美国 个州
证券 和交易委员会
华盛顿, 哥伦比亚特区 20549
表格 10-Q
(Mark One)
☒ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15 (d) 条提交的季度报告
截至2023年9月30日的季度期间
要么
☐ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15 (d) 条提交的过渡报告
对于 来说,从 _________________________ 到 _______________________ 的过渡期
委员会 文件编号:000-25991
曼哈顿 桥梁资本有限公司
(注册人的确切 姓名如其章程所示)
(州 或 公司或组织的其他司法管辖区) | (I.R.S.
雇主 身份证号) |
纽约 Great Neck Cutter Mill Road 60 号 11021
(主要行政办公室的地址 )
(516) 444-3400
(注册人的 电话号码,包括区号)
(如果自上次报告以来发生了变化,则以前的 名称、以前的地址和以前的财政年度)
根据该法第 12 (b) 条注册的证券 :
每个类别的标题 | 交易 符号 |
注册的每个交易所的名称 | ||
用复选标记指明注册人 (1) 在过去 12 个月(或要求注册人提交此类报告的较短时期)内是否提交了 1934 年《证券交易所 法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否遵守了此类申报要求。☒ 是 ☐ 否
用复选标记表示 在过去 12 个月内(或者注册人 被要求提交此类文件的较短时间内),注册人是否以电子方式提交了根据 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。☒ 是 ☐ 否
用复选标记指明 注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、规模较小的申报 公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、 “小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型 加速过滤器 ☐ | 加速 过滤器 ☐ | |
规模较小的
报告公司 | ||
新兴
成长型公司 |
如果 是一家新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守 根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记指明 注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第 12b-2 条)。☐ 是 ☒ 否
截至2023年10月24日的 ,发行人共发行了11,449,585股普通股,每股面值0.001美元。
曼哈顿 桥梁资本有限公司
目录
第 页码 | ||
第一部分 | 财务信息 | |
项目 1. | 合并财务报表(未经审计) | 2 |
截至2023年9月30日和2022年12月31日的合并资产负债表 | 2 | |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的合并运营报表 | 3 | |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的合并股东权益变动表 | 4 | |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月合并现金流量表 | 5 | |
合并财务报表附注 | 6 | |
项目 2. | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 10 |
项目 3. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 13 |
项目 4. | 控制和程序 | 13 |
第二部分 | 其他信息 | |
项目 2. | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 14 |
项目 6. | 展品 | 14 |
签名 | 15 | |
展品 |
转发 看上去的陈述
本 报告包含经修订的1934年《证券交易法》( “交易法”)第21E条所指的前瞻性陈述。前瞻性陈述通常用 “相信”、“期望”、 “打算”、“估计” 等词语来识别。这些陈述出现在本报告的多个地方, 包括有关我们的意图、信念或当前预期的陈述,或者我们的董事或高级管理人员对影响我们财务状况和经营业绩的趋势以及我们的业务和增长战略等方面的陈述。这些前瞻性 陈述不能保证未来的表现,涉及风险和不确定性。实际结果可能与前瞻性陈述中 的预测、表达或暗示的结果存在重大差异,原因包括但不限于以下因素:(i) 我们的贷款发放活动、收入和 利润受可用资金的限制;(ii) 我们在竞争激烈的市场中运营,竞争可能会限制我们的发放能力 } 具有优惠利率的贷款;(iii)我们的首席执行官对我们的业务和未来至关重要成功可能取决于 我们留住他的能力;(iv)如果我们高估了贷款收益率或错误地估值了担保贷款的抵押品, 我们可能会蒙受损失;(v)我们可能会遭受 “贷款人责任” 索赔;(vi)我们的尽职调查可能无法发现借款人的所有 负债或其他业务风险;(vii)借款人集中可能导致重大损失损失;(viii) 我们可以选择以自己的股票进行分配,在这种情况下,您可能需要缴纳超过所得现金分红 的所得税;(ix) 我们有能力收回与单一止赎行动相关的额外款项 ;以及 (x) 利率的提高可能会影响我们的盈利能力。本报告中随附的 信息,包括 “管理层对 财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中列出的信息,确定了可能导致此类差异的重要因素。 截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告第一部分第1A项,在 “风险因素” 标题下描述了有关可能影响我们业务的潜在因素的更多信息 。这些前瞻性陈述仅代表截至本报告发布日期 ,我们提醒潜在投资者不要过分依赖此类陈述。我们没有义务更新 或修改任何前瞻性陈述。警示声明对所有归因于我们或代表我们 行事的人的后续书面或口头前瞻性陈述进行了明确的全面限定。
除非上下文另有说明,否则本表格10-Q中所有提及的 “公司”、“我们” 或 “我们的” 均指曼哈顿大桥 Capital, Inc. 及其全资子公司MBC Funding II Corp.。
第 第一部分。财务信息
商品 1。合并财务报表
曼哈顿 桥梁资本有限公司和子公司
合并 资产负债表
2023年9月30日 | 2022年12月31日 | |||||||
(未经审计) | (已审计) | |||||||
资产 | ||||||||
应收贷款 | $ | $ | ||||||
贷款应收利息 | ||||||||
现金 | ||||||||
其他资产 | ||||||||
经营租赁使用权资产,净额 | ||||||||
递延融资费用,净额 | ||||||||
总资产 | $ | $ | ||||||
负债和股东权益 | ||||||||
负债: | ||||||||
信用额度 | $ | $ | ||||||
优先担保票据(扣除递延融资成本后的净额) | ||||||||
延期发放费 | ||||||||
应付账款和应计费用 | ||||||||
经营租赁责任 | ||||||||
应付股息 | ||||||||
负债总额 | ||||||||
承付款和意外开支 | ||||||||
股东权益: | ||||||||
优先股-$ | 面值; 授权股份; 发行的||||||||
普通股-$ | 面值; 授权股份; 已发行; 和 分别是杰出的||||||||
额外的实收资本 | ||||||||
按成本计算的国库股票— | 和 分别为股票( | ) | ( | ) | ||||
累计赤字 | ( | ) | ( | ) | ||||
股东权益总额 | ||||||||
负债和股东权益总额 | $ | $ |
附注是这些合并财务报表不可分割的一部分。
2 |
曼哈顿 桥梁资本有限公司和子公司
合并的 运营报表
(未经审计)
三个月 截至9月30日, | 九个月 已于 9 月 30 日结束, | |||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
贷款利息收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
发起费 | ||||||||||||||||
总收入 | ||||||||||||||||
运营成本和支出: | ||||||||||||||||
递延融资成本的利息和摊销 | ||||||||||||||||
推荐费 | ||||||||||||||||
一般和管理费用 | ||||||||||||||||
运营成本和支出总额 | ||||||||||||||||
运营收入 | ||||||||||||||||
其他收入 | ||||||||||||||||
所得税支出前的收入 | ||||||||||||||||
所得税支出 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
净收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
每股已发行普通股基本净收益和摊薄后净收益: | ||||||||||||||||
—基本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
—稀释 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
已发行普通股的加权平均数 | ||||||||||||||||
—基本 | ||||||||||||||||
—稀释 |
附注是这些合并财务报表不可分割的一部分。
3 |
曼哈顿 桥梁资本有限公司和子公司
合并 股东权益变动表
(未经审计)
截至2023年9月30日的三个月
普通股 | 额外付费 | 库存股 | 累积的 | |||||||||||||||||||||||||
股份 | 金额 | 在资本中 | 股份 | 成本 | 赤字 | 总计 | ||||||||||||||||||||||
余额,2023 年 7 月 1 日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||
购买库存股 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
非现金补偿 | ||||||||||||||||||||||||||||
已申报和应付股息 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
净收入 | ||||||||||||||||||||||||||||
余额,2023 年 9 月 30 日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ |
截至2022年9月30日的三个月
普通股 | 额外付费 | 库存股 | 累积的 | |||||||||||||||||||||||||
股份 | 金额 | 在资本中 | 股份 | 成本 | 赤字 | 总计 | ||||||||||||||||||||||
余额,2022 年 7 月 1 日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||
非现金补偿 | ||||||||||||||||||||||||||||
已申报和应付股息 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
净收入 | ||||||||||||||||||||||||||||
余额,2022 年 9 月 30 日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ |
截至2023年9月30日的九个月
普通股 | 额外付费 | 库存股 | 累积的 | |||||||||||||||||||||||||
股份 | 金额 | 在资本中 | 股份 | 成本 | 赤字 | 总计 | ||||||||||||||||||||||
余额,2023 年 1 月 1 日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||
购买库存股 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
非现金补偿 | ||||||||||||||||||||||||||||
已支付的股息 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
已申报和应付股息 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
净收入 | ||||||||||||||||||||||||||||
余额,2023 年 9 月 30 日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ |
截至2022年9月30日的九个月
普通股 | 额外付费 | 库存股 | 累积的 | |||||||||||||||||||||||||
股份 | 金额 | 在资本中 | 股份 | 成本 | 赤字 | 总计 | ||||||||||||||||||||||
余额,2022 年 1 月 1 日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||
非现金补偿 | ||||||||||||||||||||||||||||
已支付的股息 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
已申报和应付股息 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
净收入 | ||||||||||||||||||||||||||||
余额,2022 年 9 月 30 日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ |
附注是这些合并财务报表不可分割的一部分。
4 |
曼哈顿 桥梁资本有限公司和子公司
合并 现金流量表
(未经审计)
九个月 截至9月30日, | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
来自经营活动的现金流: | ||||||||
净收入 | $ | $ | ||||||
为调节净收入与经营活动提供的净现金而进行的调整- | ||||||||
递延融资成本的摊销 | ||||||||
对经营租赁使用权资产和负债的调整 | ||||||||
折旧 | ||||||||
非现金补偿费用 | ||||||||
运营资产和负债的变化: | ||||||||
贷款应收利息 | ( | ) | ||||||
其他资产 | ( | ) | ( | ) | ||||
应付账款和应计费用 | ( | ) | ||||||
延期发放费 | ||||||||
经营活动提供的净现金 | ||||||||
来自投资活动的现金流: | ||||||||
发放短期贷款 | ( | ) | ( | ) | ||||
从贷款中收到的款项 | ||||||||
购买固定资产 | ( | ) | ( | ) | ||||
由(用于)投资活动提供的净现金 | ( | ) | ||||||
来自融资活动的现金流: | ||||||||
(偿还)信贷额度收益,净额 | ( | ) | ||||||
已支付的股息 | ( | ) | ( | ) | ||||
购买库存股 | ( | ) | ||||||
产生的递延融资费用 | ( | ) | ( | ) | ||||
融资活动提供的(用于)净现金 | ( | ) | ||||||
现金和限制性现金净增加* | ||||||||
现金和限制性现金*,年初 | ||||||||
现金和限制性现金*,期末 | $ | $ | ||||||
补充现金流信息: | ||||||||
在此期间缴纳的税款 | $ | $ | ||||||
在此期间支付的利息 | $ | $ | ||||||
在此期间支付的运营租约 | $ | $ | ||||||
补充信息-非现金信息: | ||||||||
已申报和支付的股息 | $ | $ |
* |
附注是这些合并财务报表不可分割的一部分。
5 |
曼哈顿 桥梁资本有限公司以及子公司 合并财务报表附注 2023 年 9 月 30 日
(未经审计)
1。 这家公司
成立于1989年的纽约公司曼哈顿桥梁资本有限公司(“MBC”)及其合并子公司MBC Funding II Corp.(“MBC Funding II”)(“MBC Funding II”)(“MBC Funding II”)(一家于2015年12月成立 )(以下统称为 “公司”)的 所附未经审计的合并财务报表由公司根据 美国公认会计原则编制(“GAAP”)提供中期财务信息,并附上10-Q表格的说明。 因此,它们不包括GAAP要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注。但是, 管理层认为,所有被认为是公平列报所必需的调整(包括正常的经常性应计费用)都已包括在内。随附的未经审计的合并财务报表应与公司截至2022年12月31日止年度的经审计的 合并财务报表以及公司10-K表年度报告 中包含的附注一起阅读。过渡期的合并经营业绩不一定表示 将在整个财年中实现的经营业绩。
根据公认会计原则编制合并财务报表要求管理层做出估算和假设,这些估计和假设会影响 财务报表发布之日报告的资产和负债金额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。实际金额可能与这些估计数不同。
合并财务报表包括MBC和MBC Funding II的账目。在合并中,所有重要的公司间余额和交易 均已清除。
公司向房地产投资者提供短期、有担保、非银行贷款(也称为硬钱),为他们收购、翻新、修复或开发位于纽约大都市区(包括 新泽西州和康涅狄格州以及佛罗里达州)的住宅或商业物业提供资金。
商业贷款的利息 收入在贷款期内被确认为所得。
商业贷款的发放 费用收入在相应票据的期限内摊销。
2。 最近的技术会计公告
管理层 认为,任何最近发布但尚未生效的会计准则,如果目前获得采用, 都不会对公司的合并财务报表产生重大影响。
3。 商业贷款
应收贷款
公司向房地产投资者提供短期有担保的非银行贷款(也称为硬钱),为他们收购 以及建造位于纽约大都市区(包括新泽西州和康涅狄格州)以及佛罗里达州的房产提供资金。贷款 主要由房地产作为抵押品担保,并附有借款人委托人的个人担保。 贷款期限通常为一年。短期贷款最初按成本记录在财务 报表中,然后结转。大多数贷款仅规定在贷款期限内收取利息,并在贷款期末 支付大笔款项。
在 2023年9月30日,该公司承诺提供9,663,901美元的建筑贷款,这些贷款可在满足某些条件 时由借款人提取。
截至 2023 年 9 月 30 日,没有任何实体的未偿贷款占未偿贷款总余额的 10%。
6 |
公司通常发放为期一年的贷款。当履约贷款到期并且借款人要求延期时, 公司可以将贷款期限延长至一年以上。在发放任何贷款延期之前,公司会重新评估 标的抵押品。
信用 风险
根据截至2023年9月30日和2022年12月31日的贷款活动得出的信贷 风险概况:
信用风险表
履行贷款 | 开发商- 住宅 | 开发者- 商业广告 | 开发者- 混合用途 | 未缴总额 贷款 | ||||||||||||
2023年9月30日 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
2022年12月31日 | $ | $ | $ | $ |
截至 2023年9月30日,该公司的应收贷款包括金额为36,790美元、760,433美元、2660,250美元、220.4万美元和10,965,000美元的贷款,分别于2016年、2019年、2020年、2021年和2022年到期或承诺向借款人贷款。应收贷款 还包括原定于2023年前九个月到期的金额为15,803,000美元的贷款。
通常, 借款人要支付利息,而公司会收取与延长贷款有关的费用。在所有情况下, 除下述情况外,借款人要么已经签署了延期协议,要么正在签署延期协议。因此, 截至2023年9月30日,不存在贷款减值,也没有贷款减值或收回贷款的准备金。
2023 年 2 月 期间,公司决定将其一笔面值为 48.5万美元的应收贷款出售给第三方投资者。 该公司总裁兼首席执行官阿萨夫·兰参与了此次收购,金额为15.2万美元。 此外,由于未经公司同意, 借款人向买家转让了契约,该公司于2023年6月提起了与一处房产有关的止赎诉讼。在这种情况下,公司持有有效 抵押贷款的房产的买家遭受了数据泄露,导致买方未能汇出偿还贷款所需的资金。 结果,该公司提起了止赎诉讼,以协助买方向其产权保险公司提出索赔。2023年10月18日, 公司收到了该房产的还款额,该款项最初是截至2023年3月24日所欠的。公司正在努力追回在原始还款日之后产生的额外款项 ,其中包括额外的利息、费用和律师费。
在 公布资产负债表日之后,截至2023年9月30日的应收贷款中有256万美元已还清,其中包括原本在2022年或之前到期的215万美元。
4. 信贷额度
公司与韦伯斯特商业信贷公司(“韦伯斯特”)、法拉盛银行(“法拉盛”)和 Mizrahi Tefahot Bank Ltd(“Mizrahi”,并与韦伯斯特和法拉盛共同构成 “贷款人”)签署了经修订和重述的信贷和担保协议(2023 年 1 月 31 日修订,即 “经修订和重述的 信贷协议”),该协议成立了 公司的信贷额度(“韦伯斯特信贷额度”)。目前,韦伯斯特信贷额度向公司提供截至2026年2月28日的 总额为3,250万美元的信贷额度,由抵押贷款和其他抵押品的转让作为担保。与韦伯斯特信贷额度相关的 利率等于(i)有担保隔夜融资利率(“SOFR”)加上溢价, 截至2023年9月30日,该利率合计约为8.9%,包括0.5%的代理费,或(ii)基本利率(定义见 修订和重述的信贷协议)加上公司选择的2.00%和0.5%的代理费每次缩编。
韦伯斯特信贷额度包含各种契约和限制,包括限制公司可以借入的金额 相对于标的抵押品的价值、维持不同的财务比率和对公司向客户提供的贷款条款的限制 、限制公司在某些情况下支付股息的能力、 以及限制公司回购普通股、出售资产的能力,进行合并或合并,授予留置权, 并签署与关联公司的交易。此外,韦伯斯特信贷额度包含一项交叉违约条款,该条款将把我们或我们的子公司MBC Funding II所欠任何债务下的任何违约视为信贷额度下的违约。根据经修订的 和重列的信贷协议,公司可以回购、赎回或以其他方式报废其股权证券,金额不超过上一财年年净收入的百分之十。此外,公司可以通过其 子公司发行高达2000万美元的债券,其中不超过1000万美元的此类债券可以由应收抵押贷款票据担保,前提是此类债券的条款 和条件得到韦伯斯特的批准,但须视其合理的自由裁量权而定。
7 |
2023 年 1 月 31 日,公司就与贷款人和作为担保人的兰先生签订的经修订和重述的 信贷协议签订了另一项修正案,该修正案自 2023 年 1 月 2 日起生效,旨在 (i) 将信贷额度的到期日延长三年,至2026年2月2日;(ii) 将适用基准从伦敦银行同业拆借利率过渡到SOFR,并调整基准的适用利润率利率贷款 和 SOFR 贷款;(iii) 更新固定费用覆盖比率契约所需的计算方法;(iv) 进一步提高 限制个人贷款和任何抵押人(以及担保人和其他相关实体和关联公司)的集中度; 和 (v) 取消了质押额外抵押贷款作为信贷额度抵押品的要求。此外,对冉先生提供的 个人担保的条款进行了修订,规定此类担保下的潜在欠款将不超过100万美元加上与执行个人担保有关的任何费用。
截至2023年9月30日, 公司遵守了经修订的韦伯斯特信贷额度的所有契约。截至2023年9月30日, 修订后的信贷协议下的未偿金额为21,433,094美元。未偿金额的利率每天都在波动。 截至2023年9月30日,包括0.5%的代理费在内的费率约为8.9%。
5。 优先担保票据
2016年4月25日,在首次公开募股中,MBC Funding II发行了6%的优先有担保票据(以下简称 “票据”) ,根据2016年4月25日的契约,本金总额为600万美元,其中MBC Funding II作为发行人, 作为担保人,全球股票转让有限责任公司作为契约受托人(“契约”)。这些票据每张本金 为1,000美元,在美国纽约证券交易所上市,交易代码为 “LOAN/26”。从 开始,票据的应计利息将于 2016 年 5 月 16 日生效。从2016年6月 开始,应计利息在每个日历月的第15天以拖欠的现金按月支付。
根据契约条款 ,MBC Funding II持有的抵押贷款的未偿本金总余额以及MBC Funding II的手头现金,必须始终等于票据未偿还本金总额的至少120%。 如果MBC Funding II拥有的抵押贷款的本金总额加上MBC Funding II的手头现金 低于票据未偿还本金总额的120%,则MBC Funding II必须按月偿还票据的本金总额 MBC Funding II 拥有的贷款 plus,MBC Funding II 当时的手头现金等于或大于 未偿还额的 120%票据的本金。为此,除非借款人拖欠债务,否则每笔抵押贷款的价值均等于其未偿还的 本金余额。
MBC Funding II可以在2019年4月22日之后的任何时候全部或部分赎回票据,但须至少提前30天向票据持有人 发出书面通知。赎回价格将等于已赎回票据的未偿还本金加上截至但不包括赎回之日的应计但未付的 利息,不包括罚款或溢价。截至2023年9月30日,MBC Funding II尚未兑换任何票据。
如果MBC Funding II 或公司出现 “控制权变更”,或者如果MBC Funding II或公司出售任何资产,则MBC Funding II有义务提出赎回票据,除非在资产出售的情况下,所得款项将 再投资于卖方的业务。与 “控制权变更” 相关的赎回价格将为已赎回的票据本金 金额的101%,加上截至但不包括赎回之日的应计但未付的利息。与资产出售相关的赎回 价格将是截至赎回之日(但不包括赎回之日)已赎回票据的未偿本金加上应计但未付的利息 。
公司为MBC Funding II在票据下的债务提供担保,这些债务由其质押其拥有的MBC Funding II的100%已发行普通股 股作为担保。
我们的 首席执行官包括担任首席执行官兼总裁的阿萨夫·兰和担任首席财务官的 Vanessa Kao。截至2023年9月30日,冉先生和高女士分别拥有我们总计70.4万美元和28.8万美元的票据。
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6。 股东权益
公司于2023年4月11日通过了一项股票回购计划,即在未来十二个月内回购公司最多10万股普通股 。截至2023年9月30日,该公司已根据该回购 计划共购买了37,860股普通股,总成本约为18.6万美元。
基本 和摊薄后的每股收益根据会计准则编纂(“ASC”)260 “每股收益 ”(“ASC 260”)计算。根据ASC 260,每股基本收益的计算方法是将普通股 股东的可用收入除以该期间已发行普通股的加权平均数。摊薄后每股收益 的计算与基本每股收益相似,不同之处在于分母有所增加,以包括使用库存股法行使股票期权和普通股认股权证所产生的潜在摊薄额。计算每个时期每股普通股基本收益和摊薄 收益的分子是报告的净收益。
根据ASC 718 “薪酬——股票薪酬” 确认的基于股票 的薪酬支出在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月 期中各为3,266美元,在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,每期9,798美元代表2011年9月9日 向公司首席执行官授予的100万股限制性股票的公允价值的摊销在调整了对与本次交易相关的股票期权公允价值的影响后,为195,968美元。 的公允价值将在15年内摊销。截至2023年9月30日,所有100万股股票仍处于限制状态,剩余的未确认的 股票薪酬为38,105美元。
9。 后续事件
根据公司董事会于2023年7月27日宣布的股息,已于2023年10月16日向2023年10月10日登记在册的所有股东支付了每股0.1125美元 的现金股息,总金额为1,288,753美元。
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商品 2。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下对我们的财务状况和经营业绩的讨论和分析应与季度报告中包含的未经审计的 合并财务报表及其附注一起阅读。讨论和分析包含基于当前预期的前瞻性 陈述,涉及风险和不确定性。实际结果和某些事件发生的时间可能与此类前瞻性陈述中的预测存在显著差异。
我们 是一家总部位于纽约的房地产金融公司,专门发放、偿还和管理首次抵押贷款 贷款组合。我们向房地产投资者提供短期、有担保、非银行贷款(有时称为 “硬钱” 贷款),我们可能会在初始期限到期之前或之后续期 或延期,为他们收购、翻新、修复 或开发位于纽约大都市区(包括新泽西州和康涅狄格州、 和佛罗里达州)的住宅或商业物业提供资金。
担保贷款的 房产通常被归类为住宅或商业地产,通常不产生收入。 每笔贷款都由房地产的第一抵押贷款留置权担保。此外,每笔贷款都由借款人 的委托人亲自担保,担保人可以抵押借款人的权益,作为担保。我们在过去七年中发放的贷款的面值 从4万美元到最高330万美元不等。我们的贷款政策将任何贷款的最高 金额限制为贷款组合总额的9.9%(不包括正在考虑的贷款) 和(ii)350万美元,以较低者为准。我们的贷款的最长初始期限通常为12个月,每年 年固定利率为9%至13%。此外,我们通常会收到发放费或 “积分”,范围从贷款原始本金的0%到2% ,以及与承保和资助贷款有关的其他费用。利息总是按月支付,按期支付。在 收购融资中,贷款的本金通常不超过房产价值的75%(由独立评估师确定),就建筑融资而言,通常不超过建筑成本的80%。
自 于 2007 年开展业务以来,除下文所述外,我们从未取消过房产的赎回权,尽管有时我们会 续订或延长贷款期限,以使借款人能够避免过早出售或再融资房产。当我们续订 或延长贷款时,我们通常会获得额外的 “积分” 和其他费用。2023 年 6 月,我们提起了与一处房产有关的止赎诉讼 ,原因是借款人未经我们同意将契约转让给了买家。在这种情况下,我们持有有效抵押贷款的房产的 买家遭受了数据泄露,导致买家未能汇出偿还贷款所需的 资金。因此,我们提起了止赎诉讼,以协助买家向其所有权保险公司 提出索赔。2023 年 10 月 18 日,我们收到了该房产的还款金额,这笔款项最初是 2023 年 3 月 24 日的 。我们正在努力追回在原始还款日之后 产生的额外款项,其中包括额外的利息、费用和律师费。
我们 的主要业务目标是扩大我们的贷款组合,同时保护和保留资本,通过分红长期为股东提供有吸引力的 风险调整后回报。为了实现这一目标,我们打算继续 有选择地为位于纽约大都市区(包括新泽西州和康涅狄格州)以及佛罗里达州 的住宅和商业房地产的首批抵押贷款发放和提供资金,并以旨在在各种市场条件和经济周期中产生有吸引力的风险调整后回报的方式谨慎管理和服务我们的投资组合 。我们认为 当前的市场动态,特别是相对较小的房地产贷款的需求/供应失衡,为我们提供了有选择地发放高质量的首次抵押贷款的机会 ,我们认为这些市场状况应该持续多年 年。我们的业务建立在对纽约大都市区房地产市场的深入了解的基础上,将 与旨在保护和维护资本的严谨信贷和尽职调查文化相结合。我们相信,我们的灵活性 和在不影响信用风险标准的情况下安排贷款以满足借款人需求的能力、我们的专业知识、 我们对纽约大都市区房地产市场的深入了解以及对新发放的首次抵押贷款的关注, 决定了我们的成功,并应使我们能够继续实现目标。
新交易的主要来源是以前客户的回头客及其对新业务的推荐。我们还收到来自银行、经纪商的 条新业务线索和有限数量的广告。最后,我们的首席执行官还将很大一部分时间花在新业务开发上。我们依靠自己的员工、独立法律顾问和其他独立专业人士 来验证所有权和所有权、申请留置权并完成交易。当管理层认为必要时,外部评估师会协助我们评估 抵押品的价值。我们还使用施工检查员。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月期间,根据我们分别为44,512,989美元和42,255,461美元的商业贷款,分别借出40,810,565美元和49,241,679美元, 被借款人收取的款项所抵消。
在 2023年9月30日,我们承诺提供9,663,901美元的建筑贷款,这些贷款可在满足某些条件 时由借款人提取。
截至 日,除非上文所述,否则先前发放的贷款均不可收回,尽管无法保证 现有或未来的贷款将来可能无法收回或被取消赎回权。
我们 满足了作为房地产投资信托(“房地产投资信托基金”)纳税的所有要求,并选择从截至2014年12月31日的应纳税年度开始作为房地产投资信托基金 纳税。为了保持我们作为房地产投资信托基金的纳税资格并避免对净应纳税收入征收任何 消费税,我们每年必须分配房地产投资信托基金应纳税收入的至少90%。如果我们分配 少于应纳税所得额的100%(但超过90%),则未分配部分将按正常的企业所得税 税率征税。作为房地产投资信托基金,我们可能还需要缴纳联邦消费税和最低州税。
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操作结果
截至 2023 年 9 月 30 日 个月,而截至 2022 年 9 月 30 日的三个月为三个月
收入
截至2023年9月30日的三个月, 的总收入约为243.4万美元,而截至2022年9月30日的三个月中, 的总收入约为210.7万美元,增长了32.7万美元,增长了15.5%。收入的增加是由于我们的商业贷款 的利率上升。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,我们的收入分别约为1,992,000美元和167.8万美元, 的收入来自我们向房地产投资者提供的有担保商业贷款的利息收入,大约 44.1万美元和42.9万美元的收入分别来自此类贷款的发放费。贷款主要由房地产构成的抵押品担保 ,并附有借款人本人的个人担保。
利息 和递延融资成本的摊销
截至2023年9月30日的三个月,利息 和递延融资成本摊销额约为61.4万美元,而截至2022年9月30日的三个月中,利息 约为49.7万美元,增加了11.7万美元,增长了23.5%。增长主要归因于 与使用韦伯斯特信贷额度相关的利率上升导致利息支出增加。(参见本10-Q表季度报告其他地方包含的 合并财务报表附注4)。
一般 和管理费用
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,每个月的一般 和管理费用约为37.7万美元。
净收入
截至2023年9月30日的三个月, 的净收入约为144.6万美元,而2022年9月30日的三个月中, 的净收入约为123.7万美元,增长了20.9万美元,增长了16.9%。这一增长主要归因于贷款利息收入的增加 ,但部分被利息支出的增加所抵消。
截至2023年9月30日为九个月 个月,而截至2022年9月30日为九个月
收入
截至2023年9月30日的九个月, 的总收入约为7,231,000美元,而截至2022年9月30日的九个月 个月中, 的总收入约为6,33.9万美元,增长了89.2万美元,增长了14.1%。收入的增加是由于我们的商业贷款利率上升 。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,收入分别约为5,889,000美元和4,934,000美元( )归因于我们向房地产投资者提供的担保商业贷款的利息收入,而我们的收入中约有1,342,000美元和140.5万美元分别归因于此类贷款的发放费。贷款主要由房地产作为抵押品担保,并附有借款人委托人的个人担保。
利息 和递延融资成本的摊销
截至2023年9月30日的九个月中,利息 和递延融资成本摊销额约为185.6万美元,而截至2022年9月30日的九个月中,利息 约为12.5万美元,增加了65.1万美元,增长了54.0%。增长主要归因于 与使用韦伯斯特信贷额度相关的利率上升导致利息支出增加。(参见本10-Q表季度报告其他地方包含的 合并财务报表附注4)。
一般 和管理费用
截至2023年9月30日的九个月中,一般 和管理费用约为12.74万美元,而截至2022年9月30日的九个月中,该费用约为12.5万美元,增长了14.9万美元,增长了13.2%。这一增长主要归因于2023年因延长韦伯斯特信用额度而向官员发放特别的 奖金,以及营销、保险、差旅和膳食费用的增加,广告费用的减少部分抵消了 。
净收入
截至2023年9月30日的九个月中, 的净收入约为4,128,000美元,而截至2022年9月30日的九个月中, 的净收入约为40.18万美元,增长了11万美元,增长了2.7%。这一增长主要归因于贷款利息收入的增加 ,但部分被利息支出的增加所抵消。
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流动性 和资本资源
在 2023年9月30日,我们的现金约为13.3万美元,而截至2022年12月31日,这一数字约为10.4万美元。
在截至2023年9月30日的九个月中,经营活动提供的净现金约为4,137,000美元,而截至2022年9月30日的九个月中, 约为4,019,000美元。经营活动提供的净现金的增加主要源于 净收入的增加和贷款应收利息的减少,但部分被应付账款 以及应计费用和递延收入的减少所抵消。
在 截至2023年9月30日的九个月中,投资活动提供的净现金约为3697,000美元,而截至2022年9月30日的九个月中,用于投资活动的净现金约为6,98.8万美元。在截至2023年9月30日的九个月中,投资活动 提供的净现金主要包括我们收取的约4451.3万美元的商业贷款, 被发放的约40,811,000美元的商业贷款所抵消。在截至2022年9月30日的期间,用于 投资活动的净现金主要包括发放约49,24.2万美元的商业贷款,但被我们收取的约42,25.5万美元的 商业贷款所抵消。
在 截至2023年9月30日的九个月中,用于融资活动的净现金约为7,805,000美元,而截至2022年9月30日的九个月中,融资活动提供的净现金约为336.9万美元。截至2023年9月30日的九个月中,用于融资活动的净现金 反映了韦伯斯特信贷额度约35.61万美元的还款、约4,019,000美元的股息 支付、购买约18.6万美元的库存股以及大约 38,000美元的递延融资成本。截至2022年9月30日的九个月中,融资活动提供的净现金反映了韦伯斯特 信贷额度约为7,716,000美元的净收益,但被约4,31.1万美元的股息支付和约36,000美元的递延融资成本所抵消。
我们与韦伯斯特、法拉盛银行和米兹拉希签订的 修订和重述的信贷和担保协议规定了韦伯斯特信贷额度。目前, 韦伯斯特信贷额度在2026年2月28日之前为我们提供总额为3,250万美元的信贷额度,由抵押贷款和其他抵押品的转让 作为担保。与韦伯斯特信贷额度相关的利率等于(i)SOFR加上溢价,截至2023年9月30日,利率合计 约为8.9%,包括0.5%的代理费,或(ii)基本利率(定义见经修订和重述的 信贷协议)加上公司为每次提款选择的2.00%和0.5%的代理费。
韦伯斯特信贷额度包含各种契约和限制,包括契约限制公司可以借入的金额与标的抵押品的价值 ,维持不同的财务比率和限制公司向客户提供 的贷款条款,限制公司在某些情况下支付股息的能力,以及限制公司 回购普通股、出售资产、进行合并或整合的能力与 关联公司授予留置权、授予留置权并进行交易。此外,韦伯斯特信贷额度包含一项交叉违约条款,该条款将把我们或我们的子公司MBC Funding II所欠的任何债务 项下的任何违约视为信贷额度下的违约。根据经修订和重列的信贷协议, 公司可以回购、赎回或以其他方式报废其股权证券,金额不超过上一财年年净收入 的百分之十。此外,公司可以通过其子公司发行高达2000万美元的债券,其中不超过 1000万美元的此类债券可以由应收抵押票据担保,前提是此类债券的条款和条件经韦伯斯特批准 ,但须视其合理的自由裁量权而定。
2023年1月31日,我们就与贷款人和作为担保人的兰先生签订的经修订和重列的信贷 协议签订了另一项修正案,该修正案自2023年1月2日起生效,该修正案将 (i) 将信贷额度的到期日延长三年,至2026年2月28日;(ii) 将适用基准利率从伦敦银行同业拆借利率过渡到SOFR并调整基准利率的适用利润率贷款和 SOFR 贷款;(iii) 更新与固定费用覆盖比率契约有关的必要计算方法;(iv) 进一步提高 的上限个人贷款和任何抵押人(以及担保人和其他相关实体和关联公司)的集中; 和 (v) 取消了质押额外的抵押贷款作为信贷额度抵押品的要求。此外,对冉先生提供的个人担保 的条款进行了修订,规定此类担保下的潜在欠款将不超过100万美元 加上与执行个人担保有关的任何费用。
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截至2023年9月30日,我们 遵守了经修订的韦伯斯特信贷额度的所有契约。截至2023年9月30日,经修订和重列的信贷协议下的 未付金额为21,433,094美元。未偿金额的利率每天都在波动。 截至2023年9月30日,包括0.5%的代理费在内的费率约为8.9%。
MBC Funding II 有600万美元的未偿还票据本金。除非提前兑换,否则票据将于2026年4月22日到期, 从2016年5月16日起按每年6%的利率累计利息,并将从2016年6月起在每个日历月的第15天 以现金形式按月支付。
根据契约条款 ,MBC Funding II持有的抵押贷款的未偿还本金总余额及其手头现金 必须始终等于票据未偿还本金总额的至少120%。如果 MBC Funding II 拥有的抵押贷款的本金总额加上其手头现金少于 票据未偿本金余额总额的 120%,则 MBC Funding II 必须按月偿还票据的本金 ,等于该还款生效后,其拥有的所有抵押贷款的本金总额 此外,其当时的手头现金等于或大于票据未偿还本金的120%。为此 ,每笔抵押贷款的价值均等于其未偿还的本金余额,除非借款人拖欠其债务 。
票据由MBC Funding II的所有资产的第一优先留置权担保,主要包括抵押票据、抵押贷款和与我们发放和资助的首次抵押贷款有关的其他交易文件,MBC Funding II根据资产购买协议从MBC手中收购了这笔贷款 。如果至少提前30天向票据持有人发出书面通知,MBC Funding II可以在2019年4月22日之后的任何时候全部或部分赎回票据。赎回价格将等于已赎回的票据的未偿本金 加上截至但不包括赎回之日的应计但未付的利息,不收取罚款 或溢价。截至2023年9月30日,MBC Funding II未兑换任何票据。
如果我们或MBC Funding II出现 “控制权变更”,或者如果我们或MBC Funding II出售任何资产,则MBC Funding II有义务提出赎回票据,除非在资产出售的情况下,所得款项再投资于 卖方的业务。与 “控制权变更” 相关的赎回价格将为已兑换 票据本金的101%,加上截至但不包括赎回之日的应计但未付的利息。与 资产出售相关的赎回价格将是赎回票据的未偿本金加上截至但不包括 赎回之日的应计但未付的利息。
我们 为MBC Funding II在票据下的债务提供担保,这些债务由我们质押我们拥有的MBC Funding II的100%已发行普通股 作为担保。
2023 年 4 月 11 日,我们董事会批准了一项股票回购计划,根据该计划,我们可以不时地购买最多 至 100,000 股普通股。该计划不要求公司购买任何股票,将于2024年4月10日到期。 公司董事会可以随时自行决定终止、增加或减少该计划的 授权。截至2023年9月30日,我们已经根据该回购计划共购买了37,860股普通股,总成本 约为18.6万美元。
我们 预计,如上所述,我们当前的现金余额和经修订和重列的信贷协议,以及我们的运营现金流 将足以为我们未来12个月的运营提供资金。此外,我们会不时从执行官和其他人那里获得短期 无抵押贷款,以便为我们提供必要的灵活性,以维持稳定的资本部署 。但是,随着我们继续努力实现增长,我们预计,在未来12个月中,我们的营运资金需求将增加。
项目 3.关于市场风险的定量和定性披露
由于 是一家规模较小的申报公司,我们无需提供本项目所要求的信息。
项目 4.控制和程序
(a) 评估和披露控制和程序
我们的 管理层在首席执行官兼首席财务官的参与下,评估了截至2023年9月30日(“评估 日期”)的披露 控制和程序(定义见《交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条)的有效性。根据该评估,首席执行官和首席财务官得出结论,截至评估 日,我们的披露控制和程序可有效确保我们在 根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息 (i) 在 证券交易委员会规则和表格规定的时限内被记录、处理、汇总和报告,并且 (ii) 得到积累和报告已与我们的管理层,包括其 首席执行官进行了沟通酌情为首席财务官,以便及时就所需的披露做出决定。
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(b) 财务报告内部控制的变化
在截至2023年9月30日的财季中, 对财务报告的内部控制(定义见《交易法》第13a-15(f)条或第15d-15(f)条)没有变化,这对我们 对财务报告的内部 控制产生了重大影响。
第 II 部分其他信息
项目 2.未注册的股权证券销售和所得款项的使用
2023 年 4 月 11 日,我们董事会批准了一项股票回购计划,根据该计划,我们可以不时地购买最多 至 100,000 股普通股。该计划没有义务我们购买任何股票,将于2024年4月10日到期。董事会可以随时自行决定终止、增加或减少该计划的授权 。
正如 在下表中列出的那样,在截至2023年9月30日的季度中,我们根据股票 回购计划回购了4500股普通股,总成本为20,885美元。
发行人 购买股权证券
时期 | (a)
总计 数字 的股票 (或单位) 已购买 | (b) 平均值 已付价格 每股 (或单位) | (c) 总数 股份(或 个单位) 以以下身份购买 公开的一部分 已宣布 计划或 程序 | (d) 在 计划或 计划下可能已购买 股(或单位) 的最大数量 (或大约 美元价值) | ||||||||||||
2023年7月1日至31日 | 0 | $ | — | 0 | 66,640 | |||||||||||
2023年8月1日至31日 | 2 | $ | 4.63 | 2 | 66,638 | |||||||||||
2023年9月1日至30日 | 4,498 | $ | 4.64 | 4,498 | 62,140 | |||||||||||
总计 | 4,500 | $ | 4.64 | 4,500 | 62,140 |
商品 6.展品
附录 否。 | 描述 | |
31.1 | 第 13a-14 条规定的首席执行官认证 | |
31.2 | 第 13a-14 条规定的首席财务官认证 | |
32.1* | 根据《美国法典》第 18 章第 1350 节获得首席执行官认证 | |
32.2* | 根据《美国法典》第 18 章第 1350 条获得的首席财务官认证 | |
101.INS | XBRL 实例文档 | |
101.CAL | 行内 XBRL 分类法扩展架构文档 | |
101.SCH | Inline XBRL 分类法扩展计算链接库文档 | |
101.LAB | Inline XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 | |
101.PRE | Inline XBRL 分类法扩展演示文稿链接库文档 | |
101.DEF | Inline XBRL 分类法扩展定义链接库文档 | |
104 | 封面 页面交互式数据文件(采用 Inline XBRL 格式并包含在附录 101 中)。 |
* | 根据 S-K 法规第 601 (32) (ii) 项,已提供, 未提交。 |
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签名
根据 1934 年《证券交易法》的要求,注册人已正式授权以下签署人 代表其签署本报告。
曼哈顿 Bridge Capital, Inc.(注册人) | ||
日期: 2023 年 10 月 24 日 | 来自: | /s/ Assaf Ran |
Assaf Ran,总裁兼首席执行官 | ||
(主要 执行官) | ||
日期: 2023 年 10 月 24 日 | 来自: | /s/ Vanessa Kao |
Vanessa Kao,首席财务官 | ||
(主要 财务和会计官员) |
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