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StockaWards会员2022-07-012022-09-300001580905US-GAAP:基于股份的支付安排雇员会员IBP:基于责任绩效的 StockaWards会员2023-01-012023-09-300001580905US-GAAP:基于股份的支付安排雇员会员IBP:基于责任绩效的 StockaWards会员2022-01-012022-09-300001580905IBP:基于责任绩效的 StockaWardsEmployeePlayeePlan 成员2023-01-012023-09-300001580905IBP:基于责任绩效的 StockaWardsEmployeePlayeePlan 成员2022-01-012022-09-300001580905IBP:基于责任绩效的 StockaWards会员2023-01-012023-09-300001580905US-GAAP:关联党成员2023-07-012023-09-300001580905US-GAAP:关联党成员2022-07-012022-09-300001580905US-GAAP:关联党成员2023-01-012023-09-300001580905US-GAAP:关联党成员2022-01-012022-09-300001580905US-GAAP:关联党成员2023-09-300001580905US-GAAP:关联党成员2022-12-310001580905SRT: 附属机构身份会员2023-09-300001580905SRT: 附属机构身份会员2022-12-310001580905US-GAAP:一般责任成员2023-09-300001580905US-GAAP:一般责任成员2022-12-31ibp: 供应商IBP:铝磅ibp: 收购0001580905IBP: 主播会员2023-03-122023-03-120001580905IBP: 主播会员2023-07-012023-09-300001580905IBP: 主播会员2023-01-012023-09-300001580905IBP:其他收购会员2023-02-132023-02-130001580905IBP:其他收购会员2023-07-012023-09-300001580905IBP:其他收购会员2023-01-012023-09-300001580905IBP:中央铝业会员2022-04-112022-04-110001580905IBP:中央铝业会员2022-07-012022-09-300001580905IBP:中央铝业会员2022-01-012022-09-300001580905IBP:其他收购会员2022-01-012022-09-300001580905IBP:其他收购会员2022-07-012022-09-300001580905IBP: 主播会员2023-09-300001580905IBP:其他收购会员2023-09-300001580905IBP: A2023收购会员2023-09-300001580905IBP: A2023收购会员2023-01-012023-09-300001580905IBP:中央铝业会员2022-09-300001580905IBP:其他收购会员2022-09-300001580905IBP: A2022收购会员2022-09-300001580905IBP: A2022收购会员2022-01-012022-09-300001580905US-GAAP:客户关系成员2023-01-012023-09-300001580905US-GAAP:客户关系成员2022-01-012022-09-300001580905US-GAAP:商标和商标名称会员2023-01-012023-09-300001580905US-GAAP:商标和商标名称会员2022-01-012022-09-300001580905US-GAAP:非竞争协议成员2023-01-012023-09-300001580905US-GAAP:非竞争协议成员2022-01-012022-09-300001580905US-GAAP:订单或生产积压成员2023-01-012023-09-300001580905US-GAAP:订单或生产积压成员2022-01-012022-09-300001580905US-GAAP:一系列个人非物质业务收购成员2023-07-012023-09-300001580905US-GAAP:一系列个人非物质业务收购成员2022-07-012022-09-300001580905US-GAAP:一系列个人非物质业务收购成员2023-01-012023-09-300001580905US-GAAP:一系列个人非物质业务收购成员2022-01-012022-09-300001580905US-GAAP:后续活动成员2023-11-082023-11-08 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2023年9月30日
或者
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在从 _______ 到 __________ 的过渡期内
委员会档案编号: 001-36307
已安装的建筑产品有限公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | | | | |
特拉华 | | 45-3707650 |
(州或其他司法管辖区 公司或组织) | | (美国国税局雇主 证件号) |
| | | |
南高街 495 号, 50 号套房 | | |
哥伦布, 俄亥俄 | | 43215 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(614) 221-3399
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股, | 每股面值 0.01 美元 | IBP | | 纽约证券交易所 |
用复选标记指明注册人(1)在过去的12个月中(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)是否已提交1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去的90天内是否遵守了此类申报要求。 是的☒没有 ☐
用复选标记表明注册人在过去 12 个月(或注册人必须提交此类文件的较短期限)内是否以电子方式提交了根据 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的☒没有 ☐
用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | | ☒ | | 加速过滤器 | | ☐ |
| | | | | | |
非加速过滤器 | | ☐ | | 规模较小的申报公司 | | ☐ |
| | | | | | |
| | | | 新兴成长型公司 | | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b—2条)。是的 ☐没有 ☒
2023 年 11 月 1 日,注册人有 28,409,079普通股,面值每股0.01美元,已流通。
目录
| | | | | |
| |
第一部分 — 财务信息 | 1 |
第 1 项。财务报表 | 1 |
第 2 项管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 28 |
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露 | 38 |
第 4 项。控制和程序 | 38 |
第二部分 — 其他信息 | 39 |
第 1 项。法律诉讼 | 39 |
第 1A 项。风险因素 | 39 |
第 2 项。未注册的股权证券销售,所得款项的使用和发行人购买股权证券 | 39 |
第 3 项。优先证券违约 | 39 |
第 4 项。矿山安全披露 | 39 |
第 5 项。其他信息 | 39 |
第 6 项。展品 | 40 |
签名 | 41 |
第一部分 — 财务信息
第 1 项。财务报表
已安装的建筑产品,包括
简明合并资产负债表(未经审计)
(以千计,股份和每股金额除外)
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日 | | 十二月三十一日 |
| 2023 | | 2022 |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 339,759 | | | $ | 229,627 | |
| | | |
应收账款(减去信贷损失备抵金)美元10,919和 $9,549分别在2023年9月30日和2022年12月31日) | 427,093 | | | 397,222 | |
库存 | 159,675 | | | 176,629 | |
预付费用和其他流动资产 | 73,292 | | | 80,933 | |
流动资产总额 | 999,819 | | | 884,411 | |
财产和设备,净额 | 134,031 | | | 118,774 | |
经营租赁使用权资产 | 77,808 | | | 76,174 | |
善意 | 395,213 | | | 373,555 | |
客户关系,网络 | 181,672 | | | 192,328 | |
其他无形资产,净额 | 89,637 | | | 91,145 | |
其他非流动资产 | 42,780 | | | 42,545 | |
总资产 | $ | 1,920,960 | | | $ | 1,778,932 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债 | | | |
长期债务的当前到期日 | $ | 31,803 | | | $ | 30,983 | |
经营租赁债务的当前到期日 | 27,769 | | | 26,145 | |
融资租赁债务的当前到期日 | 2,694 | | | 2,508 | |
应付账款 | 143,556 | | | 149,186 | |
应计补偿 | 61,151 | | | 51,608 | |
其他流动负债 | 57,703 | | | 67,631 | |
流动负债总额 | 324,676 | | | 328,061 | |
长期债务 | 833,458 | | | 830,171 | |
经营租赁义务 | 50,085 | | | 49,789 | |
融资租赁债务 | 6,909 | | | 6,397 | |
递延所得税 | 29,836 | | | 28,458 | |
其他长期负债 | 47,814 | | | 42,557 | |
负债总额 | 1,292,778 | | | 1,285,433 | |
承付款和或有开支(注16) | | | |
股东权益 | | | |
优先股; $0.01面值: 5,000,000授权和 0分别于2023年9月30日和2022年12月31日已发行和流通的股票 | — | | | — | |
普通股;$0.01面值: 100,000,000授权, 33,582,449和 33,429,557发行和 28,409,655和 28,306,482分别于2023年9月30日和2022年12月31日的已发行股份 | 336 | | | 334 | |
额外实收资本 | 239,546 | | | 228,827 | |
留存收益 | 638,309 | | | 513,095 | |
库存股;按成本计算: 5,172,794和 5,123,075分别截至2023年9月30日和2022年12月31日的股票 | (295,144) | | | (289,317) | |
累计其他综合收益 | 45,135 | | | 40,560 | |
股东权益总额 | 628,182 | | | 493,499 | |
负债和股东权益总额 | $ | 1,920,960 | | | $ | 1,778,932 | |
已安装的建筑产品,包括
简明的合并运营和综合收益报表(未经审计)
(以千计,股份和每股金额除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净收入 | $ | 706,465 | | | $ | 719,114 | | | $ | 2,057,874 | | | $ | 1,983,355 | |
销售成本 | 464,371 | | | 497,837 | | | 1,372,883 | | | 1,372,966 | |
毛利润 | 242,094 | | | 221,277 | | | 684,991 | | | 610,389 | |
运营费用 | | | | | | | |
卖出 | 31,966 | | | 31,651 | | | 97,475 | | | 86,214 | |
行政 | 96,789 | | | 84,345 | | | 282,277 | | | 247,519 | |
摊销 | 11,031 | | | 11,370 | | | 33,722 | | | 33,728 | |
营业收入 | 102,308 | | | 93,911 | | | 271,517 | | | 242,928 | |
其他费用,净额 | | | | | | | |
利息支出,净额 | 9,718 | | | 10,668 | | | 29,216 | | | 31,669 | |
其他(收入)支出 | (205) | | | 185 | | | (544) | | | 698 | |
所得税前收入 | 92,795 | | | 83,058 | | | 242,845 | | | 210,561 | |
所得税准备金 | 24,803 | | | 22,080 | | | 63,982 | | | 55,857 | |
净收入 | $ | 67,992 | | | $ | 60,978 | | | $ | 178,863 | | | $ | 154,704 | |
扣除税款的其他综合收入: | | | | | | | |
扣除税收准备金后的现金流套期保值净变动(美元)1,956) 和 $ (5,105) 分别截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月,以及 $ (1,633) 和 $ (15,138)分别在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中 | 5,482 | | | 14,379 | | | 4,575 | | | 42,640 | |
综合收入 | $ | 73,474 | | | $ | 75,357 | | | $ | 183,438 | | | $ | 197,344 | |
每股收益: | | | | | | | |
基本 | $ | 2.41 | | | $ | 2.14 | | | $ | 6.35 | | | $ | 5.36 | |
稀释 | $ | 2.40 | | | $ | 2.13 | | | $ | 6.32 | | | $ | 5.33 | |
加权平均已发行股数: | | | | | | | |
基本 | 28,204,328 | | | 28,478,954 | | | 28,151,899 | | | 28,851,389 | |
稀释 | 28,318,633 | | | 28,595,707 | | | 28,290,533 | | | 29,020,509 | |
| | | | | | | |
申报的每股现金分红 | $ | 0.33 | | | $ | 0.32 | | | $ | 1.89 | | | $ | 1.85 | |
已安装的建筑产品,包括
股东权益简明合并报表(未经审计)
截至2022年9月30日和2023年9月30日的三个月
(以千计,股份和每股金额除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 额外 已付款 资本 | | 已保留 收益 | | 国库股 | | 累积的 其他 综合收益 | | 股东 公平 |
| 股份 | | 金额 | | | | 股份 | | 金额 | | |
余额-2022年7月1日 | 33,428,587 | | | $ | 334 | | | $ | 222,270 | | | $ | 401,326 | | | (4,682,973) | | | $ | (251,363) | | | $ | 28,034 | | | $ | 400,601 | |
净收入 | | | | | | | 60,978 | | | | | | | | | 60,978 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
退出普通股奖励 | | | | | | | | | (554) | | | (5) | | | | | (5) | |
基于股份的薪酬支出 | | | | | 2,967 | | | | | | | | | | | 2,967 | |
向董事发放基于股份的薪酬 | 970 | | | | | 140 | | | | | | | | | | | 140 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
已申报的股息 ($)0.32每股) | | | | | | | (9,018) | | | | | | | | | (9,018) | |
普通股回购 | | | | | | | | | (141,932) | | | (12,528) | | | | | (12,528) | |
其他综合收益,扣除税款 | | | | | | | | | | | | | 14,379 | | | 14,379 | |
余额——2022 年 9 月 30 日 | 33,429,557 | | | $ | 334 | | | $ | 225,377 | | | $ | 453,286 | | | (4,825,459) | | | $ | (263,896) | | | $ | 42,413 | | | $ | 457,514 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 额外 已付款 资本 | | 已保留 收益 | | 国库股 | | 累积其他 综合收入 | | 股东 公平 |
| 股份 | | 金额 | | | | 股份 | | 金额 | | |
余额-2023 年 7 月 1 日 | 33,582,403 | | | $ | 336 | | | $ | 236,123 | | | $ | 579,691 | | | (5,171,835) | | | $ | (295,131) | | | $ | 39,653 | | | $ | 560,672 | |
净收入 | | | | | | | 67,992 | | | | | | | | | 67,992 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
向员工发放普通股奖励 | 46 | | | — | | | — | | | | | | | | | | | — | |
退出普通股奖励 | | | | | | | | | (959) | | | (13) | | | | | (13) | |
基于股份的薪酬支出 | | | | | 3,246 | | | | | | | | | | | 3,246 | |
向董事发放基于股份的薪酬 | | | | | 177 | | | | | | | | | | | 177 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
已申报的股息 ($)0.33每股) | | | | | | | (9,374) | | | | | | | | | (9,374) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他综合收益,扣除税款 | | | | | | | | | | | | | 5,482 | | | 5,482 | |
余额-2023 年 9 月 30 日 | 33,582,449 | | | $ | 336 | | | $ | 239,546 | | | $ | 638,309 | | | (5,172,794) | | | $ | (295,144) | | | $ | 45,135 | | | $ | 628,182 | |
已安装的建筑产品,包括
截至2022年9月30日和2023年9月30日的九个月的简明合并股东权益报表(未经审计)
(以千计,股票和每股金额除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 额外 已付款 资本 | | 已保留 收益 | | 国库股 | | 累计其他综合(亏损)收益 | | 股东 公平 |
| 股份 | | 金额 | | | | 股份 | | 金额 | | |
余额——2022 年 1 月 1 日 | 33,271,659 | | | $ | 333 | | | $ | 211,430 | | | $ | 352,543 | | | (3,565,258) | | | $ | (147,239) | | | $ | (227) | | | $ | 416,840 | |
净收入 | | | | | | | 154,704 | | | | | | | | | 154,704 | |
向员工发放普通股奖励 | 112,389 | | | 1 | | | (1) | | | | | | | | | | | — | |
退出普通股奖励 | | | | | | | | | (53,599) | | | (4,464) | | | | | (4,464) | |
基于股份的薪酬支出 | | | | | 9,559 | | | | | | | | | | | 9,559 | |
向董事发放基于股份的薪酬 | 6,305 | | | | | 389 | | | | | | | | | | | 389 | |
发放以前被归类为责任赔偿的赔偿金 | 39,204 | | | | | 4,000 | | | | | | | | | | | 4,000 | |
已申报的股息 ($)1.85每股) | | | | | | | (53,961) | | | | | | | | | (53,961) | |
普通股回购 | | | | | | | | | (1,206,602) | | | (112,193) | | | | | (112,193) | |
其他综合收益,扣除税款 | | | | | | | | | | | | | 42,640 | | | 42,640 | |
余额——2022 年 9 月 30 日 | 33,429,557 | | | $ | 334 | | | $ | 225,377 | | | $ | 453,286 | | | (4,825,459) | | | $ | (263,896) | | | $ | 42,413 | | | $ | 457,514 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 额外 已付款 资本 | | 已保留 收益 | | 国库股 | | 累计其他综合收益 | | 股东 公平 |
| 股份 | | 金额 | | | | 股份 | | 金额 | | |
余额——2023 年 1 月 1 日 | 33,429,557 | | | $ | 334 | | | $ | 228,827 | | | $ | 513,095 | | | (5,123,075) | | | $ | (289,317) | | | $ | 40,560 | | | $ | 493,499 | |
净收入 | | | | | | | 178,863 | | | | | | | | | 178,863 | |
向员工发放普通股奖励 | 146,354 | | | 2 | | | (2) | | | | | | | | | | | — | |
退出普通股奖励 | | | | | | | | | (49,719) | | | (5,827) | | | | | (5,827) | |
基于股份的薪酬支出 | | | | | 10,236 | | | | | | | | | | | 10,236 | |
向董事发放基于股份的薪酬 | 6,538 | | | | | 485 | | | | | | | | | | | 485 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
已申报的股息 ($)1.89每股) | | | | | | | (53,649) | | | | | | | | | (53,649) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他综合收益,扣除税款 | | | | | | | | | | | | | 4,575 | | | 4,575 | |
余额-2023 年 9 月 30 日 | 33,582,449 | | | $ | 336 | | | $ | 239,546 | | | $ | 638,309 | | | (5,172,794) | | | $ | (295,144) | | | $ | 45,135 | | | $ | 628,182 | |
已安装的建筑产品,包括
简明合并现金流量表(未经审计)
(以千计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 |
来自经营活动的现金流 | | | |
净收入 | $ | 178,863 | | | $ | 154,704 | |
为调节净收入与经营活动提供的净现金而进行的调整 | | | |
财产和设备的折旧和摊销 | 38,702 | | | 35,153 | |
经营租赁使用权资产的摊销 | 21,716 | | | 19,832 | |
无形资产的摊销 | 33,722 | | | 33,728 | |
递延融资成本和债务折扣的摊销 | 1,415 | | | 1,436 | |
信贷损失准备金 | 4,380 | | | 2,754 | |
注销债务发行成本 | 928 | | | — | |
出售财产和设备的收益 | (1,518) | | | (1,048) | |
非现金股票补偿 | 10,637 | | | 10,290 | |
| | | |
其他,净额 | (8,824) | | | 1,509 | |
资产和负债的变化,不包括收购的影响 | | | |
应收账款 | (28,695) | | | (98,528) | |
库存 | 18,715 | | | (23,071) | |
终止利率互换协议的收益 | — | | | 25,462 | |
其他资产 | 10,701 | | | 4,773 | |
应付账款 | (8,269) | | | 20,290 | |
应收/应付所得税 | (198) | | | 12,354 | |
其他负债 | (21,736) | | | (971) | |
经营活动提供的净现金 | 250,539 | | | 198,667 | |
来自投资活动的现金流 | | | |
购买投资 | — | | | (344,388) | |
短期投资的到期日 | — | | | 320,000 | |
| | | |
购买财产和设备 | (46,902) | | | (35,212) | |
企业收购,扣除收购的现金(美元)10和 $330分别在 2023 年和 2022 年 | (44,845) | | | (75,779) | |
出售财产和设备的收益 | 2,054 | | | 1,418 | |
与利率互换交易对手的和解 | 12,165 | | | 1,287 | |
其他 | (350) | | | (7,261) | |
用于投资活动的净现金 | $ | (77,878) | | | $ | (139,935) | |
目录
已安装的建筑产品,包括
简明合并现金流量表(未经审计,续)
(以千计)
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| | | |
| 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 |
来自融资活动的现金流 | | | |
定期贷款的付款 | $ | (3,731) | | | $ | (3,750) | |
应付车辆和设备票据的收益 | 28,359 | | | 20,492 | |
债务发行成本 | (438) | | | (655) | |
长期债务的本金支付 | (22,193) | | | (23,340) | |
| | | |
融资租赁债务的本金支付 | (2,199) | | | (1,661) | |
已支付的股息 | (53,779) | | | (53,821) | |
与收购相关的义务 | (2,721) | | | (9,423) | |
| | | |
回购普通股 | — | | | (112,193) | |
员工交出普通股奖励 | (5,827) | | | (4,464) | |
用于融资活动的净现金 | (62,529) | | | (188,815) | |
现金和现金等价物的净变动 | 110,132 | | | (130,083) | |
期初的现金和现金等价物 | 229,627 | | | 333,485 | |
期末的现金和现金等价物 | $ | 339,759 | | | $ | 203,402 | |
现金流信息的补充披露 | | | |
在此期间为以下各项支付的净现金: | | | |
利息 | $ | 36,332 | | | $ | 40,639 | |
所得税,扣除退款 | 64,177 | | | 43,512 | |
非现金活动的补充披露 | | | |
为换取经营租赁义务而获得的使用权资产 | $ | 23,188 | | | $ | 22,056 | |
解除收购相关债务的赔偿 | — | | | 980 | |
为换取融资租赁义务而获得的财产和设备 | 2,905 | | | 4,411 | |
与收购企业相关的卖方义务 | 8,290 | | | 25,534 | |
应付账款中包含的未付财产和设备购置 | 1,943 | | | 857 | |
已安装的建筑产品,包括
简明合并财务报表附注(未经审计)
注释 1- 组织
Installed Building Products(“IBP”),一家成立于2011年10月28日的特拉华州公司,及其全资子公司(统称为 “公司” 和 “我们”、“我们” 和 “我们的”)主要为位于美国大陆的住宅和商业建筑商安装隔热、防水、防火、防火、车库门、雨水槽、百叶窗、淋浴门、壁橱架和镜子以及其他产品各州。该公司的业务范围超过 240地点及其公司办公室位于俄亥俄州哥伦布市。
我们的绝大多数销售额来自我们的 一可报告的细分市场,安装。实际上,我们所有安装领域的销售额都来自我们全国分支机构网络在住宅新建筑、维修和改造以及商业建筑终端市场上以服务为基础的各种产品的安装。我们的每个安装分支机构都有能力为所有终端市场提供服务。有关我们按产品和终端市场划分的收入的信息,请参阅附注3 “收入确认”;有关我们如何细分业务的信息,请参阅附注10 “细分市场信息”。
注意事项 2- 重要的会计政策
列报基础和合并原则
随附的合并财务报表包括我们所有的全资子公司。所有公司间账户和交易均已取消。
简明合并财务报表中提供的信息包括正常的经常性调整,反映了管理层认为公允列报中期经营业绩和财务状况表所必需的所有调整。根据此类细则和条例,通常包含在根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)和证券交易委员会(“SEC”)规则和条例编制的合并财务报表中的某些信息和脚注披露已被删除。我们认为,这些披露足以防止所提供的信息与2023年2月22日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告(“2022年10-K表格”)第二部分第8项 “财务报表和补充数据” 中包含的经审计的合并财务报表及其附注一起阅读时产生误导。此处的2022年12月31日简明合并资产负债表数据来自经审计的合并财务报表,但相关脚注不包括美国公认会计原则要求的所有披露。
我们截至2023年9月30日的三个月和九个月的中期经营业绩不一定表示未来运营季度的预期业绩。
我们2022年10-K表中经审计的合并财务报表附注2描述了编制经审计的合并财务报表时使用的重要会计政策和估计。除了下述最近实施的会计政策外,在截至2023年9月30日的九个月中,我们的重要会计政策没有变化。
改叙
为了符合本年度的列报方式,我们对美元进行了重新分类1.3在截至2022年9月30日的九个月中,利率互换的融资部分中从 “其他” 到 “与利率互换交易对手的结算” 中的百万美元,位于我们的简明合并现金流量表的投资活动部分。
目录
已安装的建筑产品,包括
简明合并财务报表附注(未经审计)
最近通过的会计公告
| | | | | | | | | | | | | | |
标准 | | 生效日期 | | 收养 |
亚利桑那州立大学 2021-08,业务合并(主题 805):会计与客户签订的合同中的合同资产和合同负债 | | 2022年12月15日 | | 该声明对主题805进行了修改,要求收购方根据主题606在业务合并中核算收入合同,就好像收购方签订合同一样。这没有对我们的合并财务报表产生重大影响 |
最近发布的会计公告尚未通过
我们目前正在评估以下会计准则更新(“ASU”)对我们的简明合并财务报表或简明合并财务报表附注的影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
标准 | | 描述 | | 生效日期 | | 对财务报表或其他重大事项的影响 |
亚利桑那州立大学 2023-01 租约(主题 842):共同控制安排 | | 该声明对主题842进行了修订,要求所有实体在使用寿命内向共同对照组分期偿还与普通控制租赁相关的租赁权益改善。 | | 从 2023 年 12 月 15 日之后开始的年度期间,包括其中的过渡期。允许提前收养。 | | 公司将采用本亚利桑那州立大学规定的指导方针,并将其应用于生效日期之后达成的未来共同控制安排。这不会对我们的合并财务报表产生重大影响。 |
注释 3- 收入确认
我们按终端市场和产品分列了与客户签订的安装细分市场合同的收入,因为我们认为这最能描述经济因素如何影响我们的收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性。其他类别的收入在下表中列示了扣除公司间销售额后的净额。 下表显示了我们按终端市场和产品分列的净收入(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
安装: | | | | | | | | | | | | | | | |
住宅新建筑 | $ | 518,080 | | | 73 | % | | $ | 532,299 | | | 74 | % | | $ | 1,488,875 | | | 72 | % | | $ | 1,480,214 | | | 75 | % |
维修和改装 | 37,839 | | | 6 | % | | 39,139 | | | 6 | % | | 114,452 | | | 6 | % | | 109,745 | | | 5 | % |
商用 | 105,272 | | | 15 | % | | 101,478 | | | 14 | % | | 332,472 | | | 16 | % | | 282,585 | | | 14 | % |
净收入,安装 | $ | 661,191 | | | 94 | % | | $ | 672,916 | | | 94 | % | | $ | 1,935,799 | | | 94 | % | | $ | 1,872,544 | | | 94 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他 | 45,274 | | | 6 | % | | 46,198 | | | 6 | % | | 122,075 | | | 6 | % | | 110,811 | | | 6 | % |
净收入,如报告所示 | $ | 706,465 | | | 100 | % | | $ | 719,114 | | | 100 | % | | $ | 2,057,874 | | | 100 | % | | $ | 1,983,355 | | | 100 | % |
目录
已安装的建筑产品,包括
简明合并财务报表附注(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
安装: | | | | | | | | | | | | | | | |
绝缘 | $ | 424,166 | | | 60 | % | | $ | 429,091 | | | 60 | % | | $ | 1,235,056 | | | 60 | % | | $ | 1,203,635 | | | 61 | % |
淋浴门、架子和镜子 | 48,223 | | | 7 | % | | 46,735 | | | 7 | % | | 141,576 | | | 7 | % | | 124,339 | | | 6 | % |
车库门 | 40,597 | | | 6 | % | | 45,224 | | | 6 | % | | 124,771 | | | 6 | % | | 123,715 | | | 6 | % |
防水 | 36,186 | | | 5 | % | | 31,088 | | | 4 | % | | 99,113 | | | 5 | % | | 95,306 | | | 5 | % |
雨水排水沟 | 31,227 | | | 4 | % | | 31,065 | | | 4 | % | | 88,593 | | | 4 | % | | 83,334 | | | 4 | % |
防火/防火 | 18,889 | | | 3 | % | | 17,159 | | | 3 | % | | 53,929 | | | 3 | % | | 49,247 | | | 3 | % |
百叶窗 | 16,147 | | | 2 | % | | 16,585 | | | 2 | % | | 48,347 | | | 2 | % | | 45,058 | | | 2 | % |
其他建筑产品 | 45,756 | | | 7 | % | | 55,969 | | | 8 | % | | 144,414 | | | 7 | % | | 147,910 | | | 7 | % |
净收入,安装 | $ | 661,191 | | | 94 | % | | $ | 672,916 | | | 94 | % | | $ | 1,935,799 | | | 94 | % | | $ | 1,872,544 | | | 94 | % |
其他 | 45,274 | | | 6 | % | | 46,198 | | | 6 | % | | 122,075 | | | 6 | % | | 110,811 | | | 6 | % |
净收入,如报告所示 | $ | 706,465 | | | 100 | % | | $ | 719,114 | | | 100 | % | | $ | 2,057,874 | | | 100 | % | | $ | 1,983,355 | | | 100 | % |
合同资产和负债
我们的合同资产由未开单金额组成,通常由合同下的销售产生,前提是使用成本对成本的收入确认方法,并且根据产生的成本确认的收入超过向客户开具的账单金额。我们的合约资产记录在简明合并资产负债表中的其他流动资产中。我们的合同负债包括超过确认收入的客户存款和账单,基于产生的成本,并包含在我们的简明合并资产负债表中的其他流动负债中。
与我们的未完成合同和客户存款相关的合同资产和负债如下(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
合同资产 | $ | 34,069 | | | $ | 29,431 | |
合同负债 | (17,247) | | | (18,884) | |
未完成的合同如下(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
未完成的合同所产生的成本 | $ | 245,069 | | | $ | 273,788 | |
预计收益 | 111,047 | | | 114,781 | |
总计 | 356,116 | | | 388,569 | |
减去:迄今为止的账单 | 330,417 | | | 368,009 | |
账单下净额 | $ | 25,699 | | | $ | 20,560 | |
账单下净额如下(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
超过未完成合同(合同资产)账单的成本和估计收益 | $ | 34,069 | | | $ | 29,431 | |
超过未完成合同(合同负债)的成本和预计收益的账单 | (8,370) | | | (8,871) | |
账单下净额 | $ | 25,699 | | | $ | 20,560 | |
与2022年12月31日相比,截至2023年9月30日的合同资产和合同负债之间的差异主要是我们履行合同义务与客户付款和账单之间的时间差异造成的。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,我们确认了美元0.4百万和美元17.8截至2022年12月31日,合同负债余额中包含的收入为百万美元。我们做到了 不不确认截至2023年9月30日或2022年9月30日的三个月和九个月内我们的应收账款和合同资产的任何减值损失。
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剩余履约义务代表尚未完成工作的合同的交易价格,不包括未行使的合约期权和可能的修改。截至2023年9月30日,分配给剩余未完成合约的交易价格总额为美元124.0百万。我们预计将在未来履行剩余的履约义务并确认几乎所有这些未完成合同的收入 18 个月.
注释 4- 信用损失
我们的应收账款预期损失备抵方法是根据历史经验、当前的经济状况以及管理层认为与估计预期信贷损失相关的其他因素制定的。我们还对现有和潜在客户的信誉进行持续评估。
我们的信贷损失备抵金的变化如下(以千计):
| | | | | |
截至2023年1月1日的余额 | $ | 9,549 | |
本期准备金 | 4,380 | |
回收的款项和追加的款项 | 234 | |
注销的金额 | (3,244) | |
截至2023年9月30日的余额 | $ | 10,919 | |
注意 5- 现金和现金等价物
现金和现金等价物包括高流动性工具,利率风险微不足道,购买时的原始或剩余到期日为三个月或更短的期限。这些工具总额约为 $307.4百万和美元191.9截至2023年9月30日和2022年12月31日,分别为百万人。有关其他信息,请参阅附注9 “公允价值计量”。
注释 6- 商誉和无形资产
善意
按报告分部划分的商誉账面金额变化如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 安装 | | 其他 | | 合并 |
| | | | | |
商誉(总额)——2023 年 1 月 1 日 | $ | 355,226 | | | $ | 88,333 | | | $ | 443,559 | |
业务合并 | 15,860 | | | — | | | 15,860 | |
其他 | 525 | | | 5,273 | | | 5,798 | |
商誉(总额)——2023 年 9 月 30 日 | 371,611 | | | 93,606 | | | 465,217 | |
累计减值损失 | (70,004) | | | — | | | (70,004) | |
商誉(净额)——2023 年 9 月 30 日 | $ | 301,607 | | | $ | 93,606 | | | $ | 395,213 | |
|
上表中列出的其他变化主要包括一项非实质性收购以及在截至2023年9月30日的九个月中对某些仍在计量的收购的分配进行的调整,包括主要与税收选择相关的计量期调整,该调整导致了美元4.42022年收购的收购价格变动了百万美元。有关收购导致的商誉变化的更多信息,请参阅附注17,业务合并。
如果有减值指标,我们每年会在本财年第四季度或更早的时候对商誉进行减值测试。上表中包含的累计减值损失是多个时期发生的,均与安装部门有关,最新的减值费用记录在截至2010年12月31日的年度中。
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无形资产,净值
下表提供了每类主要无形资产的账面总额、累计摊销额和账面净值(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日, | | 截至12月31日, |
| 2023 | | 2022 |
| 格罗斯 携带 金额 | | 累积的 摊销 | | 网 本书 价值 | | 格罗斯 携带 金额 | | 累积的 摊销 | | 网 本书 价值 |
摊销无形资产: | | | | | | | | | | | |
客户关系 | $ | 351,806 | | | $ | 170,134 | | | $ | 181,672 | | | $ | 338,050 | | | $ | 145,722 | | | $ | 192,328 | |
不可竞争的盟约 | 31,439 | | | 22,852 | | | 8,587 | | | 30,899 | | | 20,086 | | | 10,813 | |
商标和商品名称 | 126,054 | | | 45,411 | | | 80,643 | | | 119,612 | | | 39,638 | | | 79,974 | |
待办事项 | 21,635 | | | 21,228 | | | 407 | | | 20,815 | | | 20,457 | | | 358 | |
| $ | 530,934 | | | $ | 259,625 | | | $ | 271,309 | | | $ | 509,376 | | | $ | 225,903 | | | $ | 283,473 | |
无形资产的总账面金额增加了约美元21.6在截至2023年9月30日的九个月中,100万英镑主要归因于业务合并。有关更多信息,请参阅附注 17 “业务合并”。
剩余的预计年度摊销费用总额如下(金额为千美元,为截至财政年度):
| | | | | |
2023 年的剩余时间 | $ | 10,717 | |
2024 | 40,186 | |
2025 | 34,645 | |
2026 | 30,693 | |
2027 | 26,408 | |
此后 | 128,660 | |
注意 7- 长期债务
长期债务包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日, | | 截至12月31日, |
| 2023 | | 2022 |
2028年到期的优先票据,扣除未摊销的债券发行成本(美元)2,588和 $3,036,分别地 | $ | 297,412 | | | $ | 296,964 | |
定期贷款,扣除未摊销的债务发行成本 $4,543和 $5,767,分别地 | 486,726 | | | 489,233 | |
车辆和设备票据,有效期至2028年9月;按月分期付款,包括利率不等 1.9% 至 7.0% | 79,941 | | | 72,984 | |
应付票据,2025年4月到期;按年分期付款,包括利率为 5.0% | 1,182 | | | 1,973 | |
| 865,261 | | | 861,154 | |
减去:当前到期日 | (31,803) | | | (30,983) | |
长期债务,减去当前到期日 | $ | 833,458 | | | $ | 830,171 | |
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截至2023年9月30日,剩余的债务本金还款额,未摊销的债务发行成本总额如下(以千计):
| | | | | |
2023 年的剩余时间 | $ | 8,193 | |
2024 | 30,455 | |
2025 | 24,917 | |
2026 | 20,260 | |
2027 | 15,318 | |
此后 | 773,249 | |
定期贷款基准替代方案
2023 年 4 月,我们就我们的美元通知了贷款人500.0百万, 七根据我们的信贷协议(“定期贷款协议”),2028年12月到期的年期定期贷款额度(“定期贷款”),我们选择该额度触发了从伦敦银行同业拆借利率到担保隔夜融资利率(“定期SOFR”)的基准替代方案。随后,定期贷款于2023年4月28日进行了修订(“第一修正案”),以实施定期SOFR作为基准利率,并包括信用利差调整 0.11%, 0.26% 和 0.43百分比分别为一个月、三个月和六个月的利息期,其下限与定期贷款协议中规定的下限相同。
定期贷款协议修正案
2023 年 8 月,我们修改了定期贷款(“第二修正案”)。修订后的定期贷款对适用于该定期贷款下的现有定期贷款的利率从定期SOFR plus中重新定价 2.25% 占期限 SOFR plus 2.00%。第二修正案还规定了 备用基本费率等于 (i) 的最大值 联邦基金利率再加上1/2 1.00%,(ii) 最优惠利率以及(iii)一个月以上的利息期的定期SOFR利率 1.00%。第二修正案还规定,将有六个月的保护条款,在此期间 1.00某些重新定价交易将收取百分比溢价。截至 2023 年 9 月 30 日,我们有 $486.7百万美元,扣除未摊销的债务发行成本,将根据我们的定期贷款到期。
注释 8- 租赁
我们在正常业务过程中租赁各种资产,具体如下:仓库用于储存我们的材料和为我们安装的某些产品进行中转活动;各种办公空间用于销售和管理活动以支持我们的业务;以及某些车辆和设备以促进我们的运营,包括但不限于卡车、叉车和办公设备。
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下表显示了简明合并资产负债表中记录的与租赁相关的资产和负债:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至9月30日, | | 截至12月31日, |
(以千计) | | 分类 | | 2023 | | 2022 |
资产 | | | | | | |
非当前 | | | | | | |
正在运营 | | 经营租赁使用权资产 | | $ | 77,808 | | | $ | 76,174 | |
财务 | | 财产和设备,净额 | | 9,532 | | | 8,928 | |
租赁资产总额 | | | | $ | 87,340 | | | $ | 85,102 | |
负债 | | | | | | |
当前 | | | | | | |
正在运营 | | 经营租赁债务的当前到期日 | | $ | 27,769 | | | $ | 26,145 | |
融资 | | 融资租赁债务的当前到期日 | | 2,694 | | | 2,508 | |
非当前 | | | | | | |
正在运营 | | 经营租赁义务 | | 50,085 | | | 49,789 | |
融资 | | 融资租赁债务 | | 6,909 | | | 6,397 | |
租赁负债总额 | | $ | 87,457 | | | $ | 84,839 | |
加权平均剩余租赁期限: | | | | |
经营租赁 | | | | 3.7年份 | | 4.0年份 |
融资租赁 | | | | 3.7年份 | | 3.6年份 |
加权平均折扣率: | | | | |
经营租赁 | | | | 5.13 | % | | 4.41 | % |
融资租赁 | | | | 6.95 | % | | 5.76 | % |
租赁成本
下表列出了与融资和经营租赁租赁的租赁成本相关的某些信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
(以千计) | | 分类 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
运营租赁成本(1) | | 行政 | | $ | 9,676 | | | $ | 8,355 | | | $ | 28,266 | | | $ | 24,293 | |
融资租赁成本: | | | | | | | | | | |
租赁资产的摊销(2) | | 销售成本 | | 976 | | | 817 | | | 2,848 | | | 2,388 | |
融资租赁债务的利息 | | 利息支出,净额 | | 161 | | | 87 | | | 438 | | | 216 | |
租赁费用总额 | | | | $ | 10,813 | | | $ | 9,259 | | | $ | 31,552 | | | $ | 26,897 | |
(1)包括的可变租赁成本 $1.2百万和 $0.9截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,分别为百万美元,以及 $3.5百万和 $2.6截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中分别为百万美元,短期租赁成本为美元0.3在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,每个月的收入为百万美元,以及美元0.9在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,每个月均为百万美元。
(2)包括 $ 的可变租赁成本0.2在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,每个月的收入为百万美元,以及美元0.6在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,每个月均为百万美元。
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已安装的建筑产品,包括
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其他信息
下表显示了与租赁相关的补充现金流信息(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
为计量租赁负债所含金额支付的现金: | | | | | | | |
经营租赁的运营现金流 | $ | 7,896 | | | $ | 7,030 | | | $ | 23,452 | | | $ | 20,296 | |
融资租赁的运营现金流 | 161 | | | 87 | | | 438 | | | 216 | |
为融资租赁融资现金流融资 | 750 | | | 576 | | | 2,199 | | | 1,661 | |
未贴现的现金流
下表核对了截至2023年9月30日简明合并资产负债表中记录的前五年每年的未贴现现金流和剩余年份的总额(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 融资租赁 | | 经营租赁 |
| | | 关联方 | | 其他 | | 总运营量 |
2023 年的剩余时间 | $ | 868 | | | $ | 327 | | | $ | 7,739 | | | $ | 8,066 | |
2024 | 3,147 | | | 1,045 | | | 27,477 | | | 28,522 | |
2025 | 2,789 | | | 894 | | | 19,742 | | | 20,636 | |
2026 | 2,457 | | | — | | | 13,676 | | | 13,676 | |
2027 | 1,486 | | | — | | | 7,376 | | | 7,376 | |
此后 | 219 | | | — | | | 6,958 | | | 6,958 | |
最低租赁付款总额 | 10,966 | | | $ | 2,266 | | | $ | 82,968 | | | 85,234 | |
减去:代表执行费用的金额 | (1) | | | | | | | — | |
减去:代表利息的金额 | (1,362) | | | | | | | (7,380) | |
未来最低租赁付款的现值 | 9,603 | | | | | | | 77,854 | |
减去:租赁项下的当期债务 | (2,694) | | | | | | | (27,769) | |
长期租赁债务 | $ | 6,909 | | | | | | | $ | 50,085 | |
注释 9- 公允价值测量
定期按公允价值计量的资产和负债
在许多情况下,用于衡量公允价值的估值技术包括来自公允价值层次结构多个层次的投入。重要投入的最低水平决定了整个公允价值衡量标准在层次结构中的位置。在本报告所述期间,公允价值等级之间没有转移。
非经常性按公允价值计量的资产
某些资产,特别是其他无形和长期资产,在首次确认后的时期内按非经常性公允价值计量。截至2023年9月30日和2022年12月31日,按非经常性公允价值计量的资产是根据估值的重要投入的最低水平进行分类的。当我们的减值评估显示每项资产的账面价值超过资产的估计公允价值时,资产按公允价值计量。未贴现的现金流是三级投入,用于确定估计的公允价值。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中,我们均未记录要求按公允价值计量的非经常性资产的任何减值。
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金融工具的估计公允价值
由于这些金融工具的短期到期,截至2023年9月30日和2022年12月31日的应收账款、应付账款和应计负债近似公允价值。由于协议的可变利率性质,截至2023年9月30日和2022年12月31日的某些长期债务,包括定期贷款和ABL Revolver的账面金额接近公允价值。截至2023年9月30日和2022年12月31日,我们的经营租赁使用权资产的账面金额以及与运营和融资租赁以及车辆和设备票据相关的债务的账面价值约为公允价值。所有债务分类均代表二级公允价值衡量标准。衍生金融工具根据可观察的市场信息和适当的估值方法按公允价值计量。
或有对价负债来自未来向与某些收购相关的卖方支付的收益,并基于对某些未来业绩的预定计算。这些未来的付款是通过考虑各种因素来估算的,包括业务风险和预测。或有对价负债按公允价值计量,方法是将根据各种未来预测情景的加权平均值计算的预计未来付款减去其净现值。
在简明合并资产负债表中以公允价值记录但未作上述描述的金融资产和负债的公允价值如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日 | | 截至2022年12月31日 |
| 总计 | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 总计 | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 |
金融资产: | | | | | | | | | | | | | | | |
现金等价物 | $ | 307,420 | | | $ | 307,420 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 191,881 | | | $ | 191,881 | | | $ | — | | | $ | — | |
衍生金融工具 | 41,537 | | | — | | 41,537 | | | — | | | 38,671 | | | — | | 38,671 | | | — | |
金融资产总额 | $ | 348,957 | | | $ | 307,420 | | | $ | 41,537 | | | $ | — | | | $ | 230,552 | | | $ | 191,881 | | | $ | 38,671 | | | $ | — | |
金融负债: | | | | | | | | | | | | | | | |
或有考虑 | $ | 992 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 992 | | | $ | 1,858 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,858 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
有关上表所列现金等价物的更多信息,请参阅附注5 “现金及现金等价物”。有关衍生金融工具的更多信息,另见附注11 “衍生品和套期保值活动”。
或有对价(第三级投入)公允价值的变化如下(以千计):
| | | | | |
或有对价负债——2023 年 1 月 1 日 | $ | 1,858 | |
| |
| |
价值增加 | 134 | |
| |
| |
支付给卖家的金额 | (1,000) | |
或有对价负债——2023 年 9 月 30 日 | $ | 992 | |
或有对价负债价值的增加包含在简明合并运营报表和综合收益报表的管理费用中。
未在简明合并资产负债表中以公允价值记录且上述未描述的金融资产和负债的账面价值和相关公允价值包括我们的优先票据。为了估算优先票据的公允价值,我们使用了第三方报价,这些报价全部或部分来自模型价格、外部来源或市场价格。 优先票据代表二级公允价值计量,如下所示(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日 | | 截至2022年12月31日 |
| 账面价值 | | 公允价值 | | 账面价值 | | 公允价值 |
| | | | | | | |
高级票据(1) | $ | 300,000 | | | $ | 277,254 | | | $ | 300,000 | | | $ | 270,993 | |
(1)不包括未摊销的债务发行成本的影响。
有关我们的优先票据的更多信息,请参阅附注7 “长期债务”。
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注释 10- 有关分段的信息
我们的细分市场结构包括 三运营部门包括安装、分销和制造。我们的安装业务部门占我们净收入和毛利的大部分,构成了我们的 一可报告的细分市场。该运营部门代表通过我们的全国分支机构网络在住宅新建筑、维修和改造以及商业建筑终端市场中以服务为基础的隔热和互补建筑产品的安装。这些分支机构具有相似的经济和运营特征,包括所提供产品和服务的性质、运营程序和风险、客户群、员工激励措施、物资采购和共享的企业资源,因此合并成了 一运营部门。
下面报告的其他类别反映了我们的业务 二其余运营部门,即分销和制造部门,未达到单独报告的量化阈值。我们的分销业务部门包括主要向在多个终端市场运营的这些产品的安装商销售保温材料、排水沟和配件的业务。我们的制造业务部门包括我们的纤维素绝缘材料制造业务。除了纤维素保温材料的销售外,该运营部门的收入还包括向这些产品的分销商和安装商销售沥青和工业纤维。
安装可报告的细分市场几乎包括我们所有的服务净收入,而其他类别中包含的净收入几乎包括我们所有来自产品销售的净收入。从 “其他” 类别到 “安装可报告” 细分市场的公司间销售额包括利润率,而我们的安装分部按成本记录这些交易。
用于评估我们运营部门业绩的关键指标是收入和分部毛利,因为这些是我们的首席执行官(同时也是我们的首席运营决策者(“CODM”)用来审查业绩、评估业绩和分配资源的指标。我们将分部毛利定义为收入减去销售成本,不包括折旧和摊销。我们不按分部报告报告的销售成本、运营费用或其他支出中包含的总资产、折旧和摊销费用,因为我们的CODM不使用这些信息来评估细分市场的业绩或分配资源。 下表显示了我们截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的分部信息(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的三个月 | | 截至2023年9月30日的九个月 |
| 安装 | | 其他 | | 淘汰 | | 合并 | | 安装 | | 其他 | | 淘汰 | | 合并 |
收入 | $ | 661,191 | | $ | 47,435 | | $ | (2,161) | | $ | 706,465 | | $ | 1,935,799 | | $ | 128,440 | | $ | (6,365) | | $ | 2,057,874 |
销售成本 (1) | 419,479 | | 33,942 | | (1,591) | | 451,830 | | 1,248,524 | | 92,771 | | (4,940) | | 1,336,355 |
分部毛利 | $ | 241,712 | | $ | 13,493 | | $ | (570) | | $ | 254,635 | | $ | 687,275 | | $ | 35,669 | | $ | (1,425) | | $ | 721,519 |
分部毛利百分比 | 36.6 | % | | 28.4 | % | | 26.4 | % | | 36.0 | % | | 35.5 | % | | 27.8 | % | | 22.4 | % | | 35.1 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的三个月 | | 截至2022年9月30日的九个月 |
| 安装 | | 其他 | | 淘汰 | | 合并 | | 安装 | | 其他 | | 淘汰 | | 合并 |
收入 | $ | 672,916 | | $ | 47,748 | | $ | (1,550) | | $ | 719,114 | | $ | 1,872,544 | | $ | 114,690 | | $ | (3,879) | | $ | 1,983,355 |
销售成本 (1) | 450,017 | | 37,659 | | (1,116) | | 486,560 | | 1,255,521 | | 87,425 | | (3,015) | | 1,339,931 |
分部毛利 | $ | 222,899 | | $ | 10,089 | | $ | (434) | | $ | 232,554 | | $ | 617,023 | | $ | 27,265 | | $ | (864) | | $ | 643,424 |
分部毛利百分比 | 33.1 | % | | 21.1 | % | | 28.0 | % | | 32.3 | % | | 33.0 | % | | 23.8 | % | | 22.3 | % | | 32.4 | % |
(1)分部毛利中包含的销售成本不包括截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的折旧和摊销。
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已安装的建筑产品,包括
简明合并财务报表附注(未经审计)
如上表所示,每个时期的合并分部毛利与所得税前合并收入之间的对账情况如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
分部毛利——合并 | $ | 254,635 | | | $ | 232,554 | | | $ | 721,519 | | | $ | 643,424 | |
折旧和摊销 (1) | 12,541 | | | 11,277 | | | 36,528 | | | 33,035 | |
毛利,如报告所示 | 242,094 | | | 221,277 | | | 684,991 | | | 610,389 | |
运营费用 | 139,786 | | | 127,366 | | | 413,474 | | | 367,461 | |
营业收入 | 102,308 | | | 93,911 | | | 271,517 | | | 242,928 | |
其他费用,净额 | 9,513 | | | 10,853 | | | 28,672 | | | 32,367 | |
所得税前收入 | $ | 92,795 | | | $ | 83,058 | | | $ | 242,845 | | | $ | 210,561 | |
(1)截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的分部毛利中不包括折旧和摊销。
注意 11- 衍生品和套期保值活动
对冲利率风险的现金流对冲
我们使用利率衍生品的目的是增加利息支出的稳定性并管理我们的利率变动风险。在截至2023年9月30日的九个月中,我们使用利率互换来对冲与现有浮动利率债务相关的可变现金流。被指定为现金流套期保值的利率互换涉及从交易对手那里获得可变金额,以换取在协议有效期内支付固定利率的款项,而无需交换标的名义金额。我们不将衍生品用于交易或投机目的,我们目前没有任何未被指定为套期保值的衍生品。截至2023年9月30日,我们尚未发布任何与这些协议相关的抵押品。
2023年4月,我们将主动和远期利率掉期的参考利率从1个月伦敦银行同业拆借利率修订为1个月期SOFR。根据ASC Topic 848中允许的此类修正案的权宜之计,我们将这些协议视为现金流套期保值。
截至2023年9月30日,我们有以下利率互换衍生品:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
生效日期 | | 名义金额 | | 固定利率 | | 到期日 |
| | (单位:百万) | | | | |
2023年4月28日 | | $ | 200.0 | | | 0.46 | % | | 2025年12月31日 |
2023年4月28日 | | 100.0 | | | 1.32 | % | | 2025年12月31日 |
2023年4月28日 | | 100.0 | | | 1.32 | % | | 2025年12月31日 |
2025年12月31日 | | 300.0 | | | 3.06 | % | | 2028年12月14日 |
2025年12月31日 | | 100.0 | | | 2.93 | % | | 2028年12月14日 |
截至2022年12月31日,我们有以下利率互换衍生品:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
生效日期 | | 名义金额 | | 固定利率 | | 到期日 |
| | (单位:百万) | | | | |
2021年7月30日 | | $ | 200.0 | | | 0.51 | % | | 2025年12月31日 |
2021年12月31日 | | 100.0 | | | 1.37 | % | | 2025年12月31日 |
2021年12月31日 | | 100.0 | | | 1.37 | % | | 2025年12月31日 |
2025年12月31日 | | 300.0 | | | 3.09 | % | | 2028年12月14日 |
2025年12月31日 | | 100.0 | | | 2.98 | % | | 2028年12月14日 |
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已安装的建筑产品,包括
简明合并财务报表附注(未经审计)
截至 2023 年 9 月 30 日,我们的 二远期利率互换,加上我们的 三主动掉期,用于对冲美元400.0我们的浮动利率定期贷款到期前可变现金流中的数百万美元。如附注9 “公允价值计量” 所述,与这些利率互换相关的资产按公允价值金额计入合并资产负债表上的其他流动资产和其他非流动资产。
2022年7月,我们修改了每个人的到期日 三有效利率互换有效期至2025年12月31日,其他条款保持不变。剩余的未实现收益将作为利息支出的减少额摊销,净额为2030年4月15日和2028年12月15日的原始到期日。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,我们摊销了美元1.8百万和美元5.3净利息支出减少额的剩余未实现收益中分别为百万美元。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,我们摊销了美元1.6净利息支出未实现收益中的百万美元。
修订后的互换包括最初的场外条款。这笔微不足道的融资部分将作为利息支出的增加部分摊销,净额截至修订后的互换到期日2025年12月31日。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,我们摊销了美元1.8百万和美元5.5净利息支出的增加额分别为百万的融资部分。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,我们摊销了美元1.7净利息支出中的一百万的融资部分。现金结算是通过简明合并现金流量表中来自投资活动的现金流来确认的,这是由于其他微不足道的融资要素。
2020 年 8 月,我们终止了 二当时存在的利率互换和一次当时存在的远期利率互换。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,我们摊销了美元1.0百万和美元1.1分别为百万美元,在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,我们摊销了美元3.1百万和美元2.8与终止互换相关的剩余未实现亏损中分别为百万美元,净利息支出增加额。
指定且符合现金流套期保值条件的衍生品公允价值的变化记入其他综合收益,扣除简明合并运营报表和综合收益表的税款以及简明合并资产负债表中累计的其他综合收益,随后重新归类为套期保值交易影响收益期间的收益。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,我们没有这样的变化。
与衍生品相关的累计其他综合收益中报告的金额将重新归类为利息支出,扣除浮动利率债务的利息支出,以及我们终止和修订后的掉期的摊销。在接下来的十二个月中,我们估计还会增加一美元12.9百万美元将重新归类为净利息支出的减少额。
下表汇总了记录到的金额 利息支出,净额包含在与我们的利率互换相关的简明合并运营报表和综合收益报表中(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
与掉期净结算相关的(收益) | $ | (4,457) | | | $ | (1,303) | | | $ | (12,187) | | | $ | (344) | |
与摊销修正/终止的掉期相关的费用 | 1,124 | | | 1,127 | | | 3,342 | | | 2,796 | |
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已安装的建筑产品,包括
简明合并财务报表附注(未经审计)
注意 12- 股东权益
累计其他综合收益
扣除税款后,与我们的利率衍生品相关的累计其他综合收益的变化如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
期初的累计收益(亏损) | | $ | 39,653 | | | $ | 28,034 | | | $ | 40,560 | | | $ | (227) | |
未实现的公允价值收益 | | 4,651 | | | 13,547 | | | 2,102 | | | 40,577 | |
将已实现净亏损重新归类为收益 | | 831 | | | 832 | | | 2,473 | | | 2,063 | |
期末累计收益 | | $ | 45,135 | | | $ | 42,413 | | | $ | 45,135 | | | $ | 42,413 | |
上表中将已实现净亏损重新归类为收益的费用记入净利息支出。
股票回购
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,我们没有回购任何普通股。在截至2022年9月30日的三个月中,我们回购了大约 142我们的普通股的千股,总价格约为美元12.5百万,或 $88.27每股平均价格。在截至2022年9月30日的九个月中,回购金额约为 1.2百万股普通股,总价格约为 $112.2百万,或 $92.98每股平均价格。这些库存股对减少已发行普通股数量的影响反映在我们的每股收益计算中。
2023 年 2 月 22 日,我们宣布,董事会批准了一项新的股票回购计划,允许回购高达 $200.0我们的百万股已发行普通股。新计划取代了之前的计划,有效期至2024年3月1日。
分红
在截至2023年9月30日的九个月中,我们申报并支付了以下现金分红(申报金额和支付金额以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
申报日期 | | 记录日期 | | 付款日期 | | 每股分红 | | 申报金额 | | 已支付金额 |
| | | | | | | | | | |
2/22/2023 | | 3/15/2023 | | 3/31/2023 | | $ | 0.90 | | | $ | 25,537 | | | $ | 25,270 | |
2/22/2023 | | 3/15/2023 | | 3/31/2023 | | 0.33 | | | 9,364 | | | 9,266 | |
5/5/2023 | | 6/15/2023 | | 6/30/2023 | | 0.33 | | | 9,375 | | | 9,307 | |
8/2/2023 | | 9/15/2023 | | 9/30/2023 | | 0.33 | | | 9,375 | | | 9,307 | |
在截至2022年9月30日的九个月中,我们申报并支付了以下现金分红(申报金额和支付金额以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
申报日期 | | 记录日期 | | 付款日期 | | 每股分红 | | 申报金额 | | 已支付金额 |
| | | | | | | | | | |
2/24/2022 | | 3/15/2022 | | 3/31/2022 | | $ | 0.90 | | | $ | 26,585 | | | $ | 26,242 | |
2/24/2022 | | 3/15/2022 | | 3/31/2022 | | 0.315 | | | 9,305 | | | 9,184 | |
5/5/2022 | | 6/15/2022 | | 6/30/2022 | | 0.315 | | | 9,054 | | | 8,982 | |
8/4/2022 | | 9/15/2022 | | 9/30/2022 | | 0.315 | | | 9,018 | | | 8,945 | |
由于限制性股票奖励和绩效股票奖励的归属,申报的股息金额可能与一段时间内支付的股息金额有所不同,后者累积奖励归属时支付的股息等值权利。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,我们还支付了美元0.6百万和美元0.5上表中未包括的与这些奖励的归属有关的应计股息分别为百万美元。未来股息的支付将在
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董事会的自由裁量权,将取决于我们未来的收益、资本要求、财务状况、未来前景、经营业绩、合同限制、法律要求以及董事会认为相关的其他因素。
注意 13- 员工福利
医疗保健
我们参与了多个医疗保健计划,其中最大的计划是部分自筹资金,保险公司支付的福利超过了每个个人/家庭的止损限额。我们的医疗福利支出(扣除员工缴款)为 $8.9百万和美元6.9截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月分别为百万美元,以及美元25.0百万和美元23.0截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中分别为百万美元。已发生但未报告的估计医疗索赔的应计金额(“IBNR”)包含在简明合并资产负债表的应计薪酬中, $4.3百万和 $3.8截至2023年9月30日和2022年12月31日,分别为百万美元。
工伤补偿
工伤补偿费用总计 $5.1百万和美元5.9截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月分别为百万美元,以及美元15.6百万和美元14.5在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,分别为百万美元。
简明合并资产负债表中包含的已知工伤补偿索赔和IBNR储备金如下(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
包含在其他流动负债中 | $ | 8,760 | | | $ | 9,946 | |
包含在其他长期负债中 | 17,404 | | | 13,730 | |
| $ | 26,164 | | | $ | 23,676 | |
对于超过自保保单中止损限额的索赔,以及根据简明合并资产负债表中包含的全额保险保单提出的索赔,我们还有应收保险。 这笔应收款抵消了上述储备金中包含的同等负债,具体如下(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
包含在其他非流动资产中 | $ | 2,906 | | | $ | 2,318 | |
退休计划
我们参与多个401(k)计划,根据这些计划,我们为员工延期的工资提供相应的缴款,还可以为每个计划进行全权缴款。某些计划仅允许雇主全权缴款。这些计划几乎涵盖了我们所有符合条件的员工。我们确认的401(k)计划支出为美元0.6在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,每个月分别为百万美元,美元2.4百万和美元2.2截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中分别为百万美元。这些费用包含在随附的简明合并运营报表和综合收益报表的管理费用中。
多雇主养老金计划
根据集体谈判协议,我们与建筑行业的其他公司一起参与华盛顿州、俄勒冈州、加利福尼亚州和伊利诺伊州的各种多雇主养老金计划。这些计划涵盖我们由工会代表的员工,这些计划的缴款在发生时记作支出。这些计划通常根据特定的资格/参与要求、归属期限和福利公式,在适用的集体谈判单位内为符合条件的员工提供退休、死亡和/或解雇补助金。我们不参与任何被认为对个人具有重要意义的多雇主养老金计划。
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基于股份的薪酬
普通股大奖
我们定期向董事会的非雇员成员和员工授予普通股。根据2014年的综合激励计划,我们在截至2022年9月30日的三个月中分别向董事会非雇员成员授予了大约一千股普通股,在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中分别向非雇员发放了七千六千股。
此外,在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,我们分别向员工授予了约62,000股和63,000股普通股。
员工 — 基于绩效的股票奖励
在截至2023年9月30日的九个月中,我们发行了大约 61向某些高管赠送一千股普通股,这些普通股归属 二2024 年 4 月 20 日和 2025 年 4 月 20 日各等额分期付款。此外,在截至2023年9月30日的九个月中,我们制定了基于绩效的目标,这些目标将在2024年向某些高管发放,视这些目标的实现情况而定,并由董事会批准。
此外,根据某些绩效目标的实现情况,在2024年绩效期内,每年将向某些员工发放基于绩效的长期限制性股票奖励。这些奖励被视为基于负债的奖励,因为它们代表的金额主要是固定的金额,每年将以可变数量的普通股进行结算。这些奖励将在2025年第二季度归属,并包含在简明合并资产负债表的其他长期负债中。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,我们拨款约八千和 39分别是我们普通股的千股。2022年授予的股份是根据先前的业绩计划授予的,并于2022年第二季度归属。
员工 — 基于绩效的限制性股票单位
2022年,我们设立了与普通股奖励相关的基于绩效的限制性股票单位,这些单位是根据绩效目标的实现情况于2023年向某些员工发放的,董事会也批准了这些单位。此外,在截至2023年9月30日的九个月中,我们设立了基于绩效的限制性股票单位,董事会批准了与普通股奖励相关的限制性股票单位,该单位将根据业绩目标的实现情况于2024年向某些员工发放。这些单位将作为股票奖励入账,将以固定数量的普通股结算。
基于股份的薪酬摘要
每类股票奖励的金额和变动情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股奖励 | | 基于业绩的股票奖励 | | 基于业绩的限制性股票单位 |
| 奖项 | | 加权平均授予日每股公允价值 | | 奖项 | | 加权平均授予日每股公允价值 | | 单位 | | 加权平均授予日每股公允价值 |
截至 2022 年 12 月 31 日的未归属奖励/单位 | 157,117 | | | $ | 77.31 | | | 126,053 | | | $ | 103.37 | | | 15,711 | | | $ | 80.55 | |
已授予 | 75,928 | | | 111.03 | | | 69,281 | | | 109.09 | | | 14,730 | | | 111.84 | |
既得 | (108,110) | | | 71.28 | | | (50,994) | | | 95.78 | | | (15,518) | | | 80.76 | |
被没收/已取消 | (1,722) | | | 98.85 | | | — | | | — | | | (495) | | | 96.61 | |
截至 2023 年 9 月 30 日的未归属奖励/单位 | 123,213 | | | $ | 103.08 | | | 144,340 | | | $ | 108.80 | | | 14,428 | | | $ | 111.71 | |
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已安装的建筑产品,包括
简明合并财务报表附注(未经审计)
下表汇总了按奖励类型确认的基于股份的薪酬支出(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
普通股大奖 | $ | 1,355 | | | $ | 1,420 | | | $ | 4,259 | | | $ | 4,718 | |
非员工普通股奖励 | 177 | | | 147 | | | 485 | | | 396 | |
基于业绩的股票奖励 | 1,496 | | | 1,237 | | | 4,638 | | | 3,863 | |
基于负债绩效的股票奖励 | 94 | | | 84 | | | 184 | | | 418 | |
基于绩效的限制性股票单位 | 394 | | | 324 | | | 1,071 | | | 895 | |
| $ | 3,516 | | | $ | 3,212 | | | $ | 10,637 | | | $ | 10,290 | |
我们按损益表类别记录了以下股票薪酬支出(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
销售成本 | $ | 253 | | | $ | 165 | | | $ | 658 | | | $ | 484 | |
卖出 | 91 | | | 126 | | | 316 | | | 329 | |
行政 | 3,172 | | | 2,921 | | | 9,663 | | | 9,477 | |
| $ | 3,516 | | | $ | 3,212 | | | $ | 10,637 | | | $ | 10,290 | |
管理股票薪酬支出包括我们的管理人员获得的所有股票薪酬,而销售成本和销售股票薪酬分别代表我们的安装和销售员工获得的所有股票薪酬。
与未归属奖励相关的未确认的基于股份的薪酬支出如下(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日 |
| 无法识别 补偿费用 论未归属奖励 | | 加权平均值 剩余的 归属期 |
普通股大奖 | $ | 9,593 | | | 2.0年份 |
基于业绩的股票奖励 | 8,037 | | | 1.7年份 |
基于绩效的限制性股票单位 | 845 | | | 0.6年份 |
与未归属奖励相关的未确认的薪酬支出总额 | $ | 18,475 | | | |
未确认的薪酬支出总额将根据未来没收情况进行调整。该支出预计将在上述剩余的加权平均期内以直线方式确认,但使用等级归属方法的基于绩效的股票奖励除外。没收的股票将作为库存股返还,可供将来发行。
在截至2023年9月30日的九个月中,我们的员工投降了大约 48我们的千股普通股,用于履行因归属于根据我们的2014年综合激励计划发行的普通股奖励而产生的预扣税义务。
2023年5月,我们的股东批准了新的2023年综合激励计划(“2023年计划”),该计划于2023年5月26日生效。截至该日期,所有未来奖励都将根据新计划发放,此前在2014年综合激励计划(“2014年计划”)下授予的奖励不会因本次采用而受到修改或影响。截至 2023 年 9 月 30 日,大约 1.9百万的 2.1百万根据2023年激励计划和2014年综合激励计划,获准发行的普通股可供发行。根据2014年计划可供发行的剩余股票将获得未偿还的奖励,如果没收了2014年计划下的未偿还奖励,则将根据2023年计划可供发行。
目录
已安装的建筑产品,包括
简明合并财务报表附注(未经审计)
注意 14- 所得税
我们的所得税准备金占税前收益的百分比是基于当前对年度有效所得税税率的估计,经过调整以反映离散项目的影响。
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,我们的有效税率为 26.7% 和 26.3分别为%。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,我们的有效税率为 26.6% 和 26.5分别为%。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,每个月的税率都受到股权归属带来的意外税收优惠的认可,对利率产生了积极影响。
注释 15- 关联方交易
我们通过共同所有权或附属所有权和/或董事会和/或管理关系向与我们相关的其他公司出售安装服务。我们还购买服务和材料,并向拥有共同所有权或附属所有权的公司支付租金。
我们向关联方租赁我们的总部和某些其他设施。有关未来向这些关联方支付的最低租赁款额,请参阅附注8 “租赁”。
向普通方或关联方的销售金额以及向普通方或关联方购买的商品和支付的租金费用如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
销售 | $ | 6,129 | | | $ | 6,178 | | | $ | 15,005 | | | $ | 7,539 | |
购买 | 555 | | | 596 | | | 1,898 | | | 1,460 | |
租金 | 262 | | | 336 | | | 936 | | | 974 | |
我们的关联方余额约为 $3.2百万和美元3.3截至2023年9月30日和2022年12月31日,我们的简明合并资产负债表的应收账款中分别包含100万英镑。这些余额主要是与各关联方正常业务过程中产生的贸易应收账款。M/I Homes, Inc. 是一家客户,其董事长、首席执行官兼总裁于2022年7月重新加入董事会,其总收入为美元2.2百万和美元2.5截至2023年9月30日和2022年12月31日,关联方应收账款余额分别为百万美元。此外,在截至2023年9月30日的九个月中,M/I Homes, Inc.占我们关联方销售额的很大一部分。
注释 16- 承付款和意外开支
应计一般责任和汽车保险
简明合并资产负债表中包含的应计一般负债和汽车保险准备金如下(以千计): | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
包含在其他流动负债中 | $ | 7,782 | | | $ | 7,479 | |
包含在其他长期负债中 | 18,147 | | | 17,528 | |
| $ | 25,929 | | | $ | 25,007 | |
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已安装的建筑产品,包括
简明合并财务报表附注(未经审计)
我们还在简明合并资产负债表中包括了保险应收账款和赔偿资产,这些资产总体上抵消了上述准备金中包含的等额负债。金额如下(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
全额保险保单下的索赔应收账款和赔偿资产 | $ | 1,606 | | | $ | 4,933 | |
超过止损限额的索赔应收的保险应收账款 | 75 | | | 380 | |
其他非流动资产中包含的保险应收账款和赔偿资产总额 | $ | 1,681 | | | $ | 5,313 | |
租赁
有关我们租赁承诺的更多信息,请参阅附注8 “租赁”。
其他承付款和或有开支
我们不时提出或提起各种索赔和诉讼,主要源于合同事宜以及人事和雇佣纠纷。在确定意外损失时,管理层考虑损失的可能性以及合理估计此类损失或责任金额的能力。如果认为可能已发生这种赔偿责任并且可以合理估计损失金额,则记录估计的损失。由于诉讼存在固有的不确定性,因此我们无法确定我们在这些问题上是否会胜诉。但是,我们认为任何未决事项的最终结果不会对我们的合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
在截至2023年9月30日的九个月中,我们与以下各方签订了可变定价的供应协议 一我们的供应商将购买我们在业务中使用的部分材料。本协议有效期为 2023 年 3 月 31 日至 2026 年 3 月 31 日,购买义务为 12.0截至 2024 年 3 月 31 日的期间为百万英镑, 14.4截至 2025 年 3 月 31 日的期间为百万英镑,以及 17.3截至2026年3月31日的期间为百万英镑。在截至 2023 年 9 月 30 日的九个月中,我们购买了 5.3百万本协议项下的材料磅数。
注释 17- 业务合并
作为我们在某些市场扩大地域扩张和增加市场份额以及实现产品和终端市场多元化的持续战略的一部分,我们完成了 六业务合并和 一在截至2023年9月30日的九个月中,微不足道的隐性收购并入了现有业务, 五截至2022年9月30日的九个月内的业务合并。其中最大的收购是2023年3月的Anchor Insulation Co., Inc.(“Anchor”)和2022年4月的中央铝业供应公司和北泽西中央铝业供应有限责任公司(“CAS”)。
以下是按年度分列的每项重大收购的摘要,包括收购当年显示的收入和自收购之日以来的净收益(亏损)。净收益(亏损)包括适当的摊销和税款。
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中(以千计): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | 截至2023年9月30日的三个月 | | 截至 2023 年 9 月 30 日的九个月 |
2023 年收购 | | 日期 | | 收购类型 | | 现金支付 | | 卖家 义务 | | 总购买价格 | | 收入 | | 净收入 | | 收入 | | 净收入 |
锚 | | 3/12/2023 | | 分享 | | $ | 35,928 | | | $ | 2,756 | | | $ | 38,684 | | | $ | 9,288 | | | $ | 321 | | | $ | 20,805 | | | $ | 818 | |
其他 | | 各种各样 | | 资产 | | 8,927 | | | 615 | | | 9,542 | | | 2,711 | | | 225 | | | 4,591 | | | 212 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | $ | 44,855 | | | $ | 3,371 | | | $ | 48,226 | | | $ | 11,999 | | | $ | 546 | | | $ | 25,396 | | | $ | 1,030 | |
目录
已安装的建筑产品,包括
简明合并财务报表附注(未经审计)
在截至2022年9月30日的三个月和九个月中(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | 截至2022年9月30日的三个月 | | 截至2022年9月30日的九个月 |
2022 年收购 | | 日期 | | 收购类型 | | 现金支付 | | 卖家 义务 | | 总购买价格 | | 收入 | | 净收益(亏损) | | 收入 | | 净收益(亏损) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
CAS | | 4/11/2022 | | 分享 | | $ | 55,150 | | | $ | 27,335 | | | $ | 82,485 | | | $ | 13,404 | | | $ | (1,048) | | | $ | 26,128 | | | $ | (805) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他 | | 各种各样 | | 股份/资产 | | 20,959 | | | 2,607 | | | 23,566 | | | 6,945 | | | 204 | | | 12,249 | | | 418 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | $ | 76,109 | | | $ | 29,942 | | | $ | 106,051 | | | $ | 20,349 | | | $ | (844) | | | $ | 38,377 | | | $ | (387) | |
简明合并运营报表和综合收益报表管理费用中记录的收购相关成本为美元0.2百万和 $ (0.1) 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月分别为百万美元,以及美元1.3在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,这两个月均为百万美元。
与这些企业合并相关的确认的商誉代表被收购实体在分配给收购资产和承担的负债(包括可识别的无形资产)的净额之上的超额成本。Anchor获得的商誉反映了其地理位置、收入增长、员工队伍的组建以及收购预计将实现的其他协同效应的价值。我们预计将扣除大约 $15.3由于2023年的收购,用于税收目的的商誉为百万美元。
购买价格分配
收购资产的估计公允价值和为收购承担的负债以及总收购价格和支付的现金约为下列(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的九个月 | | |
| 锚 | | | | | | 其他 | | 总计 | | |
估计的公允价值: | | | | | | | | | | | |
现金 | $ | 10 | | | | | | | $ | — | | | $ | 10 | | | |
应收账款 | 5,000 | | | | | | | 473 | | | 5,473 | | | |
库存 | 1,613 | | | | | | | 490 | | | 2,103 | | | |
其他流动资产 | 1,862 | | | | | | | — | | | 1,862 | | | |
财产和设备 | 2,309 | | | | | | | 1,250 | | | 3,559 | | | |
经营租赁使用权资产 | — | | | | | | | 182 | | | 182 | | | |
无形资产 | 16,420 | | | | | | | 5,114 | | | 21,534 | | | |
善意 | 13,364 | | | | | | | 2,496 | | | 15,860 | | | |
其他非流动资产 | 184 | | | | | | | 50 | | | 234 | | | |
应付账款和其他流动负债 | (2,078) | | | | | | | (398) | | | (2,476) | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他长期负债 | — | | | | | | | (115) | | | (115) | | | |
收购资产的公允价值和购买价格 | 38,684 | | | | | | | 9,542 | | | 48,226 | | | |
减少卖方义务 | 2,756 | | | | | | | 615 | | | 3,371 | | | |
已支付现金 | $ | 35,928 | | | | | | | $ | 8,927 | | | $ | 44,855 | | | |
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已安装的建筑产品,包括
简明合并财务报表附注(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的九个月 |
| CAS | | | | | | 其他 | | 总计 |
估计的公允价值: | | | | | | | | | |
现金 | $ | 243 | | | | | | | $ | 87 | | | $ | 330 | |
应收账款 | 3,502 | | | | | | | 3,595 | | | 7,097 | |
库存 | 13,443 | | | | | | | 1,729 | | | 15,172 | |
其他流动资产 | 53 | | | | | | | 23 | | | 76 | |
财产和设备 | 2,590 | | | | | | | 2,489 | | | 5,079 | |
经营租赁使用权资产 | 844 | | | | | | | 66 | | | 910 | |
无形资产 | 34,900 | | | | | | | 9,500 | | | 44,400 | |
善意 | 32,867 | | | | | | | 6,330 | | | 39,197 | |
其他非流动资产 | — | | | | | | | 56 | | | 56 | |
应付账款和其他流动负债 | (5,388) | | | | | | | (287) | | | (5,675) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
其他长期负债 | (569) | | | | | | | (22) | | | (591) | |
收购资产的公允价值和购买价格 | 82,485 | | | | | | | 23,566 | | | 106,051 | |
减少卖方义务 | 27,335 | | | | | | | 2,607 | | | 29,942 | |
已支付现金 | $ | 55,150 | | | | | | | $ | 20,959 | | | $ | 76,109 | |
或有对价、竞业禁止协议和/或基于营运资金计算的金额在上表中作为 “卖方债务” 列入,如果随后在报告期内支付,则在 “收购资产的公允价值” 之内。或有对价付款主要包括基于业绩的收益,这些收益在收购时以公允价值入账。这些款项预计何时到期 一年从收购之日起,根据各种未来预测情景的加权平均值,将或有对价折现为未来付款的净现值。
随着第三方或内部估值的完成、交易的某些税收方面完成以及在衡量期内完成归因于每项业务合并的惯例收盘后审查,预计将对仍处于衡量期内的每项收购的分配进行进一步调整。因此,自收购之日起,已对某些企业合并的收购资产的公允价值进行了调整,在某些情况下还对总收购价格进行了调整,未来的调整可能会持续到每个计量期结束。2022年9月30日之后收购的任何收购均被视为在评估期内,其收购价格被视为初步收购价格。在截至2023年9月30日的九个月中,我们将CAS的收购价格提高了美元4.4百万主要是由于与税收选择相关的计量期调整所致。
上表中的商誉和无形资产可能不同意附注6(商誉和无形资产)在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中每个月中每个月中这些资产的总增长总额,原因是对某些仍在计量的收购以及在正常业务过程中增加的其他非物质无形资产的分配进行了商誉调整。CAS 的所有商誉都分配给了我们的分销业务部门。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,所有其他收购都将各自的商誉分配给了我们的安装业务部门。
与收购相关的收购无形资产的估计如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的九个月中, |
| 2023 | | 2022 |
收购的无形资产 | 估计的 公允价值 | | 加权平均值估计 使用寿命(年) | | 估计的 公允价值 | | 加权平均值估计 使用寿命(年) |
客户关系 | $ | 13,755 | | | 12 | | $ | 29,606 | | | 12 |
商标和商品名称 | 6,442 | | | 15 | | 13,228 | | | 15 |
非竞争协议 | 517 | | | 5 | | 1,566 | | | 5 |
待办事项 | 820 | | | 1 | | — | | | 0 |
目录
已安装的建筑产品,包括
简明合并财务报表附注(未经审计)
表单信息
未经审计的公司合并业绩预估信息是在2023年1月1日进行的,2022年的收购是在2021年1月1日进行的,2022年的收购是在2021年1月1日进行的。 未经审计的预计信息不一定表示如果交易分别在2022年1月1日和2021年1月1日实际进行则我们将取得的业绩,未经审计的预计信息并不表示未来的财务经营业绩(以千计,每股数据除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月未经审计的预计, | | 截至9月30日的九个月未经审计的预算, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净收入 | $ | 707,482 | | | $ | 748,325 | | | $ | 2,073,593 | | | $ | 2,080,848 | |
净收入 | 68,098 | | | 63,169 | | | 179,759 | | | 159,782 | |
每股基本净收益 | 2.41 | | | 2.22 | | | 6.39 | | | 5.54 | |
摊薄后的每股净收益 | 2.40 | | | 2.21 | | | 6.35 | | | 5.51 | |
未经审计的预计净收入反映了约美元的额外无形资产摊销费用37千和 $1.1截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月,分别为百万美元,以及美元0.5百万和美元4.2截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中分别为百万美元,以及约美元的额外所得税支出35千和 $0.7截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月,分别为百万美元,以及美元0.3百万和美元1.7在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,如果2023年的收购在2022年1月1日进行,2022年的收购发生在2021年1月1日,则本来可以记录在案。
注释 18- 普通股每股收益
普通股每股基本净收益的计算方法是将净收益除以该期间已发行股票的加权平均值,不考虑普通股等价物。
摊薄后的每股普通股净收益是通过调整加权平均已发行股票来计算的,以调整该期间未偿普通股等价物的稀释效应,使用库存股法确定。摊薄时,潜在普通股包含在摊薄后的普通股每股收益计算中。应用库存股法后未偿还的限制性股票奖励的稀释效应约为 114千和 139截至2023年9月30日的三个月和九个月中分别持有千股,以及 117千和 169在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,分别为一千人。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中,由于具有反稀释效应而未包含在摊薄后每股普通股净收益计算中的潜在普通股股票并不重要。
注释 19- 后续事件
我们于 2023 年 11 月 8 日宣布,董事会宣布季度股息将于 2023 年 12 月 31 日支付给 2023 年 12 月 15 日登记在册的股东,利率为 33.0每股美分。
第 2 项管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
本管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析应与 “第1项” 中的简明合并财务报表和相关附注一起阅读。本10-Q表季度报告以及我们的2022年10-K表的财务报表。
概述
我们是美国最大的住宅新建筑市场隔热安装商之一,也是美国各地辅助建筑产品的多元化安装商,包括防水、防火和防火、车库门、雨水槽、百叶窗、淋浴门、壁橱架、镜子和其他产品。我们通过由240多个分支机构组成的全国网络,为所有48个大陆州和哥伦比亚特区的新建和现有的单户住宅和多户住宅和商业建筑项目提供服务组合。在截至2023年9月30日的三个月中,我们94%的净收入来自于在所有终端市场上以服务为基础的这些产品的安装,这些终端市场构成了我们的安装业务板块和单一的可报告细分市场。此外,两家区域分销业务服务于美国中西部、西部山区、东北部和中大西洋地区,我们经营一家纤维素制造工厂。我们认为,由于我们强劲的资产负债表、流动性和持续的收购战略,我们的业务完全有能力继续实现长期盈利增长。
我们净收入的很大一部分来自美国住宅新建筑市场,这取决于许多经济因素,包括人口趋势、利率、通货膨胀、消费者信心、就业率、住房库存水平和负担能力、止赎率、经济健康状况和抵押贷款融资的可用性。
2023 年第三季度亮点
与2022年相比,截至2023年9月30日的三个月中,净收入下降了(1.8%),或1,260万美元,至7.065亿美元,毛利增长9.4%,至2.421亿美元。净收入的下降主要是由于单户住宅竣工量下降了(4.7%),但多户住宅和商业销售的强劲以及最近的收购部分抵消了这一下降。毛利润的增长主要是由多户家庭同分支机构的强劲销售增长、销售价格和产品组合的改善以及材料成本的提高所推动的。我们的安装细分市场的价格/组合指标增长了3.5%,这主要是由于多户住宅和商业工作组合的增加。由于我们继续将盈利能力置于销量之上,毛利率的增长速度快于收入。具体而言,由于与去年相比,相对于材料和劳动力成本的销售价格上涨,毛利超过了销售增长。我们用来监控运营的某些净收入和行业指标将在下面的 “关键绩效指标” 部分中讨论,有关我们各个终端市场业绩的更多详细信息将在下面的 “净收入、销售成本和毛利” 部分中进一步讨论。
截至2023年9月30日,我们有3.398亿美元的现金及现金等价物,我们还没有使用循环信贷额度。这种强劲的流动性状况使我们能够在截至2023年9月30日的三个月中将2022年第三季度的定期季度股息提高5%,至每股0.33美元,合计940万美元,从而向股东返还资本。
2023 年 8 月,我们修订了定期贷款,将支付的适用利率重新定价,比之前的利率低 0.25%。我们预计,到2028年到期日,这种重新定价将导致每年节省超过100万美元的利率成本。有关定期贷款修正案的更多信息,请参阅附注7 “长期债务”。此外,我们在2023年8月发布了年度环境、社会和治理报告,该报告重点介绍了重要的里程碑以及我们对环境、员工、社区和利益相关者的承诺。
绩效的关键衡量标准
我们利用某些净收入和行业指标来监控我们的运营。关键指标包括总销售增长和合并业绩的相同分支机构增长指标,我们的安装可报告细分市场以及由分销和制造运营部门组成的其他类别。我们还按终端市场监控安装细分市场的销售增长,并跟踪销量增长和价格/组合的增长。
我们认为,收入增长指标是衡量我们业务表现的重要指标,但是,未来我们可能会依赖不同的指标。我们还利用下一节所示的毛利百分比来监控我们最重要的可变成本,并评估劳动效率以及在将不断增加的材料成本转嫁给客户方面取得的成功。
下表显示了我们用来评估结果的关键绩效指标:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
同期增长 | | | | | | | |
合并销售增长 | (1.8) | % | | 41.1 | % | | 3.8 | % | | 38.2 | % |
同一个分支机构的合并销售增长 (1) | (5.2) | % | | 28.5 | % | | (0.3) | % | | 26.2 | % |
| | | | | | | |
安装 | | | | | | | |
销售增长 (2) | (1.7) | % | | 33.5 | % | | 3.4 | % | | 31.9 | % |
同一个分支机构的销售额增长 (1)(2) | (5.4) | % | | 28.4 | % | | (0.5) | % | | 26.2 | % |
| | | | | | | |
单户家庭销售增长 (3) | (8.7) | % | | 39.2 | % | | (6.0) | % | | 38.4 | % |
单户家庭同一分支机构的销售增长 (1)(3) | (12.2) | % | | 35.3 | % | | (9.7) | % | | 32.9 | % |
| | | | | | | |
多户家庭销售增长 (4) | 30.9 | % | | 33.9 | % | | 36.4 | % | | 29.7 | % |
多户家庭同一分支机构的销售增长 (1)(4) | 28.4 | % | | 32.9 | % | | 34.7 | % | | 28.9 | % |
| | | | | | | |
住宅销售增长 (5) | (2.7) | % | | 38.4 | % | | 0.6 | % | | 37.0 | % |
住宅同分支机构销售增长 (1)(5) | (6.0) | % | | 34.9 | % | | (2.8) | % | | 32.3 | % |
| | | | | | | |
商业销售增长 (6) | 3.7 | % | | 16.0 | % | | 17.7 | % | | 14.4 | % |
商业同分支机构销售增长 (1)(6) | (1.3) | % | | 2.8 | % | | 11.8 | % | | 4.4 | % |
| | | | | | | |
其他 | | | | | | | |
销售增长 (7) | (0.7) | % | | 657.3 | % | | 12.0 | % | | 567.5 | % |
同一个分支机构的销售额增长 (1)(7) | (0.7) | % | | 44.3 | % | | 4.5 | % | | 43.8 | % |
| | | | | | | |
同一分支机构的销售额增长-安装 (8) | | | | | | | |
销量增长 (1)(9) | (10.8) | % | | 7.5 | % | | (10.1) | % | | 8.0 | % |
价格/组合增长 (1)(10) | 3.5 | % | | 27.1 | % | | 8.6 | % | | 22.5 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
美国住房市场 (11) | | | | | | | |
总完成量增长 | (1.8) | % | | 7.0 | % | | 4.8 | % | | 2.4 | % |
单户家庭竣工量增长 | (4.7) | % | | 8.7 | % | | (2.2) | % | | 5.7 | % |
多户家庭竣工量增长 | 3.9 | % | | 4.8 | % | | 24.1 | % | | (6.0) | % |
| | | | | |
(1) | | 同分支机构基准是指截至每个财务报表日拥有超过12个月的分支机构的同期增长。 |
(2) | | 根据安装领域所有终端市场的同比增长计算得出。 |
(3) | | 根据我们的安装细分市场住宅新建终端市场的单户住宅子集的同期增长计算得出。 |
(4) | | 根据我们的安装细分市场住宅新建终端市场的多户住宅子集的同期增长计算得出。 |
(5) | | 根据我们的安装细分市场住宅新建终端市场的同比增长计算得出。 |
(6) | | 根据我们的安装细分市场总商用终端市场的同比增长计算得出。我们的商业终端市场包括重型和轻型商业项目。 |
(7) | | 根据我们的其他类别(包括我们的制造和分销业务部门)的同比增长计算得出。我们的分销业务于2021年12月和2022年4月被收购。 |
(8) | | 大型商业终端市场是我们整个商业终端市场的一部分,包括远远超过我们平均安装工作的项目。该终端市场被排除在我们的安装细分市场的销量增长和价格/组合增长计算之外,以免影响增长率,因为与其余终端市场的平均就业人数相比,其每份工作收入要高得多。 |
(9) | | 计算方法是除大型商业终端市场之外我们所服务的所有市场的安装部门完成的同一个分支机构工作数量的同期变化。 |
(10) | | 定义为销售产品组合的变化和相关定价的变化,计算方法是除重型商业市场以外的所有市场的安装细分市场中同期平均销售价格的变化乘以本年度就业总数。最终客户和产品的组合将影响每份工作的同比价格。 |
(11) | | 经修订的美国人口普查局数据。 |
净收入、销售成本和毛利
毛利润的组成部分如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 改变 | | 2022 | | 2023 | | 改变 | | 2022 |
净收入 | $ | 706,465 | | | (1.8) | % | | $ | 719,114 | | | $ | 2,057,874 | | | 3.8 | % | | $ | 1,983,355 | |
销售成本 | 464,371 | | | (6.7) | % | | 497,837 | | | 1,372,883 | | | — | % | | 1,372,966 | |
毛利润 | $ | 242,094 | | | 9.4 | % | | $ | 221,277 | | | $ | 684,991 | | | 12.2 | % | | $ | 610,389 | |
毛利百分比 | 34.3 | % | | | | 30.8 | % | | 33.3 | % | | | | 30.8 | % |
截至2023年9月30日的三个月中,净收入与2022年同期相比有所下降,原因是报告的就业量下降了(10.8)%,这主要是由于我们最大的终端市场,即住宅新建筑市场的单户住宅子市场的竣工量下降了(4.7)%。截至2023年9月30日的三个月,该终端市场的收入与截至2022年9月30日的同期相比总体下降了(8.7%)。3.5%的销售价格和产品组合的改善以及最近的收购对净收入的贡献部分抵消了销量的下降。多户家庭同一分支机构的销售额保持强劲,同比增长28.4%。
在截至2023年9月30日的九个月中,净收入增长的主要原因是销售价格上涨和产品组合改善了8.6%,收购以及多户家庭和商业业务的有机增长。如上面的关键绩效指标表所示,我们多样化的终端市场组合抵消了我们在单户家庭终端市场完成的安装工作的减少。最后,分销业务板块加上我们的制造业运营板块,进一步支撑了净收入增长,在截至2023年9月30日的九个月中,该业务板块实现了12.0%的增长。
按净收入的百分比计算,截至2023年9月30日的三个月和九个月中,毛利与去年同期相比有所改善,这主要是由于价格/组合增长的强劲以及劳动力和材料成本杠杆率与去年同期相比的提高。我们继续将重点放在盈利能力而不是销量增长上,而近年来影响我们业务和行业的通货膨胀和材料供应链问题的缓解促进了我们的毛利率提高。我们将继续与供应商合作,以减少对利润率的影响,并与客户合作,通过调整销售价格来抵消进一步的成本上涨。
运营费用
运营费用如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 改变 | | 2022 | | 2023 | | 改变 | | 2022 |
卖出 | $ | 31,966 | | | 1.0 | % | | $ | 31,651 | | | $ | 97,475 | | | 13.1 | % | | $ | 86,214 | |
占总净收入的百分比 | 4.5 | % | | | | 4.4 | % | | 4.7 | % | | | | 4.3 | % |
行政 | $ | 96,789 | | | 14.8 | % | | $ | 84,345 | | | $ | 282,277 | | | 14.0 | % | | $ | 247,519 | |
占总净收入的百分比 | 13.7 | % | | | | 11.7 | % | | 13.7 | % | | | | 12.5 | % |
摊销 | $ | 11,031 | | | (3.0) | % | | $ | 11,370 | | | $ | 33,722 | | | — | % | | $ | 33,728 | |
占总净收入的百分比 | 1.6 | % | | | | 1.6 | % | | 1.6 | % | | | | 1.7 | % |
卖出
与2022年相比,截至2023年9月30日的三个月,销售费用以美元计的增长主要是由盈利能力提高导致的销售工资和奖金的增加所推动的。净收入下降导致的佣金减少部分抵消了这一点。与2022年相比,截至2023年9月30日的九个月中,美元上涨的主要原因是销售额增加导致的佣金增加和信用损失准备金的增加。与2022年相比,截至2023年9月30日的三个月和九个月中,销售费用占销售额的百分比有所增加,这主要是由于产品组合变化带来的薪酬增加,以及已完成的工作岗位利润更高。
行政
与2022年相比,截至2023年9月30日的三个月和九个月的管理费用有所增加,这主要是由于工资和福利的增加,包括有机增长和后天增长产生的某些保险成本。截至2023年9月30日的三个月和九个月中,管理费用占销售额的百分比有所增加
与2022年相比,主要是由于我们的单户家庭终端市场销售量减少,以及工资通胀压力和支持未来计划增长的员工人数增加,净收入增长放缓。
摊销
截至2023年9月30日的三个月,与2022年相比,摊销费用有所下降,这主要是由于收购了有限期无形资产的减少。与2022年相比,截至2023年9月30日的九个月的摊销费用持平。
其他费用,净额
其他支出,净额如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 改变 | | 2022 | | 2023 | | 改变 | | 2022 |
利息支出,净额 | $ | 9,718 | | | (8.9) | % | | $ | 10,668 | | | $ | 29,216 | | | (7.7) | % | | $ | 31,669 | |
其他(收入)支出 | (205) | | | (210.8) | % | | 185 | | | (544) | | | (177.9) | % | | 698 | |
其他支出总额,净额 | $ | 9,513 | | | | | $ | 10,853 | | | $ | 28,672 | | | | | $ | 32,367 | |
与2022年相比,截至2023年9月30日的三个月和九个月中,利息支出的净减少主要是由于现金存款收益率提高导致利息收入增加,但浮动利率债务利息支出的增加部分抵消了这一减少。
所得税准备金
所得税规定和有效税率如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
所得税准备金 | $ | 24,803 | | | $ | 22,080 | | | $ | 63,982 | | | $ | 55,857 | |
有效税率 | 26.7 | % | | 26.6 | % | | 26.3 | % | | 26.5 | % |
股权归属带来的意外税收优惠得到承认,截至2023年9月30日和2022年9月30日的每九个月的有效税率受到积极影响。
其他综合收益,扣除税款
扣除税款的其他综合收入如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
扣除税款的现金流套期保值净变动 | $ | 5,482 | | | $ | 14,379 | | | $ | 4,575 | | | $ | 42,640 | |
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,我们的现金流套期保值分别录得470万美元和210万美元的未实现收益,扣除税款,这是由于市场对未来长期利率的预期与我们的三次活跃利率互换和两次远期利率互换相比发生了变化。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,我们还分别摊销了已终止的现金流套期保值至利息支出的110万美元和330万美元的剩余未实现收益和亏损,其中不包括分别为30万美元和90万美元的抵消税收影响。
在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,我们的现金流套期保值分别录得1,350万美元和4,060万美元的未实现收益,扣除税款,这是由于市场预计未来将比我们现有的三笔利率互换更高。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,我们还将终止现金流套期保值的剩余未实现亏损中的110万美元和280万美元分别摊销为利息支出,其中不包括分别为30万美元和70万美元的抵消税收影响。
影响我们经营业绩的关键因素
通货膨胀、住房负担能力和利率
在 COVID-19 疫情的最初影响下,对住宅的强劲需求给我们行业使用的材料带来了通货膨胀压力。整个经济对商品和服务的需求推动消费者价格通胀达到40年来的最高水平,并对消费者信心产生了负面影响,增加了市场的不确定性。美联储采取行动,通过在2022年和2023年多次提高联邦基金利率来缓和和和稳定通货膨胀。通货膨胀率有所放缓,但仍高于2%的既定目标,这促使美联储发出信号,计划在比市场预期更长的时间内保持较高的联邦基金利率。这导致美国的平均抵押贷款利率迅速上升至7%以上。利率上升降低了住房负担能力,因此,对单户住房的需求在2023年下半年显示出疲软的迹象。
我们预计在整个2023年和2024年都将受到这些经济不利因素的影响。总体而言,尽管存在住房负担能力问题,但住宅建筑活动仍然具有弹性,因为稳定的就业和现有房屋库存水平接近历史最低水平,继续支撑对住宅新建筑活动的需求。因此,尽管我们预计房地产行业的周期性将持续下去,但我们认为住宅和商业终端市场的长期机会是有利的。我们认为,两个在建单元和未开工单元的大量住宅施工积压将部分抵消这些挑战。此外,我们所服务的某些市场存在住房短缺,我们不断增长的多户家庭业务的积压部分抵消了我们在住宅建筑市场面临的下滑。我们最大的客户是上市房屋建筑商,这些建筑商通过向客户提供抵押贷款利率购买作为激励措施,得以提高可负担性。在维修和装修市场方面,许多现有房主被锁定在低息抵押贷款中,美国许多地区都存在住房存量老化。我们预计,这两个因素,加上2022年《通货膨胀降低法》的激励措施,将推动我们服务的维修和改造市场的增长。
材料的成本和可用性
我们通常直接从制造商那里购买安装的材料,我们销售的产品要么从制造商或其他供应商处购买,要么由我们制造。由于需求强劲和 COVID-19 疫情的影响,这些材料的行业供应在 2022 年出现了供应短缺。在截至2023年9月30日的九个月中,材料需求的增加以及包括原材料短缺、供应商劳动力短缺、瓶颈和运输限制在内的供应链问题显示出缓解的迹象。但是,近几个月来,我们在整个安装工作中使用的某些材料已开始出现类似的中断,我们预计这些不利因素将持续到2023年剩余时间和2024年初。我们将继续优先考虑采购、物流和仓储团队对供应链的有效管理。
此外,我们的供应商不时出现价格上涨的情况,包括过去几年因供应短缺和总体经济通胀压力而导致的价格多次上涨。我们经历了前所未有的增长
在过去三年中,玻璃纤维和泡沫保温材料的定价,但制造商在2023年放缓了价格上涨的步伐。无论催化剂如何,市场定价的上涨已经并将继续影响我们在2023年剩余时间的经营业绩,以至于价格上涨无法转嫁给我们的客户。我们的销售价格上涨得以支撑2022年大部分材料成本的上涨,但如果住房需求继续放缓,在2023年剩余时间内,我们可能会更难提高价格。我们将继续与客户合作,调整销售价格,以抵消可能出现的更高成本。有关当前经济环境对我们安装的材料可用性的短期影响的讨论,请参阅下文的 “COVID-19 影响”。
劳动力成本
我们的业务是劳动密集型的,我们的大多数员工在当地建筑工地担任安装工。随着建筑行业劳动力供应持续紧张,我们预计在雇用、培训和留住安装人员方面的支出将比往年更多,以支持我们不断增长的业务。与许多本地竞争对手不同,我们提供全面的福利待遇,随着我们雇用更多人员,这将增加成本。随着我们增加对额外人员的保障,我们的工伤补偿成本可能会继续上升。与2022年相比,由于每份工作销售价格的上涨,我们在截至2023年9月30日的九个月中获得了运营劳动力成本的杠杆作用。但是,整体经济通货膨胀压力和市场竞争导致的工资通胀可能会在短期内增加这些成本。
我们的员工留存率、流失率和劳动效率都超过了行业标准。我们认为,这在一定程度上是旨在使员工受益的各种计划的结果,包括我们的财务健康计划、长寿
员工股票薪酬计划和建筑安装产品基金会提供的援助旨在使我们的员工、他们的家庭和社区受益。虽然留住率的提高可以降低招聘和培训新员工的成本,从而提高安装人员的生产力,但这些激励措施的额外成本在一定程度上抵消了这些改善。
COVID-19 冲击
COVID-19 疫情在全球范围内造成了巨大的波动、不确定性和经济混乱。我们之前遇到过供应限制和材料价格上涨,这最终源于疫情对我们安装或销售的大多数产品的影响。我们的一些产品在2023年继续受到这些影响。
在商业领域,我们受到了疫情的额外影响,主要表现为项目启动延迟和其他效率低下。将来,如果对此类结构的需求下降,某些大型基础设施项目可能会面临风险。例如,对办公楼和教育设施的需求减少可能会影响我们的商业终端市场。如上文所述,在截至2023年9月30日的九个月中,我们的商业业务实现了强劲的销售增长,这表明该市场可能有所改善。但是,我们将继续评估 COVID-19 疫情对我们的财务状况、经营业绩和商业业务现金流影响的性质和程度。
流动性和资本资源
我们的资本资源主要包括运营现金和各种债务协议下的借款以及资本设备租赁和贷款。截至2023年9月30日,我们的现金和现金等价物为3.398亿美元,根据资产贷款信贷额度(定义见下文),我们有2.5亿美元的现金和现金等价物,减去580万美元的未偿信用证,总流动性为5.84亿美元。我们的现金及现金等价物中的总流动性减少了160万美元,这是由于向信托存款,作为我们的工伤补偿和一般责任保单的额外抵押品。这笔金额可以由我们自行决定转换为信用证,这将减少我们基于资产的贷款额度(定义见下文)的可用性。将来,我们的资产信贷额度(定义见下文)下的某些现金抵押品限制也可能限制流动性,具体取决于我们的借贷基础可用性状况。
短期物质现金需求
我们的主要资本要求是为营运资金需求、运营费用、收购和资本支出提供资金,以履行债务和租赁本金和利息义务以及缴纳所需的所得税。我们还可能使用我们的资源为我们的可选股票回购计划提供资金,并支付季度和年度股息。我们预计将花费现金和现金等价物收购每财年总净收入至少为1亿美元的多家公司。我们目前预计,某些收购目标可能会推迟到2024年第一季度,这将导致2023财年的收购收入低于我们设定的总净收入1亿美元的年度目标。为收购支付的现金金额取决于各种因素,包括被收购企业的规模和确定价值。
我们预计将主要通过运营产生的净现金流、我们手头的现金和现金等价物以及根据设备和贷款协议向各种贷款机构借款,来满足我们的短期流动性需求。如果我们需要,其他资金来源包括我们的资产贷款信贷额度(定义见下文)下的借贷能力。
我们认为,我们的运营现金流,加上我们目前的现金水平和可用借贷能力,将足以支持我们的持续运营,并为我们至少未来12个月的业务需求、承诺和合同义务提供资金,截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的净正现金流就证明了这一点。我们认为,如果需要,我们可以通过资本市场获得更多资金,以便在当前市场条件下获得进一步的债务融资,但我们无法保证此类融资将以优惠条件提供,甚至根本无法保证。在短期内,我们预计我们通常经历的季节性趋势将回归,包括春季和夏季的销售额将高于秋季和冬季的销售额。这可能会影响2023年第四季度至2024年的现金收款和付款时间。
长期物质现金需求
在接下来的十二个月之后,我们对资金的主要需求将是为营运资金需求和运营费用提供资金,在长期债务和融资租赁到期或到期时履行本金和利息义务,以及
所需的所得税缴纳。我们可自行决定将额外资金用于收购、资本改善和股息支付。
从长远来看,如果我们的资本来源不足以满足我们的运营需求和/或增长战略,我们可能会为现有债务再融资或获得进一步的债务融资。
在2022年10-K表中包含的 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中,我们透露,截至2022年12月31日,我们的长期实质性现金需求总额为10亿美元。除了这些承诺外,我们还签署了一项长期购买承诺,在截至2023年9月30日的九个月内将在未来三年内以可变价格购买4,370万磅的材料。有关此承诺的更多信息,请参阅附注16 “承付款和意外开支”。此外,我们在截至2023年9月30日的九个月中对现有定期贷款进行了重新定价,预计到期前每年将节省超过100万美元的利息成本。在本10-Q表季度报告所涉期间,我们的正常业务范围之外的现金需求没有其他重大变化。
现金的来源和用途及相关趋势
营运资金
我们精心管理我们的营运资金和运营费用。截至2023年9月30日和2022年12月31日,我们的营运资金,包括现金和现金等价物,分别为6.751亿美元和5.564亿美元。2023年的增长主要是由于运营收入的2.505亿美元现金被支付的年度和季度股息、收购活动和资本设备购买所抵消,从而增加了1.101亿澳元的现金。由于供应链短缺缓解和销售量增长放缓,仓库材料减少,库存减少了1700万美元。这些因素还导致应付账款减少560万美元。
下表汇总了我们的现金流活动(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 |
经营活动提供的净现金 | $ | 250,539 | | | $ | 198,667 | |
用于投资活动的净现金 | (77,878) | | | (139,935) | |
用于融资活动的净现金 | (62,529) | | | (188,815) | |
来自经营活动的现金流
我们的运营提供的主要现金来源是安装或销售建筑产品所产生的收入以及这些收入产生的营业收入。营业收入是针对某些非现金项目进行调整的,我们的运营现金流可能会受到销售现金收款和收取保留金的时间的影响。迄今为止,COVID-19 疫情尚未对我们的现金收款产生重大影响。
我们经营活动现金的主要用途包括支付安装材料、补偿费用、租赁、所得税和净收入中包含的其他一般公司支出。
从2022年到2023年,经营活动提供的净现金有所增加,这主要是由于净收入的增加、某些营运资金要求的变化和各种非现金调整,但部分被我们的应付账款和其他负债余额减少以及所得税支出支付时间所抵消。
来自投资活动的现金流
投资活动产生的现金来源主要包括出售不动产和设备的收益,定期还包括短期投资的到期日。投资活动中使用的现金主要包括购买不动产和设备、支付收购款以及定期购买短期投资。
从2022年到2023年,用于投资活动的净现金有所减少,这主要是由于在截至2022年9月30日的九个月中购买了短期投资和收购支出的增加,但2023年房地产和设备支出的增加部分抵消了这一点。
来自融资活动的现金流
我们来自融资活动的现金来源包括发行应付车辆和设备票据的收益,以及定期的其他债务融资来源。融资活动中使用的现金主要包括债务偿还、收购相关债务、股息和股票回购。
从2022年到2023年,用于融资活动的净现金有所减少,这主要是由于根据我们先前的股票回购计划回购了普通股,以及在截至2022年9月30日的九个月中,与收购相关的债务有所增加。在截至2023年9月30日的九个月中,我们用于融资活动的净现金也被车辆和设备票据收益的增加所抵消。有关普通股回购的更多信息,请参阅附注12 “股东权益”。
债务
2028 年到期的 5.75% 优先票据
2019年9月,我们发行了本金总额为3亿美元的5.75%的优先无抵押票据(“优先票据”)。优先票据将于2028年2月1日到期,自2020年2月1日起,每半年以现金形式支付利息,于2月1日和8月1日支付。扣除债务发行成本后,优先票据发行的净收益为2.95亿美元。
涵盖优先票据的契约包含限制性契约,除其他外,这些契约限制了公司和我们的某些子公司(某些例外情况除外):(i)承担额外债务和发行优先股;(ii)支付股息、赎回或回购股票的总金额超过每财年市值的2.0%,或总金额超过某些适用的限制性支付篮子;(iii)预付次级支付股票债务;(iv)设立留置权;(v)进行特定类型的投资;(vi)申请净额出售某些资产的收益;(vii)与关联公司进行交易;(viii)合并、合并或出售我们几乎所有的资产;(ix)支付股息并从子公司进行其他分配。
信贷设施
2021年12月,我们修改了自2021年12月14日起由加拿大皇家银行作为行政代理人和抵押代理人的信贷协议(“定期贷款协议”)下到期的5亿美元七年期定期贷款额度(“定期贷款”)。修订后的定期贷款从2022年3月31日起按季度偿还125万美元的本金,所有剩余的未付余额将在2028年12月14日的到期日到期。定期贷款的收益用于再融资和全额偿还我们先前定期贷款协议下的所有未偿还款项。我们打算将剩余资金用于支付收购和其他增长计划。截至2023年9月30日,扣除未摊销的债务发行成本,我们的定期贷款到期额为4.867亿美元。
2023年4月,我们根据定期贷款协议通知了定期贷款的贷款机构,我们选择触发从伦敦银行同业拆借利率到有担保隔夜融资利率(“定期SOFR”)的基准替代方案。随后,定期贷款于2023年4月28日进行了修订(“第一修正案”),将定期SOFR作为基准利率,包括对一个月、三个月和六个月的利息期分别进行0.11%、0.26%和0.43%的信用利差调整,其下限与定期贷款协议中规定的下限相同。
2023 年 8 月,我们修订并重述了我们的定期贷款(“第二修正案”)。第二修正案对适用于现有定期贷款的利率进行了重新定价,从定期SOFR加2.25%改为定期SOFR加2.00%。第二修正案还确立了替代基准利率,等于(i)联邦基金利率加上1.00%的1/2,(ii)最优惠利率和(iii)一个月利率的定期SOFR利率加1.00%的最高利率。第二修正案还规定,将有六个月的保护条款,在此期间,将对某些重新定价交易收取1.00%的保费。
除某些例外情况外,定期贷款必须强制预付(i)公司或其任何受限子公司发行或产生债务的净现金收益的100%(某些允许的债务(不包括任何再融资债务)除外);(ii)某些销售或处置的净现金收益的100%(根据达到规定的净杠杆比率降至50%和0%)公司或其任何受限制子公司超过一定金额的资产,以及视再投资条款和某些其他例外情况而定;以及(iii)50%(根据规定的净杠杆比率的实现情况,下调至25%和0%)
公司及其受限子公司的超额现金流超过1,500万美元,但有某些例外和限制。
2022年2月,我们修订并延长了基于资产的贷款信贷协议(“ABL信贷协议”)的期限。ABL信贷协议将基于资产的贷款信贷额度(“ABL Revolver”)下的承诺从2亿美元增加到2.5亿美元,并允许我们将承诺金额进一步增加至3亿美元。该修正案还将到期日从2024年9月26日延长至2027年2月17日。根据我们的选择,ABL Revolver按基准利率或有担保隔夜融资利率(“定期SOFR”)计息,对于基准利率贷款,加上0.25%或0.50%的利息,定期SOFR预付款的利润率为1.25%或1.50%(每种情况均基于ABL信贷协议下的可用性衡量标准)。该修正案还允许根据实现某些可持续发展目标修改特定费用,此外还允许对ABL信贷协议进行其他修改。关于定期贷款协议,我们与北卡罗来纳州美国银行签订了ABL/定期贷款债权人协议的第三修正案(“第三修正案”),根据ABL信贷协议,加拿大皇家银行作为抵押代理人,加拿大皇家银行作为定期贷款协议下的抵押代理人。包括未偿还的信用证在内,截至2023年9月30日,我们在ABL Revolver下的剩余可用性为2.442亿美元。
定期贷款和ABL Revolver下的所有债务均由公司现有的所有受限子公司担保,并将由公司未来的受限子公司提供担保。此外,定期贷款和ABL Revolver下的所有债务以及这些债务的担保均由公司和担保人的几乎所有资产担保,但有某些例外情况和允许的留置权,包括ABL信贷协议中定义的构成ABL优先抵押品的此类资产的第一优先担保权益,以及构成定期贷款优先抵押品的此类资产的第二优先担保权益,如贷款期限所定义协议。
ABL Revolver还提供高达5000万美元的增量循环信贷额度承诺。任何增量循环信贷额度承诺的条款和条件不得比ABL循环信贷额度的条款更优惠。ABL Revolver还允许发行总额不超过1亿美元的信用证,以及总额高达2,500万美元的swingline贷款。
ABL信贷协议包含一项财务契约,要求在我们未达到ABL Revolver的最低可用性指标的情况下,满足1.0倍的最低固定费用覆盖率。ABL信贷协议和定期贷款协议包含限制性契约,除其他外,这些契约限制了公司和我们的某些子公司(某些例外情况除外):(i)承担额外债务和发行优先股;(ii)支付股息、赎回或回购总额超过每财年市值2.0%或某些适用的限制性支付篮子金额中较大值的股息;(iii)预付次级支付金额债务;(iv)设立留置权;(v)进行特定类型的投资;(vi)申请净额出售某些资产的收益;(vii)与关联公司进行交易;(viii)合并、合并或出售我们几乎所有的资产;(ix)支付股息并从子公司进行其他分配。
截至2023年9月30日,我们遵守了定期贷款协议、ABL信贷协议和优先票据下的所有适用条款。
衍生工具
截至2023年9月30日,我们进行了三次活跃利率互换,到期日为2025年12月31日,还有两次远期利率互换,到期日为2028年12月14日。这五种互换合二为一,可以对冲我们定期贷款中的4亿美元可变现金流,直到到期,除非延期。在截至2023年9月30日的九个月中,我们将主动和远期利率互换的参考利率从1个月伦敦银行同业拆借利率修订为1个月期限SOFR。有关我们的利率互换的更多信息,请参阅附注11 “衍生品和套期保值活动”。如附注9 “公允价值计量” 所述,与利率互换相关的资产按公允价值金额计入合并资产负债表中的流动资产和其他非流动资产。
车辆和设备注意事项
我们与多家贷款人签订了主贷款和担保协议(“主贷款和担保协议”)、主设备租赁协议(“主设备协议”)和一项或多项主贷款协议(“主贷款协议”,以及主贷款和担保协议及主设备协议,“主贷款和设备协议”)的当事方,为购买或租赁正常业务过程中使用的车辆和设备提供融资。根据每项融资安排购买或租赁的车辆和设备用作
适用于此类融资安排的票据抵押品。每份票据下的定期付款期通常为债务发生后连续60个月。
截至2023年9月30日,与我们的主贷款和设备协议相关的未偿贷款余额总额分别为7,990万美元,截至2022年12月31日为7,300万美元。根据这些协议持有的资产的折旧包含在简明合并运营和综合收益报表的销售成本中。
信用证和债券
我们可能会使用履约保证金来确保完成某些跨越多个会计期的大型客户合同的工作。履约保证金通常没有规定的到期日;相反,我们会在合同履行完成后解除债券。此外,我们偶尔会使用信用证和现金来保障我们在一般责任、工伤补偿和汽车保险计划下的表现。许可证和执照债券的发行期通常为一年,某些州和市在我们获得在其管辖区工作的执照和许可证时需要这些债券。
下表汇总了我们未偿还的债券、信用证和现金抵押品(以千计):
| | | | | |
| 截至2023年9月30日 |
履约保证金 | $ | 97,323 | |
保险信用证和现金抵押品 | 68,488 | |
许可证和执照债券 | 10,701 | |
债券和信用证总额 | $ | 176,512 | |
在上表中,我们的保险信用证中包含了5,890万美元,这些信用证是无抵押的,因此不会减少总流动性。截至2023年9月30日,我们已向信托存入160万美元,作为我们的工伤补偿和一般责任保单的额外抵押品。该抵押品包含在上表中,可以自行决定转换为信用证,因此不被视为限制性现金。
关键会计政策与估计
管理层对我们的财务状况和经营业绩的讨论和分析以我们的合并财务报表为基础,这些报表是根据美国普遍接受的会计原则编制的。编制合并财务报表要求我们做出估算和假设,这些估计和假设会影响报告的资产、负债、收入和支出金额以及或有资产和负债的相关披露。某些会计政策涉及判断和不确定性,以至于使用不同的假设或在不同的条件下报告的金额有合理的可能性。我们会定期评估我们的估计和假设。我们的估算基于历史经验和其他各种假设,这些假设在当时情况下被认为是合理的,这些假设的结果构成了对资产和负债账面价值做出判断的基础,而这些判断从其他来源看不出来。实际业绩可能与编制合并财务报表时使用的这些估计和假设有所不同。在截至2023年9月30日的九个月中,与2022年10-K表中 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 部分中披露的相比,我们的关键会计政策和估计没有重大变化。
最近的会计公告
有关最近发布和/或通过的会计公告的描述,请参阅2022年10-K表中包含的经审计的合并财务报表附注2,“重要会计政策”。
前瞻性陈述
本10-Q表季度报告包含联邦证券法所指的前瞻性陈述,包括房地产市场和商业市场、我们的运营、经济和行业状况、我们的财务和商业模式、股息支付、COVID-19 对我们业务和终端市场的影响、对我们服务和产品供应的需求、商业业务的趋势、我们的国家足迹和终端市场的扩大、产品的多元化以及我们的增长和增强能力我们的市场地位,我们进行和整合增值收购的能力,我们提高销售和盈利能力的能力,我们在材料定价环境中驾驭的努力,
我们提高销售价格的能力、我们的材料和劳动力成本、供应链和材料限制、COVID-19 对我们财务业绩的影响以及对服务需求和2023年和2024年收益的预期。前瞻性陈述通常可以通过使用 “预期”、“相信”、“估计”、“项目”、“预测”、“可能”、“可能”、“可能”、“将”、“应该”、“期望”、“打算”、“计划” 和 “将” 等词语来识别,或者在每种情况下使用其否定或其他变体或类似术语。这些前瞻性陈述包括所有非历史事实的事项。就其性质而言,前瞻性陈述涉及风险和不确定性,因为它们与事件有关,取决于未来可能发生或可能不会发生的情况。我们在此处以及任何未来报告和陈述中作出的任何前瞻性陈述均不能保证未来的业绩,实际业绩可能与此类前瞻性陈述中表达或建议的结果存在重大差异,这些因素包括但不限于持续的 COVID-19 疫情对我们的业务和财务业绩、供应链、经济和我们所服务的市场的不利影响;总体经济和行业状况;抵押贷款利率上涨和房价上涨;通货膨胀以及利率;住房负担能力;材料价格和供应环境;销售价格上涨的时机;公司未来可能减少、暂停或取消股息支付的风险;以及我们在2022年10-K表格的 “风险因素” 部分中讨论的因素,这些因素可能会在我们随后向美国证券交易委员会提交的文件中不时更新。此外,未来的任何股息申报将取决于我们董事会的最终决定。公司在本报告中发表的任何前瞻性陈述仅代表截至本报告发布之日。新的风险和不确定性不时出现,公司无法预测这些事件或它们可能如何对其产生影响。除非联邦证券法要求,否则在本文发布之日之后,公司没有义务也不打算更新任何前瞻性陈述。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
我们面临与未偿浮动利率债务利率波动相关的市场风险。截至2023年9月30日,我们的定期贷款未偿还额为4.913亿美元,未摊销的债务发行成本总额,ABL Revolver没有未偿借款,也没有受浮动利率限制的融资租赁下的未偿借款。截至2023年9月30日,我们有三次活跃利率互换和两次远期利率互换,除非延期,否则可对冲定期贷款的4亿美元可变现金流,直到到期。因此,截至2023年9月30日,可变利率债务总额为9,130万美元,面临市场风险。假设我们的浮动利率债务利率增加(降低)一个百分点将增加(减少)我们的年度利息支出约90万美元。我们的优先票据按5.75%的固定利率累计利息。
对于浮动利率债务,利率变化通常不会影响债务工具的公允价值,但会影响未来的收益和现金流,前提是其他因素保持不变。我们尚未签订也不持有用于交易或投机目的的衍生品。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
根据《交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条的要求,我们在首席执行官(“首席执行官”)和首席财务官(“CFO”)的参与下,对截至本报告所涉期末的披露控制和程序的有效性进行了评估。根据该评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序自2023年9月30日起生效。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年9月30日的三个月中,我们的财务报告内部控制没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分 — 其他信息
第 1 项。法律诉讼
见第一部分,第 1 项。财务报表,附注16,承付款和意外开支——其他承付款和意外开支,以了解有关现有法律诉讼的信息。
第 1A 项。风险因素
截至本报告发布之日,与我们在2022年10-K表格中披露的风险因素相比没有任何实质性变化。
第 2 项股权证券的未注册销售、所得款项的使用和发行人购买股权证券
下表显示了截至2023年9月30日的三个月的股票回购活动,包括员工因归属限制性股票奖励而交出的股票:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总数 的股份 已购买 | | 平均值 已支付的价格 每股 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | 根据计划或计划可能购买的股票的大致美元价值(2) |
2023 年 7 月 1 日至 7 月 31 日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | |
2023 年 8 月 1 日至 8 月 31 日 (1) | 17 | | | 151.78 | | | — | | | — | |
2023 年 9 月 1 日至 9 月 30 日 (1) | 80 | | | 124.89 | | | — | | | 200.0 | 百万 |
| 97 | | | $ | 129.60 | | | — | | | $ | 200.0 | 百万 |
(1)代表员工为履行根据我们的2014年综合激励计划授予的46股限制性股票而产生的预扣税义务向公司交出的股份。
(2)2023 年 2 月 22 日,我们宣布,董事会批准了一项新的股票回购计划,允许回购高达 2 亿美元的已发行普通股。新计划取代了之前的计划,有效期至2024年3月1日。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,我们没有根据股票回购计划回购任何普通股。有关我们的股票回购计划的更多信息,请参阅附注12,股东权益。
第 3 项。优先证券违约
优先证券没有发生重大违约。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
在截至2023年9月30日的三个月中, 公司没有董事或高级管理人员通过或终止 “第10b5-1条交易安排” 或 “非规则10b5-1交易安排”,因为每个术语的定义载于 S-K 法规第 408 (a) 项。
2023 年 11 月 7 日,我们的董事会批准了已安装建筑产品公司的强制性补偿政策(“补偿政策”),该政策是根据纽约证券交易所的上市要求制定的。补偿政策自2023年11月7日起生效,可在我们网站的投资者关系部分查阅。
第 6 项。展品
(a) (3) 展品
以下证物是作为本10-Q表季度报告的一部分提交的:
| | | | | | | | |
展览 数字 | | 描述 |
| | |
10.1 | | 《定期贷款信贷协议第二修正案》于2023年8月14日生效,由Installed Building Products, Inc.及其其他贷款方,即作为定期管理代理人和定期抵押代理人的加拿大皇家银行及其贷款方(参照公司于2023年8月14日提交的8-K表最新报告附录10.1纳入)。 |
| | |
31.1* | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a-14(a)条进行首席执行官认证。 |
| | |
31.2* | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a-14(a)条进行首席财务官认证。 |
| | |
32.1* | | 根据《美国法典》第 18 章第 1350 条进行首席执行官认证,该条款根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过。 |
| | |
32.2* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条的首席财务官认证。 |
| | |
101** | | 公司截至2023年9月30日的10-Q表季度报告中的以下财务报表中以内联XBRL格式的财务报表包括:(i)简明合并资产负债表,(ii)简明合并运营和综合收益表,(iii)简明合并股东权益表,(iv)简明合并现金流量表以及(v)简明合并财务报表附注。 |
| | |
104** | | 封面交互式数据文件(以 Inline XBRL 格式化并包含在附录 101 中)。 |
* 随函提交。
** 随报告一起以电子方式提交。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式安排下列签署人代表其签署本报告,并经正式授权。
日期:2023 年 11 月 8 日
| | | | | | | | |
已安装的建筑产品,包括 |
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来自: | | /s/ 杰弗里·爱德华兹 |
| | 杰弗里·W·爱 |
| | 总裁兼首席执行官 |
| |
来自: | | /s/迈克尔·T·米勒 |
| | 迈克尔·T·米勒 |
| | 执行副总裁兼首席财务官 |