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会员2023-08-012023-08-31UTR: mw0000811156CMS:NewportSolarHoldings 会员US-GAAP:后续活动成员2023-10-012023-10-260000811156CMS: nwoholdcollcMember2023-01-012023-09-300000811156CMS: AviatorWindmemberUS-GAAP:可变利息实体主要受益人成员2023-01-012023-09-300000811156US-GAAP:可变利息实体主要受益人成员2023-09-300000811156US-GAAP:可变利息实体主要受益人成员2022-12-310000811156CMS:TesfilerCity 会员US-GAAP:可变利益实体不是主要受益人成员2023-01-012023-09-300000811156CMS: CravenMemberUS-GAAP:可变利益实体不是主要受益人成员2023-01-012023-09-300000811156CMS: GeneseeMemberUS-GAAP:可变利益实体不是主要受益人成员2023-01-012023-09-300000811156CMS: GraylingMemberUS-GAAP:可变利益实体不是主要受益人成员2023-01-012023-09-300000811156US-GAAP:可变利益实体不是主要受益人成员2023-09-300000811156US-GAAP:可变利益实体不是主要受益人成员2022-12-310000811156CMS:新的秘密生成设施成员CMS:消费能源公司会员2023-05-310000811156CMS:CovertPlant 收购成员2023-05-012023-05-310000811156CMS:CovertPlant 收购成员2023-08-012023-08-310000811156CMS: 卖家会员CMS:新的秘密生成设施成员2023-05-310000811156CMS:新的秘密生成设施成员CMS:消费能源公司会员2023-05-012023-05-310000811156CMS: d.e.karn 正在生成复杂成员CMS:消费能源公司会员CMS:煤炭燃料发电机组将退休会员2023-09-30cms: 煤炭燃料电力发电机组0000811156CMS: d.e.karn 正在生成复杂成员CMS:留存权益会员2022-12-310000811156CMS:留存权益会员CMS: JHCampbell 生成单位成员2023-09-300000811156CMS: d.e.karn 正在生成复杂成员CMS:留存权益会员2019-10-012023-09-300000811156CMS: d.e.karn 正在生成复杂成员CMS:留存权益会员US-GAAP:不动产、厂房和设备成员2019-10-012023-09-300000811156CMS:留存激励计划成员CMS: d.e.karn 正在生成复杂成员CMS:留存权益会员2019-10-012023-09-300000811156CMS:留存激励计划成员CMS:留存权益会员CMS: JHCampbell 生成单位成员2022-07-012023-09-300000811156CMS:Dekarn 生成复合体和 JHCampbell 生成单位成员CMS:留存激励计划成员CMS:留存权益会员2023-09-300000811156CMS:留存权益会员2022-12-310000811156CMS:留存权益会员2021-12-310000811156CMS:留存权益会员2023-01-012023-09-300000811156CMS:留存权益会员2022-01-012022-09-300000811156CMS:留存权益会员2023-09-300000811156CMS:留存权益会员2022-09-300000811156CMS:留存权益会员2023-07-012023-09-300000811156CMS:留存权益会员2022-07-012022-09-30 美国证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单10-Q
x根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023年9月30日
或者
☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告
对于从 _____ 到 _____ 的过渡期
| | | | | | | | |
委员会档案编号 | 注册人;公司所在地;地址和电话号码 | 国税局雇主识别号 |
1-9513 | CMS 能源公司 | 38-2726431 |
(A 密歇根公司)
能源广场一号, 杰克逊, 密歇根49201
(517) 788‑0550
(A 密歇根公司)
能源广场一号, 杰克逊, 密歇根49201
(517) 788‑0550
| | | | | | | | | | | | | | |
根据该法第12(b)条注册的证券: |
每个班级的标题 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
CMS 能源公司普通股,面值0.01美元 | | CMS | | 纽约证券交易所 |
CMS Energy Corporation 于 2018 年到期的 5.625% 初级次级 | | CMSA | | 纽约证券交易所 |
CMS Energy Corporation 于 2018 年到期的 5.875% 初级次级 | | CMSC | | 纽约证券交易所 |
CMS Energy Corporation 于 2017 年到期 5.875% 的初级次级 | | CMSD | | 纽约证券交易所 |
CMS 能源公司存托股,每股代表C系列累计可赎回永久优先股4.200%股份的千分之一权益 | | CM PRC | | 纽约证券交易所 |
消费者能源公司累计优先股,面值100美元:4.50美元系列 | | CMS-PB | | 纽约证券交易所 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
用复选标记指明注册人(1)在过去的12个月中(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)是否已提交1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去的90天内是否遵守了此类申报要求。 |
CMS 能源公司: | 是的 | ☒ | 没有 | ☐ | | 消费者能源公司: | 是的 | ☒ | 没有 | ☐ | |
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用复选标记指明注册人是否在过去的12个月内(或要求注册人提交此类文件的较短时限)以电子方式提交了根据第S-T条例第405条(本章第232.405条)要求提交的所有交互式数据文件。 |
CMS 能源公司: | 是的 | ☒ | 没有 | ☐ | | 消费者能源公司: | 是的 | ☒ | 没有 | ☐ | |
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用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。 |
CMS 能源公司: | | | | | | 消费者能源公司: | | | | | |
大型加速过滤器 | | ☒ | | | | 大型加速过滤器 | | ☐ | | | |
非加速文件管理器 | | ☐ | | | | 非加速文件管理器 | | ☒ | | | |
加速过滤器 | | ☐ | | | | 加速过滤器 | | ☐ | | | |
规模较小的申报公司 | | ☐ | | | | 规模较小的申报公司 | | ☐ | | | |
新兴成长型公司 | | ☐ | | | | 新兴成长型公司 | | ☐ | | | |
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如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。 |
CMS 能源公司: | | ☐ | | | | 消费者能源公司: | | ☐ | | | |
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用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。 |
CMS 能源公司: | 是的 | ☐ | 没有 | ☒ | | 消费者能源公司: | 是的 | ☐ | 没有 | ☒ | |
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指明截至2023年10月9日,发行人每类普通股的已发行股票数量: |
CMS 能源公司: | | |
CMS 能源公司普通股,面值0.01美元 | 291,763,567 | |
消费者能源公司: | | |
消费者普通股,面值10美元,由CMS Energy Corporation私人持有 | 84,108,789 | |
CMS 能源公司
消费者能源公司
截至2023年9月30日止期间向美国证券交易委员会提交的10-Q表季度报告
目录
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词汇表 | 2 |
申报格式 | 9 |
可用信息 | 9 |
前瞻性陈述和信息 | 9 |
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第一部分—财务信息 | 13 |
第 1 项。 | 财务报表 | 13 |
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第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 85 |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 86 |
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第 4 项。 | 控制和程序 | 86 |
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第二部分—其他信息 | 86 |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 86 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 86 |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 87 |
第 3 项。 | 优先证券违约 | 87 |
第 4 项。 | 矿山安全披露 | 87 |
第 5 项。 | 其他信息 | 87 |
第 6 项。 | 展品 | 89 |
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签名 | 90 |
词汇表
文本和财务报表中使用的某些术语定义如下。
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2016 年能源法 |
2016 年密歇根州第 341 和 342 号公共法案 |
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2022 年表格 10-K |
截至2022年12月31日止年度的CMS Energy和消费者10-K表年度报告各一份 |
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3G |
第三代技术 |
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4G |
第四代技术 |
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减弱 |
倡导关税公平的企业协会 |
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飞行员之风 |
Aviator Wind Holdings, LLC,Aviator Wind Equity Holdings持有B类会员权益 |
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飞行员风能股票控股公司 |
Aviator Wind Equity Holdings, LLC是一家VIE,北极星清洁能源的全资子公司Grand River Wind, LLC持有51%的权益 |
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海湾港 |
位于密歇根州佩托斯基附近的住宅/商业房地产区,CMS Energy于2002年出售了其权益 |
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bcf |
十亿立方英尺 |
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CCR |
煤炭燃烧残留物 |
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首席执行官 |
首席执行官 |
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CERCLA |
经修订的《1980年全面环境应对、补偿和责任法》 |
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首席财务官 |
首席财务官 |
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《清洁空气法》 |
经修订的 1963 年《联邦清洁空气法》 |
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清洁能源计划 |
消费者向其客户提供清洁、可靠、有弹性和负担得起的能源的长期战略;该计划最初在消费者2018年综合资源计划中概述和批准,随后通过其2021年综合资源计划进行了更新和批准 |
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《清洁水法》 |
1972 年《联邦水污染控制法》,经修订 |
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CMS 能源 |
除非另有说明,否则CMS Energy Corporation及其合并子公司;消费者和北极星清洁能源的母公司 |
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CMS 乐园 |
CMS Land Company,CMS Capital, L.L.C. 的全资子公司,CMS Energy 的全资子公司 |
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消费者 |
除非另有说明,否则消费者能源公司及其合并子公司;CMS Energy的全资子公司 |
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秘密发电设施 |
消费者于2023年5月从非关联公司New Covert Generating Company, LLC手中收购了1200兆瓦的天然气燃料发电设施 |
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懦夫 |
Craven County Wood Energy有限合伙企业,北极星清洁能源的全资子公司HYDRA-CO Enterprises, Inc. 持有该合伙企业50%的权益 |
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CSAPR |
经修订的 2011 年《跨州空气污染规则》 |
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DB 养老金计划 |
CMS Energy and Consumers的固定福利养老金计划,包括某些现任和前任关联公司和子公司 |
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DB SERP |
固定福利补充高管退休计划 |
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挖掘 |
迪尔伯恩工业发电有限责任公司,迪尔伯恩工业能源有限责任公司的全资子公司,迪尔伯恩工业能源有限责任公司是北极星清洁能源的全资子公司 |
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多德-弗兰克法案 |
2010 年《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》 |
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DTE 电气 |
DTE Electric Company,一家非关联公司 |
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老鹰 |
密歇根州环境、五大湖和能源部 |
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《濒危物种法》 |
经修订的 1973 年《濒危物种法》 |
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减少能源浪费 |
根据2016年《能源法》的规定,通过提高能源效率和需求侧节能来减少能源消耗 |
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环保局 |
美国环境保护署 |
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EPS |
每股收益 |
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《交易法》 |
1934 年《证券交易法》 |
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《联邦权力法》 |
1920 年的《联邦权力法》 |
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FERC |
联邦能源监管委员会 |
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FTR |
财务传输权 |
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GAAP |
美国公认会计原则 |
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Genesee |
Genesee发电站有限合伙企业,北极星清洁能源的全资子公司HYDRA-CO Enterprises, Inc.持有VIE的50%权益 |
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格雷灵 |
格雷林发电站有限合伙企业,北极星清洁能源的全资子公司HYDRA-CO Enterprises, Inc. 持有VIE的50%权益 |
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国税局 |
国税局 |
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千瓦时 |
千瓦时,等于一千瓦时的能量单位 |
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拉丁顿 |
拉丁顿抽水蓄能厂,由消费者和 DTE Electric 共同拥有 |
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垫子 |
汞和空气毒物标准,限制来自煤炭和石油燃料发电厂的汞、酸性气体和其他有毒污染 |
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MD&A |
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 |
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MGP |
人造天然气厂 |
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《候鸟条约法》 |
经修订的 1918 年《候鸟条约法》 |
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味增 |
中大陆独立系统运营商有限公司 |
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mothball |
将发电机组置于延长备用停机状态,在该状态下,该机组在规定的时间内处于非活动状态且无法使用,在此期间,在收到适当通知并完成任何必要的维护或其他工作后,该机组可以恢复运行;MISO的发电所有者必须申请批准才能封存机组,然后MISO评估可靠性影响申请 |
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MPSC |
密歇根州公共服务委员会 |
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兆瓦 |
兆瓦,等于一百万瓦特的功率单位 |
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NAAQS |
国家环境空气质量标准 |
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《天然气法》 |
1938 年《天然气法》 |
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纽波特太阳能控股公司 |
Newport Solar Holdings III, LLC 是北极星清洁能源的全资子公司Grand River Solar, LLC的全资子公司 |
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北极星清洁能源 |
北极星清洁能源公司是CMS Energy的全资子公司,前身为CMS Enterprises Company |
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氮氧化物 |
氮氧化物 |
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节点 |
国家污染物排放消除系统,根据《清洁水法》管理点污染源的许可证制度 |
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NREPA |
经修订的1994年《密歇根州自然资源和环境保护法》第201部分 |
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NWO Holdco |
NWO Holdco, L.L.C.,NorthStar Clean Energy的全资子公司Grand River Wind, LLC的全资子公司NWO Holdco I, LLC持有B类会员权益 |
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打开 |
其他离职后福利 |
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OPEB 计划 |
CMS Energy and Consumers的退休后医疗保健和人寿保险计划,包括某些现任和前任附属公司和子公司 |
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PCB |
多氯联苯 |
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PPA |
购电协议 |
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PSCR |
回收电力成本 |
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RCRA |
1976 年《联邦资源保护和回收法》 |
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REC |
可再生能源信贷 |
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咆哮 |
零售开放准入,允许发电客户根据经修订的密歇根州2000年第141号和第142号公共法案选择替代电力供应商 |
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秒 |
美国证券交易委员会 |
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证券化 |
一种经法规授权并由MPSC批准的融资方法,允许公用事业公司出售其从客户那里获得部分利率付款的权利,用于偿还与该公用事业公司关联的特殊用途实体发行的证券化债券 |
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软弱 |
有担保隔夜融资利率由纽约联邦储备银行计算和发布,并被另类参考利率委员会选为替代以美元计价的金融合约的伦敦银行同业拆借利率的推荐替代方案 |
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TAES |
东芝美国能源系统公司,非关联公司 |
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TCJA |
2017年《减税和就业法》 |
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SOFR 一词 |
年利率,即基于 SOFR 的前瞻性期限利率 |
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T.E.S. Filer City |
T.E.S. Filer City Station Limited Partnersies Partnersies, Inc.持有北极星清洁能源的全资子公司HYDRA-CO Enterprises, Inc.持有VIE的50 |
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竞争 |
可变利息实体 |
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申报格式
这份合并后的10-Q表格由CMS Energy和Consumers单独提交。这份合并表格10-Q中与每位注册人有关的信息由该注册人代表自己提交。消费者对与CMS Energy关联的任何其他公司的信息不作任何陈述,但CMS Energy自己的子公司除外。
CMS Energy是包括消费者和北极星清洁能源在内的多家子公司的母控股公司。CMS Energy、NorthStar Clean Energy或CMS Energy的任何其他子公司(消费者除外)均不对消费者的债务证券或优先股承担任何义务,此类证券的持有人在就消费者的债务证券或优先股做出决定时不应考虑CMS Energy、NorthStar Clean Energy或CMS Energy的任何其他子公司(消费者及其自己的子公司(在相关情况下))的财务资源或经营业绩股票。同样,消费者和CMS Energy的任何其他子公司都对CMS Energy的证券没有任何义务。
这份报告应全文阅读。本报告没有一个章节涉及本报告主题的所有方面。本报告应与合并财务报表和相关附注以及2022年表格10中包含的MD&A一起阅读‑K.
可用信息
CMS Energy 的互联网地址是 www.cmsenergy.com。CMS Energy经常在其网站上发布重要信息,并将投资者关系栏目www.cmsenergy.com/investor-relations视为重要信息的分发渠道。CMS Energy网站上包含的信息未纳入此处。
前瞻性陈述和信息
本10-Q表格和其他CMS能源与消费者披露可能包含1995年《私人证券诉讼改革法》所定义的前瞻性陈述。使用 “意志”、“可能”、“可能”、“应该”、“预期”、“相信”、“估计”、“期望”、“打算”、“计划”、“寻求”、“项目”、“预测”、“假设”、“目标”、“目标”、“指导”、“可能”、“潜力” 及其他类似的词语旨在识别涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。本次关于潜在风险和不确定性的讨论旨在强调可能影响CMS Energy和消费者业务以及财务前景的重要因素。无论新信息、未来事件或任何其他因素是否影响陈述中包含的信息,CMS Energy and Consumers都没有义务更新或修改前瞻性陈述。这些前瞻性陈述受各种因素的影响,这些因素可能导致CMS Energy和Consumers的实际业绩与这些陈述中预期的结果存在重大差异。这些因素包括但不限于以下因素,所有这些因素都具有潜在的重大意义:
•近期事件的影响和影响,例如贸易关系恶化、地缘政治紧张局势、战争、恐怖主义行为以及对这些事件的反应,以及相关的经济混乱,包括但不限于通货膨胀、能源价格波动和供应链中断
•MPSC、FERC的新法规以及其他适用的政府程序和法规的影响,包括对电费或天然气费率或费率结构的任何相关影响
•潜在的不利监管待遇、未能及时收到MPSC、FERC或其他政府机构下达或可能下达的监管令的影响,或政府关闭的影响
•适用于 MISO、密歇根输电公司有限责任公司(非关联公司)、管道、铁路、船舶或 CMS Energy、Consumers 或其任何关联公司赖以为客户提供服务的其他服务提供商的业绩变化或法规
•通过或质疑联邦或州法律或法规,或适用法律、规则、法规、原则或惯例或其解释的变化,例如与能源政策、ROA、1978 年《公用事业监管政策法》、基础设施完整性或安全、网络安全、天然气管道安全、天然气管道容量、能源废物减少、环境、监管或放松管制、可靠性、医疗改革、税收、会计事项、气候变化、空气排放, 可再生能源, 多德-弗兰克法案,以及其他可能影响CMS Energy、消费者或其任何关联公司的业务或财务业绩的业务问题
•影响、中断、中断或以其他方式影响CMS Energy或消费者的设施、公用事业基础设施、运营或备用系统的因素,例如人员、设备和材料的成本和可用性;天气和气候,包括与天气相关的灾难性破坏和极端温度;自然灾害;火灾;烟雾;定期或计划外的设备中断;维护或维修;承包商绩效;环境事件;设备或材料故障;输电和配电或天然气管道系统限制;互联要求;政治和社会动荡;大罢工;政府和/或准军事部队对政治或社会事件的反应;贸易政策或法规的变化;事故;爆炸;物理灾害;全球大流行;网络事件;故意破坏;战争或恐怖主义;以及为这些事件获得或维持保险的能力
•CMS Energy and Consumers 执行成本削减策略的能力
•有关环境问题的潜在不利监管或法律解释或决定,或延迟监管处理或许可决定,这些机构已经或可能由EGLE、EPA、FERC和/或美国陆军工程兵团作出,以及与这些解释或决定相关的潜在环境修复成本,包括可能影响消费者煤灰管理或清洁空气下施工许可计划下的日常维护、维修和更换分类的费用法案
•能源市场的变化,包括电力容量的可用性、价格和季节性,以及大宗商品价格变化的时间和程度,以及煤炭、天然气、液化天然气、电力、石油、汽油、柴油和某些相关产品的供应和可交付性
•CMS Energy普通股的价格、CMS Energy and Consumers的信用评级、资本和金融市场状况,以及这些市场状况对CMS Energy和消费者利息成本和资本市场准入的影响,包括CMS Energy、Consumers或其任何关联公司能否获得融资
•CMS Energy和消费者执行融资策略的能力
•CMS Energy和消费者养老金和福利计划资产的投资业绩、计算计划债务时使用的贴现率、死亡率假设和未来医疗成本,以及由此对未来资金需求的影响
•经济(尤其是密歇根州)以及金融和信贷市场未来可能出现的波动对CMS Energy、消费者或其任何关联公司的收入、向客户收取应收账款的能力或资本成本和可用性的影响
•CMS Energy和消费者供应商、客户和其他交易对手的经济和财务可行性的变化,以及这些第三方(包括破产者)继续履行对CMS Energy和Consumers的义务的能力
•CMS Energy and Consumers 开展业务的地理区域的人口变化
•国家、地区和地方的经济、竞争和监管政策、条件和发展
•客户对替代电力供应商的发电供应需求丧失,自发电的使用增加,包括分布式发电、减少能源浪费或储能
•由于替代技术、燃料或电气化,客户对天然气的需求丧失
•由于客户寻求及时且具有成本效益的方式实现自己的可持续发展目标,消费者能够满足不断增长的可再生能源需求
•未能实现与减少对气候变化的影响相关的温室气体减排目标或取得及时进展对CMS Energy和消费者的声誉或其他影响
•员工、董事或第三方的不利后果‑党派欺诈或不遵守行为准则或法律或法规
•联邦政府对电力销售的监管,包括联邦监管机构对CMS Energy和消费者基于市场的销售授权的定期重新审查
•任何可能影响清洁能源计划实施的事件、变化、发展、发生或情况,包括监管机构或其他第三方为禁止、延迟或损害清洁能源计划实施而采取的任何行动
•保险的可用性、成本、承保范围和条款,保险提供商的稳定性以及消费者向客户收回任何保险费用的能力
•CMS Energy和消费者风险管理政策、程序和策略的有效性,包括对冲与电力、天然气和其他能源相关商品的利率和未来价格相关的风险的策略
•影响发电项目、天然气输送以及天然气和电力配电基础设施更换、改造和扩建项目发展的因素,包括与项目场地确定、建筑材料定价、进度延迟、合格施工人员的可用性、许可、产权的获取、社区反对、环境法规和政府行动相关的因素
•燃料供应的变化或中断,包括但不限于供应商破产和交付中断
•因盗用资产或敏感信息、数据损坏或与网络攻击或其他网络事件相关的运营中断而导致的潜在成本、收入损失、声誉损害或其他后果
•信息技术备份或灾难恢复系统的潜在中断、中断或故障或其他影响
•能源生产、储存、交付、使用和计量方面的技术发展
•成功实施和集成技术(包括人工智能)的能力
•CMS Energy和Consumers的综合商业软件系统的影响及其对他们的运营的影响,包括公用事业客户账单和收款
•与CMS Energy or Consumers以前拥有的资产和业务相关的过去、现在或将来的任何赔偿主张或担保索赔所产生的不利后果,包括外国或国内政府试图对与过去的运营或交易相关的税收或施加环境责任而导致的索赔
•任何法律或行政索赔、诉讼、调查或和解的结果、成本和其他影响
•运营事件、违反公司政策、违反监管规定、不当使用社交媒体和其他事件对CMS Energy和消费者的声誉影响
•各种融资安排和监管要求对消费者和CMS Energy的其他子公司以现金分红、贷款或预付款的形式向CMS Energy转移资金的能力施加的限制
•对某些能源商品合约或利率合约应用公允价值会计导致的收益波动
•财务或监管会计原则或政策的变化(例如,对某些非营利组织采用假设账面价值清算的会计方法)‑受监管的可再生能源项目)
•在CMS Energy和消费者向美国证券交易委员会提交的文件或其他公开文件中可能不时披露的其他事项
所有前瞻性陈述都应在上述风险和其他因素的背景下考虑,并在CMS Energy和消费者向美国证券交易委员会提交的文件中不时详述。有关这些不确定性和其他不确定性的更多详细信息,请参阅第一部分——第 1 项。财务报表——MD&A——展望和未经审计的合并财务报表附注——附注1,监管事项和附注2,意外开支和承诺;以及第一部分——第1A项。2022 年表格 10 中的风险因素‑K.
第一部分—财务信息
第 1 项。财务报表
财务报表索引
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管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 14 |
CMS 能源合并财务报表(未经审计) | 44 |
合并收益表(未经审计) | 44 |
综合收益综合报表(未经审计) | 46 |
合并现金流量表(未经审计) | 47 |
合并资产负债表(未经审计) | 48 |
合并权益变动表(未经审计) | 50 |
消费者合并财务报表(未经审计) | 52 |
合并收益表(未经审计) | 52 |
综合收益综合报表(未经审计) | 53 |
合并现金流量表(未经审计) | 55 |
合并资产负债表(未经审计) | 56 |
合并权益变动表(未经审计) | 58 |
未经审计的合并财务报表附注 | 59 |
| | |
1: | 监管事宜 | 59 |
2: | 意外开支和承诺 | 60 |
3: | 融资和资本化 | 65 |
4: | 公允价值测量 | 69 |
5: | 金融工具 | 71 |
| | |
6: | 退休金 | 72 |
7: | 所得税 | 73 |
8: | 每股收益—CMS Energy | 74 |
9: | 收入 | 75 |
10: | 可报告的细分市场 | 80 |
11: | 可变利息实体 | 82 |
12: | 过渡活动 | 84 |
CMS 能源公司
消费者能源公司
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
本MD&A是CMS能源与消费者的合并报告。
执行概述
CMS Energy是一家主要在密歇根州运营的能源公司。它是多家子公司的母控股公司,包括电力和天然气公用事业公司消费者公司和主要为国内独立电力生产商和销售商的NorthStar清洁能源。消费者的电力公用事业业务包括发电、购买、分配和销售电力,消费者的天然气公用事业业务包括购买、输送、储存、分配和销售天然气。消费者的客户群主要由住宅、商业和多元化工业客户组成。NorthStar Clean Energy通过其子公司和股权投资从事国内独立电力生产,包括可再生能源发电的开发和运营以及独立发电的营销。
CMS Energy and Consumers根据各自提供的服务的性质来管理业务。CMS Energy主要经营三个业务领域:电力公司;燃气公用事业;以及其非公用事业业务和投资的北极星清洁能源。消费者主要在两个业务领域开展业务:电力公用事业和天然气公用事业。CMS Energy和消费者业务主要受到以下因素的影响:
•监管和监管事宜
•州和联邦立法
•经济状况
•天气
•能源商品价格
•利率
•他们证券的信用评级
三重底线
CMS Energy和Consumers的目标是在提供家乡服务的同时实现世界一流的性能。为了支持这一目标,CMS Energy and Consumers采用了 “CE Way”,这是一种精益运营模式,旨在提高安全、质量、成本、交付和员工士气。
CMS Energy and Consumers通过考虑其对人类、地球和利润 “三重底线” 的影响(以绩效为基础)来衡量他们实现目标的进展;这种考虑因素不仅考虑了CMS Energy和消费者为客户和投资者创造的经济价值,还考虑了他们对社会和环境目标的责任。三重底线平衡了员工,客户,供应商,监管机构,债权人,密歇根州居民的利益,
投资界和其他利益相关者,它反映了CMS Energy和消费者活动对更广泛的社会影响。
CMS Energy的环境、社会、治理和可持续发展报告向公众开放,该报告描述了CMS Energy和消费者在人类、地球和利润领域实现世界级绩效方面取得的进展。
人们:三重底线中的人文元素代表了CMS Energy和消费者对员工、客户、他们开展业务的当地社区的居民和其他利益相关者的承诺。
员工、客户和公众的安全是CMS Energy和消费者的首要任务。因此,CMS Energy and Consumers努力将一套安全原则整合到他们的业务运营和文化中。这些原则包括遵守适用的安全、健康和安保法规,以及实施旨在持续改善安全和安保条件的计划和流程。在过去的十年中,消费者职业安全与健康管理局的可记录事故率下降了34%。
CMS Energy and Consumers也高度重视客户价值和提供家乡客户体验。消费者以客户为导向的投资计划旨在提高安全性,提高电力和天然气的可靠性。
2023年9月,消费者向MPSC提交了可靠性路线图,这是对2021年提交的先前配电基础设施投资计划的更新。可靠性路线图概述了改善消费者配电系统和电网可靠性的五年战略。该计划提议为旨在通过投资基础设施升级、林业管理和电网现代化来减少客户停电次数和停电时间的项目提供以下支出:
•未来五年的资本支出为70亿美元;这一数额比先前计划中提议的数额高出30亿美元
•未来五年的维护和运营支出为17亿美元,比之前的计划增加了3亿美元
在未来的电费案例中,消费者将要求收回这些拟议支出的费率。
消费者对客户承诺的核心是其为保持电力和天然气负担得起而采取的举措,包括:
•用具有成本效益的可再生能源、成本较低的可调度发电源以及减少能源浪费和需求响应计划来取代煤炭燃料发电和PPA
•有针对性的基础设施投资,以降低维护成本并提高可靠性和安全性
•供应链优化
•经济发展以增加销售额并降低总体利率
•信息和控制系统效率
•员工和退休人员的医疗保健费用分担
•税收筹划
•具有成本效益的
•提高员工工作效率
尽管CMS Energy and Consumers经历了一些供应链中断和通货膨胀压力,但他们已采取措施减轻对向客户提供安全可靠服务的能力的影响。
星球:三重底线中的地球元素代表了CMS Energy和消费者对保护环境的承诺。这一承诺不仅限于遵守各州和联邦的环境、健康和安全法律法规。管理层在战略制定、业务规划和企业风险管理流程中考虑气候变化和其他环境风险。
CMS Energy和消费者继续关注保护环境和减少碳足迹的机会。由于在2022年之前已经采取的行动,CMS Energy和消费者已经:
•自2015年以来,他们从煤炭中获得的电力(自产和购买)的总百分比下降了17个百分点
•自 2005 年以来,二氧化碳排放量减少了 30% 以上
•自 2012 年以来,甲烷排放量减少了 20% 以上
•自2012年以来,用于发电的水量减少了35%以上
•自 1992 年以来,垃圾填埋场的废物处理量减少了 170 多万吨
•自 2017 年以来,增强、修复或保护了超过 6,500 英亩的土地
自2005年以来,消费者已将其二氧化硫和颗粒物排放量减少了90%以上,氮氧化物排放量减少了80%以上。消费者从2007年开始追踪汞排放;从那时起,它已将此类排放量减少了近90%。
2016 年能源法:
•2021年将可再生能源投资组合标准提高到15%;消费者已达到15%‑百分比需求,并有望通过将新生成的区域经济共同体和从前几年结转的先前生成的 REC 相结合,继续满足该要求
•设定了 35 的目标‑到2025年,可再生能源和能源浪费的总减量百分比;消费者达到33%‑到2022年,可再生能源和能源浪费的总减量百分比
•批准了对需求响应计划和能源效率计划的激励措施,将合并后的举措称为减少能源浪费计划
•为新的电力容量和能源制定了综合规划流程
消费者清洁能源计划详细介绍了其满足客户长期能源需求的战略。清洁能源计划最近于2022年6月由MPSC修订和批准。根据其清洁能源计划,消费者将使用其清洁和精益战略满足2016年能源法的要求,该战略侧重于增加可再生能源的产生,帮助客户减少能源消耗,并提供需求响应计划以减少关键高峰时段的需求。
清洁能源计划概述了消费者向其客户提供清洁、可靠、有弹性和负担得起的能源的长期战略,包括以下计划:
•在2025年停止使用煤炭燃料发电,比最初的计划提前了15年
•购买秘密发电设施,这是一座名牌容量为1,200兆瓦的天然气发电设施,使消费者能够继续向客户提供可控的电力来源;此次收购已于2023年5月完成
•通过 PPA 向能够从 2025 年开始向密歇根州下半岛供货的来源筹集高达 700 兆瓦的容量
•扩大对可再生能源的投资,到2040年将增加近8,000兆瓦的太阳能发电量
根据清洁能源计划,消费者根据新的竞争性PPA与非竞争性PPA支付的款项获得的回报等于其加权平均资本成本‑由 MPSC 批准的关联实体。
清洁能源计划将允许消费者超过其至少50%的突破性目标‑百分比到2030年将可再生能源和能源浪费相结合。
下图显示了消费者2021年的产能组合及其清洁能源计划下的未来产能组合。此插图包括购买容量和减少能源浪费的影响,并使用所有能源的铭牌容量:
1 不包括区域经济共同体。
2 这些数量和燃料来源会有所不同,取决于一次性的竞争性招标,即通过购电协议,从能够从2025年开始向密歇根州下半岛供应的来源获得高达700兆瓦的容量。
除了消费者计划在2025年停止使用煤炭燃料发电外,CMS Energy和消费者还设定了净零排放目标,如下所述。
到 2030 年,天然气输送系统的甲烷净排放量为零:根据其甲烷减排计划,消费者计划通过加快更换老化的管道、修复或淘汰过时的基础设施以及采用新的技术和实践,将其系统的甲烷排放量从2012年的基准水平减少约80%。剩余的排放量可能会通过购买和/或生产可再生天然气来抵消。迄今为止,消费者已将甲烷排放量减少了20%以上。
到 2040 年,电力企业实现净零碳排放:该目标不仅包括自有发电的排放,还包括通过长期PPA和MISO能源市场购买的发电所产生的排放。消费者预计,通过执行其清洁能源计划,到2040年,清洁能源将满足90%的客户需求。新技术和碳抵消措施,包括但不限于碳封存、甲烷排放捕获、森林保护和重新造林,可用于缩小实现净零碳排放的差距。
到 2050 年,整个业务实现温室气体净零排放目标:该目标于2022年3月宣布,纳入了包括供应商和客户在内的消费者天然气输送系统的温室气体排放,中期目标是到2030年将客户排放量减少20%。消费者希望通过碳补偿措施、可再生天然气、能源效率和需求响应计划,以及采用经过验证并已上市的具有成本效益的新兴技术来实现这一目标。
此外,为了推进密歇根州的环境管理并最大限度地减少未来法规的影响,消费者在2022年设定了以下目标:
•到2026年增强、恢复或保护6,500英亩的土地;到2022年,消费者增强、恢复或保护了超过700英亩的土地
•到2026年将用水量减少15亿加仑;到2022年,消费者减少了超过7.5亿加仑的用水量
•到2023年,将垃圾从垃圾填埋场(通过减少废物、回收和再利用)从垃圾填埋场转移的比例从88%的基准提高到90%;到2022年,消费者从垃圾填埋场转移的废物比率为92%
CMS Energy and Consumers正在监测许多立法、政策和监管举措,包括监管和报告温室气体的举措以及相关诉讼。尽管CMS Energy和Consumers无法预测这些问题的结果,这可能会对他们产生重大影响,但他们打算继续推进其清洁和精益战略。
利润:三重底线的利润部分代表了CMS Energy和消费者对实现其财务目标并在其开展业务的社区提供经济发展机会和福利的承诺。CMS Energy和Consumers的财务实力使他们能够保持稳健的投资级信用评级,从而降低融资成本,使客户和投资者受益,吸引和留住人才,并对他们所服务的社区进行再投资。
在截至2023年9月30日的九个月中,CMS Energy可供普通股股东获得的净收入为5.71亿美元,摊薄后的每股收益为1.96美元。相比之下,可用净收入为
截至2022年9月30日的九个月,普通股股东为6.59亿美元,摊薄后的每股收益为2.27美元。2023年,天然气和电力价格的上涨以及债务清偿带来的收益部分抵消了天然气和电力销售的下降,以及暴风雨导致的服务恢复成本增加。关于影响CMS Energy和消费者业绩的因素的更详细讨论可以在本执行概述后面的 “运营业绩” 部分中找到。
消费者预计,在未来五年中,与2022年相比,天气正常化的电力和天然气交付量将保持相对稳定。这一前景反映了减少能源浪费计划的影响在很大程度上被电力和天然气需求的温和增长所抵消。
表现:影响三重底线
CMS Energy and Consumers仍然致力于实现世界一流的业绩,同时提供家乡服务,并对人类、地球和利润的三重底线产生积极影响。2023 年,CMS 能源和消费者:
•被选中获得美国能源部的1亿美元拨款,为其配电系统的投资提供资金,从而提高密歇根州电网的可靠性
•参与了该州的经济发展工作,这些努力促使大型第三方制造商承诺在密歇根州建造电动汽车电池和电池组件设施
•符合纳入摩根士丹利资本国际ESG领导者指数的所有要求;这些指数旨在代表与行业同行相比具有较高环境、社会和治理评级的公司的表现
•宣布计划在前 D.E. Karn 煤炭发电设施建造 85 兆瓦的太阳能电池板,该设施已于 2023 年早些时候退役
•在密歇根州弗林特开设了一家最先进的天然气培训设施,该设施将促进员工培训,这对于保持员工、客户和公众安全至关重要
•宣布计划安装超过120台自动转换重合器,以提高电力可靠性并帮助防止停电
•完成了密歇根州中部管道项目的第一阶段,这是消费者承诺为密歇根州的家庭和企业提供安全、可靠和负担得起的天然气的一部分
•宣布了在密歇根州的公寓楼、公寓和过夜社区场所安装电动汽车充电器的新举措
CMS Energy and Consumers将继续利用CE Way,使他们能够实现世界一流的性能并对三重底线产生积极影响。消费者的投资计划及其运营所处的监管环境也推动了其影响三重底线的能力。
投资计划: 在未来五年中,消费者预计将在基础设施升级、更换和清洁发电上投入大量支出。尽管它拥有大量可以增加客户价值的潜在投资机会,但消费者已根据增强公共安全、提高可靠性、保持客户负担能力和推进环境管理的标准来确定支出的优先顺序。预计消费者的投资计划将使每年的基准利率增长超过7%。这种基于利率的增长,加上成本控制措施,应使消费者能够维持可承受的客户价格。
下图显示了消费者在2027年之前的计划资本支出为155亿美元,这还没有包括我们更新后的可靠性路线图中提出的增量资本支出:
其中,消费者计划在未来五年内花费124亿美元,主要用于维护和升级其天然气基础设施和配电系统,以提高安全性和可靠性,提高客户满意度,减少这些系统的能源浪费,并促进其清洁能源转型。天然气基础设施项目总额为63亿美元,用于维持可交付性、增强管道完整性和安全性以及减少甲烷排放。配电和其他项目包括61亿美元,主要用于加强电路和变电站、更换电线杆以及互联清洁能源。消费者还预计将在清洁发电上花费31亿美元,其中包括对风能、太阳能和水力发电资源的投资。
法规:监管事务是消费者业务的关键方面,尤其是向MPSC提起的利率案件和监管程序,这允许收回新的投资,同时有助于确保客户利率公平且负担得起。下文总结了尚未讨论的重要监管事件和发展。
2022 年汽油费率案例: 2022年12月,消费者向MPSC提交申请,要求在10.25的基础上每年提高2.12亿美元‑预计12%的授权股本回报率百分比‑截至 2024 年 9 月 30 日的月份。2023年6月,消费者将其要求的年利率上调降至1.75亿美元,基于 10.25‑授权股本回报率百分比。2023年8月,MPSC批准了一项和解协议,授权根据9.9%的授权股本回报率每年提高9,500万美元,自2023年10月1日起生效。
2023 年电费率案例: 2023年5月,消费者向MPSC提交申请,要求加息2.16亿美元,由两个部分组成。首先,消费者要求每年加息2.07亿美元,其依据是预计的12%的授权股本回报率为10.25%‑截至 2025 年 2 月 28 日的月份。该文件要求授权收回与新基础设施投资有关的成本,主要是在配电系统可靠性和清洁能源方面。第二,消费者
要求批准一项附加费,用于收回2022年进行的900万美元配电投资,这些投资超过了根据2021年12月的电费令批准的费率。2023 年 9 月,消费者将其上调请求修订为1.69 亿美元。
2022 年电费率案例: 2023年1月,MPSC批准了一项和解协议,授权根据9.9%的授权股本回报率每年提高1.55亿美元。MPSC还批准了一项附加费,用于追回与2021年分销投资相关的600万美元折旧、财产税和利息支出,这些支出超过了2020年12月电费令规定的费率。新费率于2023年1月20日生效。
向前看
CMS Energy and Consumers将在日常运营和长期战略决策中继续考虑对人、地球和利润三重底线的影响。消费者将继续寻求公平和及时的监管待遇,以支持其以客户为导向的投资计划,同时采取成本控制措施,使其能够维持可持续的客户基准利率。CE Way是实现CMS Energy和消费者目标的重要手段,即在提供家乡服务的同时实现世界一流的性能。
运营结果
CMS Energy 合并经营业绩
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计,每股金额除外 |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
9 月 30 日 | 2023 | 2022 | 改变 | | 2023 | 2022 | 改变 | |
普通股股东可获得的净收入 | | $ | 174 | | | $ | 163 | | | $ | 11 | | | | $ | 571 | | | $ | 659 | | | $ | (88) | | | |
普通股平均每股基本收益 | | $ | 0.60 | | | $ | 0.56 | | | $ | 0.04 | | | | $ | 1.96 | | | $ | 2.27 | | | $ | (0.31) | | | |
普通股平均每股摊薄收益 | | $ | 0.60 | | | $ | 0.56 | | | $ | 0.04 | | | | $ | 1.96 | | | $ | 2.27 | | | $ | (0.31) | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
9 月 30 日 | 2023 | 2022 | 改变 | | 2023 | 2022 | 改变 | | | |
电力公用事业 | | $ | 187 | | | $ | 194 | | | $ | (7) | | | | $ | 404 | | | $ | 501 | | | $ | (97) | | | | | | | |
煤气公司 | | 4 | | | (13) | | | 17 | | | | 181 | | | 239 | | | (58) | | | | | | | |
北极星清洁能源 | | 16 | | | 11 | | | 5 | | | | 26 | | | 26 | | | — | | | | | | | |
企业利益和其他 | | (33) | | | (29) | | | (4) | | | | (40) | | | (107) | | | 67 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股股东可获得的净收入 | | $ | 174 | | | $ | 163 | | | $ | 11 | | | | $ | 571 | | | $ | 659 | | | $ | (88) | | | | | | | |
下表中的金额均为税前金额,所得税变动除外。
下表汇总了截至2023年9月30日的三个月和九个月中普通股股东可获得的净收入与2022年的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
2022年9月30日 | | | | $ | 163 | | | | | | $ | 659 | |
变更的原因 | | | | | | | | | |
消费者电力公用事业和天然气公司 | | | | | | | | | |
电力销售 | | $ | (28) | | | | | | $ | (108) | | | |
天然气销售 | | — | | | | | | (100) | | | |
提高电费率 | | 74 | | | | | | 147 | | | |
煤气费率提高 | | 21 | | | | | | 119 | | | |
降低其他维护和运营费用 | | 18 | | | | | | 24 | | | |
扣除支出后其他收入增加 | | 2 | | | | | | 19 | | | |
降低所得税支出 | | 14 | | | | | | 14 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
更高的服务恢复成本 | | (35) | | | | | | (93) | | | |
更高的利息费用 | | (29) | | | | | | (84) | | | |
更高的折旧和摊销 | | (17) | | | | | | (37) | | | |
2023 年自愿离职计划费用 | | (5) | | | | | | (33) | | | |
更高的财产税,反映出更高的资本支出,以及其他 | | (5) | | | | | | (23) | | | |
| | | | $ | 10 | | | | | | $ | (155) | |
北极星清洁能源 | | | | 5 | | | | | | — | |
企业利益和其他 | | | | (4) | | | | | | 67 | |
| | | | | | | | | |
2023年9月30日 | | | | $ | 174 | | | | | | $ | 571 | |
消费者电力公用事业经营业绩
下表列出了截至2023年9月30日的三个月和九个月中该电力公司普通股股东可获得的净收入与2022年相比的详细变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
2022年9月30日 | | | | $ | 194 | | | | | | $ | 501 | |
变更的原因 | | | | | | | | | |
电力配送1并提高费率 | | | | | | | | | |
加息,包括增加可再生能源资本支出的回报 | | $ | 74 | | | | | | $ | 147 | | | |
提高能源浪费减少计划收入 | | 6 | | | | | | 24 | | | |
收入减少主要是由于不利的天气和销售组合 | | (30) | | | | | | (103) | | | |
更高(降低)的其他收入 | | 2 | | | | | | (5) | | | |
| | | | $ | 52 | | | | | | $ | 63 | |
维护和其他运营费用 | | | | | | | | | |
降低配电和发电费用 | | 5 | | | | | | 14 | | | |
服务恢复成本增加主要是由于风暴活动的增加 | | (35) | | | | | | (93) | | | |
更高的能源浪费减少计划成本 | | (6) | | | | | | (24) | | | |
2023 年自愿离职计划费用 | | (3) | | | | | | (20) | | | |
降低共同保险的分配 | | — | | | | | | (9) | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
更高的其他维护和运营费用 | | — | | | | | | (10) | | | |
| | | | (39) | | | | | | (142) | |
折旧和摊销 | | | | | | | | | |
投入使用的工厂增加,反映了资本支出的增加 | | | | (15) | | | | | | (24) | |
| | | | | | | | | |
一般税 | | | | | | | | | |
更高的财产税,反映出更高的资本支出,以及其他 | | | | (4) | | | | | | (13) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
扣除支出后的其他收入 | | | | | | | | | |
更高的利息收入 | | 5 | | | | | | 15 | | | |
更高的非营业退休金支出 | | (4) | | | | | | (6) | | | |
扣除支出后其他收入增加 | | 2 | | | | | | 11 | | | |
| | | | 3 | | | | | | 20 | |
利息费用 | | | | (17) | | | | | | (49) | |
所得税 | | | | | | | | | |
降低电力公司的税前收益 | | 5 | | | | | | 37 | | | |
递延所得税负债冲销2 | | — | | | | | | 9 | | | |
降低可再生能源税收抵免 | | — | | | | | | (6) | | | |
降低其他所得税 | | 8 | | | | | | 8 | | | |
| | | | 13 | | | | | | 48 | |
2023年9月30日 | | | | $ | 187 | | | | | | $ | 404 | |
1在截至9月30日的三个月中,2023年向最终用途客户的交付量为98亿千瓦时,2022年为102亿千瓦时。在截至9月30日的九个月中,2023年向最终用途客户的交付量为275亿千瓦时,2022年为285亿千瓦时。
2参见附注7,所得税。
消费者天然气公用事业运营业绩
下表列出了截至2023年9月30日的三个月和九个月中,该天然气公司向普通股股东提供的净收入与2022年相比的详细变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
2022年9月30日 | | | | $ | (13) | | | | | | $ | 239 | |
变更的原因 | | | | | | | | | |
天然气输送1并提高费率 | | | | | | | | | |
费率提高 | | $ | 21 | | | | | | $ | 119 | | | |
提高能源浪费减少计划收入 | | 4 | | | | | | 12 | | | |
收入减少主要是由于天气不利 | | (2) | | | | | | (105) | | | |
更高的其他收入 | | 2 | | | | | | 5 | | | |
| | | | $ | 25 | | | | | | $ | 31 | |
维护和其他运营费用 | | | | | | | | | |
降低配送、传输和压缩费用 | | 9 | | | | | | 18 | | | |
2022 年没有射线压缩机站减值 | | — | | | | | | 10 | | | |
2023 年自愿离职计划费用 | | (2) | | | | | | (13) | | | |
更高的能源浪费减少计划成本 | | (4) | | | | | | (12) | | | |
降低其他维护和运营费用 | | 4 | | | | | | 1 | | | |
| | | | 7 | | | | | | 4 | |
折旧和摊销 | | | | | | | | | |
投入使用的工厂增加,反映了资本支出的增加 | | | | (2) | | | | | | (13) | |
一般税 | | | | | | | | | |
更高的财产税,反映出更高的资本支出,以及其他 | | | | (1) | | | | | | (10) | |
扣除支出后的其他收入 | | | | | | | | | |
更高的非营业退休金支出 | | (5) | | | | | | (11) | | | |
扣除支出后其他收入增加 | | 4 | | | | | | 10 | | | |
| | | | (1) | | | | | | (1) | |
| | | | | | | | | |
利息费用 | | | | (12) | | | | | | (35) | |
所得税 | | | | | | | | | |
更低(更高)的天然气公用事业公司税前收益 | | (4) | | | | | | 6 | | | |
递延所得税负债冲销2 | | — | | | | | | 4 | | | |
2022 年没有加速税收摊销2 | | 3 | | | | | | (46) | | | |
降低其他所得税 | | 2 | | | | | | 2 | | | |
| | | | 1 | | | | | | (34) | |
2023年9月30日 | | | | $ | 4 | | | | | | $ | 181 | |
1在截至9月30日的三个月中,2023年向最终用途客户的交付量为300亿立方英尺,2022年为310亿立方英尺。在截至9月30日的九个月中,2023年向最终用途客户的交付量为198亿立方英尺,2022年为222亿立方英尺。
2参见附注7,所得税。
北极星清洁能源运营业绩
下表列出了截至2023年9月30日的三个月和九个月中,北星清洁能源向普通股股东提供的净收入与2022年相比的详细变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
2022年9月30日 | | | | $ | 11 | | | | | | $ | 26 | |
变更的原因 | | | | | | | | | |
更高的可再生能源税收抵免 | | | | $ | 9 | | | | | | $ | 9 | |
营业收益降低,主要来自DIG | | | | (5) | | | | | | (6) | |
| | | | | | | | | |
其他所得税优惠(支出) | | | | 1 | | | | | | (3) | |
2023年9月30日 | | | | $ | 16 | | | | | | $ | 26 | |
公司利益和其他经营业绩
下表列出了截至2023年9月30日的三个月和九个月中公司利息和其他业绩与2022年相比的详细变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
2022年9月30日 | | | | $ | (29) | | | | | | $ | (107) | |
变更的原因 | | | | | | | | | |
偿还债务的收益1 | | | | $ | 17 | | | | | | $ | 101 | |
更高的利息收入等 | | | | 5 | | | | | | 11 | |
| | | | | | | | | |
由于税前收入增加,所得税支出增加 | | | | (19) | | | | | | (30) | |
更高的利息费用 | | | | (7) | | | | | | (12) | |
减少已终止的业务 | | | | — | | | | | | (3) | |
2023年9月30日 | | | | $ | (33) | | | | | | $ | (40) | |
1见附注3,融资和资本化。
现金状况、投资和融资
截至2023年9月30日,CMS Energy拥有1.84亿美元的合并现金及现金等价物,其中包括2700万美元的限制性现金和现金等价物。截至2023年9月30日,消费者拥有3,400万美元的合并现金及现金等价物,其中包括2700万美元的限制性现金和现金等价物。
经营活动
下表列出了截至2023年9月30日的九个月中经营活动提供的净现金的具体组成部分与2022年的对比:
| | | | | | | | |
以百万计 |
CMS 能源,包括消费者 | | |
截至 2022 年 9 月 30 日的九个月 | | $ | 667 | |
变更的原因 | | |
净收入降低 | | $ | (93) | |
非现金交易1 | | (28) | |
| | |
| | |
核心营运资金变化的有利影响,2这主要是由于收款增加、向客户出售汽油的价格上涨以及2023年购买的天然气价格降低 | | 1,306 | |
其他资产和负债变化的有利影响,主要是由于2023年电力供应成本的回升,3自愿离职计划补助金的增加部分抵消 | | 52 | |
截至 2023 年 9 月 30 日的九个月 | | $ | 1,904 | |
消费者 | | |
截至 2022 年 9 月 30 日的九个月 | | $ | 761 | |
变更的原因 | | |
净收入降低 | | $ | (168) | |
非现金交易1 | | 74 | |
| | |
核心营运资金变化的有利影响,2这主要是由于收款增加、向客户出售汽油的价格上涨以及2023年购买的天然气价格降低 | | 1,304 | |
其他资产和负债变化的不利影响,主要是由于向CMS Energy缴纳的所得税和自愿离职计划付款增加,2023年电力供应成本的回升部分抵消了这些影响3 | | (5) | |
截至 2023 年 9 月 30 日的九个月 | | $ | 1,966 | |
1非‑现金交易包括折旧和摊销、递延所得税和投资税收抵免的变动,以及其他非现金经营活动和对账调整。
2核心营运资金包括应收账款、应计收入、库存、应付账款和应计利率退款。
3有关电力供应成本回收不足的信息,请参阅附注 1 “监管事项”。
投资活动
下表列出了截至2023年9月30日的九个月中用于投资活动的净现金的具体组成部分与2022年的对比:
| | | | | | | | |
以百万计 |
CMS 能源,包括消费者 | | |
截至 2022 年 9 月 30 日的九个月 | | $ | (1,808) | |
变更的原因 | | |
更高的资本支出 | | $ | (61) | |
购买秘密发电设施1 | | (812) | |
| | |
| | |
| | |
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| | |
| | |
其他投资活动,主要是2022年没有出售资产的收益 | | (56) | |
截至 2023 年 9 月 30 日的九个月 | | $ | (2,737) | |
消费者 | | |
截至 2022 年 9 月 30 日的九个月 | | $ | (1,715) | |
变更的原因 | | |
更高的资本支出 | | $ | (16) | |
购买秘密发电设施1 | | (812) | |
| | |
其他投资活动,主要是2022年没有出售资产的收益 | | (49) | |
截至 2023 年 9 月 30 日的九个月 | | $ | (2,592) | |
1参见附注 12 “过渡活动”。
融资活动
下表列出了截至2023年9月30日的九个月中融资活动提供的净现金的具体组成部分与2022年的对比:
| | | | | | | | |
以百万计 |
CMS 能源,包括消费者 | | |
截至 2022 年 9 月 30 日的九个月 | | $ | 860 | |
变更的原因 | | |
更高的债务发行量 | | $ | 1,556 | |
更高的债务偿还 | | (1,754) | |
| | |
应付票据发行量增加 | | 227 | |
| | |
| | |
增加普通股的股息支付 | | (25) | |
| | |
减少向税收股权投资者出售VIE会员权益的收益 | | (32) | |
来自非控股权益的更高缴款 | | 4 | |
| | |
其他融资活动,主要是较高的债务发行成本,部分被长期合同负债未付款所抵消 | | (1) | |
截至 2023 年 9 月 30 日的九个月 | | $ | 835 | |
消费者 | | |
截至 2022 年 9 月 30 日的九个月 | | $ | 1,020 | |
变更的原因 | | |
更高的债务发行量 | | $ | 671 | |
更高的债务偿还 | | (1,625) | |
应付票据发行量增加 | | 227 | |
减少从CMS Energy借款的还款额 | | 392 | |
降低CMS Energy的股东捐款 | | (210) | |
降低普通股股息的支付额 | | 132 | |
| | |
其他融资活动,主要是更高的债务发行成本 | | (7) | |
截至 2023 年 9 月 30 日的九个月 | | $ | 600 | |
资本资源和流动性
CMS Energy and Consumers希望有足够的流动性来为其当前和未来的承诺提供资金。CMS Energy使用其子公司的股息和税收分成款以及外部融资和资本交易来投资其公用事业和非公用事业‑公用事业企业,偿还债务,支付股息并为其他债务提供资金。包括消费者在内的CMS Energy子公司向CMS Energy支付股息的能力取决于每家子公司的收入、收益、现金需求和其他因素。此外,消费者支付股息的能力受到其公司章程中包含的某些条款的限制,也可能受到FERC要求和《联邦电力法》和《天然气法》条款的限制。有关消费者股息限制的更多详细信息,请参阅未经审计的合并财务报表附注——附注3,融资和资本化——股息限制。在截至2023年9月30日的九个月中,消费者向CMS Energy支付了4.61亿美元的普通股股息。
消费者使用运营和外部融资交易产生的现金流,以及来自CMS Energy的股东捐款,为资本支出提供资金、偿还债务、支付股息并为其其他债务提供资金。消费者还使用这些资金来源为其员工福利计划缴款。
融资和资本资源:CMS Energy and Consumers依靠资本市场为其稳健的资本计划提供资金。除非市场出现任何持续的混乱或混乱,否则CMS Energy and Consumers希望继续随时进入金融和资本市场,并将继续探索利用市场机会的可能性,以满足未来的融资需求。如果进入这些市场的机会减少或以其他方式受到限制,CMS Energy and Consumers将实施应急计划以解决债务到期问题,其中可能包括减少资本支出。
CMS Energy已达成远期销售交易,既可以通过按协议规定的当时适用的远期销售价格发行普通股进行实物结算,也可以通过交付或接收现金或股票进行净额结算。CMS Energy可以在合同到期日之前随时结算,目前打算通过交付普通股来实际结算合同。截至2023年9月30日,这些合同的总销售价格为4.44亿美元,到期至2024年12月。有关这些远期销售合同的更多信息,请参阅未经审计的合并财务报表附注——附注3,融资和资本化——普通股发行。
截至2023年9月30日,CMS Energy的循环信贷额度中有5.3亿美元可用,消费者在其循环信贷额度下有13亿美元可用。CMS Energy and Consumers将这些信贷额度用于一般营运资金用途和签发信用证。另一个流动性来源是消费者商业票据计划,该计划允许消费者以一次或多次配售方式发行本金总额不超过5亿美元的商业票据,按市场利率计算,到期日最长为365天。这些发行得到了消费者的循环信贷额度的支持。尽管未偿还的商业票据金额并未减少循环信贷额度的可用容量,但消费者不打算发行金额超过设施可用容量的商业票据。截至2023年9月30日,该计划下有2.47亿美元的未偿商业票据。有关CMS Energy和消费者担保循环信贷额度和商业票据计划的更多详细信息,请参阅未经审计的合并财务报表附注——附注3,融资和资本化。
CMS Energy和消费者信贷协议中的某些协议包含契约,要求CMS Energy和消费者维持其中定义的某些财务比率。截至2023年9月30日,CMS Energy和消费者信贷协议中包含的任何财务契约均未发生违约。截至2023年9月30日,CMS Energy和消费者均遵守了这些契约,如下表所示:
| | | | | | | | |
| 极限 | 实际 |
CMS 能源,仅限家长 | | |
债务转资本1 | 0.70 到 1.0 | 0.59 到 1.0 |
消费者 | | |
债务转资本2 | 0.65 到 1.0 | 0.50 到 1.0 |
1适用于CMS Energy的循环信贷协议和信用证偿还协议,以及北极星清洁能源子公司的定期贷款协议。
2适用于消费者的循环信贷协议。
外表
一些业务趋势和不确定性可能会影响CMS Energy和消费者的财务状况和经营业绩。这些趋势和不确定性可能会对CMS Energy和消费者的合并收入、现金流或财务状况产生重大影响。有关这些不确定性和其他不确定性的更多详细信息,请参阅前瞻性陈述和信息;未经审计的合并财务报表附注——附注1,监管事项和附注2,意外开支和承诺;以及第二部分——第1A项。风险因素。
消费者电力公司的前景和不确定性
清洁能源计划:消费者清洁能源计划详细介绍了其满足客户长期能源需求的战略,并为其到2040年实现电力业务净零碳排放的目标提供了基础。根据这一净零目标,消费者计划消除其为客户生产或购买的电力所产生的碳排放的影响。此外,通过其清洁能源计划,消费者在扩大其客户计划(即需求响应、能源效率和节能降压计划)以及增加其可再生能源和抽水蓄能发电量方面继续取得进展。
清洁能源计划最近于2022年6月由MPSC修订和批准。根据该计划,消费者将在2025年停止使用煤炭燃料发电,并预计到2040年将使用清洁能源满足90%的客户需求。具体而言,清洁能源计划规定:
•D.E. Karn 煤炭燃料发电机组的退役,铭牌容量总计 515 兆瓦;这些机组于 2023 年 6 月关闭
•J.H. Campbell 煤炭燃料发电机组于 2025 年退役,其铭牌容量总计 1,407 兆瓦
•D.E. Karn 石油和天然气燃料发电机组于 2031 年退役,其铭牌容量总计 1,219 兆瓦
MPSC已授权消费者发行证券化债券,为D.E. Karn煤炭燃料发电机组的回收和回报提供资金。消费者计划在2023年第四季度发行证券化债券。此外,MPSC已授权对消费者进行监管资产处理,以从2025年开始收回J.H. Campbell煤炭燃料发电机组的剩余账面价值以及9.0%的股本回报率。
根据清洁能源计划,消费者:
•2023 年 5 月购买了位于密歇根州范布伦县的隐蔽发电设施,这是一座标牌容量为 1,200 兆瓦的天然气发电设施
•进行了一次演讲‑竞标并正在评估通过购电协议从2025年开始向密歇根州下半岛供电的来源收购高达700兆瓦的容量;其中,向可调度来源征集了高达500兆瓦的容量
预计这些行动将帮助消费者继续向客户提供可控的电力来源,同时扩大对可再生能源的投资。清洁能源计划预测,2025年可再生能源容量将达到30%,2030年为43%,2040年为61%,包括增加近8,000兆瓦的太阳能发电量。此外,消费者计划从2024年开始部署电池存储,到2027年部署75兆瓦的能量存储,到2040年再增加475兆瓦的能量存储。
根据其清洁能源计划,消费者竞标新产能,并将拥有和运营约50%的新产能,其余产能将由第三方建造和拥有。此外,消费者获得的回报等于其根据新的竞价购买力平价协议支付的加权平均资本成本‑由 MPSC 批准的关联实体。
根据征求建议书,消费者签订了PPA,从太阳能发电设施购买可再生容量、能源和可再生能源,并签订了购买太阳能发电设施的转让协议。下图显示了消费者期望通过这些协议增加其投资组合的可再生能源总产能:
为了支持其清洁能源计划,消费者于2022年9月发布了征求建议书,要求通过PPA从能够从2025年开始向密歇根州下半岛供应的能源获得高达700兆瓦的容量。具体而言,消费者征求了从可调度来源获得500兆瓦容量的提议,以及从间歇性资源和可调度、非调度资源中获得200兆瓦容量的提议‑间歇性清洁容量资源(包括电池存储资源)。
可再生能源计划:密歇根州已经设立了 15‑可再生投资组合百分比标准。根据该标准,消费者必须提交可再生能源证书,证明相关的电力来自可再生能源,其金额至少等于消费者每年电力销售量的15%。根据其可再生能源计划,消费者已达到15项‑百分比需求,并希望通过将新生成的区域经济共同体和从前几年结转的先前生成的区域经济共同体相结合,继续满足该要求。
根据消费者的可再生能源计划,MPSC已批准收购高达525兆瓦的新风力发电项目,并授权消费者获得10.7兆瓦的收入‑MPSC批准的任何项目的股本回报率百分比。具体而言,MPSC已经批准了以下内容:
•购买并建造一架 150‑密歇根州格拉西奥特县的兆瓦风力发电项目;该项目已投入运营,消费者于2020年获得全部所有权
•购买 166‑位于密歇根州希尔斯代尔的兆瓦风力发电项目;该项目于2021年投入运营,消费者获得全部所有权
•购买密歇根州格拉西奥特县正在开发的风力发电项目,容量高达201 MW;消费者预计将获得该项目的全部所有权并于2023年第四季度开始商业运营
MPSC还批准执行一项为期20年的PPA,根据该协议,消费者将从149兆瓦的可再生容量、能源和可再生能源电池中购买100兆瓦的可再生能源、能源和可再生能源‑兆瓦太阳能发电设施将在密歇根州卡尔霍恩县建造;该设施计划于2024年投入运营。
自愿大型客户可再生能源计划:消费者根据一项计划提供服务,该计划为大型提供全方位服务的电力客户提供了在2016年能源法要求之外推进可再生能源发展的机会。2021年,MPSC批准了消费者提出的修改其可再生能源计划的请求,以取消与该计划相关的年度订阅限制。MPSC还批准了2024年至2027年间高达1,000兆瓦的新风能和太阳能发电项目,以满足客户对该计划的需求。消费者将根据客户应用竞争性地征集更多的可再生能源资产,并将根据客户对该计划的订阅来构建资产。
作为该计划的一部分,2022年征求建议书促成了将在密歇根州卡尔霍恩县建造的309兆瓦太阳能发电设施的建筑转让协议的执行;该设施的目标是在2025年投入运营。该建筑转让协议于2023年9月获得MPSC的批准。此外,征求建议书后,消费者选择了一个太阳能发电项目,该项目将在其D.E. Karn发电厂开发和建造,容量高达85兆瓦。该设施预计将于2026年投入运营。
电力客户交付量和收入:消费者的电力客户交付是季节性的,在很大程度上取决于密歇根州的经济。电能消耗通常在夏季增加,这主要是由于使用空调和其他冷却设备。此外,遵循季节性费率设计的消费者在夏季的电费比一年中的其余月份要高。每年6月,住宅用电客户都会过渡到夏季的高峰使用时间,这使他们能够在夏季的非高峰时段利用较低成本的能源。因此,客户可以通过将消费从高峰时段转移到非高峰时段来减少电费。
消费者预计,在未来五年中,与2022年相比,天气正常化的电力交付量将保持相对稳定。这一前景反映了减少能源浪费计划的影响在很大程度上被电力需求的温和增长所抵消。实际交付水平将取决于:
•节能措施和减少能源浪费计划的结果
•天气波动
•密歇根州的经济状况,包括制造设施的利用、扩张或收缩、人口趋势、电动汽车采用率和住房活动
电气投资回报率:密歇根州法律允许消费者服务区的电力客户从替代电力供应商那里购买发电服务,总金额上限为消费者销售额的百分之十,但有某些例外情况。截至2023年9月30日,ROA计划下的电力交付量处于10%的上限。在消费者的190万电力客户中,只有不到300个(占0.02%)根据ROA计划购买了发电服务。
2016年能源法确立了确保密歇根州所有电力客户的远期产能得到保障的途径,包括ROA下由替代电力供应商服务的客户。法律
还授权MPSC确保替代电力供应商获得的产能足以满足四家公司的预期容量需求‑远期展望。2017年,MPSC发布了一项命令,为消费者建立了国家可靠性机制。在这种机制下,如果替代电力供应商没有证明它已经满足了四者的容量需求‑从长远来看,其客户将就替代电力供应商未提供的容量向公用事业公司支付固定费用。
2017年,MPSC发布命令,认定其拥有确定和实施当地清算要求的法定权力,该要求所有电力供应商证明用于为客户提供服务的部分容量位于密歇根州下半岛的MISO占地面积内。2020年,密歇根州最高法院确认了MPSC对个人电力供应商实施当地清算要求的法定权力。
2020年,ABATE和另一名干预者在美国密歇根东区地方法院对MPSC提起诉讼,质疑当地清算要求的合宪性。该申诉要求联邦法院发布一项永久禁令,禁止MPSC对个别电力供应商实施当地清算要求。2023 年 2 月,美国密歇根东区地方法院驳回了申诉。2023 年 3 月,ABATE 和其他干预方就东区法院的裁决向美国第六巡回上诉法院提起上诉。口头辩论定于2023年12月举行。
电费很重要:费率问题对消费者的电力业务至关重要。有关利率问题的更多详细信息,请参阅未经审计的合并财务报表附注——附注1,监管事项和附注2,意外开支和承付款。
MPSC 配送系统审计:2022年10月,MPSC命令该州最大的两家电力公司,包括消费者公司,报告他们遵守有关公用事业公司应对停电和线路中断的法规和过去的MPSC命令的情况。2022年11月,消费者对MPSC的命令做出了回应。
此外,根据MPSC的指示,MPSC工作人员已经雇用了第三名员工‑第三方审计师负责审查两家公用事业公司配电系统的所有设备和运营;该审计于2023年8月开始。第三方审计师必须在2023年底之前提交审计进展摘要报告,最终报告预计将在2024年夏末提交。消费者致力于与第三者合作‑党的审计员和MPSC将继续提高密歇根州的电力可靠性和安全性。
2023 年电费率案例:2023年5月,消费者向MPSC提出申请,要求加息2.16亿美元,由两个部分组成。首先,消费者要求每年加息2.07亿美元,其依据是预计的12%的授权股本回报率为10.25%‑截至 2025 年 2 月 28 日的月份。该文件要求授权收回与新基础设施投资有关的成本,主要是在配电系统可靠性和清洁能源方面。其次,消费者要求批准一项附加费,以收回2022年进行的900万美元分销投资,这些投资超过了根据2021年12月的电费令批准的费率。
2023年9月,消费者将其上调请求修订为1.69亿美元,这主要是为了反映某些资本支出延迟到测试年度之后。下表列出了经修订的收入增加请求的组成部分:
| | | | | | | | |
以百万计 |
预计截至 2 月 28 日的 12 个月期间 | | 2025 |
请求的加息的组成部分 | | |
对利率基准的投资 | | $ | 101 | |
运营和维护成本 | | (14) | |
销售和其他收入 | | (4) | |
资本成本 | | 77 | |
小计 | | $ | 160 | |
附加费 | | 9 | |
总计 | | $ | 169 | |
留用激励计划:根据其清洁能源计划,消费者将在2025年淘汰J.H. Campbell的煤炭燃料发电机组。消费者实施了一项留用激励计划,以确保该设施在退休期间有必要的人员配备。到2025年,J.H. Campbell计划的总成本估计为5000万美元;消费者预计将在2023年确认1,600万美元的留存补助成本。MPSC已批准对这些成本进行递延会计处理;这些费用作为监管资产进行递延。有关该计划的更多详细信息,请参阅未经审计的合并财务报表附注——附注12,过渡活动。
电气环境展望: 消费者的电力运营受各种联邦、州和地方环境法律和法规的约束。消费者估计,从2023年到2027年,它将产生2.1亿美元的资本支出,以继续遵守RCRA、《清洁空气法》和许多其他环境法规。消费者希望通过客户费率收回这些成本,但无法保证这一结果。多项环境法律和法规都受到诉讼。消费者的主要环境合规重点包括但不限于以下事项。
空气质量:多项空气质量法规适用于或可能适用于消费者的电力公司。
2012年,美国环保局根据《清洁空气法》第112条发布了发电机组的排放标准,即MATS。消费者已经遵守并将继续遵守MATS法规,并且预计MATS不会对其环境战略产生重大影响。
CSAPR要求密歇根州和许多其他州通过减少发电厂的排放来改善空气质量,根据EPA的建模,发电厂的排放会导致其他下风州的地面臭氧。自2015年生效以来,CSAPR已进行了多次修订。2023年6月,美国环保局发布了 “好邻居计划”,这是对CSAPR的修订。该法规收紧了2023年至2029年间密歇根州发电机组的补贴预算,并从2026年起改变了逐年分配此类补贴的机制。消费者对该法规的初步评估表明,它在短期内对财务和运营的影响微乎其微。此外,从长远来看,消费者预计不会产生任何重大的财务和运营影响。但是,由于该法规的动态性质,很难预测其长期影响。
2015年,美国环保局降低了臭氧的NAAQS,使在该国不符合臭氧标准的地区建造或改造发电厂和其他排放源变得更加困难。截至2023年5月,密歇根州西部的三个县被指定为不符合臭氧标准。
消费者的化石燃料发电机组均不位于这些区域。此外,2023年1月,美国环保局提议降低颗粒物的NAAQS。消费者将继续关注NAAQS的规则制定,并评估对其发电资产的潜在影响。
消费者继续将这些规则与EPA和EGLE的其他规则制定、诉讼、行政命令、条约和国会行动结合起来进行评估。此评估可能导致:
•消费者燃料结构的变化
•消费者将来可能购买或建造的发电机组类型的变化
•某些机组运行方式的变化,包括安装额外的排放控制设备
•某些消费者的发电机组报废、封存或使用替代燃料重新供电
•消费者环境合规成本的变化
•购买或出售津贴
温室气体:州、区域、国家和国际层面已有许多涉及温室气体潜在监管和报告的立法和监管举措。消费者继续酌情关注和评论这些举措。
2023 年 5 月,美国环保局发布了解决现有化石燃料发电机组温室气体排放问题的拟议规则。根据其清洁能源计划,消费者将在2025年取消使用煤炭燃料发电。因此,该拟议规则不会在这些煤炭燃料设施的剩余运行寿命内对消费者产生重大影响。但是,拟议规则对现有的天然气燃料设施提出了要求,这些设施可能会对消费者的天然气燃料设施产生重大影响。美国环保局计划于2024年4月最终确定该规则。
根据解决温室气体排放的国际协议《巴黎协定》,美国承诺到2030年将温室气体排放量从2005年的水平减少50%至52%。根据其清洁能源计划,消费者计划在2025年将其电力业务的碳排放量从2005年的水平减少60%。目前,消费者预计此次活动不会对其环境战略产生任何不利影响,因为其计划超过了国家承诺的减排目标。如果没有新的国会立法,美国做出的承诺就不具有约束力。
2020年,密歇根州州长签署了一项行政命令,制定了密歇根州健康气候计划,该计划概述了密歇根州在整个经济体内实现温室气体净零排放和到2050年实现碳中和的目标。该行政命令的目标是 28‑到2025年,将温室气体排放量减少到比2005年的水平低百分比。这些目标本质上是理想的,为实现这些目标而对法律或法规进行的任何修改都需要得到密歇根州立法机关或相关监管机构的批准。此外,消费者已经超过了28个‑其自有发电量实现了减排百分比的里程碑,此前还宣布了到2040年其电力业务实现净零碳排放的目标。消费者预计此次事件不会导致其环境战略发生任何不利变化。
恶劣或极端天气事件(包括由气候变化引起的恶劣天气事件)的频率或强度的增加可能会对消费者的设施、能源销售和经营业绩产生重大影响。消费者无法预测这些事件或其财务影响;但是,消费者评估了气候变化对其运营的潜在物理影响,包括风暴活动频率或强度的增加、降水量的增加、温度升高以及湖泊和河流水位的变化。消费者在2022年发布了一份报告,探讨了气候变化对其基础设施造成的物理风险。消费者正在采取措施酌情降低这些风险。
尽管消费者无法预测美国政策变化或其他涉及温室气体监管或报告的立法、行政或监管举措的结果,但它打算推进其清洁能源计划、目前的净零目标以及对可靠和弹性供应的重视。诉讼、国际条约、行政命令、联邦法律和法规(包括环保局的法规)以及州法律和法规,如果颁布或批准,最终可能会影响消费者。消费者可能被要求:
•更换设备
•安装额外的排放控制设备
•购买排放补贴或抵免额(包括潜在的温室气体抵消额度)
•削减行动
•安排其他供应来源
•购买或建造排放量较少的设施
•封存或淘汰产生特定排放的设施
•更快地采取能源效率或需求响应措施
•采取其他措施来管理或减少温室气体的排放
尽管与温室气体监管或立法相关的资本或运营成本可能很大,成本回收无法保证,但消费者希望以与收回遵守环境法律法规的其他合理成本相一致的费率收回这些成本。
CCR:2015年,美国环保局发布了一项监管RCRA下CCR的规定。该规则采用了在CCR垃圾填埋场和地表蓄水池中处置非危险CCR的最低标准以及有益使用CCR的标准。该规定还规定了一些CCR单位被迫停止接收CCR废水并开始关闭的条件。由于诉讼仍在继续,该规则的许多方面已被发回环保局,从而产生了更多的拟议和最终规则。
另外,国会于2016年通过了立法,允许参与州根据RCRA副标题D为CCR制定许可计划。EPA被授权审查这些许可计划,以确定根据拟议计划签发的许可证是否具有与联邦法规一样的保护性。一旦获得批准,由授权州签发的许可证将取代证明遵守CCR规则各个方面的要求。2020年,EGLE向美国环保局提交了密歇根州许可证计划的一揽子监管计划供其审查,该计划仍在等待审查。
经EGLE同意,消费者在封锁启动截止日期之前通过挖掘CCR或对其每个相关的CCR单位进行最后掩护,完成了启动封锁所需的工作。历史上,消费者有权收回与煤灰处置场相关的电费成本。
水:多项与水有关的法规适用于或可能适用于消费者。
美国环保局根据《清洁水法》第316(b)条对现有发电厂的冷却水进气系统进行监管。这些规定旨在减少对鱼类等水生生物的所谓有害影响。2018年,消费者向EGLE提交了所有必要的研究和建议计划,以满足其燃煤装置的第316(b)条的要求,但尚未获得最终批准。
美国环保局还通过其蒸汽发电厂的污水限制准则来监管废水的排放。2020年,EPA修订了先前与某些废水排放有关的指导方针,但允许将合规截止日期从2023年底延长至2025年底,但前提是EGLE通过NPDES许可程序获得批准。消费者收到了这样的
将其 J.H. Campbell 发电厂延长至 2025 年,计划于 2025 年退役。2023年3月,美国环保局发布了一项拟议规则,旨在取代其2020年规则和相应的污水限制指南。消费者正在评估拟议的污水限制指南,以了解其对发电设施的潜在影响。
近年来,环保局和美国陆军工程兵团提议修改联邦对水体的管辖范围,以及有权监管相同水域的州的双重管辖频率;密歇根州就是这样一个州。2022年的一项规定改变了 “美国水域” 的定义,该定义定义了《清洁水法》保护的水域范围。此外,2023 年 5 月,美国最高法院发布了一项缩小 “美国水域” 范围的裁决。消费者预计,目前的解释和法院裁决不会导致其环境战略发生不利变化。
许多消费者设施都持有NPDES许可证,这对设施的运营至关重要。消费者每五年申请续订这些许可证。EGLE未能续签任何NPDES许可证、成功对许可证提出上诉、NPDES许可的解释或范围发生变化,或者许可证中包含的繁琐条款,都可能对设施的运营产生重大的不利影响。
保护野生动物: 多项法规适用于或可能适用于与受保护物种和栖息地有关的消费者。
联邦《濒危物种法》、《候鸟条约法》和《1940年秃鹰和金鹰保护法》等法规可能会影响消费者设施的运营。2021年,美国鱼类和野生动物管理局宣布打算根据《候鸟条约法》监管偶然捕获。由此产生的任何许可和监控费和/或运营限制都可能影响消费者现有和未来的运营,包括风能和太阳能发电设施。
此外,由于联邦和州两级与野生动物相关的监管活动增加,消费者正在关注其运营区域内几种物种清单状况的拟议变化。《濒危物种法》所列物种的变化可能会影响消费者降低其对某些现有设施的受保护物种和栖息地的影响以及新设施选址的成本。
其他事项:其他电气环境问题可能会对消费者的前景产生重大影响。有关其他电力环境问题的更多详情,请参阅未经审计的合并财务报表附注——附注2,意外开支和承诺——消费者电力公用事业应急资金——电力环境问题。
消费者天然气公用事业的前景和不确定性
天然气输送:消费者的天然气客户交付是季节性的。对天然气的需求高峰通常发生在冬季,这是由于气温较低以及由此导致使用天然气作为取暖燃料。
在未来五年中,消费者预计,与2022年相比,天气正常化的天然气交付量将保持稳定。这一前景反映了减少能源浪费计划的影响在很大程度上被天然气需求的温和增长所抵消。实际交付水平将取决于:
•天气波动
•供电力生产商使用
•可再生能源的可用性和开发
•天然气价格变化
•密歇根州的经济状况,包括人口趋势和住房活动
•竞争能源或燃料的价格或需求
•能源效率和节能影响
汽油费率很重要:费率问题对消费者的天然气公用事业业务至关重要。有关利率问题的更多详细信息,请参阅未经审计的合并财务报表附注——附注1,监管事项和附注2,意外开支和承付款。
2022 年汽油费率案例: 2022年12月,消费者向MPSC提交申请,要求在10.25的基础上每年提高2.12亿美元‑预计12%的授权股本回报率百分比‑截至 2024 年 9 月 30 日的月份。2023年6月,消费者将其要求的年利率上调降至1.75亿美元,基于 10.25‑授权股本回报率百分比。2023年8月,MPSC批准了一项和解协议,授权根据9.9%的授权股本回报率每年提高9,500万美元,自2023年10月1日起生效。MPSC还授权使用费用延期机制,该机制将允许消费者将养老金和OPEB支出推迟到设定现有费率的金额之上,以备将来的恢复或退款。
退休后福利费用会计应用程序:2023年1月,消费者向MPSC提交了申请,要求授权将来分别高于或低于用于设定现有费率的金额的养老金和OPEB费用的追回或退款。消费者要求这种会计处理从2023年开始,一直持续到2022年汽油费率重置为止。2023年3月,MPSC拒绝了消费者的申请,而是建议将其视为2022年消费者汽油费率案例的一部分更为合适。
天然气管道和储存的完整性和安全性:美国交通部管道和危险物质安全管理局发布了各种规则,扩大了天然气输送管道和地下储存设施的联邦安全标准。最初对输电管道的扩大要求于2020年生效,其他要求于2023年发布。还有一些扩大气体分配系统要求的拟议规则尚待批准。为了遵守这些规定,消费者在安装和修复管道以及扩大对现有管道和储存设施的检查、维护和监控方面将承担更多的资本以及运营和维护成本。
尽管与这些法规相关的资本或运营和维护成本可能很大,并且无法保证成本回收,但消费者希望以与收回遵守法律法规的其他合理成本一致的费率收回此类成本。
天然气环境展望: 消费者预计将在包括23个以前的MGP站点在内的多个站点承担响应活动费用。有关更多详细信息,请参阅未经审计的合并财务报表附注——附注2,意外开支和承诺——消费者天然气公用事业应急资金——天然气环境问题。
消费者的天然气业务受各种联邦、州和地方环境法律和法规的约束。多项环境法律和法规都受到诉讼。消费者的主要环境合规重点包括但不限于以下事项。
空气质量:多项空气质量法规适用于或可能适用于消费者的天然气公司。
2023年6月,美国环保局发布了 “好邻居计划”,这是对CSAPR的修订,影响了密歇根州。该法规将减少州际空气污染运输问题,美国环保局的建模表明,这些问题会导致下风州达到或维持对臭氧NAAQS的合规性。而之前的 CSAPR
法规仅针对发电机组,这项最新规定包括其他排放源,包括天然气压缩机站的发动机。除非美国环保局批准延期,否则要求在2026年5月之前遵守新的氮氧化物排放限制。消费者预计,改造或更换部分压缩机站的设备会产生成本。
2015年,美国环保局降低了臭氧的NAAQS,使在该国不符合臭氧标准的地区建造或改造天然气压缩机站和其他排放源变得更加困难。截至2023年5月,密歇根州西部的三个县被指定为不符合臭氧标准。消费者的一个压缩机站位于臭氧不达标区域。因此,消费者已开始计划对该压缩机站的设备进行改造,以降低氮氧化物的排放,并遵守密歇根州提出的一项规定,这是对位于中度臭氧不达标区域的源的要求。此外,2023年1月,美国环保局提议降低颗粒物的NAAQS。消费者将继续关注NAAQS的规则制定,并评估对其压缩机站和其他适用的天然气储存和输送资产的潜在影响。
温室气体: 联邦、州和地方各级对温室气体或其来源的潜在监管越来越感兴趣。此类法规如果获得通过,可能涉及减少消费天然气公用事业运营的甲烷排放量和客户使用天然气产生的二氧化碳排放量的要求。目前,此类措施不适用于消费者。
2020年,密歇根州州长签署了一项行政命令,制定了密歇根州健康气候计划,该计划概述了密歇根州在整个经济体内实现温室气体净零排放和到2050年实现碳中和的目标。该行政命令的目标是 28‑到2025年将比2005年的温室气体排放量减少百分比。有关该行政命令的更多详细信息,请参阅消费者电力公司展望和不确定性——电力环境展望。
根据解决温室气体排放的国际协议《巴黎协定》,美国承诺到2030年将温室气体排放量从2005年的水平减少50%至52%。如果没有新的国会立法,美国做出的承诺就不具有约束力。消费者继续关注这些举措并酌情发表评论。消费者无法预测未来任何潜在的立法或法规对其天然气公用事业的影响。
消费者正在自愿努力减少其天然气公司的甲烷排放。根据其甲烷减排计划,消费者设定了到2030年其天然气输送系统实现甲烷净零排放的目标。消费者计划通过加快更换老化的管道、修复或淘汰过时的基础设施以及采用新的技术和实践,将其系统的甲烷排放量从2012年的基准水平减少约80%。剩余的排放量可能会通过购买和/或生产可再生天然气来抵消。迄今为止,消费者已将甲烷排放量减少了20%以上。
2022 年 3 月,消费者还宣布了到 2050 年实现其整个天然气系统的温室气体净零排放目标。这包括供应商和客户,其中期目标是到2030年将客户排放量减少20%。消费者的天然气交付计划,十个‑向客户提供安全、可靠、清洁和负担得起的天然气的年度战略投资计划概述了消费者如何以具有成本效益的方式在实现这些目标方面尽早取得进展,包括减少能源浪费或提高能源效率、碳补偿和可再生天然气供应。
消费者已经开始在这些关键领域开展工作,继续扩大其减少能源浪费的目标,启动了一项允许天然气客户自愿购买碳补偿额度的计划,并宣布计划开始开发可再生天然气设施,该设施将从密歇根州农场产生的粪便中捕获甲烷并将其转化为可再生天然气。
消费者正在评估和监测新技术,以确定其在实现消费者中期和长期净零目标方面的作用,包括氢气、生物燃料和合成甲烷;碳捕集封存系统;以及其他创新技术。
北极星清洁能源展望和不确定性
CMS Energy在NorthStar清洁能源业务方面的主要重点是最大限度地提高发电资产的价值,其份额相当于1,658兆瓦的容量,并寻求发展可再生能源发电项目的机会。
2023年8月,北极星清洁能源向股权投资者出售了纽波特太阳能控股公司的A类会员权益。纽波特太阳能控股公司全资拥有纽波特太阳能有限责任公司,这是一个位于阿肯色州杰克逊县的180兆瓦太阳能发电项目。该项目投入商业运营后,税收权益投资者于2023年8月向纽波特太阳能控股公司出资1700万美元,并于2023年10月出资6,900万美元。该项目的所有铭牌容量均已承诺在15%以下‑年份 PPA。北极星清洁能源保留了纽波特太阳能控股公司的B类会员权益。Newport Solar Holdings产生的收益、税收属性和现金流将根据相关的有限责任公司运营协议中规定的比率在成员类别之间分配和分配;这些比率会随着时间的推移而变化,并不代表每个会员类别的所有权权益百分比。
NorthStar Clean Energy的运营可能受各种联邦、州和地方环境法律和法规的约束。多项环境法律和法规都受到诉讼。NorthStar Clean Energy的主要环境合规重点包括但不限于以下事项。
CSAPR要求密歇根州和许多其他州通过减少发电厂的排放来改善空气质量,根据EPA的建模,发电厂的排放会导致其他下风州的地面臭氧。自2015年生效以来,CSAPR已进行了多次修订。2023年6月,美国环保局发布了 “好邻居计划”,这是对CSAPR的修订。该法规收紧了2023年至2029年间密歇根州发电机组的补贴预算,并从2026年起改变了逐年分配此类补贴的机制。NorthStar清洁能源正在评估该规则及其对北极星清洁能源排放源的影响,并可能产生补贴购买或设备改造方面的费用。
2015年,美国环保局降低了臭氧的NAAQS,使在该国不符合臭氧标准的地区建造或改造发电厂和其他排放源变得更加困难。截至2023年5月,密歇根州西部的三个县被指定为不符合臭氧标准。NorthStar Clean Energy的所有设施均不位于未达标的县。
有关臭氧 NAAQS 或 CSAPR 规则的更多详细信息,请参阅消费者电力公用事业展望和不确定性——电力环境展望。
2023 年 5 月,美国环保局发布了解决现有化石燃料和天然气燃料发电机组温室气体排放问题的拟议规则。如果该法规最终适用于北极星清洁能源的设施,则该拟议法规可能会对北极星清洁能源产生重大的财务和运营影响。美国环保局计划于2024年4月最终确定该规则。
北极星清洁能源的许多设施都持有NPDES许可证,这对设施的运营至关重要。NorthStar清洁能源每五年申请续订这些许可证。EGLE 未能续签任何 NPDES 许可证、成功上诉许可证、解释变更或
NPDES的许可范围或许可证中包含的繁琐条款可能会对设施的运营产生重大的不利影响。
与北极星清洁能源相关的趋势、不确定性和其他可能对CMS Energy的合并收入、现金流或财务状况产生重大影响的事项包括:
•对可再生能源和储能项目的投资和从中获得的财务收益
•能源和产能价格的变化
•与温室气体含量增加相关的恶劣天气事件和气候变化
•某些不符合套期保值会计资格且必须通过收益计入市场的衍生品合约的大宗商品价格变动
•各种环境法律、法规、原则或惯例的变化或其解释的变化
•就涉及税收股权融资的设施的所有权权承担的赔偿义务
•CMS Energy提供的与出售资产有关的陈述、担保和赔偿
•位于与环境正义问题相关的地区的设施在获得环境许可证方面出现延误或困难
有关NorthStar清洁能源不确定性的更多详细信息,请参阅未经审计的合并财务报表附注——附注2,意外开支和承诺——担保。
其他前景和不确定性
诉讼:CMS Energy、Consumers及其某些子公司被指定为正常业务过程中出现的各种诉讼事项以及各法院和政府机构提起的行政诉讼的当事方。有关这些和其他法律事务的更多详细信息,请参阅未经审计的合并财务报表附注——附注1,监管事项和附注2,意外开支和承付款。
员工离职计划: 2023 年 4 月,CMS Energy and Consumers 宣布了一项针对非自愿离职的计划‑工会雇员。在截至2023年9月30日的九个月中,CMS Energy and Consumers记录了与该计划相关的3,300万美元的税前费用,根据该计划,有400多名员工获得批准并接受了提前离职。
新会计准则
没有发布但尚未生效的新会计准则,预计会对CMS Energy或消费者的合并财务报表产生重大影响。
(此页面故意留空)
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以百万计,每股金额除外 |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
9 月 30 日 | 2023 | 2022 | | 2023 | 2022 | |
营业收入 | | $ | 1,673 | | | $ | 2,024 | | | | $ | 5,512 | | | $ | 6,318 | | | |
运营开支 | | | | | | | | | | | |
发电燃料 | | 162 | | | 312 | | | | 409 | | | 720 | | | |
购买和交换电力 | | 377 | | | 572 | | | | 1,060 | | | 1,510 | | | |
购买的权力 — 关联方 | | 21 | | | 21 | | | | 57 | | | 56 | | | |
售出的天然气成本 | | 42 | | | 118 | | | | 673 | | | 802 | | | |
维护和其他运营费用 | | 447 | | | 413 | | | | 1,284 | | | 1,139 | | | |
折旧和摊销 | | 262 | | | 243 | | | | 870 | | | 830 | | | |
一般税 | | 91 | | | 87 | | | | 330 | | | 308 | | | |
运营费用总额 | | 1,402 | |
| 1,766 | | | | 4,683 | |
| 5,365 | | | |
营业收入 | | 271 | |
| 258 | | | | 829 | |
| 953 | | | |
其他收入(支出) | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
营业外退休金,净额 | | 45 | | | 54 | | | | 135 | | | 154 | | | |
其他收入 | | 34 | | | 5 | | | | 152 | | | 11 | | | |
其他费用 | | (2) | | | (5) | | | | (8) | | | (20) | | | |
其他收入总额 | | 77 | |
| 54 | | | | 279 | |
| 145 | | | |
利息费用 | | | | | | | | | | | |
长期债务的利息 | | 158 | | | 127 | | | | 454 | | | 370 | | | |
利息支出——关联方 | | 3 | | | 3 | | | | 9 | | | 9 | | | |
其他利息支出 | | 4 | | | — | | | | 10 | | | 2 | | | |
施工期间使用的借款补贴 | | (1) | | | — | | | | (2) | | | (1) | | | |
利息费用总额 | | 164 | |
| 130 | | | | 471 | |
| 380 | | | |
所得税前收入 | | 184 | | | 182 | | | | 637 | | | 718 | | | |
所得税支出 | | 11 | | | 19 | | | | 81 | | | 72 | | | |
持续经营收入 | | 173 | | | 163 | | | | 556 | | | 646 | | | |
来自已终止业务的收入,扣除税款后为美元—, $—, $—,以及 $1 | | — | | | — | | | | 1 | | | 4 | | | |
净收入 | | 173 | | | 163 | | | | 557 | | | 650 | | | |
归属于非控股权益的损失 | | (3) | | | (2) | | | | (21) | | | (16) | | | |
归属于CMS能源的净收益 | | 176 | | | 165 | | | | 578 | | | 666 | | | |
优先股分红 | | 2 | | | 2 | | | | 7 | | | 7 | | | |
普通股股东可获得的净收入 | | $ | 174 | | | $ | 163 | | | | $ | 571 | | | $ | 659 | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计,每股金额除外 |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
9 月 30 日 | 2023 | 2022 | | 2023 | 2022 | |
普通股平均每股基本收益 | | | | | | | | | | | |
普通股股东可获得的平均每股普通股持续经营收入 | | $ | 0.60 | | | $ | 0.56 | | | | $ | 1.96 | | | $ | 2.26 | | | |
普通股股东可获得的平均每股普通股已终止业务的收入 | | — | | | — | | | | — | | | 0.01 | | | |
普通股平均每股基本收益 | | $ | 0.60 | | | $ | 0.56 | | | | $ | 1.96 | | | $ | 2.27 | | | |
普通股平均每股摊薄收益 | | | | | | | | | | | |
普通股股东可获得的平均每股普通股持续经营收入 | | $ | 0.60 | | | $ | 0.56 | | | | $ | 1.96 | | | $ | 2.26 | | | |
普通股股东可获得的平均每股普通股已终止业务的收入 | | — | | | — | | | | — | | | 0.01 | | | |
普通股平均每股摊薄收益 | | $ | 0.60 | | | $ | 0.56 | | | | $ | 1.96 | | | $ | 2.27 | | | |
所附说明是这些声明的组成部分。
CMS 能源公司
综合收益综合报表(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
9 月 30 日 | 2023 | 2022 | | 2023 | 2022 | |
净收入 | | $ | 173 | | | $ | 163 | | | | $ | 557 | | | $ | 650 | | | |
退休金负债 | | | | | | | | | | | |
该期间产生的净收益(亏损),扣除税款后的净收益(亏损)美元—, $(1), $—,以及 $— | | — | | | (1) | | | | 1 | | | 1 | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
扣除税后净精算亏损的摊销1, $—, $1,以及 $1 | | — | | | 1 | | | | 1 | | | 3 | | | |
先前服务抵免的摊销,扣除税款—适用于所有时期 | | — | | | — | | | | (1) | | | — | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
衍生品 | | | | | | | | | | | |
衍生工具的未实现收益,扣除税款后的美元—, $—, $—,以及 $1 | | — | | | — | | | | — | | | 2 | | | |
重新分类调整包含在净收入中,扣除税额为美元—适用于所有时期 | | — | | | — | | | | — | | | 1 | | | |
其他综合收入 | | — | | | — | | | | 1 | | | 7 | | | |
综合收入 | | 173 | | | 163 | | | | 558 | | | 657 | | | |
归属于非控股权益的综合亏损 | | (3) | | | (2) | | | | (21) | | | (16) | | | |
归属于CMS能源的综合收益 | | $ | 176 | | | $ | 165 | | | | $ | 579 | | | $ | 673 | | | |
所附说明是这些声明的组成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 |
截至9月30日的九个月 | 2023 | 2022 | |
来自经营活动的现金流 | | | | | | |
净收入 | | $ | 557 | | | $ | 650 | | | |
为调节净收入与经营活动提供的净现金而进行的调整 | | | | | | |
折旧和摊销 | | 870 | | | 830 | | | |
递延所得税和投资税收抵免 | | 96 | | | 58 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
其他非现金经营活动和对账调整 | | (171) | | | (65) | | | |
| | | | | | |
资产和负债的变化 | | | | | | |
应收账款和应计收入 | | 497 | | | (257) | | | |
库存 | | 63 | | | (637) | | | |
应付账款和应计费率退款 | | (123) | | | 25 | | | |
其他流动资产和负债 | | (56) | | | 18 | | | |
其他非流动资产和负债 | | 171 | | | 45 | | | |
经营活动提供的净现金 | | 1,904 | |
| 667 | | | |
来自投资活动的现金流 | | | | | | |
资本支出(不包括融资租赁下的资产) | | (1,799) | | | (1,738) | | | |
收购秘密发电设施 | | (812) | | | — | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
退休房产和其他投资活动的成本 | | (126) | | | (70) | | | |
用于投资活动的净现金 | | (2,737) | |
| (1,808) | | | |
来自融资活动的现金流 | | | | | | |
发行债务的收益 | | 2,905 | | | 1,349 | | | |
偿还债务 | | (1,846) | | | (92) | | | |
| | | | | | |
应付票据增加 | | 227 | | | — | | | |
普通股的发行 | | 10 | | | 10 | | | |
| | | | | | |
普通股和优先股股息的支付 | | (435) | | | (410) | | | |
| | | | | | |
向税收股权投资者出售VIE会员权益的收益 | | 17 | | | 49 | | | |
来自非控股权益的出资 | | 6 | | | 2 | | | |
| | | | | | |
其他融资成本 | | (49) | | | (48) | | | |
融资活动提供的净现金 | | 835 | |
| 860 | | | |
现金和现金等价物的净增加(减少),包括限制金额 | | 2 | | | (281) | | | |
期初的现金和现金等价物,包括限制金额 | | 182 | | | 476 | | | |
期末现金和现金等价物,包括限制金额 | | $ | 184 | |
| $ | 195 | | | |
其他非现金投资和融资活动 |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
非现金交易 | | | | | | |
资本支出未支付 | | $ | 268 | | | $ | 227 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
所附说明是这些声明的组成部分。
CMS 能源公司
合并资产负债表(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
资产 |
以百万计 |
| 9 月 30 日 2023 | 12 月 31 日 2022 |
流动资产 | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 157 | | | $ | 164 | |
限制性现金和现金等价物 | | 27 | | | 18 | |
应收账款和应计收入,减去备抵美元26在 2023 年还有 $27在 2022 年 | | 681 | | | 1,564 | |
| | | | |
| | | | |
应收账款—关联方 | | 9 | | | 16 | |
| | | | |
按平均成本计算的库存 | | | | |
地下储藏室中的天然气 | | 725 | | | 840 | |
材料和用品 | | 255 | | | 212 | |
生成工厂燃料库存 | | 80 | | | 65 | |
递延财产税 | | 255 | | | 384 | |
监管资产 | | 169 | | | 57 | |
| | | | |
预付款和其他流动资产 | | 91 | | | 113 | |
流动资产总额 | | 2,449 | |
| 3,433 | |
工厂、财产和设备 | | | | |
工厂、不动产和设备,总额 | | 31,997 | | | 30,491 | |
减去累计折旧和摊销 | | 8,929 | | | 8,960 | |
工厂、不动产和设备,净额 | | 23,068 | |
| 21,531 | |
施工正在进行中 | | 1,626 | | | 1,182 | |
厂房、不动产和设备总数 | | 24,694 | |
| 22,713 | |
其他非流动资产 | | | | |
监管资产 | | 3,793 | | | 3,595 | |
应收账款 | | 30 | | | 23 | |
投资 | | 74 | | | 71 | |
退休后福利 | | 1,307 | | | 1,208 | |
| | | | |
其他 | | 166 | | | 310 | |
其他非流动资产总额 | | 5,370 | |
| 5,207 | |
总资产 | | $ | 32,513 | |
| $ | 31,353 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
负债和权益 |
以百万计 |
| 9 月 30 日 2023 | 12 月 31 日 2022 |
流动负债 | | | | |
长期债务和融资租赁的当前部分 | | $ | 1,043 | | | $ | 1,099 | |
应付票据 | | 247 | | | 20 | |
应付账款 | | 839 | | | 928 | |
应付账款—关联方 | | 7 | | | 8 | |
应计费率退款 | | 29 | | | — | |
应计利息 | | 157 | | | 122 | |
应计税款 | | 159 | | | 538 | |
监管负债 | | 75 | | | 104 | |
| | | | |
其他流动负债 | | 163 | | | 166 | |
流动负债总额 | | 2,719 | |
| 2,985 | |
非流动负债 | | | | |
长期债务 | | 14,114 | | | 13,122 | |
融资租赁的非流动部分 | | 63 | | | 68 | |
监管负债 | | 3,889 | | | 3,796 | |
退休后福利 | | 105 | | | 108 | |
资产报废债务 | | 768 | | | 746 | |
递延投资税收抵免 | | 127 | | | 129 | |
递延所得税 | | 2,541 | | | 2,407 | |
| | | | |
其他非流动负债 | | 429 | | | 397 | |
非流动负债总额 | | 22,036 | |
| 20,773 | |
承付款和或有开支 (注释1和2) | | | | |
公平 | | | | |
普通股股东权益 | | | | |
普通股,授权 350.0股票;已发行 291.82023 年的股票以及 291.32022 年的股票 | | 3 | | | 3 | |
其他实收资本 | | 5,515 | | | 5,490 | |
累计其他综合亏损 | | (51) | | | (52) | |
留存收益 | | 1,495 | | | 1,350 | |
普通股股东权益总额 | | 6,962 | | | 6,791 | |
C系列累积可赎回的永久优先股授权 9.2存托股份;杰出的 9.2两个时期的存托股份 | | 224 | | | 224 | |
股东权益总额 | | 7,186 | | | 7,015 | |
非控股权益 | | 572 | | | 580 | |
权益总额 | | 7,758 | |
| 7,595 | |
负债和权益总额 | | $ | 32,513 | |
| $ | 31,353 | |
所附说明是这些声明的组成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计,每股金额除外 |
| | | | 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| | | | | | | | | | | | |
9 月 30 日 | | | | 2023 | 2022 | | 2023 | 2022 | |
期初总权益 | | $ | 7,706 | | | $ | 7,471 | | | | $ | 7,595 | | | $ | 7,188 | | | |
普通股 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
在周期的开始和结束时 | | 3 | | | 3 | | | | 3 | | | 3 | | | |
其他实收资本 | | | | | | | | | | | | | | |
在期初时 | | | | | 5,506 | | | 5,417 | | | | 5,490 | | | 5,406 | | | |
普通股发行 | | | | | 9 | | | 6 | | | | 32 | | | 27 | | | |
回购普通股 | | | | | — | | | — | | | | (7) | | | (10) | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
期末时 | | | |
| 5,515 | | | 5,423 | | | | 5,515 | | | 5,423 | | | |
累计其他综合亏损 | | | | | | | | | | | |
在期初时 | | (51) | | | (52) | | | | (52) | | | (59) | | | |
退休金负债 | | | | | | | | | | | |
在期初时 | | (51) | | | (52) | | | | (52) | | | (56) | | | |
| | | | | | | | | | | |
该期间产生的净收益(亏损) | | — | | | (1) | | | | 1 | | | 1 | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
净精算损失的摊销 | | — | | | 1 | | | | 1 | | | 3 | | | |
先前服务抵免的摊销 | | — | | | — | | | | (1) | | | — | | | |
期末时 | | (51) | | | (52) | | | | (51) | | | (52) | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
衍生工具 |
| | | | |
|
|
|
| | |
在期初时 |
| — | | | — | | |
| — | | | (3) | | | |
| | | | | | | | | | | |
衍生工具的未实现收益 |
| — | | | — | | |
| — | | | 2 | | | |
净收入中包含的重新分类调整数 | | — | | | — | | | | — | | | 1 | | | |
期末时 |
| — | | | — | | |
| — | | | — | | | |
期末时 | | (51) | | | (52) | | | | (51) | | | (52) | | | |
留存收益 | | | | | | | | | | | |
在期初时 | | 1,463 | | | 1,286 | | | | 1,350 | | | 1,057 | | | |
| | | | | | | | | | | |
归属于CMS Energy的净收入 | | 176 | | | 165 | | | | 578 | | | 666 | | | |
普通股申报的股息 | | (142) | | | (134) | | | | (426) | | | (401) | | | |
优先股申报的股息 | | (2) | | | (2) | | | | (7) | | | (7) | | | |
期末时 | | 1,495 | | | 1,315 | | | | 1,495 | | | 1,315 | | | |
累计可赎回永久优先股,C系列 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
在周期的开始和结束时 | | 224 | | | 224 | | | | 224 | | | 224 | | | |
非控股权益 | | | | | | | | | | | |
在期初时 | | 561 | | | 593 | | | | 580 | | | 557 | | | |
| | | | | | | | | | | |
向税收股权投资者出售VIE的会员权益 | | 17 | | | — | | | | 17 | | | 49 | | | |
来自非控股权益的出资 | | — | | | — | | | | 6 | | | 2 | | | |
归因于非控股权益的损失 | | (3) | | | (2) | | | | (21) | | | (16) | | | |
非控股权益的分配和其他变化 | | (3) | | | — | | | | (10) | | | (1) | | | |
期末时 | | 572 | | | 591 | | | | 572 | | | 591 | | | |
期末权益总额 | | $ | 7,758 | | | $ | 7,504 | | | | $ | 7,758 | | | $ | 7,504 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计,每股金额除外 |
| | | | 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| | | | | | | | | | | | |
9 月 30 日 | | | | 2023 | 2022 | | 2023 | 2022 | |
每股普通股申报的股息 | | $ | 0.4875 | | | $ | 0.4600 | | | | $ | 1.4625 | | | $ | 1.3800 | | | |
每股C系列优先股存托股申报的股息 | | $ | 0.2625 | | | $ | 0.2625 | | | | $ | 0.7875 | | | $ | 0.7875 | | | |
所附说明是这些声明的组成部分。
消费者能源公司
合并收益表(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
9 月 30 日 | 2023 | 2022 | | 2023 | 2022 | |
营业收入 | | $ | 1,596 | | | $ | 1,886 | | | | $ | 5,291 | | | $ | 5,971 | | | |
运营开支 | | | | | | | | | | | |
发电燃料 | | 131 | | | 233 | | | | 314 | | | 530 | | | |
购买和交换电力 | | 364 | | | 556 | | | | 1,024 | | | 1,461 | | | |
购买的权力 — 关联方 | | 21 | | | 21 | | | | 57 | | | 56 | | | |
售出的天然气成本 | | 41 | | | 114 | | | | 670 | | | 792 | | | |
维护和其他运营费用 | | 425 | | | 393 | | | | 1,214 | | | 1,076 | | | |
折旧和摊销 | | 250 | | | 233 | | | | 839 | | | 802 | | | |
一般税 | | 90 | | | 84 | | | | 323 | | | 299 | | | |
运营费用总额 | | 1,322 | | | 1,634 | | | | 4,441 | |
| 5,016 | | | |
营业收入 | | 274 | | | 252 | | | | 850 | |
| 955 | | | |
其他收入(支出) | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
营业外退休金,净额 | | 43 | | | 52 | | | | 128 | | | 146 | | | |
其他收入 | | 13 | | | 4 | | | | 40 | | | 12 | | | |
其他费用 | | (3) | | | (5) | | | | (8) | | | (19) | | | |
其他收入总额 | | 53 | | | 51 | | | | 160 | |
| 139 | | | |
利息费用 | | | | | | | | | | | |
长期债务的利息 | | 106 | | | 81 | | | | 306 | | | 231 | | | |
利息支出——关联方 | | 6 | | | 3 | | | | 13 | | | 9 | | | |
其他利息支出 | | 3 | | | 1 | | | | 9 | | | 2 | | | |
施工期间使用的借款补贴 | | (1) | | | — | | | | (2) | | | (1) | | | |
利息费用总额 | | 114 | | | 85 | | | | 326 | |
| 241 | | | |
所得税前收入 | | 213 | | | 218 | | | | 684 | | | 853 | | | |
所得税支出 | | 35 | | | 29 | | | | 107 | | | 108 | | | |
净收入 | | 178 | | | 189 | | | | 577 | |
| 745 | | | |
优先股分红 | | — | | | — | | | | 1 | | | 1 | | | |
普通股股东可获得的净收入 | | $ | 178 | | | $ | 189 | | | | $ | 576 | | | $ | 744 | | | |
所附说明是这些声明的组成部分。
消费者能源公司
综合收益综合报表(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
9 月 30 日 | 2023 | 2022 | | 2023 | 2022 | |
净收入 | | $ | 178 | | | $ | 189 | | | | $ | 577 | | | $ | 745 | | | |
退休金负债 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
扣除税后净精算亏损的摊销—适用于所有时期 | | 1 | | | 1 | | | | 1 | | | 2 | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他综合收入 | | 1 | | | 1 | | | | 1 | | | 2 | | | |
综合收入 | | $ | 179 | | | $ | 190 | | | | $ | 578 | | | $ | 747 | | | |
所附说明是这些声明的组成部分。
(此页面故意留空)
| | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 |
截至9月30日的九个月 | 2023 | 2022 | |
来自经营活动的现金流 | | | | | | |
净收入 | | $ | 577 | | | $ | 745 | | | |
为调节净收入与经营活动提供的净现金而进行的调整 | | | | | | |
折旧和摊销 | | 839 | | | 802 | | | |
递延所得税和投资税收抵免 | | 107 | | | 79 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
其他非现金经营活动和对账调整 | | (48) | | | (57) | | | |
资产和负债的变化 | | | | | | |
应收账款和票据以及应计收入 | | 474 | | | (242) | | | |
库存 | | 64 | | | (636) | | | |
应付账款和应计费率退款 | | (114) | | | (2) | | | |
其他流动资产和负债 | | (85) | | | 38 | | | |
其他非流动资产和负债 | | 152 | | | 34 | | | |
经营活动提供的净现金 | | 1,966 | |
| 761 | | | |
来自投资活动的现金流 | | | | | | |
资本支出(不包括融资租赁下的资产) | | (1,658) | | | (1,642) | | | |
收购秘密发电设施 | | (812) | | | — | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
退休房产和其他投资活动的成本 | | (122) | | | (73) | | | |
用于投资活动的净现金 | | (2,592) | |
| (1,715) | | | |
来自融资活动的现金流 | | | | | | |
发行债务的收益 | | 2,020 | | | 1,349 | | | |
偿还债务 | | (1,639) | | | (14) | | | |
应付票据增加 | | 227 | | | — | | | |
应付票据减少——关联方 | | — | | | (392) | | | |
股东捐款 | | 475 | | | 685 | | | |
普通股和优先股股息的支付 | | (462) | | | (594) | | | |
| | | | | | |
其他融资成本 | | (21) | | | (14) | | | |
融资活动提供的净现金 | | 600 | |
| 1,020 | | | |
现金和现金等价物的净增加(减少),包括限制金额 | | (26) | | | 66 | | | |
期初的现金和现金等价物,包括限制金额 | | 60 | | | 44 | | | |
期末现金和现金等价物,包括限制金额 | | $ | 34 | |
| $ | 110 | | | |
其他非现金投资和融资活动 |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
非现金交易 | | | | | | |
资本支出未支付 | | $ | 264 | | | $ | 216 | | | |
| | | | | | |
所附说明是这些声明的组成部分。
消费者能源公司
合并资产负债表(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
资产 |
以百万计 |
| 9 月 30 日 2023 | 12 月 31 日 2022 |
流动资产 | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 7 | | | $ | 43 | |
限制性现金和现金等价物 | | 27 | | | 17 | |
应收账款和应计收入,减去备抵美元26在 2023 年还有 $27在 2022 年 | | 658 | | | 1,524 | |
| | | | |
| | | | |
应收账款和票据——关联方 | | 9 | | | 10 | |
| | | | |
按平均成本计算的库存 | | | | |
地下储藏室中的天然气 | | 725 | | | 840 | |
材料和用品 | | 245 | | | 206 | |
生成工厂燃料库存 | | 77 | | | 59 | |
递延财产税 | | 255 | | | 384 | |
监管资产 | | 169 | | | 57 | |
预付款和其他流动资产 | | 77 | | | 96 | |
流动资产总额 | | 2,249 | |
| 3,236 | |
工厂、财产和设备 | | | | |
工厂、不动产和设备,总额 | | 30,825 | | | 29,342 | |
减去累计折旧和摊销 | | 8,730 | | | 8,791 | |
工厂、不动产和设备,净额 | | 22,095 | |
| 20,551 | |
施工正在进行中 | | 1,321 | | | 994 | |
厂房、不动产和设备总数 | | 23,416 | |
| 21,545 | |
其他非流动资产 | | | | |
监管资产 | | 3,793 | | | 3,595 | |
应收账款 | | 36 | | | 29 | |
应收账款和票据——关联方 | | 96 | | | 99 | |
退休后福利 | | 1,217 | | | 1,126 | |
其他 | | 134 | | | 286 | |
其他非流动资产总额 | | 5,276 | |
| 5,135 | |
总资产 | | $ | 30,941 | |
| $ | 29,916 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
负债和权益 |
以百万计 |
| 9 月 30 日 2023 | 12 月 31 日 2022 |
流动负债 | | | | |
长期债务和融资租赁的当前部分 | | $ | 622 | | | $ | 1,000 | |
应付票据 | | 247 | | | 20 | |
应付票据——关联方 | | 75 | | | 75 | |
应付账款 | | 801 | | | 864 | |
应付账款—关联方 | | 12 | | | 15 | |
应计费率退款 | | 29 | | | — | |
应计利息 | | 116 | | | 90 | |
应计税款 | | 168 | | | 556 | |
监管负债 | | 75 | | | 104 | |
其他流动负债 | | 133 | | | 147 | |
流动负债总额 | | 2,278 | |
| 2,871 | |
非流动负债 | | | | |
长期债务 | | 9,644 | | | 9,192 | |
长期债务——关联方 | | 294 | | | — | |
融资租赁的非流动部分 | | 40 | | | 45 | |
监管负债 | | 3,889 | | | 3,796 | |
退休后福利 | | 77 | | | 79 | |
资产报废债务 | | 736 | | | 722 | |
递延投资税收抵免 | | 127 | | | 129 | |
递延所得税 | | 2,729 | | | 2,585 | |
其他非流动负债 | | 381 | | | 342 | |
非流动负债总额 | | 17,917 | |
| 16,890 | |
承付款和或有开支 (注释1和2) | | | | |
公平 | | | | |
普通股股东权益 | | | | |
普通股,授权 125.0股份;杰出的 84.1两个时期的股票 | | 841 | | | 841 | |
其他实收资本 | | 7,759 | | | 7,284 | |
累计其他综合亏损 | | (14) | | | (15) | |
留存收益 | | 2,123 | | | 2,008 | |
普通股股东权益总额 | | 10,709 | |
| 10,118 | |
累计优先股,美元4.50系列,授权 7.5股份;杰出的 0.4两个时期的股票 | | 37 | | | 37 | |
权益总额 | | 10,746 | |
| 10,155 | |
负债和权益总额 | | $ | 30,941 | |
| $ | 29,916 | |
所附说明是这些声明的组成部分。
消费者能源公司
合并权益变动表(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
9 月 30 日 | 2023 | 2022 | | 2023 | 2022 | |
期初总权益 | | $ | 10,723 | | | $ | 10,087 | | | | $ | 10,155 | | | $ | 9,279 | | | |
普通股 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
在周期的开始和结束时 | | 841 | | | 841 | | | | 841 | | | 841 | | | |
其他实收资本 | | | | | | | | | | | |
在期初时 | | 7,759 | | | 7,284 | | | | 7,284 | | | 6,599 | | | |
股东捐款 | | — | | | — | | | | 475 | | | 685 | | | |
| | | | | | | | | | | |
期末时 | | 7,759 | | | 7,284 | | | | 7,759 | | | 7,284 | | | |
累计其他综合亏损 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
退休金负债 | | | | | | | | | | | |
在期初时 | | (15) | | | (31) | | | | (15) | | | (32) | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
净精算损失的摊销 | | 1 | | | 1 | | | | 1 | | | 2 | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
期末时 | | (14) | | | (30) | | | | (14) | | | (30) | | | |
留存收益 | | | | | | | | | | | |
在期初时 | | 2,101 | | | 1,956 | | | | 2,008 | | | 1,834 | | | |
| | | | | | | | | | | |
净收入 | | 178 | | | 189 | | | | 577 | | | 745 | | | |
普通股申报的股息 | | (156) | | | (160) | | | | (461) | | | (593) | | | |
优先股申报的股息 | | — | | | — | | | | (1) | | | (1) | | | |
期末时 | | 2,123 | | | 1,985 | | | | 2,123 | | | 1,985 | | | |
累积优先股 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
在周期的开始和结束时 | | 37 | | | 37 | | | | 37 | | | 37 | | | |
期末权益总额 | | $ | 10,746 | | | $ | 10,117 | | | | $ | 10,746 | | | $ | 10,117 | | | |
所附说明是这些声明的组成部分。
CMS 能源公司
消费者能源公司
未经审计的合并财务报表附注
这些中期合并财务报表由CMS Energy and Consumers根据GAAP中期财务信息以及表格10-Q和S-X条例第10条的说明编制。因此,CMS Energy and Consumers精简或省略了通常包含在根据公认会计原则编制的合并财务报表中的某些信息和附注披露。CMS Energy and Consumers对前一时期的某些金额进行了重新分类,以符合本期的列报方式。
CMS Energy和消费者必须使用可能影响报告的金额和披露的假设进行估算;实际结果可能与这些估计值有所不同。管理层认为,本报告中包含的未经审计的信息反映了所有必要的正常经常性调整,以确保公允列报期内CMS Energy和Consumers的财务状况、经营业绩和现金流。未经审计的合并财务报表附注和相关的未经审计的合并财务报表应与2022年10-K表格中包含的合并财务报表和相关附注一起阅读。由于CMS Energy和消费者业务的季节性质,本过渡期公布的业绩不一定表示该财年将取得的业绩。
1: 监管事宜
监管问题对消费者至关重要。密歇根州总检察长、ABATE、MPSC工作人员、住宅客户权益团体、环保组织以及某些其他各方通常会参与涉及消费者的MPSC诉讼,例如消费者费率案件以及PSCR和天然气成本回收流程。这些当事方经常质疑这些诉讼的各个方面,包括消费者政策和做法的谨慎性,并寻求成本补贴和其他救济。双方还对重要的MPSC命令提出了上诉。视具体问题而定,费率案件和诉讼的结果,包括对MPSC命令或其他行动提出质疑的司法诉讼,可能会对CMS Energy和消费者的流动性、财务状况和经营业绩产生负面影响。消费者无法预测这些诉讼的结果。
有多项上诉待决,涉及与向客户收回成本、MPSC批准自愿收入退款的权力以及其他事项有关的各种问题。消费者无法预测这些上诉的结果。
2022 年电费率案例: 2023 年 1 月,MPSC 批准了一项和解协议,授权每年加息155百万,基于 9.9-授权股本回报率百分比。MPSC还批准了追回美元的附加费6与2021年分销投资相关的百万美元折旧、财产税和利息支出超过了2020年12月电费令规定的费率。新费率于2023年1月20日生效。
自愿退款机制: 2022 年 12 月,MPSC 发布了一项命令,授权消费者退款 $22百万自愿捐给公用事业客户。2023 年 4 月,MPSC 批准退款5百万美元以向援助弱势天然气客户的计划捐款的形式提供。2023 年 5 月,MPSC 批准退款9以账单援助的形式提供百万美元,用于支持弱势的电力客户,并退还美元8百万以增量植被管理的形式出现。
2022 年 PSCR 低位复苏:由于2022年燃料价格上涨,发电成本增加,导致电力市场价格上涨。因此,2022年的消费者电力供应成本明显高于其2022年PSCR计划中的预期。消费者在2022年9月向MPSC提交的2023年PSCR计划中包括了对其2022年全年复苏乏力的预测。
2023年1月,消费者在其2023年PSCR计划中提出了一项临时命令的动议,要求MPSC仅批准2022年追回欠款金额的三分之一,以便在2023年追回,剩余金额将在2024年和2025年平均收回。MPSC 于 2023 年 2 月批准了消费者议案。在三年内恢复2022年的低迷复苏局面为电力客户提供了立竿见影的缓解,财务影响对消费者的收益将是中性的。
仪表调查: 2023 年 7 月,MPSC 发布了一项命令,开始调查消费者处理故障仪表和电表的情况,这些电表需要从 3G 技术过渡到 4G 技术、预估账单和安装新的服务。该命令要求消费者提供有关此类仪表及其更换、抄表性能、与客户和 MPSC 就这些问题进行沟通以及其他信息的信息;消费者在 2023 年 8 月提供了这些信息。按照命令的指示,MPSC工作人员分析了这些信息并提出了建议,包括继续监测消费者在这些领域的表现,以及对不遵守MPSC服务规则的处罚。
2023 年 10 月,MPSC 发布了一项说明理由的命令,指示消费者提供有关连续估算账单、实际仪表读数的提供以及新的服务安装问题的更多信息。MPSC还命令消费者说明理由,说明为何不应认定其违反了计费和服务质量及可靠性规则。消费者无法预测此事的结果,但可能会受到监管处罚,预计不会对消费者的经营业绩产生实质性影响,消费者可能会受到更严格的监管审查。
2: 意外开支和承诺
CMS Energy and Consumers参与了引起或有负债的各种事务。视具体问题而定,这些突发事件的解决可能会对CMS Energy和消费者的流动性、财务状况和经营业绩产生负面影响。在披露这些事项时,CMS Energy和Consumers对可能的损失或损失范围做出了估计(如果可以做出这样的估计)。披露称CMS Energy或消费者无法预测某一问题的结果,这表明他们无法估计该事项可能的损失或损失范围。
CMS 能源突发事件
海湾港:CMS Land在2002年出售其在湾港开发项目中的权益后,保留了收集和处理海湾港渗滤液的环境修复义务。渗滤液是在水进入水泥窑前水泥厂在现场运营时遗留的灰尘堆中产生的。2012年,CMS Land和EGLE敲定了一项协议,确定了该场地的最终补救措施和未来的水质标准。CMS Land已完成实施协议要求的补救措施所需的所有施工,并将继续维护和运营根据NPDES许可证向小特拉弗斯湾排放经过处理的渗滤液的系统,该许可证有效期至2025年。
截至2023年9月30日,CMS Energy的记录负债为美元44百万美元,用于支付其剩余的环境修复债务。CMS Energy根据折扣后的预计成本计算了这笔负债,
使用折扣率为 4.34百分比和通货膨胀率为 一年度运营和维护成本的百分比。剩余债务的未贴现金额为美元54百万。 CMS Energy预计将在2023年剩余时间内以及未来五年中每年支付以下款项,用于长期渗滤液处置以及运营和维护费用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 |
| 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | 2028 |
CMS 能源 | | | | | | | | | | | | |
长期渗滤液处置以及运营和维护成本 | | $ | 1 | | | $ | 4 | | | $ | 4 | | | $ | 4 | | | $ | 4 | | | $ | 4 | |
如果计算负债时使用的情况或假设发生变化,CMS Energy对应对活动成本的估计和支出时间可能会发生变化。尽管目前对剩余响应活动成本的估计值已记录在案,但CMS Energy无法预测此事的最终财务影响或结果。
消费者电力公用事业突发事件
电气环境问题: 消费者的经营受环境法律和法规的约束。从历史上看,消费者通常能够按照客户费率收回根据这些法律和法规运营其设施的成本。
清理和固体废物:根据NREPA,消费者预计将在许多地点承担补救和其他应对活动费用。消费者认为,这些成本应该可以通过利率收回,但不能保证这一结果。消费者估计,其对NREPA网站的责任范围在美元之间,可以估计损失在美元之间2百万和美元4百万。截至2023年9月30日,消费者的记录在案的负债为美元2百万,这是其估计的NREPA可能负债范围内的最低金额,因为该区间内没有一个金额被认为比任何其他金额都要好。
在CERCLA管理的许多受污染场所,消费者是潜在的责任方。CERCLA的责任是连带的。2010年,消费者收到了美国环保局的正式通知,该通知将消费者确定为清理卡拉马祖河CERCLA基地多氯联苯的潜在责任方。该通知称,美国环保局有理由相信消费者处置了多氯联苯,并安排在部分场地处置和处理含多氯联苯的材料。2011年,消费者收到了美国环保局的后续来信,要求消费者同意与其他几家公司一起参与针对与卡拉马祖河相连的波蒂奇溪下游地区的搬迁行动计划。所有被要求参与移除行动计划的各方,包括消费者,都拒绝承担责任。在从美国环保局获得更多信息之前,消费者无法估计清理河流的潜在责任范围。
根据其经验, 消费者估计,其在已知的CERCLA网站的总负债中所占份额介于 $3百万和美元8百万。各种因素,包括每个网站涉及的潜在责任方的数量和信誉,都会影响消费者在总负债中所占的份额。截至2023年9月30日,消费者的记录在案负债为美元3百万美元作为其在这些地点的总负债中所占份额,这是其估计的CERCLA可能负债范围内的最低金额,因为该区间内没有一个金额被认为比任何其他金额都要好。
与消费者在其CERCLA和NREPA基地开展的补救和其他应对活动相关的付款时间尚不确定。消费者会定期查看这些成本估算值。基本假设的变化,例如场地数量的增加,修复技术的不同,
污染的性质和程度以及法律和监管要求可能会影响其对NREPA和CERCLA责任的估计。
拉丁顿工厂大修合同纠纷:消费者和Ludington的共同所有者DTE Electric是2010年与TAES签订的工程、采购和施工协议的当事方,根据该协议,TAES签订了对拉丁顿进行重大检修和升级的合同。经过大修的拉丁顿部队已投入运行,但TAES的工作存在缺陷,而且没有‑符合。消费者和DTE Electric要求TAES提供全面的计划以解决质量控制问题,包括遵守其保修承诺和其他合同义务。消费者和DTE Electric已付出大量努力来解决TAES的这些问题,包括正式要求TAES的母公司东芝公司(非营利组织)‑关联公司,在合同中规定的母公司担保下。TAES没有提供全面的计划或以其他方式履行其履约义务。
为了执行合同,消费者和DTE Electric于2022年4月在美国密歇根东区地方法院对TAES和东芝公司提起诉讼。2022 年 6 月,TAES 和东芝公司提出动议,要求驳回申诉,并提出答复和反诉,要求约为 $15百万美元的损害赔偿金与据称根据双方合同所欠的款项有关。作为拉丁顿的共同所有者,消费者将承担以下责任 51任何此类损害的百分比。2022年9月,法院驳回了TAES和东芝公司提出的驳回动议。根据法院下令的时间表,双方正在进行诉讼,包括发现诉讼。消费者认为TAES和东芝公司提出的反诉毫无根据,但无法预测此事的财务影响或结果。不利的结果可能会对CMS Energy和消费者的财务状况、经营业绩或流动性产生重大不利影响。
2023年5月,MPSC批准了消费者和DTE Electric联合提出的授权申请,即在与TAES和东芝公司的诉讼向前推进期间,将与维修或更换TAES完成的缺陷工作相关的费用作为监管资产;此类成本将被TAES或东芝公司未来可能获得的诉讼收益所抵消。诉讼解决后,消费者和DTE Electric将有机会就记录为监管资产的金额寻求适当的追回和费率制定待遇。
J.H. Campbell 3 工厂退休合同纠纷:2022 年 5 月,消费者在渥太华县巡回法院对金刚电力公司提起诉讼,并要求作出裁决,根据该单位的共同所有权和运营协议,消费者拥有决定停用 J.H. Campbell 3 煤炭燃料发电机组的唯一权力。2022 年 7 月,Wolverine Power 提交了答复、肯定抗辩和反诉,要求获得大约 $37据称,消费者决定在设备使用寿命结束之前将其淘汰,造成了百万美元的损失。2022 年 10 月,州巡回法院法官认定,消费者可以自行决定淘汰 J.H. Campbell 3 煤炭燃料发电机组,前提是消费者在有关金刚狼电力公司损害赔偿索赔的诉讼待决期间继续运营并对该机组进行必要的改进。2023 年 5 月,巡回法院法官发布了一项命令,批准了消费者澄清动议,确认消费者可以在2025年5月的退休日期前继续运营和投资J.H. Campbell 3。消费者认为Wolverine Power的说法毫无根据,但无法预测对此事的最终影响或结果。不利的结果可能会对CMS Energy和消费者的财务状况、经营业绩或流动性产生重大不利影响。
消费者天然气公用事业突发事件
天然气环境问题:根据NREPA,消费者预计将在许多地点承担补救和其他应对活动费用。这些网站包括 23以前的 MGP 设施。消费者在其运营生命周期的某些时间里都在这些地点运营设施。对于其中一些网站,消费者目前没有所有权,或者可能只拥有原始网站的一部分。
2023 年 9 月 30 日,消费者有一个 记录的负债的 $63百万美元,用于支付其在这些地点的剩余债务。 消费者预计在2023年剩余时间内以及未来五年中每年支付以下金额的补救和其他应对活动费用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 |
| 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | 2028 |
消费者 | | | | | | | | | | | | |
补救和其他应对活动成本 | | $ | 1 | | | $ | 2 | | | $ | 1 | | | $ | 7 | | | $ | 10 | | | $ | 25 | |
消费者会定期查看这些成本估算值。基本假设的任何重大变化,例如场地数量的增加、修复技术的变化或法律和监管要求,都可能影响消费者对年度应对活动成本和MGP责任的估计。
根据MPSC发布的命令,消费者推迟了与MGP相关的补救费用,并向客户收回了超过一笔费用 十年时期。截至2023年9月30日,消费者的监管资产为美元102百万个与 MGP 网站相关。
消费者估计,其在MGP站点以外的NREPA站点进行补救和其他响应活动的责任可能达到 $3百万。截至2023年9月30日,消费者的记录在案的负债低于美元1百万,这是其估计可能负债范围内的最低数额,因为该范围内的任何数额都不被认为比任何其他数额更好。
担保
下表列出了截至2023年9月30日的CMS Energy和消费者担保:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 |
质保说明 | 发行日期 | 到期日期 | 最大义务 | 账面金额 |
CMS 能源,包括消费者 | | | | | | |
出售VIE的会员权益所产生的赔偿义务1 | 各种各样的 | 无限期的 | | $ | 318 | | | $ | — | |
股票和资产出售协议中的赔偿义务2 | 各种各样的 | 无限期的 | | 153 | | | 1 | |
担保3 | 2011 | 无限期的 | | 30 | | | — | |
消费者 | | | | | | |
担保3 | 2011 | 无限期的 | | $ | 30 | | | $ | — | |
1这些义务源于向税收股权投资者出售NWO Holdco、Aviator Wind和Newport Solar Holdings的会员权益。NorthStar Clean Energy提供了某些赔偿义务,以保护税收股权投资者免受因违反相关的有限责任公司协议下的陈述和担保而蒙受的损失。这些
债务的上限通常等于税收权益投资者的资本出资加上规定的回报率,减去其获得的与会员权益有关的任何分配和税收优惠。对于与Aviator Wind相关的任何赔偿义务,北极星清洁能源将追回 49Aviator Wind Equity Holdings的另一位所有者向税收权益投资者支付的任何金额的百分比。此外,Aviator Wind还持有保险,可以部分保护人们免受因某些未能获得生产税收抵免资格而造成的损失。有关NorthStar Clean Energy在NWO Holdco、Aviator Wind和Newport Solar Holdings的所有权的更多详情,请参阅附注11 “可变权益实体”。
2这些义务源于股票和资产出售协议,根据该协议,CMS Energy或CMS Energy的子公司向买方赔偿了因各种事务(包括与税收有关的索赔)造成的损失。最高债务金额主要与赤道几内亚的税收申请有关。
3该义务包括消费者向美国能源部提供的担保,该担保与一项和解协议有关,该协议涉及该部门未能接受来自消费者以前拥有的核电厂的乏核燃料所造成的损失。
此外,在正常业务过程中,CMS Energy、Consumers和CMS Energy的某些其他子公司签订了各种协议,其中包含税收和其他赔偿条款,他们无法估计这些条款的最大潜在债务。CMS Energy and Consumers认为,他们被要求履行或蒙受与这些赔偿以及表格中披露的赔偿相关的重大损失的可能性微乎其微。
其他突发事件
除了本附注和附注1 “监管事务” 中披露的事项外,各法院和政府机构还有某些其他诉讼和行政诉讼以及可能导致此类诉讼的未主张索赔,这些索赔是在CMS Energy、Consumers和CMS Energy的某些其他子公司参与的正常业务过程中产生的。这些其他诉讼、诉讼和未申诉的索赔可能涉及人身伤害、财产损失、合同、环境问题、联邦和州税、费率、许可、就业和其他事项。此外,CMS Energy and Consumers偶尔会自行报告某些监管违规问题,这些问题最终可能会或可能不会导致行政诉讼。CMS Energy and Consumers认为,其中任何一项诉讼的结果和潜在索赔都不会对其合并经营业绩、财务状况或流动性产生重大负面影响。
3: 融资和资本化
融资: 下表列出了截至2023年9月30日的九个月中主要长期债务发行的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 校长 (以百万计) | 利率 (%) | 发行日期 | 到期日 |
CMS 能源,仅限家长 | | | | | |
可转换优先票据 | | $ | 800 | | 3.375 | | 2023 年 5 月 | 2028 年 5 月 |
CMS 能源总量,仅限家长 | | $ | 800 | | | | |
北极星清洁能源,包括子公司 | | | | | |
定期贷款设施1 | | $ | 85 | | 变量 | 2023 年 2 月 | 2023 年 11 月 |
| | | | | |
| | | | | |
北极星清洁能源总计,包括子公司 | | $ | 85 | | | | |
消费者 | | | | | |
首次抵押贷款债券 | | $ | 425 | | 4.650 | | 2023 年 1 月 | 2028 年 3 月 |
首次抵押贷款债券 | | 700 | | 4.625 | | 2023 年 2 月 | 2033 年 5 月 |
首次抵押贷款债券 | | 115 | | 5.240 | | 2023 年 5 月 | 2026 年 5 月 |
首次抵押贷款债券 | | 50 | | 5.070 | | 2023 年 5 月 | 2029 年 5 月 |
首次抵押贷款债券 | | 95 | | 5.170 | | 2023 年 5 月 | 2032 年 5 月 |
首次抵押贷款债券 | | 140 | | 5.380 | | 2023 年 5 月 | 2037 年 5 月 |
首次抵押贷款债券 | | 500 | | 4.900 | | 2023 年 8 月 | 2029 年 2 月 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
消费者总数 | | $ | 2,025 | | | | |
CMS 总能源 | | $ | 2,910 | | | | |
12022年12月,北极星清洁能源的一家子公司签订了1美元185百万美元无抵押定期贷款信贷协议。根据该信贷协议,NorthStar清洁能源的子公司借入了美元852023 年有百万。
发行可转换优先票据: 2023 年 5 月,CMS Energy 发行的本金总额为 $800百万张可转换优先票据,利率为 3.375百分比并将于 2028 年 5 月到期,除非提前兑换、回购或转换。与本次发行相关的未摊销债务成本为 $12截至2023年9月30日,为百万人。可转换优先票据的支付权等于CMS Energy的任何非次级无抵押债务。票据没有偿债基金要求。
可转换优先票据的持有人可以根据相关契约中概述的条件选择转换票据。CMS Energy将通过支付不超过待转换票据本金总额的现金来结算票据的转换,并视情况支付或交付现金、CMS Energy普通股股票或CMS Energy普通股的组合,以支付超过正在转换的票据总本金的剩余部分(如果有)的转换债务(如果有)。票据的兑换率最初为每股13.5194股普通股 票据本金1,000美元,相当于约美元的初始转换价格73.97每股普通股。如相关契约所述,转换率将根据反稀释事件以及基本变更和赎回条款进行调整。
如果上次公布的普通股销售价格至少为,则CMS Energy可以在2026年5月6日当天或之后选择将票据的全部或任何部分兑换成现金 130然后,转换价格的百分比
至少有效期 20 任何期间的交易日 30 连续交易日时段。如果相关契约中概述的根本性变化,可转换优先票据的持有人可能要求CMS Energy以现金回购票据的全部或任何部分。在这两种情况下,CMS Energy都将以等于的价格兑换或回购票据 100待赎回或回购票据本金的百分比,加上应计和未付利息。
退休: 下表汇总了截至2023年9月30日的九个月中主要长期债务偿还情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 校长 (以百万计) | 利率 (%) | 退休日期 | 到期日 |
北极星清洁能源,包括子公司 | | | | | |
定期贷款设施1 | | $ | 14 | | 变量 | 2023 年 8 月 | 2023 年 11 月 |
北极星清洁能源总计,包括子公司 | | $ | 14 | | | | |
消费者 | | | | | |
定期贷款设施 | | $ | 1,000 | | 变量 | 2023 年 2 月 | 2024 年 1 月 |
首次抵押贷款债券 | | 300 | | 0.350 | 2023 年 6 月 | 2023 年 6 月 |
首次抵押贷款债券 | | 325 | | 3.375 | | 2023 年 8 月 | 2023 年 8 月 |
消费者总数 | | $ | 1,625 | | | | |
1截至 2023 年 9 月 30 日,有 $171百万笔未偿贷款,利率为 6.416无抵押定期贷款信贷协议下的百分比。
2023 年 10 月,北极星清洁能源的一家子公司偿还了 $66其定期贷款中有100万英镑,到期日为2023年11月。
CMS Energy购买消费者首次抵押贷款债券: 在截至2023年9月30日的九个月中,CMS Energy以美元的价格购买了以下消费者的第一笔抵押贷款债券192百万:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
回购日期 | | 校长 (以百万计) | 利率 (%) |
2023 年 5 月 | 2060年到期的首批抵押贷款债券 | | $ | 150 | | | 2.500 | |
2023 年 5 月 | 2052年到期的首批抵押贷款债券 | | 88 | | | 2.650 | |
2023 年 8 月 | 2050 年到期的首批抵押贷款 | | 23 | | | 3.750 | |
2023 年 8 月 | 2052年到期的首批抵押贷款债券 | | 15 | | | 2.650 | |
2023 年 9 月 | 2050 年到期的首批抵押贷款 | | 18 | | | 3.100 | |
2023 年 9 月 | 2015 年到期的首批抵押贷款债券 | | 3 | | | 3.500 | |
| | | | |
合并计算,CMS Energy回购消费者第一笔抵押贷款债券被视为债务清偿,税前收益为美元17截至2023年9月30日的三个月中为百万美元,税前收益为美元101截至2023年9月30日的九个月中为百万美元 这些收入在其合并收入报表中记入其他收入.
由于CMS Energy回购消费者的第一笔抵押贷款债券,其母公司持有的消费者未偿债务为美元294百万美元,扣除未摊销的折扣和费用,截至2023年9月30日,这笔费用在消费者合并资产负债表上记为长期债务关联方。
信贷设施: 截至2023年9月30日,向银行提供的信贷额度如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 |
到期日期 | 设施金额 | 借款金额 | 未结信用证 | 可用金额 |
CMS 能源,仅限家长 | | | | | | | | |
2027年12月14日1 | | $ | 550 | | | $ | — | | | $ | 20 | | | $ | 530 | |
2024年9月22日 | | 50 | | | — | | | 50 | | | — | |
北极星清洁能源,包括子公司 | | | | | | | | |
2025年9月25日2 | | $ | 37 | | | $ | — | | | $ | 37 | | | $ | — | |
消费者3 | | | | | | | | |
2027年12月14日 | | $ | 1,100 | | | $ | — | | | $ | 27 | | | $ | 1,073 | |
2024年11月18日 | | 250 | | | — | | | 68 | | | 182 | |
| | | | | | | | |
1有 不在截至2023年9月30日的九个月内,根据该融资机制进行的借款。
2Aviator Wind Equity Holdings可以使用该信用证额度。有关Aviator Wind Equity Holdings的更多信息,请参阅附注11 “可变利息实体”。
3这些融资机制下的债务由消费者的首次抵押债券担保。有 不在截至2023年9月30日的九个月中,在这些融资机制下的借款。
融资监管授权:消费者必须保持FERC的融资授权。授权期内的任何长期发行均不受FERC的竞标和谈判配售要求的约束。2023年3月,FERC授予消费者在2023年4月1日至2025年3月31日期间发行证券的权力。
短期借款:根据消费者商业票据计划,消费者可以在一次或多次配售中按市场利率发行期限长达365天的投资级商业票据。这些发行由消费者循环信贷额度支持,未偿还的本金总额可能高达美元500百万。尽管未偿还的商业票据金额并未减少循环信贷额度的可用容量,但消费者不打算发行金额超过设施可用容量的商业票据。截至 2023 年 9 月 30 日,有 $247该计划下未偿还的百万张商业票据,加权平均年利率为 5.529百分比,作为当期应付票据记录在CMS Energy和Consumers的合并资产负债表上。
2022 年 12 月,消费者与 CMS Energy 续订了短期信贷协议,允许消费者最多借款 $500百万美元,按上个月平均一个月期限 SOFR 减去后的利率计算 0.100百分比。截至 2023 年 9 月 30 日,有 $63协议下未偿还的100万笔借款,利率为 5.218百分比。
消费者的一家不受监管的子公司与NorthStar清洁能源公司签订了短期信贷协议,允许其最多借款 $40百万美元,来自北极星清洁能源,利率为一‑月期限 SOFR plus 1.750百分比。截至2023年9月30日,该协议下的未偿借款为美元12百万美元,利率为 7.079百分比。
消费者供应商融资计划:根据供应商融资计划,消费者同意向作为其付款代理的银行支付在发票的原始到期日向参与供应商开具的确认发票的规定金额。根据该计划已确认有效的供应商发票要求在该计划内全额付款 60发票日期的天数。 消费者没有
向银行提供抵押品或担保,以支持其在协议下的付款义务,也不为服务支付费用。消费者或银行可以在以下情况下终止供应商融资计划协议 30提前几天向另一方发出书面通知。有 不截至2023年9月30日,将该计划下未付的应付账款交易为CMS Energy和消费者合并资产负债表上的应付账款,且低于美元1截至2022年12月31日为百万美元。
股息限制:截至2023年9月30日,CMS Energy对其普通股的股息支付仅限于美元7.0根据1972年《密歇根商业公司法》的规定,数十亿美元。
根据其公司章程的规定,截至2023年9月30日,消费者拥有美元2.0数十亿美元的无限制留存收益可用于向CMS Energy支付普通股股息。《联邦权力法》和《天然气法》的规定似乎将消费者支付的股息限制在消费者留存收益的范围内。FERC的几项决定表明,在各种情况下,消费者对其普通股的分红将不限于消费者留存收益的金额。消费者为普通股支付超过留存收益的股息的任何决定都将基于具体的事实和情况,并将受到正式的监管申报程序的约束。
在截至2023年9月30日的九个月中,消费者支付了美元461向CMS Energy分发了百万美元的普通股股息。
普通股的发行: 下表列出了截至2023年9月30日CMS Energy在其股票发行计划下的远期销售合同的详细信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 每股远期价格 |
合同日期 | 到期日 | 股票数量 | 初始的 | 2023年9月30日 |
2022年8月3日 | 2024年12月31日 | 2,944,207 | | $ | 67.59 | | | $ | 68.54 | |
2022年8月24日 | 2024年12月31日 | 1,677,938 | | 69.46 | | | 70.54 | |
2022年8月29日 | 2024年12月31日 | 1,783,388 | | 68.18 | | | 69.18 | |
根据这些合同,CMS Energy可以通过按协议规定的当时适用的远期销售价格发行普通股进行实物结算,也可以通过交付或接收现金或股票进行净额结算。CMS Energy可以在合同到期日之前随时结算,目前打算通过交付普通股来实际结算合同。
远期股票销售合同中的初始远期价格包括扣除的佣金,将在期限内根据利率因素每天进行调整,并在某些日期降低某些预先确定的金额以反映预期的股息支付。在远期股票销售合同结算之前,CMS Energy的合并资产负债表上不会记录任何金额。如果CMS Energy选择在2023年9月30日之前进行净股票结算或净现金结算合同,则CMS Energy无需交付股票或支付现金。
4: 公允价值测量
会计准则将公允价值定义为在市场参与者之间的有序交易中出售资产所获得的或为转移负债而支付的价格。在衡量公允价值时,CMS Energy和消费者必须纳入市场参与者在定价资产或负债时将使用的所有假设,包括风险假设。公允价值层次结构根据用于衡量公允价值的投入在市场上的可观察性对其进行优先排序。公允价值层次结构的三个级别如下:
•第一级投入是活跃市场中相同资产或负债的未经调整的报价。
•除了 1 级价格外,2 级输入是可观察的、基于市场的投入。二级输入可能包括活跃市场中类似资产或负债的报价、非活跃市场的报价,以及源自可观察到的市场数据或经其证实的投入。
•3级输入是不可观察的输入,反映了CMS Energy或消费者自己对市场参与者如何估值资产和负债的假设。
CMS Energy and Consumers根据对整个公允价值衡量具有重要意义的最低输入水平对公允价值层次结构中的公允价值衡量标准进行分类。
经常性以公允价值计量的资产和负债
下表列出了经常按公允价值记录的CMS Energy和消费者资产和负债:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 |
| CMS 能源,包括消费者 | | 消费者 |
| 9 月 30 日 2023 | 12 月 31 日 2022 | | 9 月 30 日 2023 | 12 月 31 日 2022 |
资产1 | | | | | | | | | |
现金等价物 | | $ | 8 | | | $ | — | | | | $ | — | | | $ | — | |
限制性现金等价物 | | 27 | | | 18 | | | | 27 | | | 17 | |
不合格的递延薪酬计划资产 | | 27 | | | 24 | | | | 20 | | | 18 | |
衍生工具 | | 3 | | | 2 | | | | 3 | | | 2 | |
总资产 | | $ | 65 | | | $ | 44 | | | | $ | 50 | | | $ | 37 | |
负债1 | | | | | | | | | |
不合格递延薪酬计划负债 | | $ | 27 | | | $ | 24 | | | | $ | 20 | | | $ | 18 | |
| | | | | | | | | |
负债总额 | | $ | 27 | | | $ | 24 | | | | $ | 20 | | | $ | 18 | |
1所有资产和负债都被归类为1级,但衍生品合约除外,它们被归类为3级。
现金等价物:现金等价物和限制性现金等价物由具有每日流动性的货币市场基金组成。
不合格递延薪酬计划资产和负债:不合格的递延薪酬计划资产由共同基金组成,共同基金使用每日报价的净资产价值进行估值。CMS Energy and Consumers根据计划资产的公允价值对不合格的递延薪酬计划负债进行估值,因为它们反映了根据投资选择欠计划参与者的金额。CMS Energy and Consumers在其合并资产负债表上报告其他非流动资产中的资产和其他非流动负债中的负债。
衍生工具:CMS Energy and Consumers使用包含市场交易信息的市场方法或将未来预期现金流折成现值金额的收益方法对其衍生工具进行估值。CMS Energy和消费者衍生品被归类为3级。
被归类为3级的大多数衍生品都是消费者持有的FTR。由于缺乏报价信息,消费者根据消费者的平均历史结算额来确定其FTR的公允价值。在本报告所述期间,第三级资产和负债类别中没有重大活动。
5: 金融工具
下表按公允价值层次结构中的级别列出了未按公允价值记录的CMS Energy和消费者金融工具的账面金额和公允价值。该表不包括账面金额接近其公允价值的现金、现金等价物、短期金融工具以及应收账款和应付账款。 有关以公允价值记录的资产和负债的信息以及有关公允价值层次结构的更多详细信息,请参阅附注4,公允价值衡量标准。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| 账面金额 | 公允价值 | | 账面金额 | 公允价值 |
| 总计 | 级别 | | 总计 | 级别 |
| 1 | 2 | 3 | | 1 | 2 | 3 |
CMS 能源,包括消费者 | | | | | | | | | | | |
资产 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
长期应收账款1 | | $ | 12 | | | $ | 12 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 12 | | | | $ | 14 | | | $ | 14 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 14 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
负债 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
长期债务2 | | 15,151 | | | 12,927 | | | 1,013 | | | 9,842 | | | 2,072 | | | | 14,212 | | | 12,384 | | | 987 | | | 8,741 | | | 2,656 | |
长期应付账款3 | | 13 | | | 13 | | | — | | | — | | | 13 | | | | 9 | | | 7 | | | — | | | — | | | 7 | |
消费者 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
资产 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
长期应收账款1 | | $ | 12 | | | $ | 12 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 12 | | | | $ | 14 | | | $ | 14 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 14 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
应收票据——关联方4 | | 98 | | | 98 | | | — | | | — | | | 98 | | | | 101 | | | 101 | | | — | | | — | | | 101 | |
负债 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
长期债务5 | | 10,260 | | | 8,463 | | | — | | | 6,562 | | | 1,901 | | | | 10,183 | | | 8,728 | | | — | | | 6,172 | | | 2,556 | |
长期债务——关联方 | | 294 | | | 170 | | | — | | | 170 | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
长期应付账款 | | 6 | | | 6 | | | — | | | — | | | 6 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
1包括长期应收账款的当期部分和美元应收票据6截至 2023 年 9 月 30 日的百万美元和7截至2022年12月31日为百万美元。
2包括长期债务的当期部分 $1,037截至 2023 年 9 月 30 日的百万美元和1,090截至2022年12月31日为百万美元。
3包括长期应付账款的当期部分 $1截至 2023 年 9 月 30 日的百万美元和2截至2022年12月31日为百万美元。
4包括应收票据的当期部分——关联方7截至2023年9月30日和2022年12月31日为百万美元。
5包括长期债务的当期部分 $616截至 2023 年 9 月 30 日的百万美元和991截至2022年12月31日为百万美元。
应收票据——关联方代表CMS Energy向DB SERP拉比信托基金发行的DB SERP应付账单中消费者部分。该需求单的年利率为 4.10百分比,到期日为 2028 年。
6: 退休金
CMS Energy and Consumers根据多种不同的计划向员工提供养老金、OPEB和其他退休金。
成本: 下表列出了CMS Energy和消费者退休金计划中产生的成本(抵免)以及计划资产和福利负债的其他变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 |
| DB 养老金计划 | | OPEB 计划 |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 | | 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
9 月 30 日 | 2023 | 2022 | | 2023 | 2022 | | | 2023 | 2022 | | 2023 | 2022 | |
CMS 能源,包括消费者 | | |
定期净信贷 | | |
服务成本 | | $ | 7 | | | $ | 9 | | | | $ | 22 | | | $ | 32 | | | | | | $ | 2 | | | $ | 4 | | | | $ | 8 | | | $ | 13 | | | |
利息成本 | | 27 | | | 21 | | | | 80 | | | 59 | | | | | | 11 | | | 7 | | | | 33 | | | 21 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
计划资产的预期回报率 | | (55) | | | (51) | | | | (165) | | | (155) | | | | | | (26) | | | (29) | | | | (77) | | | (87) | | | |
摊销: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净亏损 | | 2 | | | 5 | | | | 8 | | | 32 | | | | | | 3 | | | — | | | | 9 | | | 1 | | | |
先前的服务成本(积分) | | 1 | | | 1 | | | | 3 | | | 3 | | | | | | (10) | | | (12) | | | | (31) | | | (38) | | | |
结算损失 | | 3 | | | 2 | | | | 8 | | | 6 | | | | | | — | | | — | | | | — | | | — | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
定期净信贷 | | $ | (15) | | | $ | (13) | | | | $ | (44) | | | $ | (23) | | | | | | $ | (20) | | | $ | (30) | | | | $ | (58) | | | $ | (90) | | | |
消费者 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
定期净信贷 | | |
服务成本 | | $ | 7 | | | $ | 9 | | | | $ | 21 | | | $ | 32 | | | | | | $ | 2 | | | $ | 4 | | | | $ | 8 | | | $ | 13 | | | |
利息成本 | | 24 | | | 20 | | | | 75 | | | 56 | | | | | | 10 | | | 6 | | | | 31 | | | 20 | | | |
计划资产的预期回报率 | | (52) | | | (48) | | | | (156) | | | (147) | | | | | | (23) | | | (26) | | | | (71) | | | (80) | | | |
摊销: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净亏损 | | 3 | | | 5 | | | | 8 | | | 30 | | | | | | 3 | | | — | | | | 9 | | | — | | | |
先前的服务成本(积分) | | 1 | | | 1 | | | | 3 | | | 3 | | | | | | (10) | | | (13) | | | | (30) | | | (38) | | | |
结算损失 | | 3 | | | 2 | | | | 8 | | | 6 | | | | | | — | | | — | | | | — | | | — | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
定期净信贷 | | $ | (14) | | | $ | (11) | | | | $ | (41) | | | $ | (20) | | | | | | $ | (18) | | | $ | (29) | | | | $ | (53) | | | $ | (85) | | | |
在消费者2022年电费率案中,MPSC批准了一项机制,允许消费者将养老金和OPEB费用的未来回收或退款推迟到用于设定现有金额的金额之上
利率分别从2023年开始。截至2023年9月30日,包括消费者在内的CMS Energy已经推迟了美元9百万的养老金抵免额和 $17该机制下的OPEB成本为百万美元。
7: 所得税
下表列出了美国法定联邦所得税税率与持续经营业务的有效所得税税率的对账情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
截至9月30日的九个月 | 2023 | | 2022 | | |
CMS 能源,包括消费者 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
美国联邦所得税税率 | | 21.0 | % | | | | 21.0 | % | | | | |
| | | | | | | | | | |
所得税的增加(减少)来自以下方面: | | | | | | | | | | |
州和地方所得税,扣除联邦影响1 | | 1.7 | | | | | 5.6 | | | | | |
可再生能源税收抵免 | | (6.9) | | | | | (5.8) | | | | | |
TCJA 超额递延税2 | | (3.9) | | | | | (7.2) | | | | | |
| | | | | | | | | | |
加快监管税收优惠的流动3 | | — | | | | | (4.3) | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
其他,净额 | | 0.8 | | | | | 0.7 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
有效税率 | | 12.7 | % | | | | 10.0 | % | | | | |
消费者 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
美国联邦所得税税率 | | 21.0 | % | | | | 21.0 | % | | | | |
| | | | | | | | | | |
所得税的增加(减少)来自以下方面: | | | | | | | | | | |
州和地方所得税,扣除联邦影响1 | | 2.9 | | | | | 5.3 | | | | | |
可再生能源税收抵免 | | (4.5) | | | | | (4.3) | | | | | |
TCJA 超额递延税2 | | (3.7) | | | | | (5.9) | | | | | |
| | | | | | | | | | |
加快监管税收优惠的流动3 | | — | | | | | (3.5) | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
其他,净额 | | (0.1) | | | | | 0.1 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
有效税率 | | 15.6 | % | | | | 12.7 | % | | | | |
1CMS Energy启动了一项剥离非物质业务活动的计划‑密歇根州司法管辖区,2023年后将不再在该司法管辖区内设有应纳税机构。由于这些行动,CMS Energy逆转了美元13百万非‑密歇根保护区,所有这些都获得了消费者的认可。
22020年,MPSC授权消费者加快摊销其监管责任中与TCJA产生的无保护的、与财产无关的超额递延所得税相关的天然气部分。这部分监管责任已于2022年全额摊销。
32020年,MPSC授权消费者加快摊销与拆除天然气厂资产的成本相关的所得税优惠。这些税收优惠已于2022年全部摊销。
8: 每股收益—CMS Energy
下表列出了CMS Energy根据持续经营收入计算的基本每股收益和摊薄后的每股收益:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计,每股金额除外 |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
9 月 30 日 | 2023 | 2022 | | 2023 | 2022 | |
普通股股东可获得的收入 | | | | | | | | | | | |
持续经营的收入 | | $ | 173 | | | $ | 163 | | | | $ | 556 | | | $ | 646 | | | |
减去归因于非控股权益的损失 | | (3) | | | (2) | | | | (21) | | | (16) | | | |
减少优先股分红 | | 2 | | | 2 | | | | 7 | | | 7 | | | |
普通股股东可获得的持续经营收入——基本收入和摊薄收入 | | $ | 174 | | | $ | 163 | | | | $ | 570 | | | $ | 655 | | | |
已发行普通股平均值 | | | | | | | | | | | |
加权平均股票 — 基本 | | 291.0 | | | 289.6 | | | | 290.9 | | | 289.5 | | | |
增加摊薄性非既得股票奖励 | | 0.4 | | | 0.4 | | | | 0.4 | | | 0.4 | | | |
增加摊薄型远期股票销售合约 | | — | | | 0.1 | | | | — | | | 0.1 | | | |
| | | | | | | | | | | |
加权平均股票 — 摊薄 | | 291.4 | | | 290.1 | | | | 291.3 | | | 290.0 | | | |
普通股股东可获得的平均每股普通股持续经营收入 | | | | | | | | | | | |
基本 | | $ | 0.60 | | | $ | 0.56 | | | | $ | 1.96 | | | $ | 2.26 | | | |
稀释 | | 0.60 | | | 0.56 | | | | 1.96 | | | 2.26 | | | |
非既得股票奖励
CMS Energy的非既得股票奖励由参与证券和非参与证券组成。当普通股股东获得分红时,参与的证券会产生现金分红。由于如果收款人没收奖励,则收款人无需将股息返还给CMS Energy,因此非既得股票奖励被视为参与证券。因此,参与的非既得股票奖励包含在基本每股收益的计算中。未参与的证券会累积股票股息,这些股息与股票奖励同时归属。如果获得者没收奖励,则非参与证券应计的股票分红也将被没收。因此,未参与的奖励和股票分红包含在摊薄后每股收益的计算中,但不包括在基本每股收益的计算中。
远期股票销售合同
CMS Energy已签订远期股票销售合同。这些远期股票销售合同是非参与证券。尽管远期股票销售合同中的远期销售价格在某些日期降低了某些预先确定的金额以反映预期的股息支付,但这些价格调整是在协议生效时设定的,远期合约并未赋予所有者参与未分配收益的权利。因此,远期股票销售合同包含在摊薄后每股收益的计算中,但不包括在基本每股收益的计算中。有关远期股票销售合同的更多详情,请参阅附注3 “融资和资本化”。
可转换证券
2023 年 5 月,CMS Energy 发行的本金总额为 $800百万张可转换优先票据。转换可转换优先票据时发行的潜在稀释普通股是使用如果转换后的每股收益计算方法来确定的。转换后,可转换优先票据必须以现金支付,仅允许超过本金的金额以股票结算。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,可转换优先票据具有反摊薄作用。有关CMS Energy可转换优先票据的更多详情,请参阅附注3 “融资与资本化”。
9: 收入
下表列出了营业收入的组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 |
截至 2023 年 9 月 30 日的三个月 | 电力公用事业 | 煤气公司 | 北极星清洁能源1 | | 合并 |
CMS 能源,包括消费者 |
消费者的公用事业收入 | | $ | 1,348 | | | $ | 243 | | | $ | — | | | | | $ | 1,591 | |
其他 | | — | | | — | | | 48 | | | | | 48 | |
从与客户签订的合同中确认的收入 | | $ | 1,348 | | | $ | 243 | | | $ | 48 | | | | | $ | 1,639 | |
租赁收入 | | — | | | — | | | 30 | | | | | 30 | |
融资收入 | | 2 | | | 1 | | | — | | | | | 3 | |
消费者另类收入计划 | | 1 | | | — | | | — | | | | | 1 | |
| | | | | | | | | | |
总营业收入——CMS Energy | | $ | 1,351 | | | $ | 244 | | | $ | 78 | | | | | $ | 1,673 | |
消费者 |
消费者的公用事业收入 | | | | | | | | | | |
住宅 | | $ | 666 | | | $ | 155 | | | | | | | $ | 821 | |
商用 | | 443 | | | 38 | | | | | | | 481 | |
工业 | | 175 | | | 5 | | | | | | | 180 | |
其他 | | 64 | | | 45 | | | | | | | 109 | |
从与客户签订的合同中确认的收入 | | $ | 1,348 | | | $ | 243 | | | | | | | $ | 1,591 | |
| | | | | | | | | | |
融资收入 | | 2 | | | 1 | | | | | | | 3 | |
替代收入计划 | | 1 | | | — | | | | | | | 1 | |
| | | | | | | | | | |
其他非分部收入 | | — | | | — | | | | | | | 1 | |
总营业收入——消费者 | | $ | 1,351 | | | $ | 244 | | | | | | | $ | 1,596 | |
1金额代表北极星清洁能源来自独立电力生产的营业收入及其能源大宗商品的销售。NorthStar Clean Energy的某些电力销售协议被视为运营租赁。除了固定付款外,这些协议还根据交付的能源提供可变付款。NorthStar Clean Energy的租赁收入包括美元的可变租赁付款19截至2023年9月30日的三个月中为百万美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 |
截至 2022 年 9 月 30 日的三个月 | 电力公用事业 | 煤气公司 | 北极星清洁能源1 | | 合并 |
CMS 能源,包括消费者 |
消费者的公用事业收入 | | $ | 1,591 | | | $ | 294 | | | $ | — | | | | | $ | 1,885 | |
其他 | | — | | | — | | | 70 | | | | | 70 | |
从与客户签订的合同中确认的收入 | | $ | 1,591 | | | $ | 294 | | | $ | 70 | | | | | $ | 1,955 | |
租赁收入 | | — | | | — | | | 68 | | | | | 68 | |
融资收入 | | 3 | | | 1 | | | — | | | | | 4 | |
消费者另类收入计划 | | — | | | (3) | | | — | | | | | (3) | |
| | | | | | | | | | |
总营业收入——CMS Energy | | $ | 1,594 | | | $ | 292 | | | $ | 138 | | | | | $ | 2,024 | |
消费者 |
消费者的公用事业收入 | | | | | | | | | | |
住宅 | | $ | 767 | | | $ | 190 | | | | | | | $ | 957 | |
商用 | | 515 | | | 51 | | | | | | | 566 | |
工业 | | 226 | | | 10 | | | | | | | 236 | |
其他 | | 83 | | | 43 | | | | | | | 126 | |
从与客户签订的合同中确认的收入 | | $ | 1,591 | | | $ | 294 | | | | | | | $ | 1,885 | |
| | | | | | | | | | |
融资收入 | | 3 | | | 1 | | | | | | | 4 | |
替代收入计划 | | — | | | (3) | | | | | | | (3) | |
| | | | | | | | | | |
总营业收入——消费者 | | $ | 1,594 | | | $ | 292 | | | | | | | $ | 1,886 | |
1金额代表北极星清洁能源来自独立电力生产的营业收入及其能源大宗商品的销售。NorthStar Clean Energy的某些电力销售协议被视为运营租赁。除了固定付款外,这些协议还根据交付的能源提供可变付款。NorthStar Clean Energy的租赁收入包括美元的可变租赁付款57截至2022年9月30日的三个月中为百万美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 |
截至 2023 年 9 月 30 日的九个月 | 电力公用事业 | 煤气公司 | 北极星清洁能源1 | | 合并 |
CMS 能源,包括消费者 |
消费者的公用事业收入 | | $ | 3,552 | | | $ | 1,715 | | | $ | — | | | | | $ | 5,267 | |
其他 | | — | | | — | | | 134 | | | | | 134 | |
从与客户签订的合同中确认的收入 | | $ | 3,552 | | | $ | 1,715 | | | $ | 134 | | | | | $ | 5,401 | |
租赁收入 | | — | | | — | | | 88 | | | | | 88 | |
融资收入 | | 7 | | | 5 | | | — | | | | | 12 | |
消费者另类收入计划 | | 11 | | | — | | | — | | | | | 11 | |
| | | | | | | | | | |
总营业收入——CMS Energy | | $ | 3,570 | | | $ | 1,720 | | | $ | 222 | | | | | $ | 5,512 | |
消费者 |
消费者的公用事业收入 | | | | | | | | | | |
住宅 | | $ | 1,707 | | | $ | 1,160 | | | | | | | $ | 2,867 | |
商用 | | 1,183 | | | 353 | | | | | | | 1,536 | |
工业 | | 495 | | | 44 | | | | | | | 539 | |
其他 | | 167 | | | 158 | | | | | | | 325 | |
从与客户签订的合同中确认的收入 | | $ | 3,552 | | | $ | 1,715 | | | | | | | $ | 5,267 | |
| | | | | | | | | | |
融资收入 | | 7 | | | 5 | | | | | | | 12 | |
替代收入计划 | | 11 | | | — | | | | | | | 11 | |
| | | | | | | | | | |
其他非分部收入 | | — | | | — | | | | | | | 1 | |
总营业收入——消费者 | | $ | 3,570 | | | $ | 1,720 | | | | | | | $ | 5,291 | |
1金额代表北极星清洁能源来自独立电力生产的营业收入及其能源大宗商品的销售。NorthStar Clean Energy的某些电力销售协议被视为运营租赁。除了固定付款外,这些协议还根据交付的能源提供可变付款。NorthStar Clean Energy的租赁收入包括美元的可变租赁付款57截至2023年9月30日的九个月中为百万美元.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 |
截至 2022 年 9 月 30 日的九个月 | 电力公用事业 | 煤气公司 | 北极星清洁能源1 | | 合并 |
CMS 能源,包括消费者 |
消费者的公用事业收入 | | $ | 4,151 | | | $ | 1,809 | | | $ | — | | | | | $ | 5,960 | |
其他 | | — | | | — | | | 155 | | | | | 155 | |
从与客户签订的合同中确认的收入 | | $ | 4,151 | | | $ | 1,809 | | | $ | 155 | | | | | $ | 6,115 | |
租赁收入 | | — | | | — | | | 192 | | | | | 192 | |
融资收入 | | 8 | | | 5 | | | — | | | | | 13 | |
消费者另类收入计划 | | 1 | | | (3) | | | — | | | | | (2) | |
| | | | | | | | | | |
总营业收入——CMS Energy | | $ | 4,160 | | | $ | 1,811 | | | $ | 347 | | | | | $ | 6,318 | |
消费者 |
消费者的公用事业收入 | | | | | | | | | | |
住宅 | | $ | 1,955 | | | $ | 1,239 | | | | | | | $ | 3,194 | |
商用 | | 1,319 | | | 371 | | | | | | | 1,690 | |
工业 | | 601 | | | 53 | | | | | | | 654 | |
其他 | | 276 | | | 146 | | | | | | | 422 | |
从与客户签订的合同中确认的收入 | | $ | 4,151 | | | $ | 1,809 | | | | | | | $ | 5,960 | |
| | | | | | | | | | |
融资收入 | | 8 | | | 5 | | | | | | | 13 | |
替代收入计划 | | 1 | | | (3) | | | | | | | (2) | |
| | | | | | | | | | |
总营业收入——消费者 | | $ | 4,160 | | | $ | 1,811 | | | | | | | $ | 5,971 | |
1金额代表北极星清洁能源来自独立电力生产的营业收入及其能源大宗商品的销售。NorthStar Clean Energy的某些电力销售协议被视为运营租赁。除了固定付款外,这些协议还根据交付的能源提供可变付款。NorthStar Clean Energy的租赁收入包括美元的可变租赁付款154截至2022年9月30日的九个月中为百万美元。
电力和天然气公用事业
消费者公用事业收入:消费者确认的收入主要来自按MPSC监管的基于费率销售电力和天然气公用事业服务。消费者的客户群包括住宅、商业和多元化的工业客户。消费者基于关税的销售业绩义务如下所述。
•消费者对随时准备向客户提供电力或天然气的服务负有履约义务,并且随着时间的推移,它会履行这些履约义务。消费者在提供这些服务时以固定利率确认收入。这些安排通常没有固定期限,只要客户使用公用事业服务,这些安排就会一直有效。费率由MPSC通过费率制定过程设定,代表随时可以交付的消费者服务的独立销售价格。
•消费者对向客户交付电力或天然气商品的服务负有履约义务,并在交付时履行这些履约义务。消费者根据MPSC制定的费率,按每单位电力或天然气交付的价格确认收入。这些安排通常没有固定期限,只要客户使用公用事业服务,这些安排就会一直有效。费率由MPSC通过利率制定过程设定,代表捆绑产品的独立销售价格
包含商品、电力或天然气的产品以及交付此类商品的服务。
在某些情况下,消费者与大型商业和工业客户签订了特定的定期合同,以特定的费率提供电力或天然气,或按合同费率提供天然气运输服务。根据这些合同交付的电力和天然气量以及未来将获得的相关收入通常取决于客户的需求。因此,消费者在向客户交付电力或天然气时按费率或合同费率确认收入。消费者还与客户签订了其他杂项合同,这些合同涉及电线杆和其他物业租赁、电器服务计划和公用事业合同工作。通常,这些合同本质上是短期合同或常青合同。
应收账款和未开票收入:应收账款包括贸易应收账款和未开票应收账款。CMS Energy and Consumers以成本减去无法收回的账户备抵金来记录应收账款。无法收回的账款支出备抵额有所增加,扣除追回款后的账户注销额则减少了备抵额。CMS Energy and Consumers根据历史损失、管理层对现有经济状况的评估、客户付款趋势以及合理且有根据的预测信息来确定补贴。CMS Energy and Consumpers根据与客户签订的合同逾期条款评估贸易应收账款的滞纳金。当账户被认为无法收回时,通常是在逾期六个月后才会被注销。
CMS Energy and Consumers记录的不可收账款支出为美元15截至2023年9月30日的三个月中为百万美元13截至2022年9月30日的三个月中为百万美元。CMS Energy and Consumers记录的不可收账款支出为美元32截至2023年9月30日的九个月中为百万美元31截至2022年9月30日的九个月中为百万美元。
消费者的客户按周期按月计费,其计费日期通常与日历月的月底不一致。这导致客户收到了截至月底尚未收到账单的电费或天然气。消费者通过将平均账单费率应用于每个客户类别的未开票交付总额来估算其未开票收入。未开票收入在CMS Energy和消费者合并资产负债表上记为应收账款和应计收入,为美元321截至 2023 年 9 月 30 日的百万美元和663截至2022年12月31日为百万美元。
备选方案‑收入计划:在需求响应激励机制下,当消费者达到MPSC设定的需求响应目标时,消费者将获得经济激励。需求响应激励目标完成后,消费者就会确认与该计划相关的收入,激励金额可以计算,激励收入将在一段时间内收取 24‑月时期。
根据MPSC授权的天然气收入脱钩机制,允许消费者调整未来的天然气费率,以反映消费者的实际天气标准化非燃料收入与MPSC批准的收入之间的差异。消费者将该计划视为另类收入计划,符合识别天然气交付时脱钩调整对收入影响的标准。
在向客户收取款项时,消费者不会将来自其替代收入计划的收入重新归类为来自与客户签订合同的收入。
10: 可报告的细分市场
可报告的细分市场由业务部门组成,这些业务部门由其提供的产品和服务定义。CMS Energy and Consumers根据每个细分市场对CMS Energy普通股股东可用净收入的贡献来评估每个细分市场的表现。
CMS 能源
CMS Energy报告的细分市场是:
•电力公司,包括与密歇根州发电、购买、配电和销售电力相关的受监管活动
•天然气公用事业,包括与密歇根州天然气的购买、输送、储存、配送和销售相关的监管活动
•NorthStar Clean Energy,由从事国内独立发电的多家子公司组成,包括开发和运营可再生能源发电,以及独立发电的营销
CMS Energy在其他对账项目中列报了公司利息和其他支出、已终止业务以及消费者的其他合并实体。
消费者
为消费者报告的细分是:
•电力公司,包括与密歇根州发电、购买、配电和销售电力相关的受监管活动
•天然气公用事业,包括与密歇根州天然气的购买、输送、储存、配送和销售相关的监管活动
消费者的其他合并实体列在其他对账项目中。
下表列出了按细分市场分列的财务信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
9 月 30 日 | 2023 | 2022 | | 2023 | 2022 |
CMS 能源,包括消费者 | | | | | | | | | |
营业收入 | | | | | | | | | |
电力公用事业 | | $ | 1,351 | | | $ | 1,594 | | | | $ | 3,570 | | | $ | 4,160 | |
煤气公司 | | 244 | | | 292 | | | | 1,720 | | | 1,811 | |
北极星清洁能源 | | 78 | | | 138 | | | | 222 | | | 347 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
总营业收入——CMS Energy | | $ | 1,673 | | | $ | 2,024 | | | | $ | 5,512 | | | $ | 6,318 | |
消费者 | | | | | | | | | |
营业收入 | | | | | | | | | |
电力公用事业 | | $ | 1,351 | | | $ | 1,594 | | | | $ | 3,570 | | | $ | 4,160 | |
煤气公司 | | 244 | | | 292 | | | | 1,720 | | | 1,811 | |
其他对账项目 | | 1 | | | — | | | | 1 | | | — | |
总营业收入——消费者 | | $ | 1,596 | | | $ | 1,886 | | | | $ | 5,291 | | | $ | 5,971 | |
CMS 能源,包括消费者 | | | | | | | | | |
普通股股东可获得的净收益(亏损) | | | | | | | | | |
电力公用事业 | | $ | 187 | | | $ | 194 | | | | $ | 404 | | | $ | 501 | |
煤气公司 | | 4 | | | (13) | | | | 181 | | | 239 | |
北极星清洁能源 | | 16 | | | 11 | | | | 26 | | | 26 | |
| | | | | | | | | |
其他对账项目 | | (33) | | | (29) | | | | (40) | | | (107) | |
普通股股东可获得的总净收入——CMS Energy | | $ | 174 | | | $ | 163 | | | | $ | 571 | | | $ | 659 | |
消费者 | | | | | | | | | |
普通股股东可获得的净收益(亏损) | | | | | | | | | |
电力公用事业 | | $ | 187 | | | $ | 194 | | | | $ | 404 | | | $ | 501 | |
煤气公司 | | 4 | | | (13) | | | | 181 | | | 239 | |
其他对账项目 | | (13) | | | 8 | | | | (9) | | | 4 | |
普通股股东可获得的总净收入——消费者 | | $ | 178 | | | $ | 189 | | | | $ | 576 | | | $ | 744 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 |
| 2023年9月30日 | 2022年12月31日 |
CMS 能源,包括消费者 | | | | |
工厂、不动产和设备,总额 | | | | |
电力公用事业1 | | $ | 18,802 | | | $ | 17,870 | |
煤气公司1 | | 11,985 | | | 11,443 | |
北极星清洁能源 | | 1,179 | | | 1,148 | |
| | | | |
其他对账项目 | | 31 | | | 30 | |
工厂、物业和设备总额,总计 — CMS Energy | | $ | 31,997 | | | $ | 30,491 | |
消费者 | | | | |
工厂、不动产和设备,总额 | | | | |
电力公用事业1 | | $ | 18,802 | | | $ | 17,870 | |
煤气公司1 | | 11,985 | | | 11,443 | |
其他对账项目 | | 38 | | | 29 | |
工厂、物业和设备总额,总计 — 消费者 | | $ | 30,825 | | | $ | 29,342 | |
CMS 能源,包括消费者 | | | | |
总资产 | | | | |
电力公用事业1 | | $ | 18,856 | | | $ | 17,907 | |
煤气公司1 | | 11,934 | | | 11,873 | |
北极星清洁能源 | | 1,575 | | | 1,464 | |
| | | | |
其他对账项目 | | 148 | | | 109 | |
总资产 — CMS 能源 | | $ | 32,513 | | | $ | 31,353 | |
消费者 | | | | |
总资产 | | | | |
电力公用事业1 | | $ | 18,915 | | | $ | 17,968 | |
煤气公司1 | | 11,979 | | | 11,918 | |
其他对账项目 | | 47 | | | 30 | |
总资产-消费者 | | $ | 30,941 | | | $ | 29,916 | |
1金额包括消费者归属于电力和天然气公用事业业务的其他普通资产的一部分。
11: 可变利息实体
2023年8月,北极星清洁能源向股权投资者出售了纽波特太阳能控股公司的A类会员权益。纽波特太阳能控股公司全资拥有纽波特太阳能有限责任公司 180-兆瓦太阳能发电项目位于阿肯色州杰克逊县。税收股权投资者贡献了美元172023 年 8 月向纽波特太阳能控股公司捐赠了百万美元69该项目投入商业运营后,2023 年 10 月达到百万美元。
NorthStar Clean Energy持有NWO Holdco的B类会员权益,该公司全资拥有俄亥俄州西北风能有限责任公司 100-俄亥俄州保尔丁县的兆瓦风力发电项目。NWO Holdco的A类会员权益由税收股权投资者持有。
NorthStar 清洁能源有 51-Aviator Wind Equity Holdings的所有权百分比,该公司持有Aviator Wind(一家控股公司)的B类会员权益 525德克萨斯州可口可乐县的兆瓦风力发电项目。Aviator Wind的A类会员权益由税收股权投资者持有。
Newport Solar Holdings、NWO Holdco和Aviator Wind产生的收益、税收属性和现金流根据相关的有限责任公司协议中规定的比率在会员类别之间分配和分配;这些比率会随着时间的推移而变化,并不代表每个会员类别的所有权权益百分比。由于这些实体的收入和现金流不是根据所有权利息百分比在投资者之间分配的,因此NorthStar Clean Energy通过应用假设的账面价值清算法将实体的收入(亏损)分配给投资者。该方法根据截至资产负债表日的标的资产净账面价值对各实体的假设清算来计算每位投资者的收益。清算税收益(亏损)分配给每个投资者的资本账户,由此产生的收入(亏损)等于投资者资本账户余额的周期变化。
纽波特太阳能控股公司, NWO Holdco、Aviator Wind Equity Holdings和Aviator Wind是VI根据相关的有限责任公司协议,税收股权投资者将获得这些实体的优先回报。但是,NorthStar清洁能源管理和控制各实体的运营活动。因此,NorthStar Clean Energy是主要受益者,因为它有权指导对公司经济业绩影响最大的活动,也有义务吸收损失或有权从公司那里获得收益。北极星清洁能源整合了纽波特太阳能控股公司、NWO Holdco、Aviator Wind Equity Holdings和Aviator Wind,并提供A类会员权益,以及 49作为非控股权益的Aviator Wind的B类会员权益的百分比。
下表列出了CMS Energy合并资产负债表中包含的VIE资产和负债的账面价值:
| | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 |
| 2023年9月30日 | 2022年12月31日 |
当前 | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 34 | | | $ | 43 | |
| | | | |
应收账款 | | 4 | | | 7 | |
预付款和其他流动资产 | | 3 | | | 7 | |
非当前 | | | | |
工厂、不动产和设备,净额 | | 835 | | | 850 | |
施工正在进行中 | | 242 | | | 156 | |
总资产1 | | $ | 1,118 | | | $ | 1,063 | |
当前 | | | | |
长期债务的当前部分2 | | $ | — | | | $ | 100 | |
| | | | |
应付账款 | | 19 | | | 33 | |
| | | | |
非当前 | | | | |
融资租赁的非流动部分 | | 23 | | | 23 | |
资产报废债务 | | 32 | | | 24 | |
| | | | |
负债总额 | | $ | 74 | | | $ | 180 | |
1资产只能用于履行VIE的义务和承诺。
2在出售纽波特太阳能控股公司的A类会员权益后,相关的定期贷款信贷协议仍未在NorthStar清洁能源的另一家子公司执行。有关定期贷款信贷协议的详细信息,请参阅附注3,融资和资本化。
根据某些赔偿,NorthStar Clean Energy有义务保护税收权益投资者免受因违反相关有限责任公司的陈述和保证而蒙受的损失
责任公司协议。有关这些赔偿义务的更多详情,请参阅附注 2 “意外开支和承诺——担保”。
其他 VIE: CMS Energy对T.E.S. Filer City、Grayling、Genesee和Craven的权益各不相同。而 CMS Energy 50在每个伙伴关系中,它不是任何伙伴关系的主要受益者,因为决策由非关联方共同承担,任何一方都没有能力指导对实体经济绩效影响最大的活动,例如运营和维护、工厂调度和燃料策略。合作伙伴必须就每个伙伴关系的所有重大决定达成一致。
下表列出了有关这些伙伴关系的信息:
| | | | | | | | |
姓名 | 实体的性质 | CMS Energy参与的性质 |
T.E.S. Filer City | 以煤为燃料的发电机 | 合作伙伴关系与消费者之间的长期PPA |
员工分配协议 |
|
Grayling | 以木材废物为燃料的发电机 | 合作伙伴关系与消费者之间的长期PPA |
减少了与消费者的派送协议1 |
运营和管理合同 |
|
Genesee | 以木材废物为燃料的发电机 | 合作伙伴关系与消费者之间的长期PPA |
减少了与消费者的派送协议1 |
运营和管理合同 |
|
懦夫 | 以木材废物为燃料的发电机 | 运营和管理合同 |
|
1减少的调度协议允许根据电厂生产成本的市场电价来调度设施。这可以节省燃料成本,每个合作伙伴关系都可以与消费者客户共享。
这些合伙企业的债权人无法获得CMS Energy或Consumers的一般信贷。CMS Energy对这些合伙企业的最大风险敞口通常仅限于其对合伙企业的投资,该投资包含在其合并资产负债表上的投资中,金额为美元74截至 2023 年 9 月 30 日的百万美元和71截至2022年12月31日为百万美元。
12: 过渡活动
资产收购: 2023 年 5 月,消费者购买了秘密发电设施,这是一座以天然气为燃料的发电设施 1,200密歇根州范布伦县铭牌容量兆瓦,售价 $810百万。2023 年 8 月,消费者额外支付了 $2百万美元,这是收购协议要求的收盘后调整的结果。
消费者将此次收购视为资产收购,将收购价格分配给收购的资产和根据其相对公允价值承担的负债。该工厂的原始成本为 $665百万并且卖方已经认出了 $225百万的累计折旧。收购后,消费者记录的账面净值为 $440百万美元,工厂收购调整为美元370百万,导致厂房、不动产和设备增加美元810百万。剩余的收购价格分配给各个营运资金账户。
退出活动: 根据其清洁能源计划,消费者于 2023 年 6 月淘汰了 D.E. Karn 煤炭燃料发电机组。2019年,当MPSC批准退出这些单位时,消费者从厂房、不动产和设备总额中扣除了一笔代表该单位预计剩余账面价值的金额 二以煤炭为燃料的发电机组在退役后将其记录为监管资产。截至2023年9月30日,消费者记录的监管资产为美元655百万代表这些单位的剩余账面价值。
通过2020年的证券化融资令,MPSC授权消费者发行证券化债券,为收回剩余账面价值提供资金 二退役后使用煤炭燃料的发电机组。在预计于2023年第四季度实现证券化之前,发电机组的账面价值将保持在利率基础上,并在一般利率情况下获得全额监管回报。
根据其清洁能源计划,消费者还计划在2025年淘汰J.H. Campbell的煤炭燃料发电机组。为了确保D.E. Karn和J.H. Campbell在退休期间都配备必要的人员配备,消费者实施了留用激励计划。现已完成的D.E. Karn计划的总成本为美元32百万。据估计,到2025年,J.H. Campbell计划的总成本为美元50百万。MPSC已批准对这些成本进行递延会计处理;这些费用作为监管资产进行递延。
截至 2023 年 9 月 30 日,与 D.E. Karn 留用激励计划相关的支出和产生的累计成本为美元16百万。此外,金额为 $4百万美元资本化为工厂、财产和设备成本,金额为美元12百万美元作为监管资产被递延。作为与J.H. Campbell留用激励计划相关的监管资产产生和递延的累计成本为美元32百万。这两个计划的监管资产都将从客户那里收取 三年.
下表列出了消费者合并资产负债表上记录在其他负债中的留存补助负债的对账情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 |
| | | 九个月已结束 |
9 月 30 日 | | | | 2023 | 2022 |
期初的留存补助负债 | | | | | | | $ | 21 | | | $ | 14 | |
| | | | | | | | | |
作为监管资产递延的成本1 | | | | | | | 14 | | | 14 | |
| | | | | | | | | |
已支付或结算的费用 | | | | | | | (13) | | | — | |
期末的留存补助金负债2 | | | | | | | $ | 22 | | | $ | 28 | |
1包括 $4截至2023年9月30日的三个月中为百万美元11截至2022年9月30日的三个月中为百万美元.
2包括其他负债的流动部分(美元)11截至 2023 年 9 月 30 日的百万美元和25截至2022年9月30日,为百万美元。
第 2 项管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
管理层对CMS Energy and Consumers财务状况和经营业绩的讨论和分析载于第一部分——第1项。财务报表——MD&A,以引用方式纳入此处。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
正如先前在第二部分第7A项中披露的那样,市场风险没有重大变化。2022年10-K表格中有关市场风险的定量和定性披露。
第 4 项。控制和程序
CMS 能源
披露控制和程序:截至本报告所涉期末,CMS Energy的管理层在其首席执行官和首席财务官的参与下,评估了其披露控制和程序(该术语的定义见《交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条)的有效性。基于此类评估,CMS Energy首席执行官兼首席财务官得出结论,截至该期末,其披露控制和程序是有效的。
财务报告的内部控制:在上一个财政季度,CMS Energy对财务报告的内部控制(该术语的定义见《交易法》第13a-15(f)条和第15d-15(f)条)没有发生任何对其财务报告的内部控制产生重大影响或有理由可能对其财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
消费者
披露控制和程序:截至本报告所涉期末,消费者管理层在其首席执行官和首席财务官的参与下,评估了其披露控制和程序(该术语的定义见《交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条)的有效性。基于此类评估,消费者首席执行官和首席财务官得出结论,截至该期末,其披露控制和程序是有效的。
财务报告的内部控制:在上一个财政季度,消费者对财务报告的内部控制(该术语的定义见《交易法》第13a-15(f)条和第15d-15(f)条)没有发生任何对其财务报告的内部控制产生重大影响或有理由可能对其财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
第 II 部分—其他信息
第 1 项。法律诉讼
CMS Energy、消费者及其某些关联公司是正常业务过程中各种诉讼和监管事务的当事方。有关重大法律诉讼的信息,包括第一部分第 3 项下报告的信息的更新。2022 年 10-K 表格的法律诉讼程序,见第一部分——第 1 项。财务报表——未经审计的合并财务报表附注——附注1,监管事项和附注2,意外开支和承付款。
第 1A 项。风险因素
正如先前在第一部分第1A项中披露的那样,风险因素没有实质性变化。2022 年表格 10 中的风险因素‑K,此处以引用方式纳入了哪些风险因素。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
股权证券的未注册销售
没有。
发行人回购股票证券
下表列出了截至2023年9月30日的三个月中CMS Energy对普通股的回购:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
时期 | 购买的股票总数1 | 每股支付的平均价格 | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | 根据公开宣布的计划或计划可能购买的最大股票数量 |
2023 年 7 月 1 日至 2023 年 7 月 31 日 | | 24 | | | $ | 58.75 | | | — | | | — | |
2023 年 8 月 1 日至 2023 年 8 月 31 日 | | 1,178 | | | 60.43 | | | — | | | — | |
2023 年 9 月 1 日至 2023 年 9 月 30 日 | | 317 | | | 56.40 | | | — | | | — | |
总计 | | 1,519 | | | $ | 59.56 | | | — | | | — | |
1回购所有普通股是为了履行根据绩效激励股票计划归属的普通股的最低法定所得税预扣义务。回购股票的价值基于归属日的市场价格。
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项矿山安全披露
不适用。
第 5 项其他信息
没有。
(此页面故意留空)
第 6 项。展品
CMS 能源和消费者展品索引
这些协议作为附录包含在本表格 10 中‑Q申报仅用于提供有关协议条款的信息,并不旨在提供有关CMS Energy、消费者或协议其他各方的任何其他事实或披露信息。协议可能包含每份协议的各方做出的陈述和保证,这些陈述和保证是专门为每份协议所涉各方的利益而做出的陈述和保证,不应被视为事实陈述。这些陈述和保证是为了在其中一项或多项陈述被证明不正确的情况下分配风险而作出的。每项协议的当事方披露了这些陈述,但这些披露可能并未反映在每份协议中。这些协议可能采用与适用于其他投资者的标准不同的重要性标准。此外,这些声明是在协议签订之日或协议中规定的时间作出的,尚未更新。陈述和保证可能无法描述每份协议各方的实际状况。
有关CMS Energy和消费者的更多信息,可在本文件中找到,网址为www.cmsenergy.com、www.consumersenergy.com以及美国证券交易委员会的网站www.sec.gov。
| | | | | | | | |
展品 | | 描述 |
4.1 | — | 截至2023年8月4日,消费者与作为受托人的纽约梅隆银行签订的第150份补充契约(表格8-K附录4.1于2023年8月4日提交,以引用方式纳入此处) |
10.11 | — | 消费者年度员工激励补偿计划,经修订,自 2023 年 7 月 1 日起生效 |
10.21 | — | 经修订的年度北极星清洁能源员工激励补偿计划,自2023年7月1日起生效 |
31.1 | — | CMS Energy根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官的认证 |
31.2 | — | CMS Energy根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官的认证 |
31.3 | — | 消费者根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官的认证 |
31.4 | — | 消费者根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官的认证 |
32.1 | — | CMS Energy根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条获得的认证 |
32.2 | — | 根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条颁发的消费者认证 |
101.INS | — | 内联 XBRL 实例文档 |
101.SCH | — | 内联 XBRL 分类扩展架构 |
101.CAL | — | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库 |
101.DEF | — | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库 |
101.LAB | — | 内联 XBRL 分类扩展标签 Linkbase |
101.PRE | — | 内联 XBRL 分类扩展演示文稿链接库 |
104 | — | 封面交互式数据文件(封面页 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中) |
1 管理合同或补偿计划或安排。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,每位注册人均已正式要求由经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。下列每家公司的签名应被视为仅与该公司或其子公司有关的事项有关。
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| | CMS 能源公司 |
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日期:2023 年 10 月 26 日 | 来自: | /s/ Reji P. Hayes |
| | Rejji P. Hayes |
| | 执行副总裁兼首席财务官 |
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| | 消费者能源公司 |
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日期:2023 年 10 月 26 日 | 来自: | /s/ Reji P. Hayes |
| | Rejji P. Hayes |
| | 执行副总裁兼首席财务官 |