亿美元(“2023年协议”)。就该协议而言,截至2023年9月30日,我们记录了7,980万美元的负债,用于从马格努斯额外购买1,439,400股普通股。
截至2023年9月30日,根据目前的股票回购授权,我们还有2.024亿美元,其中包括与2023年协议相关的1亿美元。在2023年10月1日至2023年10月27日期间,我们在公开市场上额外购买了385,594股普通股,总额为2,020万美元,使自2023年协议生效以来的累计公开市场购买总额达到1亿美元。因此,我们预计将在2023年11月3日以总额为1亿美元的价格从马格努斯购买1,824,994股普通股,以履行我们在2023年协议下的义务。
有关我们的股票回购计划和麦格努斯股票回购协议的描述,请参阅本报告其他部分第一部分第1项 “未经审计的简明合并财务报表附注——附注10-普通股”。
业务发展
2023年1月,我们以2520万美元的价格收购了专门生产Club Glove高性能高尔夫旅行产品的行业领导者西海岸趋势公司的某些商标。有关更多信息,请参阅本报告其他部分第一部分第1项 “未经审计的简明合并财务报表附注-附注16——其他业务发展”。
资本支出
在截至2023年9月30日的九个月中,我们的资本支出为4,240万美元。全年资本支出预计约为7,500万美元,但实际金额可能会因各种因素而有所不同,包括某些资本项目的实施时间以及因供应链挑战而获得的资本购买。资本支出通常与支持产品制造和分销的投资、我们的市场进入活动以及为支持我们的全球战略计划而对信息技术的持续投资有关。
现金流
下表列出了所述期间来自经营、投资和融资活动的净现金流量的主要组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 九个月已结束 |
| | 9月30日 |
(以千计) | | 2023 | | 2022 |
现金流来自: | | | | |
经营活动 | | $ | 296,930 | | | $ | (59,042) | |
投资活动 | | (68,554) | | | (29,096) | |
筹资活动 | | (229,202) | | | (74,619) | |
外汇汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | | (1,312) | | | (10,463) | |
现金、现金等价物和限制性现金净减少 | | $ | (2,138) | | | $ | (173,220) | |
来自经营活动的现金流
经营活动提供的现金增加主要与营运资金的变化有关,这主要是由库存推动的。这些库存变化与对我们某些产品的需求增加以及库存状况和供应链的改善有关。在任何特定的时间点,营运资金都受许多变量的影响,包括季节性和库存管理、现金收款和付款的时间、供应商的付款条件和外汇汇率的波动。
来自投资活动的现金流
投资活动中使用的现金的增加主要是由截至2023年9月30日的九个月中为商标收购支付的现金以及资本支出的增加所推动的。
来自融资活动的现金流
用于融资活动的现金的增加主要是由于借款净收益的减少以及对普通股的购买量增加。
资产负债表外安排
截至2023年9月30日,除上述情况外,我们没有任何对我们的财务状况、经营业绩、流动性、资本支出或资本资源具有或合理可能对当前或未来产生影响的资产负债表外安排。
关键会计估计
从我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告第二部分第7项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中提供的信息来看,我们的关键会计估算没有重大变化。
最近发布的会计准则
我们已经审查了最近发布的所有会计准则,并确定,除本报告其他部分第一部分第1项 “未经审计的简明合并财务报表附注-重要会计政策摘要” 中披露的内容外,此类会计准则不会对我们的合并财务报表产生重大影响,也不会以其他方式不适用于我们的业务。
第 3 项。 关于市场风险的定量和定性披露
我们面临各种市场风险,这可能会导致利率、外汇汇率、大宗商品价格和可用性等市场利率的不利变化以及通货膨胀风险造成的潜在损失。我们不为交易或投机目的交易衍生品或其他金融工具,也不认为我们面临现金和现金等价物的重大市场风险。
利率风险
如本报告其他部分第一部分 “未经审计的简明合并财务报表附注-附注5——债务和融资安排” 中所述,我们的各种信贷额度以浮动利率累积利息,我们面临利率风险。利率风险由于许多因素而高度敏感,包括美国的货币和税收政策、美国和国际经济因素以及我们无法控制的其他因素。我们面临利率水平的变化以及浮动利率债务利率之间关系或利差变化的影响。我们的浮动利率债务需要根据可变利率指数进行还款。提高利率可能会增加债务成本,从而减少我们的净收入。
我们不时签订利率互换合约以降低利率风险。根据这些合同,我们支付固定利率并获得浮动利率利息,实际上是将部分浮动利率债务转换为固定利率债务。截至2023年9月30日,我们未偿还的利率互换合约的名义价值为1亿美元。有关我们利率互换合约的进一步讨论,请参阅 “未经审计的简明合并财务报表附注-附注6-衍生金融工具”。
我们进行了敏感度分析,以评估假设的利率变动对我们年度税前利息支出的潜在影响。截至2023年9月30日,我们的未偿债务为4.912亿美元,按可变计算
对1亿美元的套期保值浮动利率债务生效后的利率。敏感度分析虽然本质上不是预测性的,但表明截至2023年9月30日将适用于这些借款的利率提高一个百分点将导致我们的年度税前利息支出增加490万美元。这种敏感度分析忽略了全年因借款和还款而导致的未偿浮动利率债务余额的波动。
外汇风险
我们面临与以非本位货币计价的交易相关的外币交易风险。此外,由于出于财务报告目的,将合并子公司的财务业绩从本位币折算成美元,我们面临货币兑换风险。
我们使用金融工具来降低与交易风险相关的收益和股东权益波动。我们常规订立的主要金融工具是外汇远期合约,主要涉及美元、日元、英镑、加元、韩元和欧元。被指定为套期保值的外汇远期合约的期限对应于预测的对冲交易期限,该期限自最新的资产负债表日起不超过24个月。我们不为交易或投机目的签订衍生金融工具合约。
我们进行了敏感度分析,以评估与假设的外币汇率变动相关的外汇远期合约公允价值的潜在变化。截至2023年9月30日,所有未偿还的外汇远期合约的美元等值名义总额为1.932亿美元,净结算资产为840万美元。对截至2023年9月30日我们未偿还的远期外汇合约公允价值变动的敏感性分析虽然本质上不是预测性的,但表明如果美元兑我们的合约所涵盖的所有货币均下跌10%,则840万美元的净结算资产将减少1,300万美元,净结算负债为460万美元。
上述敏感度分析通过将实际外币汇率和本月远期汇率替换为外币汇率和远期汇率,重新计算了未偿还的外汇远期合约的公允价值,这些汇率和远期汇率反映了美元兑我们合约所涵盖的所有货币贬值10%。所有其他因素都保持不变。敏感度分析忽略了外币汇率可能朝相反的方向变动,以及一种货币的收益可能会或可能不会被另一种货币的损失所抵消。该分析还忽略了标的套期保值交易和余额的抵消性变化。
金融市场和货币波动可能会限制我们以具有成本效益的方式对冲这些风险敞口的能力。衍生合约的交易对手是具有投资级信用评级的主要金融机构。我们持续监控这些金融机构的信贷质量。
大宗商品风险
对于我们、我们的供应商和制造商使用的某些材料和组件,我们面临商品价格和供应风险,包括用于制造高尔夫球的聚丁二烯、聚氨酯和苏林,用于组装高尔夫球杆的钛和钢,用于高尔夫球鞋、高尔夫手套、高尔夫装备和高尔夫服装的皮革和合成织物,以及我们许多产品的树脂和其他石油基材料。
通货膨胀的影响
我们的经营业绩和财务状况是根据历史成本列报的,我们的产品成本、管理费用或工资率的通货膨胀可能会对我们的经营业绩产生不利影响。尽管由于所需估算的不精确,很难准确衡量通货膨胀的影响,但我们认为,在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,以原材料和其他投入成本(包括入境运费和工资费率)增加为形式的通货膨胀影响了我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流。持续和更高的通货膨胀环境,包括原材料和其他投入成本的增加,可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和未来的现金流产生重大影响。
第 4 项。 控制和程序
评估披露控制和程序。 我们的管理层在首席执行官兼首席财务官的参与下,评估了截至2023年9月30日的财政季度末我们的披露控制和程序(定义见经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)条和第15d-15(e)条)的有效性。根据此类评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至该日,我们的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化。在截至2023年9月30日的财政季度中,我们对财务报告的内部控制(定义见《交易法》第13a-15(f)条和第15d-15(f)条)没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分。 其他信息
第 1 项。 法律诉讼
我们是与业务和运营的正常行为相关的诉讼的当事方。无法预测未决诉讼的结果,而且,与任何诉讼一样,其中一些诉讼可能会作出不利的裁决。
第 1A 项。 风险因素
您应仔细考虑截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告第一部分第1A项中包含的每个风险因素,以及本报告中列出的其他信息。除了以下风险因素外,我们在截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中描述的风险因素没有重大变化。
高杠杆率可能会对我们筹集额外资金为运营提供资金的能力产生不利影响,限制我们应对经济或行业变化的能力,使我们面临浮动利率债务范围内的利率风险,并使我们无法履行债务下的义务。
截至2023年9月30日,我们的债务为5.928亿美元。截至2023年9月30日,在780万美元的未偿信用证生效后,我们的多币种循环信贷额度下的可用借款为3.851亿美元,而我们的本地信贷额度下还有2750万澳元的可用借款。截至2023年9月30日,我们未偿还的利率互换合约的名义价值为1亿美元。此外,2023年10月3日,我们的全资子公司Acushnet Company发行了2028年到期的7.375%优先无抵押票据(“票据”)的总收益3.5亿美元,这些收益部分用于偿还我们的多货币循环信贷额度下的3.456亿美元借款。
高杠杆率可能会对我们产生重要影响,包括:
•要求我们使用运营现金流的很大一部分来偿还债务,从而减少了为营运资金、资本支出、产品开发、收购、一般公司和其他用途提供资金的现金流的可用性;
•增加我们对不利经济、行业或竞争发展影响的脆弱性;
•使我们面临利率上升的风险,因为我们的许多借款都是浮动利率;
•使我们更难履行债务(包括票据)的义务,以及任何未能履行任何债务工具的义务,包括财务维持契约和限制性契约,如果不予以补偿或豁免,都可能导致票据契约和管理我们其他债务的协议违约;
•限制我们进行战略收购或促使我们进行非战略性资产剥离;
•限制我们为营运资金、资本支出、产品开发、还本付息要求、收购以及一般公司或其他目的获得额外融资的能力;以及
•限制了我们在规划或应对业务或市场条件变化方面的灵活性,使我们与杠杆率较低、因此可能能够利用我们的杠杆作用使我们无法利用的机会相比处于竞争劣势。
偿还债务,包括票据,将需要大量现金。我们产生足够现金的能力取决于许多因素,其中一些因素不在我们的控制范围内。
我们偿还债务(包括票据)和为计划资本支出提供资金的能力将取决于我们未来产生现金的能力。在某种程度上,这受我们无法控制的总体经济、金融、竞争、立法、监管和其他因素的影响。如果我们无法产生足够的现金流来偿还债务和履行其他承诺,我们可能需要对全部或部分债务进行重组或再融资,出售重要资产或业务,或筹集额外的债务或股权资本。我们可能无法及时、以商业上合理的条件采取任何此类行动,或者根本无法采取任何行动,而且这些行动可能不足以满足我们的资本需求。此外,对我们债务的任何再融资都可能采用更高的利率,而我们现有或未来的债务安排的条款以及管理票据的契约可能会限制我们采取任何这些替代方案。根据该条款,我们未能为债务支付所需的利息和本金可能会导致违约
管理票据的契约和管理我们其他债务的协议,这可能会导致我们的部分或全部未偿债务加速偿还。如果没有足够的资源来偿还债务和履行我们的其他承诺,我们可能会面临巨大的流动性问题,可能需要处置物质资产或业务以履行我们的还本付息和其他义务。我们的多币种循环信贷额度和票据契约将限制我们处置资产和使用处置收益的能力。我们可能无法完成这些处置,也无法从中获得我们可以实现的收益,这些收益可能不足以履行当时到期的任何还本付息义务。这些替代措施可能不会成功,也可能使我们无法履行预定的还本付息义务。
我们和我们的子公司可能会承担大量债务,这可能会加剧与我们当前债务相关的风险。
我们和我们的子公司将来可能会承担大量额外债务。尽管管理票据的契约和管理我们其他债务的协议包含对产生额外债务的限制,但这些限制受许多重要的限制和例外情况的约束,在某些情况下,根据这些限制可能产生的债务金额可能是巨额的。如果我们承担额外的债务,与我们的大量现有债务,包括我们的偿还债务能力相关的风险可能会加剧。
管理票据的契约和管理我们的多币种循环信贷额度的信贷协议都包含限制我们经营业务灵活性的限制。
管理票据的契约和管理我们的多币种循环信贷额度的信贷协议包含各种契约,这些契约限制了我们参与特定类型交易的能力。除其他外,这些契约限制了我们子公司的能力:
•承担额外债务和担保债务;
•发行某些优先股或类似的股权证券;
•支付股息或进行其他分配,或回购或赎回我们的股本;
•预付、赎回或回购某些债务;
•进行贷款和投资;
•出售资产;
•产生留置权;
•与关联公司进行交易;
•签订协议,限制我们的子公司支付股息的能力;以及
•合并、合并或出售我们的全部或几乎所有资产。
由于这些以及其他契约和限制,我们开展业务的方式受到限制,我们可能无法筹集额外的债务或股权融资来有效竞争或利用新的商机。此外,我们可能需要维持特定的财务维持比率并满足其他财务状况测试。我们未来可能承担的任何债务的条款都可能包括更严格的契约。我们无法向您保证,我们将来能够保持对这些契约的遵守,如果我们未能这样做,我们将能够获得贷款人的豁免和/或修改契约。除其他外,违反任何这些契约都可能导致其中一项或多项协议的违约,包括交叉违约条款,如果不纠正或豁免,我们可能被要求在这些借款到期之前偿还这些借款。如果我们无法在到期时偿还未偿还的借款,则我们的多货币循环信贷额度下的贷款人有权使用授予他们的抵押品进行债务担保。如果多货币循环信贷额度下的贷款人加速偿还债务,则可以加速履行票据下的债务。我们无法保证,如果加速偿还我们的多货币循环信贷额度和票据下的债务,我们的资产将足以全额偿还债务和其他债务。如果不纠正或放弃,这种加速可能会对我们的业务和前景产生重大不利影响。
我们公司信用评级或票据评级的任何下降都可能影响我们获得资本的能力。
我们公司信贷或票据评级的任何下降都可能增加我们的融资成本,限制我们为到期负债再融资或进入资本市场以满足流动性需求的能力。
第 2 项。 未注册的股权证券销售和所得款项的使用
下表提供了与公司购买2023年第三季度普通股有关的信息:
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时期 | | 购买的股票总数 | | 每股支付的平均价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | 根据计划或计划可能购买的股票的大致美元价值 (1)(2) (以千计) |
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2023 年 7 月 1 日至 2023 年 7 月 31 日 | | 368,313 | | | $ | 55.93 | | | 368,313 | | | $ | 246,704 | |
2023 年 8 月 1 日至 2023 年 8 月 31 日 | | 419,047 | | | 57.06 | | | 419,047 | | | 222,794 | |
2023 年 9 月 1 日至 2023 年 9 月 30 日 | | 366,040 | | | 55.76 | | | 366,040 | | | 202,385 | |
总计 | | 1,153,400 | | | $ | 56.28 | | | 1,153,400 | | | $ | 202,385 | |
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(1) 2023年6月9日,在股票回购计划方面,我们与菲拉控股公司的全资子公司马格努斯控股有限公司(“马格努斯”)签订了一项新协议,在2023年6月12日至2023年10月27日期间,从马格努斯购买我们在公开市场上购买的普通股,总额不超过10美元按相同加权平均每股价格计算的百万美元(“2023年协议”)。有关我们的股票回购计划和麦格努斯股票回购协议的描述,请参阅本报告其他部分第一部分第1项 “未经审计的简明合并财务报表附注——附注10-普通股”。
(2) 在2023年10月1日至2023年10月27日期间,我们在公开市场上额外购买了385,594股普通股,总额为2,020万美元,使自2023年协议生效以来的累计公开市场购买总额达到1亿美元。因此,我们预计将在2023年11月3日以总额为1亿美元的价格从马格努斯购买1,824,994股普通股,以履行我们在2023年协议下的义务。
第 3 项。 优先证券违约
没有。
第 4 项。 矿山安全披露
没有。
第 5 项。其他信息
在截至2023年9月30日的三个月中,我们没有一位董事或高级管理人员 采用,根据交易的金额、价格或时间进行了修改,或 终止a “规则 10b5-1 交易安排” 或 “非规则 10b5-1 交易安排”,每个术语的定义见第 S-K 法规第 408 (a) 项。
第 6 项。 展品
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展品编号 | | 描述 |
4.1 | | 作为票据受托人的Acushnet公司、美国银行信托公司、全国协会于2023年10月3日签订的契约,Acushnet控股公司和Acushnet公司的某些子公司作为担保人(参照注册人于2023年10月3日提交的表格8-K最新报告(编号001-37935)附录4.1合并)。 |
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31.1 | | 首席执行官根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对定期报告进行认证(随函提交)。 |
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31.2 | | 首席财务官根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对定期报告进行认证(随函提交)。 |
| | |
32.1 | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官进行认证(随函附上)。 |
| | |
32.2 | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席财务官进行认证(随函附上)。 |
| | |
101.INS | | 行内 XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。 |
| | |
101.SCH | | 分类扩展架构文档 |
| | |
101.CAL | | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档 |
| | |
101.DEF | | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档 |
| | | |
101.LAB | | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 |
| | |
101.PRE | | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档 |
| | |
104 | | 封面交互式数据文件(以 Inline XBRL 格式化并包含在附录 101 中) |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式安排下列签署人代表其签署本报告,并经正式授权。
| | | | | | | | |
| ACUSHNET 控股公司 |
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日期:2023 年 11 月 2 日 | 来自: | /s/ 大卫·马赫 |
| | 大卫·马赫 |
| | 总裁兼首席执行官 |
| | (首席执行官) |
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日期:2023 年 11 月 2 日 | 来自: | /s/肖恩·沙利文 |
| | 肖恩沙利文 |
| | 执行副总裁兼首席财务官 |
| | (首席财务官) |