LPLA-20230930
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美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格：10-Q
(标记一)
☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末2023年9月30日
或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
在从欧洲过渡到欧洲的过渡期，美国从欧洲过渡到日本。
委托文件编号：001-34963
LPL金融控股公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州
20-3717839
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区)(国际税务局雇主身分证号码)
行政大道4707号，
圣地亚哥，
加利福尼亚
92121
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(800)
877-7210
(注册人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股--每股面值0.001美元
Lpla
纳斯达克全球精选市场
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。x 是   o不是
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。x 是   o不是
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器x加速文件管理器☐
非加速文件服务器☐规模较小的报告公司☐
新兴成长型公司☐
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。o
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。他说：
☐是的 x不是
发行在外的普通股数量，每股面值0.001美元， 的2023年10月25日， 75,620,553.


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II
关于前瞻性陈述的特别说明
II
术语表
四.
第一部分-财务信息
1
1.财务报表（未经审计）
19
简明综合损益表(未经审计)
19
简明合并财务状况报表(未经审计)
20
股东权益简明合并报表(未经审计)
21
简明合并现金流量表(未经审计)
22
简明合并财务报表附注(未经审计)
24
注1-公司的组织和描述
24
附注2--主要会计政策摘要
24
注3--收入
25
注4--收购
27
附注5-公允价值计量
27
附注6--投资证券
32
附注7--商誉和其他无形资产，净额
32
附注8--其他资产和其他负债
34
附注9--公司债务和其他借款，净额
35
附注10--承付款和或有事项
36
附注11--股东权益
38
附注12--基于股份的薪酬
38
注13-每股收益
41
附注14-净资本和监管要求
41
附注15-具有表外信用风险和信用风险集中度的金融工具
42
附注16--后续活动
42
2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
1
业务概述
1
我们的收入来源
1
重大事件
1
执行摘要
2
关键绩效指标
3
法律和监管事项
6
收购、整合和剥离
7
经济概况和金融市场事件的影响
7
经营成果
8
流动性与资本资源
13
债务及相关契诺
17
合同义务
17
风险管理
17
关键会计政策和估算
18
3.关于市场风险的定量和定性披露
43
4.控制和程序
45
第二部分--其他资料
45
1.法律诉讼
45
1A.风险因素
45
2.未登记的股权证券销售和收益的使用
45
3.高级证券违约
46
4.披露矿场安全资料
46
5.其他资料
46
6.展品
46
签名
47

i
目录表
在那里您可以找到更多信息
我们提交年度、季度和当前报告、委托书和1934年修订的《证券交易法》(以下简称《交易法》)所要求的其他信息”)，与美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)合作。我们的美国证券交易委员会备案文件可在美国证券交易委员会的网站上向公众查阅，网址为Sec.gov.
我们在美国证券交易委员会以电子方式提交或提交后，在合理可行的情况下尽快将以下文件张贴到我们的网站LPL.com上：我们的年度报告Form 10-K、我们的委托书、我们的季度报告Form 10-Q、我们当前的Form 8-K报告以及根据交易法第13(A)或15(D)节提交或提供的这些报告的任何修订。所有此类文件的副本都可以通过电子邮件(Investor.Relationship@lplfinial.com)、电话((617)897-4574)或邮件(LPL金融投资者关系部1055LPL Way，Fort Mill，SC 29715)免费获取。我们网站上包含或合并的信息不是本季度报告Form 10-Q的组成部分。
我们可能会使用我们的网站作为披露重大信息的手段，并遵守美国证券交易委员会颁布的公平披露规则下我们的披露义务。这些披露包括在我们网站的“投资者关系”或“新闻稿”部分。因此，投资者除了关注公司的新闻稿、美国证券交易委员会申报文件、公开电话会议和网络广播外，还应该关注我们网站的这些部分。
当我们使用术语“LPLFH”、“LPL”、“We”、“Us”、“Our”和“Company”时，我们指的是LPL 金融控股公司，特拉华州的一家公司，及其合并的子公司， 作为一个整体，除非上下文另有规定 表示。
关于前瞻性陈述的特别说明
第I部分的陈述，第二项。《管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析》以及本季度报告中有关10-Q表的其他部分：
•公司未来的财务和经营业绩、前景、增长、计划、业务战略、流动性、未来的股票回购和股息，包括关于未来监管事项、法律诉讼和相关成本的解决方案的陈述；
•可能与美国证券交易委员会达成和解，涉及民事调查是否符合适用于经纪自营商公司和投资顾问的个人设备上存储的商业相关电子通信的记录保存要求；
•公司未来的收入和支出；
•未来的从属模式和能力；
•与我们的收购和招聘活动有关的顾问、企业和资产的预期入职；
•市场和宏观经济趋势，包括通货膨胀和利率环境的影响；
•投资、计划、计划和收购对公司运营模式、服务和技术的预期节省和预期改进；以及
•与当前事实或现状无关的任何其他陈述，或不纯粹是历史性的陈述，都属于前瞻性陈述。

这些前瞻性陈述反映了公司截至以下日期的预期和目标2023年10月31日。“预期”、“相信”、“预期”、“可能”、“计划”、“预测”、“将”以及类似的表述旨在识别前瞻性陈述，尽管并非所有前瞻性陈述都包含这些识别词语。前瞻性陈述并不保证公司明示或暗示的期望或目标一定会实现。实现这些预期和目标涉及风险和不确定因素，可能导致实际结果、活动水平或事件的时间安排与前瞻性陈述中明示或暗示的大不相同。可能导致或促成这种差异的重要因素包括：
•整体经济和金融市况的变化，包括散户投资者的情绪；
•参与公司客户现金计划的银行应付利率和费用的变化，包括公司与现有或更多交易对手谈判协议的成功；
•公司在管理客户现金计划费用方面的战略和成功；
•咨询和经纪资产水平的波动，包括新增净资产，以及对收入的相关影响；
•金融服务业竞争的影响；
•公司在吸引和留住财务顾问和企业方面的成功，以及他们有效营销金融产品和服务的能力；
II
目录表
•由新聘顾问服务的散户投资者是否选择将其各自的资产转移至本公司的新账户；
•在收购或聘用顾问的资产入职方面遇到困难和拖延，包括可能需要的监管批准的接收和时间安排；
•公司业务中断，可能使维持与顾问及其客户的关系变得更加困难；
•客户选择被收购或招聘的顾问，不在公司开设经纪和/或咨询账户；
•公司收费产品的增长和盈利能力的变化；
•当前、待决和未来的立法、规章和规章行动的影响，包括联邦和州监管机构和自律组织采取的纪律行动；
•解决和补救与监管事项或法律程序有关的问题的成本，包括补偿客户超过我们准备金的损失的实际成本；
•谈判民事罚款和最终文件，以了结民事调查，以遵守适用于经纪-交易商公司和投资顾问的个人设备上存储的与商业有关的电子通信的记录保存要求；
•对公司服务和定价作出的改变，包括为应对竞争发展以及当前、待定和未来的立法、法规和监管行动，以及这些改变可能对公司的毛利流和成本产生的影响；
•执行本公司的资本管理计划，包括遵守本公司经修订及重述的信贷协议(“信贷协议”)的条款、本公司主要经纪交易商附属公司LPL Financial LLC的承诺循环信贷安排(“经纪-交易商循环信贷安排”)，以及管限本公司优先无抵押票据的契约(“Indentures”)；
•公司普通股的价格、可获得性和交易量，这将影响公司未来回购股票的时间和规模(如有)；
•执行公司的计划，并成功实现预期的投资、计划和收购、费用计划和技术计划带来的协同效应、费用节省、服务改进或效率；
•隶属于保诚金融公司(“保诚”)的顾问是否将注册转移到公司，以及该等财务顾问报告的服务资产是否将转换为公司资产；
•未能满足适用于公司与保诚之间的战略关系协议的结束条件，包括监管部门的批准；
•业务流程已过渡到的第三方服务提供商的业绩；
•公司控制运营风险、信息技术系统风险、网络安全风险和采购风险的能力；和
•公司报告中所列的其他因素最近一次表格10-K的年度报告，可在公司的表格10-Q的季度报告中修订或更新。

除法律要求外，公司明确表示不承担因本10-Q表格季度报告日期后发生的发展而更新任何前瞻性陈述的任何义务，您不应依赖本文中包含的陈述作为本10-Q表格季度报告日期后任何日期的公司观点。

三、
目录表
术语表
调整后每股收益：非GAAP财务指标定义为调整后净收入除以适用期间已发行摊薄股份的加权平均数。
调整后的净收入：非GAAP财务指标定义为净收入加上其他无形资产摊销的税后影响，收购成本以及本季度的监管费用，这些费用与公司对存储在个人设备或未经公司批准的消息传递平台上的业务相关电子通信记录保存要求的合规性调查有关。
基点：一个基点等于1%的百分之一。
核心G&A：非GAAP财务指标定义为总费用，不包括以下费用：咨询和佣金;折旧和摊销;借款利息费用;经纪，结算和交易所;其他无形资产摊销;员工递延薪酬的市场波动;促销（持续）;员工基于股票的薪酬;监管费用;和收购成本。
公司现金：现金及等价物的一个组成部分，包括来自以下各项的现金及等价物的总和：（1）LPL控股公司持有的现金及等价物，(2)由公司信贷协议定义的受监管子公司持有的现金和等价物，包括LPL Financial LLC、Financial Resources Group Investment Services，LLC和The Private Trust Company，N.A.，超过公司信贷协议的资本要求，就LPL Financial LLC和Financial Resources Group Investment Services，LLC而言，净资本超过其借方总额的10%，或根据统一净资本规则所要求的净资本的五倍，以及（3）非监管子公司持有的现金和等价物。
信贷协议：本公司已修订及重订信贷协议。
信贷协议EBITDA：信贷协议中定义为“综合EBITDA”的非GAAP财务指标，即综合净收入（定义见信贷协议）加借贷利息开支、所得税拨备、折旧及摊销及其他无形资产摊销，并进一步调整以撇除若干非现金费用及其他调整（包括不寻常或非经常性费用）和收益，并包括未来预期的成本节约、运营费用减少或某些交易的其他协同效应。
EBITDA：一种非GAAP财务指标，定义为净收入加上借款利息支出、所得税拨备、折旧和摊销以及其他无形资产摊销。
FINRA：金融行业监管局。
公认会计原则：美国普遍接受的会计原则。
毛利：非公认会计准则财务指标，定义为总收入减去咨询和佣金费用；经纪、结算和交换费用；以及员工递延薪酬的市场波动。
契约：管理本公司优先无担保票据的契约。
杠杆率：我们的信用协议中的财务指标，计算方法是将信用协议净债务除以信用协议EBITDA，净债务等于合并总债务减去公司现金。
NFA：全美期货协会。
OCC：货币监理署。
RIA：注册投资顾问。
美国证券交易委员会：美国证券交易委员会。
统一净资本规则：指《交易法》下的规则15c3-1，该规则规定了旨在确保经纪自营商总体财务稳健和流动性的最低资本要求。
四.
目录表
第一部分-财务信息
第二项。 管理层对财务状况和财务状况的探讨与分析 经营成果
业务概述
LPL作为美国最大的独立经纪交易商、领先的投资咨询公司和顶级托管人，为顾问中介市场提供服务。我们为22,000多名财务顾问提供服务，其中包括全国约1,100家企业和约560家注册投资顾问公司的顾问，为我们的顾问提供所需的前台、中台和后台支持。我们提供集成的技术解决方案；经纪和咨询平台；清算、合规、业务和规划以及咨询服务；咨询实践管理计划和培训；以及内部研究，以帮助我们的顾问运营成功的企业。
我们坚定不移地致力于以顾问为中介的模式，并相信投资者有权获得财务顾问的个性化指导。我们认为，顾问应该有自由选择他们需要的商业模式、服务和技术，并管理他们的客户关系。我们相信，当投资者与财务顾问合作时，会获得更好的结果，我们努力让顾问更容易为客户做最好的事情。
我们相信，我们是唯一一家提供集成技术平台、全面的自助结算服务和获得各种经过管理的非专有产品的独特组合的公司，所有这些都是在一个不受产品制造、承保和做市冲突阻碍的环境中交付的。
我们的收入来源
我们的收入主要来自我们的顾问向其客户提供的产品和咨询服务的手续费和佣金，其中很大一部分我们支付给我们的顾问，以及我们从顾问那里获得的使用我们的技术、托管、清算、信托和报告平台的费用。我们还通过投保的银行清扫工具、货币市场账户余额以及我们通过以下产品线向各种产品提供商提供的渠道，产生基于资产的收入：
·另类投资
·退休计划产品
·年金
·单独管理的帐户
·交易所交易产品
·结构化产品
·基于保险的产品
·单位投资信托基金
·共同基金
在我们的自助清算平台下，我们托管投资于这些金融产品的大部分客户资产，我们为这些产品提供报表、交易处理和持续的账户管理。作为对这些服务的回报，共同基金、保险公司、银行和其他金融产品赞助商根据资产水平或管理的账户数量向我们支付费用。我们还从向顾问客户发放的保证金贷款、根据联邦或其他法规分离的现金和等价物、顾问可偿还贷款和运营现金(计入利息收入)中赚取利息，净额计入简明综合收益表。我们的部分收入不是基于资产的，也不是与股权金融市场相关的。
我们定期审查我们的运营和服务的各个方面，包括我们的政策、程序和平台，以响应市场的发展。我们寻求不断改进和加强我们的运营和服务的各个方面，以便为我们的顾问定位以实现长期增长，并与竞争和监管发展保持一致。例如，我们定期审查我们的产品和服务的结构和费用，包括相关披露，以适应不断变化的监管环境和咨询和经纪账户的竞争格局。
重大事件
宣布与保诚零售财富管理业务达成战略关系协议
2023年8月24日，本公司宣布与保诚达成协议，在2024年下半年将保诚的零售财富管理业务Prudential Advisors的经纪和投资咨询资产从目前的第三方托管人转移到LPL Financial LLC，条件是获得监管部门的批准和其他条件。
1
目录表
执行摘要
财务亮点
2023年第三季度的业绩包括净收益E为2.243亿元，或每股2.91元稀释后的股份，相比之下为2.323亿美元，或$2.86稀释后每股，2022年第三季度。
资产趋势
提供咨询和经纪服务的总资产截至2023年9月30日为1.2万亿美元，而去年同期为1.0万亿美元2022年净新增资产总额为332亿美元 雾R截至2023年9月30日的三个月，与199亿美元2022年同期。
净新增咨询资产e 227亿美元 雾r三个截至2023年9月30日止6个月，而2022年同期为110亿美元。咨询资产为6627亿美元，占咨询资产总额的53.5%。截至2023年9月30日，，较2022年9月30日的5426亿美元增长22%。
截至2023年9月30日止三个月，新增经纪资产净额为105亿元，而2022年同期为89亿元。截至2023年9月30日，经纪资产为5757亿美元，较2022年9月30日的4958亿美元增长16%。
毛利趋势
毛利润，一个非GAAP财务指标，10亿美元，截至二零二三年九月三十日止三个月，an从8.377亿美元增加21%截至2022年9月30日的三个月。请参阅“关键绩效指标”美国证券交易委员会有关毛利的更多信息。
普通股分红和股份回购
在截至2023年9月30日的三个月内，我们向股东支付了2280万美元的现金股息，并回购了110万股流通股，总计的2.5亿美元。

2
目录表

关键绩效指标
在评估我们业务关系的成功以及由此产生的财务状况和经营业绩时，我们专注于几个关键指标。我们的主要运营、业务和财务指标如下：
截至及截至以下三个月
9月30日，6月30日，9月30日，
运营指标(以十亿美元为单位)(1)
202320232022
咨询和经纪资产(2)
咨询资产$662.7 $661.6 $542.6 
经纪资产575.7 578.6 495.8 
咨询和经纪资产总额$1,238.4 $1,240.2 $1,038.4 
咨询占咨询和经纪总资产的百分比53.5%53.3%52.3%
净新资产(3)
净新增咨询资产$22.7 $18.1 $11.0 
净新增经纪资产10.5 3.6 8.9 
新资产净值合计$33.2 $21.7 $19.9 
有机净新增资产
有机净新增咨询资产$22.7 $18.1 $11.0 
有机净新增经纪资产10.5 3.6 8.9 
有机净新增资产总额$33.2 $21.7 $19.9 
有机咨询净新增资产年化增长(4)
13.7%11.7%7.9%
有机净新增资产总额年化增长(4)
10.7%7.4%7.5%
客户现金余额
保险现金账户清查$33.6 $36.0 $47.7 
存款现金账户扫码9.1 9.5 12.7 
银行扫掠总额42.7 45.5 60.3 
货币市场大扫荡2.6 2.3 3.2 
第三方持有的客户现金清扫总额45.3 47.9 63.5 
客户现金账户2.0 2.1 3.3 
客户现金余额合计$47.3 $50.0 $66.8 
客户现金余额占总资产的百分比3.8%4.0%6.4%
净买入(卖出)活动(5)
$35.6 $32.3 $20.3 
截至及截至以下三个月
9月30日，6月30日，9月30日，
业务和财务指标(百万美元)202320232022
顾问22,404 21,942 21,044 
每位顾问的平均总资产(6)
$55.3 $56.5 $49.3 
股份回购$250.0 $350.0 $75.0 
分红$22.8 $23.1 $20.0 
杠杆率(7)
1.26 1.25 1.72 
3
目录表
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
财务指标(百万美元，每股数据除外)2023202220232022
总收入$2,522.4 $2,163.1 $7,409.0 $6,267.6 
净收入$224.3 $232.3 $848.7 $526.6 
每股收益(EPS)，稀释后$2.91 $2.86 $10.82 $6.47 
非GAAP财务指标(百万美元，每股数据除外)
调整后每股收益(8)
$3.74 $3.13 $12.18 $7.33 
毛利(9)
$1,010.1 $837.7 $3,019.9 $2,217.7 
EBITDA(10)
$458.4 $414.2 $1,541.0 $992.2 
核心G&A(11)
$341.7 $298.0 $1,004.9 $864.9 
_______________________________
(1)由于四舍五入的原因，总数可能不够高。
(2)包括在公司的主要经纪交易商子公司LPL Financial LLC（“LPL Financial”）托管的全部咨询和经纪资产。请咨询 “业务成果” 部分，以表格形式介绍咨询和经纪资产。
(3)包括客户存入顾问或经纪账户的总金额减去客户从顾问或经纪账户提款的总金额，加上股息，加上利息，减去顾问费。我们将从经纪账户或咨询账户的转换分别视为存款和取款。
(4)计算方法为按年计算的本期有机净新资产除以前期各自顾问资产类别中的资产或顾问及经纪资产总额。
(5)指买入证券金额减去在LPL Financial托管的客户账户中出售的证券金额。
(6)根据期末顾问和经纪资产总额除以期末顾问数量计算。
(7)杠杆率是我们信贷协议中的一个财务指标，其计算方法是将信贷协议净债务（等于合并债务总额减去公司现金）除以信贷协议EBITDA。信贷协议EBITDA是一种非GAAP财务指标，信贷协议将其定义为“综合EBITDA”，即综合净收入（定义见信贷协议）加上借款利息费用、所得税拨备、折旧和摊销以及其他无形资产摊销，并进一步调整，以排除某些非现金费用和其他调整（包括不寻常或非经常性费用）和收益，并包括未来预期的成本节约、运营费用减少或某些交易的其他协同效应。请咨询 “债务和相关债务”更多信息。以下是截至下列日期的公司债务和其他借款与信贷协议净债务以及净收入与EBITDA和信贷协议EBITDA的对账， 追踪十二个月所列期间（百万）：
9月30日，6月30日，9月30日，
信贷协议净债务调节202320232022
公司债务和其他借款$3,141.9 $3,019.6 $2,740.6 
企业现金(12)
(308.7)(325.5)(424.3)
信贷协议净债务(†)
$2,833.2 $2,694.1 $2,316.3 
9月30日，6月30日，9月30日，
EBITDA和信贷协议EBITDA对账202320232022
净收入$1,167.8 $1,175.8 $634.7 
借款利息支出169.5 154.3 116.3 
所得税拨备402.4 383.5 194.3 
折旧及摊销233.3 220.3 186.4 
其他无形资产的摊销101.1 96.0 85.4 
EBITDA(†)
$2,074.1 $2,029.9 $1,217.0 
信贷协议调整：
采购成本和其他$77.4 $35.9 $58.8 
基于员工份额的薪酬62.7 58.4 47.4 
并购增值(13)
32.0 36.4 18.7 
基于顾问股份的薪酬2.6 2.6 2.5 
信贷协议EBITDA(†)
$2,248.9 $2,163.2 $1,344.5 
9月30日，6月30日，9月30日，
202320232022
杠杆率1.26 1.25 1.72 
_______________________________
(†)由于四舍五入的原因，这些总数可能不会到达。
4
目录表
(8)调整后每股收益是一项非GAAP财务指标，定义为调整后净收入，非GAAP财务指标，定义为净收入加上其他无形资产摊销的税后影响、收购成本和本季度与公司遵守记录保存要求的监管费用有关的监管费用，该调查涉及公司对存储在个人设备或消息平台上的未经公司批准的与商业相关的电子通信的遵守情况，除以适用期间的加权平均稀释后流通股数量。该公司公布调整后的净收入和调整后的每股收益，因为管理层相信，这些指标可以通过排除非现金项目、收购成本和管理层认为不会影响公司持续运营的监管费用，为投资者提供对公司核心经营业绩有用的洞察。调整后的净收入和调整后的每股收益不是根据GAAP衡量公司财务业绩的指标，也不应被视为净收益、稀释后每股收益或根据GAAP得出的任何其他业绩指标的替代指标。以下是净收入和稀释后每股收益与调整后净收入和调整后每股收益之间的对账(单位为百万，不包括每股数据)：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2023202220232022
调整后净收益/调整后每股收益对账金额每股金额每股金额每股金额每股
净收益/稀释后每股收益$224.3 $2.91 $232.3 $2.86 $848.7 $10.82 $526.6 $6.47 
监管收费(14)
40.0 0.52 — — 40.0 0.51 — — 
其他无形资产的摊销27.8 0.36 22.7 0.28 78.6 1.00 65.0 0.80 
采购成本(15)
6.0 0.08 7.5 0.09 13.2 0.17 29.7 0.36 
税收优惠(9.1)(0.12)(7.9)(0.10)(24.9)(0.32)(24.9)(0.30)
调整后净收益/调整后每股收益(†)
$288.9 $3.74 $254.6 $3.13 $955.6 $12.18 $596.4 $7.33 
加权平均流通股，稀释后77.1 81.3 78.4 81.4 
_______________________________
(†)由于四舍五入的原因，这些总数可能不会到达。
(9)毛利是一种非公认会计准则的财务指标，其定义为总收入减去咨询和佣金费用；经纪、结算和交换费用；以及员工递延薪酬的市场波动。所有其他费用类别，包括财产和设备的折旧和摊销以及其他无形资产的摊销，管理层认为是一般性和行政性质的。由于我们的毛利额不包括任何折旧和摊销费用，我们认为我们的毛利额是非GAAP财务指标，可能无法与我们行业的其他指标相比较。我们相信，在扣除一般性和行政性质的间接成本之前，毛利额可以为投资者提供对我们核心运营业绩的有用洞察。以下是所列期间的毛利润计算(以百万为单位)：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
毛利2023202220232022
总收入$2,522.4 $2,163.1 $7,409.0 $6,267.6 
咨询费和佣金费1,488.4 1,304.5 4,307.8 3,983.1 
经纪、结算和兑换费用24.8 20.9 80.1 66.8 
员工递延薪酬(16)
(1.0)— 1.2 — 
毛利(†)
$1,010.1 $837.7 $3,019.9 $2,217.7 
_______________________________
(†)由于四舍五入的原因，这些总数可能不会到达。
(10)EBITDA是一种非GAAP财务指标，定义为净收益加上借款利息支出、所得税准备、折旧和摊销以及其他无形资产的摊销。 公司列报EBITDA是因为管理层认为，它可以成为了解公司运营收益的有用财务指标。EBITDA不是根据公认会计准则衡量公司财务业绩的指标，也不应被视为净收益或根据公认会计准则得出的任何其他业绩指标的替代指标。以下是所列期间的净收入与EBITDA的对账(以百万为单位)：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
EBITDA对账2023202220232022
净收入$224.3 $232.3 $848.7 $526.6 
借款利息支出48.4 33.2 132.4 89.2 
所得税拨备93.4 74.4 302.3 165.8 
折旧及摊销64.6 51.7 179.1 145.6 
其他无形资产的摊销27.8 22.7 78.6 65.0 
EBITDA(†)
$458.4 $414.2 $1,541.0 $992.2 
_______________________________
(†)由于四舍五入的原因，这些总数可能不会到达。
        
5
目录表
(11)核心G&A是一种非GAAP财务指标，定义为总支出减去以下支出：咨询和佣金；折旧和摊销；借款利息支出；经纪、结算和交换；其他无形资产的摊销；员工递延薪酬的市场波动；晋升(持续)；基于员工股份的薪酬；监管费用；以及收购成本。管理层提出核心G&A是因为它认为核心G&A反映了管理层通常可以控制的企业费用类别，而不是管理层无法控制的费用项目，如咨询和佣金费用，或管理层认为支持顾问增长和留住(包括会议和过渡援助)所必需的促销费用。核心G&A不是根据公认会计准则计算的公司总费用的衡量标准。以下是公司在所列期间的核心G&A总费用对账(单位：百万)：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
核心G&A对账2023202220232022
总费用$2,204.7 $1,856.3 $6,258.0 $5,575.2 
咨询和委员会(1,488.4 )(1,304.5 )(4,307.8 )(3,983.1 )
折旧及摊销(64.6 )(51.7 )(179.1 )(145.6 )
借款利息支出(48.4 )(33.2 )(132.4 )(89.2 )
其他无形资产的摊销(27.8 )(22.7 )(78.6 )(65.0 )
经纪、结算和交易所(24.8 )(20.9 )(80.1 )(66.8 )
员工递延薪酬(16)
1.0 — (1.2 )— 
总计G&A(†)
551.7 423.4 1,478.8 1,225.6 
促销(正在进行)(15)(17)
(140.2 )(98.7 )(347.9 )(269.9 )
监管收费(14)
(48.1 )(7.8 )(62.4 )(23.2 )
基于员工份额的薪酬(15.7 )(11.4 )(50.5 )(37.8 )
采购成本(15)
(6.0 )(7.5 )(13.2 )(29.7 )
核心G&A(†)
$341.7 $298.0 $1,004.9 $864.9 
_______________________________
(†)由于四舍五入的原因，这些总数可能不会到达。
(12)请参阅“流动性与资本资源”美国证券交易委员会申请有关公司现金的其他信息。
(13)并购增值是一项调整，以反映信贷协议允许的收购的年化预期运行率EBITDA，最多在收购完成后的八个会计季度内。
(14)在截至2023年9月30日的三个月和九个月期间，公司记录了4,000万美元的监管费用，这与对公司遵守存储在个人设备或消息平台上的商业相关电子通信的记录保存要求的调查有关，这些要求尚未得到公司的批准，适用于经纪自营商公司和投资顾问。见附注10-承付款和或有事项，在简明综合财务报表的附注内，以了解进一步的详情。
(15)收购成本包括建立、入职和整合被收购实体的成本。下表汇总了本报告所述期间购置费用的主要组成部分(以百万计)：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
采购成本2023202220232022
促销(17)
$2.3 $0.3 $2.7 $2.2 
专业服务2.2 2.1 6.4 9.6
薪酬和福利1.3 4.7 3.2 17.0
其他0.2 0.4 0.8 0.9 
采购成本(†)
$6.0 $7.5 $13.2 $29.7 
_______________________________
(†)由于四舍五入的原因，这些总数可能不会到达。
(16)2023年第一季度，公司更新了员工递延薪酬的列报，使其与顾问递延薪酬的列报保持一致。这一变化没有追溯力，因为对前几个期间的影响不大。
(17)截至2023年9月30日的三个月和九个月的促销(正在进行)分别包括与全职员工相关的1080万美元和1820万美元的支持成本，这些成本在精简综合损益表中归类为薪酬和福利支出，而2022年同期分别为440万美元和1250万美元。促销(持续)不包括作为收购一部分发生的成本，包括在收购成本行ITE中m.
法律和监管事项
金融服务业受到美国联邦和州政府机构以及各种自律组织的广泛监管。遵守所有适用的法律和法规涉及大量的时间和资源投入，我们将继续投资于我们的合规职能，以监督我们遵守适用于我们业务的众多法律和法规要求的情况。适用于我们业务的任何新法律或法规、对现有法律或法规的任何更改，或对这些法律或法规的解释或执行的任何更改，都可能影响我们的运营和/或财务状况。我们寻求参与管理我们行业的重要规则和法规的制定。
6
目录表
作为一家受监管实体，我们将接受监管监督和询问，其中包括我们的合规和监管系统、程序和其他控制，以及我们的披露、监督和报告。我们在正常业务过程中审查这些项目，以努力遵守适用于我们业务的法律和监管要求。尽管如此，额外的监管和加强的监管执法已经导致并可能在未来导致额外的运营和合规成本，以及以罚款和罚款、调查和和解成本、客户赔偿和与监管事项相关的补救等形式增加的成本。在正常的业务过程中，我们定期发现或意识到所谓的不足、缺陷和其他问题。我们的政策是评估这些问题是否存在潜在的法律或法规违规行为以及其他潜在的合规问题。我们的政策也是根据适用的法律和法规的要求自行报告已知的违规行为和问题。当认为这些问题可能导致财务损失时，我们根据可能的罚款、客户赔偿以及与回购已出售证券相关的损失和其他损失(视情况而定)应计这些损失。某些监管和其他法律索赔和损失可能通过我们全资拥有的专属自保保险子公司承保，该子公司与田纳西州的保险专员签订了特许协议。
评估发生损失的可能性以及与监管事项或法律程序有关的任何损失的时间和金额，无论是否由我们的专属自保子公司承保，都是固有的困难，需要基于各种因素和假设做出判断。在评估由我们的专属自保保险子公司自行承保的潜在负债的损失准备金的充分性时，存在特别的不确定性和复杂性，这部分取决于历史索赔经验，包括在一个保单期间开始并在随后的一个时期解决的问题的实际时间和成本。
我们的应计项目，包括通过我们的专属自保保险子公司在2023年9月30日建立的应计项目，包括重大监管事项或法律程序的估计成本，通常与我们的合规和监管系统和程序以及其他控制措施的充分性有关，我们认为这些损失既可能发生，也可以合理估计。
监管或法律程序的结果可能导致超过我们应计项目和保险的法律责任、监管罚款或金钱处罚，这可能对我们的业务、运营结果、现金流或财务状况产生重大不利影响。有关管理层亏损应急政策的更多信息，请参见附注10-承付款和或有事项，在简明综合财务报表附注内。
收购、整合和剥离
我们在进行收购、整合和资产剥离时，不断评估与我们的资本配置框架相关的竞争格局。这些活动是我们整体增长战略的一部分，但在审查列报期间的收入和支出趋势时，可能会扭曲可比性。我们最近的收购活动包括：
•2023年1月31日，我们收购了金融资源集团投资服务有限责任公司(Financial Resources Group Investment Services，LLC)，这是一家独立的分支机构和经纪交易商，初步付款约为1.4亿美元，并在交易完成后的三年内可能支付或有付款。
•在截至2023年9月30日的9个月里，我们通过其他收购获得了230.9美元的无形资产，包括作为我们流动性和继任解决方案的一部分的收购，根据该解决方案，我们购买了顾问业务。
见注4-收购，在简明综合财务报表的附注内，以了解进一步的详情。
经济概况和金融市场事件的影响
我们的业务直接或间接地对几个宏观经济因素和美国金融市场的状况敏感。尽管通胀、利率上升和全球市场动荡都是不利因素，但美国经济在今年第三季度增加了大约80万个就业岗位。2023年第三季度平均失业率为3.7%，略高于前一季度3.6%的平均水平，但仍处于历史低位，表明劳动力市场吃紧。股票和债券市场经历了日益鹰派的美国联邦储备委员会(美联储/FED)的波动，以及对未来经济增长的不确定性。2023年第三季度，S指数下跌了4%，彭博巴克莱美国综合债券指数下跌了3%。
我们的业务对当前和预期的短期利率也很敏感，这在很大程度上是由美联储的政策推动的。2023年第三季度，美联储政策制定者将联邦基金利率的目标区间提高到5.25%至5.50%。在追求收紧货币政策的程度上，预计联邦公开市场委员会成员将考虑更高利率、通胀轨迹和全球金融状况的累积影响。

7
目录表
请查阅“与我们的工商业有关的风险”第I部分内的章节，“第1A项。风险因素“在我们的2022年年度报告Form 10-K中，了解与重大利率变化相关的风险以及对我们的盈利能力和财务状况的潜在相关影响的更多信息。
经营成果
以下讨论分析了截至2023年9月30日、2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的业务结果(以千为单位)：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
20232022更改百分比20232022更改百分比
收入
咨询$1,081,562 $923,766 17 %$3,050,184 $2,972,714 3 %
委员会：
拖尾331,808 315,087 5 %973,386 981,164 (1 %)
以销售为基础311,792 269,893 16 %896,825 762,717 18 %
佣金总额643,600 584,980 10 %1,870,211 1,743,881 7 %
基于资产：
客户现金360,518 294,993 22 %1,157,208 534,409 117 %
其他基于资产的224,614 194,270 16 %639,387 614,852 4 %
基于资产的总资产585,132 489,263 20 %1,796,595 1,149,261 56 %
服务费135,648 121,745 11 %377,757 347,359 9 %
交易记录50,210 43,328 16 %146,081 134,470 9 %
利息收入，净额40,773 22,092 85 %116,103 39,958 191 %
其他(14,542)(22,116)(34 %)52,088 (120,005)(143 %)
总收入增长。
2,522,383 2,163,058 17 %7,409,019 6,267,638 18 %
费用
咨询和委员会1,488,432 1,304,528 14 %4,307,829 3,983,084 8 %
薪酬和福利243,759 208,051 17 %708,972 596,784 19 %
促销131,645 94,510 39 %332,433 259,539 28 %
折旧及摊销64,627 51,669 25 %179,058 145,576 23 %
入住率和设备61,339 54,636 12 %186,517 161,654 15 %
借款利息支出48,363 33,186 46 %132,389 89,152 48 %
其他无形资产的摊销27,760 22,654 23 %78,593 65,018 21 %
经纪、结算和交易所24,793 20,850 19 %80,067 66,812 20 %
通信和数据处理19,634 17,812 10 %57,903 49,162 18 %
专业服务18,699 16,871 11 %51,011 53,183 (4 %)
其他75,660 31,557 140 %143,259 105,240 36 %
总费用为美元。
2,204,711 1,856,324 19 %6,258,031 5,575,204 12 %
未计提所得税准备的收入
317,672 306,734 4 %1,150,988 692,434 66 %
所得税拨备
93,381 74,403 26 %302,293 165,814 82 %
净收入
$224,291 $232,331 (3 %)$848,695 $526,620 61 %
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目录表
收入
咨询
咨询收入是指在我们的企业RIA咨询平台上向顾问客户的咨询账户收取的费用，并基于客户咨询账户中符合条件的资产的市值的百分比。我们提供持续的投资建议，并作为托管人，为交易提供经纪和执行服务，并为这些账户提供行政服务。咨询费主要是按季度预付给客户的，并在本季度按比例确认为收入。咨询费的履约义务被认为是一系列基本相同的、每天都要履行的不同服务。由于咨询账户中符合条件的资产的价值可能会因客户活动而发生变化，因此这项收入包括可变对价，并在费用可确定之日之前受到限制。这些客户帐户中的大多数是日历季度，并使用上一季度最后一个营业日的价值进行计费。在开具帐单之日，咨询账户中符合条件的资产的价值将根据缴款和提款估计数进行调整，以确定开具帐单的金额，并据此确定在接下来的三个月期间获得的收入。在我们的企业RIA咨询平台上收取的咨询收入是由顾问提出并得到客户同意的，约占截至2023年9月30日的9个月基础资产的1%。
我们还通过我们的独立RIA咨询平台支持通过独立投资顾问公司(“独立RIA”)开展业务的独立RIA公司，该平台允许顾问就技术、清算和托管服务与我们接洽，以及访问我们投资平台的功能。在LPL Financial托管的独立RIA投资咨询账户下持有的资产包括咨询资产总额和新咨询资产净值。然而，独立RIA产生的咨询收入不包括在我们的咨询收入中。我们就技术、结算、行政、监督和托管服务向独立区域机构收取单独费用，这些费用可能会有所不同，并包括在我们简明综合收益表的服务和费用收入中。
下表汇总了所列各期间咨询资产的构成(以十亿计)：
9月30日，
20232022$Change更改百分比
企业咨询资产$444.4 $361.6 $82.8 23 %
独立的RIA咨询资产218.3 181.0 37.3 21 %
咨询资产总额$662.7 $542.6 $120.1 22 %

净新咨询资产是在整个季度产生的，因此，在同一时期没有实现新净咨询资产对咨询收入的全部影响。下表汇总了本报告所列期间影响咨询资产的活动(以十亿计)：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2023202220232022
余额--期初$661.6 $558.6 $583.1 $643.2 
净新增咨询资产(1)
22.7 11.0 55.4 39.8 
市场影响(2)
(21.6)(27.0)24.2 (140.4)
余额--期末$662.7 $542.6 $662.7 $542.6 
_______________________________
(1)新顾问资产净额包括存入托管顾问账户的客户存款总额减去客户从托管顾问账户提款总额，加上股息，加上利息，减去顾问费用。我们认为从经纪账户和到经纪账户的转换分别是存款和取款。
(2)市场影响是期初和期末资产余额减去净新增资产金额的差额，代表同一时期内由于市场变化而导致的资产余额的隐含增长或下降。
截至2023年9月30日止三个月及九个月的顾问收入较2022年同期有所增加，主要由于持续的有机增长，导致期内顾问资产结余增加。



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目录表
选委会
我们产生两种类型的佣金收入：（1）销售佣金，在交易日的销售点确认，并基于购买时投资产品当前市值的百分比;（2）跟踪佣金，随着时间的推移确认为已赚取，通常基于跟踪合格资产的投资持有市值。销售佣金收入（客户买卖证券或购买各类投资产品时产生）主要指我们顾问产生的总佣金，并会根据整体经济环境、报告期内的交易日数及我们顾问客户的投资活动而于不同期间变动。我们主要从我们的顾问客户持有的共同基金和可变年金中赚取跟踪佣金收入。见附注3 ─ 收入，载于简明综合财务报表附注，以进一步了解我们按产品类别划分的佣金收入详情。
下表载列本集团于呈列期间佣金收入的组成部分（以千元计）：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
20232022$Change更改百分比20232022$Change更改百分比
拖尾$331,808 $315,087 $16,721 5 %$973,386 $981,164 $(7,778)(1 %)
以销售为基础311,792 269,893 41,899 16 %896,825 762,717 134,108 18 %
佣金总收入
$643,600 $584,980 $58,620 10 %$1,870,211 $1,743,881 $126,330 7 %
与2022年相比，截至2023年9月30日的9个月的往绩佣金收入下降的主要原因是，在此期间，符合试验条件的共同基金因波动而下降。与2022年相比，截至2023年9月30日的三个月的往绩佣金收入增加，主要是由于这一时期年金的销售增加。与2022年9月30日相比，截至2023年9月30日的三个月和九个月基于销售的佣金收入增加，主要是由于利率环境上升导致年金和固定收益证券销售增加，但共同基金和股票销售减少部分抵消了这一增长。
下表汇总了本报告所述期间影响经纪资产的活动(以十亿计)：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2023202220232022
余额--期初$578.6 $506.0 $527.7 $563.2 
净新增经纪资产(1)
10.5 8.9 24.0 34.9 
市场影响(2)
(13.4)(19.1)24.0 (102.3)
余额--期末$575.7 $495.8 $575.7 $495.8 
_______________________________
(1)新的经纪资产净额包括客户存入经纪账户的总存款减去客户从经纪账户提取的总金额，加上股息和利息。我们将从咨询账户转换和向咨询账户转换分别视为存款和提款。
(2)市场影响是指期初和期末资产余额减去新资产净额后的差额，代表同一时期内市场变动导致资产余额的隐含增长或下降。
基于资产
基于资产的收入包括我们客户现金计划的费用、我们与金融产品制造商的赞助计划的费用以及综合处理和网络服务的费用(统称为“记录保存”)。客户现金收入是根据顾问客户在投保银行清扫账户和货币市场账户中的现金余额产生的。我们还从某些金融产品制造商那里获得与赞助计划相关的费用，以支持我们的营销和销售队伍教育和培训努力。对这些业绩义务的补偿要么是固定费用，要么是顾问客户账户中产品赞助商资产年平均金额的百分比，要么是新销售额的百分比，要么是两者的组合。综合处理收入由共同基金产品发起人或其关联公司支付给我们，并基于本公司提供综合处理服务的账户中共同基金资产的价值和持有相关共同基金头寸的账户数量。经纪资产的网络收入与我们管理的头寸数量相关，由共同基金产品发起人和年金产品制造商支付给我们。
截至2023年9月30日的三个月和九个月的基于资产的收入分别增加了9590万美元和6.473亿美元2022, 主要由于客户现金收入增加。与2022年相比，截至2023年9月30日的三个月和九个月的客户现金收入有所增加，原因是联邦
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目录表
资金有效利率，部分被截至2023年9月30日的三个月和九个月的平均客户现金余额与2022年相比下降所抵消。在截至2023年9月30日的三个月里，我们的平均客户现金余额从2022年的655亿美元降至460亿美元。在截至2023年9月30日的9个月中，我们的平均客户现金余额降至502亿美元2022年增至621亿美元。
服务费
服务及手续费收入来自顾问及散户投资者服务，包括科技、保险、会议、牌照、商业服务及规划及咨询服务、个人退休帐户(“个人退休帐户”)托管人及其他客户帐户费用。我们在我们的独立RIA咨询平台上向RIA收取单独的费用，涉及技术、结算、行政、监督和托管服务，费用可能会有所不同。我们还举办一些顾问会议，作为培训、教育、销售和营销活动，我们向赞助商收取费用。截至2023年9月30日的三个月和九个月的服务和费用收入与2022年相比有所增长，主要是由于爱尔兰共和军托管人费用、业务服务和规划和咨询服务费用以及与确认和错误和遗漏保险相关的费用增加。
交易记录
交易收入包括来自共同基金、交易所交易基金和固定收益产品的咨询和经纪账户产生的交易费用。截至2023年9月30日的三个月和九个月的交易收入与2022年相比有所增长，主要是由于固定收益产品的交易数量和交易费用增加，但被管理资产费用的减少部分抵消了这一影响。
利息收入，净额
我们的利息收入主要来自客户保证金贷款、根据联邦或其他法规分离的客户现金账户(“CCA”)余额以及顾问可偿还贷款。与2022年相比，截至2023年9月30日的三个月和九个月的净利息收入有所增加，这主要是由于银行存款、美国短期国库券和保证金贷款的利息增加，但部分被美国银行账户余额利息的增加所抵消。
其他
其他收入主要包括我们在顾问非合格递延薪酬计划和模型研究投资组合中持有的资产的未实现收益和亏损，以及其他杂项收入，这些收入不是从与客户的合同中产生的。与2022年相比，截至2023年9月30日的三个月和九个月的其他收入有所增长，主要是因为我们的顾问非限定递延薪酬计划中持有的资产的未实现收益，这是基于计划中顾问选择的基础投资配置的市场表现，以及我们的顾问非限定递延薪酬计划中持有的资产的股息收入的相关增加。
费用
谘询及委员会
咨询和佣金支出包括：顾问和企业根据每个客户账户的咨询和佣金收入赚取和支付的支出金额，顾问和企业根据其产生的咨询和佣金收入水平赚取的以生产为基础的奖金，支付给员工顾问的薪酬和福利，根据授予日奖励的公允价值授予顾问和企业的股权奖励确认基于股票的薪酬支出，以及与向我们的顾问提供的非合格递延薪酬计划的按市值计价收益或亏损相关的递延咨询和佣金费用支出。
下表列出了我们在所列期间的支付率，这是一种统计或业务衡量标准：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
20232022变化20232022变化
支付率87.30%87.91%(61 Bps)86.75%86.97%(22 Bps)
与2022年相比，我们截至2023年9月30日的三个月和九个月的派息率略有下降，主要是由于收购FRGIS的影响和较低的生产奖金。
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目录表
薪酬和福利
薪酬和福利支出包括员工的工资、工资、福利、基于股份的薪酬和相关税收，以及临时工和承包商的薪酬。下表列出了我们在所述期间的平均员工人数：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
20232022变化20232022变化
平均雇员人数7,8256,19326%7,4696,11722%
与2022年相比，截至2023年9月30日的三个月和九个月的薪酬和福利支出分别增加了3570万美元和1.122亿美元，这主要是由于平均员工人数的增加。
促销
促销费用包括与顾问招聘和保留相关的业务开发成本，与举办某些咨询会议(用作培训、销售和营销活动)相关的成本，以及支持顾问业务增长的其他成本。与2022年相比，截至2023年9月30日的三个月和九个月的促销费用分别增加了3710万美元和7290万美元，这主要是因为招聘资产和顾问的增加导致支持过渡援助和保留的成本上升。
折旧及摊销
折旧和摊销费用涉及财产和设备的使用，包括内部开发的软件、硬件、租赁改进和其他设备。与2022年相比，截至2023年9月30日的三个月和九个月的折旧和摊销费用分别增加了1300万美元和3350万美元，这主要是因为我们继续投资于技术，以支持集成，增强我们的顾问平台和经验，并支持企业入职。
入住率和设备
占用和设备费用包括租赁和维护我们的办公空间的成本、软件许可和维护费用以及计算机硬件和其他设备的维护费用。与2022年相比，截至2023年9月30日的三个月和九个月的入住率和设备费用分别增加了670万美元和2490万美元，这主要是由于与软件许可证和我们的技术组合相关的费用增加。
借款利息支出
借款利息支出包括与公司优先票据、优先担保定期贷款B(“定期贷款B”)和循环信贷安排相关的利息；债务发行成本的摊销；以及与公司循环信贷额度相关的费用。与2022年相比，截至2023年9月30日的三个月和九个月的借款利息支出分别增加了1,520万美元和4,320万美元，这主要是由于我们定期贷款B的利率上升和循环信贷安排以及LPL Holdings，Inc.的S循环信贷安排的未偿还余额增加。见注9-公司债务和其他借款，净额，请参阅简明综合财务报表附注内的进一步详情。
其他无形资产的摊销
其他无形资产的摊销是指使用通过收购建立的长期无形资产而获得的好处。其他无形资产的摊销三个和九个截至的月份2023年9月30日与2022年相比分别增加了510万美元和1360万美元，这主要是由于我们的收购导致无形资产的增加。见注4-收购, 以获取更多信息。
经纪、结算及交易
经纪、结算和交易所费用包括来自交易或结算业务的费用以及任何交易所会员费。这些费用在很大程度上与销售和交易活动的数量一致。截至2023年9月30日的三个月和九个月的经纪、结算和兑换费用分别增加了390万美元和1330万美元 与2022年相比，主要是由于交易所和报价服务量的增加。
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目录表
其他费用
其他费用包括调查、和解和解决监管事项的费用(包括客户赔偿和补救)、许可费、保险、经纪自营商监管费用、与旅行有关的费用和其他杂项费用。其他费用部分取决于解决监管问题的规模和时间，以及能否获得自我保险，而这在一定程度上取决于解决历史索赔的金额和时间。与2022年相比，截至2023年9月30日的三个月和九个月的其他支出分别增加了4,410万美元和3,800万美元，主要是因为预计可能与美国证券交易委员会达成和解，从而确认了4,000万美元的监管费用，以解决针对存储在适用于经纪自营商公司和投资顾问的个人设备上的商业相关电子通信是否符合记录保存要求的民事调查。见附注10-承付款和或有事项，在简明综合财务报表的附注内，以了解进一步的详情。
所得税拨备
截至2023年、2023年和2022年9月30日的三个月，我们的有效所得税税率分别为29.4%和24.3%，截至2022年9月30日、2023年和2022年9月30日的九个月，我们的有效所得税税率分别为26.3%和23.9%。该公司的有效所得税税率不同于21.0%的联邦公司税率，这主要是由于州税收、为不确定的税收职位预留的资金以及不可扣除的开支造成的。这些额外的税收支出被税收抵免以及基于股份的薪酬归属和行使的好处部分抵消。截至2023年9月30日的三个月和九个月期间，我们有效税率的提高主要是由于不可扣除的罚款以及2023年与基于股票的薪酬相关的税收优惠的减少。
流动性与资本资源
我们制定了流动性和资本政策，旨在支持战略举措的执行，同时满足监管资本要求，并保持持续和充足的流动性。我们相信，流动资金对本公司，特别是对我们的主要经纪交易商子公司LPL Financial来说至关重要。我们的政策目标是确保我们能够在正常经营条件下和在金融市场紧张时期满足我们的战略、运营和监管流动资金和资本要求。
流动性
我们的流动性需求主要是由LPL Financial的资本要求、公司债务的到期利息和其他股东资本回报推动的。我们在LPL Financial的流动性需求主要是由我们客户活动的水平和波动性驱动的。管理层维持一套流动资金来源，并密切监测某些业务趋势和市场指标，以确保我们有足够的流动资金。我们相信，基于目前运营的现金流水平和预期增长，加上可用现金余额和外部流动资金来源，我们有足够的流动性来满足我们的短期和长期营运资本需求，偿还我们的所有债务，并为预期资本支出提供资金。
母公司流动资金
我们经营子公司的直接控股公司LPL Holdings，Inc.(“母公司”)认为其主要流动资金来源是LPL Financial产生的股息和超额资本，以及其20亿美元担保承诺循环信贷安排下的额外借款能力，LPL Financial有能力以此为抵押借款用于营运资金和一般公司目的。
LPL Financial产生的股息和超额资本主要通过我们的运营现金流产生。根据监管机构的批准或通知，只要资本水平超过监管要求、信贷协议要求和内部资本门槛，受监管子公司产生的资本可以分配给母公司。在截至2023年、2023年和2022年9月30日的9个月内，LPL Financial分别向母公司支付了6.05亿美元和6.83亿美元的股息。
吾等相信，作为现金及现金等价物的一部分，公司现金是母公司流动资金的有用量度，因为它代表可供使用的资本超过根据信贷协议我们须预留的金额。公司现金是指以下各项的现金及等价物的总和：(1)母公司持有的现金及等价物；(2)信贷协议所界定的受监管附属公司持有的现金及等价物，包括LPL Financial、FRGIS及私人信托公司(PTC)，超出信贷协议的资本要求(就LPL Financial及FRGIS而言，净资本超过其总借项的10%，或根据交易所法令第15c3-1条所要求的净资本的五倍)及(3)于非受监管附属公司持有的现金及等价物。

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目录表

下表列出了公司现金的组成部分(以千为单位)：
2023年9月30日2022年12月31日
现金及现金等价物$799,209 $847,519 
受监管子公司的现金(714,739)(392,571)
根据信贷协议，受监管子公司的超额现金224,206 4,439 
企业现金$308,676 $459,387 
企业现金
母公司的现金$77,026 $448,180 
根据信贷协议，受监管子公司的超额现金224,206 4,439 
非监管子公司的现金7,444 6,768 
企业现金$308,676 $459,387 
作为我们流动性风险管理的一部分，公司现金受到监控。我们的目标是维护大约2亿美元iN公司现金，涵盖约12个月我们公司债务的本金和利息。
我们积极监测一般业务量和价格波动对我们流动性需求的变化，包括结算公司和交易所更高的保证金要求，以及涉及市场持续低迷和当前利率持续的压力情景。我们相信，基于目前的运营水平和预期增长，我们的运营现金流连同其他可用的资金来源，包括五个未承诺的信贷额度、通过我们的信贷协议建立的循环信贷安排和LPL Financial的承诺循环信贷安排，将为我们提供充足的流动性，以满足我们的短期和长期营运资金需求，偿还我们的所有债务，并为预期资本支出提供资金。
我们定期评估我们现有的债务，包括潜在的发行和再融资机会，基于一系列因素，包括我们的资本要求、未来前景、合同限制、以有吸引力的条款获得再融资的可能性和一般市场条件。截至2023年9月30日，本公司未偿还债务的最早本金到期日为2026我们的循环信贷安排和未承诺的信贷额度在2024年和2026年。
股份回购
我们参与了一项经董事会(“董事会”)批准的股份回购计划，根据该计划，我们可以不时回购我们已发行和已发行的普通股。购买可以在公开市场或私下协商的交易中进行。我们目前的资本部署框架仍然专注于首先投资于有机增长，在适当的时候进行收购，并将多余的资本返还给股东。在截至2023年9月30日的9个月里，我们回购了4,062,437股票，总金额为8.75亿美元。截至2023年9月30日，我们现有的回购计划剩余11亿美元。股份回购的时间和金额(如有)由吾等根据吾等的信贷协议、契约、适用法律及对吾等一般流动资金需求的考虑而酌情决定。见注11-股东权益，在简明综合财务报表的附注内，了解有关我们股份回购的更多信息。
普通股分红
任何股息的支付、时间及数额须经董事会批准，并须受我们的信贷协议及契约的若干限制。董事会批准从2023年第一季度开始将季度现金股息增加到每股0.30美元。见注11-股东权益，在简明综合财务报表的附注内，了解有关我们股息的更多信息。
LPL财务流动资金
LPL Financial主要依靠客户应付款项为保证金贷款提供资金。截至2023年9月30日，LPL Financial通过总计12亿美元的外部信贷额度保持额外的流动性。LPL Financial还与母公司维持着一项信用额度。
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目录表
外部流动性来源
下表列出了截至2023年9月30日我们外部信贷额度下的未偿还和可用金额(以百万为单位)：
描述借款人到期日杰出的可用
高级担保循环信贷安排
LPL控股公司2026年3月$412 $1,588 
经纪-交易商循环信贷安排
LPL金融有限责任公司2024年7月$— $1,000 
无担保、未承诺的信贷额度LPL金融有限责任公司
无
$— $75 
无担保、未承诺的信贷额度LPL金融有限责任公司2024年9月$— $50 
有担保、未承诺的信贷额度LPL金融有限责任公司2025年3月$— $75 
有担保、未承诺的信贷额度LPL金融有限责任公司无$— 未指明
有担保、未承诺的信贷额度LPL金融有限责任公司无$— 未指明
资本资源
公司寻求管理资本水平，以支持其为股东的利益创造和有效部署资本的业务战略。
我们对营运资本的主要要求涉及我们借给我们的顾问客户进行保证金交易的资金，以及我们根据监管机构和结算组织的要求为监管资本和准备金保留的资金，这些监管机构和结算机构也会考虑客户余额和交易活动。我们有几个资金来源，使我们能够满足与客户保证金活动和余额增加相关的营运资金要求的增加。这些来源包括手头的现金和等价物、LPL Financial的承诺循环信贷安排以及在保证金账户中再抵押或出售客户证券的收益。当顾问客户以保证金方式购买证券或以证券作为抵押品向我们借入保证金时，根据适用的证券业法规，我们被允许以客户的保证金贷款余额的140%为抵押，对这些保证金账户进行抵押、再融资、借出或出售证券。
我们的其他营运资金需求主要与我们向顾问发放的贷款以及与应收账款和应付款相关的时间安排有关，我们过去曾通过内部产生的现金流满足这些需求。
我们有时可能被要求为实现证券市场客户交易所需的资本金要求提供资金，以及因延迟收到客户资金而在第三方银行持有的现金余额。这些资本要求的资金来自内部产生的现金流，或者在需要时，从我们在LPL Financial的未承诺信贷额度或我们的循环信贷安排中提取资金。
我们的经纪-交易商子公司须遵守美国证券交易委员会的统一净资本规则(交易法下的规则15C3-1)，该规则要求维持最低净资本。我们的主要经纪-交易商子公司LPL Financial根据另一种方法计算净资本要求，该方法要求公司保持最低净资本等于250,000美元或客户交易产生的总借方余额的2%。
下表显示了该公司主要经纪交易商子公司的净资本状况(单位：千)：
2023年9月30日
LPL金融有限责任公司
净资本$280,685 
减去：所需净资本15,082 
超额净资本$265,603 
我们的经纪-交易商子公司在任何35天的滚动期内支付超过其各自超额净资本10%的股息，都需要得到FINRA的批准。此外，如果每家经纪自营商子公司的净资本低于客户总借方余额的5%，其支付股息的能力将受到限制。
LPL Financial还充当大宗商品和期货的介绍性经纪自营商。因此，其交易活动必须遵守国家期货协会(NFA)的财务要求，并要求其净资本超过或等于NFA的最低财务要求。NFA被商品期货交易委员会指定为LPL Financial对此类活动的主要监管机构。目前，最高的净资本要求是根据美国证券交易委员会的统一净资本规则计算和要求的最低净资本。
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目录表
我们的子公司PTC也受到各种监管资本要求的约束。未能满足各自的最低资本要求可能导致监管机构采取某些强制性和酌情行动，如果采取这些行动，可能会对PTC的运营产生重大的货币和非货币影响。
担保人财务信息摘要
该公司提交了一份修订后的注册表S-3的注册声明，其中包括注册由LPL Financial Holdings Inc.(“LPLFH”)的全资子公司LPL Holdings，Inc.(“发行人”)可能提供的不可转换债务证券，以及LPLFH对该等债务证券的全面和无条件担保。根据该注册声明提供的任何此类债务证券将由LPLFH提供全面和无条件的担保。LPLFH是特拉华州的一家控股公司，通过投资于子公司来管理其几乎所有的业务。见注1-公司的组织机构和名称，在简明综合财务报表的附注内，了解有关我们控股公司结构的更多信息。
根据经修订的1933年证券法下的S-X法规第3-10条，下表在合并的基础上提供了债务人集团的未经审计的摘要财务信息。债务人集团之间的余额和交易已注销。非担保人附属公司(包括发行人的所有其他附属公司)的财务资料已被剔除，而债务人集团与非担保人附属公司之间的公司间结余及交易则分开列示。以下摘要财务资料应与本公司本文所载的简明综合财务报表一并阅读，因为债务人集团的摘要财务资料可能不能反映发行人及LPLFH作为独立实体运作的经营业绩或财务状况。
下表列出了所列各期间的汇总财务信息(以千计)：
LPL控股公司和LPL金融控股公司
截至9月30日的9个月，
合并汇总损益表
2023
收入(1)
$42,989 
非担保人子公司的收入
18,099 
咨询费和佣金费(1)
43,404 
借款利息支出
128,551 
非担保人子公司的费用
15,608 
扣除所得税准备前的亏损
(179,094)
净亏损
(132,342)
____________________
(1)收入主要包括向顾问和员工提供的非合格递延薪酬计划中持有的资产的未实现收益和亏损，而咨询和佣金支出包括与向顾问提供的非合格递延薪酬计划的按市值计价收益或亏损相关的递延咨询和佣金费用支出。
LPL控股公司和LPL金融控股公司
财务状况综合汇总表
2023年9月30日2022年12月31日
现金及现金等价物$77,026 $448,180 
其他应收账款，净额
2,000 10,926 
财产和设备，净额
155,338 165,649 
商誉
1,251,908 1,251,908 
其他无形资产，净额
102,454 123,435 
非担保人子公司应收账款
131,736 86,069 
其他资产
792,437 705,048 
公司债务和其他借款，净额
3,124,480 2,717,444 
应付账款和应计负债
45,778 32,060 
应付给非担保人子公司
73,062 67,135 
其他负债
1,126,821 839,479 

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目录表
债务及相关契诺
信贷协议和契约包含许多契约，除某些例外情况外，这些契约限制我们的能力：
•产生额外债务或发行不合格股票或优先股；
•向股东宣布分红或其他分配；
•回购股权；
•赎回在偿还权上从属于某些债务工具的债务；
•进行投资或收购；
•设立留置权；
•出售资产；
•保证负债；
•与关联公司进行某些交易；
•签订协议，限制子公司的股息或其他付款；
•合并、合并或转让我们的全部或几乎所有资产。
我们的信贷协议和契约允许我们只有在满足某些条件时才支付股息和分派或回购我们的普通股。此外，我们的循环信贷安排要求我们在每个财政季度的最后一天遵守某些财务契约。财务契约要求计算信贷协议EBITDA，其定义见信贷协议，并由管理层根据信贷协议计算。信贷协议将EBITDA定义为“综合EBITDA”，即综合净收入(定义见信贷协议)加上借款利息支出、所得税准备、折旧和摊销及其他无形资产的摊销，并进一步调整，以排除某些非现金费用和其他调整(包括非常或非经常性费用)和收益，并包括某些交易的未来预期成本节省、运营费用减少或其他协同效应。
截至2023年9月30日，我们遵守了机智H我们的信贷协议财务契约，包括最高综合总债务与综合EBITDA比率(定义见信贷协议)或“杠杆率”，以及最低综合EBITDA与综合利息支出比率(定义见信贷协议)或“利息覆盖率”。违反这些金融契约将受到某些股权救济权的约束。我们的财务契约所要求的比率和实际比率如下：
2023年9月30日
财务比率《公约》要求实际比率
杠杆率(最高)
4.001.26
利息承保范围(最低)3.0014.26
见注9-公司债务和其他借款，净额，简明综合财务报表附注内载有有关信贷协议及契约的进一步详情。
合同义务
在截至2023年9月30日的九个月内，除在正常业务过程中外，我们的合同义务与我们2022年年度报告Form 10-K中披露的义务相比没有实质性变化。见注9-公司债务和其他借款，净额和 附注10-承诺和意外情况，在简明合并财务报表附注以及第二部分合同债务一节内，“项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”在我们的Form 10-K的2022年年度报告中，了解更多详细信息。
风险管理
为了协助缓解和控制操作风险，我们有一个企业风险管理(“ERM”)框架，旨在对整个公司的操作风险进行评估和报告。这一框架旨在确保政策和程序到位，并适当设计，以便在整个组织和各部门的适当水平上识别和管理操作风险。这些控制机制试图确保运营政策和程序得到遵守，我们的员工和顾问在既定的公司政策和限制下运作。请查阅“与我们的技术相关的风险”以及“与我们的工商业有关的风险”第I部分内的章节、“第1A项。风险因素“在我们的2022年度
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目录表
有关与我们的技术相关的风险的更多信息，包括与安全相关的风险、我们的风险管理政策和程序以及对我们运营的潜在相关影响，请参见Form 10-K报告。
我们采用ERM框架，旨在解决关键风险和责任，使我们能够执行我们的业务战略，并保护我们的公司及其特许经营权。有关我们的企业风险管理框架的讨论，请参阅“风险管理”第II部分内的章节，“项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析“在我们2022年的Form 10-K年度报告中。
操作风险
操作风险被定义为由于失败或不充分的流程或系统、人的行为或外部事件而造成损失的风险。我们在不同的市场开展业务，并依赖我们的员工和信息技术系统以及第三方服务提供商及其系统的能力，有效和安全地管理大量交易和机密信息，包括个人身份信息。管理这些风险至关重要，特别是在交易量不断增加的快速变化的运营环境中，以及越来越依赖系统能力和性能以及第三方服务提供商的情况下。如果系统出现故障、过时或操作不当、恶意网络活动或员工、顾问或第三方服务提供商的不当行为，我们可能会遭受业务中断、财务损失、数据丢失、监管制裁和声誉损害。尽管我们已经制定了业务连续性和灾难恢复计划，但这些计划在维护关键系统的竞争力、稳定性、安全性或连续性方面可能不够充分、中断或不成功，原因包括过时、不正确的操作、第三方依赖或我们当前技术的限制。
监管和法律风险
我们运营的监管环境将在第一部分中详细讨论，“项目1.业务”在我们最近几年的Form 10-K年度报告中，以及在本Form 10-Q季度报告中，我们观察到美国证券交易委员会、FINRA、美国劳工部和州监管机构扩大了他们审查和询问的范围、频率和深度，包括更加强调我们的合规系统和计划的质量、一致性和监督。请查阅“与我们的监管环境有关的风险”以及“与我们的工商业有关的风险”第I部分内的章节、“第1A项。风险因素“在我们的2022年年度报告Form 10-K中，了解更多与在我们的监管环境中运营相关的风险、悬而未决的监管事项以及对我们运营的潜在相关影响的信息。
关键会计政策和估算
在我们的合并财务报表附注和第二部分中，“项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”在我们的2022年年度报告Form 10-K中，我们披露了我们认为对决定我们的运营结果和财务状况最重要的、涉及更高程度的判断和复杂性的会计政策。自我们提交2022年年度报告Form 10-K以来，我们认为这些政策没有发生重大变化。我们在编制精简合并财务报表时所使用的会计原则在所有重大方面都符合公认会计原则。
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目录表
项目2.财务报表(未经审计)
LPL金融控股公司及附属公司
简明综合损益表
(单位为千，每股数据除外)
(未经审计)
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2023202220232022
收入
*咨询$1,081,562 $923,766 $3,050,184 $2,972,714 
委员会：
拖尾331,808 315,087 973,386 981,164 
以销售为基础311,792 269,893 896,825 762,717 
佣金总额643,600 584,980 1,870,211 1,743,881 
基于资产：
客户现金360,518 294,993 1,157,208 534,409 
其他基于资产的224,614 194,270 639,387 614,852 
基于资产的总资产585,132 489,263 1,796,595 1,149,261 
服务费135,648 121,745 377,757 347,359 
交易记录50,210 43,328 146,081 134,470 
利息收入，净额40,773 22,092 116,103 39,958 
其他(14,542)(22,116)52,088 (120,005)
总收入2,522,383 2,163,058 7,409,019 6,267,638 
费用 
咨询和委员会1,488,432 1,304,528 4,307,829 3,983,084 
薪酬和福利243,759 208,051 708,972 596,784 
促销131,645 94,510 332,433 259,539 
折旧及摊销64,627 51,669 179,058 145,576 
入住率和设备61,339 54,636 186,517 161,654 
借款利息支出48,363 33,186 132,389 89,152 
其他无形资产的摊销27,760 22,654 78,593 65,018 
经纪、结算和交易所24,793 20,850 80,067 66,812 
通信和数据处理19,634 17,812 57,903 49,162 
专业服务18,699 16,871 51,011 53,183 
其他75,660 31,557 143,259 105,240 
总费用2,204,711 1,856,324 6,258,031 5,575,204 
未计提所得税准备的收入317,672 306,734 1,150,988 692,434 
所得税拨备93,381 74,403 302,293 165,814 
净收入$224,291 $232,331 $848,695 $526,620 
每股收益 
基本每股收益$2.95 $2.91 $10.97 $6.59 
稀释后每股收益$2.91 $2.86 $10.82 $6.47 
加权平均流通股，基本股76,062 79,805 77,339 79,909 
加权平均流通股，稀释后77,147 81,250 78,439 81,415 
见未经审计的简明合并财务报表附注。
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目录表
LPL金融控股公司及附属公司
财务状况简明合并报表
(单位：千，共享数据除外)
(未经审计)
资产2023年9月30日2022年12月31日
现金及现金等价物$799,209 $847,519 
根据联邦或其他法规分开的现金和等价物1,370,108 2,199,362 
受限现金105,717 90,389 
客户应收账款，净额581,017 561,569 
经纪人、交易商和结算组织的应收账款41,081 56,276 
顾问贷款，净额1,369,587 1,123,004 
其他应收账款，净额723,573 677,766 
投资证券52,623 52,610 
财产和设备，净额883,388 780,357 
商誉1,772,182 1,642,468 
其他无形资产，净额641,166 427,676 
其他资产1,147,678 1,023,230 
总资产$9,487,329 $9,482,226 
负债和股东权益
负债：
客户应付款$1,999,555 $2,694,929 
应付款给经纪人、交易商和结算组织98,697 147,752 
应付的应计咨询和佣金费用208,827 203,292 
公司债务和其他借款，净额3,124,480 2,717,444 
应付账款和应计负债388,946 448,630 
其他负债1,576,236 1,102,627 
总负债7,396,741 7,314,674 
承付款和或有事项(附注10)
普通股，$0.001票面价值；600,000,000授权股份；130,198,861股票和129,655,843分别于2023年9月30日和2022年12月31日发行的股票
130 130 
额外实收资本1,970,096 1,912,886 
库存股，按成本价-54,579,627股票和50,407,844股票分别于2023年9月30日和2022年12月31日
(3,766,871)(2,846,536)
留存收益3,887,233 3,101,072 
股东权益总额2,090,588 2,167,552 
总负债和股东权益$9,487,329 $9,482,226 

见未经审计的简明合并财务报表附注。
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目录表
LPL金融控股公司及附属公司
股东权益简明合并报表
(单位：千)
(未经审计)
其他内容
已缴费
资本		保留
收益		总计
股东的
权益
 普通股库存股
 股票金额股票金额
余额-2022年6月30日129,366 $129 $1,879,312 49,428 $(2,620,798)$2,585,417 $1,844,060 
净收入— — — — — 232,331 232,331 
发行普通股以结算限制性股票单位51 — — 6 (1,331)— (1,331)
购买国库股票— — — 366 (75,007)— (75,007)
普通股现金股息--$0.25每股
— — — — — (19,950)(19,950)
股票期权行权及其他127 — 5,072 (16)545 1,743 7,360 
基于股份的薪酬— — 12,049 — — — 12,049 
余额-2022年9月30日129,544 $129 $1,896,433 49,784 $(2,696,591)$2,799,541 $1,999,512 
其他内容
已缴费
资本		保留
收益		总计
股东的
权益
普通股库存股
股票金额股票金额
余额-2023年6月30日130,142 $130 $1,952,828 53,515 $(3,514,364)$3,683,472 $2,122,066 
净收入— — — — — 224,291 224,291 
发行普通股以结算限制性股票单位43 — — 4 (820)— (820)
购买国库股票— — — 1,079 (252,349)— (252,349)
普通股现金股息--$0.30每股
— — — — — (22,839)(22,839)
股票期权行权及其他14 — 800 (18)662 2,309 3,771 
基于股份的薪酬— — 16,468 — — — 16,468 
余额-2023年9月30日130,199 $130 $1,970,096 54,580 $(3,766,871)$3,887,233 $2,090,588 
其他内容
已缴费
资本
保留
收益
总计
股东的
权益
 普通股库存股
 股票金额股票金额
余额-2021年12月31日128,758 $129 $1,841,402 48,768 $(2,498,600)$2,327,602 $1,670,533 
净收入— — — — — 526,620 526,620 
发行普通股以结算限制性股票单位362 — — 134 (24,690)— (24,690)
购买国库股票— — — 930 (175,018)— (175,018)
普通股现金股息--$0.75每股
— — — — — (59,945)(59,945)
股票期权行权及其他424 — 15,321 (48)1,717 5,264 22,302 
基于股份的薪酬— — 39,710 — — — 39,710 
余额-2022年9月30日129,544 $129 $1,896,433 49,784 $(2,696,591)$2,799,541 $1,999,512 
其他内容
已缴费
资本
保留
收益
总计
股东的
权益
普通股库存股
股票金额股票金额
余额-2022年12月31日129,656 $130 $1,912,886 50,408 $(2,846,536)$3,101,072 $2,167,552 
净收入— — — — — 848,695 848,695 
发行普通股以结算限制性股票单位439 — — 162 (39,416)— (39,416)
购买国库股票— — 4,062 (882,807)— (882,807)
普通股现金股息--$0.90每股
— — — — — (69,562)(69,562)
股票期权行权及其他104 — 4,688 (52)1,888 7,028 13,604 
基于股份的薪酬— — 52,522 — — — 52,522 
余额-2023年9月30日130,199 $130 $1,970,096 54,580 $(3,766,871)$3,887,233 $2,090,588 
见未经审计的简明合并财务报表附注。
21
目录表

LPL金融控股公司及附属公司
现金流量表简明合并报表
(单位：千)
(未经审计)
截至9月30日的9个月，
20232022
经营活动的现金流：
净收入$848,695 $526,620 
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整：
折旧及摊销179,058 145,576 
其他无形资产的摊销78,593 65,018 
债务发行成本摊销6,283 4,826 
基于股份的薪酬52,522 39,710 
信贷损失准备金11,844 11,931 
所得税递延收益(160)(355)
贷款宽免156,866 132,245 
其他12,774 (17,393)
经营性资产和负债变动情况：
客户应收账款，净额(19,777)(56,373)
经纪人、交易商和结算组织的应收账款15,195 (17,708)
顾问贷款，净额(414,826)(194,045)
其他应收账款，净额(50,351)(66,367)
投资证券--交易173 (7,990)
其他资产(98,923)(32,934)
客户应付款(695,374)1,563,636 
应付款给经纪人、交易商和结算组织(49,055)(1,634)
应付的应计咨询和佣金费用3,708 (27,899)
应付账款和应计负债(48,257)128,490 
其他负债383,456 (71,402)
经营性租赁资产(2,381)(1,800)
经营活动提供的净现金
370,063 2,122,152 
投资活动产生的现金流：
资本支出(297,435)(232,175)
收购，扣除收购现金后的净额(360,584)(35,182)
购买归类为持有至到期的证券(4,725)(10,936)
归类为持有至到期证券的到期日收益4,250 3,750 
购买其他投资— (3,108)
用于投资活动的现金净额(658,494)(277,651)

接下来的一页
22
目录表
LPL金融控股公司及附属公司
现金流量表简明合并报表
(单位：千)
(未经审计)
截至9月30日的9个月，
20232022
融资活动的现金流：
来自循环信贷安排的收益746,000 465,000 
偿还循环信贷安排(334,000)(555,000)
优先担保定期贷款的偿还(8,025)(8,025)
支付债务发行成本(7,182)(1,872)
与限制性股票单位结算有关的税款(39,416)(24,690)
普通股回购(875,081)(175,018)
普通股股息(69,562)(59,945)
行使股票期权及其他收益13,604 22,302 
融资租赁和债务的本金支付(143)(397)
用于融资活动的现金净额(573,805)(337,645)
现金及等价物、根据联邦或其他条例分列的现金及等价物和限制现金的净（减少）增加额
(862,236)1,506,856 
现金及等价物、按联邦或其他条例分列的现金及等价物和限制现金-期初3,137,270 2,072,364 
现金及等价物、按联邦或其他条例分列的现金及等价物和限制现金-期末$2,275,034 $3,579,220 
现金流量信息的补充披露：
支付的利息$134,328 $86,382 
已缴纳的所得税$89,097 $157,060 
为计入经营租赁负债的金额支付的现金$20,733 $18,321 
为计入融资租赁负债的金额支付的现金$6,414 $6,699 
非现金披露：
资本支出计入应付账款和应计负债$14,923 $26,000 
以经营租赁负债换取的租赁资产$14,602 $9,084 
9月30日，
20232022
现金及现金等价物$799,209 $1,219,418 
根据联邦或其他法规分开的现金和等价物1,370,108 2,268,090 
受限现金105,717 91,712 
现金流量表中显示的现金及等价物总额、根据联邦或其他法规分开的现金和等价物以及限制性现金$2,275,034 $3,579,220 
见未经审计的简明合并财务报表附注。
23
目录表
LPL金融控股公司及附属公司
简明合并财务报表附注(未经审计)


注1-公司的组织机构和名称
LPL Financial Holdings Inc.(“LPLFH”)是特拉华州的一家控股公司，与其合并子公司(统称为“本公司”)一起，为美国企业的独立财务顾问和财务顾问(统称为“顾问”)提供经纪和投资咨询服务的综合平台。通过其托管和清算平台，使用专有和第三方技术，该公司提供多元化的金融产品和服务，使其顾问能够向散户(他们的“客户”)提供个性化的金融建议和经纪服务。该公司最重要的全资子公司如下：
•LPL控股公司(“LPLH”或“母公司”)是一家中间控股公司，直接或间接拥有100LPLFH所有间接附属公司已发行及已发行股本权益的百分比，包括承保本公司各种法律及监管风险的专属保险附属公司。
•LPL Financial LLC(“LPL Financial”)的主要办事处设在加利福尼亚州圣地亚哥、南卡罗来纳州米尔堡、马萨诸塞州波士顿和得克萨斯州奥斯汀，是一家清算经纪交易商和投资顾问，主要代表其顾问和企业在广泛的金融产品和服务中为其客户进行业务代理。LPL Financial获准在所有50美国各州、华盛顿特区、波多黎各和美属维尔京群岛。
•Fortigent Holdings Company，Inc.及其子公司为为高净值客户服务的注册投资顾问公司(“RIA”)、银行和信托公司提供解决方案和咨询服务。
•LPL Insurance Associates，Inc.是一家保险经纪总代理，为LPL财务顾问提供人寿保险和伤残保险产品和服务。
•AW子公司是AdvisoryWorld和Blaze Portfolio Systems LLC(“Blaze”)的控股公司。AdvisoryWorld向公司的顾问和财富管理行业的外部客户提供技术产品，包括提案生成、投资分析和投资组合建模。Blaze提供了一个面向顾问的交易和投资组合再平衡平台。
•PTC Holdings，Inc.(“PTCH”)是私人信托投资公司(“PTC”)的控股公司。PTC是一家非存款有限目的全国性银行，为遗产和家庭提供广泛的信托、投资管理监督和托管服务。PTC及其附属公司新汉普郡信托公司还为LPL Financial提供个人退休账户(IRA)托管服务。PTCH董事会的每位成员均符合货币监理署(“OCC”)要求的直接股权权益要求。
•LPL员工服务公司及其子公司佛罗里达Allen&Company，LLC及其附属公司金融资源集团投资服务公司(FRGIS)为公司的员工顾问联系模式提供主要支持。
注2-重要会计政策摘要
陈述的基础
这些未经审计的简明综合财务报表(“简明综合财务报表”)是根据美国公认的会计原则(“GAAP”)编制的，该原则要求公司对某些金融工具、商誉和其他无形资产的估值、应收账款信贷损失准备、基于股份的薪酬、负债应计项目、所得税、收入和费用应计项目以及影响简明综合财务报表和相关披露的其他事项作出估计和假设。简明综合财务报表反映管理层认为为公平列报中期经营业绩所需的所有调整。在不同的假设或条件下，实际结果可能与估计的结果不同，这种差异可能对简明合并财务报表具有重大影响。
24
目录表
LPL金融控股公司及附属公司
简明合并财务报表附注(未经审计)

简明综合财务报表包括LPLFH及其子公司的账目。公司间交易和余额已被冲销。简明综合财务报表应与本公司截至2022年12月31日止年度的经审计综合财务报表及相关附注一并阅读，该等报表载于本公司提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的10-K表格年度报告。
简明合并财务报表列报变动
截至2023年9月30日的简明综合财务状况表中的某些财务报表项目已重新分类，以更好地与行业惯例和公司业务保持一致。在截至2023年9月30日的简明综合财务状况表中，公司将以前包括在应付账款和应计负债中的或有对价负债重新分类为其他负债。这一改叙没有追溯适用，因为对上一年的影响不大。这一变化不影响列报期间的总负债；然而，截至2023年9月30日的9个月的简明综合现金流量表已更新，以符合当前关于简明综合财务状况表的列报。
最近发布或采用的会计公告
近期发布的相关会计声明不会对本公司的简明综合财务报表和相关披露产生重大影响。截至2023年9月30日止九个月内，并无采用对本公司简明综合财务报表及相关披露有重大影响的新会计声明。
注3-收入
选委会
下表列出了按产品类别分列的佣金总收入(以千为单位)：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2023202220232022
佣金收入
年金$371,304 $327,386 $1,074,210 $938,383 
共同基金169,318 164,190 499,550 521,951 
固定收益42,286 32,729 113,736 86,947 
股票27,414 24,278 80,778 88,820 
其他33,278 36,397 101,937 107,780 
佣金总收入
$643,600 $584,980 $1,870,211 $1,743,881 
25
目录表
LPL金融控股公司及附属公司
简明合并财务报表附注(未经审计)

下表列出了按产品类别分列的基于销售和往绩佣金的收入(以千为单位)：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2023202220232022
佣金收入
拖尾
年金$187,330 $175,043 $555,520 $549,936 
共同基金134,600 130,116 390,924 400,810 
其他9,878 9,928 26,942 30,418 
往绩总收入$331,808 $315,087 $973,386 $981,164 
以销售为基础
年金
$183,974 $152,343 $518,690 $388,447 
共同基金
34,718 34,074 108,626 121,141 
固定收益
42,286 32,729 113,736 86,947 
股票
27,414 24,278 80,778 88,820 
其他
23,400 26,469 74,995 77,362 
基于销售的总收入
$311,792 $269,893 $896,825 $762,717 
佣金总收入
$643,600 $584,980 $1,870,211 $1,743,881 
基于资产
下表列出了按产品类别分列的基于资产的收入(以千计)：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2023202220232022
基于资产的收入
客户现金
$360,518 $294,993 $1,157,208 $534,409 
赞助计划
118,871 93,344 330,597 299,319 
记录保存
105,743 100,926 308,790 315,533 
基于资产的收入总额$585,132 $489,263 $1,796,595 $1,149,261 
服务费
下表列出了按确认模式分列的服务和费用收入(以千为单位)：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2023202220232022
服务费收入
随着时间的推移(1)
$101,129 $90,723 $288,745 $260,469 
Point-in-time(2)
34,519 31,022 89,012 86,890 
服务和手续费总收入$135,648 $121,745 $377,757 $347,359 
_______________________________
(1)随着时间的推移，确认的服务和费用收入包括IRA托管费、错误和遗漏保险费以及技术费用等收入。
(2)在某个时间点确认的服务和费用收入包括爱尔兰共和军终止费、帐户费和会议服务等收入。



26
目录表
LPL金融控股公司及附属公司
简明合并财务报表附注(未经审计)

未赚取收入
当现金支付在公司履行义务之前收到或到期时，公司会记录未赚取的收入，包括可退还的金额。未赚取收入从1美元增加到1美元138.1从2022年12月31日的2000万美元增加到20亿美元172.2万 截至2023年9月30日。这个增加截至2023年9月30日的九个月的非劳动收入主要是由在履行公司业绩义务之前收到或到期的现金付款推动的，部分抵消了#美元136.71000万个版本在截至2023年9月30日的9个月中确认的ENUE，包括在截至2022年12月31日的未赚取收入余额中。
该公司收到预付现金，用于今后开展的咨询服务和举行的会议。对于咨询服务，收入确认为公司在一段时间内提供行政、经纪和执行服务，以履行履行义务。对于会议收入，公司在会议举行时确认收入。
注4-收购
收购金融资源集团投资服务有限责任公司
2023年1月31日，公司收购了金融资源集团投资服务有限责任公司，这是一家经纪自营商和独立的分支机构，以扩大其潜在市场，补充有机集团有没有。这笔交易于2023年1月31日完成，首期付款约为$1402000万美元，在关闭后的三年内可能支付或有付款。本公司按照企业合并的收购核算方法对收购事项进行核算。截至2023年9月30日，公司已分配$129.7将购买价格的1000万美元转给商誉，$53.52000万美元，用于固定生活的无形资产，美元45.4用于或有对价的负债，$9.080万美元用于收购的现金，其余的用于收购的其他资产和承担的债务。
商誉主要包括合并业务预期产生的协同效应，并可从税务目的扣除。无形资产包括#美元。34.72000万美元的银行关系和18.81百万顾问关系，使用收入法进行估值，并包括在附注7的顾问和企业关系行项目中-商誉和其他无形资产，净额。确定银行和顾问关系的公允价值要求公司对未来的净现金流和贴现率做出重大估计和假设。

其他收购
在截至2023年9月30日的九个月内，公司还分配了$160.71000万美元用于海关ER关系及$70.2100万美元提供给顾问已获得的关系根据其流动性和继任解决方案，并作为公司于2023年1月31日收购Boenning&ScatterGood私人客户集团的一部分。这些交易包括潜在的或有付款#美元。115.91000万美元，可能会在未来五年内支付。本公司尚未确认这些或有付款的负债，因为在未来的计量日期之前，将支付的金额将是不确定的。见注7-商誉和其他无形资产，净额, 以获取更多信息。
注5-公允价值计量
公允价值被定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中，为资产或负债在本金或最有利的市场上转移负债而收取或支付的交换价格。用于计量公允价值的投入在三级公允价值层次结构内进行优先排序。这一层次要求各实体最大限度地使用可观察到的输入，并最大限度地减少使用不可观察到的输入。用于计量公允价值的三种投入水平如下：
    
27
目录表
LPL金融控股公司及附属公司
简明合并财务报表附注(未经审计)

第1级相同资产或负债在活跃市场上的报价。
二级1级所列报价以外的其他可观察到的投入，如活跃市场中类似资产和负债的报价；非活跃市场中相同或类似资产和负债的报价；或可观察到或可被可观察到的市场数据证实的其他投入。
第三级零-市场活动很少或没有市场活动支持的不可观察到的投入，并且对资产或负债的公允价值具有重大意义。这包括某些定价模型、贴现现金流方法和使用重大不可观察投入的类似技术。
有过不得转让资产或负债在截至2023年9月30日或2022年9月30日的九个月内，这些公允价值计量分类之间的差异。
本公司的公允价值计量在公允价值层次内根据用于确定公允价值的投入的性质在公允价值体系内进行评估。截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司拥有以下按公允价值经常性计量的金融资产和负债：
现金等价物*-该公司的现金等价物包括货币市场基金和美国政府债券，这些债券本质上是短期的，价值很容易从活跃的市场中确定。
根据联邦或其他法规分开的现金等价物*-根据联邦或其他法规分离的公司现金等价物包括美国国库券，这些国库券的性质是短期的，价值很容易确定，来自活跃的市场。
买卖证券及已售出但尚未购买的证券*-公司的交易证券包括为对其收费咨询平台的表现进行基准而建立和管理的房屋账户模式投资组合，以及处理客户交易产生的临时头寸。
该公司使用从独立第三方定价服务获得的价格来衡量其交易证券的公允价值。从定价服务收到的价格采用各种方法验证，包括与从额外定价服务收到的价格进行比较、与现有报价市场价格进行比较以及审查其他相关市场数据，包括主要证券类别的隐含收益率。一般而言，这些报价来自相同资产或负债的活跃市场。当无法获得相同资产及负债在活跃市场的报价时，报价基于可直接或间接观察到的类似资产及负债或报价以外的投入。对于可转让存单和国库券，本公司使用基于市场的信息，包括与剩余期限或下一个利率重置日期相对应的可观察市场利率。截至2023年9月30日和2022年12月31日，本公司未对从独立第三方定价服务收到的价格进行调整。
其他资产-公司的其他资产包括：(1)投资于人寿保险、货币市场和其他共同基金的递延补偿计划资产，其交易活跃，并根据市场报价进行估值；以及(2)某些非交易的房地产投资信托基金和拍卖利率票据，其估值使用相同或类似证券的报价和其他可观察到或可由可观察到的市场数据证实的投入。
零碎股份 -本公司对客户持有的零碎股份的投资反映在其他资产中，而对该等股份的相关购买义务反映在其他负债中。本公司使用从独立第三方定价服务获得的价格来衡量其对客户持有的零碎股份的投资的公允价值和相关的回购义务。从定价服务收到的价格采用各种方法验证，包括与从额外定价服务收到的价格进行比较、与现有报价市场价格进行比较以及审查其他相关市场数据，包括主要证券类别的隐含收益率。截至2023年9月30日和2022年12月31日，本公司未对从独立第三方定价服务收到的价格进行调整。
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目录表
LPL金融控股公司及附属公司
简明合并财务报表附注(未经审计)

第3级经常性公允价值计量
本公司采用基于情景的方法确定其或有对价债务的公允价值，根据该方法，本公司评估所管理的预测资产或未来交易数量。或有付款是通过将包括预测波动率和贴现率在内的假设应用于预测付款来估计的，以计算截至估值日期的公允价值。本公司在每个期间评估用于确定公允价值的基本预测和其他相关因素，并在管理层的预期发生重大变化时进行更新。
经常性公允价值计量
下表汇总了公司按公允价值经常性计量的金融资产和金融负债(以千计)：
2023年9月30日1级2级3级总计
资产    
现金等价物$666 $— $— $666 
根据联邦或其他法规分开的现金等价物596,034 — — 596,034 
投资证券--交易：    
美国国库债务25,041 — — 25,041 
共同基金10,917 — — 10,917 
货币市场基金107 — — 107 
股权证券97 — — 97 
债务证券— 39 — 39 
总投资证券--交易36,162 39 — 36,201 
其他资产：
递延补偿计划591,942 — — 591,942 
零碎股份--投资(1)
147,864 — — 147,864 
其他投资4,218 — 4,218 
其他资产总额：739,806 4,218 — 744,024 
按公允价值计算的总资产$1,372,668 $4,257 $— $1,376,925 
负债    
其他负债：
已售出但尚未购买的证券：    
股权证券$44 $— $— $44 
已售出但尚未购买的证券总额44 — — 44 
零碎股份-回购义务(1)
147,864 — — 147,864 
或有对价
— — 49,387 49,387 
其他负债总额147,908 — 49,387 197,295 
按公允价值计算的负债总额$147,908 $— $49,387 $197,295 
____________________
(1)本公司股息再投资计划(“水滴”)所产生的零碎股份投资及相关回购义务。


29
目录表
LPL金融控股公司及附属公司
简明合并财务报表附注(未经审计)

下表汇总了公司按公允价值经常性计量的金融资产和金融负债(以千计)：
2022年12月31日1级2级3级总计
资产
现金等价物$13,639 $— $— $13,639 
根据联邦或其他法规分开的现金等价物1,131,040 — — 1,131,040 
投资证券--交易：
美国国库债务24,402 — — 24,402 
共同基金10,679 — — 10,679 
股权证券980 — — 980 
债务证券— 585 — 585 
货币市场基金112 — — 112 
总投资证券--交易36,173 585 — 36,758 
其他资产：
递延补偿计划489,976 — — 489,976 
零碎股份--投资(1)
122,253 — — 122,253 
其他投资— 5,248 — 5,248 
其他资产总额612,229 5,248 — 617,477 
按公允价值计算的总资产$1,793,081 $5,833 $— $1,798,914 
负债
应付帐款和应计负债--或有对价
$— $— $3,860 $3,860 
其他负债：
已售出但尚未购买的证券：
债务证券— 61 — 61 
股权证券20 — — 20 
共同基金4 — — 4 
已售出但尚未购买的证券总额24 61 — 85 
零碎股份-回购义务(1)
122,253 — — 122,253 
其他负债总额122,277 61 — 122,338 
按公允价值计算的负债总额$122,277 $61 $3,860 $126,198 
____________________
(1)投资于因本公司DRIP而产生的零碎股份及相关购回责任。

30
目录表
LPL金融控股公司及附属公司
简明合并财务报表附注(未经审计)

不以公允价值计量的金融工具的公允价值
下表概述并非按公平值计量之金融工具之账面值、公平值及公平值层级分类（以千元计）：
2023年9月30日账面价值1级2级3级总公允价值
资产    
现金$798,543 $798,543 $— $— $798,543 
根据联邦或其他法规隔离的现金774,074 774,074 — — 774,074 
受限现金105,717 105,717 — — 105,717 
客户应收账款，净额581,017 — 581,017 — 581,017 
经纪人、交易商和结算组织的应收账款41,081 — 41,081 — 41,081 
顾问可偿还贷款，净额(1)
318,077 — — 235,570 235,570 
其他应收账款，净额723,573 — 723,573 — 723,573 
投资证券--持有至到期的证券16,422 — 16,047 — 16,047 
其他资产：
借入的证券9,349 — 9,349 — 9,349 
递延补偿计划(2)
7,987 7,987 — — 7,987 
其他投资(3)
4,694 — 4,694 — 4,694 
其他资产总额22,030 7,987 14,043 — 22,030 
负债
客户应付款$1,999,555 $— $1,999,555 $— $1,999,555 
应付款给经纪人、交易商和结算组织98,697 — 98,697 — 98,697 
公司债务和其他借款，净额3,124,480 — 2,936,206 — 2,936,206 
2022年12月31日账面价值1级2级3级总公允价值
资产
现金$833,880 $833,880 $— $— $833,880 
根据联邦或其他法规隔离的现金1,068,322 1,068,322 — — 1,068,322 
受限现金90,389 90,389 — — 90,389 
客户应收账款，净额561,569 — 561,569 — 561,569 
经纪人、交易商和结算组织的应收账款56,276 — 56,276 — 56,276 
顾问可偿还贷款，净额(1)
280,040 — — 219,062 219,062 
其他应收账款，净额677,766 — 677,766 — 677,766 
投资证券-持有至到期证券15,852 — 15,471 — 15,471 
其他资产：
借入的证券9,626 — 9,626 — 9,626 
递延补偿计划(2)
6,343 6,343 — — 6,343 
其他投资(3)
4,647 — 4,647 — 4,647 
其他资产总额20,616 6,343 14,273 — 20,616 
负债
客户应付款$2,694,929 $— $2,694,929 $— $2,694,929 
应付款给经纪人、交易商和结算组织147,752 — 147,752 — 147,752 
公司债务和其他借款，净额2,717,444 — 2,530,011 — 2,530,011 
__________________
(1)包括在顾问终止或协定条款变更时转为须偿还的须偿还贷款及可豁免贷款。
(2)包括等待投资或分配给计划参与人的现金结余。
(3)其他投资包括存款信托公司普通股和联邦储备股票。
31
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注6-投资证券
本公司的投资证券包括本公司已分类为交易证券的债务和股本证券，以公允价值列账，以及对美国政府票据的投资，由The Private Trust Company，N.A.持有。以满足OCC的最低资本要求。这些证券按摊销成本入账，并归类为持有至到期，因为本公司有意图和能力持有这些投资至到期。

下表汇总了投资证券（单位：千）：
 2023年9月30日2022年12月31日
交易证券-按公平值：  
美国国库债务$25,041 $24,402 
共同基金10,917 10,679 
货币市场基金107 112 
股权证券97 980 
债务证券39 585 
证券交易总额$36,201 $36,758 
持有至到期证券-按摊销成本：
美国政府票据$16,422 $15,852 
持有至到期证券总额$16,422 $15,852 
总投资证券$52,623 $52,610 
于2023年9月30日，持有至到期的证券计划到期如下S(单位：千)：
一年内一年后，但在五年内五年后，但在十年内十年后总计
美国政府债券--摊销成本$4,981 $11,441 $— $— $16,422 
美国政府债券-以公允价值$4,871 $11,176 $— $— $16,047 
注7-商誉和其他无形资产，净额
2023年1月31日，公司收购了金融资源集团投资服务有限责任公司。见注4-收购，了解更多信息。
影响商誉的活动摘要如下(以千计)：
2021年12月31日的余额$1,642,443 
获得的商誉25 
2022年12月31日的余额1,642,468 
获得的商誉129,714 
2023年9月30日的余额$1,772,182 
32
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截至2023年9月30日，其他无形资产的净构成如下(单位：千)：
加权平均寿命
剩余
(单位：年)		毛收入
随身携带的物品
价值		*累计摊销网络
随身携带的物品
价值
无形资产净值(1):
    
顾问和企业关系6.4$934,704 $(595,557)$339,147 
产品赞助商关系2.4234,086 (206,098)27,988 
客户关系12.8269,741 (45,143)224,598 
技术4.819,040 (9,426)9,614 
已确定的无形资产总额，净额 $1,457,571 $(856,224)$601,347 
其他无限期的无形资产：    
商标和商号   39,819 
其他无形资产合计(净额)   $641,166 
_______________________________
(1)在截至2023年9月30日的9个月内，公司分配了$230.91000万美元用于根据其流动性和继任解决方案收购的无形资产以及收购Boenning&ScatterGood的私人客户集团。这些无形资产主要由客户关系组成，分配的使用年限为14好几年了。
截至2022年12月31日，其他无形资产的净构成如下(千)：
加权平均寿命
剩余
(单位：年)		毛收入
随身携带的物品
价值		*累计摊销网络
随身携带的物品
价值
确实存在的无形资产，净额：    
顾问和企业关系5.1$809,872 $(542,415)$267,457 
产品赞助商关系3.2234,086 (197,165)36,921 
客户关系(1)
8.0102,491 (30,318)72,173 
技术5.419,040 (7,734)11,306 
确定的无形资产总额，净额$1,165,489 $(777,632)$387,857 
其他无限期的无形资产：
商标和商号39,819 
其他无形资产合计(净额)$427,676 
_______________________________
(1)截至2022年12月31日止年度，本公司收购客户关系无形资产为54.1根据其流动性和继任解决方案进行收购的结果为1000万美元。这些收购被记为资产收购，分配的使用年限为9好几年了。
其他无形资产的摊销总额为#美元。27.8百万 及$22.7截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月分别为100万美元和78.61000万美元和300万美元65.0在截至2023年、2023年和2022年9月30日的9个月中，分别为2.5亿美元。未来摊销估计如下(以千为单位)：
2023年--剩余$27,161 
2024108,468 
2025100,094 
202661,838 
202756,689 
此后247,097 
总计
$601,347 

33
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注8-其他资产和其他负债
其他资产和其他负债的构成如下(千美元)：
 2023年9月30日2022年12月31日
其他资产：
递延补偿$599,929 $496,319 
预付资产115,727 144,607 
零碎股份--投资(1)
147,864 122,253 
递延税项资产，净额99,157 98,997 
经营性租赁资产95,003 92,534 
债务发行成本，净额10,382 6,422 
其他79,616 62,098 
其他资产总额$1,147,678 $1,023,230 
其他负债：
递延补偿$598,975 $497,736 
未赚取收入(2)
172,180 138,109 
零碎股份-回购义务(1)
147,864 122,253 
经营租赁负债125,412 125,280 
融资租赁负债105,516 105,660 
应缴税金
326,859 113,503 
其他99,430 86 
其他负债总额$1,576,236 $1,102,627 
_______________________________
(1)因公司的点滴计划而产生的对零碎股份的投资及相关回购义务。
(2)见注3-收入以获取更多信息。



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注9-公司债务和其他借款，净额
该公司的未偿还公司债务和其他借款净额如下(以千计)：
2023年9月30日2022年12月31日
公司债务
 
天平
适用范围
保证金
利率
 
天平
适用范围
保证金
利率成熟性
定期贷款B(1)(2)
$1,029,875 
SOFR+185Bps
7.180 %$1,037,900 
Libor+175Bps
5.870 %11/12/2026
2027年高级债券(1)
400,000 固定费率4.625 %400,000 固定费率4.625 %11/15/2027
2029年高级债券(1)
900,000 固定费率4.000 %900,000 固定费率4.000 %3/15/2029
2031年高级债券(1)
400,000 固定费率4.375 %400,000 固定费率4.375 %5/15/2031
公司总债务2,729,875 2,737,900 
减去：未摊销债务发行成本(17,395)(20,456)
公司债务，净额$2,712,480 $2,717,444 
其他借款
循环信贷安排(2)(3)
412,000 
ABR+37.5Bps/Sofr+147.5Bps
7.002 %— 
Libor+25Bps
5.642 %3/15/2026
其他借款总额$412,000 $— 
公司债务和其他借款，净额$3,124,480 $2,717,444 
_______________________________
(1)没有杠杆或利息保障维系契约。
(2)于2023年3月，本公司修订其信贷协议，将母公司循环信贷安排及定期贷款B由以伦敦银行同业拆息(“LIBOR”)为基础的利率过渡至以有担保隔夜融资利率(“SOFR”)为基础的利率。分别于2023年3月和4月生效。
(3)父母在2023年9月30日的未偿还余额包括基于替代基本利率(“ABR”)的余额#美元。40.0100万美元，适用利润率为ABR+37.5BPS(8.875%)和基于SOFR的余额#美元372.010万美元，适用利润率为SOFR+147.5BPS(6.801%).
下表列出了截至2023年9月30日公司对外信贷额度下的未偿还和可用金额(以百万为单位)：
描述借款人到期日杰出的可用
高级担保循环信贷安排LPL控股公司2026年3月$412 $1,588 
经纪-交易商循环信贷安排LPL金融有限责任公司2024年7月$— $1,000 
无担保、未承诺的信贷额度LPL金融有限责任公司
无
$— $75 
无担保、未承诺的信贷额度LPL金融有限责任公司
2024年9月
$— $50 
有担保、未承诺的信贷额度LPL金融有限责任公司2025年3月$— $75 
有担保、未承诺的信贷额度LPL金融有限责任公司无$— 未指明
有担保、未承诺的信贷额度LPL金融有限责任公司无$— 未指明
信贷协议
于2023年3月13日，LPLFH与LPLH就本公司经修订及重述的信贷协议(“信贷协议”)订立第六项修订协议，其中包括以SOFR取代LIBOR。信贷协议要求公司遵守某些金融和非金融契约。截至2023年9月30日，本公司遵守了该等公约。
35
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母公司循环信贷安排
2023年7月18日，LPLH修改了其循环信贷安排，其中包括提高最高借款额度，从1.030亿美元至50亿美元2.01000亿美元。循环信贷安排下的借款的年息率由112.5至187.5较SOFR加码基点10基点或12.5至87.5较备用基本利率加码基点(最大者为(一)NYFRB利率加1%的二分之一，(二)最优惠利率和(三)一个月的调整后定期SOFR利率加1%)，具体取决于债务评级(定义于信贷协议)。与修订信贷安排有关，LPLH招致$5.51000万美元的成本，在简明的综合财务状况报表中作为债务发行成本资本化。
经纪-交易商循环信贷安排
2023年7月18日，公司的经纪交易商子公司LPL Financial续签了其承诺的高级无担保循环信贷安排，该安排将于2024年7月16日到期，允许最高借款金额为$1.01000亿美元。信贷安排下的借款按年利率等同于1.25年利率加(I)SOFR PLUS中最大者0.10%、(Ii)有效联邦基金利率及(Iii)隔夜银行融资利率，因该利率由纽约联邦储备银行不时管理或厘定。在续签信贷安排方面，LPL Financial发生了$1.7万成本，在简明综合财务状况报表中作为债务发行成本资本化。这位兄弟凯尔-经销商信贷协议要求LPL Financial遵守某些金融和非金融契约。截至2023年9月30日，LPL Financial遵守了此类公约。
其他对外信贷额度
LPL财务维系五截至2023年9月30日的未承诺信贷额度。二 oF这些额度有未指明的限制，这主要取决于LPL Financial提供足够抵押品的能力。T他是另一个三行的总限制为$200.0百万，这允许用于无抵押借款。有几个不是 b在2023年9月30日或2022年12月31日，这些项目下的未偿还应收账款。
附注10-承付款和或有事项
服务和开发合同 
该公司是某些系统和服务的长期合同的一方，这些合同使其产品和服务的后台交易处理和清算成为可能。
担保 
该公司偶尔会签订合同，临时要求它赔偿某些第三方索赔。这些债务的条款各不相同，由于没有明确规定最高债务，公司已确定不可能估计根据此类合同它可能有义务支付的金额。
LPL Financial根据其标准会员协议向证券清算机构和交易所提供担保，这些协议要求会员保证其他会员的业绩。根据这些协议，如果一家会员无法履行其对结算所和交易所的义务，所有其他会员将被要求填补任何缺口。根据这些安排，该公司的负债是不可量化的，可能超过它作为抵押品公布的现金和证券。然而，根据这些协议，该公司支付款项的潜在要求微乎其微。因此，没有确认对这些交易的任何负债。
贷款承诺 
LPL Financial不时向顾问和企业发放贷款，主要是向新招聘的顾问和企业提供贷款，以帮助过渡进程，这可能是可以原谅的。由于时间上的差异，LPL Financial可能会在实际融资之前做出发放此类贷款的承诺。这些承诺通常取决于发生的某些事件，包括但不限于加入LPL Financial的顾问或企业。截至2023年9月30日或2022年12月31日，LPL Financial没有重大的无资金支持贷款承诺。
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简明合并财务报表附注(未经审计)

法律和监管事项
该公司受到美国联邦和州机构以及各种自律组织的广泛监管和监督。本公司及其顾问定期与此类机构和组织接触，在考试或其他方面答复询问、信息请求和调查。此类活动有时会导致监管投诉或其他事项，这些投诉或其他事项的解决在过去和未来可能包括罚款、客户赔偿和其他补救措施。评估发生损失的可能性以及与法律程序或监管事项有关的任何损失的时间和数额本身就很困难。虽然本公司行使重大而复杂的判断，以作出在其简明综合财务报表中呈列的某些估计，但在评估法律诉讼和监管事宜的潜在结果时，涉及特别的不确定性和复杂性。公司的评估过程考虑了各种因素和假设，其中可能包括：案件的程序状态和任何最近的事态发展；以前的经验和其他人在类似问题上的经验；潜在风险的大小和性质；可用的辩护；事实发现的进展；律师和专家的意见；或潜在的和解机会和任何和解讨论的状况。本公司监控这些因素和假设的新发展，并重新评估发生亏损的可能性和估计的亏损范围或金额(如果这些金额可以合理确定的话)。本公司已为可能出现亏损且金额可合理估计的法律诉讼及监管事宜设立应计项目。
2022年10月，本公司收到美国证券交易委员会的要求，要求提供与本公司对未经本公司批准的存储在个人设备或消息平台上的与商业相关的电子通信遵守记录保存要求的调查有关的信息。

美国证券交易委员会的工作人员提出了可能与该公司达成和解的方案，以解决其民事调查。根据美国证券交易委员会的拟议决议，该公司将支付1美元50.0一百万元民事罚金。由于上述原因，本公司已记录$40.0在截至2023年9月30日的三个月和九个月的简明综合收益表中计入1,000,000,000美元的其他费用，以反映本公司的专属自保保险子公司不涵盖的罚款金额。本公司尚未与美国证券交易委员会达成原则性和解，任何和解协议仍有待民事罚款和最终文件的谈判。
第三方保险
该公司为某些潜在的法律诉讼提供第三方保险，包括涉及某些客户索赔的诉讼。关于这类客户索赔，许多未决事项的估计损失低于保单适用的免赔额。
自我保险
该公司通过其专属自保保险子公司为某些潜在的债务提供自我保险。与公司保留的风险相关的负债不会贴现，估计时部分考虑了历史索赔经验、严重程度因素以及精算假设和估计。如果未来发生的情况和索赔与这些假设和历史趋势不同，这些潜在负债的估计应计项目可能会受到重大影响，因此在评估自我保险的潜在负债的损失准备金是否充足时，涉及特别复杂和不确定的因素。自我保险负债计入简明综合财务状况报表中的应付帐款和应计负债。自我保险相关费用计入简明综合损益表中的其他费用。
下表对所列期间的自我保险负债的期初和期末余额进行了对账(以千为单位)：
截至9月30日的9个月，
20232022
期初余额-1月1日$74,071 $67,152 
已发生的损失27,140 27,376 
已支付的损失(17,659)(24,347)
期末余额--9月30日$83,552 $70,181 
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其他承诺
截至2023年9月30日，该公司约有485.9以公允价值约为美元的证券为抵押的客户保证金贷款680.3LPL Financial可以补充、贷款或出售的100万英镑。在这些证券中，约有美元242.6100万美元是客户拥有的证券，质押给期权结算公司作为抵押品，以确保与期权头寸有关的客户义务。截至2023年9月30日，没有任何限制实质性限制公司补充、贷款或出售剩余美元的能力437.7上百万的客户抵押品。
简明综合财务状况报表上的投资证券包括#美元5.4百万美元和美元4.5分别在2023年9月30日和2022年12月31日质押给期权结算公司的交易证券达100万美元，以及19.6百万美元和美元19.9分别在2023年9月30日和2022年12月31日质押给国家证券清算公司的交易证券达100万只。
注11-股东权益
分红
任何股息的支付、时间及数额须经LPLFH董事会(“董事会”)批准，以及信贷协议及管限本公司优先无抵押票据的契约(“契约”)的若干限制。普通股每股现金股利和按季度支付的现金股利总额如下(单位：百万，不包括每股数据)：
20232022
每股股息现金股利总额每股股息现金股利总额
第一季度$0.30 $23.6 $0.25 $20.0 
第二季度$0.30 $23.1 $0.25 $20.0 
第三季度$0.30 $22.8 $0.25 $20.0 
股份回购
本公司从事经董事会批准的股份回购计划，根据该计划，LPLFH可不时回购其已发行及已发行普通股。回购股份在简明综合财务状况报表中计入库存股。
D在截至2023年9月30日的9个月内，回购了LPLFH4,062,437普通股的加权平均价为$215.41总额为$875百万美元。该公司还确认了$7.7在截至2023年9月30日的9个月里，与这些回购相关的消费税为1.5亿美元。截至2023年9月30日，该公司拥有1.1根据现有的股票回购计划剩余的10亿美元。未来股份回购可于公开市场或私下协商的交易(包括与联营公司的交易)中进行，购买时间及股份购买金额一般由本公司在信贷协议、契约及本公司一般营运资金需求的限制下酌情厘定。
附注12-基于股份的薪酬
2021年5月，公司通过了《2021年综合股权激励计划》(《2021计划》)，规定向公司员工、非雇员董事和其他服务提供者授予股票期权、认股权证、限制性股票奖励、限制性股票单位、递延股票单位、绩效股票单位和其他基于股权的薪酬。2021年计划是公司2010年综合股权激励计划(“2010计划”)的后续计划。在通过2021年计划后，公司不再根据2010年计划进行赠款，而2021年计划是唯一授予股权奖励的计划。然而，以前根据2010年计划授予的奖励将一直悬而未决，直到适用的归属、行使或没收为止。
38
目录表
LPL金融控股公司及附属公司
简明合并财务报表附注(未经审计)

有几个 17,754,197根据2021年计划授权授予的股份和12,751,6302023年9月30日仍可供未来发行的股票。
股票期权及认股权证
自2019年以来，本公司没有授予过股票期权或认股权证。下表汇总了截至2023年9月30日的9个月公司的股票期权和认股权证活动：
数量
股票		加权的-
平均值
行权价格		加权平均
剩余
合同条款
(年)		集料
固有的
价值
(单位：千)
未偿还-2022年12月31日673,764 $53.45 
授与— $— 
已锻炼(101,188)$45.69 
没收和过期— $— 
未完成-2023年9月30日572,576 $54.83 3.82$104,680 
可取消-2023年9月30日572,576 $54.83 3.82$104,680 
可转让及预期归属-2023年9月30日572,576 $54.83 3.82$104,680 
下表概述有关截至2023年9月30日尚未行使的股票期权及认股权证的资料：
 杰出的可操练
行权价格区间数量
股票		加权的-
平均值
锻炼
价格		加权平均
余生
(年)		数量
股票		加权的-
平均值
锻炼
价格
$19.85 - $25.0063,123 $19.85 2.4063,123 $19.85 
$25.01 - $35.00— $— 0.00— $— 
$35.01 - $45.00161,250 $39.48 3.44161,250 $39.48 
$45.01 - $65.0053,658 $48.84 1.0753,658 $48.84 
$65.01 - $75.00139,939 $65.50 4.37139,939 $65.50 
$75.01 - $80.00154,606 $77.53 5.25154,606 $77.53 
 572,576 $54.83 3.82572,576 $54.83 
公司认识到不是在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月里，与授予员工和高级管理人员的股票期权相关的基于股票的薪酬支出，不是截至2023年9月30日的9个月的费用和美元0.2在截至2022年9月30日的9个月中，支出为100万美元。截至2023年9月30日，由于在截至2022年3月31日的三个月内确认了剩余的基于股份的薪酬支出，因此不存在与非既有股票期权相关的未确认薪酬成本。
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目录表
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限制性股票和股份制单位
以下摘要概述了截至2023年9月30日的9个月，公司在限制性股票奖励和股票单位方面的活动，包括限制性股票单位、递延股票单位和绩效股票单位：
限制性股票奖股票单位
数量
股票		加权平均
授予日期
公允价值		数量
单位		加权平均
授予日期
公允价值
未偿还-2022年12月31日814 $173.78 863,174 $149.11 
获得批准2,753 $190.92 405,585 $220.57 
被授予的权利(1,999)$186.29 (439,077)$108.43 
**被没收。— $— (35,519)$208.71 
未完成-2023年9月30日1,568 $187.93 794,163 (1)$205.43 
预计将授予-2023年9月30日1,568 $187.93 650,643 $219.43 
_______________________________
(1)具体内容包括90,253既得和未分配的递延股票单位。
公司向董事授予限制性股票奖励和递延股票单位，向员工和高级管理人员授予限制性股票单位和绩效股票单位。限制性股票奖励和股票单位必须归属或被没收；然而，限制性股票奖励包括在授予时已发行的股票中，并具有与公司普通股相同的股息和投票权。该公司确认了$13.51000万美元和300万美元10.2分别在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月内，与这些限制性股票奖励和股票单位归属有关的基于股票的薪酬支出100万美元，以及44.3百万美元和美元34.9在截至2023年、2023年和2022年9月30日的9个月中，分别为100万。截至2023年9月30日，限制性股票奖励和股票单位的未确认薪酬总成本为$89.6100万美元，预计将在加权平均剩余期间确认2.04好几年了。
该公司还向其顾问和企业授予限制性股票单位。公司确认以股份为基础的薪酬支出为#美元。0.7在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月内，分别与这些奖励的归属有关的百万美元，以及#美元2.0百万美元和美元1.9在截至2023年、2023年和2022年9月30日的9个月中，分别为100万。截至2023年9月30日，授予顾问和企业的限制性股票单位的未确认薪酬成本总额为美元。6.1100万美元，预计将在加权平均剩余期间确认2.35好几年了。
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注13-每股收益
每股基本收益的计算方法是将普通股股东可获得的净收入除以该期间已发行普通股的加权平均股数。稀释每股收益的计算类似于基本每股收益的计算，除了分母增加以包括如果普通股的稀释潜在股票已经发行时将会发行的额外普通股的数量。所述期间的基本每股收益和稀释后每股收益计算如下(除每股数据外，以千计)：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
 2023202220232022
净收入$224,291 $232,331 $848,695 $526,620 
基本加权平均流通股数76,062 79,805 77,339 79,909 
稀释普通股等价物1,085 1,445 1,100 1,506 
稀释加权平均流通股数量77,147 81,250 78,439 81,415 
基本每股收益$2.95 $2.91 $10.97 $6.59 
稀释后每股收益$2.91 $2.86 $10.82 $6.47 
稀释每股收益的计算不包括反稀释的股票期权、认股权证和股票单位。截至2023年9月30日、2023年9月和2022年9月的三个月，代表普通股等价物的股票期权、认股权证和股票单位9,513股票和7,843这两家公司的股票都是反稀释的。截至2023年、2023年和2022年9月30日的9个月，代表普通股等价物的股票期权、认股权证和股票单位120,753股票和3,000这两家公司的股票都是反稀释的。
附注14-净资本和监管要求
本公司的经纪-交易商子公司须遵守美国证券交易委员会的统一净资本规则(1934年交易法下的规则15C3-1，经修订)，该规则要求维持最低净资本。净资本规则还规定，如果由此产生的净资本低于最低要求，则不得提取经纪自营商的资本。此外，某些提款超过规定水平需要得到美国证券交易委员会和金融业监管局(“FINRA”)的批准，即使此类提款不会导致净资本低于最低要求。净资本和相关的净资本要求可能每天都会波动。
下表显示了该公司主要经纪交易商子公司的净资本状况(单位：千)：
2023年9月30日
LPL金融有限责任公司
净资本$280,685 
减去：所需净资本15,082 
超额净资本$265,603 
该公司的子公司PTC也在一个高度监管的行业中运营，并受到各种监管资本要求的约束。未能达到最低资本要求可能引发监管机构采取某些强制性和可能的额外酌情行动，如果采取这些行动，可能会对PTC的运营产生重大的货币和非货币影响。
截至2023年9月30日，LPL Financial一个D PTC符合其必须遵守的所有资本充足率要求。
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目录表
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附注15-具有表外信用风险的金融工具
和信用风险的集中
LPL Financial可能会向新的和现有的顾问和企业提供贷款，以促进他们与LPL Financial的关系，过渡到LPL Financial的平台或为业务发展活动提供资金。如果顾问或企业不履行与这些贷款有关的义务，LPL Financial可能会蒙受损失。为了降低这种风险，LPL Financial在提供可偿还贷款之前，会评估顾问或企业的业绩和信誉。
LPL Financial的客户证券活动以现金或保证金的方式进行交易。在保证金交易中，LPL Financial根据各种监管和内部保证金要求向顾问的客户提供信贷，并以客户账户中的现金和证券为抵押。当客户签订期权合约或卖空证券时，如果客户不履行其义务，而客户账户中的抵押品不足以完全弥补客户可能因这些策略而蒙受的损失，LPL Financial可能会蒙受损失。为了控制这一风险，LPL Financial每天监测保证金水平，客户被要求存放额外的抵押品，或在必要时减少头寸。
LPL Financial有义务与经纪商和其他金融机构进行交易结算，即使其顾问的客户未能履行对LPL Financial的义务。客户被要求在结算日完成交易，通常是交易日期后两个工作日。如果客户不履行合同义务，LPL Financial可能会蒙受损失。此外，公司偶尔会签订某些类型的合同，以完成其在发行时出售证券的工作。何时发行的证券已获授权，但取决于证券的实际发行情况。LPL Financial已经建立了降低这种风险的程序，通常要求客户在下单之前将现金或证券存入他们的账户。
LPL Financial有时可能以长期和短期为基础持有股本证券，这些证券按市值记录在简明综合财务状况报表上。虽然多头库存头寸代表LPL Financial对证券的所有权，但空头库存头寸代表LPL Financial以合同价格交付特定证券的义务，这可能与交易完成时的市场价格不同。因此，随着证券市场价值的波动，多头和空头库存头寸都可能导致LPL Financial的损失或收益。为了降低损失风险，多头和空头头寸每天都按市值计价，并由LPL Financial持续监控。
附注16-后续事件
董事会宣布现金股息为#美元。0.30LPLFH的已发行普通股每股支付2023年11月27日致所有登记在册的股东2023年11月9日.


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目录表





第三项：关于市场风险的定量和定性披露
市场风险
我们维持交易证券和已出售但尚未购买的证券，以促进客户交易，满足我们在各结算机构的部分结算保证金要求，跟踪我们的研究模型的表现，并与我们的股息再投资计划有关。交易证券计入投资证券，而已出售但尚未购买之证券计入简明综合财务状况表之其他负债，并可包括互惠基金、货币市场基金、债务证券及股本证券。我们为交易以外的目的订立市场风险敏感工具，该等工具计入简明综合财务状况表的其他资产，并可包括投资于人寿保险、货币市场及其他互惠基金的递延补偿计划资产、投资于客户持有的零碎股份及其他非交易房地产投资信托。我们的市场风险敏感工具的价值变动可能因利率波动、发行人的信贷评级、股价或该等因素的组合而产生。
在促进客户交易方面，我们的交易证券和已出售但尚未购买的证券通常涉及互惠基金，包括股息再投资。我们持有的头寸是基于客户交易的结算，由我们的交易和运营部门监控。
为符合结算按金规定而持有的头寸包括美国政府证券及股本证券。存管证券的数量取决于结算机构的要求。存放的证券水平由我们交易和运营部门的结算小组监控。
我们的研究部门开发模型投资组合，供顾问在开发客户投资组合时使用。我们根据这些模型投资组合在内部账户中维护交易证券，以跟踪我们研究部门的表现。在开发投资组合时，我们购买该模型投资组合中的证券，其金额等于账户最低金额，该金额因产品而异。
此外，我们还面临运营风险事件导致的市场风险，这可能需要客户进行交易更正。我们还承担基于咨询和经纪资产的市场价值以及支付跟踪佣金的资产和符合保荐人付款条件的资产所赚取的费用的市场风险。
截至2023年9月30日，我们交易证券的公允价值为 3,620万美元及已售出但尚未购入的证券并不重要。于2023年9月30日，计入其他资产内为交易目的以外而订立的市场风险敏感工具的公平值为7. 44亿元。见附注5 ─ 公允价值计量，载于简明综合财务报表附注，以了解有关交易证券、已出售但尚未购买的证券及与我们的客户促进活动相关的其他资产的公平值的资料。
利率风险
我们面临与利率变动相关的风险。截至2023年9月30日，我们的未偿还债务中有14亿美元面临浮动利率风险。虽然我们的高级有抵押定期贷款受利率上升影响，但鉴于我们的客户现金结余产生的收入（通常受相同但抵消的利率风险影响），我们认为利率的短期变动不会对我们的净收入产生重大影响。








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目录表





下表总结了利率上升对我们未偿还债务可变部分的利息支出的影响，该利息支出是使用未来12个月期间的预计平均未偿还余额（以千计）计算的：
 
未清余额
2023年9月30日
利率的年度影响(†)增加
 10个基数25个基本50个基数100个基数
公司债务和其他借款支点支点支点支点
定期贷款B$1,029,875 $1,023 $2,558 $5,116 $10,232 
循环信贷安排412,000 412 1,030 2,060 4,120 
未偿还的浮动利率债务$1,441,875 $1,435 $3,588 $7,176 $14,352 
____________________
(†) 根据信贷协议，我们的定期贷款B的利率为1个月、2个月、3个月、6个月或12个月。在选定的期间结束时，汇率将锁定在当时的当前汇率。上表没有包括这些利率锁定的影响。
见注9-公司债务和其他借款，净额，在简明合并财务报表附注内提供补充资料。
我们为我们的顾问和他们的客户提供两个FDIC保险的银行清扫工具和一个对利率敏感的客户现金账户(“CCA”)。我们的FDIC保险清扫工具包括(1)个人、信托、独资企业和为盈利而组织或运营的实体(如公司、合伙企业、协会、商业信托和其他组织)的保险现金账户(“ICA”)和(2)用于咨询个人退休账户的保险存款现金账户(“DCA”)。客户从ICA和DCA的存款中赚取利息，而我们则赚取费用。我们从ICA持有的现金中赚取的费用主要是基于当前利率环境下的现行利率。我们从DCA获得的费用是按账户费用计算的，此类费用随着联邦基金目标利率的提高而增加，但有上限。
公司将ICA扫描溢出放入CCA。这些存款要么用于为客户保证金贷款提供资金，要么放在第三方银行或投资账户中，根据联邦或其他法规，这两个账户都是分开的，在那里它们以现金形式持有，或投资于短期美国国库券。我们从这些银行存款和短期美国国库券投资中赚取利息收入，并向客户支付这些CCA余额的利息，这些余额对当前利率很敏感。这笔利息收入和费用计入利息收入，净额计入简明综合损益表。存款清收工具的利率和费用的变化由我们的利率制定委员会(“RSC”)监控，该委员会负责管理和批准我们费用的任何变化。通过在联邦公开市场委员会会议前后或出于其他市场或非市场原因及时召开会议，RSC考虑了存款清扫工具相对于客户可能将现金余额转移到其中的其他产品的金融风险。
信用风险
信用风险是指借款人、发行人或交易对手履行合同或约定条款下的财务义务的能力发生不利变化而造成损失的风险。当我们以还款条款发放贷款以促进顾问和企业过渡到我们的平台或为业务发展活动提供资金时，我们将面临某些向顾问和企业发放的贷款的信用风险。当向顾问或企业提供的可免除贷款在顾问终止或约定条款发生变化时转换为可偿还时，我们也面临信用风险。
当客户向LPL Financial提交的支持保证金贷款或衍生品交易的抵押品不足以履行客户对LPL Financial的合同义务时，就会出现信用风险。我们在这些交易中的信贷敞口主要包括保证金账户，我们通过这些账户向顾问客户提供信贷，并以客户账户中的证券为抵押。根据其中许多协议，我们获准出售、再抵押或借出这些作为抵押品的证券，并使用这些证券达成证券借贷安排或向交易对手交割以回补空头头寸。
当我们的顾问代表其客户执行保证金交易时，如果客户不履行其义务，客户账户中的抵押品不足以完全弥补此类投资的损失，以及我们的顾问未能补偿我们的此类损失，我们可能会招致损失。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月里，我们的保证金账户亏损并不重要。我们监控对行业部门和个人证券的风险敞口，并定期进行与我们的保证金贷款活动相关的分析。如果我们认为我们的风险敞口基于市场状况不合适，我们会调整保证金要求。
如果我们向一个交易方、借款方或一组类似的交易方或借款方发放大额贷款或与之进行大额承诺，或者如果我们接受集中头寸，我们将面临集中风险。
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目录表





保证金贷款的抵押品。来自客户的应收账款和应付款项以及股票借贷活动与大量客户和交易对手一起进行，并对潜在的集中度进行监测。吾等寻求透过审核相关业务及使用高级管理层订立的限制，并考虑当前市场状况、交易对手的财务实力、持仓或承诺的规模、持仓或承诺的预期持续时间及其他未清仓位或承诺等因素，以限制此风险。
第四项。 控制和程序
信息披露控制和程序的评估
管理层在我们首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至本报告所述期间结束时，我们的披露控制和程序的有效性，这些控制和程序在《交易所法》规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义。根据这一评价，首席执行官和首席财务官得出结论，截至本报告所述期间结束时，我们的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年9月30日的第三季度，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分--其他资料

项目2.法律诉讼
我们不时地受到并目前正在受到与我们的业务运营有关的法律和监管程序的影响，包括由美国证券交易委员会、FINRA和州证券监管机构发起的诉讼、仲裁索赔和询问、调查和执法程序，以及其他诉讼和索赔。见附注10-承诺和意外情况，在简明合并财务报表附注内提供补充资料。
项目1A.风险因素
如第I部分所述，关于本公司风险的信息没有实质性变化，项目1A.风险因素“在公司2022年年度报告Form 10-K中。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
下表列出了截至2023年9月30日的三个月内按交易日期报告的回购信息：
期间购买的股份总数加权平均每股支付价格作为公开宣布的计划的一部分购买的股票总数
根据该计划可能尚未购买的股票的大约美元价值(百万)(1)
2023年7月1日至2023年7月31日385,201$226.85 385,201$1,287.6 
2023年8月1日至8月31日431,976$229.86 431,976$1,188.3 
2023年9月1日至9月30日262,275$241.52 262,275$1,125.0 
总计1,079,4521,079,452
(1) 2022年9月21日，董事会批准将可用于回购LPLFH已发行和已发行普通股的金额增加21亿美元.见注11-股东权益，在简明合并财务报表附注内提供补充资料n.
根据一般业务及市场情况及其他投资机会，购回可不时透过公开市场购买或私下协商交易(包括与联属公司的交易)进行，购买时间及股份购买金额一般由本公司在信贷协议、契约、适用法律及考虑本公司一般流动资金需求的情况下酌情厘定。
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目录表





第三项高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
第5项：其他信息
在截至2023年9月30日的三个月内，我们的高级职员(定义见《交易法》第16a-1(F)条)并无订立、修改或终止任何旨在满足《交易法》第10b5-1(C)条规定的积极防御条件的普通股买卖合同、指示或书面计划。
项目6.展品
3.1 
2010年11月23日修订和重新发布的LPL Investment Holdings Inc.公司注册证书(参照2010年7月9日提交的S-1表格登记说明书第2号修正案合并，文件编号333-167325)。
3.2 
所有权和合并证书将LPL Financial Holdings Inc.与LPL Investment Holdings Inc.合并为LPL Investment Holdings Inc.，日期为2012年6月14日(通过参考2012年6月19日提交的8-K表格合并，文件编号001-34963)。
3.3 
2014年5月8日LPL Financial Holdings Inc.修订和重新注册的证书(通过参考2014年5月9日提交的Form 8-K文件第001-34963号合并而成)。
3.4 
LPL Financial Holdings Inc.第六次修订和重新修订的章程(通过参考2022年2月23日提交的8-K表格合并，文件编号001-34963)。
10.1 
第七修正案，日期为2023年7月18日，在LPL Financial Holdings Inc.、LPL Holdings，Inc.、本公司的某些子公司作为附属担保人(如其中定义)、增量循环贷款人(如其中定义)、摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作为行政代理和抵押品代理、信用证发行人和Swingline贷款人，以及贷款人和当事人不时之间。*
22.1 
担保证券的附属担保人及发行人名单。*
31.1 
根据规则第13a-14(A)条对首席执行官的证明。*
31.2 
根据细则第13a-14(A)条核证首席财务官。*
32.1 
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节对首席执行官的证明。**
32.2 
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节对首席财务官的证明。**
101.SCH内联XBRL分类扩展架构*
101.CAL内联XBRL分类扩展计算*
101.LAB内联XBRL分类扩展标签*
101.PRE内联XBRL分类扩展演示文稿*
101.DEF内联XBRL分类扩展定义*
104 封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)
____________________
*现提交本局。
**随信提供。

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目录表





签名
根据经修订的1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由正式授权的签署人代表其签署本报告。
 
LPL金融控股公司
 
日期：2023年10月31日发信人：/s/ DAN H.阿诺德
  丹·H阿诺德
  总裁兼首席执行官
  
日期：2023年10月31日发信人：/s/ MATTHEW J. AUDETTE
  马修·奥黛特
  首席财务官：

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