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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-K
| | | | | | | | |
☒ | | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
| | |
| | 截至本财政年度止10月31日, 2023或 |
| | |
☐ | | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
| | |
| | 由_至_的过渡期 |
委托文件编号:001-04604
海科公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
佛罗里达州 | | 65-0341002 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | (国际税务局雇主身分证号码) |
| | |
塔夫脱大街3000号, 好莱坞, 佛罗里达州 | | 33021 |
(主要执行办公室地址) | | (邮政编码) |
(954) 987-4000
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
| | | | |
普通股,每股面值0.01美元 | | 嗨,嗨 | | 纽约证券交易所 |
A类普通股,每股面值0.01美元 | | HEI.A | | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。
是☒没有☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是的☐不是 ☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☐ No ☒
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☒没有☐
请勾选注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、小型申报公司还是新兴成长型公司。 参见《交易法》第12条b-2款中对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“小型申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器加速过滤器
规模较小的报告公司☐新兴成长型公司☐
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
如果证券是根据该法第12(B)条登记的,应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是☐没有☒
登记人的非关联公司持有的有表决权和无表决权普通股的总市值为美元18,669,602,000根据纽约证券交易所报告的截至2023年4月30日HEICO普通股和A类普通股的收盘价。
截至2023年12月18日,注册人所属各类普通股的流通股数量如下:
| | | | | | | | |
普通股,$.01面值 | 54,720,621 | | 股票 |
A类普通股,$.01面值 | 83,534,260 | | 股票 |
以引用方式并入的文件
注册人关于2024年股东周年大会的最终委托书的部分内容以引用的方式并入本年度报告的表格10-K的第三部分。
海科公司
表格10-K中的年度报告索引
截至2023年10月31日的财政年度
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| | | 页面 |
第一部分 |
| 第1项。 | 业务 | 1 |
| 关于我们的执行官员的信息 | 16 |
| 第1A项。 | 风险因素 | 18 |
| 项目1B。 | 未解决的员工意见 | 27 |
| 项目1C。 | 网络安全 | 27 |
| 第二项。 | 属性 | 27 |
| 第三项。 | 法律诉讼 | 28 |
| 第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 28 |
| | | |
第II部 |
| 第五项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 28 |
| 第六项。 | [已保留] | 31 |
| 第7项。 | 管理层对财务状况和财务状况的探讨与分析 经营成果 | 32 |
| 第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 49 |
| 第八项。 | 财务报表和补充数据 | 50 |
| 第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 117 |
| 第9A项。 | 控制和程序 | 117 |
| 项目9B。 | 其他信息 | 120 |
| 项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 120 |
| | | |
第三部分 |
| 第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 120 |
| 第11项。 | 高管薪酬 | 121 |
| 第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 121 |
| 第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性 | 122 |
| 第14项。 | 首席会计师费用及服务 | 122 |
| | | |
第四部分 |
| 第15项。 | 展品和财务报表附表 | 122 |
| 第16项。 | 表格10-K摘要 | 126 |
| | | |
签名 | 128 |
第一部分
项目1.合作伙伴关系生意场
“公司”(The Company)
我们通过其子公司(统称为“HEICO”、“我们”或“公司”)相信,除原始设备制造商(“OEM”)及其分包商外,它是美国联邦航空管理局(“FAA”)批准的喷气发动机和飞机部件更换部件的全球最大制造商。HEICO还认为,它是航空、国防、太空、医疗、电信和电子行业各种类型电子设备的领先制造商。
该公司最初成立于1957年,当时是一家控股公司,名为HEICO公司。作为1993年完成的重组的一部分,原来的控股公司(以前称为HEICO公司)更名为HEICO航空航天公司,并成立了一个新的控股公司,称为HEICO公司。重组并未导致本公司的业务、其综合资产或负债或其股东的相对利益发生任何变化。
**我们的业务由两个运营部门组成:
飞行支援小组。2023财年、2022财年和2021财年,由HEICO航空航天控股公司和HEICO Flight Support Corp.及其集体子公司组成的飞行支持集团(FSG)分别占我们净销售额的60%、57%和50%。FSG使用专有技术设计和制造喷气发动机和飞机部件更换部件,以低于原始设备制造商制造的价格出售。这些部件得到了美国联邦航空局的批准,在功能上相当于原始设备制造商销售的部件。此外,FSG还为国内外商业航空公司和飞机维修公司以及军用和商用飞机运营商维修、检修和分销喷气发动机和飞机部件、航空电子设备和仪器。FSG还作为航空航天和工业原始设备制造商以及美国(以下简称美国)的分包商制造和销售特殊部件。政府。此外,FSG是军用飞机零部件和支持服务的领先供应商、分销商和集成商,主要面向美国国防部、国防主承包商和与美国结盟的外国军事组织。此外,FSG还是商业航空、国防和空间应用的先进利基部件和复杂复合材料组件的领先制造商。FSG还为航空航天、国防、商业和工业应用设计、设计和制造保温毯和部件,以及可拆卸/可重复使用的绝缘系统;制造固定翼和旋转翼飞机的防雷用扩展箔网;分销航空电气互连产品和机电部件;检修工业泵、电机和其他液压装置,侧重于支持美国海军的遗留系统;以及为航空航天、国防和其他工业应用提供紧公差加工、铜焊、制造和焊接服务。
美国电子技术集团首席执行官. 我们的电子技术集团(“ETG”)由HEICO Electronic Technologies Corp.及其附属公司组成,分别占我们2023、2022及2021财年净销售额的40%、43%及50%。 ETG在2023、2022和2021财年的净销售额中,分别约有49%、56%和63%来自向美国和外国军事机构、主要国防承包商以及商业和国防卫星和航天器制造商销售的产品和服务。 ETG共同设计、制造和销售各种电子、数据和微波以及光电产品,包括红外模拟和测试设备、激光测距仪接收器、电源、备用电源、电源转换产品、水下定位信标、应急定位传输信标、飞行甲板信号器、面板和指示器。电磁和射频干扰屏蔽和滤波器、高功率电容器充电电源、放大器、行波管放大器、光电探测器、放大器模块、微波功率模块、闪光灯驱动器、激光二极管驱动器、弧光灯电源、定制电源设计、电缆组件、高压电源、高压互连设备和电线、高压能量发生器、高频功率输送系统;存储器产品,包括三维微电子和堆叠存储器、静态随机存取存储器(SRAM)和电可擦除可编程只读存储器(EEPROM);恶劣环境电子连接器和其他互连产品、射频(“RF”)和微波放大器、发射器和接收器以及集成组件、子组件和部件; RF源、检测器和控制器、无线机舱控制系统、固态配电和管理系统、耐坠毁和弹道自密封辅助燃料系统、核辐射检测器、通信和电子拦截接收器和调谐器、燃料水平感测系统、高速接口产品,用于连接器件、高性能有源天线系统和机载天线,用于商用和军用飞机、精确制导弹药、其他国防应用和商业用途;用于各种苛刻应用的硅树脂材料;精密功率模拟单片、混合和开放式框架组件;高可靠性陶瓷-金属馈电线和连接器、检测用于间谍活动和信息窃取的设备的技术监视对抗(TSCM)设备;坚固的小型嵌入式计算解决方案;定制高功率滤波器和滤波器组件;用于半导体设备的工程和生产使用的测试插座和适配器;辐射保证服务和产品;高可靠性(Hi-Rel)、复杂的无源电子元件和旋转接头组件,主要用于航空航天和国防应用,以及其他高端应用,如医疗和能源应用,包括新兴的“清洁能源”和电气化应用。
他说,HEICO在航空航天行业已经持续经营了65年以上。自1990年接管以来,我们目前的管理层通过扩大产品线、扩大客户基础、增加研究和开发支出以及完成多项收购,实现了显著的销售和利润增长。由于内部增长和收购,我们持续运营的净销售额从1990财年的2620万美元增长到2023财年的29.681亿美元,复合年增长率约为15%。同期,我们的净收入从200万美元提高到4.036亿美元,复合年增长率约为18%。
尽管我们在很大程度上已经摆脱了新冠肺炎疫情,但我们在2023财年的运营业绩反映了新冠肺炎疫情的一些挥之不去的影响,包括它对我们供应链的影响。尽管如此,与2022财年相比,我们在2023财年的运营业绩继续改善,这主要反映了对我们商业航空产品和服务的需求改善。见项目7,管理层的讨论与分析s, 有关新冠肺炎疫情对本公司的影响的更多详细信息,请访问。
纪律严明的收购战略
在过去的33年里,持续的收购一直是我们增长战略的重要组成部分,对我们的有机增长起到了补充作用。自1990年以来,我们已经完成了大约98笔收购,补充了我们经营的航空、国防、太空、医疗、电信和电子行业的利基细分市场。我们通常瞄准收购机会,使我们能够扩大我们的产品供应、服务和技术,同时扩大我们的客户基础和地理位置。尽管我们历来奉行积极的收购政策,但我们纪律严明的收购战略将收购对象限制在我们认为将继续增长、提供强劲现金流和盈利潜力且价格公允的业务。有关我们最近收购的更多信息,请参阅合并财务报表附注2,收购。
飞行支援大队
据介绍,飞行支持集团为航空业提供广泛的服务,包括(I)商业航空公司和航空货运公司;(Ii)维修和大修设施;(Iii)原始设备制造商;以及(Iv)美国和外国政府。
他说,FSG与行业领先的OEM竞争,在较小程度上还与一些规模较小的独立零部件分销商竞争。从历史上看,通用电气(包括CFM国际)、普惠和劳斯莱斯这三家主要的喷气发动机原始设备制造商一直是其喷气发动机几乎所有喷气发动机更换部件的唯一来源。其他原始设备制造商一直是其飞机零部件的唯一替换部件来源。我们相信,我们是最大的非OEM喷气发动机和飞机部件更换部件的独立供应商,近年来,包括收购在内,我们现在正在以每年约350至550个部件制造商批准(“PMA”或“PMA”)的速度在我们的生产线上增加新产品。我们已经为我们的客户开发了大约19,500个部件(包括采购),这些部件的PMA是从FAA收到的。
美国喷气式飞机发动机和飞机部件更换部件可以根据其持续的维修和恢复服务的能力进行分类。我们参与的一般类别如下:(1)可轮换的;(2)可修复的;(3)消耗品。可旋转部件是根据操作员的维护程序或根据需要定期拆卸的部件,通常会进行不确定次数的维修或大修和重复使用。转台的一个重要子集是“寿命受限的”部件。有寿命限制的转台有指定数量的允许转台
飞行小时和/或周期(一次起飞和降落通常构成一个周期),在此之后,它将无法使用。可修复的类似于转盘,不同之处在于它只能修复有限的次数,然后必须丢弃。消耗品通常是指使用后不再修理以供进一步使用的部件。
喷气式飞机发动机和飞机部件更换部件在行业内被归类为(一)工厂新的;(二)新的过剩的;(三)大修的;(四)可修复的;和(五)拆除的。工厂新的或新的剩余部件是指从未安装或使用过的部件。工厂新部件从FAA批准的制造商(如HEICO或OEM)或其授权经销商处购买。新的多余部件是从航空公司、维修设施或其他再分销商的过剩库存中购买的。大修部件是指已由我们这样的有执照的维修机构进行彻底维修和检查的部件。如果飞机备件可以根据适用法规由许可的维修机构进行维修,则将其归类为“可修理”。如果在经批准的维护计划下操作时,操作员可以将其从飞机或喷气发动机上拆卸,并且该部件适合飞行,并且满足任何制造商或适用于该部件的时间和周期限制,则该部件也可被归类为可维修部件。“工厂新的”、“新的剩余的”或“大修过的”部件名称表示该部件可立即用于飞机。在飞机重新投入使用之前,处于“已移除”或“可修复”状态的部件需要由获得许可的设施进行检查,可能还需要进行功能测试、维修或大修。
美国联邦航空局的批准和产品设计. 喷气发动机和飞机部件更换零件的非OEM制造商必须从FAA获得PMA才能销售更换零件。 PMA批准过程包括向FAA的飞机认证办公室提交样品部件、图纸和测试数据,并在那里对提交的数据进行分析。 我们认为,申请人成功完成PMA流程的能力受到几个因素的限制,包括(i)FDA对申请人的信心水平;(ii)零件的复杂性;(iii)提交PMA的数量;以及(iv)FAA可用的资源。 我们还认为,像HEICO这样的公司已经展示了他们先进的设计工程和制造能力,包括与FAA建立良好的跟踪记录,通常在PMA申请的处理中获得更快的周转时间。 最后,我们认为,PMA程序通过其技术要求和对竞争对手将产品推向市场的速度的限制,对进入这一市场利基造成了重大障碍。
工厂-新喷气发动机和飞机部件更换零件. FSG从事FAA批准的备件的研发、设计、制造和销售,这些备件销售给国内外商业航空公司和飞机维修和大修公司。 我们的主要竞争对手是飞机发动机和飞机部件制造商。 FSG的工厂新更换零件包括各种喷气发动机和飞机部件更换零件。 我们增长战略的一个关键要素是继续设计和开发越来越多的PMA替换部件,以进一步渗透我们现有的客户群并获得新客户。 我们选择喷气发动机和飞机部件替换零件进行设计和制造,通过选择过程分析行业信息,以确定哪些替换零件是合适的候选者。
维修和大修服务。FSG为选定的喷气发动机和飞机部件,以及国内外商业航空公司运营的商用飞机的航空电子设备、仪器、复合材料和飞行表面提供维修和大修服务。FSG还提供维修和大修服务,包括航空电子和导航系统,以及用于美国政府和外国军事机构运营的军用飞机以及飞机维修和大修公司的子部件和其他仪器。我们的维修和大修业务需要高水平的专业知识、先进的技术和尖端的设备。服务包括修理、翻新和检修安装在燃气轮机发动机和机身上的许多配件和部件。检修的部件包括燃油泵、发电机、燃料控制器、气动阀、起动器和执行器、涡轮压缩机和恒速驱动器、液压泵、阀门和执行器、轮子和制动器、复合飞行控制装置、机电设备、辅助动力装置附件和推力反向驱动系统。FSG提供的一些维修和大修服务是由FAA合格的指定工程代表(“DER”)和/或业主/运营商批准的专有维修。这种专有维修通常会节省成本或提供工程上的灵活性。FSG还为商业航空公司、地区运营商、资产管理公司和维护、维修和大修(“MRO”)提供商提供高质量和高成本效益的利基配件更换服务,作为原始设备制造商备件服务的替代方案。
分布。FSG为商业、区域和通用航空市场经销FAA批准的部件,包括液压、气动、结构、互连、机械和机电部件。FSG也是军用飞机零部件和支持服务的领先供应商、分销商和集成商,主要面向美国国防部、国防主承包商和与美国结盟的外国军事组织。此外,我们相信FSG是维持最新F-16战斗机作战能力所需的产品和服务的领先提供商。
特种飞机/国防相关部件的制造和OEM的分包。FSG设计、设计和制造保温毯和部件以及可再生/可重复使用的绝缘系统,主要用于航空航天、国防、商业和工业应用。FSG还制造特种部件和组件,作为航空航天和工业原始设备制造商和美国政府的分包商出售。此外,FSG还制造用于商业航空、国防和空间应用的先进的利基组件和复杂的复合材料组件,制造扩展的箔网,将其集成到用于固定翼和旋转翼飞机的雷击保护的复合材料航空结构中,并为航空航天、国防和其他工业应用执行紧公差加工、铜焊、制造和焊接。
此外,作为我们增长战略的一部分,我们继续增加我们的研发活动。FSG的研究和开发支出从1991财政年度的约130万美元增加到2023财政年度的约2640万美元、2022财政年度的2220万美元和2021财政年度的1830万美元。我们相信,FSG的研发能力是我们历史上成功的重要组成部分,也是我们增长战略不可或缺的一部分。近年来,美国联邦航空局为我们颁发了PMA
大约有350到550个新部件,我们每年开发许多新的专有维修;然而,不能保证FAA将继续授予PMA或DER批准的维修,或我们将在未来实现此类部件或维修的可接受净销售额和毛利润水平。
**我们受益于与某些设计、工程和制造流程以及维修和大修程序相关的专有权利。客户通常依赖我们提供初始和其他部件,以及在飞机部件使用寿命的每个阶段重新设计、重新设计、更换或维修此类飞机部件并提供大修服务。此外,对于一些产品,客户的规格或设计要求我们独特的制造能力,因此必须依赖我们来生产此类设计的产品。
我们没有专有技术的实质性专利,包括软件和制造专业知识,我们开发的用于制造喷气发动机和飞机部件更换部件的技术,相反,我们主要依赖商业秘密保护。尽管我们的专有技术、软件和制造专业知识可能会被挪用或过时,但我们相信,我们将采取适当措施,通过开发新技术和改进现有方法和流程来防止挪用或过时的情况发生,我们将根据业务的技术需求继续进行这一工作。
**我们相信,基于我们具有竞争力的定价、高质量的声誉、较短的交货期要求、与国内外商业航空公司和维修站(检修飞机发动机和/或部件的公司)的密切关系,以及从美国联邦航空局和商业航空公司获得PMA和维修批准的成功记录,我们处于独特的地位,可以继续增加提供的产品和服务,并赢得市场份额。
电子技术集团
因此,我们电子技术集团的战略是设计和制造高度工程化的关键任务子部件,这些部件必须在最严酷的环境中成功运行,面向较小的利基市场,但用于较大的系统-如电力、瞄准、跟踪、识别、模拟、测试、通信、照明、外科手术、医学成像、行李扫描、电信和计算机系统。反过来,这些系统往往位于另一个平台上,如飞机、旋翼机、卫星、船舶、航天器、陆地车辆、手持设备和其他平台。
光电红外仿真测试设备。ETG是一家设计和制造利基最先进的模拟、测试和校准设备的公司,这些设备用于开发导弹寻的技术、机载瞄准和侦察系统、舰载瞄准和侦察系统、天基传感器以及地面车辆系统。这些产品包括红外场景投影仪设备,如我们的
幻影红外场景模拟器、高精度黑体源、软件和集成校准系统。
模拟设备允许美国政府和盟国外国军方节省导弹测试资金,因为它允许红外线导弹在多轴转台上进行测试,而不是要求发射一枚完整的导弹。此外,几家大型军事主承包商选择从我们那里购买此类设备,而不是维持内部工作人员这样做,因为我们可以提供更具成本效益的解决方案。我们的客户包括美国国防部的主要武器实验室和国防主承包商。
电光激光产品。ETG是一家设计和制造激光测距接收器和其他光电探测器的公司,这些探测器用于主要军事承包商制造的机载、车载和手持目标系统。我们的大多数测距接收器产品由复杂的专利产品组成,这些产品可以检测激光瞄准系统的反射光,并允许系统在发射武器系统之前确认目标精度和计算目标距离。其中一些产品还用于激光眼科手术系统,用于跟踪眼球运动。
光电、微波等电力设备。ETG生产用于军事、医疗和其他应用的激光系统中的电源、放大器和闪光灯驱动器,这些应用有时与我们的测距接收器一起使用。我们还生产用于商用飞机和商务机的应急备用电源和电池,用于紧急出口照明、紧急燃料关闭、电动门辅助装置、驾驶舱语音记录器和飞行计算机等服务。此外,我们还设计、制造和维修飞行甲板信号器、面板和指示器。我们为商务机和通用航空以及军事/国防市场设计和制造下一代无线客舱控制系统、固态配电和管理系统以及油位传感系统。我们提供定制或标准设计,以满足具有挑战性的OEM要求并满足严格的安全和排放要求。我们的电力电子产品包括电容充电器电源、激光二极管驱动器、弧光灯电源和定制电源设计。
目前,我们的微波产品既用于商业和军用卫星、航天器,也用于电子战系统。这些产品包括隔离器、偏置T形三通、环行器、锁存铁氧体开关和波导适配器,用于卫星和航天器,根据操作员的需要控制或引导能量。由于卫星经常被用作对峙战争的传感器,我们相信这一产品线进一步支持了我们在对峙市场增加活动的目标。此外,我们的微波产品还包括定制的高功率过滤器和过滤器组件、转换器、接收器、发射器、放大器、频率源和相关的子系统,适用于大多数主要卫星频率。我们相信,我们是为包括商业卫星在内的这个市场设计和制造的利基产品的领先供应商。我们这些产品的客户包括卫星和宇宙飞船制造商。
设计了电磁干扰(EMI)和射频干扰(RFI)屏蔽和抑制滤波器。ETG设计和制造用于防止电磁能量和无线电频率干扰其他设备的屏蔽,如计算机、电信设备、航空电子设备、武器系统和其他电子设备。ETG为各种连接器设计和制造EMI/RFI和暂态保护解决方案,主要服务于航空航天和国防市场的客户。我们的产品包括直接应用于电路板的专利屏蔽线和应用于计算机和其他电子设备的垫片式屏蔽线。我们的客户主要包括医疗、电子、电信和国防设备生产商。
高速接口产品。ETG设计和制造先进的高科技、高速接口产品,用于多个行业的国土安全、国防、医学研究、天文和其他应用。
美国高压互连设备制造商。ETG为医疗设备、国防和其他工业市场设计和制造高压和超高压互连设备、电缆组件和电线。此外,我们的产品还用于飞机导弹防御、战斗机飞行员头盔显示器、航空电子系统、医疗应用、无线通信以及包括高压测试设备和水下监控系统在内的工业应用。
高压先进电力电子技术。ETG设计和制造了一系列用于医疗、行李检查和工业成像系统的专利高压能量发生器。我们还生产用于卫星通信、CT扫描仪以及医疗和工业X射线系统的高压电源。
电力转换产品。ETG设计和提供创新的功率转换产品,主要服务于高可靠性的军事、空间和商业航空电子终端市场。这些高密度、低轮廓、轻量化的DC-DC转换器和电磁干扰过滤器,包括厚膜密封混合电源、军用商用现成产品以及定制设计和组装的产品,已成为一代复杂军事、空间和航空电子设备的主要指定部件。
水下定位信标和应急定位发射信标。ETG设计和制造水下定位信标(ULB),用于定位飞机驾驶舱语音记录器和飞行数据记录器、海上船舶航行记录器和各种其他已被水下淹没的设备。ULB是美国联邦航空局和欧洲航空安全局(“EASA”)批准的所有用于飞机和大型海运船舶上的类似系统的飞行数据和驾驶舱语音记录器所必需的设备。ETG还为商业航空和国防市场设计和制造紧急定位器传输信标。一旦激活,这些安全关键设备就会发送求救信号,提醒搜救行动飞机的位置。
行波管放大器(“行波管”)和微波功率模块(“MPM”)。ETG设计和制造TWTA和MPM,主要用于雷达、电子战、机载干扰和对抗系统,用于美国和盟国非美国军事力量部署的飞机、舰船和探测平台。
存储产品和特种半导体。ETG设计、制造和销售三维微电子和堆叠式存储器产品,包括存储器、负载点(POL)电压转换器和外围设备、工业存储器以及复杂系统级封装(SiP)解决方案。这些产品的专利设计以独特的堆叠形式提供高可靠性的存储器和电路,从而节省空间和重量。这些产品主要集成到装备卫星和航天器的更大的子系统中,也用于医疗设备。此外,ETG还设计和制造特种半导体,并提供一系列成熟的处理器以及静态随机存取存储器(SRAM)和电子可擦除可编程只读存储器(EEPROM)产品,用于各种军事、空间和医疗平台。
恶劣环境连接产品和定制模压电缆组件。ETG设计和制造高性能、高可靠性和恶劣环境的电子连接器和其他互连产品。这些产品包括用于航空、广播/音频、国防、工业、医疗和其他设备的连接器、插孔和插头、电缆、配线面板和开关。
射频和微波产品。ETG设计和制造射频和微波放大器、发射器和接收器,以支持无人机系统、其他飞机、直升机和地面数据/通信系统上的军事通信。ETG设计和制造最先进的射频和微波集成组件、子组件和组件,用于在包括太空在内的恶劣环境中运行的各种要求苛刻的国防应用。
他们开发了高性能通信和电子拦截接收器和调谐器。ETG为军事和情报应用设计和制造创新的高性能接收器和射频数字化产品。
耐撞性和弹道自密封辅助燃料系统。ETG为军用旋翼机设计和制造延长任务、耐碰撞和弹道自密封的辅助燃料系统。
他们开发了高性能有源天线系统和机载天线。ETG为商用和军用飞机、精确制导弹药以及其他国防应用和商业用途设计和生产高性能有源天线系统和机载天线。
他们购买了核辐射探测器。ETG设计和制造高灵敏度、可靠和易于使用的核辐射探测器,用于执法、国土安全和军事应用。
他们销售特种有机硅产品。ETG为航空航天、国防、研究、石油和天然气、测试、制药和其他市场中的各种要求苛刻的应用设计和制造有机硅材料。
他们购买了高端功率放大器。ETG设计和制造精密功率模拟单片、混合和开放框架组件,用于一定范围内的国防、工业、测量、医疗和测试应用。
我们推出了高可靠性(Hi-Relel)陶瓷-金属馈通和连接器。ETG为工业、生命科学、医疗、研究、半导体和其他市场中的苛刻环境设计和制造高可靠性的陶瓷到金属馈线和连接器。
技术监视对抗(“TSCM”)设备。ETG设计和制造TSCM设备,以检测用于间谍和信息窃取的设备,为世界各地的政府机构、执法部门、企业安全人员和TSCM专业人员提供服务。
中国制造高端无线电频率接收器和信号源。ETG为广泛的航空航天和国防应用设计和制造射频源、探测器和控制器。
坚固耐用的小型嵌入式计算解决方案。ETG设计和制造坚固耐用的小型嵌入式计算解决方案,主要用于坚固耐用的商业和工业、航空航天和国防、交通和智能能源应用。
高性能测试插座和适配器。ETG设计和制造更高性能的测试插座和适配器,用于半导体设备的工程和生产用途。
辐射工程学。ETG提供用于测试和模拟电子元件和材料的辐射效应的辐射保证服务和产品。
高版本、无源电子元件和旋转接头组件。ETG提供高可靠性、复杂的无源电子元件和旋转关节组件,主要用于航空航天和国防应用,以及其他高端应用,如医疗和能源应用,包括新兴的“清洁能源”和电气化应用。
作为我们增长战略的一部分,我们继续投资于我们的研发活动。ETG的研发支出在2023财年为6940万美元,2022财年为5390万美元,2021财年为5060万美元。我们相信,ETG的研发能力是我们历史上成功的重要组成部分,也是我们增长战略不可或缺的一部分。
分销、销售、营销和客户
此外,我们的每个运营部门都独立地针对各自的客户和行业进行分销、销售和营销工作,在某些情况下,还与集团内的其他运营部门和子公司合作进行交叉营销工作。销售和营销工作主要由内部人员进行,其次是由独立制造商代表进行。一般来说,我们的内部销售人员有基本工资外加佣金,制造商代表根据销售额获得佣金。
我们相信,直接关系对于建立和维护强大的客户基础至关重要,因此,我们的高级管理层积极参与我们的营销活动,特别是与现有客户的营销活动。我们也是与商业航空业相关的各种贸易和商业组织的成员,例如航空航天工业协会,我们称之为AIA,它是代表美国商用、军用和商用飞机、飞机发动机和相关部件和设备制造商的领先行业协会。在很大程度上,由于我们成熟的行业存在,我们享有强大的客户关系、知名度和回头客业务。
我们的产品销售给广泛的客户群,包括国内外商业和货运航空公司、维修和大修设施、飞机发动机和机身材料的其他售后市场供应商、原始设备制造商、国内外军事单位、电子制造服务公司、国防工业制造商以及医疗、电信、科学和工业公司。在过去三个会计年度的任何一年中,没有一个客户的销售额占持续运营的总销售额的10%或更多。2023财年、2022财年和2021财年,面向五大客户的净销售额分别约占总净销售额的18%、21%和22%。
竞争
他说,航天产品和服务行业的特点是竞争激烈。我们的一些竞争对手比我们拥有更多的知名度、库存、互补的产品和服务、财务、营销和其他资源。因此,这些竞争对手可能会比我们更快地响应客户要求。此外,由于劳动力成本较低和其他因素,规模较小的竞争对手可能能够提供更具吸引力的定价。
我们的喷气发动机和飞机零部件更换业务主要与飞机发动机和飞机零部件OEM竞争。 竞争主要基于价格和服务,因为我们的零件是可互换的。 关于飞行支持集团销售的其他航空航天产品和服务,我们与领先的喷气发动机和飞机部件原始设备制造商以及大量的加工,制造,分销和维修公司竞争,其中一些公司拥有比我们更多的财务和其他资源。 竞争主要基于价格、产品性能、服务和技术能力。
喷气发动机和飞机部件、航空电子设备和导航系统的维修和大修以及特种飞机和国防相关部件的制造的竞争主要来自三个方面:原始设备制造商、主要商业航空公司和其他独立服务公司。 其中一些竞争对手拥有比我们更大的财务和其他资源。 一些主要的商业航空公司拥有并经营自己的服务中心,并向其他飞机运营商出售维修和大修服务。 提供维修和大修服务的外国航空公司通常为自己的飞机部件和第三方提供这些服务。 OEM还设有服务中心,为他们制造的部件提供维修和大修服务。 其他独立的服务机构也在争夺飞机部件其他用户的维修和大修业务。 我们认为,维修和大修市场的主要竞争因素是质量、周转时间、整体客户服务和价格。
我们的电子技术集团与几个大大小小的国内外竞争对手竞争,其中一些竞争对手的财务和其他资源比我们多。 我们的电子、数据和微波以及电光设备产品的市场是利基市场,有几个竞争对手,竞争主要基于设计、技术、质量、价格、服务和客户满意度。
原材料
我们采购各种原材料,主要包括高温合金板材和铸件、锻件、预镀金属、电气元件和来自不同供应商的先进复合材料。 我们营运所用的物料一般可从多个来源取得,数量足以满足现时的需求,惟须符合正常的交货期。 然而,供应链中断和持续的成本通胀影响了我们2023财年的材料价格。 此外,持续的通胀压力及COVID-19疫情造成的供应链中断可能导致二零二四财政年度的材料成本上升。 此外,我们还遵守证券交易委员会根据《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》颁布的有关使用某些材料(钽、锡、金和钨)的规则,这些材料被称为冲突矿物,从刚果民主共和国和邻国开采。 这些规则可能会增加成本,并可能会带来与我们核实产品中使用的任何冲突矿物来源的能力相关的新风险。
积压
截至2023年10月31日,我们的积压总额由截至2022年10月31日的13. 83亿元增加35%至18. 63亿元。 截至2023年10月31日,我们的大部分积压订单预计将在2024财年完成。 截至2023年10月31日,FSG的未发货订单积压额为10.13亿美元,高于截至2022年10月31日的6.74亿美元。 FSG的积压增加主要是由于2023财年收购的业务积压,以及全球商业航空旅行与去年相比持续复苏导致其售后市场更换零件的订单增加。 FSG的积压不包括某些合同的预测出货量,根据这些合同,客户仅提供
估计年度使用量,而不是确定的采购订单。 我们在FSG的许多子公司的积压通常是短期的性质,许多产品订单是在装运的一个月内收到的。 截至2023年10月31日,ETG的未发货订单积压额为8.5亿美元,高于截至2022年10月31日的7.09亿美元。 ETG积压的增加主要来自2023财年收购的业务积压。
政府监管
此外,美国联邦航空局对在美国运营的所有飞机和飞机零部件的制造、维修和运营进行监管。该规例旨在确保所有飞机和航空设备持续保持适当的状况,以确保飞机的安全运行。类似的规定也适用于其他国家。所有飞机都必须在持续的状态监测计划下进行维护,并必须定期进行彻底的检查和维护。各类飞机和设备的检查、维护和维修程序由监管部门规定,只能由使用认证技术人员的认证维修机构执行。在飞机上安装部件之前,需要进行认证和符合要求。飞机操作员必须保存有关飞机发动机、有寿命限制的发动机部件和机身的使用情况和状况的日志。此外,美国联邦航空局要求对飞机发动机、一些发动机部件和机身进行各种维护例行程序,定期根据循环或飞行时间进行。还必须在发生某些事件时进行发动机维护,例如飞机发动机中的异物损坏或更换寿命有限的发动机部件。这样的维护通常要求飞机发动机停止使用。我们的业务在未来可能会受到新的、更严格的监管要求的约束。在这方面,我们密切关注联邦航空局和行业贸易团体,试图了解未来可能出台的法规可能会对我们产生什么影响。我们的企业直接向美国政府销售国防产品或用于向美国政府交付的系统,可能会受到各种管理定价和其他因素的法律法规的约束。
他说,这些政府规定对我们的综合财务报表和竞争地位没有实质性的不利影响。
环境监管
因此,我们的业务受到广泛且经常变化的联邦、州和地方环境法以及包括环境保护局在内的政府机构的实质性相关法规的约束。除其他事项外,这些监管机构提出要求,规范危险材料的操作、处理、运输和处置;保护工人的健康和安全;并要求我们获得和保持与我们的运营相关的许可证和许可证。这种广泛的监管框架给我们带来了巨大的合规负担和风险。尽管有这些负担,我们相信我们在实质上遵守了管理我们业务的所有联邦、州和地方环境法律和法规。
他说,这些环境法规对我们的综合财务报表和竞争地位没有实质性的不利影响。
其他法规
他说:我们还受到各种其他法规的约束,包括与工作相关的法律和社区安全法。1970年的《职业安全和健康法》规定了所有雇员安全工作场所的一般要求,并在劳工部设立了职业安全和健康管理局(OSHA)。特别是,OSHA规定了处理某些危险和有毒物质的特别程序和措施。此外,还为从事处理、处置或储存危险废物的工作场所颁布了具体的安全标准。根据州法律的要求,在某些情况下,可能会要求对被指定为极端危险的材料处理设施采取额外措施。我们相信,我们的运营在实质上符合OSHA的健康和安全要求。
保险
**我们是保单下的具名投保人,承保范围包括:(I)产品责任,包括接地;(Ii)我们设施的个人财产、库存和业务中断;(Iii)一般责任保险;(Iv)员工福利责任;(V)国际责任和汽车责任;(Vi)伞形责任保险;以及(Vii)各种其他活动或项目,每项都受到一定的限制和免赔额的限制。我们相信我们的保险范围足以承保我们业务的各种责任风险。
人力资本
我们相信,HEICO的员工通过对他们的专业和工艺的奉献,对其成功负有直接责任。这个才华横溢的团队继续提供行业领先的增长和新产品创新,同时保持HEICO独特的卓越创业文化。
截至2023年10月31日,我们拥有约9,600名全职和兼职员工,其中飞行支持组约4,800人(其中约900人受雇于外国子公司),电子技术集团约4,800人(其中约2,000人受雇于外国子公司)。我们的员工没有一个是由美国国内工会代表的。我们的管理层相信我们与员工的关系很好。
健康与安全
我们员工的健康和安全是我们业务成功的基础。我们通过努力实现员工零伤害和零疾病,同时以负责任和可持续的方式运营和交付我们的工作,来保护我们的人员、项目和声誉。我们为我们的员工提供前期和持续的安全培训,以确保安全政策和程序有效
沟通和实施。在员工安全履行其工作职责所需的地方,为这些员工提供个人防护装备。
薪酬和福利
作为我们薪酬理念的一部分,我们认为,我们必须为员工提供并保持市场竞争力的全面奖励计划,以吸引和留住优秀人才。除了健康的基本工资外,其他计划还包括年度奖金机会、公司匹配401(K)计划、医疗和保险福利、健康储蓄和灵活支出账户、带薪假期、探亲假、灵活工作时间和员工援助计划。
多样性和包容性
我们致力于继续努力增加多样性,培育一个包容各方的工作环境,支持全球劳动力和我们所服务的社区。无论性别、种族或其他受保护的特征,我们都会招募最优秀的人才担任这项工作,我们的政策是充分遵守适用于工作场所歧视的所有法律(国内和国外)。我们的多样性、公平和包容性原则也反映在我们的员工培训和政策中。我们继续加强我们的多样性、公平和包容性政策,这些政策由我们的行政领导团队指导。
可用信息
我们的互联网站地址是http://www.heico.com.。我们以电子方式向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交或提供这些材料后,在合理可行的范围内尽快通过我们网站的投资者栏目免费提供我们的10-K年度报告、10-Q季度报告、当前8-K报告、SD表格的专门披露报告以及根据1934年证券交易法第13(A)或15(D)节提交或提供的那些报告的修正案。这些材料也可以在美国证券交易委员会的网站上免费获得:http://www.sec.gov.在我们网站上或可通过我们的网站获得的信息不包括在本年度报告的10-K表格中。
我们已经通过了一套道德准则,适用于我们的首席执行官、首席财务官、首席会计官或财务总监以及其他履行类似职能的人员。我们的高级财务和其他官员道德准则是我们商业行为准则的一部分,该准则位于我们的网站http://www.heico.com.对本道德准则条款的任何修改或豁免都将在网站上公布。网站上还有我们的公司治理准则、财务/审计委员会章程、提名和公司治理委员会章程以及薪酬委员会章程。
如有书面要求,上述参考材料的副本将免费提供给公司秘书,地址为佛罗里达州33021,塔夫特街3000号的Heico Corporation。
关于我们的执行官员的信息
目前,我们的高管由董事会任命,并由董事会酌情决定。下表列出了截至2023年12月18日我们的高管的姓名、年龄和职位:
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名字 | | 年龄 | | 职位 | | 董事 自.以来 |
劳伦斯·A·门德尔森 | | 85 | | 董事会主席、首席执行官和董事 | | 1989 |
埃里克·A·门德尔森 | | 58 | | 联合总裁兼董事; HEICO飞行支持集团总裁兼首席执行官 | | 1992 |
维克多·H·门德尔森 | | 56 | | 联合总裁兼董事; HEICO电子技术集团总裁兼首席执行官 | | 1996 |
Thomas S. Irwin | | 77 | | 高级执行副总裁总裁 | | — |
卡洛斯湖小澳门 | | 56 | | 执行副总裁-首席财务官兼财务主管 | | — |
史蒂文·M·沃克 | | 59 | | 首席会计官和助理司库 | | — |
劳兰斯A. Mendelson 自1990年12月起担任董事会主席。他还自1990年2月起担任我们的首席执行官,并于1991年9月至2009年9月担任我们的总裁。 Mendelson先生是董事会的前任主席和现任成员,执行委员会的前任主席和现任成员,以及佛罗里达州迈阿密海滩西奈山医疗中心西奈山创始人协会的现任成员。 此外,Mendelson先生是纽约市哥伦比亚大学的名誉受托人,此前他曾担任受托人和受托人审计委员会主席。在职业生涯早期,Mendelson先生是佛罗里达州和纽约州的执业注册会计师,但他不再执业,他的执照也无效。 Laurans Mendelson是Eric Mendelson和Victor Mendelson的父亲。
埃里克·A·门德尔森自1990年以来一直与该公司有联系,担任各种职务。 Mendelson先生自2009年10月起担任我们的联席总裁,并于2001年至2009年9月期间担任我们的执行副总裁。 自1993年成立以来,Mendelson先生还担任HEICO飞行支持集团的总裁兼首席执行官,以及飞行支持集团各子公司的总裁。 Mendelson先生是联合创始人,自1987年以来一直担任Mendelson International Corporation的董事总经理,该公司是一家私人投资公司,也是HEICO的股东。 他是华盛顿特区航空航天工业协会(“AIA”)的理事会成员、执行委员会前成员和民航领导委员会主席,HEICO是其中一员。 此外,Mendelson先生还是佛罗里达州迈阿密海滩西奈山医疗中心受托人顾问委员会成员,
他是佛罗里达州椰子林的兰瑟姆大沼泽地学校的一名学生,也是纽约市哥伦比亚学院访客委员会的成员。埃里克·门德尔森是劳伦斯·门德尔森的儿子,也是维克多·门德尔森的兄弟。
维克多·H·门德尔森自1990年以来一直与该公司联系在一起,担任各种职务。孟德尔森先生自2009年10月起担任公司联席总裁,2001年至2009年9月担任公司执行副总裁总裁。自1996年9月海科电子科技集团成立以来,门德尔森先生一直担任该集团的首席执行官兼首席执行官兼总裁。1993年至2008年担任公司总法律顾问,1996年至2001年担任公司副法律顾问总裁。此外,门德尔森先生从1995年起担任该公司前Meditek Health Corporation子公司的首席运营官,直到1996年该子公司实现盈利。门德尔森是该公司的联合创始人,自1987年以来,他一直担任海科集团股东、私人投资公司门德尔森国际公司的总裁。门德尔森先生是纽约市哥伦比亚大学董事、佛罗里达州迈阿密花园圣托马斯大学董事、迈阿密-戴德男孩女孩俱乐部董事会员以及董事董事会成员和佛罗里达大欧朋公司董事会成员。维克多·门德尔森是劳伦斯·门德尔森的儿子,也是埃里克·门德尔森的兄弟。
Thomas S. Irwin自2012年6月起担任高级执行副总裁总裁;1991年9月至2012年5月担任执行副总裁总裁,担任首席财务官兼财务主管;1986年至1991年担任高级副总裁兼财务主管;1982年至1986年担任副总裁兼财务主管。欧文先生是一名注册会计师。他是美国和北卡罗来纳州注册会计师协会的成员。
记者:小卡洛斯·L·澳门自2012年6月起担任执行副总裁总裁-首席财务官兼财务主管。澳门先生于2000年至2012年在德勤会计师事务所担任审计合伙人,之后加入合和会计师事务所。在加入合益高之前,澳门先生拥有22年的财务及会计经验,为多个行业的公营及私营制造及服务客户服务。他的客户职责包括担任HEICO首席客户服务合作伙伴五年(2006至2010年)。澳门先生是位于佛罗里达州迈阿密海滩的西奈山医疗中心西奈山创建者的现任成员。澳门先生为注册会计师、特许环球管理会计师,以及美国及佛罗里达会计师公会会员。
记者史蒂文·M·沃克自2012年6月起担任我们的首席财务官,并于2002年至2012年5月担任我们的公司财务总监。自2002年以来,他一直担任我们的助理财务主管。沃克先生是一名注册会计师,也是美国注册会计师协会会员。
项目1A.答复。风险因素
我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流可能会受到许多因素的影响,其中许多因素是我们无法控制的,包括本10-K表格年度报告中以下和其他部分列出的因素,其中任何一个因素都可能导致我们的实际结果与预期结果大不相同:
战略、业务和运营风险
我们可能无法有效地执行我们的收购战略,这可能会减缓我们的增长。
他说:我们战略的一个关键要素是通过收购更多公司实现增长。我们的收购战略受到一些挑战和风险的影响,并构成了一些挑战和风险,包括:
•是否有合适的收购候选者;
•资本的可获得性;
•转移管理层的注意力;
•有效整合被收购公司的业务和人员;
•收购的无形资产的潜在减记;
•被收购公司关键员工的潜在流失;
•使用我们可用现金的很大一部分;
•利用我们的证券进行收购,对我们的股东造成重大稀释;
•以令人满意的条件完成收购;以及
•获得适用的国内和/或外国政府批准,如反垄断和与外国投资相关的授权。
我们可能无法成功执行我们的收购战略,如果不能成功执行,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们的成功有赖于新产品、新设备和新服务的开发和制造。我们无法以有利可图的价格水平开发、制造和推出新产品和服务,这可能会降低我们的销售额或销售额增长。
因此,航空、国防、航天、医疗、电信、电子等行业正在不断发展变化,相应地,未来可能会推出新的产品、设备和维修和大修服务的方法。除了为原始设备制造商和美国政府制造电子和光电设备以及选定的航空航天和国防部件以及维修喷气发动机和飞机部件外,我们还重新设计最初由原始设备制造商开发的复杂飞机替换部件,以便我们能够以比原始设备制造商制造的价格低得多的价格提供出售的替换部件。因此,我们投入大量资源进行研究和
产品开发。技术发展带来了一些挑战和风险,包括:
•我们可能无法成功地保护我们在各种飞机零部件、电子和光电设备以及我们的维修过程中拥有的所有权利益;
•随着OEM继续开发和改进喷气发动机和飞机部件,我们可能无法重新设计和制造性能与OEM提供的部件相同的更换部件,或者我们可能无法以低于OEM的价格销售我们的更换部件;
•我们可能需要投入大量资金来:
-中国将购买新设备和机器,
-将对员工进行新的生产方式和服务方式的培训,以及
-政府将为新产品的研发提供资金;以及
•我们的竞争对手开发的专利或方法使我们无法设计和制造飞机更换部件或电气和光电设备,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
此外,我们可能无法成功开发新的产品、设备或维修和大修服务的方法,如果做不到这一点,可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
来自现有竞争对手和新竞争对手的激烈竞争可能会损害我们的业务。
他说,我们在每一项业务中都面临着激烈的竞争。
飞行支援大队
•在喷气发动机和飞机部件更换部件方面,我们与业界领先的喷气发动机和飞机部件原始设备制造商展开竞争。
•在喷气发动机和飞机部件、航空电子设备和导航系统的分销、检修和维修以及特种飞机和国防相关部件的制造方面,我们的竞争对手是:
-包括主要的商业航空公司,其中许多公司经营着自己的维护和大修部门;
-包括制造、分销、维修和检修自己和其他OEM部件的原始设备制造商;以及
--中国收购了其他独立服务公司。
电子技术集团
•对于设计和制造各种类型的电子、数据和微波以及光电设备产品,我们在一个分散的市场中与许多公司竞争,其中一些公司资本充足。
我们的运营部门服务的许多行业都是高度分散的,拥有几家知名度很高的领先公司,并且竞争激烈。我们的一些OEM竞争对手拥有比HEICO更高的知名度,以及HEICO没有的补充业务线和财务、营销和其他资源。此外,原始设备制造商、飞机维修供应商、租赁公司和美国联邦航空局认证的维修设施可能会试图在供应行业捆绑他们的服务和产品,从而显著增加行业竞争。此外,由于劳动力成本较低或其他因素,我们规模较小的竞争对手可能能够提供更具吸引力的零部件定价。我们的任何竞争对手可能采取的各种行动,包括降低产品价格或竞争对手与新客户或现有客户建立长期关系,都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。在航空业周期性低迷期间,竞争通常会加剧,届时可能会供过于求。我们可能无法继续有效地与现在或未来的竞争对手竞争,竞争压力可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
无法从供应商处获得某些零部件和原材料可能会损害我们的业务。
他说,我们的业务受到我们用来制造产品的原材料和零部件的可用性和价格的影响。我们管理库存和满足交货要求的能力可能会受到供应商在需求波动期间调整长交货期产品交货的能力的限制。我们业务的供应链也可能受到自然灾害、极端天气事件、流行病、劳资纠纷、政府行动以及立法或监管变化等外部事件的干扰。因此,我们的供应商可能在需要时无法按照规范执行,我们可能无法确定替代供应商或以其他方式减轻他们不履行职责的后果。
向新供应商过渡可能会导致巨大的成本和延误,包括与向我们的客户和/或监管机构重新认证从新供应商获得的部件相关的成本和延误。我们无法满足我们的供应需求可能会危及我们履行客户合同义务的能力,这可能会导致收入和利润减少、合同处罚或终止,并损害客户关系。此外,如果我们不能将价格上涨转嫁给我们的客户,这些原材料或零部件的成本增加可能会减少我们的利润。
产品规格成本和要求可能会导致我们完成合同的成本增加。
他表示,满足客户规格和要求的成本可能导致我们不得不花费更多资金设计或制造产品,这可能会降低我们当前合同或未来获得的合同的利润率。
我们可能会因自然灾害和其他可能不在保险范围内的因素而对我们的业务造成损害或中断。
但是,由于我们的几个设施的位置,可能会受到飓风、龙卷风、地震、洪水、火灾、停电、电信和信息系统故障、政治动乱或类似事件造成的灾难性损失。我们位于佛罗里达州的公司总部和设施特别容易受到飓风、风暴、龙卷风或其他自然灾害的影响,这些灾害可能会扰乱我们的运营,延误生产和发货,并导致修复或更换设施或设施的巨额费用。如果保险或其他风险转移机制,如我们现有的灾难恢复和业务连续性计划,不足以收回所有成本,我们可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们受到与向外国客户销售相关的风险的影响,这可能会损害我们的业务。
我们的产品和服务销往约125个国家,2023财年约34%的综合净销售额来自对外国客户的销售。 我们预计,在可预见的未来,对外国客户的销售将继续占我们收入的很大一部分。 因此,我们在开展国际业务时面临以下风险:
•货币汇率波动;
•地缘政治动荡、战争、恐怖主义和其他暴力行为;
•外国政治、监管和经济环境的波动;
•能够获得所需的出口许可证或批准;
•外国客户为采购融资能力的不确定性;
•在获得融资、信贷或担保方面不受限制;
•征税、出口管制、关税、禁运和其他贸易限制;以及
•遵守各种国际法以及影响美国公司海外活动的美国法律,如美国《反海外腐败法》。
虽然这些因素的影响难以预测,但其中任何一个或多个因素可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
网络安全事件或我们信息技术系统的其他中断可能会对我们的业务产生不利影响。
我们依赖信息技术系统(其中部分由第三方管理)来处理、传输和存储电子信息,以及管理或支持各种关键业务流程和活动。 我们还收集和存储敏感数据,包括机密商业信息和个人数据。 由于计算机黑客、计算机病毒、员工错误或渎职、停电、硬件故障、电信或公用事业故障、灾难或其他不可预见的事件的攻击,这些系统可能容易受到损坏、中断或关闭。 此外,我们系统的安全漏洞可能导致盗用或未经授权披露属于我们或我们的员工、合作伙伴、客户或供应商的机密信息或个人数据。 任何此类事件都可能扰乱我们的运营,延迟生产和发货,导致产品或服务出现缺陷,损害客户关系和我们的声誉,并导致可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响的法律索赔或诉讼。
我们可能没有行政、运营或财务资源来继续发展公司。
我们最近经历了快速增长,并打算继续通过收购和内部扩张产品和服务来追求积极的增长战略。 我们迄今的增长已经并可能继续对我们的行政、业务和财政资源提出重大要求。 我们可能无法有效增长或成功管理我们的增长,未能做到这一点可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
商誉和其他无形资产占我们总资产的很大一部分,我们可能永远无法实现无形资产的全部价值。
由于我们的收购,商誉和无形资产占我们总资产的很大一部分。 截至2023年及2022年10月31日,商誉及无形资产(扣除摊销)分别占我们总资产的64%及59%。 我们每年对商誉及无形资产进行减值测试,或倘有事件或情况变动显示该等资产的账面值可能无法全数收回,则会更频密地进行减值测试。 我们可能无法实现我们的商誉和无形资产的全部价值,并且在发生减值的情况下,我们将被要求在我们的盈利中确认此类资产的减值部分。 该等资产的重大部分减值可能对我们的业务、财务状况及经营业绩产生重大不利影响。
我们依赖关键人员,失去这些关键人员可能对我们的成功产生重大不利影响。
他说,我们的成功在很大程度上取决于我们的高级管理团队的表现、贡献和专业知识,这些团队由我们的董事长兼首席执行官Laurans A.Mendelson以及我们的联席总裁Eric A.Mendelson和Victor H.Mendelson领导。技术员工对我们的研究和产品开发以及我们继续重新设计原始设备制造商的复杂产品,以便以远低于原始设备制造商制造的价格销售竞争对手的替换部件的能力也是至关重要的。我们失去任何高管或其他关键员工的服务,或我们无法继续吸引或留住必要的人员,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们的高管和董事对我们的管理和指导有重大影响。
截至2023年12月18日,我们的高管和由他们控制的实体、HEICO储蓄和投资计划(我们的401(K)计划)和董事会成员共同实益拥有我们已发行普通股的约19%和我们已发行A类普通股的约3%。因此,他们将能够在很大程度上影响董事会的选举,并控制我们的业务、政策和事务,包括我们对拟议的业务合并和收购企图的立场。
行业和宏观经济风险
我们的成功在很大程度上取决于航空业的表现,这可能会受到商业航空旅行需求下降或航空公司机队变化导致对我们的商品和服务需求下降的影响。
通用航空表示,影响航空业的全球行业和经济状况也会影响我们的业务。我们受到宏观经济周期的影响,当经济衰退发生时,由于我们的客户、潜在客户和供应商面临的经济挑战,我们可能会经历订单减少、付款延迟、供应链中断或其他因素。此外,航空业历来不时受到下降周期的影响,这会减少对喷气发动机和飞机部件更换部件以及维修和大修服务的总体需求,这种下降周期导致销售额下降和更大的信贷风险。商业航空旅行的需求可能受到航空业盈利能力、世界贸易政策、政府与政府之间的关系、恐怖主义、疾病爆发、对飞机运营的环境限制、技术变化、价格和其他竞争因素的影响。公共健康威胁带来的风险导致商业航空旅行减少,例如新冠肺炎全球大流行及其后果、航空公司机队变化或航空公司采购决定,可能会导致对我们商品和服务的需求下降。这些全球行业和经济状况可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
商用飞机的退役或长时间停飞可能会减少我们的收入和任何相关库存的价值。
此外,我们的飞行支持集团设计和制造喷气发动机和飞机部件更换部件,并维修、检修和分销喷气发动机和飞机部件。如果我们为其提供更换部件或供应维修和大修服务的飞机或发动机长时间退役或停飞,而需要这些部件或服务的飞机减少,我们的收入可能会下降,任何相关库存的价值也可能下降。
美国和/或外国客户国防、太空或国土安全支出的减少可能会减少我们的收入。
截至2023财年,我们约35%的净销售额来自国防、商业和国防卫星和航天器组件以及国土安全产品的销售。国防、太空或国土安全预算的下降或美国政府对向外国军事机构销售产品或服务施加的额外限制可能会降低我们的产品和服务的销售。
我们面临着公共卫生威胁带来的风险,例如新冠肺炎全球大流行(“卫生紧急情况”)。
我们的运营结果可能会继续反映新冠肺炎疫情的不利影响,包括它对我们供应链的影响和通胀压力。卫生紧急情况带来的风险是,我们或我们的员工、客户、供应商、制造商和其他商业合作伙伴可能被无限期地阻止开展业务活动,包括由于疾病传播或政府当局要求或强制关闭。
卫生突发事件对我们未来的业务、财务状况和运营结果可能产生实质性不利影响的程度将取决于许多不在HEICO控制范围内的因素,包括但不限于卫生突发事件的路径和影响,包括可能影响我们关键市场的新变种和疫苗接种率、潜在的供应链中断和通胀等因素。
监管和法律风险
我们受政府监管,如果我们不遵守这些规定,可能会导致政府撤回、暂停或撤销我们的业务授权和批准,并可能使我们受到可能损害我们业务的处罚和制裁。
包括美国联邦航空局在内的世界各地的政府机构高度监管飞机零部件的制造、维修和大修。我们向客户出售的更换部件包括证明每个部件符合适用的法规要求和符合适用的适航标准的文件。
由美国联邦航空局或其他国家的同等监管机构设立。此外,我们的维修和大修业务需要根据联邦航空局制定的规定进行认证。具体规定因国家而异,尽管遵守联邦航空局的要求通常符合其他国家的监管要求。撤销或暂停我们的任何材料授权或批准将对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。新的和更严格的政府法规如果被采纳和通过,可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。此外,我们的电子技术组和飞行支持组的某些产品向国外销售需要获得美国(下称“美国”)的出口批准或许可。政府。拒绝出口许可证可能会减少我们对这些国家的销售,并可能对我们的业务产生实质性的不利影响。
根据多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法,美国证券交易委员会颁布了关于使用某些矿物(钽、锡、金和钨)的披露要求,这些矿物被称为冲突矿物,从刚果民主共和国或其他覆盖的国家开采。有与遵守披露要求相关的成本,例如与确定我们产品中使用的某些矿物的来源相关的成本,以及由于此类核实活动而可能导致的产品、工艺或供应来源变化的成本。鉴于我们供应链的复杂性,我们可能无法及时确定我们产品中使用的这些矿物的来源,这可能会导致我们的一些客户取消我们的供应商资格,因为我们无法证明我们的产品不含冲突矿物。此外,该规则可能会影响以具有竞争力的价格采购某些产品的制造过程中使用的此类矿物的充足数量。
此外,在我们运营或开展业务的外国国家,我们的联营公司、承包商或代理人可能违反我们的政策和合规计划,从事适用于我们的美国法律法规(如《反海外腐败法》(“FCPA”))或其他国家的法律法规(如《英国反贿赂法》)所禁止的商业行为。 任何此类违规行为都可能对我们的业务产生重大不利影响。
税收变化可能会影响我们的实际税率和未来盈利能力。
我们在美国联邦司法管辖区、多个州司法管辖区及美国以外的若干司法管辖区提交所得税申报表。 我们未来的实际税率可能受到多项因素的不利影响,包括:
•我们提交纳税申报表的各个司法管辖区的法定税率变化;
•可用税收抵免或税收减免的变化;
•税法的变化或对税法的解释,包括对《减税和就业法》的解释、修正和技术更正;
•根据公认会计原则对所得税会计处理的变更;
•归属于我们的子公司(合伙企业)的非控股权益的净收入金额;
•法定税率不同的司法管辖区的收入组合的变化;
•在各种纳税申报表最后确定后对估计税款进行调整;
•与各税务机关解决税务审计中出现的问题;以及
•与HEICO公司领导层补偿计划(一项不合格的递延补偿计划)有关的人寿保险保单现金退保价值中任何先前经历的免税未实现收益的逆转。
我们未来实际税率的任何大幅增加都可能对未来期间的净收入产生重大不利影响。
我们可能会招致未完全投保的产品责任索赔,并且此类保险可能无法以商业上合理的费率获得。
我们的喷气发动机和飞机部件更换零件以及维修和大修服务使我们的业务因我们设计、制造或维修的飞机部件故障而面临人身伤害或死亡的潜在责任。 虽然我们维持责任保险以保护我们免受未来产品责任索赔,但未投保或部分投保的索赔或第三方赔偿不可用的索赔可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。 此外,我们的客户通常要求我们以商业上合理的费率维持大量保险,而我们无法以商业上合理的费率获得保险可能会对我们的业务产生重大不利影响。
我们可能会承担环境责任,而这些责任可能不包括在保险范围内。
我们的营运及设施须遵守多项联邦、州及地方环境法律及法规,当中规管(其中包括)向空气及水中排放有害物质以及处理、储存及处置有害物质。 根据各种环境法,不动产的当前或以前的所有人或经营人可能有责任支付清除或补救有害物质的费用。 环境法通常规定赔偿责任,而不论所有者或经营者是否知道环境中存在危险材料或对其负责。 尽管管理层相信我们的营运及设施在很大程度上符合环境法律及法规,但有关法律及法规或其诠释或我们营运性质的未来变动可能要求我们作出重大额外资本开支,以确保日后合规。
我们提供有限的特定环境保险,因此,无法投保或未投保的风险或超过现有保险范围的损失可能会发生。 发生保险未全部或部分承保的事件可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
项目1B。项目2。未解决的员工意见
他们一个也没有。
项目1C。 网络安全
这些规定并不适用。
项目2.合作伙伴关系特性
我们拥有或租赁许多设施,供我们的飞行支持集团(“FSG”)、电子技术集团(“ETG”)和公司办公室使用。 截至2023年10月31日,下列所有设施均处于良好的运营状态,维护良好并正常使用。 我们相信,我们现有的设施足以满足我们在可预见的未来的业务需求。 FSG、ETG及我们的公司办事处内用于支持其主要经营活动的设施的概要资料如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 平方英尺 | | |
位置 | | 租赁 | | 拥有 | | 描述 |
飞行支援大队 | | | | | | |
美国工厂(18个州) | | 1,483,000 | | | 233,000 | | | 制造、工程和分销设施以及公司总部 |
美国工厂(10个州) | | 610,000 | | | 127,000 | | | 修理和大修设施 |
国际设施(10个国家) 中国--法国、德国、印度、老挝、荷兰、新加坡、泰国、土耳其、阿联酋和英国 | | 118,000 | | | 173,000 | | | 制造、工程和分销设施以及销售办事处 |
| | | | | | |
电子技术集团 | | | | | | |
美国工厂(18个州) | | 821,000 | | | 612,000 | | | 制造和工程设施 |
国际设施(7个国家) 中国-加拿大、法国、印度、摩洛哥、 日本、韩国、英国 和越南 | | 382,000 | | | 313,000 | | | 制造和工程设施 |
| | | | | | |
公司 | | | | | | |
美国设施(1个州) | | — | | | 10,000 (1) | | 行政办公室 |
| | | | | | |
(1)代表我们在佛罗里达州迈阿密的公司办公室的面积。我们位于佛罗里达州好莱坞的公司总部的面积包括在Square拥有的Flight Support Group下的标题“美国设施(18个州)”中。
项目3.合作伙伴关系法律程序
2021年4月20日,HEICO Flight Support Corp.的一家间接子公司(于2020年6月收购)收到美国加州南区地区法院的大陪审团传票,要求出示2017年12月1日至2019年2月4日期间与子公司雇用特定个人及其在该期间在某些海军舰艇上工作的表现有关的文件。我们正在配合调查。我们已经完成了对传票的回应文件的出示,尽管我们仍有义务在找到任何文件时出示此类文件。我们无法预测调查结果或调查最终将于何时解决;我们也无法合理估计此事可能对我们的业务造成的损失或影响的范围(如果有的话)。
除上述事项外,本公司亦涉及在正常业务过程中出现的各种法律行动。根据我们和我们的法律顾问对任何索赔或评估的评估,管理层认为这些事项的结果不会对我们的运营结果、财务状况或现金流产生实质性的不利影响。
项目4.合作伙伴关系煤矿安全信息披露
这些规定并不适用。
第II部
项目5.合作伙伴关系注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
市场信息
我们的A类普通股和普通股分别在纽约证券交易所(NYSE)上市和交易,代码分别为“HEI.A”和“HEI”。
*截至2023年12月18日,我们普通股的登记持有人有265人,A类普通股的登记持有人有327人。
性能图表
下面的图表比较了从2018年10月31日到2023年10月31日的五年时间里,投资于HEICO普通股和HEICO A类普通股的100美元的总回报与投资于纽约证券交易所综合指数和道琼斯美国航空航天指数的100美元的总回报。纽约证券交易所综合指数衡量在纽约证券交易所上市的所有普通股的表现。道琼斯美国航空航天指数
由制造飞机、主要武器、雷达和其他国防设备和系统的大公司以及用于国防目的的卫星和航天器的供应商组成。总回报包括现金股息的再投资。
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| | 截至10月31日的累计总回报, |
| | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 |
海科普通股 | | $100.00 | | | $147.34 | | | $125.68 | | | $166.97 | | | $195.07 | | | $190.22 | |
海科A类普通股 | | 100.00 | | | 143.17 | | | 140.77 | | | 189.49 | | | 192.23 | | | 192.26 | |
纽约证券交易所综合指数 | | 100.00 | | | 107.89 | | | 101.81 | | | 139.39 | | | 120.80 | | | 122.21 | |
道琼斯美国航空航天指数 | | 100.00 | | | 110.42 | | | 66.19 | | | 100.81 | | | 93.29 | | | 101.99 | |
下面的图表比较了自1990年10月31日以来投资于HEICO普通股的100美元的总回报,使用的是上面五年业绩图表上显示的相同指数。1990年10月31日是现任执行管理团队接管公司之日之后的第一个财政年度结束。截至1990年10月31日,没有A类普通股流通。与五年业绩图一样,总回报包括现金股息的再投资。
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| | 截至10月31日的累计总回报, |
| | 1990 | | 1991 | | 1992 | | 1993 | | 1994 |
海科普通股 | | $100.00 | | | $141.49 | | | $158.35 | | | $173.88 | | | $123.41 | |
纽约证券交易所综合指数 | | 100.00 | | | 130.31 | | | 138.76 | | | 156.09 | | | 155.68 | |
道琼斯美国航空航天指数 | | 100.00 | | | 130.67 | | | 122.00 | | | 158.36 | | | 176.11 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 1995 | | 1996 | | 1997 | | 1998 | | 1999 |
海科普通股 | | $263.25 | | | $430.02 | | | $1,008.31 | | | $1,448.99 | | | $1,051.61 | |
纽约证券交易所综合指数 | | 186.32 | | | 225.37 | | | 289.55 | | | 326.98 | | | 376.40 | |
道琼斯美国航空航天指数 | | 252.00 | | | 341.65 | | | 376.36 | | | 378.66 | | | 295.99 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2000 | | 2001 | | 2002 | | 2003 | | 2004 |
海科普通股 | | $809.50 | | | $1,045.86 | | | $670.39 | | | $1,067.42 | | | $1,366.57 | |
纽约证券交易所综合指数 | | 400.81 | | | 328.78 | | | 284.59 | | | 339.15 | | | 380.91 | |
道琼斯美国航空航天指数 | | 418.32 | | | 333.32 | | | 343.88 | | | 393.19 | | | 478.49 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2005 | | 2006 | | 2007 | | 2008 | | 2009 |
海科普通股 | | $1,674.40 | | | $2,846.48 | | | $4,208.54 | | | $2,872.01 | | | $2,984.13 | |
纽约证券交易所综合指数 | | 423.05 | | | 499.42 | | | 586.87 | | | 344.96 | | | 383.57 | |
道琼斯美国航空航天指数 | | 579.77 | | | 757.97 | | | 1,000.84 | | | 602.66 | | | 678.00 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2010 | | 2011 | | 2012 | | 2013 | | 2014 |
海科普通股 | | $4,722.20 | | | $6,557.88 | | | $5,900.20 | | | $10,457.14 | | | $11,416.51 | |
纽约证券交易所综合指数 | | 427.61 | | | 430.46 | | | 467.91 | | | 569.69 | | | 617.23 | |
道琼斯美国航空航天指数 | | 926.75 | | | 995.11 | | | 1,070.15 | | | 1,645.24 | | | 1,687.41 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至10月31日的累计总回报, |
| | 2015 | | 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 |
海科普通股 | | $10,776.88 | | | $14,652.37 | | | $23,994.03 | | | $33,876.95 | | | $49,277.28 | |
纽约证券交易所综合指数 | | 595.37 | | | 596.57 | | | 702.38 | | | 694.81 | | | 749.66 | |
道琼斯美国航空航天指数 | | 1,766.94 | | | 1,878.10 | | | 2,807.42 | | | 3,373.52 | | | 3,725.15 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 |
海科普通股 | | $44,877.75 | | | $60,000.11 | | | $65,650.39 | | | $64,751.68 | |
纽约证券交易所综合指数 | | 707.40 | | | 968.47 | | | 839.31 | | | 849.11 | |
道琼斯美国航空航天指数 | | 2,233.00 | | | 3,400.98 | | | 3,147.04 | | | 3,440.63 | |
发行人购买股票证券
在2023财年第四季度,没有发行人购买我们的股票证券。
最近出售的未注册证券
在2023财年期间,我们的股票证券没有未注册销售,除了与Wencor集团收购有关,如我们于2023年8月10日向美国证券交易委员会提交的8-K表格的当前报告中所披露。
股利政策
历史上,我们每半年为A类普通股和普通股支付一次现金股息。 在2023财年,我们支付了每股0.20美元的总现金股息,比2022财年支付的每股0.18美元的总现金股息增加了11%。 于2023年12月,董事会宣布于2024年1月派发第91次连续半年度现金股息每股0. 10元。
我们的董事会将继续审查我们的股息政策,并将定期评估股息是否应以现金或股票支付,以及应支付的金额。 我们支付股息的能力可能会受到未来业务表现、流动资金、资本需求、另类投资机会及循环信贷融资下的贷款契约的影响。
项目6.合作伙伴关系[已保留]
项目7. 管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
概述
我们的业务由两个营运分部组成,即飞行支援集团(“FSG”)及电子科技集团(“ETG”)。
FSG由持有80%股份的HEICO Aerospace Holdings Corp.(“HEICO Aerospace”)和HEICO Flight Support Corp.组成,其全资拥有,以及其集体子公司,主要:
•设计,制造,维修,大修和分销喷气发动机和飞机部件更换零件。 FSG设计和制造喷气发动机和飞机部件更换零件,这些零件得到美国联邦航空管理局(“FAA”)的批准。 此外,FSG还为国内外商用航空公司和飞机维修公司以及军用和商用飞机运营商维修,大修和分销喷气发动机和飞机部件,航空电子设备和仪器。 FSG还作为航空航天和工业原始设备制造商和美国(“美国”)的分包商制造和销售特种零件。“)政府。 此外,FSG是军用飞机零部件和支持服务的领先供应商,分销商和集成商,主要面向美国国防部,国防主承包商和与美国结盟的外国军事组织。此外,FSG是商用航空,国防和太空应用的先进利基组件和复杂复合材料组件的领先制造商。 FSG还为航空航天、国防、商业和工业应用设计、设计和制造隔热毯和部件以及可拆卸/可重复使用的隔热系统;制造用于固定翼和旋翼飞机雷击保护的扩展箔网;分销航空电气互连产品和机电部件;检修工业泵、电机和其他液压装置,重点支持美国海军的传统系统;并为航空航天、国防和其他工业应用提供严格的加工、钎焊、制造和焊接服务。
ETG由海科电子科技股份有限公司(“海科电子”)及其附属公司组成,主要包括:
•设计和制造电子、微波和光电设备, 高速接口产品,高压互连设备,EMI和RFI屏蔽和过滤器,高压先进电力电子,电力转换产品,水下定位信标,记忆产品,自密封辅助燃料系统,有源天线系统,机载天线,TSCM设备和高可靠性(“高版本”)电子元件。ETG集体设计、制造和销售各类电子、数据、微波和光电产品,包括红外模拟和测试设备、激光测距接收机、电源、后备电源、电力转换产品、水下定位信标、
紧急定位器发射信标、飞行甲板信号器、面板和指示器、电磁和射频干扰屏蔽和过滤器、高功率电容器充电电源、放大器、行波管放大器、光电探测器、放大器模块、微波电源模块、闪光灯驱动器、激光二极管驱动器、弧光灯电源、定制电源设计、电缆组件、高压电源、高压互联设备和电线、高压能量发生器、高频电力输送系统;存储产品,包括三维微电子和堆叠存储器、静态随机存取存储器(SRAM)和电子可擦除可编程只读存储器(EEPROM);恶劣环境下的电子连接器和其他互连产品,射频和微波放大器、发射器和接收器以及集成组件、组件和部件;射频源、探测器和控制器、无线机舱控制系统、固态配电和管理系统、耐碰撞和弹道自密封辅助燃料系统、核辐射探测器、通信和电子拦截接收器和调谐器、油位传感系统、连接设备的高速接口产品、高性能有源天线系统和商用和军用飞机的机载天线、精确制导弹药、其他国防应用和商业用途;用于各种苛刻应用的有机硅材料;精密功率模拟单片、混合和开架组件;高可靠性陶瓷-金属馈线和连接器、技术监视对抗(TSCM)设备,用于检测用于间谍活动和信息窃取的设备;坚固型小型嵌入式计算解决方案;定制的高功率过滤器和过滤器组件;用于半导体设备工程和生产的测试插座和适配器,以及辐射保证服务和产品;以及主要用于航空航天和国防应用的高可靠性、复杂的无源电子元件和旋转关节组件,以及其他高端应用,例如,医疗和能源应用,包括新兴的“清洁能源”和电气化应用。
尽管我们在很大程度上已经从新冠肺炎大流行中恢复过来,但我们在2023财年的运营结果反映了大流行病的一些挥之不去的影响,包括它对我们供应链的影响。尽管如此,与2022财年相比,我们在2023财年的运营业绩继续改善,这主要反映了对我们商业航空产品和服务的需求改善。FSG报告称,由于国际旅游市场复苏放缓,某些国内旅游市场的商业航空旅行复苏,净销售额连续13个季度出现增长。
此外,我们在2023财年的运营结果受到了最近收购的影响,这一点在合并财务报表附注2收购中有进一步的详细说明。
经营业绩、流动资金和资本资源的列报
以下是对我们的运营、流动性和资本资源结果的讨论和分析,包括对2023财年和2022财年的比较。将2022财年与2021财年进行比较的类似讨论和分析可在截至2022年10月31日的财年的Form 10-K中的第7项“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”中找到。
经营成果
**下表列出了我们的运营结果、按部门划分的净销售额和营业收入,以及我们综合经营报表中各个项目所占净销售额的百分比(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 截至十月三十一日止的年度, |
| 2023 | | 2022 |
净销售额 | $2,968,105 | | | $2,208,322 | |
销售成本 | 1,814,617 | | | 1,345,563 | |
销售、一般和行政费用 | 528,149 | | | 365,915 | |
总运营成本和费用 | 2,342,766 | | | 1,711,478 | |
营业收入 | $625,339 | | | $496,844 | |
| | | |
按细分市场划分的净销售额: | | | |
飞行支援大队 | $1,770,185 | | | $1,255,212 | |
电子技术集团 | 1,225,222 | | | 972,475 | |
细分市场销售 | (27,302) | | | (19,365) | |
| $2,968,105 | | | $2,208,322 | |
| | | |
按部门划分的营业收入: | | | |
飞行支援大队 | $387,297 | | | $267,167 | |
电子技术集团 | 285,053 | | | 269,473 | |
其他,主要是公司 | (47,011) | | | (39,796) | |
| $625,339 | | | $496,844 | |
| | | |
净销售额 | 100.0 | % | | 100.0 | % |
毛利 | 38.9 | % | | 39.1 | % |
销售、一般和行政费用 | 17.8 | % | | 16.6 | % |
营业收入 | 21.1 | % | | 22.5 | % |
利息支出 | 2.5 | % | | .3 | % |
其他收入 | .1 | % | | — | % |
所得税费用 | 3.7 | % | | 4.5 | % |
可归因于非控股权益的净收入 | 1.4 | % | | 1.8 | % |
可归因于HeICO的净收入 | 13.6 | % | | 15.9 | % |
2023财年与2022财年的比较
净销售额
我们于2023财年的综合净销售额较2022财年的净销售额22. 083亿美元增长34%至创纪录的29. 681亿美元。 综合净销售额的增加主要反映FSG净销售额增加5.15亿美元(增长41%)至创纪录的17.702亿美元,ETG净销售额增加2.527亿美元(增长26%)至创纪录的12.252亿美元。 FSG的净销售额增长反映了21%的强劲有机增长以及2023财年和2022财年收购贡献的2.51亿美元净销售额。 FSG的有机净销售额增长反映了对我们大多数商业航空航天产品和服务的需求增加,这是由于全球商业航空旅行与去年相比持续复苏。 因此,我们的售后市场更换零件、维修和大修零件和服务以及特种产品产品线的有机净销售额分别增长了1.884亿美元、4930万美元和2620万美元。 ETG的净销售额增长主要反映了2023财年和2022财年收购以及1%的有机增长贡献的2.328亿美元。 ETG的有机净销售额增长主要归因于对我们航空航天、空间和其他电子产品的需求增加,导致净销售额分别增加2370万美元、1290万美元和950万美元,部分被国防产品需求减少所抵消,导致净销售额减少2820万美元。 尽管销售价格变动并非2023财年FSG和ETG净销售额变动的重要影响因素,但近期的成本上涨可能导致2024财年的销售价格上涨。
我们于2023及2022财政年度按市场划分的净销售额分别约48%及43%来自商用航空业,分别约35%及39%来自国防及航天业,以及分别约17%及18%来自其他工业市场,包括电子、医疗及电讯。
毛利和运营费用
2023财年,我们的综合毛利率为38.9%,而2022财年为39.1%,主要反映ETG的毛利率下降2.3%,部分被FSG毛利率上升1.7%所抵消。 ETG毛利率的下降主要反映了之前提到的国防产品净销售额的下降,部分被之前提到的航空航天产品净销售额的增加所抵消。 FSG毛利率的增加主要反映了先前提到的售后市场更换零件以及维修和大修零件和服务产品线的净销售额增加,以及2023财年的库存过时费用减少,主要是由于我们的售后市场更换零件产品线的需求增加。 2023财年,我们的综合销售成本中包含的新产品研发费用总额为9580万美元,高于2022财年的7610万美元。
我们的综合销售、一般及行政(“SG&A”)开支于2023财年为5. 281亿美元,而2022财年为3. 659亿美元。 的增加
合并的SG&A费用主要反映了我们2023财年和2022财年收购的9680万美元,以及为支持上述净销售增长而产生的成本,导致其他一般和行政费用以及其他销售费用分别增加2800万美元和1080万美元,基于绩效的薪酬费用增加1580万美元,收购成本增加2000万美元,主要与2023财年的收购有关,部分被修订和终止与2021财年收购有关的或有对价协议的910万美元影响所抵消。
2023财年,我们的综合SG&A费用占销售净额的百分比为17. 8%,而2022财年为16. 6%。 综合SG&A开支占销售净额百分比的增加主要反映先前所述收购成本增加的.7%影响、2023年及2022年财政年度收购应占的.4%影响,以及或然代价的估计公平值变动的.3%影响,部分被上述修订及终止或然代价协议的.3%影响所抵销。
营业收入
我们的综合营业收入从2022财年的4.968亿美元增长26%至2023财年的创纪录的6.253亿美元。 综合营业收入的增长主要反映了FSG营业收入增加1.201亿美元(增长45%)至创纪录的3.873亿美元,ETG营业收入增加1560万美元(增长6%)至创纪录的2.851亿美元。 FSG营业收入的增加主要反映了先前提到的净销售增长,毛利率提高以及先前提到的或有对价协议的修订和终止,部分被基于绩效的薪酬费用增加2160万美元和主要与2023财年收购相关的收购成本增加1580万美元所抵消。 ETG营业收入的增加主要反映了之前提到的净销售额的增加,部分被之前提到的较低的毛利率、2023年1月收购的影响导致的较高成本、应计或有对价的估计公允价值的720万美元的不利变化所抵消,收购成本增加420万美元,主要与2023财年的收购有关。
2023财年,我们的综合经营收入占销售净额的百分比为21. 1%,而2022财年为22. 5%。 我们2023财年的综合营业收入占净销售额的百分比主要反映了ETG的营业收入占净销售额的百分比在2023财年下降至23.3%,而2022财年为27.7%,部分被FSG的营业收入占净销售额的百分比在2023财年增加至21.9%所抵消,高于2022财年的21.3%。 ETG营业收入占净销售额百分比的下降主要反映了前面提到的毛利率下降以及SG&A费用占净销售额百分比增加2.2%的影响。 ETG的SG&A费用占净销售额的百分比增加包括之前提到的2023年1月收购成本增加的.7%影响,之前提到的或有对价估计公允价值变化的.7%影响,以及之前提到的收购费用增加的.3%影响。 增加FSG的运营
收入占净销售额的百分比主要反映了上述毛利率的提高以及上述修订和终止或有对价协议的0.5%的影响,部分被上述收购成本和绩效薪酬费用分别增加的0.9%和0.4%的影响所抵消。
利息支出
2023财年的利息支出增加至7300万美元,而2022财年为640万美元。 利息开支增加主要由于未偿还债务增加及利率上升所致。
其他收入
2023财年和2022财年的其他收入并不重大。
所得税费用
我们的有效税率在2023财年降至20.0%,低于2022财年的20.4%。与2022财年确认的免税未实现亏损相比,我们有效税率的下降主要反映了2023财年与HEICO领导层薪酬计划相关的人寿保险保单现金退回价值中免税未实现收益的有利影响。这部分被2022财年第一季度确认的股票期权活动带来的更大税收优惠以及与2023财年收购相关的不可扣除所得税的部分收购成本所抵消。我们确认了2023财年第一季度和2022财年第一季度股票期权带来的离散税收优惠,分别为620万美元和1780万美元。
可归因于非控股权益的净收入
*可归因于非控股权益的净收入涉及汉莎技术股份公司在HEICO航空航天控股公司持有的20%非控股权益,以及其他公司在FSG和ETG的某些子公司持有的非控股权益。2023财年,可归因于非控股权益的净收入为4080万美元,而2022财年为3890万美元。非控股权益应占净收益增加,主要反映持有非控股权益的FSG及ETG若干附属公司的经营业绩有所改善。
归属于HEICO的净收入
2023财年,HEICO应占净收入增长15%至创纪录的4.036亿美元,或每股摊薄后股份2.91美元,高于2022财年的3.517亿美元,或每股摊薄后股份2.55美元,主要反映了先前提到的较高的综合营业收入,部分被利息支出的增加所抵消。
展望
展望2024财年,我们预计FSG和ETG的净销售额将实现增长,这主要得益于我们2023财年收购的贡献以及对我们大部分产品的需求。 此外,持续的通胀压力可能导致材料和劳动力成本上升。 此外,我们计划积极致力于将Wencor集团继续整合到我们的业务和运营中,继续致力于开发新产品和服务,进一步渗透市场,同时保持我们的财务实力和灵活性。
通货膨胀率
我们的劳动力、材料和服务成本普遍上涨,与整体通胀率一致。 这种增长对HEICO净收入的影响通常通过制造效率和成本降低以及选择性价格上涨来降低成本,如2023财年所做的那样。 然而,2024财年持续的成本通胀可能需要额外的销售价格上涨,以减轻其对HEICO净收入的影响。
流动性与资本资源
下表概述我们的资本化(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日, |
| 2023 | | 2022 |
现金和现金等价物 | $171,048 | | | $139,504 | |
债务总额(包括当期部分) | 2,478,078 | | | 290,274 | |
股东权益 | 3,193,151 | | | 2,648,306 | |
总资本(债务加股权) | 5,671,229 | | | 2,938,580 | |
总债务与总资本之比 | 44% | | 10% |
我们现金的主要用途包括收购、资本支出、现金股息、向非控股权益的分配、利息支付和营运资金需求。 预计2024财年的资本支出约为6500万美元。 我们主要通过经营和融资活动为我们的活动提供资金,包括循环信贷融资下的借款。
截至2023年12月18日,根据我们的循环信贷融资条款,我们有约7.39亿美元的未使用承诺可用性。 根据我们目前的前景,我们相信经营活动提供的现金净额和我们循环信贷额度下的可用借款将足以为我们至少未来12个月的现金需求提供资金。
经营活动
2023财年,经营活动提供的净现金为4.487亿美元,主要包括合并经营净收入4.444亿美元,折旧和摊销费用1.30亿美元(非现金项目),1550万美元的股票薪酬支出(非现金项目)和雇主对HEICO储蓄和投资计划的缴款1530万美元(非现金项目),部分被净营运资本增加1.174亿美元、递延所得税收益2650万美元所抵消(非现金项目),以及修订和终止或有对价协议(非现金项目)的910万美元影响。 净周转资金的增加包括为支持合并积压增加而增加的1.248亿美元库存,以及由于上文提到的净销售额增加和收款时间安排,应收账款增加6 560万美元,部分抵消a $应计费用和其他流动负债增加72.6百万美元,主要是由于基于以下因素的应计业绩水平提高-由于经营业绩改善及合约负债增加,本集团将于二零二零年十二月三十一日支付补偿。
2023财年,运营活动提供的净现金从2022财年的4.679亿美元减少了1910万美元。减少的主要原因是营运资本净额增加5600万美元,递延所得税优惠增加3540万美元,以及修订和终止或有对价协议产生的910万美元的影响,但被合并业务净收益增加5380万美元和折旧和摊销费用增加3370万美元部分抵消。营运资本净额增加的主要原因是上述存货和应收账款的增加以及应付所得税的减少,但由上述应计费用和其他流动负债的增加部分抵消。
2022财年,经营活动提供的现金净额为4.679亿美元,主要包括综合业务净收入3.906亿美元,折旧和摊销费用9630万美元(非现金项目),与LCP有关的其他长期负债和资产净变化1540万美元(主要是参与者递延和雇主缴费),基于股票的薪酬支出1260万美元(非现金项目),以及雇主对HEICO储蓄和投资计划(非现金项目)的1220万美元缴款,但被净营运资本增加6140万美元部分抵消。营运资本净额的增加主要反映库存增加8,920万美元,以支持合并积压的增加,但应计费用和其他流动负债增加3,410万美元,主要反映或有对价和合同负债的增加,部分抵消了这一增加。
投资活动
2023财年,用于投资活动的现金净额总计24.845亿美元,主要用于收购24.218亿美元、资本支出4940万美元和与LCP相关的投资1890万美元。关于我们收购的更多细节可以在合并财务报表附注2,收购中找到。
2022财年,用于投资活动的现金净额总计3.958亿美元,主要用于收购3.473亿美元、资本支出3200万美元和与LCP相关的投资1530万美元。
融资活动
2023财政年度融资活动提供的净现金总额为20.65亿美元。在2023财年,我们在循环信贷安排下借入19.64亿美元,从发行优先无担保票据中获得11.895亿美元的收益,这些收益被我们的循环信贷安排支付的9.89亿美元、向非控股权益分配的3660万美元、普通股的现金股息2740万美元、与行使股票期权有关的普通股赎回总计1480万美元、或有对价支付1260万美元以及支付的债务发行成本1010万美元部分抵消。
2022财年用于融资活动的净现金总额为3380万美元。在2022财年,我们为循环信贷安排支付了2.12亿美元,赎回了与股票期权活动相关的普通股总计2590万美元,向非控股权益分配了2510万美元,支付了2450万美元的普通股现金股息,并支付了870万美元收购某些非控股权益,这部分被我们循环信贷安排下2.62亿美元的借款所抵消。
循环信贷安排
2017年11月,我们与一个银行银团签订了一项13亿美元的循环信贷协议(“信贷安排”)。信贷安排可用于为收购提供资金,以及用于营运资本和其他一般公司目的,包括资本支出。2020年12月,我们签署了一项修正案,将运力增加2亿美元至15亿美元。在2022年4月,我们签署了一项修正案,将我们的信贷安排的到期日延长一年至2024年11月,并以调整后的期限SOFR取代欧洲货币利率,作为一种选择,在该选择中,信贷安排下的借款应计利息,因为此类资本化条款在信贷安排中定义。2023年7月,我们对我们的信贷安排进行了第三次修订,其中包括:(I)将容量增加5亿美元至20亿美元,(Ii)将到期日延长至2028年7月,以及(Iii)提高定价网格中某些总杠杆率等级的适用费率。信贷安排包括一项功能,使我们能够通过增加现有贷款人的承诺,将能力增加7.5亿美元,成为27.5亿美元的安排。
信贷融资项下的借款按吾等选择的基本利率或经调整期限SOFR计提利息,在每种情况下,加上适用利率(基于本公司的总杠杆率),该等资本化条款在信贷融资中定义。任何一天的基本利率为每年浮动利率,等于(I)最优惠利率;(Ii)联邦基金利率加.50%;(Iii)调整后期限SOFR,利率为一个月加100个基点中的最高者。调整后期限SOFR为年利率等于期限SOFR加上期限SOFR调整0.10%;但如此确定的调整后期限SOFR不得低于0%。SOFR贷款的适用利率由1.125厘至2.00厘不等。这个
基本利率贷款的适用利率由0.125厘至1.00厘不等。未使用的承诺额收取0.15%至0.35%的费用(取决于公司的总杠杆率)。该信贷安排还包括用于Swingline借款的2亿美元再提升额度和用于外币和信用证借款的1亿美元再提升额度。未偿还本金、应计和未付利息以及信贷安排项下的其他应付款项可在发生违约事件时加速,如信贷安排中所述。信贷安排是无抵押的,并载有要求(其中包括)维持总杠杆率和利息覆盖率的契诺,因为该等资本化条款在信贷安排中有定义。截至2023年10月31日,我们遵守了信贷安排的所有金融和非金融契约。
高级无担保票据
于2023年7月27日,我们完成了优先无抵押票据的公开发售,其中包括本金金额为5.25%的2028年8月1日到期的优先债券(下称“2028年债券”)及本金金额为2033年8月1日到期的5.35%优先债券(下称“2033年债券”及与2028年债券合称为“债券”)。该批债券的利息每半年派息一次,由二零二四年二月一日起,每年二月一日及八月一日派息一次。2028年发行的债券及2033年发行的债券的实际利率分别为5.5%。债券由我们所有现有及未来的附属公司(“担保人集团”)按优先无抵押基准提供全面及无条件担保,为我们在信贷安排下的责任提供担保。
其他义务和承诺
本公司若干附属公司的股权持有人拥有权利(“认沽权利”),该等权利要求吾等按公允价值或管理层拟仅根据某一测算期内未来盈利的倍数合理地近似计算公允价值的公式,为其股权提供现金代价(“赎回金额”)。截至2023年10月31日,管理层估计我们需要支付的所有看跌期权的赎回总额约为3.648亿美元,包括在我们综合资产负债表中的可赎回非控股权益中。目前可认沽、先前认沽或在2024财年可认沽的认沽权利的估计总赎回金额约为1.529亿美元,其中约9,240万美元将于2024财年支付,前提是所有合资格的相关非控股权益持有人均选择在2024财年行使其认沽权利。详情见合并财务报表附注13“可赎回非控制权益”。
有关我们的长期债务的信息,请参阅合并财务报表附注5,短期和长期债务。
关于或有对价债务的信息,见合并财务报表附注8,公允价值计量。截至2023年10月31日,2024财年应付或有对价的估计公允价值为3730万美元。
有关与本公司经营及融资租赁责任有关的未来最低租赁付款的资料,请参阅综合财务报表附注9租赁。
担保人小组汇总财务信息
债券是根据合宜及其若干附属公司(统称为“附属担保人”)与作为受托人(“受托人”)的信托银行之间日期为二零二三年七月二十七日的契约(“基础契约”)以及吾等、附属担保人与受托人之间日期为二零二三年七月二十七日的第一份补充契约(“第一补充契约”及连同基础契约“契约”)而发行的。该等债券为HEICO的直接无抵押优先债务,与我们现有及未来的所有优先无抵押债务享有同等的偿还权。每家附属担保人均由本公司直接或间接拥有,并共同及个别担保我们在票据项下的责任。没有一家附属担保人是在美国以外的地区组织的。附属担保人的名单载于本年度报告的10-K表格附件22。
根据契约,当附属担保人不再担保或不再是信贷安排的义务人时,债券持有人将被视为已同意解除附属担保人所提供的附属担保,而受托人或任何债券持有人无须采取任何行动。因此,如果信贷安排下的贷款人解除附属担保人对信贷安排的担保或作为借款人在信贷安排下的义务,附属担保人担保票据的责任将立即终止。如果我们未来的任何附属公司在票据未偿还时产生信贷安排下的债务,则该附属公司将被要求为票据提供担保。
此外,在下列情况下,在契约允许的每一种情况下,附属担保人将被免除其附属担保项下的所有义务:
•在一次交易或一系列相关交易中出售或以其他方式处置(包括以合并或合并的方式)该附属担保人(吾等或吾等的任何关联公司除外)的大部分有表决权股份;或
•出售或处置该附属担保人的全部或实质所有财产(我们的任何附属公司或另一附属担保人除外);
然而,在每种情况下,该等交易均获信贷安排准许,而在该等交易生效后,该附属担保人不再就该信贷安排承担任何附属担保或其他责任。如果我们行使法律失效、契约失效选择权或解除契约,附属担保人的附属担保也将被解除。
我们几乎完全通过我们的子公司开展业务。因此,担保人集团的现金流和偿还任何担保登记债务证券的能力将取决于我们子公司的收益以及该等收益向担保人集团的分配,包括非担保人子公司的收益,无论是通过股息、贷款或其他方式。担保登记债务证券的持有者只对担保人集团有直接债权。
下表包括担保人小组的汇总财务信息(以千计)。担保人集团的资料按综合基准呈列,不包括公司间结余及吾等与担保人集团之间的交易,亦不包括于非担保人附属公司的投资及收益的权益。担保人集团的应付款项、应付款项及与非担保人附属公司的交易均列于单独的项目中。合并时间表是根据美国证券交易委员会S-X规则下规则13-01对发行人和担保人子公司的报告要求提供的。
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| 自.起 |
| 2023年10月31日 |
流动资产(不包括非担保人子公司的公司间应收账款净额) | $1,440,062 | |
非流动资产 | 4,490,490 | |
从非担保子公司应收/(应付)给非担保人子公司的公司间净额 | 182,795 | |
流动负债(不包括公司间应付给非担保人子公司的净额) | 531,466 | |
非流动负债 | 2,895,592 | |
可赎回的非控股权益 | 252,013 | |
非控制性权益 | 37,786 | |
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| 截至的年度 | | |
| 2023年10月31日 | | |
净销售额 | $2,365,569 | | | |
毛利 | 889,226 | | | |
营业收入 | 507,881 | | | |
合并业务净收益 | 356,640 | | | |
可归因于HeICO的净收入 | 327,669 | | | |
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| 截至的年度 | | |
| 2023年10月31日 | | |
公司间净销售额 | $1,986 | | | |
公司间管理费 | 3,430 | | | |
公司间利息收入 | 7,120 | | | |
公司间分红 | 57,080 | | | |
关键会计估计
**我们认为以下是我们最关键的会计估计,需要管理层对本质上不确定的事项做出判断。
用于确定与业务合并、或有对价安排以及商誉和无形资产减值测试相关的公允价值的假设具有很高的判断性。如该等假设有重大变动,或影响公允价值的条件或情况有重大变动,吾等可能被要求确认重大减值费用。见项目1A.、风险因素,查看可能导致我们的实际结果与预期结果大不相同的一系列因素。
收入确认
当HEICO将承诺的商品或服务的控制权转让给客户时,该公司确认收入,其金额反映了它预计将获得的商品或服务的对价。我们的履约义务得到履行,控制权在某个时间点或超过一个时间点转移。我们的大部分收入是在控制权转移的时间点确认的,这通常通过向客户发货或交付产品、所有权转移、所有权重大风险和回报的转移以及客户接受来证明。对于某些合同,我们生产的产品没有替代用途,我们有权强制执行,以收回所产生的成本以及迄今已完成工作的合理利润率,以及某些其他合同,根据这些合同,我们在提供维修和大修服务的同时创造或增强客户拥有的资产,控制权将随着时间的推移移交给客户。HEICO对这些类型的合同使用超时确认模型来确认收入。
*我们使用成本比法作为衡量随着时间推移而满足的履行义务的进度,因为我们认为这种输入法最能代表控制权转移给客户。根据这一方法,本期收入的入账数额等于迄今发生的费用除以合同总估计费用乘以(1)交易价格减去(2)前期确认的累计收入的比率。合同成本包括所有直接材料成本和人工成本,以及与合同履行有关的间接成本,如间接人工、用品、工具、维修和折旧。
根据成本比法,完成进度是根据迄今发生的费用占履行义务完成时估计费用总额的比例来衡量的。这些预测要求管理层对设计和相关开发成本的复杂性、分包商的绩效、材料的可用性和成本、劳动生产率和成本、管理费用、资本成本和制造效率等项目做出大量假设和估计。我们定期审查我们的成本估算,或者当情况发生变化并需要对先前的估算进行修改时。费用估计数主要基于谈判或估计的采购合同条款、历史业绩趋势和其他经济预测。
对于某些具有相似特征并使用超时模型确认收入的合同,我们使用投资组合方法来估计要确认的收入金额。对于每个合同组合,确定各自的在制品和/或产成品库存余额,并应用特定于组合的保证金来估计交易价格的按比例部分,以确认与所发生的成本有关的部分。只有在所产生的收入确认与对个别合同适用会计的情况下不会有实质性差异的情况下,才使用这种方法。
因此,当我们的某些合同包含客户回扣、积分、批量购买折扣、罚款和其他可能影响我们将收到的总对价的条款时,会产生可变对价。我们一般将可变对价计入交易价格,方法是根据对所有可用信息(即历史经验、当前和预测业绩)的评估,采用我们预期有权获得的对价的最可能金额法,并且只有在不确定性消除后确认的收入很可能不会发生重大逆转的情况下才会如此。当与可变对价的解决有关的结果数量有限时,我们通过应用最可能数量法来估计可变对价。
对估计数的变动导致净销售额和销售成本的调整,在累积追赶的已知期间确认为必要。预估的变化对2023财年、2022财年和2021财年合并运营的净收入没有实质性影响。
存货计价
存货按成本或可变现净值中较低者列报,成本按先进先出或平均成本确定。如有损失,应在确定的期间内全额确认。
*我们定期评估库存的账面价值,考虑其实物状况、销售模式和预期未来需求等因素,以估计减记任何移动缓慢、陈旧或损坏的库存所需的总金额。这些估计可能与基于未来经济状况、客户库存水平或在进行估计减记时未预见或不存在的竞争因素的实际数额有很大差异。
根据行业惯例,所有库存都被归类为流动资产,包括生产周期较长的部分,其中一些可能无法在一年内变现。
企业合并
根据估计公允价值,我们将收购实体的收购价格分配给收购的相关有形和可识别无形资产和负债以及根据其估计公允价值承担的任何非控制权益,任何超出的部分均记作商誉。厘定收购资产及承担的负债及非控制权益的公允价值需要管理层的判断,并经常涉及使用重大估计及假设,包括有关未来现金流入及流出、折现率、资产寿命及市盈率等项目的假设。我们一般在咨询第三方估值顾问后确定收购的无形资产的公允价值。
根据收购若干附属公司协议的一部分,如被收购实体于收购日期后达到若干盈利目标,吾等可能有责任支付或有对价。截至收购日期,或有对价按公允价值计入,公允价值是通过使用基于概率的情景分析方法确定的。在这种方法下,一组离散的潜在未来子公司收益是根据每种情况下的各种收入增长率假设使用内部估计来确定的。然后,为每个离散的潜在未来收益估计分配一个可能性概率,并使用反映HEICO信用风险的加权平均贴现率来计算和贴现由此产生的或有对价。收购日期后,该等或有对价的公允价值在每个报告期内予以计量,任何变动均记入我们的综合经营报表内的SG&A费用。收入增长率、相关收益或贴现率的变化可能导致应计或有对价金额发生重大变化。截至2023年10月31日和2022年10月31日,或有对价分别在我们的综合资产负债表中应计7,110万美元和8,280万美元。在2023财年、2022财年和2021财年,此类公允价值计量调整导致SG&A费用净(减少)分别增加(70万美元)、(760万美元)和120万美元。有关或有对价安排的进一步资料,请参阅综合财务报表附注8“公允价值计量”。
商誉及其他无形资产的估值
我们于10月31日每年测试商誉减值,或在事件或环境变化显示商誉账面值可能超过其公允价值时更频繁地测试商誉减值。在测试商誉减值时,我们可以选择首先评估定性因素,以确定事件或情况的存在是否导致确定报告单位的估计公允价值比其账面价值更有可能低于其账面价值。如果我们选择进行定性评估,并确定减值的可能性大于非减值,则我们将被要求进行量化减值测试,否则无需进一步分析。我们也可以选择不进行定性评估,而直接进行定量减损测试。在进行量化减值测试时,吾等将各报告单位的公允价值与其账面值进行比较,以确定潜在的减值,并在报告单位商誉的账面价值超出其公允价值的金额中确认减值损失。这个
我们报告单位的公允价值是采用市场法和收益法的加权平均值来确定的。在市场法下,公允价值是使用可比公司的公布市盈率来估计的。我们根据收益法计算公允价值的方法是,采用基于内部预测和管理层认为合理的其他假设的估计未来现金流量,并使用估计加权平均资本成本对其进行贴现。根据截至2023年10月31日、2022年10月31日和2021年10月31日的年度商誉减值测试,我们确定我们的商誉没有减值。作为量化减值测试的一部分,我们每个报告单位的公允价值都大大超过了截至2023年10月31日的账面价值。
**截至10月31日,我们每年测试每项非摊销无形资产(主要是商标名)的减值,如果事件或情况变化表明资产可能减值,我们会更频繁地进行减值测试。为了得出我们的商标的公允价值,我们使用收益法,这依赖于管理层对特许权使用费费率、预计收入和贴现率的假设。如果事件或情况表明资产可能减值,我们也会对每项摊销无形资产进行减值测试。测试包括确定此类资产的账面价值是否将通过未贴现的预期未来现金流收回。如果未贴现的未来现金流量总额少于该等资产的账面金额,我们将根据账面金额超过资产的公允价值确认减值损失。公允价值的确定要求我们对潜在因素做出许多估计、假设和判断,如预计收入和相关收益以及贴现率。根据进行的无形资产减值测试,我们在2023财年发生了无形减值损失,并未确认2022财年和2021财年的任何减值损失。
新会计公告
有关更多信息,请参阅合并财务报表附注1,重要会计政策摘要-新会计公告。
前瞻性陈述
本报告中的某些陈述属于“1995年私人证券诉讼改革法”所指的“前瞻性陈述”。本文中包含的所有非明确历史性质的陈述都可能是前瞻性陈述,“预期”、“相信”、“预期”、“估计”和类似的表述通常是为了识别前瞻性陈述。本文中包含的任何前瞻性陈述,无论是在提交给美国证券交易委员会的新闻稿、书面声明或其他文件中,还是在正常业务过程中通过会议、电话和电话会议与投资者和分析师进行的沟通和讨论中,涉及我们的运营、经济表现和财务状况,都会受到风险、不确定因素和或有事项的影响。这些前瞻性陈述是基于我们目前对未来事件的预期和预测。所有前瞻性陈述都涉及风险和不确定性,其中许多风险和不确定性是我们无法控制的,这可能会导致实际结果、业绩或成就与预期结果、业绩或成就大不相同。另外,
前瞻性陈述基于管理层利用现有信息对公允价值和未来成本的估计。因此,实际结果可能与这些前瞻性陈述中表达或暗示的结果大不相同。可能导致这种差异的因素包括:
•公共卫生威胁的严重性、规模和持续时间,如新冠肺炎大流行;
•我们的流动资金以及产生现金的数量和时机;
•减少商业航空旅行、航空公司机队变更或航空公司购买决定,这可能会导致对我们的商品和服务的需求下降;
•产品规格成本和要求,这可能导致我们完成合同的成本增加;
•政府和监管要求,出口政策和限制,美国和/或外国客户国防、空间或国土安全支出的减少,或来自现有和新竞争对手的竞争,这可能会减少我们的销售额;
•我们有能力以有利可图的价格推出新产品和服务,这可能会降低我们的销售额或销售额增长;
•产品开发或制造困难,可能会增加我们的产品开发和制造成本,并延误销售;以及
•我们进行收购的能力,包括获得任何适用的国内和/或外国政府批准,并从收购的业务中实现运营协同效应;客户信用风险;利息、外币汇率和所得税税率;以及经济状况,包括航空、国防、太空、医疗、电信和电子行业内外的通胀影响,这些都可能对我们的成本和收入产生负面影响。
关于可能对我们的财务业绩产生重大影响的这些因素和其他因素的进一步信息,见项目1A,风险因素。我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件或其他原因,除非适用法律要求。
项目7A.答复:关于市场风险的定量和定性披露
利率风险
我们面临利率风险,主要与我们的循环信贷融资有关,该融资具有浮动利率。 与我们的浮息债务相关的利率风险是利率上升可能导致的利息支出增加。 根据我们截至2023年10月31日的未偿还浮息债务余额总额12.5亿美元,假设利率上升10%不会对我们的经营业绩、财务状况或现金流量产生重大影响。 我们亦将部分现金及现金等价物维持于原到期日为三个月或以下的金融工具。该等金融工具须承受利率风险,倘利率上升,其价值将会下跌。
由于该等金融工具的期限较短,假设于2023年10月31日利率上升10%,将不会对我们的经营业绩、财务状况或现金流量产生重大影响。
外币风险
我们有几家外国子公司使用美元以外的功能货币,主要是欧元。 因此,该等外币与美元之间的汇率变动将影响我们海外附属公司的财务业绩换算为美元,以报告我们的综合财务业绩。 假设截至2023年10月31日,欧元兑美元汇率下跌10%,不会对我们的经营业绩、财务状况或现金流量产生重大影响。
第8项。第二项:财务报表和补充数据
HEICO公司和子公司
财务报表索引
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独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID号34) | | 51 |
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截至2023年及2022年10月31日的综合资产负债表 | | 55 |
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截至年度的综合业务报表 二零二三年、二零二二年及二零二一年十月三十一日 | | 56 |
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截至2013年12月31日止年度的综合全面收益表 二零二三年、二零二二年及二零二一年十月三十一日 | | 57 |
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截至2013年12月31日止年度合并股东权益表 二零二三年、二零二二年及二零二一年十月三十一日 | | 58 |
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截至年度的综合现金流量表 二零二三年、二零二二年及二零二一年十月三十一日 | | 60 |
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合并财务报表附注 | | 61 |
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财务报表附表二--2023年、2022年和2021年10月31日终了年度的估值和合格账户 | | 127 |
独立注册会计师事务所报告
致本公司董事会及股东
海科公司
佛罗里达州好莱坞
对财务报表的几点看法
本核数师已审计合营公司及其附属公司(“贵公司”)于2023年10月31日及2022年10月31日的综合资产负债表,截至2023年10月31日止三个年度各年度的相关综合经营报表、全面收益、股东权益及现金流量,以及列于指数第15项的相关附注及附表(统称“财务报表”)。我们认为,财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2023年10月31日和2022年10月31日的财务状况,以及截至2023年10月31日的三个年度的经营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了公司截至2023年10月31日的财务报告内部控制,依据内部控制--综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告和我们2023年12月20日的报告,对公司财务报告的内部控制表达了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的事项,这些事项已传达或要求传达给财务/审计委员会,这些事项(1)涉及对财务报表至关重要的账目或披露,(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
存货净额--见财务报表附注1和附注3
关键审计事项说明
存货按成本或可变现净值中较低者列报。本公司定期评估存货的账面价值,这需要管理层作出与销售模式和预期未来需求相关的重大估计和假设,以便估计减记任何移动缓慢或陈旧的存货所需的金额。与未来需求和销售模式相关的假设的变化可能会对公司在飞行支持组运营部门的某些分销和售后部件业务部门的成品库存估值产生重大影响。
鉴于这些业务部门的库存余额很大,再加上预测这些业务部门内的销售模式和预期未来需求所需的判断,审计这种估计需要审计师高度的判断,并在执行审计程序和评估这些程序的结果时付出更大的努力。
如何在审计中处理关键审计事项
除其他外,我们的审计程序涉及管理层用来估计存货估值准备金的预期未来需求和销售模式:
•我们测试了控制措施的有效性,包括与评估预期未来需求和销售模式的合理性有关的控制措施。
•我们通过执行以下操作来评估管理层对未来需求和销售模式的假设的合理性:
◦利用历史库存使用数据分析计算的库存估价储备、现有库存和一段时间内的销售趋势之间的关系。
◦将管理层的假设与某些库存项目的现有外部市场数据进行比较。
•我们通过对业务单位层面的准备金余额进行实质性分析,评估了估值准备金的准确性和完整性。
•我们测试了库存估值储备的变化,并评估了这种变化是出售或注销库存部件的结果,还是用于制定估值储备的重大假设发生变化的结果。
企业合并--见财务报表附注1、2和4
关键审计事项说明
公司于2023年1月5日完成对Exxelia International SAS(“Exxelia”)的收购,并于2023年8月4日完成对Wencor Group(“Wencor”)的收购。本公司将被收购实体的收购价格分配给被收购的相关有形和可识别无形资产和负债以及根据其估计公允价值承担的任何非控制权益,任何超出的部分都记录为商誉。在厘定这些收购的无形资产的公允价值时,管理层须作出与未来现金流量、估值方法及特许权使用费税率及折现率的选择有关的重大估计及假设。
我们将为Exxelia和Wencor收购的无形资产确定为关键审计事项,因为管理层对这些资产的公允价值做出了重大估计和假设。这需要高度的核数师判断力和更大的努力程度,包括在执行审计程序以评估管理层对未来现金流的预测、估值方法以及为这些收购的无形资产选择特许权使用费和折扣率的合理性时,需要我们的公允价值专家参与。
如何在审计中处理关键审计事项
我们的审计程序涉及对未来现金流的预测、估值方法以及这些无形资产的特许权使用费和贴现率的选择,其中包括:
•我们测试了对收购的无形资产估值的控制的有效性,包括管理层对未来现金流预测的控制,以及特许权使用费和贴现率的选择。
•我们通过将预测与历史结果、某些同行公司和行业预测进行比较,评估了管理层对未来现金流预测的合理性。
•在我们公允价值专家的帮助下,我们通过以下方式评估了(1)估值方法、(2)特许权使用费费率和(3)贴现率的合理性:
◦测试确定特许权使用费和折扣率所依据的来源信息,并测试计算的数学准确性。
◦制定一系列独立估计,并将这些估计与管理层选择的特许权使用费和贴现率进行比较。
•我们评估了估计的未来现金流是否与审计其他领域获得的证据一致。
/s/ 德勤律师事务所
佛罗里达州迈阿密
2023年12月20日
自1990年以来,我们一直担任本公司的审计师。
HEICO公司和子公司
合并资产负债表
(单位为千,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日, |
| 2023 | | 2022 |
资产 |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $171,048 | | | $139,504 | |
应收账款净额 | 509,075 | | | 294,848 | |
合同资产 | 111,702 | | | 93,978 | |
库存,净额 | 1,013,680 | | | 582,471 | |
预付费用和其他流动资产 | 49,837 | | | 41,929 | |
流动资产总额 | 1,855,342 | | | 1,152,730 | |
| | | |
财产、厂房和设备、净值 | 321,848 | | | 225,879 | |
商誉 | 3,274,327 | | | 1,672,425 | |
无形资产,净额 | 1,357,281 | | | 733,327 | |
其他资产 | 386,265 | | | 311,135 | |
总资产 | $7,195,063 | | | $4,095,496 | |
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负债和权益 |
流动负债: | | | |
短期债务和长期债务的当期期限 | $17,801 | | | $1,654 | |
应付贸易帐款 | 205,893 | | | 116,551 | |
应计费用和其他流动负债 | 433,101 | | | 290,199 | |
应付所得税 | 8,547 | | | 12,455 | |
流动负债总额 | 665,342 | | | 420,859 | |
| | | |
长期债务,扣除本期债务 | 2,460,277 | | | 288,620 | |
递延所得税 | 131,846 | | | 71,162 | |
其他长期负债 | 379,640 | | | 338,948 | |
总负债 | 3,637,105 | | | 1,119,589 | |
| | | |
承付款和或有事项(附注16) | | | |
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可赎回的非控股权益(附注13) | 364,807 | | | 327,601 | |
| | | |
股东权益: | | | |
优先股,$.01每股面值;10,000授权股份;无已发布 | — | | | — | |
普通股,$.01每股面值;150,000授权股份; 54,721和54,519已发行及已发行股份 | 547 | | | 545 | |
A类普通股,$.01每股面值;150,000授权股份;83,507和82,093已发行及已发行股份 | 835 | | | 821 | |
超出票面价值的资本 | 578,809 | | | 397,337 | |
递延赔偿义务 | 6,318 | | | 5,297 | |
不可撤销信托持有的Heico股票 | (6,318) | | | (5,297) | |
累计其他综合损失 | (40,180) | | | (46,499) | |
留存收益 | 2,605,984 | | | 2,253,932 | |
合计海科股东权益 | 3,145,995 | | | 2,606,136 | |
非控制性权益 | 47,156 | | | 42,170 | |
股东权益总额 | 3,193,151 | | | 2,648,306 | |
负债和权益总额 | $7,195,063 | | | $4,095,496 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
HEICO公司和子公司
合并业务报表
(单位为千,每股数据除外)
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| 截至十月三十一日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | |
净销售额 | $2,968,105 | | | $2,208,322 | | | $1,865,682 | |
| | | | | |
运营成本和支出: | | | | | |
销售成本 | 1,814,617 | | | 1,345,563 | | | 1,138,259 | |
销售、一般和行政费用 | 528,149 | | | 365,915 | | | 334,523 | |
| | | | | |
总运营成本和费用 | 2,342,766 | | | 1,711,478 | | | 1,472,782 | |
| | | | | |
营业收入 | 625,339 | | | 496,844 | | | 392,900 | |
| | | | | |
利息支出 | (72,984) | | | (6,386) | | | (7,285) | |
其他收入 | 2,928 | | | 565 | | | 1,443 | |
| | | | | |
所得税前收入和非控制性权益 | 555,283 | | | 491,023 | | | 387,058 | |
| | | | | |
所得税费用 | 110,900 | | | 100,400 | | | 57,300 | |
| | | | | |
合并业务净收益 | 444,383 | | | 390,623 | | | 329,758 | |
| | | | | |
减去:可归因于非控股权益的净收入 | 40,787 | | | 38,948 | | | 25,538 | |
| | | | | |
可归因于HeICO的净收入 | $403,596 | | | $351,675 | | | $304,220 | |
| | | | | |
HEICO股东应占每股净收益: | | | | | |
基本信息 | $2.94 | | | $2.59 | | | $2.25 | |
稀释 | $2.91 | | | $2.55 | | | $2.21 | |
| | | | | |
已发行普通股加权平均数: | | | | | |
基本信息 | 137,185 | | | 136,010 | | | 135,326 | |
稀释 | 138,905 | | | 138,037 | | | 137,854 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
海科公司及其子公司
综合全面收益表
(单位:千)
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| 截至十月三十一日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | |
合并业务净收益 | $444,383 | | | $390,623 | | | $329,758 | |
其他全面收益(亏损): | | | | | |
外币折算调整 | 6,905 | | | (40,078) | | | (591) | |
设定受益养老金计划未实现收益,税后净额 | 59 | | | 368 | | | 991 | |
固定收益养老金计划未实现亏损摊销,税后净额 | 56 | | | 65 | | | 135 | |
其他全面收益(亏损)合计 | 7,020 | | | (39,645) | | | 535 | |
合并经营综合收益 | 451,403 | | | 350,978 | | | 330,293 | |
可归因于非控股权益的净收入 | 40,787 | | | 38,948 | | | 25,538 | |
非控股权益应占外币换算调整 | 701 | | | (1,698) | | | (62) | |
可归属于非控股权益的全面收益 | 41,488 | | | 37,250 | | | 25,476 | |
归属于HEICO的综合收益 | $409,915 | | | $313,728 | | | $304,817 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
海科公司及其子公司
合并股东权益报表
(单位为千,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 股东权益 | | | | |
| 可赎回的非控股权益 | | 普通股 | | A类普通股 | | 超出票面价值的资本 | | 递延赔偿义务 | | 不可撤销信托持有的Heico股票 | | 累计其他综合损失 | | 留存收益 | | 非控制性权益 | | 股东权益总额 |
截至2022年10月31日的余额 | $327,601 | | | $545 | | | $821 | | | $397,337 | | | $5,297 | | | ($5,297) | | | ($46,499) | | | $2,253,932 | | | $42,170 | | | $2,648,306 | |
综合收益 | 29,565 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,319 | | | 403,596 | | | 11,923 | | | 421,838 | |
现金股息(美元).20每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (27,370) | | | — | | | (27,370) | |
为收购而发行普通股 | — | | | — | | | 11 | | | 161,362 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 161,373 | |
向海科储蓄投资计划发行普通股 | — | | | — | | | — | | | 13,677 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 13,677 | |
基于股份的薪酬费用 | — | | | — | | | — | | | 15,475 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 15,475 | |
行使股票期权所得收益 | — | | | 2 | | | 3 | | | 6,708 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,713 | |
与行使股票期权相关的普通股赎回 | — | | | — | | | — | | | (14,847) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14,847) | |
对非控股权益的分配 | (29,654) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6,937) | | | (6,937) | |
收购非控股权益 | (1,059) | | | — | | | — | | | (1,674) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,674) | |
与收购相关的非控制性权益 | 12,137 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
调整可赎回非控股权益的赎回金额 | 23,866 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (23,866) | | | — | | | (23,866) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
递延赔偿义务 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,021 | | | (1,021) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他 | 2,351 | | | — | | | — | | | 771 | | | — | | | — | | | — | | | (308) | | | — | | | 463 | |
截至2023年10月31日的余额 | $364,807 | | | $547 | | | $835 | | | $578,809 | | | $6,318 | | | ($6,318) | | | ($40,180) | | | $2,605,984 | | | $47,156 | | | $3,193,151 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 股东权益 | | | | |
| 可赎回的非控股权益 | | 普通股 | | A类普通股 | | 超出票面价值的资本 | | 递延赔偿义务 | | 不可撤销信托持有的Heico股票 | | 累计其他综合损失 | | 留存收益 | | 非控制性权益 | | 股东权益总额 |
截至2021年10月31日的余额 | $252,587 | | | $543 | | | $812 | | | $320,747 | | | $5,297 | | | ($5,297) | | | ($8,552) | | | $1,949,521 | | | $33,868 | | | $2,296,939 | |
综合收益(亏损) | 27,442 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (37,947) | | | 351,675 | | | 9,808 | | | 323,536 | |
现金股息(美元).18每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (24,466) | | | — | | | (24,466) | |
为收购而发行普通股 | — | | | — | | | 6 | | | 74,999 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 75,005 | |
向海科储蓄投资计划发行普通股 | — | | | — | | | 1 | | | 11,416 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11,417 | |
基于股份的薪酬费用 | — | | | — | | | — | | | 12,646 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 12,646 | |
行使股票期权所得收益 | — | | | 3 | | | 3 | | | 2,346 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,352 | |
与行使股票期权相关的普通股赎回 | — | | | (1) | | | (1) | | | (25,944) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (25,946) | |
对非控股权益的分配 | (23,607) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,485) | | | (1,485) | |
收购非控股权益 | (12,150) | | | — | | | — | | | 3,415 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,415 | |
与收购相关的非控制性权益 | 56,770 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
调整可赎回非控股权益的赎回金额 | 22,798 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (22,798) | | | — | | | (22,798) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他 | 3,761 | | | — | | | — | | | (2,288) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (21) | | | (2,309) | |
截至2022年10月31日的余额 | $327,601 | | | $545 | | | $821 | | | $397,337 | | | $5,297 | | | ($5,297) | | | ($46,499) | | | $2,253,932 | | | $42,170 | | | $2,648,306 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
海科公司及其子公司
合并股东权益报表
(单位为千,每股数据除外) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 股东权益 | | | | |
| 可赎回的非控股权益 | | 普通股 | | A类普通股 | | 超出票面价值的资本 | | 递延赔偿义务 | | 不可撤销信托持有的Heico股票 | | 累计其他综合损失 | | 留存收益 | | 非控制性权益 | | 股东权益总额 |
2020年10月31日的余额 | $221,208 | | | $542 | | | $809 | | | $299,930 | | | $4,886 | | | ($4,886) | | | ($9,149) | | | $1,688,045 | | | $30,430 | | | $2,010,607 | |
综合收益 | 19,662 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 597 | | | 304,220 | | | 5,814 | | | 310,631 | |
现金股息(美元).17每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (23,002) | | | — | | | (23,002) | |
向海科储蓄投资计划发行普通股 | — | | | 1 | | | — | | | 9,791 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,792 | |
基于股份的薪酬费用 | — | | | — | | | — | | | 9,058 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,058 | |
行使股票期权所得收益 | — | | | — | | | 3 | | | 5,341 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,344 | |
与行使股票期权相关的普通股赎回 | — | | | — | | | — | | | (3,791) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,791) | |
对非控股权益的分配 | (25,746) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,217) | | | (2,217) | |
收购非控股权益 | (2,336) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
与收购相关的非控制性权益 | 18,989 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
调整可赎回非控股权益的赎回金额 | 19,743 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (19,743) | | | — | | | (19,743) | |
非控制性权益的出资 | 1,067 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
递延赔偿义务 | — | | | — | | | — | | | — | | | 411 | | | (411) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他 | — | | | — | | | — | | | 418 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | (159) | | | 260 | |
截至2021年10月31日的余额 | $252,587 | | | $543 | | | $812 | | | $320,747 | | | $5,297 | | | ($5,297) | | | ($8,552) | | | $1,949,521 | | | $33,868 | | | $2,296,939 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
HEICO公司和子公司
合并现金流量表
(单位:千) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十月三十一日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
经营活动: | | | | | |
合并业务净收益 | $444,383 | | | $390,623 | | | $329,758 | |
对合并业务净收益进行调节的调整 要实现经营活动提供的现金净额: | | | | | |
折旧及摊销 | 130,043 | | | 96,333 | | | 93,019 | |
基于股份的薪酬费用 | 15,475 | | | 12,646 | | | 9,058 | |
雇主对HEICO储蓄和投资计划的供款 | 15,276 | | | 12,180 | | | 10,091 | |
或有对价协议的修订和终止 | (9,057) | | | — | | | — | |
支付或有对价 | (6,299) | | | — | | | — | |
(减少)应计或有对价净额增加 | (686) | | | (7,631) | | | 1,246 | |
递延所得税(福利)准备 | (26,531) | | | 8,876 | | | (15,635) | |
经营性资产和负债的变动,扣除收购: | | | | | |
应收账款增加 | (65,595) | | | (29,272) | | | (27,300) | |
合同资产(增加)减少 | (11,642) | | | (4,148) | | | 376 | |
库存增加 | (124,782) | | | (89,186) | | | (10,121) | |
预付费用和其他流动资产的减少(增加) | 5,599 | | | (10,077) | | | (4,795) | |
应付贸易账款增加 | 10,975 | | | 25,567 | | | 6,907 | |
应计费用和其他流动负债增加 | 72,589 | | | 34,122 | | | 33,634 | |
应缴所得税增加(减少) | (4,505) | | | 11,597 | | | 2,821 | |
与海科领导层薪酬计划相关的其他长期负债和资产的净变化 | 13,512 | | | 15,398 | | | 12,781 | |
其他 | (10,020) | | | 828 | | | 2,244 | |
经营活动提供的净现金 | 448,735 | | | 467,856 | | | 444,084 | |
| | | | | |
投资活动: | | | | | |
收购,扣除收购现金后的净额 | (2,421,788) | | | (347,308) | | | (136,500) | |
资本支出 | (49,434) | | | (31,982) | | | (36,183) | |
与HEICO领导层薪酬计划相关的投资 | (18,892) | | | (15,300) | | | (14,000) | |
其他 | 5,647 | | | (1,239) | | | 3,229 | |
用于投资活动的现金净额 | (2,484,467) | | | (395,829) | | | (183,454) | |
| | | | | |
融资活动: | | | | | |
发行优先无抵押票据所得款项 | 1,189,452 | | | — | | | — | |
循环信贷安排借款 | 1,964,000 | | | 262,000 | | | — | |
循环信贷安排付款 | (989,000) | | | (212,000) | | | (505,000) | |
对非控股权益的分配 | (36,591) | | | (25,092) | | | (27,963) | |
支付的现金股利 | (27,370) | | | (24,466) | | | (23,002) | |
与行使股票期权相关的普通股赎回 | (14,847) | | | (25,946) | | | (3,791) | |
支付或有对价 | (12,610) | | | (320) | | | — | |
发债成本 | (10,060) | | | (1,010) | | | (1,468) | |
收购非控股权益 | (2,733) | | | (8,735) | | | (2,336) | |
行使股票期权所得收益 | 6,713 | | | 2,352 | | | 5,344 | |
| | | | | |
非控制性权益的出资 | — | | | — | | | 534 | |
其他 | (1,905) | | | (616) | | | (1,286) | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | 2,065,049 | | | (33,833) | | | (558,968) | |
| | | | | |
汇率变动对现金的影响 | 2,227 | | | (6,988) | | | (216) | |
| | | | | |
现金及现金等价物净增(减) | 31,544 | | | 31,206 | | | (298,554) | |
年初现金及现金等价物 | 139,504 | | | 108,298 | | | 406,852 | |
年终现金及现金等价物 | $171,048 | | | $139,504 | | | $108,298 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
HEICO公司和子公司
合并财务报表附注
1. 重要会计政策摘要
业务性质
自成立以来,HEICO Corporation透过其主要附属公司,包括HEICO AerSpace Holdings Corp.(“HEICO AerSpace”)、HEICO Flight Support Corp.(“HFSC”)及HEICO Electronics Technologies Corp.(“HEICO Electronics”)及其各自的附属公司(统称为“本公司”),主要在美国(“美国”)从事航空航天、国防及电子相关产品及服务的设计、制造及销售。国际上也是如此。该公司的客户群主要是航空、国防、航天、医疗、电信和电子行业。
陈述的基础
截至目前,该公司有两个运营部门:由HEICO AerSpace和HFSC及其各自的子公司组成的飞行支持集团(FSG);以及由HEICO Electronics及其子公司组成的电子技术集团(ETG)。
*合并财务报表包括HEICO公司及其直属子公司的财务账目,除HEICO航空航天外,其余均为全资拥有20%的股份由德国汉莎航空公司的技术服务子公司汉莎技术公司(“LHT”)持有。HFSC合并了七家子公司,这些子公司是70%, 74%, 82%, 84%, 85%, 89%和96分别拥有三家子公司的股份,每一家子公司大约90持股比例和各自拥有的五家子公司80.1拥有%的股份。此外,海科宇航还合并了一家合资企业,这是84拥有%的股份。海科电子合并了四家子公司,每一家子公司80.1持股比例,两家子公司各为75%的股份,以及七家子公司,这些子公司80.4%, 82.5%, 85%, 90%, 91%, 92.7%和95.9分别拥有1%的股份。HEICO电子的某些子公司合并了不完全拥有的子公司。见附注13,可赎回的非控股权益。所有公司间余额和交易都将被冲销。
虽然公司在很大程度上已经从新冠肺炎大流行中恢复过来,但海科在2023财年的运营业绩反映了大流行的一些挥之不去的影响,包括对公司供应链的影响。尽管如此,与2022财年相比,该公司在2023财年的经营业绩继续改善,这主要反映出对其商业航空产品和服务的需求有所改善。FSG报告称,由于国际旅游市场复苏放缓,某些国内旅游市场的商业航空旅行复苏,净销售额连续13个季度出现增长。
估计和假设的使用
此外,按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制财务报表,要求管理层作出估计和假设,以影响截至财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露,以及报告期内收入和支出的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。
现金和现金等价物
就综合财务报表而言,本公司将购买时原始到期日为三个月或以下的所有高流动性投资,如美国国库券和货币市场基金视为现金等价物。
应收帐款
所有应收账款包括客户开出的账单和当前到期的金额。应收账款的计价要求公司设立预计坏账准备,并将相应的费用计入坏账费用。该公司根据其以前的经验、对客户支付能力的评估、未偿还应收账款的年龄以及航空、国防、航天、医疗、电信和电子行业内外的经济状况等因素来估计应收账款。
合同资产
合同资产(未开账单的应收账款)是指使用超期确认模型在合同上确认的收入,超过了向客户开具发票的金额。有关公司合同资产的更多信息,请参见附注6,收入。
信用风险的集中度
可能使公司面临集中信用风险的其他金融工具主要包括临时现金投资和贸易应收账款。本公司将其临时现金投资放在高信用质量的金融机构,并限制对任何一家金融机构的信贷敞口。由于构成公司客户基础的大量客户以及他们分散在许多不同的地理区域,因此与应收贸易账款有关的信用风险的集中度有限。该公司对其客户进行持续的信用评估,但通常不需要抵押品来支持客户应收账款。
库存
总库存按成本或可变现净值中较低者列报,成本按先进先出或平均成本确定。如有损失,应在确定的期间内全额确认。本公司定期评估存货的账面价值,并考虑其实物状况、销售模式及预期未来需求等因素,以估计减记任何移动缓慢、陈旧或损坏的存货所需的金额。这些估计可能与基于未来经济状况、客户库存水平或在进行估计减记时未预见或不存在的竞争因素的实际数额有很大差异。根据行业惯例,所有库存都被归类为流动资产,包括生产周期较长的部分,其中一些可能无法在一年内变现。
物业、厂房及设备
所有的财产、厂房和设备都按成本入账。折旧和摊销一般按直线法按各种资产的估计使用年限计提。 公司的财产、厂房和设备一般在下列估计使用年限内折旧:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 建筑物和改善措施 | 10 | 至 | 40 | 年份 | |
| 机器和设备 | 3 | 至 | 10 | 年份 | |
| 租赁权改进 | 2 | 至 | 20 | 年份 | |
| 工装 | 2 | 至 | 5 | 年份 | |
因此,主要增加和改进的成本是资本化的。租赁改进按租赁改进的使用年限或租赁期限中较短的一项摊销。
维修和维护费用在发生时计入费用。在处置资产时,其成本和相关累计折旧从财务账户中扣除,任何由此产生的收益或损失都反映在收益中。
租契
该公司的租赁安排主要涉及制造设施、办公楼、设备、土地和车辆。本公司评估为其提供资产使用控制权的合同安排在成立之日是否为租约或包含租约。租赁期限包括在合理确定公司将行使该选择权时续签、延长或终止租约的任何选择权。本公司使用会计准则编纂(“ASC”)主题842中规定的分类标准将租赁分类为经营性或融资性租赁。HEICO根据租赁期内租赁付款的现值,确认于租赁开始日的租赁使用权(“ROU”)资产及相应的租赁负债。用于计算本公司租赁现值的贴现率是基于合益高的增量借款利率,并考虑了信用风险、租赁期限和自开始日期以来的其他可用信息。
租约不提供一个容易确定的隐含利率。取决于指数或费率的可变租赁付款包括在租赁开始日使用指数或费率确定ROU资产和租赁负债时。不依赖于指数或费率或因租赁开始日期后指数或费率变化而产生的可变租赁付款,在产生付款义务的期间计入租赁费用。公司的ROU资产通过任何预付租赁付款和初始直接成本增加,并通过任何租赁激励措施减少。本公司的租约不包含任何重大剩余价值担保或限制性契诺。有关公司租赁会计政策的更多信息,请参阅附注9,租赁。
企业合并
此外,本公司将收购实体的收购价分配给所收购的相关有形和可识别无形资产和负债以及根据其估计公允价值承担的任何非控制权益,任何超出的部分均记作商誉。被收购企业的经营业绩计入公司自收购生效之日起的经营业绩。收购成本总计为5美元25.42023财年为100万美元,其中21.61000万美元被记录为销售、一般和行政(“SG&A”)费用和#美元。3.81,000,000美元计入公司综合经营报表的利息支出。在2022财年和2021财年,收购成本并不重要。有关公司2023财年收购成本的更多信息,请参见附注2,收购。
对于或有对价安排,负债于收购日期按公允价值确认,随后的公允价值调整计入运营。有关公司或有对价安排的更多信息可在附注2,收购和附注8,公允价值计量中找到。
商誉及其他无形资产
*截至10月31日,公司每年测试商誉减值,如果事件或情况变化表明商誉的账面价值可能超过其公允价值,则更频繁地测试商誉减值。在测试商誉减值时,本公司有权首先评估定性因素,以确定事件或情况的存在是否导致确定报告单位的估计公允价值比其账面价值更有可能低于其账面价值。如果本公司选择进行定性评估,并确定减值的可能性大于否,则本公司将被要求进行量化减值测试,否则无需进一步分析。本公司亦可选择不进行定性评估,而直接进行量化减值测试。在进行量化减值测试时,本公司将其每个报告单位的公允价值与其账面价值进行比较,以确定潜在的减值,并在报告单位商誉的账面价值超过其公允价值的金额中确认减值损失。本公司报告单位的公允价值采用市场法和收益法的加权平均值来确定。在市场法下,公允价值是使用已公布的市盈率估计的。
可比的公司。本公司根据收益法计算公允价值,方法是采用基于内部预测和管理层认为合理的其他假设的估计未来现金流量,并使用估计加权平均资本成本对其进行贴现。
该公司不受摊销影响的无形资产主要由其商号组成。本公司应摊销的无形资产按直线法摊销(加速摊销的某些客户关系除外),按下列估计使用年限摊销:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 客户关系 | 6 | 至 | 17 | 年份 | |
| 知识产权 | 7 | 至 | 22 | 年份 | |
| 其他 | 5 | 至 | 20 | 年份 | |
此外,知识产权摊销费用记为销售成本的组成部分,客户关系摊销费用记为公司合并经营报表中SG&A费用的组成部分。截至10月31日,该公司每年对每项非摊销无形资产进行减值测试,如果事件或情况变化表明资产可能减值,则更频繁地进行减值测试。为了计算其商标的公允价值,该公司采用收益法,这取决于管理层对特许权使用费、预计收入和贴现率的假设。如果事件或情况表明资产可能减值,公司还会对每项摊销无形资产进行减值测试。测试包括确定此类资产的账面价值是否将通过未贴现的预期未来现金流收回。如果未贴现的未来现金流量总额少于该等资产的账面金额,本公司将根据账面金额超过该等资产的公允价值确认减值亏损。公允价值的确定要求管理层对预计收入、收益和贴现率等因素进行大量估计、假设和判断。
客户返点和积分
此外,公司将应计客户回扣和信贷作为应计费用和其他流动负债的组成部分记录在其综合资产负债表中。这些金额通常涉及作为某些销售合同的一部分与客户谈判的折扣,这些合同通常与销售量门槛挂钩。由于收入是根据每个客户在合同返利期(通常为一年)期间预期赚取的折扣率的估计水平确认的,公司应将客户回扣和积分计入净销售额内的减少额。累积的客户回扣和积分由管理层监控,折扣水平至少每季度更新一次。
产品保修
所有产品保修负债在装运时估计,并作为应计费用和其他流动负债的组成部分记录在公司的综合资产负债表中。确认的金额是根据历史索赔经验确定的。
固定收益养老金计划
关于前一年的收购,本公司假设了一个冻结的合格固定收益养老金计划(“该计划”)。该计划的福利是以雇员薪酬和服务年限为基础的;但是,计划参与者的应计福利在获得之日是固定的。该公司使用精算估值来确定该计划的预计福利债务,并在其综合资产负债表中将该计划资产的公允价值与截至10月31日的预计福利债务之间的差额记录在其他长期负债中,但将任何超额资金重新归类为其他长期资产。此外,在一个财政年度内产生的任何精算损益,如未确认为定期养恤金净收入或支出的组成部分,则记为其他综合收入或(亏损)扣除税后的组成部分。下表列出了截至10月31日该计划的资产和预计福利债务的公允价值,过去两个财政年度每年的公允价值(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日, |
| 2023 | | 2022 |
计划资产的公允价值 | $10,025 | | | $10,106 | |
预计福利义务 | 9,592 | | | 9,924 | |
资金状况 | $433 | | | $182 | |
收入确认
当公司将承诺的货物或服务的控制权转让给客户时,该公司确认收入,金额反映了它预期从货物或服务交换中获得的对价。该公司的业绩义务得到履行,控制权在某个时间点或超过一个时间点转移。该公司的大部分收入是在控制权转移的时间点确认的,这通常通过向客户发货或交付产品、所有权转移、所有权的重大风险和回报的转移以及客户接受来证明。对于某些合同,公司生产的产品没有替代用途,并且公司有权强制执行,以收回产生的成本以及迄今已完成工作的合理利润率,以及某些其他合同,根据这些合同,公司在提供维修和大修服务的同时创造或增强客户拥有的资产,控制权将随着时间的推移转移到客户手中。该公司对这些类型的合同使用超时确认模式确认收入。
在得到双方的批准和承诺、确定了当事人的权利、确定了付款条件、合同具有商业实质、并且公司很可能将
收取其有权收取的对价。与销售产品和提供服务相关的客户付款条件因公司子公司和产品线而异。从收到付款到确认收入以履行相关履约义务之间的时间并不长。
履约义务是合同中承诺将独特的商品或服务转让给客户以换取付款的承诺,是确认收入的会计单位。合同的交易价格被分配给每个不同的履行义务,并在履行履行义务时确认为收入。该公司的大多数合同都有转让货物或服务的单一履约义务。对于有一项以上履约义务的合同,本公司根据其估计的独立销售价格将交易价格分配给每项履约义务。当没有独立的销售价格时,交易价格采用预期成本加保证金的方法分配,因为此类合同的定价通常是根据成本进行谈判的。
当剩余的货物或服务是不同的时,公司将对合同修改进行前瞻性会计处理,当剩余的货物或服务不是不同的时候,公司将以累积追赶的方式对合同修改进行核算。
该公司为其许多产品和服务提供担保类型的保修。由于客户不能独立于合同项下的产品或服务购买此类保修,并且不单独定价,因此保修不是单独的履约义务。
本公司采用成本比成本法作为衡量长期履行履约义务进展情况的指标,因为该公司认为这种输入法最能代表控制权转移给客户。根据这一方法,本期收入的入账数额等于迄今发生的费用除以合同总估计费用乘以(1)交易价格减去(2)前期确认的累计收入的比率。合同成本包括所有直接材料成本和人工成本,以及与合同履行有关的间接成本,如间接人工、用品、工具、维修和折旧。
根据成本比法,完成进度是根据迄今发生的费用占履行义务完成时估计费用总额的比例来衡量的。这些预测要求公司对设计和相关开发成本的复杂性、分包商的表现、材料的可用性和成本、劳动生产率和成本、管理费用、资本成本和制造效率等项目做出大量假设和估计。该公司定期审查其成本估算,或当情况发生变化并需要对先前的估算进行修改时。费用估计数主要基于谈判或估计的采购合同条款、历史业绩趋势和其他经济预测。
对于某些具有类似特征并使用超时模型确认收入的合同,公司使用投资组合方法来估计要确认的收入金额。对于每个合同组合,各自的在制品和/或
确定产成品库存余额,并应用特定于投资组合的利润率估计交易价格的按比例部分,以确认与发生的成本相关的部分。只有在所产生的收入确认与对个别合同适用会计的情况下不会有实质性差异的情况下,才使用这种方法。
当公司的某些合同包含客户回扣、积分、批量购买折扣、罚款和其他可能影响公司将获得的总对价的条款时,就会产生可变对价。根据对所有现有信息(即历史经验、当前和预测业绩)的评估,该公司一般通过应用其预期有权获得的对价的最可能金额方法,在交易价格中包括可变对价,并且只有在不确定性得到解决后,确认的收入很可能不会发生重大逆转的情况下才包括可变对价。当与可变对价的解决有关的结果数量有限时,公司通过应用最可能金额法来估计可变对价。有关公司收入确认政策的更多信息,请参见附注6,收入。
对估计数的变动导致净销售额和销售成本的调整,在累积追赶的已知期间确认为必要。预估的变化对2023财年、2022财年和2021财年合并运营的净收入没有实质性影响。
基于股票的薪酬
*公司根据授予日期的公允价值在其综合经营报表中记录与股票期权相关的补偿费用。每个股票期权在授予之日的公允价值是根据某些估值假设,使用布莱克-斯科尔斯定价模型估计的。预期股价波动是基于公司在期权授予的预期期限内的历史股价和其他因素。所使用的无风险利率是基于具有类似寿命的工具在期权授予时生效的已公布的美国国债收益率曲线。股息率反映了公司在授予之日的预期股息率。预期期权寿命代表股票期权预期未偿还的时间段,考虑到期权授予的合同条款和员工的历史行使行为。该公司的历史没收比率是名义上的,因此在估计授予日期股票期权奖励的公允价值时不包括在内。因此,当没收发生时,公司认识到没收的影响。本公司一般按比例确认股票期权在授予期间的补偿费用。
所得税
主要的所得税支出包括美国所得税和外国所得税。递延所得税是针对为财务报告目的而确认的收入要素,在不同于为所得税目的确认的期间计提的。递延税项资产和负债确认为财务报告和财务报告之间的暂时性差异的税务影响
所得税是资产和负债的税基,并按预期差额将逆转的年度的现行税率计量。税法和税率的变化反映在此类变化颁布期间的收入中。该公司的政策是将与所得税有关的利息和罚款确认为所得税支出的一个组成部分,并将全球无形低税收入(“GILTI”)的任何税收视为本期所得税支出。有关所得税的更多信息可在附注7,所得税中找到。
可赎回的非控股权益
如附注13,可赎回非控制权益所进一步详述,本公司若干附属公司的股权持有人拥有权利(“认沽权利”),要求本公司按公允价值或管理层拟仅根据某一计量期间的未来盈利倍数合理地近似计算公允价值的公式,为其股权提供现金代价(“赎回金额”)。看跌期权嵌入到非控股股东拥有的股份中,并不是独立的。
本公司跟踪此类可赎回非控股权益的账面成本,按历史成本加上基于所有权权益的子公司收益分配,减去支付给非控股权益持有人的股息。可赎回非控股权益在永久股本以外按其账面成本或管理层对赎回金额的估计较高者入账。按赎回金额记录可赎回非控股权益的初始调整会导致留存收益相应减少。对可赎回非控股权益的赎回金额的后续调整可能会导致留存收益相应减少或增加,前提是留存收益的任何增加只能记录在之前记录的减少的范围内。根据公允价值对赎回金额进行调整不会对HEICO股东应占每股净收入产生影响,而仅根据反映赎回金额超过公允价值的未来收益倍数对可赎回非控股权益账面价值进行定期调整的部分将影响HEICO股东应占每股净收入。收购可赎回的非控股权益被视为股权交易。
HEICO股东应占每股净收益
*HEICO股东应占每股基本净收入的计算方法为:应占HEICO的净收入除以期内已发行普通股的加权平均数量。HEICO股东应占每股摊薄净收入的计算方法是,将HEICO应占净收益除以期内已发行普通股的加权平均数量加上假设行使股票期权产生的潜在摊薄普通股(如果具有摊薄作用)。潜在稀释性普通股的稀释影响是通过应用库存股方法确定的。
外币
所有不以美元为本位币的外国子公司的所有资产和负债均按期末汇率折算,而收入和支出则按该期间的平均汇率折算。未实现折算损益通过其他全面收益或股东权益损失报告为外币折算调整。与以功能货币以外的货币计价的货币余额有关的交易收益或损失记录在公司的综合经营报表中。
或有事件
产品保修、诉讼和环境事项等或有损失在可能并可以合理估计的情况下,在收入中确认。收益或有事项在实现之前不会在收入中确认。
新会计公告
2021年10月,财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2021-08《企业合并(主题805):从与客户的合同中获得合同资产和合同负债的会计处理》,其中要求在企业合并中收购的合同资产和合同负债在收购日由收购方根据ASC 606《与客户的合同收入》进行确认和计量,就像收购方发起了合同一样。公司于2023财年第一季度采用ASU 2021-08,对公司的综合经营业绩、财务状况或现金流没有实质性影响。
2023年11月,FASB发布了ASU 2023-07《分部报告(主题280):对可报告分部披露的改进》,扩大了可报告分部披露要求,要求披露定期提供给首席运营决策者(“CODM”)并包括在每个报告的分部损益衡量标准中的重大应报告分部费用。ASU还要求披露被确定为CODM的个人的头衔和职位,并解释CODM如何使用报告的部门损益衡量标准来评估部门业绩和决定如何分配资源。此外,ASU 2023-07要求所有部门的损益和资产披露必须以年度和中期为基础提供。ASU 2023-07适用于2023年12月15日之后开始的财年,或HEICO的2025财年,以及一年后开始的财年内的过渡期。允许及早通过,修正案必须追溯适用于以前提交的所有期间。本指引的采纳不会影响本公司的综合经营业绩、财务状况或现金流,本公司目前正在评估该指引对其披露的影响。
2. 收购
Wencor收购
在……上面2023年8月4日,公司收购了温科尔集团(“Wencor”)来自Warburg Pincus LLC的联属公司和Wencor的管理层(“Wencor收购”)。本公司、其新成立的全资附属公司Magnolia MergeCo Inc.(“合并子公司”)、Wencor(“Target”)的拥有人Jazz Parent,Inc.及Jazz Topco GP LLC仅就合并协议的若干条文以代表身分完成对Wencor的收购。根据合并协议,合并附属公司与目标合并并并入目标,而目标继续作为尚存实体及本公司的全资附属公司。收购日期后,公司将Wencor并入FSG。Wencor是一家大型商用和军用飞机售后市场公司,提供美国联邦航空局批准的工厂新飞机更换部件、高用途商用和军用售后市场部件的增值分销,以及飞机和发动机配件部件维修和大修服务。Wencor扩大了公司的售后产品供应,使合并后的公司能够为客户提供更大的节省和能力,同时扩大其新产品和服务的开发能力。总购进价格包括$。1.9200亿美元现金,受某些营运资金、债务和其他惯例调整的限制;以及1,137,628HEICO A类普通股。现金对价是用本公司循环信贷融资和出售优先无担保票据所得款项支付的。关于更多信息,见附注5,短期和长期债务. 总代价包括应计费用#美元。17.02,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元,即或有对价的估计公允价值,公司可能有义务根据其假设的与Wencor收购前于2023财年完成的收购Wencor相关的协议支付。有关公司或有对价义务的更多信息,请参阅附注8,公允价值计量。
下表汇总了收购Wencor的总对价(单位:千):
| | | | | | | | |
支付的现金 | | $1,923,098 | |
减去:获得的现金 | | (29,984) | |
已支付现金,净额 | | 1,893,114 | |
为收购而发行普通股 | | 161,373 | |
其他购买注意事项 | | (353) | |
支付的总代价,净额 | | $2,054,134 | |
下表汇总了收购Wencor的总对价在收购的有形和可识别无形资产以及承担的负债的估计公允价值中的分配(以千为单位):
| | | | | | | | |
收购的资产: | | |
商誉 | | $1,260,507 | |
客户关系 | | 397,400 | |
知识产权 | | 120,400 | |
商号 | | 53,200 | |
盘存 | | 249,917 | |
应收账款 | | 105,947 | |
财产、厂房和设备 | | 35,170 | |
合同资产 | | 5,276 | |
其他资产 | | 29,568 | |
收购的总资产,不包括现金 | | 2,257,385 | |
| | |
承担的负债: | | |
应计费用 | | 62,442 | |
应付帐款 | | 56,187 | |
递延所得税 | | 56,108 | |
其他负债 | | 28,514 | |
承担的总负债 | | 203,251 | |
| | |
取得的净资产,不包括现金 | | $2,054,134 | |
在公司获得关于其公允价值的最终信息之前,对所收购的有形和可识别的无形资产和承担的负债的总对价的分配是初步的。产生确认商誉的主要项目是本公司为Wencor的未来盈利潜力支付的溢价及其集合员工的价值,这些项目不符合单独确认的资格。收购的客户关系、知识产权和商号的加权平均摊销期限为13几年来,14分别是多年和无限期的。与收购Wencor相关的收购成本总计为$20.0在2023财年,并在公司的综合经营报表中支出。收购成本被记入SG&A费用,但#美元除外3.82023年8月支付的费用,并在2023年5月14日与Truist Bank和Truist Securities,Inc.签订的经修订的承诺书终止时计入利息支出,该承诺书与过渡性融资有关,以资助Wencor收购的一部分,因为不再需要此类融资。自收购生效之日起,Wencor的经营业绩已计入公司的经营业绩。在截至2023年10月31日的财政年度,公司应占HEICO的综合净销售额和净收入包括约美元185.71000万美元和300万美元22.6分别来自收购Wencor的2.5亿欧元。
如果在2021年11月1日完成对Wencor的收购,2023财年的预计净销售额将为3,476.32023财年,合并运营的净收益、HEICO的净收入以及HEICO股东的基本和稀释后每股净收入在预计基础上不会与报告的金额有实质性差异。
下表显示了2022财年未经审计的预计财务信息,假设收购Wencor的交易发生在2021年11月1日(除每股数据外,以千计):
| | | | | | | | | | | | | |
| | | 年终, | | |
| | | 2022年10月31日 | | | | |
净销售额 | | | $2,682,328 | | | | | |
合并业务净收益 | | | $365,189 | | | | | |
可归因于HeICO的净收入 | | | $326,241 | | | | | |
HEICO股东应占每股净收益: | | | | | | | |
基本信息 | | | $2.38 | | | | | |
稀释 | | | $2.34 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
备考财务信息仅供比较,并不一定表明如果在2021年11月1日进行收购,实际将实现的运营结果。未经审计的备考财务信息包括对历史金额的调整,例如与用于为收购融资的债务相关的利息支出增加,与收购Wencor相关的收购成本从2023财年重新分类到2022财年,以及与收购的无形资产相关的额外摊销支出。
收购Exxelia
2023年1月5日,公司通过海科电子收购93.69已发行普通股和所有优先股的百分比Exxelia International SAS(“Exxelia”)。Exxelia设计、制造和销售高可靠性(“Hi-Rel”)、复杂的无源电子元件和旋转关节组件,主要用于航空航天和国防应用,以及其他高端应用,如医疗和能源应用,包括新兴的“清洁能源”和电气化应用。该公司相信,此次收购将进一步推进HEICO为最苛刻的应用扩展其已经广泛的任务关键型和Hi-Rel组件的战略,并为HEICO提供更广泛的地理和产品多样性,包括在重要的欧洲市场。剩下的大多数人6.31%的权益由Exxelia管理团队的某些成员拥有。有关更多信息,请参阅附注13,可赎回的非控股权益。此外,作为此次收购的结果,公司还获得了90%的所有权权益艾尔康电子有限公司(“爱尔康”),这是Exxelia的现有子公司。剩下的10爱尔康管理团队中的某位成员仍拥有1%的权益。有关更多信息,请参阅附注13,可赎回的非控股权益。此次收购的收购价是以现金支付的,使用
公司的循环信贷安排。
下表汇总了收购Exxelia的总对价(单位:千):
| | | | | | | | |
支付的现金 | | $515,785 | |
减去:获得的现金 | | (11,789) | |
支付的总代价,净额 | | $503,996 | |
如上所述,该公司收购了Exxelia的全部优先股。根据收购条款,Exxelia的优先股按5.18年利率。
下表概述收购Exxelia之总代价分配至所收购有形及可识别无形资产以及所承担负债及非控股权益之估计公平值(以千元计):
| | | | | | | | |
收购的资产: | | |
商誉 | | $327,398 | |
客户关系 | | 61,943 | |
知识产权 | | 44,044 | |
商号 | | 21,703 | |
财产、厂房和设备 | | 53,640 | |
盘存 | | 53,351 | |
应收账款 | | 41,688 | |
其他资产 | | 13,155 | |
收购的总资产,不包括现金 | | 616,922 | |
| | |
承担的负债: | | |
递延所得税 | | 31,690 | |
应付帐款 | | 21,858 | |
应计费用 | | 18,159 | |
短期债务 | | 15,082 | |
其他负债 | | 13,982 | |
承担的总负债 | | 100,771 | |
| | |
于综合附属公司的非控股权益 | | 12,155 | |
| | |
取得的净资产,不包括现金 | | $503,996 | |
在公司获得有关其公允价值的最终信息之前,对所收购的有形和可识别的无形资产以及承担的负债和非控制权益的总对价的分配是初步的。产生已确认商誉的主要项目是公司为Exxelia的未来盈利潜力支付的溢价及其集合员工的价值,这些项目不符合单独确认的资格,但使公司和非控股股东都受益。非控股权益的公允价值乃根据本公司为其控股所有权权益支付的代价而厘定,该等代价经市场参与者在估计非控股权益的公允价值时会考虑的缺乏控制权而调整。收购的客户关系、知识产权和商号的加权平均摊销期限为15几年来,15分别是多年和无限期的。与Exxelia收购价格相关的收购成本总计为1美元5.51000万美元,其中5.12000万美元是在2023财年发生的,并在公司的合并运营报表中计入SG&A费用。Exxelia的经营业绩包含在本公司从
生效采购日期。该公司截至2023年10月31日的财政年度的综合净销售额约为179.0收购Exxelia的收入为100万美元。在截至2023年10月31日的财年,HEICO的净收入没有受到收购Exxelia的实质性影响。
如果对Exxelia的收购发生在2021年11月1日,2023财年的预计净销售额不会与报告的金额有实质性差异,2022财年的预计净销售额将为1美元2,402.51000万美元。此外,2023财年和2022财年的合并运营净收入、HEICO应占净收入以及HEICO股东应占的基本和稀释后每股净收入与报告的金额没有实质性差异。备考财务信息仅供比较,并不一定表明如果在2021年11月1日进行收购,实际将实现的运营结果。未经审计的备考财务信息包括对历史金额的调整,例如与为收购融资而借款相关的利息支出增加,与收购Exxelia相关的收购成本从2023财年重新分类到2022财年,与收购的无形资产相关的额外摊销费用,以及在出售库存时计入销售成本的库存购买会计调整。此外,形式信息反映了HEICO的初始所有权权益93.69在收购之日占Exxelia普通股的百分比。在2023财年第二季度,该公司额外销售了2.72%的普通股出售给现有的非控股股东和Exxelia管理团队的某些成员,这使公司在子公司的所有权权益减少到90.97%。有关更多信息,请参阅附注13,可赎回的非控股权益。
其他收购
于2023年3月,本公司透过海科电子的一间附属公司订立独家许可,并为飞机紧急定位器发射机(“ELT”)产品线,来自霍尼韦尔国际。ELT在飞机撞击陆地或水域的情况下提供关键的紧急传输信号,使急救人员能够定位飞机。这笔交易使HEICO电子子公司拥有生产、销售和维修固定式和便携式霍尼韦尔ELT以及各种支持设备的所有权利。这次收购的收购价是用经营活动提供的现金以现金支付的。
2022年9月,公司通过海科电子的一家子公司收购了100库存的%行业测试和辐射SA(“贸易”)。Trad专注于辐射工程,包括对电子元件和材料的辐射影响进行测试和模拟,开发和提供辐射测试和影响建模软件,以及采购/筛选耐辐射和辐射加固的部件。这次收购的收购价是用经营活动提供的现金以现金支付的。
2022年9月,公司通过海科电子的一家子公司收购了80.36库存的%铁木电子股份有限公司(“铁木”)。Ironwood设计和制造用于半导体器件工程和生产的高性能测试插座和适配器。剩下的19.64铁木管理团队的某些成员继续拥有%的权益。有关更多信息,请参阅附注13,可赎回的非控股权益。总代价包括应计费用#美元。6.42,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元,即或有对价的估计公允价值,如果铁木在收购后达到某些收益目标,公司可能有义务支付。有关公司或有对价义务的更多信息,请参阅附注8,公允价值计量。
2022年8月,公司通过海科电子收购了100库存的%传感器系统公司(“传感器”)。传感器为商业和军事应用设计和制造机载天线。本次收购的购买价格是用本公司的循环信贷融资所得款项的现金按比例组合支付, 576,338HEICO A类普通股。
2022年8月,本公司通过HEICO电子的子公司收购了 100库存的%Charter工程公司(“宪章”)。 Charter为航空航天、国防、商业、自动测试设备(ATE)和仪器仪表市场设计和制造一系列完整的RF和微波同轴开关。本次收购的购买价格使用经营活动提供的现金以现金支付。
于二零二二年七月,本公司透过HFSC之附属公司收购 96库存的%精密金属加工公司(“准确”)。 Accurate是高可靠性元件和组件的制造商。剩下的4%的权益继续由Accurate管理团队的某些成员拥有。 有关其他资料,请参阅附注13“可赎回非控股权益”。 总代价包括一项应计费用,13.1 截至收购日期,代表本公司可能有义务支付的或然代价的估计公允价值,如果准确满足收购后的某些盈利目标。 有关公司或有对价义务的更多信息,请参见附注8,公允价值计量。
于二零二二年三月,本公司透过HFSC之附属公司收购 74占成员权益的百分比 Pioneer Industries,LLC(“先锋”)。 先锋是军用航空、海洋和地面平台备件的专业分销商。剩下的26先锋公司管理团队的某些成员仍拥有1%的权益。有关更多信息,请参阅附注13,可赎回的非控股权益。总代价包括应计费用#美元。9.82,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元,即或有对价的估计公允价值,如果Pioneer在收购有关公司或有对价义务的更多信息,请参阅附注8,公允价值计量。
2022年3月,公司通过海科电子的一家子公司收购了100库存的%飞行微波公司(“微波飞行”)。飞行微波是一家设计和制造用于空间和国防应用的定制高功率过滤器和过滤器组件的公司。这次收购的收购价是用经营活动提供的现金以现金支付的。
于2021年10月,本公司透过海科电子的附属公司收购所有已发行的PaciWave公司(“太平洋波”)。Paciwave是射频(RF)和微波组件及集成组件的设计商和制造商,专门从事PIN二极管开关、PIN衰减器、PIN限幅器、开关组件以及国防和其他复杂电子应用中的集成子系统的设计和制造。本次收购的购买价格使用经营活动提供的现金以现金支付。
2021年9月,公司通过海科电子收购了80.1库存的%R.H.实验室公司(“RH实验室”)。RH Labs设计和制造最先进的射频和微波集成组件、子组件和组件,用于在包括太空在内的恶劣环境中运行的各种苛刻国防应用。剩下的19.9%的权益继续由RH Lab管理团队的某些成员拥有。有关更多信息,请参阅附注13,可赎回的非控股权益。这次收购的收购价是用经营活动提供的现金以现金支付的。
2021年8月,该公司通过HFSC收购了89占成员权益的百分比 Ridge HoldCo,LLC,它拥有所有里奇工程公司(“山脊”)和贝克登公司。(“贝克登”)。在任务关键的国防和航空航天应用中,Ridge对大尺寸零件进行紧公差加工和铜焊。Bechdon为航空航天、国防和其他工业应用提供机械加工、制造和焊接服务。剩下的11Ridge‘s和Bechdon管理团队的某些成员仍然拥有%的权益。有关更多信息,请参阅附注13,可赎回的非控股权益。总代价包括应计费用#美元。18.32,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元,即或有对价的估计公允价值,如果Ridge和Bechdon在收购后实现了某些收益目标,则公司可能有义务支付。有关公司或有对价义务的更多信息,请参阅附注8,公允价值计量。这次收购的收购价是用经营活动提供的现金以现金支付的。
2021年6月,本公司通过HFSC收购了以下资产和负债Camtronics,LLC(“Camtronics”)。Camtronics是美国联邦航空管理局(FAA)认证的第145部分维修站,为各种国内和国际商业和货运航空公司提供FAA指定的专有工程代表维修服务。作为这笔交易的结果,HFSC拥有80.1Camtronics的%权益。此外,A股的非控股股东84HFSC的全资子公司拥有9.9Camtronics和剩余股份的%权益10Camtronics管理团队的某些成员仍然拥有%的权益。见附注13,可赎回的非控制权益,
其他信息。这次收购的收购价是用经营活动提供的现金以现金支付的。
于2021年3月,本公司透过海科电子收购本公司所有业务、资产及若干负债金字塔半导体有限责任公司(“金字塔”)金字塔是一家专业的半导体设计和制造商,在各种军事、空间和医疗平台上提供成熟的处理器系列、静态随机存取存储器(SRAM)、电可擦除可编程只读存储器(EEPROM)和逻辑产品。本次收购的购买价格使用经营活动提供的现金以现金支付。
除非另有说明,上述其他收购事项的收购价格均以现金支付,主要使用本公司循环信贷融资所得款项,对本公司的综合财务报表并无重大影响。
下表汇总了基于收购年份的公司其他收购的总对价(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十月三十一日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
支付的现金 | $20,000 | | | $348,606 | | | $136,995 | |
减去:获得的现金 | — | | | (1,815) | | | (616) | |
已支付现金,净额 | 20,000 | | | 346,791 | | | 136,379 | |
为收购而发行普通股 | — | | | 75,005 | | | — | |
或有对价 | — | | | 29,732 | | | 18,334 | |
其他购买注意事项 | — | | | 5,758 | | | 292 | |
总对价 | $20,000 | | | $457,286 | | | $155,005 | |
下表汇总了公司其他收购的总对价与所收购的有形和可识别无形资产以及承担的负债和非控制性权益的估计公允价值之间的分配(以千为单位,并基于收购年份):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十月三十一日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
收购的资产: | | | | | |
商誉 | $8,232 | | | $244,620 | | | $59,445 | |
客户关系 | 8,740 | | | 131,479 | | | 30,910 | |
知识产权 | 2,870 | | | 45,165 | | | 23,920 | |
商号 | — | | | 41,784 | | | 9,920 | |
财产、厂房和设备 | 58 | | | 25,974 | | | 24,613 | |
盘存 | 100 | | | 23,974 | | | 6,391 | |
应收账款 | — | | | 24,353 | | | 6,866 | |
合同资产 | — | | | 10,607 | | | 18,386 | |
其他资产 | — | | | 5,965 | | | 1,126 | |
收购的总资产,不包括现金 | 20,000 | | | 553,921 | | | 181,577 | |
| | | | | |
承担的负债: | | | | | |
递延所得税 | — | | | 21,684 | | | 414 | |
应计费用 | — | | | 10,146 | | | 4,502 | |
应付帐款 | — | | | 7,575 | | | 2,338 | |
其他负债 | — | | | 560 | | | 266 | |
承担的总负债 | — | | | 39,965 | | | 7,520 | |
| | | | | |
于综合附属公司的非控股权益 | — | | | 56,670 | | | 19,052 | |
| | | | | |
取得的净资产,不包括现金 | $20,000 | | | $457,286 | | | $155,005 | |
下表汇总了与公司2023、2022和2021财年其他收购相关收购的固定寿命无形资产的加权平均摊销期限(以年为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十月三十一日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
客户关系 | 8 | | 15 | | 12 |
知识产权 | 8 | | 13 | | 13 |
在公司获得有关其公允价值的最终信息之前,将2023财年其他收购的总对价分配给所收购的有形和可识别无形资产是初步的。然而,公司预计此类分配的任何调整不会对公司的综合财务报表产生重大影响。这个
2022财年和2021财年收购的总对价分配给收购的有形和可识别无形资产以及承担的负债和非控制权益是最终分配,并包括在各自随后的会计年度内所作的任何计量期间调整,这些调整并不重要。产生已确认商誉的主要项目是公司为所收购业务的未来收益潜力支付的溢价,以及不符合单独确认资格的其集合员工的价值,就Ironwood、Accurate、Pioneer、RH Labs、Ridge、Bechdon和Camtronics而言,这些溢价使公司和非控股股东都受益。该等实体的非控股权益的公允价值乃根据本公司为其控股所有权权益支付的代价厘定,该等代价经市场参与者在估计非控股权益的公允价值时会考虑的控制缺失而调整。
另一笔2023财年收购的经营业绩已包含在公司自收购生效之日起的经营业绩中。包含在2023财年综合业务报表中的其他2023财年收购的净销售额和收益金额并不重要。如果2023财年的另一笔收购发生在2021年11月1日,2023财年和2022财年的净销售额、合并运营净收入、HEICO的净收入以及HEICO的预计基本和稀释后每股净收入不会与报告的金额有实质性差异。
2022财年收购的经营结果包含在公司从每个有效收购日期开始的经营业绩中。2022财年合并业务报表中包含的2022财年收购的净销售额和收益金额并不重要。如果2022财年的收购是在2020年11月1日进行的,那么2022财年的预计净销售额将为2,325.22022财年,合并运营的净收益、HEICO的净收入以及HEICO股东的基本和稀释后每股净收入在预计基础上不会与报告的金额有实质性差异。
下表显示了2021财年未经审计的备考财务信息,就好像2022财年的收购已在2020年11月1日发生一样(除每股数据外,以千计):
| | | | | |
| 截至的年度 |
| 2021年10月31日 |
净销售额 | $2,043,464 | |
合并业务净收益 | $349,208 | |
可归因于HeICO的净收入 | $319,660 | |
HEICO股东应占每股净收益: | |
基本信息 | $2.35 | |
稀释 | $2.31 | |
| |
| |
备考财务信息仅供比较之用,并不一定表明在2020年11月1日进行收购时实际取得的经营成果。未经审核的备考财务信息包括对历史金额的调整,例如与收购的无形资产相关的额外摊销费用,以及与为收购融资的借款相关的增加的利息支出。
2021财年收购的经营结果包含在公司从每个有效收购日期开始的经营业绩中。2021财年合并业务报表中包含的2021财年收购的净销售额和收益金额并不重要。如果2021财年的收购发生在2019年11月1日,2021财年的净销售额、合并运营净收入、HEICO应占净收入以及HEICO股东应占的基本和稀释后每股净收入不会与报告的金额有实质性差异。
3. 财务报表精选信息
应收帐款
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至10月31日, |
(单位:千) | | 2023 | | 2022 |
应收账款 | | $521,696 | | | $303,181 | |
减去:坏账准备 | | (12,621) | | | (8,333) | |
应收账款净额 | | $509,075 | | | $294,848 | |
盘存
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至10月31日, |
(单位:千) | | 2023 | | 2022 |
成品 | | $622,395 | | | $285,024 | |
Oracle Work in Process | | 79,789 | | | 59,739 | |
材料、部件、组件和用品 | | 311,496 | | | 237,708 | |
存货,扣除估值准备金后的净额 | | $1,013,680 | | | $582,471 | |
物业、厂房及设备
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至10月31日, |
(单位:千) | | 2023 | | 2022 |
土地 | | $19,706 | | | $17,579 | |
建筑物和改善措施 | | 202,499 | | | 148,598 | |
机器、设备和工装 | | 386,602 | | | 322,252 | |
在建工程 | | 25,867 | | | 14,533 | |
| | 634,674 | | | 502,962 | |
减去:累计折旧和摊销 | | (312,826) | | | (277,083) | |
财产、厂房和设备、净值 | | $321,848 | | | $225,879 | |
上述数额包括账面净值为#美元的工装费用。6.5百万美元和美元6.0截至2023年10月31日、2023年10月31日和2022年10月31日。资本化工具的摊销费用为#美元。2.3百万,$2.5百万美元和美元2.82023财年、2022财年和2021财年分别为100万。
不动产、厂房和设备的折旧和摊销费用(不包括工具)为#美元。40.3百万,$30.3百万美元和美元27.82023财年、2022财年和2021财年分别为100万。
应计费用和其他流动负债
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至10月31日, |
(单位:千) | | 2023 | | 2022 |
应计员工薪酬和相关工资税 | | $181,906 | | | $130,837 | |
合同责任 | | 87,556 | | | 58,757 | |
或有对价 | | 37,305 | | | 28,849 | |
应计客户回扣和积分 | | 24,508 | | | 17,938 | |
流动经营租赁负债 | | 20,503 | | | 14,656 | |
应计利息 | | 18,705 | | | 329 | |
其他 | | 62,618 | | | 38,833 | |
应计费用和其他流动负债 | | $433,101 | | | $290,199 | |
应计员工薪酬和相关工资税的增加主要反映了由于综合经营业绩的改善和我们2023财年收购的影响,基于绩效的应计薪酬水平上升。有关合同负债增加的补充资料,见附注6,收入。有关公司或有对价债务的更多信息,请参见附注8,公允价值计量。应计利息增加主要是由于发行了优先无担保票据(补充资料见附注5,短期和长期债务)。在2023财年、2022财年和2021财年,在净销售额中扣除的客户回扣和积分总额为$9.4百万,$7.6百万美元和美元3.3分别为100万美元。
其他长期资产和负债
此外,本公司为符合资格的员工、高级管理人员及董事提供机会,透过符合国税法第409A节的无保留递延薪酬计划(“LCP”),在税前基础上自愿递延基本工资、奖金、佣金、长期奖励奖励及董事酬金(视情况而定)。公司与之匹配50第一个的百分比6每个参与者递延的基本工资的百分比。董事原本应该以公司普通股形式支付的费用可以推迟到有限责任公司,当可以分配时,以公司普通股的实际股票形式分配。与公司普通股相关的递延补偿义务按成本计入股东权益的组成部分,公允价值的后续变动不反映在公司的运营或股东权益中。此外,虽然本公司没有义务这样做,但LCP也为本公司提供了酌情供款的机会。本公司的等额供款及任何酌情供款须受LCP所载的归属及没收条款所规限。公司对LCP的贡献在2023财年、2022财年和2021财年计入收入,总额为9.21000万,$7.2百万美元和美元7.1百万,分别。 LCP的总负债为$226.2百万美元和美元203.0截至2023年10月31日和2022年10月31日,本公司的净资产分别为200万美元和200万美元,并在本公司的合并资产负债表中分类为其他长期负债和应计费用以及其他流动负债。 LCP的资产,总计$233.5百万美元和美元204.7截至2023年10月31日和2022年10月31日,分别有100万美元,被归类为公司合并资产负债表中的其他资产,主要代表不可撤销信托持有的人寿保险保单的现金退保价值,可用于履行LCP的义务。 有关LCP资产的其他信息可参见附注8,公允价值计量。
研究和开发费用
计入销售成本的新产品研发(“研发”)费用金额如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十月三十一日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
研发费用 | $95,773 | | | $76,061 | | | $68,877 | |
累计其他综合损失
于二零二三年及二零二二年财政年度,累计其他全面亏损组成部分的变动如下(以千元计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外币折算 | | 固定收益养老金计划 | | 累计 其他综合 损失 |
截至2021年10月31日的余额 | ($6,989) | | | ($1,563) | | | ($8,552) | |
未实现(亏损)收益 | (38,380) | | | 368 | | | (38,012) | |
未实现损失摊销 | — | | | 65 | | | 65 | |
截至2022年10月31日的余额 | (45,369) | | | (1,130) | | | (46,499) | |
未实现收益 | 6,204 | | | 59 | | | 6,263 | |
未实现损失摊销 | — | | | 56 | | | 56 | |
截至2023年10月31日的余额 | ($39,165) | | | ($1,015) | | | ($40,180) | |
4. 商誉和其他无形资产
2023财年和2022财年按经营部门划分的商誉账面金额变化情况如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 细分市场 | | 已整合 |
| FSG | | ETG | | 总计 |
截至2021年10月31日的余额 | $468,288 | | | $982,107 | | | $1,450,395 | |
获得的商誉 | 106,919 | | | 137,123 | | | 244,042 | |
外币折算调整 | (6,335) | | | (8,672) | | | (15,007) | |
商誉调整 | (6,911) | | | (94) | | | (7,005) | |
截至2022年10月31日的余额 | 561,961 | | | 1,110,464 | | | 1,672,425 | |
获得的商誉 | 1,260,507 | | | 335,630 | | | 1,596,137 | |
外币折算调整 | 2,793 | | | 2,394 | | | 5,187 | |
商誉调整 | (956) | | | 1,534 | | | 578 | |
截至2023年10月31日的余额 | $1,824,305 | | | $1,450,022 | | | $3,274,327 | |
此外,于2023财年及2022财年取得的商誉属于附注2“收购”所述于有关年度完成的收购,并代表将总代价分配至收购的有形及可识别无形资产以及承担的负债及非控制权益后的剩余价值。外币换算调整计入本公司综合全面收益表中的其他全面收益(亏损)。2023财年对商誉的调整是对2022财年某些收购的购买对价的非实质性计量期调整。2022财年对商誉的调整主要反映了对与2021财年收购相关的物业、厂房和设备的公允价值减记进行的计量期调整。该公司估计,131百万美元和
$982023财年和2022财年分别获得的商誉中,有100万将可用于所得税扣除。根据截至2023年10月31日的年度商誉减值测试,本公司确定其商誉没有减值。
可确认的无形资产包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年10月31日 | | 截至2022年10月31日 |
| 毛收入 携带 金额 | | 累计 摊销 | | 网络 携带 金额 | | 毛收入 携带 金额 | | 累计 摊销 | | 网络 携带 金额 |
摊销资产: | | | | | | | | | | | |
客户关系 | $967,090 | | | ($227,089) | | | $740,001 | | | $539,529 | | | ($208,127) | | | $331,402 | |
知识产权 | 448,336 | | | (121,503) | | | 326,833 | | | 284,171 | | | (98,983) | | | 185,188 | |
其他 | 8,685 | | | (7,404) | | | 1,281 | | | 8,700 | | | (7,017) | | | 1,683 | |
| 1,424,111 | | | (355,996) | | | 1,068,115 | | | 832,400 | | | (314,127) | | | 518,273 | |
非摊销资产: | | | | | | | | | | | |
商号 | 289,166 | | | — | | | 289,166 | | | 215,054 | | | — | | | 215,054 | |
| $1,713,277 | | | ($355,996) | | | $1,357,281 | | | $1,047,454 | | | ($314,127) | | | $733,327 | |
*截至2023年10月31日,与2022年10月31日相比,客户关系、知识产权和商号的账面价值总额增加,主要是由于与2023财年收购(见附注2,收购)相关确认的此类无形资产,扣除了之前确认的与某些历史收购相关的完全摊销的客户关系无形资产,以及2022财年FSG收购的商号的重大部分减值。
*与无形资产相关的摊销费用为美元85.9百万,$62.5百万美元和美元61.32023财年、2022财年和2021财年分别为100万。今后五个财政年度及以后每年的摊销费用估计为#美元。117.62024财年,100万美元112.02025财年,100万美元106.42026财年,100万美元102.12027财年,100万美元96.72028财年为100万美元,533.3之后的百万美元。
5. 短期债务和长期债务
公司在2023财年第一季度收购的一家子公司有一项短期借款安排,余额为#美元。15.1截至收购日期为100万美元,以及13.5截至2023年10月31日,为1.2亿美元。
长期债务由以下部分组成(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日, |
| 2023 | | 2022 |
循环信贷安排下的借款 | $1,250,000 | | | $275,000 | |
2028年优先无担保票据 | 600,000 | | | — | |
2033年优先无担保票据 | 600,000 | | | — | |
融资租赁和应付票据(1) | 28,024 | | | 15,274 | |
减去:债务贴现和债务发行成本 | (13,478) | | | — | |
| 2,464,546 | | | 290,274 | |
减去:长期债务的当前到期日 | (4,269) | | | (1,654) | |
| $2,460,277 | | | $288,620 | |
| | | |
|
(1) 有关本公司融资租赁的其他资料,请参阅附注9,租赁。
循环信贷安排
截至2023年10月31日、2023年10月31日及2022年10月31日止,本公司循环信贷安排(“信贷安排”)下的借款加权平均利率为6.7%和4.6%。信贷安排既包括金融契约,也包括非金融契约。截至2023年10月31日,本公司遵守了所有此类公约。
于2017年11月,本公司订立一项1.3与银行银团的10亿美元信贷安排。信贷安排可用于为收购提供资金,以及用于营运资本和其他一般公司目的,包括资本支出。2020年12月,该公司签署了一项修正案,将运力增加$2002000万美元至2000万美元1.51000亿美元。于2022年4月,本公司订立一项修正案,将其信贷融资的到期日延长一年至2024年11月,并以经调整期限SOFR取代欧洲货币利率,作为信贷融资下的借款应计利息的选择,该等资本化条款在信贷融资中定义。2023年7月,该公司对其信贷安排进行了第三次修订,其中包括:(I)将产能增加$5002000万美元至2000万美元2.0(Ii)将到期日延长至2028年7月,以及(Iii)提高定价网格中某些总杠杆率等级的适用费率。信贷安排包括一项功能,将使公司的运力增加$7501000万美元将成为2.75通过增加现有贷款人的承诺来提供10亿美元的贷款。
信贷融资项下的借款按本公司选择的基本利率或经调整期限SOFR计提利息,在每种情况下,加上信贷融资中定义的该等资本化条款的适用利率(基于本公司的总杠杆率)。任何一天的基本利率为每年浮动利率,等于(I)最优惠利率;(Ii)联邦基金利率加.50%;(Iii)调整后期限SOFR,利率为一个月加100个基点中的最高者。调整后期限SOFR为年利率等于期限SOFR加上期限SOFR调整0.10%;但如此确定的调整后期限SOFR不得低于0%。SOFR贷款的适用利率范围为1.125%至2.00%。基本利率贷款的适用利率由.125%至1.00%。对未使用的承诺额收取费用,范围为.15%至.35%(取决于公司的总杠杆率)。信贷安排还包括一笔$200为Swingline借款和$100 以外币借款和信用证的限额为百万美元。 信贷融资项下的未偿还本金、应计及未付利息及其他应付款项可于违约事件发生时加速偿还,如信贷融资中所述。 信贷融资为无抵押,并包含要求(其中包括)维持总杠杆比率和利息偿付比率的契约,如信贷融资中定义的资本化条款。
该公司产生了$6.7 与第三次修订的信贷融资相关的债务发行成本为2000万美元,这些债务发行成本在公司的合并资产负债表中被归类为其他资产,并在信贷融资的剩余期限内在公司的合并经营报表中摊销为SG&A费用。
高级无担保票据
在……上面2023年7月27日,本公司完成公开发售及出售高级无抵押票据,其中包括$600 百万本金 5.25高级票据到期百分比2028年8月1日(the“2028年纸币”)及600 百万本金 5.35高级票据到期百分比2033年8月1日(the 2033年票据”,连同2028年票据统称为“票据”)。 本公司使用出售票据的所得款项净额偿还其信贷融资项下的未偿还借款,并为Wencor收购的部分购买价提供资金。 有关更多信息,请参见附注2“收购”。 债券的利息每半年支付一次,分别于每年二月一日及八月一日支付,开始2024年2月1日. 二零二八年票据及二零三三年票据各自之实际利率为 5.5%.
该票据根据日期为2023年7月27日的契约发行(“基本契约”),本公司与其若干附属公司订立(统称“附属担保人”)及信托银行(作为受托人)(“受托人”),由日期为2023年7月27日的第一份补充契约补充(“第一份补充契约”,连同基础契约,统称“契约”)订立。 票据是本公司的直接、无担保优先债务,与本公司现有和未来的所有优先无担保债务具有同等的支付权。
债券由本公司所有现有及未来的附属公司(“担保人集团”)按优先无抵押基准提供全面及无条件担保,为本公司在信贷安排下的责任提供担保。本公司可于适用的票面赎回日期前随时按契约所述的适用赎回价格赎回全部或不时赎回部分债券。于适用的票面赎回日期或之后,该等债券将可由本公司选择于任何时间赎回全部或不时赎回,赎回价格相等于将赎回的债券本金的100%,另加将赎回的债券的应计未付利息,但不包括赎回日期。本公司可能被要求在发生本契约所述的“控制权变更触发事件”时提出购买票据的要约。
本契约包括若干惯常契约,其中包括限制本公司及其受限制附属公司授予留置权以担保债务或从事出售及回租交易的能力,以及本公司与第三方合并或合并,或将其全部或实质上所有资产转让、转让或租赁给第三方的能力,如本契约中进一步描述的。这些限制中的每一个都受到某些重要的限制条件和例外情况的制约。契约还包括某些违约的习惯性事件。在某些情况下,或在受托人或持有当时未偿还债券本金总额至少25%的持有人宣布后,一旦发生失责事件,在其他情况下,会导致债券项下的到期金额加快。截至2023年10月31日,该公司遵守了所有此类公约。
该公司收到净收益#美元。1,189.5来自发行债券的1000万美元,扣除债务贴现和承销费后的净额。该公司还产生了额外的$3.4与债券有关的债券发行费用为1.8亿欧元。总债务贴现和债务发行成本为#美元。13.9百万美元在公司综合资产负债表中被归类为长期债务中的抵销负债,并使用实际利息法在公司的综合经营报表中按各优先票据的各自期限摊销为利息支出。
下表列出了公司票据的账面价值和估计公允价值,这些票据在公允价值等级中被归类为2级金融工具(以千为单位)。该公司通过采用2023年10月31日活跃交易的准确证券的加权平均市场报价来估计票据的公允价值。
| | | | | | | | | | | |
| 2023年10月31日 |
| 账面价值 | | 公允价值 |
2028年笔记 | $594,158 | | | $579,762 | |
2033年票据 | 592,364 | | | 552,594 | |
总计 | $1,186,522 | | | $1,132,356 | |
6. 收入
合同余额
超额合同资产(未开账单应收款)是指在使用超期确认模式的合同上确认的收入,超过了向客户开出的发票金额。合同负债(递延收入)是指超过已确认收入的客户预付款和账单,并计入公司综合资产负债表中的应计费用和其他流动负债。
本公司2023财年和2022财年合同资产和负债的变化情况如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年10月31日 | | 2022年10月31日 | | 变化 |
合同资产 | $111,702 | | | $93,978 | | | $17,724 | |
合同责任 | 87,556 | | | 58,757 | | | 28,799 | |
合同净资产 | $24,146 | | | $35,221 | | | ($11,075) | |
本公司2023财年合同资产的增长主要反映了某些客户合同的额外未开账单应收账款,这些客户合同使用了超过账单的超时确认模式,主要是在FSG,以及在2023财年收购的某些业务的合同资产。该公司2023财年合同负债的增加主要反映了某些客户合同(主要是FSG)的预付定金的收款和账单,以及2023财年收购的某些业务的合同负债。.
截至2023财年初,公司在2023财年确认的包括在合同负债中的收入为#美元43.9百万美元。
剩余履约义务
**截至2023年10月31日,公司拥有722.9与合同有关的剩余履约义务一年与ETG提供的大多数产品以及FSG的特殊产品和售后更换部件产品线的某些产品有关。公司将在履行这些义务时确认净销售额。该公司预计将确认$421.4在2024财年,这一金额为100万美元,301.5其中一半以上预计将发生在2025财年。
收入的分类
下表按产品线汇总了公司每个业务部门的净销售额(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十月三十一日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
飞行支援小组: | | | | | |
售后市场更换零件 (1) | $1,040,502 | | | $694,900 | | | $535,217 | |
维修和大修零件和服务 (2) | 366,566 | | | 264,986 | | | 208,215 | |
特色产品 (3) | 363,117 | | | 295,326 | | | 183,657 | |
总净销售额 | 1,770,185 | | | 1,255,212 | | | 927,089 | |
| | | | | |
电子技术集团: | | | | | |
电子元器件主要用于 国防、空间和航空航天设备 (4) | 918,374 | | | 672,147 | | | 709,621 | |
设备用电子元器件 在各种其他行业中, (5) | 306,848 | | | 300,328 | | | 249,549 | |
总净销售额 | 1,225,222 | | | 972,475 | | | 959,170 | |
| | | | | |
细分市场销售 | (27,302) | | | (19,365) | | | (20,577) | |
| | | | | |
合并净销售额合计 | $2,968,105 | | | $2,208,322 | | | $1,865,682 | |
| | | | | |
(1) 包括各种喷气发动机和飞机部件更换零件。
(2) 主要包括销售在选定的喷气发动机和飞机部件、航空电子设备、仪器、复合材料以及商用和军用飞机飞行表面的各种维修和大修服务中消耗的零件。
(3) 主要包括销售特殊组件,如隔热毯,可再生/可重复使用的隔热系统,先进的利基组件,复杂的复合材料组件和扩展箔网以及一般向原始设备制造商提供的机加工,钎焊,制造和焊接服务。
(4) 包括各种组成部分,如电光红外模拟和测试设备,电光激光产品,电光,微波和其他功率设备,高速接口产品,功率转换产品,水下定位信标,应急定位传输信标,行波管放大器,微波功率模块,各种存储器产品以及射频(RF)和微波产品,耐坠毁和弹道自密封辅助燃料系统、高性能通信和电子拦截接收器和调谐器、高性能有源天线系统和机载天线、技术监视对抗(TSCM)设备、定制高功率滤波器和滤波器组件、辐射保障服务和产品,以及高可靠性、复杂性、无源电子元件和旋转接头组件。
(5) 包括电磁和射频干扰屏蔽、高压互联装置、高压先进电力电子、恶劣环境等各种组成部分
我们的产品包括连接产品、定制模制电缆组件、用于各种苛刻应用的硅树脂材料、坚固耐用的小型嵌入式计算解决方案以及高性能测试插座和适配器。
下表汇总了公司按行业划分的每个业务部门的净销售额(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十月三十一日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
飞行支援小组: | | | | | |
航空航天 | $1,257,650 | | | $876,254 | | | $660,867 | |
国防与太空 | 434,229 | | | 316,460 | | | 224,236 | |
其他(1) | 78,306 | | | 62,498 | | | 41,986 | |
总净销售额 | 1,770,185 | | | 1,255,212 | | | 927,089 | |
| | | | | |
电子技术集团: | | | | | |
国防与太空 | 603,414 | | | 545,384 | | | 599,570 | |
其他(2) | 438,189 | | | 340,311 | | | 284,834 | |
航空航天 | 183,619 | | | 86,780 | | | 74,766 | |
总净销售额 | 1,225,222 | | | 972,475 | | | 959,170 | |
| | | | | |
细分市场销售 | (27,302) | | | (19,365) | | | (20,577) | |
| | | | | |
合并净销售额合计 | $2,968,105 | | | $2,208,322 | | | $1,865,682 | |
| | | | | |
(1) 主要是工业产品。
(2) 主要是其他电子产品和医疗产品。
7. 所得税
未计所得税和非控股权益的收入构成如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十月三十一日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
国内 | $479,990 | | | $429,329 | | | $345,733 | |
外国 | 75,293 | | | 61,694 | | | 41,325 | |
税前收益和非控制性权益 | $555,283 | | | $491,023 | | | $387,058 | |
关于所得税前收入和非控股权益的所得税拨备的组成部分如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2010年10月31日的一年, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
当前: | | | | | |
联邦制 | $96,492 | | | $63,861 | | | $47,839 | |
状态 | 18,225 | | | 13,015 | | | 11,639 | |
外国 | 22,714 | | | 14,648 | | | 13,457 | |
| 137,431 | | | 91,524 | | | 72,935 | |
延期: | | | | | |
联邦制 | (19,049) | | | 8,154 | | | (10,097) | |
状态 | (4,311) | | | 1,129 | | | (3,251) | |
外国 | (3,171) | | | (407) | | | (2,287) | |
| (26,531) | | | 8,876 | | | (15,635) | |
所得税总支出 | $110,900 | | | $100,400 | | | $57,300 | |
联邦法定所得税税率与公司有效税率的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2010年10月31日的一年, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
联邦法定所得税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
扣除联邦所得税优惠后的州税 | 2.5 | % | | 2.6 | % | | 2.9 | % |
与行使股票期权相关的税收优惠 | (1.1 | %) | | (3.6 | %) | | (3.7 | %) |
公司拥有的寿险保单的免税(收益)损失 | (.6 | %) | | 2.8 | % | | (2.9 | %) |
研发税收抵免 | (1.9 | %) | | (1.5 | %) | | (2.5 | %) |
外国派生无形收入扣除 | (1.9 | %) | | (1.9 | %) | | (1.9 | %) |
不可扣除的补偿 | 1.4 | % | | 1.2 | % | | 1.2 | % |
其他,净额 | .6 | % | | (.2 | %) | | .7 | % |
实际税率 | 20.0 | % | | 20.4 | % | | 14.8 | % |
公司的实际税率降至20.02023财年为%,低于20.42022财年。公司实际税率的下降主要反映了与2022财年确认的免税未实现亏损相比,2023财年与HEICO领导层薪酬计划(“LCP”)相关的人寿保险保单现金退回价值的免税未实现收益的有利影响。这部分被2022财年第一季度确认的股票期权活动带来的更大税收优惠以及与2023财年收购相关的不可扣除所得税的部分收购成本所抵消。该公司在2023财年第一季度和2022财年第一季度都确认了行使股票期权的离散税收优惠,金额为$6.21000万美元和300万美元17.8分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
该公司的实际税率为20.42022财年,与14.82021财年。本公司实际税率的增加主要反映了5.7与2021财年确认的此类保单的免税未实现收益相比,2022财年确认的与LCP相关的寿险保单的现金退回价值中的免税未实现亏损的不利影响。
**公司在美国联邦司法管辖区和多个州司法管辖区提交所得税申报单。该公司还需在美国以外的某些司法管辖区缴纳所得税,这些所得税对所附的合并财务报表都不是实质性的。一般来说,在2019财年之前的几年内,公司不再接受美国联邦、州或外国税务机关的检查。该公司的一家外国子公司在荷兰和泰国提交所得税申报单,这两个国家的2015财年申报单的诉讼时效是开放的。.
此外,递延所得税反映了用于财务报告目的的资产和负债的账面价值与用于所得税目的的金额之间的临时差异的净税收影响。本公司相信,其更有可能会产生足够的未来应课税收入以利用其所有递延税项资产,因此并未就任何该等资产计入估值免税额。
公司递延税项资产和负债的重要组成部分如下(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日, |
| 2023 | | 2022 |
递延税项资产: | | | |
盘存 | $85,560 | | | $51,505 | |
递延薪酬计划负债 | 44,882 | | | 42,285 | |
资本化的研发成本 | 29,142 | | | 543 | |
经营租赁负债 | 26,771 | | | 20,043 | |
利息支出限额结转 | 24,770 | | | 24 | |
基于股份的薪酬 | 10,665 | | | 9,177 | |
基于绩效的薪酬应计 | 6,632 | | | 4,482 | |
客户返点应计 | 4,145 | | | 3,323 | |
其他 | 17,832 | | | 17,107 | |
递延税项资产总额 | 250,399 | | | 148,489 | |
| | | |
递延税项负债: | | | |
商誉和其他无形资产 | (324,774) | | | (176,436) | |
财产、厂房和设备 | (28,533) | | | (21,746) | |
经营性租赁使用权资产 | (25,620) | | | (19,344) | |
其他 | (3,318) | | | (2,125) | |
递延税项负债总额 | (382,245) | | | (219,651) | |
递延税项净负债 | ($131,846) | | | ($71,162) | |
本公司存货递延税项资产及利息支出限额结转及本公司无形资产递延税项负债的增加,主要与该等与2023财年收购(见附注2,收购)确认的递延税项资产及负债有关。此外,由于减税和就业法案的实施,公司从2023财年开始将研发成本资本化,目前这些成本将在五年内摊销,用于所得税目的。
截至2023年10月31日和2022年10月31日,该公司与不确定税收头寸相关的未确认税收优惠总额负债为$4.4百万美元和美元3.5分别为100万美元,其中3.4百万美元和美元2.8如果确认税收优惠,将分别减少公司的所得税支出和实际所得税税率。与2023年和2022年财政期间未确认税收优惠总额负债有关的活动对账情况如下(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 截至2010年10月31日的一年, |
| 2023 | | 2022 |
年初余额 | $3,503 | | | $4,072 | |
与本年度税收状况有关的增加 | 1,356 | | | 870 | |
与上一年税收状况有关的增加 | 214 | | | — | |
与上一年纳税状况有关的减少额 | — | | | (286) | |
聚落 | — | | | (522) | |
诉讼时效的失效 | (710) | | | (631) | |
截至年底的余额 | $4,363 | | | $3,503 | |
8. 公允价值计量
公司按公允价值经常性计量的资产和负债在公允价值层次中按级别列出,见下表(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年10月31日 |
| | 报价 在相同资产的活跃市场中 (1级) | | 意义重大 其他可观察到的输入 (2级) | | 无法观察到的重要输入 (3级) | | 总计 |
资产: | | | | | | | | |
递延薪酬计划: | | | | | | | | |
法人人寿保险 | | $— | | | $227,710 | | | $— | | | $227,710 | |
货币市场基金 | | 5,829 | | | — | | | — | | | 5,829 | |
总资产 | | $5,829 | | | $227,710 | | | $— | | | $233,539 | |
| | | | | | | | |
负债: | | | | | | | | |
或有对价 | | $— | | | $— | | | $71,136 | | | $71,136 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年10月31日 |
| | 报价 在相同资产的活跃市场中 (1级) | | 意义重大 其他可观察到的输入 (2级) | | 无法观察到的重要输入 (3级) | | 总计 |
资产: | | | | | | | | |
递延薪酬计划: | | | | | | | | |
法人人寿保险 | | $— | | | $201,239 | | | $— | | | $201,239 | |
货币市场基金 | | 3,477 | | | — | | | — | | | 3,477 | |
总资产 | | $3,477 | | | $201,239 | | | $— | | | $204,716 | |
| | | | | | | | |
负债: | | | | | | | | |
或有对价 | | $— | | | $— | | | $82,803 | | | $82,803 | |
此外,本公司维持合益可公司领导层薪酬计划(“LCP”),该计划为非合格递延薪酬计划。LCP的资产主要代表人寿保险单的现金退回价值,该等保单的公允价值来自于对由保险公司管理的共同基金的投资,并被归类为第2级,并采用市场法进行估值。LCP的某些其他资产代表对货币市场基金的投资,归类于第1级。LCP的资产由不可撤销信托持有,并归类于公司综合资产负债表中的其他资产。
关于作为FSG一部分的2023财年收购,该公司假设了一项协议,该协议可能要求其支付高达#美元的或有对价17.52024财年,如果被收购公司的某些运营实体达到2023日历年的收益目标,并获得一定水平的新订单,并计划在2024日历年交付,这两个目标都与特定的客户合同捆绑在一起。截至2023年10月31日,这两项要求均已满足,或有对价的估计公允价值为#美元。17.31000万美元。
作为收购协议的一部分80.36%的股份,公司可能有义务支付最高达$的或有对价12.12027财年,基于被收购实体在2025年和2026财年的收益,如果该实体在2024至2026财年的每个财年都达到一定的收益目标,则将达到1000万欧元。截至2023年10月31日,或有对价的估计公允价值为#美元。5.51000万美元。
作为收购协议的一部分96%的股份,公司可能有义务支付最高达$的或有对价27.42027财年,基于被收购实体在2025年和2026财年的收益,如果该实体在2022至2024财年的每个财年都达到一定的收益目标,则将达到1000万欧元。基于2023财年对子公司产品在溢价期间的改善预测,或有对价的估计公允价值从12.7从2022年10月31日的2000万美元增加到20亿美元19.8截至2023年10月31日,为1.2亿美元。
作为收购协议的一部分74%的子公司的会员权益,公司有义务支付或有对价$14.1只有在被收购实体在收购后的五年内达到一定的收益目标的情况下,才能在2027财年达到美元。根据收购后被收购实体的实际收益和溢价期剩余时间的预测收益,本公司预计不会实现所需的收益目标。因此,美元9.1截至2022年10月31日的或有对价估计公允价值在2023财年被冲销,其中包括美元6.4第四季度为3.8亿美元。
作为收购协议的一部分89在2021财年,公司可能有义务支付最高达$的或有对价26.7被收购实体应在收购后达到某些收益目标。2023年3月,应非控股股东的要求,对协议进行了修改,公司支付了$8.9作为终止或有对价安排的代价,向非控股利益持有人支付100,000,000美元。因此,在美元18.0截至2022年10月31日的或有对价估计公允价值为100万美元,其余为9.1300万美元(在美元之后8.9(百万付款)在2023财年第二季度逆转。
作为收购协议的一部分89.99%的子公司的股权,公司可能有义务支付最高达加元的或有对价13.52000万美元,或美元9.72025财年,如果被收购实体在2023财年和2024财年实现某些收益目标,将达到80万欧元。截至2023年10月31日,或有对价的估计公允价值为加元。11.92000万美元,或美元8.61000万美元。此外,被收购实体在2021和2022财年实现了要求的收益目标,使公司有义务支付额外的或有对价加元13.52000万美元,或美元10.02000万美元,这是在2023财年第一季度支付的。
作为2017财年ETG收购子公司协议的一部分,公司有义务支付或有代价#美元。20.02024财年,被收购实体在收购后的前六年达到了一定的收益目标。这一美元20.0截至2023年10月31日累计的或有对价于2023年12月支付。
以下不可观察的投入被用来得出公司截至2023年10月31日的3级或有对价负债的估计公允价值(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 看不见 | | | | 加权 |
收购日期 | | 公允价值 | | 输入 | | 射程 | | 平均值(1) |
8-4-2023 | | $17,305 | | 贴现率 | | 6.7% - 6.7% | | 6.7% |
| | | | | | | | |
9-1-2022 | | 5,459 | | 复合年收入增长率 | | 9% - 23% | | 17% |
| | | | 贴现率 | | 9.2% - 9.2% | | 9.2% |
| | | | | | | | |
7-18-2022 | | 19,768 | | 复合年收入增长率 | | 1% - 11% | | 6% |
| | | | 贴现率 | | 9.2% - 9.2% | | 9.2% |
| | | | | | | | |
8-18-2020 | | 8,604 | | 复合年收入增长率 | | 11% - 25% | | 19% |
| | | | 贴现率 | | 9.9% - 9.9% | | 9.9% |
| | | | | | | | |
9-15-2017 | | 20,000 | | 贴现率 | | 0.0% - 0.0% | | 0.0% |
| | | | | | | | |
(1) 不可观察到的投入按或有对价负债的相对公允价值加权。
2023财年和2022财年,公司的或有对价负债的变动情况如下(以千计),按公允价值经常性使用不可观察的投入(第3级)计量:
| | | | | |
| 负债 |
截至2021年10月31日的余额 | $62,286 | |
与收购有关的或有对价 | 29,732 | |
应计或有对价净额减少 | (7,631) | |
外币交易调整 | (1,264) | |
支付或有对价 | (320) | |
截至2022年10月31日的余额 | 82,803 | |
支付或有对价 | (18,909) | |
与收购有关的或有对价 | 17,018 | |
或有对价协议的修订和终止 | (9,057) | |
应计或有对价净额减少 | (686) | |
外币交易调整 | (33) | |
截至2023年10月31日的余额 | $71,136 | |
| |
包括在随附的综合资产负债表中 在以下标题下: | |
应计费用和其他流动负债 | $37,305 | |
其他长期负债 | 33,831 | |
| $71,136 | |
公司在年度内记录了应计或有对价和外币交易调整的变化SG&A费用在其综合业务报表中。.
本公司现金及现金等价物、应收账款、应付贸易账款及应计开支及其他流动负债于2023年10月31日的账面值与公允价值相若,原因是有关票据的到期日相对较短。由于其浮动利率,本公司信贷安排项下借款的账面价值接近公允价值。
9. 租契
因此,HEICO的租赁ROU资产代表其在租赁期内使用标的资产的权利,其租赁负债代表本公司支付租赁产生的租赁款项的义务。HEICO的运营租赁ROU资产包括在其他资产以及其经营租赁负债包括在其他长期负债和应计费用和其他流动负债在公司的综合资产负债表中。HEICO的融资租赁ROU资产包括在财产、厂房和设备、净值和它的融资租赁负债包括在长期债务,扣除当期到期债务短期债务, 长期债务的当前到期日在公司的综合资产负债表中。 下表列示了本公司的租赁使用权资产和租赁负债(单位:千元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 经营租约 截至10月31日, | | 融资租赁 截至10月31日, |
| |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
使用权资产 | $121,373 | | | $89,752 | | | $26,608 | | | $15,786 | |
| | | | | | | |
流动租赁负债 | $20,503 | | | $14,656 | | | $4,254 | | | $1,620 | |
长期租赁负债 | 104,759 | | | 76,965 | | | 23,564 | | | 13,376 | |
租赁总负债 | $125,262 | | | $91,621 | | | $27,818 | | | $14,996 | |
公司的经营租赁费用在公司的合并经营报表中记录在销售成本和/或SG&A费用中。 公司的融资租赁费用包括ROU资产摊销和租赁负债利息,分别计入公司合并经营报表中的销售成本和/或SG&A费用以及利息费用。 此外,融资租赁之利息开支乃根据租赁开始时厘定之贴现率使用实际利率法确认。 下表呈列二零二三年及二零二二年财政年度租赁开支的组成部分(以千元计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十月三十一日止的年度, |
| | 2023 | | 2022 |
经营租赁: | | | | |
经营租赁费用 | | $24,192 | | | $19,877 | |
可变租赁费用 | | 4,047 | | | 3,552 | |
经营租赁费用共计 (1) | | $28,239 | | | $23,429 | |
| | | | |
融资租赁: | | | | |
融资租赁使用权资产摊销 | | $3,026 | | | $1,540 | |
融资租赁负债利息 | | 1,211 | | | 578 | |
可变租赁费用 | | 617 | | | 319 | |
融资租赁费用共计 | | $4,854 | | | $2,437 | |
| | | | |
(1) 不包括短期租赁费用,该费用并不重大.
下表列示了截至2023年10月31日,本公司未来五个财政年度及其后的租赁负债到期日分析(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 经营租约 | | 融资租赁 |
截至10月31日, | | | |
2024 | $27,034 | | | $5,625 | |
2025 | 26,882 | | | 5,274 | |
2026 | 22,976 | | | 4,632 | |
2027 | 19,344 | | | 4,535 | |
2028 | 13,744 | | | 4,113 | |
此后 | 44,337 | | | 9,994 | |
最低租赁付款总额 | 154,317 | | | 34,173 | |
减去:推定利息 | (29,055) | | | (6,355) | |
最低租赁付款现值 | $125,262 | | | $27,818 | |
截至2023年10月31日,本公司并无任何已签署但尚未开始的重大租赁。
下表列示了本公司租赁的加权平均剩余租期和折现率:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 经营租约 截至10月31日, | | 融资租赁 截至10月31日, |
| |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
加权平均剩余租赁年限(年) | 7.1 | | 7.9 | | 7.5 | | 9.0 |
加权平均贴现率 | 6.2 | % | | 5.4 | % | | 6.1 | % | | 5.5 | % |
下表提供了与公司2023财年和2022财年租赁相关的现金流信息的补充披露(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 经营租约 截至10月31日, | | 融资租赁 截至10月31日, |
| |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | | | | | | | |
营运现金流 | $22,058 | | | $19,323 | | | $1,211 | | | $578 | |
融资现金流 | — | | | — | | | 2,663 | | | 1,568 | |
为换取新的租赁负债而获得的使用权资产,终止后的净额 | 26,271 | | | 31,865 | | | 5 | | | 5,373 | |
10. 股东权益
普通股和A类普通股
此外,该公司拥有两类普通股,除投票权外,这两类普通股在所有经济方面几乎相同。普通股每股享有一票投票权。A类普通股每股享有1/10投票权。当董事会宣布时,公司普通股的持有者有权获得以现金、财产、股票或其他形式支付的股息和其他分配。如果发生清算,在偿还了公司的债务和其他债务后,公司的剩余资产将按比例分配给这两类普通股的持有人。
股份回购
自1990年起,公司董事会批准了一项股份回购计划,允许公司在公开市场或在公司酌情决定的私下谈判交易中回购公司普通股股份,但须受公司循环信贷协议中包含的某些限制的限制。截至2023年10月31日,根据该计划可以购买的最大股票数量为4,886,353公司A类普通股和公司普通股的一种或两种。回购计划没有固定的终止日期。在2023财年、2022财年和2021财年,公司没有根据该计划回购任何公司普通股。
在2023财年,该公司回购了33,992股票和61,658A类普通股和普通股的股份,总成本分别为$4.41000万美元和300万美元10.4 百万,分别。 在2022财年,公司回购了总计 104,867股票和87,593A类普通股和普通股的股份,总成本分别为$13.31000万美元和300万美元12.7 百万,分别。 在2021财年,公司回购了总计 32,355A类普通股,总成本为$3.8 万 购回股份指为支付雇员因行使购股权奖励而应付之预扣税而提供之股份。 在2023财年,2022财年和2021财年回购的股份不影响公司股份回购计划下未来授权购买的股份数量,并反映为与公司合并股东权益表和合并现金流量表中股票期权行使相关的普通股赎回。
为收购发行普通股
2023年8月4日,公司收购了Wencor。 此次收购的购买价格包括现金和 1,137,628HEICO A类普通股。 1,054,606与本次收购相关发行的HEICO A类普通股股份根据2023年8月4日宣布生效的S-3表格登记声明进行了转售登记。 有关更多信息,请参见附注2“收购”。
2022年8月,该公司收购了100%的传感器库存。 本次收购的购买价格是用本公司的循环信贷融资所得款项的现金按比例组合支付, 576,338HEICO A类普通股。 与本次收购相关发行的A类普通股股份根据于2022年8月31日宣布生效的S-3表格登记声明进行了登记转售。 有关更多信息,请参见附注2“收购”。
11. 基于股份的薪酬
本公司目前有一个股票期权计划,即HEICO Corporation 2018年激励薪酬计划(“2018年计划”),该计划使本公司能够授予各种形式的股份薪酬奖励,包括股票期权、限制性股票、限制性股票奖励和股票增值权。 2018年计划于2018财年生效,取代了公司的2012年激励薪酬计划(“2012年计划”)。 本公司2012年计划及非限定购股权计划下尚未行使的购股权可根据其条款行使。 本公司股东就2018年计划批准的股份总数为 5.01,000,000,000美元,加上截至2018年计划生效日期的2012年计划下任何未完成的期权,该等期权随后被没收或到期。总计6.4截至2023年10月31日,公司预留了100万股普通股,供向员工、董事、高级管理人员和顾问发行,包括2.4目前有100万股可供选择,约4.0百万股可用于未来的授予。
根据2018年计划授予的普通股期权可被指定为普通股和/或A类普通股,其比例由董事会或股票期权计划委员会全权决定。根据2018年计划授予的股票期权的每股行权价不得低于截至授予日期的指定类别公司普通股的公平市场价值,并在截至授予日期的指定期限内按比例授予股票期权(一般五年)并过期十年在批出日期之后。根据2018年计划发行的期权可被指定为激励股票期权或非合格股票期权,但只有员工有资格获得激励股票期权,截至2023年10月31日没有未偿还的激励股票期权。2018年计划将不迟于其生效日期的十周年终止。
截至10月31日的最后三个财政年度中,有关以股票为基础的活动的信息如下(单位:千,每股数据除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 期权下的股份 |
| 可供授予的股份 | | 股票 | | 加权平均行权价 |
截至2020年10月31日的未偿还债务 | 4,064 | | | 3,993 | | | $36.75 | |
授与 | (699) | | | 699 | | | $125.57 | |
已锻炼 | — | | | (342) | | | $21.88 | |
取消 | 9 | | | (9) | | | $64.78 | |
截至2021年10月31日的未偿还款项 | 3,374 | | | 4,341 | | | $52.16 | |
授与 | (56) | | | 56 | | | $120.76 | |
已锻炼 | — | | | (762) | | | $22.40 | |
取消 | 6 | | | (6) | | | $67.98 | |
截至2022年10月31日的未偿还债务 | 3,324 | | | 3,629 | | | $59.44 | |
授与 | (969) | | | 969 | | | $144.72 | |
已锻炼 | — | | | (537) | | | $29.23 | |
取消 | 7 | | | (7) | | | $111.41 | |
截至2023年10月31日的未偿还款项 | 2,362 | | | 4,054 | | | $83.74 | |
截至2023年10月31日,有关尚未行使的股票期权(全部已归属或预期归属)和按普通股类别可行使的股票期权的信息如下(以千计,每股和合约寿命数据除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未完成的期权 |
| 突出的数字 | | 加权平均行权价 | | 加权平均剩余合同年限(年) | | 集料 固有的 价值 |
普通股 | 1,676 | | | $84.81 | | | 5.3 | | $125,273 | |
A类普通股 | 2,378 | | | $82.99 | | | 6 | | 108,190 | |
| 4,054 | | | $83.74 | | | 5.7 | | $233,463 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可行使的期权 |
| 可行数 | | 加权平均行权价 | | 加权平均剩余合同年限(年) | | 集料 固有的 价值 |
普通股 | 1,123 | | | $51.27 | | | 3.5 | | $120,299 | |
A类普通股 | 1,388 | | | $54.40 | | | 4.2 | | 100,977 | |
| 2,511 | | | $53.00 | | | 3.9 | | $221,276 | |
有关行使股票期权的资料如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十月三十一日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
行使股票期权的现金收益 | $6,713 | | | $2,352 | | | $5,344 | |
通过实施股票期权实现的税收优惠 | 6,101 | | | 17,752 | | | 14,186 | |
股票期权行权的内在价值 | 63,710 | | | 86,015 | | | 33,428 | |
*截至2023年10月31日、2022年10月31日和2021年10月31日的财年,合并运营的净收入包括薪酬支出1美元15.5百万,$12.6百万美元和美元9.1分别为100万美元和1美元的所得税优惠2.0百万,$1.7百万美元和美元1.5百万美元,分别与公司的股票期权有关。几乎所有的股票期权补偿费用都作为SG&A费用的一个组成部分记录在公司的综合经营报表中。截至2023年10月31日,70.3与非既得股票期权有关的税前未确认薪酬支出,预计将在加权平均期间确认约4.0好几年了。2023财年、2022财年和2021财年的股票期权公允价值总额为1美元。11.1百万,$14.3百万美元和美元9.4分别为100万美元。如果该公司的控制权发生变化,截至2023年10月31日的所有未归属期权将立即可行使。
2023财年、2022财年和2021财年每个股票期权授予的公允价值是在授予之日根据以下加权平均假设使用Black-Scholes期权定价模型估计的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 普通股 | | A类普通股 | | A类普通股 | | 普通股 | | A类普通股 |
预期股价波动 | 31.48 | % | | 33.59 | % | | 32.61 | % | | 30.17 | % | | 32.65 | % |
无风险利率 | 3.63 | % | | 3.64 | % | | 1.72 | % | | 1.40 | % | | 1.09 | % |
股息率 | .15 | % | | .17 | % | | .18 | % | | .17 | % | | .19 | % |
罚没率 | .00 | % | | .00 | % | | .00 | % | | .00 | % | | .00 | % |
预期购股权年期(年) | 8 | | 6 | | 6 | | 9 | | 6 |
加权平均公允价值 | $69.57 | | $50.90 | | $41.00 | | $51.16 | | $39.00 |
12. 员工退休计划
HEICO储蓄及投资计划(“401(K)计划”)是一项受限制的固定供款退休计划,根据该计划,本公司及其参与附属公司的合资格雇员可按国税法第402(G)节所载的限制作出选择性递延供款。该公司通常会做出一项50雇主匹配缴费百分比,由董事会根据参与者的选择性延期缴费确定,最高可达6参与者在可选延期缴费期间的薪酬的%。401(K)计划还规定,公司可以缴纳额外的雇主缴费。雇主缴费可以是公司普通股或现金的形式,由公司决定。以公司普通股形式授予的雇主缴款是根据相关股份在缴费生效之日的公允价值进行估值的。雇主缴费可以由参与者分散到401(K)计划的任何参与者导向的投资选项中;但是,员工缴费不能投资于公司普通股。除非另有说明,此处的所有大写术语均在401(K)计划文件中定义。
参与者收到100%归属于员工缴费和公司普通股收到的现金股息。雇主供款的归属以参与者的服务年限为基础。雇主对401(K)计划的缴费在2023、2022和2021财年计入收入,总额为$15.3百万,$12.2百万美元和美元10.1分别是通过发行新的公司普通股和使用401(K)计划内没收的股份获得的。
在截至10月31日的最后三个财政年度中,与401(K)计划有关的基于股票的活动的信息如下(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | A类普通股 |
截至2020年10月31日可供发行的股票 | 228 | | | 228 | |
向401(K)计划发行普通股 | (40) | | | (40) | |
截至2021年10月31日可供发行的股票 | 188 | | | 188 | |
向401(K)计划发行普通股 | (43) | | | (43) | |
截至2022年10月31日可供发行的股票 | 145 | | | 145 | |
向401(K)计划发行普通股 | (48) | | | (48) | |
截至2023年10月31日可供发行的股票 | 97 | | | 97 | |
13. 可赎回的非控股权益
**本公司若干附属公司的股权持有人拥有可于不同日期行使的权利(“认沽权利”),导致本公司购买其股权至2032财年。认沽权利(全部与有限责任公司的普通股或成员权益有关)规定,就其股权所支付的现金代价(“赎回金额”)应为公允价值或管理层拟仅根据某一计量期间的未来收益倍数合理地近似计算公允价值的公式。赎回金额乃根据经概率调整的未来附属公司盈利内部估计厘定,同时考虑最早行使日期、计算法期间及任何适用的公允价值调整。管理层对该公司可能需要支付的所有看跌期权的赎回总额估计如下(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至10月31日, |
| | 2023 | | 2022 |
可按公允价值赎回 | | $308,472 | | | $300,693 | |
可根据未来收益的倍数赎回 | | 56,335 | | | 26,908 | |
可赎回的非控股权益 | | $364,807 | | | $327,601 | |
截至2023年10月31日,与公司某些子公司的可赎回非控股权益相关的看跌期权摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
子公司 采办 年 | | 运营中 细分市场 | | 公司 所有权 利息 | | 最早的 纠正错误 年 | | 购买 期间 (年) |
2005 | | ETG | | 95.9% | | 2024 (1) | | 1 (3) |
2006 | | FSG | | 80.1% | | 2024 (1) | | 4 |
2008 | | FSG | | 90.0% | | 2024 | | 4 |
2009 | | ETG | | 82.5% | | 2024 (1) | | 1 |
2012 | | FSG | | 84.0% | | 2024 (1) | | 4 |
2012 | | FSG | | 80.1% | | 2027 | | 4 (4) |
2015 | | FSG | | 82.0% | | 2024 (1) | | 3 (5) |
2015 | | FSG | | 80.1% | | 2024 (1) | | 4 |
2015 | | FSG | | 85.1% | | 2024 (2) | | 4 |
2015 | | ETG | | 80.1% | | 2024 (1) | | 2 |
2017 | | FSG | | 90.1% | | 2024 (2) | | 1 |
2018 | | ETG | | 85.0% | | 2024 (1) | | 1 |
2018 | | FSG | | 90.0% | | 2027 | | 4 |
2019 | | ETG | | 92.7% | | 2024 (1) | | 4 |
2019 | | ETG | | 85.0% | | 2024 | | 4 |
2019 | | FSG | | 80.1% | | 2026 | | 4 |
2019 | | ETG | | 75.0% | | 2024 | | 4 (6) |
2020 | | ETG | | 80.1% | | 2025 | | 4 |
2020 | | FSG | | 70.0% | | 2027 | | 4 |
2020 | | ETG | | 75.0% | | 2024 | | 4 (6) |
2020 | | ETG | | 90.0% | | 2025 | | 4 |
2021 | | FSG | | 80.1% | | 2026 | | 4 |
2021 | | FSG | | 89.0% | | 2028 | | 4 |
2021 | | ETG | | 80.1% | | 2024 | | 3 (7) |
2022 | | FSG | | 74.0% | | 2029 | | 4 |
2022 | | FSG | | 96.0% | | 2029 | | 4 |
2022 | | ETG | | 80.4% | | 2027 | | 4 |
2023 | | ETG | | 90.0% | | 2025 | | 1 |
2023 | | ETG | | 91.0% | | 2028 | | 1 |
| | | | | | | | |
(1) 目前puppable。
(2) 以前行使的权利。
(3) 2.6%非控股权益的认沽权将一次性购买,其余1.5%权益的认沽权将在四年内购买。
(4) 14.9%非控股权益和剩余5.0%权益的认沽权可分别从2027财年和2029财年开始行使,每次购买为期四年。
(5) 15%非控制性权益的认沽权可每年递增5%行使,而首个递增额目前已获行使。 剩余3%非控股权益的认沽权可以从2028财年开始以五分之一的增量行使。
(6) 任何一个实体的认沽权的行使将自动触发另一个实体的认沽权行使。 10%非控股权益和剩余15%权益的认沽权可分别从2024财年和2025财年开始行使,每次购买为期四年。
(7) 总计13.5%非控股权益的认沽权可以从2024财年开始行使,购买期限为三年。 剩余6.4%非控股权益的认沽权可能会在2028财年开始行使,购买期限为四年。
目前出售、先前出售或在2024财年期间成为出售的认沽权的估计总赎回金额约为$152.9百万美元,其中约为$92.4如果所有合格的关联非控股利益持有人都选择在2024财年行使他们的看跌期权,2024财年将支付100万英镑。此外,本公司有权在与认沽权利相同的购买期内购买非控股持有人的股权。
如附注2,收购中所述,该公司通过Heico Electronics,
收购的93.692023年1月Exxelia普通股的百分比。在2023财年第二季度,该公司额外销售了2.72%的普通股出售给现有的非控股股东和Exxelia管理团队的某些成员,这使公司在子公司普通股中的所有权权益减少到90.97%。作为流动资金协议的一部分,非控股股东有权促使本公司从2028财年开始购买其股权,或在某些条件下更早购买,本公司有权从同一时期开始购买相同的股权。
如附注2,收购中所述,由于收购了Exxelia,公司获得了902023年1月爱尔康股票的%。作为股东协议的一部分,非控股股东有权促使公司从2025财年开始或在某些条件下更早地购买其股权,公司有权从同一时期开始购买相同的股权。
在2022财年,持有19.92015财年收购的FSG子公司中非控股股权的%行使了他们的选择权,促使公司在截至2026财年的四年期间购买他们的非控股股权。因此,本公司于2022年12月收购该等权益的四分之一,使本公司于该附属公司的所有权权益增至85.1%.
在2022财年,持有19.92017财年收购的FSG子公司中非控股股权的%行使了他们的选择权,使公司在2022财年购买了一半的非控股权,在2024财年购买了剩余的一半。因此,该公司收购了另外一家9.952022年5月的股权百分比,使公司在子公司的所有权权益增加到90.05%.
在2022财年,该公司出售了3在2015财年收购的FSG子公司的%股权,这使公司在该子公司的所有权权益减少到82%。作为经营协议的一部分,非控股股东有权促使公司从2028财年开始购买其五分之一的股权,或在某些条件下更早购买,并在最近一次认沽期权行使一周年后购买剩余的五分之一股权。本公司有权在同一期间购买相同的股权。在2020财年,当时持有20该附属公司的%非控股权益于2020年5月行使其选择权,促使本公司购买其权益的四分之一。
在2022财年,公司出售了102018财年收购的FSG子公司的成员权益的%,这使公司在该子公司的所有权权益减少到90%。作为运营协议的一部分,非控股股东有权促使本公司在2027财年开始的四年内购买其会员权益,或在某些条件下更早购买,本公司有权在同一时期购买相同的会员权益。
在2020财年,持有17.7在2008财年收购的FSG子公司的%非控股股权行使了他们的选择权,促使本公司在截至2021财年的两年期间购买其部分非控股股权。于2020年6月,本公司收购该等权益的一半,使本公司于该附属公司的所有权增至86.2%。于2021年5月,本公司收购该等权益的后半部分,使本公司于附属公司的所有权权益增至90%.
这一美元2.71000万,$8.71000万美元和300万美元2.32023财年、2022财年和2021财年分别获得的可赎回非控股权益的总计赎回金额为100万美元,使用经营活动提供的现金支付。
14. HEICO股东应占每股净收益
HEICO股东应占每股基本和稀释后净收益的计算如下(单位为千,不包括每股数据):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2010年10月31日的一年, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
分子: | | | | | |
可归因于HeICO的净收入 | $403,596 | | | $351,675 | | | $304,220 | |
| | | | | |
分母: | | | | | |
加权平均已发行普通股-基本 | 137,185 | | | 136,010 | | | 135,326 | |
稀释性股票期权的作用 | 1,720 | | | 2,027 | | | 2,528 | |
加权平均已发行普通股-稀释后 | 138,905 | | | 138,037 | | | 137,854 | |
| | | | | |
HEICO股东应占每股净收益: | | | | | |
基本信息 | $2.94 | | | $2.59 | | | $2.25 | |
稀释 | $2.91 | | | $2.55 | | | $2.21 | |
| | | | | |
反稀释股票期权除外 | 1,281 | | | 749 | | | 185 | |
15. 运营细分市场
截至目前,该公司有两个运营部门:由HEICO AerSpace和HFSC及其集体子公司组成的飞行支持集团(FSG);以及由HEICO Electronics及其子公司组成的电子技术集团(ETG)。公司的经营部门报告结构与管理层审查业务、做出投资和资源决策以及评估经营业绩的方式一致。此外,在确定公司的经营部门时,还考虑了产品、客户、经济特征和各种其他因素的相似性等特征。
据报道,FSG设计和制造喷气发动机和飞机零部件更换部件,这些部件得到了美国联邦航空局的批准。此外,FSG还为国内外商业航空公司和飞机维修公司以及军用和商用飞机运营商维修、检修和分销喷气发动机和飞机部件、航空电子设备和仪器。FSG还作为航空航天和工业原始设备制造商以及美国政府的分包商制造和销售特殊部件。此外,FSG是军用飞机零部件和支持服务的领先供应商、分销商和集成商,主要面向美国国防部、国防主承包商和与美国结盟的外国军事组织。此外,FSG还是商业航空、国防和空间应用的先进利基部件和复杂复合材料组件的领先制造商。FSG还设计、设计和制造保温毯和部件以及
该公司为航空航天、国防、商业和工业应用提供可拆卸/可重复使用的绝缘系统;制造用于固定翼和旋转翼飞机的雷击保护用扩展箔网;分销航空电气互连产品和机电部件;检修工业泵、发动机和其他液压装置,侧重于支持美国海军的传统系统;以及为航空航天、国防和其他工业应用提供紧公差加工、铜焊、制造和焊接服务。
据介绍,ETG集体设计、制造和销售各类电子、数据、微波和光电产品,包括红外模拟和测试设备、激光测距接收机、电源、后备电源、电力转换产品、水下定位器信标、紧急定位器发射信标、飞行甲板信号器、面板和指示器、电磁和射频干扰屏蔽和过滤器、大功率电容器充电电源、放大器、行波管放大器、光电探测器、放大模块、微波功率模块、闪光灯驱动器、激光二极管驱动器、弧光灯电源、定制电源设计、电缆组件、高压电源、高压互连装置和电线、高压能源发电机、高频电力输送系统;存储器产品,包括三维微电子和堆叠存储器、静态随机存取存储器(SRAM)和电可擦除可编程只读存储器(EEPROM);恶劣环境下的电子连接器和其他互连产品、射频和微波放大器、发射器、接收器和集成组件、子组件和部件;射频源、探测器和控制器、无线舱控制系统、固态配电和管理系统、耐撞击和弹道自密封辅助燃料系统、核辐射探测器、通信和电子拦截接收器和调谐器、油位传感系统、连接设备的高速接口产品、高性能有源天线系统以及商用和军用飞机、精确制导弹药、其他国防应用和商业用途的机载天线;各种要求苛刻的应用的有机硅材料;精密功率模拟单片、混合和开式框架部件;高可靠性(“Hi-Rel”)陶瓷金属馈线和连接器、用于检测间谍活动和信息窃取设备的技术监视对抗(TSCM)设备、坚固耐用的小型嵌入式计算解决方案、定制的高功率过滤器和过滤器组件、用于半导体设备工程和生产的测试插座和适配器、以及辐射保证服务和产品;以及主要用于航空航天和国防应用的Hi-Rel复杂无源电子元件和旋转关节组件。
他说,该公司可报告的运营部门提供独特的产品和服务,通过不同的渠道进行营销。由于其独特的技术和服务要求,它们被单独管理。
分部损益
*本公司经营分部的会计政策与附注1《重要会计政策摘要》中所述的相同。管理层根据分部营业收入评估分部业绩。
在截至10月31日的最后三个会计年度中,该公司的两个经营部门--FSG和ETG的信息如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 细分市场 | | 其他,主要是公司和部门间(1) | | 合并合计 |
| | FSG | | ETG | | |
截至2023年10月31日的年度: | | | | | | | | |
净销售额 | | $1,770,185 | | | $1,225,222 | | | ($27,302) | | | $2,968,105 | |
折旧 | | 18,699 | | | 20,478 | | | 1,101 | | | 40,278 | |
摊销 | | 36,957 | | | 51,296 | | | 1,512 | | | 89,765 | |
营业收入 | | 387,297 | | | 285,053 | | | (47,011) | | | 625,339 | |
资本支出 | | 22,775 | | | 26,493 | | | 166 | | | 49,434 | |
| | | | | | | | |
截至2022年10月31日的年度: | | | | | | | | |
净销售额 | | $1,255,212 | | | $972,475 | | | ($19,365) | | | $2,208,322 | |
折旧 | | 15,656 | | | 13,602 | | | 999 | | | 30,257 | |
摊销 | | 24,268 | | | 40,690 | | | 1,118 | | | 66,076 | |
营业收入 | | 267,167 | | | 269,473 | | | (39,796) | | | 496,844 | |
资本支出 | | 15,588 | | | 15,530 | | | 864 | | | 31,982 | |
| | | | | | | | |
截至2021年10月31日的年度: | | | | | | | | |
净销售额 | | $927,089 | | | $959,170 | | | ($20,577) | | | $1,865,682 | |
折旧 | | 13,992 | | | 12,839 | | | 973 | | | 27,804 | |
摊销 | | 20,648 | | | 43,431 | | | 1,136 | | | 65,215 | |
营业收入 | | 151,930 | | | 277,306 | | | (36,336) | | | 392,900 | |
资本支出 | | 8,915 | | | 26,496 | | | 772 | | | 36,183 | |
| | | | | | | | |
(1) 部门间活动主要包括从ETG到FSG的净销售额。
按经营部门划分的总资产如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 其他, 主要是公司 | | 已整合 总计 |
| | 细分市场 | | |
截至10月31日, | | FSG | | ETG | | |
2023 | | $4,006,748 | | | $2,915,300 | | | $273,015 | | | 7,195,063 | |
2022 | | $1,635,229 | | | $2,230,744 | | | $229,523 | | | 4,095,496 | |
主要客户和地理信息
他说,该公司在大约125个国家和地区营销其产品和服务。下表汇总了在截至10月31日的最后三个会计年度中,该公司对位于美国和其他国家/地区的客户的净销售额(单位:千)。净销售额是根据客户所在的国家/地区计算的。净销售额
在过去三个会计年度的任何一年中,对任何一个客户或来自任何一个外国的销售不占公司合并净销售额的10%或更多。下表还汇总了该公司截至10月31日在美国境内和境外持有的过去三个会计年度的每一年的长期资产(以千计)。长期资产包括净资产、厂房和设备。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
净销售额: | | | | | |
美利坚合众国 | $1,963,451 | | | $1,443,581 | | | $1,194,869 | |
其他国家 | 1,004,654 | | | 764,741 | | | 670,813 | |
总净销售额 | $2,968,105 | | | $2,208,322 | | | $1,865,682 | |
| | | | | |
长期资产: | | | | | |
美利坚合众国 | $240,875 | | | $190,148 | | | $155,537 | |
其他国家 | 80,973 | | | 35,731 | | | 38,101 | |
长期资产总额 | $321,848 | | | $225,879 | | | $193,638 | |
16. 承付款和或有事项
担保
*截至2023年10月31日,本公司已安排备用信用证总额为美元。5.3这些贷款由其循环信贷机制提供支持,主要涉及与本公司某些子公司签订的客户合同有关的履约担保,以及与潜在工人赔偿索赔有关的付款担保。
产品保修
本公司2023财年和2022财年产品保修责任的变化情况如下(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 截至十月三十一日止的年度, |
| 2023 | | 2022 |
年初余额 | $3,296 | | | $3,379 | |
保修应计费用 | 2,565 | | | 2,026 | |
已取得的保修责任 | 498 | | | 242 | |
保修索赔已解决 | (2,512) | | | (2,351) | |
截至年底的余额 | $3,847 | | | $3,296 | |
诉讼
2021年4月20日,于2020年6月收购的HFSC的一家间接子公司收到加州南区美国地区法院发出的大陪审团传票,要求出示2017年12月1日至2019年2月4日期间与子公司雇用某一个人及其在该期间在某些海军舰艇上工作的表现有关的文件。该公司正在配合调查。公司已经完成了对传票的回应文件的出示,尽管公司有持续的义务在找到任何文件时出示此类文件。本公司无法预测调查结果或调查最终将于何时解决;本公司亦无法合理估计此事可能对其业务造成的损失或影响范围(如有)。
除上述事项外,本公司涉及在正常业务过程中产生的各种法律诉讼。根据本公司及其法律顾问对任何索赔或评估的评估,管理层认为,这些事项的结果不会对本公司的经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。
17. 现金流量信息的补充披露
下表列出了2023财年、2022财年和2021财年现金流量信息和非现金投资活动的补充披露(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十月三十一日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
缴纳所得税的现金 | $138,667 | | | $80,995 | | | $67,661 | |
从所得税退税中收到的现金 | (3,846) | | | (2,522) | | | (993) | |
支付利息的现金 | 54,143 | | | 6,037 | | | 7,355 | |
或有对价 | 17,018 | | | 29,732 | | | 18,334 | |
其他购买注意事项 | (353) | | | 5,758 | | | 292 | |
为收购而发行普通股 | (161,373) | | | (75,005) | | | — | |
有关现金流量资料之补充披露之额外资料,请参阅附注9租赁。
项目9.合作伙伴关系会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
他们一个也没有。
项目9A. 控制和程序
信息披露控制和程序的评估
公司管理层在公司首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至本年度报告所涵盖期间结束时公司披露控制和程序(如交易法规则13 a-15(e)和15 d-15(e)所定义)的有效性。 根据该评估,公司首席执行官和首席财务官得出结论,公司的披露控制和程序在本年度报告所涵盖的期末是有效的。
管理层财务报告内部控制年度报告
HEICO Corporation管理层负责建立及维持对本公司财务报告的足够内部监控。 对财务报告的内部控制是一个过程,旨在合理保证财务报告的可靠性和按照公认会计原则为外部目的编制财务报表。 公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(i)与保持记录有关的政策和程序,这些记录以合理的细节准确和公正地反映公司资产的交易和处置;(ii)提供合理的保证,确保交易在必要时得到记录,以便按照公认会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(iii)提供合理保证,防止或及时发现未经授权的收购、使用或处置公司资产,这可能对财务报表产生重大影响。
由于内在的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错报。 对未来期间的任何有效性评估的预测都存在风险,即控制措施可能因情况变化而变得不充分,或遵守政策或程序的程度可能恶化。
管理层在公司首席执行官和首席财务官的监督和参与下,根据特雷德韦委员会赞助组织委员会在2009年制定的标准,评估了公司财务报告内部控制的有效性。 内部控制--综合框架(2013). 根据其评估,管理层得出结论,公司对财务报告的内部控制于2023年10月31日生效。
根据美国证券交易委员会的允许,公司可以在收购和管理层被选为从2023年10月31日起的财务报告内部控制评估中排除Wencor Group和Exxelia International SAS(统称为排除的收购)的第一年期间,将收购排除在其财务报告内部控制评估之外。有关更多信息,请参阅合并财务报表附注2“购置”。排除收购的总资产(不包括商誉和无形资产,净额)和净销售额分别占公司截至2023年10月31日和截至2023年10月31日的年度的综合总资产和净销售额的9.0%和12.3%。
独立注册会计师事务所德勤会计师事务所审计了本公司截至2023年10月31日的10-K年度报告中包含的综合财务报表和财务报表附表。他们的报告副本包括在项目8中,财务报表和补充数据,本年度报告的表格10-K。德勤律师事务所发布了管理层对财务报告的内部控制的认证报告,如下所述。
财务报告内部控制的变化
**截至2023年10月31日的第四季度,公司财务报告内部控制没有发生重大影响或合理地可能对公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。
如中所述。《管理层财务报告内部控制年度报告》该公司在2023财年进行了几次收购,目前正在将每一项收购整合到其财务报告流程的整体内部控制中。
本公司独立注册会计师事务所认证报告
独立注册会计师事务所报告
致本公司董事会及股东
海科公司
佛罗里达州好莱坞
财务报告内部控制之我见
我们已经审计了海科公司及其子公司(“本公司”)截至2023年10月31日的财务报告内部控制,依据内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。我们认为,截至2023年10月31日,本公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制,其依据是内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,审计了公司截至2023年10月31日及截至2023年10月31日止年度的合并财务报表和财务报表附表,我们于2023年12月20日的报告对这些财务报表和财务报表附表发表了无保留意见。
如中所述管理层财务报告内部控制年度报告,管理层从其评估中排除了对Wencor集团和Exxelia国际SAS财务报告的内部控制(统称“除外收购事项”)于截至2023年10月31日止年度收购,其财务报表(不包括商誉及无形资产,净)分别占公司截至2023年10月31日及截至2023年10月31日止年度综合财务报表总资产的9.0%及净销售额的12.3%。 因此,我们的审计不包括对除外收购事项财务报告的内部控制。
意见基础
本公司管理层负责维持财务报告的有效内部控制,并负责评估财务报告内部控制的有效性,包括在随附的 管理层财务报告内部控制年度报告. 我们的责任是根据审计结果,对贵公司财务报告的内部控制发表意见。 我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须独立于公司。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性,以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程,旨在合理保证财务报告的可靠性,并根据公认会计原则编制供外部使用的财务报表。 公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(1)与保持记录有关的政策和程序,这些记录以合理的细节准确和公正地反映公司资产的交易和处置;(2)提供合理的保证,即交易在必要时被记录,以便根据公认会计原则编制财务报表,而收入和支出
公司仅根据公司管理层和董事的授权成立;(3)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权的收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/德勤律师事务所
佛罗里达州迈阿密
2023年12月20日
项目9 B. 其他信息
在截至2023年10月31日的第四季度,我们的董事或高级管理人员均未采纳、修改或终止“规则10b5-1交易安排”或“非规则10b5-1交易安排”,因为每一项都在S-K法规第408(A)项中定义。
项目9C.答复:关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
项目10.合作伙伴关系董事、行政人员和公司治理
关于公司董事会成员,包括董事会财务/审计委员会、其成员的独立性和美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)定义的“审计委员会财务专家”的信息,以及有关其他公司治理事项和遵守1934年证券交易法第16(A)节的信息,兹参考公司的最终委托书纳入此文件,该委托书将在2023财年结束后120天内提交给美国证券交易委员会。
关于本公司高管的信息载于本协议第一部分第1项,标题为“关于本公司高管的信息”。
目前,本公司已通过适用于其主要高管、主要财务官、主要会计官或控制人以及执行类似职能的人员的道德准则。道德守则可在本公司的互联网网站上查阅,网址为http://
Www.heico.com。对本道德准则条款的任何修改或豁免都将在公司网站上公布。
项目11.合作伙伴关系高管薪酬
本项目要求的有关高管薪酬的信息在此并入,参考公司的最终委托书,该委托书将在2023财年结束后120天内提交给美国证券交易委员会。
项目12.合作伙伴关系某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和有关股东的事项
*有关某些实益拥有人的担保所有权以及本项目所要求的管理和相关股东事项的信息,兹参考本公司的最终委托书并入,该委托书将于2023财年结束后120天内提交给美国证券交易委员会。
股权薪酬计划信息
下表汇总了截至2023年10月31日我们的股权薪酬计划的信息(单位为千,不包括每股数据):
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计划类别 | | 证券数量 将在以下日期发出 演练 未完成的选项, 认股权证和权利 (a) | | 加权平均 行使价格: 未完成的选项, 认股权证和权利 (b) | | 证券数量 保持可用时间 根据以下条款未来发行 股权补偿 图则(不包括 反映在中的证券 (A)栏) (c) (2) |
证券持有人批准的股权补偿计划(1) | | 4,054 | | | $83.74 | | | 2,362 | |
未经证券持有人批准的股权补偿计划 | | — | | | — | | | — | |
总计 | | 4,054 | | | $83.74 | | | 2,362 | |
__________________
(1)代表与我们的三个股权薪酬计划有关的汇总信息:HEICO Corporation 2018年激励薪酬计划、2012年激励薪酬计划和非合格股票期权计划。有关这些计划的进一步信息,请参阅合并财务报表附注11,基于股份的薪酬。
(2)(C)栏中的股票仅根据HEICO Corporation 2018年激励薪酬计划可供未来授予,其公式是,受股票期权或股票增值权限制,每1股股票计入1股可用股票公积金,每1股受限制性股票奖励、限制性股票单位奖励、独立股息等值奖励或任何其他基于股票的奖励或以股票计价的业绩奖励的每1股可用公积金计入2.5股。此外,未来可供发行的剩余证券数量可被指定为普通股和/或A类普通股,其比例由董事会或股票期权计划委员会自行决定。
项目13.合作伙伴关系某些关系和相关交易,以及董事的独立性
*有关本项目所要求的某些关系和相关交易以及董事独立性的信息,特此结合,以参考公司的最终委托书,该委托书将在2023财年结束后120天内提交给美国证券交易委员会。
项目14.合作伙伴关系首席会计师费用及服务
本项目要求总会计师提供的有关费用和服务的信息,现参考公司的最终委托书并入,该委托书将于2023财年结束后120天内提交给美国证券交易委员会。
第四部分
第15项。展品和财务报表附表
(A)(1)合并财务报表
以下是本公司及其子公司的合并财务报表和独立注册会计师事务所的报告,载于第二部分第8项:
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| 页面 |
独立注册会计师事务所报告 | 51 |
截至2023年及2022年10月31日的综合资产负债表 | 55 |
截至年度的综合业务报表 二零二三年、二零二二年及二零二一年十月三十一日 | 56 |
截至2013年12月31日止年度的综合全面收益表 二零二三年、二零二二年及二零二一年十月三十一日 | 57 |
截至该年度的综合股东权益报表 二零二三年、二零二二年及二零二一年十月三十一日 | 58 |
截至年度的综合现金流量表 二零二三年、二零二二年及二零二一年十月三十一日 | 60 |
合并财务报表附注 | 61 |
(A)(2)财务报表明细表
*以下是本公司及子公司的财务报表明细表:
因此,由于所要求的资料不适用或资料已列入第二部分第8项所列合并财务报表或附注,所有其他附表均被省略。
(一)(三)三件展品
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展品 | | 描述 | | |
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2.1 | — | 根据1993年3月19日提交的注册人S-4(注册号33-57624)第1号修正案中的附件2.1,修订和重新签署的《合并和重组计划协议书》由Heico Corporation、Heico Industries,Corp.和New Heico,Inc.于1993年3月22日签署。* | | |
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2.2 | — | HEICO Corporation、Magnolia MergeCo Inc.、Jazz Parent,Inc.和Jazz Topco GP LLC之间的协议和合并计划通过引用附件2.1并入2023年5月18日提交的Form 8-K。 * | | |
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3.1 | — | 注册人的公司章程通过参考公司于1993年3月19日提交的S-4(注册号33-57624)第1号修正案的注册说明书的附件3.1并入。* | | |
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3.2 | — | 1993年4月27日的注册人公司章程修订条款通过引用公司1993年4月29日的8-B表格注册说明书附件3.2的方式纳入。* | | |
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3.3 | — | 注册人公司章程修正案的日期为1993年11月3日,在截至1993年10月31日的10-K表格中引用附件3.3并入。* | | |
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3.4 | — | 1998年3月19日的注册人公司章程修订细则参照公司于1998年3月23日提交的S-3表格(注册号:333-48439)的注册说明书附件3.4并入。 * | | |
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3.5 | — | 注册人注册章程修订条款的日期为2003年11月2日,在截至2003年10月31日的10-K表格中引用附件3.5并入。 * | | |
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3.6 | — | 2012年3月26日的注册人注册章程修订条款通过参考2012年3月29日提交的8-K表格的附件3.1并入。 * | | |
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3.7 | — | 2018年3月16日的注册人公司章程修正案条款通过参考2018年3月20日提交的Form 8-K中的附件3.1并入。 * | | |
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3.8 | — | 自2014年9月22日起生效的修订和重新修订的注册人章程,通过参考2014年9月25日提交的表格8-K中的附件3.1并入。 * | | |
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4.1 | — | HEICO Corporation股本的描述通过引用纳入截至2019年10月31日止年度的表格10-K的附件4.1。 * | | |
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4.2 | — | 契约,日期为2023年7月27日,HEICO公司及其某些子公司和信托银行之间,作为受托人,通过引用附件4.1纳入2023年7月27日提交的表格8-K。 * | | |
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展品 | | 描述 | | |
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4.3 | — | HEICO Corporation及其某些子公司与信托银行(作为受托人)之间于2023年7月27日签订的第一份补充契约,通过引用2023年7月27日提交的表格8-K的附件4.2而并入。 * | | |
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4.4 | — | 2028年到期的5.250%票据表格(表格作为附件A纳入其中作为附件4.2提交的第一份补充契约)通过引用附件4.3纳入2023年7月27日提交的表格8-K。 * | | |
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4.5 | — | 2033年到期的5.350%票据表格(表格作为附件B纳入其中作为附件4.2提交的第一份补充契约)通过引用附件4.4纳入2023年7月27日提交的表格8-K。 * | | |
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10.1# | — | HEICO储蓄和投资计划,经修订和重述,自2022年3月30日起生效,通过引用附件10.1纳入截至2022年4月30日的季度10-Q表格。 * | | |
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10.2# | — | 《董事、高级职员和雇员非限定股票期权协议》通过引用1985年10月31日止年度表格10-K的附件10.8而合并。* | | |
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10.3# | — | HEICO公司2012年激励性薪酬计划通过引用纳入2012年3月29日提交的表格8-K的附件10.1。 * | | |
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10.4# | — | HEICO公司2018年激励薪酬计划通过参考2018年3月20日提交的表格8-K的附件10.1并入。 * | | |
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10.5# | — | HEICO公司董事退休计划,经修订,日期为1991年5月31日,通过引用附件10.19纳入截至1992年10月31日的10-K表格。* | | |
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10.6# | — | HEICO公司领导层薪酬计划,2006年10月1日生效,2017年1月1日重新修订和重述生效,通过引用附件10.7纳入截至2016年10月31日的10-K表格。 * | | |
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10.7# | — | HEICO领导层薪酬计划的第一次修正案,作为重新修订和重述生效2017年1月1日通过引用附件10.1纳入2021年3月24日提交的表格8-K。 * | | |
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10.8# | — | HEICO Corporation与Carlos Macau之间于2012年6月1日生效的《雇佣协议》和《不竞争和不招揽协议》通过引用纳入2012年6月1日提交的表格8-K的附件10.1。 * | | |
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10.9 | — | HEICO航空航天控股公司、HEICO航空航天公司与HEICO航空航天控股公司和汉莎技术股份公司所有股东之间于1997年10月30日签订的股东协议通过引用附件10.32并入截至1997年10月31日的10-K/A表格。 * | | |
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展品 | | 描述 | | |
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10.10 | — | 循环信贷协议,日期为2017年11月6日,黑石集团为借款人,不时为本合同的贷款人,太阳信托银行为行政代理,L/C发行商和Swingline贷款人,富国银行,全国协会和美国银行,N.A.作为联合辛迪加代理;作为共同文件代理的PNC银行、全国协会、分行银行和信托公司、Capital One、全国协会、第五第三银行、摩根大通银行、TD银行和美国银行全国协会通过引用附件10.1纳入2017年11月8日提交的8-K表格。 * | | |
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10.11 | — | 于2020年12月11日生效的HEICO Corporation之间的循环信贷协议第一修正案,作为借款人、贷款人不时与Truist Bank(作为SunTrust Bank的合并继承人)之间的循环信贷协议,通过引用2020年12月14日提交的Form 8-K中的附件10.1并入。 * | | |
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10.12 | — | 2022年4月7日生效的HEICO Corporation之间的循环信贷协议第二修正案,作为借款人、贷款人不时与Truist Bank(作为SunTrust Bank的合并继承人)之间的循环信贷协议,通过参考2022年4月14日提交的Form 8-K中的附件10.1并入。 * | | |
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10.13 | — | 《循环信贷协议第三修正案》于2023年7月14日生效,HEICO Corporation作为借款人,不时作为贷款人,Truist Bank(作为SunTrust Bank的合并继承人)作为行政代理,通过引用附件10.1纳入2023年7月17日提交的Form 8-K。 * | | |
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10.14 | — | HEICO电子技术公司、AeroAntenna Technology,Inc.、Yosef(Joseph)Klein、Carmela Klein、Carmela Klein、2008年9月5日Yosef Klein 2008不可撤销特拉华信托下Carmela Klein豁免信托受托人Carmela Klein受托人和2010年4月1日Carmela Klein 2010不可撤销特拉华信托受托人Yosef Klein之间的股票购买协议,日期为2017年8月17日,通过参考附件2.1并入截至2017年7月31日的季度10-Q表格。 * | | |
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10.15 | — | 看跌期权协议由HEICO电子技术公司、EGEE International 2 SA、Faraday Management 1、Faraday Management 2和Paul Maisonner先生签署,日期为2022年7月26日,通过引用附件10.1并入2022年7月29日提交的8-K表格中。 * | | |
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10.16 | — | 2022年8月5日由HEICO电子技术公司、HEICO公司和本文确定的卖方之间签订的关于Exxelia International、Faraday Management 1和Faraday Management 2的证券购买协议,通过引用附件10.1并入2022年8月9日提交的8-K表格中。 * | | |
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10.17 | — | 于2023年8月4日提交的S-3ASR表格登记声明参考附件10.1纳入海科股份有限公司与出售股东于2023年8月4日订立的登记权协议。 * | | |
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21 | — | HEICO公司的子公司。 ** | | |
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展品 | | 描述 | | |
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22.1 | — | 担保证券的附属担保人和发行人。 ** | | |
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23 | — | 独立注册会计师事务所同意。 ** | | |
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31.1 | — | 规则13a-14(A)/15d-14(A)首席执行干事的认证。 ** | | |
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31.2 | — | 细则13a-14(A)/15d-14(A)首席财务干事的证明。 ** | | |
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32.1 | — | 第1350条首席执行官的证明。 *** | | |
| | | | |
32.2 | — | 第1350条首席财务官的证明。 *** | | |
| | | | |
97 | — | Heico公司退款政策。 ** | | |
| | | | |
101.INS | — | 内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。** | | |
| | | | |
101.SCH | — | 内联XBRL分类扩展架构文档。** | | |
| | | | |
101.CAL | — | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档。** | | |
| | | | |
101.DEF | — | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。** | | |
| | | | |
101.LAB | — | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。** | | |
| | | | |
101.PRE | — | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。** | | |
| | | |
104 | — | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。** | | |
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| | | | | |
# | 需要作为证据备案的管理合同或补偿计划或安排。 |
* | 之前提交的。 |
** | 现提交本局。 |
*** | 随信提供。 |
第16项。表格10-K摘要
他们一个也没有。
HEICO公司和子公司
附表二-估值及合资格账目
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| | 截至2010年10月31日的一年, |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
坏账准备(千): | | | | | | |
年初的免税额 | | $8,333 | | | $10,874 | | | $12,738 | |
计入费用及开支的扣除 | | (50) | | | (1,070) | | | (1,720) | |
记入其他帐户的附加费用 (a) | | 7,729 | | | 476 | | | 360 | |
扣除额(b) | | (3,391) | | | (1,947) | | | (504) | |
截至年底的津贴 | | $12,621 | | | $8,333 | | | $10,874 | |
(a)主要是来自收购和外币换算调整的增加。
(b)主要是坏账应收账款的核销。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2010年10月31日的一年, |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
库存估值准备金(千): | | | | | | |
年初的储备金 | | $154,995 | | | $142,593 | | | $126,933 | |
在费用和费用中收取的附加费(a) | | 11,499 | | | 13,980 | | | 17,202 | |
记入其他帐户的附加费用(b) | | 95,596 | | | 275 | | | 1,261 | |
扣除额(c) | | (3,159) | | | (1,853) | | | (2,803) | |
截至年底的准备金 | | $258,931 | | | $154,995 | | | $142,593 | |
(a)与2022财年及2023财年相比,2021财年计入成本及开支的增加额较高,主要由于COVID-19疫情导致全球商业航空旅行大幅减少。19大流行导致对公司商用航空产品和服务的需求下降,以及在主要航空公司宣布退役某些飞机类型和发动机平台后,美国航空公司
(b)主要是来自收购和外币换算调整的增加。
(c)主要核销滞销、陈旧或损坏的库存。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式安排由正式授权的以下签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | |
| | 海科公司 |
| | | |
日期: | 2023年12月20日 | 发信人: | 卡洛斯湖JR澳门 |
| | | 卡洛斯湖小澳门 执行副总裁-首席财务官兼财务主管 (首席财务官) |
| | | |
| | 发信人: | /s/ STEVEN M.沃克 |
| | | 史蒂文·M·沃克 首席会计官 和助理财务主管 (首席会计主任) |
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由下列人员以登记人的身份在下列日期签署。
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名字 | | 职位 | | 日期 |
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/S/劳伦斯·A·门德尔森 | | 董事会主席、首席执行官和董事 (首席行政主任) | | 2023年12月20日 |
劳伦斯·A·门德尔森 | | | |
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/S/托马斯·M·卡利根 | | 董事 | | 2023年12月20日 |
托马斯·M·库利根 | | | | |
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/S/Carol F.Fine | | 董事 | | 2023年12月20日 |
卡罗尔·F·Fine | | | | |
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/S/阿道夫·亨里克斯 | | 董事 | | 2023年12月20日 |
阿道夫·亨里克斯 | | | | |
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/s/ MARK H. Hildebrandt | | 董事 | | 2023年12月20日 |
马克·H·希尔德布兰特 | | | | |
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/s/ ERIC A. Mendelson | | 总裁和董事 | | 2023年12月20日 |
埃里克·A·门德尔森 | | | | |
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/s/ VICTOR H. Mendelson | | 总裁和董事 | | 2023年12月20日 |
维克多·H·门德尔森 | | | | |
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/s/ JULIE NEITZEL | | 董事 | | 2023年12月20日 |
朱莉·内策尔 | | | | |
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/s/ Alan Schriesheim | | 董事 | | 2023年12月20日 |
艾伦·施里斯海姆 | | | | |
| | | | |
/s/弗兰克·J·施维特 | | 董事 | | 2023年12月20日 |
弗兰克·J·施瓦特 | | | | |