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Employestockoptions会员2022-07-012022-09-300001477246SANW：VisionBioenergyOilseedsLC成员2023-09-300001477246SANW：B系列可转换优先股成员2023-09-300001477246SANW: FlexibleRateTermLoanLoan会员2023-09-300001477246US-GAAP：建筑和建筑改善成员2023-06-300001477246US-GAAP：计算机软件无形资产成员2023-07-012023-09-3000014772462021-12-312022-09-300001477246SRT: 最大成员2023-07-012023-09-300001477246SANW：机械和设备贷款长期现有会员SANW：澳大利亚国民银行有限公司会员2023-06-300001477246US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2023-06-300001477246国家:uy2022-07-012022-09-300001477246SANW: FlexibleRateTermLoanLoan会员2023-07-012023-09-300001477246SANW: Adama合作协议成员2023-07-012023-09-300001477246US-GAAP：联邦基金effectiveSwaprate成员美国公认会计准则：信用额度成员SANW：美国CIBC银行会员2023-09-252023-09-250001477246SANW: 定期贷款长期当前会员SANW：澳大利亚国民银行有限公司会员2023-09-300001477246SANW：VisionBioenergyOilseedsLC成员SANW：壳牌石油产品公司美国会员2023-09-300001477246US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-06-300001477246国家:JO2022-07-012022-09-300001477246SANW：澳大利亚国民银行有限公司机构成员SANW: OverdraftCredit 会员2022-10-252022-10-250001477246US-GAAP：公允价值输入三级会员2023-09-300001477246SANW: MFPloan协议成员2023-09-300001477246US-GAAP：地理集中度风险成员US-GAAP：非美国会员美国公认会计准则：销售收入净成员2023-07-012023-09-300001477246US-GAAP：信用集中度风险成员SANW：CustomerOne会US-GAAP：应收账款会员2023-07-012023-09-300001477246美国公认会计准则：优先股成员2023-09-300001477246SANW：美国CIBC银行会员2019-12-262019-12-260001477246国家：SD2022-07-012022-09-3000014772462022-12-312023-09-300001477246US-GAAP：知识产权成员2022-06-300001477246SANW：SecuredRealeStateNote 会员SANW: AGAmericaMember2023-06-200001477246SANW: trigall Genetics 成员SANW：Trigall AustraliaPTYLTD 会员2023-07-012023-09-300001477246US-GAAP：客户名单会员2023-09-300001477246SANW：福特信贷会员SANW：车辆贷款会员2023-06-300001477246美国公认会计准则：销售成员成本2022-07-012022-09-300001477246US-GAAP：备用信用证成员2023-03-222023-03-220001477246SANW：B系列可转换优先股成员2023-07-012023-09-300001477246SANW：VisionBioenergyOilseedsLC成员SANW：壳牌石油产品公司美国会员2023-07-012023-09-300001477246SANW：万事达资产融资机构成员2023-07-012023-09-300001477246US-GAAP：在建会员2023-09-300001477246US-GAAP：机械和设备成员2023-06-300001477246国家:uy2023-07-012023-09-300001477246国家:PK2023-07-012023-09-300001477246US-GAAP：额外实收资本会员2023-07-012023-09-300001477246SANW：重要的客户会员SRT: 最低成员US-GAAP：信用集中度风险成员US-GAAP：应收账款会员2022-07-012023-06-300001477246SANW：Trigall AustraliaPTYLTD 会员2022-12-232022-12-230001477246US-GAAP：综合收入会员2023-07-012023-09-300001477246US-GAAP：其他非营业收入支出成员2022-07-012022-09-300001477246SANW：澳大利亚国民银行有限公司机构成员2023-07-012023-09-300001477246US-GAAP：留存收益会员2022-06-300001477246US-GAAP：土地和土地改善成员2023-06-300001477246美国公认会计准则：优先股成员2022-06-300001477246SANW：供应协议成员2023-09-300001477246US-GAAP：公允价值输入三级会员2023-06-300001477246US-GAAP：美国国债普通股会员2023-06-300001477246SRT: 最低成员US-GAAP：ForexFordFord会员2023-07-012023-09-300001477246SRT: 最大成员SANW: MFPloan协议成员2023-09-300001477246SANW：万事达资产融资机构成员SRT: 最低成员2023-07-012023-09-300001477246SANW：机械和设备贷款长期现有会员SANW: 海斯特会员2023-06-300001477246US-GAAP：客户关系成员2022-07-012023-06-300001477246SANW：种子销售会员SANW: Adama合作协议成员2023-07-012023-09-300001477246US-GAAP：客户名单会员2022-06-300001477246SANW：澳大利亚国民银行有限公司会员2023-06-300001477246US-GAAP：非美国会员2023-06-300001477246US-GAAP：计算机软件无形资产成员2022-07-012023-06-300001477246SANW：澳大利亚国民银行有限公司机构成员SANW: 透支机构会员2023-09-262023-09-260001477246SANW：壳牌石油产品公司美国会员2023-07-012023-09-300001477246US-GAAP：知识产权成员2023-07-012023-09-300001477246US-GAAP：商标名会员2022-07-012023-06-300001477246SANW：机械和设备贷款长期现有会员SANW：澳大利亚国民银行有限公司会员2023-09-3000014772462023-07-012023-09-300001477246SANW: ScenaoOneMberSANW：美国CIBC银行会员2023-03-220001477246US-GAAP：客户合同成员2022-06-300001477246SANW：SecuredRealeStateNoteagAmerica的长期非现任会员2023-09-300001477246国家：澳大利亚2022-07-012022-09-300001477246SANW: MFPloan协议成员2022-10-282022-10-280001477246US-GAAP：信用集中度风险成员US-GAAP：应收账款会员2023-07-012023-09-300001477246SANW：壳牌石油产品公司美国会员2023-02-060001477246SANW：供应协议成员2023-07-012023-09-300001477246US-GAAP：出售一般和管理费用会员2022-07-012022-09-300001477246SRT: 最低成员US-GAAP：基于技术的无形资产成员2023-07-012023-09-300001477246US-GAAP：知识产权成员2022-07-012023-06-300001477246US-GAAP：基于技术的无形资产成员2023-07-012023-09-300001477246SANW：种子销售会员2022-07-012022-09-300001477246SANW: 透支机构会员SANW：澳大利亚国民银行有限公司机构成员2023-09-300001477246SRT: 最大成员US-GAAP：ForexFordFord会员2023-07-012023-09-300001477246SRT: 最大成员US-GAAP：其他无形资产成员2023-07-012023-09-300001477246SRT: 最低成员US-GAAP：机械和设备成员2023-09-300001477246SANW：美国CIBC银行会员SANW: ScenariotWomeber2023-03-220001477246US-GAAP：备用信用证成员2022-09-222022-09-220001477246SANW: FlexibleRateTermLoanLoan会员2023-05-012023-05-310001477246US-GAAP：客户名单会员2023-07-012023-09-300001477246SRT: 最大成员US-GAAP：机械和设备成员2023-09-300001477246美国通用会计准则：车辆会员2023-09-300001477246US-GAAP：员工股权会员2023-07-012023-09-300001477246SANW：折旧和摊销成员2022-07-012022-09-30iso421:audSANW：客户SANW: 英亩xbrli: pureiso421:USDxbrli: 股票xbrli: 股票iso421:USD

美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

 

表单 10-Q

 

（Mark One）

☒ 根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的季度报告

在截至的季度期间 2023年9月30日

要么

☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告

在从 ___________ 到 ___________ 的过渡时期

委员会档案编号： 001-34719

S&W SEED CO公司

（其章程中规定的注册人的确切姓名）

 

内华达州

 

27-1275784

（州或其他司法管辖区

公司或组织）

 

（美国国税局雇主

证件号）

 

 

 

 

 

 

2101 Ken Pratt Blvd, 201 套房, 朗蒙特, CO

 

80501

（主要行政办公室地址）

 

（邮政编码）

(720) 506-9191

（注册人的电话号码，包括区号）

根据该法第12（b）条注册的证券：

 

每个班级的标题

交易符号

注册的每家交易所的名称

普通股，每股面值0.001美元

打沉

这个 纳斯达克资本市场

 

用复选标记指明注册人（1）是否已提交证券第13条或第15（d）条要求提交的所有报告 在过去 12 个月（或注册人必须提交此类文件的最短期限内）的 1934 年《交易法》 报告）和（2）在过去的90天中一直受到此类申报要求的约束。

☒ 是的 ☐没有

用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。

☒ 是的 ☐没有

用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。

 

大型加速过滤器

☐

 

加速过滤器

☐

非加速过滤器

☒

 

规模较小的申报公司

☒

新兴成长型公司

☐

 

 

 

 

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订的财务会计准则。 ☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。 ☐是的 ☒没有

普通股的已发行股票数量 截至 2023 年 11 月 6 日，注册人中有 43,039,225.

 

 

 

S&W 种子公司

目录

 

第一部分

 

财务信息

 

页号

第 1 项。

 

财务报表（未经审计）：

 

4

 

 

2023 年 9 月 30 日和 2023 年 6 月 30 日的简明合并资产负债表

 

4

 

 

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月的简明合并运营报表

 

5

 

 

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月的简明综合亏损表

 

6

 

 

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月的夹层权益和股东权益简明合并报表

 

7

 

 

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月的简明合并现金流量表

 

8

 

 

简明合并财务报表附注

 

9

第 2 项。

 

管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

 

25

第 3 项。

 

关于市场风险的定量和定性披露

 

33

第 4 项。

 

控制和程序

 

34

第二部分。

 

其他信息

 

35

第 1 项。

 

法律诉讼

 

35

第 1A 项。

 

风险因素

 

35

第 2 项。

 

未注册的股权证券销售和所得款项的使用

 

35

第 3 项。

 

优先证券违约

 

35

第 4 项。

 

矿山安全披露

 

35

第 5 项。

 

其他信息

 

35

第 6 项。

 

展品

 

36

 

 

 

1

 

前瞻性陈述

本10-Q表季度报告包含经修订的1933年《证券法》第27A条、《证券法》、经修订的1934年《证券交易法》第21E条或《交易法》所指的前瞻性陈述。除历史事实陈述以外的所有陈述均可视为前瞻性陈述，包括但不限于：有关我们的贷款协议的陈述，包括我们遵守此类贷款协议和/或确保再融资的能力；全球宏观经济事件和 COVID-19 疫情对我们业务的潜在影响；管理层对未来运营的计划、战略和目标，包括我们对2024财年推出新产品的预期；我们对最近实施的战略的实施审查（包括我们减少年度运营开支的计划）我们最近与壳牌的合作关系及其在使我们能够减少运营支出和更加关注关键增长优先事项方面的作用；我们未来筹集资金的能力；与我们的产品或服务相关的预期发展、业绩或市场接受度，或我们扩大种植者或客户群或实现产品多样化的能力；未来的经济状况或业绩；我们留住关键员工的能力；以及我们的假设，期望和信念前述任何一项的基础。这些前瞻性陈述通常使用诸如（但不限于）“预测”、“相信”、“可以”、“继续”、“可以”、“设计”、“估计”、“期望”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜在”、“项目”、“寻求”、“应该”、“目标”、“将” 以及类似的表述或类似的表述来识别。旨在识别前瞻性陈述的变体，尽管并非所有前瞻性陈述都包含这些识别词。这些前瞻性陈述是基于我们当前对未来事件的预期。此类前瞻性陈述受风险、不确定性和其他重要因素（包括某些假设）的影响，如果这些因素从未实现或被证明不正确，则可能导致我们的实际业绩和某些事件发生的时间与此类前瞻性陈述所表达或暗示的未来业绩存在重大差异。风险、不确定性和假设包括以下内容：

•
我们是否成功实施了以增长机会、成本结构变化和财务业绩改善为重点的战略；
•
我们是否能够保持对我们目前的贷款协议的遵守，包括提供足够的流动性来支付我们的种植者和供应商；
•
COVID-19 疫情和其他地缘政治和宏观经济事件，例如全球通货膨胀、银行倒闭、供应链中断、不确定的市场状况、俄罗斯和乌克兰之间持续的军事冲突和相关制裁、苏丹的武装冲突、以色列和哈马斯之间的战争，以及它们在多大程度上继续扰乱当地和全球经济，以及我们的业务以及客户、分销商和供应商的业务；
•
对我们的种子产品的需求变化，包括 Double TeamTM，我们的耐非转基因除草剂的高粱溶液；
•
我们是否能够开发并成功推出其他特征技术产品；
•
我们是否成功地将我们当前和未来的特征技术产品（包括Double Team）商业化；
•
我们扩大业务的计划（包括通过收购、合作伙伴关系、合资企业和其他战略交易扩大作物产品和现有产品的市场份额），以及我们成功将收购纳入运营的能力；
•
我们是否继续投资于研发，以及此类投资是否能改善我们的作物类别的特性；
•
我们的分销商和供应商继续有能力获得足够的流动性来为其运营提供资金；
•
市场趋势和其他影响我们财务状况或期间经营业绩的因素；
•
作物病害、干旱或洪水等恶劣天气条件或地震等自然灾害对作物质量和产量以及我们种植、采购或出口产品能力的影响；
•
其他农作物定价的影响，这些影响可能会影响我们的种植者选择种植的农作物；
•
我们是否成功地使支出水平与收入变化保持一致；
•
我们是否成功地通过camelina获利；
•
待定或未来的立法或法院裁决以及待决或未来的会计声明的成本和其他影响；
•
我们最近与Trigall Genetics和壳牌的合作是否带来了预期的收益；以及
•
此处以及截至2023年6月30日财年的10-K表年度报告或年度报告第一部分第1A项中标题为 “风险因素” 的部分中描述的其他风险，以及我们在向证券交易委员会提交的文件中不时以其他方式描述或更新的其他风险。

2

 

我们敦促您仔细审查有关可能影响我们业务或经营业绩的风险和不确定性的披露，其中包括上述披露。

尽管我们认为前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但我们无法保证未来的业绩、活动水平、业绩或成就。本10-Q表季度报告中讨论的许多因素，其中一些是我们无法控制的，对于决定我们的未来业绩非常重要。因此，这些陈述本质上是不确定的，实际结果可能与前瞻性陈述的预期结果存在重大差异。鉴于这些和其他不确定性，您不应将本10-Q表季度报告中包含前瞻性陈述视为我们对计划和目标将实现的陈述，也不应过分依赖此类前瞻性陈述。本节中包含或提及的警示性陈述明确限制了此处包含的所有前瞻性陈述的全部内容。此外，此类前瞻性陈述代表我们截至本10-Q表季度报告发布之日的观点，且仅代表截至本10-Q表季度报告发布之日的观点，不应将此类陈述理解为表明我们已经对所有可能的相关信息进行了详尽的调查或审查。除非法律要求，否则我们没有义务公开更新任何前瞻性陈述，也没有义务更新实际业绩可能与任何前瞻性陈述中的预期存在重大差异的原因，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。

在本10-Q表季度报告中使用时，“我们”、“我们的”、“公司”、“S&W” 和 “S&W” 和 “S&W Seed” 等术语是指S&W Seed Company及其子公司，或根据上下文的要求，仅指S&W Seed Company。我们的财政年度于6月30日结束，因此，本10-Q表季度报告中的 “2024财年”、“2023财年” 和 “2022财年” 分别指截至2024年、2023年和2022年6月30日的相应财年，相应的含义指该日期之后的任何财年参考值。本报告中出现的其他公司的商标、服务商标和商品名称均为其各自持有者的财产。

3

 

部分 I

金融的 I信息

第 1 项。Financi所有声明

S&W 种子公司

简明的合并包长矛床单

（未经审计）

 

资产

 

截至截至
2023年9月30日

 

 

截至截至
2023年6月30日

 

流动资产

 

现金和现金等价物

 

$

987,422

 

 

$

3,398,793

 

应收账款，净额

 

 

27,945,969

 

 

 

24,622,727

 

应收票据，净额

 

 

6,910,691

 

 

 

6,846,897

 

库存，净额

 

 

42,941,333

 

 

 

45,098,268

 

预付费用和其他流动资产

 

 

3,359,517

 

 

 

4,099,027

 

流动资产总额

 

 

82,144,932

 

 

 

84,065,712

 

财产、厂房和设备，净额

 

 

9,769,222

 

 

 

10,082,168

 

知识产权，净额

 

 

21,304,305

 

 

 

21,650,534

 

其他无形资产，净额

 

 

7,758,855

 

 

 

8,082,325

 

使用权资产-经营租赁

 

 

3,340,651

 

 

 

2,983,303

 

权益法投资

 

 

22,176,338

 

 

 

23,059,705

 

其他资产

 

 

2,327,714

 

 

 

2,066,081

 

总资产

 

$

148,822,017

 

 

$

151,989,828

 

 

 

 

 

 

 

 

负债、夹层权益和股东权益

 

 

 

 

 

 

流动负债

 

 

 

 

 

 

应付账款

 

$

17,076,594

 

 

$

13,312,180

 

递延收入

 

 

306,758

 

 

 

464,707

 

应计费用和其他流动负债

 

 

10,514,049

 

 

 

8,804,456

 

营运资金信贷额度的当期部分，净额

 

 

41,593,630

 

 

 

44,900,779

 

长期债务的流动部分，净额

 

 

3,938,493

 

 

 

3,808,761

 

流动负债总额

 

 

73,429,524

 

 

 

71,290,883

 

长期债务，净额，减少流动部分

 

 

4,786,699

 

 

 

4,499,334

 

其他非流动负债

 

 

2,382,695

 

 

 

2,102,030

 

负债总额

 

 

80,598,918

 

 

 

77,892,247

 

夹层股权

 

 

 

 

 

 

优先股，$0.001面值； 3,323授权股份； 1,695已于 2023 年 9 月 30 日和 2023 年 6 月 30 日发行并尚未到期

 

 

5,394,193

 

 

 

5,274,148

 

夹层资产总额

 

 

5,394,193

 

 

 

5,274,148

 

股东权益

 

 

 

 

 

 

普通股，$0.001面值； 75,000,000授权股份； 43,047,951已发布和 43,022,951截止2023年9月30日； 43,004,011已发布和 42,979,011截至 2023 年 6 月 30 日仍未付清

 

 

43,048

 

 

 

43,004

 

库存股，按成本计算， 25,000股份

 

 

(134,196

)

 

 

(134,196

)

额外的实收资本

 

 

168,011,474

 

 

 

167,768,104

 

累计赤字

 

 

(98,002,482

)

 

 

(91,932,808

)

累计其他综合亏损

 

 

(7,148,770

)

 

 

(6,987,791

)

非控股权益

 

 

59,832

 

 

 

67,120

 

股东权益总额

 

 

62,828,906

 

 

 

68,823,433

 

总负债、夹层权益和股东权益

 

$

148,822,017

 

 

$

151,989,828

 

 

见简明合并财务报表附注。

4

 

S&W 种子公司

简明合并报表运营成本

（未经审计）

 

 

截至9月30日的三个月

 

 

2023

 

 

2022

 

收入

$

16,432,466

 

 

$

19,865,865

 

收入成本

 

11,421,152

 

 

 

15,361,354

 

毛利润

 

5,011,314

 

 

 

4,504,511

 

运营开支

 

 

 

 

 

销售、一般和管理费用

 

5,786,579

 

 

 

5,056,257

 

研究和开发费用

 

1,086,512

 

 

 

1,515,380

 

折旧和摊销

 

1,069,022

 

 

 

1,336,434

 

处置不动产、厂房和设备的收益

 

(32,955

)

 

 

(3,660

)

运营费用总额

 

7,909,158

 

 

 

7,904,411

 

运营损失

 

(2,897,844

)

 

 

(3,399,900

)

其他（收入）支出

 

 

 

 

 

外币损失

 

372,189

 

 

 

190,915

 

利息支出——债务折扣的摊销

 

455,574

 

 

 

283,643

 

利息支出，净额

 

1,405,767

 

 

 

786,679

 

其他收入

 

(37,560

)

 

 

(44,270

)

所得税前亏损

 

(5,093,814

)

 

 

(4,616,867

)

所得税（受益）准备金

 

1,207

 

 

 

(101,664

)

关联公司净收益中扣除权益前的亏损

 

(5,095,021

)

 

 

(4,515,203

)

权益损失法被投资者的权益，扣除税款

 

861,896

 

 

 

—

 

净亏损

$

(5,956,917

)

 

$

(4,515,203

)

可归因于非控股权益的损失

 

(7,288

)

 

 

(6,262

)

归属于S&W Seed Company的净亏损

$

(5,949,629

)

 

$

(4,508,941

)

 

 

 

 

 

每股净亏损的计算：

 

 

 

 

 

归属于S&W Seed Company的净亏损

$

(5,949,629

)

 

$

(4,508,941

)

分红证券和增值的应计股息

 

(120,045

)

 

 

(114,061

)

归属于普通股股东的净亏损

$

(6,069,674

)

 

$

(4,623,002

)

 

 

 

 

 

归属于S&W Seed Company的每股普通股净亏损，不论是基本亏损还是摊薄后

$

(0.14

)

 

$

(0.11

)

已发行普通股、基本股和摊薄后普通股的加权平均数

 

43,009,221

 

 

 

42,604,020

 

 

见简明合并财务报表附注。

5

 

S&W 种子公司

的简明合并报表 综合损失

（未经审计）

 

 

 

截至9月30日的三个月

 

 

 

2023

 

 

2022

 

净亏损

 

$

(5,956,917

)

 

$

(4,515,203

)

扣除所得税后的外币折算调整

 

 

(160,979

)

 

 

(714,295

)

综合损失

 

 

(6,117,896

)

 

 

(5,229,498

)

归属于非控股权益的全面亏损

 

 

(7,288

)

 

 

(6,262

)

归属于S&W Seed Company的综合亏损

 

$

(6,110,608

)

 

$

(5,223,236

)

 

见简明合并财务报表附注。

6

 

S&W 种子公司

简明合并报表 夹层权益和股东权益

（未经审计）

 

 

 

夹层股权

 

 

股东权益

 

 

 

优先股

 

 

普通股

 

 

国库股

 

 

额外
付费

 

 

累积的

 

非-
控制

 

 

累积的
其他
全面

 

 

总计
股东

 

 

 

股份

 

 

金额

 

 

股份

 

 

金额

 

 

股份

 

 

金额

 

 

资本

 

 

赤字

 

兴趣爱好

 

 

损失

 

 

公平

 

余额，2022 年 6 月 30 日

 

 

1,695

 

 

$

4,804,819

 

 

 

42,608,758

 

 

$

42,609

 

 

 

(25,000

)

 

$

(134,196

)

 

$

163,892,575

 

 

$

(105,873,557

)

$

41,838

 

 

$

(6,560,600

)

 

$

51,408,669

 

基于股票的薪酬

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

456,112

 

 

 

—

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

456,112

 

次级贷款和担保协议认股权证

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

146,474

 

 

 

—

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

146,474

 

B 系列可拆卸保修单

 

 

—

 

 

 

25,838

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(25,838

)

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(25,838

)

B系列可转换优先股的应计股息

 

 

—

 

 

 

88,223

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(88,223

)

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(88,223

)

用于结算限制性股票单位的净发行量

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

23,827

 

 

 

24

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(8,234

)

 

 

—

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(8,210

)

其他综合收入

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

—

 

 

 

(714,295

)

 

 

(714,295

)

净亏损

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(4,508,941

)

 

(6,262

)

 

 

—

 

 

 

(4,515,203

)

余额，2022 年 9 月 30 日

 

 

1,695

 

 

$

4,918,880

 

 

 

42,632,585

 

 

$

42,633

 

 

 

(25,000

)

 

$

(134,196

)

 

$

164,486,927

 

 

$

(110,496,559

)

$

35,576

 

 

$

(7,274,895

)

 

$

46,659,486

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

余额，2023 年 6 月 30 日

 

 

1,695

 

 

$

5,274,148

 

 

 

43,004,011

 

 

$

43,004

 

 

 

(25,000

)

 

$

(134,196

)

 

$

167,768,104

 

 

$

(91,932,808

)

$

67,120

 

 

$

(6,987,791

)

 

$

68,823,433

 

基于股票的薪酬

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

411,820

 

 

 

—

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

411,820

 

B 系列可拆卸保修单

 

 

—

 

 

 

25,838

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(25,838

)

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(25,838

)

B系列可转换优先股的应计股息

 

 

—

 

 

 

94,207

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(94,207

)

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(94,207

)

用于结算限制性股票单位的净发行量

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

43,940

 

 

 

44

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(15,220

)

 

 

—

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(15,176

)

出售普通股的收益，扣除费用

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(153,230

)

 

 

—

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(153,230

)

其他综合损失

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

—

 

 

 

(160,979

)

 

 

(160,979

)

净亏损

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(5,949,629

)

 

(7,288

)

 

 

—

 

 

 

(5,956,917

)

余额，2023 年 9 月 30 日

 

 

1,695

 

 

$

5,394,193

 

 

 

43,047,951

 

 

$

43,048

 

 

 

(25,000

)

 

$

(134,196

)

 

$

168,011,474

 

 

$

(98,002,482

)

$

59,832

 

 

$

(7,148,770

)

 

$

62,828,906

 

见简明合并财务报表附注。

7

 

S&W 种子公司

简明合并报表十亿的现金流量

（未经审计）

 

 

 

截至9月30日的三个月

 

 

 

2023

 

 

2022

 

来自经营活动的现金流

 

 

 

 

 

 

净亏损

 

$

(5,956,917

)

 

$

(4,515,203

)

调整以将经营活动的净收益（亏损）与净收入进行对账

 

 

 

 

 

 

用于经营活动的现金：

 

 

 

 

 

 

基于股票的薪酬

 

 

411,820

 

 

 

456,112

 

可疑账款备抵金

 

 

165,342

 

 

 

(155,421

)

库存减记

 

 

376,168

 

 

 

537,998

 

折旧和摊销

 

 

1,069,022

 

 

 

1,336,434

 

处置不动产、厂房和设备的收益

 

 

(32,955

)

 

 

(3,660

)

权益损失法被投资者的权益，扣除税款

 

 

861,896

 

 

 

—

 

递延所得税准备金的变化

 

 

13,730

 

 

 

—

 

外汇合约的变动

 

 

64,127

 

 

 

503,985

 

外币交易

 

 

(329,196

)

 

 

(1,294,985

)

债务折扣的摊销

 

 

455,574

 

 

 

283,643

 

应收票据的增加

 

 

(63,738

)

 

 

—

 

以下方面的变化：

 

 

 

 

 

 

应收账款

 

 

(3,712,963

)

 

 

(8,996,608

)

库存

 

 

1,703,845

 

 

 

3,124,383

 

预付费用和其他流动资产

 

 

574,099

 

 

 

(216,080

)

其他非流动资产

 

 

33,551

 

 

 

72,381

 

应付账款

 

 

3,985,916

 

 

 

1,671,381

 

递延收入

 

 

(156,719

)

 

 

361,348

 

应计费用和其他流动负债

 

 

1,291,682

 

 

 

(436,714

)

其他非流动负债

 

 

40,394

 

 

 

(48,989

)

由（用于）经营活动提供的净现金

 

 

794,678

 

 

 

(7,319,995

)

来自投资活动的现金流

 

 

 

 

 

 

不动产、厂房和设备的增加

 

 

(239,434

)

 

 

(151,376

)

处置不动产、厂房和设备的收益

 

 

92,656

 

 

 

3,660

 

用于投资活动的净现金

 

 

(146,778

)

 

 

(147,716

)

来自融资活动的现金流量

 

 

 

 

 

 

出售普通股的净收益

 

 

(153,230

)

 

 

—

 

与股票薪酬奖励净股结算相关的已缴税款

 

 

(15,176

)

 

 

(8,210

)

信贷额度的借款和还款，净额

 

 

(2,860,874

)

 

 

6,750,048

 

长期债务的借款

 

 

201,322

 

 

 

266,734

 

偿还长期债务

 

 

(131,709

)

 

 

(457,929

)

债务发行成本

 

 

(140,304

)

 

 

(128,879

)

由（用于）融资活动提供的净现金

 

 

(3,099,971

)

 

 

6,421,764

 

汇率变动对现金的影响

 

 

40,700

 

 

 

213,839

 

现金及现金等价物的净增加（减少）

 

 

(2,411,371

)

 

 

(832,108

)

现金及现金等价物，期初

 

 

3,398,793

 

 

 

2,056,508

 

现金及现金等价物，期末

 

$

987,422

 

 

$

1,224,400

 

 

见简明合并财务报表附注。

8

 

S&W 种子公司

简明合并附注 财务报表

（未经审计）

注意 1-将军

该公司是一家全球多作物、中间市场的农业公司，主要从事农用种子的育种、种植、加工和销售。该公司经营种子清洁和加工设施，这些设施位于德克萨斯州、新南威尔士州和南澳大利亚州。该公司的种子产品主要由农民根据合同种植。该公司目前专注于增加其专有和特有产品的销售，特别是通过扩张Double TeamTM生产牧草和谷物高粱产品，通过定价和运营效率提高利润率，并通过最近建立的合作伙伴关系发展camelina市场。

演示基础

随附的简明合并财务报表未经审计，公司认为，其中包括公允列报公司简明合并资产负债表、经营报表、综合亏损、现金流以及夹层权益和股东权益所必需的所有调整，包括正常的经常性调整和应计费用。所列期间的经营业绩不一定代表截至2024年6月30日的全年业绩预期。根据美国证券交易委员会的规章制度，某些通常包含在根据公认会计原则编制的财务报表中的信息和披露已被省略。这些简明合并财务报表应与向美国证券交易委员会提交的截至2023年6月30日财年的10-K表年度报告中包含的经审计的合并财务报表和附注一起阅读。

某些前期信息已重新分类，以符合本期的列报方式。

估算值的使用

按照公认会计原则编制财务报表要求管理层做出某些估计和假设，这些估计和假设会影响财务报表和附注中报告的金额。必要时对估计值进行调整以反映实际经验。重要的估计和假设影响财务报表中的许多项目。其中包括可疑贸易应收账款备抵金、库存估值、公司股权投资的账面价值、资产减值、所得税准备金、种植者应计款项（对应付给为公司种植种子的农民的金额的估计）、意外开支和诉讼。重要的估计和假设还用于确定折旧有形资产和某些无形资产的公允价值和使用寿命，以及对股票薪酬进行估值。实际结果可能与这些估计和假设不同，此类结果可能会影响收入、财务状况或现金流量。

公司认为，根据编制财务报表时获得的信息，随附的简明合并财务报表所依据的估计和假设是合理和可支持的。但是，某些不利的地缘政治和宏观经济事件，例如乌克兰和俄罗斯之间持续的军事冲突和相关制裁、苏丹的武装冲突、以色列和哈马斯之间的战争，以及不确定的市场状况，包括通货膨胀率上升和供应链中断，除其他外，对全球经济产生了负面影响，造成了金融市场的巨大波动和混乱，并大大增加了经济和需求的不确定性。这些因素使得这些简明合并财务报表中反映的许多估计和假设本质上不那么确定。因此，实际结果最终可能与这些估计的差异比历史更大。

 

注意 2-重要会计政策摘要

流动性和持续经营

该公司无利可图，并且在过去几年中一直记录负现金流。在截至2023年9月30日的三个月中，公司代表净亏损为 $6.0百万。虽然该公司确实报告了运营提供的净现金为美元0.8在截至2023年9月30日的三个月中，这一数字为百万美元，预计2024财年将为负数。截至2023年9月30日的三个月，运营现金流为正，主要是由于运营资产和负债的变化。截至 2023年9月30日，该公司手头有现金 $1.0百万。该公司有 $3.0数百万个联合国大学截至2023年9月30日，其营运资金设施的可用性（更多讨论见附注8）。关于2023财年成立的合作伙伴关系，公司有权获得美元1.02023 年 12 月来自 Trigall Genetics S.A.（简称 Trigall）的百万美元，以及 $6.02024年2月，Equilon Enterprises LLC（dba Shell Oil Products，简称壳牌）将获得100万英镑，在某些情况下可能进行调整，详见附注7。公司有义务额外支付 $0.4向 Trigall Australia Pty Ltd 或 Trigall Australia 出资百万美元， 直到 2025 年 6 月。

9

 

该公司与美国帝国商业银行（CIBC）签订的经修订和重述的贷款和担保协议，或经修订的CIBC贷款协议，以及根据澳大利亚国民银行融资协议与澳大利亚国民银行（NAB）的债务安排，包含各种运营和财务契约（参见附注8）。不利的地缘政治和宏观经济事件以及影响公司经营业绩的其他因素增加了公司无法遵守这些契约的风险，这可能导致其还款义务加速履行和质押资产丧失抵押品赎回权。目前生效的经修订的加拿大帝国商业银行贷款协议要求公司每季度达到调整后的最低息税折旧摊销前利润水平，澳大利亚国民银行财务协议包括一项要求Compa的承诺ny 维持不超过美元的相关实体净头寸18.5百万和每个财政年末的最低利息覆盖率。截至2023年9月30日，公司遵守了加拿大帝国商业银行调整后的最低息税折旧摊销前利润契约以及澳大利亚国民银行净相关实体头寸契约。尽管公司遵守了这些契约，但无法保证公司会成功履行其承诺不允许其贷款人获得未来的豁免和/或修订。目前，该公司预计不会在2024财年兑现其中某些契约。如果公司未能成功履行其契约或获得贷款人未来的豁免和/或修订，并且无法获得其他融资，则可能需要缩小运营范围，偿还欠贷款人的款项和/或出售某些资产。此外，如果公司在与加拿大帝国商业银行和澳大利亚国民银行的两项主要债务安排分别于2024年8月31日和2024年9月30日到期时无法续订或获得其他融资，则可能需要缩小运营范围，偿还欠贷款人的款项和/或出售某些资产。这些运营和流动性因素使人们对公司继续作为持续经营企业的能力产生了重大怀疑。The Company的简明合并财务报表不包括这种不确定性可能导致的任何调整。

收入成本

公司在收入成本中记录购买和接收成本、检验成本和仓储成本。当公司需要支付外发运费和/或向客户交付产品所产生的成本时，这些费用将包含在收入成本中。

现金和现金等价物

出于财务报表列报的目的，公司将定期存款、存款证和所有原始到期日不超过三个月的高流动性投资视为现金和现金等价物。有时，现金和现金等价物的余额不包括联邦存款保险公司投保的存款金额。美国境外的现金余额可能无法投保，总额为 $252,236和 $191,766分别于 2023 年 9 月 30 日和 2023 年 6 月 30 日。居住在美国的现金余额超过联邦存款保险公司的限额 $250,000 总计 $485,186和 $2,957,028分别于 2023 年 9 月 30 日和 2023 年 6 月 30 日。

国际业务

公司按截至资产负债表日的当前汇率将其外国业务以外币计价的资产和负债折算成美元，并按报告期的平均汇率将收入和支出项目折算成美元。汇率波动产生的折算调整记录在累计折算账户中，该账户是累计其他综合收益（亏损）的一部分。Gai外币交易的亏损包含在简明合并运营报表中。在截至2023年9月30日的三个月中，a $0.6百万美元外币交易收益在收入成本中确认，一美元0.4百万外币损失记入其他（收入）支出。在截至2022年9月30日的三个月中，a $1.0百万外币收益在收入成本中确认，一美元0.2百万外币损失记入其他（收入）支出。

应收账款

公司为可疑的贸易应收账款提供备抵金，金额等于估计的无法收回的金额。2023年7月1日之前，该估计基于历史收款经验、当前的经济和市场状况以及对每位客户贸易应收账款现状的审查。自2023年7月1日起，在确定公司的信贷损失准备金时，应收账款将根据经前瞻性经济因素调整后的历史信息分配预期亏损。可疑贸易收入的备抵额ables 是 $279,579和 $209,757上 2023年9月30日分别是2023年6月30日和2023年6月30日。

库存

库存包括种子和包装材料。

库存按成本或可变现净值中较低者列报，库存储备永久降低库存的成本基础。库存的估值如下：实际成本用于估值包装材料等原材料以及在制品。几乎所有制成品的成本，包括前一年的结转作物的成本，均按实际成本估值。成品的实际成本包括工厂调理和包装成本、直接劳动力和原材料以及基于正常产能的制造管理费用。公司记录了异常金额的闲置设施费用、运费、装卸成本和

10

 

浪费的材料（损坏），即当期费用，并根据生产设施的正常产能将固定的生产开销分配给制成品成本。

定期对库存进行审查，以确定其是否可销售、过时或已损坏。确定为过时或减值的库存将在确定减值时注销为费用。库存质量是发芽百分比的函数。我们的经验表明，在适当的储存条件下，我们的紫花苜蓿种子质量往往保持稳定；因此，我们不将紫花苜蓿种子的库存过时视为重大问题。杂交作物（高粱和向日葵）的种子质量可能会受到仓库存储害虫（例如昆虫和啮齿动物）的影响。该公司维持严格的害虫控制计划，以降低风险并最大限度地提高杂交种子质量。

库存的组成部分如下：

 

 

截至截至

 

 

截至截至

 

 

 

2023年9月30日

 

 

2023年6月30日

 

原材料和用品

 

$

3,380,076

 

 

$

3,309,211

 

工作进行中

 

 

7,094,668

 

 

 

6,409,554

 

成品

 

 

32,466,589

 

 

 

35,379,503

 

库存，净额

 

$

42,941,333

 

 

$

45,098,268

 

不动产、厂房和设备

不动产、厂房和设备在资产的估计使用寿命内使用直线法进行折旧 -时期 5 到 35 建筑物的年份， 2 到 20 机械和设备使用年限，以及 2 到 5 年份 用于车辆。

无形资产

企业收购中获得的无形资产按其初始公允价值减去累计摊销额进行报告。无形资产在资产的估计使用寿命内使用直线法进行摊销。的时期 10 到 30 从事技术/知识产权/种质资源多年， 5 到 20 客户关系和商品名称的年限，以及 10 到 20 用于其他无形资产。加权平均估计使用寿命为 25 从事技术/知识产权/种质资源多年， 19 多年来建立客户关系， 16 商品名称的年份，以及 18 截至2023年9月30日其他无形资产的年份。

投资

在 2023 财年，公司建立了两项合作伙伴关系，导致 34Vision Bioenergy Oilseeds LLC 或 Vision Bioenergy 的所有权百分比，以及 20澳大利亚Trigall Pty Ltd或Trigall澳大利亚有限公司的百分比所有权权益。在首次记录每项投资之后，公司每季度评估和记录其在每项投资的股权收益中所占的份额，从而根据收益还是亏损的记录来增加或减少投资账面价值。对于Trigall Australia而言，公司还必须出资，这增加了投资的账面价值。

研究和开发成本

该公司正在进行专有种子品种的研究和开发或研发。所有研发费用必须在发生时计入支出。因此，内部研发费用在发生时记作支出。当合同工作完成或取得里程碑结果时，第三方研发费用即计为支出。与为研发活动购置或建造的未来有其他用途的设备或设施相关的成本在资产的估计使用寿命内按直线折旧计算。

所得税

递延所得税资产和负债是根据财务报表与资产和负债的纳税基础之间的差异以及净营业亏损和信贷结转的考虑因素确定的，使用的是预计差异会影响应纳税所得额的时期内生效的既定税率。必要时设立估值补贴，以将递延所得税资产减少到更有可能变现的金额。公司截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月的有效税率公顷s 受到公司递延所得税资产估值补贴的影响。

普通股每股净收益（亏损）数据

公司使用两类方法计算每股收益。两类方法需要一个收益分配公式，该公式根据申报的股息和未分配收益中的参与权来确定普通股股东和参与证券持有人的每股收益。公司的B系列优先股和相关认股权证或B系列认股权证（见公司截至2023年6月30日止年度的10-K表年度报告中包含的合并财务报表附注14）, 向美国证券交易委员会提交的文件）是参与证券，因为此类股票的持有人拥有不可没收的股息权，并参与普通股的任何未分配收益。根据两类方法，向参与证券持有人提供的股息总额和分配给分红证券的未分配收益将从归因于分红证券的净收益中扣除

11

 

公司 在计算两类每股收益或每股收益时确定归属于普通股股东的净亏损。B系列优先股赎回价值的增加也被视为视为股息，并从归属于股东的净收益中扣除。有 不在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月期间，分配给参与证券的未分配收益。

每股普通股净亏损的计算如下表所示：

 

 

截至9月30日的三个月

 

 

 

2023

 

 

2022

 

分子：

 

 

 

 

 

 

归属于S&W Seed Company的净亏损

 

$

(5,949,629

)

 

$

(4,508,941

)

分红证券的应计股息

 

 

(94,207

)

 

 

(88,223

)

B 系列优先股赎回价值的增加

 

 

(25,838

)

 

 

(25,838

)

普通股每股净亏损分子-基本和摊薄后

 

$

(6,069,674

)

 

$

(4,623,002

)

分母：

 

 

 

 

 

 

加权平均已发行股票——基本股和摊薄后股票

 

 

43,009,221

 

 

 

42,604,020

 

普通股每股净亏损——基本亏损和摊薄后

 

$

(0.14

)

 

$

(0.11

)

不包括在摊薄后每股收益（亏损）计算之外的反稀释股票 4,795,367员工股票期权， 1,695,000B系列可转换优先股转换后可发行的股票，认股权证转为购买权证 2,633,400与MFP贷款协议（定义见下文）相关的普通股， 559,350公司B系列可转换优先股发行的认股权证，以及 406,124限制性股票单位。The 这些证券的条款和条件在这些简明合并财务报表的附注11和附注12以及公司向美国证券交易委员会提交的截至2023年6月30日年度的10-K表年度报告中包含的合并财务报表附注13和附注14中有更全面的描述。截至2023年9月30日和2022年9月30日的期间，所有可能摊薄的股票都是反稀释的，由于已确认净亏损，因此不包括在摊薄后的每股亏损的计算中。

浓度

一个客户入账 29% 和 18占公司百分比截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月的收入分别为。

一个客户入账 21截至2023年9月30日公司应收账款的百分比以及 不一位客户 a计算得超过 10截至本公司应收账款的百分比 2023年6月30日。

该公司向国际客户销售其很大一部分产品（见注释4）。代表对国际市场的销售 82% 和 89转速的百分比截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日的三个月中的地点，分别地。 位于美国境外的固定资产的账面净值w如同 31占固定资产总额的百分比 2023 年 9 月 30 日和 2023 年 6 月 30 日.

衍生金融工具

该公司的子公司S&W Australia在其正常业务过程中面临外币汇率波动的影响，该公司有时通过使用外币衍生金融工具进行管理。

公司已签订外币远期合约和外币看涨期权（见附注9），并根据ASC主题815 “衍生品和套期保值” 对这些工具进行账目，该主题规定了会计和报告标准，要求将衍生工具作为资产或负债记录在资产负债表上，以公允价值计量。根据ASC 815，公司的外币合约和期权未被指定为套期保值工具；因此，公允价值的变化记录在本期收益中。

为收购时行使价低于现货市场价格的外币期权支付的溢价代表该期权的时间价值，因为没有内在价值。此类保费记作流动资产，并在期权期限内摊销。铜如果报告日的市场价格超过行使价，则货币期权按公允价值计量。当行使价超过市场价格时，由于公司没有义务行使期权，因此不记录任何责任。

金融工具的公允价值

公司披露按公允价值确认和计量的资产和负债，按三级公允价值层次结构列报，如下所示：

•
级别 1。可观察的投入，例如活跃市场的报价；
•
级别 2。除活跃市场的报价外，可直接或间接观察到的投入；以及

12

 

•
第 3 级。不可观察的输入，其中几乎没有或根本没有市场数据，这要求报告实体制定自己的假设。

简明合并资产负债表中反映的现金和现金等价物、应付账款、短期和所有长期借款的账面价值近似公允价值，因为这些工具的短期到期日或利率与市场利率相称。自发行之日起，运营和/或信贷特征没有发生任何可能影响利率与市场利率之间关系的变化。

S&W 收到了 $6.0壳牌应付的与Vision Bioenergy合作交易有关的百万张应收票据（见附注7）。该票据定于2024年2月到期，最初记录在 $5.7 百万现值折现，折扣率为 4.4%，这是 our 类似工具的估计折扣率。由于应收账款的到期日较短，应收账款余额将在剩余应收款期限内按直线方式计入应收账款的全部金额。应收账款余额为美元5.9九月为百万 30, 2023.

此外，在Vision Bioenergy合作交易的同时，S&W还获得了一次性期权或购买期权，可在合伙交易完成五周年之际或之前随时行使，用于回购 6壳牌的会员权益百分比。期权回购价格介于大约美元之间7.1和 $12.0百万，视购买完成的日期而定。购买期权的价值为 $0.7百万使用格子期权估值模型。该估值模型纳入了大量不可观察的投入，包括基于管理层对未来Vision Bioenergy业绩的预测以及对Vision Bioenergy股票当前每股价值的估计的折扣现金流模型。在该模型中，由于缺乏控制权和适销性，对当前每股价值的估计进行了折现，鉴于管理成员所有权的有限责任公司协议的限制，控制权和适销性被视为记账单位的一部分。其他不可观察的输入包括无风险利率和根据其他市场参与者的历史股价波动率估算的未来股票波动率。全额公允价值ana将在每个财政年度末或有迹象表明估值可能出现减值时进行分析。管理层将估算并调整过渡期的余额。截至2023年6月30日进行了公允价值分析，结果没有对公允价值进行实质性调整。截至2023年9月30日的三个月，尚未确定任何指标表明购买期权的公允价值有任何重大变化。因此，截至2023年9月30日的三个月没有减值迹象。

有关3级公允价值计量的定量信息如下：

 

 

23 年 9 月 30 日的公允价值

 

 

估值技术

 

不可观察的输入

 

射程

购买选项

 

$

695,000

 

 

期权模型

 

无风险利率

 

3.8% - 4.9%

 

 

 

 

 

 

 

股价波动

 

60% - 65%

 

 

 

 

 

 

 

缺乏控制权的溢价

 

13%

 

 

 

 

 

 

 

缺乏适销性溢价

 

30%

经常性按公允价值确认和计量的资产和负债分为以下几类：

 

 

截至 2023 年 9 月 30 日的公允价值衡量方法使用：

 

 

 

第 1 级

 

 

第 2 级

 

 

第 3 级

 

外汇合约责任

 

$

—

 

 

$

887,316

 

 

$

—

 

壳牌到期的应收票据

 

 

—

 

 

 

5,910,628

 

 

 

—

 

愿景生物能源利息购买期权

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

695,000

 

总计

 

$

—

 

 

$

6,797,944

 

 

$

695,000

 

 

 

 

截至 2023 年 6 月 30 日的公允价值计量使用：

 

 

 

第 1 级

 

 

第 2 级

 

 

第 3 级

 

外汇合约责任

 

$

—

 

 

$

849,033

 

 

$

—

 

壳牌到期的应收票据

 

 

—

 

 

 

5,846,890

 

 

 

—

 

愿景生物能源利息购买期权

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

695,000

 

总计

 

$

—

 

 

$

6,695,923

 

 

$

695,000

 

最近通过的会计公告

自2023年7月1日起，公司采用了亚利桑那州立大学2016-13年度 “金融工具——信用损失（主题326）：金融工具信用损失的衡量”，随后于2018年11月通过亚利桑那州立大学第201819号对主题326（金融工具——信用损失）的编纂改进（“亚利桑那州立大学2016-13”）进行了修订。修订后的指南要求各实体估算贸易和其他应收账款的终身预期信用损失，包括与付款条件有关的应收账款，以及可能导致提前确认信贷损失的其他金融工具。该公司评估了其估算可疑账户备抵额的现有方法和应收账款投资组合的风险状况，并在修订后的指导方针下开发了一个包括 “预期损失” 模型的定性和预测方面的模型。在确定公司的储备金时

13

 

信贷损失，应收账款根据经前瞻性经济因素调整的历史信息分配预期亏损。亚利桑那州立大学2016-13年度的通过并未对公司的简明合并财务报表产生重大影响。

我们已经评估了所有其他已发布和未通过的会计准则更新，并认为这些准则的采用不会对我们的简明合并运营报表、综合收益、资产负债表或现金流产生重大影响。

 

注意 3-租约

该公司根据各种运营和融资租赁租赁租赁办公和实验室空间、研究用地和设备，用于其运营。 截至目前租赁资产和负债的组成部分 2023 年 9 月 30 日和 2023 年 6 月 30 日的情况如下：

租赁

资产负债表分类：

 

截至2023年9月30日

 

 

截至2023年6月30日

 

资产：

 

 

使用权资产-融资租赁

 

$

1,922,637

 

$

1,759,094

 

累计摊销-融资租赁

 

 

(923,233

)

 

(1,088,294

)

使用权资产——融资租赁，净额

其他资产

 

999,404

 

 

670,800

 

使用权资产-经营租约

使用权资产-经营租赁

 

3,340,651

 

 

2,983,303

 

租赁资产总额

$

4,340,055

 

$

3,654,103

 

 

 

负债：

 

 

流动租赁负债——融资租赁

长期债务的流动部分，净额

$

470,364

 

$

383,403

 

流动租赁负债——经营租赁

应计费用和其他流动负债

 

1,365,679

 

 

1,335,568

 

租赁负债的长期部分-
融资租赁

长期债务，净额，减少流动部分

 

538,178

 

 

304,761

 

租赁负债的长期部分-
经营租赁

其他非流动负债

 

2,247,363

 

 

1,949,604

 

租赁负债总额

$

4,621,584

 

$

3,973,336

 

租赁成本的组成部分如下：

 

 

 

截至9月30日的三个月

 

租赁成本：

损益表分类：

2023

 

2022

 

运营租赁成本

收入成本

$

175,666

 

$

183,860

 

运营租赁成本

销售、一般和管理费用

 

41,052

 

 

55,334

 

运营租赁成本

研究和开发费用

 

119,227

 

 

136,197

 

融资租赁成本

折旧和摊销

 

119,469

 

 

139,690

 

融资租赁成本

利息支出，净额

 

 

12,117

 

 

16,645

 

租赁费用总额

$

467,531

 

$

531,726

 

截至的租赁负债到期日 2023 年 9 月 30 日，具体如下：

财政年度

经营租赁

 

融资租赁

 

2024 年的剩余时间

 

1,204,384

 

 

421,118

 

2025

 

1,165,074

 

 

382,219

 

2026

 

860,785

 

 

281,648

 

2027

 

511,682

 

 

43,874

 

2028

 

219,538

 

 

—

 

此后

 

39,472

 

 

—

 

租赁付款总额

 

4,000,935

 

 

1,128,859

 

减去：利息

 

(387,893

)

 

(120,317

)

租赁负债的现值

$

3,613,042

 

$

1,008,542

 

 

14

 

以下是截至目前用于租赁期限和贴现率以及与租赁相关的补充现金流信息的加权平均假设 2023 年 9 月 30 日：

经营租赁剩余租赁期限

3.2年份

 

经营租赁折扣率

 

4.99

%

融资租赁剩余租期

1.6年份

 

融资租赁折扣率

 

8.34

%

为经营租赁支付的现金

$

324,292

 

为融资租赁支付的现金

 

$

156,304

 

 

注意 4-收入确认

该公司的收入主要来自向种子分销商销售种子产品。该公司不时利用过剩产能向其他种子生产商提供调节、处理和包装服务。该公司还通过根据服务级别协议提供管理服务，从其两个合作伙伴Trigall和Vision Bioenergy Oilseeds LLC或Vision Bioenergy Oilseeds LLC或Vision Bioenergy中获得服务收入。

种子产品销售收入在产品控制权移交给客户时予以确认。通常，这发生在产品发货时。此类交易的定价是在签订合同时谈判和确定的。我们选择了切实可行的权宜之计，使我们能够将运送和装卸活动记作配送成本，并在确认相关收入时累计这些成本。

公司与客户签订了某些合同，在当前销售年度末（9月至8月）之前，对某些品牌产品提供有限的退货权。产品必须处于未开封和未损坏的状态，并且必须由公司单独认为可以转售，才有资格获得退款。公司使用历史回报百分比来估算退款负债，并记录收入确认期间的收入减少。

安道麦合作协议

公司与北美的Makhteshim Agan公司（简称ADAMA）签订了合作协议或合作协议，用于开发和商业化双组高粱杂草控制系统（DT），该系统由安道麦的AccAse除草剂与公司的耐ACCase高粱产品双组高粱种植解决方案配合使用。双方都是合作运营活动的积极参与者，根据活动的商业成功程度，双方面临重大风险和回报。尽管DT产品旨在用作系统，但该公司仅销售该系统的Double Team高粱种子部分，并确认收入与其他种子产品的销售一致。

根据合作协议，公司将仅使用安道麦除草剂为安非他明类兴奋剂高粱产品贴标签和推广，而安道麦不会出售用于竞争对手的安非他明类兴奋剂高粱产品的AcCase除草剂。此外，所有与DT相关的商标均由公司和安道麦共同拥有，两家公司授予对方使用这些DT相关商标的免许可使用费。双方同意与公司和安道麦分享DT创造和实现的商业价值增长或总价值份额 60% 和 40分别占总股份价值的百分比。总股票价值是（a）公司通过销售Double Team Sorghum产品实现的毛利率与其非ATS高粱产品的利润率相比的总和，（b） 100安道麦Accase除草剂毛利率的百分比，以及（c）任何一方收到的任何与DT相关的技术许可费。总价值份额是按每个日历季度估算的，最终的净结算金将在每个市场年度结束时支付，该年度于8月结束。将要支付或收到的预计和最终净结算金额记录为销售成本调整。

Double Team 高粱种子销售额为 $0.5百万和美元0.0百万 分别在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，根据合作协议的总价值份额净结算金额并不大。

付款条款和相关的资产负债表账户

应收账款是指客户应向公司支付的款项，但须视时间的推移而定。付款 发票上的条款通常是 30 到 180 出口客户的天数和在美国销售的品牌产品的销售季节结束（10 月 31 日）。由于从向客户转让商品和/或服务到收到付款之间的时间少于 一年，该公司未在与客户签订的合同中单独核算融资部分。

该公司有 $203,222截至2023年9月30日和2023年6月30日的未开票应收账款，该应收账款与Vision Bioenergy的服务水平协议有关，因为该公司按季度向Vision Bioenergy开具账单。

15

 

如果可能无法支付应收账款和未开票应收账款的损失，则予以确认。这些损失被逆转了如果这些款项已支付，则在后续期间。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，公司确认的坏账支出为美元165,342和 ($155,421），回复实际上，与应收账款减值有关。

递延收入是指在公司履行义务完成之前从客户那里收到的款项。在截至2023年9月30日的三个月中，公司确认了美元0.4截至2023年6月30日，已包含在递延余额中的百万美元收入。在截至2022年9月30日的三个月中，公司确认了美元0.6截至2022年6月30日，已计入递延余额的百万美元收入。

收入分列

公司按合同类型和目的地国家对收入进行分类。下表按合同类型显示了来自外部来源的收入：

 

 

截至9月30日的三个月

 

 

 

2023

 

 

2022

 

种子销售

 

$

16,041,958

 

 

$

19,837,787

 

服务

 

 

390,508

 

 

 

28,078

 

总收入

 

$

16,432,466

 

 

$

19,865,865

 

下表显示了按目的地国家划分的收入和来自外部来源的收入百分比：

 

 

截至9月30日的三个月

 

 

 

2023

 

 

2022

 

沙特阿拉伯

 

$

4,359,730

 

 

 

27

%

 

$

5,173,664

 

 

 

26

%

美国

 

 

3,014,244

 

 

 

18

%

 

 

2,261,007

 

 

 

11

%

澳大利亚

 

 

2,006,197

 

 

 

12

%

 

 

2,585,832

 

 

 

13

%

南非

 

 

1,932,333

 

 

 

12

%

 

 

316,266

 

 

 

2

%

墨西哥

 

 

1,562,814

 

 

 

9

%

 

 

2,723,203

 

 

 

14

%

苏丹

 

 

1,421,527

 

 

 

9

%

 

 

796,883

 

 

 

4

%

利比亚

 

 

1,072,800

 

 

 

7

%

 

 

2,998,047

 

 

 

15

%

巴基斯坦

 

 

583,132

 

 

 

4

%

 

 

821,620

 

 

 

4

%

乌拉圭

 

 

244,818

 

 

 

1

%

 

 

214,518

 

 

 

1

%

乔丹

 

 

84,771

 

 

 

0

%

 

 

—

 

 

 

0

%

其他

 

 

150,100

 

 

 

1

%

 

 

1,974,825

 

 

 

10

%

总收入

 

$

16,432,466

 

 

 

100

%

 

$

19,865,865

 

 

 

100

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

16

 

注意 5 — 无形资产

无形资产包括以下内容：

 

 

余额为
2023年6月30日

 

 

其他增建和处置

 

 

摊销

 

 

货币折算调整

 

 

余额为
2023年9月30日

 

知识产权

 

$

21,650,534

 

 

$

—

 

 

$

(346,229

)

 

$

—

 

 

$

21,304,305

 

商品名

 

 

880,933

 

 

 

—

 

 

 

(48,248

)

 

 

(3,790

)

 

 

828,895

 

客户关系

 

 

4,968,675

 

 

 

—

 

 

 

(86,755

)

 

 

(120,682

)

 

 

4,761,238

 

GI 客户名单

 

 

35,819

 

 

 

—

 

 

 

(1,791

)

 

 

—

 

 

 

34,028

 

供应协议

 

 

699,608

 

 

 

—

 

 

 

(18,908

)

 

 

—

 

 

 

680,700

 

种植者关系

 

 

1,226,175

 

 

 

—

 

 

 

(26,352

)

 

 

—

 

 

 

1,199,823

 

内部使用软件

 

 

271,115

 

 

 

—

 

 

 

(16,944

)

 

 

—

 

 

 

254,171

 

 

 

$

29,732,859

 

 

$

—

 

 

$

(545,227

)

 

$

(124,472

)

 

$

29,063,160

 

 

 

 

余额为
2022年6月30日

 

 

其他增建和处置

 

 

摊销

 

 

货币折算调整

 

 

余额为
2023年6月30日

 

知识产权

 

$

23,035,925

 

 

$

—

 

 

$

(1,385,391

)

 

$

—

 

 

$

21,650,534

 

商品名

 

 

1,084,791

 

 

 

—

 

 

 

(196,627

)

 

 

(7,231

)

 

 

880,933

 

客户关系

 

 

5,499,815

 

 

 

—

 

 

 

(353,000

)

 

 

(178,140

)

 

 

4,968,675

 

GI 客户名单

 

 

42,983

 

 

 

—

 

 

 

(7,164

)

 

 

—

 

 

 

35,819

 

供应协议

 

 

775,241

 

 

 

—

 

 

 

(75,633

)

 

 

—

 

 

 

699,608

 

种植者关系

 

 

1,331,581

 

 

 

—

 

 

 

(105,406

)

 

 

—

 

 

 

1,226,175

 

许可协议

 

 

1,986,598

 

 

 

(1,885,907

)

 

 

(75,610

)

 

 

(25,081

)

 

 

—

 

内部使用软件

 

 

338,893

 

 

 

—

 

 

 

(67,778

)

 

 

—

 

 

 

271,115

 

 

 

$

34,095,827

 

 

$

(1,885,907

)

 

$

(2,266,609

)

 

$

(210,452

)

 

$

29,732,859

 

摊销费用总额ed $545,227 和 $589,996对于 分别截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月。

估计的剩余摊销总额如下：

 

 

2024

 

 

2025

 

 

2026

 

 

2027

 

 

2028

 

 

此后

 

摊销费用

 

$

2,179,262

 

 

$

2,139,453

 

 

$

2,025,950

 

 

$

1,921,798

 

 

$

1,864,508

 

 

$

18,932,189

 

 

17

 

注意 6-财产、厂房和设备

不动产、厂房和设备的组成部分如下：

 

 

截至截至

 

 

截至截至

 

 

 

2023年9月30日

 

 

2023年6月30日

 

土地和改善

 

$

929,091

 

 

$

939,089

 

建筑物和装修

 

 

3,328,790

 

 

 

3,356,755

 

机械和设备

 

 

12,539,138

 

 

 

12,667,858

 

车辆

 

 

674,732

 

 

 

605,891

 

租赁权改进

 

 

552,810

 

 

 

552,810

 

在建工程

 

 

256,574

 

 

 

177,538

 

不动产、厂房和设备共计

 

 

18,281,135

 

 

 

18,299,941

 

减去：累计折旧

 

 

(8,511,913

)

 

 

(8,217,773

)

财产、厂房和设备，净额

 

$

9,769,222

 

 

$

10,082,168

 

折旧费用总计aled $404,326和 $606,748对于 截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日的三个月，分别地。

 

附注7——投资

壳牌合作伙伴关系

与壳牌签订的有关2023年2月6日通过Vision Bioenergy开发和生产可持续生物燃料原料的合作伙伴关系的缴款和会员权益购买协议（或购买协议）的条款和条件载于公司截至2023年6月30日的10-K表年度报告中的合并财务报表附注7。在截至2023年9月30日的三个月中，没有发生任何新活动。该期间的活动包括录制公司的 34Vision Bioenergy当期亏损的百分比份额，在简明合并运营报表中计入扣除税款的被投资方权益。

根据收购协议，壳牌将需要在2024年2月额外支付一美元6.0向公司存入百万美元，在某些情况下可能会进行调整。购买协议规定，这笔必需的付款最多可以减少 $4.5如果（我）确定，则为一百万2024年2月6日，Vision Bioenergy的关键人员或调动的人员不再受雇于Vision Bioenergy，并且（ii）公司或Vision Bioenergy（如适用）未能取代此类调动人员 在前一事件发生后 90 天内具有相当相似资格的人员的人员。公司管理层认为，全部美元6.0壳牌向公司支付的100万美元款项是可以兑现的，因为调任人员很有可能在第一年继续工作，或者无论如何都可以在90天内被替换。根据截至2023年9月30日的付款折扣价值，这笔款项全额的公允价值为美元5.9百万美元，计入应收票据，扣除简明合并资产负债表。

下文列出的未经审计的资产负债表汇总反映了Vision Bioenergy截至2023年9月30日的财务信息：

 

 

截至2023年9月30日（未经审计）

 

现金

 

$

6,079,478

 

其他流动资产

 

 

1,798,566

 

固定资产

 

 

15,232,881

 

无形资产

 

 

18,116,986

 

善意

 

 

11,742,900

 

其他资产

 

 

235,271

 

总资产

 

$

53,206,082

 

流动负债

 

 

1,619,917

 

长期负债

 

 

159,304

 

公平

 

 

51,426,861

 

总负债和股东权益

 

$

53,206,082

 

 

18

 

下文列出的未经审计的汇总损益表反映了Vision Bioenergy截至2023年9月30日的三个月的财务信息：

 

截至2023年9月30日的三个月（未经审计）

 

收入

 

$

110,900

 

毛利（亏损）

 

 

(549,607

)

运营损失

 

 

(2,432,762

)

净亏损

 

 

(2,362,135

)

Trigall 澳大利亚合作伙伴关系

公司的全资子公司澳大利亚S&W Seed Company Pty Ltd（S&W Australia Pty Ltd）与Trigall签订的2022年12月23日合作协议的条款和条件载于公司截至2023年6月30日的10-K表年度报告中的合并财务报表附注7。Trigall Australia的合作伙伴关系是为了在澳大利亚开发和销售小麦品种而创建的。在截至2023年9月30日的三个月中，没有发生任何新活动。该期间的活动包括录制公司的 20Trigall Australia当期净亏损的百分比份额，在简明的合并运营报表中记入扣除税款的被投资方权益。在截至2023年9月30日的三个月中，没有向Trigall缴纳任何资本。根据合作协议，S&W Australia有权获得额外的美元1.0Trigall 将于 2023 年 12 月支付 100 万美元现金。

以下汇总了简明合并资产负债表中反映的公司权益法投资的账面金额：

 

 

截至2023年9月30日

 

 

截至2023年6月30日

 

 

 

账面金额

 

 

经济利益

 

 

账面金额

 

 

经济利益

 

愿景生物能源

 

$

21,530,513

 

 

 

34

%

 

$

22,307,486

 

 

 

34

%

Trigall 澳大利亚

 

 

645,825

 

 

 

20

%

 

 

752,219

 

 

 

20

%

权益法投资总额

 

$

22,176,338

 

 

 

 

 

$

23,059,705

 

 

 

 

 

注意 8-债务

未偿债务总额在公司的简明合并资产负债表中列报如下：

 

 

截至2023年9月30日

 

 

截至2023年6月30日

 

营运资金信贷额度的当期部分

 

 

 

 

 

 

CIBC

 

$

15,294,047

 

 

$

19,335,427

 

澳大利亚国民银行有限公司

 

 

26,623,733

 

 

 

25,938,839

 

债务发行成本

 

 

(324,150

)

 

 

(373,487

)

营运资金信贷额度的流动部分总额，净额

 

 

41,593,630

 

 

 

44,900,779

 

营运资金信贷额度总额，净额

 

$

41,593,630

 

 

$

44,900,779

 

长期债务的当前部分

 

 

 

 

 

 

融资租赁

 

$

470,364

 

 

$

383,403

 

定期贷款-澳大利亚国民银行有限公司

 

 

2,252,250

 

 

 

2,318,050

 

机械和设备贷款-澳大利亚国民银行有限公司

 

 

1,228,264

 

 

 

1,141,349

 

机械和设备贷款-海斯特

 

 

23,990

 

 

 

11,902

 

车辆贷款-福特信贷

 

 

70,365

 

 

 

51,278

 

债务发行成本

 

 

(106,740

)

 

 

(97,221

)

当前部分总额，净额

 

 

3,938,493

 

 

 

3,808,761

 

长期债务，减去流动部分

 

 

 

 

 

 

融资租赁

 

 

538,178

 

 

 

304,761

 

机械和设备贷款-海斯特

 

 

—

 

 

 

15,715

 

车辆贷款-福特信贷

 

 

131,887

 

 

 

70,103

 

有担保的房地产票据-AgAmerica

 

 

4,300,000

 

 

 

4,300,000

 

债务发行成本

 

 

(183,366

)

 

 

(191,245

)

长期份额总额，净额

 

 

4,786,699

 

 

 

4,499,334

 

债务总额，净额

 

$

8,725,192

 

 

$

8,308,095

 

 

19

 

CIBC 贷款协议

开启 2019 年 12 月 26 日，该公司与加拿大帝国商业银行签订了加拿大帝国商业银行贷款协议，该协议最初规定了美元35.0百万信贷额度，或加拿大帝国商业银行信贷额度。如公司截至年度的10-K表年度报告中的合并财务报表附注8所述 2023年6月30日，加拿大帝国商业银行贷款协议随后进行了多次修订，包括2023年3月22日，该公司签订了经修订的加拿大帝国商业银行贷款协议。在截至2023年9月30日的三个月中，经修订的CIBC贷款协议经修订如下：

•
2023年9月25日，公司作为借款人和作为行政代理人和唯一牵头安排人的加拿大帝国商业银行之间签订了经修订的CIBC贷款协议或贷款修正案的第一修正案，该修正案修订了经修订的CIBC贷款协议。除其他外，《贷款修正案》（i）免除了CIBC贷款协议下的某些违约事件，（ii）取消了截至2024年6月30日期间的最低息税折旧摊销前利润和固定费用覆盖率承诺，（iii）将CIBC贷款协议下预付款的适用利率幅度提高了 0.5每年百分比（即来自 2.0% 至 2.5每年百分比），以及（iv）增加了$的费用75,000我们在《贷款修正案》发布之日向加拿大帝国商业银行支付。除贷款修正案修改外，经修订的CIBC贷款协议的所有条款和条件仍然完全有效。

经修订的CIBC贷款协议规定了高达$的优先担保信贷额度或经修订的CIBC信贷额度25.0每年 2 月 1 日至 10 月 31 日期间为百万美元，最高为 $18.0每年 11 月 1 日至 1 月 31 日期间为百万人。经修订的CIBC信贷额度下的预付款收益可用于为公司的持续营运资金需求和其他一般公司用途提供资金。 经修订的CIBC信贷额度下的资金可用性取决于等于 (a) 最高的借款基础 85符合条件的国内应收账款的百分比，加上 (b) 最多 90符合条件的外国应收账款的百分比，加上 (c)，但不超过 (i) 中的较小值 65符合条件的库存百分比以及 (ii) 85符合条件库存的评估净有序清算价值的百分比，在每种情况下，均须遵守符合条件的库存次级限额，在每种情况下（a）、（b）和（c）），这在经修订的CIBC贷款协议中有更全面的规定，并受CIBC可不时自行决定设立的贷款人储备金的真诚决定。经修订的CIBC信贷额度下的预付款的年利率等于参考利率，等于CIBC在任何时候的最优惠利率（如果更高，则相当于当时的联邦基金利率+ 0.5%) 加上适用的保证金在 2.5按照《贷款修正案》计算的百分比。经修订的加拿大帝国商业银行信贷额度的利率为 10.50截至 2023 年 9 月 30 日的百分比。公司在经修订的CIBC贷款协议下的债务由公司几乎所有资产的第一优先担保权益担保（视某些情况而定）n 例外情况），包括知识产权。经修订的CIBC贷款协议下的所有未偿金额，包括但不限于CIBC信贷额度下应计和未付的本金和利息，将在2024年8月31日到期并全额支付。

经修订的加拿大帝国商业银行贷款协议包含某些惯例陈述和担保、违约事件以及肯定和否定承诺，包括对债务、留置权、基本面变动、资产出售、限制性付款、投资和与关联公司交易的限制，但有某些例外情况。如经修订的加拿大帝国商业银行贷款协议所定义的 “违约事件”，例如未能在到期时支付根据该协议所欠的款项、违反契约、陈述的重大不准确性或发生破产或破产，在某些情况下需要有补救期，根据经修订的CIBC贷款协议应付的款项可能会加快。此外，在违约事件发生和持续期间，加拿大帝国商业银行可以选择将公司所有未偿债务的现有利率提高至 2.0每年百分比。

截至2023年9月30日，该公司遵守了加拿大帝国商业银行贷款协议中包含的所有财务契约。截至 2023 年 9 月 30 日，有一个大约 $2.6加拿大帝国商业银行信贷额度有数百万美元的未使用量，该信贷额度的可用借款基础为美元17.9百万。有了由应收账款和库存组成的额外抵押品，截至2023年9月30日的可用借款基础可能会再增加1美元7.1百万，变成 最大金额为 $25.0百万。

澳大利亚设施

如公司截至2023年6月30日止年度的10-K表年度报告中的合并财务报表附注8所述，S&W Australia与澳大利亚国民银行（NAB）的债务额度（迄今为止的修订）或《澳大利亚国民银行融资协议》于2022年10月24日生效，并于2022年10月25日进一步修订。在截至2023年9月30日的三个月中，该公司的设施如下：

•
由两项贷款额度组成的季节性信贷额度：(i) a借用信用额度为澳元的基准额度40.0百万（美元 $25.7百万美元（截至 2023 年 9 月 30 日），到期日为 2024年9月30日以及 (ii) 信用额度为澳元的透支额度2.0百万（美元1.3百万英镑2023 年 9 月 30 日），到期日为 9 月 2 日9, 2023。2023 年 9 月 14 日，澳大利亚国民银行提供了临时的 30 天将透支额度提高到澳元3.6百万（美元2.3截至 2023 年 9 月 30 日，百万人）。2023年9月26日，澳大利亚国民银行将透支额度的到期日延长至 2024年1月8日. T提款的利率以外币提名在提款时是固定的，将是外币固定贷款利率加上客户保证金 1.65每年百分比。截至2023年9月30日，借款基准的澳元提款应计利息为 8.19每年百分比每日计算。透支机制允许澳大利亚S&W Australia以循环信贷额度借款，最高可达信用额度。利息每天累计，计算方法是将每日利率应用于当天结束时应付的余额，并按月拖欠支付。截至2023年9月30日，透支额度的应计利息为 9.47% per 年金每天计算。季节性

20

 

信用 设施由固定和浮动留置权担保，该留置权涵盖澳大利亚S&W Australia当前和未来的所有权利、财产和承诺。截至 2023 年 9 月 30 日，大约 AUD $0.6百万（美元0.4百万) 雷姆AINED 可根据澳大利亚国民银行财务协议使用，该协议有可用的借款基础，包括透支，澳元的美元42.0百万（美元27.0截至 2023 年 9 月 30 日，百万人）。
•
灵活利率贷款或定期贷款，金额为澳元4.0百万（美元2.6美国东南部的百万美元2023 年 9 月 30 日）。所需的年度本金为澳元0.5百万美元的定期贷款于2023年5月开始，剩余的未付余额将于2023年5月到期 2026年3月31日. 定期贷款下的未偿每月利息金额应按澳大利亚国民银行在适用定价期内报价的浮动利率拖欠支付，以及 2.6%.截至9月的利率2023 年 9 月 30 日因为这个是 8.821%。这个定期贷款由对S&W Australia所有当前和未来权利、财产和企业的留置权担保。
•
澳大利亚S&W Australia根据澳大利亚国民银行的主资产融资机制为某些设备购买提供资金。主资产融资机制下的设备贷款有各种各样的到期日截止日期 2029，其利率范围从 2.86% 至 6.82%。该融资机制下的总信用额度为澳元3.0百万（美元1.9截至 2023 年 9 月 30 日，为百万美元）。如 九月的2023 年 r 30 日，澳元1.6百万（美元1.0百万) w在S&W Australia的主资产融资机制下表现良好。

修订后，澳大利亚国民银行融资协议下的合并债务融资额度总额为澳元49.0 （美元 $31.5百万为 2023 年 9 月 30 日的）的信贷。澳大利亚国民银行融资协议由S&W Seed Company担保，最高金额为澳元15.0 百万（美元9.7百万 截至2023年9月30日）。

澳大利亚国民银行财务协议的2022年10月修正案包含一项承诺，要求公司维持不超过澳元的净关联实体头寸25.0百万，随后于 2023 年 2 月 8 日进行了修订，将关联实体净持仓要求从澳元更改为25.0百万美元兑美元 $18.5百万。截至 2023年9月30日，公司遵守了澳大利亚国民银行的所有财务协议条款。

美国农业笔记

如公司截至2023年6月30日止年度的10-K表年度报告中的合并财务报表附注8所述，该公司于2023年6月20日与AgAmerica签订了定期贷款协议或AgAmerica贷款协议，根据该协议，AgAmerica发放了美元的定期贷款4.3向公司提供百万美元，或AgAmerica定期贷款，作为担保，公司向AgAmerica提供了大约一笔抵押贷款 31位于德克萨斯州拉伯克县和摩尔县的英亩土地及其中的某些个人财产。在截至2023年9月30日的三个月中，该协议没有发生任何变化。

MFP 贷款协议

2022年9月22日，该公司最大的股东MFP Partners, L.P.（MFP）提供了新墨西哥州摩根大通银行为MFP账户开具的信用证。如公司截至2023年6月30日止年度的10-K表年度报告中的合并财务报表附注8所述，该信用证或MFP信用证随后于2022年10月28日、2022年11月30日和2023年3月22日进行了修订。根据2023年3月22日的修正案，MFP信用证的面额增加到美元13.0百万并将到期日延长至 2024年9月30日.

2022年9月22日，公司还与MFP签订了次级贷款和担保协议或MFP贷款协议，根据该协议，CIBC在MFP信用证上提取的任何提款都将被视为MFP向公司提供的定期贷款垫款。 在2023年3月22日CIBC贷款协议修正案的同时，该公司与MFP签订了次级贷款和担保协议第三修正案，即《MFP修正案》，以（i）将允许的现金透支总额从美元增加到美元12.0百万到美元13.0百万；（ii）增加信用证下所有未提取金额应向MFP支付的现金费 从 3.50% 至 4.25每年百分比；（iii）规定向MFP发行MFP认股权证（附注10）；（iv）反映信用证的到期日延长至2024年9月30日。如果任何定期预付款被视为根据MFP贷款协议发放，则此类预付款的年利率等于定期SOFR（下限为 1.25%) 加上 9.25%, 50其中的百分比将在每个财政季度的最后一天以现金支付， 50其中% 将累积为实物利息应在到期日支付，除非公司在任何季度付款日选择以现金支付此类利息。经修正，MFP贷款协议将在以下日期到期 2025年3月30日.

经修订的MFP贷款协议包括惯常的肯定和否定承诺以及违约事件，并由公司几乎所有资产担保，并受CIBC贷款协议的约束。在违约事件发生时和持续期间，MFP可以宣布MFP贷款协议下的所有未清债务立即到期并应付款，并采取MFP贷款协议中规定的其他行动。

21

 

长期债务的到期日

长期债务的年到期日，不包括 融资租赁负债如下：

财政年度

 

金额

 

2024 年的剩余时间

 

$

3,557,278

 

2025

 

 

78,701

 

2026

 

 

4,370,777

 

总计

 

$

8,006,756

 

 

注意 9-外币远期合约和期权

该公司的子公司S&W Australia在其正常业务过程中面临外币汇率波动的影响，该公司通过使用外币远期合约进行管理。这些外币合约未被指定为套期保值工具；因此，公允价值的变化记录在本期收益中。这些外币合约的名义价值为f $8,337,155 o2023 年 9 月 30 日，到期日不等om 2023 年 10 月到 2024 年 1 月.

公司在简明合并资产负债表上记录外币远期合约公允价值的资产或负债。外币合约负债 总计 $887,316一个d $849,033上 分别是 2023 年 9 月 30 日和 2023 年 6 月 30 日。该公司记录的亏损为 $58,268和 $503,985关于外汇远期合约 分别截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，反映在简明合并运营报表的收入成本中。

2023 年 9 月，公司收购了名义总额为 a 的外币期权金额 $8,600,000。这个 s三轮车的价格 交易日期和截至2023年9月30日均高于市场价格，因此期权有 不内在价值。美元的期权溢价5,553反映在截至20年9月30日的简明合并资产负债表的预付费用和其他流动资产中23.

公司的外币合约和期权会计政策见附注2，标题为” 的章节衍生金融工具。”

 

注意 10 — 股权

ATM 普通股销售

2020年9月23日，公司与B. Riley Securities, Inc.或B. Riley签订了场内发行销售协议或ATM协议，根据该协议，公司可以自行决定不时发行和出售总发行价不超过1美元的普通股17.1通过B. Riley作为其销售代理获得百万美元。2022年5月17日，公司修订了自动柜员机协议，将总发行价定为美元24.6百万。

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，该公司做到了 不t 根据A出售其普通股的任何股份TM 协议。根据自动柜员机协议可发行的普通股是根据公司在S-3表格（333-248974号文件）上的注册声明根据《证券法》注册的，该声明于2023年11月2日停止生效。该公司已选择不续订自动柜员机协议。

MFP 认股权证

2022年9月22日，公司与MFP签订了次级贷款和担保协议或MFP贷款协议，根据该协议，CIBC在MFP信用证上提取的任何提款都将被视为MFP向公司提供的定期贷款预付款（见附注8））。根据MFP贷款协议的条款和条件以及随后的2022年10月28日、2022年12月22日和2023年3月22日的修正案，共购买认股权证 2,633,400公司普通股于2023财年向MFP发行。全部 w逮捕令将过期 五年自发行之日起，行使价从美元不等1.60 - $2.15每股。所有MFP认股权证的规定购买价格可能会根据任何股票分红和拆分以及与com相关的分配进行调整mon 股票和MFP认股权证中描述的某些基本面交易。MFP认股权证自相应发行之日起使用Black-Scholes-Merton模型进行估值，并在简明合并资产负债表的预付费用和其他流动资产中记为财务承诺资产。MFP认股权证财务承诺资产从首次发行之日起到相关的MFP信用证承诺期结束的这段时间内按直线摊销。在截至2023年9月30日的三个月中，总值为 $212,873哇s 作为利息支出摊销。有关MFP认股权证的更多详细信息，请参阅公司截至2023年6月30日止年度的10-K表年度报告中的合并财务报表附注12。

22

 

MFP是公司的最大股东。该公司的董事之一亚历山大·马蒂纳是MFP的普通合伙人MFP Investors LLC的投资组合经理。

 

注意 11-基于股权的薪酬

股票期权

公司使用Black-Scholes-Merton期权定价模型，该模型包括有关无风险利率、股息收益率、奖励期限和公司普通股波动性的假设来估算员工期权补助的公允价值。在截至2023年9月30日的三个月中而2022年，该公司做到了 不向其董事、执行管理团队的某些成员和其他员工授予期权。

的股票期权活动摘要 截至2023年9月30日的三个月和截至2023年6月30日的年度如下所示：

 

 

的数量
选项

 

 

加权-
平均值
运动
价格
每股

 

 

加权-
平均值
剩余的
合同的
寿命（年）

 

 

聚合
固有的
价值

 

截至 2022 年 6 月 30 日未兑现

 

 

4,637,100

 

 

$

2.64

 

 

 

6.6

 

 

$

—

 

已授予

 

 

1,389,675

 

 

 

1.25

 

 

 

 

 

 

 

已锻炼

 

 

(2,100

)

 

 

0.95

 

 

 

 

 

 

 

已取消/没收/已过期

 

 

(947,707

)

 

 

2.84

 

 

 

 

 

 

 

截至 2023 年 6 月 30 日的未付款

 

 

5,076,968

 

 

$

2.23

 

 

 

7.1

 

 

$

292,079

 

已授予

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

 

 

 

已锻炼

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

 

 

 

已取消/没收/已过期

 

 

(281,601

)

 

 

2.52

 

 

 

 

 

 

 

截至2023年9月30日未付清

 

 

4,795,367

 

 

$

2.21

 

 

 

7.2

 

 

$

203,538

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

期权在2023年9月30日归属并可行使

 

 

3,668,546

 

 

$

2.40

 

 

 

6.7

 

 

$

82,412

 

期权已归属，预计将于2023年9月30日归属

 

 

4,787,384

 

 

$

2.21

 

 

 

7.2

 

 

$

201,954

 

有 不截至9月的三个月内授予的期权2023 年 30 日会员。2023 年 9 月 30 日，该公司有 $668,860与S&W Seed Company 2009年股权激励计划和S&W Seed Company 2019年股权激励计划或2019年计划下的期权相关的未确认的股票薪酬支出（扣除预计没收额），这些费用将在加权平均剩余服务期内予以确认 1.33 年份。公司解雇员工使用新发行的普通股进行股票期权行使。

限制性股票单位

在截至2023年9月30日的三个月中，该公司发布了 24,076仅限其董事、执行管理团队的某些成员、其他员工和非雇员服务提供商持股。限制性股票单位的归属期限各不相同，从立即归属到 q 不等季度或年度分期付款已结束 一 到 三年s. 在截至2023年9月30日的三个月中授予的奖励的公允价值总额为美元29,373并以授予之日的收盘股价为基础。在截至2022年9月30日的三个月中，没有授予限制性股票单位。

与非既得限制性股票单位相关的活动摘要如下：

 

 

的数量
非既得的
限制性股票
单位

 

 

加权平均值
赠款日期博览会
价值

 

 

加权平均值
剩余的
合同寿命
（年份）

 

截至2022年6月30日未归还的非归属限制性单位

 

 

267,919

 

 

$

2.66

 

 

 

1.2

 

已授予

 

 

534,628

 

 

 

1.14

 

 

 

1.5

 

既得

 

 

(353,649

)

 

 

2.22

 

 

 

—

 

被没收

 

 

(8,750

)

 

 

2.50

 

 

 

—

 

截至 2023 年 6 月 30 日未归还的非归属限制性单位

 

 

440,148

 

 

$

1.17

 

 

 

1.4

 

已授予

 

 

24,076

 

 

 

1.22

 

 

 

0.3

 

既得

 

 

(58,100

)

 

 

1.57

 

 

 

—

 

被没收

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

截至 2023 年 9 月 30 日未归还的非归属限制性单位

 

 

406,124

 

 

$

1.11

 

 

 

1.4

 

 

23

 

2023 年 9 月 30 日，公司有 $231,808与限制性股票单位相关的未确认股票补偿支出，将在加权平均剩余服务期内确认 1.37 年份。

股票薪酬支出

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，记录的股票期权、限制性股票补助和限制性股票单位授予的股票薪酬支出总计 $411,820和 $456,112，分别地。

2023 年 9 月 30 日，有这里 1,918,207分享可根据2019年计划获得未来补助金和奖励。

 

注意 12 — B 系列可转换优先股

公司B系列可转换优先股和随附认股权证的条款和条件载于公司截至2023年6月30日止年度的10-K表年度报告中的合并财务报表附注14. 没有B系列可转换优先股的发行或转换发生在 截至 2023 年 9 月 30 日的三个月。该期间的活动包括股息的累积和认股权证折扣的增加。

以下总结了B系列可转换优先股的变化：

截至2022年6月30日的余额

 

$

4,804,819

 

应计股息

 

 

365,979

 

增加认股权证折扣

 

 

103,350

 

截至 2023 年 6 月 30 日的余额

 

$

5,274,148

 

应计股息

 

 

94,207

 

增加认股权证折扣

 

 

25,838

 

截至 2023 年 9 月 30 日的余额

 

$

5,394,193

 

 

没有TE 13-现金流量表的非现金活动

下表显示了公司在此期间非现金活动简明合并现金流量表的补充信息 分别截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月。

 

 

截至9月30日的三个月

 

 

 

2023

 

 

2022

 

非现金投资活动：

 

 

 

 

 

 

ROU 资产由租赁负债融资

 

$

938,003

 

 

$

397,017

 

非现金融资活动：

 

 

 

 

 

 

分红证券的应计股息

 

 

94,207

 

 

 

88,223

 

B系列优先股认股权证的折扣增加

 

 

25,838

 

 

 

25,838

 

为财务承诺资产发行的认股权证

 

 

—

 

 

 

146,474

 

 

24

 

第 2 项。管理层对以下问题的讨论与分析财务状况和经营业绩。

您应阅读以下关于我们财务状况和经营业绩的讨论，以及本10-Q表季度报告第一部分第1项 “财务报表” 中包含的简明合并财务报表和相关附注。除了我们的历史简明合并财务信息外，以下讨论还包含反映我们的计划、估计和信念的前瞻性陈述。我们的实际业绩可能与本10-Q季度报告中 “前瞻性陈述” 标题下提及的前瞻性陈述中讨论的业绩存在重大差异。可能导致或促成这些差异的因素包括我们在截至2023年6月30日财年的10-K表年度报告中讨论的因素，特别是第一部分第1A项 “风险因素” 中讨论的因素。

战略审查

我们一直保持着高粱的运营和未来增长的战略路径，同时继续执行和完善我们的国际牧草和牧场以及紫花苜蓿业务的关键价值中心。自2022财年推出以来，我们的Double Team谷物高粱解决方案加速了种植户的采用，以及Double Team计划在2024财年开发牧草和谷物高粱产品的技术开发，我们相信我们处于成为这种重要全球作物的领先技术提供商的独特地位。

我们继续调整成本结构以支持我们的关键价值中心，从而推动业务实现盈利。我们已决定暂停甜叶菊叶的开发，并与合作伙伴一起重新评估其长期盈利机会。我们通过改善生命周期管理和SKU优化工作，减少低利润牧草生产线和种子处理产品，降低了报废成本。在2024财年，随着额外的运营效率计划的实施和指导，我们已经意识到并预计将进一步认识到我们的种子成本状况的改善。

在2023财年，我们与Equilon Enterprises LLC（dba Shell Oil Products，简称壳牌）、Vision Bioenergy Oilseeds LLC或Vision Bioenergy建立了合作伙伴关系，我们认为这将在加强资产负债表的同时创造价值。该伙伴关系旨在开发亚麻花和其他油籽种类，从中提取油和粉，以备将来加工成动物饲料、生物燃料和其他生物产品。由于耕地供应有限，camelina为最大限度地提高农田粮食产量提供了长期机会。该伙伴关系已达到或超过所有初始种植面积的门槛，并预计将在本日历年晚些时候对种植的7,000多英亩的亚麻花进行初始谷物生产。预计壳牌将通过现有的承购协议购买Vision Bioenergy生产的所有谷物。

全球经济状况

由于不利的地缘政治和宏观经济事件，我们面临额外的风险和不确定性，例如 COVID-19 疫情的持续影响、乌克兰和俄罗斯之间持续的军事冲突及相关制裁、苏丹的武装冲突、以色列和哈马斯之间的战争、不确定的市场状况，包括通货膨胀率上升和供应链中断、最近的银行倒闭以及其他全球事件，这些事件已经并可能继续对我们的业务、运营和市场产生不利影响以及其中的社区我们、我们的合作伙伴和客户都在运营。

2023 年，尽管在某些司法管辖区继续受到负面影响，但这些与 COVID-19 疫情相关的供应链问题的严重性有所减轻。我们将继续与客户、业务部门、第三方承包商和供应商以及其他外部业务合作伙伴密切合作，以最大限度地减少对我们业务的潜在影响。COVID-19 疫情对我们的销售、经营业绩和财务状况的影响程度将取决于某些事态发展，包括未来疫情的地点、持续时间和蔓延，以及由此产生的客户、员工和供应商感受到的具体影响，所有这些都不确定且无法预测。

在2022年初俄罗斯入侵乌克兰之后，美国和全球金融市场经历了波动，这导致贸易、商业、定价稳定、信贷可用性、供应链连续性受到干扰，全球获得流动性的渠道减少。为了应对入侵，美国、英国和欧盟以及其他国家对俄罗斯、俄罗斯银行和某些俄罗斯个人实施了新的重大制裁和出口管制，并可能在未来实施额外制裁或采取进一步的惩罚行动。对俄罗斯实施的制裁的全部经济和社会影响以及未来可能实施的惩罚措施，以及俄罗斯实施的反措施，以及乌克兰和俄罗斯之间持续的军事冲突和可能扩展到周边地区的相关制裁，仍不确定；但是，冲突和相关制裁已经导致并可能继续导致贸易、商业、定价稳定、信贷可用性、供应链连续性中断并减少了访问权限在欧洲和全球范围内以可接受的条件获得流动性，这给全球市场带来了巨大的不确定性。

始于2023年4月的苏丹武装冲突中断了我们向该国的运输。我们在2024财年第一季度已向苏丹运送了140万美元的产品，尽管我们将继续监测和评估情况，但预计2024财年不会有任何额外的销售额。此外，在沙特阿拉伯，未经注册的低价和质量较低的欧洲生产的种子目前正被倾销到该国，这造成了短期的不平衡。我们认为，在快速冲出种子之后，库存水平将恢复正常，我们正在做出战略决策，不为了与之竞争而打折我们的高价值种子

25

 

低质量的产品。由于苏丹的地缘政治冲突和对沙特阿拉伯的短期影响，大量紫花苜蓿订单从2023财年下半年转移到2024财年上半年。

此外，2023年10月，哈马斯发起了对以色列的袭击，导致战争状态。冲突以及冲突的潜在升级或扩大，可能导致制裁，扰乱全球经济状况，影响中东地区的稳定和我们在该地区的业务。

我们的产品收入取决于我们及时履行客户订单的能力，这在很大程度上取决于第三方运营的运输和分销网络的持续可用性和运营。农民播种的期限通常有限，他们的购买决策可能受我们的分销和供应渠道实际或感知中断的影响，或者对我们及时履行订单能力的担忧。如果我们的分销和供应渠道可能中断，包括 COVID-19 疫情或其他不利的地缘政治和宏观经济事件，我们的客户延迟或减少订单，这将对我们的产品收入产生不利影响。

在截至2023年6月30日的财政年度和截至2023年9月30日的三个月中，由于用于交付产品的卡车有限、港口拥堵以及运输和运输成本的总体波动，我们遇到了许多物流挑战。我们预计，这些物流挑战将持续到2024财年，除其他外，这可能会延迟或降低我们在特定财政期内确认收入的能力，并损害我们的经营业绩。

COVID-19 和其他不利的地缘政治和宏观经济事件将对我们的合并财务报表产生的最终影响仍不确定，最终将取决于疫情的长度和严重程度、任何广泛的供应链中断、劳动力短缺、通货膨胀和利率上升、信贷市场紧缩或疫情或近期地缘政治和宏观经济事件导致的其他事态发展，以及经济复苏和为应对地方、州和国家采取的行动世界各地的政府，包括疫苗的分发。我们将继续评估这些潜在影响的性质和范围，以及对我们业务和简明合并财务报表的影响。

我们的运营报表数据的组成部分

收入

我们的大部分收入来自销售我们的专有种子品种和杂交种。我们预计，在未来几年中，我们的绝大部分收入将来自紫花苜蓿、高粱和牧场种子的销售，尽管我们一直在评估其他可能的产品供应或增加收入的手段，包括向利润更高的作物扩张。

随着我们强有力的研发努力引入新的种子品种和杂交种，我们的产品组合将随着时间的推移而继续发生变化。潜在的新收入来源包括扩大新的非转基因产品线、进入基因编辑产品市场、进入生物燃料等特种作物市场以及其他战略交易。

我们的收入将波动，具体取决于客户和分销商下订单的时间以及市场在多大程度上受到全球市场和行业不稳定和波动的影响程度，包括 COVID-19 疫情、俄罗斯和乌克兰之间的军事冲突、苏丹的武装冲突、以色列和哈马斯之间的战争、供应链问题和全球通货膨胀。由于我们的一些大型客户和分销商每年仅批量订购一到两次，因此我们的产品收入可能会在不同时期之间波动很大。在北半球和南半球开展业务可以抵消部分波动。此外，由于当前的地缘政治和宏观经济事件导致我们的运输和分销网络面临众多物流挑战，我们的产品收入出现波动，我们在特定财政期内确认收入的能力受到影响。我们预计，由于当前的地缘政治和宏观经济状况，我们的产品收入将不时波动。

我们的特种作物，包括我们的生物燃料计划，尚未产生任何有意义的收入。但是，管理层将继续评估我们这部分业务，并评估从我们的研发工作成果中获利的各种机会。此类潜在机会包括可能的合作、伙伴关系和/或合资企业、许可协议和基于特许权使用费的协议。例如，我们于2023年2月与壳牌建立了Vision Bioenergy合作伙伴关系，目的是开发商业上可行的亚麻籽和其他油籽品种，这些品种生产的谷物可以从中提取油和粉，用于将来加工成生物燃料、饲料和其他潜在的生物产品。尽管我们已经根据合作伙伴关系收到了壳牌的预付款，并且有权在我们建立合作伙伴关系一周年之际获得壳牌的额外付款，但无法保证这将产生任何有意义的收入。

26

 

收入成本和毛利率

收入成本与我们的种子产品的销售有关，包括采购种子的成本、植物调理和包装成本、直接劳动力和原材料以及管理费用。毛利率代表从总收入中扣除这些成本后的剩余利润。随着Double Team sorghum继续获得市场认可，我们预计毛利率将获得更多好感。

运营费用

销售、一般和管理费用

销售、一般和管理费用主要包括员工成本，包括工资、员工福利和股份薪酬，以及专业服务费、保险、营销、差旅和娱乐费用、上市公司支出和其他管理费用。我们会持续主动采取措施，尽可能合理地控制销售、一般和管理费用。

研究和开发费用

研发费用包括发现、开发、育种和测试包含我们特别选择的特征的新产品所产生的成本。这些费用主要包括员工的工资和福利、顾问服务、为实地试验租赁的土地、化学品和用品以及其他外部费用。

总体而言，我们一直专注于控制研发费用，同时平衡这一目标，同时认识到产品开发的持续进展是我们战略规划的重要组成部分。我们打算将资源集中在高价值活动上。对于紫花苜蓿种子，我们计划投资于进一步开发差异化牧草质量特征。对于高粱，我们计划投资价值更高的谷物产品、专有的除草剂耐受性特性以及提高牧草产品的安全性和适口性。我们预计，由于各种研发项目的时机，我们的研发费用将因时而波动。

我们的内部研发成本在发生时记作支出，而第三方研发成本则在合同工作完成或取得里程碑成果时记作支出。为研发活动购置或建造的未来有其他用途的设备或设施的相关成本在资产的估计使用寿命内按直线折旧。

折旧和摊销

我们摊销无形资产，包括2020年从Pasture Genetics Ltd.或Pasture Genetics收购的无形资产，2018年从Chromatin Inc.和2016年从SV Genetics Pty Ltd收购的资产，资产的估计使用寿命为10至20年，包括技术/知识产权/种质资源的10至20年，客户关系和商品名称的5至20年，其他无形资产的10至20年。不动产、厂房和设备按资产的估计使用寿命折旧，包括建筑物为5至35年，机械和设备为2至20年，车辆为2至5年。

其他（收入）支出

其他（收入）支出包括外币损失、利息支出、债务折扣摊销产生的利息支出和其他收入。利息支出和利息支出——债务折扣的摊销主要包括与我们的营运资本信贷额度未偿借款相关的利息成本。MFP信用证（定义见下文）资产的摊销也记入利息支出——债务折扣摊销。

所得税准备金（福利）

我们的有效税率基于收入、法定税率、财务报表和纳税申报用途之间某些支出的可扣除性差异以及某些收入项目的包含情况，以及我们在运营所在的各个司法管辖区可获得的税收筹划机会。根据美国公认的会计原则（GAAP），如果我们仅根据该职位的技术优势确定税收状况在审计后更有可能得以维持，则我们认可其好处。税收法规要求将某些项目纳入纳税申报表的时间与要求在简明合并财务报表中记录这些项目的时间不同。因此，我们在简明合并财务报表中反映的有效税率与纳税申报表中报告的有效税率不同。其中一些差异是永久性的，例如在我们的纳税申报表中无法完全扣除的餐费和娱乐费用，还有一些是暂时的差异，例如折旧费用。临时差异会产生递延所得税资产和负债。递延所得税资产通常是指可以在未来几年的纳税申报表中用作税收减免或抵免的项目，我们已经在简明的合并运营报表中记录了税收优惠。根据对应纳税所得额的预测，我们此前已经确定，美国和南非的递延所得税资产很可能无法变现。我们还先前确定，与某些澳大利亚无形资产相关的递延所得税资产很可能无法变现。因此，对美国和南非的递延所得税净资产记入了估值补贴，对澳大利亚递延所得税资产记入了部分估值补贴。

27

 

运营结果

截至2023年9月30日的三个月与截至2022年9月30日的三个月相比

下表列出了我们在指定期间的经营业绩：

 

 

截至9月30日的三个月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

改变

 

 

 

$

 

 

% 的
收入(1)

 

 

$

 

 

% 的
收入(1)

 

 

$

 

 

% 变化

 

收入

 

$

16,432,466

 

 

 

100.0

%

 

$

19,865,865

 

 

 

100.0

%

 

$

(3,433,399

)

 

 

(17.3

)%

收入成本

 

 

11,421,152

 

 

 

69.5

%

 

 

15,361,354

 

 

 

77.3

%

 

 

(3,940,202

)

 

 

(25.7

)%

毛利润

 

 

5,011,314

 

 

 

30.5

%

 

 

4,504,511

 

 

 

22.7

%

 

 

506,803

 

 

 

11.3

%

运营开支

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

销售、一般和管理费用

 

 

5,786,579

 

 

 

35.2

%

 

 

5,056,257

 

 

 

25.5

%

 

 

730,322

 

 

 

14.4

%

研究和开发费用

 

 

1,086,512

 

 

 

6.6

%

 

 

1,515,380

 

 

 

7.6

%

 

 

(428,868

)

 

 

(28.3

)%

折旧和摊销

 

 

1,069,022

 

 

 

6.5

%

 

 

1,336,434

 

 

 

6.7

%

 

 

(267,412

)

 

 

(20.0

)%

处置不动产、厂房和设备的损失（收益）

 

 

(32,955

)

 

 

(0.2

)%

 

 

(3,660

)

 

 

(0.0

)%

 

 

(29,295

)

 

 

800.4

%

运营费用总额

 

 

7,909,158

 

 

 

48.1

%

 

 

7,904,411

 

 

 

39.8

%

 

 

4,747

 

 

 

0.1

%

运营损失

 

 

(2,897,844

)

 

 

(17.6

)%

 

 

(3,399,900

)

 

 

(17.1

)%

 

 

502,056

 

 

 

(14.8

)%

其他（收入）支出

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

外币损失

 

 

372,189

 

 

 

2.3

%

 

 

190,915

 

 

 

1.0

%

 

 

181,274

 

 

 

95.0

%

利息支出——债务折扣的摊销

 

 

455,574

 

 

 

2.8

%

 

 

283,643

 

 

 

1.4

%

 

 

171,931

 

 

 

60.6

%

利息支出，净额

 

 

1,405,767

 

 

 

8.6

%

 

 

786,679

 

 

 

4.0

%

 

 

619,088

 

 

 

78.7

%

其他收入

 

 

(37,560

)

 

 

(0.2

)%

 

 

(44,270

)

 

 

(0.2

)%

 

 

6,710

 

 

 

(15.2

)%

所得税前亏损

 

 

(5,093,814

)

 

 

(31.0

)%

 

 

(4,616,867

)

 

 

(23.2

)%

 

 

(476,947

)

 

 

10.3

%

所得税（受益）准备金

 

 

1,207

 

 

 

0.0

%

 

 

(101,664

)

 

 

(0.5

)%

 

 

102,871

 

 

 

(101.2

)%

关联公司净收益中扣除权益前的亏损

 

 

(5,095,021

)

 

 

(31.0

)%

 

 

(4,515,203

)

 

 

(22.7

)%

 

 

(579,818

)

 

 

12.8

%

权益损失法被投资者的权益，扣除税款

 

 

861,896

 

 

 

5.2

%

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

861,896

 

 

-

 

净亏损

 

$

(5,956,917

)

 

 

(36.3

)%

 

$

(4,515,203

)

 

 

(22.7

)%

 

$

(1,441,714

)

 

 

31.9

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1) 由于四舍五入，列中的金额可能不足

下文介绍的讨论和分析涉及截至2023年9月30日的三个月至截至2022年9月30日的三个月之间我们经营业绩的重大变化。除非另有说明，所有比较均与上一年度相比较。本讨论和分析应与2023年9月27日向美国证券交易委员会提交的截至2023年6月30日止年度的10-K表年度报告中包含的 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 一起阅读。

收入

收入同比减少340万美元，这是由于管理层决定不打折非休眠紫花苜蓿，因为更便宜的欧洲种子扰乱了市场，导致中东和北非地区的销售额减少了290万美元；由于潮湿天气导致错过播种，墨西哥非休眠紫花苜蓿的销售减少了160万美元；由于COVID使用库存结转至2024财年，亚洲销售额减少了70万美元销售损失，由于干燥种植条件，澳大利亚高粱的销售额减少了40万美元。这一下降被南非高粱销售额增加100万美元、2024财年第一季度紫花苜蓿销售额增长70万美元（历来一直推迟到第二季度）以及双队高粱收入增长50万美元所抵消。

收入成本和毛利率

与去年同期相比，收入成本同比下降，毛利率百分比从22.7％提高到30.5％。利润率的提高是由库存和销售生命周期管理改善导致我们的非特质高粱利润率增长了4.0％，受全球市场定价的推动，全球非休眠紫花苜蓿利润率增长了3.1％，以及在截至2023年9月30日的三个月中，由于我们的高利润双队特级高粱的销售增加和利润率的提高，与双队利润率相关的增长了1.6％。这被美国国内市场休眠紫花苜蓿利润率下降0.9％所抵消。

销售、一般和管理费用

销售、一般和管理费用增加了70万美元，这归因于我们的坏账补贴增加了30万美元，主要与2023财年财务报表审计相关的会计和法律费用增加了30万美元，工资和其他员工薪酬相关费用增加了20万美元，广告和营销增加了10万美元，其他人事支出增加了10万美元。由于向Vision Bioenergy提供服务，支出减少了20万美元，董事会费用减少了10万美元，部分抵消了成本的增加。

28

 

研究和开发费用

研发费用同比减少40万澳元，这归因于管理层降低成本和缩小研发计划重点以及澳大利亚实地试验和外部服务相关费用减少10万澳元，工资、工资和相关就业支出减少了30万澳元。

折旧和摊销

在向Trigall和Vision Bioenergy合作伙伴关系捐款无形和固定资产后，折旧和摊销费用减少了30万美元。

外币损失

外币损失的增加归因于澳元和美元之间外币汇率的波动。

利息支出-债务折扣的摊销

债务摊销支出的增加是由于2023财年与授予的MFP认股权证一起设立的财务承诺资产的摊销，以及与CIBC信贷额度完成再融资相关的成本摊销增加。

利息支出，净额

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月的利息支出主要包括我们与加拿大帝国商业银行和澳大利亚国民银行的营运资本信贷额度、MFP贷款和设备资本租赁产生的利息。利息支出同比增长70万美元，主要是由平均借款增加和营运资本信贷额度利率提高所推动的。

（受益于）所得税优惠准备金

截至2023年9月30日的三个月，所得税准备金（福利）总额为0万美元，而截至2022年9月30日的三个月的所得税准备金为10万美元。在截至2023年9月30日的三个月中，我们的有效税率为0.0％，而截至2022年9月30日的三个月，我们的有效税率为2.2％。截至2023年9月30日的三个月，我们的有效税率主要归因于我们几乎所有递延所得税资产的估值补贴。由于估值补贴，我们不记录与本年度几乎所有经营业绩相关的所得税支出或收益，澳大利亚的业务除外。

权益损失法被投资者的权益，扣除税款

90万澳元的股权投资亏损与我们在Vision Bioenergy的34％权益和我们在澳大利亚Trigall的20％权益中所占的相应亏损份额有关。

流动性和资本资源

我们的营运资金和营运资金需求因季度而异，具体取决于特定季度的增长和销售周期的哪个阶段。在第二和第三财季（10月至3月），我们的现金需求一直是历史最高的，因为我们从第二财季开始逐步向北美签约种植者付款。在2023财年，我们向北美种植者支付了2022年秋季到期金额的约50％，余额已于2023年春季支付。我们预计，在2024财年，对种植者的付款周期将相似。S&W Australia和我们在澳大利亚的全资子公司Pasture Genetics的生产周期对北美是反周期的；但是，向澳大利亚种植者付款的时机发生在第二至第四季度，也对我们在这些时期的营运资金和营运资金需求提出了更大的要求。

从历史上看，由于销售集中在某些分销商，我们的逐月和季度销售额及相关的现金收入在很大程度上取决于向这些分销商交付和付款的时间安排，而这些时间每年都有很大差异。

我们会根据历史收款经验、当前的经济和市场状况以及对相应贸易应收账款余额现状的审查，持续监控和评估我们与所有客户的信贷政策。我们的主要营运资金组成部分包括现金和现金等价物、应收账款、库存、预付费用和其他流动资产、应付账款和我们的营运资金信贷额度。

除了使用运营现金为业务提供资金外，我们历来依赖美国和澳大利亚金融机构偶尔出售债务和股权证券以及信贷额度。

资本资源和物质现金需求

我们没有盈利，在过去几年中，我们的运营现金流一直为负数，其中不包括与Vision Bioenergy合作伙伴关系相关的2023财年确认的收益。为了为我们的运营提供资金，我们依靠股权和债务融资，以及

29

 

我们将需要获得额外的资金来为我们未来的业务提供资金。因此，我们正在积极评估融资和战略选择，包括债务和股权融资以及资产或某些业务领域的潜在出售。

我们认为，运营现金流、Trigall和壳牌根据其合作协议在2024财年支付的现金（我们有权在2023年12月从Trigall获得100万美元，在2024年2月从壳牌获得600万美元）以及我们现有债务安排下的可用性将足以满足我们未来12个月的现金需求。我们预计将通过现有现金和现金等价物、运营现金流、债务融资和股票证券发行或债券发行以及其他资本来源相结合，满足未来12个月以后的长期预期现金需求和债务。我们为长期运营需求提供资金的能力将取决于我们通过销售产品产生足够现金流的能力、我们遵守现有债务安排并从中获得额外资金的能力、我们进入资本市场的能力、不利的地缘政治和宏观经济事件的影响以及其他因素，包括我们提交的截至2023年6月30日的10-K表年度报告中题为 “风险因素” 的部分中讨论的因素美国证券交易委员会于 2023 年 9 月 27 日发布。

以下是截至2023年9月30日的三个月中我们资本来源的重大变化的摘要:.

CIBC 贷款协议

我们与美国帝国商业银行（CIBC）（迄今为止经过修订）的贷款和担保协议或《加拿大帝国商业银行贷款协议》规定了2500万美元的信贷额度。在截至2023年9月30日的三个月中，对CIBC贷款协议进行了以下修订：

•
2023年9月25日，我们与美国帝国商业银行（CIBC）签订了经修订和重述的贷款和担保协议的第一修正案，即《贷款修正案》，后者修订了2023年3月22日由我们作为借款人签订的经修订和重述的贷款和担保协议或CIBC贷款协议，CIBC作为行政代理人和唯一牵头安排人。除其他外，《贷款修正案》（i）免除了CIBC贷款协议下的某些违约事件，（ii）取消了截至2024年6月30日期间的最低息税折旧摊销前利润和固定费用覆盖率承诺，（iii）将CIBC贷款协议下的适用预付款利率年利率提高了0.5％（即从每年2.0％提高到2.5％），以及（iv）增加了费用在《贷款修正案》颁布之日由我们向加拿大帝国商业银行支付75,000英镑。除贷款修正案修改外，CIBC贷款协议的所有条款和条件仍然完全有效。

经修订的CIBC贷款协议下的所有未偿金额，包括但不限于CIBC信贷额度下应计和未付的本金和利息，将在2024年8月31日到期并全额支付。

澳大利亚国民银行财务协议t

在截至2023年9月30日的三个月中，澳大利亚国民银行财务协议没有进行任何修改。

MFP 贷款协议

在截至2023年9月30日的三个月中，MFP贷款协议没有进行任何修改。

摘要

CIBC贷款协议和我们与澳大利亚国民银行的债务安排包含各种运营和财务契约。不利的地缘政治和宏观经济事件以及不确定的市场状况增加了我们无法遵守这些契约的风险，这可能导致我们的还款义务加速偿还和抵押资产的止赎权。此外，这些贷款协议包含交叉违约条款，因此，我们任何贷款协议下的某些违约或违约行为都可能使加拿大帝国商业银行有权援引违约补救措施。截至2023年6月30日，我们没有遵守加拿大帝国商业银行贷款协议和澳大利亚国民银行融资协议中的某些条款，并且必须就此类违规行为获得加拿大帝国商业银行和澳大利亚国民银行的豁免和/或修订。在截至2023年9月30日的三个月中，我们遵守了与加拿大帝国商业银行贷款协议和澳大利亚国民银行融资协议相关的所有契约。

我们未来的流动性和资本需求将受到多种因素的影响，包括：

•
我们债务的到期和偿还；
•
未来营业收入的范围和可持续性；
•
未来销售和支出的水平和时间；
•
我们能够确认收入的时机；
•
支持我们的增长所需的营运资金；
•
我们及时向种植者付款的能力；
•
厂房和设备的投资资本；
•
投资我们的销售和营销计划；

30

 

•
潜在收购的投资资本；
•
我们以可接受的条件续订和/或再融资债务的能力；
•
我们筹集股权融资的能力，以获得再融资并支持我们的运营等；
•
竞争；
•
市场发展；以及
•
与不利的地缘政治和宏观经济事件有关的事态发展，包括 COVID-19 疫情、银行倒闭、通货膨胀和供应链中断。

我们无法向您保证，我们将成功续订现有债务或为其再融资，筹集额外资金，获得加拿大帝国商业银行、澳大利亚国民银行或其他贷款机构的未来豁免和/或修正案，或获得新的融资。如果我们未能成功，我们可能需要缩小业务范围，偿还欠贷款人的款项，通过股权和债务融资的组合为我们的现金需求融资，建立合作、战略联盟和许可安排，出售某些资产或剥离某些业务。

如果我们将来需要或希望筹集额外资金，无论是作为贷款再融资的条件还是单独筹集额外资金，则此类额外融资可能无法以优惠条件提供，或者根本不可用。如果我们通过出售股票或可转换债务证券筹集额外资金，则您的所有权权益将被稀释，这些证券的条款可能包括清算或其他对您作为普通股股东的权利产生不利影响的优惠。债务融资可能涉及包括契约在内的协议，这些契约限制或限制我们采取具体行动的能力，例如承担额外债务、进行资本支出或申报分红，可能由我们的全部或部分资产担保，条件可能不如现有贷款。如果我们未能在需要时获得额外资本，这种失败可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大影响。

由于 COVID-19 疫情以及为减缓其传播而采取的行动、俄罗斯和乌克兰之间持续的军事冲突、苏丹的武装冲突、以色列和哈马斯之间的战争以及其他我们无法控制的地缘政治和宏观经济因素，全球信贷和金融市场经历了极端波动，包括流动性和信贷可用性减少、消费者信心下降、经济增长下降、失业率上升和经济稳定的不确定性。2023年3月10日，联邦存款保险公司控制权并被任命为硅谷银行的接管人。尽管我们在硅谷银行没有存款，但如果其他银行和金融机构进入破产管理制度或将来因影响银行系统和金融市场的财务状况而破产，我们获得现有现金、现金等价物和投资的能力可能会受到威胁，并可能对我们的业务和财务状况产生重大不利影响。信贷和金融市场以及对经济状况的信心有可能进一步恶化。如果股票和信贷市场恶化，可能会影响我们筹集股权资本、利用现有设施借款、获得现有现金的能力，或者使任何额外的必要债务或股权融资更难获得、成本更高和/或更具稀释性。此外，尽管我们目前正在遵守贷款协议或已获得违规豁免，但我们遵守贷款协议条款的能力将来可能会受到损害，并可能导致违约。如果发生违约事件，我们的贷款人可以加快我们的还款义务或行使我们与他们的协议规定的其他权利。任何此类违约还可能要求我们寻求额外或替代融资，而这些融资可能无法以商业上合理的条件提供，也可能根本无法提供。

现金流摘要

下表显示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月的现金流摘要：

 

 

截至9月30日的三个月

 

 

 

2023

 

 

2022

 

来自经营活动的现金流

 

$

794,678

 

 

$

(7,319,995

)

来自投资活动的现金流

 

 

(146,778

)

 

 

(147,716

)

来自融资活动的现金流

 

 

(3,099,971

)

 

 

6,421,764

 

汇率变动对现金的影响

 

 

40,700

 

 

 

213,839

 

现金及现金等价物净减少

 

 

(2,411,371

)

 

 

(832,108

)

现金和现金等价物，期初

 

 

3,398,793

 

 

 

2,056,508

 

现金和现金等价物，期末

 

$

987,422

 

 

$

1,224,400

 

正在运营 活动

在截至2023年9月30日的三个月中，经营活动提供了80万澳元的现金。其中，现金流量表中详细列出的不包括非现金项目的净亏损使用了300万美元的现金，现金流量表中详述的运营资产和负债变动提供了380万美元的现金。运营资产和负债变动产生的现金增加主要是由应付账款增加400万美元，库存减少170万美元，应计费用和其他流动负债增加130万美元以及预付费用和其他流动资产减少60万美元，由370万美元抵消

31

 

应收账款增加，2024财年美国国内业务的预付款递延收入减少了10万美元。

在截至2022年9月30日的三个月中，经营活动使用了730万美元的现金。净亏损加上和减去现金流量表中详述的非现金项目的调整使用了160万美元的现金，现金流量表中详述的运营资产和负债变动使用了450万美元的现金。运营资产和负债变动产生的现金减少主要是由130万美元的未实现外币收益、900万美元的应收账款增加和20万美元的预付费用增加所抵消的，其中被库存减少310万美元、应付账款和应计账款增加120万美元以及2023财年美国国内业务预付款递延收入增加40万美元所抵消。

投资活动

在截至2023年9月30日的三个月中，投资活动使用了10万澳元的现金，这是由于我们在美国和澳大利亚的设施增加了20万澳元的不动产、厂房和设备，被处置美国和澳大利亚设施的不动产、厂房和设备所得的10万美元收益所抵消。

在截至2022年9月30日的三个月中，投资活动使用了10万澳元的现金，这是由于我们在美国和澳大利亚的设施增加了不动产、厂房和设备。

融资活动

在截至2023年9月30日的三个月中，融资活动使用了310万澳元的现金，其中包括290万美元的净借款和营运资金信贷额度的还款额、20万美元的普通股出售净收益、10万美元的债务发行成本和10万美元的长期债务偿还额，由长期债务借款的20万美元所抵消。

截至2022年9月30日的三个月中，融资活动提供了640万澳元的现金，包括营运资本信贷额度的净借款和700万美元的长期债务借款，部分被50万美元长期债务的净还款额所抵消。

通货膨胀风险

劳动力和大宗商品价格上涨的通货膨胀压力直接影响了我们在截至2023年9月30日的三个月中简明的合并经营业绩，我们预计这种情况将持续到2024财年的剩余时间。我们试图通过选择性的提价和产品组合的变化来管理任何通货膨胀成本，但是在实施定价调整之前，来自全球大宗商品价格和物流的快速变化的通货膨胀压力可能会影响我们的商品成本。延迟实施此类提价、竞争压力和其他因素可能会限制我们未来收回此类成本上涨的能力。某些大宗商品市场经历的固有波动性可能会对我们的经营业绩产生重大影响，并可能在未来对我们产生不利影响。任何影响的程度将取决于我们通过销售的产品组合和选择性提价来管理这种波动的能力。

关键会计估计

在编制未经审计的简明合并财务报表时，我们必须根据公认会计原则选择和适用各种会计政策。在应用会计政策时，我们经常需要根据现有信息做出我们认为合理的估计、判断和假设。在做出此类估计时，我们依据的是历史经验、市场和其他条件以及我们认为合理的假设。但是，鉴于估计值取决于我们可能无法控制的事件，因此估计过程本质上是不确定的。如果市场和其他条件与我们的预期有所不同，我们的经营业绩、财务状况和财务状况的变化可能会受到重大影响。此外，如果我们的假设发生变化，我们可能需要修改估计，或采取其他纠正措施，这两种措施都可能对我们的经营业绩、财务状况或财务状况的变化产生重大影响。我们高级管理层的成员已经与董事会审计委员会讨论了我们关键会计估算的制定和选择以及我们对这些估算的披露情况，并定期这样做。

我们认为，以下估计值具有更高程度的固有不确定性，需要我们做出最重要的判断。此外，如果我们使用的估计数与其中任何估计数都不一样，我们本期的经营业绩、财务状况或财务状况的变化可能会与所列的结果存在重大差异。

无形资产

每当事件表明可能出现损失时，将对所有可摊销的无形资产进行减值评估。这种评估包括估算无形资产剩余使用寿命内的未贴现现金流。如果审查表明未贴现现金流低于无形资产的记录价值，则将无形资产的账面金额与其公允价值进行比较，如果估计公允价值低于账面价值，则确认减值损失。公允价值通常使用贴现现金流技术估算。有关目前使用或预计将要使用的无形资产的业务、市场状况和前景的关键假设发生重大变化，可能会产生减值费用。

32

 

股票薪酬

我们根据FASB会计准则编纂（ASC，主题718股票薪酬）对股票薪酬进行核算，该条款规定了以员工服务交换的股票工具的会计核算。根据此类条款，股票薪酬成本根据计算出的奖励公允价值在授予之日计量，按照直线法，在员工必要的服务期（通常是股权补助的归属期）内被确认为一项支出。

我们根据向非雇员支付股票的权威指导方针，对股票工具（包括向非雇员发行的股票期权）进行会计处理。向非雇员发行的股票期权按其估计的公允价值入账。授予非雇员的期权的公允价值在归属时会重新衡量。

我们使用Black-Scholes-Merton期权定价模型来估算根据股票薪酬计划授予的期权的公允价值。Black-Scholes-Merton模型要求我们估计各种因素，包括但不限于奖励的预期期限、股价波动、股息率、无风险利率。估值模型中使用的输入因子基于主观的未来预期和管理层的判断。所使用的预期术语代表股票期权预计到期的加权平均周期。我们使用股票的历史波动率作为模型中要求的预期波动率假设，因为它更能代表未来的股价趋势。我们使用无风险利率，该利率基于授予时剩余期限相等的美国国债的隐含收益率。我们过去没有派发过股息，目前也不打算在可预见的将来支付任何股息，因此，为了对授予的股票期权进行估值，假设股息收益率为零。我们按季度评估用于对股票奖励进行估值的假设。如果因素发生变化，并且我们采用不同的假设，则基于股份的薪酬支出可能与我们过去记录的有很大差异。当标的未归属证券发生任何修改或取消时，我们可能需要加快、增加或取消任何剩余的未赚取股份薪酬支出。如果我们向员工发放额外的股权证券，则这些额外补助金产生的额外未赚取薪酬将增加我们的基于股份的薪酬支出。

所得税

我们会定期评估从未来的应纳税所得额中收回递延所得税资产的可能性。如果管理层认为递延所得税资产很可能无法变现，则确定了估值补贴。确定或增加估值补贴时，所得税费用将包含在简明的合并财务报表中，并相应调整递延所得税净资产。税法、法定税率和对我们未来应纳税所得额水平的估计的变化可能导致递延所得税资产的实际实现与简明合并财务报表中规定的金额存在重大差异。如果递延所得税资产的实际回收金额低于预期，我们将被要求注销剩余的递延所得税资产并增加税收准备金，从而减少收益和股东权益。

库存

所有库存均按较低的成本或可变现净值进行核算。库存由原材料和制成品组成。视市场情况而定，实际销售金额可能与我们的估计库存价值有所不同。为了确定资产负债表日的库存价值，我们会评估许多因素以确定库存准备是否充足，这在某些情况下可能需要我们做出重大判断。这些因素包括库存年限、按类型划分的库存量、对产品的未来需求以及我们预计通过出售库存实现的预期未来销售价格。我们的估算本质上是判断性的，是根据现有信息、预期的业务计划和预期的市场条件在某个时间点做出的。我们每季度对产品系列的库存进行一次审查。

可疑账款备抵金

我们会定期评估应收账款的可收性，并为可疑的贸易应收账款提供等于估计的不可收回金额的备抵金。该估计基于历史收款经验、当前的经济和市场状况以及对每位客户贸易应收账款现状的审查。我们的估计本质上是判断性的，是在某个时间点做出的。管理层认为，可疑账款备抵足以弥补当前条件下应收账款的预期损失；但是，上述任何因素或总体经济状况的意外严重恶化都可能对这些预期产生重大影响。

 

第 3 项。定量和定性有关市场风险的五项披露。

我们是一家规模较小的申报公司，因此，我们无需提供通常在本项目下披露的信息。

33

 

第 4 项。控件和程序。

披露控制和程序

我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至2023年9月30日的披露控制和程序的有效性。根据《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条的定义，“披露控制和程序” 一词是指公司的控制措施和其他程序，旨在确保公司在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于控制措施和程序，旨在确保公司在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息得到积累并传达给公司管理层，包括酌情传达给其主要执行官和首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定。管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和运作多么完善，都只能为实现其目标提供合理的保证，管理层在评估可能的控制和程序的成本效益关系时必须作出判断。根据对截至2023年9月30日的披露控制和程序的评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，截至该日，我们的披露控制和程序在合理的保证水平上有效。

财务报告内部控制的变化

我们对财务报告的内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条）或评估期间发生的其他已严重影响或合理可能重大影响我们对财务报告的内部控制的因素没有变化。

34

 

部分II

其他信息形成

我们不时参与诉讼、索赔、调查和诉讼，包括涉及正常业务过程中出现的专利的未决异议诉讼。我们预计不会对我们的业务、经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响的任何未决事项。

第 1A 项。Risk 个因子。

我们是一家规模较小的申报公司，因此，我们无需在本10-Q表格项下提供信息。

第 2 项。未注册的股权出售y 证券和收益的使用。

 

没有。

第 3 项。默认 Upon 高级证券。

没有。

第 4 项。我的安全Tey 披露。

不适用。

第 5 项。其他信息。

没有。

35

 

第 6 项E展出。

展品编号

 

描述

 

 

 

3.1(1)

 

经修订的注册人公司章程.

 

 

 

3.2(2)

 

B系列可转换优先股的优先权、权利和限制指定证书。

 

 

 

3.3(3)

 

注册人的第三次修订和重述章程。

 

 

 

4.1

 

参考展品 3.1, 3.2和 3.3.

 

 

 

4.2(4)

 

普通股证书表格。

 

 

 

4.3(5)

 

2022年2月18日签发的认股权证表格。

 

 

 

4.4(6)

 

2022年9月22日向MFP Partners, L.P. 发行的普通股购买权证。

 

 

 

4.5(7)

 

2022年10月28日向MFP Partners, L.P. 发行的普通股购买权证。

 

 

 

4.6(8)

 

2022年12月22日向MFP Partners, L.P. 发行的普通股购买权证。

 

 

 

4.7(9)

 

2023年3月22日向MFP Partners, L.P. 发行的普通股购买权证。

 

 

 

10.1+(10)

 

注册人与 Mark W. Wong 签订的分离协议，日期为 2023 年 8 月 18 日。

 

 

 

10.2+(11)

 

注册人与凡妮莎·鲍曼之间于2023年9月25日签订的延期就业信。

 

 

 

10.3(12)

 

S&W Seed Company和美国帝国商业银行于2023年9月25日对经修订和重述的贷款和担保协议的第一修正案。

 

 

 

31.1

 

根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《1934年证券交易法》第13-14（a）条对首席执行官进行认证。

 

 

 

31.2

 

根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《1934年证券交易法》第13-14（a）条对首席财务官进行认证。

 

 

 

32.1*

 

根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席执行官进行认证。

 

 

 

32.2*

 

根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席财务官进行认证。

 

 

 

101.INS

 

内联 XBRL 实例文档

 

 

 

101.SCH

 

内联 XBRL 分类扩展架构文档

 

 

 

101.CAL

 

内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档

 

 

 

101.DEF

 

内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档

 

 

 

101.LAB

 

内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档

 

 

 

101.PRE

 

内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档

 

 

 

104

 

封面交互式数据文件（嵌入在行内 XBRL 文档中）

 

 

 

 

(1)
参照注册人于2021年2月11日提交的10-Q表季度报告（文件编号001-34719）附录3.1纳入其中。
(2)
参照注册人于2022年2月23日提交的8-K表最新报告（文件编号001-34719）附录3.1纳入其中。
(3)
参照注册人于2023年6月26日提交的8-K表最新报告（文件编号001-34719）附录3.1纳入其中。
(4)
参照注册人于2017年8月4日提交的S-3表格注册声明（文件编号333-219726）附录4.3纳入。

36

 

(5)
参照注册人于2022年2月23日提交的8-K表最新报告（文件编号001-34719）附录4.1纳入。
(6)
参照注册人于2022年11月14日提交的10-Q表季度报告（文件编号001-34719）附录4.4纳入。
(7)
参照注册人于2023年2月13日提交的10-Q表季度报告（文件编号001-34719）附录4.5纳入。
(8)
参照注册人于2023年2月13日提交的10-Q表季度报告（文件编号001-34719）附录4.6纳入。
(9)
参照注册人于2023年5月11日提交的10-Q表季度报告（文件编号001-34719）附录4.7纳入。
(10)
参照注册人于2023年9月27日提交的10-K表年度报告（文件编号001-34719）附录10.47纳入。
(11)
参照注册人于2023年9月27日提交的10-K表年度报告（文件编号001-34719）附录10.48纳入其中。
(12)
参照注册人于2023年9月27日提交的10-K表年度报告（文件编号001-34719）附录10.49纳入其中。

* 本认证随附与之相关的10-Q表季度报告，不被视为已向美国证券交易委员会提交，也不得以引用方式纳入根据经修订的1933年《证券法》或经修订的1934年《证券交易法》（无论是在10-Q表格发布之日之前还是之后提交）提交的任何注册人申报中，无论此类文件中包含任何一般的公司注册措辞。

+ 表示管理合同或补偿计划。

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信号图雷斯

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排下列签署人代表其签署本报告，并经正式授权。

 

 

S&W 种子公司

 

 

 

 

日期：2023 年 11 月 9 日

来自：

 

/s/Vanessa Baughman

 

 

 

凡妮莎·鲍曼

 

 

 

首席财务官

（代表注册人以其身份担任

首席财务和会计官）

 

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