美国 个州
证券 和交易委员会
华盛顿， 哥伦比亚特区 20549
表格 10-Q
（Mark One）
| 根据1934年《证券交易法》第13条或第15 (d) 条提交的季度 报告 |
截至2023年9月30日的季度期间
| 根据1934年《证券交易法》第13条或第15 (d) 条提交的过渡 报告 |
对于 来说，从 ________ 到 __________ 的过渡期
委员会 文件编号：1-36346
牛津剑桥再保险控股有限公司
（注册人的确切姓名如其章程所示）
（州 或其他司法管辖区 公司 或组织） |
(I.R.S. 雇主 身份 编号。） |
套房 201 乔治敦爱德华街 42 号 P.O. Box 469 Grand 开曼群岛 |
||
| （主要行政办公室的地址 ） | （Zip 代码） |
注册人的电话号码，包括区号：(345) 749-7570
用复选标记指明注册人（1）在过去的12个月（或要求注册人提交此类报告的较短时期）中是否提交了1934年《证券交易所 法》第13条或第15（d）条要求提交的所有报告，以及（2） 在过去的90天内是否遵守了此类申报要求。
| 不是 ☐ |
用复选标记表明 注册人在过去 的 12 个月内（或注册人必须提交和发布此类文件的较短期限），是否以电子方式提交并在其公司网站上发布了根据 S-T 法规（本章第 232.405 条）第 405 条要求提交和发布的所有互动数据 文件（如果有）。
| 不是 ☐ |
用复选标记指示 注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人还是较小的申报公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人” 和 “小型申报公司”、 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型 加速过滤器 ☐ |
加速 过滤器 ☐ | |
| 规模较小的
报告公司 | ||
|
新兴 成长型公司 ☐ |
如果 是一家新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守 根据《交易法》第 13 (a) 条规定的任何新的或修订的财务会计准则。______
用复选标记指明 注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。
| 是的 ☐ |
注明 截至最新可行日期，每类发行人普通股的已发行股票数量。
截至2023年11月14日 ；已发行5,870,234股普通股，面值每股0.001美元。
OXBRIDGE RE 控股有限公司
索引
| 页面 | |||
| 第一部分 — 财务信息 | |||
| 项目 1. | 财务报表 | ||
合并资产负债表2023年9月30日（未经审计）和2022年12月31日 |
3 | ||
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月合并运营报表（未经审计） |
4 | ||
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月合并现金流量表（未经审计） |
5 | ||
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的合并股东权益变动表（未经审计） |
7 | ||
合并财务报表附注（未经审计） |
8 | ||
| 项目 2. | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 27 | |
| 项目 3. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 38 | |
| 项目 4. | 控制和程序 | 38 | |
| 第二部分 — 其他信息 | |||
| 项目 1. | 法律诉讼 | 38 | |
| 商品 1A。 | 风险因素 | 38 | |
| 项目 2. | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 38 | |
| 项目 3. | 优先证券违约 | 39 | |
| 项目 4. | 矿山安全披露 | 39 | |
| 项目 5. | 其他信息 | 39 | |
| 项目 6. | 展品 | 39 | |
| 签名 | 40 | ||
| 2 |
第一部分-财务信息
项目 1。财务报表
OXBRIDGE 再保险控股有限公司及其子公司
合并 资产负债表
（ 以千美元表示，每股和每股金额除外）
| 2023 年 9 月 30 日 | 截至2022年12月31日 | |||||||
| （未经审计） | ||||||||
| 资产 | ||||||||
| 投资： | ||||||||
| 按公允价值计算的股权证券（成本：美元 | $ | |||||||
| 现金和现金等价物 | ||||||||
| 限制性现金和现金等价物 | ||||||||
| 应计利息和应收股息 | ||||||||
| 应收保费 | ||||||||
| 应收贷款 | ||||||||
| 其他投资 | ||||||||
| 关联方应付款 | ||||||||
| 递延保单购置成本 | ||||||||
| 经营租赁使用权资产 | ||||||||
| 预付款和其他资产 | ||||||||
| 预付费产品成本 | ||||||||
| 财产和设备，净额 | ||||||||
| 总资产 | $ | |||||||
| 负债和股东权益 | ||||||||
| 未赚取的溢价 | ||||||||
| 其他负债-Delta Cat Re代币持有人 | ||||||||
| 应付给票据持有人的票据 | ||||||||
| 应付损失 | ||||||||
| 经营租赁负债 | ||||||||
| 应付账款和其他负债 | ||||||||
| 负债总额 | ||||||||
| 股东权益： | ||||||||
| 普通股本，（面值 $）, 授权股份； 和 已发行和流通的股票） | ||||||||
| 额外的实收资本 | ||||||||
| 累计赤字 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 股东权益总额 | ||||||||
| 负债和股东权益总额 | $ | |||||||
附带的 合并财务报表附注是合并财务报表的组成部分。
| 3 |
OXBRIDGE 再保险控股有限公司及其子公司
合并的 运营报表
（未经审计）
（ 以千美元表示，每股金额除外）
| 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 收入 | ||||||||||||||||
| 假定保费 | ||||||||||||||||
| 保费割让 | ( | ) | ||||||||||||||
| 未赚取的保费储备金的变化 | ( | ) | ||||||||||||||
| 净赚取的保费 | ||||||||||||||||
| SurancePlus 费用收入 | ||||||||||||||||
| 净投资和其他收入 | ||||||||||||||||
| 已实现的净投资收益 | ||||||||||||||||
| 其他投资的未实现亏损 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 股权证券公允价值的变化 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 总收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 开支 | ||||||||||||||||
| 损失和损失调整费用 | ||||||||||||||||
| 保单收购成本和承保费用 | ||||||||||||||||
| 一般和管理费用 | ||||||||||||||||
| 支出总额 | ||||||||||||||||
| 归属于票据持有人和代币持有人的收益前亏损 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 归属于票据持有人和代币持有人的收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 净亏损 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 每股亏损 | ||||||||||||||||
| 基础版和稀释版 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 加权平均已发行股数 | ||||||||||||||||
| 基础版和稀释版 | ||||||||||||||||
附带的 合并财务报表附注是合并财务报表的组成部分。
| 4 |
OXBRIDGE 再保险控股有限公司及其子公司
合并 现金流量表
（未经审计）
（以千美元表示 ）
| 九个月已结束 | ||||||||
| 9月30日 | ||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 经营活动 | ||||||||
| 净亏损 | $ | ( | ) | ( | ) | |||
| 为使净亏损与经营活动中使用的净现金相一致而进行的调整： | ||||||||
| 基于股票的薪酬 | ||||||||
| 折旧和摊销 | ||||||||
| 已实现的净投资收益 | ( | ) | ||||||
| SurancePlus 费用收入 | ( | ) | ||||||
| 其他投资公允价值的变化 | ||||||||
| 股权证券公允价值的变化 | ||||||||
| 运营资产和负债的变化： | ||||||||
| 应计利息和应收股息 | ( | ) | ||||||
| 应收保费 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 应向关联方收取款项 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 递延保单购置成本 | ( | ) | ||||||
| 预付款和其他资产 | ( | ) | ||||||
| 预付费产品成本 | ||||||||
| 损失准备金和损失调整费用 | ( | ) | ||||||
| 其他负债 Delta Cat Re 代币持有者 | ||||||||
| 未赚取的保费储备 | ( | ) | ||||||
| 应付账款和其他负债 | ( | ) | ||||||
| 用于经营活动的净现金 | $ | ( | ) | ( | ) | |||
| 投资活动 | ||||||||
| 购买股权证券 | ( | ) | ||||||
| 购买应收贷款 | ( | ) | ||||||
| 出售股权证券的收益 | ||||||||
| 购买财产和设备 | ( | ) | ||||||
| 用于投资活动的净现金 | $ | ( | ) | ( | ) | |||
| 筹资活动 | ||||||||
| 部分赎回应付给票据持有人的票据 | ( | ) | ||||||
| 发行 Delta Cat Re 代币的总收益 | ||||||||
| 融资活动提供的净现金 | $ | |||||||
附带的 合并财务报表附注是合并财务报表的组成部分。
| 5 |
OXBRIDGE 再保险控股有限公司及其子公司
合并 现金流量表，续
（未经审计）
（以千美元表示 ）
| 九个月已结束 | ||||||||
| 9月30日 | ||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 现金和现金等价物，以及限制性现金和现金等价物： | ||||||||
| 该期间的净变动 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 期初余额 | ||||||||
| 期末余额 | $ | |||||||
附带的 合并财务报表附注是合并财务报表的组成部分。
| 6 |
OXBRIDGE 再保险控股有限公司及其子公司
合并 股东权益变动表（未经审计）
截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日的三个 和九个月
（ 以千美元表示，股票金额除外）
| 普通股本 | 额外付费 | 累积的 | 股东总数 | |||||||||||||||||
| 股份 | 金额 | 资本 | 赤字 | 公平 | ||||||||||||||||
| 截至2021年12月31日的余额 | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 该期间的净亏损 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
| 基于股票的薪酬 | - | |||||||||||||||||||
| 发行限制性股票 | ||||||||||||||||||||
| 截至2022年3月31日的余额 | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 该期间的净收入 | - | |||||||||||||||||||
| 基于股票的薪酬 | - | |||||||||||||||||||
| 截至2022年6月30日的余额 | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 该期间的净亏损 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
| 基于股票的薪酬 | - | |||||||||||||||||||
| 2022 年 9 月 30 日的余额 | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 截至2022年12月31日的余额 | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 该期间的净收入 | - | |||||||||||||||||||
| 基于股票的薪酬 | - | |||||||||||||||||||
| 发行限制性股票 | ||||||||||||||||||||
| 截至2023年3月31日的余额 | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 该期间的净亏损 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
| 基于股票的薪酬 | - | |||||||||||||||||||
| 发行限制性股票 | ||||||||||||||||||||
| 截至 2023 年 6 月 30 日的余额 | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 该期间的净亏损 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
| 基于股票的薪酬 | - | |||||||||||||||||||
| 截至 2023 年 9 月 30 日的余额 | ( | ) | ||||||||||||||||||
附带的 合并财务报表附注是合并财务报表的组成部分。
| 7 |
OXBRIDGE 再保险控股有限公司及其子公司
合并财务报表附注 （未经审计）
2023 年 9 月 30
1. 编排和列报依据
(a) 组织
根据开曼
群岛的法律，Oxbridge
再保险控股有限公司（“公司”）于2013年4月4日作为豁免公司注册成立。该公司拥有 100 个%
股权的%
。Oxbridge Reinsurance Limited是一家豁免实体，于2013年4月23日根据开曼
群岛法律注册成立，“C” 类保险公司的牌照是根据开曼
群岛保险法的规定于2013年4月29日获得的。该公司还拥有Oxbridge Re NS的100％股权。Oxbridge Re NS是一家根据开曼群岛法律于2017年12月22日作为豁免公司
注册成立的实体，用作再保险边车设施，并增加牛津桥再保险有限公司的承保能力
。该公司还拥有
公司的普通股和认股权证在纳斯达克资本市场上市，代码分别为 “OXBR” 和 “OXBRW”， 。
(b) 列报和合并的基础
公司未经审计的合并财务报表所附的 是根据美利坚合众国普遍接受的中期财务信息会计原则（“GAAP”）和美国证券交易所 委员会（“SEC”）的中期财务报告规则编制的。根据 此类规章制度，通常包含在根据公认会计原则编制的合并财务报表中的某些信息和脚注 披露已被省略。但是，管理层认为，随附的中期合并财务报表 反映了公允列报公司截至2023年9月 30日的合并财务状况以及本报告所述期间的合并经营业绩和现金流所必需的所有正常经常性调整。中期综合经营业绩 不一定表示 任何后续中期或截至2023年12月31日的财政年度的预期经营业绩。随附的未经审计的合并财务 报表及其附注应与公司于2023年3月30日向美国证券交易委员会提交的10-K表格中包含的截至2022年12月31日的经审计的合并财务 报表一起阅读。
估算值的用途：在编制未经审计的中期合并财务报表时，管理层必须做出某些估计 和假设，这些估计 和假设会影响财务 报告日和整个报告期内报告的资产、负债、收入、支出和相关披露金额。某些估计值来自主观和复杂的判断，因此实际结果可能与这些估计值有所不同，这将反映在未来的时期。
在短期内特别容易发生重大变化的实质性 估计与损失准备金和损失调整费用（如果有）的确定有关，其中可能包括对已发生但尚未报告的索赔的估计金额。公司使用其认为在这种情况下 合理的各种假设和精算数据来做出这些估计。此外，专门针对投资估值的会计政策涉及对公司合并财务报表至关重要的重大判断和估计。尽管这些估计可能存在相当大的差异 ，但管理层认为所提供的金额是合理的。如有必要， 会不断审查和调整这些估算值。此类调整反映在当前业务中。
公司将公司拥有控股权益的所有有表决权益 实体（“VOE”）和公司视为主要受益人的所有可变权益实体（“VIE”） 的经营业绩和财务状况合并到这些合并财务报表中。整合评估，包括确定 实体是否符合VIE或VOE资格，取决于每个实体的事实和情况。
所有 重要的公司间余额和交易均已取消。
| 8 |
OXBRIDGE 再保险控股有限公司及其子公司
合并财务报表附注 （未经审计）
2023 年 9 月 30
2。 重要会计政策
现金 和现金等价物：现金和现金等价物由原始到期日为 三个月或更短的现金和短期投资组成。
限制性 现金和现金等价物：限制性现金和现金等价物是指根据公司与割让的保险公司和受托人签订的信托协议持有的资金，该协议要求公司持有 市值大于或等于负债限额减去未付保费的抵押品。
投资： 公司不时投资固定到期债务证券和股权证券，其固定到期债务 证券被归类为可供出售的证券。公司可供出售的债务投资按公允价值记账， 的公允价值变动作为股东权益累计其他综合收益（亏损）的单独组成部分。 对于公司对股权证券的投资，以及公司对被归类为 “其他 投资” 的 Jet.AI 的投资，公允价值的变化记录在合并运营报表中。截至2023年9月30日和 2022年12月31日，该公司不拥有任何固定到期债务证券。
未实现的 收益或亏损是通过将证券的公允市场价值与其成本或摊销成本进行比较来确定的。已实现的收益 和投资亏损记录在交易日并包含在合并经营报表中。出售证券 的成本基于指定的识别方法。投资收益被确认为所得， 购买债务证券产生的折扣或溢价在证券剩余期限内使用利息法在投资收益中确认。
公平 价值衡量：GAAP 建立了公允价值层次结构，优先考虑用于衡量 公允价值的估值技术的输入。该等级制度将活跃市场中相同资产的未经调整的报价列为最高优先级（一级衡量标准） ，最低优先级为不可观测的投入（三级衡量标准）。根据GAAP，公允价值层次结构的三个级别如下 ：
| 等级 1 | 反映公司在计量之日有能力获得的相同资产或负债在活跃市场中未经调整的报价的输入 ； |
| 等级 2 | 可直接或间接观察到的资产或负债报价以外的输入 ，包括未被视为活跃的市场 的投入；以及 |
| 等级 3 | 无法观察的输入 。 |
| 9 |
OXBRIDGE 再保险控股有限公司及其子公司
合并财务报表附注 （未经审计）
2023 年 9 月 30
2。 重要会计政策（续）
公平 价值测量（续）
输入 用于应用各种估值技术，广泛指市场参与者在做出估值 决策时使用的假设，包括风险假设。对于固定期限债务证券，输入可能包括价格信息、波动率统计数据、 特定和广泛的信贷数据、流动性统计数据、类似证券的经纪人报价和其他因素。股票和交易所交易基金投资 的公允价值基于最新交易价格。金融工具在公允价值层次结构 中的级别基于对公允价值衡量具有重要意义的所有输入的最低水平。但是，要确定什么构成 “可观察”，需要公司的投资托管人和管理层做出重大判断。投资托管人 将可观测数据视为市场数据，这些数据随时可用，定期发布或更新，可靠且可验证，不是 专有数据，由积极参与相关市场的独立来源提供。
递延的 保单购置成本（“DAC”）：保单购置成本包括经纪费、联邦消费税和与成功收购新保险或续保合同直接相关的其他 成本，按与之相关的再保险协议的条款 进行递延和摊销。公司通过确定未来 所得保费和预期投资收益的总和是否大于预期的未来索赔和支出来评估DAC的可收回性。如果有效保单的 未到期部分可能出现损失，则将确认保费亏损失。
发行 费用：在截至2023年9月30日的三个月中，公司确认的 合并运营报表中的发行成本总额为13.3万美元，该报表与Maxim Group LLC （“Maxim”）签订的出售普通股的股权分配协议有关。在截至2023年9月30日的三个月和九个月期间， 公司在合并运营报表中确认了与发行由公司新子公司 SurancePlus Inc. 发行的达美卡特再保险数字证券有关的23.6万美元的发行费用（见注释6）。
根据与Maxim签订的股权分配协议的条款，我们打算不时发行和出售 总发行价不超过630万美元的普通股，根据SurancePlus Inc.的招股说明书，该公司打算 发行和出售总价不超过500万美元的Delta Cat Re数字证券。在相应产品下成功提款后，预付发行 成本将重新归类为额外的实收资本。
损失和损失调整费用准备金 ：公司根据公司割让保险公司报告的索赔确定损失和损失调整费用（如果有）的准备金， 对于已发生但未报告的损失（“IBNR”）， 管理层使用独立精算师的协助。损失准备金和亏损调整费用代表管理层对所有损失和损失调整费用的最终结算成本的 最佳估计。管理层认为这些金额是足够的； 但是，精确预测未来事件固有的不可能性，这导致了结算损失和损失支出最终所需金额 的不确定性，差异可能很大。调整反映在确定调整期间的合并 运营报表中。
损失 需要支付退款：某些合同可能包含追溯条款，在损失微乎其微或为零的情况下，调整保费或产生利润佣金 。根据公认会计原则，在缺乏亏损经验 导致公司有义务根据合同支付现金或其他对价期间，公司将确认负债。相反，在损失经历出现期间，公司将取消承认 此类责任。在整个合同 条款中累积的此类责任调整将在发生公司承保的灾难性损失事件时减少责任。
| 10 |
OXBRIDGE 再保险控股有限公司及其子公司
合并财务报表附注 （未经审计）
2023 年 9 月 30
2。 重要会计政策（续）
假设保费 ：公司根据再保险 协议条款或风险期（如适用）按比例计入扣除亏损经历退款后的假定保费，并将合并资产负债表日的未赚取部分记录为未赚取的保费准备金 。在估计的损失和亏损调整费用 超过相关的未赚保费的情况下，为估计的保费缺陷预留了准备金。在确定是否存在亏损时不考虑投资收入。
随后 根据割让公司的实际保费报告对假设的保费进行调整，或者对最终保费估算的修订， 记录在确定保费的时期内。此类调整通常是在相关的风险期 到期后确定的；在这种情况下，保费调整在假设时已全部获得。
某些 合约允许在合同到期前出现全额亏损的情况下支付恢复保费。恢复保费 保费要等到发生全额损失事件后才会到期，因此，根据公认会计原则，只有在再保险人遭受合同全额损失并且合同允许在支付额外保费后恢复 保险的情况下，公司才会将恢复 保费记录为书面形式。对于根据合同要求在发生全额限额损失时支付等于或大于原始保费的恢复 保费的灾难合同，复原保费是在原始合同期内赚取的 。根据合同按原始保费按比例计算的复原保费 将在剩余的保险期内赚取。
未赚取的 保费割让：公司可以通过向其他再保险公司（转保人）再保险某些风险和风险敞口 来降低未来承担的业务损失风险。如果任何追溯公司未能履行其义务 ，以及公司没有为其未付债务持有足够的担保，则公司仍负有责任。
割让的 保费是在风险开始时计算的，在合同期内按照 保护期的比例计费。割让的未赚保费包括获得的再保险中未到期的部分。在 2023 年 9 月 30 日或 2022 年 12 月，没有割让未赚取的保费 。
SurancePlus 费用收入：SurancePlus激励、技术、发放和管理（“ITOM”）费用收入代表与完成DeltaCat代币化再保险证券以及基础保险 保单的投放相关的费用收入 。公司在投放基础保险单时确认相关收入，因为当时履行了 的履约义务。
不确定的 所得税状况：关于核算和披露所得税状况不确定性的权威公认会计原则指导方针 要求公司在相关税务机关审查 后，根据 该职位的技术价值，包括解决任何相关的上诉或诉讼程序，确定公司的所得税状况是否更有可能得到维持。对于符合最大可能性门槛的所得税头寸，合并财务 报表中确认的税额（如果有）将减去在与相关税务机构进行最终 结算时实现的可能性大于百分之五十的最大收益。该权威指南的应用对公司 的合并财务报表没有影响，因为截至2023年9月30日或2022年12月31日，公司没有不确定的税收状况。
| 11 |
OXBRIDGE 再保险控股有限公司及其子公司
合并财务报表附注 （未经审计）
2023 年 9 月 30
2。 重要会计政策（续）
此外， 公司使用美国证券交易委员会第107号员工会计公告中的指导来确定已发行期权的估计寿命 ，并假设在期权有效期内不会被没收。
公司对所有仅包含服务条件的补助金使用直线归因法。与所有奖励相关的 薪酬费用包含在一般和管理费用中。
会计 更新：
财务会计准则委员会或其他标准制定机构不时发布新的会计 公告，这些声明自规定的生效日期起由公司采用。 除非另有讨论，否则公司认为，最近发布的尚未生效的标准在采用后不会对其合并财务状况或经营业绩产生实质性影响。
分部 信息：根据公认会计原则，运营分部基于管理层用于分配资源 和评估业绩的内部信息，这些信息是公司应报告细分市场的来源。公司根据 GAAP规定的定性和定量标准，在 一个运营板块，即财产和意外伤害再保险的基础上管理其业务。
重新分类： 前期金额的任何重新分类均符合本期列报方式。
| 12 |
OXBRIDGE 再保险控股有限公司及其子公司
合并财务报表附注 （未经审计）
2023 年 9 月 30
3. 现金和现金等价物以及限制性现金和现金等价物
现金和现金等价物以及限制性现金和现金等价物摘要
| 在 | 在 | |||||||
| 2023年9月30日 | 2022年12月31日 | |||||||
| （以千计） | ||||||||
| 存款现金 | $ | $ | ||||||
| 信托持有的限制性现金 | ||||||||
| 总计 | $ | $ | ||||||
现金 和现金等价物由美利坚合众国和开曼群岛的大型信誉良好的交易对手持有。信托中持有的受限 现金由信托银行托管，根据公司与割让 保险公司和受托人签订的信托协议进行保管，该协议要求公司提供的抵押品的市值大于或等于 负债限额减去未付保费。
4。 投资
公司不时投资固定到期债务证券和股权证券，其固定到期债务证券归类为 可供出售。截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司未持有任何可供出售的证券。
截至2023年9月30日和2022年9月30日止期间， 收到的收益 以及出售股权证券的已实现收益和亏损总额如下：
出售股权证券的已实现收益和亏损总额附表
| 格罗斯 | 格罗斯 | 格罗斯 | ||||||||||
| 收益 | 已实现 | 已实现 | ||||||||||
| 来自销售 | 收益 | 损失 | ||||||||||
| （以千美元计） | ||||||||||||
| 截至2023年9月30日的三个月 | ||||||||||||
| 股权证券 | $ | $ | $ | |||||||||
| 截至2023年9月30日的九个月 | ||||||||||||
| 股权证券 | $ | $ | $ | |||||||||
| 截至 2022 年 9 月 30 日的三个月 | ||||||||||||
| 股权证券 | $ | $ | $ | |||||||||
| 截至 2022 年 9 月 30 日的九个月 | ||||||||||||
| 股权证券 | $ | $ | $ | |||||||||
其他 投资
在2021年8月牛津桥收购公司（“OXAC”）首次公开募股（“IPO”）相关的 中，该公司的 子公司OAC赞助商有限公司（“赞助商”）以每份认股权证1.00美元的价格从OXAC购买了总计4,897,500份私募认股权证（“私人 配售权证”）。每份私募认股权证均可行使OXAC的一股 A类普通股，价格为每股11.50美元，因此符合ASC 815、衍生品 和套期保值中概述的衍生品定义。赞助商还以25,000美元的价格购买了总计287.5万股OXAC的B类普通股（“B类股票”） 面值每股0.0001美元。B类股票和私募认股权证由保荐人发行并由保荐人持有。在OXAC初始业务合并时，保荐人持有的OXAC的 B类股票以一对一 的方式自动转换为OXAC的A类普通股，并受到某些转让限制。
| 13 |
OXBRIDGE 再保险控股有限公司及其子公司
合并财务报表附注 （未经审计）
2023 年 9 月 30
4。 投资（续）
2021年8月11日 ，公司共收购了赞助商的150万股普通股和3,094,999股优先股， 的总收购价为2,000,000美元。在保荐人组织方面，公司投入了约34.7％的风险资本 ，分别拥有保荐人约49.6％和63.1％的普通股和优先股（“保荐人 股权”）。保荐人的优先股是无表决权股，通常其持有人有权获得保荐人通过出售、交换或处置私募认股权证或行使可发行股份 获得的 净收益（如果有），而保荐人的普通股（即保荐人的有表决权股份）等于保荐人持有的OXAC的 B类股票的价值。
OXAC 首次公开募股的 注册声明于 2021 年 8 月 11 日宣布生效，2021 年 8 月 16 日，OXAC 完成了首次公开募股 ，以每单位 10.00 美元的价格出售了 11,500,000 个单位（“单位”），产生了1.15亿美元的总收益。单位 在纳斯达克资本市场上交易，股票代码为 “OXACU”。在组成这些单位的证券于2021年10月1日开始单独交易后，A类普通股和公开认股权证分别在纳斯达克上市，代码分别为 “OXAC” 和 “OXACW”。
2022年11月9日，OXAC举行了股东特别大会（“EGM”）。在股东特别大会上，OXAC的 股东收到了通过修订OXAC的经修订和重述的备忘录 和公司章程（“延期修正提案”），将OXAC必须完成业务合并的截止日期从2022年11月16日延长至2023年8月16日（或OXAC董事会确定的更早日期）的提案。修订OXAC 经修订和重述的公司备忘录和细则（“章程修正案”）的延期修正提案获得批准。
在 与延期修正提案有关的 中，发起人同意向OXAC提供57.5万美元的贷款（“延期 贷款” 或 “本票”），存入OXAC信托账户，将终止日期从2022年11月16日延长至2023年8月16日。2022年11月14日，公司认购了保荐人的额外普通股，金额为 28.5万美元，相当于公司在延期贷款中按比例分配的部分。因此，公司的保荐人权益 分别保持在保荐人普通股和优先股的49.6％和63.1％左右。
2023年8月7日，OXAC举行了 特别股东大会，OXAC股东在会上批准了与Jet Token, Inc.的业务合并。 结合业务合并，OXAC 被重新纳入特拉华州的一家实体，并更名为 Jet.AI Inc（“Jet.AI”）。 业务合并于2023年8月10日关闭，2023年8月11日，OXAC普通股和认股权证开始在纳斯达克 上市，股票代码为JTAI和JTAIW。
公司在 Jet.AI 普通股、公开认股权证和延期贷款中的受益权益按公允价值入账，在合并资产负债表中归类为 “其他投资”。公司在JetAi普通股和公开认股权证中的受益权益权益的 公允价值计算取决于 JetAI 的 A 类股票和公开认股权证的可观察交易价格。由于是短期性的， 公司在延期贷款中的受益权益的公允价值估计为延期贷款的按比例计算的原始本金。
保荐人持有2875,000股普通股
股， A-1系列优先股，每股面值为1,000美元，以及
| 14 |
OXBRIDGE 再保险控股有限公司及其子公司
合并财务报表附注 （未经审计）
2023 年 9 月 30
4。 投资 (续）
由于重新评估了我们对 Jet.AI 的投资，我们在截至2023年9月30日的三个月和九个月中确认了合并运营报表中其他投资的 未实现亏损分别为6,889,000美元和6,384,000美元。
截至2023年9月30日，其他 投资包括以下内容（以千计）：
其他投资的附表
2023 年 9 月 30 | ||||
| Jet.AI A-1 系列优先股 | $ | |||
| Jet.AI 普通股和公共认股权证 | ||||
| 总计 | $ | |||
| 截至 2023 年 9 月 30 日的九个月 | ||||
| 期初 | $ | |||
| 关联公司投资的未实现亏损 | ( | ) | ||
| 期末 | $ | |||
定期按估计公允价值计量的资产
下表列出了以估计公允价值计量的公司金融资产的相关信息 ，这些信息按账面价值反映在合并资产负债表中。该表显示了公司用来确定估值 技术的公允价值层次结构 截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日的公平 价值：
| 15 |
OXBRIDGE 再保险控股有限公司及其子公司
合并财务报表附注 （未经审计）
2023 年 9 月 30
4。 投资 (续）
定期计量的资产公允价值附表
| 使用公允价值测量 | ||||||||||||||||
| （第 1 级） | （第 2 级） | （第 3 级） | 总计 | |||||||||||||
| 截至2023年9月30日 | （以千美元计） | |||||||||||||||
| 金融资产： | ||||||||||||||||
| 现金和现金等价物 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 限制性现金和现金等价物 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 其他投资 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 股权证券 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 总计 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 使用公允价值测量 | ||||||||||||||||
| （第 1 级） | （第 2 级） | （第 3 级） | 总计 | |||||||||||||
| 截至2022年12月31日 | （以千美元计） | |||||||||||||||
| 金融资产： | ||||||||||||||||
| 现金和现金等价物 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 限制性现金和现金等价物 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 其他投资 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 股权证券 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 总计 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
定期按估计公允价值计量的资产 （续）
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中， 在1、2或3级之间没有转账。
下表对归类为 的其他投资的期初和期末余额公允价值变动进行了对账：
公允价值变动对账附表
| 其他 | ||||
| 投资 | ||||
| （以千计） | ||||
| 截至2023年1月1日的第三级其他投资的公允价值 | $ | |||
| 估值投入或其他假设的变化 | ( | ) | ||
| 截至2023年9月30日的第三级其他投资的公允价值 | $ | | ||
| 16 |
OXBRIDGE 再保险控股有限公司及其子公司
合并财务报表附注 （未经审计）
2023 年 9 月 30
5。 税收
根据 开曼群岛现行法律，包括公司及其子公司在内的任何公司实体都没有义务在开曼 群岛就收入或资本收益纳税。根据经修订的《税收优惠法》的规定，公司和牛津剑桥再保险有限公司获得开曼群岛内阁总督 的承诺，如果开曼群岛 颁布任何对利润、收入、收益或增值征税或任何具有遗产税或遗产税 税性质的税收的立法，则该税将不适用于公司和牛津剑桥在2033年4月23日和5月17日之前，再保险有限公司或其业务，或普通股或 相关债务，分别是 2033。
公司及其子公司打算以不在美国从事贸易或业务的方式在开曼群岛开展几乎所有业务。但是，由于对构成 出于联邦所得税目的在美国从事贸易或业务的活动没有明确的授权，公司无法保证美国国税局 局不会成功竞争公司或其子公司在美国从事贸易或业务。外国 {除非公司有权根据适用的 税收协定获得减免，否则 被视为与该贸易或业务的开展有效相关的收入将被视为参与的公司需缴纳美国联邦所得税和分支机构利得税。
6. 可变利益实体
牛津剑桥 回复 NS。2017年12月22日，公司成立了Oxbridge Re NS，这是一家在开曼注册并获得许可的特殊目的保险公司，成立 以提供额外的抵押能力来支持牛津桥再保险有限公司的再保险业务。关于牛津再保险NS向投资者发行的 债务，牛津桥再保险NS已与牛津再保险有限公司 签订了回购协议，自2020年9月1日起生效。根据该协议，Oxbridge Re NS获得牛津再保险有限公司灾难 业务的配额份额。Oxbridge Re NS是一家非评级保险公司，风险已通过信托基金全额抵押，用于牛津再保险有限公司 的利益。Oxbridge Re NS能够通过牛津再保险的分配、 承保、分析和研究专业知识为投资者提供获得自然灾害风险的机会。
公司已确定Oxbridge Re NS符合VIE的定义，因为它没有足够的股本来为其 活动融资。该公司得出结论，它是主要受益人，并在子公司成立后对其进行了整合，因为它拥有 100％的有表决权的股份，100％的已发行股本，拥有可观的财务利益，并有权控制Oxbridge Re NS的活动 ，这些活动对其经济表现影响最大。该公司没有其他义务向牛津再保险NS提供财务 支持。Oxbridge Re NS的债权人和受益权益持有人都无法获得该公司的 一般信贷。
牛津再保险NS 发行一系列参与票据后，发行的所有收益将存入抵押品账户， 用于为与牛津再保险有限公司签订的有关此类票据系列的再保险协议下的任何潜在债务提供资金。每系列票据的未偿本金通常预计将在此类票据所依据的风险期到期后 返还给此类票据的持有人，除非发生导致适用系列票据亏损的事件， 在这种情况下，返还的金额预计将减去此类票据持有人在此类损失中的比例份额，如此类票据的 适用管理文件所述。此外，此类票据的持有人通常有权获得利息，利息每年支付 ，具体取决于每个系列票据的适用管理文件。
| 17 |
OXBRIDGE 再保险控股有限公司及其子公司
合并财务报表附注 （未经审计）
2023 年 9 月 30
6. 可变利益实体（续）
此外，根据每个系列票据的适用管辖 文件，此类票据的持有人通常有权获得按年支付的利息。
公司收取与Oxbridge Re NS的组建、运营和管理相关的创办费和结构化费。
应付给 2020-1 系列票据持有人的票据
Oxbridge Re NS于2020年6月1日与牛津再保险有限公司签订了追溯协议，并发行了21.6万美元的参与票据 ，为牛津桥再保险的全球财产灾难损失超额再保险业务提供配额份额支持。参与的 票据已被分配为 2020-1 系列，并于 2023 年 6 月 1 日到期。在截至2023年9月30日的九个月期间，共兑换了总额为98,000美元的参与票据，截至2023年9月30日的到期余额为11.8万美元。在截至2022年9月30日的九个月期间，所有参与票据均未兑换 。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月期间，归属于参与票据持有人的 牛津再保险NS业务收入分别为0美元和43,000美元， ，分别包含在截至2023年9月30日和2022年9月30日的应付账款和其他负债中， 。
SurancePlus Inc.
SurancePlus Inc. 是牛津再保险控股有限公司的全资子公司，于2022年12月19日注册为英属维尔京群岛商业公司，目的是对由其附属持牌再保险公司牛津桥再保险公司承保的再保险合同进行代币化。
2023年3月27日 ，公司和SurancePlus Inc.（“SurancePlus”）发布了一份新闻稿，宣布SurancePlus开始发行 代币化再保险证券（“代币”），这些证券代表SurancePlus的DeltaCat优先股 （“优先股”，与代币一起称为 “证券”）。每个数字证券 或代币的购买价格为每枚代币10.00美元，将代表SurancePlus的一股优先股。
发行和出售证券的 收益将由SurancePlus用于购买Oxbridge Re NS的一张或多张参与票据，出售分红票据的收益将投资于抵押再保险合同，由牛桥再保险公司承保 。数字证券的持有人通常有权获得支付参与票据 的收益，金额为20％，外加超过支付优先回报所需金额的任何收益的80％。假设牛津再保险再保险子公司再保险的财产没有意外损失，DeltaCat Re代币投资者 预计将获得42％的原始购买价格的年回报率。
2023年6月27日 ，SurancePlus Inc.完成了以DeltaCat Re代币（“证券”）为代表的DeltaCat Re优先股 系列股票的私募配售（“私募配售”）。2023年6月27日，SurancePlus与经认可的投资者和非美国人士就229,766份证券签订了认购协议 ，购买价格为每枚代币10.00美元，总收益为2,297,660美元。SurancePlus此前还签订了 的订阅协议，并在2023年4月5日至2023年5月18日期间出售了15,010只证券，总收益为150,100美元，每枚代币的收购价格也为10.00美元。私募中筹集的资金总额为244,760美元，用于发行244,776只证券，其中 约1280,000美元来自第三方投资者，约11.67万美元来自牛津再保险控股有限公司。分别从第三方投资者和牛津桥再保险控股有限公司 Limited的总收益中扣除了约30万美元和27.3万美元的ITOM费用，这些代币是在Avalanche区块链上发行的。DeltaCat Re代币化再保险证券 的所有权间接赋予牛津再保险子公司Oxbridge Re NS承保的2023-2024条约年度再保险合同的分割权益。
| 18 |
OXBRIDGE 再保险控股有限公司及其子公司
合并财务报表附注 （未经审计）
2023 年 9 月 30
6. 可变利益实体（续）
SurancePlus 公司（续）
2023 年 6 月 28 日 ，牛津剑桥发布了一份新闻稿，宣布私募已经完成
证券尚未根据经修订的1933年《证券法》（“证券法”）或任何州或 其他证券法进行注册，如果没有有效的注册声明或适用 的注册要求豁免，或者交易不受证券法或任何州 或其他证券法的注册要求约束，则不得在美国发行或出售。根据《证券法》，这些证券通过免于注册的交易出售，根据《证券法》美国证券交易委员会第506（c）条，仅向有理由认为是美国合格投资者的人员出售，根据《证券法》的S条例，仅向美国境外 的非美国人出售。
下面列出的 选定的未合并历史财务信息和其他数据来自SurancePlus截至2023年9月30日的三个月和九个月的独立 未经审计的财务报表以及截至2023年9月30日 的资产负债表数据。
财务报表附表
| 已经结束了三个月 | 已经结束了九个月 | |||||||
| 运营报表数据： | 2023年9月30日 | 2023年9月30日 | ||||||
| （未经审计） | （未经审计） | |||||||
| Surance Plus 费用收入 | ||||||||
| 承保相关收入 | ||||||||
| 总收入 | ||||||||
| 开支 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 归属于代币持有者的收入 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 净收入 | ||||||||
| 资产负债表数据： | 2023 年 9 月 30 日 | |||
| （未经审计） | ||||
| （以千计） | ||||
| 总资产 | ||||
| 应付给 Delta Cat Re代币持有者的金额* | ||||
| 由于家长 | ||||
| 股东权益总额 | ||||
| * |
| 19 |
OXBRIDGE 再保险控股有限公司及其子公司
合并财务报表附注 （未经审计）
2023 年 9 月 30
7。 损失和损失调整费用储备金
下表汇总了截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月期间公司的亏损和亏损调整费用（“LAE”）以及亏损准备金和LAE 准备金变动：
亏损调整费用附表
| 在 | 在 | |||||||
| 2023年9月30日 | 2022 年 9 月 30 | |||||||
| （以千计） | ||||||||
| 期初余额 | $ | $ | ||||||
| 发生的费用与以下方面有关： | ||||||||
| 当前时期 | ||||||||
| 前一时期 | ||||||||
| 支出总额 | ||||||||
| 已付款与以下内容有关： | ||||||||
| 当前时期 | - | |||||||
| 前一时期 | ( | ) | ||||||
| 支付总额 | ( | ) | ||||||
| 期末余额 | $ | $ | ||||||
当 损失发生时，损失准备金和LAE通常由案例储备金（基于 报告的索赔）和IBNR储备金（基于据信已发生但尚未申报索赔的损失，包括现有案例储备金的预期未来发展准备金）组成。如果三级或以上的飓风在公司面临灾难风险 的人口稠密地区登陆，公司通常会遭受极限 的损失。在截至2023年9月30日和2023年9月30日的九个月期间，公司根据受影响合同可能遭受的合同最大损失记录了亏损和LAE 。
储备过程中固有的 不确定性以及保管人和经纪人可能延迟报告损失信息， 以及可能出现不可预见的不利事态发展，可能导致损失准备金和LAE 最终大大高于或少于任何给定报告期末提供的准备金。当重大损失事件在报告期即将结束时发生时，不确定性会进一步增加 。 会根据合同定期审查损失准备金和LAE估算值，并在获得新信息时进行更新。由此产生的任何调整都会反映在已知期间的运营中。
公司的预留流程在很大程度上取决于从其继承人和相关经纪人那里收到的损失时间。
在截至2023年9月30日的三个月和九个月期间， 没有出现任何损失
| 20 |
OXBRIDGE 再保险控股有限公司及其子公司
合并财务报表附注 （未经审计）
2023 年 9 月 30
计算每股基本亏损和摊薄亏损收益的附表
| 三个月已结束 | 九个月已结束 | |||||||||||||||
| 9月30日 | 9月30日 | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 分子： | ||||||||||||||||
| 净亏损 | $ | ( | ) | ( | ) | $ | ( | ) | ( | ) | ||||||
| 分母： | ||||||||||||||||
| 加权平均股票——基本 | ||||||||||||||||
| 稀释证券的影响-股票期权 | ||||||||||||||||
| 认股权证转换后可发行的股份 | ||||||||||||||||
| 加权平均股票-摊薄 | ||||||||||||||||
| 每股亏损——基本 | $ | ( | ) | ( | ) | $ | ( | ) | ( | ) | ||||||
| 每股亏损——摊薄 | $ | ( | ) | ( | ) | $ | ( | ) | ( | ) | ||||||
对于 截至2023年9月30日的三个月期限和截至2022年9月30日的九个月期间，由于这些 期间出现净亏损，购买846,250股普通股 股和8,230,700份认股权证以购买总计8,230,700股普通股的期权具有反摊薄作用。
对于 截至2023年9月30日的九个月期限和截至2022年9月30日的三个月期间，购买896,250股普通股的期权和购买总计8,230,700股普通股的认股权证具有反稀释作用，原因是 在此期间出现净亏损。
GAAP 要求公司使用两类方法计算每股基本亏损，因为如果申报，公司 限制性股票的持有人有权与普通股股东平等地分享股息。这些参与证券 影响净亏损期间每股基本亏损和摊薄后每股亏损的计算。
9。 认股权证
截至2023年9月30日和2022年12月31日， 共有8,230,700份未偿还认股权证。在2024年3月26日当天或之前，可以行使一份认股权证，以每股7.50美元的行使价收购一股普通股 股。公司可以选择全部或部分取消 认股权证，前提是每股普通股的收盘价在连续二十个交易日 的任何时段（包括该期间的最后一个交易日）内至少十个交易日的收盘价超过9.38美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月期间，没有行使任何认股权证。
10。 分红
截至2023年9月30日 ，公司的留存收益均未受到向公司 股东支付股息的限制。但是，由于公司的大部分资本和留存收益可能投资于其子公司，因此可能需要子公司派发股息 才能为公司股东的股息提供资金，并且需要通知 开曼群岛金融管理局（“CIMA”）。
根据 开曼群岛法律，额外实收资本的使用受到限制，如果此类支付导致违反规定的最低资本要求，则不允许公司从 额外实收资本中支付股息。
| 21 |
OXBRIDGE 再保险控股有限公司及其子公司
合并财务报表附注 （未经审计）
2023 年 9 月 30
公司目前拥有根据2014年综合激励计划（“2014年计划”）和 2021年综合激励计划（“2021年计划”）（以下统称为 “计划”）发放的未偿股票奖励。 根据每项计划 ，公司有权酌情向符合条件的个人发放股权和现金激励奖励，包括最多发放的 的公司普通股。在截至2023年9月30日的九个月期间，公司批准了 根据2021年计划，将股票限制为董事、高级管理人员和员工。2023 年 9 月 30 日，有 份额和 股分别根据2021年计划和2014年计划可供授予。
股票 期权
根据本计划授予和未偿还的股票 期权在四年内每季度归属，可在十年的合同期限内行使。
股票期权活动时间表
| 加权- | ||||||||||||||
| 加权- | 平均值 | |||||||||||||
| 数字 | 平均值 | 剩余的 | 聚合 | |||||||||||
| 的 | 运动 | 合同的 | 固有的 | |||||||||||
| 选项 | 价格 | 任期 | 价值 | |||||||||||
| 截至 2023 年 1 月 1 日未支付 | $ | 年份 | $ | |||||||||||
| 被没收 | ( | ) | $ | |||||||||||
| 截至 2023 年 3 月 31 日已发放 | $ | 年份 | $ | |||||||||||
| 可在 2023 年 3 月 31 日行使 | $ | 年份 | $ | |||||||||||
| 截至 2023 年 6 月 30 日的未付款 | $ | 年份 | $ | |||||||||||
| 可于 2023 年 6 月 30 日开始行使 | $ | 年份 | $ | |||||||||||
| 截至2023年9月30日未付清 | $ | 年份 | $ | |||||||||||
| 可在 2023 年 9 月 30 日行使 | $ | 年份 | $ | |||||||||||
| 已于 2022 年 1 月 1 日发行 | $ | 年份 | $ | |||||||||||
| 截至 2022 年 3 月 31 日已发行 | $ | 年份 | ||||||||||||
| 可于 2022 年 3 月 31 日行使 | $ | 年份 | $ | |||||||||||
| 截至 2022 年 6 月 30 日未兑现 | $ | 年份 | $ | |||||||||||
| 可于 2022 年 6 月 30 日行使 | $ | 年份 | $ | |||||||||||
| 截至 2022 年 9 月 30 日出色 | $ | 年份 | $ | |||||||||||
| 可在 2022 年 9 月 30 日行使 | $ | 年份 | $ | |||||||||||
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月期间确认的薪酬 支出总额为5,000美元和15,000美元， 截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月期间的薪酬 总额分别为15,000美元和44,000美元。薪酬费用包含在一般和管理 费用中。截至2023年9月30日和2022年9月30日，与计划授予的非既得股票期权相关的未确认薪酬 支出总额分别约为25,000美元和71,000美元。T 公司预计将在十五 (15) 个月的加权平均时间内确认剩余的薪酬支出。
| 22 |
OXBRIDGE 再保险控股有限公司及其子公司
合并财务报表附注 （未经审计）
2023 年 9 月 30
11。 基于股份的薪酬（续）
受限 股票奖励
公司可以向符合条件的个人发放限制性股票奖励，以表彰他们为公司提供的服务。公司 未偿还的限制性股票补助的条款可能包括服务、业绩和市场条件。基于市场的 条件下的奖励的公允价值是使用蒙特卡罗模拟方法确定的，该方法计算了奖励的许多潜在结果，然后根据最可能的结果确定 公允价值。仅以绩效或服务为基础的 条件的奖励的公允价值的确定基于授予日公司股票的价值。
在 截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月期间，公司根据2021年计划分别向董事和员工授予了100,647股和32,000股限制性股票。截至2023年9月30日的 期间，有关未归属限制性股票奖励活动的信息如下（股票金额不以千计）：
| 加权- | ||||||||
| 的数量 | 加权- | |||||||
| 受限 | 平均值 | |||||||
| 股票 | 授予日期 | |||||||
| 奖项 | 公允价值 | |||||||
| 截至 2023 年 1 月 1 日未归属 | $ | |||||||
| 已授予 | $ | |||||||
| 既得 | ( | ) | $ | |||||
| 截至2023年6月30日未归投资 | $ | |||||||
| 既得 | ( | ) | $ | |||||
| 截至2023年9月30日未归属 | $ | |||||||
截至2023年9月30日的三个月和九个月中确认的薪酬 支出总额分别为88,000美元和18.7万美元，包含在 一般和管理费用中。截至2022年9月30日的三个月和九个月期间，薪酬支出总额分别为17,000美元和52,000美元。截至2023年9月30日，与根据该计划授予的非归属 限制性股票相关的未确认薪酬支出约为18.1万美元，公司预计将在十 (10) 个月的加权平均时间内确认这些支出。
12。 用于监管目的的净资产
公司的再保险子公司受CIMA规定的最低和规定的资本要求的约束。 根据各自的许可条款，牛津再保险有限公司和牛津再保险公司必须根据相关子公司向 CIMA提交的批准商业计划，将最低和 规定的500美元资本要求维持在500美元。
2023年9月30日 ，牛津桥再保险有限公司的106万美元净资产超过了最低和规定的资本要求。 在截至2023年9月30日的三个月和九个月期间，该子公司的净亏损分别约为765万美元和816万美元。
2023年9月30日 ，Oxbridge Re NS的净资产为18.6万美元，超过了最低和规定的资本要求。在截至2023年9月30日的三个月和九个月期间， 子公司的净收入分别约为3万美元和31,000美元， 。
公司的再保险子公司无需单独编制法定财务报表以提交CIMA， ，并且截至2023年9月30日或截至该日止期间，再保险子公司的GAAP资本、盈余和净亏损， 与其法定资本、盈余和净亏损之间没有实质性差异。
| 23 |
OXBRIDGE 再保险控股有限公司及其子公司
合并财务报表附注 （未经审计）
2023 年 9 月 30
13。 公允价值和某些风险和不确定性
公平 值
除了 与这些合并财务报表附注4中披露的保险合同（明确排除在公允价值披露之外） 和投资证券的余额外，所有其他金融 工具的账面金额，包括现金和现金等价物、限制性现金和现金等价物、应计利息和应收股息、 应收保费和其他资产、应付票据和应付账款和其他负债，近似于其公允价值，因为 短期性质。
承保风险集中
公司当前再保险业务的很大一部分最终与有限数量的实体的风险有关； 因此，公司的承保风险并未显著分散。
信用和交易对手风险的集中度
公司通过其经纪人在全球范围内销售转保和再保险保单。信用风险存在于这些 经纪人中的任何一个可能无法履行对公司的合同义务的程度。例如，公司必须向本公司的经纪人和这些经纪人支付根据保单提出的索赔所欠的 金额。在某些司法管辖区，如果经纪人未能支付此类款项， 公司可能仍对割让公司承担缺陷的责任。此外，在某些司法管辖区，当割让公司 向经纪人支付这些保单的保费时，这些保费被视为已支付，无论保费是否已实际收到，割让的保险公司都不再对公司承担这些款项 的责任。
公司仍对因任何第三方再保险公司无法或不愿根据再保险协议按时付款 而蒙受的损失负责。如果其割让公司无法向标的第三方再保险公司收取应付的款项 ，公司也将承担责任。
公司通过使用信誉良好的多个交易对手来降低信用风险和交易对手风险的集中，从而降低 将信用风险明显集中在任何一个交易对手中的可能性。
市场 风险
市场 风险存在于公司货币资产的价值因市场价格变动而波动的范围内。市场价格的变化 可能源于个别证券或其各自发行人的特定因素，或者影响在特定市场交易的所有证券 的因素。公司的相关因素包括特定证券和公司投资的市场 的波动性和流动性。该公司已经制定了投资指导方针，旨在减轻 的巨大市场风险敞口。
| 24 |
OXBRIDGE 再保险控股有限公司及其子公司
合并财务报表附注 （未经审计）
2023 年 9 月 30
14。 租赁
经营 租赁使用权资产和经营租赁负债在合并资产负债表中列出。我们确定 合同在开始时是否包含租约，并根据开始之日未来最低租赁付款额的 现值确认经营租赁使用权资产和经营租赁负债。由于我们的租赁不提供隐含利率，因此我们根据开始之日可用信息使用 增量借款利率来确定未来付款的现值。 包含租赁和非租赁部分的租赁协议被视为单一租赁组成部分。租赁费用在租赁期内按直线方式确认 。
公司有两项经营租赁义务，即公司位于开曼群岛大开曼岛爱德华街42号套房201号的办公设施和位于开曼群岛大开曼岛坦伯利别墅的住宅空间。办公室租约的剩余租期 约为五 (5) 个月，包括延长租约的选项。根据租赁条款，公司也有权在向出租人发出适当的书面通知后， 在三十六 (36) 个月后终止租约。住宅 租赁的剩余租期约为三 (3) 个月。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月期间，租赁费用和其他租赁信息的 组成部分为 如下：
运营租赁成本表
| 对于已结束的九个月 期限 | 在九个月的时间里 期限已结束 | |||||||
| （以千计） | 2023年9月30日 | 2022年9月30日 | ||||||
| 经营租赁 成本 (1) | $ | | $ | | ||||
| 为计量租赁负债所含金额支付的现金 | ||||||||
| 来自经营租赁的运营现金流 | $ | $ | ||||||
| (1) |
经营租赁 义务表
| （以千计） | 在 2023 年 9 月 30 日 | 在 2022 年 12 月 31 日 | ||||||
| 经营租赁使用权资产 | $ | $ | ||||||
| 经营租赁负债 | $ | $ | ||||||
| 加权平均剩余租赁期限-经营租赁 | ||||||||
| 加权平均折扣率——经营租赁 | % | % | ||||||
截至2023年9月30日和2022年12月31日，不可取消租赁下的未来 最低租赁付款与我们在合并资产负债表上列出的折扣经营 租赁负债对账如下：
未来最低租赁付款额表
| （以千计） | 在 2023 年 9 月 30 日 | 在 2022 年 12 月 31 日 | ||||||
| 2023 年的剩余时间 | ||||||||
| 2024 | ||||||||
| 此后 | ||||||||
| 未来最低租赁付款总额 | $ | $ | ||||||
| 减去估算的利息 | ( | ) | ||||||
| 经营租赁负债总额 | $ | |||||||
| 25 |
OXBRIDGE 再保险控股有限公司及其子公司
合并财务报表附注 （未经审计）
2023 年 9 月 30
15。 关联方交易
管理 服务协议
自 SPAC 首次公开募股生效之日起 ，保荐人同意每月向公司支付总额高达 10,000 美元的款项，用于向保荐人和特殊目的收购公司提供办公 空间、公用事业、秘书和行政支持。SPAC 的初始业务合并于8月10日完成后，保荐人停止支付这些月度费用。在截至2023年9月30日的九个月期间 ，公司根据管理服务协议从保荐人那里获得了8万美元的收入，该收入包含在合并运营报表中的 “净投资和其他 收入” 中。
参与的 注意事项
在截至2021年12月31日的 年度中，公司及其子公司的董事兼高级管理人员杰伊·马杜先生向2020-1系列参与票据投资了68,000美元的本金 。在截至2023年9月30日的九个月期间，马杜先生收到了76,000美元的付款 ，相当于部分赎回本金和投资回报率。
deltaCat ReTokens
在 截至2023年9月30日的九个月期间，公司及其子公司的董事兼高级管理人员杰伊·马杜先生签订了 订阅协议，以每个代币10.00美元的收购价购买总额为6,200枚DeltaCat Re系列代币， 的总收益为62,000美元。DeltaCat Re代币化再保险证券的所有权间接赋予牛津再保险NS承保的2023-2024条约年度再保险 合同的分割权益。
TypTap 保险公司（“TypTap”）合同
在 截至2023年9月30日的三个月零九个月期间，公司与HCI Group, Inc. 的 保险子公司TypTap签订了再保险协议，后者是通过普通董事担任的关联实体。截至2023年9月30日，合并资产负债表上应收保费、递延收购成本和未赚取保费中包含的 金额分别等于733,000美元、 8万美元和732,000美元，与TypTap的再保险协议有关。在截至9月30日的三个月和九个月期间， 2023 年（包含在假定保费、未赚取保费准备金和保单购买成本的变动以及 的承保费用中）的合并收益表金额等于零美元、 （274,000美元） 和三个月期间的30,000美元，（36.6万美元）和40,000美元， 分别为一个月。
附属机构过桥贷款
2023年9月11日，公司与其他七（7）名投资者一起，与 Jet.AI 签订了具有约束力的条款表（“过渡协议”），在 Jet.AI 从其他现有融资安排中获得资金之前，向其提供总额为50万美元的 短期过渡性融资。在 2023 年 9 月，也就是 Bridge 协议之前，Jet.AI 曾与众多第三方进行过讨论，以确保短期过渡资金，但是 没有提供其认为可以接受的条款。
过渡协议规定发行
票据，本金总额为62.5万美元，反映了20％的原始发行折扣。这些票据的利息为
票据下的违约事件包括 未能按照上述规定兑换票据以及 Jet.AI 的其他典型破产事件。如果违约，票据的未偿还本金 金额将增加120％，公司可以按过渡协议中规定的转换 价格将其票据转换为 Jet.AI 的普通股，并附有与这些股票相关的注册权。
公司在票据 中投资了100,000美元，并在合并资产负债表上记为 “应收贷款”。
16。 后续事件
我们 评估所有后续事件和交易，以便在合并财务报表中予以确认或披露。
在 2023 年 9 月 30 日之后没有其他需要披露的事件。
| 26 |
项目 2。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
关于前瞻性陈述的特别说明
本10-Q表季度报告中的某些 陈述，包括本管理层讨论与分析中的某些 陈述，但纯粹的历史 信息除外，包括估计、预测、与我们的业务计划、目标和预期经营业绩有关的陈述， 以及这些陈述所依据的假设，均为1995年《私人 证券诉讼改革法》、1933年《证券法》第27A条所指的 “前瞻性陈述”，以及经修订的 1934 年 《证券交易法》第 21E 条 (“交易法”）。这些前瞻性陈述通常由 “相信”、 “项目”、“预测”、“预期”、“预期”、“估计”、“打算”、 “计划”、“可能”、“应该”、“将”、“会”、“会”、“会”、“将”、“会继续”、“可能会产生结果” 等词语来识别。前瞻性陈述基于当前的预期 和假设，这些风险和不确定性可能导致实际结果与前瞻性 陈述存在重大差异。我们于2023年3月30日向证券 和交易委员会（“SEC”）提交的10-K表格中包含的题为 “风险因素” 的部分详细讨论了可能导致实际业绩和事件与这类 前瞻性陈述存在重大差异的风险和不确定性。无论是由于新信息、未来事件还是其他原因，我们都没有义务公开更新或修改任何前瞻性 声明。提醒读者不要过分依赖 前瞻性陈述，这些陈述仅涉及发表日期。
将军
下面 是对我们截至2023年9月30日和 2022年的三个月和九个月期间的经营业绩以及截至2023年9月30日和2022年12月31日的财务状况的讨论和分析。以下讨论应与 与本10-Q表季度报告以及2023年3月30日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的 10-K表中其他地方包含的合并财务报表和相关附注一起阅读。除非上下文另有规定，否则 “我们”、“我们”、 “我们的”、“我们的公司” 或 “公司” 是指牛桥再保险控股有限公司及其全资 子公司牛津桥再保险有限公司和牛津剑再保险有限公司。
概述 和趋势
我们 主要是开曼群岛提供商，向墨西哥湾沿岸地区的财产和意外伤害保险公司提供代币化真实世界资产（“RWA”），即代币化再保险证券和 再保险业务解决方案。我们的代币化再保险证券由我们专注于RWA Web3的子公司SurancePlus Inc. 提供 ，我们的再保险业务解决方案由我们的再保险子公司 Oxbridge Reinsurance Limited和Oxbridge Re NS提供。Oxbridge Re NS起着再保险边车的作用，它增加了牛津桥再保险有限公司的承保 能力。Oxbridge Re NS向第三方投资者发行分红票据，其收益 用于抵押牛津桥再保险有限公司的再保险债务。我们主要为美国 州墨西哥湾沿岸地区的财产和意外伤害保险公司承保全 抵押再保险合同，重点是佛罗里达州。我们专门承保中频、高严重程度的风险，我们认为 有足够的数据来有效分析再保险合同的风险/回报状况。
基于为股东实现有利的 长期股本回报率的目标，我们 在机会出现时选择性和机会主义地承保再保险合约。我们的目标是通过写作业务 来实现每股账面价值的长期增长，相对于我们承担的风险，该业务可产生有吸引力的承保利润。此外，我们打算在机会主义的基础上用投资利润来补充我们的承保利润 。我们的承保业务重点是针对 房地产灾难的全额抵押再保险合同，主要发生在美国墨西哥湾沿岸地区。在该市场和风险类别中，我们尝试从各种财产和意外伤害保险公司中选择 最具经济吸引力的机会。在我们尝试扩大资本 基础时，我们预计将考虑其他地理区域和风险类别的进一步增长机会。
| 27 |
我们的 盈利水平主要取决于我们的假设保费和投资收入足以支付我们的成本和支出， 主要包括收购成本和其他承保费用、索赔付款以及一般和管理费用。 导致我们经营业绩变化的一个因素是我们进行的任何后续发行（如果有）的时间和规模， 因为我们能够部署新资金来抵押新的再保险协议，从而获得额外的保费收入。 此外，我们的经营业绩可能是季节性的，因为飓风和其他热带风暴通常发生在 9 月 1 日至 11 月 30 日期间。此外，由于影响 财产和意外伤害保险行业的总体因素，包括竞争、立法、监管、总体经济状况、 司法趋势、利率波动和投资环境的其他变化，我们的经营业绩可能会出现重大差异。
由于 我们采用机会主义的承保和投资理念，因此对我们的承保结果进行逐期比较可能没有意义。此外，我们的历史投资业绩不一定能预示未来的表现。由于我们再保险和投资策略的性质 ，我们的经营业绩可能会因时期而波动。
与大多数竞争对手相比， 我们规模小，管理费用低。我们相信，我们的支出效率、灵活性和现有的 关系支持我们的竞争地位，使我们能够盈利地参与符合我们战略的业务领域。 随着时间的推移，我们预计，随着该行业采取行动降低摩擦成本，我们的支出优势将受到侵蚀。
最近的事态发展
Oxbridge 收购公司
2021年8月16日 ，开曼群岛特殊 目的收购公司牛津桥收购公司（“牛桥收购” 或 “SPAC”）宣布完成单位（“单位”）的首次公开募股，该公司通过其全资持牌再保险子公司 Oxbridge 再保险有限公司（“OXRE”）进行了间接投资。 在首次公开募股中，牛津桥收购以每单位10.00美元的价格共出售了11,500,000个单位， 的总收益为1.15亿美元。每个单位由一股A类普通股和一份可赎回认股权证组成，每份认股权证 的持有人有权以每股11.50美元的价格购买Oxbridge收购的一股A类普通股。
Oxbridge收购的首次公开募股由OAC赞助商有限公司（“赞助商”）赞助。在Oxbridge 收购的首次公开募股中，保荐人以私募股权 （“私募认股权证”）的价格以每份认股权证1.00美元（合计4,897,500美元）的价格从牛津剑桥收购了总计4,897,500份认股权证，同时首次公开发行结束。每份私募认股权证均可行使以每股11.50美元的价格购买Oxbridge收购的一股A类普通股 。此外，保荐人持有牛津桥收购的287.5万股B类普通股， 占牛津桥收购已发行股份（“B类股份”）的20％。
在与保荐人组织有关的 方面，OXRE投入了约34.7％的风险资本，分别拥有保荐人约49.6％和63.1％ 的普通股和优先股（“保荐人股权”）。保荐人的优先股 股为无表决权股份，其持有人通常有权获得保荐人 从出售、交换或处置私募认股权证或行使该认股权证时可发行的股份中获得的净收益（如果有），而保荐人的普通 股份（即保荐人的有表决权股份）通常等于牛桥收购 持有的B类股票的价值由赞助商提供。
| 28 |
2021 年 8 月 11 日，OXRE 与保荐人签订了股票购买协议（“股票购买协议”），根据该协议，OXRE 以总收购价为 2,000,000 美元购买了赞助商股权（“股票购买协议”）。根据 股票购买协议，OXRE共收购了赞助商的150万股普通股和3,094,999股优先股。
2022年11月14日，OXRE与保荐人签订了第二份股票购买协议（“第二份股票购买协议”） ，根据该协议，OXRE以28.5万美元的总收购价额外收购了28.5万股保荐人的普通股。
在 中，除上述内容外，初始股票购买协议和第二份股票购买协议还包含惯例陈述、 担保和承诺。
2022年11月9日，牛津桥收购公司举行了股东特别大会（“股东特别大会”）。在股东特别大会上，Oxbridge 收购公司的股东收到了通过修改 Oxbridge 收购的经修订和重述的公司章程备忘录和章程（“延期修正提案”），将牛津桥收购公司必须完成业务合并的截止日期从2022年11月16日延长至2023年8月16日（或牛津桥收购董事会确定的更早日期）。 修订 Oxbridge Acquisition 经修订和重述的公司备忘录和细则（“章程 修正案”）的延期修正提案获得批准。
在 与延期修正提案有关的 中，发起人同意向牛津桥收购提供57.5万美元的贷款（ “延期贷款”），存入牛津桥收购公司的信托账户，将终止日期从2022年11月16日延长至2023年8月16日。2022年11月14日，公司认购了保荐人的额外普通股，金额为28.5万美元，相当于公司在延期贷款中按比例分配的部分。因此，公司的保荐人权益 分别保持在保荐人普通股和优先股的49.6％和63.1％左右。
2023年2月28日，该公司在一份新闻稿中宣布，牛津桥收购公司向证券 和交易委员会提交了8-K表的最新报告，内容涉及牛津桥收购与总部位于特拉华州的公司Jet Token Inc.（“Jet”）的业务合并。交易完成后，合并后的公司将被命名为 Jet.AI Inc. Jet 通过其私人飞机机队和捷特航空的阿格斯铂金 运营合作伙伴的机队提供部分飞机 所有权、喷气式飞机卡、飞机经纪和包机服务。Jet 的包机应用程序使旅客能够查看、预订和飞行。这笔 交易的资金和资本市场准入预计将使Jet能够继续其人工智能软件开发和机队扩张的增长战略。业务合并 已于 2023 年 8 月 10 日完成。
公司的全资持牌再保险子公司牛津剑再保险有限公司（“牛津再保险”）是牛津桥收购赞助商的 主要投资者，持有相当于1,426,180股普通股和3,094,999份公开认股权证。
附属机构过桥贷款
2023年9月11日，公司与其他七（7）名投资者一起，与 Jet.AI 签订了具有约束力的条款表（“过渡协议”），在 Jet.AI 从其他现有融资 安排中获得资金之前，向提供总额为50万美元的 短期过渡性融资。在 2023 年 9 月，也就是 Bridge 协议签署之前，Jet.AI 曾与许多第三方进行过讨论，以确保短期 过渡资金，但没有提供其认为可以接受的条款。
过渡协议规定发行 票据，本金总额为62.5万美元，反映了20％的原始发行折扣。这些票据的年利率为5％ ，将于2024年3月11日到期。Jet.AI 必须使用任何股权或债务融资收益的100％赎回票据，赎回 溢价为票据本金的110％。Jet.AI 预计将全额赎回票据，预计将在未来几个月内从现有融资安排中获得收益 。
票据下的违约事件包括 未能按照上述规定兑换票据以及 Jet.AI 的其他典型破产事件。如果违约，票据的未偿还本金 金额将增加120％，公司可以按过渡协议中规定的转换 价格将其票据转换为 Jet.AI 的普通股，并附有与这些股票相关的注册权。
公司在 票据中投资了100,000美元，并在合并资产负债表上记为 “应收贷款”。
| 29 |
主要 收入和支出项目
收入
我们 最重要的收入来自三个主要来源：
| ● | 保费 从财产和意外伤害业务再保险中扣除； | |
| ● | 投资收入 和其他投资的未实现收益（亏损）； | |
| ● | 我们的管理服务协议下的收入 | |
| ● | 来自SurancePlus ITOM费用的收入。 |
假定保费
假设的保费 包括再保险公司在指定会计期内收到的所有保费，即使保单在期末之后提供保障 也是如此。保费是在相关保单的期限内赚取的。在每个会计期结束时，尚未赚取的保费 部分包含在未赚取的保费准备金中，并在保单剩余期限内作为后续期间 的收入变现。我们的保单期限通常为十二个月。因此，例如，对于2023年7月1日开具的 保单，通常一半的保费将在2023年赚取，另一半将在2024年赚取。但是，如果 我们的保单出现限额损失，保费确认将加快以匹配该期间发生的损失，届时 合同下未来不可能出现任何条约年度亏损。
假设财产和意外伤害业务再保险的保费 与我们所签合同的数量、类型和定价直接相关。
假设的保费是扣除损失经历退款的变动后入账的，损失经历退款的变化包括根据我们的两份 再保险合同应向受让人支付的金额变动。这些合同包含追溯条款，在损失微乎其微或为零的情况下调整保费。 在没有损失经验导致我们有义务退还合同下的保费期间，我们按比例确认负债， 我们将在损失经历出现期间取消确认此类责任。损失体验退款的变化与下述损失和损失调整费用呈负相关 。
投资 收入
我们的投资收入 主要由投资 证券的已实现和未实现净收益（亏损）利息收入和股息组成。此类收入主要来自公司的投资，其中包括对Oxbridge Acquisition Corp. 的其他投资，以及在信托账户中持有的为我们撰写的再保险单提供抵押的投资。信托 账户的投资参数通常由相关保单的分割人设定。
管理 服务协议
自 SPAC 首次公开募股生效之日起 ，保荐人同意每月向公司支付总额高达 10,000 美元的办公空间、 公用事业、秘书和行政支持，向保荐人和特殊目的收购公司支付总额为 10,000 美元。SPAC的初始业务合并 于8月10日完成后，保荐人停止支付这些月度费用。在截至2023年9月30日的九个月中，公司确认了与该协议相关的8万美元。此外，在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月期间，公司根据管理服务协议从保荐人那里获得的 其他收入分别为8万美元和9万美元，这些收入包含在合并运营报表中的 “净投资 和其他收入” 中。
| 30 |
激励、 技术、发起和管理费收入
在 截至2023年9月30日的九个月期间，该公司的子公司SurancePlus Inc. 签订了出售其DeltaCat Re系列代币的订阅协议 ，该代币代表了牛津桥 Re NS承保的再保险合同的部分利息。这些代币是在雪崩区块链上发行的。
SurancePlus 获得激励、技术、发起和管理 (ITOM) 费用，以支付与代币相关的发行、结构和 区块链技术相关的成本。这些费用包含在合并 运营报表中的SurancePlus费用收入项中。
开支
我们的 费用主要包括以下内容：
| ● | 损失 和损失调整费用； | |
| ● | 保单 收购成本和承保费用；以及 | |
| ● | 一般 和管理费用。 |
损失 和损失调整费用
亏损 和亏损调整费用取决于我们开具的再保险合同的金额和类型以及 基础保险的损失经历。如下所述，损失和损失调整费用基于我们公司割让 保险公司报告的索赔，可能包括对估计损失的精算分析，包括该期间发生的损失以及估计 与前期相比的变化。根据合同的性质，损失和损失调整费用可以在几年内支付。
政策 收购成本和承保费用
Policy 收购成本和承保费用主要包括经纪费、割让佣金、保费税和其他与我们撰写再保险合同相关的直接费用 。我们在相关合同期内摊销递延收购成本。
一般 和管理费用
一般 和管理费用包括工资和福利及相关成本，包括与我们的专业费用、 租金以及与上市公司运营相关的其他一般运营费用。
| 31 |
操作结果
以下 是我们截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月期间的合并运营报表和业绩比率（以千美元计，每股金额除外）：
| 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 收入 | ||||||||||||||||
| 假定保费 | $ | - | - | 2,195 | 705 | |||||||||||
| 保费割让 | - | - | - | (60 | ) | |||||||||||
| 未赚取的保费储备金的变化 | 549 | 591 | (1,463 | ) | 350 | |||||||||||
| 净赚取的保费 | 549 | 591 | 732 | 995 | ||||||||||||
| SurancePlus 费用收入 | - | - | 300 | - | ||||||||||||
| 净投资和其他收入 | 74 | 53 | 242 | 128 | ||||||||||||
| 已实现的净投资收益 | - | - | - | 27 | ||||||||||||
| 其他投资的未实现亏损 | (6,889 | ) | (1,327 | ) | (6,384 | ) | (986 | ) | ||||||||
| 股权证券公允价值的变化 | (115 | ) | (13 | ) | (34 | ) | (355 | ) | ||||||||
| 总收入 | (6,381 | ) | (696 | ) | (5,144 | ) | (191 | ) | ||||||||
| 开支 | ||||||||||||||||
| 损失和损失调整费用 | - | 1,073 | - | 1,073 | ||||||||||||
| 保单收购成本和承保费用 | 60 | 65 | 80 | 110 | ||||||||||||
| 一般和管理费用 | 628 | 323 | 1,708 | 1,050 | ||||||||||||
| 支出总额 | 688 | 1,461 | 1,788 | 2,233 | ||||||||||||
| 归属于票据持有人和代币持有人的收益前亏损 | (7,069 | ) | (2,157 | ) | (6,932 | ) | (2,424 | ) | ||||||||
| 归属于票据持有人和代币持有人的收益 | (231 | ) | - | (311 | ) | (43 | ) | |||||||||
| 净亏损 | $ | (7,300 | ) | (2,157 | ) | (7,243 | ) | (2,467 | ) | |||||||
| 每股亏损 | ||||||||||||||||
| 基础版和稀释版 | $ | (1.24 | ) | (0.37 | ) | (1.23 | ) | (0.43 | ) | |||||||
| 加权平均已发行股数 | ||||||||||||||||
| 基础版和稀释版 | 5,870,234 | 5,781,587 | 5,866,083 | 5,771,506 | ||||||||||||
| 业绩 与所得净保费的比率： | ||||||||||||||||
| 损失比率 | 0.0 | % | 181.6 | % | 0.0 | % | 107.8 | % | ||||||||
| 收购成本比率 | 10.9 | % | 11.0 | % | 10.9 | % | 11.1 | % | ||||||||
| 支出比率 | 125.3 | % | 65.7 | % | 244.3 | % | 116.6 | % | ||||||||
| 合并比率 | 125.3 | % | 247.2 | % | 244.34 | % | 224.4 | % | ||||||||
将军。 截至2023年9月30日的季度净亏损为730万美元，即（1.24美元）基本和摊薄后每股收益（1.24美元），而截至2022年9月30日的季度净亏损为216万美元，基本和摊薄后每股收益（0.37美元）。净亏损的增加 是由于截至2023年9月30日的季度中其他投资的未实现亏损所致。
截至2023年9月30日的九个月中， 净亏损为724万美元或每股基本亏损或摊薄后每股亏损1.23美元，而截至2022年9月的九个月中， 净亏损为247万美元，或每股基本亏损和摊薄后每股亏损（0.43美元）。净亏损的增加 是其他投资和股票证券的未实现亏损造成的，与前一时期相比，这足以抵消截至2023年9月30日的九个月的承保收入 和SurancePlus费用收入。
保费 收入。赚取的净保费通常反映了在再保险 合同有效期内按比例计入的保费。
截至2023年9月30日的季度净收入 保费从截至2022年9月30日的季度的59.1万美元降至54.9万美元。
| 32 |
截至2023年9月30日的九个月中， 净保费收入从截至2022年9月30日的九个月的99.5万美元降至73.2万美元。下降的原因是该公司的一份再保险 合同的保费确认因去年遭受的限额亏损而加快了保费的确认。
产生的损失。截至2023年9月30日的季度亏损从截至2022年9月30日的季度的1,073,000美元降至零。本季度的下降完全是由于2022年9月飓风伊恩对我们业务账簿的影响，公司的两份再保险合同触发了限额亏损， 。
保单 收购成本和承保费用。收购成本是指签订的再保险合同产生的经纪费和联邦消费税 的摊销。 截至2023年9月30日的季度的保单收购成本和承保费用从截至2022年9月30日的季度的65,000美元降至6万美元。
截至2023年9月30日的九个月的保单 收购成本和承保费用从截至2022年9月30日的九个月 个月的11万美元降至8万美元。下降是由于上文 披露的前一时期遭受的限额损失导致保费确认加速，以及上一年度的递延收购成本相应增加。
一般 和管理费用。截至2023年9月30日的季度的一般和管理费用从截至2022年9月30日的季度的32.3万美元增加了30.5万美元，至62.8万美元。这一增长是由于本季度通货膨胀支出 的波动，以及与Maxim股权分配协议相关的所有发行成本在本季度得到确认。
截至2023年9月30日的九个月中，一般 和管理费用从截至2022年9月30日的季度105万美元增至1,708,000美元。这一增长是由于支出波动，以及在截至2023年9月30日的九个月期间， 确认了与Maxim股权分配协议相关的所有发行成本。
测量 的结果
我们 使用各种衡量标准来分析业务运营的增长和盈利能力。对于我们的再保险业务，我们用假设的保费来衡量增长 ，我们通过检查亏损、承保费用和合并比率来衡量承保盈利能力。 我们根据净收入和平均股本回报率来分析和衡量盈利能力。
假设保费 。我们使用假设的总保费来衡量我们的再保险产品的销售额。假设的总保费也与 我们产生净赚取保费的能力相关。
亏损 比率。亏损比率是产生的损失和损失调整费用与所得保费的比率，用于衡量我们再保险业务的承保 盈利能力。亏损率从截至2022年9月30日的季度的181.6％下降到截至2023年9月30日的 季度的0％。在截至2023年9月30日的季度中，这一下降完全是由于2022年9月的伊恩飓风导致我们的一份再保险合同蒙受了限额损失 。
亏损率从截至2022年9月30日的九个月期间的107.8％下降到截至2023年9月30日的九个月期间的0％。在截至2023年9月30日的季度中，这一下降完全是由于2022年9月的伊恩飓风导致我们的一份再保险 合同蒙受了限额损失。
收购 成本比率。收购成本比率是保单购置成本和其他承保费用与净保费 的比率。收购成本比率衡量了我们在生产、承保和管理再保险业务方面的运营效率。
在截至2023年9月30日的九个月期间， 的收购成本比率略有下降至10.9％。
| 33 |
支出 比率。支出比率是保单购置成本、其他承保费用以及一般和管理 费用与所得净保费的比率。我们使用支出比率来衡量我们的运营业绩。支出比率从截至2022年9月30日的九个月期间的116.6％ 增加到截至2023年9月30日的九个月期间的244.3％。增加的原因是 与上一期 期相比，截至2023年9月30日的九个月期间发生的一般管理费用增加
合并 比率。我们使用合并比率来衡量我们的承保业绩。组合比率是损失比率和 支出比率的总和。合并比率从截至2022年9月30日的九个月期间的224％增加到截至2023年9月30日的九个月 期间的244.3％。增长是由于截至2023年9月30日的九个月期间 与前一时期相比发生的一般管理费用增加
财务 状况 — 2023 年 9 月 30 日与 2022 年 12 月 31 日相比
受限 现金和现金等价物。截至2023年9月30日，我们的限制性现金及现金等价物从截至2022年12月31日的272万美元减少了87万美元，降幅为32％，至185万美元。下降的原因是 截至2023年5月31日的条约年度从 基础信托中释放的资金超过了抵消截至2024年5月31日的条约年度的新抵押品存款。
投资。 截至2023年9月30日，我们的总投资从截至2022年12月31日的64.2万美元下降了34,000美元，下降了5％，至60.8万美元。下降的主要原因是截至2023年9月30日的九个月期间股票证券的价值下降。
其他 投资。截至2023年9月30日，我们的其他投资从2022年12月31日 的1142万美元减少了638万美元至504万美元。增长是由于我们对 Jet.AI 的投资发生了公允价值变化，其中公司的股权投资 按公允价值计量。
应付给票据持有人的票据 。截至2023年9月30日，我们的应付票据从2022年12月31日的21.6万美元减少了98,000美元，至11.8万美元。减少的原因是先前条约期基础合约的票据持有人获得了回报。
流动性 和资本资源
普通的
我们 是一家控股公司，在2023年8月 与 Jet.AI Inc. 进行业务合并之前，向我们的子公司以及特殊目的收购公司牛津桥 收购公司提供行政和管理服务。我们的业务是通过我们的再保险子公司Oxbridge Reinsurance Limited和Oxbridge Re NS以及我们专注于 web3的子公司SurancePlus Inc. 进行的，后者承保与我们的财产和意外伤害再保险计划相关的风险。我们 在控股公司层面的持续现金需求最低，此类需求主要与支付 管理费用和股东分红有关。牛津再保险有限公司和Oxbridge Re NS支付股息的能力受到限制，详情见下文。
| 34 |
资金的来源 和用途
我们的 资金来源主要包括保费收入（扣除经纪费和联邦消费税，如适用）和投资 收入，包括利息、股息和已实现收益。我们使用现金来支付亏损和亏损调整费用、其他承保 费用、股息以及一般和管理费用。实际上，我们所有的盈余资金，扣除现金 流动性所需的资金，都是根据我们的业务计划和投资指南进行投资的。我们的投资组合，除了 我们在JetAI的投资外，主要由现金和高流动性证券组成，必要时可以清算这些证券，以偿还 的流动负债。我们认为，我们有足够的灵活性来清算我们拥有的任何证券以产生流动性。
截至2023年9月30日 ，我们认为我们有足够的运营现金流来满足我们的流动性需求。我们预计，我们的流动性运营需求将由现金、投资收益和承保活动产生的资金来满足。我们没有 发行债务的计划，我们预计将在可预见的将来通过运营现金流以及未来潜在的 股票发行为我们的运营提供资金。但是，我们无法保证将来我们不会因实施业务战略、 支付索赔或进行收购而产生债务。
尽管 Oxbridge Re Holdings Limited在支付股息方面不受任何重大法律禁令的约束，但其子公司Oxbridge 再保险有限公司和Oxbridge Re NS受开曼群岛监管限制，这些限制影响了其向我们支付股息 的能力，并包括最低净资产要求。目前，每家子公司的最低净资产要求为500美元。截至 2023 年 9 月 30 日，每家子公司都超过了最低要求。根据法律，如果此类股息 会导致其净资产降至低于所需的最低水平，则限制每家子公司支付股息。
现金 流量
我们在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月期间来自运营、投资和融资活动的 现金流汇总如下 。
截至2023年9月30日的九个月的现金 流量（以千计）
截至2023年9月30日的九个月中，用于经营活动的净 现金总额为1,356美元，主要包括现金 收到的净书面保费减去为运营费用支付的现金。用于投资活动的净现金总额为105美元， 这主要归因于对 Jet.AI 应收票据的投资。融资活动提供的净现金为1,182美元，其中 主要来自Delta Cat Re代币的净收益，由向票据持有人支付的款项所抵消。
截至2022年9月30日的九个月的现金 流量（以千计）
截至2022年9月30日的九个月中，用于经营活动的净 现金总额为682美元，主要包括收到的现金 净书面保费减去为运营费用支付的现金。用于投资活动的净现金为376美元，主要是由于 净购买股票证券所致。融资活动中没有使用或提供的现金。
非平衡表 表单安排
截至2023年9月30日 ，我们没有S-K法规第303（a）（4）项所定义的资产负债表外安排。
| 35 |
使 遭受灾难
与其他再保险公司一样 ，我们的经营业绩和财务状况可能会受到不稳定和不可预测的自然 和人为灾害（例如飓风、风暴、地震、洪水、火灾、骚乱和爆炸）的不利影响。尽管我们试图将 风险敞口限制在我们认为可以接受的水平上，但实际的灾难性事件或多起灾难性事件有可能对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。正如下文 “关键会计 政策——损失和损失调整费用准备金” 中所述，根据美利坚合众国 普遍接受的会计原则（“GAAP”），在可能引起索赔的事件发生之前，我们不允许为再保险合同下可能产生的损失 建立损失准备金。因此，只能建立适用于截至报告日发生的损失的损失 准备金，没有准备应急准备金来记入 的预期未来损失。
关键 会计政策
在影响合并财务报表 和相关脚注中报告的金额的某些情况下，我们 必须做出估算和假设。我们会根据历史发展、市场状况、 行业趋势以及我们认为在当时情况下合理的其他信息，持续评估这些估计和假设。这些会计政策涉及 公允价值计量，特别是我们在牛桥收购公司的受益权益、保费收入和风险 转移、亏损和亏损调整准备金以及递延收购成本。
公平 价值衡量：GAAP 建立了公允价值层次结构，对用于衡量公允价值的估值技术的输入进行优先排序。该等级制度将活跃市场中相同资产的未经调整的报价列为最高优先级（一级衡量标准） ，最低优先级为不可观测的投入（三级衡量标准）。
公认会计原则下公允价值层次结构的 三个层次如下：
1 级输入，反映了公司在衡量之日有能力 获得的相同资产或负债在活跃市场中未经调整的报价。
level 2 除报价之外可以直接或间接观察到的资产或负债的输入，包括市场 中被视为不活跃的投入。
和
等级 3 不可观察的输入。
输入 用于应用各种估值技术，广泛指市场参与者在做出估值 决策时使用的假设，包括风险假设。对于固定期限证券，输入可能包括价格信息、波动率统计数据、 特定和广泛的信用数据、流动性统计数据、类似证券的经纪人报价和其他因素。股票和交易所交易基金投资 的公允价值基于最新交易价格。我们对Oxbridge Acquisition Corp. 的间接投资的公允价值基于独立估值专家使用可观察和不可观察的投入进行的公允价值计算。 金融工具在公允价值层次结构中的水平基于对 公允价值衡量具有重要意义的所有输入的最低水平。但是，要确定什么构成 “可观察”，需要由 公司的投资托管人和管理层做出重大判断。投资托管人和管理层将可观察的数据视为市场数据，这些数据随时可用，定期发布或更新，可靠和可验证，不是专有的，由积极参与相关市场的独立 来源提供。金融工具在层次结构中的分类基于 该工具的定价透明度，以及该工具的适销性和该工具被没收的风险。
| 36 |
保费 收入和风险转移。我们将保费收入按再保险协议条款的比例记录为收入，资产负债表日的 未赚部分记作未赚保费准备金。为估计的保费缺口 留出储备金，前提是估计的损失和损失调整费用超过相关的未赚保费。在确定是否存在亏损时，不考虑投资收益 。
我们 根据ASC 944 “金融服务——保险” 对再保险合同进行核算。评估 再保险合同是否符合风险转移条件需要判断。风险转移的确定对于申报书面保费至关重要 。如果我们确定再保险合同不能转移足够的风险，则必须将 合同列为存款负债。
亏损和损失调整费用储备 。我们根据割让保险公司报告的 索赔来确定损失和损失调整费用准备金；对于IBNR的损失，我们使用独立精算师的协助。亏损准备金 和亏损调整费用代表管理层对所有损失和亏损调整 费用的最终结算成本的最佳估计。
我们 认为金额是足够的；但是，精确预测未来事件固有的不可能性，这导致了结算损失和损失支出最终所需的金额的不确定性 ，差异可能很大。 调整反映在确定调整期间的合并收益表中。
根据 GAAP，在实际亏损事件发生之前，我们不得设立损失准备金。因此，只能记录适用于截至报告日发生的损失的损失准备金 ，不准备拨备应急准备金来记账 的预期未来损失。未来事件造成的损失可能很大，在发生 损失时进行估算和确认。
截至 截至 2023 年 9 月 30 日，由于该年度未发生重大事件 ，我们没有损失和损失调整费用储备金，也没有报告有关有效合同的索赔。见合并财务报表附注7。
我们的 储备方法不适合对围绕损失和损失调整费用准备金的最佳点估计 的一系列估计值进行统计计算。由于我们大部分业务中索赔的频率低且严重性高， 我们的储备方法主要是根据逐份合同 对最终预期损失得出一个具体的点位估计，而我们的总损失准备金是已建立的个人损失准备金的总和。
递延 收购成本。我们会推迟某些与生产再保险业务直接相关且随生产再保险业务而变化的费用，包括 假定总保费的经纪费、保费税以及与收购再保险合同相关的某些其他成本。 这些成本被资本化，由此产生的资产，即递延购置成本，将在未来时期摊销并记作支出 ，作为假定保费的收入。计算递延收购成本时采用的方法将此类延期金额限制为其 估计的可变现价值。递延收购成本的最终可收回性取决于我们的再保险承保 的持续盈利能力。如果我们的承保停止盈利，我们可能不得不注销部分延期收购 成本，从而在承保损失确认期间进一步从收入中扣除。
| 37 |
项目 3.关于市场风险的定量和定性披露
根据《交易法》第 229.10 (f) (1) 条的定义， 是一家规模较小的申报公司，我们无需提供本项目下的 信息。
项目 4.控制和程序
对披露控制和程序的评估
在 的监督下，在我们的首席执行官（我们的首席执行官）和首席财务官 （我们的首席财务官）的参与下，我们评估了截至本报告所涉期末我们的披露控制和程序（定义见《交易法》第 13a-15 (e) 条和第15d-15 (e) 条）的有效性。根据该评估，我们的首席执行官 和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序自本报告所涉期末 起生效。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年9月30日的季度中， 对我们的财务报告的内部控制没有发生任何变化， 对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或者合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第 II 部分 — 其他信息
项目 1.法律诉讼
我们 目前未参与任何诉讼或仲裁。我们预计，与保险和再保险 行业的其他部门类似，我们将在正常业务过程中受到诉讼和仲裁。
商品 1A。风险因素
在截至2023年9月30日的九个月中，我们的风险因素没有实质性变化。但是， 我们提请注意与投资 Jet.AI Inc. 相关的以下风险因素，这些因素可能会在短期内对我们的收益 和股东权益产生重大影响。
我们对对 Jet.AI Inc. 的重大投资使用 公允价值会计可能会导致损益表波动，这反过来又可能导致我们证券的市场价格和交易量大幅波动。
我们在Jet.AI Inc.普通股和公开认股权证中的重大实益权益按公允价值记录，变更期间公允价值的变动记录在合并运营报表中。此外， 必须每季度重新衡量投资的公允价值。因此，由于我们对 Jet.AI 的投资相对于我们的总资产来说意义重大，我们的收益将来可能会出现更大的波动，因为我们对 Jet.AI Inc. 的投资公允价值的下降可能会大大减少我们的收益和股东权益，这反过来又可能导致我们的证券市场 价格和交易量大幅波动。
项目 2.未注册的股权证券销售和所得款项的使用
| (a) | 未注册证券的销售 |
没有。
| (b) | 回购 股权证券 |
没有。
| (c) | 使用 的收益 |
没有。
| 38 |
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
没有。
项目 6.展品
以下附录随函提交：
展览 没有。 |
文档 | |
| 31.1 | 根据萨班斯-奥克斯利法案第302条和1934年《证券交易法》第13a-14（a）条或第15d-14（a）条对首席执行官的认证。 | |
| 31.2 | 根据萨班斯-奥克斯利法案第302条和1934年《证券交易法》第13a-14（a）条或第15d-14（a）条对首席财务官的认证。 | |
| 32 | 首席执行官兼首席财务官根据《美国法典》第 18 篇第 1350 节发表的书面声明。 | |
| 101 | 牛津桥再保险控股有限公司截至2023年9月30日的季度10-Q表季度报告中的 以下材料以XBRL（可扩展业务报告语言）格式提交：（i）合并资产负债表，（ii）合并 运营报表，（iii）综合综合收益表，（iv）合并现金流量表， （v）合并变动表股东权益和 (vi) 合并财务报表附注。 |
| 39 |
签名
根据 1934 年《证券交易法》的要求，注册人已正式授权以下签署人 代表其签署本报告。
| 牛津剑桥再保险控股有限公司 | ||
| 日期： 2023 年 11 月 14 日 | 来自： | /s/{ br} JAY MADHU |
Jay Madhu | ||
| 主管 执行官兼总裁 | ||
| （主要 执行官） | ||
| 日期： 2023 年 11 月 14 日 | 来自： | /s/{ br} WRENDON TIMOTHY |
Wrendon Timothy | ||
| 首席财务官兼秘书 | ||
| （首席财务官兼首席会计官） | ||
| 40 |