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| | | | 4 帕克大道 North |
| | | | 伊利诺伊州迪尔菲尔德 60015 |
| | | | www.cfindustries.com |
CF Industries Holdings, Inc.公布2023年前九个月净收益为12.5亿美元,调整后息税折旧摊销前利润为21.7亿美元
低氮渠道库存推动了强劲的北美需求
有利的能量利差为稳健业绩奠定了基础
伊利诺伊州迪尔菲尔德——2023年11月1日——全球领先的氢气和氮气产品制造商CF Industries Holdings, Inc.(纽约证券交易所代码:CF)今天公布了截至2023年9月30日的前九个月和第三季度的业绩。
亮点
•2023年前九个月净收益为12.5亿美元(1),摊薄每股收益6.42美元,息税折旧摊销前利润(2)为21.5亿美元,调整后的息税折旧摊销前利润(2)为21.7亿美元
•2023年第三季度净收益为1.64亿美元,摊薄后每股收益为0.85美元,息税折旧摊销前利润为3.72亿美元,调整后的息税折旧摊销前利润为4.45亿美元
•过去十二个月的经营活动净现金为28.6亿美元,自由现金流(3)为19.6亿美元
•与浦项制铁控股公司达成协议,评估一家合资企业,在美国路易斯安那州阿森松教区的CF Industries蓝点综合大楼建造一座低碳清洁氨水厂,并长期向韩国吸入低碳清洁氨气
•在2023年第三季度以1.5亿美元的价格回购了190万股股票
“CF Industries团队继续表现良好,” CF Industries控股公司总裁兼首席执行官托尼·威尔表示,“全球氮气行业基本面仍然良好,远期能量曲线表明在可预见的将来有吸引力的利润机会。因此,我们预计将继续推动强劲的现金产生,通过严格投资增长机会和向股东返还大量资本,巩固我们创造长期股东价值的能力。”
氮气市场展望
在2023年第三季度,强劲的全球需求加上全球周转活动导致的产量下降,以及欧洲和特立尼达等关键地区的天然气基本面持续面临挑战,收紧了全球氮气供应需求平衡,支撑了本季度末全球氮气价格的上涨。管理层预计,在印度和巴西的带动下,到2023年底和2024年,需求将保持强劲。
在短期内,全球供需动态将主要由以下关键地区驱动:
•北美:低渠道库存和有利的农业经济支撑了2023年第三季度北美强劲的氮气需求。管理层认为,由于今年迄今为止进口量下降和出口量增加,北美所有氮气产品的库存状况仍低于平均水平。
•印度:在强劲的农业生产的支撑下,印度的尿素需求预计将保持稳定。管理层预计,印度将在2023年底之前经常招标尿素,以补充尿素库存,此前最近几个月的销售额增加,年初至今的进口量减少,并报告了第三季度新设施的停产。
•巴西:预计巴西对尿素的需求将在其生长季节保持强劲,这得益于高种植的玉米种植面积和可观的农场收入。预计到年底和2024年第一季度的尿素进口将保持强劲,以满足预期的需求,因为截至9月的进口量比上年下降了7%。
•欧洲:截至2023年第三季度末,欧洲报告了约25%的氨和20%的尿素产能处于停产/削减状态。管理层认为,由于该地区预计天然气价格上涨,欧洲的生产经济在2023年第四季度和2024年第一季度仍将充满挑战。该公司继续预计,在可预见的将来,该地区的氨气产能产量将低于正常水平,该地区的氮气进口量将相应高于正常水平,一些设施继续倾向于进口氨水以生产升级产品。
•中国:由于印度2023年8月尿素招标的参与度很高,2023年第三季度中国的尿素出口量约为180万公吨。由于国内尿素价格上涨后,中国政府恢复了限制尿素出口的措施,预计中国生产商对未来印度尿素招标的参与将大大降低。
•俄罗斯:由于俄罗斯入侵乌克兰造成的地缘政治混乱以及由此导致的从俄罗斯到乌克兰敖德萨港的氨气管道关闭,俄罗斯的氨气出口继续低于往年。俄罗斯其他氮气产品的出口处于战前水平,产品被推向愿意购买俄罗斯化肥的国家,包括巴西和美国。
从长远来看,管理层预计,全球氮气供需平衡将保持正值,这得益于以农业为主导的弹性需求和表明成本曲线陡峭的远期能源曲线。北美生产商与欧洲和亚洲边际生产国之间的能源差异仍远高于历史水平。远期能量曲线继续表明,这些更大的差异将在很长一段时间内持续下去。因此,该公司认为,全球氮气成本曲线将继续为北美低成本生产商提供可观的利润机会。
操作概述
该公司继续在其网络上安全高效地运营。截至2023年9月30日,12个月的滚动平均可记录事故率为每20万个工作小时0.51起事件。
2023年前九个月和第三季度的氨总产量分别约为700万吨和220万吨。该公司预计,在英国比灵汉姆综合大楼的氨水厂永久关闭后,2023年的氨气总产量将在900万至950万吨之间。
财务业绩概览
2023 年前九个月的财务业绩
2023年前九个月,归属于普通股股东的净收益为12.5亿美元,摊薄后每股收益为6.42美元,息税折旧摊销前利润为21.5亿美元,调整后的息税折旧摊销前利润为21.7亿美元。相比之下,2022年前九个月归属于普通股股东的净收益为24.9亿美元,摊薄后每股收益为12.04美元,息税折旧摊销前利润为43.0亿美元,调整后的息税折旧摊销前利润为45.8亿美元。
2023年前九个月的净销售额为50.6亿美元,而2022年前九个月的净销售额为85.8亿美元。由于全球能源成本的降低导致全球运营费率的提高,2023年的平均销售价格低于2022年,这是由于全球供应可用性增加。由于尿素硝酸铵(UAN)和氨销售量的增加被硝酸铵(AN)销量的下降部分抵消,2023年前九个月的销量与2022年前九个月相比有所增加。
与2022年前九个月相比,2023年前九个月的销售成本有所降低,这主要是由于已实现的天然气成本降低。
2023年前九个月,公司销售成本中反映的天然气平均成本为每百万英热单位3.90美元,而2022年前九个月天然气的平均销售成本为每百万英热单位7.28美元。
2023 年第三季度财务业绩
2023年第三季度,归属于普通股股东的净收益为1.64亿美元,摊薄后每股收益为0.85美元,息税折旧摊销前利润为3.72亿美元,调整后的息税折旧摊销前利润为4.45亿美元。相比之下,2022年第三季度归属于普通股股东的净收益为4.38亿美元,摊薄后每股收益为2.18美元,息税折旧摊销前利润为8.26亿美元,调整后的息税折旧摊销前利润为9.83亿美元。
2023年第三季度的净销售额为12.7亿美元,而2022年为23.2亿美元。由于全球能源成本的降低导致全球运营费率的提高,2023年的平均销售价格低于2022年,这是由于全球供应可用性增加。2023年第三季度的销量高于2022年,原因是UAN和氨销售量的增加被颗粒尿素销量的下降部分抵消。
与2022年相比,2023年第三季度的销售成本较低,这主要是由于已实现的天然气成本降低。
2023年第三季度,公司销售成本中反映的天然气平均成本为每百万英热单位2.54美元,而2022年第三季度天然气的平均销售成本为每百万英热单位8.35美元。
资本管理
资本支出
2023年第三季度和前九个月的资本支出分别为1.47亿美元和3.11亿美元。管理层预计,2023年全年的资本支出将在4.5亿至5亿美元之间。
股票回购计划
该公司在2023年前九个月以3.55亿美元的价格回购了500万股股票,其中包括在2023年第三季度以1.5亿美元的价格回购190万股股票。
CHS Inc. 分销
CHS Inc.(CHS)有权因其对CF Industries Nitrogen, LLC(CFN)的少数股权投资而获得半年分配。据估计,2023年第三季度CHS获得的合作伙伴关系分配约为6600万美元,但尚未公布。
战略举措
收购路易斯安那州瓦加曼氨生产综合体的协议
2023年3月20日,CF Industries Holdings, Inc.宣布已与Incitec Pivot, Ltd.(IPL)签署了位于路易斯安那州瓦加曼的氨生产综合体的最终资产购买协议。根据协议条款,CF Industries将以16.75亿美元的价格收购瓦加曼氨水厂及相关资产,但有待调整。两家公司将把收购价中的4.25亿美元分配给IPL的Dyno Nobel子公司签订的长期氨气采购协议。CF Industries预计将使用手头现金为剩余的12.5亿美元收购价格提供资金,但须进行调整。
该交易仍需获得某些监管部门的批准和其他惯例成交条件。管理层预计该交易将于2023年12月1日完成。
清洁能源计划最新动态
CF Industries继续执行战略举措,重点是推进其清洁能源增长平台和实现其脱碳承诺。这包括通过碳捕获和封存去除相应的二氧化碳(CO2)副产物来生产氨气,使用电解过程产生的氢气生产氨以及其他脱碳举措。
•CF Industries-Posco对总部位于美国的低碳清洁氨生产和向韩国的长期低碳清洁氨进行评估:2023年9月14日,CF Industries和韩国最大的钢铁生产商、能源交易和发电领域的领导者浦项控股公司(POSCO)宣布,两家公司正在评估一家合资企业,以建设低碳企业
位于美国路易斯安那州阿森松教区的CF Industries蓝点综合大楼的清洁氨水厂,并长期向韩国吸入低碳清洁氨气。作为评估的一部分,CF Industries和浦项制铁将启动一项关于自热重整(ATR)氨生产技术的前端工程和设计(FEED)研究。如果该项目向前推进,浦项制铁预计将从该设施向韩国进口低碳清洁氨,以支持浦项制铁自有和第三方煤基发电设施的脱碳。此外,浦项制铁打算将低碳清洁氨转化为氢气,以便在天然气发电厂和炼钢过程中使用低碳氢气。
•与杰拉公司的谅解备忘录(MOU):2023年1月17日,CF Industries宣布已与JERA公司签署了谅解备忘录,从2027年开始每年供应高达50万公吨的清洁氨。两家公司正在评估一系列潜在的供应方案,包括与CF Industries一起进行股权投资,在路易斯安那州开发清洁氨设施,以及补充长期承购协议。
•拟与三井物产株式会社在CF工业的蓝点综合大楼成立合资企业:CF工业和三井物产有限公司(三井)继续推进FEED研究,该研究是与蒂森克虏伯UHDE进行的,其拟合资企业将在路易斯安那州建造以出口为导向的蓝氨设施。CF Industries和三井物产预计将在2023年第四季度完成FEED研究,随后将就拟议设施做出最终投资决定(FID)。从 FID 开始,建造和调试新的世界规模的氨气厂通常需要大约 4 年的时间。
•与乐天化学公司的谅解备忘录:2023年2月27日,CF Industries宣布已与乐天化学公司签订谅解备忘录,以评估在美国新建清洁氨生产设施的联合开发和投资,并量化韩国预期的清洁氨需求。
•唐纳森维尔综合碳捕集与封存项目:在唐纳森维尔综合大楼建造脱水和压缩装置的工程活动继续向前推进,该设施的所有主要设备均已采购,二氧化碳压缩机的制造正在进行中。一旦投入使用,脱水和压缩装置将使埃克森美孚能够运输和储存多达200万吨捕获的工艺二氧化碳。该项目计划于2025年启动,届时CF Industries将能够生产大量的低碳氨。
•唐纳森维尔综合绿色氨项目:唐纳森维尔绿色氨项目继续取得进展,该项目涉及在唐纳森维尔综合大楼安装电解系统,从水中产生氢气,然后将其供应给现有的氨水厂生产氨气。大多数主要设备的制造和交付已经完成,新的电解槽装置的安装正在进行中。该项目完成后,将使公司每年能够生产约20,000吨绿色氨气,氢气生产不会产生二氧化碳排放。
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(1) 2023年前九个月和第三季度确认的某些项目影响了我们的财务业绩及其与去年同期的可比性。有关这些项目的摘要,请参阅本版本附带的表格。
(2) 息税折旧摊销前利润定义为归属于普通股股东的净收益加上利息支出——净额、所得税、折旧和摊销。在本新闻稿附带的表格中查看息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润与最直接可比的GAAP指标的对账情况。
(3) 自由现金流定义为来自经营活动的净现金减去资本支出和对非控股权益的分配。在本新闻稿附带的表格中查看自由现金流与最直接可比的GAAP指标的对账。
合并业绩
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 9月30日 | | 九个月结束了 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (以百万美元计,每股和每百万英热单位金额除外) |
净销售额 | $ | 1,273 | | | $ | 2,321 | | | $ | 5,060 | | | $ | 8,578 | |
销售成本 | 896 | | | 1,405 | | | 3,016 | | | 3,973 | |
毛利率 | $ | 377 | | | $ | 916 | | | $ | 2,044 | | | $ | 4,605 | |
| | | | | | | |
毛利率百分比 | 29.6 | % | | 39.5 | % | | 40.4 | % | | 53.7 | % |
| | | | | | | |
归属于普通股股东的净收益 | $ | 164 | | | $ | 438 | | | $ | 1,251 | | | $ | 2,486 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
摊薄后每股净收益 | $ | 0.85 | | | $ | 2.18 | | | $ | 6.42 | | | $ | 12.04 | |
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息税折旧摊销前利润 (1) | $ | 372 | | | $ | 826 | | | $ | 2,151 | | | $ | 4,296 | |
调整后的息税折旧摊销前利润 (1) | $ | 445 | | | $ | 983 | | | $ | 2,168 | | | $ | 4,584 | |
| | | | | | | |
已售出大量产品(000 件) | 4,745 | | | 4,408 | | | 14,218 | | | 13,867 | |
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天然气补充数据(每百万英热单位): | | | | | | | |
天然气成本占销售成本 (2) | $ | 2.53 | | | $ | 8.50 | | | $ | 3.43 | | | $ | 7.36 | |
已实现的衍生品销售成本损失(收益)(3) | 0.01 | | | (0.15) | | | 0.47 | | | (0.08) | |
用于生产的天然气成本占销售成本 | $ | 2.54 | | | $ | 8.35 | | | $ | 3.90 | | | $ | 7.28 | |
| | | | | | | |
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天然气的平均每日市场价格 Henry Hub(路易斯安那州) | $ | 2.58 | | | $ | 7.96 | | | $ | 2.46 | | | $ | 6.66 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
天然气衍生品未实现的按市值计值净亏损(收益) | $ | 7 | | | $ | 11 | | | $ | (65) | | | $ | (39) | |
| | | | | | | |
折旧和摊销 | $ | 213 | | | $ | 221 | | | $ | 640 | | | $ | 652 | |
资本支出 | $ | 147 | | | $ | 190 | | | $ | 311 | | | $ | 319 | |
| | | | | | | |
按产品吨数划分的产量(000s): | | | | | | | |
氨水 (4) | 2,238 | | | 2,283 | | | 6,971 | | | 7,366 | |
颗粒尿素 | 1,081 | | | 1,187 | | | 3,414 | | | 3,418 | |
UAN (32%) | 1,749 | | | 1,381 | | | 5,012 | | | 4,879 | |
一个 | 416 | | | 358 | | | 1,104 | | | 1,162 | |
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(1) 在本新闻稿附带的表格中查看息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润与最直接可比的GAAP指标的对账情况。
(2) 包括用于生产和相关运输的天然气成本,根据先入先出库存成本法,该成本包含在该期间的销售成本中。不包括天然气衍生品的未实现按市值计价的收益和亏损。
(3) 包括在此期间结算的天然气衍生品的已实现损益。
(4) 氨总产量,包括随后在现场升级为颗粒尿素、UAN 或 AN 的产量。
氨水板块
CF Industries的氨水部门生产无水氨(氨水),这是该公司生产的基础产品,含有82%的氮气和18%的氢气。氨水板块的业绩包括向外部客户出售氨水,以其作为肥料的氮含量,用于排放控制和其他工业应用。此外,该公司将氨升级为其他氮气产品,例如尿素、UAN和AN。
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| 三个月已结束 9月30日 | | 九个月结束了 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (以百万美元计,每吨金额除外) |
净销售额 | $ | 235 | | | $ | 531 | | | $ | 1,184 | | | $ | 2,286 | |
销售成本 | 214 | | | 353 | | | 797 | | | 1,075 | |
毛利率 | $ | 21 | | | $ | 178 | | | $ | 387 | | | $ | 1,211 | |
| | | | | | | |
毛利率百分比 | 8.9 | % | | 33.5 | % | | 32.7 | % | | 53.0 | % |
| | | | | | | |
按产品吨数划分的销量 (000) | 764 | | | 643 | | | 2,469 | | | 2,405 | |
按营养素吨计算的销量 (000) (1) | 627 | | | 528 | | | 2,025 | | | 1,973 | |
| | | | | | | |
每吨产品的平均销售价格 | $ | 308 | | | $ | 826 | | | $ | 480 | | | $ | 951 | |
每吨营养素的平均销售价格 (1) | 375 | | | 1,006 | | | 585 | | | 1,159 | |
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| | | | | | | |
| | | | | | | |
调整后的毛利率 (2): | | | | | | | |
毛利率 | $ | 21 | | | $ | 178 | | | $ | 387 | | | $ | 1,211 | |
折旧和摊销 | 39 | | | 35 | | | 117 | | | 119 | |
天然气衍生品未实现的按市值计值净亏损(收益) | 2 | | | 4 | | | (19) | | | (6) | |
调整后的毛利率 | $ | 62 | | | $ | 217 | | | $ | 485 | | | $ | 1,324 | |
调整后的毛利率占净销售额的百分比 | 26.4 | % | | 40.9 | % | | 41.0 | % | | 57.9 | % |
| | | | | | | |
每吨产品毛利率 | $ | 27 | | | $ | 277 | | | $ | 157 | | | $ | 504 | |
每吨营养素的毛利率 (1) | 33 | | | 337 | | | 191 | | | 614 | |
调整后的每吨产品毛利率 | 81 | | | 337 | | | 196 | | | 551 | |
调整后的每吨营养素毛利率 (1) | 99 | | | 411 | | | 240 | | | 671 | |
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(1) 营养素吨代表产品吨中的氮气吨数。
(2) 调整后的毛利率、调整后的毛利率占净销售额的百分比以及调整后的每吨产品和每营养素吨毛利率是非公认会计准则财务指标。调整后的毛利率定义为毛利率,不包括折旧和摊销以及天然气衍生品的未实现净市值(收益)亏损。上表提供了调整后的毛利率、调整后的毛利率占净销售额的百分比以及调整后的每吨产品和每营养吨毛利率与毛利率的对账,这是最直接可比的公认会计原则衡量标准。请参阅本新闻稿中的 “关于非公认会计准则财务指标的说明”。
2023 年前九个月与 2022 年前九个月的比较:
•与2022年相比,2023年的氨销售量有所增加,这是由于起始库存增加带来的供应量增加。
•与2022年相比,2023年氨的平均销售价格有所下降,这是由于全球能源成本的降低导致全球运营率的上升,全球供应量增加。
•与2022年相比,2023年经氨调整后的每吨毛利率有所下降,这主要是由于较低的平均销售价格被已实现天然气成本的降低部分抵消。
颗粒尿素段
CF Industries的颗粒尿素板块生产颗粒尿素,其氮含量为46%。它由氨和二氧化碳制成,是公司所有固态氮产品中氮含量最高的。
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| 三个月已结束 9月30日 | | 九个月结束了 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (以百万美元计,每吨金额除外) |
净销售额 | $ | 360 | | | $ | 689 | | | $ | 1,431 | | | $ | 2,287 | |
销售成本 | 226 | | | 394 | | | 775 | | | 1,024 | |
毛利率 | $ | 134 | | | $ | 295 | | | $ | 656 | | | $ | 1,263 | |
| | | | | | | |
毛利率百分比 | 37.2 | % | | 42.8 | % | | 45.8 | % | | 55.2 | % |
| | | | | | | |
按产品吨数划分的销量 (000) | 1,062 | | | 1,262 | | | 3,532 | | | 3,539 | |
按营养素吨计算的销量 (000) (1) | 488 | | | 580 | | | 1,625 | | | 1,628 | |
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每吨产品的平均销售价格 | $ | 339 | | | $ | 546 | | | $ | 405 | | | $ | 646 | |
每吨营养素的平均销售价格 (1) | 738 | | | 1,188 | | | 881 | | | 1,405 | |
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调整后的毛利率 (2): | | | | | | | |
毛利率 | $ | 134 | | | $ | 295 | | | $ | 656 | | | $ | 1,263 | |
折旧和摊销 | 66 | | | 79 | | | 216 | | | 213 | |
天然气衍生品未实现的按市值计值净亏损(收益) | 2 | | | 4 | | | (18) | | | (4) | |
调整后的毛利率 | $ | 202 | | | $ | 378 | | | $ | 854 | | | $ | 1,472 | |
调整后的毛利率占净销售额的百分比 | 56.1 | % | | 54.9 | % | | 59.7 | % | | 64.4 | % |
| | | | | | | |
每吨产品毛利率 | $ | 126 | | | $ | 234 | | | $ | 186 | | | $ | 357 | |
每吨营养素的毛利率 (1) | 275 | | | 509 | | | 404 | | | 776 | |
调整后的每吨产品毛利率 | 190 | | | 300 | | | 242 | | | 416 | |
调整后的每吨营养素毛利率 (1) | 414 | | | 652 | | | 526 | | | 904 | |
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(1) 营养素吨代表产品吨中的氮气吨数。
(2) 调整后的毛利率、调整后的毛利率占净销售额的百分比以及调整后的每吨产品和每营养素吨毛利率是非公认会计准则财务指标。调整后的毛利率定义为毛利率,不包括折旧和摊销以及天然气衍生品的未实现净市值(收益)亏损。上表提供了调整后的毛利率、调整后的毛利率占净销售额的百分比以及调整后的每吨产品和每营养吨毛利率与毛利率的对账,这是最直接可比的公认会计原则衡量标准。请参阅本新闻稿中的 “关于非公认会计准则财务指标的说明”。
2023 年前九个月与 2022 年前九个月的比较:
•2023年颗粒尿素的销量约为2022年的销量。
•与2022年相比,2023年尿素的平均销售价格有所下降,这是由于全球能源成本下降导致全球运营率上升以及新的尿素产能上线,全球供应供应增加。
•与2022年相比,2023年调整后的颗粒尿素每吨毛利率有所下降,这主要是由于较低的平均销售价格被已实现天然气成本的降低部分抵消。
UAN 细分市场
CF Industries的UAN部门生产尿素硝酸铵溶液(UAN)。UAN 是一种液态产品,氮含量通常在 28% 到 32% 之间,是通过在溶液中混合尿素和硝酸铵来生产的。
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| 三个月已结束 9月30日 | | 九个月结束了 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (以百万美元计,每吨金额除外) |
净销售额 | $ | 435 | | | $ | 736 | | | $ | 1,650 | | | $ | 2,727 | |
销售成本 | 302 | | | 414 | | | 937 | | | 1,102 | |
毛利率 | $ | 133 | | | $ | 322 | | | $ | 713 | | | $ | 1,625 | |
| | | | | | | |
毛利率百分比 | 30.6 | % | | 43.8 | % | | 43.2 | % | | 59.6 | % |
| | | | | | | |
按产品吨数划分的销量 (000) | 1,954 | | | 1,644 | | | 5,425 | | | 5,098 | |
按营养素吨计算的销量 (000) (1) | 616 | | | 519 | | | 1,710 | | | 1,610 | |
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每吨产品的平均销售价格 | $ | 223 | | | $ | 448 | | | $ | 304 | | | $ | 535 | |
每吨营养素的平均销售价格 (1) | 706 | | | 1,418 | | | 965 | | | 1,694 | |
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调整后的毛利率 (2): | | | | | | | |
毛利率 | $ | 133 | | | $ | 322 | | | $ | 713 | | | $ | 1,625 | |
折旧和摊销 | 78 | | | 73 | | | 214 | | | 208 | |
天然气衍生品未实现的按市值计值净亏损(收益) | 3 | | | 4 | | | (18) | | | (4) | |
调整后的毛利率 | $ | 214 | | | $ | 399 | | | $ | 909 | | | $ | 1,829 | |
调整后的毛利率占净销售额的百分比 | 49.2 | % | | 54.2 | % | | 55.1 | % | | 67.1 | % |
| | | | | | | |
每吨产品毛利率 | $ | 68 | | | $ | 196 | | | $ | 131 | | | $ | 319 | |
每吨营养素的毛利率 (1) | 216 | | | 620 | | | 417 | | | 1,009 | |
调整后的每吨产品毛利率 | 110 | | | 243 | | | 168 | | | 359 | |
调整后的每吨营养素毛利率 (1) | 347 | | | 769 | | | 532 | | | 1,136 | |
_______________________________________________________________________________
(1) 营养素吨代表产品吨中的氮气吨数。
(2) 调整后的毛利率、调整后的毛利率占净销售额的百分比以及调整后的每吨产品和每营养素吨毛利率是非公认会计准则财务指标。调整后的毛利率定义为毛利率,不包括折旧和摊销以及天然气衍生品的未实现净市值(收益)亏损。上表提供了调整后的毛利率、调整后的毛利率占净销售额的百分比以及调整后的每吨产品和每营养吨毛利率与毛利率的对账,这是最直接可比的公认会计原则衡量标准。请参阅本新闻稿中的 “关于非公认会计准则财务指标的说明”。
2023 年前九个月与 2022 年前九个月的比较:
•与2022年的销量相比,2023年的UAN销量有所增加,这是由于产量增加带来的供应量增加。
•与2022年相比,UAN的平均销售价格与2022年相比有所下降,这是由于全球能源成本的降低导致全球运营费率的上升,全球供应可用性增加。
•与2022年相比,UAN调整后的每吨毛利率在2022年有所下降,这主要是由于较低的平均销售价格被已实现天然气成本的降低部分抵消。
AN 细分市场
CF Industries的AN部门生产硝酸铵(AN)。AN用作氮肥,氮含量在29%至35%之间,也被工业客户用于商用炸药和爆破系统。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 9月30日 | | 九个月结束了 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (以百万美元计,每吨金额除外) |
净销售额 | $ | 114 | | | $ | 180 | | | $ | 377 | | | $ | 656 | |
销售成本 | 79 | | | 136 | | | 264 | | | 458 | |
毛利率 | $ | 35 | | | $ | 44 | | | $ | 113 | | | $ | 198 | |
| | | | | | | |
毛利率百分比 | 30.7 | % | | 24.4 | % | | 30.0 | % | | 30.2 | % |
| | | | | | | |
按产品吨数划分的销量 (000) | 414 | | | 363 | | | 1,157 | | | 1,227 | |
按营养素吨计算的销量 (000) (1) | 141 | | | 124 | | | 396 | | | 419 | |
| | | | | | | |
每吨产品的平均销售价格 | $ | 275 | | | $ | 496 | | | $ | 326 | | | $ | 535 | |
每吨营养素的平均销售价格 (1) | 809 | | | 1,452 | | | 952 | | | 1,566 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
调整后的毛利率 (2): | | | | | | | |
毛利率 | $ | 35 | | | $ | 44 | | | $ | 113 | | | $ | 198 | |
折旧和摊销 | 13 | | | 14 | | | 36 | | | 48 | |
天然气衍生品未实现的按市值计价净收益 | — | | | (1) | | | (3) | | | (18) | |
调整后的毛利率 | $ | 48 | | | $ | 57 | | | $ | 146 | | | $ | 228 | |
调整后的毛利率占净销售额的百分比 | 42.1 | % | | 31.7 | % | | 38.7 | % | | 34.8 | % |
| | | | | | | |
每吨产品毛利率 | $ | 85 | | | $ | 121 | | | $ | 98 | | | $ | 161 | |
每吨营养素的毛利率 (1) | 248 | | | 355 | | | 285 | | | 473 | |
调整后的每吨产品毛利率 | 116 | | | 157 | | | 126 | | | 186 | |
调整后的每吨营养素毛利率 (1) | 340 | | | 460 | | | 369 | | | 544 | |
_______________________________________________________________________________
(1) 营养素吨代表产品吨中的氮气吨数。
(2) 调整后的毛利率、调整后的毛利率占净销售额的百分比以及调整后的每吨产品和每营养素吨毛利率是非公认会计准则财务指标。调整后的毛利率定义为毛利率,不包括折旧和摊销以及天然气衍生品的未实现净市值(收益)亏损。上表提供了调整后的毛利率、调整后的毛利率占净销售额的百分比以及调整后的每吨产品和每营养吨毛利率与毛利率的对账,这是最直接可比的公认会计原则衡量标准。请参阅本新闻稿中的 “关于非公认会计准则财务指标的说明”。
2023 年前九个月与 2022 年前九个月的比较:
•由于产量下降导致供应减少,2023年的销量与2022年相比有所下降。
•与2022年相比,2023年的平均销售价格有所下降,这是由于全球能源成本的降低导致全球运营费率的上升,全球供应可用性增加。
•与2022年相比,2023年调整后的每吨毛利率有所下降,这是由于英国使用较低成本的进口氨生产氨以及北美已实现天然气成本降低的影响,部分抵消了平均销售价格的下降。
其他细分市场
CF Industries的其他细分市场包括柴油排气液(DEF)、尿素液和硝酸。该公司此前仅在其因斯制造工厂生产复合肥料(NPK),该工厂的关闭导致该产品线停产。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 9月30日 | | 九个月结束了 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (以百万美元计,每吨金额除外) |
净销售额 | $ | 129 | | | $ | 185 | | | $ | 418 | | | $ | 622 | |
销售成本 | 75 | | | 108 | | | 243 | | | 314 | |
毛利率 | $ | 54 | | | $ | 77 | | | $ | 175 | | | $ | 308 | |
| | | | | | | |
毛利率百分比 | 41.9 | % | | 41.6 | % | | 41.9 | % | | 49.5 | % |
| | | | | | | |
按产品吨数划分的销量 (000) | 551 | | | 496 | | | 1,635 | | | 1,598 | |
按营养素吨计算的销量 (000) (1) | 108 | | | 99 | | | 321 | | | 313 | |
| | | | | | | |
每吨产品的平均销售价格 | $ | 234 | | | $ | 373 | | | $ | 256 | | | $ | 389 | |
每吨营养素的平均销售价格 (1) | 1,194 | | | 1,869 | | | 1,302 | | | 1,987 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
调整后的毛利率 (2): | | | | | | | |
毛利率 | $ | 54 | | | $ | 77 | | | $ | 175 | | | $ | 308 | |
折旧和摊销 | 15 | | | 17 | | | 48 | | | 53 | |
天然气衍生品未实现的按市值计价净收益 | — | | | — | | | (7) | | | (7) | |
调整后的毛利率 | $ | 69 | | | $ | 94 | | | $ | 216 | | | $ | 354 | |
调整后的毛利率占净销售额的百分比 | 53.5 | % | | 50.8 | % | | 51.7 | % | | 56.9 | % |
| | | | | | | |
每吨产品毛利率 | $ | 98 | | | $ | 155 | | | $ | 107 | | | $ | 193 | |
每吨营养素的毛利率 (1) | 500 | | | 778 | | | 545 | | | 984 | |
调整后的每吨产品毛利率 | 125 | | | 190 | | | 132 | | | 222 | |
调整后的每吨营养素毛利率 (1) | 639 | | | 949 | | | 673 | | | 1,131 | |
_______________________________________________________________________________
(1) 营养素吨代表产品吨中的氮气吨数。
(2) 调整后的毛利率、调整后的毛利率占净销售额的百分比以及调整后的每吨产品和每营养素吨毛利率是非公认会计准则财务指标。调整后的毛利率定义为毛利率,不包括折旧和摊销以及天然气衍生品的未实现净市值(收益)亏损。上表提供了调整后的毛利率、调整后的毛利率占净销售额的百分比以及调整后的每吨产品和每营养吨毛利率与毛利率的对账,这是最直接可比的公认会计原则衡量标准。请参阅本新闻稿中的 “关于非公认会计准则财务指标的说明”。
2023 年前九个月与 2022 年前九个月的比较:
•与2022年的销量相比,2023年的其他销量有所增加,这主要是由于DEF销量的增加被尿素酒销量的下降部分抵消。
•与2022年相比,2023年的其他平均销售价格有所下降,这是由于全球能源成本的降低导致全球运营费率的上升,全球供应可用性增加。
•与2022年相比,2023年其他调整后的每吨毛利率有所下降,这主要是由于较低的平均销售价格被已实现天然气成本的降低部分抵消。
股息支付
2023年10月17日,CF Industries董事会宣布季度股息为每股普通股0.40美元。股息将于2023年11月30日支付给截至2023年11月15日的登记股东。
电话会议
CF Industries将于美国东部时间2023年11月2日星期四上午11点举行电话会议,讨论其九个月和2023年第三季度的业绩。本次电话会议将包括讨论CF Industries的商业环境和前景。投资者可以在公司网站www.cfindustries.com的投资者关系栏目上访问电话会议并查找拨入信息。
关于 CF 工业控股公司
在CF Industries,我们的使命是提供清洁能源,为世界提供可持续的食物和燃料。我们的员工专注于安全可靠的运营、环境管理以及严格的资本和企业管理,我们正在走上脱碳之路,这是世界上最大的氨生产网络,以便为能源、化肥、减排和其他工业活动提供绿色和蓝色的氢气和氮气产品。我们在美国、加拿大和英国的制造综合体,北美无与伦比的存储、运输和配送网络,以及能够覆盖全球的物流能力,为我们利用我们的独特能力加速世界向清洁能源过渡的战略奠定了基础。CF Industries定期在公司网站www.cfindustries.com上发布投资者公告和其他信息,并鼓励对公司感兴趣的人经常在那里查看。
关于非公认会计准则财务指标的说明
公司根据美国公认会计原则(GAAP)报告其财务业绩。管理层认为,息税折旧摊销前利润、每吨息税折旧摊销前利润、调整后的每吨息税折旧摊销前利润、自由现金流,以及分部调整后的毛利率、调整后的毛利率占净销售额的百分比以及调整后的每产品吨和每营养素吨毛利率(非公认会计准则财务指标)提供了有关公司业绩和财务实力的更多有意义的信息。管理层使用这些指标作为比较同比业绩的补充财务指标,并认为它们对投资者有用。应将非公认会计准则财务指标视为公司根据公认会计原则编制的业绩的补充,而不是替代品。此外,由于并非所有公司都使用相同的计算方法,因此本新闻稿中包含的息税折旧摊销前利润、每吨息税折旧摊销前利润、调整后的每吨息税折旧摊销前利润、自由现金流、调整后的毛利率占净销售额的百分比以及调整后的每吨产品吨和每营养素吨毛利率可能无法与其他公司的类似标题的指标相提并论。息税折旧摊销前利润、每吨息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的每吨息税折旧摊销前利润和自由现金流与最直接可比的GAAP指标的对账情况见本新闻稿附带的 “CF Industries Holdings, Inc.——精选财务信息非公认会计准则披露项目”。本新闻稿中包含的细分表中提供了调整后的毛利率、调整后的毛利率占净销售额的百分比以及调整后的每吨产品和每营养素吨毛利率与最直接可比的GAAP指标的对账情况。
安全港声明
CF Industries Holdings, Inc.(及其子公司,“公司”)在本来文中的所有陈述,除与历史事实有关的陈述外,均为前瞻性陈述。前瞻性陈述通常可以通过使用 “预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“预测”、“项目”、“将” 或 “将” 等术语以及类似的术语和短语来识别,包括对假设的引用。前瞻性陈述不能保证未来的业绩,并且受许多假设、风险和不确定性的影响,其中许多是公司无法控制的,这可能导致实际业绩与此类陈述存在重大差异。这些声明可能包括但不限于与Incitec Pivot Limited(“IPL”)拟议交易的融资、协同效应和其他收益以及其他方面的声明、战略计划和管理层对绿色和蓝色(低碳)氨的生产、碳捕集和封存项目的开发、氢经济的过渡和增长、温室气体减排目标、预计资本支出、未来声明财务和经营业绩以及其他项目在本信函中描述的。
可能导致实际业绩与前瞻性陈述存在重大差异的重要因素包括:与IPL的拟议交易未获得监管部门批准或需要批准的风险或导致双方放弃交易的风险;与IPL完成拟议交易的其他条件得不到满足的风险;与IPL完成拟议交易所需的时间长短所产生的风险和不确定性;完成与IPL的拟议交易所需的时间长短所产生的风险和不确定性;以及那个与IPL的拟议交易可能被延迟或可能不会发生的可能性;与IPL拟议交易的收益受益受阻的风险;与IPL的拟议交易可能无法完全实现或可能需要比预期更长的时间才能实现的风险;与IPL的拟议交易,包括将Waggaman氨生产综合体整合到公司运营中的待定或完成,干扰当前运营的风险或损害与客户、员工的关系以及供应商;将Waggaman氨生产综合体与公司当前业务整合的成本或困难比预期的更高或更困难或可能无法成功的风险;将管理时间和注意力转移到与IPL拟议交易相关的问题上;与IPL交易相关的意外成本或负债;公司业务的周期性质以及全球供需对公司销售价格的影响;公司的全球大宗商品性质氮气产品,国际氮产品市场的状况,以及来自其他生产商的激烈全球竞争;美国、欧洲和其他农业地区的状况,包括政府政策和技术发展对我们化肥产品需求的影响;北美和英国天然气价格的波动;天气状况和不利天气事件的影响;化肥业务的季节性;市场条件变化对公司远期销售的影响计划;难以保障原材料的供应和交付、成本增加或交付延误或中断;对第三方运输服务和设备提供商的依赖;公司对有限数量的关键设施的依赖;与网络安全相关的风险;恐怖主义行为和反恐法规;与国际运营相关的风险;生产和处理公司产品所涉及的重大风险和危险,公司可能无法获得全额保险;公司管理其债务和可能产生的任何额外债务的能力;公司遵守循环信贷协议和债务协议中契约的能力;公司信用评级的下调;与税法变更和税务机关分歧相关的风险;涉及衍生品的风险以及公司风险管理和套期保值活动的有效性;与环境相关的潜在负债和支出,健康和安全法以及法规和许可要求;与温室气体排放相关的监管限制和要求;绿色和蓝色(低碳)氨市场的发展和增长以及与公司绿色和蓝氨项目开发和实施相关的风险和不确定性;与公司业务扩张相关的风险,包括意想不到的不利后果和可能需要的大量资源;以及与战略合资企业的运营或管理相关的风险对于CHS(“CHS战略合资企业”),在供应协议有效期内,与CHS签订的供应协议所涉及的肥料产品的市场价格相关的风险和不确定性,以及与CHS战略合资企业相关的任何挑战都将损害公司其他业务关系的风险。
有关可能影响公司业绩并可能导致实际业绩与任何前瞻性陈述存在重大差异的因素的更多详细信息,可在CF Industries Holdings, Inc.向美国证券交易委员会提交的文件中找到,包括CF Industries Holdings, Inc.最新的10-K表和10-Q表年度和季度报告,这些报告可在公司网站的投资者关系部分查阅。无法预测或确定所有可能影响我们前瞻性陈述准确性的风险和不确定性,因此,我们对此类风险和不确定性的描述不应被视为详尽无遗。无法保证这些前瞻性陈述所预期的任何事件、计划或目标都会发生,如果发生任何事件,也无法保证它们会对我们的业务、经营业绩、现金流、财务状况和未来前景产生什么影响。前瞻性陈述仅在本通信之日提供,除非法律要求,否则公司不承担任何更新或修改前瞻性陈述的义务,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
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CF 工业控股有限公司
精选财务信息
合并运营报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 9月30日 | | 九个月结束了 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (以百万计,每股金额除外) |
净销售额 | $ | 1,273 | | | $ | 2,321 | | | $ | 5,060 | | | $ | 8,578 | |
销售成本 | 896 | | | 1,405 | | | 3,016 | | | 3,973 | |
毛利率 | 377 | | | 916 | | | 2,044 | | | 4,605 | |
销售、一般和管理费用 | 68 | | | 66 | | | 213 | | | 203 | |
| | | | | | | |
英国长期资产减值和无形资产减值 | — | | | 87 | | | — | | | 239 | |
英国业务重组 | 5 | | | 8 | | | 7 | | | 18 | |
交易成本 | 11 | | | — | | | 27 | | | — | |
其他运营网络 | 13 | | | 25 | | | (19) | | | 33 | |
其他运营成本和支出总额 | 97 | | | 186 | | | 228 | | | 493 | |
| | | | | | | |
运营子公司的(亏损)收益权益 | (36) | | | 20 | | | (12) | | | 74 | |
营业收益 | 244 | | | 750 | | | 1,804 | | | 4,186 | |
利息支出 | 39 | | | 46 | | | 115 | | | 369 | |
利息收入 | (45) | | | (12) | | | (115) | | | (56) | |
债务清偿损失 | — | | | — | | | — | | | 8 | |
其他非运营性——净额 | (3) | | | 23 | | | (8) | | | 24 | |
所得税前收益 | 253 | | | 693 | | | 1,812 | | | 3,841 | |
所得税准备金 | 23 | | | 155 | | | 326 | | | 913 | |
| | | | | | | |
净收益 | 230 | | | 538 | | | 1,486 | | | 2,928 | |
减去:归属于非控股权益的净收益 | 66 | | | 100 | | | 235 | | | 442 | |
归属于普通股股东的净收益 | $ | 164 | | | $ | 438 | | | $ | 1,251 | | | $ | 2,486 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
归属于普通股股东的每股净收益: | | | | | | | |
基本 | $ | 0.85 | | | $ | 2.19 | | | $ | 6.44 | | | $ | 12.09 | |
稀释 | $ | 0.85 | | | $ | 2.18 | | | $ | 6.42 | | | $ | 12.04 | |
已发行普通股的加权平均值: | | | | | | | |
基本 | 192.4 | | | 200.2 | | | 194.4 | | | 205.6 | |
稀释 | 192.9 | | | 200.9 | | | 194.9 | | | 206.5 | |
CF 工业控股有限公司
精选财务信息
简明的合并资产负债表
| | | | | | | | | | | |
| (未经审计) | | |
| 9月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
| | | |
| (单位:百万) |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 3,254 | | | $ | 2,323 | |
| | | |
应收账款——净额 | 417 | | | 582 | |
库存 | 318 | | | 474 | |
| | | |
预付所得税 | 147 | | | 215 | |
| | | |
其他流动资产 | 54 | | | 79 | |
流动资产总额 | 4,190 | | | 3,673 | |
不动产、厂房和设备——净额 | 6,156 | | | 6,437 | |
投资附属公司 | 32 | | | 74 | |
善意 | 2,089 | | | 2,089 | |
经营租赁使用权资产 | 277 | | | 254 | |
其他资产 | 799 | | | 786 | |
总资产 | $ | 13,543 | | | $ | 13,313 | |
| | | |
负债和权益 | | | |
流动负债: | | | |
| | | |
应付账款和应计费用 | $ | 497 | | | $ | 575 | |
应缴所得税 | 20 | | | 3 | |
客户预付款 | 282 | | | 229 | |
当期经营租赁负债 | 101 | | | 93 | |
| | | |
其他流动负债 | 26 | | | 95 | |
流动负债总额 | 926 | | | 995 | |
长期债务 | 2,967 | | | 2,965 | |
递延所得税 | 882 | | | 958 | |
经营租赁负债 | 179 | | | 167 | |
其他负债 | 288 | | | 375 | |
股权: | | | |
股东权益 | 5,723 | | | 5,051 | |
非控股权益 | 2,578 | | | 2,802 | |
权益总额 | 8,301 | | | 7,853 | |
负债和权益总额 | $ | 13,543 | | | $ | 13,313 | |
CF 工业控股有限公司
精选财务信息
合并现金流量表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 9月30日 | | 九个月结束了 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (单位:百万) |
经营活动: | | | | | | | |
净收益 | $ | 230 | | | $ | 538 | | | $ | 1,486 | | | $ | 2,928 | |
为使净收益与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: | | | | | | | |
折旧和摊销 | 213 | | | 221 | | | 640 | | | 652 | |
递延所得税 | (20) | | | (7) | | | (73) | | | (7) | |
股票薪酬支出 | 10 | | | 10 | | | 29 | | | 32 | |
债务清偿损失 | — | | | — | | | — | | | 8 | |
天然气衍生品的未实现净亏损(收益) | 7 | | | 11 | | | (65) | | | (39) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
对PLNL的权益法投资的减值 | 43 | | | — | | | 43 | | | — | |
英国长期资产减值和无形资产减值 | — | | | 87 | | | — | | | 239 | |
养老金结算损失 | — | | | 24 | | | — | | | 24 | |
出售排放信用额度的收益 | (3) | | | (3) | | | (39) | | | (6) | |
处置财产、厂房和设备造成的损失 | 3 | | | 1 | | | 4 | | | 1 | |
关联公司的未分配收入——扣除税款 | (2) | | | (7) | | | (2) | | | (10) | |
以下方面的变化: | | | | | | | |
应收账款——净额 | (33) | | | (6) | | | 165 | | | (245) | |
库存 | (10) | | | (32) | | | 130 | | | (131) | |
应计和预付所得税 | (109) | | | (180) | | | 57 | | | (168) | |
应付账款和应计费用 | 22 | | | (112) | | | (116) | | | 111 | |
客户预付款 | 273 | | | 440 | | | 53 | | | (188) | |
其他—网络 | (6) | | | 5 | | | (35) | | | 69 | |
经营活动提供的净现金 | 618 | | | 990 | | | 2,277 | | | 3,270 | |
投资活动: | | | | | | | |
不动产、厂房和设备的增加 | (147) | | | (190) | | | (311) | | | (319) | |
出售不动产、厂房和设备的收益 | — | | | — | | | 1 | | | 1 | |
从未合并的关联公司收到的分配 | — | | | — | | | — | | | 4 | |
| | | | | | | |
购买不合格员工福利信托中持有的投资 | — | | | — | | | — | | | (1) | |
出售持有不合格员工福利信托的投资所得收益 | — | | | — | | | — | | | 1 | |
购买排放信用额度 | — | | | — | | | — | | | (9) | |
出售排放额度的收益 | 3 | | | 3 | | | 39 | | | 15 | |
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用于投资活动的净现金 | (144) | | | (187) | | | (271) | | | (308) | |
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CF 工业控股有限公司
精选财务信息
合并现金流量表
(未经审计)(续)
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| 三个月已结束 9月30日 | | 九个月结束了 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (单位:百万) |
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融资活动: | | | | | | | |
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长期借款的支付 | — | | | — | | | — | | | (507) | |
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融资费用 | — | | | — | | | — | | | (4) | |
已支付的股息 | (77) | | | (80) | | | (235) | | | (227) | |
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对非控股权益的分配 | (204) | | | (372) | | | (459) | | | (619) | |
购买库存股 | (150) | | | (519) | | | (355) | | | (1,096) | |
根据员工股票计划发行普通股的收益 | — | | | 5 | | | 1 | | | 106 | |
为扣缴税款的股份支付的现金 | — | | | — | | | (22) | | | (23) | |
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用于融资活动的净现金 | (431) | | | (966) | | | (1,070) | | | (2,370) | |
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | (8) | | | (15) | | | (5) | | | (28) | |
现金和现金等价物的增加(减少) | 35 | | | (178) | | | 931 | | | 564 | |
期初的现金和现金等价物 | 3,219 | | | 2,370 | | | 2,323 | | | 1,628 | |
期末的现金和现金等价物 | $ | 3,254 | | | $ | 2,192 | | | $ | 3,254 | | | $ | 2,192 | |
CF 工业控股有限公司
精选财务信息
非公认会计准则披露项目
经营活动提供的净现金(公认会计准则衡量标准)与自由现金流(非公认会计准则衡量标准)的对账:
自由现金流定义为经营活动提供的净现金,如合并现金流报表所示,减去资本支出和非控股权益分配。公司之所以提供自由现金流,是因为管理层使用这种衡量标准并认为它对投资者有用,以此来表明公司的实力及其产生现金的能力,并评估公司相对于行业竞争对手的现金产生能力。不应推断出全部自由现金流金额可用于全权支出。
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| 十二个月结束了 9月30日 |
| 2023 | | 2022 |
| (单位:百万) |
经营活动提供的净现金 (1) | $ | 2,862 | | | $ | 4,750 | |
资本支出 | (445) | | | (451) | |
对非控股权益的分配 | (459) | | | (619) | |
自由现金流 (1) | $ | 1,958 | | | $ | 3,680 | |
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(1) 在截至2023年9月30日和2022年9月30日的十二个月中,经营活动提供的净现金和自由现金流分别包括向加拿大税务机关支付的3.44亿美元和1.47亿美元的税收和利息的影响,这些款项与涵盖2006至2011年纳税年度的仲裁决定以及加拿大和美国之间在2012年及以后的开放年度的转让定价状况有关。该公司已在美国提交了修订后的纳税申报表,要求退还已缴纳的相关税款。
CF 工业控股有限公司
精选财务信息
非公认会计准则披露项目(续)
归属于普通股股东的净收益和归属于普通股股东的每吨净收益(公认会计准则指标)与息税折旧摊销前利润、每吨息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润和调整后每吨息税折旧摊销前利润(非公认会计准则指标)的对账,视情况而定:
息税折旧摊销前利润定义为归属于普通股股东的净收益加上利息支出——净额、所得税、折旧和摊销。其他调整包括取消利息和摊销中包含的贷款费用摊销,以及非控股权益中包含的折旧部分。
该公司之所以公布每吨息税折旧摊销前利润和息税折旧摊销前利润,是因为管理层使用这些指标来追踪业绩,并认为证券分析师、投资者和其他利益相关方经常使用这些衡量标准来评估该行业的公司。
调整后的息税折旧摊销前利润定义为根据下表汇总的选定项目调整后的息税折旧摊销前利润。该公司公布了调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的每吨息税折旧摊销前利润,因为管理层使用这些指标作为比较同比业绩的补充财务指标,并认为它们对投资者有用。
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| 三个月已结束 9月30日 | | 九个月结束了 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (单位:百万) |
净收益 | $ | 230 | | | $ | 538 | | | $ | 1,486 | | | $ | 2,928 | |
减去:归属于非控股权益的净收益 | (66) | | | (100) | | | (235) | | | (442) | |
归属于普通股股东的净收益 | 164 | | | 438 | | | 1,251 | | | 2,486 | |
利息(收入)支出——净额 | (6) | | | 34 | | | — | | | 313 | |
所得税准备金 | 23 | | | 155 | | | 326 | | | 913 | |
折旧和摊销 | 213 | | | 221 | | | 640 | | | 652 | |
减去其他调整: | | | | | | | |
非控股权益的折旧和摊销 | (21) | | | (21) | | | (63) | | | (65) | |
贷款费用摊销 (1) | (1) | | | (1) | | | (3) | | | (3) | |
税前利润 | 372 | | | 826 | | | 2,151 | | | 4,296 | |
天然气衍生品未实现的按市值计值净亏损(收益) | 7 | | | 11 | | | (65) | | | (39) | |
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外币交易亏损,包括公司间贷款 | 7 | | | 27 | | | 5 | | | 38 | |
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英国长期资产减值和无形资产减值 | — | | | 87 | | | — | | | 239 | |
英国业务重组 | 5 | | | 8 | | | 7 | | | 18 | |
与收购协议相关的交易成本 | 11 | | | — | | | 27 | | | — | |
对PLNL的权益法投资的减值 | 43 | | | — | | | 43 | | | — | |
养老金结算损失 | — | | | 24 | | | — | | | 24 | |
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债务清偿损失 | — | | | — | | | — | | | 8 | |
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调整总额 | 73 | | | 157 | | | 17 | | | 288 | |
调整后 EBITDA | $ | 445 | | | $ | 983 | | | $ | 2,168 | | | $ | 4,584 | |
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净销售额 | $ | 1,273 | | | $ | 2,321 | | | $ | 5,060 | | | $ | 8,578 | |
已售出大量产品(000 件) | 4,745 | | | 4,408 | | | 14,218 | | | 13,867 | |
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归属于普通股股东的每吨净收益 | $ | 34.56 | | | $ | 99.36 | | | $ | 87.99 | | | $ | 179.27 | |
每吨息税折旧摊销前利润 | $ | 78.40 | | | $ | 187.39 | | | $ | 151.29 | | | $ | 309.80 | |
调整后的每吨息税折旧摊销前利润 | $ | 93.78 | | | $ | 223.00 | | | $ | 152.48 | | | $ | 330.57 | |
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(1) 贷款费用摊销包含在利息支出中,包括净额和折旧和摊销。
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影响可比性的项目
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中,某些项目影响了我们的财务业绩。下表概述了这些时期影响我们财务业绩可比性的项目。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,我们公布的归属于普通股股东的净收益分别为1.64亿美元和4.38亿美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,我们报告的归属于普通股股东的净收益分别为12.5亿美元和24.9亿美元。
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| 三个月已结束 9月30日 | | 九个月结束了 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 税前 | 税后 | | 税前 | 税后 | | 税前 | 税后 | | 税前 | 税后 |
| (单位:百万) |
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天然气衍生品未实现的按市值计价净亏损(收益)(1) | $ | 7 | | $ | 5 | | | $ | 11 | | $ | 7 | | | $ | (65) | | $ | (50) | | | $ | (39) | | $ | (31) | |
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外币交易损失,包括公司间贷款 (2) | 7 | | 5 | | | 27 | | 21 | | | 5 | | 4 | | | 38 | | 29 | |
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英国业务: | | | | | | | | | | | |
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英国长期资产减值和无形资产减值 | — | | — | | | 87 | | 66 | | | — | | — | | | 239 | | 181 | |
英国业务重组 | 5 | | 4 | | | 8 | | 6 | | | 7 | | 5 | | | 18 | | 13 | |
与收购协议相关的交易成本 | 11 | | 9 | | | — | | — | | | 27 | | 21 | | | — | | — | |
PLNL 的权益法投资减值 (3) | 43 | | 33 | | | — | | — | | | 43 | | 33 | | | — | | — | |
养老金结算损失 (4) | — | | — | | | 24 | | 18 | | | — | | — | | | 24 | | 18 | |
加拿大税务局主管当局事项和转让定价储备金: | | | | | | | | | | | |
利息支出 | — | | — | | | 6 | | 6 | | | — | | — | | | 234 | | 232 | |
利息收入 | — | | — | | | (3) | | (2) | | | — | | — | | | (41) | | (31) | |
所得税条款 (5) | — | | — | | | — | | 2 | | | — | | — | | | — | | 54 | |
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债务清偿损失 | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | 8 | | 6 | |
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(1) 包含在我们的合并运营报表中的销售成本中。
(2) 包含在我们的合并运营报表中的其他运营净额中。
(3) 在我们的合并运营报表中,包含在运营关联公司的权益(亏损)收益中。
(4) 包含在我们的合并运营报表中的其他非营业净额中。
(5) 在截至2022年9月30日的三个月中,金额代表这些税收事项的综合影响,即300万美元的所得税准备金减去100万美元的所得税准备金对相关利息的影响。在截至2022年9月30日的九个月中,金额代表这些税收事项的总影响为6200万美元,减去对相关利息的净800万美元所得税准备金。