九-20230930
假的2023Q3000153228612 月 31 日00015322862023-01-012023-09-3000015322862023-11-02xbrli: 股票00015322862023-09-30iso421:USD00015322862022-12-31iso421:USDxbrli: 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美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
_________________________________
表单 10-Q
_________________________________
（Mark One）
☒根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023年9月30日
或者
☐根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告
在过渡期内        到           
委员会档案编号： 001-38347
__________________________________________________________________
Nine Energy Service
（注册人的确切姓名如其章程所示）
__________________________________________________________________
特拉华80-0759121
（州或其他司法管辖区
公司或组织）		（美国国税局雇主
证件号）
2001 Kirby Drive，200 套房
休斯顿, TX77019
（主要行政办公室地址）（邮政编码）
(281) 730-5100
（注册人的电话号码，包括区号）
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易符号注册的每个交易所的名称
普通股，面值每股0.01美元九纽约证券交易所
      
用复选标记表明注册人（1）在过去的12个月中（或注册人需要提交此类报告的较短期限）是否提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。是的  x不是 ☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的  x不是 ☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器☐ 加速过滤器☐
非加速过滤器☒ 规模较小的申报公司☒
   新兴成长型公司☒
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的 ☐没有x
截至2023年11月2日，注册人的已发行普通股数量为，面值每股0.01美元 35,324,861.


目录
第一部分
财务信息
 
  
第 1 项。
财务报表（未经审计）
1
   
简明合并资产负债表
1
   
简明合并损益表和综合收益（亏损）
2
   
股东权益（赤字）简明合并报表
3
   
简明合并现金流量表
4
   
简明合并财务报表附注
6
  
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
16
  
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
28
  
第 4 项。
控制和程序
28
第二部分
其他信息
29
  
第 1 项。
法律诉讼
29
  
第 1A 项。
风险因素
29
  
第 2 项。
未注册的股权证券销售、所得款项的使用和发行人购买股权
29
  
第 3 项。
优先证券违约
29
  
第 4 项。
矿山安全披露
29
  
第 5 项。
其他信息
29
  
第 6 项。
展品
30
   
签名
31



关于前瞻性陈述的警示性说明
本10-Q表季度报告包含前瞻性陈述，这些陈述存在许多风险和不确定性，其中许多是我们无法控制的。除历史事实陈述以外的所有陈述，包括有关我们的战略、未来运营、财务状况、我们的持续经营能力、估计收入和亏损、预计成本、前景、计划和管理目标的陈述，均为前瞻性陈述。在本10-Q表季度报告中使用时，“可以”、“相信”、“预测”、“打算”、“估计”、“预期”、“可能”、“继续”、“预测”、“潜力”、“项目” 等词语以及类似的表述旨在识别前瞻性陈述，尽管并非所有前瞻性陈述都包含此类识别词。
所有前瞻性陈述仅代表截至本10-Q表季度报告发布之日；除非法律要求，否则我们不承担任何更新这些陈述的义务，并提醒您不要过分依赖这些陈述。尽管我们认为我们在本10-Q表季度报告中做出的前瞻性陈述中反映或建议的计划、意图和预期是合理的，但我们无法保证这些计划、意图或预期会得到实现。
我们在截至2022年12月31日的10-K表年度报告第一部分第1A项的 “风险因素” 下披露了可能导致我们的实际业绩与预期存在重大差异的重要因素。这些因素包括以下因素，其中一些是我们无法控制的：
•我们的业务是周期性的，依赖于陆上石油和天然气行业的资本支出和油井完工，此类活动水平波动不定，受当前和预期的石油和天然气价格的强烈影响。如果石油和天然气价格下跌，我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流和前景可能会受到重大不利影响。可能影响短期大宗商品价格的重要因素包括石油输出国组织（“欧佩克”）成员和其他石油输出国的行动；美国的能源、货币和贸易政策；美国和世界各地的经济增长步伐；以及美国和全球的地缘政治和经济发展，包括冲突、不稳定、战争行为和恐怖主义，尤其是俄罗斯、乌克兰和中东。
•通货膨胀可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响；特别是，劳动力或材料的成本上涨可能会抵消我们产品和服务的任何价格上涨。
•如果我们无法吸引和留住关键员工、技术人员和其他熟练和合格的员工，我们的业务、财务状况或经营业绩可能会受到影响。
•我们可能无法维持现有价格或对我们的产品和服务实施提价，而我们的可溶性插头产品的激烈市场竞争可能会导致定价压力、销售减少或市场份额降低。
•我们的巨额债务可能会对我们的业务和未来前景产生重大不利影响，债务协议中的限制可能会限制我们的增长和参与某些活动的能力。
•与我们相比，我们当前和潜在的竞争对手可能拥有更长的运营历史，更多的财务或技术资源以及更高的知名度。
•我们的运营受油田服务行业固有的条件的约束，例如设备缺陷、涉及我们的卡车或其他设备车队的事故或损坏、爆炸和无法控制的天然气或油井液流动，以及油井失控所产生的责任。
•如果我们无法准确预测客户需求，包括国际客户的需求，或者如果客户在短时间内取消订单，我们可能会保留过剩或过时的库存，这将降低毛利率。相反，库存不足将导致收入机会的丧失，并可能导致市场份额的损失和客户关系的损失。
•我们依赖单一行业的客户。失去一个或多个重要客户，包括我们在美国以外的某些客户，可能会对我们的财务状况、前景和经营业绩产生不利影响。向美国以外的客户进行销售还使我们面临在国际上开展业务所固有的风险，包括政治、社会和经济的不稳定和混乱、出口管制、经济制裁、禁运或贸易限制以及外币汇率的波动。
•我们可能会受到人身伤害和财产损失索赔或其他诉讼，这可能会对我们的财务状况、前景和经营业绩产生重大不利影响。


•我们受联邦、州和地方有关健康、安全和环境保护问题的法律和法规的约束。根据这些法律法规，我们可能会承担罚款、损害赔偿或补救或其他纠正措施的费用。法律或政府法规的任何变化都可能增加我们的经商成本。
•我们的成功可能会受到我们专有技术的使用和保护以及我们签订许可协议的能力的影响。我们的知识产权受到限制，因此，我们有权将他人排除在使用我们的专有技术之外。
•我们的成功可能会受到我们实施新技术和服务的能力的影响。
•如果事实证明我们的网络安全风险防范系统不充分，我们可能会受到以下因素的不利影响：知识产权、专有信息、客户或业务数据的丢失或损坏；业务运营中断；或预防、应对或缓解网络安全攻击的额外成本。
•资产减值费用可能会对我们未来的财务状况和经营业绩产生不利影响。
•对气候变化和保护措施的更多关注可能会减少石油和天然气的需求，而且我们面临着与日益激进的行动以及针对石油和天然气勘探和开发活动的相关诉讼相关的各种风险。
•季节性和恶劣的天气状况对我们产品和服务的需求产生不利影响。
我们目前不知道、我们目前认为不重要或可能适用于任何公司的其他风险或不确定性也可能对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大不利影响。
这些警示性陈述符合所有归因于我们或代表我们行事的人的前瞻性陈述。


第一部分 — 财务信息
第 1 项。财务报表
九能源服务公司
简明的合并资产负债表
（以千计，股票和每股金额除外）
（未经审计）
 9月30日
2023		十二月三十一日
2022
资产  
流动资产  
现金和现金等价物$12,159 $17,445 
应收账款，净额85,103 105,277 
应收所得税897 741 
库存，净额58,663 62,045 
预付费用和其他流动资产5,718 11,217 
流动资产总额162,540 196,725 
财产和设备，净额83,979 89,717 
经营租赁使用权资产，净额43,299 36,336 
融资租赁使用权资产，净额60 547 
无形资产，净额93,258 101,945 
其他长期资产3,708 1,564 
总资产$386,844 $426,834 
负债和股东权益（赤字）
流动负债
应付账款$22,897 $42,211 
应计费用24,862 28,391 
长期债务的当前部分— 2,267 
经营租赁债务的当前部分10,340 7,956 
融资租赁债务的当期部分37 178 
流动负债总额58,136 81,003 
长期负债
长期债务319,006 338,031 
长期经营租赁债务33,854 29,370 
其他长期负债1,964 1,937 
负债总额412,960 450,341 
承付款和或有开支（注10）
股东权益（赤字）
普通股（120,000,000授权股价为 $0.01面值； 35,345,494和 33,221,266分别于2023年9月30日和2022年12月31日发行和流通的股票）
353 332 
额外的实收资本794,528 775,006 
累计其他综合亏损(5,072)(4,828)
累计赤字(815,925)(794,017)
股东权益总额（赤字）(26,116)(23,507)
负债和股东权益总额（赤字）$386,844 $426,834 
随附的附注是这些简明合并财务报表的组成部分。
1

九能源服务公司
简明合并收益表和综合收益（亏损）
（以千计，股票和每股金额除外）
（未经审计）
 截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
 2023202220232022
收入
服务$108,058 $126,634 $356,254 $324,075 
产品32,559 40,798 109,199 102,638 
140,617 167,432 465,453 426,713 
成本和支出
收入成本（不包括下文单独显示的折旧和摊销）
服务91,131 92,920 287,928 252,812 
产品26,545 30,498 84,308 77,665 
一般和管理费用13,060 13,475 47,007 37,766 
折旧7,285 6,593 22,138 19,608 
无形资产的摊销2,895 2,896 8,687 10,568 
或有负债重估造成的损失493 46 412 237 
出售财产和设备的 (收益) 损失21 1,242 (407)795 
运营收入（亏损）(813)19,762 15,380 27,262 
利息支出12,858 8,125 38,306 24,335 
利息收入(462)(134)(946)(171)
偿还债务的收益— (2,843)— (2,843)
其他收入(162)(161)(486)(547)
所得税前收入（亏损）(13,047)14,775 (21,494)6,488 
所得税准备金215 489 414 79 
净收益（亏损）$(13,262)$14,286 $(21,908)$6,409 
每股收益（亏损）
基本$(0.39)$0.46 $(0.66)$0.21 
稀释$(0.39)$0.45 $(0.66)$0.20 
加权平均已发行股数
基本33,659,386 31,100,712 33,090,792 30,810,648 
稀释33,659,386 31,932,613 33,090,792 31,750,425 
其他综合收益（亏损），扣除税款
外币折算调整，扣除美元0每个时期都要缴税
$(22)$(225)$(244)$(391)
扣除税款的其他综合亏损总额(22)(225)(244)(391)
综合收益总额（亏损）$(13,284)$14,061 $(22,152)$6,018 
随附的附注是这些简明合并财务报表的组成部分。
2

九能源服务公司
股东权益（赤字）的简明合并报表
（以千计，股份金额除外）
（未经审计）
普通股额外
实收资本		累积的
其他
全面
收入（亏损）		已保留
收益
（累计赤字）		总计
股东权益（赤字）
股份金额
余额，2023 年 6 月 30 日35,375,614 $354 $793,947 $(5,050)$(802,663)$(13,412)
根据股票补偿计划发行普通股，扣除没收款项(30,120)(1)1 — — — 
股票薪酬支出— — 580 — — 580 
限制性股票和股票单位的归属— — — — — — 
其他综合损失—— — (22)— (22)
净亏损—— — — (13,262)(13,262)
余额，2023 年 9 月 30 日35,345,494 $353 $794,528 $(5,072)$(815,925)$(26,116)

普通股额外
实收资本		累积的
其他
全面
收入（亏损）		已保留
收益
（累计赤字）		总计
股东权益（赤字）
股份金额
余额，2022 年 6 月 30 日33,369,148 $334 $774,335 $(4,701)$(816,287)$(46,319)
根据股票补偿计划发行普通股，扣除没收款项(13,174)— — — — — 
股票薪酬支出— — 521 — — 521 
限制性股票和股票单位的归属(122,868)(2)(346)— — (348)
其他综合损失—— — (225)— (225)
净收入—— — — 14,286 14,286 
余额，2022 年 9 月 30 日33,233,106 $332 $774,510 $(4,926)$(802,001)$(32,085)

普通股额外
实收资本		累积的
其他
全面
收入（亏损）		已保留
收益
（累计赤字）		总计
股东权益（赤字）
股份金额
余额，2022 年 12 月 31 日33,221,266 $332 $775,006 $(4,828)$(794,017)$(23,507)
发行与2028年单位发行相关的普通股1,500,000 15 17,939 — — 17,954 
根据股票补偿计划发行普通股，扣除没收款项623,711 6 (6)— — — 
股票薪酬支出— — 1,591 — — 1,591 
限制性股票和股票单位的归属517 — (2)— — (2)
其他综合损失—— — (244)— (244)
净亏损—— — — (21,908)(21,908)
余额，2023 年 9 月 30 日35,345,494 $353 $794,528 $(5,072)$(815,925)$(26,116)

普通股额外
实收资本		累积的
其他
全面
收入（亏损）		已保留
收益
（累计赤字）		总计
股东权益（赤字）
股份金额
余额，2021 年 12 月 31 日32,826,325 $328 $773,350 $(4,535)$(808,410)$(39,267)
根据股票补偿计划发行普通股，扣除没收款项634,924 7 (7)— — — 
股票薪酬支出— — 1,943 — — 1,943 
限制性股票和股票单位的归属(228,143)(3)(776)— — (779)
其他综合损失—— — (391)— (391)
净收入—— — — 6,409 6,409 
余额，2022 年 9 月 30 日33,233,106 $332 $774,510 $(4,926)$(802,001)$(32,085)

随附的附注是这些简明合并财务报表的组成部分。
3

九能源服务公司
简明的合并现金流量表
（以千计）
（未经审计）
截至9月30日的九个月
 20232022
来自经营活动的现金流  
净收益（亏损）$(21,908)$6,409 
调整以将净收益（亏损）与经营活动提供的净现金进行对账
折旧22,138 19,608 
无形资产的摊销8,687 10,568 
经营租赁的摊销9,070 6,268 
递延融资成本的摊销5,685 1,919 
（收回）可疑账款准备金333 (172)
为库存过时编列经费1,965 2,566 
股票薪酬支出1,591 1,943 
偿还债务的收益— (2,843)
出售财产和设备的 (收益) 损失(407)795 
或有负债重估造成的损失412 237 
运营资产和负债的变化
应收账款，净额19,841 (39,751)
库存，净额1,278 (13,543)
预付费用和其他流动资产4,798 1,537 
应付账款和应计费用(23,044)18,825 
应收/应付所得税(153)212 
其他资产和负债(9,101)(6,347)
经营活动提供的净现金21,185 8,231 
来自投资活动的现金流
出售财产和设备的收益530 2,939 
财产和设备意外损失的收益840 175 
购买财产和设备(16,085)(9,361)
用于投资活动的净现金(14,715)(6,247)
来自融资活动的现金流
ABL 信贷额度的收益40,000 12,000 
ABL 信贷额度的付款(15,000)— 
单位发行的收益，扣除折扣后的收益279,750 — 
兑换 2023 年票据(307,339)— 
购买 2023 年票据— (10,081)
偿还短期债务(2,267)(968)
债务发行成本(6,290)— 
Magnum 本票的付款— (844)
融资租赁的付款(197)(999)
或有负债的支付(251)(135)
限制性股票和股票单位的归属(2)(779)
用于融资活动的净现金(11,596)(1,806)
外币兑换对现金的影响(160)(197)
现金及现金等价物净减少(5,286)(19)
现金和现金等价物
4

期初现金和现金等价物$17,445 $21,509 
现金及现金等价物期末$12,159 $21,490 
现金流信息的补充披露：
支付利息的现金$30,188 $15,597 
已支付（退还）所得税的现金$560 $(110)
为经营租赁支付的现金$8,934 $6,340 
使用权以换取经营租赁义务而获得的资产$14,364 $6,002 
非现金投资和融资活动的补充时间表：
为换取融资租赁义务而获得的使用权资产$56 $308 
应付账款和应计费用中的资本支出$3,507 $1,192 
 
随附的附注是这些简明合并财务报表的组成部分。
5

九能源服务公司
简明合并财务报表附注
（未经审计）
1. 公司和组织
背景
特拉华州的一家公司Nine Energy Service, Inc.（“公司” 或 “Nine”）是一家油田服务公司，通过全方位的工具和方法为非常规油井的完工提供不可或缺的服务。该公司总部位于德克萨斯州休斯敦。
公司的首席运营决策者，即首席执行官，其董事会根据合并财务信息分配资源和评估业绩。因此，公司确定其运营方式为 一可报告的细分市场，称为 完工解决方案.
风险和不确定性
该公司的业务在很大程度上取决于石油和天然气公司的非常规资源开发活动水平和相应的资本支出。这些活动和支出水平受到当前和预期的石油和天然气价格的强烈影响。继2020年活动水平和价格急剧下降之后，公司一直专注于战略性地实施提价和增加市场份额。与2021年相比，2022年，石油和天然气价格上涨，活动水平增加，导致对公司产品和服务的需求增加，公司对大多数服务线进行了提价。在2023年的前九个月中，大宗商品价格与2022年相比一直较低，导致钻机数量下降幅度超过 150自 2022 年底以来的钻机。展望未来，公司的收益将受到其客户活动计划（受大宗商品价格的强烈影响）、公司维持当前定价水平的能力、工资和劳动力通胀的影响以及劳动力短缺和供应链限制的影响。
2. 演示基础
简明的合并财务信息
公司认为，随附的未经审计的简明合并财务报表包含所有调整，仅包括正常的经常性调整，这些调整是公允列报其截至2023年9月30日的财务状况以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的经营业绩以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的现金流所必需的。除非此处另有披露，否则这些简明合并财务报表是根据美国证券交易委员会（“SEC”）的规章制度编制的，其方式符合公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中描述的会计政策，应与之一起阅读。截至2022年12月31日的简明合并资产负债表来自经审计的财务报表，但不包括美利坚合众国普遍接受的会计原则（“GAAP”）要求的所有披露。中期的经营业绩不一定代表全年预期的业绩。
整合原则
简明的合并财务报表包括Nine及其全资子公司的账目。在合并中，所有公司间账户和交易均已清除。
估算值的使用
根据公认会计原则编制财务报表要求管理层做出估算和假设，这些估算和假设会影响简明合并财务报表之日报告的资产负债金额和或有资产负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计有所不同。这些估计是基于管理层对时事和公司未来可能采取的行动的最佳了解。此类估计包括用于分析长期资产是否存在减值的公允价值假设、折旧和摊销费用中使用的使用寿命、意外开支准备金的确认以及基于股票的薪酬公允价值。所使用的估计值在明年内发生变化的可能性至少是合理的。
6

3. 新会计准则
2016年6月，财务会计准则委员会发布了2016-13年度会计准则更新（“ASU”），金融工具 — 信用损失（主题 326）：金融工具信用损失的衡量。亚利桑那州立大学2016-13年度要求按摊销成本计量的金融资产（或一组金融资产）按预计收取的净额列报。亚利桑那州立大学2016-13年度的修正案用反映预期信用损失并需要考虑更广泛的合理和可支持信息的方法取代了当前GAAP中当前的已发生亏损减值方法。亚利桑那州立大学2016-13年度对美国证券交易委员会的申报人（不包括小型申报公司）在2019年12月15日之后的财政年度（包括这些财年的过渡期）有效。作为一家新兴成长型公司，公司获准对2022年12月15日之后的财政年度（包括这些财政年度内的过渡期）采用新标准。2023年第一季度采用亚利桑那州立大学2016-13年度并未对公司的财务状况、经营业绩或流动性产生重大影响。
4. 收入
收入分类
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的分类收入如下：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
（以千计）（以千计）
水泥$51,867 $63,904 $172,449 $164,372 
工具32,559 40,798 109,199 102,638 
连续油管27,867 33,418 94,888 82,660 
有线电缆28,324 29,312 88,917 77,043 
总收入$140,617 $167,432 $465,453 $426,713 
公司确认某一时间点的产品销售收入和一段时间内的服务销售收入。
5. 库存
主要由制成品和原材料组成的库存按成本或可变现净值中较低者列报。成本是根据平均成本确定的。公司根据对未来需求和市场状况的假设，审查其库存余额并减记其库存，以确定估计的过时或多余库存，等于库存成本与估计市场价值之间的差额。报废储备金为 $7.9百万和美元6.7截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别为百万美元。
截至2023年9月30日和2022年12月31日的净库存包括以下内容：
 2023年9月30日2022年12月31日
 （以千计）
原材料$34,556 $39,249 
工作进行中292 161 
成品31,764 29,345 
库存66,612 68,755 
过时储备(7,949)(6,710)
库存，净额$58,663 $62,045 
7

6. 无形资产
截至2023年9月30日和2022年12月31日，无形资产的账面总额和累计摊销额如下：
2023年9月30日
总账面金额累计摊销净账面金额加权平均摊销期
（以千计，加权平均摊还期信息除外）
客户关系$63,270 $(51,928)$11,342 4.1
非竞争协议6,500 (6,466)34 0.1
科技125,110 (43,228)81,882 10.0
总计$194,880 $(101,622)$93,258 
2022年12月31日
总账面金额累计摊销净账面金额加权平均摊销期
（以千计，加权平均摊还期信息除外）
客户关系$63,270 $(49,845)$13,425 4.8
非竞争协议6,500 (6,166)334 0.8
科技125,110 (36,924)88,186 10.7
总计$194,880 $(92,935)$101,945 
无形资产费用的摊销额为美元2.9百万和美元8.7在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，分别为百万美元。无形资产费用的摊销额为美元2.9百万和美元10.6截至2022年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元。
无形资产的未来估计摊销额（以千计）如下：
截至12月31日的年度
2023 年的剩余时间$2,829 
202411,183 
202511,183 
202611,082 
202710,315 
20288,000 
此后38,666 
总计$93,258 
7. 应计费用
截至2023年9月30日和2022年12月31日，应计费用包括以下内容：
2023年9月30日2022年12月31日
（以千计）
应计利息$7,397 $5,012 
应计薪酬和福利6,559 10,283 
应计奖金170 3,979 
应计法律费用和和解金203 145 
其他应计费用10,533 8,972 
应计费用$24,862 $28,391 
8

8. 债务义务
截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司的债务义务如下：
 2023年9月30日2022年12月31日
 （以千计）
2028 笔记$300,000 $— 
2023 注意事项— 307,339 
ABL 信贷工具57,000 32,000 
其他短期债务 (1)
— 2,267 
扣除递延融资成本前的债务总额$357,000 $341,606 
递延融资成本(37,994)(1,308)
债务总额$319,006 $340,298 
减去：长期债务的流动部分— (2,267)
长期债务$319,006 $338,031 
(1)截至2022年12月31日，短期债务的加权平均利率为 6.0%.
单位发行量和 2028 年票据
单位
2023 年 1 月 30 日，公司完成了其公开发行 300,000申报总金额为 $ 的单位300.0百万（“单位”）。每个单位由本公司1,000美元的本金组成 13.0002028年到期的优先有担保票据（统称为 “2028年票据”）的百分比 五公司的普通股（“普通股”）。该公司收到了$的收益279.8扣除承保折扣和佣金后，从单位发行中获得百万美元，这笔费用用于为2023年票据的部分赎回价格（定义和描述见下文）提供资金。这些收益是根据发行时的相对公允价值分配给2028年票据和普通股的。
2023年10月27日，每个单位自动分拆为其成分证券（2028年票据和普通股）。单位持有人本可以选择在2023年3月31日当天或之后将其单位全部但不是部分拆分成成份证券。在此日期之前，持有者不能选择将单位分开。一旦一个单位被持有人选择分成其成份证券，就无法重新创建。
单位持有人有权享有普通股持有人的权利，包括但不限于作为股东的投票权和同意权或接收通知权。
在截至2023年9月30日的九个月中，公司的收入约为美元41.7与单位发行相关的数百万美元的递延融资成本。这些成本直接从2028年票据的账面金额中扣除，并使用实际利息法在2028年票据到期日之前通过利息支出进行摊销。这些递延融资成本的未摊销部分为美元38.0截至 2023 年 9 月 30 日为百万美元.
2028 笔记
2023年1月30日，公司及其某些子公司签订了截至2023年1月30日的契约（“2028年票据契约”），由美国银行信托公司全国协会作为受托人和票据抵押代理人，根据该契约，构成单位一部分的2028年票据是根据该契约发行的。2028年票据将于2028年2月1日到期，年利率为 13.000自2023年8月1日起，每年2月1日和8月1日每半年以现金支付的百分比。2028年票据是公司的优先担保债务，由公司目前的每家国内子公司以优先担保方式进行担保，在每种情况下，都将由某些未来的子公司提供担保，但须遵守商定的担保和安全原则以及某些例外情况。
在2026年2月1日之前，公司可以在任何一次或多次场合以等于的赎回价格赎回2028年票据的全部或部分 100.0截至赎回之日但不包括赎回之日的2028年票据本金的百分比，外加 “整理” 溢价，加上应计和未付利息（如果有）。此外，在2026年2月1日之前，公司最多可以不时兑换 35.02028 年票据本金总额的百分比，其现金金额不大于某些股票发行的净现金收益，赎回价格等于 113.0截至赎回之日但不包括赎回之日的2028年票据本金的百分比，加上应计和未付利息（如果有），
9

前提是至少 65.0最初于2023年1月30日根据2028年票据契约发行的2028年票据本金总额的百分比在赎回后立即未偿还，赎回将在此类股票发行截止日期后的180天内进行。此外，在2026年2月1日之前，公司可以在自2023年1月30日起的每12个月期限内进行兑换，最长可达 10以赎回价等于的2028年未偿还票据本金总额的百分比 103.0截至赎回之日但不包括赎回之日的2028年票据本金总额的百分比，加上应计和未付利息（如果有）。
2026年2月1日及之后，如果在指定期限内兑换，公司可以按下述赎回价格（以待赎回的2028年票据本金的百分比表示）全部或部分赎回2028年票据，外加应计和未付利息（如果有），但不包括赎回日期：
赎回价格
2026 年 2 月 1 日至 2027 年 1 月 31 日106.500 %
2027 年 2 月 1 日至 2027 年 10 月 31 日103.250 %
2027 年 11 月 1 日及以后100.000 %
从2023年11月14日开始，每年的5月15日和11月14日（均为 “超额现金流要约日”），公司必须向2028年票据的所有持有人提出要约（“超额现金流要约”），如果任何Pari Passu票据留置权债务（定义见2028年票据契约）的条款要求，则向任何Pari Passu票据留置权债务的持有人提出要约（“超额现金流要约”）是否愿意按比例共同购买、预付或赎回2028年票据的最高本金额和任何此类Pari Passu票据留置权债务（加上所有应计利息）（包括2028年票据和任何此类Pari Passu票据留置权债务的额外利息（如果有），以及与之相关的所有费用和支出（包括保费）的金额，可以使用等于超额现金流金额（定义见2028年票据契约）的现金购买、预付或赎回的金额，即 75.0超额现金流百分比（定义见2028年票据契约），在超额现金流优惠日之前确定）（如果有），但2028年票据契约中规定的某些例外情况除外。任何此类报价中的报价将等于 1002028年票据本金的百分比和任何此类Pari Passu票据留置权债务（或就任何此类Pari Passu票据留置权债务而言，为此类Pari Passu票据留置权债务条款规定的较低价格（如果有）），加上截至购买、预付款或赎回之日的应计和未付利息以及额外利息（如果有），视2028年票据或任何此类同等票据留置权债务持有人在相关记录日期获得应付利息的权利而定在购买、预付款或兑换之日或之前的日期，将以现金支付。
如果公司出现某些控制权变动，则2028年票据的每位持有人可能要求公司以等于的价格以现金回购其2028年票据的全部或部分股票 101.0截至回购之日（但不包括回购之日）的此类2028年票据本金的百分比，加上任何应计但未付的利息（如果有）。
2028年票据契约包含契约，除其他外，这些契约限制了公司及其受限制子公司的能力，使其能够：（i）承担额外的债务和担保债务；（ii）支付股息或进行其他股本分配；（iii）预付、赎回或回购某些债务；（iv）发行某些优先股或类似的股权证券，（v）贷款和投资；（vii）出售资产；（vii）获得留置权；（viii）与关联公司进行交易；（ix）进入签订限制其子公司支付股息能力的协议；或（x）合并、合并或出售其全部或几乎所有资产。截至2023年9月30日，公司遵守了2028年票据契约的规定。
发生违约事件时，2028年票据的受托人或至少持有人 25当时未偿还的2028年票据本金总额的百分比可以宣布2028年票据立即到期并付款，但因公司、任何重要子公司或任何合起来将构成重要子公司的限制性子公司集团的某些破产或破产事件而导致的违约将自动导致所有未偿还的2028年票据到期和应付。
2023 注意事项
2018年10月25日，该公司发行了美元400.0百万本金为 8.7502023年到期的优先票据百分比（“2023年票据”）。2023年票据由本公司、公司的某些子公司和作为受托人的富国银行全国协会根据契约发行，该契约日期为2018年10月25日。2023年票据的年利率为 8.750从 2019 年 5 月 1 日起，每年 5 月 1 日和 11 月 1 日支付的百分比。2023年票据是公司的优先无担保债务，由公司的每家国内子公司在优先无担保基础上全额无条件担保。
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2023年2月1日，公司利用其ABL信贷额度（定义和描述）下的公开发行单位和借款获得的收益，赎回了所有未偿还的2023年票据，赎回价格为 100.0其未偿本金的百分比 ($)307.3百万），加上应计和未付利息（美元6.7百万）。该公司还注销了未摊销的递延融资成本，金额为美元1.2与赎回相关的2023年票据相关的百万美元。
ABL 信贷工具
2018年10月25日，公司与作为行政代理人和发行贷款人的加拿大九能源公司、北美摩根大通银行以及作为贷款人和发行贷款人的某些其他金融机构签订了截至2018年10月25日的信贷协议（“2018年ABL信贷协议”）。2018 年 ABL 信贷协议允许的总借款额最高为 $200.0百万，视借款基础而定，包括一笔加拿大贷款，次级限额不超过美元25.0百万美元，子限额为 $50.0百万美元用于信用证（“ABL信贷额度”）。根据2018年ABL信贷协议，ABL信贷额度定于2023年10月25日到期，如果在此日期之前尚未赎回或回购，则在2023年票据预定到期日前180天到期。
根据2018年ABL信贷协议，根据ABL信贷额度向公司及其国内关联子公司（“美国信贷方”）提供的贷款是基准利率贷款或伦敦银行同业拆借利率（“LIBOR”）贷款；根据加拿大艾伯塔省法律组建的加拿大九能源公司及其限制性子公司（“加拿大信贷方”）在加拿大部分贷款为加元发行利率（“CDOR”）贷款或加拿大最优惠利率贷款。基准利率贷款和加拿大最优惠利率贷款的适用利润率各不相同 0.75% 至 1.25％，伦敦银行同业拆借利率贷款或CDOR贷款的适用利润率从 1.75% 至 2.25％，每种情况都取决于公司的杠杆比率。此外，承诺费为 0.50每年百分比是根据循环承付款的平均每日未使用部分收取的。
2023年1月17日，公司与作为管理代理人的北卡罗来纳州摩根大通银行及其贷款方签订了信贷协议第一修正案（“ABL信贷修正案”），该修正案修订了2018年ABL信贷协议（经修订的 “ABL信贷协议”）的某些条款。ABL 设施修正案于 2023 年 1 月 30 日生效。
根据ABL信贷额度修正案，ABL信贷额度的到期日从2023年10月25日延长至2027年1月29日。此外，《ABL信贷额度修正案》除其他修改外，还对ABL信贷额度的条款进行了如下修订：（a）将ABL信贷额度的规模从美元缩减了200.0百万到美元150.0百万，视借款基础（“贷款限额”）而定，（b）将利率基准从伦敦银行同业拆借利率改为定期担保隔夜融资利率 10基点利差调整和在现有范围内提高定价 1.75% 至 2.25% 到一定范围 2.00% 至 2.50％，在每种情况下，视公司的杠杆比率而定，（c）修改了ABL信贷额度中的财务契约、增强报告和现金支配触发条件，使之从现有的最低可用性门槛（以美元较高者为准）18.75百万和 12.5贷款限额的百分比，最低可用性门槛为 (i) $12.5从 2023 年 1 月 30 日到 2023 年 5 月 31 日为百万美元，(ii) 以美元中的较大者为准17.5百万和 12.5此后贷款限额的百分比，（d）将加拿大的分项限额从美元降低25.0百万到美元5.0百万，（e）将信用证分项限额从美元降低50.0百万到美元10.0百万和（f）将满足付款条件（定义见ABL融资机制修正案）作为超额现金流优惠的条件，以及自愿支付2028年票据的条件。汇总的付款条件是：（A）在预计基础上没有违约或违约事件，（B）在预计基础上，（1）（x）ABL信贷额度下的可用性不应少于以下两者中较大值 15贷款限额的百分比和美元22.5百万和 (y) 固定费用覆盖率应至少为 1.00至 1.00 或 (2) ABL 信贷额度下的可用性不得小于两者中的较大值 20贷款限额的百分比和美元30.0百万。
ABL信贷协议包含各种肯定和否定承诺，包括财务报告要求和对债务、留置权、合并、合并、清算和解散、资产出售、股息和其他限制性付款、投资（包括收购）以及与关联公司交易的限制。此外，ABL信贷协议包含一项财务契约，要求最低固定收费比率为 1.00在 (a) ABL 信贷额度下的可用性在 2023 年 5 月 31 日或之前的任何时候降至 (i) 以下，每季度进行一次测试的 1.00，美元12.5百万和 (ii) 此后任何时候，以美元中的较大者为准17.5百万和 12.5贷款限额的百分比或 (b) 出现违约。该财务契约在连续30天可用性超过适用阈值之前一直适用，并且没有违约行为。截至2023年9月30日，公司遵守了ABL信贷协议下的所有契约。
根据ABL信贷协议，ABL信贷额度下的所有债务均由美国信贷方几乎所有个人财产的担保权益（受允许的留置权限制）担保，不包括某些资产。
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加拿大信贷方几乎所有个人财产（不包括某些资产）的担保权益（视允许的留置权而定）进一步担保加拿大部分下的债务。
根据ABL信贷额度修正案和2028年票据契约的条款，ABL信贷额度和单位抵押均在单位发行结束后的30天内完成。
截至2023年9月30日，该公司拥有美元57.0ABL信贷额度下的未偿借款为百万美元，ABL信贷额度下的可用性约为美元22.7百万，扣除未付信用证 $1.3百万。
万能本票
2018年10月25日，根据2018年10月15日的证券购买协议（经2019年6月7日修订的 “玛格南收购协议”）的条款，公司收购了玛格南石油工具国际有限公司、玛格南石油工具集团有限责任公司和加拿大玛格南石油工具有限公司（此类实体统称为 “玛格南”）的所有股权。Magnum 收购协议包括未来可能以现金支付的额外款项，最高可达 (i) 602019年至2026年 “E-Set” 工具业务净收入（扣除利息、税收和某些损益）的百分比，以及（ii）不超过美元25.0百万美元，按2019年某些可溶性插头产品的销售额计算（“Magnum Earnout”）。
2020年6月30日，根据终止剩余的Magnum Earnout及其所有相关义务的Magnum收购协议修正案，公司发行了本金总额为美元的期票2.3向玛格南的卖方捐赠了百万张（“万能本票”）。Magnum 本票的利率为 6.0每年百分比。从2021年1月1日开始，万能本票的本金按季度等额分期支付。剩余的未清余额已于2022年10月1日支付。
其他短期债务
在2022年第四季度，该公司续订了某些保险单，并以美元的价格为超额保单的保费提供了资金4.1百万。2023 年 9 月 30 日，有 不该保费的未清余额。
债务工具的公允价值
截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司债务的估计公允价值如下：
 2023年9月30日2022年12月31日
 （以千计）
2028 笔记$278,250 $— 
2023 注意事项$— $300,700 
ABL 信贷工具$57,000 $32,000 
其他短期债务$— $2,267 
2028年票据、2023年票据、ABL信贷额度和其他短期债务的公允价值在公允价值层次结构中被归类为二级。2028年票据和2023年票据的公允价值是根据不太活跃的市场中可观察到的投入确定的。ABL信贷额度和其他短期债务的公允价值接近其账面价值。
9. 关联方交易
该公司租赁办公空间、院子设施和设备，并向公司执行官戴维·克龙比旗下的实体购买建筑物维护和维修服务。与这些实体相关的租赁费用和建筑物维护和维修费用总额为 $0.3百万和美元1.1截至2023年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元，以及美元0.3百万和美元0.9在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，分别为百万美元。该公司还购买了 $0.8百万和美元2.7在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，分别有百万种产品和服务，以及美元0.8百万和美元2.2在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，分别来自一家以克龙比先生为有限合伙人的实体，为100万英镑。 应付给该实体的未付设备采购应付账款为美元0.12023年9月30日和2022年12月31日均为百万美元。
此外，该公司在德克萨斯州科珀斯克里斯蒂市租赁办公空间，此前曾从隶属于沃伦·林恩·弗雷泽的一家实体（“租赁实体”）在德克萨斯州米德兰租赁办公空间，沃伦·林恩·弗雷泽是超过该公司的受益所有人 5普通股的百分比。从2020年第三季度到2022年年中，另一家隶属于弗雷泽的实体向该公司转租了位于德克萨斯州科珀斯克里斯蒂市的部分此类空间。与这些办公空间相关的总租金支出，净额
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的转租收入，为 $0.3百万和美元0.9截至2023年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元，以及美元0.4百万和美元1.1截至2022年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元。 应付给租赁实体的未清应付账款净额为美元0.12023年9月30日和2022年12月31日均为百万美元。
该公司向国家能源联合公司（“NESR”）提供产品和租赁服务，该公司的一位董事担任该公司的董事。该公司开具的账单接近美元0.5百万和美元1.1截至2023年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元，以及美元0.4百万和美元0.6在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，分别为百万美元。NESR应付给公司的未清应收账款总额为美元0.9百万和美元0.2截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别为百万美元。
公司总裁兼首席执行官兼董事安·福克斯是德文能源公司（“德文郡”）的董事。该公司从德文郡获得的收入为 $1.0百万和美元1.9截至2023年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元，以及美元0.2百万和美元1.3在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，分别为百万美元。德文郡有未清的应收账款为美元0.8百万和美元0.5截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别为百万美元。
10. 承付款和或有开支
诉讼
公司不时有与人身伤害、工伤赔偿、合同事项和其他事项有关的各种索赔、诉讼和行政诉讼尚待处理或受到威胁。尽管无法就这些索赔、诉讼或诉讼的结果或这些结果可能产生的影响提供任何保证，但公司认为，在保险未另行规定或承保的范围内，此类索赔、诉讼或行政诉讼的结果产生的任何最终责任不会对其业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
自我保险
公司将第三方保险和自保相结合的方式进行健康保险索赔。自保负债是截至资产负债表日发生的未贴现的未投保索赔的最终成本的估计。该估计数是根据对过去几个月发生的医疗索赔的分析得出的，以预测已发生但未报告的索赔负债金额。自保医疗索赔的估计负债为美元1.5百万和美元1.2截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别为百万美元，并包含在公司简明合并资产负债表的 “应计费用” 标题下。
尽管公司预计最终支付的金额不会与估计值有显著差异，但如果未来的索赔经验与历史趋势和精算假设存在显著差异，则自保负债可能会受到影响。
或有负债
2018年10月1日，根据证券购买协议（“Frac Tech购买协议”）的条款和条件，公司收购了Frac Technology AS（“Frac Tech”），这是一家专注于开发井下技术的挪威私人有限公司，包括套管浮选工具和一些获得专利的井下完井工具。经修订的压裂技术收购协议除其他外，包括根据截至2025年12月31日的某些压裂技术收入指标（“压裂技术收益”），未来可能获得额外付款。
截至2023年9月30日和2022年9月30日，公司与压裂技术收益（千美元）相关的或有负债（3级）如下：
截至2022年12月31日的余额$1,169 
重估调整412 
付款(251)
截至 2023 年 9 月 30 日的余额$1,330 
13

截至2021年12月31日的余额$910 
重估调整237 
付款(135)
2022 年 9 月 30 日的余额$1,012 
所有与或有对价相关的或有负债均根据蒙特卡罗模拟模型按公允价值列报。公允价值衡量中使用的重要投入包括插头的预测销售额、协议条款、风险调整后的折扣系数（范围从 5.1% 至 5.6%）和信贷调整后的利率（范围从 13.0% 至 13.2%)。或有负债包括 $0.7百万和美元0.4截至2023年9月30日和2022年12月31日的 “应计费用” 中分别报告的百万美元，以及美元0.6百万和美元0.8截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司简明合并资产负债表中分别报告了百万美元的 “其他长期负债”。重估调整的影响包含在公司的简明合并收益和综合收益（亏损）报表中。
11. 税收
公司简明合并损益表（亏损）中包含的所得税准备金（福利）如下：
截至9月30日的三个月
20232022
（以千计，百分比除外）
所得税准备金$215 $489 
有效税率(1.6)%3.3 %

截至9月30日的九个月
20232022
（以千计，百分比除外）
所得税准备金$414 $79 
有效税率(1.9)%1.2 %
公司截至2023年9月30日的三个月和九个月的所得税准备金（福利）主要归因于州和非美国所得税。截至2023年9月30日，公司继续记录其在美国和加拿大的递延所得税资产净额的全额估值补贴。
12. 每股收益（亏损）
每股基本收益（亏损）的计算方法是将净收益（亏损）除以该期间已发行普通股的加权平均数。摊薄后的每股收益（亏损）基于每个时期的已发行股票的加权平均数，以及假设从收益中购买的潜在稀释性股票期权的行使情况，使用所列每个时期普通股的平均市场价格以及可能具有稀释性的限制性股票、限制性股票单位和绩效股票单位。
普通股每股基本收益和摊薄后收益（亏损）计算如下：
 截至2023年9月30日的三个月截至 2022 年 9 月 30 日的三个月
净亏损平均已发行股数每股亏损净收入平均已发行股数每股收益
（以千计，股份和每股金额除外）
基本$(13,262)33,659,386 $(0.39)$14,286 31,100,712 $0.46 
未归属的限制性股票和股票单位— — — — 831,901 — 
稀释$(13,262)33,659,386 $(0.39)$14,286 31,932,613 $0.45 
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 截至2023年9月30日的九个月截至 2022 年 9 月 30 日的九个月
净亏损平均已发行股数每股亏损净收入平均已发行股数每股收益
（以千计，股份和每股金额除外）
基本$(21,908)33,090,792 $(0.66)$6,409 30,810,648 $0.21 
未归属的限制性股票和股票单位— — — — 934,614 — 
未归属的绩效股票单位— — — — 5,163 — 
稀释$(21,908)33,090,792 $(0.66)$6,409 31,750,425 $0.20 

摊薄后的每股收益（亏损）计算不包括截至2023年9月30日的三个月和九个月内的所有股票期权、未归属的限制性股票、未归属的限制性股票单位和未归属的绩效股票单位，因为鉴于公司处于净亏损状况，它们的纳入将具有反稀释作用。 在公司出现净亏损期间，被排除在摊薄后每股收益（亏损）之外的证券的平均数量如下：
2023
截至9月30日的三个月806,722
截至9月30日的九个月1,267,609
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与随附的截至2023年9月30日的三个月和九个月的未经审计的简明合并财务报表一起阅读，这些报表包含在本10-Q表和合并财务报表第一部分的第1项中，以及包含在本年度10-K表年度报告中的 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”，包括 “关键会计估计” 十二月结束2022 年 31 日。
本节包含前瞻性陈述，这些陈述基于我们当前对我们的业务和运营行业的预期、估计和预测。由于各种风险和不确定性，我们的实际业绩可能与任何前瞻性陈述中讨论的业绩存在重大差异，包括本10-Q表季度报告中标题为 “前瞻性陈述警示说明” 的章节以及截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告第一部分第1A项中的 “风险因素” 部分。
概述
公司描述
Nine Energy Service, Inc.（单独或与其子公司合并，视情况而定，“公司”、“Nine”、“我们” 和 “我们的”）是一家领先的完井服务提供商，目标是北美和国外的非常规石油和天然气资源开发。我们与美国所有主要陆上盆地以及加拿大和国外的勘探和生产（“E&P”）客户合作，设计和部署井下解决方案和技术，为水平多级油井做好生产准备。我们专注于为客户提供具有成本效益和全面的完井解决方案，旨在最大限度地提高他们的生产水平和运营效率。我们相信，我们的成功是我们文化的产物，这种文化是由我们对性能和井场执行的高度关注以及我们对前瞻性技术的承诺所推动的，这些技术可以帮助我们开发更智能、可定制的应用程序，从而提高效率和减少排放。
我们提供 (i) 固井服务，包括将高等级水泥和水与各种固体和液体添加剂混合，制成水泥浆泵送到油井套管和井筒之间；(ii) 创新的完井工具组合，包括用于完成水平井钻孔阶段的技术、用于折射操作的衬里装置、套管浮选装置以及全复合材料、可溶解和扩展射程压裂塞在即插即用操作期间隔离各个阶段，(iii) 有线服务，包括电力电缆装置，其中大多数包括即插即用完井，这是一种用于套管井的多阶段完井技术，包括将穿孔枪和隔离工具部署到规定的深度；以及（iv）连续管道服务，使用缠绕在大型线轴上的连续钢管进行井筒干预作业，由于能够高效部署，因此为油井工作提供了具有成本效益的解决方案安全地进入一口活井。
我们如何创造收入和开展业务的成本
我们通过向美国所有主要陆上盆地以及加拿大境内和国外的勘探与生产客户提供完井服务来创造收入。我们的收入主要是根据与客户签订的逐项工作签订的工单来赚取收入。我们通常与每位客户签订主服务协议（“MSA”），该协议提供我们服务的一般条款和条件框架，该框架将管理任何未来的交易或授予我们的工作。每份具体工作都是通过竞标或与客户谈判获得的。我们收取的费率由地点、工作的复杂性、运营条件、合同期限和市场条件决定。除管理服务协议外，我们还与某些客户签订了与我们的有线和固井服务有关的特定数量的长期合同，在有利于我们业务运营的范围内，我们可能会不时签订类似的合同。这些长期合同涉及与我们的服务有关的定价和其他细节，但每项工作都是独立完成的。
开展业务所涉及的主要费用包括劳动力成本、材料和运费、设备维护成本和燃料成本。我们的直接劳动力成本因部署的设备数量和设备的利用率而异。劳动力成本的另一个关键组成部分与我们的现场服务员工的持续培训有关，这提高了安全率并减少了员工流失。
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我们如何评估我们的运营
我们根据许多财务和非财务指标来评估我们的业绩，包括：
•收入：我们将每月实现的实际收入与该月的最新预测以及年初确定的该月的年度计划进行了比较。我们监控收入，以分析与历史收入驱动因素或市场指标相比的运营业绩趋势。我们特别感兴趣的是确定积极或消极的趋势，并进行调查以了解根本原因。
•调整后的毛利（亏损）: 调整后的毛利（亏损）是我们用来评估经营业绩的关键指标。我们将调整后的毛利（亏损）定义为收入减去收入的直接和间接成本（不包括折旧和摊销）。收入成本包括直接和间接的劳动力成本、材料成本、设备维护、燃料和运输运费、合同服务、机组人员费用和其他杂项费用。有关更多信息，请参阅下面的 “非公认会计准则财务指标”。
•调整后 EBITDA：我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为息税折旧摊销前利润（即扣除利息、税项、折旧和摊销前的净收益（亏损）），（i）与收购相关的交易和整合成本，（iii）与我们的单位（定义和描述见下文）发行和其他再融资活动相关的费用和支出，（iv）或有负债重估的亏损或收益, (v) 清偿债务的损失或收益, (vi) 出售子公司的损失或收益, (vii)重组费用，（viii）股票薪酬和现金奖励支出，（ix）出售财产和设备的损失或收益，以及（x）不包括我们认为无法反映业务持续表现的某些项目的其他费用或费用，例如与正常业务过程之外的诉讼相关的法律费用和和解成本。有关更多信息，请参阅下面的 “非公认会计准则财务指标”。
•投资资本回报率（“ROIC”）： 我们将ROIC定义为税后净营业利润（亏损）除以平均总资本。我们将税后净营业利润（亏损）定义为净收益（亏损）加上（i）商誉、无形资产和/或财产和设备减值费用，（ii）与收购相关的交易和整合成本，（iii）与我们的单位发行和其他再融资活动相关的费用和支出，（iv）利息支出（收入），（v）重组费用，（vii）出售子公司的亏损（收益），（vii）亏损（收益）关于清偿债务, 以及 (viii) 递延所得税准备金 (福利).我们将总资本定义为权益账面价值（赤字）加上债务的账面价值减去资产负债表现金和现金等价物。我们计算了当前和上期末总资本的平均值，用于本分析。有关更多信息，请参阅下面的 “非公认会计准则财务指标”。
•安全: 我们通过跟踪总可记录事故率（“TRIR”）来衡量安全性，该事件每月进行一次审查。 TRIR 是衡量可记录的工作场所伤害率的指标，定义如下，按每年100名工人的标准化并列报。该系数的计算方法是，将一个日历年内可记录的工伤人数乘以 200,000（即 100 名员工每年工作 2,000 小时的总工时），然后将该值除以该年度的实际工作总时数。可记录的工作场所伤害包括职业死亡、非致命性职业病和其他职业伤害，这些伤害涉及意识丧失、工作或活动受限、调到其他工作或急救以外的治疗。
行业趋势与展望
我们的业务在很大程度上取决于石油和天然气公司的非常规资源开发活动水平和相应的资本支出。这些活动和支出水平受到当前和预期的石油和天然气价格的强烈影响。近年来，石油和天然气价格波动极大。2020年，石油和天然气价格以及勘探和生产资本支出创历史新低，压低了我们的服务和技术的价格。2021年第一季度，石油和天然气价格开始反弹并在2021年全年稳步上涨，并在2022年保持支撑，2022年3月油价达到13年高点，这主要是由于俄罗斯和乌克兰之间的冲突引发了人们对短缺的担忧。2022年底，由于利率上升、经济不确定性和对衰退的担忧，油价开始下跌。到目前为止，大宗商品价格在2023年持续波动，石油和天然气价格普遍低于2022年大部分时间。从2022年第四季度末到2023年第三季度末，贝克休斯的钻机数量减少了150多台，而且 根据美国能源信息管理局的数据，美国2023年第三季度的竣工量与2022年第四季度相比下降了4％。
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随着大宗商品价格和整体活动水平的下降，我们受到了来自各服务领域和流域客户的定价压力，影响了我们的收入和利润率。市场仍然动荡不定，但我们对钻机数量趋于稳定持谨慎乐观态度，我们可能会从2024年初开始看到钻机重新进入市场。美国钻机数量和压裂法人员数量都是衡量我们收入前景和潜在定价杠杆率的良好市场指标；但是，潜在价格变动的规模和时间将取决于多种因素，如下所述。
尽管全球市场存在不确定性和衰退担忧，但我们也对能源行业的长期前景保持谨慎乐观。欧佩克维持减产，美国公共生产商仍然致力于遵守资本纪律，而不是增加钻探，这可能有助于减轻任何供应过剩的影响。此外，俄罗斯和乌克兰之间以及中东的冲突为全球供应带来了额外的不确定性。
可能影响未来大宗商品价格的重要因素包括欧佩克成员和其他石油输出国与石油生产或供应有关或影响的行动；美国能源、货币和贸易政策的影响；美国和世界各地的经济增长步伐，包括可能出现的宏观疲软；美国和全球的地缘政治和经济发展，包括石油生产国或地区的冲突、不稳定、战争行为或恐怖主义，尤其是俄罗斯，中间东部、南美和非洲；能源法规和政策的变化，包括美国环境保护署和其他政府机构的法规和政策；以及北美整体石油和天然气供需基本面，包括出口能力的增长速度。此外，尽管如上所述，我们客户的活动和支出水平，以及对我们服务和产品的需求，受到当前和预期的石油和天然气价格的强烈影响，但即使石油和天然气价格有所上涨，运营商的活动也可能不会实质性增加，因为运营商仍然专注于在资本计划范围内运营，供需基本面仍然存在不确定性。
运营结果
截至2023年9月30日的三个月与截至2022年9月30日的三个月的业绩对比
 截至9月30日的三个月 
 20232022改变百分比变化
 （以千计，百分比变化除外）
收入$140,617 $167,432 $(26,815)(16)%
收入成本（不包括下文单独显示的折旧和摊销）117,676 123,418 (5,742)(5)%
调整后的毛利润$22,941 $44,014 $(21,073)(48)%
一般和管理费用$13,060 $13,475 $(415)(3)%
折旧7,285 6,593 692 10 %
无形资产的摊销2,895 2,896 (1)— %
或有负债重估造成的损失493 46 447 972 %
财产和设备出售损失21 1,242 (1,221)(98)%
运营收入（亏损）(813)19,762 (20,575)(104)%
非运营费用12,234 4,987 7,247 145 %
所得税前收入（亏损）(13,047)14,775 (27,822)(188)%
所得税准备金215 489 (274)(56)%
净收益（亏损）$(13,262)$14,286 $(27,548)(193)%
收入
2023年第三季度的收入下降了2680万美元，至1.406亿美元，下降了16％。下降在所有服务线中都很普遍，主要是由于活动减少，这是由于与2022年第三季度相比，美国钻机数量减少所致。更具体地说，由于水泥总就业人数与2022年第三季度相比下降了23％，水泥收入（包括抽水）减少了1,200万美元，下降了19％。此外，由于完工工具阶段下降了24％，工具收入减少了820万美元，下降了20％；连续油管收入减少了560万美元，下降了17％，总工作天数减少了14％；有线电视收入减少了100万美元，下降了3％，与2022年第三季度相比，完成的有线阶段分别下降了1％。
18

收入成本（不包括折旧和摊销）
2023年第三季度的收入成本下降了570万美元，至1.177亿美元，下降了5％。与2022年第三季度相比，下降的主要原因是与2022年第三季度相比，所有服务线的活动有所减少。更具体地说，与2022年第三季度相比，提供服务时安装和消耗的材料减少了420万美元，员工成本减少了90万美元，车辆和设施费用等其他成本均减少了60万美元。
调整后的毛利（亏损）
由于上述 “收入” 和 “收入成本” 项下描述的因素，2023年第三季度调整后的毛利下降了2,110万美元，至2,290万美元。
一般和管理费用
2023年第三季度的一般和管理费用减少了40万美元，至1,310万美元。下降归因于员工成本与2022年第三季度相比减少了140万美元。与2022年第三季度相比，其他一般和管理费用（例如营销和传播费用以及专业费用）分别增加了100万美元，部分抵消了总体下降。
折旧
2023年第三季度的折旧费用增加了70万美元，至730万美元。与2022年第三季度相比，增长的主要原因是过去十二个月中某些服务领域的资本支出增加。
无形资产的摊销
2023年第三季度和2022年第三季度的无形资产摊销额均为290万美元，主要由技术和客户关系组成。
或有负债重估所致（收益）亏损
我们在2023年第三季度记录了50万美元的或有负债重估亏损。与2022年第三季度相比，亏损增加主要与收购Frac Technology AS（“Frac Tech”）相关的收益期间公允价值的增加有关。
出售财产和设备的（收益）亏损
与2022年第三季度相比，2023年第三季度的不动产和设备销售亏损减少了120万美元。下降的主要原因是某些损坏的设备在2022年第三季度已全部处置，但在2023年第三季度没有再次发生。
非营业（收入）支出
2023年第三季度的营业外支出增加了720万美元，至1,220万美元。与2022年第三季度相比，增长的主要原因是2023年第一季度发行了与单位公开发行相关的2028年票据（定义见下文），利率上升。增长还部分归因于与我们在2022年第三季度回购2023年票据（定义见下文）相关的债务的清偿所产生的280万美元收益，该收益在2023年第三季度没有再次出现。
所得税准备金（福利）
2023年第三季度的所得税准备金为20万美元，而2022年第三季度的所得税准备金为50万美元。两个时期之间的差异主要归因于我们在州和外国税收管辖区的所得税状况。
调整后 EBITDA
2023年第三季度调整后的息税折旧摊销前利润下降了2,100万美元，至1160万美元。调整后的息税折旧摊销前利润下降主要是由于上述收入和支出的变化。有关进一步说明，请参阅下面的 “非公认会计准则财务指标”。
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截至2023年9月30日的九个月业绩与截至2022年9月30日的九个月的业绩对比
 截至9月30日的九个月 
 20232022改变百分比变化
 （以千计，百分比变化除外）
收入$465,453 $426,713 $38,740 9 %
收入成本（不包括下文单独显示的折旧和摊销）372,236 330,477 41,759 13 %
调整后的毛利润$93,217 $96,236 $(3,019)(3)%
一般和管理费用$47,007 $37,766 $9,241 24 %
折旧22,138 19,608 2,530 13 %
无形资产的摊销8,687 10,568 (1,881)(18)%
或有负债重估造成的损失412 237 175 74 %
出售财产和设备的 (收益) 损失(407)795 (1,202)(151)%
运营收入15,380 27,262 (11,882)(44)%
非运营费用36,874 20,774 16,100 78 %
所得税前收入（亏损）(21,494)6,488 (27,982)(431)%
所得税准备金414 79 335 424 %
净收益（亏损）$(21,908)$6,409 $(28,317)(442)%
收入
2023年前九个月收入增长了3,870万美元，增长了9％，达到4.655亿美元；尽管与2022年前九个月相比，美国的平均钻机数量保持相对平稳，但总体增长在所有服务领域都很普遍，可归因于多种因素，包括活动和价格上涨以及产品组合的变化。更具体地说，由于活动增加，连续管收入增加了1,220万美元，增长了15％，增长了15％，因为总工作天数增加了13％；由于活动增加，有线电视收入增加了1190万美元，增长了15％，完成的有线电视阶段总数增长了7％。此外，尽管完工工具阶段与2022年前九个月相比下降了2％，但工具收入增长了650万美元，增长了650万美元，增长了6％，这是由于2023年前九个月向客户进行的重大国际销售，而2022年前九个月未发生这种销售，以及不同时期之间产品组合的变化。此外，尽管水泥总就业人数下降了12％，但与2022年前九个月相比，由于价格上涨，固井收入（包括抽水）增加了810万美元，增长了5％。
收入成本（不包括折旧和摊销）
2023年前九个月的收入成本增加了4180万美元，增长了13％，达到3.722亿美元。与2022年前九个月相比，这一增长与上述收入的增长一致，这主要是由连续管和电缆活动的增加，以及与劳动力和材料相关的所有服务线的成本上涨以及员工人数的增加所推动的。更具体地说，与2022年前九个月相比，雇主相关成本增加了1,830万美元，在提供服务时安装和消耗的材料增加了1750万美元，以及维修和保养、差旅和车辆费用等其他费用增加了600万美元。
调整后的毛利（亏损）
由于上述 “收入” 和 “收入成本” 项下描述的因素，2023年前九个月调整后的毛利下降了300万美元，至9,320万美元。
一般和管理费用
一般和管理费用增加 2023年前九个月为920万至4,700万美元。增长的主要原因是与2023年第一季度发行的单位相关的640万美元成本，而2022年并未发生。相比之下，这一增长还部分归因于员工成本增加了110万美元，营销成本增加了70万美元，通信成本增加了60万美元，差旅费用增加了40万美元
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到2022年的前九个月。
折旧
2023年前九个月的折旧费用增加了250万美元，达到2,210万美元。与2022年前九个月相比，这一增长主要是由于过去十二个月的资本支出增加。
无形资产的摊销
主要由技术和客户关系组成的无形资产摊销在2023年前九个月减少了190万美元，至870万美元。与2022年前九个月相比，下降是由于某些无形资产在过去十二个月中全部摊销。
或有负债重估所致（收益）亏损
我们在2023年前九个月记录了40万美元的或有负债重估亏损，而2022年前九个月的或有负债重估亏损为20万美元。与2022年前九个月相比，亏损增加与收购Frac Tech相关的收益期间公允价值的增加有关。
出售财产和设备的（收益）亏损
我们在2023年前九个月记录的财产和设备销售收益为40万美元，而2022年前九个月的财产和设备销售亏损为80万美元。120万美元的变化主要归因于某些受损的设备在2022年前九个月已全部处置，但在2023年的前九个月中没有再次发生。
非营业（收入）支出
非营业支出增加 2023年前九个月为1,610万至3690万美元。与2022年前九个月相比，增长的主要原因是2023年第一季度发行了与单位发行相关的2028年票据，利率上升。增长还部分归因于与我们在2022年前九个月回购2023年票据相关的债务的清偿所产生的280万美元收益，这些债务在2023年前九个月没有再次出现。
所得税准备金（福利）
我们记录的2023年前九个月的所得税准备金为40万美元，而2022年前九个月的所得税准备金为10万美元。两个时期之间的差异主要归因于我们在州和外国税收管辖区的所得税状况。
调整后 EBITDA
2023年前九个月调整后的息税折旧摊销前利润下降了540万美元，至5,830万美元。调整后的息税折旧摊销前利润下降主要是由于上述收入和支出的变化。有关进一步说明，请参阅下面的 “非公认会计准则财务指标”。
非公认会计准则财务指标
调整后 EBITDA
调整后的息税折旧摊销前利润是一项补充性非公认会计准则财务指标，供管理层和财务报表的外部用户（例如行业分析师、投资者、贷款人和评级机构）使用。
我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为进一步调整后的息税折旧摊销前利润（即扣除利息、税项、折旧和摊销前的净收益（亏损）），（ii）与收购相关的交易和整合成本，（iii）与我们的单位发行和其他再融资活动相关的费用和支出，（iv）或有负债重估的亏损或收益，（v）亏损或收益债务的清偿，（vii）出售子公司的损失或收益，（vii）重组费用，（viii）股票-基于薪酬和现金奖励的支出，(ix) 出售财产和设备的损失或收益，以及 (x) 不包括我们认为无法反映我们持续业务表现的某些项目的其他费用或费用，例如法律费用和与诉讼相关的和解费用
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在正常业务过程之外。
管理层认为，调整后的息税折旧摊销前利润很有用，因为它使我们能够更有效地评估我们的经营业绩，并比较不同时期的运营业绩，而无需考虑我们的融资方式或资本结构。我们在得出该衡量标准时将上述项目排除在净收益（亏损）之外，因为这些金额可能因会计方法和资产账面价值、资本结构和资产收购方法而异，具体取决于会计方法和资产账面价值、资本结构以及资产收购方法。调整后的息税折旧摊销前利润不应被视为根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“GAAP”）确定的净收益（亏损）的替代方案，或更有意义的作为我们经营业绩的指标。调整后息税折旧摊销前利润中排除的某些项目是理解和评估公司财务业绩的重要组成部分，例如公司的资本成本和税收结构，以及折旧资产的历史成本，这些都不是调整后息税折旧摊销前利润的组成部分。我们对调整后息税折旧摊销前利润的计算可能无法与其他公司的其他类似标题的指标进行比较。
下表显示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，调整后息税折旧摊销前利润的非公认会计准则财务指标与公认会计准则净收益（亏损）财务指标的对账情况： 
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
（以千计）（以千计）
调整后的息税折旧摊销前利润对账：
净收益（亏损）$(13,262)$14,286 $(21,908)$6,409 
利息支出12,858 8,125 38,306 24,335 
利息收入(462)(134)(946)(171)
所得税准备金215 489 414 79 
折旧7,285 6,593 22,138 19,608 
无形资产的摊销2,895 2,896 8,687 10,568 
EBITDA$9,529 $32,255 $46,691 $60,828 
或有负债重新估值造成的损失 (1)
493 46 412 237 
清偿债务的收益— (2,843)— (2,843)
某些再融资成本 (2)
— — 6,396 — 
重组费用315 729 1,204 1,819 
股票薪酬和现金奖励支出1,208 1,113 3,969 2,798 
出售财产和设备的 (收益) 损失21 1,242 (407)795 
律师费和结算 (3)
29 10 53 55 
调整后 EBITDA$11,595 $32,552 $58,318 $63,689 
(1)金额与对与2018年收购相关的或有负债的重估有关。影响已包含在我们的简明合并收益和综合收益（亏损）报表中。有关或有负债的更多信息，请参阅本10-Q表季度报告第一部分第1项中的附注10——承付款和意外开支。
(2)金额代表与我们的单位发行和其他再融资活动相关的费用和开支，包括成功完成单位发行后向员工提供的未资本化的现金激励补偿。
(3)金额代表与根据《公平劳动标准法》和/或类似州法律提起的法律诉讼相关的费用、法律和/或应计费用。
投资资本回报率
ROIC是一项补充性非公认会计准则财务指标。我们将ROIC定义为税后净营业利润（亏损）除以平均总资本。我们将税后净营业利润（亏损）定义为净收益（亏损）加上（i）商誉、无形资产和/或财产和设备减值费用，（ii）与收购相关的交易和整合成本，（iii）与我们的单位发行和其他再融资活动相关的费用和支出，（iv）利息支出（收入），（v）重组费用，（vii）出售子公司的亏损（收益），（vii）亏损（收益）关于清偿债务, 以及 (viii) 递延所得税准备金 (福利).我们将总资本定义为权益账面价值（赤字）加上债务的账面价值减去资产负债表现金和现金等价物。我们计算了当前和上期末总资本的平均值，用于本分析。
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管理层认为，投资回报率是一项有意义的衡量标准，因为它量化了我们相对于业务投资资本的营业收入情况，并在考虑投资资本的情况下说明了企业或项目的盈利能力。管理层使用投资回报率来帮助他们做出资本资源配置决策和评估业务绩效。尽管投资回报率通常用作资本效率的衡量标准，但投资回报率的定义不同，我们对投资回报率的计算可能无法与其他公司的其他类似标题的衡量标准相提并论。
下表解释了我们对截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的投资回报率的计算：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
（以千计）（以千计）
净收益（亏损）$(13,262)$14,286 $(21,908)$6,409 
重新添加：
利息支出12,858 8,125 38,306 24,335 
利息收入(462)(134)(946)(171)
某些再融资成本 (1)
— — 6,396 — 
重组费用315 729 1,204 1,819 
偿还债务的收益— (2,843)— (2,843)
税后净营业收入（亏损）$(551)$20,163 $23,052 $29,549 
截至上一期末的总资本：
股东赤字总额$(13,412)$(46,319)$(23,507)$(39,267)
债务总额372,329 348,148 341,606 337,436 
减去现金和现金等价物(41,122)(22,408)(17,445)(21,509)
截至上期末的总资本$317,795 $279,421 $300,654 $276,660 
截至期末的总资本：
股东赤字总额$(26,116)$(32,085)$(26,116)$(32,085)
债务总额357,000 334,620 357,000 334,620 
减去现金和现金等价物(12,159)(21,490)(12,159)(21,490)
截至期末的总资本$318,725 $281,045 $318,725 $281,045 
平均总资本$318,260 $280,233 $309,690 $278,853 
ROIC(0.7)%28.8%9.9%14.1%
(1) 金额代表与我们的单位发行和其他再融资活动相关的费用和开支，包括成功完成单位发行后向员工提供的未资本化的现金激励补偿。
调整后的毛利（亏损）
GAAP将毛利（亏损）定义为收入减去收入成本，包括收入成本的折旧和摊销。我们将调整后的毛利（亏损）定义为收入减去收入的直接和间接成本（不包括折旧和摊销）。该衡量标准不同于GAAP对毛利（亏损）的定义，因为我们不包括折旧和摊销的影响，折旧和摊销代表非现金支出。
管理层使用调整后的毛利（亏损）来评估经营业绩。我们准备调整后的毛利（亏损）以消除折旧和摊销的影响，因为我们认为折旧和摊销不代表我们的核心经营业绩。不应将调整后的毛利（亏损）视为根据公认会计原则计算和列报的毛利（亏损）、营业收入（亏损）或任何其他财务业绩衡量标准的替代方案。调整后的毛利（亏损）可能无法与其他公司的类似标题的指标相提并论，因为其他公司可能无法像我们一样计算调整后的毛利（亏损）或类似标题的指标。
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下表显示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的调整后毛利（亏损）与GAAP毛利（亏损）的对账情况：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
（以千计）（以千计）
毛利润的计算：
收入$140,617 $167,432 $465,453 $426,713 
收入成本（不包括下文单独显示的折旧和摊销）117,676 123,418 372,236 330,477 
折旧（与收入成本有关）6,775 6,131 20,588 18,235 
无形资产的摊销2,895 2,896 8,687 10,568 
毛利润$13,271 $34,987 $63,942 $67,433 
调整后的毛利对账：
毛利润$13,271 $34,987 $63,942 $67,433 
折旧（与收入成本有关）6,775 6,131 20,588 18,235 
无形资产的摊销2,895 2,896 8,687 10,568 
调整后的毛利润$22,941 $44,014 $93,217 $96,236 
流动性和资本资源
流动性的来源和用途
从历史上看，我们的流动性需求主要来自手头现金、运营现金流以及必要时外部借款和债务证券的发行。我们现金的主要用途是为资本支出提供资金，偿还未偿债务，为我们的营运资金需求提供资金。由于我们的高可变成本和业务的轻资产构成，我们历来能够快速实施削减成本的措施，并将继续根据市场的要求进行调整。我们还使用现金在公开市场上回购债务，并可能不时继续进行此类回购，以管理我们的债务到期情况。
我们持续监控潜在的资本来源，包括股权和债务融资，以满足我们的投资和目标流动性要求。我们未来的成功和增长将在很大程度上取决于我们继续获得外部资本来源的能力。
尽管我们没有为收购做预算，但通过收购追求增长可能仍然是我们业务战略的一部分。我们进行大量额外现金收购的能力将要求我们获得额外的股权或债务融资，而我们可能无法以我们可接受的条件或根本无法获得这些融资。
截至2023年9月30日，我们在ABL信贷额度（定义和描述见下文）下有1,220万澳元的现金及现金等价物和2,270万美元的可用资金，总流动性为3,490万美元。我们的流动性状况将受到自2023年8月1日起向2028年票据持有人支付的半年利息（按截至2023年9月30日的未偿金额计算为1,950万美元）的影响。我们认为，根据我们目前的预测，我们的手头现金以及ABL信贷额度下的运营和借款现金流应足以为我们的简明合并财务报表发布之日起至少未来十二个月的资本需求提供资金。但是，我们无法保证我们实现预测的能力，这在很大程度上取决于我们的财务表现和不断变化的市场。
单位发行量和 2028 年票据
2023年1月30日，我们发行了30万套，申报总额为3亿美元（“单位”）。每个单位由我们在2028年到期的13.000％的优先担保票据（统称为 “2028年票据”）中的1,000美元本金和五股普通股（“普通股”）组成。扣除承保折扣和佣金后，我们从单位发行中获得了2.798亿美元的收益，这笔款项用于为2023年到期的8.750％优先票据（“2023年票据”）的部分赎回价格提供资金。
2023年10月27日，每个单位自动分拆为其成分证券（2028年票据和我们的普通股）。单位持有人本可以选择将其单位全部分割成成分证券，但不能选择将其分成股票
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部分，在 2023 年 3 月 31 日或之后。在此日期之前，持有者不能选择将单位分开。
2023年1月30日，我们和我们的某些子公司签订了截至2023年1月30日的契约（“2028年票据契约”），由美国银行信托公司全国协会作为受托人和票据抵押代理人，根据该契约，构成单位一部分的2028年票据是根据该契约发行的。2028年票据将于2028年2月1日到期，年利率为13.000％，自2023年8月1日起，每半年以现金支付。2028年票据是我们的优先担保债务，由我们目前的每家国内子公司以优先担保方式进行担保，在每种情况下，都将由某些未来的子公司提供担保，但须遵守商定的担保和安全原则以及某些例外情况。
自2023年11月14日起，每年的5月15日和11月14日（均为 “超额现金流要约日期”），我们需要向2028年票据的所有持有人提出要约（“超额现金流优惠”），如果任何Pari Passu票据留置权债务（定义见2028年票据契约）的条款，则向任何Pari Passu票据留置权债务的持有人提出要约（“超额现金流优惠”）可按比例共同购买、预付或赎回2028年票据的最高本金额和任何此类Pari Passu票据留置权债务（加上所有应计利息（包括2028年票据和任何此类Pari Passu票据留置权债务的额外利息（如果有）以及与之相关的所有费用和支出（包括保费）的金额（如果有）可以使用等于超额现金流金额（定义见2028年票据契约，即超额现金流的75.0％（定义见2028年票据契约）的现金进行购买、预付或兑换，在超额现金流优惠日之前确定）（如果有），但2028年票据契约中规定的某些例外情况除外。任何此类要约中的要约价格将等于2028年票据和任何此类Pari Passu票据留置权债务本金的100％（或者，对于任何此类Pari Passu票据留置权债务，则为此类Pari Passu票据留置权债务条款规定的较低价格（如果有））的100％，外加应计和未付利息以及额外利息（如果有）不包括购买、预付款或赎回日期，但须视2028年票据或任何此类同等票据留置权债务的持有人的权利而定在利息支付日收取利息的记录日期，该利息支付日为购买、预付款或赎回之日或之前，将以现金支付。对于2023年11月14日的超额现金流优惠日期，超额现金流金额为0美元，因此，不会提供超额现金流优惠。
2028年票据契约包含一些契约，除其他外，这些契约限制了我们和受限子公司从事某些活动的能力，但须遵守某些例外和条件。截至2023年9月30日，我们遵守了2028年票据契约的规定。
有关单位和2028年票据的更多信息，请参阅本10-Q表季度报告第一部分第1项中附注8——债务义务。
2023 注意事项
2018年10月25日，我们根据截至2018年10月25日的契约（“2023年票据契约”）发行了4亿美元的2023年票据，该契约由包括我们的某些子公司在内的我们以及作为受托人的富国银行全国协会共同发行。2023年票据的年利率为8.750％，于每年的5月1日和11月1日支付。2023年票据是优先无担保债务，由我们的每家国内子公司在优先无担保基础上全额无条件担保。
2023年2月1日，所有未偿还的2023年票据均以本金的100.0％（3.073亿美元）的赎回价格进行了兑换，外加应计和未付利息（670万美元），2023年票据契约已于2023年1月30日解除。
有关2023年票据的更多信息，请参阅本10-Q表季度报告第一部分第1项中的附注8——债务义务。
ABL 信贷工具
2018年10月25日，我们签订了截至2018年10月25日的信贷协议（“2018年ABL信贷协议”），该协议允许总额不超过2亿美元的借款，但须视借款基础而定，包括分限额不超过2,500万加元的加拿大贷款，信用证次级限额为5,000万美元（“ABL信贷额度”）。根据2018年ABL信贷协议，ABL信贷额度定于2023年10月25日到期，如果在此日期之前尚未赎回或回购，则在2023年票据预定到期日前180天到期。
2023 年 1 月 17 日，我们签订了信贷协议第一修正案（“ABL 融资修正案”）
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由北卡罗来纳州摩根大通银行作为管理代理人，其贷款方修订了2018年ABL信贷协议（经修订的 “ABL信贷协议”）的某些条款。ABL 设施修正案于 2023 年 1 月 30 日生效。
根据ABL信贷额度修正案，ABL信贷额度的到期日从2023年10月25日延长至2027年1月29日。此外，《ABL信贷额度修正案》除其他修改外，还将ABL信贷额度的条款修订如下：（a）根据借款基础（“贷款限额”），将ABL信贷额度的规模从2亿美元缩减至1.50亿美元；（b）将利率基准从伦敦银行同业拆借利率改为定期担保隔夜融资利率，调整了10个基点的利差，并在现有基础上提高了定价区间为1.75％至2.25％，范围为2.00％至2.50％，每种情况都取决于我们的杠杆比率，（c）修改了ABL信贷额度中的财务契约、增强报告和现金支配权触发因素，从现有的最低可用性门槛（1,875万加元和贷款限额的12.5％）到2023年1月30日至2023年5月31日的最低可用性门槛1,250万加元；（ii）1,750万加元以及此后贷款限额的12.5％，（d）将加拿大分批次限额从2,500万加元降至2,500万加元（以较高者为准）至500万美元，(e) 将信用证分项限额从5,000万美元降至1,000万美元，以及 (f) 满足付款条件（定义见ABL融资机制修正案）是超额现金流优惠的条件，也是自愿支付2028年票据的条件。简而言之，付款条件是（A）在预计基础上没有违约或违约事件，（B）在预定基础上，（1）（x）ABL信贷额度下的可用性不应低于贷款限额的15％和2,250万美元中的较大值，（y）固定费用覆盖率应至少为1.00至1.00或（2））ABL信贷额度下的可用性不得低于贷款限额的20％和3000万美元中的较大值。
ABL信贷协议包含各种肯定和否定承诺，包括财务报告要求和对债务、留置权、合并、合并、清算和解散、资产出售、股息和其他限制性付款、投资（包括收购）以及与关联公司交易的限制。截至2023年9月30日，我们遵守了ABL信贷协议下的所有条款。
根据ABL信贷协议，ABL信贷额度下的所有债务均由我们国内子公司几乎所有个人财产（不包括某些资产）的担保权益（受允许的留置权限制）作为担保。根据加拿大艾伯塔省法律组建的加拿大九能源公司及其受限子公司（不包括某些资产）的几乎所有个人财产的担保权益（视允许的留置权而定）进一步担保加拿大部分下的债务。
根据ABL信贷额度修正案和2028年票据契约的条款，ABL信贷额度和单位抵押均在单位发行结束后的30天内完成。
截至2023年9月30日，我们在ABL信贷额度下有5,700万美元的借款，扣除130万美元的未偿信用证，我们在ABL信贷额度下的可用额度约为2,270万美元。
现金流
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，按活动类型划分的（用于）运营提供的现金流如下： 
截至9月30日的九个月
20232022
（以千计）
经营活动$21,185 $8,231 
投资活动(14,715)(6,247)
筹资活动(11,596)(1,806)
外汇汇率对现金的影响(160)(197)
现金和现金等价物的净变动$(5,286)$(19)
经营活动
2023年前九个月，经营活动提供的净现金为2,120万美元，而2022年前九个月的净现金为820万美元。这一变化主要归因于营运资金提供的现金增加了3,270万美元，其中包括与2022年前九个月相比的现金收款增加。与2022年前九个月相比，经所有非现金项目调整后，运营提供的现金流减少了1,970万美元，部分抵消了这一变化。
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投资活动
2023年前九个月用于投资活动的净现金为1470万美元，而2022年前九个月的净现金为620万美元。与2022年前九个月相比，所用净现金的增加归因于不动产和设备的现金购买量增加了670万美元，以及出售财产和设备（包括保险）的收益均减少了180万美元。
融资活动
2023年前九个月用于融资活动的净现金为1160万美元，而2022年前九个月使用的净现金为180万美元。所用净现金的增加主要归因于2023年票据的3.073亿美元赎回以及与2023年前九个月单位发行相关的630万美元债务发行成本，而这在2022年前九个月并未发生。这一增长还部分归因于2023年前九个月ABL信贷额度的1,500万美元付款，而2022年前九个月没有发生。总体增长在很大程度上被2023年前九个月单位发行的2.798亿美元收益所抵消，而这些收益在2022年前九个月中没有发生。与2022年前九个月相比，与ABL信贷额度相关的收益增加了2,800万美元，以及2022年前九个月购买2023年票据的1,010万美元和2023年前九个月未再次出现的80万美元玛格南本票（定义见附注8——债务义务），部分抵消了总体增长。
关键会计估计
对我们的财务状况和经营业绩的讨论和分析以我们的财务报表为基础，这些财务报表是根据公认会计原则编制的。财务报表的编制要求我们做出估计和假设，这些估计和假设会影响报告的资产、负债、收入和支出金额以及或有资产和负债的相关披露。截至2022年12月31日的10-K表年度报告第二部分第7项中的 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析——关键会计估计” 对我们的关键会计估算进行了描述，这些估算涉及很大的估算不确定性，已经或有可能对我们的财务状况或经营业绩产生重大影响。如报告所述，我们的重要会计估算没有重大变化。
最近的会计公告
有关最近发布的会计公告的摘要，请参阅本10-Q表季度报告第一部分第1项中包含的新会计准则。
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第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
根据经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）的定义，作为一家 “小型申报公司”，我们无需提供本项目所要求的信息。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
披露控制和程序是发行人的控制措施和其他程序，旨在确保在证券交易委员会规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告发行人根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息。披露控制和程序包括但不限于控制措施和程序，旨在确保发行人在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息得到积累并酌情传达给发行人管理层，包括其主要执行官和财务官，以便及时就所需的披露做出决定。
根据《交易法》第13a-15（b）条的要求，我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，对截至2023年9月30日的披露控制和程序（定义见《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的有效性进行了评估。根据该评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序自2023年9月30日起生效。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年9月30日的季度期间，我们的财务报告内部控制没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条）的变化。
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第二部分 — 其他信息
第 1 项。法律诉讼
在人身伤害、工伤赔偿、合同事项和其他事项方面，我们不时有各种索赔、诉讼和行政诉讼尚待处理或受到威胁。尽管无法对这些索赔、诉讼或诉讼的结果或这些结果可能产生的影响提供任何保证，但我们认为，在保险未另行规定或承保的范围内，此类索赔、诉讼或行政诉讼的结果产生的任何最终责任不会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
第 1A 项。风险因素
截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中披露的风险因素没有重大变化。有关可能对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响的已知重大因素的详细讨论，请参阅截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告第一部分第1A项中的 “风险因素”。
第 2 项。股权证券的未注册销售、所得款项的使用和发行人购买股权证券
没有。
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
没有。
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第 6 项。展品
下面列出了S-K法规第601项要求提交或提供的证物。
展览
数字		描述
3.1
Nine Energy Service, Inc.第三次修订和重述的公司注册证书，日期为2018年1月23日（参照Nine Energy Service, Inc.于2018年1月23日提交的8-K表最新报告附录3.1纳入）。
  
3.2
Nine Energy Service, Inc. 第四次修订和重述的章程，日期为2018年1月23日（参照九能源服务公司于2018年1月23日提交的8-K表最新报告附录3.2纳入）。
31.1*
首席执行官根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法规则》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条进行认证。
  
31.2*
首席财务官根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法规则》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条进行认证。
  
32.1**
首席执行官根据《美国法典》第 18 章第 1350 条进行认证，该条款是根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过的。
  
32.2**
首席财务官根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条进行认证。
101*交互式数据文件（格式为行内 XBRL）。
104*封面交互式数据文件（格式为行内 XBRL，包含在附录 101 中）。
* 随函提交。
** 根据 S-K 法规第 601 (b) (32) 项随函提供。
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排下列签署人代表其签署本报告，经正式授权。 
   Nine Energy Service
      
日期：2023年11月6日 来自： /s/ 安·G·福克斯
     安·G·福克斯
     总裁、首席执行官兼董事
     （首席执行官）
      
日期：2023年11月6日 来自： /s/Guy Sirkes
     盖伊·瑟克斯
     高级副总裁兼首席财务官
     （首席财务官）

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