目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区，C. 20549
表单
在截至的季度期间
或者
在从到的过渡期间
委员会档案编号
（注册人的确切姓名如其章程所示）
（州或其他司法管辖区 公司或组织） | （美国国税局雇主 证件号） | |
（主要行政办公室地址） | （邮政编码） |
注册人的电话号码，包括区号： (
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
这个 | ||
这个 |
用复选标记表明注册人（1）在过去的12个月中（或注册人需要提交此类报告的较短期限）是否提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。是的◻
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器☐ | 加速文件管理器☐ | 规模较小的申报公司 | 新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订的财务会计准则。
用复选标记表明注册人是否是《交易法》第12b-2条所定义的空壳公司。是的
截至2023年7月31日，亚特兰大勇士控股公司普通股的已发行股票数量为：
A 系列 | B 系列 | C 系列 | |||||
亚特兰大勇士控股公司普通股 | | | |
目录
目录
第一部分 — 财务信息 | ||
第 1 项。财务报表 | ||
亚特兰大勇士控股有限公司简明合并资产负债表（未经审计） | I-3 | |
亚特兰大勇士控股有限公司简明合并运营报表（未经审计） | I-4 | |
亚特兰大勇士控股有限公司综合收益（亏损）简明合并报表（未经审计） | I-5 | |
亚特兰大勇士控股有限公司简明合并现金流量表（未经审计） | I-6 | |
亚特兰大勇士控股有限公司简明合并权益表（未经审计） | I-7 | |
亚特兰大勇士控股有限公司简明合并财务报表附注（未经审计） | I-9 | |
第 2 项管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | I-23 | |
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露 | I-30 | |
第 4 项。控制和程序 | I-30 | |
第二部分 — 其他信息 | ||
第 1 项。法律诉讼 | II-1 | |
第 1A 项。风险因素 | II-1 | |
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | II-1 | |
第 5 项。其他信息 | II-1 | |
第 6 项。展品 | II-1 | |
签名 | II-3 | |
I-2
目录
亚特兰大勇士控股有限公司
简明合并资产负债表
（未经审计）
| 6月30日 |
| 十二月三十一日 | ||
| 2023 |
| 2022 | ||
金额以千计 | |||||
资产 |
|
|
|
| |
流动资产： |
|
|
|
| |
现金和现金等价物 | $ | |
| | |
限制性现金 |
| |
| | |
扣除信贷损失备抵后的应收账款和合同资产 |
| |
| | |
其他流动资产 |
| |
| | |
流动资产总额 |
| |
| | |
财产和设备，按成本计算（注3） |
| |
| | |
累计折旧 |
| ( |
| ( | |
| |
| | ||
对关联公司的投资，使用权益法进行核算（附注4） |
| |
| | |
不需摊销的无形资产： |
|
|
|
| |
善意 |
| |
| | |
特许经营权 |
| |
| | |
| |
| | ||
其他资产，净额 |
| |
| | |
总资产 | $ | |
| | |
负债和权益 |
|
|
|
| |
流动负债： |
|
|
|
| |
应付账款和应计负债 | $ | |
| | |
递延收入和可退款机票 |
| |
| | |
债务的流动部分（附注5） |
| |
| | |
其他流动负债 |
| |
| | |
流动负债总额 |
| |
| | |
长期债务（附注5） |
| |
| | |
可兑换的集团间权益 | | | |||
融资租赁负债 |
| |
| | |
递延所得税负债 |
| |
| | |
养老金责任 |
| |
| | |
其他非流动负债 |
| |
| | |
负债总额 |
| |
| | |
股权： |
|
|
|
| |
父母的投资 |
| |
| | |
留存收益（赤字） |
| ( |
| ( | |
扣除税款后的累计其他综合收益（亏损） |
| ( |
| ( | |
母公司的投资总额 |
| |
| | |
子公司股权中的非控股权益 | | — | |||
权益总额 | | | |||
承付款和意外开支（附注7） |
|
| |||
负债和权益总额 | $ | |
| | |
见简明合并财务报表附注。
I-3
目录
亚特兰大勇士控股有限公司
简明合并运营报表
（未经审计）
截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | ||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | ||||
金额以千计，每股金额除外 | |||||||||||
收入： |
|
|
|
|
|
|
| ||||
棒球收入 | $ | |
| | $ | |
| | |||
混合用途开发收入 |
| |
| |
| |
| | |||
总收入 |
| |
| |
| |
| | |||
运营成本和支出： |
|
|
|
|
|
|
|
| |||
棒球运营成本 |
| |
| |
| |
| | |||
混合用途开发成本 |
| |
| |
| |
| | |||
销售、一般和行政管理，包括股票薪酬 | | | | | |||||||
长期资产减值和其他相关成本 | | — | | — | |||||||
折旧和摊销 |
| |
| |
| |
| | |||
| |
| |
| |
| | ||||
营业收入（亏损） |
| |
| |
| ( |
| ( | |||
其他收入（支出）： |
|
|
|
|
|
|
|
| |||
利息支出 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||
关联公司的收益（亏损）份额，净额（附注4） |
| |
| |
| |
| | |||
集团间权益的未实现收益（亏损） | ( | | ( | | |||||||
金融工具的已实现和未实现收益（亏损），净额 |
| |
| |
| |
| | |||
处置收益（亏损），净额（注1） | | | | | |||||||
其他，净额 |
| |
| |
| |
| | |||
所得税前收益（亏损） |
| ( |
| |
| ( |
| | |||
所得税优惠（费用） |
| ( |
| ( |
| |
| ( | |||
净收益（亏损） | $ | ( |
| | $ | ( |
| | |||
亚特兰大勇士控股公司每股普通股股东应归属于A系列、B系列和C系列股东的未经审计的预计基本净收益（亏损）（附注2） | $ | |
|
| $ | ( |
| ||||
见简明合并财务报表附注。
I-4
目录
亚特兰大勇士控股有限公司
综合收益（亏损）简明合并报表
（未经审计）
| 截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | |||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | ||||
金额以千计 | |||||||||||
净收益（亏损） | $ | ( |
| | $ | ( |
| | |||
扣除税款的其他综合收益（亏损）： |
|
|
|
|
|
|
|
| |||
该期间出现的未实现持股收益（亏损） | ( | ( | ( | ( | |||||||
关联公司在其他综合收益（亏损）中所占份额 |
| ( |
| — |
| ( |
| — | |||
扣除税款的其他综合收益（亏损） |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||
综合收益（亏损） | $ | ( |
| | $ | ( |
| | |||
见简明合并财务报表附注。
I-5
目录
亚特兰大勇士控股有限公司
简明合并现金流量表
（未经审计）
| 截至6月30日的六个月 | |||||
| 2023 |
| 2022 | |||
金额以千计 | ||||||
来自经营活动的现金流： |
|
|
|
| ||
净收益（亏损） | $ | ( |
| | ||
调整后的净收益（亏损）与经营活动提供的（用于）的净现金： |
|
|
|
| ||
折旧和摊销 |
| |
| | ||
基于股票的薪酬 |
| |
| | ||
关联公司（收益）亏损份额，净额 |
| ( |
| ( | ||
集团间权益的未实现（收益）亏损，净额 | | ( | ||||
金融工具已实现和未实现（收益）亏损，净额 |
| ( |
| ( | ||
处置的（收益）亏损，净额 | ( | ( | ||||
递延所得税支出（福利） |
| ( |
| ( | ||
权益回报率法投资的现金收入 | | | ||||
其他费用（贷项），净额 |
| |
| | ||
运营资产和负债的净变动： |
|
|
|
| ||
流动资产和其他资产 |
| ( |
| | ||
应付账款和其他负债 |
| |
| | ||
由（用于）经营活动提供的净现金 |
| |
| | ||
来自投资活动的现金流： |
|
|
|
| ||
用于财产和设备的资本 |
| ( |
| ( | ||
处置产生的现金收益 | — | | ||||
对权益法关联公司和股票证券的投资 | — | ( | ||||
其他投资活动，净额 | | — | ||||
由（用于）投资活动提供的净现金 |
| ( |
| | ||
来自融资活动的现金流： |
|
|
|
| ||
借入债务 |
| |
| | ||
偿还债务 |
| ( |
| ( | ||
来自非控股权益的出资 | | — | ||||
其他筹资活动，净额 |
| ( |
| ( | ||
由（用于）融资活动提供的净现金 |
| |
| ( | ||
现金、现金等价物和限制性现金的净增加（减少） |
| |
| | ||
期初现金、现金等价物和限制性现金 |
| |
| | ||
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | |
| | ||
简明合并现金流量表的补充披露： |
|
|
|
| ||
已发生但尚未支付的财产和设备支出 | $ | |
| | ||
下表将我们的简明合并资产负债表中报告的现金和现金等价物以及限制性现金与简明合并现金流量表中列报的总金额进行了对账：
6月30日 | 十二月三十一日 | |||||
2023 | 2022 | |||||
现金和现金等价物 |
| $ | |
| | |
限制性现金 |
| |
| | ||
期末现金、现金等价物和限制性现金总额 | $ | |
| | ||
见简明合并财务报表附注。
I-6
目录
亚特兰大勇士控股有限公司
简明合并权益表
（未经审计）
|
|
|
| 累积的 |
|
| |||||
其他 | 非控制性 | ||||||||||
已保留 | 综合的 | 利益 | |||||||||
家长的 | 收入 | 收入 | 净值为 | 总计 | |||||||
| 投资 |
| （赤字） |
| （损失） |
| 子公司 | 公正 | |||
金额以千计 | |||||||||||
2023 年 1 月 1 日的余额 | $ | |
| ( |
| ( |
| — | | ||
净收益（亏损） |
| — |
| ( |
| — |
| — | ( | ||
其他综合收益（亏损） | — |
| — |
| ( |
| — | ( | |||
基于股票的薪酬 |
| |
| — |
| — |
| — | | ||
与家长的税收分摊调整 | ( | — | — | — | ( | ||||||
来自非控股权益的出资 | — | — | — | | | ||||||
其他 | ( | — | — |
| — | ( | |||||
截至 2023 年 6 月 30 日的余额 | $ | |
| ( |
| ( |
| | | ||
累积的 | |||||||||||
其他 | 非控制性 | ||||||||||
已保留 | 综合的 | 利益 | |||||||||
家长的 | 收入 | 收入 | 净值为 | 总计 | |||||||
| 投资 |
| （赤字） |
| （损失） |
| 子公司 | 公正 | |||
金额以千计 | |||||||||||
截至2023年3月31日的余额 | $ | |
| ( |
| ( |
| | | ||
净收益（亏损） | — |
| ( |
| — |
| — | ( | |||
其他综合收益（亏损） | — |
| — |
| ( |
| — | ( | |||
基于股票的薪酬 |
| |
| — |
| — |
| — | | ||
来自非控股权益的出资 | — | — | — | | | ||||||
其他 | | — | — | — | | ||||||
截至 2023 年 6 月 30 日的余额 | $ | |
| ( |
| ( |
| | | ||
见简明合并财务报表附注。
I-7
目录
亚特兰大勇士控股有限公司
简明合并权益表
（未经审计）
|
|
|
| 累积的 |
| ||||
其他 | |||||||||
已保留 | 综合的 | ||||||||
家长的 | 收入 | 收入 | 总计 | ||||||
| 投资 |
| （赤字） |
| （损失） |
| 公正 | ||
金额以千计 | |||||||||
2022 年 1 月 1 日的余额 | $ | |
| ( |
| ( |
| | |
净收益（亏损） | — |
| |
| — |
| | ||
其他综合收益（亏损） | — | — | ( | ( | |||||
基于股票的薪酬 |
| |
| — |
| — |
| | |
其他 | | ( | — | | |||||
截至2022年6月30日的余额 | $ | |
| ( |
| ( |
| | |
|
|
|
| 累积的 |
| |||||
其他 | ||||||||||
已保留 | 综合的 | |||||||||
家长的 | 收入 | 收入 | 总计 | |||||||
| 投资 |
| （赤字） |
| （损失） |
| 公正 | |||
金额以千计 | ||||||||||
截至2022年3月31日的余额 | $ | |
| ( |
| ( |
| | ||
净收益（亏损） | — |
| |
| — |
| | |||
其他综合收益（亏损） | — |
| — |
| ( | ( | ||||
基于股票的薪酬 |
| |
| — |
| — |
| | ||
其他 | |
| — |
| — |
| | |||
截至2022年6月30日的余额 | $ | |
| ( |
| ( |
| | ||
见简明合并财务报表附注。
I-8
目录
亚特兰大勇士控股有限公司
简明合并财务报表附注
（未经审计）
(1)演示基础
2022年11月，自由媒体公司（“Liberty” 或 “母公司”）董事会授权Liberty管理层实施一项计划，以赎回其Liberty Braves普通股的每股已发行股份，以换取
分拆于2023年7月18日完成，旨在向自由勇士普通股的持有人免税。通过将亚特兰大勇士控股公司C系列普通股归属于相应的追踪股票集团，分拆前夕剩余的勇士集团的集团间权益已经结算并消灭
集团间权益代表准股权益，不以已发行普通股为代表；相反，一级方程式集团和Liberty SiriusXM集团将勇士集团的权益归因于勇士集团的权益，这些权益通常以自由勇士普通股的数量表示。从历史上看，Liberty假设与一级方程式集团在勇士集团的权益相关的名义股票（如果和何时发行）将由自由勇士队的C系列普通股组成，与Liberty SiriusXM集团在勇士集团的权益相关的名义股票（如果和何时发行）将由自由勇士队的A系列普通股组成。因此，通过简明的合并经营报表，C系列自由勇士队和自由勇士A系列普通股的市场价格分别用于对一级方程式集团和Liberty SiriusXM集团持有的集团间权益进行按市值计价的调整。在2023年第二季度，Liberty决定，与分拆有关，亚特兰大勇士控股公司的C系列普通股将用于结算和清算归属于Liberty SiriusXM集团的勇士集团的集团间权益。因此，截至2023年6月30日，C系列自由勇士普通股的市场价格被用于对Liberty SiriusXM集团持有的集团间权益进行按市值计价调整。截至2023年6月30日，
随附的简明合并财务报表 代表勇士集团历史财务信息的组合。这些财务报表将勇士控股公司、上述在勇士集团的集团间权益以及简明合并财务报表附注中的现金合并为 “亚特兰大勇士控股公司”、“公司”、“我们”、“我们” 和 “我们的”。由于向自由勇士普通股持有人的分配是按比例分配的，因此分拆将按历史成本计算。在简明的合并财务报表中，所有重要的公司间账户和交易均已清除。
随附的（a）截至2022年12月31日的简明合并资产负债表，源自经审计的合并财务报表，以及（b）未经审计的中期简明合并财务报表是根据美国公认的中期财务信息会计原则（“GAAP”）和美国证券交易委员会颁布的第S-X条例第10条编制的。 因此，它们不包括GAAP要求的完整财务报表的所有信息和脚注。管理层认为，为公允列报这些时期的业绩而认为必要的所有调整（包括正常的经常性应计费用）均已包括在内。任何过渡期的经营业绩不一定代表全年的业绩。此外，为便于与本期列报方式相比较，对某些前期金额进行了重新分类。这些简明的合并财务报表应与以下内容一起阅读
I-9
目录
亚特兰大勇士控股有限公司
简明合并财务报表附注（续）
（未经审计）
截至2022年12月31日的年度合并财务报表及其附注，如2023年6月8日提交的S-4表格注册声明（文件编号333-268922）第5号修正案所示。
根据公认会计原则编制简明合并财务报表要求管理层做出估算和假设，这些估算和假设会影响简明合并财务报表之日报告的资产负债金额和或有资产负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计有所不同。公司认为（i）非金融工具的公允价值衡量和（ii）所得税的会计是其最重要的估计。
业务描述
勇士控股间接拥有亚特兰大勇士队美国职棒大联盟俱乐部（“ANLBC”、“亚特兰大勇士队”、“勇士队”、“俱乐部” 或 “球队”）。此外，Braves Holdings间接拥有和经营
勇士队和
2022 年 1 月，勇士控股出售了
将亚特兰大勇士控股公司从 Liberty 分拆出来
根据对所用时间的估计，Liberty的部分一般和管理费用，包括法律、税务、会计、财政和投资者关系支持，已在每个报告期分配给勇士集团。勇士集团支付了 $
拆分后，Liberty和亚特兰大勇士控股公司作为独立的上市公司运营，Liberty拥有
I-10
目录
亚特兰大勇士控股有限公司
简明合并财务报表附注（续）
（未经审计）
在分拆方面，Liberty和亚特兰大勇士控股公司签订了某些协议，以管理分拆后两家公司之间的某些持续关系，并规定有序过渡。这些协议包括重组协议、服务协议、飞机时间共享协议、设施共享协议、税收共享协议和注册权协议。
除其他外，重组协议规定了实现分拆所需的主要公司交易（包括内部重组）、分拆的某些条件以及管理亚特兰大勇士控股公司与Liberty之间与分拆有关和由此产生的关系的条款。税收共享协议规定了Liberty和亚特兰大勇士控股公司之间的纳税义务和福利的分配和赔偿，以及与税收问题有关的其他协议。根据服务协议，Liberty向亚特兰大勇士控股公司提供一般和管理服务，包括法律、税务、会计、资金和投资者关系支持。亚特兰大勇士控股公司将向Liberty报销直接的自付费用，并将根据服务协议向Liberty支付服务费，必要时每季度进行调整。根据设施共享协议，亚特兰大勇士控股公司与Liberty共享办公空间和Liberty公司总部的相关设施。飞机分时协议规定，Liberty将其或其子公司拥有的某些飞机租赁给亚特兰大勇士控股公司，以定期、非排他性的分时使用。根据与Liberty签订的注册权协议，应Liberty的要求，亚特兰大勇士控股公司将尽最大努力注册发行给Liberty的亚特兰大勇士控股公司的C系列普通股，以结算和取消归属于Liberty SiriusXM集团的集团间权益。
季节性
Braves Holdings的收入是季节性的，大部分收入是在与棒球赛季相一致的第二和第三季度确认的。
(2)每股预计收益（亏损）
未经审计的每股普通股预计收益（亏损）的计算方法是将净收益（亏损）除以下，不包括集团间权益的任何未实现收益（亏损），如下表所示
三个月已结束 | 六个月已结束 | |||
2023年6月30日 |
| 2023年6月30日 | ||
金额以千计 | ||||
净收益（亏损） | $ | ( |
| ( |
减去：集团间权益的未实现收益（亏损） |
| ( |
| ( |
未经审计的预计净收益（亏损） | $ | |
| ( |
I-11
目录
亚特兰大勇士控股有限公司
简明合并财务报表附注（续）
（未经审计）
(3) 财产和设备
财产和设备包括以下各项：
|
| 2023年6月30日 |
| 2022年12月31日 | |||||||||||
已拥有 | 已拥有 | ||||||||||||||
估计的 | 资产 | 资产 | |||||||||||||
有用 | 已拥有 | 可用于 | 已拥有 | 可用于 | |||||||||||
| 生活 |
| 资产 |
| 被租用 |
| 总计 |
| 资产 |
| 被租用 |
| 总计 | ||
以年为单位 | 金额以千计 | ||||||||||||||
土地 |
| 不是 | $ | | |
| |
| | |
| | |||
建筑物和装修 |
|
| | |
| |
| | |
| | ||||
租赁权改进 |
|
| | |
| |
| | |
| | ||||
家具和设备 |
|
| | |
| |
| | |
| | ||||
在建工程 |
| 不是 |
| | |
| |
| | |
| | |||
财产和设备，按成本计算 | $ | |
| |
| |
| |
| |
| | |||
折旧费用为 $
(4)使用权益法对关联公司的投资进行核算
下表包括公司对关联公司投资的账面金额和所有权百分比：
2023年6月30日 | 2022年12月31日 | ||||||
百分比 | 携带 | 携带 | |||||
| 所有权 |
| 金额 |
| 金额 | ||
金额以千计 | |||||||
MLBAM | % | $ | | | |||
BELP | % |
| | | |||
其他 | % |
| | | |||
总计 | $ | | | ||||
下表显示了公司在关联公司的收益（亏损）中所占份额：
| 三个月已结束 | 六个月已结束 | |||||||||
6月30日 | 6月30日 | ||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | ||||
金额以千计 | |||||||||||
MLBAM | $ | |
| | $ | | | ||||
BELP |
| |
| |
| | ( | ||||
其他 |
| |
| |
| | | ||||
总计 | $ | |
| | $ | |
| | |||
MLBAM
MLB Advanced Media, L.P.（“MLBAM”）于 2000 年 1 月根据美国职业棒球大联盟的投票成立
I-12
目录
亚特兰大勇士控股有限公司
简明合并财务报表附注（续）
（未经审计）
间接转给 MLBAM
在2007年Liberty的前身收购ANLBC时，美国职业棒球大联盟投资的公允价值超过了ANLBC在美国职业棒球大联盟净资产中的比例份额，导致对美国职业棒球大联盟的投资基础过剩。截至2023年6月30日和2022年12月31日，超额基准是无限期的，合计约为美元
BELP
Baseball Endowment L.P.（“BELP”）是由俱乐部成立的投资基金，主要目的是代表俱乐部长期投资资产，旨在提供有竞争力的市场利率投资回报，同时最大限度地减少投资波动。公司对BELP的投资被视为股权法投资，因为该投资是对有限合伙企业的投资，通常认为有限合伙企业存在重大影响力。该公司将其在BELP收益（亏损）中所占的份额记录在
其他关联公司
勇士控股有
(5)债务
债务汇总如下：
| 6月30日 | 十二月三十一日 | ||||
| 2023 |
| 2022 | |||
金额以千计 | ||||||
棒球 | ||||||
全联盟信贷额度 | $ | — |
| — | ||
美国职业棒球大联盟融资基金-期限 |
| |
| | ||
MLB 融资基金-左轮手枪 |
| |
| | ||
TeamCo 左轮手枪 |
| — |
| — | ||
定期债务 | | | ||||
混合用途开发 | ||||||
信贷设施 |
| |
| | ||
定期债务 |
| |
| | ||
递延融资成本 |
| ( |
| ( | ||
债务总额 |
| |
| | ||
归类为流动债务 |
| ( |
| ( | ||
长期债务总额 | $ | |
| | ||
全联盟信贷额度
2013年12月，勇士控股的一家子公司签署了各种协议，以加入美国职业棒球大联盟的全联盟信贷额度（“LWCF”）。Braves Holdings还成立了特拉华州特殊目的法定信托基金——勇士俱乐部信托基金（“俱乐部信托基金”），除其他外，还将其收款权移交给了俱乐部信托基金
I-13
目录
亚特兰大勇士控股有限公司
简明合并财务报表附注（续）
（未经审计）
国家广播合同收入的分配，该合同为LWCF下的借款提供担保。根据循环信贷协议的条款，美国职棒大联盟信托基金可以向某些贷款机构借款，北卡罗来纳州美国银行担任管理代理人。然后，美国职棒大联盟信托基金使用此类借款的收益向参与俱乐部的俱乐部信托基金提供贷款。美国职棒大联盟信托基金已授予富国银行全国协会作为LWCF的抵押代理人的第一优先留置权，以担保LWCF下的借款。根据LWCF，俱乐部信托基金的最大可用金额为美元
根据LWCF，俱乐部信托可以以欧元或基准利率贷款的形式申请循环信贷预付款。每笔贷款按从发放之日起至到期日的未付本金利息，利率由欧元或基准利率决定，外加适用的利率。欧元美元贷款的利率为
美国职业棒球大联盟融资基金
2017年12月，Braves Holdings的一家子公司签署了各种协议，加入了美国职业棒球大联盟融资基金（“MLBFF”）。Braves Holdings还成立了特拉华州一家特殊用途有限责任公司Braves Facility Fund LLC（“勇士融资基金”），并将其从俱乐部信托基金获得分配的权利转让给了勇士基金会，该信托基金为MLBFF下的借款提供担保。根据契约、信贷协议和某些票据购买协议的条款，美国职棒大联盟融资基金有限责任公司可以向某些贷款机构借款。然后，美国职棒大联盟基金有限责任公司使用此类借款的收益向每家参与的俱乐部提供贷款。根据美国职业棒球大联盟预付的款项可用于资助棒球场和其他与棒球相关的不动产改善、翻新和/或新建筑。
任期
2020年6月，勇士基金将先前的循环信贷垫款下的借款转换为美元
左轮手枪
2021 年 5 月，勇士基金与美国职棒大联盟基金有限责任公司（“美国职业棒球大联盟融资基金——周转基金”）建立了循环信贷承诺。美国职业棒球大联盟融资基金（周转基金）下勇士基金的最高可用金额为美元
根据信贷协议，Braves Facility Fund可以以欧元或基准利率贷款的形式申请循环信贷预付款。每笔贷款按从发放之日起至到期日的未付本金计息，利率由欧元或基准利率决定，外加适用的利率。欧元美元贷款的利率为
I-14
目录
亚特兰大勇士控股有限公司
简明合并财务报表附注（续）
（未经审计）
和 (z)
TeamCo 左轮手枪
2016年9月，Braves Holdings的一家子公司修改了循环信贷协议（“TeamCo Revolver”），该协议规定循环承诺为美元
棒球定期债务
2016年8月，Braves Holdings的一家子公司以美元的价格签订了优先担保永久配售票据购买协议
混合用途开发信贷额度
2016年8月，Braves Holdings的一家子公司签订了美元
2022 年 12 月，勇士控股的一家子公司发行了 $
混合用途开发定期债务
2018年5月，Braves Holdings的一家子公司以美元为建筑贷款再融资
I-15
目录
亚特兰大勇士控股有限公司
简明合并财务报表附注（续）
（未经审计）
美元的借款
2022年6月，Braves Holdings的子公司为一项建筑贷款协议再融资，该协议用于在混合用途开发项目内建造办公楼，新的定期贷款额度为美元
2023 年 5 月，勇士控股的一家子公司再融资了 1 美元
债务公允价值
由于LWCF、美国职业棒球大联盟融资基金——循环资金、TeamCo Revolver和混合用途开发定期债务的浮动利率性质，该公司认为此类债务的账面金额接近2023年6月30日的公允价值。 优先担保永久配售票据的估计公允价值为 $
债务契约
截至2023年6月30日，勇士控股遵守了所有金融债务契约。
利率互换（级别 2）
2018年5月，Braves Holdings的一家子公司与Truist Bank签订了名义金额为美元的利率互换协议
2019年8月，Braves Holdings的一家子公司与Truist Bank签订了名义金额为美元的利率互换协议
2022年5月，勇士控股的子公司与信托银行签订了名义金额为美元的利率互换协议
I-16
目录
亚特兰大勇士控股有限公司
简明合并财务报表附注（续）
（未经审计）
2023 年 6 月，Braves Holdings 的一家子公司与 Truist 银行签订了名义金额为 $ 的利率互换协议
利率互换包含在截至2023年6月30日的其他资产中，截至2022年12月31日的其他流动资产和其他资产包含在简明合并资产负债表中，利率互换公允价值的变动计入金融工具的已实现和未实现收益（亏损），计入简明合并运营报表中的净额。
(6)股票薪酬
公司记录的股票薪酬支出为 $
自由——激励计划
Liberty向其Braves Holdings的某些董事、员工和员工授予限制性股票（“RSA”）、限制性股票单位（“RSU”）和购买自由勇士普通股的股票期权（统称为 “奖励”）。公司根据奖励的授予日公允价值（“GDFV”）来衡量为换取股权分类奖励（例如股票期权、RSA和RSU）而获得的员工服务的成本，并在员工需要提供服务的期限（通常是奖励的归属期）内确认该成本。公司根据该奖励的当前公允价值来衡量为换取负债分类奖励而获得的员工服务成本，并在每个报告日重新衡量该奖励的公允价值。
根据自由媒体公司2022年综合激励计划（“2022年计划”），Liberty最多可以发放奖励
在分拆时，奖励被交换为RSA、RSU和股票期权，用于购买亚特兰大勇士控股公司的普通股。
自由勇士队——奖励发放
在截至2023年6月30日的六个月中，Liberty没有授予任何购买A系列或B系列Liberty Braves普通股的期权。
关于他的雇佣协议，在截至2023年6月30日的六个月中，Liberty批准了
I-17
目录
亚特兰大勇士控股有限公司
简明合并财务报表附注（续）
（未经审计）
该公司使用Black-Scholes估值模型计算了其所有股票分类奖励的GDFV。公司根据历史行使和没收数据估算期权的预期期限。期权计算中使用的波动率基于自由勇士普通股的历史波动率和公开交易的自由勇士期权的隐含波动率。该公司使用的是
自由勇士队——杰出奖项
下表列出了向某些高管、员工和董事授予的购买Liberty Braves普通股的期权的数量和加权平均行使价（“WAEP”），以及期权的加权平均剩余寿命和总内在价值。
C 系列 | |||||||||||
|
|
|
| 加权 |
| 聚合 | |||||
平均的 | 固有的 | ||||||||||
自由勇士 | 剩余 | 价值 | |||||||||
| 选项（000 个） |
| WAEP |
| 生命 |
| （单位：百万） | ||||
截至 2023 年 1 月 1 日未支付 |
| |
| $ | | ||||||
已授予 |
| |
| $ | | ||||||
已锻炼 |
| ( |
| $ | | ||||||
被没收/已取消 |
| ( |
| $ | | ||||||
截至 2023 年 6 月 30 日的未付款 |
| |
| $ | |
| 年份 |
| $ | | |
可于 2023 年 6 月 30 日开始行使 |
| |
| $ | |
| 年份 |
| $ | | |
截至 2023 年 6 月 30 日，有
截至2023年6月30日，与未归还的自由勇士奖相关的未确认薪酬成本总额约为美元
截至2023年6月30日，
自由勇士队——练习
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中行使的所有C系列Liberty Braves期权的总内在价值为美元
Liberty Braves — RSA 和 RSU
Liberty 大约有
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月内归属的Liberty Braves普通股的所有RSA和RSU的总公允价值为美元
I-18
目录
亚特兰大勇士控股有限公司
简明合并财务报表附注（续）
（未经审计）
(7)承付款和或有开支
集体谈判协议
2022年3月，美国职棒大联盟球员协会（“MLBPA”）和俱乐部签订了一项涵盖2022-2026年美国职业棒球大联盟赛季（“CBA”）的新集体谈判协议。由于相关谈判，2022年常规赛的开始被推迟，但整个赛季已经完成。CBA包含有关俱乐部之间收入共享、对超过规定门槛的俱乐部工资征收的竞争性余额税、最低球员工资水平、扩大季后赛赛程以及其他影响勇士控股公司运营及其与美国职业棒球大联盟成员关系的条款。勇士控股的小联盟球员也是集体谈判协议的当事方。小于
有
在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，勇士控股公司发生了 $
雇佣合同
除其他外，长期雇佣合同规定某些球员（现任和前任）和其他雇员的年度薪酬。截至 2023 年 6 月 30 日，此类合同下的应付金额合计 $
2023年6月30日之后，勇士控股公司与某些球员签订了长期雇佣合同，根据该合同，约为 $
与球员签订的某些雇佣合同包括已赚取但尚未支付的工资和奖金，在某些情况下，还包括合同规定的相关应计利息，该利息将在2023年之前分期分期支付。这些债务的现值，包括应计利息，是按照Braves Holdings在合同债务产生时的递增借款利率计算得出的，利率为
钻石体育集团破产
ANLBC与钻石体育集团的子公司Sportsouth Network II, LLC签订了长期的本地广播协议，授予其区域有线电视网络播出几乎所有勇士队比赛的权利
I-19
目录
亚特兰大勇士控股有限公司
简明合并财务报表附注（续）
（未经审计）
被选中在勇士队的家庭电视区域内播出。2023 年 3 月，钻石体育集团申请了第 11 章保护。根据第11章的程序，ANLBC可能需要偿还高达美元的款项
诉讼
Braves Holdings以及中国银行和其他美国职业棒球大联盟附属公司在正常业务过程中提起的多起诉讼中被点名。当我们认为既有可能产生责任又可以合理估计损失金额时，我们会记录负债。我们会评估可能影响应计负债金额的法律事务的发展，并酌情进行调整。需要作出重大判断才能确定损失或潜在损失的概率和估计金额。出于各种原因，我们可能无法合理估计特定法律突发事件中合理可能的损失或损失范围，其中包括：(i) 要求的损害赔偿尚未确定；(ii) 诉讼处于相对较早的阶段；(iii) 未决程序（包括动议和上诉）的结果存在不确定性；(iv) 和解的可能性以及与之相关的任何谈判结果存在不确定性; (v) 仍有重大的事实问题有待确定或解决; (六)) 相关法律尚未确定；或 (vii) 诉讼涉及新颖或未经检验的法律理论。在这种情况下，此类问题的最终解决办法可能存在相当大的不确定性，包括可能的最终损失。管理层认为，与所附的简明合并财务报表相比，支付此类意外开支可能需要的金额（如果有的话）并不重要。
(8)细分信息
该公司通过其对Braves Holdings的所有权，主要从事娱乐和房地产行业。公司将其应申报分部确定为占其合并年收入、年度调整后OIBDA（定义见下文）或总资产10％以上的运营板块。
公司评估业绩，并根据收入和调整后的OIBDA（定义见下文）等财务指标做出向其运营部门分配资源的决策。此外，公司还审查非财务指标，例如出席率、收视率和社交媒体。
该公司已将以下内容确定为其应报告的细分市场：
| ● | 棒球 — 与勇士棒球和 Truist Park 相关的业务，包括门票销售、优惠、广告赞助、套房和高级座位费、广播权、零售和许可。 |
| ● | 混合用途开发——包括亚特兰大炮台内的零售、办公、酒店和娱乐业务。 |
公司的应报告部门是战略业务部门，提供不同的产品和服务。它们是分开管理的，因为每个细分市场需要不同的技术、不同的收入来源和营销策略。
I-20
目录
亚特兰大勇士控股有限公司
简明合并财务报表附注（续）
（未经审计）
绩效衡量标准
下表按细分市场和来源分列了收入：
| 三个月已结束 | 六个月已结束 | |||||||||
6月30日 | 6月30日 | ||||||||||
| 2023 |
| 2022 | 2023 |
| 2022 | |||||
金额以千计 | |||||||||||
棒球： |
|
|
|
|
| ||||||
棒球赛事 |
| $ | | | $ | ||||||
广播 |
|
| | |
| | | ||||
零售和许可 |
|
| | |
| | | ||||
其他 |
|
| | |
| | | ||||
棒球总数 |
|
| | |
| | | ||||
混合用途开发 |
|
| | |
| | | ||||
总收入 |
| $ | | | $ | | | ||||
如果在根据合同条款向客户转移服务之前收到客户的对价，则将记录递延收入。公司递延收入的主要来源与套房和季票安排以及某些赞助安排有关。当产品或服务的控制权移交给客户并且满足所有收入确认标准时，递延收入被确认为收入。该公司的长期递延收入为美元
Braves Holdings的交易价格中有很大一部分与未交付的履约义务有关，这些义务是根据超过一年的合同安排承担的。公司预计将确认交付此类履约义务的收入约为 $
出于分部报告的目的，公司将调整后的OIBDA定义为收入减去运营费用，以及销售、一般和管理费用，不包括所有股票薪酬、单独报告的诉讼和解以及重组、收购和减值费用。该公司认为，该衡量标准是衡量其业务运营实力和业绩的重要指标，它确定了那些不能直接反映每个企业的业绩或表明持续业务趋势的项目。此外，该措施使管理层能够查看经营业绩，在企业之间进行分析比较和基准设定，并确定改善绩效的策略。该业绩衡量标准不包括折旧和摊销、股票薪酬、单独报告的诉讼和解、重组、收购和减值费用，这些费用均包含在根据公认会计原则衡量营业收入中。因此，除了营业收入（亏损）、净收益（亏损）、经营活动提供的现金流以及根据公认会计原则编制的其他财务业绩指标外，应考虑调整后的OIBDA，但不能将其作为替代品。
I-21
目录
亚特兰大勇士控股有限公司
简明合并财务报表附注（续）
（未经审计）
调整后的 OIBDA 汇总如下：
三个月已结束 | 六个月已结束 | ||||||||||
6月30日 | 6月30日 | ||||||||||
2023 | 2022 |
| 2023 |
| 2022 | ||||||
金额以千计 | |||||||||||
棒球 |
| $ | |
| | $ | |
| | ||
混合用途开发 | |
| | |
| | |||||
企业和其他 | ( |
| ( | ( |
| ( | |||||
总计 |
| $ | |
| | $ | |
| | ||
其他信息
2023年6月30日 | 2022年12月31日 | ||||||||||||
| 总计 |
| 投资 |
| 资本 |
| 总计 |
| 投资 |
| 资本 | ||
资产 | 在关联公司中 | 支出 | 资产 | 在关联公司中 | 支出 | ||||||||
| 金额以千计 | ||||||||||||
棒球 |
| $ |
| | |
| | | |||||
混合用途开发 |
| | |
| | | |||||||
企业和其他 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — | |||
淘汰赛 (1) | ( | — | — | ( | — | — | |||||||
总计 |
| $ | |
| |
| |
| |
| |
| |
| (1) | 该金额与应付的所得税有关，部分抵消了简明合并资产负债表中的应收所得税。 |
下表提供了调整后的OIBDA与所得税前营业收入（亏损）和收益（亏损）的对账情况：
截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | ||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | ||||
金额以千计 | |||||||||||
调整后 OIBDA |
| $ | |
| | $ | |
| | ||
长期资产减值和其他相关成本 | ( | — | ( |
| — | ||||||
基于股票的薪酬 | ( |
| ( | ( |
| ( | |||||
折旧和摊销 | ( |
| ( | ( |
| ( | |||||
营业收入（亏损） | |
| | ( |
| ( | |||||
利息支出 | ( |
| ( | ( |
| ( | |||||
关联公司的收益（亏损）份额，净额 | |
| | |
| | |||||
集团间权益的未实现收益（亏损） | ( | | ( | | |||||||
金融工具的已实现和未实现收益（亏损），净额 | |
| | |
| | |||||
处置收益（亏损），净额 | | | |
| | ||||||
其他，净额 | |
| | |
| | |||||
所得税前收益（亏损） |
| $ | ( |
| | $ | ( |
| | ||
I-22
目录
第 2 项管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
本10-Q表季度报告中的某些陈述构成1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述，包括有关我们的业务、产品和营销策略的陈述；亚特兰大勇士控股公司（“亚特兰大勇士控股公司”、“公司”、“我们” 或 “我们的”）的赎回及由此与自由媒体公司的分离；新服务产品；我们的商誉和其他长期可追回性资产；我们预计的现金来源和用途；以及预期与法律和税务诉讼有关的某些或有负债的影响，以及正常业务过程中出现的其他事项。如果我们在任何前瞻性陈述中表达了对未来业绩或事件的期望或信念，则此类期望或信念是本着诚意表达的，据信有合理的依据，但无法保证该期望或信念会产生或实现或实现。以下包括部分但不是全部因素（与我们的合并子公司和股权关联公司有关），这些因素可能导致实际业绩或事件与预期存在重大差异：
| ● | 公司确认分拆预期收益的能力（定义见下文）； |
| ● | 由于围绕分拆的不确定性，公司的业务可能遭受损失； |
| ● | 分拆可能产生意想不到的成本； |
| ● | COVID-19 疫情和其他与健康相关的风险和事件对公司客户、供应商和业务的持续全球影响； |
| ● | 公司以可接受的条件获得额外融资和足以偿还债务和其他财务义务的现金的能力； |
| ● | 该公司的债务可能会对运营产生不利影响，并可能限制其应对经济或行业变化的能力； |
| ● | 公司实现收购或其他战略投资收益的能力； |
| ● | 通货膨胀和疲软的经济状况对消费者对公司提供的产品、服务和活动的需求的影响； |
| ● | 未决或未来的诉讼或调查的结果； |
| ● | 公司及其在美国境外开展业务的业务关联公司的运营风险； |
| ● | 公司使用净营业亏损、不允许的营业利息和税收抵免结转来减少未来纳税额的能力； |
| ● | 公司及其关联公司遵守政府法规的能力，包括但不限于联邦通信委员会要求、消费者保护法和竞争法以及监管程序的不利结果； |
| ● | 公司运营所在行业的监管和竞争环境； |
| ● | 与合作伙伴、供应商和合资企业的关键战略关系性质的变化； |
| ● | 有组织劳工对公司的影响； |
| ● | 美国职棒大联盟（“MLB”）扩张的影响； |
| ● | Braves Holdings, LLC（“Braves Holdings”）获得的广播收入水平； |
| ● | 混合用途开发项目（定义见下文）对公司及其管理项目能力的影响；以及 |
| ● | 地缘政治事件、事故、恐怖行为、自然灾害（包括气候变化的影响），或其他导致一项或多项活动被取消或推迟、不在保险范围之内或对公司及其关联公司造成声誉损害的事件。 |
I-23
目录
有关其他风险因素，请参阅2023年6月8日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的S-4表格注册声明（文件编号333-268922）的第5号修正案（“注册声明”）。这些前瞻性陈述以及此类风险、不确定性和其他因素仅代表截至本季度报告发布之日，我们明确表示没有义务或承诺发布此处包含的任何前瞻性陈述的任何更新或修订，以反映我们对这些前瞻性陈述的预期的任何变化，或任何此类声明所依据的事件、条件或情况的任何其他变化。
以下讨论和分析提供了有关我们的经营业绩和财务状况的信息。本讨论应与我们在注册声明中随附的简明合并财务报表及其附注以及截至2022年12月31日止年度的经审计的合并财务报表一起阅读。
解释性说明
2022年11月，自由媒体公司（“自由”）董事会授权自由管理层推行一项计划，赎回其自由勇士普通股的每股已发行股份，以换取新成立的实体亚特兰大勇士控股公司的相应系列普通股（“分割”）中的一股。亚特兰大勇士控股公司由归属于自由勇士集团（“勇士集团”）的业务、资产和负债组成，截至2023年6月30日，该集团包括自由的全资子公司勇士控股公司、自由一级方程式集团（“一级方程式集团”）和自由SiriusXM集团持有的勇士集团的公司现金和集团间权益。
在考虑分拆时，该公司向美国证券交易委员会提交了注册声明，该声明于2023年第二季度生效。由于注册声明已经生效，公司必须提交截至2023年6月30日的季度10-Q表格。
分拆已于 2023 年 7 月 18 日完成， 旨在向自由勇士普通股的持有人免税。分拆前夕剩下的勇士集团集团的集团间权益已通过按等于代表集团间权益的名义股份数量的一对一归属于相应追踪股票集团的亚特兰大勇士控股C系列普通股进行结算和消灭。
概述
该公司根据以下可报告的领域管理其业务：棒球和混合用途开发。
棒球板块包括与勇士棒球和Truist Park相关的业务，包括门票销售、特许权、当地广播权、广告赞助、套房和高级座位费、零售和许可收入、包括全国广播权和许可在内的美国职业棒球大联盟共享收入来源以及其他来源。门票销售、特许权、广播权和广告赞助销售是棒球板块的主要收入驱动力。
混合用途开发板块包括亚特兰大炮台内的零售、办公、酒店和娱乐业务（“混合用途开发项目”）。Battery Atlanta的收入主要来自办公和零售租金收入（包括超额租金和租户报销），并在较小程度上来自全年停车和广告赞助。
经营业绩 — 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 6 月 30 日
将军。下表中提供的是有关我们的历史简明合并经营业绩和其他收入和支出的信息，以及有关应申报细分市场对这些项目的贡献的信息。“公司和其他” 类别包括那些不符合单独可申报分部的资产。
I-24
目录
2021年12月，要求美国职业棒球大联盟俱乐部使用统一合同与球员签订的集体谈判协议到期，美国职业棒球大联盟开始封锁美国职业棒球大联盟的球员。由于封锁，2022年常规赛的开始被推迟。新的五年集体谈判协议于2022年3月签署，常规赛于4月开始。尽管2022赛季推迟开始，但还是进行了完整的常规赛。
截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | ||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | ||||
金额以千计 | |||||||||||
棒球收入 | $ | 254,935 |
| 236,918 | $ | 272,496 |
| 246,758 | |||
混合用途开发收入 |
| 15,188 |
| 13,407 |
| 28,599 |
| 25,097 | |||
总收入 |
| 270,123 |
| 250,325 |
| 301,095 |
| 271,855 | |||
运营成本和支出： |
|
|
|
|
|
|
|
| |||
棒球运营成本 |
| (195,458) |
| (169,585) |
| (232,229) |
| (195,811) | |||
混合用途开发成本 |
| (2,273) |
| (2,567) |
| (4,204) |
| (4,310) | |||
销售、一般和行政管理，不包括股票薪酬 | (30,290) | (29,932) | (53,649) | (48,893) | |||||||
基于股票的薪酬 | (3,153) | (3,063) | (6,344) | (6,126) | |||||||
长期资产减值和其他相关成本 | (232) | — | (530) | — | |||||||
折旧和摊销 |
| (19,250) |
| (17,617) |
| (33,929) |
| (35,394) | |||
营业收入（亏损） |
| 19,467 |
| 27,561 |
| (29,790) |
| (18,679) | |||
其他收入（支出）： |
|
|
|
|
|
|
|
| |||
利息支出 |
| (9,448) |
| (6,402) |
| (18,360) |
| (12,529) | |||
关联公司的收益（亏损）份额，净额 |
| 11,462 |
| 15,022 |
| 10,659 |
| 12,143 | |||
集团间权益的未实现收益（亏损） | (49,409) | 34,881 | (62,786) | 36,103 | |||||||
金融工具的已实现和未实现收益（亏损），净额 |
| 3,840 |
| 1,659 |
| 3,079 |
| 6,460 | |||
处置收益（亏损），净额 | 2,503 | 28 | 2,503 | 20,215 | |||||||
其他，净额 |
| 813 |
| 143 |
| 1,654 |
| 168 | |||
所得税前收益（亏损） |
| (20,772) |
| 72,892 |
| (93,041) |
| 43,881 | |||
所得税优惠（费用） |
| (8,141) |
| (9,193) |
| 6,152 |
| (3,217) | |||
净收益（亏损） | $ | (28,913) |
| 63,699 | $ | (86,889) |
| 40,664 | |||
调整后 OIBDA | 42,102 | 48,241 | 11,013 | 22,841 | |||||||
常规赛主场比赛 | 43 | 41 | 43 | 41 | |||||||
每场常规赛主场比赛的平均参赛人数 | 32,556 | 31,839 | 32,556 | 31,839 | |||||||
棒球收入。棒球收入每年来自两个主要来源：棒球赛事收入（门票销售、特许权、广告赞助、套房和高级座位费）和广播收入。下表按来源分列了棒球收入：
| 截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | |||||||||
| 2023 |
| 2022 | 2023 |
| 2022 | |||||
金额以千计 | |||||||||||
棒球赛事 |
| $ | 162,368 | 145,116 | $ | 163,486 | 146,203 | ||||
广播 |
|
| 68,558 | 63,745 |
| 69,449 | 63,745 | ||||
零售和许可 |
|
| 19,747 | 17,755 |
| 24,122 | 21,610 | ||||
其他 |
|
| 4,262 | 10,302 |
| 15,439 | 15,200 | ||||
棒球总数 |
| $ | 254,935 | 236,918 | $ | 272,496 | 246,758 | ||||
在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，棒球赛事收入与去年同期相比均增加了1730万美元，这是由于常规赛门票需求和出席人数的增加以及2023年常规赛主场比赛数量的增加。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，广播收入与同期相比分别增加了480万美元和570万美元
I-25
目录
前一年的时期，主要是由于常规赛比赛数量的增加以及合同费率的提高。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，零售和许可收入与去年同期相比分别增加了200万美元和250万美元，这要归因于常规赛出席人数的增加和对City Connect服装的需求，但对世界大赛冠军服装的需求减少部分抵消了这一点。 在截至2023年6月30日的三个月中，其他收入是棒球收入的一部分，与去年同期相比减少了600万美元，这主要是由于体育场的音乐会减少了。在截至2023年6月30日的六个月中，其他收入与去年同期相比相对持平，这主要是由于春季训练主场比赛增加了六场比赛，以及Truist Park额外特别活动的收入，被Truist Park音乐会减少的影响所抵消，春季训练相关收入（门票销售、特许权收入和其他比赛日相关收入）增加了390万美元。勇士队与Sportsouth Network II, LLC签订了长期的本地电视广播协议。Sportsouth Network II, LLC的母公司钻石体育集团陷入财务困境，已申请第11章保护。尽管Diamond Sports Group悬而未决的破产程序此前并未对公司的收入产生重大不利影响，而且该公司继续收到钻石体育集团的定期付款，但我们目前无法预测此类破产程序是否有可能对我们的未来收入产生重大不利影响。
混合用途开发收入。 混合用途开发收入来自混合用途设施，主要包括租金收入 在较小程度上，停车收入和赞助。在结束的三个月和六个月中 2023年6月30日，与去年同期相比，混合用途开发收入分别增加了180万美元和350万美元， 这主要是由于租金收入分别增加了120万美元和260万美元，分别受租户回收额增加70万美元和170万澳元的推动，以及主要与各种新租赁协议相关的50万美元和80万澳元的增长。
棒球运营成本。棒球运营成本主要包括与棒球和体育场运营相关的成本。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，棒球运营支出与去年同期相比分别增加了2590万美元和3,640万美元，这主要是由于美国职业棒球大联盟球员的薪水分别增加了1,100万美元和1,320万美元，美国职业棒球大联盟的收入分享计划增加了680万美元和750万美元，以及其他共享支出分别增加了380万美元和450万美元的可变费用特许权和零售运营成本分别增加了160万美元和240万美元分别是小联盟球队和球员的开支，以及各种美国职棒大联盟球队运营和设施费用的其他增加。与去年同期相比，在截至2023年6月30日的六个月中，由于更多比赛的影响，春季训练相关支出（设施和比赛日运营、差旅和其他可变费用）的增加，这推动了棒球运营成本的额外增长280万美元。
混合用途开发成本。 混合用途开发成本 主要包括与维护和运营混合用途设施相关的成本。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，与去年同期相比，混合用途开发成本相对持平。
销售、一般和管理，不包括股票薪酬。 销售、一般和管理费用包括营销、广告、财务和相关人员成本。与去年同期相比，截至2023年6月30日的三个月和六个月的销售、一般和管理费用相对持平，分别增加了480万美元。截至2023年6月30日的六个月的增长主要是由与分拆相关的成本推动的。
股票补偿。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，股票薪酬与去年同期相比相对持平。
长期资产减值和其他相关成本。 长期资产减值和其他相关成本包括与飓风对位于佛罗里达州北港的亚特兰大勇士队春季训练设施造成的破坏相关的费用。
折旧和摊销。由于摊销费用增加，截至2023年6月30日的三个月中，折旧和摊销与去年同期相比增加了160万美元
I-26
目录
与业余玩家权利有关。由于各种资产完全折旧，在截至2023年6月30日的六个月中，折旧和摊销与去年同期相比减少了150万美元。
营业收入（亏损）。 由于上述解释，截至2023年6月30日的三个月和六个月中，与去年同期相比，营业收入减少了810万美元，营业亏损分别增加了1,110万美元。
调整后的 OIBDA。为了向投资者提供有关我们财务业绩的更多信息，我们还披露了调整后的OIBDA，这是一项非公认会计准则财务指标。我们将调整后的OIBDA定义为营业收入（亏损）加上折旧和摊销、股票薪酬、单独报告的诉讼和解、重组、收购和减值费用。我们的首席运营决策者和管理团队将这种绩效指标与其他衡量标准结合使用来评估我们的业务并做出在业务之间分配资源的决策。我们认为，这是衡量我们业务运营实力和绩效的重要指标，可以确定那些不能直接反映每个企业的业绩或表明持续业务趋势的项目。此外，这项衡量标准使我们能够查看经营业绩，在企业之间进行分析比较和基准设定，并确定改善绩效的策略。除了营业收入（亏损）、净收益（亏损）、经营活动提供的现金流以及根据美国公认会计原则（“GAAP”）编制的其他财务业绩指标外，应考虑调整后的OIBDA，但不能将其作为替代品。下表提供了营业收入（亏损）与调整后OIBDA的对账情况：
截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | ||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | ||||
金额以千计 | |||||||||||
营业收入（亏损） | $ | 19,467 |
| 27,561 | $ | (29,790) |
| (18,679) | |||
长期资产减值和其他相关成本 | 232 | — | 530 | — | |||||||
基于股票的薪酬 | 3,153 |
| 3,063 | 6,344 |
| 6,126 | |||||
折旧和摊销 | 19,250 |
| 17,617 | 33,929 |
| 35,394 | |||||
调整后 OIBDA |
| $ | 42,102 |
| 48,241 | $ | 11,013 |
| 22,841 | ||
调整后的 OIBDA 汇总如下：
截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | ||||||||||
2023 | 2022 |
| 2023 |
| 2022 | ||||||
金额以千计 | |||||||||||
棒球 |
| $ | 37,415 |
| 41,685 | $ | 1,878 |
| 10,581 | ||
混合用途开发 | 10,166 |
| 8,480 | 19,319 |
| 16,397 | |||||
企业和其他 | (5,479) |
| (1,924) | (10,184) |
| (4,137) | |||||
总计 |
| $ | 42,102 |
| 48,241 | $ | 11,013 |
| 22,841 | ||
在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，与去年同期相比，调整后的合并OIBDA分别减少了610万美元和1180万美元。
在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，经棒球调整后的OIBDA与去年同期相比分别减少了430万美元和870万美元，这主要是由于棒球收入和运营成本的波动，如上所述。
在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，与去年同期相比，混合用途开发调整后的OIBDA分别增加了170万美元和290万美元，这主要是由于混合用途开发收入和成本的波动，如上所述。
在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，公司和其他调整后的OIBDA亏损与去年同期相比分别增加了360万美元和600万美元，这主要是由于与分拆相关的成本增加。
I-27
目录
利息支出。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，利息支出与去年同期相比分别增加了300万美元和580万美元，这主要是由于公司浮动利率债务的利率上升。
关联公司的收益（亏损）份额。下表列出了我们在关联公司收益（亏损）中所占的份额：
| 截至6月30日的三个月 | 截至6月30日的六个月 | |||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | ||||
金额以千计 | |||||||||||
MLB 高级媒体，L.P. | $ | 10,577 |
| 13,103 | $ | 9,334 |
| 10,585 | |||
棒球基金会 L.P. |
| 514 |
| 865 |
| 711 |
| (461) | |||
其他 |
| 371 |
| 1,054 |
| 614 |
| 2,019 | |||
总计 | $ | 11,462 |
| 15,022 | $ | 10,659 |
| 12,143 | |||
集团间权益的未实现收益（亏损）。由于集团间权益所依据的名义股票不以已发行普通股为代表，因此此类股票尚未被正式指定为Liberty Braves的A、B或C系列普通股。但是，Liberty历来认为，与一级方程式集团在勇士集团的权益相关的名义股票（如果和何时发行）将由自由勇士队的C系列普通股组成，与Liberty SiriusXM集团在勇士集团的权益相关的名义股票（如果和何时发行）将由自由勇士队的A系列普通股组成。因此，通过简明的合并经营报表，C系列自由勇士队和自由勇士A系列普通股的市场价格分别用于对一级方程式集团和Liberty SiriusXM集团持有的集团间权益进行市值调整。在2023年第二季度，Liberty决定，与分拆有关，亚特兰大勇士控股公司的C系列普通股将用于结算和清算归属于Liberty SiriusXM集团的勇士集团的集团间权益。因此，截至2023年6月30日，C系列自由勇士普通股的市场价格被用于对Liberty SiriusXM集团持有的集团间权益进行按市值计价调整。集团间权益的未实现收益（亏损）是由自由勇士普通股市场价格的变化推动的。如上所披露，集团间利益因分拆而得以结算和消灭。
金融工具的已实现和未实现收益（亏损），净额。 金融工具的已实现和未实现收益（亏损）净值包括利率变动推动的公司利率互换公允价值的变化。
处置收益（亏损），净额。 在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，公司确认了处置非金融资产的收益。在截至2022年6月30日的六个月中，公司确认了与出售其三家职业发展联盟俱乐部格温内特脱衣舞者队、密西西比勇士队和罗马勇士队相关的处置收益。
其他，网络。其他，在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，净额与去年同期相比分别增加了70万美元和150万美元，这主要是由于股息和利息收入的增加。
所得税。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，公司确认的所得税前亏损分别为2,080万美元和9,300万美元，所得税支出为810万美元，所得税优惠为620万美元。在截至2022年6月30日的三个月和六个月中，公司确认的所得税前收益分别为7,290万美元和4,390万美元，所得税支出分别为920万美元和320万美元。在截至2023年6月30日的三个月中，公司确认了与不可扣除的集团间利息损失相关的额外税收支出和州所得税影响的税收支出。在截至2023年6月30日的六个月中，公司确认了与不可扣除的集团间利息损失相关的额外税收支出。在截至2022年6月30日的三个月中，公司确认了与不可纳税的集团间利息收益相关的税收优惠，部分抵消了州所得税影响的税收支出。在截至2022年6月30日的六个月中，公司确认了与不可纳税的集团间利息收益相关的税收优惠，但部分抵消了因出售职业发展联盟俱乐部而导致的商誉减少的税收支出，这些税收支出不可抵税。
I-28
目录
净收益（亏损）。 在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，该公司的净亏损分别为2,890万美元和8,690万美元，在截至2022年6月30日的三个月中，净收益分别为6,370万美元和4,070万美元。净收益（亏损）的变化是上述收入、支出和其他损益波动造成的。
流动性和资本资源
截至2023年6月30日，该公司拥有1.305亿美元的现金及现金等价物。实际上，我们所有的现金和现金等价物都投资于美国国债、其他政府证券或政府担保基金、AAA评级的货币市场基金以及其他高评级的金融和公司债务工具。
正如随附的简明合并财务报表附注5所述，截至2023年6月30日，勇士控股遵守了所有金融债务契约。
在截至2023年6月30日的六个月中，公司现金的主要用途是还本付息和资本支出，资金主要来自手头现金和运营现金。
根据长期雇佣协议、资本支出、对房地产企业的投资和还本付息，公司使用现金预计将用于向某些球员、教练和高管支付款项。该公司预计将使用手头现金、运营部门提供的现金以及建筑贷款和周转贷款为其预计的现金使用提供资金。我们认为，可用的流动性来源足以支付我们预计的未来现金用途。
流动性来源
以下是潜在的流动性来源：可用现金余额、Braves Holdings运营活动产生的现金（以此类现金超过Braves Holdings的营运资金需求且不受其他限制为限）、资产出售净收益、LWCF、MLBFF和TeamCo Revolver（各定义见下文）下的债务借款，以及股息和利息收入。
全联盟信贷额度
2013年12月，勇士控股的一家子公司签署了各种协议，以加入美国职业棒球大联盟的全联盟信贷额度（“LWCF”）。根据循环信贷协议的条款，美国职棒大联盟信托基金可以向某些贷款机构借款，北卡罗来纳州美国银行担任管理代理人。然后，美国职棒大联盟信托基金使用此类借款的收益向参与俱乐部的俱乐部信托基金提供贷款，包括勇士俱乐部信托基金（“俱乐部信托基金”）。截至2023年6月30日，LWCF下俱乐部信托基金的最高可用金额为1.25亿美元。LWCF下循环信贷额度的承诺终止日期为2026年7月10日，即在该循环信贷额度下借入的所有金额的还款日。
美国职业棒球大联盟融资基金周转表
2017年12月，勇士控股的一家子公司签署了各种协议，以加入美国职业棒球大联盟融资基金（“MLBFF”）。根据契约、信贷协议和某些票据购买协议的条款，美国职棒大联盟融资基金有限责任公司可以向某些贷款机构借款。然后，美国职棒大联盟融资基金有限责任公司使用此类借款的收益向每家参与的俱乐部提供贷款。根据美国职业棒球大联盟预付的款项可用于为球场和其他与棒球相关的不动产改善、翻新和/或新建筑提供资金。2021年5月，勇士基金有限责任公司与美国职棒大联盟融资基金有限责任公司（“美国职业棒球大联盟融资基金——循环基金”）建立了循环信贷承诺。承诺终止日期是2026年7月10日，即美国职业棒球大联盟信贷基金（循环基金）下借入的所有金额的还款日期。截至2023年6月30日，美国职业棒球大联盟融资循环基金向勇士基金有限责任公司提供的最大可用金额为4,310万美元。截至2023年6月30日，美国职业棒球大联盟融资基金下未偿还的借款——循环利率为每年6.52％的浮动利率。
I-29
目录
TeamCo 左轮手枪
勇士控股的子公司是循环信贷协议（“TeamCo Revolver”）的当事方，该协议提供1.5亿美元的循环承诺，将于2029年8月到期。截至2023年6月30日，TeamCo Revolver下没有未偿还的借款。
截至2023年6月30日，勇士控股遵守了所有金融债务契约。
有关所有负债的描述，见所附简明合并财务报表附注5。
第 3 项。 关于市场风险的定量和定性披露
由于我们持续的投资和财务活动以及运营的进行，我们在正常业务过程中面临市场风险。市场风险指因股票价格和利率的不利变化而产生的损失风险。损失风险可以从公允价值、现金流和未来收益的不利变化的角度进行评估。我们已经制定了政策、程序和内部流程，以管理我们的市场风险管理以及使用金融工具来管理我们的此类风险敞口。
我们面临利率变动的主要原因是我们的借贷活动，包括固定和浮动利率债务工具以及用于维持流动性和为业务运营提供资金的借款。由于未来的需求、市场状况和其他因素，我们的长期和短期债务的性质和金额预计将有所不同。我们通过维持我们认为适当的固定利率和浮动利率债务组合来管理利率敞口。我们认为这最能保护我们免受利率风险。我们通过以下方式实现了这一组合：（i）发行我们认为申报利率较低且到期时间长的固定利率债务；（ii）发行期限和利率适当的浮动利率债务；（iii）在我们认为适当时签订利率互换安排。
截至2023年6月30日，我们的浮动利率债务本金总额为5,020万美元，加权平均利率为6.7％，固定利率债务本金总额为4.926亿美元，加权平均利率为4.4％。
第 4 项。控制和程序
根据经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-15条和第15d-15条，公司在包括首席执行官兼首席会计和财务官（“高管”）在内的管理层的监督和参与下，对截至本季度报告所涉期末披露控制和程序的有效性进行了评估。根据该评估，高管们得出结论，公司的披露控制和程序自2023年6月30日起生效，以合理地保证在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息将在美国证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告。
在截至2023年6月30日的三个月中，公司对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能对财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
I-30
目录
第二部分——其他信息
第 1 项。法律诉讼
有关注册声明中描述的法律程序的变化，请参阅简明合并财务报表附注中的附注7。
第 1A 项。风险因素
公司于2023年6月8日向美国证券交易委员会提交的S-4表注册声明（文件编号333-268922）的第5号修正案中，在 “风险因素——与分拆提案相关的因素” 标题下描述了适用于公司及其业务的各种风险因素，这些风险因素以引用方式纳入本10-Q表季度报告。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
没有。
第 5 项其他信息
第 6 项。展品
(a) 展品
下面列出了作为本季度报告的一部分提交的证物（根据S-K法规第601项中分配的证物编号）：
展品编号 |
| 姓名 |
10.1 | Liberty Media Corporation和亚特兰大勇士控股公司于2023年7月28日签订的重组协议（参照亚特兰大勇士控股公司于2023年7月18日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告的附录2.1并入）。 | |
10.2 | 自由媒体公司和亚特兰大勇士控股公司于2023年7月18日签订的税收共享协议（参照亚特兰大勇士控股公司于2023年7月18日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告的附录10.1纳入）。 | |
10.3 | Liberty Media Corporation和亚特兰大勇士控股公司于2023年7月18日签订的服务协议（参照亚特兰大勇士控股公司于2023年7月18日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告的附录10.2并入）。 | |
10.4 | 自由媒体公司和亚特兰大勇士控股公司于2023年7月18日签订的设施共享协议（参照亚特兰大勇士控股公司于2023年7月18日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告的附录10.3纳入）。 | |
10.5 | Liberty Media Corporation和亚特兰大勇士控股公司于2023年7月18日签订的飞机时长共享协议（参照亚特兰大勇士控股公司于2023年7月18日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告附录10.4合并）。 | |
10.6 | Liberty Media Corporation和亚特兰大勇士控股公司签订的截至2023年7月18日的注册权协议（参照本报告附录10.5纳入 |
II-1
目录
亚特兰大勇士控股公司于2023年7月18日向美国证券交易委员会提交的8-K表格）。 | ||
31.1 | 规则 13a-14 (a) /15d-14 (a) 认证* | |
31.2 | 规则 13a-14 (a) /15d-14 (a) 认证* | |
32 | 第 1350 节认证** | |
101.INS | 内联 XBRL 实例文档*-实例文档不出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中。 | |
101.SCH | 内联 XBRL 分类扩展架构文档* | |
101.CAL | 内联 XBRL 分类计算链接库文档* | |
101.LAB | 内联 XBRL 分类标签 Linkbase 文档* | |
101.PRE | 内联 XBRL 分类法演示链接库文档* | |
101.DEF | 内联 XBRL 分类法定义文档* | |
104 | 封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL，包含在附录 101 中） |
* 随函提交
** 随函附上
II-2
目录
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
亚特兰大勇士控股有限公司 | |||
日期： | 2023年8月4日 | 来自： | /s/GREGORY B. MAFFEI |
Gregory B. Maffei | |||
董事会主席、总裁兼首席执行官 | |||
日期： | 2023年8月4日 | 来自： | //BRIAN J. WENDLING |
Brian J. Wendling | |||
首席会计官兼首席财务官 | |||
II-3