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子公司会员ABL：经纪商会员2022-07-012022-09-300001814287SRT: 子公司会员ABL：经纪商会员2023-01-012023-06-300001814287SRT: 子公司会员ABL：经纪商会员2022-01-012022-09-300001814287SRT: 子公司会员abl: ClientDirect会员2023-04-012023-06-300001814287SRT: 子公司会员abl: ClientDirect会员2022-07-012022-09-300001814287SRT: 子公司会员abl: ClientDirect会员2023-01-012023-06-300001814287SRT: 子公司会员abl: ClientDirect会员2022-01-012022-09-300001814287SRT: 子公司会员ABL: NovaTradingUSLL 和 NovaHoldingUSLP 会员2023-06-300001814287SRT: 子公司会员US-GAAP：关联党成员ABL: NovaTradingUSLL 和 NovaHoldingUSLP 会员2023-04-012023-06-300001814287SRT: 子公司会员US-GAAP：关联党成员ABL: NovaTradingUSLL 和 NovaHoldingUSLP 会员2022-07-012022-09-300001814287SRT: 子公司会员US-GAAP：关联党成员ABL: NovaTradingUSLL 和 NovaHoldingUSLP 会员2023-01-012023-06-300001814287SRT: 子公司会员US-GAAP：关联党成员ABL: NovaTradingUSLL 和 NovaHoldingUSLP 会员2022-01-012022-09-300001814287SRT: 子公司会员US-GAAP：关联党成员ABL: NovaTradingUSLL 和 NovaHoldingUSLP 会员2023-06-300001814287SRT: 子公司会员US-GAAP：关联党成员abl：起源费会员ABL: NovaTradingUSLL 和 NovaHoldingUSLP 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附属机构身份会员ABL：长寿市场资产有限责任公司会员2022-07-012022-09-300001814287SRT: 子公司会员SRT: 附属机构身份会员2023-01-012023-06-300001814287SRT: 子公司会员SRT: 附属机构身份会员2022-01-012022-09-300001814287SRT: 子公司会员SRT: 附属机构身份会员ABL：长寿市场资产有限责任公司会员2023-01-012023-06-300001814287SRT: 子公司会员SRT: 附属机构身份会员ABL：长寿市场资产有限责任公司会员2022-01-012022-09-300001814287SRT: 子公司会员ABL：长寿市场资产有限责任公司会员US-GAAP：关联党成员2023-06-300001814287SRT: 子公司会员ABL：长寿市场资产有限责任公司会员US-GAAP：关联党成员2022-09-30
目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
（Mark One）
x
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023年9月30日
或者
o
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
在从 _____ 到 _____ 的过渡期
委员会档案编号 001-39403

Abacus Life, Inc.
（注册人的确切姓名如其章程所示）
特拉华
85-1210472
（公司或组织的州或其他司法管辖区）
（美国国税局雇主识别号）
公园中心大道 2101 号，170 号套房
奥兰多佛罗里达
32835
（主要行政办公室地址）
（邮政编码）
(800) 561-4148
注册人的电话号码，包括区号
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易符号注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值0.0001美元
ABL纳斯达克股票市场有限责任公司
认股权证，每张完整的认股权证可行使一股普通股，行使价为每股11.50美元ABLLW纳斯达克股票市场有限责任公司
用复选标记指明注册人是否：（1）在过去的12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短时限）已提交1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条要求提交的所有报告；（2）在过去的90天内是否遵守了此类申报要求。是的  x没有o 
用复选标记指明在过去的12个月内（或要求注册人提交和发布此类文件的较短时期），注册人是否以电子方式提交并张贴了根据S-T条例第405条（本章第232.405条）要求提交和发布的所有交互式数据文件（如果有）。是的  x没有o 
用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人还是小型申报公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人” 和 “小型申报公司” 的定义。（勾选一个）：
大型加速过滤器
o
加速过滤器
o
非加速过滤器  
x
规模较小的申报公司
x
新兴成长型公司
x
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订的财务会计准则。
o
用勾号指明注册人是否为空壳公司（定义见该法第 12b-2 条）。是的o没有x
仅适用于参与破产的注册人
过去五年的诉讼:
用复选标记指明在根据法院确认的计划分配证券后，注册人是否已提交1934年《证券交易法》第12、13或15（d）条要求提交的所有文件和报告。
o是的 o没有
仅适用于公司发行人：
注册人有 63,349,823普通股，每股面值0.0001美元，截至2023年11月13日已流通。

目录
ABACUS LIFE, INC.
目录
页面
第一部分财务信息
第 1 项。
财务报表
Abacus Life, Inc. 的财务报表（未经审计）
简明合并资产负债表
2
简明合并运营和综合收益报表
4
股东权益简明合并报表
6
简明合并现金流量表
8
未经审计的简明合并财务报表附注
10–46
Abacus Settlements LLC（前身）的财务报表（未经审计）
简明合并运营和综合收益报表
48
股东权益简明合并报表
49
简明合并现金流量表
51
未经审计的简明合并财务报表附注
52
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
57
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
101
第 4 项。
控制和程序
102
第二部分。其他信息
第 1 项。
法律诉讼
103
第 1A 项。
风险因素
103
第 2 项。
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
103
第 3 项。
优先证券违约
103
第 4 项。
矿山安全披露
103
第 5 项。
其他信息
103
第 6 项。
展品
103
签名
105

目录
第一部分-财务信息
目录
ABACUS LIFE, INC.
简明的合并资产负债表
截至2023年9月30日和2022年12月31日
9月30日
2023
（未经审计）		十二月三十一日
2022
资产
流动资产：
现金和现金等价物$36,649,190 $30,052,823 
应收账款960,720 10,448 
应收账款，关联方174,875 198,364 
关联公司应付的款项772,545 2,904,646 
预付费用和其他流动资产961,427 116,646 
流动资产总额39,518,757 33,282,927 
财产和设备，净额261,882 18,617 
无形资产，净额31,217,917 — 
善意140,287,000 — 
运营使用权资产171,295 77,011 
人寿安置保单，按成本计算4,116,499 8,716,111 
按公允价值计算的人寿安置保单83,585,374 13,809,352 
按公允价值计算的可供出售证券1,000,000 1,000,000 
按成本计算的其他投资1,650,000 1,300,000 
其他资产998,469 — 
按公允价值计算的股权证券1,494,744 890,829 
总资产$304,301,937 $59,094,847 
负债和股东权益
流动负债：
应计费用$636,788 $— 
应付账款2,000 40,014 
经营租赁负债，当前173,799 48,127 
应付给分支机构5,236 263,785 
归功于所有者1,159,712 — 
合同负债——待结算存款348,836 — 
应计交易成本— 908,256 
其他流动负债3,050,731 42,227 
应缴所得税80,573 — 
流动负债总额5,457,675 1,302,409 
2
目录
ABACUS LIFE, INC.
简明的合并资产负债表
截至2023年9月30日和2022年12月31日（续）
9月30日
2023
（未经审计）		十二月三十一日
2022

长期债务-关联方 36,535,778 — 
长期债务82,278,050 28,249,653 
经营租赁负债，非当期— 29,268 
递延所得税负债10,558,687 1,363,820 
认股权证责任3,382,000 — 
负债总额138,212,190 30,945,150 
承付款和意外开支（附注11）
股东权益
A类普通股， 0.0001面值； 200,000,000授权股份； 63,349,823和 50,369,350分别于2023年9月30日和2022年12月31日已发行和流通的股票
6,335 5,037 
额外的实收资本194,197,741 704,963 
（累计赤字）留存收益(28,503,752)25,487,323 
累计其他综合收益100,175 1,052,836 
非控股权益289,248 899,538 
股东权益总额166,089,747 28,149,697 
负债总额和股东权益$304,301,937 $59,094,847 
随附附注是这些中期简明合并财务报表不可分割的一部分。
3
目录
ABACUS LIFE, INC.
未经审计的简明合并运营报表和综合收益
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月零九个月
三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
2023202220232022
收入：
投资组合服务收入
关联方服务收入$168,899 $132,220 $711,975 $752,379 
投资组合服务 55,670 250,025 102,651 620,194 
投资组合服务总收入224,569 382,245 814,626 1,372,573 
主动管理收入
使用投资方法持有的人寿保险单的投资收益1,817,764 10,629,978 18,473,597 24,610,444 
人寿保险单（使用公允价值法持有的保单）的公允价值变动17,108,380 495,525 21,447,464 3,801,031 
活跃管理收入总额18,926,144 11,125,503 39,921,061 28,411,475 
发放收入
关联方发放收入254,517 — 254,517 — 
发放收入1,715,700 — 1,715,700 — 
发放收入总额1,970,217 — 1,970,217 — 
总收入21,120,930 11,507,748 42,705,904 29,784,048 
收入成本（不包括下文所述的折旧和摊销）
总收入成本 3,364,957 1,754,894 4,827,907 3,840,969 
毛利17,755,973 9,752,854 37,877,997 25,943,079 
运营费用：
销售和营销1,704,154 14,905 3,116,999 1,664,403 
一般和行政（包括股票补偿）美元4,583,632)
9,838,951 59,816 11,113,382 706,523 
债务公允价值变动（收益）亏损(2,088,797)(1,235,032)309,865 (859,519)
投资的未实现亏损（收益）306,800 246,846 (491,356)1,301,821 
折旧和摊销费用1,694,853 1,071 1,696,994 3,211 
运营费用总额11,455,961 (912,394)15,745,884 2,816,439 
营业收入$6,300,012 $10,665,248 $22,132,113 $23,126,640 
4
目录
ABACUS LIFE, INC.
未经审计的简明合并运营报表和综合收益
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月零九个月（续）
三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
2023202220232022
其他收入（支出）
认股权证负债公允价值变动造成的损失(943,400)— (943,400)— 
利息（费用）(2,679,237)— (3,620,695)— 
利息收入63,826 — 71,283 — 
其他收入（支出）20,086 42,289 (1,565)(199,958)
其他收入总额（支出）(3,538,725)42,289 (4,494,377)(199,958)
所得税准备金前的净收入2,761,287 10,707,537 17,637,736 22,926,682 
所得税支出1,710,315 352,081 2,238,419 648,887 
净收入1,050,972 10,355,456 15,399,317 22,277,795 
减去：归属于非控股权益的净收益（亏损）147,611 363,452 (339,692)770,093 
归属于股东的净收益$903,361 $9,992,004 $15,739,009 $21,507,702 
每股收益：
每股收益——基本收益和摊薄后收益0.01 0.20 0.29 0.43 
未付加权平均单位——基本单位和稀释单位63,349,823 50,369,350 54,632,826 50,369,350 
净收入1,050,972 10,355,456 15,399,317 22,277,795 
扣除税款的其他综合收入：
债务公允价值的变化（经风险调整）(1,016,034)(523,083)(1,248,010)1,494,476 
扣除非控股权益前的综合收益34,938 9,832,373 14,151,307 23,772,271 
归属于非控股权益的净收益和综合收益（亏损）(91,292)124,677 (635,041)1,136,586 
归属于Abacus Life, Inc.的综合收益$126,230 $9,707,696 $14,786,348 $22,635,685 
(1) 已发行股票的数量及其面值均已回顾性地重估了先前公布的所有时期，以反映业务合并后Abacus Life, Inc.已发行股票的面值。
随附附注是这些中期简明合并财务报表不可分割的一部分。
5
目录
ABACUS LIFE, INC.
未经审计的股东权益变动简明合并报表
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中
A 类普通股额外
付费
资本		留存收益累积的
其他
全面
收入		非-
控制
兴趣爱好		总计
股东
公平
股份金额
截至2022年6月30日的余额 (1)
50,369,350 $5,037 $704,963 $9,320,746 $1,412,291 $863,754 $12,306,791 
其他综合收入— — — — (284,308)(238,775)(523,083)
净收入— — — 9,992,004 — 363,452 10,355,456 
截至2022年9月30日的余额 (1)
50,369,350 $5,037 $704,963 $19,312,750 $1,127,983 $988,431 $22,139,164 

A 类普通股额外
付费
资本		累计赤字累计其他综合亏损非-
控制
兴趣爱好		总计
股东
公平
股份金额
截至2023年6月30日的余额 (1)
62,961,688 $6,296 $188,641,886 $(29,382,362)$877,306 $355,789 $160,498,915 
与东方资源收购公司合并388,135 39 (39)- — — - 
从 SPAC 信托获得的收益— — 972,262 — — — 972,262 
基于股票的薪酬— — 4,583,632 — — — 4,583,632 
非控股权益的转让 — — — (24,751)— 24,751 — 
其他综合收入— — — — (777,131)(238,903)(1,016,034)
净收入— — — 903,361 — 147,611 1,050,972 
截至 2023 年 9 月 30 日的余额63,349,823$6,335 $194,197,741 $(28,503,752)$100,175 $289,248 $166,089,747 
(1)已发行股票的数量及其面值均对先前所有时期进行了追溯重组，以反映成功业务合并后Abacus Life, Inc.已发行股票的面值。
随附附注是这些中期简明合并财务报表不可分割的一部分。

6
ABACUS LIFE, INC.
未经审计的股东权益变动简明合并报表
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中（续）
A 类普通股额外
付费
资本		留存收益累积的
其他
全面
收入		非-
控制
兴趣爱好		总计
股东
公平
股份金额
截至2021年12月31日的余额(1)
50,369,350 $5,037 $704,963 $205,048 $— $(148,155)$766,893 
分布— — — (2,400,000)— — (2,400,000)
其他综合收入— — — — 1,127,983 366,493 1,494,476 
净收入— — — 21,507,702 — 770,093 22,277,795 
截至2022年9月30日的余额(1)
50,369,350 $5,037 $704,963 $19,312,750 $1,127,983 $988,431 22,139,164 

A 类普通股额外
付费
资本		留存收益（累计赤字）累积的
其他
全面
损失		非-
控制
兴趣爱好		总计
股东
公平
股份金额
截至2022年12月31日的余额 (1)
50,369,350 $5,037 $704,963 $25,487,323 $1,052,836 $899,538 $28,149,697 
分布— — — (34,451,607)— — (34,451,607)
递延交易成本— — — (10,841,551)— — (10,841,551)
公开认股权证— — 4,726,500 (3,765,600)— — 960,900 
与东方资源收购公司合并12,980,473 1,298 17,849,052 (20,646,575)— — (2,796,225)
收购 Abacus Seltments, LLC— — 165,361,332 — — — 165,361,332 
从 SPAC 信托获得的收益— — 972,262 — — — 972,262 
基于股票的薪酬4,583,632 — — — 4,583,632 
非控股权益的转让— — — (24,751)— 24,751 — 
其他综合收入— — — — (952,661)(295,349)(1,248,010)
净收入— — — 15,739,009 — (339,692)15,399,317 
截至 2023 年 9 月 30 日的余额63,349,823$6,335 $194,197,741 $(28,503,752)$100,175 $289,248 $166,089,747 
(1) 已发行股票的数量及其面值均对先前所有时期进行了追溯重组，以反映成功业务合并后Abacus Life Inc.已发行股票的面值。

随附附注是这些中期简明合并财务报表不可分割的一部分。
7
目录
ABACUS LIFE, INC.
未经审计的简明合并现金流量表
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中（续）
截至9月30日的九个月
20232022
来自经营活动的现金流：
净收入$15,399,317 $22,277,795 
调整净收入与净现金
由（用于）经营活动提供：
折旧和摊销1,696,994 3,211 
基于股票的薪酬4,583,632 — 
递延融资费用133,211 — 
未实现（收益）投资亏损(491,356)1,301,821 
保单未实现（收益）(14,259,665)(3,957,809)
债务公允价值变动（收益）亏损309,865 (859,519)
递延所得税1,743,079 648,887 
非现金利息支出1,064,130 — 
非现金租赁费用(721)192 
运营资产和负债的变化：
应收账款(929,020)— 
应收账款，关联方29,199 (364,931)
预付费用和其他流动资产(325,294)(1,920,015)
其他非流动资产(634,409)— 
应付账款(38,014)44,103,901 
应计费用112,388 — 
应计交易成本(908,256)— 
合同负债——待结算存款(632,381)— 
其他流动负债3,089,077 1,352,878 
按公允价值计算的人寿安置保单(55,516,357)(7,105,000)
人寿安置保单，按成本计算(5,601,493)(61,876,742)
用于经营活动的净现金(51,176,074)(6,395,331)
来自投资活动的现金流：
购买其他投资(350,000)(250,000)
购买财产和设备(96,721)— 
关联公司应付的款项3,016,158 (1,682,664)
在投资活动中提供（使用）的净现金2,569,437 (1,932,664)
8
目录
ABACUS LIFE, INC.
未经审计的简明合并现金流量表
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中（续）
截至9月30日的九个月
20232022
来自融资活动的现金流量:
归功于所有者442,283 2,500,000 
发行债务证书87,478,232 12,900,291 
发行私人认股权证943,400 — 
交易成本(10,841,551)— 
向成员分配资本(23,533,073)(2,400,000)
从 SPAC 信托获得的收益972,262 — 
应付给分支机构(258,549)(930,630)
融资活动提供的净现金55,203,004 12,069,661 
现金和现金等价物的净增加（减少）6,596,367 3,741,666 
期初的现金和现金等价物30,052,823 102,421 
期末的现金和现金等价物$36,649,190 $3,844,087 
随附附注是这些中期简明合并财务报表不可分割的一部分。

9
目录
ABACUS LIFE, INC.
未经审计的简明合并财务报表附注
1.业务描述
组织与合并
Abacus Life, Inc.（以下简称 “公司”）前身为东方资源收购公司（“ERES”），这是一家于2020年5月22日在特拉华州注册成立的空白支票公司。Abacus Life, Inc. 通过其全资合并子公司开展业务，主要是Abacus Settlements, LLC（“算盘结算” 或 “Abacus”）和长寿市场资产有限责任公司（“LMA”），它们是特拉华州的有限责任公司（统称为 “公司”）。2023年6月30日（“截止日期”），ERES、LMA和Abacus Seltments, LLC完成了截至2022年8月30日（经2022年10月14日和2023年4月20日修订）合并协议所设想的两家公司的合并，后者是ERES（“LMA 合并子公司”）的全资子公司Abacus Merger Sub, LLC，全资子公司 ERES（“Abacus Merger Sub”）、LMA和Abacus（以及LMA，即 “传统公司”）。根据合并协议，2023年6月30日，（i）LMA Merger Sub与LMA合并并进入LMA，LMA在此类合并（“LMA合并”）中幸存下来，（ii）Abacus Merger Sub与Abacus合并并进入Abacus，Abacus在此类合并（“Abacus 合并”）中幸存下来，并与LMA合并一起进行 “合并”，以及计划的其他交易合并协议（“业务合并”）和传统公司成为Abacus的直接全资子公司，ERES更名为Abacus Life, Inc.
业务合并前的精简合并资产、负债以及运营报表和综合收益表是传统LMA的资产、负债和综合收益表。在业务合并之前，普通股及相应的资本金额和每股收益已根据反映业务合并中确立的交换比率的股票进行追溯重报。
截至截止日期的所有比较期内，股权结构均进行了重组，以反映公司普通股的数量，美元0.0001每股面值，发行给与业务合并相关的传统LMA股东。因此，在业务合并之前与传统LMA普通股相关的股票以及相应的资本金额和每股收益已被追溯重组为反映以下汇率的股票 0.8在业务合并中成立。
商业活动
该公司通过其LMA子公司提供与人寿保险结算相关的服务，为人寿结算资产的所有者和购买者提供保单服务以及咨询、估值和精算服务。该公司还使用自有资金买入和卖出人寿和解保单，购买人寿和解合同，目的是要么持有至到期以获得相关的死亡索赔补助金，要么出售给另一位人寿结算合同购买者以获得出售收益。

10
目录
该公司还通过其Abacus子公司代表投资者（“融资实体”）作为持牌人寿结算提供商，成为未偿人寿保险单的创始人。Abacus查找并筛选保单是否符合商业上理想的人寿和解协议，包括验证保单是否有效，获得同意和披露，以及提交预期寿命估算案例，统称为发放服务。当保单的销售完成时，这被视为 “已结算”，然后将保单称为被保险人预期寿命超过两年的 “人寿和解”，或被保险人预期寿命不到两年的 “viatical结算”。公司不是保险公司，因此公司不为自己的账户承保可保风险。
2.重要会计政策摘要
演示基础—在业务合并方面，根据美利坚合众国公认的会计原则（“美国公认会计原则”），将此次合并视为与ERES进行的反向资本重组。根据美国公认会计原则，出于财务报告目的，ERES被视为 “被收购” 的公司。这一决定主要基于LMA股东拥有公司投票权的相对多数，LMA股东有权任命董事会多数董事，LMA的高级管理层占合并后公司大部分高级管理层。然后，根据LMA与Abacus相比的相对规模，以收入、权益、毛利和净收入为代表，LMA被确定为财务报告目的的 “收购方”。因此，出于会计目的，合并后的实体的财务报表将代表LMA财务报表的延续，将LMA合并视为等同于LMA为ERES的净资产发行股票，同时进行资本重组。ERES的净资产将按历史成本列报，不记录商誉或其他无形资产。
Abacus Merger是使用收购会计方法进行会计核算的。根据收购会计方法，截至收购日，Abacus的资产和负债按公允价值入账。收购价格超过所收购净资产估计公允价值的部分被确认为商誉。
业务合并的结果是，出于会计目的，公司评估了ERES、Abacus还是LMA是前身。
在考虑上述确定前身的原则并根据公司的具体事实和情况时，管理层确定，出于会计目的，LMA和Abacus是双重前身。Abacus Life, Inc.的财务报表列报包括截至截止日的Abacus合并的收购会计影响，以LMA的财务报表为比较期。Abacus的前身财务报表单独包含在本报告中。
随附的公司简明合并财务报表是根据美国证券交易委员会的规章制度编制的，并根据美国公认会计原则编制。

11
目录
未经审计的简明合并财务报表—简明合并财务报表是在与截至2022年12月31日止年度经审计的年度财务报表一致的基础上编制的，管理层认为，这些报表反映了公允列报公司截至2023年9月30日的财务状况所必需的所有调整，仅包括正常的经常性调整，以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的简明合并经营报表和综合收益表，分别包括正常的经常性调整。，以及分别截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的简明合并现金流量表。截至2023年9月30日的三个月和九个月的简明合并经营和综合收益报表不一定表示截至2023年12月31日的全年或任何其他时期的预期业绩。这些中期简明合并财务报表应与Abacus截至2022年12月31日止年度的合并财务报表和附注以及截至2022年12月31日止年度的LMA财务报表和附注一起阅读。简明合并财务报表附注中所有提及截至2023年9月30日和2022年9月30日的财务信息均未经审计。
有关公司重要会计政策的完整清单，请参阅LMA年度财务报表中的本附注。这些附注中的细节没有变化，除非下文讨论过，也由于过渡期的正常调整。
合并可变利息实体— 对于公司拥有可变权益的实体，公司首先评估该实体是否符合可变权益实体（“VIE”）或有表决权益实体（“VOE”）的定义。如果该实体是虚拟实体，则公司将重点确定其是否有权指导对VIE的经济表现影响最大的活动，以及它是否有义务吸收损失或有权从VIE获得收益。如果公司是VIE的主要受益人，则VIE的资产、负债和经营业绩将包含在公司的简明合并财务报表中。公司未拥有的比例股份分别被确认为简明合并资产负债表和简明合并运营报表和综合收益表上的非控股权益所占的非控股权益的净收益。如果该实体是VOE，则公司会评估其是否有权通过多数表决权益或其他安排控制VOE。
财务会计准则委员会（“FASB”）会计准则编纂（“ASC”）主题810， 合并，（“ASC 810”）要求公司在其简明合并资产负债表上单独披露合并VIE的资产和合并VIE的负债，这些资产对公司没有追索权。截至2023年9月30日，合并后的VIE的总资产和负债为美元62,831,856和 $56,775,736，分别地。截至2022年12月31日，合并后的VIE的总资产和负债为美元30,073,972和 $27,116,762，分别地。
2021年1月1日，公司与之签订了期权协议 二共同拥有的全方位服务发放、服务和投资提供商（“提供商”），在这些提供商中，公司同意为某些资本需求提供资金，并可以选择购买提供商的已发行股权所有权（“期权协议”）。
根据ASC 321的规定，该公司将其在期权协议下对看涨期权的投资记作股权证券， 投资—股权证券。在得出这一会计结论时，公司首先考虑了看涨期权是否符合ASC 815对衍生品的定义， 衍生品和套期保值，并得出结论，期权不提供净结算，因此不是衍生品。该公司还得出结论，根据ASC 810，看涨期权并未向公司提供该法人实体的控股财务权益。看涨期权包括可行使性之前的重大突发事件，公司预计这些突发事件不会得到解决；此外，看涨期权属于法人实体，其股价没有可轻易确定的公允价值。根据ASC 321，该公司的看涨期权基础为零，因此看涨期权未反映在财务状况表中。
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该公司提供了 $0和 $40,800分别为截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月提供资金，并提供了美元29,721和 $283,047截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的资金分别包含在简明合并运营报表和综合收益表的其他（支出）收入中。有关更多详细信息，请参阅注释 11。
在截至2023年9月30日的期间以及截至2022年12月31日的年度中，供应商被视为VIE，但由于缺乏权力标准或亏损/收益标准，未合并到公司的简明合并财务报表中。截至2023年9月30日，未合并的VIE的未经审计的财务信息如下：持有资产为美元824,375和$的负债191,632。截至2022年12月31日，未合并的VIE的未经审计的财务信息如下：持有资产为美元987,964和$的负债358,586.
2021年10月4日，公司与LMX Series, LLC（“LMX”）签订了运营协议， 三其他非关联投资者获得 70LMX 的所有权百分比，该公司于 2021 年 8 月新成立。在签署运营协议之前，LMX 没有任何运营活动。LMX 拥有一家全资子公司，即特拉华州的一家公司 LMATT 2024 Series, Inc.。而公司和 三其他投资者各出资美元100对于 LMX，公司通过管理投资产品、赞助和创建结构化投资级保险负债来指导最重要的活动，因此获得了 70% 所有权权益。LMX 是 VIE，公司是 LMX 的主要受益人。该公司已将LMX及其子公司的业绩纳入截至2023年9月30日的简明合并财务报表。
2022年11月30日，公司的全资子公司LMA Series, LLC签署了一份运营协议，成为新成立的普通合伙企业LMA Income Series, GP, LLC的唯一成员。此后，LMA Income Series, GP, LLC成立了有限合伙企业LMA Income Series, LP，并通过私募发行向有限合伙人发行了合伙权益。已确定LMA Series, LLC是LMA收益系列有限责任公司的主要受益人，因此已在其截至2023年9月30日的九个月的简明合并财务报表中全面合并了有限合伙企业。
2023年1月31日，公司的全资子公司LMA Series, LLC签署了一份运营协议，成为新成立的普通合伙企业LMA Income Series II, GP, LLC的唯一成员。此后，LMA Income Series II，GP，LLC成立了有限合伙企业LMA Income Series II，LP，并通过私募发行向有限合伙人发行了合伙权益。已确定LMA Series, LLC是LMA收入第二轮LP的主要受益人，因此已在其截至2023年9月30日的九个月的简明合并财务报表中全面合并了有限合伙企业。
非控股权益—非控股权益代表第三方拥有的合并实体的份额。在成立之日或收购时，公司确认简明合并资产负债表上的非控股权益，其金额等于非控股权益在所收购的任何资产和负债的相对公允价值中所占的比例份额。随后，根据非控股股东的额外出资、分配以及股东在各合并实体的净收益或亏损中所占份额对非控股权益进行调整。
合并后的实体的净收益根据非控股股东在此期间的所有权权益分配给非控股权益。非归属于公司的净收益或亏损反映在简明合并运营报表和综合收益表中，归属于非控股权益的净收益（亏损）中。

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估算值的使用— 编制美国公认会计准则财务报表要求管理层做出估算和假设，这些估计和假设会影响报告的资产负债金额及其变动、财务报表发布之日的或有资产和负债的披露以及报告期内的收入和支出金额。公司的估计、判断和假设是根据现有信息和经验不断进行评估的。由于使用财务报告流程中固有的估计数，实际结果可能与估计数有所不同。在考虑收入确认和相关成本、购买价格分配、财产和设备使用寿命的选择、其他应收账款的估值、人寿结算政策的估值、其他投资和可供出售证券的估值、长期债务估值、减值测试、所得税和法定储备金时，会使用估算值。
人寿保险结算政策— 公司根据ASC 325-30核算其持有的人寿保险结算单， 投资保险合同。对于2023年6月30日之后购买的所有保单，公司均按公允价值法进行核算。对于2023年6月30日之前购买的保单，公司选择使用公允价值法或投资法（成本加上已支付的保费）。估值方法是在获得合同时选择的，并且是不可撤销的。
该公司遵循ASC 820， 公允价值计量和披露，在估算其按公允价值持有的人寿保险单的公允价值时。ASC 820将公允价值定义为退出价格，代表在衡量日出售资产时将获得的金额或为在市场参与者之间的有序交易中转移负债而支付的金额。因此，公允价值是一种基于市场的衡量标准，应根据市场参与者在定价资产或负债时使用的假设来确定。作为考虑此类假设的基础，该指南建立了三级公允价值层次结构，对用于衡量公允价值的投入进行优先排序。第一级涉及活跃市场中相同资产或负债的报价。第 2 级涉及除第 1 级所含报价以外的其他可观察投入。第三级涉及不可观察的投入，这些投入几乎没有或根本没有市场活动支持，对资产或负债的公允价值具有重要意义。公司对人寿结算的估值被视为3级，因为目前没有活跃的市场可以观察到相同资产的报价。该公司的估值模型包含了不可观察的重要输入。有关更多详细信息，请参阅注释 10。对于按公允价值持有的保单，公允价值的变化反映在计算变动期间未经审计的简明合并运营报表和主动管理收入项下的综合收益表中。
对于以投资方法持有的保单，如果我们得知有信息表明保单的账面价值加上未贴现的未来保费可能无法收回，则公司将对减值进行测试。这些信息最初是通过购买和解合同时的广泛承保程序以及包括医疗报告和预期寿命评估在内的定期承保审查来收集的。公司使用这种投资方法持有的保单预计将在短期内持有，并将积极向潜在买家推销。通过这些互动获得的市场反馈为公司提供了与潜在减值有关的信息。如果确定保单存在减值，公司将把账面价值调整为通过减值分析确定的公允价值。
公司在简明合并现金流量表中将人寿保险结算保单销售和到期的现金收益以及保费支付的现金流出列为经营活动。


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商誉和无形资产—商誉和无形资产是业务合并的结果。商誉代表收购价格超过所收购资产和承担负债的公允价值。公司在无形资产预计将直接或间接贡献给其未来现金流的时期内摊销使用寿命有限的可识别无形资产；但是，它不摊销无限期的活期无形资产。公司每年在第四季度评估商誉和可识别的无形资产的可收回性，如果事件或情况变化表明账面金额可能无法收回，则临时评估商誉和可识别的无形资产的可收回性。

为了测试减值，需要进行定性评估，以确定申报单位的公允价值是否更有可能低于包括商誉在内的账面价值。除其他因素外，初步评估包括考虑以下因素：（i）过去、当前和预计的未来收益和权益；（ii）最近的趋势和市场状况；（iii）涉及上市的类似公司和收购类似公司的估值指标（如果有）。如果达到可能性大于不的门槛，则通过将估计的公允价值与账面价值进行比较来进行量化减值测试。如果与申报单位相关的净资产的账面价值超过申报单位的公允价值，则商誉被视为减值，并将确定为申报单位账面价值超过其公允价值的金额，不超过商誉的账面价值。

公司的报告单位位于运营部门层面；每个运营部门代表一个业务，管理层定期提供和审查离散的财务信息。确定其申报单位的公允价值本质上是主观的，涉及使用重要的估计值和假设，包括预计的净现金流、折扣和长期增长率。

公司根据收益法和市场法确定其申报单位的公允价值，其中申报单位的公允价值来自与申报单位相关的预计未来现金流的现值。有关估计现金流量的假设包括未来保费、损失和支出、一般和管理费用以及行业趋势等因素。公司在确定分析中使用的折扣率和长期增长率时会考虑历史利率和当前的市场状况。

如果事实和情况表明其他估值方法提供了更具代表性的公允价值近似值，则公司会考虑使用其他估值方法。根据不断变化的经济状况或业务战略而变更这些估算值可能会在未来时期产生重大减值费用。该公司的公允价值估计基于其认为合理的假设。实际结果可能与这些估计值不同。截至2023年9月30日，没有任何事件或情况变化表明商誉或无形资产的账面金额可能无法收回。有关商誉和无形资产的更多信息，请参阅附注6 “商誉和其他无形资产”。

收入成本（不包括折旧和摊销）—收入成本代表与履行公司对客户的义务相关的直接成本，主要是保单服务费、佣金支出、托管费、服务和主动管理工资成本以及主动管理咨询费用。

所得税— 所得税准备金是使用所得税的资产负债会计方法确定的。根据这种方法，所得税准备金代表本年度已付或应付（或已收或应收的所得税）加上该年度递延所得税的变化。递延所得税代表在收回或支付申报的资产和负债金额时预计发生的未来税收后果，是公司资产和负债的财务和税基之间的差异造成的，并在颁布时根据税率和税法的变化进行了调整。
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当税收优惠很可能无法实现（大于50％）时，将估值补贴记录在案，以减少递延所得税资产。在评估估值补贴的需求时，管理层会考虑所有潜在的应纳税收入来源，包括结转期内可用的收入、应纳税临时差异的未来逆转、应纳税所得额的预测和税收筹划策略的收入，以及所有可用的正面和负面证据。积极的证据包括盈利运营的历史、对结转期内未来盈利能力的预测（包括来自税收筹划策略的预测）以及公司在类似业务方面的经验等因素。现有的优惠合同是额外的积极证据。负面证据包括累计亏损、未来亏损预测或结转期不足以根据现有收入预测使用递延所得税资产等项目。未记录估值补贴的递延所得税资产可能无法在事实和情况发生变化时变现，因此将来需要支付设立估值补贴的费用。根据相同的正面和负面证据标准对现有估值备抵进行重新审查。如果确定递延所得税资产很有可能变现，则发放相应金额的估值补贴（如果有）。还对递延所得税资产和负债进行了重新计量，以反映因法律变化以及免税期的授予和失效而导致的基础税率的变化。

与纳税申报表中采取或预计将要采取的不确定税收状况相关的税收优惠，当此类福利更有可能达到门槛时，就会记录在案。否则，这些税收优惠将在税收状况得到有效解决后予以记录，这意味着诉讼时效已过期，或者尽管诉讼时效仍然有效，但相应的税务机关已完成审查。与不确定税收状况相关的利息和罚款被确认为所得税准备金的一部分，从相关税法适用此类利息和罚款的期限开始计算，直到相关税收优惠得到确认。
浓度— 可能使公司面临集中信用风险的金融工具主要包括现金和现金等价物、应收账款和可供出售证券。公司将其现金存放在高质量金融机构的银行存款账户中，这笔现金有时可能会超过联邦保险的限额。该公司在这些账户中没有遭受任何损失。该公司认为，其现金和现金等价物没有面临任何重大信用风险。就应收账款而言，如果客户不按随附的简要合并资产负债表中记录的金额进行付款，则公司将面临信用风险。公司向客户提供不同级别的信贷，并根据应收账款的预期可收账款维持可疑账款备抵金。公司确定该补贴的程序包括评估个人客户应收账款、考虑客户的财务状况、监控信用记录和当前的经济状况，以及利用应用于账龄的历史经验。
两个关联方客户占比 5% 和 5截至2023年9月30日，分别占应收账款和关联方应收账款总余额的百分比，两个关联方客户占比 75% 和 16截至2022年12月31日，分别占应收账款和关联方应收账款总额的百分比。最大的应收账款余额来自关联方，据估计，这些关联方暴露的信用风险较低。因此，有 不截至2023年9月30日和2022年12月31日的可疑账户备抵金。
一位客户占了 13截至2023年9月30日的三个月中，占主动管理收入的百分比。两个关联方客户各占比 39% 和 39截至2023年9月30日的三个月中，投资组合服务收入的百分比。

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一位客户占了 22占活跃管理收入的百分比，而 9在截至2023年9月30日的九个月中，收入的百分比与根据投资法入账的2份已到期保单和1份按公允价值法核算的到期保单有关。两个关联方客户各占比 36% 和 37截至2023年9月30日的九个月中，投资组合服务收入的百分比。两个客户占了比例 44% 和 29截至2022年9月30日的九个月中占总收入的百分比。

认股证— 根据对认股权证具体条款和ASC 480中适用的权威指导的评估，公司将认股权证记为股票分类工具或负债分类工具， 区分负债和权益，以及 ASC 815。评估考虑认股权证是否为ASC 480规定的独立金融工具，它们是否符合ASC 480规定的负债定义，以及认股权证是否符合ASC 815规定的所有股票分类要求，包括认股权证是否与公司自有普通股挂钩，以及认股权证持有人在公司控制范围之外的情况以及其他权益条件是否可能需要 “净现金结算” 分类。这种评估需要运用专业判断力，在逮捕令签发时以及随后的每个季度结束日期在逮捕令未执行期间进行。

对于符合所有股票分类标准的已发行或修改认股权证，认股权证在发行时必须作为股票组成部分入账。对于不符合所有股票分类标准的已发行或修改认股权证，认股权证必须在发行之日及其后的每份资产负债表日按其初始公允价值记为负债。认股权证估计公允价值的变化在简明合并经营报表和综合收益表中被确认为非现金损益。

股票薪酬—我们根据ASC 718对股票薪酬进行核算， 补偿-股票补偿，这要求我们根据授予日期的公允价值来衡量为换取股权工具奖励而获得的员工服务的费用。通常，授予我们员工的股票奖励按比例分配给 三年时期。对于具有仅限服务归属条件的股票奖励，我们在必要服务期内以直线方式记录薪酬支出。当没收发生时，我们会对其进行解释。授予或修改的股票奖励的公允价值在授予日（或修改日期，如果适用）按公允价值确定，使用适当的估值技术。对于授予非雇员董事的股票奖励，我们根据截至该日的奖励的公允价值在授予日确认薪酬支出。

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3.业务组合
转达的合并对价为美元531.8百万美元是根据收益法中的贴现现金流法和市场方法中的上市公司指导法得出的相对价值在两家公司之间分配的。在贴现现金流法中，将合理预期公司运营产生的现金流的现值相加，得出在可控的、可销售的基础上对公司商业企业价值的估计。贴现现金流分析中使用的现金流按加权平均资本成本进行贴现 14.5LMA 的百分比和 16.5% 为 Abacus。贴现现金流法得出的商业企业价值范围为 $380.0百万到美元460.0LMA 的百万美元和 $180.0百万到美元195.0Abacus 的百万美元。在市场方法中，公司采用了指导性上市公司方法，该方法采用的市场倍数来自与公司从事相同或相似业务并在自由和公开市场上活跃交易的公司的股票的市场价格。指导性上市公司方法得出的商业企业价值范围为 $400.0百万到美元440.0LMA 的百万美元和 $180.0百万到美元190.0Abacus 的百万美元。管理层得出结论，商业企业的价值为美元165.4Abacus 的百万美元和 $366.4LMA按分配给转让对价的公司的相对公允价值计算为百万美元。
初步收购价格分配给已确定的待收购资产。收购会计中尚未最终确定的主要领域是我们对收购会计对递延所得税影响的估计。根据截至2023年9月30日的可用信息，公司账簿中记录了递延所得税的估计。由于初始收购会计基于我们的初步评估，因此当最终信息可用时，实际价值可能会有所不同。我们认为，迄今为止收集的信息为估计所记录的递延所得税的初步价值提供了合理的依据。我们将继续评估该项目，直到问题得到令人满意的解决，并在ASC Topic 805定义的允许衡量期内相应地调整我们的收购账户， 业务合并，（“ASC 805”）。在截至2023年9月30日的简明合并资产负债表中，因业务合并而产生的交易成本在留存收益/（累计赤字）中确认。


所有估值程序都与现有资产有关，因为在执行程序后，没有发现任何新资产。此次收购使商誉得到确认，这意味着对价的公允价值超过标的净资产的公允价值，这在很大程度上源于Abacus积累的广泛行业专业知识。这被认为是适当的，因为根据ASC 805，Abacus合并将被视为业务收购。
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已确定的净资产公允价值
无形资产$32,900,000 
善意140,287,000 
流动资产1,280,100 
非流动资产901,337 
递延所得税负债(8,310,966)
应计费用(524,400)
其他负债(1,171,739)
公允价值总额$165,361,332 
价值传达金额
Abacus 购买注意事项$165,361,332 
LMA 商业企业价值 $366,388,668 
总对价$531,750,000 
无形资产包括以下内容：
资产类型公允价值有用生活估值方法
客户关系-代理$12,600,000 5年份多期超额收益法
客户关系-融资实体11,000,000 8年份多期超额收益法
内部开发和使用的技术-APA1,600,000 2年份免除特许权使用费法
内部开发和使用的技术市场100,000 3年份重置成本法
商品名900,000 无限期免除特许权使用费法
禁止竞争协议4,000,000 2年份使用和不使用方法
州保险牌照2,700,000 无限期重置成本法
公允价值总额$32,900,000 
客户关系的使用寿命是使用代理商和融资实体的流失数据来确定的，因此使用寿命为 5年和 8分别为几年。对内部开发和使用的技术的使用寿命的估计，考虑了公司预计使用该技术的时期，以及该技术在没有大量投资的情况下有望在市场上保持认可和价值的时间长度。竞业禁止协议的使用寿命与业务合并后已执行的竞业禁止协议相称。

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下表中的补充预计财务信息汇总了截至2022年1月1日两家公司的合并经营业绩。下文列出的未经审计的补充预计财务信息仅用于说明目的，并不代表如果在指定日期进行业务合并，则实际经营业绩会怎样，也不能代表未来任何时期的业绩。
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
Proforma 收入$21,120,930 $17,538,734 $55,890,580 $48,830,191 
预计净收入1,050,972 10,232,457 14,424,416 22,427,585 


4.人寿保险结算政策
截至2023年9月30日，该公司持有 240人寿安置政策，其中 228按公允价值法入账，并且 12使用投资方法（成本加上已支付的保费）进行核算。按公允价值持有的保单的总面值为 $303,605,030截至 2023 年 9 月 30 日，将有相应的博览会 v$ 的价值83,585,374。使用投资方法核算的保单的总面值为 $37,300,000截至2023年9月30日，相应的账面价值为美元4,116,499.
截至2022年12月31日，该公司持有 53人寿安置政策，其中 35是按照公允价值法入账的 18是使用投资法（成本加上已支付的保费）进行核算的。按公允价值持有的保单的总面值为 40,092,154截至2022年12月31日，相应的公允价值为 13,809,352。使用投资方法核算的保单的总面值为 42,330,000截至2022年12月31日，相应的账面价值为 8,716,111.
截至2023年9月30日，该公司对其出售保单（包括作为发行长期债务抵押品而持有的保单）的能力没有任何合同限制。更多详情请参阅附注11 “长期债务”。
预期寿命反映了通过统计学确定的一类人可能剩余的寿命，受遗传、身体状况、营养和职业等因素的影响。它不是对实际预期到期日的估计或指示，也不是来自死亡抚恤金的预期现金流量的指标。 下表汇总了截至2023年9月30日按剩余预期寿命分组的公司人寿保险单：
按公允价值计入的保单—
剩余预期寿命（年）政策面值公允价值
0-10$— $— 
1-2810,639,000 8,018,927 
2-31326,725,000 8,912,395 
3-43669,378,938 28,670,576 
4-52622,391,998 8,115,654 
此后145174,470,094 29,867,822 
228$303,605,030 $83,585,374 
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使用投资方法核算的保单—
剩余预期寿命（年）人寿保险单数量面值账面价值
0-10$— $— 
1-21500,000 329,714 
2-321,500,000 437,775 
3-418,000,000 82,869 
4-52500,000 320,110 
此后626,800,000 2,946,031 
12$37,300,000 $4,116,499 
截至2023年9月30日，公司在接下来的五个日历年及其后每年为使用该投资方法核算的投资组合支付的预计保费如下：
还剩 2023$59,184 
2024411,445 
2025403,224 
202697,789 
2027
71,775 
此后654,558 
总计$1,697,975 
公司必须支付保费才能保持其人寿保险单中的部分有效。如果被保险人的实际死亡率与估计的预期寿命不同，则预计的未来保费支付总额可能会大幅增加或减少。
对于按投资方法记账的保单，公司尚未获悉导致与人寿保险结算收益变现时间有关的假设发生重大变化的信息。我们还没有被告知有信息表明保单的账面价值受到损害。
5.财产和设备—净额
财产和设备——网络由以下内容组成：
9月30日
2023		十二月三十一日
2022
计算机设备 $240,922 $— 
家具和固定装置28,144 19,444 
租赁权改进7,726 5,902 
财产和设备——毛额276,792 25,346 
减去：累计折旧(14,911)(6,729)
财产和设备—净额$261,882 $18,617 
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截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，折旧费用为 $12,770和 $1,070，截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，折旧费用分别为 $14,911和 $3,211，分别地。
6.商誉和其他无形资产
$的商誉140,287,000由于业务合并而获得认可，这意味着对价的公允价值超过标的净资产的公允价值，这在很大程度上源于Abacus积累的广泛行业专业知识。这被认为是适当的，因为根据ASC 805，Abacus合并将被视为业务收购。公允价值的估计基于初步估值假设，这些假设被认为是合理的，但本质上是不确定性和不可预测的。有关更多详情，请参阅附注3 “业务合并”。

按应申报分部划分的商誉账面金额变化如下：

投资组合服务
主动管理
起源
2023 年 1 月 1 日的商誉$— $— $— 
增补— — 140,287,000 
2023 年 9 月 30 日的商誉$— $— $140,287,000 
收购的无形资产包括以下内容：
资产类型公允价值有用生活估值方法
客户关系-代理商$12,600,000 5年份多周期超额收益法
客户关系-财务关系11,000,000 8年份多周期超额收益法
内部开发和使用的技术—APA1,600,000 2年份免除特许权使用费法
内部开发和使用的技术—市场100,000 3年份更换费用方法
商品名900,000 无限期免除特许权使用费法
禁止竞争协议4,000,000 2年份使用或不使用方法
州保险牌照2,700,000 无限期更换费用方法
$32,900,000 
截至2023年9月30日和2022年12月31日，无形资产及相关累计摊销额如下：

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2023年9月30日
固定活着的无形资产：
总价值 累计摊销账面净值
客户关系-代理商$12,600,000 $630,000 $11,970,000 
客户关系-财务关系11,000,000 343,750 10,656,250 
内部开发和使用的技术—APA1,600,000 200,000 1,400,000 
内部开发和使用的技术—市场100,000 8,333 91,667 
禁止竞争协议4,000,000 500,000 3,500,000 
截至 2023 年 9 月 30 日的余额
$29,300,000 $1,682,083 $27,617,917 
无限期无形资产：
商品名900,000 — 900,000 
州保险牌照2,700,000 — 2,700,000 
截至2023年9月30日的无形资产总余额
$32,900,000 $1,682,083 $31,217,917 
基本上，所有使用寿命有限的无形资产在可用于预期用途时都必须进行摊销。固定活期无形资产的摊销费用为 $1,682,083和 $0分别在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，以及1,682,083和 $0分别截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月。
截至12月31日及之后的未来五年中，无形资产的预计年度摊销额如下：
2023 年的剩余时间
$1,682,083 
20246,728,333 
20255,328,333 
20263,911,667 
20273,895,000 
此后
6,072,501 
总计
$27,617,917 
7.按公允价值计算的可供出售证券
可转换本票— 该公司在一家独立的无关保险科技公司持有可转换期票。2021 年 11 月，该公司购买了一美元250,000注释然后在 2022 年 1 月以 $ 的价格购买了另一张纸币250,000作为第 5 批发行（“第 5 批本票”）的一部分。第 5 批期票付款 6年利率百分比。第5批本票将于2023年11月12日（“到期日”）到期，除非第5批本票在2023年到期日之前转换，否则将在到期日全额支付未偿本金和应计利息。如果科技公司参与额外的股权融资活动，产生的现金收益总额超过美元，则转换为优先股1,000,000（“下一次股权融资”）。

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2022 年 10 月，该公司以美元向同一家无关的保险科技公司额外购买了一张可转换期票500,000作为第 6 批的一部分 提供 （“第六批本票”，统称为 “可转换本票”）。第 6 批本票支付百分之八 (8) 年利息百分比，将于2024年9月30日到期（“2024年到期日”），除非第6批本票在2024年到期日之前进行转换，否则将在2024年到期日全额支付未偿本金和应计利息。如果科技公司参与额外的股权融资活动，产生的现金收益总额超过美元，则转换为优先股5,000,000（“下一轮证券”）。
公司对可转换本票的投资采用可供出售的会计方法，这是一项债务投资。由于可转换本票的转换权，可转换本票不符合持有至到期法，也没有资格采用交易证券法，因为公司持有可转换本票作为长期投资。可转换本票在每个报告期末均按公允价值计量。在实现之前，未实现的损益在其他综合收益中列报。截至2022年12月31日和2023年9月30日，公司评估了其投资的公允价值，并确定公允价值约为美元的账面价值1,000,000而且没有记录未实现的收益或亏损。
8.其他投资和其他非流动资产
其他投资：
可转换优先股所有权—该公司拥有可转换优先股 二实体，详见下文。
2020年7月22日，该公司购买了 224,551一家不相关的保险科技公司的系列种子优先单位的单位，售价 $750,000（“种子单位”）。2022年12月，该公司同意收购 119,760系列种子首选单位售价 $400,000以现金对价方式为 八每月付款 $50,000从 2022 年 12 月 15 日开始，总共得到 $950,000截至2023年3月31日的投资，美元1,100,000截至2023年6月30日的投资额及美元1,150,000截至2023年9月30日的投资。转换后，公司持有的种子单位将代表 8.6科技公司的控制权百分比。
2020年12月21日，该公司收购了 207,476一家独立的无关保险科技公司的B-1系列优先股的股票，价格为美元500,000（“优先股”）。优先股可由公司选择转换为有表决权的被保险人同意普通股。转换后，优先股将小于 1科技公司的控制权百分比。
公司对种子单位和优先股的投资采用衡量替代方案，因为这些投资具有股权性质，即使在种子单位或优先股转换的情况下，公司也没有能力对实体的运营和财务政策施加重大影响。根据衡量备选方案，公司根据原始成本、减去减值（如果有）、加上或减去被投资方相同或相似投资的有序交易中可观察到的价格变化而产生的变动来记录投资。公司在这些公司的收益或亏损中所占份额未包含在公司的简明合并运营报表和综合收益表中。每当情况表明投资的账面价值可能无法收回时，公司都会对其投资进行减值测试。 没有im在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，进行了配对投资。

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其他非流动资产-按公允价值计算：
标普期权—该公司是标准普尔500指数看涨期权多头和标准普尔500指数看跌期权，这些期权是通过经纪商买入和卖出的，作为与长期债务票据中包含的市场指数债务工具相关的经济对冲工具。该价值基于活跃市场中拥有的股票和报价的市场价格。公允价值的变化记录在简明合并运营报表和综合收益表的未实现投资亏损项目中。
9.合并可变利息实体
公司通过多数表决权益或其他安排合并其作为主要受益人的VIE或其控制的VOE。有关公司如何评估实体以进行合并的更多信息，请参阅附注2。
公司在成立时对其拥有可变权益的任何实体进行了评估，以确定是否应合并该实体。公司还在每次重审事件中评估了合并结论，例如管理文件的变更或对该实体的额外股权出资。在截至2023年9月30日的九个月中，公司合并后的VIE、LMA收入系列二期有限责任公司、LMX系列有限责任公司（LMATT 2024系列，Inc.）和LMA收益系列有限责任公司的总资产为美元62,831,856和$的负债56,775,736。截至2022年12月31日的财年，公司合并后的VIE、LMATT 2024系列公司、长寿市场顾问、区域投资服务和LMA收益系列有限责任公司的总资产和负债为美元30,073,972和 $27,116,762，分别地。在截至2023年9月30日的期间或截至2022年12月31日的年度中，公司没有解散任何实体。
截至2023年9月30日，该公司持有的总资产为美元824,375和$的负债191,632，在未合并的 VIE 中。截至2022年12月31日，该公司持有的总资产为美元987,964和$的负债358,586在未合并的 VIE 中。

10.分段报告
细分信息— 2023年6月30日进行的业务合并，ERES、LMA和Abacus结算完成了两家公司的合并，这引发了Abacus Life Inc.的重组，在业务合并之日之后，传统的Abacus Settlements业务和传统的LMA业务都将在Abacus Life, Inc.旗下运营。Abacus Settlement 历来有 一运营部门 一可报告的细分市场，起源。LMA 历史上有 二运营部门，（1）投资组合服务和（2）主动管理。由于业务合并直到第二季度的最后一天才发生，因此Abacus Life, Inc.尚未报告与算盘结算相关的收入活动，因为这些业务直到2023年7月1日才开始作为合并后的公司运营。因此，从第三季度开始，公司现在将其业务组织为 三可报告的细分市场（1）投资组合服务，（2）主动管理和（3）发起，它们都以不同的方式产生收入和产生费用。

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该分部结构反映了公司管理层，特别是其首席运营决策者（CODM）在做出公司业务决策（包括资源分配和绩效评估）以及符合ASC 280的当前运营重点时使用的财务信息和报告， 分部报告。该公司的CODM是总裁兼首席执行官。该公司的应报告的细分市场未汇总。
投资组合服务部门通过按合同向客户提供保单服务来创造收入。
主动管理部门通过买入、卖出和交易政策以及在收到死亡抚恤金之前维持保单来创造收入。
Originations板块通过投资者或买家与卖方（通常是原始保单所有者）之间发起人寿保险单和解来创造收入。保单是通过顾问、经纪人或直接通过所有者从业主或其他提供者那里购买的。

该公司以可报告的细分市场为基础衡量盈利能力的方法是毛利。鉴于公司的投资是使用计量替代方案确认的，而且公司的长期资产对简明的合并财务报表并不重要，因此CODM不审查与长期资产的投资或支出相关的资产信息。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月期间，与公司报告分部相关的收入如下：

截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
投资组合服务$224,569 $382,245 $814,626 $1,372,573 
主动管理18,926,144 11,125,503 39,921,061 28,411,475 
起源
10,214,489 — 10,214,489 — 
分部收入（包括分部间收入）
29,365,202 11,507,748 50,950,176 29,784,048 
分段间淘汰(8,244,272)— (8,244,272)— 
总收入$21,120,930 $11,507,748 $42,705,904 $29,784,048 

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与公司截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月报告部分相关的信息如下：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
投资组合服务$(626,045)$(106,817)$(792,173)$561,935 
主动管理13,856,637 9,859,671 34,144,789 25,381,144 
起源4,525,381 — 4,525,381 — 
总毛利17,755,973 9,752,854 37,877,997 25,943,079 
销售和营销(1,704,154)(14,905)(3,116,999)(1,664,403)
一般和行政（包括股票补偿）美元4,583,632)
(9,838,951)(59,816)(11,113,382)(706,523)
折旧和摊销费用(1,694,853)(1,071)(1,696,994)(3,211)
其他（支出）收入20,086 42,289 (1,565)(199,958)
认股权证负债公允价值变动造成的损失 (943,400)— (943,400)— 
利息支出(2,679,237)— (3,620,695)— 
利息收入63,826 — 71,283 — 
债务公允价值变动的收益（亏损）2,088,797 1,235,032 (309,865)859,519 
未实现（亏损）投资收益(306,800)(246,846)491,356 (1,301,821)
所得税准备金(1,710,315)(352,081)(2,238,419)(648,887)
减去：归属于非控股权益的净收益（亏损）(147,611)(363,452)339,692 (770,093)
归属于Abacus Life, Inc.的净收益$903,361 $9,992,004 $15,739,009 $21,507,702 
分部毛利被定义为收入减去销售成本，不包括折旧和摊销。毛利线以下的费用不在各运营部门之间分配，因为它们主要与合并实体的整体管理有关。
截至2023年9月30日和2022年9月30日，我们的业务仅限于美国。因此，我们在美国以外的任何地理区域都没有创造可观的收入或大量的资本支出。
11.承付款和意外开支
法律诉讼—有时，公司可能会面临各种诉讼，例如诉讼、争议或索赔。公司在这些诉讼发生时对其进行评估，并在损失可能且合理估计的情况下累计负债。尽管法律诉讼本质上是不可预测的，但公司目前尚不清楚任何事项如果认定对公司不利，会对公司的业务、财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
承诺—公司已与提供商签订了战略服务和费用支持协议（“SSES” 或 “费用支持协议”），以换取购买提供商（“提供商”）的未偿股权所有权的期权。根据费用支持协议，Abacus Life, Inc. 为提供商的费用提供财务支持和建议
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因人寿结算交易业务和提供商必须雇用Abacus Life, Inc.子公司的人寿结算交易运营员工。不迟于每个日历年的12月1日，Abacus Life, Inc.为提供商提供预算，其中Abacus Life, Inc.承诺将所有运营费用的财务支持延长至预算金额。就费用支持协议而言，“运营费用” 是指提供商在正常业务过程中产生的所有年度运营费用，不包括为提供商的保险支付的保费，这些保费可分配给机构人寿控股有限责任公司（“ILS”），如果与提供商的结算业务无关，则该公司拥有提供商的所有未偿会员权益。
在截至2023年9月30日的三个月中，Abacus Life, Inc. 不产生与费用支持协议相关的费用。在截至2023年9月30日的九个月中，Abacus Life, Inc.的支出为美元29,721与支出支持协议相关的费用，该费用包含在简明合并运营报表和综合收益表的其他（支出）项目中，供应商尚未报销。
12.公允价值测量
公司根据市场参与者在主要市场或最有利市场中对资产或负债进行定价时将使用的假设来确定公允价值。在公允价值衡量标准中考虑市场参与者的假设时，以下公允价值层次结构区分了可观察和不可观察的投入，后者分为以下级别之一：
•第一级投入：在衡量之日，申报实体可获得的相同资产或负债的活跃市场中未经调整的报价。
•2级投入：除1级投入中的报价外，这些价格基本上在资产或负债的整个期限内均可直接或间接地观察到。
•3级输入：用于衡量公允价值的资产或负债的不可观察投入，前提是没有可观察的投入，因此考虑到在计量日资产或负债几乎没有市场活动（如果有的话）的情况。
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定期公允价值测量—下表列出了经常性按估计公允价值计量的资产和负债及其在公允价值层次结构中的相应位置。
公允价值层次结构
截至2023年9月30日第 1 级第 2 级第 3 级总计
资产：
人寿安置政策$— $— $83,585,374 $83,585,374 
按公允价值计算的可供出售证券— — 1,000,000 1,000,000 
其他投资— — 1,650,000 1,650,000 
标准普尔500指数期权1,494,744 — — 1,494,744 
其他资产998,469 — — 998,469 
按公允价值持有的总资产$2,493,213 $— $86,235,374 $88,728,587 
负债：
长期债务$— $— $59,544,907 $59,544,907 
私募认股权证— — 3,382,000 3,382,000 
按公允价值持有的负债总额：$— $— $62,926,907 $62,926,907 
公允价值层次结构
截至2022年12月31日第 1 级第 2 级第 3 级总计
资产：
人寿安置政策$— $— $13,809,352 $13,809,352 
按公允价值计算的可供出售证券— — 1,000,000 1,000,000 
其他投资— — 1,300,000 1,300,000 
标准普尔500指数期权890,829 — — 890,829 
按公允价值持有的总资产$890,829 $— $16,109,352 $17,000,181 
负债：
长期债务$— $— $28,249,653 $28,249,653 
按公允价值持有的负债总额：$— $— $28,249,653 $28,249,653 
人寿安置政策—对于2023年6月30日之后购买的所有保单，公司使用公允价值法对自有人寿结算保单进行核算。在2023年6月30日之前，公司选择使用公允价值法或投资法（成本加上已支付的保费）。估值方法是在收购合同时选择的，并且是不可撤销的。


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对于按公允价值计入的保单，公司使用第三方精算公司的估值服务，该公司使用3级不可观察的输入对合同进行估值，包括预期寿命和现金流折扣率等精算假设。估值模型基于折扣现金流分析，对所用贴现率的变化很敏感。该公司使用的折扣率为 18面值低于200万美元且贴现率为的保单的百分比 24截至2023年9月30日面值在200万美元及以上的保单的百分比以及 12截至2022年12月31日所有保单的保单估值百分比，保单估值基于经济和公司特定因素。公司在每个报告期末重新评估其贴现率，以反映在涉及公司人寿结算组合的市场交易中可以合理使用的估计贴现率。之所以决定在2023年9月30日对面值超过200万美元的保单使用更高的折扣率，是因为在截至2023年9月30日的三个月中，较高面值保单存在固有的风险。
折扣率灵敏度—22％被确定为用于估算LMA及其投资基金持有的保单的公允价值的加权平均贴现率。 如果贴现率上升或下降2个百分点，并且用于估算公允价值的其他假设保持不变，则截至2023年9月30日，估计公允价值的变化将如下：
截至2023年9月30日公允价值变化
公允价值
费率调整
+2%$78,288,612 $(5,296,762)
没有变化83,585,374 
-2%89,102,871 5,517,497 
保险公司的信贷风险—下表提供了有关截至2023年9月30日超过公司人寿保险保单总面值10％或总公允价值10％的人寿保险发行人集中度的信息：
承运人的百分比
面值		的百分比
公允价值		承运人
评级
美国通用人寿保险公司11.0 %13.0 %A+
泛美洲 14.0 %16.0 %A
下表提供了截至2023年9月30日的九个月中人寿保险单公允价值的展期情况：
截至2022年12月31日的公允价值$13,809,352 
已购买的保单116,053,728 
到期/已售保单的已实现收益（亏损）9,688,422 
已支付的保费(2,500,623)
持有保单的未实现收益（亏损）14,259,665 
估计公允价值的变化21,447,464 
到期/已售保单(70,225,793)
已支付的保费2,500,623 
截至2023年9月30日的公允价值$83,585,374 
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长期债务—有关市场指数债券的背景信息，请参阅附注13。公司在工具会计中选择了公允价值选项。公允价值是使用3级输入确定的。估值方法基于Black-Scholes-Merton期权定价公式和折扣现金流分析。Black-Scholes-Merton模型的输入包括（i）标准普尔500指数价格，（ii）标准普尔500指数波动率，（iii）基于美国财政部公布数据的无风险利率，以及（iv）基于LMATT票据合同条款的期限假设。贴现现金流分析包括基于隐含折现率的贴现率，该折现率是通过将估值模型校准为初始投资日的收购价格而得出的。通过将隐含贴现率与活跃交易的可比证券的收益率作为基准来评估隐含贴现率的合理性。

债务公允价值的总体变化导致亏损美元760,457。这笔损失包括 $777,131，扣除税款，已计入累计的其他综合收入和美元238,902扣除税款，该税款包含在风险调整后估值情景产生的非控股权益权益中。该公司确认了$的收益2,088,797关于无风险估值情景导致的债务公允价值的变化，该变动包含在截至2023年9月30日的三个月的简明合并经营和综合收益表中，包含在债务公允价值变动的（收益）/亏损中。
债务公允价值的总体变化带来了美元的收益1,945,461。此收益包括 $952,661，扣除税款，已计入累计的其他综合收入和美元295,348扣除税款，该税款包含在风险调整后估值情景产生的非控股权益权益中。该公司确认亏损美元309,865关于无风险估值情景导致的债务公允价值的变化，该变动包含在截至2023年9月30日的九个月的简明合并经营和综合收益表中，债务公允价值变动亏损（收益）中。
下表提供了截至2023年9月30日的九个月中已发行票据的公允价值的展期情况：
截至2022年12月31日的公允价值$28,249,653 
向第三方发行的债务88,618,714 
公允价值变动的未实现亏损（无风险）309,865 
OCI中包含的公允价值变动（经贷方调整）的未实现亏损1,635,596 
估计公允价值的变化带来收益1,945,461 
截至2023年9月30日的公允价值$118,813,828 
私募认股权证—在首次公开募股结束的同时，ERES完成了以下产品的出售 8,900,000.00向东赞助商有限责任公司（“保荐人”）发出的认股权证（“私募认股权证”），其中包括额外出售 900,000.00与承销商于2020年8月25日全面行使超额配股权有关的私募认股权证，价格为美元1.00每份私募认股权证，总收购价为 8,900,000.00。每份私募认股权证均可行使 一A类普通股的股份，价格为美元11.50每股，视情况而定。


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私募认股权证与首次公开募股中出售的单位所依据的公共认股权证相同，不同之处在于：(x) 私募认股权证和行使私募认股权证时可发行的A类普通股将不可转让、可转让或出售，直到 30在业务合并完成几天后，除某些有限的例外情况外，(y) 私募认股权证将在无现金基础上行使且不可兑换，前提是私募认股权证由初始购买者或其允许的受让人持有；(z) 私募认股权证和行使私募认股权证时可发行的A类普通股将有权获得注册权。如果私募认股权证由初始购买者或其允许的受让人以外的人持有，则私募认股权证可由公司兑换，并可由此类持有人在与公共认股权证相同的基础上行使。
根据ASC 815-40，私募认股权证被记为负债。认股权证负债在成立时按公允价值计量，经常性计量，公允价值变动在简明合并运营报表中单独列报。

私募认股权证被视为在风险中立框架下使用二项式格子模型进行3级公允价值衡量标准。二项式格子模型用于确定私募认股权证公允价值的主要不可观察输入是普通股的预期波动率。截至报告日的隐含波动率来自彭博有限责任公司提供的可观察到的公开认股权证交易价格。

下表列出了分析中的关键假设：
私募认股权证
预期的隐含波动率最低限度
无风险利率4.09%
到期的期限5.0年份
行使价格$11.50
普通股价格$10.03
股息收益率—%
其他非流动资产：标准普尔500指数期权—2022年2月，该公司合并财务报告所需的LMATT 2024系列通过经纪商买入和卖出标准普尔500指数看涨期权和看跌期权。2022年6月，公司通过经纪商通过其 100% 持股和全面合并的子公司LMATT Growth Series 2.2024, Inc.和LMATT Growth and Income Series 1.2026, Inc.购买和出售了额外的标准普尔500指数看涨期权。这些期权在交易所交易，公允价值是使用截至简明合并资产负债表日期的报价1级输入来确定的。在简明合并的运营报表和综合收益表中，公允价值的变化被归类为投资的未实现（收益）/亏损。
以公允价值计量的非经常性金融工具—以下金融资产由没有可轻易确定的公允价值的股权证券组成，在确定可观察到的价格变化或确认减值费用后，将调整为公允价值。此类公允价值衡量标准主要基于3级输入。

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可供出售的投资—可转换本票被归类为可供出售证券。可供出售的投资随后按公允价值计量。未实现的持股收益和亏损不计入收益，并在实现之前在其他综合收益中列报。公司根据协议中的合同条款，通过考虑初始投资价值、下一轮融资以及转换或结算的可能性，使用不可观察的投入来确定其可供出售投资的公允价值。该公司最初购买了 $250,0002021 年发行人提供的可转换本票，然后在 2022 年 1 月 7 日，公司又购买了 1 美元250,000来自同一发行人的可转换期票，然后再加一美元500,000在 2022 年 10 月。截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司评估了本票的公允价值，并确定公允价值约为美元的账面价值1,000,000和 $1,000,000，分别地。

其他投资—公司使用衡量替代方案下的3级输入来确定公允价值。这些投资按成本记账，减去减值（如果有），加上或减去同一发行人的相同或相似投资的有序交易中可观察到的价格变动所产生的变化。对减值进行定性评估。截至2023年9月30日和2022年12月31日，该公司未确定任何减值指标，并确定账面价值为美元1,650,000和 $1,300,000是这些对私人控股公司的股权投资的公允价值，因为价格没有明显的变化。
账面价值接近公允价值的金融工具—The 由于到期日的短期性质，现金、现金等价物、应收账款和应付给关联公司的账面价值接近公允价值。
13.长期债务
长期债务的未偿本金余额包括以下内容：
2023年9月30日2022年12月31日
成本公允价值成本公允价值
市场指数票据：
LMATT 系列 2024, Inc.$9,866,900 $9,311,800 $9,866,900 $8,067,291 
LMATT 系列 2.2024, Inc.2,333,391 3,027,681 2,333,391 2,354,013 
LMATT 增长与收入系列 1.2026, Inc400,000 427,284 400,000 400,000 
担保借款：
LMA 收入系列，LP21,889,444 22,242,291 17,428,349 17,428,349 
LMA 收入系列二，LP24,535,851 24,535,851 — — 
无抵押借款：
Owl Rock 信贷工具
25,000,000 25,000,000 — — 
SPV 购买和销售说明25,750,000 25,750,000 — — 
赞助商 PIK Note10,785,778 10,785,778 — — 
递延融资成本 (2,266,858)(2,266,858)— — 
长期债务总额$118,294,506 $118,813,827 $30,028,640 $28,249,653 
Owl Rock 信贷工具
2023年7月5日（“猫头鹰摇滚贷款截止日期”），公司作为借款人、几家银行和其他不时当事人（“Owl Rock 贷款人”）与Owl Rock Capital Corporation签订了该协议（“Owl Rock 信贷额度”）
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目录
Owl Rock贷款人据此担任行政和抵押代理人。Owl Rock信贷额度为 (i) 初始定期贷款提供信贷延期，本金总额为美元25.00Owl Rock信贷额度关闭后的百万美元，以及（ii）本金总额不超过美元的可选延迟提款定期贷款25.00百万可用于 180在Owl Rock截止日期之后的几天，但须遵守以下要求：在每次延迟的提款日，所得款项可用于营运资金和企业的业务需求，以及为贷款文件允许的收购、投资和其他交易提供资金。它提供的延迟提款承诺费率为 0.50年利率适用于延迟提款期限贷款可用期内未提取的承付款，到期日为2028年7月5日，即2028年7月5日 五年在 Owl Rock 信贷额度关闭之后。
Owl Rock 信贷额度，除其他外：
•要求公司和公司的某些子公司根据单独的贷款文件为Owl Rock信贷额度下提供的贷款提供担保；
•由公司和子公司担保人几乎所有资产的第一优先担保权益作为担保。此类股权的任何持有人都无需质押公司的任何股权；
•规定，参照（i）替代基准利率（例如贷款，“ABR贷款”）或（ii）调整后的期限担保隔夜融资利率（SOFR）利率（此类贷款，“SOFR贷款”）加上适用的利率，可根据公司选择在Owl Rock信贷额度下提取的贷款累计利息。调整后的期限SOFR利率由相关利息期的适用期限SOFR加上信贷利差调整值确定 0.10%, 0.15% 和 0.25利息期的年利率为 一, 三和 六个月，分别地。每种贷款的适用利润率为 (i) 6.25任何 ABR 贷款的年利率以及 (ii) 7.25任何 SOFR 贷款的年利率为，SOFR 贷款的利息期为 一, 三要么 六个月（如果所有贷款人同意，则为其他期限）；
•提供默认汇率，其累计费率为 2.00每年高于其他适用费率的百分比；
•规定根据未偿贷款的初始本金进行分期付款 1.0每年百分比 (0.25每季度到期的百分比），并根据任何延迟提款贷款的发生对总摊销额进行调整；
•包含要求强制性预付初始定期贷款和延迟提款定期贷款的规定 100(a) Owl Rock信贷额度不允许的债务的收益百分比，以及 (b) 与财产、意外伤害保险索赔或定罪程序有关的某些特定资产处置和付款（包括和解），根据本条款（b）收到的收益受Owl Rock信贷额度中规定的某些特定再投资权利和程序的约束。Owl Rock信贷机制允许在任何时候自愿预付未偿贷款；
•规定了财务契约，使 (i) 合并后的净杠杆比率不能超过 2.50截至任何财政季度的最后一天为1.00，并且（ii）流动资产覆盖率不能低于 1.80到 1.00；
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目录
•包含与某些财务报告和合规证书的交付、维持生存、遵守法律、重要合同、缴纳税款、财产和保险事宜、检查财产、账簿和记录、通知、抵押事项和未来子公司等相关的肯定契约，但每种情况均需遵守特定的限制和例外情况；
•包含一项肯定陈述和相应的契约，即在Owl Rock融资机制的期限内（或者如果Owl Rock信贷额度的期限持续超过一年，在公司和公司最近一个财年的某些子公司期间），公司和公司的某些子公司的收益不会超过百分之十五（15占其证券相关活动总收入的百分比；
•包含与债务的发生、留置权的设定、合并、收购和某些其他根本性变动、设立新子公司的条件、开设新账户、处置资产、分红和其他限制性付款的条件、某些债务的预付、与关联公司的交易、投资和业务范围限制等相关的负面契约，但每种情况均需遵守特定的限制和例外情况；以及
•规定了Owl Rock信贷机制中规定的某些事件或条件（但有规定的例外情况、宽限期或补救权，视情况而定）发生和持续期间的某些特定违约事件，其中包括与不付款有关的违约、违反陈述和担保、不遵守契约、交叉违约其他重大债务、破产和破产事宜、ERISA事务、重大判决、抵押品和抵押品等完美很重要，某些特定债务发生控制权变更和从属关系问题。未得到纠正或免除的违约事件的发生和持续将使代理人和/或贷款人（视情况而定）能够加快贷款或采取Owl Rock信贷额度和其他贷款文件中规定的其他补救措施。
赞助商 PIK Note
2023年6月30日，为完成业务合并，根据合并协议的设想，特拉华州有限责任公司East Ponsoler, LLC（“赞助商”）向公司提供了总额为美元的无抵押贷款10,471,648（“赞助商PIK票据”），利率为 12每年百分比每半年复利一次。应计利息从2023年9月30日起按季度拖欠支付，方法是将其与未偿本金余额相加。截至2023年9月30日，美元314,130非现金利息支出已添加到未偿本金余额中。赞助商PIK票据将于2028年6月30日（“到期日”）到期，可以根据其条款随时预付，无需支付任何溢价或罚款。
LMATT 2024 系列公司市场指数附注：
2022年3月31日，该公司合并用于财务报告的LMATT 2024系列公司发行了美元10,166,900在与市场指数挂钩的私募票据中。该票据名为2024年长寿市场资产目标期限系列（LMATTS），是一种市场指数工具，旨在为标准普尔500指数提供上行表现敞口，同时限制向下敞口。2024年票据到期后，必须支付本金以及基于标准普尔500指数的回报。该票据具有保护债务持有人免受市场低迷影响的功能，最高可达 40%。任何后续亏损低于 40% 阈值将减少上面的注释 一一对一。截至2023年9月30日，美元9,866,900的本金仍未偿还。
票据按公允价值持有，公允价值代表退出价格或向第三方转移负债的预期价格。截至2023年9月30日，LMATT 2024系列票据的公允价值为美元9,311,800.
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目录
这些票据由发行实体的资产担保，其中包括现金、标准普尔500指数期权和总额为美元的人寿结算保单10,358,537截至2023年9月30日。这些票据的协议不限制票据到期之前的人寿结算合约的交易，因为发行公司的总资产被视为抵押品。也没有与各实体必须遵守的票据相关的限制性契约。
LMATT 系列 2.2024, Inc. 市场指数附注：
2022 年 9 月 16 日，LMATTS 系列 2.2024, Inc.，a 100公司合并财务报告发行的自有子公司百分比 $2,333,391在与市场指数挂钩的私募票据中。该报告标题为长寿市场资产目标期限增长系列2.2024，Inc.（”LMATTSTM2.2024 系列，Inc.”）是一种市场指数工具，旨在为标准普尔500指数提供上行表现敞口，同时限制向下敞口。2024年票据到期后，必须支付本金以及基于标准普尔500指数的回报。该票据具有提供上行表现参与度的功能，上限为 120标准普尔500指数表现的百分比。该票据的另一层具有保护债务持有人免受市场低迷影响的功能，最多可保护债券持有者免受市场低迷的影响 20如果指数价格在投资期内出现亏损，则为％。在标的指数的价值下跌超过之后 20％，该投资将经历所有后续损失 一一对一。截至2023年9月30日，全部本金仍未偿还。
票据按公允价值持有，公允价值代表退出价格或向第三方转移负债的预期价格。截至2023年9月30日，LMATT系列2.2024, Inc.票据的公允价值为美元3,027,681.
这些票据由发行实体LMATT Series 2.2024, Inc. 的资产担保，其中包括现金、标准普尔500指数期权和总额为美元的寿险结算保单2,983,754截至2023年9月30日。票据协议不限制票据到期之前的人寿结算合约的交易，因为发行公司的总资产被视为抵押品。也没有与该实体必须遵守的附注相关的限制性契约。
LMATT 增长与收益系列 1.2026，Inc. 市场指数票据：
此外，2022 年 9 月 16 日，LMATTS 增长与收益系列 1.2026, Inc. 100公司合并财务报告发行的自有子公司百分比 $400,000在与市场指数挂钩的私募票据中。该报告标题为长寿市场资产目标期限增长和收益系列1.2026，Inc（”LMATTSTM增长与收益系列1.2026，Inc.”）是一种市场指数工具，旨在为标准普尔500指数提供上行表现敞口，同时限制向下敞口。票据于2026年到期后，必须支付本金以及基于标准普尔500指数的回报。该票据具有提供上行表现参与度的功能，上限为 140标准普尔500指数表现的百分比。该票据的另一层具有保护债务持有人免受市场低迷影响的功能，最多可保护债券持有者免受市场低迷的影响 10如果指数价格在投资期内出现亏损，则为％。在标的指数的价值下跌超过之后 10％，该投资将经历所有后续损失 一一对一。本说明还包括 4百分比分红功能，将按年支付。截至2023年9月30日，全部本金仍未偿还。
票据按公允价值持有，公允价值代表退出价格或向第三方转移负债的预期价格。截至2023年9月30日，LMATT增长与收益系列1.2026票据的公允价值为美元427,284.
这些票据由发行实体LMATTS Growth and Income Series 1.2026, Inc. 的资产担保，其中包括现金、标准普尔500指数期权和总额为美元的人寿结算保单369,253截至2023年9月30日。票据协议不限制票据到期之前的人寿结算合约的交易，因为发行公司的总资产被视为抵押品。也没有与该实体必须遵守的附注相关的限制性契约。
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参见附注12中的其他公允价值注意事项。
LMA 收入系列、LP 和 LMA 收入系列、GP LLC 担保借款
由该LMA系列有限责任公司全资拥有和控制的LMA Income Series, GP, LLC成立了有限合伙企业LMA Income Series, LP，并在私募发行中向有限合伙人发行了合伙权益。本次发行的初始期限为 三年能够扩展到 二额外 一年期限由普通合伙人LMA收入系列，GP，LLC自行决定。有限合伙人将获得的年度股息为 6.5按季度支付的百分比以及 25超过 a 的回报百分比 6.5% 内部收益率上限为 9% 这将需要 15% 内部净收益率。普通合伙人将获得 75超过 a 的回报百分比 6.5那么有限合伙人的内部回报率百分比 100% 超过 a 15% 内部净收益率。
已确定LMA Series, LLC是LMA收入系列有限责任公司的主要受益人，因此已在其截至2023年9月30日的三个月和九个月的合并财务报表中全面合并了有限合伙企业。
私募发行的收益将用于收购和积极管理庞大且多元化的金融资产组合。LMA通过其合并的子公司担任金融资产组合的投资组合经理，其中包括投资寻找和监控。在此职位上，LMA具有收购和处置上述任何投资的单方面能力。由于该合伙企业不代表符合ASC 810的业务，而是仅持有金融资产的合并子公司，因此这代表了受ASC 860-10约束的转让。由于金融资产不在合并后的集团之外转移，因此发行的收益应归类为负债，除非其符合分红权益的定义并且符合ASC 860中的取消确认标准。转让的利息不符合分红权益的定义，因为LMA拥有指导出售金融资产的单方面能力（ASC 860-10-50-6A（d））。根据ASC 860-30-25-2，由于金融资产的转让不符合分红利息的定义，LMA应将发行所得收益确认为有担保借款。
LMA选择根据ASC 810-10-30中的抵押融资实体指导方针，按公允价值对有担保借款进行核算。截至2023年9月30日，有担保借款的公允价值为美元22,242,291.
LMA 收入系列 II、LP 和 LMA 收入系列 II、GP LLC 担保借款
由该LMA系列有限责任公司全资拥有和控制的LMA Income Series II, LLC成立了有限合伙企业LMA Income Series II, LP，并在私募发行中向有限合伙人发行合伙权益。本次发行的初始期限为 三年能够扩展到 二额外 一年期限由普通合伙人LMA Income Series II，GP，LLC自行决定。有限合伙人将获得等于优先回报金额的年度股息，如下所示：资本承诺少于美元500,000, 7.5%；介于 $ 之间500,000和 $1,000,000, 7.75%；超过 $1,000,000, 8%。此后， 100向普通合伙人支付的超额部分的百分比。
已确定LMA Series, LLC是LMA收入系列有限责任公司的主要受益人，因此已在其截至2023年9月30日的三个月和九个月的合并财务报表中全面合并了有限合伙企业。

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私募发行的收益将用于收购和积极管理庞大且多元化的金融资产组合。LMA通过其合并的子公司担任金融资产组合的投资组合经理，其中包括投资寻找和监控。在此职位上，LMA具有收购和处置上述任何投资的单方面能力。由于该合伙企业不代表符合ASC 810的业务，而是仅持有金融资产的合并子公司，因此这代表了受ASC 860-10约束的转让。由于金融资产不在合并后的集团之外转移，因此发行的收益应归类为负债，除非其符合分红权益的定义并且符合ASC 860中的取消确认标准。转让的利息不符合分红权益的定义，因为LMA拥有指导出售金融资产的单方面能力（ASC 860-10-50-6A（d））。根据ASC 860-30-25-2，由于金融资产的转让不符合分红利息的定义，LMA应将发行所得收益确认为有担保借款。
LMA选择根据ASC 810-10-30中的抵押融资实体指导方针，按公允价值对有担保借款进行核算。截至2023年9月30日，有担保借款的公允价值为美元24,535,851.

SPV 购买和销售说明

2023年7月5日，公司签订了资产购买协议（“保单APA”），以收购某些总公允市场价值为美元的保险单10.0来自特拉华州的一家有限责任公司Abacus Investment SPV, LLC的百万美元，以换取该公司欠SPV的应付债务（APA政策下的此类收购交易，即 “SPV购买和销售”）。
公司向SPV发行的与SPV购买和出售有关的应付债务由公司向SPV发行的与SPV投资机制（定义见下文）有关的票据（“SPV购买和销售票据”）作为证明，该票据的原始本金等于所收购保险单的总公允市场价值。SPV购买和销售票据与SPV投资机制下的其他信贷延期具有相同的实质性条款和条件。
SPV 投资基金
2023年7月5日，公司作为借款人的公司与作为贷款人的SPV签订了信贷协议（“SPV投资工具”），根据该协议，公司能够从SPV借入额外资金。
SPV投资基金除其他外提供以下内容：
•要求公司的某些子公司根据单独的文件为SPV投资机制提供的信贷延期提供担保；
•如果没有向SPV提供抵押担保，则无抵押，其受付权从属于Owl Rock信贷额度下的公司债务，但允许提前还款的有限例外情况和情况除外；
•规定某些信贷延期，本金总额为美元25.0百万美元记录在简明合并资产负债表的SPV购销票据项目中，其中包括：（i）原始本金为美元的初始信贷延期15.0百万美元，在SPV投资基金关闭时注资，以及（ii）SPV购买和出售票据，原始本金为美元10.0百万美元，用于购买保单APA下的保险单；
•规定所得款项用于支付某些交易费用、一般公司用途以及协议或适用法律未禁止的任何其他用途；
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•将于 2026 年 7 月 5 日到期 三年SPV 投资基金关闭后，但以 二的自动扩展 一年每项都无需对相关文件进行任何修改，但也受与Owl Rock信贷额度相关的适用从属关系限制的约束；
•规定SPV投资基金应计利息，利率为 12每年百分比，按季度支付，所有费用均由公司通过增加在每个利息支付日欠SPV的SPV投资机制的本金来以实物形式支付。截至2023年9月30日，美元750,000非现金利息支出已添加到未偿本金余额中；
•提供默认汇率，其累计费率为 2.00每年相对于其他适用费率的百分比（受适用的从属限制）。如果由于适用的从属限制或其他原因不允许现金支付，则此类违约利息应以实物支付；
•规定在到期前无需支付本金；
•从公司的角度来看，包含的财务和其他契约与Owl Rock信贷额度中包含的契约基本相似且不差于Owl Rock信贷额度中的契约；以及
•规定了某些特定的违约事件（包括某些有宽限期或补救期的违约事件），此类违约事件的发生和持续期间，使SPV投资机制下的贷款人能够加快履行SPV投资机制下的义务以及其他权利或补救措施，但须遵守适用的排序居次限制。
该公司支付了 $0截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的利息支出。
14.股东权益
公司有权发行最多 200,000,000普通股，面值 $0.0001每股，以及 1,000,000优先股股票，面值 $0.0001每股。 没有优先股已发行或流通。公司普通股的持有人有权 一为每股投票。截至2023年9月30日，有 63,349,823已发行和流通的普通股。在清算、解散或清盘的情况下，股份持有人有权按比例获得在偿还所有负债后可供分配给股东的资产。
截至截止日期的所有比较期内，股权结构均进行了重组，以反映公司普通股的数量， 0.0001每股面值，发行给与业务合并相关的传统LMA股东。因此，在业务合并之前与传统LMA普通股相关的股票以及相应的资本金额和每股收益已被追溯重组为反映以下汇率的股票 0.8在业务合并中成立。截至2022年12月31日，这导致 50,369,350已发行和流通的普通股。


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公开认股权证

截至2023年9月30日，该公司已经 17,249,984公共认股权证尚未兑现。每份可兑换的完整公共认股权证都赋予其持有人购买的权利 一以美元计价的普通股份额11.50每股全额，但须按所述进行调整。公共认股权证是一种独立的金融工具，在纳斯达克上市，代码为 “ABLLW”，在法律上可拆卸，可与公司普通股的相关标的股票分开行使。公共认股权证只能对整数股票行使。行使公共认股权证后，将不发行任何零股。公共认股权证将于 (a) 中较晚者生效 30在业务合并完成后的几天内，以及 (b) 12自拟议发行结束之日起几个月。公共认股权证将过期 五年从业务合并完成之日起，纽约时间下午 5:00，或在赎回或清算之时更早。

除非根据《证券法》就认股权证所依据的A类普通股的注册声明随后生效，并且与之相关的招股说明书已经生效，前提是公司履行注册义务，或者可以获得有效的注册豁免，否则公司没有义务通过行使公共认股权证而交付任何A类普通股，也没有义务结算此类认股权证的行使。除非根据认股权证注册持有人居住国的证券法，在行使认股权证时可发行的A类普通股已登记、合格或被视为豁免，否则任何认股权证均不可行使，公司也没有义务在行使认股权证时发行A类普通股。

将认股权证兑换成现金——认股权证可供行使后，公司可以将未偿还的公共认股权证兑换成现金：
•全部而不是部分;
•以 $ 的价格出售0.01根据公共逮捕令；
•不少于 30提前几天向每位认股权证持有人发出书面赎回通知；以及
•当且仅当 A 类普通股的最后销售价格等于或超过 $ 时18.00任何股票的每股（经股票分割、股票分红、重组、资本重组等调整后） 20一天之内的交易日 30-交易日期限在公司向认股权证持有人发出赎回通知之日之前的第三个交易日结束。

如果公开认股权证可供公司兑换，则即使根据所有适用的州证券法，公司无法注册标的证券或有资格出售标的证券，也可以行使赎回权。但是，除非根据《证券法》发布的涵盖行使认股权证后可发行的A类普通股的有效注册声明生效，并且与这些A类普通股有关的最新招股说明书在整个期间都可用，否则公司不会赎回认股权证 30-日赎回期，除非认股权证可以在无现金基础上行使，并且根据《证券法》，此类无现金行使免于登记。

赎回A类普通股认股权证——公共认股权证可供行使后，公司可以将已发行的认股权证兑换为A类普通股的股票：
•全部而不是部分;
•价格等于A类普通股的数量，将参照认股权证协议中根据赎回日期和A类普通股的 “公允市场价值” 确定的商定表格确定；
•不少于 30提前几天向每位认股权证持有人发出书面赎回通知；以及
•当且仅当 A 类普通股的最后销售价格等于或超过 $ 时10.00在公司向认股权证持有人发出赎回通知之日前一个交易日的每股（经调整后的每股分割、股票分红、重组、资本重组等）。
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此外，如果 (x) 公司发行额外普通股或股票挂钩证券，用于筹集资金，以发行价格或有效发行价低于美元的发行价格完成公司初始业务合并9.20每股（此类发行价格或有效发行价格将由我们的董事会真诚决定），（y）公司普通股的交易量加权平均交易价格 20从公司完成初始业务合并之日之前的交易日（此类价格，“市场价格”）开始的交易日期间低于美元9.20每股，认股权证的行使价将调整（至最接近的百分比），使其等于 115市价和新发行价格中较高者的百分比。此外，$10.00和 $18.00每股赎回触发价格将调整为等于 100% 和 180分别占市场价值和新发行价格中较高者的百分比。

如果公司选择在行使未在国家证券交易所上市的公共认股权证时赎回所有公共认股权证或普通股，则管理层可以选择要求所有希望行使公共认股权证的持有人按照认股权证协议的规定，在 “无现金基础上” 行使公认股权证。在这种情况下，每位持有人将通过交出该数量普通股的全部认股权证来支付行使价，该认股权证等于将认股权证标的普通股数量乘以认股权证行使价与 “公允市场价值”（定义见下文）之间的差额除以公允市场价值（y）所得的商数。“公允市场价值” 是指截至向认股权证持有人发出赎回通知之日前第三个交易日的10个交易日内，普通股报告的平均最后销售价格。但是，在任何情况下，认股权证持有人都不能单方面决定在无现金的基础上行使公共认股权证。
业务合并后，公司将首次公开募股发行的公共认股权证列为股票工具。该公司将认股权证列为首次公开募股的费用，因此直接从股东权益中扣款。该公司估计，业务合并后认股权证的公允价值约为美元4.73百万，或 $0.274根据公共授权书，使用二项式格子模型。认股权证的公允价值是根据以下假设估算出来的：（1）无风险利率为 4.09%，(2) 到期的期限 5.00年，(3) 行使价为美元11.50和 (4) 股价为美元10.03.

15.股票薪酬
首席执行官限制协议：

业务合并结束后，首席执行官（“首席执行官”）与Abacus Life, Inc.签订了限制协议，该协议规定了Abacus Settlements的三位创始人分配给首席执行官的所有权利息授予条款。自2023年4月21日修订的合并协议中规定的截止日期起，首席执行官将获得 4,569,922限制性股票的股票。

归属条件。公司应（a）以证书形式或（b）以账面登记表发行限制性股票，以首席执行官的名义注册，参照适用于股票的条款、条件和限制，如下所述。首席执行官的所有权权益补助（“限制性股票”）应按以下方式归属：

i. 50占股份的百分比 25第四 生效日期后的一个月，
ii。 50占股份的百分比 30第四生效日期后的一个月，
iii。此外，限制性股票将完全归属于以下事件中首次发生的事件之一：（i）因残疾离职，（ii）死亡，（iii）无故离职；或（iv）有正当理由离职。
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首席执行官股票薪酬支出汇总如下：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
股票薪酬支出
$4,583,632 $— $4,583,632 $— 

截至2023年9月30日的九个月中，与首席执行官相关的限制性股票活动汇总如下：
股票数量
加权平均拨款日期公允价值
截至 2022 年 12 月 31 日已发行
— $— 
已授予
4,569,922 10.03 
被没收
— — 
已解决
— — 
截至2023年9月30日未付清
4,569,922 $10.03 
作为2023年9月30日，相对于首席执行官，未归属限制性股票的未摊销股票薪酬支出为美元41,252,686剩余的合同期限为 2.3年份。
16.员工福利计划
公司在美国有一个固定缴款计划，旨在符合《美国国税法》（“401（k）计划”）第401（k）条的资格。401（k）计划几乎涵盖了所有符合最低年龄和服务要求的员工，并允许参与者推迟至 100按税前计算的年度薪酬的百分比。在截至2022年12月31日的年度中，公司选择与之匹配 50员工缴款的百分比，最高为 4符合条件的员工薪酬的百分比。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，公司确认了与401（k）计划相关的费用，金额为美元61,586和 $4,511，在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，公司确认了与401（k）计划相关的费用，金额为美元86,901和 $12,559，分别地。
17.所得税
在2023年6月30日之前，公司出于联邦和州所得税目的选择以S公司身份申报，因此，除了与属于应纳税C公司的合并可变利息实体和子公司相关的所得税外，该公司不缴纳联邦或州所得税。这些VIE和子公司包括LMATT Growth and Inco. 的全资子公司LMATT 2024系列公司（作为VIE并入LMA）、LMATT Growth Series, Inc.（LMATT Growth Series, Inc.）的全资子公司LMATT Growth and Income Series, Inc.，均为100％ 拥有子公司并进行了全面合并。因此，所得税准备金归因于LMATT 2024系列公司、LMATT Growth Series, Inc.和LMATT Growth and Income Series, Inc.的款项。


42
目录
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，公司记录的所得税准备金为美元1,710,315和 $352,081，分别地。有效税率是 61.9截至2023年9月30日的三个月中，百分比主要受不可扣除的股权薪酬支出和非应税流通实体的影响驱动。截至2022年9月30日的三个月中，有效利率为 3.3百分比是由于州所得税和公司估值补贴的发放的影响，因为截至2022年9月30日，有足够的证据表明公司有能力创造未来的应纳税收入。

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，公司记录的所得税准备金为美元2,238,419和 $648,887，分别地。有效税率是 12.7截至2023年9月30日的九个月的百分比。公司内部存在非应纳税流通实体，以及业务合并后某些实体的税收状况发生变化，导致有效税率与法定税率有所不同。截至2022年9月30日的九个月中，有效利率为 2.8百分比是由于州所得税和公司估值补贴的发放的影响，因为截至2022年9月30日，有足够的证据表明公司有能力创造未来的应纳税收入。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司没有任何与不确定税收状况相关的未确认的税收优惠，截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司未确认与不确定税收状况相关的任何利息或罚款。

18.关联方交易
截至2023年9月30日和2022年12月31日，美元5,236和 $263,785，分别应付给成员和关联公司，主要用于可偿还的交易费用以及向美元所有者的分配717,429自2023年9月30日起，作为业务合并的一部分。截至2023年9月30日和2022年12月31日，美元772,545和 $2,904,646分别应由关联公司支付。此外，SPV购买和销售说明价格为美元25,000,000鉴于公司与SPV之间的现金和保单转移，也被记为关联方交易。此外，鉴于保荐人与公司之间的关系，赞助商PIK Note也被记录为关联方交易。有关更多信息，请参阅附注13 “长期债务”。
该公司与特拉华州的一家有限责任公司Nova Trading（美国），LLC（“Nova Trading”）和特拉华州有限合伙企业Nova Holding（美国）LP（“Nova Holding”，统称为 “Nova Funds”）有关联方关系。该公司还代表Nova Funds赚取与政策和管理服务相关的服务收入。服务费等于 50基点（0.50%）乘以Nova Funds持有的保单的每月投资金额除以12。该公司赚了 $168,899和 $132,220截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，与Nova Funds相关的服务收入分别为美元711,975和 $752,379截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，分别与Nova Funds相关的服务收入。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，共有美元174,875和 $196,289，分别由Nova Funds欠款，这些款项作为关联方应收账款列入随附的合并资产负债表中。
该公司还为Nova基金制定了保单。在截至2023年9月30日的三个月中，公司为Nova基金开具了7份保单，总价值为美元46,650,000。对于向Nova Funds提供的发放服务，公司获得的发起费等于 (i) 中较低者 2保单净死亡抚恤金的百分比或 (ii) $20,000。除Nova Funds外，该公司还有其他提供发起服务的关联投资者。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，公司没有为Nova基金获得任何关联方发起收入。
43
目录
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，收入和签订的合同如下。

三个月和九个月结束
2023年9月30日
发放费收入$254,517 
交易补偿收入— 
总计$254,517 
成本$7,981 
面值46,650,000 
保单总数7 
平均年龄70

19.租赁
截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司经营租赁的使用权资产和租赁负债包括以下金额：
九个月已结束
2023年9月30日		年终了
2022年12月31日
资产：
经营租赁使用权资产$171,295 $77,011 
负债：
经营租赁负债，当前173,799 48,127 
经营租赁负债，非当期— 29,268 
租赁负债总额$173,799 $77,395 
公司在公司简明合并的运营和综合收益表中将运营租赁的租赁费用列为一般费用、管理费用和其他费用。 公司在本报告所述期间的租赁费用包括以下内容：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
运营租赁成本$69,904 $12,471 $94,846 $36,313 
可变租赁成本20,540 1,221 29,465 2,444 
总租赁成本$90,444 $13,692 $124,311 $38,757 

44
目录
下表显示了与所述期间租赁活动相关的补充现金流信息：
截至9月30日的九个月
20232022
按租赁负债计量中包含的金额支付的现金
来自经营租赁的运营现金流$96,891 $36,121 
为换取新的租赁负债而获得的 ROU 资产— — 
下表显示了所述期间所有运营租赁的租赁条款和折扣率的加权平均分析：
九个月已结束
2023年9月30日		截至2022年12月31日的年度
加权平均剩余租赁期限（以年为单位）0.801.58
加权平均折扣率3.42 %3.36 %

截至2023年9月30日，公司运营租赁项下未来按未贴现方式支付的最低不可取消租赁款项与相应的租赁负债对账如下：
经营租赁
2023 年的剩余时间$117,527 
2024118,058 
2025— 
2026— 
2027— 
此后— 
运营租赁付款总额（未贴现）235,585 
减去：估算利息(61,786)
截至2023年9月30日的租赁负债$173,799 

20. 每股收益
每股基本收益（“EPS”）表示普通股股东可获得的收入除以报告期内已发行普通股的加权平均数。每股普通股净收益的计算方法是将净收益除以该期间已发行普通股的加权平均数。该公司尚未考虑公开发行和私募认股权证对购买总额的影响 26,150,000计算每股普通股摊薄收益时的股份，因为截至2023年9月30日的三个月和九个月中，公司A类普通股的平均市场价格低于认股权证的美元11.50行使价。因此，摊薄后的每股收益与报告期内的基本每股净收益相同。


45
目录
基本和摊薄后的加权平均流通股票和每股收益如下：

三个月已结束九个月已结束
2023年9月30日2022年9月30日2023年9月30日2022年9月30日
归属于长寿市场资产的净收益$903,361 $9,992,004 $15,739,009 $21,507,702 
用于计算每股净收益（基本和摊薄后）的加权平均股份63,349,823 50,369,350 54,632,826 50,369,350 
基本和摊薄后的每股收益：$0.01 $0.20 $0.29 $0.43 

21. 后续事件
公司评估了从简明合并资产负债表日期到简明合并财务报表发布之日的后续事件和交易。
固定利率优先无抵押票据

2023年11月6日，公司在S-1表格上提交了发行和出售不超过美元的固定利率优先无抵押票据的招股说明书40,000,000公司于2023年11月10日截止的优先无抵押本票（“固定无抵押票据”）的本金总额。扣除相关债务发行成本后的净收益被公司用于偿还Owl Rock信贷额度，其余部分用于一般公司用途。这笔贷款的固定利率为 9.875％，规定从2024年2月15日起按季度支付利息，期限为 五年到期日为2028年11月15日。公司可以选择全部或部分赎回固定无抵押票据，价格为 1002027 年 11 月 15 日当天或之后未偿本金余额的百分比。这些票据将是公司的优先无抵押债务，其支付权将与公司不时未偿还的所有其他优先无抵押债务相同。

长期激励计划

2023 年 10 月，薪酬委员会批准发行 2,468,500作为公司2023年长期股权薪酬激励计划（“长期激励计划”）的一部分，向高管、员工和董事发放限制性股票单位（“RSU”）。该计划提供基于股票的奖励，包括限制性股票单位、绩效股票单位（“PSU”）、股票期权和非限制性普通股，可以授予公司高管、主要员工和董事。公司已授予限制性股票单位，这些股权单位有权根据股权计划获得普通股，但须遵守基于服务的归属条件。发行后， 621,500普通股仍可供发行 3,090,000根据长期激励计划获准发行的股票。与奖励相关的费用将基于截至授予日的股票的公允价值，公司将选择在归属期内进行直线确认，即 三年.


46
目录
限制到期后，每个 RSU 都允许单位持有人获得一股普通股。RSU
有与之相关的服务条件，范围为 一到 三年。在我们的计划中，主题
到持续就业， 10初始年度奖励的百分比将归为 12日期之后的几个月
的补助金和 90初始年度奖励的百分比将归为 36补助金之日后的几个月。A
最低限度 10如果雇主无故解雇，则初始年度奖励的百分比将归于或
由高管有充分理由在第一阶段发生的 12几个月的补助金。在满足之后
上述归属条件，参与者将完全有权获得其A类普通股的股份
股票。归属时发行的股票是长期激励计划中新发行的股票
而且不是用库存股发行的。没收是在发生时记录的。




































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47
目录
算盘结算有限责任公司
未经审计的简明合并运营报表和综合收益
截至2023年6月30日的三个月和六个月以及截至2022年9月30日的三个月和九个月
三个月已结束
6 月 30 日
三个月已结束
9 月 30 日
六个月已结束
6 月 30 日
九个月已结束
9 月 30 日
2023202220232022
发放收入$1,689,088 $1,766,853 $3,252,738 $4,951,921 
关联方收入5,195,602 4,264,628 9,931,938 14,094,223 
总收入6,884,690 6,031,481 13,184,676 19,046,144 
收入成本1,505,333 933,089 2,734,949 4,198,402 
关联方收入成本3,392,647 2,930,990 6,558,354 8,453,302 
总收入成本4,897,980 3,864,079 9,293,303 12,651,704 
毛利1,986,710 2,167,402 3,891,373 6,394,440 
运营费用：
一般和管理费用2,297,577 2,284,061 4,848,580 6,232,419 
折旧2,561 3,161 5,597 9,149 
运营费用总额2,300,138 2,287,222 4,854,177 6,241,568 
运营收入（亏损）(313,428)(119,820)(962,804)152,872 
其他收入（支出）
利息收入1,193 358 1,917 1,505 
利息（费用）(5,863)(2,954)(11,725)(2,954)
其他收入- - - 273 
其他收入总额（支出）(4,670)(2,596)(9,808)(1,176)
所得税准备金前的收入（亏损）(318,098)(122,417)(972,612)151,696 
所得税准备金- 582 2,289 1,907 
净收益（亏损）和综合收益$(318,098)(122,999)$(974,901)149,789 
用于计算每单位净收益（亏损）的加权平均单位：
基本400 400400400
稀释400 400400400
每单位净收入/（亏损）：
每单位基本收入$(795.25)$(307.50)$(2,437.25)$374.47 
摊薄后的每单位收益$(795.25)$(307.50)$(2,437.25)$374.47 
见附带的中期简明合并财务报表附注。

48
目录
算盘结算有限责任公司
未经审计的成员权益变动简明表
截至2023年6月30日的三个月和六个月
常用单位
额外
实收资本
已保留
收益
总计
单位金额
余额 — 2023 年 3 月 31 日400$4,000 $80,000 $1,270,334 $1,354,334 
净收入-- - (318,098)(318,098)
分布-- - (442,283)(442,283)
余额 — 2023 年 6 月 30 日400$4,000 $80,000 $509,953 $593,953 
常用单位额外
实收资本		已保留
收益		总计
单位金额
余额 — 2022 年 12 月 31 日400$4,000 $80,000 $1,927,137 2,011,137 
净亏损-- - (974,901)(974,901)
分布-- - (442,283)(442,283)
余额 — 2023 年 6 月 30 日400$4,000 $80,000 $509,953 $593,953 
见附带的中期简明财务报表附注。
49
目录
算盘结算有限责任公司
未经审计的成员权益变动简明表
截至2022年9月30日的三个月和九个月内
常用单位
额外
实收资本
已保留
收益
总计
单位金额
余额 — 2022 年 6 月 30 日400$4,000 $80,000 $2,251,914 $2,335,914 
净收入-- - (122,999)(122,999)
分布-- - (1,439)(1,439)
余额 — 2022 年 9 月 30 日400$4,000 $80,000 $2,127,476 $2,211,476 
常用单位额外
实收资本		已保留
收益		总计
单位金额
余额——2021 年 12 月 31 日400$4,000 $80,000 $2,638,995 2,722,995 
净收入---149,789 149,789 
分布---(661,308)(661,308)
余额 — 2022 年 9 月 30 日400$4,000 $80,000 $2,127,476 $2,211,476 
见附带的中期简明财务报表附注。
50
目录
算盘结算有限责任公司
未经审计的中期现金流量简明表
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月内
截至6月30日的六个月
截至9月30日的九个月
20232022
来自经营活动的现金流：
净收益（亏损）$(974,901)$149,789 
为调节净收入与用于经营活动的净现金而进行的调整：
折旧费用19,157 17,807 
摊销费用40,278 60,000 
递延融资费用的摊销11,725 1,954 
非现金租赁费用1,210 815 
运营资产和负债的变化：
关联方应收款397,039 — 
其他应收账款101,203 (641,951)
预付费用(198,643)(33,192)
其他流动资产(26,211)(2,561)
存款证— 656,250 
应计工资和其他费用(17,466)41,934 
合同负债——待结算的押金659,067 (1,096,041)
应付账款(36,750)(30,696)
用于经营活动的净现金(24,292)(875,892)
来自投资活动的现金流：
资本支出(108,394)(57,546)
购买无形资产— (15,000)
会员和分支机构应付的款项(74,134)(58,275)
用于投资活动的净现金(182,528)(130,821)
来自融资活动的现金流量:
归功于会员(1,411)(11,857)
向成员分配(442,283)(661,308)
用于融资活动的净现金(443,694)(673,165)
现金和现金等价物的净减少(650,514)(1,679,878)
现金和现金等价物：
期初1,458,740 2,599,302 
期末$808,226 $919,424 
见附带的中期简明财务报表附注。
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算盘定居点有限责任公司
未经审计的简明合并财务报表附注
1.业务描述
Abacus Settlements, LLC d/b/a Abacus Life（“Abacus”）于2004年在纽约州成立。2016年，该公司在佛罗里达州获得牌照并重新驯养到该州。2023 年 6 月 13 日，公司重新注册到特拉华州。
Abacus代表投资者（“融资实体”）充当未偿还的人寿保险单（“提供商”）的购买者，方法是查找保单并筛选他们是否有资格获得人寿和解，包括验证保单是否有效、获得同意和披露，以及提交预期寿命估算案例（也称为发放服务）。当保单的销售完成后，这被视为 “已结算”，然后将保单称为被保险人预期寿命超过两年的 “人寿和解”，或被保险人预期寿命不到两年的 “viatical结算”。
Abacus不是保险公司，因此Abacus不为自己的账户承保可保风险。2022年8月30日，Abacus与东方资源收购公司（“ERES”）签订了协议和合并计划（“合并协议”），随后于2022年10月14日进行了修订。作为合并协议的一部分，Abacus普通单位的持有人以及普通子公司长寿市场资产有限责任公司（“LMA”）的持有人将获得美元的总对价531,750,000，以几股新发行的ERES A类普通股支付，面值美元0.0001每股（“ERES A类普通股”），ERES A类普通股每股的价值为美元10.00而且，如果总交易收益超过美元200.0百万美元，在Abacus和LMA成员的选举中，最高为美元20.0总对价中的百万美元将以现金支付给Abacus和LMA的成员。经股东批准并符合惯例成交条件，该交易于2023年6月30日结束。
2.重要会计政策摘要
截至2023年6月30日的简要资产负债表来自Abacus截至2022年12月31日止年度的年度财务报表中包含的金额。此类金额包含在Abacus Life, Inc.（“公司”）的简明合并财务报表中。此处使用的未定义的大写术语具有Abacus截至2022年12月31日止年度的财务报表中赋予它们的含义。有关公司重要会计政策的完整清单，请参阅年度财务报表中的本附注。这些附注中的细节没有变化，除非如下文所述，也由于过渡期的正常调整。
演示基础—随附的简明财务报表根据美国证券交易委员会（“SEC”）的规章制度列报，并根据美利坚合众国公认的会计原则（“美国公认会计原则”）编制。
未经审计的简明财务报表—简明财务报表是在与截至2022年12月31日止年度经审计的年度财务报表一致的基础上编制的，管理层认为，这些报表反映了公允列报Abacus截至2023年6月30日的财务状况以及截至6月的三个月和六个月的经营业绩以及综合收益/（亏损）和现金流的简要业绩所必需的所有调整，仅包括正常的经常性调整 2023 年 30 日以及截至 2022 年 9 月 30 日的三个月和九个月。2023年1月1日至2023年6月30日期间的简要经营业绩以及综合收益/（亏损）和现金流不一定表示截至2023年12月31日的全年或任何其他时期的预期业绩。
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目录
估算值的使用— 编制美国公认会计准则财务报表要求管理层做出估算和假设，这些估计和假设会影响报告的资产负债金额及其变动，以及财务报表发布之日的或有资产和负债的披露以及报告期内的收入和支出金额。Abacus的估计、判断和假设是根据现有信息和经验不断进行评估的。由于使用财务报告流程中固有的估计数，实际结果可能与估计数不同。在核算收入确认和相关成本、财产和设备使用寿命的选择、减值测试、客户其他应收账款的估值、所得税和法定储备金时使用估算值。
继续关注—管理层在每个年度和中期评估总体上是否存在条件或事件，这些条件或事件使人们对Abacus在财务报表发布之日后的一年内继续经营的能力产生重大怀疑。管理层的评估基于财务报表发布之日已知且合理知晓的相关条件和事件。管理层得出的结论是，总体而言，没有任何条件或事件使人们对Abacus在这些财务报表发布后的一年内继续作为持续经营企业的能力产生重大怀疑。
其他应收账款—其他应收账款包括撤销期已结束但尚未从融资实体收到资金的保单的发放费。这些费用是在下个月收取的。
Abacus提供的信贷损失备抵额等于在收取所有应收账款时产生的估计收款损失。管理层根据对未清应收账款、历史收款经验、当前经济状况以及合理和可支持的预测的审查，确定信贷损失备抵额。在所有收款手段都用尽之后，账户余额将从信贷损失备抵中扣除，而追回的可能性被视为微乎其微。截至2023年6月30日或2022年12月31日，Abacus没有任何用于抵消信用损失的物质补贴。
如果Abacus客户的财务状况恶化，导致他们的付款能力受到损害，则可能需要额外的津贴。截至2023年6月30日和2022年12月31日，Abacus没有分别记录信贷损失的实质性备抵额。
浓度—Abacus的所有收入都来自人寿结算交易，在这些交易中，Abacus代表购买现有人寿保险单的融资实体。代表一家融资实体，一家由Abacus成员拥有权益的公司 23% 和 63在截至2023年6月30日的六个月和截至2022年9月30日的九个月中，分别占Abacus收入的百分比。Abacus 通过三种不同的渠道制定政策：直接面向消费者、代理人和经纪人。两家经纪人代表卖家赚了大钱 10在截至2023年6月30日的六个月期间，Abacus的人寿结算佣金支出百分比。在截至2022年9月30日的九个月期间，没有一家经纪人代表卖方支付超过Abacus人寿结算佣金支出的10％。Abacus在一家大型金融机构维持现金存款，这笔存款可能会不时超过联邦保险的限额。Abacus定期评估该机构的财务状况，并认为损失风险微乎其微。
广告—Abacus产生的所有广告支出均记作相关期间的费用，并包含在随附的运营和综合收益/（亏损）简明报表中的一般和管理费用中。广告费用总计 $367,418和 $421,088分别截至2023年6月30日和2022年9月30日的三个月。广告费用总计 $741,789和 $975,890分别为截至2023年6月30日的六个月和截至2022年9月30日的九个月。
53
目录
3.分段报告
作为中央领导的人寿保险保单中介机构，Abacus的总裁兼首席执行官是首席运营决策者，他根据向Abacus整体提供的财务信息来分配资源并评估财务业绩。由于这种管理方法，Abacus被组织成一个单一的运营部门。
4.收入
分类收入—下表按主要来源分列了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月以及截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月Abacus的收入：
三个月已结束
6月30日
三个月已结束
9月30日
六个月已结束
6月30日
九个月已结束
9月30日
2023202220232022
代理人$3,334,402 $2,982,371 $7,143,016 $8,673,072 
经纪人2,809,499 2,128,912 4,675,973 7,856,882 
客户直销740,789 920,197 1,365,687 2,516,190 
总计$6,884,690 $6,031,480 $13,184,676 $19,046,144 
5.所得税
由于Abacus选择以S公司身份申报联邦和州所得税，因此Abacus没有缴纳联邦或州所得税。因此，所得税准备金归因于无论其S公司地位和收入状况如何，都应缴纳的最低州税。
在截至2023年6月30日的三个月中，Abacus没有记录所得税准备金。在截至2022年9月30日的三个月中，Abacus记录的所得税准备金为美元582。在截至2023年6月30日的六个月和截至2022年9月30日的九个月中，Abacus记录的所得税准备金为美元2,289和 $1,907，分别包括在此期间已缴纳和结算的州税的州最低税。有效税率约为 (0.24%) 截至2023年6月30日的六个月中，相比之下 1.26截至2022年9月30日的九个月的百分比。
鉴于Abacus的S公司地位，临时账面和税收差异不会在资产负债表上产生递延所得税资产或负债。因此，评估任何递延所得税资产余额的可变现性都无关紧要。
6.退休计划
Abacus向其员工提供固定缴款计划，即Abacus Settlements LLC 401（k）利润分享计划和信托（“计划”）。所有符合条件的员工都可以参与利润分享计划的自愿减薪捐款。所有在Abacus服务满一年的员工都有资格获得雇主配套缴款。Abacus 可以匹配计划中的缴款，最高不超过 4补偿的百分比。在截至2023年6月30日和2022年9月30日的三个月中，以及截至2023年6月30日的六个月和截至2022年9月30日的九个月中，Abacus没有向该计划酌情缴款。
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目录

7.关联方交易
Abacus与特拉华州有限责任公司Nova Trading（美国），LLC（“Nova Trading”）和Abacus共同拥有的特拉华州有限合伙企业Nova Holding（美国）LP（“Nova Holding”，合称 “Nova Funds”）有关联方关系 11新星基金的百分比。在截至2023年6月30日和2022年9月30日的三个月中，算盘起源于 38和 82分别为总价值为 $ 的 Nova 基金保单56,688,680和 $93,605,072，分别地。在截至2023年6月30日的六个月和截至2022年9月30日的九个月中，算盘起源于 72和 265分别为总价值为 $ 的 Nova 基金保单96,674,080和 $376,409,910，分别地。对于向Nova Funds提供的发放服务，Abacus赚取的发起费等于（i）中较低者 2保单净死亡抚恤金的百分比或 (ii) $20,000. 在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月中，以及截至2023年6月30日的六个月和截至2022年9月30日的九个月中，收入和签订的合同如下：

三个月已结束
6月30日
三个月已结束
9月30日
六个月已结束
6月30日
九个月已结束
9月30日
2023202220232022
发放费收入$1,504,532 $8,008,816 $2,952,837 $8,008,816 
交易补偿收入75,332 235,455 140,960 235,455 
总计$1,579,864 $8,244,271 $3,093,797 $8,244,271 
成本$5,290,504 $4,511,346 $11,656,637 $4,511,346 
面值56,688,680 93,605,072 96,674,080 376,409,910 
保单总数38 82 72 265 
平均年龄76757575
除了Nova Funds之外，Abacus还有另一位关联投资者为其提供发起服务。与其他关联投资者相关的总收入为 $3,615,738和 $1,155,000，其中 $3,615,739和 $955,000分别与截至2023年6月30日和2022年9月30日的三个月的LMA有关。与其他关联投资者相关的总销售成本为 $2,623,201和 $1,055,000，其中 $2,623,201和 $875,000分别与截至2023年6月30日和2022年9月30日的三个月的LMA有关。

与其他关联投资者相关的总收入为 $6,838,141和 $2,066,700，其中 $6,794,641和 $1,425,200与LMA相关，分别为截至2023年6月30日的六个月和截至2022年9月30日的九个月。与其他关联投资者相关的总销售成本为 $5,020,603和 $1,667,700，其中 $5,012,103和 $1,201,200分别与截至2023年6月30日的六个月和截至2022年9月30日的九个月的LMA相关。此外，LMA还有一笔与美元交易费用相关的关联方应收账款19,246和 $190,805分别截至2023年6月30日和2022年9月30日，这笔款项已包含在随附的简要资产负债表中，作为成员和关联公司的应付款。
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目录


8. 后续事件

2023 年 6 月 30 日，Abacus 完成了与 LMA 的合并。Abacus评估了截至2023年8月14日（财务报表发布之日）的后续事件，并确定没有发生需要披露的事件。






































*****
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第 2 项管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
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ABACUS LIFE, INC.管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

以下讨论和分析提供了管理层认为与评估和理解Abacus Life, Inc.财务状况和经营业绩相关的信息。本讨论应与Abacus Life, Inc.的财务报表及其相关附注一起阅读，这些附注出现在本文其他地方 10-Q 表季度报告.

根据经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条，包括有关我们对未来的预期、希望、意图或战略的陈述，本10-Q表季度报告中包含的非纯历史陈述，均为前瞻性陈述。 除历史财务分析外，本讨论和分析还包含基于当前预期的前瞻性陈述，这些陈述涉及风险、不确定性和假设，如 “关于前瞻性陈述的警示说明” 标题下所述。” 本文档中包含的所有前瞻性陈述均基于本文件发布之日我们获得的信息，我们没有义务更新任何此类前瞻性陈述。 由于各种因素，特定事件的实际结果和时机可能与这些前瞻性陈述中的预期存在重大差异， 包括但不限于：我们的业务关系的潜在影响，包括与员工、客户和竞争对手的潜在影响；总体经济、商业和政治状况的变化，包括金融市场的变化；我们所在行业或关联公司各部门的活动水平疲软或不利变化，这些变化可能由利率高或上升或美国经济疲软等原因造成；我们的运营子公司面临的激烈竞争；对政府的广泛遵守监管；以及详述的其他风险 在 “风险因素” 或本季度报表其他地方列出的内容。除非上下文另有要求，否则本《Abacus Life, Inc. 管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析》中提及的 “我们”、“我们的” 和 “公司” 意指Abacus Life, Inc.的业务和运营。

概述
Abacus Life, Inc.（“公司”）前身为东方资源收购公司（“ERES”），这是一家于2020年5月22日在特拉华州注册成立的空白支票公司。Abacus Life, Inc. 通过其全资合并子公司开展业务，主要是Abacus Settlements LLC（“算盘结算” 或 “Abacus”）和长寿市场资产有限责任公司（“LMA”），它们是特拉华州的有限责任公司，总部位于佛罗里达州奥兰多。

该公司通过其LMA子公司直接收购人寿保险单，这是一项对我们和标的被保险人的互惠交易。在我们专有的风险评级热图的有力支持下，我们持续评估保单（在发放时和整个生命周期），以产生基本上不相关的风险调整后回报。此外，我们为人寿结算资产的所有者提供一系列服务。

购买保单后，我们可以选择（i）将该保单交易给第三方机构投资者（即在每笔交易中产生利差），或者（ii）将该保单保留在我们的资产负债表上直到到期（即，在一段时间内支付保费并获得最终的索赔/支出）。这一过程的前提是推动Abacus Life, Inc.实现最佳经济效益，我们将该收入归类为 “交易” 或 “主动管理收入”。

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目录
此外，公司通过其LMA子公司为人寿结算资产（即收购的保单）的所有者和购买者提供广泛的服务。更具体地说，Abacus Life, Inc. 提供咨询、估值、精算服务，并执行与维持保单有效和保费水平对所有者最有利的相关管理工作。我们拥有为高度复杂机构提供大量保单服务的经验，包括为大型机构人寿结算基金提供保单。我们通过收取约占投资组合总资产价值0.5％的基本服务费或每份保单的统一费率来从这些服务中获得收入。我们将此收入归类为 “服务” 或 “投资组合服务收入”。

该公司通过其Abacus Settlements子公司， 代表第三方机构投资者（“融资实体”）以持牌人寿结算提供商的身份签订人寿保险保单结算合同，供公司投资人寿结算资产类别。具体而言，公司通过三个主要发放渠道（代理/财务顾问、直接面向消费者、人寿结算经纪人）和第三方中介机构制定保单，通过验证保单是否有效、获得同意和披露以及提交预期寿命估算案例来筛选保单的资格。该流程的特点是我们的发放服务，其平均费用约为面值（“发放收入”）的2％.

我们的商业模式

如上述 “概述” 部分所述，Abacus Life, Inc. 主要通过三种方式创收。第一个渠道是通过我们的主动投资组合管理策略（“主动管理收入”），通过该策略，我们可以（i）在交易保单上产生利差，（ii）在资产负债表上持有保单（随着时间的推移支付保费并收到付款/索赔），或者（iii）通过结构化票据发行（LMATT Series 2024，Inc.、LMATT Growth Series 2.2024，Inc. 和 LMATT Growth Series 2.2024，Inc. 和 LMATT Growth Series 2.2024，Inc.）购买的保单产生未实现的收益或亏损 MATT增长与收益系列1.2026，Inc.）和收益基金（LMA收益系列，LP和LMA收入系列II，LP）。第二个渠道来自投资组合和保单服务活动（“投资组合服务收入”），通过这些活动，我们向人寿结算资产所有者提供一系列服务。第三个渠道来自在购买未偿还的人寿保险单时作为人寿结算提供商提供的发放服务。

主动管理收入来自买入和卖出保单；以及我们在被保险人去世时持有的保单上收到的死亡抚恤金收益。在购买的保单中，有些是为了持有至到期而购买的，而另一些则持有供交易以获得收益。我们历来选择使用投资法或公允价值法对人寿结算合同中的每笔投资进行核算。一旦为每份保单选择了会计方法，便无法更改。公司按公允价值对通过结构性票据和基金发行购买的人寿结算保单以及按成本加已支付的保费进行投资方法核算。对于2023年6月30日之后购买的所有保单，公司均按公允价值法进行核算。对于2023年6月30日之前购买的保单，公司选择使用公允价值法或投资法（成本加上已支付的保费）。估值方法是在获得合同时选择的，并且是不可撤销的。


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目录
对于按公允价值法核算的人寿结算保单，这些保单是根据LMX系列有限责任公司和LMA系列有限责任公司子公司发行的市场挂钩结构性票据抵押对价的一部分，其中季度估值是私募备忘录的条件。鉴于附注中规定了估值要求，管理层选择对这些保单使用公允价值法，因为这些信息随时可用，而且当这些变化发生时，与保单出售或到期时相比，还会在损益表中记录公允价值的变化。对于按公允价值持有的保单，公允价值的变化反映在计算变动期内的运营中。根据投资方法，合同投资按投资价格加上所有初始直接成本入账。维持保单生效的持续成本（例如保单保费、法定利息和直接外部成本，如果有）被资本化。此类产品的销售收益/亏损在出售或到期时记录。在公允价值法下，我们记录交易价格的初始投资，并在随后的每个报告期内按公允价值重新计量投资。公允价值的变化是在收入发生时报告的，包括与人寿保险收益（保单到期日）和保费支付相关的变动。出售人寿结算合同后，我们会记录与买方商定的购买价格与合同账面价值之间的差额的收入（收益/亏损）。

创造投资组合服务收入包括通过共同所有权向一家关联公司提供服务，以及向拥有人寿保险单的第三方提供服务。投资组合服务收入来自根据与投资者在已结算保单中达成的协议（“服务协议”）维护这些已结算保单相关的服务。此外，服务收入中还包括与评估我们为第三方提供的政策相关的有限咨询服务的费用。投资组合服务收入在服务协议有效期内按比例确认，期限从一个月到十年不等。公司在这些安排下履行的职责被视为一项单一的履约义务，当客户同时获得和消费我们提供的福利时，该义务就会得到合理履行。因此，对相应月份提供的服务的收入予以确认。

投资组合服务收入还包括与咨询业务相关的收入。我们为人寿结算合同的所有者提供咨询服务，他们通常是服务业务线的客户或发放渠道的客户。这些咨询服务包括估值、精算服务和与人寿结算合同相关的整体保单评估，本质上是短期的。根据约定书或合同中的约定，履约义务通常被确定为具有特定交付项或一组可交付成果的单独服务。根据合同提供的每项服务都被视为履约义务，收入将在交付品或一组可交付成果移交给客户的某个时间点予以确认。

作为人寿结算提供商，公司是未偿还的人寿保险单的购买者。作为买方时，公司在交易中的主要目的是通过发起流程连接买家和卖家。创立过程是公司业务的核心，也是其经济的推动力。该公司的保单发放费平均约为面值的2％，并开发了三种高质量的发放渠道，包括代理商和财务顾问，直接面向消费者和人寿结算经纪人。公司还向第三方中介机构制定政策。通常，跨多个发放渠道进行分散投资可降低平均保单收购成本并增加估计回报。该公司利用其核心市场的战略营销手段通过其发放渠道寻找卖家，目的是寻找希望在去世前通过向融资实体出售此类保单从保单中提取价值来利用投资的保单持有人。

影响我们绩效的关键因素

我们的咨询和投资组合服务市场受到经济、监管和立法变化、技术发展以及来自老牌和新竞争对手日益激烈的竞争的影响。我们认为，选择Abacus Life, Inc. 的主要因素包括声誉、为股东价值和投资回报率提供可衡量的增长的能力、全球规模、服务质量以及根据每个客户的特定需求量身定制服务的能力。在这方面，由于我们有能力利用开发的技术
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目录
各公司，我们专注于为内部运营以及维护行业标准和满足客户需求开发和实施数据和分析解决方案。
运营结果

下表列出了我们在所述期间的经营业绩。财务业绩的同期比较并不代表未来的业绩：

截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
投资组合服务收入
关联方服务收入$168,899$132,220$711,975$752,379
投资组合服务55,670250,025102,651620,194
投资组合服务总收入224,569382,245814,6261,372,573
主动管理收入
使用投资方法持有的人寿保险单的投资收益1,817,76410,629,97818,473,59724,610,444
人寿保险单（使用公允价值法持有的保单）的公允价值变动17,108,380495,52521,447,4643,801,031
活跃管理收入总额18,926,14411,125,50339,921,06128,411,475
发放收入
关联方发放收入254,517—254,517—
发放收入1,715,70001,715,700—
发放收入总额1,970,21701,970,217—
总收入21,120,93011,507,74842,705,90429,784,048
收入成本（不包括下文所述的折旧和摊销）
总收入成本
3,364,9571,754,8944,827,9073,840,969
毛利17,755,9739,752,85437,877,99725,943,079
运营开支
销售和营销1,704,154 14,9053,116,999 1,664,403
一般和行政（包括股票补偿4,538,632美元）
9,838,951 59,81611,113,382 706,523
投资的未实现亏损（收益）306,800 246,846(491,356)1,301,821
债务公允价值变动（收益）亏损(2,088,797)(1,235,032)309,865 (859,519)
折旧和摊销费用
1,694,8531,0711,696,994 3,211
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截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
运营费用总额11,455,961(912,394)15,745,8842,816,439
营业收入6,300,012 10,665,24822,132,113 23,126,640
其他收入（支出）
认股权证负债公允价值变动造成的损失(943,400)—(943,400)—
其他收入（支出）20,086 42,289(1,565)(199,958)
利息（费用）(2,679,237)—(3,620,695)—
利息收入63,826—71,283 —
所得税准备金前的净收入2,761,28710,707,53717,637,73622,926,682
所得税支出
1,710,315 352,0812,238,419 648,887
净收入
1,050,97210,355,45615,399,31722,277,795
减去：归属于非控股权益的净收益（亏损）147,611 363,452(339,692)770,093
归属于Abacus Life, Inc.的净收益$903,361$9,992,00415,739,009$21,507,702

收入

关联方服务

我们与特拉华州有限责任公司Nova Trading（美国），LLC（“Nova Trading”）和特拉华州有限合伙企业Nova Holding（美国）LP（“Nova Holding”，统称为 “Nova Funds”）有关联方关系，因为Abacus Life, Inc.的一些所有者和某些管理层成员共同拥有Nova Funds的11％。我们与人寿结算合同的所有者签订服务协议，负责维护保单，管理被保险人死亡时的索赔处理，并确保及时支付经过优化的保费，从而在保单到期时获得最大回报。我们既不承担合同的所有权，也不承担支付相关保费的责任。我们在这些安排下履行的职责被视为一项单一的履约义务，该义务会随着时间的推移而得到履行，并确认在相应时间段内提供的服务的收入。我们代表Nova Funds投资组合（“Nova投资组合”）赚取与政策和管理服务相关的服务收入。服务费等于50个基点（0.50％）乘以Nova Funds持有的保单的每月投资金额除以12。
截至9月30日的三个月
20232022$ Change% 变化
关联方服务收入$168,899$132,220$36,67927.7%

关联方服务收入公司擦除 与截至2022年9月30日的三个月相比，截至2023年9月30日的三个月增加了36,679美元，增长了27.7％。关联方服务收入的增加主要是由于在截至2023年9月30日的三个月中为合资企业持有的更多保单提供服务.
62
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   截至9月30日的九个月
20232022$ Change% 变化
关联方服务收入$711,975$752,379 $(40,404)(5.4)%

关联方服务收入 dec截至2023年9月30日的九个月中，与截至2022年9月30日的九个月相比，上涨了40,404美元，跌幅5.4％。关联方服务收入的减少主要是由于截至2023年9月30日，Nova Portfolio的保单减少了。截至2023年9月30日和2022年9月30日的期间，Nova Portfolio的总保单数量分别为320份和400份。这意味着截至2023年9月30日和2022年9月30日，总投资额分别为144,635,789美元和153,272,988美元。

截至9月30日的三个月
20232022$ Change% 变化
投资组合服务收入$55,670 $250,025 $(194,355)(77.7)%

投资组合服务收入下降了194,355美元，下降了77.7％e 截至2023年9月30日的三个月，而截至2022年9月30日的三个月。投资组合服务收入的减少主要归因于该期间非经常性咨询项目的减少 三截至 2023 年 9 月 30 日的月份与 三截至2022年9月30日的几个月。2023 年第三季度没有启动任何新的非经常性咨询项目来为更多外部资金提供服务s.
mor3。
截至9月30日的九个月
20232022$ Change% 变化
投资组合服务收入$102,651 $620,194 $(517,543)(83.4)%

投资组合服务收入减少d 与截至2022年9月30日的九个月相比，截至2023年9月30日的九个月增加了517,543美元，涨幅83.4％。投资组合服务收入的减少主要归因于2023年非经常性咨询项目的减少。

主动管理收入

积极的管理收入是通过买入、卖出和交易政策以及维持保单直至收到到期补助金或死亡抚恤金而产生的。保单采用投资法和公允价值法进行会计处理。根据ASC 323-30-25-2，我们已选择逐项工具在投资方法下对这些保单进行核算。Abacus Life, Inc. 从事人寿结算保单的直接买入和卖出，通过对每份潜在保单进行独立研究，以确定其是否是一项有利可图的投资。新购买的保单按公允价值法计量，将在保单到期之前出售或持有。出售人寿结算合同后，公司将记录与买方商定的购买价格与合同账面价值之间的差额的收入（收益/亏损）。
截至9月30日的三个月$ Change% 变化
20232022
主动管理收入
根据投资方法入账的保单$1,817,764$10,629,978 $(8,812,214)(82.9)%
按公允价值法入账的保单17,108,380 495,525 16,612,855 3,352.6%
活跃管理收入总额$18,926,144$11,125,503$7,800,64170.1%
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主动管理总收入增加了7,800,641美元，增长了70.1％ 三 截至 2023 年 9 月 30 日的月份与 三 截至 2022 年 9 月 30 日的月份。主动管理收入的增加主要归因于主动管理服务的增加c是的。截至2023年9月30日，Abacus Life, Inc.持有240份保单，其中228份按公允价值法入账，12份使用投资法（成本加上已支付的保费）进行核算。根据投资方法记录的保单导致收入减少8,812,214美元，下降82.9％，这是由于公司选择对2023年6月30日之后购买的所有保单使用公允价值法。截至目前，使用投资方法核算的保单的总面值为37,300,000美元 2023年9月30日，相应的账面价值为4,116,499美元。有关按投资方法核算的保单的其他信息如下：

截至9月30日的三个月
20232022
投资方式：
已购买保单010
已售保单
344
政策已经成熟
01
已售保单的平均已实现收益（亏损）
29.2%13.5%
购买保单的外部交易方数量
54

根据公允价值法核算的保单，导致收入增加了 $16,612,855主要受出售78份保单的已实现收益的推动 $7,789,464 截至2023年9月30日的三个月。在 截至2023年9月30日的三个月期间，149的未实现收益为10,940,077美元 已购买的保单。对于按公允价值持有的保单，保单的未实现收益为 $10,940,077代表了上述政策的公允价值的变化。该公司实现的收益为 $7,789,464 对于 截至2023年9月30日的三个月，售出的78份保单包含在使用公允价值法持有的人寿保险单公允价值变动中，保费支付额为 $1,621,161，它们也包含在同一行项目中。有关按公允价值法核算的保单的其他信息如下:

截至9月30日的三个月
20232022
公允价值法：
已购买保单
149
0
已售保单
78
0
政策已经成熟
01
已售保单的平均已实现收益（亏损）
12.7%0
购买保单的外部交易方数量
10
0

截至9月30日的九个月$ Change% 变化
20232022
主动管理收入
根据投资方法入账的保单$18,473,597$24,610,444$(6,136,847)(24.9)%
按公允价值法入账的保单21,447,464 3,801,031 17,646,433464.3%
活跃管理收入总额$39,921,061$28,411,475$11,509,58640.5 %

64
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与截至2022年9月30日的九个月相比，截至2023年9月30日的九个月中，主动管理收入总额增加了11,509,586美元，增长了40.5％。主动管理收入的增加主要归因于保单购买和销售活动的增加。按公允价值法记录的保单增加了17,646,433美元，增长了464.3％。截至2023年9月30日，使用该投资方法入账的保单总面值为14,575,000美元，相应的账面价值为9,889,610美元。有关保单账户的其他信息根据投资方法，ed 如下所示：

截至9月30日的九个月
20232022
投资方式：
已购买保单16590
已售保单
16152
政策已经成熟
21
已售保单的平均已实现收益（亏损）
19.0%13.5%
购买保单的外部交易方数量
158

P按公允价值法入账的保单使收入增加了17,646,433美元，这主要是由于截至2023年9月30日的九个月中，与截至2022年9月30日的九个月相比，人寿结算保单的已实现收益为9,688,422美元。截至2023年9月30日，按公允价值持有的保单的总面值为303,605,030美元，相应的公允价值为83,585,374美元。对于按公允价值持有的保单，未实现收益记录为n 截至14,259,665美元购买的218份保单代表了上述保单的公允价值的变化。该公司在截至2023年9月30日的九个月中，89份已售保单实现收益9,688,422美元，这些保单包含在使用公允价值法持有的人寿保险单的公允价值变动中，并支付了2,500,623美元的保费，这笔保费也包含在同一行中em。有关按公允价值法核算的保单的其他信息如下：

截至9月30日的九个月
20232022
公允价值法：
已购买保单21832
已售保单
890
政策已经成熟
11
已售保单的平均已实现收益（亏损）
12.5%—%
购买保单的外部交易方数量
100

发放收入

通过发放部门，公司代表有兴趣投资人寿结算资产类别的第三方机构投资者，以持牌人寿结算提供商的身份签订人寿保险保单结算合同。具体而言，公司通过三个主要发放渠道（代理/财务顾问、直接面向消费者、人寿结算经纪人和第三方中介机构）制定保单，通过验证保单是否有效、获得同意和披露以及提交预期寿命估算案例来筛选保单的资格。 公司与特拉华州有限责任公司Nova Trading（美国），LLC（“Nova Trading”）和特拉华州有限合伙企业Nova Holding（美国）LP（“Nova Holding”，合称 “Nova Funds”）有关联方关系，后者共同拥有Nova Funds的11％。发放费的定价受双方协商的发放合同管辖，这些合同被认为是正常的，与向第三方客户收取的发放费一致。就向Nova Funds提供发放服务而言，公司赚取的发放费等于 (i) 保单净死亡抚恤金的2％或 (ii) 20,000美元中较低者.

65
目录
截至9月30日的三个月$ Change% 变化
20232022
关联方发放收入
$254,517$—$254,517100%

关联方发放收入公司精简到 从 0 美元起 254,517 美元，截至2023年9月30日的三个月与截至2022年9月30日的三个月相比。发放收入是由于2023年6月30日LMA和Abacus结算的业务合并而产生的，因为该收入来源来自Abacus Settlements LLC的业务。

截至9月30日的三个月$ Change% 变化
20232022
发放收入
$1,715,700$—$1,715,700100%

起源收入公司精简到 $1,715,700 美元起，截至2023年9月30日的三个月与截至2022年9月30日的三个月相比。O原始收入是由于2023年6月30日LMA和Abacus结算的业务合并而产生的，因为该收入来源来自算盘结算业务。

收入成本（不包括折旧和摊销）和毛利

收入成本（不包括折旧和摊销）主要包括服务费、托管费、负责保单和主动管理保单的员工的工资成本，以及与主动管理交易收入直接相关的全权委托佣金的咨询费用。此外，它还包括 股票薪酬支出和 第三方佣金，包括第三方销售和营销佣金，以及作为发起活动的一部分予以报销的交易成本。与保单服务相关的薪资成本适用于经常性和非经常性项目，在这些项目中，服务政策所花费的时间是可以衡量的，并且与所得收入直接相关。同样，咨询费用用于赚取的全权佣金，这些佣金与作为主动管理收入流的一部分产生的收入直接相关。
截至9月30日的三个月
20232022$ Change% 变化
收入成本（不包括折旧和摊销）
$3,364,957$1,754,894$1,610,06391.7%

收入成本（不包括折旧和摊销）增加了 by $1,610,063,或 91.7%，对于 三截至 2023 年 9 月 30 日的月份与 三截至2022年9月30日的几个月。收入成本的增加主要是由于Abacus Settlement的收入成本增加，主要是第三方发放活动的佣金，与员工人数增加相关的工资支出增加，各种福利待遇的变化以及2023年主动管理服务的扩展。

截至9月30日的九个月
20232022$ Change% 变化
收入成本（不包括折旧和摊销）
$4,827,907$3,840,969$986,93825.7%

66
目录
收入成本（不包括折旧和摊销）增加了986,938美元，增长了25.7％，f或者截至2023年9月30日的九个月与截至2022年9月30日的九个月相比。收入成本的增加主要是由于与员工人数增加、各种福利待遇的变化、Abacus Settlement（主要用于发放活动的第三方佣金）的收入成本、股票薪酬支出的发行以及2023年主动管理服务的扩展相关的工资支出增加。 关联方收入成本为7,981美元 与关联方发起活动的第三方佣金支出有关，该费用现已包含在2023年6月30日业务合并后的公司合并财务报表中.

截至9月30日的三个月
20232022$ Change% 变化
毛利$17,755,973$9,752,854$8,003,11982.1%

毛利增长了 $8,003,119，或 82.1%，对于 三 截至 2023 年 9 月 30 日的月份与 三 截至2022年9月30日的几个月。毛利的增长主要是由于主动管理服务和发放收入的增加，但被收入成本的增加所抵消。

截至9月30日的九个月
20232022$ Change% 变化
毛利$37,877,997$25,943,079$11,934,91846.0 %

毛利增加了 b截至2023年9月30日的九个月中，与截至2022年9月30日的九个月相比，y为11,934,918美元，跌幅46.0％。 毛利的增长主要是由于主动管理服务的增加，但被收入成本的增加所抵消。

运营开支

销售和营销费用

销售和营销费用主要包括广告和营销相关费用.

截至9月30日的三个月$ Change% 变化
20232022
销售和营销费用$1,704,154$14,905$1,689,24911,333.4 %

销售和营销费用增加了1,689,249美元，增长了11,333.4％ 三截至 2023 年 9 月 30 日的月份与 三截至 2022 年 9 月 30 日的月份。销售和营销费用的增加归因于电视广告成本的增加。

截至9月30日的九个月$ Change% 变化
20232022
销售和营销费用$3,116,999$1,664,403$1,452,59687.3 %

销售与截至2022年9月30日的九个月相比，截至2023年9月30日的九个月中，营销费用增加了1,452,596美元，增长了87.3％。销售和营销费用的增加归因于2023年最后九个月电视广告成本的增加。


67
目录
一般、行政和其他

一般、行政和其他主要包括与我们的财务、法律、人力资源、信息技术和行政职能相关的薪酬和福利相关成本。一般, 行政和其他费用还包括外部法律的第三方专业服务费, 会计和其他咨询服务、租金和租赁费用、保险费用和软件费用。

截至9月30日的三个月$ Change% 变化
20232022
一般和行政（包括4,583,632美元的股票补偿）
$9,838,951$59,816$9,779,13516,348.7 %

一般、行政和其他费用增加了9,779,135美元，或 16,348.7%，对于 三 截至 2023 年 9 月 30 日的月份与 三 截至 2022 年 9 月 30 日的月份。增长与各种支出有关，包括但不限于股票薪酬增加4,583,632美元、工资支出2,197,564美元、与合并协议相关的682,273美元的法律咨询费、515,903美元的预期寿命报告费、279,591美元的病历咨询费、185,377美元的董事和高级职员保险、133,211美元的债务发行相关的融资费用，这是由于主动管理服务的扩展。剩余的差异归因于其他不同的合并实体，这些实体涉及保单服务和管理员费用以及与业务合并相关的会计费用。

截至9月30日的九个月
20232022$ Change% 变化
一般和行政（包括4,583,632美元的股票补偿）
$11,113,382$706,523$10,406,8591,473.0 %

与截至2022年9月30日的九个月相比，截至2023年9月30日的九个月中，一般、行政和其他费用增加了10,406,859美元，增长了1,473.0％。增长与各种支出有关，包括但不限于股票薪酬增加4,583,632美元、工资支出2,197,564美元、与合并协议相关的729,076美元的法律咨询费、515,903美元的预期寿命报告费、412,279美元的病历咨询费、231,570美元的银行费、185,377美元的董事和高级职员保险、融资与债务发行相关的费用133,211美元，以及因扩大主动管理服务而产生的116,343美元的错误和遗漏保险。剩余的差异归因于其他不同的合并实体，这些实体涉及保单服务和管理员费用以及与业务合并相关的会计费用。

折旧和摊销费用

折旧和摊销费用主要包括购买和租赁的财产和设备的折旧ld 无形资产的改善和摊销。该公司的物业目前包括办公室的家具、固定装置和租赁物业改良品，不直接用于支持人寿安置保单的服务或交易。公司的无形资产包括 c客户关系、内部开发和使用的技术以及非竞争协议。

68
目录
截至9月30日的三个月$ Change% 变化
20232022
折旧和摊销
$1,694,853$1,071$1,693,782158,149.6 %

折旧和摊销费用增加了1,693,782美元，增长了158,149.6％，这与客户关系、内部开发和使用的技术、商品名称、非竞争协议和许可相关的无形资产摊销1,682,083美元有关，当前折旧为12,770美元。折旧费用增加11,699美元，与公司在2023年第三季度购买更多计算机有关。2022年9月30日第三季度没有摊销记录。

截至9月30日的九个月$ Change% 变化
20232022
折旧和摊销$1,696,994$3,211$1,693,78352,749.4 %

折旧和摊销费用增加了1,693,783美元，占52,749.4％，这与客户关系、内部开发和使用的技术、商品名称、非竞争协议和许可相关的无形资产摊销1,682,083美元以及14,911美元的折旧有关。折旧费用增加了11,700美元，这与公司在2023年第三季度购买了更多计算机有关。在截至2022年9月30日的九个月中，没有记录任何摊销费用。

未实现的投资亏损（收益）
截至9月30日的三个月$ Change% 变化
20232022
未实现的投资收益
$306,800$246,846$59,95424.3 %

虚幻世界zed ain inves补助金增加了59,954美元，增长了24.3％ 三截至 2023 年 9 月 30 日的月份，与 三 截至 2022 年 9 月 30 日的月份。这种上涨的主要原因是由购买的看跌期权和看涨期权的公允价值变化推动的。在 三 截至2023年9月30日的几个月，LMATT 2024系列公司、LMATT Growth Series, Inc.和LMATT Growth and Incone Series Inc.的未实现收益分别为195,521美元、105,038美元和2766美元，这代表了这些期权的公允价值的变化，我s 被归类为经营业绩中未实现的投资亏损。

截至9月30日的九个月$ Change% 变化
20232022
投资的未实现亏损（收益）$(491,356)$1,301,821$(1,793,177)(137.7)%

与截至2022年9月30日的九个月相比，截至2023年9月30日的九个月中，未实现的投资亏损（收益）减少了1,793,177美元，下降了137.7％。在2022年第一和第三季度，公司通过三家子公司，即LMATT 2024系列公司、LMATT Growth Series, Inc.、LMATT Growth and Income Series, Inc.，购买了标准普尔500指数看涨期权，并通过经纪商出售标准普尔500指数看跌期权，作为与下述市场指数工具相关的经济对冲。主要的 c下降的原因分别涉及345,297美元、125,194美元和20,865美元，这意味着这些期权的公允价值发生了变化s 被归类为经营业绩中未实现的投资亏损。


69
目录
债务公允价值变动（收益）亏损

截至9月30日的三个月
20232022$ Change% 变化
债务公允价值变动（收益）亏损
$(2,088,797)$(1,235,032)$(853,765)69.1 %


de 公允价值收益的变化增加了853,765美元，或t 为 69.1%截至2023年9月30日的三个月与截至2022年9月30日的三个月相比。涨幅主要归因于LMATT 2024系列公司、LMATT Growth Series, Inc.、LMATT Growth and Income Series, Inc.相关的无风险公允价值的变化 债务。

截至9月30日的九个月$ Change% 变化
20232022
债务公允价值变动（收益）亏损
$309,865$(859,519)$1,169,384(136.1)%

债务公允价值收益变化减少b截至2023年9月30日的九个月中，y为1,169,384美元，涨幅为136.1％，而截至2022年9月30日的九个月中，为136.1％。下降的主要原因是无风险公允价值的变化 LMATT Series 2024, Inc.、LMATT Growth Series, Inc.、LMATT 成长与收入系列公司相关债务。
2022年3月31日，LMATT 2024系列公司发行了10,166,900美元的与市场指数挂钩的私募票据，该公司将其合并用于财务报告。 该票据名为2024年长寿市场资产目标期限系列（LMATTS），是一种市场指数工具，旨在为标准普尔500指数提供上行表现敞口，同时限制向下敞口。2024年票据到期后，必须支付本金以及基于标准普尔500指数的回报。该票据具有保护债务持有人免受市场低迷影响的功能，最高可达40％。任何低于40％阈值的后续损失都将一比一地减少票据。截至2023年9月30日，本金中有9,866,900美元仍未偿还。 票据按公允价值持有，公允价值代表退出价格或向第三方转移负债的预期价格。截至2023年9月30日，LMATT 2024系列票据的公允价值为9,311,800美元。这些票据由发行实体的资产担保，其中包括截至2023年9月30日的现金、标准普尔500指数期权和人寿结算保单，总额为10,358,535美元。票据协议不限制票据到期之前的人寿结算合约的交易，因为发行公司的总资产被视为抵押品。也没有与各实体必须遵守的票据相关的限制性契约。

70
目录
2022年9月16日，LMATTS Growth Series 2.2024，Inc.（一家100％控股的子公司，该公司合并财务报告）发行了2,333,391美元的市场指数私募票据。该票据名为长寿市场资产目标期限增长系列2.2024，Inc.（“LMATTSTM系列2.2024，Inc.”），是一种市场指数工具，旨在为标准普尔500指数提供上行表现敞口，同时限制向下敞口。2024年票据到期后，必须支付本金以及基于标准普尔500指数的回报。该票据具有提供上行表现参与度的功能，其上限为标准普尔500指数表现的120％。如果指数价格在投资期间出现亏损，则该票据的另一层具有保护债务持有人免受市场下跌影响的功能，最高可减少20％。标的指数价值下跌超过20％后，该投资将一对一地遭受所有后续损失。截至2023年9月30日，全部本金仍未偿还。票据按公允价值持有，公允价值代表退出价格或向第三方转移负债的预期价格。截至2023年9月30日，LMATT系列2.2024, Inc.票据的公允价值为 $3,027,681。这些票据由发行实体LMATT Series 2.2024, Inc. 的资产担保，其中包括现金、标准普尔500指数期权和人寿结算保单，总额为现金、标准普尔500指数期权和人寿结算保单 $2,983,754 截至2023年9月30日。票据协议不限制票据到期之前的人寿结算合约的交易，因为发行公司的总资产被视为抵押品。也没有与该实体必须遵守的附注相关的限制性契约。

此外，2022年9月16日，LMATTS增长收益系列1.2026发行了40万美元的市场指数私募票据，该公司是一家100％控股的子公司，该公司将其合并以编制财务报告。这份标题为 “长寿市场资产目标期限增长和收益系列1.2026，Inc.”（“LMATTSTM增长与收益系列1.2026，Inc.”）的票据是一种市场指数工具，旨在为标准普尔500指数提供上行表现敞口，同时限制向下敞口。票据于2026年到期后，必须支付本金以及基于标准普尔500指数的回报。该票据具有提供上行表现参与度的功能，其上限为标准普尔500指数表现的140％。如果指数价格在投资期间出现亏损，则该票据的另一层具有保护债务持有人免受市场下跌影响的功能，最高可减少10％。标的指数价值下跌超过10％后，该投资将一对一地遭受所有后续损失。该票据还包括4％的股息功能，将按年支付。截至2023年9月30日，全部本金仍未偿还。票据按公允价值持有，公允价值代表退出价格或向第三方转移负债的预期价格。截至2023年9月30日，LMATT增长与收益系列1.2026票据的公允价值为 $427,284。这些票据由发行实体LMATTS Growth and Income Series 1.2026, Inc. 的资产担保，其中包括现金、标准普尔500指数期权和人寿结算保单总额 $369,253截至2023年9月30日。票据协议不限制票据到期之前的人寿结算合约的交易，因为发行公司的总资产被视为抵押品。也没有与该实体必须遵守的附注相关的限制性契约。参见公司中期财务报表附注12中的其他公允价值注意事项。

其他收入（支出）

其他收入（支出）包括公司通过SSES向两家人寿结算提供商提供的营运资金支持，公司中期财务报表附注11对此进行了进一步讨论。在提供商实现某些财务目标后，公司与供应商签订了SSES，并同时收购了购买提供商已发行股权的期权。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中，供应商被视为VIE，但由于我们不持有供应商的控股财务权益，因此未合并到我们的中期简明合并财务报表中。

71
目录
截至9月30日的三个月
20232022$ Change% 变化
其他收入（支出）
$20,086$42,289$(22,203)(52.5)%
利息（费用）(2,679,237)—(2,679,237)100 %
利息收入63,826 —63,826 100 %
认股权证负债公允价值变动造成的损失(943,400)—(943,400)100 %

与截至2022年9月30日的三个月相比，截至2023年9月30日的三个月中，其他收入（支出）减少了22,203美元，下降了52.5％。 其他收入的减少是由向提供商提供的支出支持的减少所推动的。

利息支出是 $2,679,237 截至2023年9月30日的三个月，相比之下，截至2022年9月30日的三个月为0美元。利息支出增加是由Owl Rock信贷额度、SPV购销票据和赞助商PIK票据推动的。有关更多信息，请参阅公司中期财务报表附注13。剩余的增长归因于与LMATT Growth & Income Series, Inc.相关的利息支出以及需要由LMATT支付的股息 LMA 收入系列，LP 和 LMA 收入系列 II，LP致其有限合伙投资者。

截至2023年9月30日的三个月，利息收入为63,826美元，而截至2022年9月30日的三个月中，利息收入为0美元。 利息收入的增加是由于LMA及其子公司在2023年第三季度参与了货币市场扫荡。

截至2023年9月30日的三个月，认股权证负债公允价值变动亏损为943,400美元，而截至2022年9月30日的三个月为0美元。 亏损主要归因于2023年6月30日至2023年9月30日公共认股权证价格的上涨，这是衡量私人认股权证公允价值的决定性因素。

截至9月30日的九个月
20232022$ Change

% 变化
其他收入（支出）
$(1,565)$(199,958)$198,393(99.2)%
利息（费用）(3,620,695)—(3,620,695)100 %
利息收入71,283 —71,283 100 %
认股权证负债公允价值变动造成的损失(943,400)—(943,400)100 %

其他 费用减少了198,393美元，跌幅为99.2％ 截至2023年9月30日的九个月，与截至2022年9月30日的九个月相比。其他支出的减少是由超额回报支出的减少所推动的。剩余的差额归因于截至2023年9月30日的九个月中LMA收益系列GP的股息收入和区域投资服务的其他收益。

截至2023年9月30日的九个月中，利息支出为3,620,695美元，而截至2022年9月30日的九个月中，这一数字为0美元。利息支出增加与Owl Rock 信贷额度、SPV 购买和销售票据和赞助商 PIK 票据， 以及在截至2023年9月的九个月内推出两只收益基金，即LMA收入系列、LP和LMA收入系列II，LP。

这九人的利息收入为71,283美元 截至2023年9月30日的月份，而截至2022年9月30日的九个月为0美元。利息收入增加63,825美元，这是由于LMA及其子公司在2023年第三季度参与了货币市场扫荡。 剩余的差额归因于2023年前三个月到期的保单收益的利息。
72
目录
截至2023年9月30日的三个月，认股权证负债公允价值变动亏损为943,400美元，而截至2022年9月30日的三个月为0美元。 亏损主要归因于2023年6月30日至2023年9月30日公共认股权证价格的上涨，这是衡量私人认股权证公允价值的决定性因素。

所得税支出

在业务合并之前，公司选择以S公司身份申报联邦和佛罗里达州的所得税。因此，公司没有缴纳联邦或佛罗里达州所得税，但记录的与LMATT 2024系列公司相关的所得税除外。LMATT Series 2024, Inc.是一家特拉华州公司，也是LMX Series, LLC的全资子公司，由公司合并。Ac因此，所得税支出历来归因于LMATT 2024系列公司的所得税支出。但是，业务合并导致某些实体的税收状况发生了变化，使所得税准备金增加了1,383,692美元。

截至9月30日的三个月$ Change% 变化
20232022
所得税支出
$1,710,315$352,081$1,358,234385.8 %

I所得税支出 与截至2022年9月30日的三个月相比，截至2023年9月30日的三个月增加了1,358,234美元，增长了385.8％。在截至2023年9月30日的三个月和2022年9月30日的三个月中，我们的有效所得税税率为 61.9%分别为3.3％。公司的有效性由于州税和估值补贴的发放，截至2022年9月30日的电子税率与21.0％的法定税率不同。截至2023年9月30日的三个月的所得税支出主要与受IRC 162（m）限制的限制性股票奖励扣除相关的不利调整有关。

截至9月30日的九个月$ Change% 变化
20232022
所得税支出
$2,238,419$648,887$1,589,532245.0 %

I所得税支出增加了1,589,532美元，涨幅为245.0％ 截至2023年9月30日的九个月相比之下，截至2022年9月30日的九个月中。在截至2023年9月30日的九个月和截至2022年9月30日的九个月中，我们的有效所得税税率为 12.7%还有 2.8%，分别地。由于州所得税和估值补贴的发布，截至2022年9月30日，该公司的有效税率与21.0％的法定税率不同，因为有足够的证据表明公司有能力在2022年9月30日产生未来的应纳税所得额。公司内部存在非应税流通实体，以及业务合并后某些实体的税收状况发生变化，导致截至2023年9月30日的九个月有效税率大大低于法定税率。的所得税支出 九截至 2023 年 9 月 30 日的月份主要相关 与受IRC 162（m）限制的限制性股票奖励扣除有关的不利调整。

运营结果-分部业绩

公司将其业务分为三个可报告的部门（i）投资组合服务，（ii）主动管理和（iii）发起，它们以不同的方式创造收入。在2021年，我们主要专注于投资组合服务业务。2021年6月底，我们的业务发生了变化，除了投资组合服务外，我们还将重点放在主动管理服务上。最后，公司通过业务合并制定了人寿保险单。


73
目录
该分部结构反映了公司管理层，特别是其首席运营决策者（CODM）使用的财务信息和报告，用于根据ASC 280 “分部报告” 就公司业务做出决策，包括资源分配和绩效评估以及当前的运营重点。该公司的CODM是该公司的首席执行官。

投资组合服务部门通过按合同向客户提供保单服务来创造收入。主动管理部门通过买入、卖出和交易政策以及维持保单直至死亡抚恤金来创造收入。发放部门通过以下方式产生收入 代表有兴趣投资人寿结算资产类别的第三方机构投资者，以持牌人寿结算提供商的身份签订人寿保险保单结算合同。 该公司的应报告的细分市场未汇总。

下表提供了按运营分部划分的收入和盈利能力的补充信息：

投资组合服务

截至9月30日的三个月$ Change% 变化
20232022
总收入$224,569$382,246$(157,677)(41.3)%
毛利（亏损）
(626,045)(106,817)(519,228)486.1%

投资组合服务板块的总收入下降了157,677美元，下降了41.3％ 三截至 2023 年 9 月 30 日的月份与 三截至2022年9月30日的几个月。投资组合服务收入的减少主要归因于投资组合服务收入中非经常性咨询项目的减少。我们的投资组合服务板块的毛利下降了519,228美元，下降了486.1％ 三截至 2023 年 9 月 30 日的月份，与 三几个月已结束 2022年9月30日。毛利率的下降主要是由于总收入成本增加了 $361,552 要么 74.0% a而且收入减少了美元157,677，占41.3％。

截至9月30日的九个月$ Change% 变化
20232022
总收入$814,626 $1,372,573 (557,947)(40.6)%
毛利（亏损）
(792,173)561,935(1,354,108)(241.0)%

截至2023年9月30日的九个月中，投资组合服务板块的总收入与截至2022年9月30日的九个月相比下降了557,947美元，下降了40.6％。投资组合服务收入的减少主要归因于投资组合服务收入中非经常性咨询项目的减少。我们的投资组合服务板块的毛利润 与截至2022年9月30日的九个月相比，截至2023年9月30日的九个月减少了1,354,108美元，跌幅241.0％。毛利率下降的主要原因是总收入成本增加了796,161美元，增长了98.2％，收入减少了557,947美元，下降了40.6％。

主动管理

截至9月30日的三个月$ Change% 变化
20232022
总收入$18,926,144$11,125,5037,800,64170.1%
毛利13,856,637 9,859,6723,996,96540.5%

74
目录
主动管理板块的总收入增加了 $7,800,641，或 70.1% 三截至 2023 年 9 月 30 日的月份，与 三截至2022年9月30日的几个月。我们的主动管理板块的毛利增长了 $3,996,965，或 40.5% 三月份截止于 2023 年 9 月 30 日，相比之下 三截至2022年9月30日的月份。主动管理收入和毛利润的增加主要归因于以下收入的增加7,800,641美元，占70.1％，但被收入成本上涨的102,750美元（8.1％）所抵消。

截至9月30日的九个月$ Change% 变化
20232022
总收入$39,921,061 $28,411,47511,509,58640.5%
毛利34,144,789 25,381,1448,763,64534.5%

Tot与截至2022年9月30日的九个月相比，截至2023年9月30日的九个月中，主动管理板块的总收入增加了11,509,586美元，增长了40.5％。与截至2022年9月30日的九个月相比，截至2023年9月30日的九个月中，我们的主动管理板块的毛利增加了8,763,645美元，增长了34.5％。主动管理收入和毛利润的增加主要归因于收入的增加为11,509,586美元，占40.5％，并减少了来自以下方面的收入成本 收入的 11.0%在 2022 年到 5.0%2023 年的收入百分比。那个 收入成本减少了大约 $954,984，或 31.5%与与主动管理交易收入直接相关的个人的全权佣金减少有关。

起源

截至9月30日的三个月$ Change% 变化
20232022
总收入$10,214,489$—$10,214,489100.0%
毛利4,525,381—4,525,381 100%

发放板块的总收入增加了10,214,489美元 三截至 2023 年 9 月 30 日的月份比较到 三截至 2022 年 9 月 30 日的月份。在总发放收入中，大部分余额与取消的8,244,272美元的公司间活动有关，该活动与Abacus为LMA制定的保单有关。在 2023 年 6 月的业务合并之前，没有记录任何发放收入。

截至9月30日的九个月
$ Change% 变化
20232022
总收入$10,214,489$—$10,214,489100.0%
毛利4,525,381—4,525,381 100%

与之相比，在截至2023年9月30日的九个月中，发放板块的总收入增加了10,214,489美元到 九截至 2022 年 9 月 30 日的月份。在总发放收入中，大部分余额与取消的8,244,272美元的公司间活动有关，该活动与Abacus为LMA制定的保单有关。在 2023 年 6 月的业务合并之前，没有记录任何发放收入。


75
目录
关键业务指标和非公认会计准则财务指标

Abacus Life, Inc. 的合并财务报表是根据证券交易委员会的规章制度编制的，并根据美国公认会计原则编制。我们监控关键业务指标和非公认会计准则财务指标，以帮助我们评估业务、衡量业绩、识别趋势和做出战略决策。我们已经提出了以下非公认会计准则指标、它们最直接可比的GAAP指标和关键业务指标：



非公认会计准则衡量标准可比的 GAAP 指标
调整后净收益，调整后每股收益归属于Abacus Life, Inc.和每股收益的净收益
调整后 EBITDA
净收入

调整后净收益、调整后每股收益、调整后息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润率不是衡量公认会计原则下的财务业绩的指标，不应被视为GAAP指标、净收益（亏损）（调整后息税折旧摊销前利润率和调整后息税折旧摊销前利润率）、归属于Abacus Life, Inc.的净收益（亏损）（调整后每股收益）或每股收益（亏损）（调整后每股收益）的替代品成为最直接可比的 GAAP 指标。这些非公认会计准则财务指标作为分析工具存在局限性，在评估公司的经营业绩时，不应孤立地考虑这些非公认会计准则财务指标，也不应将其作为净收益（亏损）、归属于Abacus Life, Inc. 的净收益（亏损）、每股收益（亏损）或其他合并运营报表以及根据公认会计原则编制的综合收益数据的替代品。

列报调整后净收益的目的是计算调整后的每股收益。公司将调整后净收益定义为归属于Abacus Life, Inc.的净收益（亏损），经非控股利息收入、摊销、认股权证公允价值变动和非现金股票薪酬以及这些调整的相关税收影响进行了调整。管理层认为，调整后的净收益是衡量经营业绩的适当指标，因为它消除了与业务绩效无关的支出的影响。

调整后的每股收益衡量我们的每股收益，计算方法为调整后净收益除以调整后的加权平均已发行股份。我们认为，调整后的每股收益对投资者很有用，因为它使他们能够更好地评估报告期内的每股经营业绩，管理层认为，调整后的每股收益是衡量经营业绩的适当指标，因为它消除了与业务绩效无关的支出的影响。

调整后净收益和调整后每股收益

下表显示了下述时期内调整后净收益与最具可比性的GAAP财务指标、归属于Abacus Life, Inc.的净收益（亏损）以及调整后每股收益与最具可比性的GAAP财务指标每股收益的历史对账情况：

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目录
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目录
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
归属于Abacus Life, Inc.的净收益$903,361 $9,992,004 $15,739,009 $21,507,702 
归属于非控股权益的净收益147,611 363,452 (339,692)770,093 
摊销费用1,682,083 — 1,682,083 — 
基于股票的薪酬4,583,632 — 4,583,632 — 
认股权证负债公允价值变动造成的损失943,400 — 943,400 — 
税收影响 [1]
908,271 — 908,271 — 
调整后净收益$9,168,357 $10,355,456 $23,516,703 $22,277,795 
A类已发行普通股的加权平均数 63,349,823 50,369,350 54,632,826 50,369,350 
调整后每股收$0.14 $0.21 $0.43 $0.44 
[1]税收影响代表因IRC 162（m）限制而授予首席执行官的限制性股票奖励相关的税收支出的永久差异。

调整后的净收入 三几个月结束d 2023年9月30日为9,168,357美元，而调整后的净收入为10,355,456美元 三截至2022年9月30日的几个月。调整后的净收益减少了1,187,099美元，下降了11.5％，这主要是由于净收入减少了9,088,643美元，下降了91.0％。 调整后的每股收益 三 几个月结束d 2023年9月30日为0.14美元，而2023年9月30日为0.21美元 三截至2022年9月30日的几个月。

调整后 的净收入截至2023年9月30日的九个月为23,516,703美元，而截至2022年9月30日的九个月为22,277,795美元。调整后净收益减少1,238,908美元，下降5.6％，这主要是由于净收入减少了6,878,478美元，下降了30.9％。九家公司的调整后每股收益 截至2023年9月30日的月份为0.43美元，而截至2022年9月30日的九个月为0.44美元。

调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前

调整后的息税折旧摊销前利润是根据折旧费用、摊销、利息支出、所得税和其他非现金和非经常性项目调整后的净收入，根据我们的判断，这些项目会对业绩和经营业绩的同期评估产生重大影响那个 与 Abacus Life, Inc. 内部的业务绩效没有直接关系。”s 控制。这些项目可能包括作为公司支出支持承诺的一部分支付的款项、债务公允价值变动（收益）亏损、认股权证负债公允价值变动损失、作为与债务相关的经济对冲而订立的标准普尔500指数看跌和看涨期权（描述为未实现的投资亏损）、非现金股票薪酬以及其他非经常性项目。管理层计划在未来十二个月内终止支出支持承诺协议。因此，管理层认为这是一个非经常性项目。调整后的息税折旧摊销前利润不应被确定为净收益（亏损）、提供（用于）运营、投资和融资活动的现金流、营业收入（亏损）或根据美国公认会计原则编制的其他指标的替代品。


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目录
管理层认为，使用调整后的息税折旧摊销前利润可以通过提供不同时期之间的可比财务业绩来帮助投资者了解持续的经营业绩。我们认为，通过消除折旧和摊销的影响，不包括某些非现金费用、利息和税收支出金额以及某些其他每年变化很大的非经常性费用，调整后的息税折旧摊销前利润为投资者提供了反映收入、保单价值和运营支出变化趋势对运营影响的业绩指标，提供了从净收入和营业收入中看不见的视角。我们为得出调整后息税折旧摊销前利润的非公认会计准则指标而进行的调整不包括可能导致净收入和营业收入短期波动且我们不认为是业务基本属性或主要驱动力的项目。

下表显示了下述期间调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后息税折旧摊销前利润率与最具可比性的GAAP财务指标净收益（亏损）的历史对账情况：

截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
净收入$1,050,972 $10,355,456 $15,399,317 $22,277,795 
折旧和摊销费用1,694,853 1,071 1,696,994 3,211 
所得税1,710,315 352,081 2,238,419 648,887 
利息（费用）2,679,237 — 3,620,695 — 
其他收入（支出）(20,086)(42,289)1,565 199,958 
利息收入(63,826)— (71,283)— 
认股权证负债公允价值变动造成的损失
943,400 — 943,400 — 
基于股票的薪酬4,583,632 — 4,583,632 — 
费用支持协议— 283,047 — 283,047 
投资的未实现亏损（收益）306,800 246,846 (491,356)1,301,821 
债务公允价值变动（收益）亏损
(2,088,797)(1,235,032)309,865 (859,519)
调整后 EBITDA$10,796,499 $9,961,180 $28,231,248 $23,855,200 
调整后的息税折旧摊销前利润率51.1%86.6%66.1%80.1%
净收入利润率5.0%90.0%36.1%74.8%

调整后的息税折旧摊销前利润 三截至2023年9月30日的月份为10,796,499美元，而截至2023年9月30日的月份为9,961,180美元 三截至2022年9月30日的几个月。调整后息税折旧摊销前利润增加835,319美元，增长8.4％，这主要是由于股票薪酬为4,583,632美元，利息支出为2679,237美元，权证负债公允价值变动亏损943,400美元，折旧和摊销费用增加1,693,782美元，增长158149.6％，未实现收益增加59,954美元，增长24.3％ 关于投资。净收入和综合收益减少9,304,484美元，下降89.9％，债务公允价值减少853,765美元，下降69.1％，抵消了部分抵消。

截至2023年9月30日的九个月中，调整后的息税折旧摊销前利润为28,231,248美元，而截至2022年9月30日的九个月中，调整后的息税折旧摊销前利润为23,855,200美元。调整后的息税折旧摊销前利润增加4,376,046美元，增长18.3％，这主要是由于股票薪酬为4,583,632美元，利息支出为3,620,695美元，权证负债公允价值变动亏损943,400美元，折旧和摊销费用增加1,693,783美元，增长52749.4％，增加1,169,384美元，合13.4％ 6.1％，债务公允价值变化的收益。净收益和综合收益减少了6,878,478美元，下降了30.9％，未实现的投资亏损增加了1,793,177美元，增长了137.7％，抵消了这一点。
79
目录
我们监控以下关键业务指标：（i）所服务的保单数量，（ii）所服务的保单价值，以及（iii）投资总额。服务收入涉及通过共同所有权向一家关联公司和拥有人寿保险单的第三方提供服务。保单的数量和所服务保单的价值代表提供上述服务的保单的数量和美元价值。总投资美元代表收购成本加上保单支付的保费。我们使用上述指标来评估业务运营情况，并提供具体的基准，以清晰地反映所考虑时期之间的增长。请参阅以下关键业务指标：

截至9月30日的九个月$ Change% 变化
20232022
关键业务指标
所服务的保单数量904437467106.9%
所服务的保单价值（美元）943,913,658 630,312,740 313,600,918 49.8%
总投资美元 ($)233,180,176 163,731,77769,448,399 42.4%

非公认会计准则衡量标准可比的 GAAP 指标
Proforma 调整后净收益、Proforma 调整后每股收益
归属于Abacus Life, Inc.的净收益以及Abacus Life, Inc.的净收益和Abacus Life, Inc.的每股收益
预估调整后的息税折旧摊销前利润
Abacus Life, Inc.的净收入和Abacus Settlements, LLC的净收入

Proforma 调整后净收益和预估调整后每股收益

Proforma 调整后净收益、预估调整后每股收益、Proforma 调整后息税折旧摊销前利润 和Proforma调整后的息税折旧摊销前利润率不是衡量公认会计原则下的财务业绩的指标，不应被视为公认会计原则衡量标准、Abacus Life Inc.和Abacus Settlements, LLC的净收益（亏损）（适用于Proforma调整后的息税折旧摊销前利润率）、归属于Abacus Life, Inc.的净收益（亏损）和Abacus Settlements, LLC的净收益（亏损）Forma 调整后净收益（净收益）或每股收益（亏损）（适用于预估调整后每股收益），它们被认为是最直接可比的 GAAP 指标。这些非公认会计准则财务指标作为分析工具存在局限性，在评估公司的经营业绩时，这些 不应孤立地考虑非公认会计准则财务指标，也不得将其作为Abacus Life, Inc.和Abacus Settlements, LLC的净收益（亏损）、归属于Abacus Life, Inc.和Abacus Settlements, LLC的净收益（亏损）、每股收益（亏损）或根据公认会计原则编制的其他合并运营报表和综合收益数据的替代品。

列报Proforma调整后净收益的目的是计算Proforma调整后的每股收益。公司将Proforma调整后净收益定义为归属于Abacus Life, Inc.的净收益（亏损）加上业务合并前Abacus Settlements, LLC的历史净收益，经非控股权益、摊销、股票薪酬、认股权证公允价值变动以及这些调整的相关税收影响进行了调整。管理层认为，Proforma调整后净收益是衡量经营业绩的适当指标，因为它代表了两家传统运营公司Abacus Settlements, LLC和Longenge Market Assetts, LLC的同比合并业绩，就好像业务合并发生在所示年初一样，消除了与业务绩效无关的支出的影响。

下表显示了下述期间按历史基准将Proforma调整后净收益与最具可比性的GAAP财务指标、归属于Abacus Life, Inc.的净收益（亏损）以及Abacus Life, Inc.和Proforma调整后每股收益的净收益与最具可比性的GAAP财务指标每股收益的对账情况：

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目录

截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
归属于Abacus Life, Inc.的净收益903,361 9,992,003 15,739,009 21,507,702 
Abacus Settlements, LLC的净收入— (122,998)(974,901)149,790 
归属于Abacus Life, Inc.的净收益903,361 9,869,005 [1]14,764,108 [2]21,657,492 [3]
归属于非控股权益的净收益147,611363,452(339,692)770,093
摊销费用1,682,083 — 1,682,083 — 
股票补偿费用4,583,632 — 4,583,632 — 
认股权证负债公允价值变动造成的损失943,400 — 943,400 — 
税收影响 [4]
908,271 — 908,271 — 
Proforma 调整后净收益9,168,358 10,232,457 22,541,802 22,427,585 
已发行A类普通股的加权平均股62,961,688 50,369,350 54,612,922 50,369,350 
预估调整后每股收益0.150.200.410.45
[1]包括截至2022年9月30日的三个月中归属于Abacus, Life, Inc.的历史净收益为9,992,003美元，以及Abacus Settlements, LLC的净亏损（122,998美元）。
[2]包括截至2023年9月30日归属于Abacus Life, Inc.的年初至今净收益15,739,009美元，加上Abacus Settlements, LLC截至2023年6月30日的六个月期间的净亏损（974,901美元）。
[3]包括截至2022年9月30日的九个月中归属于Abacus Life, Inc.的历史净收入为21,507,702美元，以及Abacus Settlements, LLC的149,790美元。
[4]税收影响代表因IRC 162（m）限制而授予首席执行官的限制性股票奖励相关的税收支出的永久差异。

截至2023年9月30日的三个月，Proforma调整后净收入为9,168,358美元，而截至2022年9月30日的三个月，Proforma调整后的净收入为10,232,457美元。预计调整后的净收益减少了1,064,099美元，即（10.4）％，这主要是由于归属于Abacus Life Inc.的预计净收益减少了8,965,644美元，即（90.8）％，但总额为8,264,997美元的调整部分抵消了这一点。在调整这些项目的影响时，主要驱动因素是与第二季度末签订的信贷额度相关的利息支出增加。截至2023年9月30日的三个月，Proforma调整后的每股收益为0.15美元，而截至2022年9月30日的三个月中，调整后的每股收益为0.20美元。

截至2023年9月30日的九个月中，Proforma调整后净收益为22,541,802美元，而截至2022年9月30日的九个月中，Proforma调整后净收益为22,427,585美元。Proforma调整后净收益增长114,217美元，增长0.5％，这主要是由于归属于Abacus Life Inc的形式收入增加。截至2023年9月30日的九个月中，Proforma调整后的每股收益为0.41美元，而截至2022年9月30日的九个月中，Proforma调整后的每股收益为0.45美元。

81
目录
预估调整后的息税折旧摊销前利润

Proforma调整后的息税折旧摊销前利润是Abacus Life, Inc.的净收入加上业务合并前的Abacus Settlements, LLC的历史净收入，并根据我们的判断，折旧费用、摊销费用、利息支出、所得税以及其他非现金和非经常性项目会对与Abacus Life, Inc.的业务绩效无直接关系的同期评估产生重大影响。”s 控制。这些不寻常的项目可能包括作为公司支出支持承诺的一部分支付的款项、债务公允价值变动（收益）亏损、认股权证负债公允价值变动损失、作为与债务相关的经济对冲而订立的标准普尔500指数看跌和看涨期权（描述为未实现的投资亏损）、非现金股票薪酬以及其他非经常性项目。管理层计划在未来十二个月内终止支出支持承诺协议。因此，管理层认为这是一个非经常性项目。Proforma调整后的息税折旧摊销前利润不应被确定为净收益（亏损）、提供（用于）运营、投资和融资活动的现金流、营业收入（亏损）或根据美国公认会计原则编制的其他指标的替代品。

管理层认为，使用Proforma调整后的息税折旧摊销前利润可以通过呈现不同时期之间的可比财务业绩来帮助投资者了解持续的经营业绩，并代表了两家传统运营公司Abacus Settlements, LLC和Longenge Market Assetts, LLC的合并业绩，就好像业务合并发生在所示年份之初一样。我们认为，通过消除折旧和摊销的影响，不包括某些非现金费用、利息和税收支出金额以及某些其他每年变化很大的非经常性费用，Proforma调整后的息税折旧摊销前利润为投资者提供了反映收入、保单价值和运营费用变化趋势对运营影响的绩效指标，提供了从净收入和营业收入中看不见的视角。我们为得出Proforma调整后的息税折旧摊销前利润的非公认会计准则指标而进行的调整不包括可能导致净收入和营业收入短期波动且我们不认为是业务基本属性或主要驱动力的项目。

下表显示了下述时期按历史基准将Proforma调整后的息税折旧摊销前利润率与最具可比性的GAAP财务指标、Abacus Life Inc.的净收益（亏损）和Abacus Settlements, LLC的净收益（亏损）的对账情况：


82
目录
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
Abacus Life Inc.的净收入$1,050,972 $10,355,455 $15,399,317 $22,277,795 
Abacus Settlements, LLC的净收入— (122,998)(974,901)149,790 
Proforma 净收入1,050,972 10,232,457 
[1]
14,424,416 
[2]
22,427,585 
[3]
折旧12,770 4,219 20,508 12,360 
摊销1,682,083 — 1,682,083 — 
利息支出2,679,237 2,449 3,632,420 1,449 
利息收入(63,826)— (73,200)— 
所得税1,710,315 (948,600)2,240,708 (650,794)
股票补偿4,583,632 — 4,583,632 — 
其他（收入）/支出(20,086)(42,289)1,565 199,958 
认股权证负债公允价值变动造成的损失943,400 — 943,400 — 
费用支持协议— 283,047 — 283,047 
债务公允价值变动（收益）亏损(2,088,797)(1,235,032)309,865 (859,519)
未实现的投资亏损/（收益）306,800 246,846 (491,356)1,301,821 
预估调整后的息税折旧摊销前利润$10,796,500 $8,543,097 $27,274,041 $22,715,907 
收入21,120,930 17,538,734 55,890,580 48,830,191 
Proforma 调整后的息税折旧摊销前利润51.12 %48.71 %48.80 %46.52 %
Proforma 净收入利润率4.98 %58.34 %25.81 %45.93 %
[1]包括Abacus Life, Inc.截至2022年9月30日的三个月的历史净收入10,355,455美元，以及Abacus Settlements, LLC的亏损（122,998美元）。
[2]包括截至2023年9月30日的年初至今净收入15,399,317美元，加上Abacus Settlements, LLC截至2023年6月30日的六个月期间的净亏损（974,901美元）。
[3]包括截至2022年9月30日的九个月中，Abacus Life, Inc.的历史净收入为22,277,795美元，Abacus Settlements, LLC的历史净收入为149,790美元。

截至2023年9月30日的三个月，Proforma调整后的息税折旧摊销前利润为10,796,500美元，而截至2022年9月30日的三个月为8,543,097美元。调整后的息税折旧摊销前利润增加了2,253,403美元，增长26.4％，这主要是由于形式收入的增加。 尽管支出也有所增加，但其中许多支出的增长反映在本文显示的业务合并导致的非经常性和非现金调整中。

截至2023年9月30日的九个月中，Proforma调整后的息税折旧摊销前利润为27,274,041美元，而22,715,907美元 截至2022年9月30日的九个月内。预计调整后的息税折旧摊销前利润增加了4,558,134美元，增长20.1％，这主要是由于形式收入的增加。尽管支出也有所增加，但其中许多支出的增长反映在本文显示的业务合并导致的非经常性和非现金调整中。

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Proforma 分部收入

根据公认会计原则，Proforma分部收入不是衡量财务业绩的指标，不应被视为GAAP指标、Abacus Life Inc.和Abacus Settlements, LLC的分部收入的替代品，后者被认为是最直接可比的GAAP指标。这种非公认会计准则财务指标作为分析工具存在局限性，在评估公司的经营业绩时， 不应孤立地考虑非公认会计准则财务指标，也不得将其作为Abacus Life Inc.和Abacus Settlements, LLC的分部收入或根据公认会计原则编制的其他合并运营报表和综合收益数据的替代品。

公司将Proforma分部收入定义为Abacus Life, Inc.的分部收入加上业务合并前的Abacus Settlements, LLC的历史收入，该收入根据Abacus Settlements, LLC代表长寿市场资产有限责任公司制定的保单进行了细分市场活动调整。管理层认为，Proforma分部收入是衡量经营业绩的适当指标，因为它代表了两家传统运营公司Abacus Settlements, LLC和Longenge Market Assetts, LLC的同比合并业绩，就好像业务合并发生在所示年初一样，扣除了分部间收入。
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
投资组合服务$224,569 $382,245 $814,626 $1,372,573 
Proforma 主动管理
18,926,144 12,080,008 46,715,702 29,836,674 
Proforma 起源
10,214,489 6,031,481 23,399,165 19,046,144 
Proforma 总收入（包括分部间收入）29,365,202 18,493,734 70,929,493 50,255,391 
分段间消除(8,244,272)(955,000)(15,038,913)(1,425,200)
预估收入总额21,120,930 17,538,734 55,890,580 48,830,191 

截至2023年9月30日的三个月，Proforma分部收入为21,120,930美元，而17,538,734美元 截至2022年9月30日的三个月。Proforma分部收入增长了3,582,196美元，增长20.4％，这主要是由于在细分市场间取消之前，主动管理收入和发放收入有所增加。

截至2023年9月30日的九个月中，Proforma分部收入为55,890,580美元，而截至2022年9月30日的九个月为48,830,191美元。Proforma分部收入增长了7,060,389美元，增长了14.5％，这主要是由于在细分市场间取消之前，主动管理收入和发放收入有所增加。

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流动性和资本资源

公司主要通过运营产生的现金以及债务或股权融资的净收益为其运营融资。公司在为保单提供服务时积极管理其营运资金和相关的现金需求，同时还有效地利用现金和其他流动性来源购买额外保单。。截至2023年9月30日，我们的主要流动性来源是现金总额 $36,649,190。在截至2023年9月30日的九个月中，该公司的净收益归属于Abacus Life, Inc. $15,739,009在截至2022年9月30日的九个月中，该公司归属于Abacus Life, Inc.的净收益为21,507,702美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，该公司使用了 $51,176,074 以及分别为6,395,331美元用于运营的现金。

如公司财务报表附注2和附注11所述，公司有义务向提供商提供财务支持。自SSES于2021年1月1日成立至2021年12月31日，该公司已产生了与运营初始资金相关的12万美元，与支出相关的支出为0美元。对于 三截至2023年9月30日的9个月零9个月，公司支出为0美元， 分别为29,721美元为提供商的赤字提供资金。2022年，供应商向公司偿还了12万美元的初始资金。对于 三截至2023年9月30日的9个月零9个月，供应商被视为VIE，但由于缺乏权力标准或亏损/收益标准，未合并到我们的合并财务报表中。

我们未来的资本需求将取决于许多因素，包括我们的收入增长率以及主动管理和投资组合活动的扩大。Abacus Life, Inc. 将来可能会达成收购或投资补充业务、产品和技术的安排。Abacus Life, Inc. 可能需要寻求额外的股权或债务融资。

来自我们运营的现金流

下表汇总了我们在所述期间的现金流量：
截至9月30日的九个月
20232022
用于经营活动的净现金$(51,176,074)$(6,395,331)
在投资活动中提供/（使用）的净现金
2,569,437 (1,932,664)
融资活动提供的净现金55,203,004 12,069,661 
经营活动

杜林g 在截至2023年9月30日的九个月中，我们的运营活动使用了51,176,074美元的净现金，而在截至2022年9月30日的九个月中，来自经营活动的净现金为6,395,331美元。在截至2023年9月30日的九个月中，用于经营活动的净现金与截至2022年9月30日的九个月相比有所增加，这主要是由于美元用于购买的净现金为55,516,357 人寿安置保单按公允价值和美元计算5,601,493在截至2023年9月30日的九个月中，用于购买按成本计算的人寿结算保单的净现金被3,163,451美元较高的运营费用应计和4,583,632美元的非现金股票薪酬所部分抵消，而购买按公允价值计算的7,10.5万美元人寿结算保单和61,876,742美元的人寿结算保单被45,456,779美元部分抵消在截至2022年9月30日的九个月中，应计运营费用和来自主动管理服务的收入增加。

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投资活动

在九个月结束时截至2023年9月30日，投资活动提供了2569,437美元的净现金，而在截至2022年9月30日的九个月中，投资活动提供的净现金为1,932,664美元。在截至2023年9月30日的九个月中，投资活动提供的净现金为2,569,437美元，与收入美元有关3,016,158来自关联公司，$350,000用于购买其他投资，96,721美元用于购买设备。在截至2022年9月30日的九个月中，用于投资活动的净现金为1,932,664美元，1,682,664美元用于偿还关联公司，25万美元用于购买其他投资。

融资活动

在截至2023年9月30日的九个月中，融资活动产生了55,203,004美元的净现金，而在截至2022年9月30日的九个月中，产生的净现金为12,069,661美元。在截至2023年9月30日的九个月中，融资活动产生的净现金与2022年9月30日相比增加了43,133,343美元，主要与收益有关87,478,232来自债务证书的发行，由美元抵消23,533,0732023年9月30日向成员分配的资本和10,841,551美元的交易成本。

合同义务和承诺

截至2023年9月30日，我们的重要合同义务包括三张票据，LMATTSTM2024 年，LMATTSTM2.2024 和 LMATTSTM1.2026。10,166,900 美元的 LMATTSTM2024年票据是一种市场指数工具，旨在为标准普尔500指数提供上行表现敞口，同时限制向下敞口。2024年票据到期后，必须支付本金以及基于标准普尔500指数的回报。这些票据具有保护债务持有人免受市场低迷影响的功能，最高可达40％。任何低于40％阈值的后续损失都将减少票据。票据不向持有人支付利息。截至2023年9月30日，美元9,866,900 的本金仍未偿还。

2,333,391 美元 LMATTSTM2.2024票据是市场指数工具，旨在为标准普尔500指数提供上行表现敞口，同时限制向下敞口。2024年票据到期后，必须支付本金以及基于标准普尔500指数的回报。这些票据具有保护债务持有人免受市场低迷影响的功能，最高可达20％。任何低于20％阈值的后续损失都将减少票据。票据不向持有人支付利息。截至2023年9月30日，美元2,333,391本金仍未支付。

40万美元的 LMATTSTM1.2026票据是市场指数工具，旨在为标准普尔500指数提供上行表现敞口，同时限制向下敞口。票据于2026年到期后，必须支付本金以及基于标准普尔500指数的回报。这些票据具有保护债务持有人免受市场低迷影响的功能，最高可达10％。任何后续损失 低于10％的阈值将减少票据。这些票据每年向持有人支付投资资本的4％的利息。截至2023年9月30日，美元400,000本金仍未支付。


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此外，由该LMA系列有限责任公司全资拥有和控制的LMA Income Series, GP, LLC成立了有限合伙企业LMA Income Series, LP，并在私募发行中向有限合伙人发行了合伙权益。本次发行的初始期限为三年，可由普通合伙人LMA Income Series, GP, LLC自行决定再延长两个一年的期限。有限合伙人将获得每季度支付6.5％的年度股息，以及超过6.5％的内部回报率的25％，内部净收益率上限为15％。普通合伙人将获得超过6.5％的内部回报率的75％，然后获得超过15％的内部净回报率的100％。已确定LMA Series, LLC是LMA收益系列有限责任公司的主要受益人，因此已在其截至2022年12月31日止年度的合并财务报表以及截至2023年9月30日的三个月和九个月的中期简明合并财务报表中全面合并了有限合伙企业。

在 三截至2023年3月31日的月份，由该LMA系列有限责任公司全资拥有和控制的LMA Income Series II，LLC成立了有限合伙企业LMA Income Series II，LP，并在私募发行中向有限合伙人发行合伙权益。本次发行的初始期限为三年，可由普通合伙人LMA Income Series II, GP, LLC自行决定再延长两个一年的期限。有限合伙人将获得等于优先回报金额的年度分红，如下所示：资本承诺少于50万美元，占7.5％；在50万美元至100万美元之间，占7.8％；超过100万美元，占8％。此后，超出部分的100％将支付给普通合伙人。已确定LMA Series, LLC是LMA收益系列有限责任公司的主要受益人，因此已在其截至2023年9月30日的三个月和九个月的合并财务报表中全面合并了有限合伙企业。

LMA收益系列LP和LMA收入系列II LP的私募发行收益将用于收购e 积极管理的大型多元化金融资产组合。Abacus Life, Inc. 选择根据ASC 810-10-30中的抵押融资实体指导方针，按公允价值对有担保借款进行核算。截至2023年9月30日，LMA收益系列有限合伙人担保借款的公允价值为美元22,242,291。截至2023年9月30日，LMA收入系列II，LP担保借款的公允价值为美元24,535,851.

此外，Abacus Life, Inc. 对我们的办公空间有经营租赁义务，这些债务作为负债计入我们的资产负债表。截至2023年9月30日，运营租赁债务为美元173,799用 $173,799将在不到一年的时间内到期，并且 $0将在一到三年内到期，其中包括我们对办公空间的最低承诺。

关键会计政策与估计

公司根据公认会计原则编制了合并财务报表。我们在编制这些财务报表时需要做出估计、假设和判断，这些估计、假设和判断会影响财务报表日报告的资产、负债和相关披露金额以及报告期内记录的收入和支出。公司持续评估我们的估计和判断。公司的估计基于历史经验和/或其他相关假设，公司认为这些假设在当时情况下是合理的。实际结果可能与管理层的估计存在重大差异。

尽管本10-Q表季度报告所含合并财务报表附注2更详细地描述了我们的重要会计政策，但公司认为以下会计政策对于编制财务报表时使用的判断和估计至关重要。

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长寿市场资产目标期限系列（LMATTS）TM) 注意

2022年3月31日，Abacus Life, Inc.合并财务报告的LMATT 2024系列公司发行了10,166,900美元的市场指数私募票据。笔记，LMATTSTM2024，是市场指数工具，旨在为标准普尔500指数提供上行表现敞口，同时限制向下敞口。2024年票据到期后，必须支付本金以及基于标准普尔500指数的回报。这些票据具有保护债务持有人免受市场低迷影响的功能，最高可达40％。任何低于40％阈值的后续损失都将减少票据。票据不向持有人支付利息s. 截至2023年9月30日，美元9,866,900的本金仍未偿还。

2022年9月16日，Abacus Life, Inc.合并财务报告的LMATT Growth Series, Inc. 发行了2,333,391美元的市场指数私募票据。笔记，LMATTSTM2.2024，是市场指数工具，旨在为标准普尔500指数提供上行表现敞口，同时限制向下敞口。2024年票据到期后，必须支付本金以及基于标准普尔500指数的回报。这些票据具有保护债务持有人免受市场低迷影响的功能，最高可达20％。任何低于20％阈值的后续损失都将减少票据。票据不向持有人支付利息s. 截至 2023 年 9 月 30 日，整美元2,333,391本金仍未支付。

2022年9月16日，Abacus Life, Inc.合并财务报告的LMATT增长与收益系列公司发行了40万美元的市场指数私募票据。笔记，LMATTSTM1.2026，是市场指数工具，旨在为标准普尔500指数提供上行表现敞口，同时限制向下敞口。2024年票据到期后，必须支付本金以及基于标准普尔500指数的回报。这些票据具有保护债务持有人免受市场低迷影响的功能，最高可达10％。任何低于10％阈值的后续损失都将减少票据。这些票据每年为投资资本支付4％的利率致持有人。 截至2023年9月30日，整个 $400,000本金仍未支付。

Abacus Life, Inc. 选择了公允价值选项来对这些工具进行会计处理。公允价值使用3级输入确定。估值方法基于Black-Scholes-Merton期权定价公式和折扣现金流分析。Black-Scholes-Merton模型的输入包括（i）标准普尔500指数价格，（ii）标准普尔500指数波动率，（iii）基于美国财政部公布数据的无风险利率，以及（iv）基于LMATT合同条款的期限假设TM注意。贴现现金流分析包括基于隐含贴现率假设的折现率，该假设是根据初始投资日的收购价格校准估值模型而得出的。通过将隐含贴现率与活跃交易的可比证券的收益率作为基准来评估隐含贴现率的合理性。

对于 三截至2023年9月30日的几个月，Abacus Life, Inc.已确认LMATTS的收益为1,293,945美元，亏损753,978美元TM2024 年，Inc. 票据和 LMATTSTM Growth Series, Inc. 分别指出了无风险估值情景导致的债务公允价值的变化，该变动包含在临时简明合并运营报表中债务公允价值变动（收益）亏损中。在截至2023年9月30日的九个月中，Abacus Life, Inc.已确认LMATTS亏损11,349美元，亏损279,838美元TM2024 年，Inc. 票据和 LMATTSTM Growth Series, Inc. 分别指出，无风险估值情景导致债务的公允价值公允价值发生变化，其中包括wi薄 （收益）损失 关于临时简明合并运营报表中债务公允价值的变化。

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长寿市场资产收益系列，LP

2022年11月30日，由Abacus Life, Inc.合并的LMA系列有限责任公司全资拥有和控制的LMA收益系列，GP，LLC成立了有限合伙企业LMA收益系列有限合伙企业，并在私募发行中向有限合伙人发行合伙权益。已确定LMA Series, LLC是LMA收益系列有限责任公司的主要受益人，因此已在其截至2022年12月31日止年度的合并财务报表中全面合并了有限合伙企业。有限合伙人将获得每季度支付6.5％的年度股息，以及超过6.5％的内部回报率的25％，上限为9％，这将需要15％的内部净回报率。普通合伙人将获得超过6.5％的内部回报率的75％，然后获得超过15％的内部净回报率的100％。普通合伙人承诺提供25万美元，有限合伙人出资17,428,349美元。2023年第一季度又筹集了4,461,095美元的有限合伙人供款，使存款总额达到22,139,444美元。

私募发行所得款项用于收购积极管理的大型多元化金融资产组合。Abacus Life, Inc. 通过其合并的子公司担任金融资产组合的投资组合经理，其中包括投资寻找和监控。在此职位上，Abacus Life, Inc. 具有单方面收购和处置上述任何投资的能力。Abacus Life, Inc. 选择根据ASC 810-10-30中的抵押融资实体指导方针，按公允价值对有担保借款进行核算。 截至2023年9月30日，担保借款的公允价值，不包括美元250,000普通合伙人承诺的，是 $22,242,292而且没有确认损益。

长寿市场资产收益系列II，LP

2023年1月31日，公司的全资子公司LMA Series, LLC签署了一份运营协议，成为新成立的普通合伙企业LMA Income Series II, GP, LLC的唯一成员。此后，LMA Income Series II，GP，LLC成立了有限合伙企业LMA Income Series II，LP，并通过私募发行向有限合伙人发行了合伙权益。已确定LMA Series, LLC是LMA第二期收入系列LP的主要受益人，因此已在其截至2023年6月30日的三个月的合并财务报表中全面合并了有限合伙企业。有限合伙人将获得等于优先回报金额的年度分红，如下所示：资本承诺少于50万美元，占7.5％；在50万美元至100万美元之间，占7.8％；超过100万美元，占8％。此后，超出部分的100％将支付给普通合伙人。

私募发行所得款项用于收购积极管理的大型多元化金融资产组合。Abacus Life, Inc. 通过其合并的子公司担任金融资产组合的投资组合经理，其中包括投资寻找和监控。在此职位上，Abacus Life, Inc. 具有收购和处置上述任何投资的单方面能力。Abacus Life, Inc. 选择根据ASC 810-10-3中的抵押融资实体指导方针，按公允价值对有担保借款进行核算0。截至2023年9月30日，担保借款的公允价值（不包括普通合伙人的承诺）为美元24,535,851而且没有确认损益。

人寿保险单的估值

Abacus Life, Inc. 根据ASC 325-30 “保险合同投资”，按公允价值核算其持有的人寿保险结算保单。由此产生的估计数变化将在变动变得明显期间的业务中得到反映。

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Abacus Life, Inc. 在估算其人寿保险保单的公允价值时遵循ASC 820《公允价值衡量与披露》，该公允价值定义为退出价格，代表在衡量日出售资产时将获得的金额或为在市场参与者之间的有序交易中转移负债而支付的金额。因此，公允价值是一种基于市场的衡量标准，应根据市场参与者在定价资产或负债时使用的假设来确定。作为考虑此类假设的基础，该指南建立了三级公允价值层次结构，对用于衡量公允价值的投入进行优先排序。第一级涉及活跃市场中相同资产或负债的报价。第 2 级涉及除第 1 级所含报价以外的其他可观察投入。第三级涉及不可观察的投入，这些投入几乎没有或根本没有市场活动支持，对资产或负债的公允价值具有重要意义。Abacus Life, Inc. '人寿结算的估值被视为3级，因为目前没有活跃的市场可以让Abacus Life, Inc.观察相同资产的报价。Abacus Life, Inc. '的估值模型包含不可观察的重要输入。

这个 按公允价值持有的保单的总面值为 $303,605,030截至2023年9月30日，相应的公允价值为 $83,585,374。使用投资方法核算的保单的总面值为 $37,300,000截至2023年9月30日，相应的账面价值为 $4,116,499.

对私人控股公司的股权投资

公允价值不容易确定的股权投资包括我们对私人控股公司的投资，在这些公司中，Abacus Life, Inc.持有的所有权不到20％，并且没有能力施加重大影响。Abacus Life, Inc. 使用衡量替代方案下的3级输入来确定公允价值。这些投资按成本减去减值（如果有）记账，加上或减去同一发行人的相同或相似投资的有序交易中可观察到的价格变动所产生的变化。

此外，Abacus Life, Inc. 主要根据这些公司的财务状况和短期前景来监控这些投资，以确定是否需要收取减值费用是。截至2023年9月30日，Abacus Life, Inc. 未确定任何减值指标，并确定账面价值为美元1,650,000是这些对私人控股公司的股权投资的公允价值，因为价格没有明显的变化。

可供出售证券

Abacus Life, Inc. 投资于被归类为可供出售证券的证券，这些证券按公允价值反映在合并资产负债表上。这些证券仅由一家私人公司的可转换期票组成，该期票是在正常交易的情况下签订的。Abacus Life, Inc. 根据协议中的合同条款，通过考虑初始投资价值、下一轮融资以及转换或结算的可能性，使用不可观察的投入来确定公允价值。这些投资的未实现损益作为扣除税款的累计其他综合亏损的单独组成部分列在合并资产负债表中。Abacus Life, Inc. 根据投资的性质、到期日以及可用于当前业务的可用性，将其可供出售证券分为短期或长期证券。当商业事件或情况变化表明投资的账面价值可能无法收回时，Abacus Life, Inc. 会监控其可供出售证券是否存在除临时以外可能出现的减值。 截至2023年9月30日，Abacus Life, Inc. 评估了其投资的公允价值，并确定公允价值约为美元的账面价值1,000,000，没有记录未实现的损益。
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ABACUS SETTLEMENTS, LLC 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

以下讨论和分析提供了管理层认为与评估和理解Abacus Settlements, LLC财务状况和经营业绩相关的信息。本讨论应与Abacus Settlements, LLC的财务报表及其相关附注一起阅读，这些附注出现在本季度报告的其他地方。

除历史财务分析外，本讨论和分析还包含基于当前预期的前瞻性陈述，这些陈述涉及风险、不确定性和假设，如 “关于前瞻性陈述的警示说明” 标题下所述。由于各种因素，包括 “风险因素” 下或本季度声明中其他地方列出的因素，特定事件的实际结果和时机可能与这些前瞻性陈述中的预期存在重大差异。除非上下文另有要求，否则本 “Abacus Settlements，LLC管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中提及的 “我们”、“我们的” 和 “Abacus” 意指Abacus Settlements, LLC的业务和运营。

概述

Abacus代表有兴趣投资人寿结算资产类别的第三方机构投资者（“融资实体”）作为持牌人寿保险保单结算提供商签订人寿保险保单结算合同。具体而言，Abacus通过三个主要发放渠道（代理/财务顾问、直接面向消费者、人寿结算经纪人）和第三方中介机构制定保单。Abacus通过验证政策是否有效、获得同意和披露以及提交预期寿命估算案例来筛选他们的资格。该流程的特点是我们的发放服务，其平均费用约为面值（“发放收入”）的2％。

我们的商业模式

作为人寿结算提供商，Abacus是未偿还的人寿保险单的购买者。作为买方时，Abacus在交易中的主要目的是通过发起过程连接买家和卖家。发起过程是Abacus业务的核心，也是其经济的推动力。Abacus的保单发放费平均约为面值的2％，并开发了三种高质量的发放渠道，包括代理商和财务顾问，直接面向消费者和人寿结算经纪人。Abacus还与第三方中介机构一起制定政策。通常，跨多个发放渠道进行分散投资可降低平均保单收购成本并增加估计回报。Abacus利用其核心市场的战略营销手段通过其发放渠道寻找卖家，目的是寻找希望在去世前通过向融资实体出售此类保单从保单中提取价值来利用投资的保单持有人。

影响我们绩效的关键因素

我们的运营和财务业绩受到影响该行业的经济因素的影响，包括：


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人寿安置行业的机会

在人寿结算行业中，每年都有大量的保单价值失效。目前，人寿结算行业仅占潜在市场的极小部分，为行业参与者留出了重要的未来增长空间。预计人寿保险保单的总面值将增长，我们认为我们完全有能力利用整体市场的增长。 Abacus目前在49个州和哥伦比亚特区开展业务。该公司在其中四十三（43）个司法管辖区持有民事和解和/或人寿结算提供商许可证。Abacus还在七（7）个司法管辖区开展业务，这些司法管辖区目前没有终身和/或中途结算提供商的许可要求。Abacus 在法律允许的范围内在美国各地开展业务。Abacus目前唯一没有开展业务的州是阿拉斯加，目前没有计划获得许可证。
我们制定政策的能力对于随着时间的推移扩大业务规模至关重要。为了支持这种预期的增长，我们将继续投资我们的技术和营销基础设施。总体而言，我们预计我们的工作将继续侧重于推动对生活定居点的教育和认识。

宏观经济变化

全球宏观经济因素，包括监管政策、失业、退休储蓄的变化、医疗保健成本、通货膨胀和税率的变化，都会影响对我们发放服务的需求。这些因素会随着时间的推移而变化，尽管这些变化目前尚未对业绩产生任何重大影响，但这些趋势可能会改变交易的时间和数量或使用我们的发起服务的客户数量。

运营结果的组成部分

运营结果

下表列出了我们在所示每个时期的经营业绩，并列出并表达了某些细列项目占这些时期收入的百分比的关系。财务业绩的逐期比较不一定代表未来的业绩。


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下表列出了我们在所示时期内的历史业绩以及不同时期之间的变化：

三个月已结束
6 月 30 日
三个月已结束
9 月 30 日
六个月已结束
6 月 30 日
九个月已结束
9 月 30 日
2023202220232022
发放收入$1,689,088 $1,766,853 $3,252,738 $4,951,921 
关联方收入5,195,602 4,264,628 9,931,938 14,094,223 
总收入6,884,690 6,031,481 13,184,676 19,046,144 
收入成本1,505,333 933,089 2,734,949 4,198,402 
关联方收入成本3,392,647 2,930,990 6,558,354 8,453,302 
毛利1,986,710 2,167,401 3,891,373 6,394,440 
运营开支
一般和管理费用2,297,577 2,284,061 4,848,580 6,232,419 
折旧费用2,561 3,161 5,597 9,149 
运营费用总额2,300,138 2,287,222 4,854,177 6,241,568 
运营收入（亏损）(313,428)(119,820)(962,804)152,872 
其他收入（支出）
利息收入 1,193 358 1,917 1,505 
利息（费用）(5,863)(2,954)(11,725)(2,954)
其他收入— — — 273 
其他（支出）共计
(4,670)(2,596)(9,808)(1,176)
所得税前收入（亏损）(318,098)(122,417)(972,612)151,696 
所得税准备金— 582 2,289 1,907 
净收益（亏损）和综合收益$(318,098)$(122,999)$(974,901)$149,789 
发放收入

Abacus通过代表有兴趣在二级或三级市场购买人寿结算的投资者来确认发放活动的收入，充当人寿结算和Viatical和解的提供者。发放服务的收入包括每次向投资者购买和出售保单所议定的费用，其中还包括收到的任何代理和经纪人佣金以及交易成本的报销。
截至6月30日的三个月
截至 9 月 30 日的三个月
20232022
发放收入$1,689,088 $1,766,853 


93
目录
截至2023年6月30日和2022年9月30日的三个月，收入分别为1,689,088美元和1,766,853美元，包括销售佣金、发起费收入、服务收入和交易费用报销。
六个月已结束
6 月 30 日
九个月已结束
9 月 30 日
20232022
发放收入$3,252,738 $4,951,921 

截至2023年6月30日的六个月和截至2022年9月30日的九个月中，收入分别为3,252,738美元和4,951,921美元，包括基于源自稳定第三方客户的保单的面值、发放费用、服务收入和交易费用报销的经纪人渠道收入。

关联方收入

Abacus与特拉华州有限责任公司Nova Trading（美国），LLC（“Nova Trading”）和特拉华州有限合伙企业Nova Holding（美国）有限合伙企业（“Nova Holding”，合称 “Nova Funds”）有关联方关系，后者是Abacus的所有者，共同拥有Nova Funds的11％。 发放费的定价受双方协商的发放合同管辖，这些合同被认为是正常的，与向第三方客户收取的发放费一致。对于向Nova Funds提供的发放服务，Abacus赚取的发放费等于（i）保单净死亡抚恤金的2％或（ii）20,000美元中较低者。
三个月已结束
6 月 30 日
三个月已结束
9 月 30 日
20232022
关联方收入$5,195,602 $4,264,628 

截至2023年6月30日和2022年9月30日的三个月，关联方收入分别为5,195,602美元和4,264,628美元。在截至2023年6月30日和2022年9月30日的三个月中，Abacus为Nova基金开具了38份和77份保单，总价值分别为56,688,680美元和15,719,830美元，其中包括向LMA提供的发放服务和关联方报销的交易费。此外，在截至2023年6月30日的三个月中，Abacus已为LMA签发了69份保单，总价值为114,999,768美元。
六个月已结束
6 月 30 日
九个月已结束
9 月 30 日
20232022
关联方收入$9,931,938 $14,094,223 

截至2023年6月30日的六个月中，关联方收入为分别为9,931,938美元和14,094,223美元。在截至2023年6月30日的六个月和截至2022年9月30日的九个月中，Abacus为Nova Funds签发了72份和265份保单，总价值分别为96,674,080美元和67,019,830美元，其中包括向LMA提供的发放服务和关联方报销的交易费。此外，在截至2023年6月30日的六个月中，Abacus已为LMA签发了103份保单，总价值为192,685,578美元。


94
目录
收入成本、关联方收入成本和毛利率

收入成本主要由第三方佣金组成，其中包括第三方销售和营销佣金，以及作为发放活动的一部分予以报销的交易成本以及折旧和摊销费用。Abacus收取一笔开户费以及买方为安排人寿结算交易而支付的任何佣金。如果需要，Abacus会从这笔费用收入中向卖方的持牌代表支付佣金。佣金支出在确认收入的同时入账，并包含在收入成本中。折旧费用包括财产和设备资产（计算机设备）的折旧。摊销费用主要包括因开发内部使用软件而产生的资本化成本的摊销。产生的成本完全包括外部咨询公司在项目开发阶段产生的费用，并按直线法摊销，估计使用寿命为三年.
三个月已结束
6 月 30 日		三个月已结束
9 月 30 日
20232022
收入成本$1,505,333 $933,089 
关联方收入成本3,392,647 2,930,990 
毛利1,986,710 2,167,402 
毛利率29 %36 %

截至2023年6月30日和2023年9月30日的三个月中，收入成本分别为1,505,333美元和933,089美元，包括 销售代理佣金、专业费和咨询费。

在截至2023年6月30日和2022年9月30日的三个月中，关联方收入成本分别为3,392,647美元和2930,990美元，包括LMA代理佣金支出和出售给Nova的保单的发放费用。

截至2023年6月30日的三个月和截至2022年9月30日的三个月中，毛利分别为1,986,710美元和2,167,402美元。截至2023年6月30日的三个月和截至2022年9月30日的三个月中，毛利率分别为29％和36％。
六个月已结束
6 月 30 日		九个月已结束
9 月 30 日
20232022
收入成本$2,734,949$4,198,402
关联方收入成本6,558,3548,453,302
毛利3,891,3736,394,440
毛利率30 %34 %

截至2023年6月30日的六个月以及截至2022年9月30日的九个月中，收入成本分别为2734,949美元和4,198,402美元，包括 销售代理佣金、专业费和咨询费.

截至2023年6月30日的六个月以及截至2022年9月30日的九个月中，关联方收入成本分别为6,558,354美元和8,453,302美元，包括LMA代理佣金支出、出售给Nova Funds的保单的发放以及交易费用报销。

95
目录
截至2023年6月30日的六个月和截至2022年9月30日的九个月中，毛利分别为3,891,373美元和6,394,440美元。截至2023年6月30日的六个月和截至2022年9月30日的九个月中，毛利率分别为30％和34％。

运营开支

运营费用包括一般和管理费用以及折旧费用。

一般和管理费用包括薪酬、工资单、广告、营销、租金、保险、招聘、展会、电话和互联网、许可证和其他专业费用。

折旧费用包括财产和设备资产的折旧，即计算机设备、办公家具和租赁改进。
三个月已结束
6 月 30 日		三个月已结束
9 月 30 日
20232022
一般和管理费用$2,297,577 $2,284,061 
折旧费用2,561 3,161 

截至2023年6月30日和2022年9月30日的三个月，一般和管理费用分别为2,297,577美元和2,284,061美元，包括行政支持和销售部门的工资支出、营销费用、赞助费用、租金成本、办公费用、托管费、专业费用和律师费。

截至2023年6月30日的三个月和截至2022年9月30日的三个月的折旧费用分别为2561美元和3,161美元。这两个时期的折旧费用都是根据财产和设备（即计算机设备、办公家具和租赁物业改进）计算的。
六个月已结束
6 月 30 日		九个月已结束
9 月 30 日
20232022
一般和管理费用$4,848,580 $6,232,419 
折旧费用5,597 9,149 

截至2023年6月30日的六个月和截至2022年9月30日的九个月中，一般和管理费用分别为4,848,580美元和6,232,419美元，包括行政支持、销售部门、营销费用、赞助、租金和办公费用的工资支出。

截至2023年6月30日的六个月和截至2022年9月30日的九个月的折旧费用分别为5,597美元和9,149美元。这两个时期的折旧费用都是根据财产和设备（即计算机设备、办公家具和租赁物业改进）计算的。


96
目录
其他收入（支出）

其他收入（支出）包括利息收入、咨询收入和其他收入。利息收入代表Abacus存款证上赚取的利息。咨询收入代表通过提供的各种发起咨询服务获得的收入。其他收入包括来自信用卡现金奖励的收入。
三个月已结束
6 月 30 日		三个月已结束
9 月 30 日
20232022
利息收入$1,193 $358 
利息（费用）(5,863)(2,954)

截至2023年6月30日的三个月和截至2022年9月30日的三个月的利息收入分别为1,193美元和358美元。这两个时期的利息收入代表Abacus存款证所赚取的利息。

截至2023年6月30日和2022年9月30日的三个月，利息支出分别为5,863美元和2954美元，包括递延融资费用和存款证费用的摊销。
六个月已结束
6 月 30 日		九个月已结束
9 月 30 日
20232022
利息收入$1,917 $1,505 
利息（费用）(11,725)(2,954)
其他收入— 273 

截至2023年6月30日的六个月和截至2022年9月30日的九个月的利息收入分别为1,917美元和1,505美元。这两个时期的利息收入代表Abacus存款证所赚取的利息。

截至2023年6月30日的六个月和截至2022年9月30日的九个月的利息支出分别为11,725美元和2954美元，包括递延融资费用的摊销。

截至2022年9月30日的九个月中，其他收入为273美元。

所得税准备金
三个月已结束
6 月 30 日		三个月已结束
9 月 30 日
20232022
所得税准备金$— $582 

截至2023年6月30日的三个月中，所得税准备金为0美元。截至2022年9月30日的三个月，所得税准备金为582美元。 这笔款项主要归因于各州的年度报告提交费。

97
目录
六个月已结束
6 月 30 日		九个月已结束
9 月 30 日
20232022
所得税准备金$2,289 $1,907 

截至2023年6月30日的六个月和截至2022年9月30日的九个月的所得税准备金分别为2,289美元和1,907美元。这两个时期的金额主要是各州的年度报告申报费。

业务板块

作为中央领导的人寿保险保单中介机构，Abacus的首席执行官是首席运营决策者（CODM），负责分配资源和评估财务业绩。由于这种管理方法，Abacus被组织成一个单一的运营部门。CODM审查业绩并根据总发放额、该期间产生的相应总收入、毛利和调整后的息税折旧摊销前利润分配资源。

关键业务指标和非公认会计准则财务指标

管理层使用非公认会计准则财务指标以及公认会计准则财务指标作为管理业务不可分割的一部分，除其他外：（i）监测和评估我们的业务运营和财务业绩；（ii）促进对业务运营历史运营绩效的内部比较；（iii）审查和评估管理团队的运营业绩；（iv）分析和评估有关未来运营投资的财务和战略规划决策；以及（v) 计划和编制未来的年度运营预算并确定适当的运营投资水平。

我们监控以下关键业务指标和非公认会计准则财务指标，这些指标有助于我们评估业务、衡量业绩、识别趋势和做出战略决策。因此，我们提出了以下非公认会计准则指标、它们最直接可比的美国公认会计准则指标以及关键业务指标：

非公认会计准则衡量标准可比的美国公认会计原则指标
调整后 EBITDA净收入

调整后的息税折旧摊销前利润是根据折旧费用、所得税准备金、利息收入和非经常性项目调整后的净收入，根据我们的判断，这些项目会对业绩和经营业绩的同期评估产生重大影响。 调整后的息税折旧摊销前利润不应被解释为衡量我们的运营、投资和融资活动提供或使用的经营业绩、流动性或现金流的指标，因为它可能无法解决一些重要因素或趋势。我们提醒投资者，非公认会计准则财务信息与传统会计惯例背道而驰。因此，使用它可能使当前业绩难以与其他报告期的结果以及其他公司的业绩进行比较。


98
目录
管理层认为，使用调整后的息税折旧摊销前利润衡量标准可以通过提供不同时期之间的可比财务业绩来帮助投资者了解持续的经营业绩。我们认为，通过去除折旧和摊销、利息和税收支出金额以及某些其他非经常性收入和支出的影响，调整后的息税折旧摊销前利润为我们的投资者提供了反映收入和运营费用变化趋势对运营影响的业绩指标，从净收入和营业收入中看不出来的视角。我们为得出调整后息税折旧摊销前利润的非公认会计准则指标而进行的调整不包括可能导致净收入和营业收入短期波动且我们不认为是业务基本属性或主要驱动力的项目。

下表说明了截至2023年6月30日的三个月、截至2022年9月30日的三个月、截至2023年6月30日的六个月以及截至2022年9月30日的九个月中，净收入与调整后息税折旧摊销前利润的对账情况：
三个月已结束
6 月 30 日		三个月已结束
9 月 30 日		六个月已结束
6 月 30 日		九个月已结束
9 月 30 日
2023202220232022
净收益（亏损）和综合收益$(318,098)$(122,999)$(974,901)$149,789 
折旧费用2,561 3,161 5,597 9,149 
所得税准备金— 582 2,289 1,907 
利息收入(1,193)(358)(1,917)(273)
利息支出5,863 2,954 11,725 1,449 
调整后 EBITDA$(310,867)$(116,660)$(957,207)$162,021 

截至2023年6月30日和2022年9月30日的三个月，调整后的息税折旧摊销前利润分别为310,867美元、116,660美元。

截至2023年6月30日的六个月中，调整后的息税折旧摊销前利润为957,207美元，截至2022年9月30日的九个月中，调整后的息税折旧摊销前利润为162,021美元。

我们会监控以下关键业务指标，例如为衡量我们的业绩而同比生效的保单数量。发放收入代表每次向投资者购买和出售保单所议定的费用。保单发出的数量代表执行上述发放服务的保单数量。保单发放的数量与发放收入直接相关，使管理层能够评估每笔交易所获得的费用。没有针对保单发放数量的具体估计、假设或限制。
三个月已结束
6 月 30 日		三个月已结束
9 月 30 日		六个月已结束
6 月 30 日		九个月已结束
9 月 30 日
2023202220232022
保单出具数量141 112 253 371 


99
目录
流动性和资本资源

自成立以来，我们主要通过客户付款和以成员出资的形式进行的股权融资净收益为运营提供资金。近年来，我们使用现金和现金等价物的主要用途是为我们的运营提供资金。截至2023年6月30日和2022年9月30日，我们的主要流动性来源是808,226美元和919,424美元的现金及现金等价物，留存收益分别为509,953美元和2,127,476美元。在截至2023年6月30日的三个月中，我们的净亏损为318,098美元，运营提供的净现金为20,655美元。在截至2023年6月30日的六个月中，我们的净亏损为974,901美元，运营使用的净现金为24,292美元。我们相信，我们现有的现金和现金等价物以及股权融资的收益将足以为未来十二个月的预期现金需求提供资金。

我们未来的资本需求将取决于许多因素，包括我们的收入增长率、销售和营销活动的扩大、支持产品开发工作的支出的时间和程度。将来，我们可能会达成收购或投资补充业务、产品和技术的安排。我们可能需要寻求额外的股权或债务融资。额外的债务融资将产生还本付息义务，未来任何管理此类债务的工具都可能提供可能限制我们运营的运营和融资契约。

现金流

截至2023年6月30日的六个月和截至2022年9月30日的九个月的现金流：

下表汇总了截至2023年6月30日的六个月和截至2022年9月30日的九个月的现金流量：
六个月已结束
6 月 30 日		九个月已结束
9 月 30 日
20232022
用于经营活动的净现金
$(24,292)$(875,892)
用于投资活动的净现金
(182,528)(130,821)
用于融资活动的净现金
(443,694)(673,165)

经营活动

在截至2023年6月30日的六个月和截至2022年9月30日的九个月中，我们的运营活动分别使用了24,292美元和875,892美元的净现金用于经营活动。

投资活动

在截至2023年6月30日的六个月和截至2022年9月30日的九个月中，我们的投资活动分别使用了182,528美元和130,821美元。

融资活动

在截至2023年6月30日的六个月和截至2022年9月30日的九个月中，我们的财务活动分别使用了443,694美元和673,165美元。


100
目录
合同义务和承诺

截至2023年6月30日，我们的合同义务已列为资产负债表，其中包括190,521美元的运营租赁债务，其中177,873美元将在不到一年的时间内到期，12,648美元在一到三年内到期，其中包括我们办公空间的最低承付款。

关键会计政策与估计

我们已经根据公认会计原则编制了财务报表。本季度申报表所含财务报表附注2更详细地描述了我们的重要会计政策。尽管我们在编制这些财务报表时需要我们不时做出可能影响所报告的资产、负债和相关披露金额的估计、假设和判断，但截至这些财务报表发布之日，我们还没有发现任何根据公认会计原则做出的估计，这些估算涉及相当大的估算不确定性，已经或有理由可能对财务状况或经营业绩产生重大影响。

关联方应收账款

关联方应收账款包括预期寿命报告、辅助医生服务和第三方融资实体作为与Abacus签订的发起协议一部分购买的保单产生的托管服务中应向Abacus偿还的费用。关联方应收款按其可变现净值列报。截至2023年6月30日，所有未偿还的5,710美元应收账款均于2023年7月收取。截至2022年9月30日，在到期费用中，约有36％，即386,724美元，是在2022年10月收取的。Abacus为可疑账款提供备抵金，该备抵额等于在收取所有应收账款时产生的估计收款损失。估计的损失是根据历史收款经验以及对所有现有应收账款现状的审查得出的。在所有收款手段用尽且收回的可能性微乎其微之后，账户余额将从可疑账户备抵中扣除。截至2023年6月30日或2022年9月30日，没有可疑账户备抵金。

无形资产

无形资产按成本减去累计摊销额列报，包括开发内部使用软件所产生的资本化成本。所产生的成本仅包括外部咨询公司在项目开发阶段产生的费用，并根据ASC 350-40 “内部使用软件” 进行资本化。该软件按直线摊销，估计使用寿命为3年。Abacus至少每年或每当发生表明资产账面金额可能无法收回的事件时，都会对固定寿命的无形资产和其他长期资产进行减值审查。截至2023年6月30日和2022年9月30日的三个月中，或截至2023年6月30日的六个月和截至2022年9月30日的九个月中，没有记录减值。

收入确认

Abacus通过代表有兴趣在二级或三级市场购买人寿结算的投资者提供人寿结算和Viatical和解来确认发放活动的收入。发放服务的收入包括每次向投资者购买和出售保单时议定的费用，其中还包括收到的任何代理和经纪人佣金以及交易成本的报销。


101
目录
Abacus的创收安排属于会计准则编纂（“ASC”）606（与客户签订合同的收入）的范围。Abacus与包括结算经纪人、人寿保险代理人以及直接消费者或保单持有人在内的第三方签订人寿结算保单。然后，Abacus提供启动人寿结算保单转让给投资者所需的管理服务，以换取发放费。此类交易完全通过托管代理进行。在这些安排中，客户是投资者，Abacus有一项单一的履约义务，即为投资者制定人寿结算保单。每份保单的转账对价由Abacus直接与投资者协商，并取决于每份人寿和解保单持有的保单死亡抚恤金。当与客户签订的合同条款规定的履约义务得到履行时，收入即予确认。当人寿结算交易发生并且适用的州法律规定的任何撤销权已到期（即客户获得对保单的控制权并有权使用保单并从中获得收益）时，Abacus会确认来自人寿结算交易的收入。尽管撤销期可能因州而异，但大多数州都授予所有者在合同执行之日后的30个日历日或人寿结算收益汇给所有者后的15个日历日之前撤销合同的权利，以较早者为准。保单的购买和销售通常是同时进行的，只有收到的费用，包括任何代理和经纪人佣金以及偿还的交易成本，才被记为总收入。

对于收到的代理和经纪人佣金以及偿还的交易成本，Abacus已确定他们是关系中的主体，因为在促进将人寿结算保单转让给投资者之前，他们将保持对所提供的服务的控制权，这是履行义务的一部分。

虽然发放费用是基于保单死亡抚恤金面值的固定金额，但由于所有者的撤销权，存在可变对价。当合同中存在可变对价时，Abacus会估算其在合同开始时以及在每个报告期内预计可获得的可变对价金额，直到金额已知为止。Abacus应用可变对价约束，因此只有在随后的估算值变化可能不会导致重大收入逆转的情况下，才将可变对价包含在交易价格中。尽管由于撤销期的不同，发放费用会有所不同，但鉴于撤销期相对较短，Abacus得出的结论是，在撤销期结束之前，此类费用将受到完全限制，因此在撤销期结束后，根据保单死亡抚恤金的面值以固定金额记录收入。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露

对于小型申报公司来说不是必需的。

乔布斯法案选举

《乔布斯法》第102 (b) (1) 条规定，新兴成长型公司无需遵守新的或经修订的财务会计准则，除非要求私营公司（即那些未宣布证券法注册声明生效或没有根据《交易法》注册某类证券的公司）遵守新的或经修订的财务会计准则。《乔布斯法案》规定，新兴成长型公司可以选择退出延长的过渡期，并遵守适用于非新兴成长型公司的要求，但任何此类选择退出都是不可撤销的。

102
目录
Abacus Settlement, LLC. 已不可撤销地选择退出这种延长的过渡期，这意味着当标准发布或修订并且上市公司或私营公司的申请日期不同时，Abacus Settlement, LLC. 作为一家新兴成长型公司，将在上市公司采用新的或修订后的标准时采用新的或修订后的标准。因此，在业务合并完成后，Abacus Life, Inc. 将在要求非新兴成长型公司采用此类准则的相关日期遵守新的或修订的会计准则。
第 4 项。控制和程序

在最近一个财季中，我们对财务报告的内部控制（该术语的定义见《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条），没有发生对我们的财务报告内部控制产生重大影响或有理由可能产生重大影响的变化。鉴于本10-K表年度报告中包含的对财务报表的重报，我们计划加强流程，以确定和适当适用适用的会计要求，以更好地评估和理解适用于我们财务报表的复杂会计准则的细微差别。我们目前的计划包括加强对会计文献、研究材料和文件的查阅，以及加强我们的员工和就复杂会计申请向其咨询的第三方专业人员之间的沟通。我们的补救计划的各项内容只能随着时间的推移才能完成，我们无法保证这些举措最终会产生预期的效果。
103
目录
第二部分其他信息
第 1 项。法律诉讼

作为其正常业务流程的一部分，公司不时参与各种民事诉讼。截至2023年6月30日，公司未参与任何对S-K法规第103项所定义的持续运营具有重要意义的诉讼。
第 1A 项。风险因素
可能导致我们的实际业绩与本报告的业绩存在重大差异的因素包括我们在2023年4月18日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告中描述的风险因素。截至本报告发布之日，除了与金融工具和应计会计相关的重大弱点外，我们在截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告中披露的风险因素没有重大变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
没有
第 3 项。优先证券违约
没有
第 4 项。矿山安全披露
没有
第 5 项。其他信息
没有
第 6 项。展品
以下证物作为本10-Q表季度报告的一部分提交，或以引用方式纳入本季度报告。
展览
数字		描述
3.1
Abacus Life, Inc. 的第二份经修订和重述的公司注册证书，以引用方式纳入公司于2023年7月6日提交的8-K。
3.2
Abacus Life, Inc. 经修订和重述的章程，以引用方式纳入公司于2023年7月6日提交的8-K表格。
4.3
2020年7月23日东方资源收购公司与作为认股权证代理人的大陆股票转让与信托公司签订的认股权证协议，以引用方式纳入了该公司于2020年7月27日提交的8-K表格。
4.4
截至2023年6月30日向保荐人发行的无担保本票，以引用方式纳入公司于2023年7月6日提交的8-K表格。
4.5
经修订和重列的无担保本票于2023年7月5日发行给东方资产管理有限责任公司，以引用方式纳入公司于2023年7月6日提交的8-K表格。
4.6
截至2023年7月5日，作为借款人的Abacus Life, Inc.、几家贷款机构、作为行政代理人和抵押代理人的Owl Rock Capital Corporation之间签订的信贷协议，该协议以引用方式从公司2023年7月6日提交的8-K表格中纳入。
4.7
作为卖方的Abacus Investment SPV, LLC与作为买方的Abacus Life, Inc.之间签订的截至2023年7月5日的资产购买协议，以引用方式纳入了公司2023年7月6日提交的8-K表格。
104
目录
4.8
SPV投资基金，日期为2023年7月5日，由作为借款人的Abacus Life, Inc.和作为贷款人的Abacus Investment SPV, LLC之间以引用方式纳入公司2023年7月6日提交的8-K表格。
4.9
截至2023年7月5日根据SPV投资机制提取资金的无抵押本票，发行给Abacus Investment SPV, LLC，LLC，LLC，该票据以引用方式纳入了公司于2023年7月6日提交的8-K表格。
4.1
截至2023年7月5日，根据SPV投资机制收到的保单价值的无抵押本票，发行给Abacus Investment SPV, LLC，LLC，LLC，以引用方式纳入公司2023年7月6日提交的8-K表格。
10.1
认股权证没收协议，日期为2023年6月30日，由东方资源收购公司和保荐人以引用方式纳入公司2023年7月6日提交的8-K表格。
10.2
经修订和重述的注册权协议，日期为截至2023年6月30日，由公司、保荐人、其中提到的东部资源收购公司的某些股权持有人以及其中提到的LMA和Legacy Abacus的某些股权持有人之间签订的经修订和重述的注册权协议，该协议以引用方式从公司2023年7月6日提交的8-K表格中纳入。
10.3
截至2020年7月23日，公司、其高管和董事以及保荐人之间的信函协议，以引用方式纳入公司于2020年7月27日提交的8-K表格。
10.4
赔偿协议表格，以引用方式纳入公司 2023 年 7 月 6 日提交的 8-K 表格。
10.5
Abacus Life, Inc. 2023年长期股权激励计划，以引用方式纳入公司2023年7月6日提交的8-K表格。
10.6
根据Abacus Life, Inc. 2023年长期股权激励计划授予的限制性股票单位奖励表格，该计划以引用方式纳入公司2023年7月6日提交的8-K表格。
10.7
根据Abacus Life, Inc. 2023年长期股权激励计划授予的期权奖励表格，该计划以引用方式纳入公司2023年7月6日提交的8-K表格。
10.8
雇佣协议表格，以引用方式纳入公司于2023年7月25日提交的S-1表格。
14.1
Abacus Life, Inc. 商业行为和道德准则，以引用方式纳入公司于2023年7月6日提交的8-K表格。
21.1
公司子公司，以引用方式成立于公司 2023 年 7 月 6 日提交的 8-K 表格。
31.1
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条对首席执行官进行认证。*
31.2
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条对首席财务官进行认证。*
32.1
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官进行认证。*
32.2
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席财务官进行认证。*
104*
封面交互式数据文件（嵌入在行内 XBRL 文档中）
* 随函提交











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签名